自行车市场研究报告

艾媒报告|2020-2021年中国自行车产业市场趋势与头部企业布局研究报告中国澳门:零售业销售价值指数:电单车、其零件及配件中国澳门:零售业销货量指数:电单车、其零件及配件中国澳门:零售销售:电单车、其零件及配件2020年3月6日，全球知名的新经济产业第三方数据挖掘和分析机构iiMedia Research(艾媒咨询) 发布《2020-2021年中国自行车产业市场趋势与头部企业布局研究报告》。报告根据艾媒数据中心、艾媒咨询商业情报数据库、艾媒商情舆情数据监测系统基础数据，对2020年中国自行车产业的发展进行分析。结合2020名用户调研对自行车产业上下游深入探究运行模式，对中路股份、信隆健康等上市公司进行案例分析，以此对中国自行车行业发展进行趋势预判。中国在政策方面多次提到发展绿色交通，以及倡导发展全民健身的骑行运动，同时也给民众宣传了骑自行车的优点。受2020新冠疫情刺激，随着居民生活水平的日益提高，以及对健康生活的追求，自行车这种集代步、健身、娱乐、时尚于一身的器材越来越受到大家高度欢迎。预计到2020年自行车市场规模达到1852.7亿元以上。(《2020-2021年中国自行车产业市场趋势与头部企业布局研究报告》完整高清PDF版共66页，可点击文章底部报告下载按钮进行报告下载)报告介绍：《2020-2021年中国自行车产业市场趋势与头部企业布局研究报告》主要从2020年自行车行业的发展情况和2021年的发展前景进行分析，特别关注到行业的上下游产业链，通过中路股份、信隆健康等上市公司的案例分析，结合对2020名用户的问卷调研，对行业总体发展趋势进行解读并深入研究其商业运作模式，预测2021年中国自行车产业的发展趋势和运营模式。本报告研究涉及企业/品牌/案例：中路股份，信隆健康，上海凤凰，永安行，美利达。其他提及企业/品牌：TREK崔克，UCC环球自行车，捷马自行车，阿米尼EMMELLE，美利达，邦德富士达，GIANT捷安特，XDS喜德盛，PHOENIX凤凰，Forever永久报告核心观点：中国自行车产业的发展受政策支持，作为时尚的康体器材受大家欢迎中国在政策方面多次提到发展绿色交通，以及倡导发展全民健身的骑行运动，同时也给民众宣传了骑自行车的优点。受2020新冠疫情刺激，随着居民生活水平的日益提高，以及对健康生活的追求，自行车这种集代步、健身、娱乐、时尚于一身的器材越来越受到大家高度欢迎。中国自行车产业竞争激烈，利润率普遍较低，未来中高端市场转型空间大中国的自行车行业已完全市场化运作，不论是在整车制造端、零部件生产端、以及末端的专业渠道运营，市场的竞争都异常激烈，导致大部分无法提供差异化的产品和服务的企业被迫采取低价策略，牺牲利润维持市场份额。自行车行业的进入门槛较低，中低端产品生产技术不难，除此之外，其他发展中国家自行车行业发展迅速，也加大了中国同类中低档产品的竞争激烈程度。2020-2021中国自行车行业未来有向高端化方向发展的趋势一方面，中国自行车的内需量巨大，民众对自行车的需求不再仅仅局限于代步，更是有着舒适、轻便、功能性强的追求，这从需求端推动产业的升级发展;另一方面，自行车企业出于发展的目的，要脱离中低端市场低价竞争的漩涡，争取技术壁垒较高、外资产品竞争强势，但利润较高的中高端自行车领域，就迫使其需要采取差异化、品牌化的战略方向，不断推动企业向更高端的方向发展。行业背景概况(节选)：中国自行车行业研究的社会背景自行车行业指从事自行车相关的同性质的经营单位或个体所构成的组织结构体系。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国把自行车制造(国统局代码C376)归入铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业(国统局代码C37)。自行车制造行业包括脚踏自行车及残疾人座车制造(国统局代码C3761)和助动自行车制造(国统局代码C3762)。艾媒咨询分析师认为，自行车行业的发展从市场情况、行业服务等角度已切入到民众生活的各个方面，研究自行车行业的趋势发展特点能更好地为社会和市民提供优质的服务和产品。中国自行车行业发展环境分析：社会环境数据显示，中国人口数量持续增长，但增速呈放缓的趋势。人口规模的增长，在一定程度上增加了自行车行业的潜在用户基础。中国自行车协会的数据显示，2019年中国的骑行人口占比只有0.3%，远低于发达国家5.0%的水平，这对于中国的自行车运动产业的发展来说有着巨大压力，但也有着巨大的增长潜力。艾媒咨询分析师认为，由于中国骑行人口比重较小，使得自行车运动产业仍享受着较大的人口红利，随着大众对自行车的接受以及自行车文化的普及，轻便环保灵活的自行车将会得到越来越多人的青睐。中国自行车行业市场规模及大数据监测分析数据显示，2016年中国自行车市场规模约1589.3亿元，预计到2020年自行车市场规模达到1852.7亿元以上。此外，2017年中国自行车产量、出口量均占世界总量60%以上，美国、日本等国家进口的自行车当中有70%以上都来自中国。艾媒咨询分析师认为，总体来看，中国自行车行业的需求规模越来越大，且大众对自行车也有个性化的需求，这对于中国自行车整车制造销售、以及其他衍生品和衍生服务(维修和租赁)的发展，都具有很大的促进作用。市场数据分析(节选)：2020-2021中国自行车行业上下游产业链全景概览2020-2021年中国自行车产业链已较为完善，以自行车品牌制造商为核心的产业链，上游主要是自行车零部件及衍生装备产品制造企业，以及一些高科技的自行车车载设备的制造商;下游主要是自行车整车销售企业、相关零配件销售企业，以及城市公共单车服务领域，还有与之相配套的提供平台服务的企业，如共享单车APP，运动信息管理平台等。在消费需求日趋个性化的背景下，自行车产业链上游及中游的生产与发展是由下游的消费者需求拉动促进的。中国自行车行业市场供应及大数据监测分析(一)在1995年前后，随着中国公共动力交通的普及，自行车的保有量不断下降，到2004年左右，各地放开对自行车的限制，自行车的产量随即有个大幅度的跃升，自行车也渐渐成为民众的一种流行出行方式并在之后很长一段时间内保持平稳波动。艾媒咨询分析师认为，共享单车的出现，一定程度上拉动自行车企业的发展，但另一方面，也会排挤了部分自购自行车民众的需求。中国自行车行业消费者画像及大数据监测分析(一)数据显示，中国自行车消费者大部分为男性(63.1%)，且自行车消费者的年龄主要是分布在26~30岁和31~40岁这两个年龄层，分别占到了自行车行业消费者群体的25.4%和36.9%。艾媒咨询分析师认为，以男性为主的消费群体，可以着重关注男性消费者的态度，针对男性进行产品设计和推广。而年龄分布较为集中的年轻人和中青年消费者，可以主打不同的品牌特点来吸引不同年龄层的消费者。相对来说，31~40岁属于经济能力较强的年龄层，可以更注重自行车性能的设计，而针对年轻人来说，可以推性价比较高，外观设计时尚的产品。行业趋势分析(节选)：2019中国自行车行业发展趋势分析(一)高端化、品牌化中国自行车市场作为买方主导的行业，消费者的需求会对产业未来的发展有导向作用。未来中国的自行车行业会向着“多样化、高端化、品牌化”的方向转型升级，在自行车装备智能化发展方面，以及在自行车出口扩张方面将会倾注更多的资源。目前中国仍有大部分厂商还是渠道商贴牌的代工方式生产，现阶段处在行业的调整期之中。艾媒咨询分析师认为，自行车行业处于深度分化的阶段。从当前形势看，中低端自行车市场的利润率会被进一步压缩，只有不断升级产品，提升产品竞争力，才能在规模更大，利润更高的市场中占据一席之地。电动自行车比例上升电动自行车产品在未来被看好，产量有逐年增加的趋势。数据显示，在各大品牌持续的推广攻势下，2017年该品类车型的占比有所上浮，到2018年再度回落，一方面是电助力运动自行车的发展要得到国内消费者的认可尚需时日，另一方面，电助力车的发展受制于中国部分城市制度的约束，仍无法大规模推广。但是作为环保能源的电助力车具有更广泛的应用场景，未来随着消费者的逐渐接受，这一部分在自行车产业中的占比会趋于上升。2019中国自行车行业发展趋势分析(二)从2019年消费者升级自行车部件的习惯以及购买骑行装备的需求数据来看，有32.2%的消费者明确有升级自行车大部件的习惯，有29.8%的消费者明确有升级自行车小部件的习惯，同时，共计有62.6%的消费者有购买骑行装备的需求。艾媒咨询分析师认为，与自行车相比，自行车零部件的换购率明显更高，因此，如何进一步开拓零配件市场，并通过零配件的差异化竞争脱颖而出，是自行车企业寻求突破的有效方式。来源: 艾媒网

