种子行业调研报告

如需报告请登录【未来智库】。1、种子行业的介绍1.1 种子行业处于产业链位置 种子行业是处于农业生产的上游位置。农业生产指农作物的生产活动，农作物包括粮、 棉、油、麻、丝、茶、糖、菜、烟、果、药等。农业生产流程一般包括农田基本建设， 土壤耕作，播种及栽植，田间管理，收割及农田运输。在上游端，种子被称作是农业的 “芯片”，因此，种子的培育成为上游端最重要的一环。此外，用于提供营养的肥料和用 于防治的农药，以及现代化农业中代替人为劳动力的先进农业机械是上游的其他组成部 分。上游的这些农资原料决定了农户生产农作物约 4 成的成本。以玉米为例子，据农业 农村网数据显示，全国 2018 年玉米种植的平均种子费用为 55.72 元/亩，占据玉米种植 总成本的 5.33%。上游端其他的化肥费、农药费和机械作业费分别占据种植总成本的 13.16%、1.64%和 11.22%。中游端涉及了各种农作物的种植和生产。下游方面主要是农 产品收割完成的后续应用，主要有食用用途，工业加工，畜禽饲料等。1.2 中国种业发展历史 中国种子行业的发展始于建国初期。中国种业发展至今已有 70 余年，其中包括四个发 展阶段，分别是自留种时期（1949 年-1957 年），初始育种期（1958 年-1977 年），初始 工业化期（1978 年-1999 年）以及初始市场化期（2000 年至今）。我国种业得以发展，其根本核心在于研发农作物的新品种，因此，品种审定制度尤其重 要。它的设立追溯回 1982 年，种子行业正处于“四化一供”的发展阶段，品种数量不 多，一个品种要通过 3 年的区试和 2 年的生产试验才能通过审定。在 1995 年前后，中国引进“滚动式”的机制——每年都有品种被淘汰和新品种通过审定。在 2000 年的《种 子法》颁布实施后，民营种企数量激增，待审品种数量也快速增长，因此漫长的审定过 程导致了种企越发不愿意投入研发成本，整个种业发展滞后。在 2016 年，新《主要农作 物品种审定办法》颁布实施，放开了品种审定的渠道，大大缩短了品种选育周期。之后， 品种审定更有统一试验、绿色通道、良种通关、联合体以及特殊用途品种试验 5 条渠 道。水稻作为我国主要粮食之一，1995 年的品种审定数量仅有 49 种；从 2005 年至 2016 年，审定数量保持在 500 种-650 种。2017 年，审定品种数量跃升到 775 种，自此以后，审定数量呈现井喷式增长。2. 种子行业市场空间及未来增长潜力2.1 我国种子行业现状 中国种子市场规模保持缓慢增长趋势。一般来说，种子市场规模约等于农作物用种面积， 每亩用种量，种子商品化率和种子价格的积数。我国的玉米和杂交水稻种子的商品粮高 达 100%，而小麦和大豆因受农户自留种的习惯，商业推广缓慢，因而商品化率也比较低。 据数据显示，在 2006 年，中国种业规模仅 500 亿元左右；2017 年的种业规模达到 1222 亿元，自 2011 年 990 亿元起，年均复合增速 3.57%。据预测，2020 年的市场会达到 1400 亿元,达到 4.63%的复合增速。种企总体种子销售收入和盈利逐年小幅上涨。在 2010 年，种企销售种子获得 429.1 亿 元收入，自此起，截至 2014 年，种企的种子销售收入高速增长，种子销售的收入年均复 合增长率达到 16.65%。与此同时，种企的净利润也在高速增长。然而，进入 2015 年， 国家开启农业供给侧改革，种企的经营数据进入平台期，种企的种子销售收入约为 792.88 亿元，同比下滑 1.56 亿元；净利润约 95.91 亿元，同比增长 1.5 亿元。