受2020新冠疫情刺激，并且随着居民生活水平的日益提高，以及对健康生活的追求，自行车这种集代步、健身、娱乐、时尚于一身的器材将备受大众欢迎。对此，艾媒咨询发布了《2020-2021年中国自行车产业市场趋势与头部企业布局研究报告》主要从2020年自行车行业的发展情况和2021年的发展前景进行分析，特别关注到行业的上下游产业链，通过中路股份、信隆健康等上市公司的案例分析，结合对2020名用户的问卷调研，对行业总体发展趋势进行解读并深入研究其商业运作模式，预测2021年中国自行车产业的发展趋势和运营模式。市场规模达1838.1亿元，产业链上下游生态完善在1995年前后，随着中国公共动力交通的普及，自行车的保有量不断下降，到2004年左右，各地放开对自行车的限制，自行车的产量随即有大幅度的跃升，自行车逐渐成为民众流行的出行方式，并在之后很长一段时间内保持平稳波动。同时，共享单车的出现，一定程度上拉动自行车企业的发展，但另一方面，也会排挤了部分自购自行车民众的需求。数据显示，2016年中国自行车市场规模约1589.3亿元，2019年为1838.1亿元，预计到2020年自行车市场规模达到1852.7亿元以上。此外，2017年中国自行车产量、出口量均占世界总量60%以上，美国、日本等国家进口的自行车当中有70%以上都来自中国。目前，中国自行车产业链已较为完善，以自行车品牌制造商为核心的产业链，上游主要是自行车零部件及衍生装备产品制造企业，以及一些高科技的自行车车载设备的制造商;下游主要是自行车整车销售企业、相关零配件销售企业，以及城市公共单车服务领域，还有与之相配套的提供平台服务的企业，如共享单车APP，运动信息管理平台等。上游方面，2019年，随着一批新技术、新产业模式的诞生，自行车产业的上游业态也不再仅仅是零配件制造、相关装备的生产企业，更是扩展了新技术车载设备的生产企业、以及跨界的新技术开发企业。下游方面，其呈现出多模式并行发展的趋势，包括品牌制造企业的专卖店与二级卖家、品牌制造企业代工生产的共享单车和市政单车、平台经济发展大背景下的各类单车出行APP、以及跨界融合的商业模式，如“体育+旅游”等。艾媒咨询分析师认为，随着居民生活水平的提高以及骑行文化的发展，作为通勤的自行车的比重越来越小，而作为体育竞技的自行车市场在现阶段渐渐显露出巨大的增长空间。多元的业态发展模式一方面迎合了消费者日益多样的需求，另一方面搭建了自行车行业发展的产业生态圈，有利于刺激自行车的需求增长以及促进自行车企业产能释放和转型升级。行业进入发展成熟期，提高服务技术水平或成破局关键如今，中国自行车行业的产业集中度较高，经过多年发展已经进入成熟期，形成了包括长三角产业基地、天津自行车产业基地、深圳自行车产业基地的三大产业基地，这三大生产基地含1600余家企业，产量占中国规模以上企业总产量的九成以上。另外，在2017年，自行车制造商的收入受共享单车的需求变化影响有较大的波动，一方面说明自行车行业已经成为一个买方市场，自行车的产量供过于求，自行车制造企业的营收受下游需求的影响很大，下游购买者具有较大的议价能力。艾媒咨询分析师认为，中国自行车行业的集群发展，一方面形成规模效应能带动整体行业的前进，另一方面，这会拉大一线与二线品牌之间的差距，同时也会加剧行业内竞争。而当行业的发展已进入成熟期，同类竞争企业数量大，这就更看重企业的渠道控制能力，导致既掌握成熟销售渠道，又有强劲资源整合能力的新进入企业有较强的竞争力。研究发现，传统的自行车企业在2019年前三季度的利润率均处在较低甚至亏损的水平，而主营自行车系统信息技术服务的永安行的收益率表现较好，提高服务技术水平在未来也许是自行车企业突破白热化竞争市场，获得较高利润率的策略之一。本土品牌利润率低，中高端市场转型空间大利润率方面，低利润确实是目前行业的困境之一。国内的自行车行业已完全市场化运作，市场竞争异常激烈。一方面国内竞争企业数量众多，其他发展中国家自行车行业发展迅速，加大了中国的同类中低档产品的竞争激烈程度;另一方面，国外发达国家如意大利、德国等掌握着高端产品市场，构筑高端市场较高的技术壁垒，导致中国大部分自行车自能依靠降低利润来获取市场。如此一来，利润低与竞争力恶性循环。国内自行车的内需巨大，但是行业竞争白热化导致许多企业被拉入价格战的漩涡之中，其中的中小规模企业在这个过程被迫淘汰，而规模较大的厂商又由于利润水平低，对新产品的研发上的投入力度受到限制，从而导致行业技术水平更显速度较慢，在与国际品牌厂商竞争中渐渐失去优势，形成恶性循环。那么，企业要想脱离中低端市场低价竞争的漩涡，争取技术壁垒较高、外资产品竞争强势，利润较高的中高端自行车领域，就需要采取差异化、品牌化的战略方向，不断向更高端的方向发展。而挖掘自行车高端市场领域不仅能提升企业的技术水平，以及同行与之竞争的门槛，同时也能扭转在中低端市场获利较低的局面。同时，随着5G时代的到来，越来越多的高科技产品都加装在自行车车体上，从整个外部大的环境来看都有助于自行车市场的快速升级发展。来源: 艾媒网

摘要电动自行车行业是在不断的争议中逐步发展壮大的。从1999年行业技术标准首次颁布、当年产量18万辆、铅酸电池动力起步，到迄今保有量已超过了2亿辆，相当比例的产品采用了能量密度、成本更高的锂电池。根据国家统计局和中国汽车工业协会发布的数据，我国电动自行车的产量在2013年首次超过了摩托车，近年来年产量保持在3000万辆以上。今年上半年，电动自行车产量1344.2万辆，同比增长7.7%，而两轮脚踏自行车的降幅为32.1%，电动自行车和自行车的量在接近。2012-2018年中国电动自行车产量(万辆)资料来源：高工产研电动车研究所整理然而随着行业的稳步发展，电动自行车引起的问题也越来越多，为了规范行业的发展，2018年以来，国家有关部门接连出台行业标准，规范电动自行车行业的产销。5月15日，国家市场监督管理总局、国家标准委联合发布《电动自行车安全技术规范》(GB17761-2018)；《电动自行车安全技术规范》将电动自行车定义为“以车载蓄电池作为辅助能源，具有脚踏骑行能力，能实现电助动和电驱动功能的两轮自行车”，将脚踏强制性的又安装回电动自行车，但这次新国标的修订，不仅仅是多了一个脚踏，安全性等各方面都增加了具体的规定和限制。7月2日，市场监督管理总局、国家认监委发布《关于发布电动自行车产品由许可转为实施强制性认证管理安排的公告》，自2019年4月15日实施。事实上，我国电动自行车的普及已有近二十年了，直到今年才出台“标准”，是因为电动自行车的标准出台必须顾及到各方利益，既要解决以前遗留的问题，又要在此基础上制定新标准。因此，需要广泛调研，对制造电动自行车的材料、防火、速度、重量、充电、功率等等，都要纳入标准范围内。展望未来，有了“标准”的电动自行车行业未来可期，因为无论是骑电动车每天上下班的上班族，还是使用电动车频率较高的学生，或是快递小哥，抑或是其他群体，有了标准后，原来那些设计时速过快、车体过重、功率过大的老问题，就将迎刃而解，使骑电动自行车的人出行更安全，给他人造成的威胁也将大大降低。而且也给近几年兴起的“共享电动自行车”市场带来新的机会。为此高工产研电动车研究所推出了《2019年中国电动自行车行业市场调研报告》，本报告数据基于高工产研电动车研究所(GGII)巡回调研，报告从政策、市场、企业等多维度进行全面的分析，重要剖析了行业未来的发展走势及行业的投资价值，是业内人士重要参考依据。

自行车行业竞争格局及利润水平趋势（附报告目录）1、行业供应情况我国是自行车生产大国，近年来，随着我国经济持续增长，居民收入水平不断提高以及共享单车行业格局的基本确定，自行车行业已经处于成熟时期。从供给角度来看，自行车企业除了为共享单车行业和海外市场生产用以观光代步的传统单车之外，还在丰富自行车产品品类，优化产品结构。为更好供应产品，有自行车生产企业纷纷选择并购上游企业，由整车制造业务向上游零部件行业延伸。相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2021-2026年自行车行业全景调研及前景预测报告》行业龙头企业亦在转型升级，主动提升自主创新能力，加大新材料、变速器等关键零部件核心技术的研发投入，以供应利润率更高的自行车产品；并尝试与新兴科技接轨，运用新技术管理产品库存，加强成本控制，推动行业发展进步。根据工信部发布的统计数据，2020 年我国两轮脚踏自行车产量为 4,436.80 万辆，同比增长 24.3%；电动自行车产量为 2,966.10 万辆，同比增长 29.7%，国内自行车行业整体呈现企稳态势，电动自行车占比继续提升，产品结构调整实现突破。2009-2020年中国两轮脚踏自行车及电动自行车产量分析资料来源：工信部、国家统计局、普华有2、行业需求情况目前，我国低端自行车产品在产量上趋近饱和，但在产品档次上依然有着很大提升空间。国内企业出口的产品主要依赖价格优势，但消费者对产品质量和性能的要求在不断地提高和改变，中高端产品需求不断增长。由于中美贸易摩擦以及多国对华反倾销政策，国内出口的低端自行车产品在部分国家面临较高的关税压力，致使当地自行车进口商不得不以较高价格为低利润率产品标价，这一定程度上削弱了价格优势，对我国出口产品在国际市场上的需求造成不利影响。在全球各国呼吁绿色出行的大背景下，自行车的市场需求将会呈现增长趋势。为适应市场需求，我国自行车企业需要不断完善创新营销策略，结合新材料、新技术的发展趋势，掌握消费者偏好，及时了解市场情况；优化产品结构，将研发、生产的重心逐步转向高端化、高质量、功能性的自行车产品，推动产品创新升级，同时强化品牌建设。3、行业竞争格局和市场化程度自行车行业由于准入门槛较低，早期行业参与者众多，以粗放式发展为主，大多围绕低端产品展开激烈竞争，但通过近年来的行业洗牌，自行车行业已从初期的高速发展进入整合阶段，不具备产品、技术竞争力的企业逐渐被淘汰或兼并。目前，自行车企业开始在盈利能力上拉开距离，发展层次分化日益明显，具有一定生产规模和品牌影响力的企业的市场份额逐步提高，进而推动行业集中度的不断提升。从竞争格局来看，我国自行车行业可分为三个层次：一是拥有雄厚资金和规模优势的大型自行车企业，这些企业注重产品质量、技术创新，具有较高的市场认知度和品牌知名度，如捷安特、美利达等；二是研发设计能力强、销售渠道广泛、产业链整合能力强，以 ODM/OEM 等形式的出口型企业，如富士达、喜德盛、久祺股份等；三是行业内的众多中小企业，由于设备水平较低、缺乏自主创新能力，主要生产低档次、低附加值产品，依靠价格竞争拓展周边区域市场。国外自行车市场发展较为成熟的国家有德国、荷兰、意大利、美国和日本等，自行车已成为当地民众不可或缺的户外运动工具，且由于不同国家自行车文化的差异性，催生了一批专注于本土市场的品牌企业，如德国的 Focus、Cube，荷兰的 BatabusS、Sparta，意大利的 Bianci、Java，美国的 Trek、Cannondale，以及日本的 Shimano、Bridgestone。上述企业根植于本土市场，掌握了大量的销售渠道，并在长期的经营过程中积累了一定的品牌知名度，在当地占有较高的市场份额，构成了一定的行业壁垒，外来品牌通常较难进入，因此形成了相对稳定的竞争格局。4、行业利润水平的变动趋势行业利润水平主要取决于上下游行业的发展情况、行业内部竞争格局。自行车行业的上游行业主要为零配件和原材料的生产制造企业。诸如车架、车把、刹车、车轮、鞍座、减震等零部件，其生产门槛较低，行业竞争激烈，供给充足。因此，上游产品价格波动较为稳定，有利于自行车企业控制成本。部分出口国家对华出台反倾销的贸易政策，提高自行车的进口关税。低附加值的自行车产品丧失其原本具备的价格优势，致使面向终端消费者的定价提高，利润率下降，需求减少，利润空间被一定程度压缩。由于我国自行车市场规模较大，行业竞争激烈，面向不同目标市场的自行车企业的利润率水平有所差异。对于生产规模较小、研发水平较低的自行车企业，其产品主要为低档次、低附加值的产品，毛利率水平较低。规模生产、自主创新能力较强的企业，产品大多面向中高端市场，利润水平一般较高。自行车终端消费者对自行车产品功能的要求在提高，中高端自行车产品需求增加。随着国内自行车企业逐渐把研发生产的重心由低端产品市场转向中高端市场，行业整体利润水平有望得到提升。目录第一章　自行车行业相关概述1.1　自行车介绍1.1.1　自行车的演变史1.1.2　自行车的定义及属性1.1.3　自行车的组成1.1.4　自行车的种类1.1.5　自行车的润滑1.2　中国自行车制造工艺1.2.1　制管工艺1.2.2　冲压工艺1.2.3　金切工艺1.2.4　焊接工艺1.2.5　其他工艺第二章　2016-2020年全球自行车行业发展状况分析2.1　全球自行车市场运行情况2.1.1　骑行活动增长态势2.1.2　自行车发展现状2.1.3　自行车技术创新2.1.4　自行车品牌竞争2.1.5　自行车市场前景2.2　美国自行车行业发展状况2.2.1　自行车总体规划2.2.2　自行车发展现状2.2.3　自行车销售情况2.2.4　贸易战影响分析2.3　日本自行车行业发展状况2.3.1　自行车独特文化2.3.2　自行车发展现状2.3.3　自行车进口情况2.3.4　自行车交通管理2.3.5　自行车停放智能化2.4　欧洲自行车行业发展状况2.4.1　欧洲自行车总体情况2.4.2　英国自行车发展现状2.4.3　德国自行车发展现状2.4.4　法国自行车发展现状2.4.5　荷兰自行车发展现状第三章　2016-2020年中国自行车行业发展环境分析3.1　政策环境3.1.1　中国自行车运动产业发展规划3.1.2　电动自行车《新国标》推动发展3.2　经济环境3.2.1　宏观经济概况3.2.2　对外经济分析3.2.3　工业运行情况3.2.4　固定资产投资3.2.5　转型升级态势3.2.6　宏观经济展望3.3　社会环境3.3.1　社会消费规模3.3.2　居民收入水平3.3.3　居民消费水平3.3.4　消费市场特征3.3.5　低碳环保意识第四章　2016-2020年中国自行车行业剖析4.1　中国自行车行业发展分析4.1.1　改革开放助力自行车行业发展4.1.2　自行车互联网行业发展阶段4.1.3　我国自行车行业发展综述4.1.4　我国自行车产业集群状况分析4.1.5　创新推动民族品牌崛起4.1.6　自行车行业进入转型关键期4.2　2016-2020年我国自行车行业发展解析4.3　2016-2020年全国两轮脚踏自行车产量分析4.4　中国自行车企业业绩评价4.4.1　中国自行车制造行业盈利能力指标分析4.4.2　中国自行车制造行业营运能力指标分析4.4.3　中国自行车制造行业偿债能力指标分析4.5　中国自行车本土品牌经营状况分析4.5.1　中国自行车本土品牌经营状况4.5.2　国内品牌经营存在的差距4.5.3　中国自行车本土品牌升级的策略4.6　我国自行车行业发展存在的问题4.6.1　制约我国自行车行业健康发展的因素4.6.2　中国自行车行业发展存在的主要问题4.6.3　中国自行车行业面临的困境4.7　我国自行车行业发展的对策4.7.1　我国自行车行业的发展战略4.7.2　赛车运动对自行车行业的利好影响4.7.3　技术创新是我国自行车行业发展的关键4.7.4　组织创新促进自行车行业发展4.7.5　转型升级助推我国自行车业可持续发展第五章　2016-2020年中国自行车制造行业各项指标分析5.1　自行车行业财务状况分析5.1.1　经营状况分析5.1.2　盈利能力分析5.1.3　营运能力分析5.1.4　成长能力分析5.2　中国自行车上市公司规模及分布5.2.1　自行车行业上市公司规模5.2.2　自行车行业上市公司分布5.3　2016-2020年中国自行车等非机动脚踏车进出口数据分析5.3.1　进出口总量数据分析5.3.2　主要贸易国进出口情况分析5.3.3　主要省市进出口情况分析第六章　2016-2020年中国电动自行车发展状况分析6.1　电动自行车概述6.1.1　电动自行车的基本构成6.1.2　电动自行车的基本原理及分类6.1.3　电动自行车基本性能介绍6.1.4　电动自行车的主要优点6.2　中国电动自行车的发展状况6.2.1　中国电动自行车的发展历程6.2.2　中国电动自行车行业整体概述6.2.3　电动自行车行业市场竞争格局6.2.4　电动自行车行业的市场集中度6.2.5　电动自行车区域分布格局情况6.2.6　电动自行车行业发展趋势分析6.3　2016-2020年我国电动自行车行业回顾6.4　2016-2020年中国电动自行车行业发展分析6.4.1　2016-2020年电动自行车行业国标出台6.4.2　2016-2020年我国电动自行车行业发展态势6.4.3　2016-2020年我国电动自行车市场发展动态6.4.4　2016-2020年电动自行车行业品牌竞争格局6.5　电动自行车行业法律问题发展研究6.5.1　电动自行车涉及的相关法律法规6.5.2　电动自行车存在的法律问题6.5.3　电动自行车法律需要完善的内容6.6　电动自行车技术发展分析6.6.1　电动自行车新技术介绍6.6.2　电动自行车行业技术发展现状6.6.3　电动自行车行业技术发展趋势6.7　电动自行车发展存在的问题6.7.1　我国电动自行车行业发展的主要问题6.7.2　