上市种企营业收入稳中有升，但盈利低迷，2019 年甚至出现亏损。目前，国内上市种企 有 55 家，其中 7 家是在 A 股主板上市，其余的是在新三板。2019 年，7 家主板上市的 种企合计营业收入约为 90.82 亿元，较去年同期增长 8.36%；合计实现净亏损约为 5.45 亿元。2.2 种子行业的竞争格局 2.2.1 种子行业未来市场集中度还有提升的空间 国内种企数量有从底部反弹迹象，其中经营玉米种企最多。根据农业部数据显示，2010 年的种业数量为 8700 家，直到 2016 年，种业数量仅是 4316 家，减幅高达一半，年均 复合降幅约为 11.03%。不过，种企的数量从 2017 年开始反弹，截至 2018 年底，我国持 证种企数量为 5663 家，同比增加了 460 家，增幅约为 8.84%。在农作物种类上看，国内 经营玉米的种企数量占比最大，占比 35.9%，数量为 1586 家；其次是小麦，种企数量为1165家，占据26.4%。经营水稻的种企包括杂交和常规水稻，合共1040家，占比为23.6%。我国种子行业集中度偏低，经营小麦的种企尤为小而散。世界的种业拥有集科研、生产、 加工、销售、技术服务于一体的可持续发展产业体系，少数几家大型种子企业垄断世界 种子行业的大部分市场，前三大种企的销售额占比全球种业市场总量的一半以上。与世 界种子市场高度集中的格局相比，我国种子行业正处于小而散的格局。总体上看，国内CR10 种企的种子销售额为 103.95 亿元，仅占市场份额的 16.83%，较去年增长 1.81%。 在农作物种类上看，水稻的 CR10 种企的种子销售额占比最高，其中杂交水稻 CR10 种企 占比 57.88%，常规水稻 CR10 种企占比 59.13%。其次，玉米 CR10 种企种子销售额占比36.45%。经营小麦的种企的集中度尤为低，CR10 种企的销售额仅占比 27.43%。2.2.2 研发能力成为种企的核心竞争力 国内种企的育种研发能力不足，缺乏长期发展的核心竞争力。截至 20 年代初，在长期 的计划经济体制下，中国的育种研发都是由国家出资，种企只负责销售，严重缺乏自主 研发的积极性。另外，国内主要育种科技资源集中在高校院所，而非企业。科研单位主 导的育种存在着研究与市场需求脱节，研发成果产业转化率较低等问题。随着 2016 年 放开品种审定制度的渠道，无论是因为品种多样化还是数量井喷式的增长，种业的竞争 日益激烈。因受下游端的粮食价格压力，规模小的种企容易被市场淘汰。在这个背景下， 种企的创新能力决定种企是否能持续健康稳定地发展，而创新在于研发，因此研发能力 的强弱成为衡量种企核心竞争力的重要指标。国内的种企研发投入远远低于国际种企。在国际种子市场上，世界种业前三大巨头，孟 山都、杜邦先锋和先正达的研发水平和能力都处于行业的顶尖。据智种网数据显示，2016 年孟山都的研发投入达到约 15 亿美元，占主营收入约 11%；而另外一巨头，2016 年先 正达投入的研发费用也达到 13 亿美元，占主营收入 10%。根据联合国粮农组织数据，中 国在 2019 年的粮食总产量接近 6.64 亿吨，约为全球粮食总产量的 24.4%，是全球第一 粮食生产大国。但是，中国粮食产量与国内种企的育种研发水平严重不匹配。国内 CR50 种企的研发投入约 13.8 亿元，仅占营业收入的 6.3%，仅是国际龙头种企的研发投入的 一半。 2019 年上市种企的研发投入有所下降，隆平高科研发投入尤为突出。