制约我国电动自行车行业发展的瓶颈6.7.3　我国电动自行车产品存在质量问题6.8　中国电动自行车发展的对策6.8.1　电动自行车国家标准助推行业发展6.8.2　电动自行车行业发展战略分析6.8.3　电动自行车企业营销策略剖析6.8.4　电动自行车企业健康发展之路6.8.5　电动自行车行业健康发展总体建议第七章　2016-2020年中国共享单车行业发展分析7.1　共享单车概念综述7.1.1　共享单车发展历程7.1.2　共享单车发展特征7.1.3　共享单车行业优势7.1.4　共享单车的新变化7.2　共享单车市场发展分析7.2.1　共享单车市场现状7.2.2　共享单车盈利模式7.2.3　共享单车市场规模7.2.4　共享单车投融资情况7.2.5　共享单车品牌力指数7.3　共享单车用户需求分析7.3.1　用户骑行频率变化情况7.3.2　用户年龄及区域分布7.3.3　用户满意度影响因素7.4　共享单车发展问题与建议7.4.1　共享单车发展风险7.4.2　行业风险管控建议第八章　2016-2020年中国自行车区域市场发展状况分析8.1　天津自行车行业发展综况8.1.1　自行车产业发展现状8.1.2　自行车产业发展成果8.1.3　电动自行车转型升级8.1.4　自行车产业发展策略8.2　广东自行车行业发展综况8.2.1　自行车行业发展现状8.2.2　自行车产业发展优势8.2.3　自行车行业整治进展8.2.4　佛山自行车发展规划8.2.5　深圳自行车发展现状8.3　江苏自行车行业发展综况8.3.1　自行车行业政策环境8.3.2　自行车行业产量情况8.3.3　昆山自行车发展概况8.4　浙江自行车行业综况8.4.1　自行车行业政策环境8.4.2　自行车创新发展模式8.4.3　自行车运动基地落地8.4.4　自行车交通安全问题8.4.5　电动自行车保险发展8.5　上海自行车行业发展综况8.5.1　自行车企业发展现状8.5.2　自行车监管力度加强8.5.3　互联租赁自行车发展8.5.4　自行车行业发展前景8.6　其他地区自行车行业发展综况8.6.1　北京市8.6.2　陕西省8.6.3　河北省8.6.4　济南市第九章　自行车行业重点企业经营状况分析9.1　A公司9.1.1　企业发展概况9.1.2　经营效益分析9.1.3　核心竞争力分析9.2　B公司9.2.1　企业发展概况9.2.2　经营效益分析9.2.3　核心竞争力分析9.3　C公司9.3.1　企业发展概况9.3.2　经营效益分析9.3.3　核心竞争力分析9.4　D公司9.4.1　企业发展概况9.4.2　经营效益分析9.4.3　核心竞争力分析9.5　E公司9.5.1　企业发展概况9.5.2　经营效益分析9.5.3　核心竞争力分析第十章　2021-2025年中国自行车行业发展前景及趋势预测分析10.1　中国自行车行业发展趋势10.1.1　我国自行车产业的发展方向10.1.2　未来我国自行车行业发展的重点10.1.3　未来我国自行车行业要重点产品方向10.2　2021-2025年中国自行车制造行业预测分析10.2.1　2021-2025年中国自行车制造行业影响因素分析10.2.2　2021-2025年中国自行车制造行业销售规模预测10.2.3　2021-2025年中国自行车制造行业利润规模预测10.3　电动自行车行业投资及前景分析

体育产业生态圈www.ecosports.cn 从不同业态的格局与视角，分析自行车行业的未来。2017（第七届）亚洲自行车展览会近日在南京国际博览中心举行。作为亚洲地区一年一度的行业盛会　本次会展围绕“体育小镇”、“共享单车”、“赛事”、“跨界”、“骑行文化”等关键词进行业内探讨分享，论坛中国内外资深行业从业者进行对话，在互动中碰撞灵感。作为中国第一个全程跟踪报道环法的新媒体记者，国内资深的美式运动、自行车项目推广人以及国内体育产业的研究者，体育产业生态圈联合创始人萧深以主持人的身份参与了本次活动。体育产业生态圈联合创始人萧深在会上做主题演讲虽然近一年来自行车行业增速放缓，然而随着大体育概念的持续走热，资本仍然保持了对运动自行车行业相对较高的关注。第三届亚洲自行车展行业峰会紧跟行业热点，站在“自行车”与“大体育”这两大概念融合的高度上，首次权威发布了《2016年度中国运动自行车行业报告》，并由亚洲展项目总监李皓在台上为大家做出了讲解。亚洲展项目总监李皓在台上讲解2016年度中国运动自行车行业报告通过采访主流品牌，梳理分析经销商及分销商报告、政府报告、公司官方财报，实地对消费者、消费渠道进行调研等多种方式收集行业数据，采用大数据建模分析2016年度中国运动自行车市场整体概况，预测自行车产业未来发展趋势，用年度最新数据为业界人士描绘了行业全景图。虽然近况不佳，但大家都相信运动自行车行业前景美好。目前，美国自行车运动人口分别占总人口的14.18%、占休闲运动人口的31.72%，而我国这两个占比分别是0.44%和1.38%，表明我国自行车消费者在消费习惯、消费模式、总体消费量上潜力巨大。据预测，2019-2020年可能迎来市场拐点。乐观估计，2020年运动自行车年销售额可达8亿元。附《2016年度中国运动自行车行业报告》全文（可点击单张图片以查看高清大图）体育产业生态圈www.ecosports.cn原创稿件，欢迎转发，未经授权严禁转载，寻求转载请添加圈哥微信（ID：tiyuchanyeco）

如需报告请登录【未来智库】。1、电动自行车：民族产业，应用广泛，市场规模广阔电动自行车，是指以蓄电池作为辅助能源在普通自行车的基础上，安装了电机、控制器、蓄电池、转把闸把等操纵部件和显示仪表系统的机电一体化的个人交通工具。自从 19 世纪 30 年代法拉第发明了世界上第一台电机之后，一直有很多人尝试着将电机运用到自行车上。随着电动车技术的不断更新换代，进入 21 世纪以来，全球电动自行车行业的发展正式进入井喷期。全球电动自行车市场供给量和市场规模逐年增长。据 Statista 数据，2015-2019 年，全球电动自行车市场供给量呈现波动增长的态势。2019 年全球电动自行车市场供给量达到 3972 万辆，较 2018 年增长 11.01%。2015-2019 年，全球电动行车市场规模呈现逐年增长的态势。2019 年，受到中国流向国外市场的电动自行车数量下降，台湾、日本等地的产能未能及时补进，导致全球电动自行车行业市场规模增速下滑，仅实现 4.36%的增长至 189 亿美元。亚太地区和西欧占据了全球电动自行车市场的绝大部分。全球电动自行车市场以亚太地区为主，亚太地区占据了电动自行车市场 94.39%的市场份额，西欧的占比则为 4.60%。其余地区电动自行车市场份额占比均在 1%以下。20 世纪末以来，中国“禁摩令”推动电动自行车走向大发展。电动自行车是自改革开放以来具有中国特色的创新产品之一，属于绿色环保、贴近民生、拥有高度自主产权的民族产业，自二十世纪末全国各地“禁摩令”发布以来，电动自行车已经逐步发展成为国内重要的交通工具，特别是在二、三、四、五线城市拥有十分广泛的应用。新世纪以来，中国电动自行车行业迎来蓬勃发展，目前步入平稳期。全国电动自行车产量从 2000 年的 29 万辆增长至 2013 年的 3695 万辆，年均复合增长率达到34.21%，这段时期行业活跃度达到最高，参与者众多，行业技术水平大幅度提高。随着行业的成熟，行业开始由高速发展阶段逐渐进入整合发展阶段，高速发展阶段增长的行业产能也需逐步消化，2014 年至 2017 年电动自行车行业产量略有回落，但 2018-2019 年又迎来小幅复苏，总体均维持在 3000 万辆以上的年产量。中国电动自行车行业拥有广阔的更换市场。根据中国自行车协会，截止 2018 年末，我国电动自行车社会保有量已经接近 3 亿辆，电动自行车一般使用寿命是 3-5 年，电池需要每 1.5 年左右更换一次，拥有较大的更换市场。电动自行车产业链： 上游材料：电机、电池、控制器为核心原材料。目前，该部分的上游企业生产技术已趋于成熟，蓄电池、电机、控制器已经出现较多知名生产企业，具备一定规模和行业影响力。其中电池环节已经形成了铅酸电池的双寡头格局：天能动力和超威动力连续几年合计占据行业超过 80%以上的份额。另外，电动自行车电池采用锂电池的比例也在提升过程中，专业的消费锂电/电动汽车锂电企业如 ATL、宁德时代、星恒电源和亿纬锂能等公司也都有布局这一市场。也存在一些专业为电踏车提供电机制造的专业公司如八方股份。中游生产环节：生产制造商负责对电动自行车整车进行设计规划，将外购或自产的部件按照严格的工程流程、操作标准进行装配，形成电驱动或/和电助动功能的电动自行车产品面向下游经销商或客户进行销售。