2019 年，7 家主板 上市种企的研发投入合计 6.46 亿元，较 2018 年相比，下降 0.27 亿元，同比降幅约为 0.04%。自 2015 年的底部（3.33 亿元）起，研发投入呈现缓慢增速。2019 年，7 家种企 的平均研发投入占主营收入比例仅是 6.09%，同比下降 1.41%。自 2016 年起，平均研发 投入占主营收入比例的趋势稳中有降。不过，在众多上市种企中，隆平高科的研发投入 尤为突出，2019 年研发支出费用达到 4.12 亿元，其研发支出占营业收入 13.15%，甚至 超过国际种企龙头。我国种企的研发人才略有不足，隆平高科的研发人才最多。人才与研发能力是离不开的， 种企需要育种专业技术人才，这是把科技物化为生产力的重要因素，是提高种子企业科 技创新能力、增强发展后劲的关键。目前，7 家上市的种企合计 1034 名研发人员，较 2018 年下降了 46 名；研发人员占比约为 13.42%，较 2018 年下降 3.38%。另外，隆平高 科的研发人员数量也处于行业前列，拥有 510 名研发人员，自 2015 年起，每年平均聘 请多 52 名研发人员，年均复合增幅约为 14%。在学历上看，只有隆平高科，登海种业和 万向德农拥有博士学位的科研人员，分别占总职工的 0.94%、0.53%和 0.45%。硕士学位的科研人员平均占比约为 6.87%，其余多为本科学位人员。2.2.3 并购整合有助种企提升竞争力 并购是种子行业未来发展的关键点。在知识产权保护背景下，种业的研发成本高、费时 久、小型种企无法承担技术升级和创新带来的成本和风险，只有整合后的规模化种企才 有实力去高研发和创新。举个玉米的例子，新型种子从发现性状到商业化所一般要经过 长达 6-8 年的选育和大量的科研试验周期，整个新品种的时间跨度大导致种企的利润回 收期长，因此，种企的并购事件常发生于拥有先进的育种技术，优良的种质资源或者强 大的销售渠道的企业从而控制成本。国际三大巨头（孟山都，杜邦先锋和先正达）均是通过大量的并购重组而进一步提高市场占有率。国家产业政策支持种子行业做大做强。在 2011 年，国务院出台实施《关于加快推进现 代农作物种业发展的意见》，其中提出提高种子市场的准入门槛和大力推动种企兼并重 组。2012 年时，中央一号文件和《全国现代农作物种业发展规划》明确提出扶持育繁推 一体化种子企业，鼓励具备条件的种企上市募集资金，参与组织实施种业应用研究和产 业化等项目。2013 年时，公布的《国务院办公室关于深化种业体制改革提高创新能力的 意见》中鼓励有实力的种子企业并购转制为企业的科研机构，推动种业并购活动升温。目前中国种业的并购情况。2010 年-2013 年期间，种业的投资并购事件仅是零星发生。 自 2013 年起，种业的并购事件数量逐年增多。根据不完全统计，2013 年时，种业的投 资并购活动发生了 23 次，其中涉及的金额达到 2.04 亿元。这 3 年期间，投资并购事件 年均复合增幅约为 25%，投资并购涉及金额年均复合增速达到了 37.27%。2013 年-2016 年期间，种业的投资并购活动较为频繁，国内种企的数量也随着剧烈下降。2016 年时， 种业的投资并购活动发生了 48 次，其中涉及的金额约为 80 亿元。这 3 年期间，投资并 购事件年均复合增幅约为 20%，投资并购涉及金额年均复合增速达到了 40.67%。在所有 并购事件中，主板的上市公司成为主力军。根据不完全统计，它们参与投资次数有61次， 合计投资 85.86 亿元，占投资总额的 84.57%。 3. 