目前雅迪和爱玛是规模领先的两家企业，上市公司中也有老牌厂商新日和专注高端的全面采用锂电的小牛电动。下游渠道：电动自行车行业主要通过经销模式进行销售，由经销商负责经营实体店铺，承担产品的陈列、销售及售后服务，中游厂商也会进行部分的直销和网络销售。另外，由于铅酸电池的使用寿命一般为 1-1.5 年，电池需要定期更换，也存在电池故障需要替换的情况，因此也催生了庞大的电池更换网络，市场主要被天能和超威的经销商所占据。新型的电动自行车——电踏车。传统电动自行车主要消费地区在中国，也有向东南亚扩张的趋势，而欧美、日本地区使用的电动自行车一般称为电踏车，其外形类似于自行车，配备有专门电池作为辅助动力来源，并配有电机作为动力辅助系统，能实现人力骑行和电机主动一体化的新型交通工具。电踏车在不改变“骑行”特质的前提下，让骑行变得更加轻松，在满足日常通勤用途的同时也能较好地满足郊游、户外运动等需求，更加代表一种生活方式和运动体验，整体售价较高。2、新国标执行使行业趋向规范，2021-2022 年附近迎来替换需求旧国标执行不严格，较多安全事故促使新国标颁布。1999 年 5 月 28 日，国内第一部电动自行车的国家标准发布实施。标准规定电动自行车时速不超过 20 公里，重量不超过 40 公斤。但几年后，市场上大部分电动自行车产品都已超过国家标准要求的限速和限重，几乎难以找到“国标车”。近年来，我国电动自行车道路交通事故及火灾事故频发且数量呈逐年增长趋势，由此造成大量人员伤亡。事故暴露出电动自行车在生产标准、产品质量、停放充电等方面存在突出问题。2018 年09 月 17 日，工信部等四部门发布了《电动自行车安全技术规范》国家标准，调整完善了电动自行车最高车速、整车质量、脚踏骑行能力等技术要求，并于 2019年 4 月 15 日起正式强制实施，并且规定企业在过渡期后，生产许可证转为 3C 认证，产品销售必须要求通过 3C 强制认证。旧国标时通常电动自行车和电动摩托车的区别没有被明确区分，但新国标执行后电动自行车被分为下列三类：（1）电动自行车；（2）电动轻型摩托车和（3）电动摩托车。三者的区别主要是在车速、重量和办理牌照方面有不同规定，但通常行业中现在仍然将电动摩托车也习惯性地继续称作电动自行车。中国各地相继出台过渡政策，预计 2021-2022 年附近将出现销量峰值。2019 年 4月 15 日，《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准（简称新国标）开始正式实施。为了让超标车逐步有序地退出市场，北京、天津、浙江等地相继出台政策，为超标车设置过渡期。除个别城市过渡期为 5 年及以上之外，其余城市大部分过渡期为 3 年。我国目前电动车存量超过 3 亿，其中超标车超过 2.5 亿辆，这意味着未来 3 年要完成相当一部分的替换目标。预计在 2021 年-2022 年，我国电动车市场将出现一个销量峰值，峰值可能在 4500-5000 万辆/年。3、快递、外卖等场景贡献相当电动自行车增量和替换需求近年来，网购和新零售等配送需求催发了快递和即时配送物流市场的发展。2008年以来中国规模以上快递业务量基本均保持在 30%以上的增速，2019 年达到超过500 亿件，行业形成了顺丰和“四通一达”等寡头垄断的格局。2014 年开始即时配送开始爆发，即时配送从同城、小件、外卖领域切入，逐步拓展到生鲜、商超配送领域，2019 年已经有接近 200 亿单的服务量，行业中形成了美团、蜂鸟、达达、闪送等规模较大的服务商。快递、外卖等配送市场的崛起为电动自行车带来了显著的增量和替换需求。目前根据统计的部分主流配送平台的配送员数量，可以保守估计有超过 600 万辆的快递/外卖等电动自行车的保有量，这部分用户群体对于电动自行车有高的续航里程和较大的载物量的要求。远期来看，这部分市场对于电动自行车的需求有望超过1000 万辆，且由于使用习惯频次较高，电动自行车的更换周期较其他常规的使用方式较短，一般一年左右就要更换一次，为行业带来了显著的增量和替换需求。其中新日股份已经公告接到美团超过 30 万辆的订单需要在 2020Q2 进行交付，其他厂商也或多或少受到配送市场需求的拉动。4、电动自行车在海外市场有较为广阔的需求，中国企业已经开始布局从过去 10 年中国电动自行车的出口情况来看，基本保持了年均双位数的增长，但相比于过去几年每年 3000 多万辆的国内销量来说，整体规模仍然较小。过去几年，美国、荷兰、越南、德国、比利时是我国电动自行车的主要出口国家。其中欧美发达国家更多接受电踏车或高端的电动自行车，尤其在 2020 年全球公共卫生事件的影响下，电踏车和高端电动自行车的出口得到较快增长。而另一方面，消费习惯和中国类似的市场是东南亚市场，这些市场电动自行车仍在起步阶段。越南市场为代表的东南亚市场将成为电动自行车需求的显著增量。以越南市场为例，其是世界第四大摩托车消费国，摩托车保有量约为 4500 万台，并每年以 300万台的速度增长。但因长期饱受空气污染的困扰，越南政府宣布即将在 2023 年前后实行“禁摩令”，有望带来较大的电动自行车需求增长。随着禁摩令的逐渐实施和环保、交通管制等要求，东南亚的其他市场也有望迎来较快的电动自行车需求的增长。雅迪作为国内首家厂商在海外投产了首条产线。2019 年 11 月，雅迪宣布越南北江生产基地正式投产，目前该基地产能 20 万台/年，计划在未来 3 年内，增加至 4条生产线，产能提升到 50 万台/年。这是中国两轮电动车品牌首次在海外建立生产基地，实现了生产基地、完整供应链、铺设经销商网络的垂直一体化经营。越南作为中国两轮电动车的重要出口国，中国厂商有望将中国发展 20 多年的成熟经验带到东南亚市场。5、电动自行车产品发展方向：长续航、轻量化、智能化根据 ZDC 互联网消费调研中心发布的报告，续航、价格、产品质量、电池类型和外观设计成为了消费者最为关注的五大指标，其中续航里程超过价格成为影响用户购车决策的首要因素。针对不同的用车需求，用户的续航里程需求也有着明显差异。其中，物流配送行业对于续航需求是最为强烈的，过半用户对于续航的要求都超过了 120Km，而通勤族的普遍续航需求在 30-70Km 范畴，占比超过六成。单人日常代步、接送孩子以及上下学的用户对于续航里程的需求相对偏低，集中在 30Km 左右。部分消费者对长续航和较快骑行速度的电动自行车的高追求情况下，新国标要求下需要上牌的电动摩托车仍然是这类人群的首选。新国标执行后，大部分城市已经公布了电动摩托车上牌的相关规定，上牌的流程各地略有不同，但总体上流程并不复杂。但也注意到，一线城市中如深圳在电动车管理上采取了较为严格的管理政策，并未针对电动车推出上牌政策，除特殊工作人群外（快递、外卖等）外一律禁行，当然这只是个例。新国标促进电动自行车轻量化。新国标对电动自行车的技术要求作了较大调整，其中一项技术变化就是含电池在内的整车重量由 40 公斤调整为 55 公斤。虽然含电池在内的整车重量要求有所提升，但电动自行车铅蓄电池重量多为 16.4-35.5kg。若仍然采用铅蓄电池，则会有整体重量超标的风险，而将其替换为同等电量的锂离子电池，其重量将下降至 3.7-9.2kg，使得电动自行车整车重量将有一个明显的下降，且续航里程将会有一定的提升。过去一段时间部分地区新的电动自行车申报的情况已经出现明显的锂电化趋势。新国标下推动电动自行车配备锂电池比例显著提升。铅酸电池相较锂电池，最大的优势在于产品价格，而电动车恰恰又是一个价格敏感型的产品，所以在过去很长一段时间内，铅酸电池牢牢占据了电动车市场的绝对多数地位。但随着新国标的落地，铅酸电池已经无法满足新标准对于电动自行车整车重量 55Kg 的上限，因此电动自行车配套锂电的占比快速提升。高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2019 年中国自行车用锂电池出货量达 5.45GWh，同比增长 61.5%。受下游需求强势拉动，预计 2020 年将提升至 8.45GWh，同比增长 55%。智能化成为新的核心竞争力。根据《2019 年中国电动车产业发展白皮书》，在消费者满意度调研结果中，用户对智能化一项的平均打分低于及格线。这体现了随着消费升级趋势下，用户对于电动车的需求已经发生了深刻变革。颜值设计、特色功能、智能交互以及骑行文化都成为了新一代用户关注的要点。以小牛、速珂、E 客为代表的品牌车企已经基本实现了基于传感器-车辆 ECU-大数据后台-用户端APP 的完整数据链路，来进行车辆实时定位、车况监测、行驶数据记录、用户远程控制、OTA 升级等功能。小牛还通过自主研发的“NIU ECU”智能中控系统，收集用户的骑行数据进行建模运算，从而能够针对性地升级电动车如减震、续航、刹车等方面的性能。6、电动自行车市场格局：马太效应逐步体现市场集中度提升，“马太效应”日渐显现。电动自行车行业在高速发展阶段时缺乏较高的准入壁垒和技术壁垒，市场集中度低，产品质量参差不齐。2009 年，持有生产许可证的企业多达 2600 多家，截止去年，国内有生产许可证的企业仍有约700 家。随着使用人群生活水平的改善和对电动自行车认识的日益提高，消费者对电动自行车的产品质量、售后服务、技术革新水平等提出更高要求。另一方面，新国标等政策的实行下，对于企业产品的标准化要求也更高。因此，生产企业必须具有新产品开发能力，完善的质量控制体系，优秀的售后服务体系。随着市场的优胜劣汰，电动自行车行业“马太效应”逐步体现，市场集中度持续提升中。龙头企业地位稳固。根据 2019 年电动自行车品牌销量分布得知，2019 年全年电动自行车销量在 500 万台以上的企业仅有两家，分别为爱玛科技和雅迪控股，稳居电动自行车企业第一阵营。台铃连续三年位列第三，但和前两名实力差距较大。立马、比德文、五星钻豹则是第一次进入了百万俱乐部。部分摩托车品牌，比如永源、三雅、吉能由于进入电动车行业时间不长，虽然 2019 年销量不算太高，但是后劲十足，绿能、绿佳、欧派、绿驹都已经提出 2020 年过百万的计划。前三甲合计市占率接近四成，2020 年领先厂商均提出较高的销售目标。2019 年，电动自行车行业企业销量前三甲分别为雅迪、爱玛、台铃，分别突破了 600 万、500 万和 300 万台，行业市占率分别为 15.5%、13.2%、8.2%，合计占有市场份额37.3%。这三个品牌中，雅迪已经从产品、渠道等方面做好了充分的准备，2020年冲击 1000 万台销售目标；爱玛电动车自成立以来便以高质量、时尚的品牌形象占据了消费者心智，2020 年冲击 800 万销售目标；而台铃也将 2020 年的销售目标设定为 400 万台，一线代言人、央视+卫视的制空权给了公司强劲的支持。新兴电动自行车企业发展迅速，年青一代的高端化需求成为行业发展新动力。针对连续两年的品牌关注度变化对比，数据显示二线品牌如小牛、速珂在 2017 至2018 年间取得了明显进步。小牛、速珂和 E 客电动作为目前国内电动车领域的“造车新势力”，线上玩法更加灵活，迅速占领年轻人市场。以小牛为例，其智能、BMS、互联的技术优势顺应了互联网发展大潮，通过推出周边产品来打造电动两轮车生活方式品牌也深受年青一代喜爱。1.产品对比雅迪一直将打造“更高端的电动车”作为企业发展的长远战略，以硬核技术引领产品创新，整合顶级资源提升产品品质。雅迪在动力系统、能源系统、智能系统、安全系统、人性化科技等方面都拥有行业领先优势。当下，雅迪电动车可分为七个系列：G 系列、M 系列、T 系列、E 系列、V 系列、R 系列、U 系列。爱玛的产品定位中将时尚作为重要的品牌调性。爱玛电动自行车产品可分为四个系列：单车系列、MINI 系列、酷派系列、功能系列。新日电动车产品分为灵动-FAIRY、锂想-IDEAL、酷影-RELEASE、丽人-BEAUTY、征途-TRAVEL 五大系列，为不同的定位人群提供了优势突出的产品。灵动系列主要特点为“精巧身形，畅行无忧”，锂想系列打造更轻、更科技的锂电池车，酷影系列电动车动力更为强劲，丽人系列主打“品味优雅，时尚丽人”，征途系列具有超长续航，可用于载人、载货。小牛专注于锂电两轮车领域，布局中高端产品，因而相对于另外几家公司价格较高。小牛通过“互联网+”的创业思维和极致的产品体验打造核心竞争力，被誉为“电动两轮车行业的小米”。公司推出了至少七个系列产品：电动踏板车系列 NQi,MQi, UQi, Gova, 城市通勤系列 RQi, TQi 以及性能自行车系列 NIU Areo。我们统计了目前雅迪、爱玛、新日和小牛目前在售的主流车型的参数和价格，分析得到如下结论：（1） 除定位高端锂电的小牛外，其他主流厂商的新国标标准下不需要上牌的电动自行车普遍定价在 2000-3000 元/辆之间，而需要上牌的电动摩托车车型普遍定价在 3500 元以上。（2） 新国标标准下不需要上牌的电动自行车已经出现了较为明显的锂电趋势，各品牌主流车型中有超过一半均提供了锂电款，但价格也较同品牌类似定位的铅酸电池款的车型略高，但锂电款更为轻便且提供较长的续航里程。（3） 新国标标准下需要上牌的电动摩托车中，除全锂电定位的小牛外，其他主流品牌仍以铅酸电池车型为主，主要是因为配置接近的锂电车型价格明显高于铅酸电池款的车型。2. 收入规模、结构和盈利能力： 雅迪和爱玛规模领先，小牛自身在快速增长中。总的来看，这四家公司中，在港股上市的雅迪控股体量最大，紧随其后的是另一家龙头企业爱玛科技，第二梯队厂商中的新日较前两家的规模仍有差距。行业新玩家小牛电动成立于 2014 年，在持续了 4 年的亏本之后，小牛电动在 2019 年实现了扭亏为盈，实现现营收 20.76亿元，净利润 1.9 亿元，暂时其体量、盈利能力与雅迪、爱玛等相比仍有不少距离，但其高端化的策略在行业景气向上的趋势下有望实现较快的增长。四家公司收入结构略有不同。四家公司均专业从事电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等电动两轮车的研发、生产与销售。但从收入结构来看：雅迪的电动自行车占比小，主要收入来自于电动摩托车和电池等零件的收入；新日的电动摩托车收入占比略超电动自行车；爱玛的收入结构中电动自行车的占比高于电动摩托车；小牛电动在两轮电动车的基础上，推出了围绕骑行及生活所衍生出的周边产品，包括头盔、金属钥匙扣、装饰车牌、冬季骑行手套及 N1S 车模、T 恤、鸭舌帽、帆布袋、挎包等。行业整体利润率水平一般。2017 年开始行业出现了一定的价格战，导致 2017-2019年除小牛电动外的几家公司毛利率水平基本在 15%附近，净利率水平基本在 5%以下，其中雅迪的净利率水平保持在 4%以上，而新日的净利率水平在 3%以下。小牛电动 2019 年全年毛利率为 23.4%，较 2018 年的 13.4%大幅增长，也远超同行业其它头部公司，这主要得益于零售价格的上涨和产品结构变化的推动。小牛主打高端、智能化电动车，价格在 3500 元至 6200 元不等，高于同行业其它公司电动自行车产品均价。同时，小牛通过推出 T 恤、安全帽、背包等周边产品，实现多元业态布局，从而获得了将近 50%的非车收入毛利率。3. 销售模式 产业集群是当前我国电动自行车行业发展的重要特征。在生产方面，天津、江苏、浙江三地成为我国电动自行车的主要生产区，并形成了集物流、配套、研发、制造为基础的三大辐射中心，产业聚集优势明显。在销售方面，山东、河南、江苏、河北、安徽等省区为我国主要电动自行车销售市场；华南地区的广西、广东等地随着居民购买力增加以及电动自行车的爬坡、中距离行驶功能的提升，也逐步成为电动自行车重要销售市场。销售模式方面，行业内大部分公司主要销售模式皆为经销模式。经销模式下，公司与经销商直接发生业务往来，经销商以直接购买的方式取得公司产品，并向终端消费者进行销售。对于不同的区域，经销商也可能会分为多个层级，以应对较为分散的市场需求。以爱玛为例，公司经销收入占总营收比例较高，始终在 90%以上。爱玛科技的经销体系较为扁平，主要采用区/县代理制度。截至 2019 年 6 月末，公司共有经销商超过 1900 家，其中广东 198 家，河南 193 家，河北 154 家，四川 150 家。为便于经销商的管理，公司境内销售部门下设华北、华东、华南、华中、西北、西南六大销售区域分部完成对全国的覆盖。由区域经理负责大区渠道规划、产品规划、促销活动规划、团队建设、定期培训等，由业务经理负责对具体店铺进行实地督导、店铺规范、活动执行、拓展建设及数据获取等。此外，公司在内部设立爱玛商学院，负责对经销商、店长提供相关培训。雅迪积极扩充分销网络，销售网络几乎覆盖中国的每个行政区域。截至 2019 年末，雅迪共有分销商 2155 家，以及逾 12000 个销售网点，未来 2-3 年也有较为强劲的经销商扩张计划。雅迪具有严格的经销商管理机制，会向经销商提供技术支持，以保证客户良好的销售及售后体验，包括售后培训、维修支持等，并将高标准的服务要求推到海外。新日也主要采用经销模式，对部分集团客户采用直销模式。公司积极推行以市场为导向的品牌战略，大力发展经销商渠道，有效整合直销或跨界合作等平台网络。经过多年的不断积累，公司已构建了覆盖全国，整合跨界、批发、零售、直销等的多元化渠道网络体系。小牛的销售渠道包括经销商、直营、电商等，其中经销模式为主要销售模式。