行业未来发展趋势3.1 种子行业规模化、产业一体化趋势已定 农村集体产权制度改革为粮食企业规模化经营奠定良好的基础。在 2016 年，国家发布的《中共中央国务院关于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》中要求改革农村集体 产权制度，其中包括规范农村承包土地经营权流转制度。自此，国家开启了农村土地流 转的新篇幅。截至 2016 年底，我国的耕地流转面积为 4.70 亿亩，占家庭承包面积的 35.10%。随着农村集体产权制度深化改革，我国的新型规模型经营主体数量也持续增长， 其中包括家庭农场和农民合作社。截至 2018 年底，我国家庭农场数量达到 60 万家，其 中种植业类型的家庭农场最多，占比 62.7%。家庭农场年销售农产品的总值 1946 亿元，平均每个家庭农场大概 30 多万。家庭农场经营土地的面积在登记名录中总面积 1.6 亿 亩，其中 71.7%的耕地来自于租赁。另外，农民合作社的成立旨在为社内成员提供农资 供应、农机作业、技术信息等统一服务，帮助农户克服种养技术、产销衔接、加工流通 能力、品牌宣传平台、融资难融资贵等困难和问题。2019 年的农民合作社数量全国依法 登记的农民合作社达218.6万家，提供产加销一体化服务的农民合作社占比更是达53%。 我国的种植行业已形成初步的规模化。下游的规模化农业经营主体给种企带来崭新的盈利模式。这些新型农业经营主体，不同 于规模小而散的种植户，其对上游种子的品质和种企的产业链服务能力的要求更加高， 因此，在未来中长期，下游规模化将催化整个产业链自下而上发生产业改革转型：大型 的“育繁推”一体化种企将会从提高自身的种子质量为核心竞争力，并且同时拓展和完 善与下游相结合的农业服务，包括产前的农资采购、产中的生产辅导以及产后的销售渠 道服务等，更好地提高种子销售渠道的效率以及销售利润。同时，规模化农业经营主体享受种企提供的一体化服务，进一步提升规模化经营的经济效益。 3.2 国际大环境促进国内种业发展 自 2017 年起，中美国际关系越发紧张。在签订的中美第一阶段经贸协议中，我国承诺 未来两年在 2017 年规模的基础上扩大自美国进口不少于 2000 亿元商品，其中农产品的 进口预计增至 500 亿美元。这对国内的农产品的生产形成了较大的压力，因此，国家有 希望大力提高国内粮食的生产效率，而种业作为农业的“芯片”相信将被重点扶持以保 证国内粮食自供自给，减少对海外粮食的依赖。4. 国内主要种子作物的供需情况4.1 玉米 4.1.1 玉米临时收储政策 玉米价格从计划收储到“市场化”。2008 年，为了提高农户的玉米生产积极性、增加国 家粮食供给，国家在东北三省和内蒙古自治区实施了玉米临时收储政策，按每年一定的 收购价格向农户收购玉米，并从 2010 年到 2014 年期间连续 5 年调升玉米“临储”价格。 2014 年，内蒙古和辽宁的玉米收购价格为 1.13 元/斤，吉林的玉米收购价格为 1.12 元 /斤，黑龙江的玉米收购价格为 1.11 元/斤。在 2015 年，国家农业部首次提出农业供给 侧改革，并且下调玉米的“临储”价格，东北地区玉米收购价格均下降至 1. 00 元/斤。 2016 年 4 月，国家宣布取消玉米临时收储政策，决定实施“市场化收购”加“补贴”的 新机制。4.1.2 玉米供应情况 玉米主产区位于我国北方地区。玉米具有耐旱、耐寒、耐贫瘠的特性，所以我国玉米的 主要产区主要分布在东北三省，其次是内蒙古和中原地区（山东，河北，河南）。这些主 产区的种植面积占据全国约 67%。