小牛构建了一个独特的全渠道零售网络，其线下销售渠道包括“城市合伙人”与线下专卖店。“城市合伙人”是其独家经销商，开设和经营专卖店或签约加盟专卖店。截至 2019 年末，小牛电动共有“城市合伙人”235 家，经营专卖店 1050 家。4. 成本及费用对比 以爱玛披露的数据为例，公司的主营业务成本主要分为三个部分：材料费用、人工费用、制造费用。其中主要构成为直接材料费用，占比超过 90%，直接人工与制造费用占比在 3%-5%之间。公司生产所需原材料的种类较多，主要原材料为蓄电池、电机以及控制器，2019 年 1-6 月采购平均单价分别为 450 元、192 元、55元。其余原材料较为分散，前叉、轮胎、包装材料、充电器等占比均在 1%-5%之间。其余占比 35%左右的“其它”类原材料由约 300 种原材料组成，合计金额前十的有 ABS 套件、车轮、PP 套件、鞍座、半成品-塑件烤漆、灯具、减震器具、线束、油漆、车把等。销售费用是公司期间费用中占比最大的部分，主要为广告及业务宣传费等。爱玛科技与雅迪控股销售费用率低于新日股份与小牛，主要是由于爱玛与雅迪均根据实际业务情况将包装材料计入生产成本而非销售费用中，降低了销售费用率，且两家公司业务规模更大，因此销售费用率更低。在销售费用明细方面，爱玛科技销售费用中广告及业务宣传费占比较高，近三年来占比一直在 50%左右，主要系公司重视广告宣传与投入，自 2009 年开始就选用周杰伦作为代言人，另外 2017年以来公司也继续加大了广告及业务宣传投入力度。其他公司也均投入了较为明显的广告投入，比如雅迪选择了范迪塞尔、胡歌等人的代言，小牛也采用了植入电视剧的广告方式等。研发费用方面，雅迪控股 2019 年全年研发支出为 3.86 亿元，远远超过新日股份、小牛电动的研发投入。小牛电动虽然研发投入仅有 0.67 亿，但其研发支出占总营收的比例为 3.23%，与雅迪控股比例相当。以雅迪为例，公司的研发投入主要分为三项：（1）研发人员的工资，设备采购摊销等；（2）对外的设计磨具的开发磨具费用；（3）前沿的产品的开发，比如石墨烯电池，中置电机和轮毂电机的开发等。7、总结与投资建议（详见报告原文）……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：兴业证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

共享经济的发展，是资本寒冬下的一个特例。随着以滴滴为首的一大批企业在共享经济领域的成功，中国的共享单车市场在2016年也爆发出了强劲的生命力。2016年4月22日，摩拜单车在上海正式推出，标志着共享单车行业诞生。随后短短一年时间，市面上就先后出现了几十家共享单车企业，而且还不断有新的入局者，累计吸引了数十亿风投资金。速途研究院通过对共享单车市场发展相关数据的收集与统计，并配合数据调研结果，分析2017年第一季度国内共享单车市场的发展态势。共享单车潜力巨大，全年市场规模逼近25亿我国的公共自行车市场已经经历了三个发展阶段：2007-2010年，政府主导将兴起于国外的公共单车模式引进至国内，在各主要城市进行投放，均为有桩单车；2010-2014年为第二阶段，这一时段主攻单车市场的企业开始出现，例如国内老牌的公共自行车运营商永安，但单车仍以有桩为主。2014年至今为第三阶段，随着移动互联网的发展，摩拜单车2015年正式成立，同年开始试运营；并于2016年4月在上海投放单车，标志着“共享单车”这一新兴事物的横空出世。在摩拜的带动下，最初局限于北大内部的OFO于2016年底走出校园，开始向多个城市积极扩张。此外，酷骑、哈罗、小蓝等共享单车品牌也相继创立。国内公共自行车市场逐渐形成了有桩与无桩两种服务形式并存的格局。速途研究院统计了无桩共享单车诞生至今的市场规模，数据显示，2016年国内共享单车市场规模达到8.3亿元人民币，而这一数字在2017年或将增长至24.6亿元，比上一年增长196%；到2019年，国内共享单车市场规模预计将达到100亿元。共享单车用户规模持续上行 争夺大战全面打响共享单车用户的规模方面，2016年共享单车用户激增至1886.4万人，预计2017年，我国的共享单车用户规模将逼近5000万。而到了2018年，我国共享单车的用户规模或将突破一亿，到了2019年将会增长至2亿。就目前来看，摩拜单车与OFO两家企业处于行业第一梯队，且市场份额显著高于其他品牌。两家公司均宣称，其用户量已达到数千万量级。值得注意的是，摩拜单车从诞生之日起，就把城市市场作为发力点；而OFO一开始局限于北大校园、专注于校园市场，2016年底开始走向社会。速途研究院认为，这决定了两家公司的用户群存在明显差异：摩拜单车以城市白领为主力用户群，对于品牌、品质和安全更加看重，用户黏性较高；OFO以学生群体为主力用户群，更偏向价格敏感型，因而对于促销和“免费”有更高的认同度，但品牌忠诚度较低。单车APP累计下载量排行 摩拜OFO高居前两位速途研究院通过对包括360手机助手、应用宝、百度应用平台等7家知名Android软件分发平台（不包括苹果App Store应用商店）公开的数据进行统计，得到了单车APP累计下载量排行榜。其中，摩拜单车以5719万次的累计下载量夺冠；第二名OFO累计下载量为3303.5万次，与第一名差距较大；而之后的永安行、酷骑单车、小蓝单车、哈罗单车等，都以近似同样的差距落后于前一名。企业加大车辆投放规模 摩拜OFO遥遥领先共享单车的投放规模在一定程度上会影响用户的使用感受，在用户有用车需求时，需要耗费多大的时间成本去寻找车辆，会直接左右用户对服务厂商的选择。因此，各大共享单车企业都在加速布局，不断扩大车辆投放规模，以博取用户。根据各大共享单车平台公布的数据，摩拜单车目前在市场上投放了超过365万辆智能共享单车，单日产能超过10万辆，占全球自行车产能的45%。其中，北上广深蓉等五大城市的投放量均超过20万辆，北京超过30万辆，覆盖密度行业居首。另一方面，OFO投放了250万辆，永安行和哈罗单车分别投放了80、70万辆，酷骑单车投放了10万辆，小蓝1.1万辆，由你5000辆。可见，摩拜和OFO两家依然占据着市场的主动权。覆盖城市数量：摩拜52城OFO46城调查数据显示，截至4月15日，摩拜覆盖城市为52个，城市数量行业第一；计划今年覆盖全球100个城市。OFO紧随其后，为 46个城市。而其他企业的覆盖城市则相对较少，分别是酷骑30城、哈罗16城等。值得注意的是，在山东济南和泰安、四川德阳等地，OFO曾多次出现未经批准就将车辆投放至某城市当地市场，最终车辆被没收的状况，一定程度上反映了共享单车城市扩张面临的潜在风险。各企业日均订单量差异明显 领头羊之争结局初现根据各家公开数据显示，摩拜单车日均订单量超2000万单。OFO日均订单量为1000万。此外，哈罗单车日均订单320万，小蓝单车日均订单100万，与第一名的差距颇为明显 。基于日均订单量、用户规模、交易规模、车辆规模和地域规模等多方面的数据，速途研究院综合得出各家市场份额状况。数据显示，共享单车行业内，摩拜单车的市场份额达到56.56%，OFO位列第二为29.77%，永安行、由你单车等其他企业则瓜分了剩下13.67%的市场。主流共享单车企业媒体关注度对比对比各个品牌的媒体关注度，通过对比截止到4月20日的百度指数和微信指数两个数据来综合考量。百度指数能够反映PC端网民的关注度，而微信指数则可呈现移动端网民的关注所在。数据显示，摩拜单车的百度指数为42862，微信指数为745万，排在首位；第二位是OFO，百度指数和微信指数均不足摩拜的一半。永安行、酷骑、小蓝、哈罗、由你等单车的百度指数和微信指数均不算太高。共享单车品牌认知度、好感度调查针对用户对共享单车的品牌认知度和好感度两个维度，速途研究院在全社会范围内，通过网络问卷的形式，获取调查结果。数据显示，在5001名受访者中，知道摩拜单车的占到了24.3%，将近1/4，OFO认知度为19.4%，不足1/5。酷骑、小蓝、哈罗、由你等单车品牌的认知度均不足5%，最高的也仅2.9%。用户对于共享单车的好感度方面，摩拜单车再度领先。从用户的反馈来看，OFO极高的损毁率和复杂的机械式密码锁是其屡遭诟病的症结所在。此外，近日发生的儿童骑OFO不幸被卡车碾压致死的恶性事故也影响了OFO在用户心中的好感度。市场上共享单车的厂商甚多，有些受到资本青睐，有些获得了用户的追捧，亦有厂商在边缘垂死挣扎。从上述报告来看，可以预见，共享单车的市场可能也会延续共享出行的逻辑方式，千帆竞逐之下共享单车或将走向强强联合。对于行业而言，市场会通过各平台的调整，朝着更有益、合理、规范的方向发展，共享单车平台需通过不断优化用户体验的方式争取用户关注，整个行业将进入到一种良性发展的状态中，而用户无疑将成为其中最大的受益者。

5月6日，新华网体育联合中国自行车协会和行者大数据研究室共同发布了《2017中国骑行运动大数据报告》。《报告》称，2017年中国骑行运动人口为1200万，并且在政策等利好因素的推动下，这个数字有望在2018年达到1500万。骑行是一项全年龄运动，核心人群是高学历、高收入和高素质的年轻人。地区分布上，广东省的骑行比例是最高的，接近13%。《报告》显示，类似于妙峰山、龙泉山和岳麓山的近郊风景线路以及类似于环崇明岛的环岛骑行一般是当地最热门的骑行线路。很多骑行爱好者都会经过从代步、骑游到竞技的三个阶段。2017年，重度骑行爱好者的数量有了较明显的增长，但有将近一半的骑行者没有参加过赛事，骑行运动还处在成长期。《报告》还显示，在整车消费上，由于不同的车有不同的特色，很多人都拥有不止一辆自行车，市场需求较大。网购是骑行者们主要的装备和配件购买渠道，占比达到59%，线下车店占30%。除去整车，骑行者们最大的支出是骑游赛事及服务，占到了25%左右。2016年，赛事骑游的消费总额为52.8亿元，2017年则达到了66.5亿元。但目前来说，单人的消费支出还不是很高，70%都在1000元以下。延展阅读：投入空前的环广西自行车世巡赛，广西和万达分别得到了什么？中国自行车协会酝酿多项改革举措，组建国家队、扶持业余赛事体系

在共享单车大战愈演愈烈之时，要想彻底搞清楚行业的真正市场格局真是一件不容易的事，我们曾经信任的第三方分析报告也难有统一的认识，如在美国移动数据分析公司7Park Data报告中，截至今年5月ofo已占据了65%的市场份额，但在国内数据公司TalkingData报告中，截至2017年2月，主要共享单车覆盖率排名中，摩拜单车覆盖率为0.72%，排名第一，其次是ofo，覆盖率为0.35%，在速途研究院的数据中，截至今年5月，摩拜市场份额为56.56%，为行业第一，剧情再次逆转。ofo和摩拜当然以“第一各表”的态度掀起舆论大战，业内外人士面对各方数据也是雨里雾里，最近有某资深媒体人告诉铁哥以某地官员骑单车的排序来来进行业排名分析，这基本回到了红学索隐派的老路子，从不相干的现象中找出隐藏的千丝万缕关系，实在难以说服我。在此，我们有必要探讨一下行业市场份额的有效统计手法了。第三方数据分析均有局限性铁哥看了多方数据机构的数据来源，也通过一些数据分析工具进行了移动数据的简单测算，发现大多数机构并没有真正结合行业特色进行严谨的数据分析。就目前看来，数据机构对市场份额测算的数据来自于：1.App基础数据，如日活月活，下载量等；2.单车的保有量。7Park Data的数据报告中就指出：中国的共享单车APP已成为现下最热网上服务APP，下载使用相关APP的人数还在与日俱增，单车出行也逐渐占据日常生活的重要部分。机构研究总监也告诉媒体：具有更多自行车资源的公司才可以留到最后。不难看出，单车投放量和App数据是Park Data数据模型的基础数据源。TalkingData的市场覆盖率也基本来自App的表现数据，如下图。在铁哥看来，以单车保有量以及App活跃度作为数据源，是很难得出客观的行业数据的，原因在于在今年4月ofo入住支付宝，通过支付宝便可激活单车，ofo的App的活跃度恐受此影响，而摩拜也获得微信入口的大力支持，App的下载量是很难完全描述一家单车企业的真正运营情况的。而如若以单车保有量进行测算，又难以将丢车以及损坏车辆的数据进行统计在内，街面有车不等于用户可以使用，此前有媒体报导ofo单车被加私锁和损坏的较多，单车保有量数据显然是有利于ofo的。为测算真正的行业数据，铁哥也使用了多个数据工具，如腾讯的WeTest中，摩拜位于App Store总免费榜第三位，综合App Store和12个安卓应用商店数据，共有55万应用评论。如下图但WeTest只收录了ofo的App Store数据，在总免费榜排名15位，落后于摩拜。铁哥也查询了以小米应用商店为代表的安卓应用市场排名情况，基本摩拜在ofo之上。但即便如此，我们也基本也只能得出摩拜在部分App端的用户活跃度高于ofo的结论，支付宝和微信数据的不清晰使得我们我们如若只有此数据源，是不可能真正描述行业的市场格局的。在第三方数据均无法获得有效数据之前，我们该从何判断行业的真正格局呢？单车有效使用率将是行业成败关键2017年2月，中国自行车行业协会官网发布行业思考文章，认为2017年，共享单车市场活跃用户规模将继续保持大幅增长，年底或达5000万用户规模，单车保有量将在2017年底达到2000万辆，其中2016年单车投放共计150-200万辆。目前，各大自行车制造企业开足马力为共享单车企业生产单车，如天津富士达2017年接到ofo共计1000万辆单车的订单，飞鸽每月也为ofo生产40万辆单车，全年也在500万辆左右，5月ofo与凤凰达成合作，在未来12个月内，凤凰为ofo生产500万辆单车，截至年底大概也有300万左右投放，由此来看，仅ofo2017年最少就要投放1800万辆单车。再看摩拜，此前创始人胡玮炜曾透露，其在无锡的工厂每天生产1.4万辆单车，全年在500万辆左右，此外，富士康也为摩拜在海内外的数十家工厂将专门开辟摩拜生产线，预计年产能可达560万辆，此后年产有望突破千万辆。由于摩拜以定制化硬件为主，且加入了GPS定位芯片等移动互联网技术，相比之下更加互联网化，也很少与传统自行车厂商进行合作，摩拜投放量大概在1100万辆左右。如此来看，摩拜和ofo的总投放已经达到2600万辆，加上剩余二十多家单车（会有退出和进入），2017年实际投放单车量预计最起码将在3000万辆以上，超出自行车行业协会测算的2000万总容量。如以1800万对标1100万，从数量上看确实是ofo占领了大半市场，朱啸虎与马化腾的朋友圈论战中也自豪的表示要上街头看一看谁能胜出，其基本也是根据单车的投放量的数据进行测算。但如前文所言，在不考虑单车损耗的前提下，单纯以投放量来判断市场份额是没有太大意义的。2017年3月，腾讯企鹅智酷发布共享单车数据报告《解读摩拜ofo们的用户与未来》，其中显示，“由于ofo单车初版不如摩拜单车结实，ofo用户上报车辆故障的比例明显高于摩拜单车用户，达到39.3%”。ofo投资人朱啸虎在今年3月接受媒体采访时也谈到，虽然ofo车辆损坏率比较高，但是低成本快速覆盖才是最好的。即使只有三分之一的ofo正常使用，ofo也可以赚钱。朱啸虎的谈话也在侧面验证了腾讯企鹅智库数据具有一定的真实性，如此来看，ofo1800万投放车辆中，能正常骑行的大概在1000万辆以下，考虑到ofo缺乏GPS定位设备，车辆与后台处于失联状态，最近在政策上允许返修车投放市场，对于ofo意义并不太大，ofo的损毁率短时间内将不会有太大改变。再看摩拜，企鹅智库提供的报损率为26.2%，如此，摩拜单车的有效量大概在811万辆，摩拜单车的硬件设计感以及GPS可后台与单车进行实时联系，单车的人为损坏率以及回收率要明显高于ofo，上海市自行车行业协会发布共享自行车三项团体标准中，减去了“报废车辆不允许进行拼装、修理后再投入市场”的规定，这意味着摩拜将可以用返修车来提高市场保有量，应该可将最终报损率降低一半以上，如此而言，摩拜的单车有效保有量将在950-1000万辆之间，随着技术的改进以及与富士康合作的深入，摩拜的投放量以及有效数量均有望得到提升。如此，摩拜和ofo的市场总容量将在1900万辆，与其与二十余家企业一起共建一个2000多万的单车市场总容量，与自信车行业协会数据基本吻合。如今，随着ofo拿到7亿美金的新一轮融资，资本也开始成为行业的主要推动力。但就目前来看，资本方面基于自身业务考虑对单车行业也定下了不同的方向，如朱啸虎的投资逻辑一直以低成本快速推进，阿里入股也希望能够快速提高支付宝单车解锁的权重，最近支付宝也确实加大了共享单车解锁的广告投放，ofo短时间依然会延续此前的运营模式，即以200元左右的单车成本快速铺向市场，但根据马化腾最近的演讲以及其与朱啸虎朋友圈论战时透露的种种信息，摩拜依然会走智能互联的道路，最近摩拜也在与四川移动和华为就2G环境下的NB-LoT技术进行合作，以此提高单车与后台、用户的连接性。共享单车行业竞争到今天的程度，公关战场的数据大战已经没有太大意义，在接下来的行业发展中，二三线企业的生存空间将进一步被压缩，市场退出或成为常态，行业市场份额将会有较大调整。但由于共享单车企业的特殊性，我们应该抛弃原有的以移动端数据或单纯的单车投放数据进行市场格局的分析，建立正确的市场分析方式。这才是铁哥撰写此文的终极目的。