在东北三省中，黑龙江省是玉米第一生产基地，拥有 约 8,794 万亩的玉米种植面积；吉林省和辽宁省分别拥有 6,246 和 4,038 万亩玉米种植地。内蒙古自治区拥有 5,575 万亩，中原三地（山东，河北，河南）约有 17,314 万亩。 在城市上看，主产城市是哈尔滨市、齐齐哈尔市、长春市，它们的玉米种植面积均超过 1,000 万亩。播种面积及产量近年来有略微下降趋势。自 2008 年起，受国家玉米“临储”政策推动， 我国的玉米播种面积有明显增长。2008 年-2015 年期间，平均每年增加约 2610 万亩的 玉米面积，约为 4.77%的年均复合增速。但是，2016 年国家农业供给侧优化改革，玉米农户的赚钱效益大幅降低，因此播种面积也呈现轻微下降趋势。2019 年，玉米的播种面 积约为 61,920 万亩,较 2015 年的峰值，下降 5197 万亩，每年平均下降 1.60%。在玉米 的产量上，即使受国家“临储”政策的刺激，产量仍然呈现较为平稳的小幅增长趋势； 每年平均增长 1059 万吨的产量，年均复合增速为 6.30%，其中原因可能受限于当时玉米 育种技术的不发达，产业效率较为低下。自 2015 年起，玉米的年产量均保持相对平稳的 水平。2019 年，玉米产量为 26,077 万吨，自 2015 年起，年均复合降幅仅有 0.40%。玉米进口依赖度低。在进口方面，我国对玉米实行进口关税配额管制，关税配额内进口 的货物，一般实行 1%低关税；超过配额则不准进口，或者缴纳较高的进口关税。2019 年的玉米进口量为 510 万吨，较 2018 年增加 62 万吨，同比增幅为 13.76%，仅占消费量的 1.73%。根据发改委最新信息，2020 年的玉米配额为 720 万吨，维持在近 5 年的水平不 变。在 2018 年前，我国实际的玉米进口量占配额比例均低于 50%。随着中美贸易战第一 阶段的协议签订，2020 年的玉米进口量相信将进一步提高，预测将达到 690 万吨左右。4.1.3 玉米需求情况 玉米的消费下游主要是畜禽饲料。我国不仅是玉米生产大国，也是玉米的消费大国。玉 米的下游消费端主要体现在饲料、工业加工、口粮和种子用途。玉米是饲料的主要原料， 因此是玉米主要的下游消费，占比约 55%；其次是工业加工，制成玉米淀粉等加工品， 占比约 34%。玉米口粮的消费量占据总消费量的比例甚微，约为 3%。2019 年，饲料，工 业加工，食用的消费量分别是 16,178 万吨、10,242 万吨和 888 万吨。我国玉米消费量稳中有升。2019 年的玉米总消费量为 29,406 万吨，同比下降 946 万吨， 降幅为 3%。从消费渠道上看，玉米的消费量下滑主要源于工业加工的需求有略微下降， 工业消费量为 10,242.50 万吨，同比下降 5.43%。其次，需求最大的饲料用量因受非洲 猪瘟的影响，畜禽饲料需求量不升反降，2019 年的饲料用量为 19,178 万吨。食用玉米 的需求基本稳定，消费量为 888 万吨。总体上看，国内玉米的需求逐年攀升，自 2000 年 起，玉米的消费量增加 18,217 万吨，年均复合增速约为 5.22%。我国玉米出口量极少，基本是自产自足。根据中国汇易数据显示，2002 年时，中国的玉 米的出口量达到高峰，出口量约为 1525 万吨，占国内总消费量的 13.53%。随后，为了 满足国内人口和经济发展增长而带来的玉米消费需求，出口量逐年大幅下降，截至 2008 年，年均复合降速达到 53%。近 10 年的玉米出口量都处于较为平稳的水平，年均出口玉 米 5.9 万吨，仅占国内消费量的 0.03%。我国玉米去库存成效较显著。在国家“临储”政策的鼓励下，农户种植玉米的热情越发 浓厚，导致国家的玉米库存日益上涨，直至 2016 年，国内的玉米库存达到顶峰，约为25,869 万吨，超过当时的国内消费量 1,751 万吨，库消比高达 107.23%。2016 年起，因 国家取消“临储”政策，推动农业供给侧改革，玉米开始去库存。2019 年玉米期末库存 为 13,764 万吨，自库存的顶峰下降 12,105 万吨，年均复合降幅为 19%。目前，玉米的库存水平已经回到 2014 年前的水平，库消比为 46.80%。在 2020 年，玉米的库存有望下 降至 10,000 万吨以下的水平。4.1.4 玉米价格未来走势 今年草地贪夜蛾危害更加严峻。2019 年 11 月，草地贪夜蛾倍发现首次入侵我国 境内。草地贪夜蛾喜爱禾草科植物，尤其是玉米。根据农业农村部公告，截至 2020 年的 2 月 10 日，西南、华南六省冬季玉米种植区见虫面积超过 60 万亩，是 2019 年 同期的 90 倍，虫源积累基数明显高于 2019 年。另外，随着春季的气温回升，草地贪夜 蛾的北迁时间预计会提早 1 个月左右。外加境内外虫源双重叠加，今年草地贪夜蛾预计 危害威胁区域占玉米种植区域的 50%以上，预计全年发生面积 1 亿亩左右。今年生猪产能恢复向好，有望带动玉米的需求量。今年以来，我国生猪产能持续 恢复，一季度末，生猪存栏 32120 万头，较上年四季度末增长 3.5%，其中能繁殖 母猪存栏 3381 万头，较上年四季度末增长 9.8%。国内玉米供应平衡偏紧，玉米价格未来有望继续上涨。综上所述，这几年玉米去 库存速度超出预期，外加草地贪夜蛾虫害影响玉米产量和生猪良好的补栏情况提 高玉米需求，因此，今年玉米价格有望上涨。截至 2020 年的 4 月 30 日，国内玉 米现货价为 2,092.21 元/吨，较去年同期上涨 191.69 元/吨。4.2 水稻 4.2.1 水稻最低收购价格制度 水稻最低收购价格制度。2004 年，国务院发布的《关于进一步深化粮食流通体制 改革的意见》中提到：“为保证市场供应、保护农民利益，必要时可由国务院决定 对短缺的重点粮食品种，在粮食主产区实行最低收购价格。”水稻的最低价格制度 从此拉开帷幕。发改委在每年春播之前公布最低收购价，等待收成后，中储粮等 国有企业负责向农民收粮，其价格不低于最低收购价。另外，国有粮食企业还负 责粮食的仓储物流，销售给下游加工企业，国家对其进行补贴。由于最低收购价 的托市作用，自 2008 年到 2015 年期间，稻谷的最低收购价格逐年上涨。早籼稻 的价格从 0.7 元/斤上涨到 1.35 元/斤，年均复合涨幅为 8.56%；中晚籼稻的价格从0.72 元/斤上涨到 1.38 元/斤，年均复合涨幅为 8.47%；粳稻的价格从 0.75 元/斤上 涨到 1.55 元/斤，年均复合涨幅为 9.50%。因此，农户的利益得到了国家价格的保 障，种粮积极性大大地提升，不过，库存高企和国内外农产品价格倒挂的问题开 始逐步显现。2015 年，国家开始农业供给侧改革，首次下调早籼稻的最低收购价 格，在次年，再次下调早籼稻，中晚籼稻和粳稻的价格。据最新数据显示，今年国 家公布上调早籼稻和中晚籼稻的最低收购价格。4.2.2 水稻供应情况 我国水稻种植分布广，南方多而集中，北方少而分散。作为中国三大主粮之一， 无论在产量还是播种面积上，水稻是排名第二的粮食作物。我国水稻的主要产区 在秦岭、 淮河以南地区，成都平原、长江中下游平原、珠江流域的河谷平原和三 角洲地带；其中，湖南省、江西省和黑龙江省的水稻种植面积均超过 5,000 万亩， 占据全国水稻种植面积的 38%。在城市上看，常德市、哈尔滨市和衡阳市拥有全 国最大的稻谷种植基地面积，分别为 830 万亩、813 万亩和 729 万亩。我国水稻产量和播种面积较为稳定，但 2019 年略有下降。在 2004 年至 2015 年期 间，受益于最低收购价格制度的托市作用，稻谷的播种面积从 42568.2 万亩增长 到 46176.135 万亩，年均保持 0.74%的缓慢复合增速；稻谷的产量从 17,908.76 万 吨增长到 21,214.19 万吨，年均复合增速为 1.55%。2015 年之后，水稻的播种面 积保持在 46,000 万亩左右的水平，水稻的产量也维持在 21,000 万吨左右。2019 年 的水稻播种面积为 44,535 万亩，较 2018 年下降 748.5 万亩，同比下降 1.65%。 2019年的稻谷产量为 21,212.90万吨，较 2018年下降251.90万亩，同比下降 1.19%。我国对大米进口依赖较少，近年进一步下降。为保证国内粮食价格，与玉米一样， 国家对稻米进口也实行关税配额管理制度。国家对稻米的进口配额为 532 万吨， 这个配额自 2004 年以来没有发生变化。2019 年，中国进口稻谷和大米的数量为 255 万吨，较上年同期下降 53 万吨，同比下降 17.21%，仅 占国内消费量的 1.27%。 我国进口的大米大部分为泰国的优质大米，主要源于近年来我国大米消费者对高 品质大米的需求。4.2.3 水稻需求情况 食用口粮是水稻的主要消费端。在下游的消费端上看，稻谷的应用主要体现在食 用口粮、工业加工、饲料用途和种子用途，其中食用口粮，即大米，占据 81%的稻 谷需求量。国内的稻谷消费量自 2014 年起保持较为稳定的水平。2019 年的稻谷 和大米消费量为 19,993.6 万吨，较 2018 年增加 44.5 万吨，同比增速为 0.22%。我国稻谷和大米基本自产自足，出口量占消费量比例不足 2%。作为稻谷的生产大 国，中国每年都有向海外输出大米。自 2016 年起，稻谷和大米的出口量从 48.46 万吨上涨到 2019 年的 274.76 万吨，期间上涨 226.30 万吨，涨幅为 54.31%。即便 如此，2019 年的大米出口量仅占国内总消费量的 1.37%。我国稻谷库存处于高位，今年去库存压力较大。在 2011 年，稻谷的库存处于近 20 年的低位，仅有 3044 万吨。2012 年开始，农户受国家持续上调的最低收购价格的 刺激下，产量逐年缓慢增长，而消费量连续两年（2012-2013 年）严重下滑 1,123 万吨，中国从稻谷大米的净出口国变成净进口国，导致稻谷库存自 2014 年起逐年 堆积。目前，中国的稻谷库存仍处于高位，2019 年的稻谷期末库存为 17282.5 万 吨，是 2011 年的低位的 5.68 倍，库消比高达 85.05%。4.2.3 稻谷价格未来走势 非洲蝗虫灾害恐导致稻谷减产。根据 FAO(联合国粮食及农业组织)报告显示，沙漠 蝗虫是世界上最危险的迁徙害虫。目前，在东非、近东和西南亚地区沙漠蝗灾的 爆发情况令人担忧，新的蝗虫群体正在广泛繁殖，在 4 月-6 月将会对粮食安全和 生计造成空前威胁。肯尼亚、埃塞俄比亚和索马里已面临严重的粮食不安全水平， 乌干达和南苏丹受到威胁，吉布提、伊朗、阿曼、巴基斯坦、沙特和也门也有严重 的沙漠蝗灾，这对作物和畜牧生产构成了严重威胁。在最坏的情况下，沙漠蝗灾 将导致这些国家 2020 年的收成低于平均水平，干旱和半干旱地区的牧场损失惨 重，粮食安全前景将更加严峻。自 1 月初起国际和国内稻谷价格均有所上涨。受蝗虫灾害下稻谷大可能性的减产， 国际的稻谷价格正在逐渐攀升；1 月初 CBOT 稻谷的期货收盘价为 12.9 美元/英担 （换成人民币约为 0.89 元/斤），截至 4 月底，CBOT 稻谷的期货收盘价为 17 美元 /英担（换成人名币约为 1.17 元/斤），上涨 4.1 美元/英担（换成人名币约为 0.28 元/斤），涨幅达到 31.78%。 在国内价格方面，据国家发改委对最低收购价格的公 告显示，2020 年的早籼稻价格为 1.21 元/斤，较去年上调 0.01 元/斤；中晚籼稻的 价格为 1.27 元/斤，较去年上调 0.01 元/斤，粳稻的价格为 1.30 元/斤，与去年持 平。但是，今年国家限定最低收购价稻谷收购总量为 5000 万吨，包含籼稻 2000 万吨和粳稻 3000 万吨。据郑州商品交易所数据，截至 4 月底，早稻的现货平均价为 1.25 元/斤，中晚稻的现货平均价为 1.37 元/斤，粳稻的现货平均价为 1.49 元/ 斤，较 1 月初分别增长 0.03 元/斤，0.14 元/斤，0.20 元/斤。综上所述，虽然外围 的非洲蝗虫灾害频发，但国内稻谷供过于求和库存高企的基本面不改。因此，今 年稻谷价格应该没有太大的上涨的空间。4.3 小麦 4.3.1 小麦最低收购价制度 小麦最低收购价制度。为了保护粮食安全和保护农户的利益，自 2006 年起，国家 实施小麦最低收购价格制度。2006 年，国家对白小麦，红小麦和混合麦的最低收 购价格分别为 1440 元/吨，1380 元/吨和 1380 元/吨。2014 年前，国家持续 6 年 上调最低收购价格，平均每年白小麦，红小麦和混合麦的最低收购价格分别上涨 180 元/吨，123 元/吨和 123 元/吨。从 2015 年起到 2017 年期间，因国家进行农 业供给结构性改革，最低收购价格维持在 2014 年的同等水平。但是，随着玉米和 水稻最低收购价格的下降步伐，国家在 2018 年首次下调小麦的最低收购价格。 4.3.2 小麦供应情况 作为全球产量第二的粮食，全球约 40%的小麦产于亚洲。根据播种时间的不同， 我国的小麦分为春小麦和冬小麦。春小麦是指春节过后播种的， 8、 9 月份收获的。 冬小麦是指在 9、10 月份播种，次年 4、5 月份收获的。我国境内的小麦以冬小麦 为主。根据皮色的不同，可分为白皮小麦和红皮小麦。白小麦呈黄色或乳白色，皮 薄，胚乳含量多，出粉率较高，红小麦呈深红色，皮较厚，胚乳含量少，出粉率较 低。我国小麦种植区域分布广，主要种植冬小麦。我国有三大小麦主产区：北方冬小 麦区，主要分布在秦岭、淮河以北，长城以南，这里冬小麦产量约占全国小麦总产 量的 56％左右，主要分布于河南、河北、山东、陕西、山西诸省区。其次，南方 冬麦区主要分布在秦岭淮河以南，集中在江苏、四川、安徽、湖北等。最后，春小 麦区主要分布在长城以北，气温普遍较低，生产季节短，通常以一年一熟为主，主 产省区有黑龙江、新疆、甘肃和内蒙古。在城市的分布上，河南省的驻马店、周口 市和南阳市拥有全国最大的小麦播种面积。我国小麦播种面积有所下滑，但产量保持稳定少量涨幅。近 20 年来，我国小麦的 播种面积保持较为稳定，自 2017 年以来，播种面积有略微下降的趋势。据国家统 计局数据显示，2019 年的小麦播种面积为 23,848.65 千公顷，较 2018 年减少 417.35 千公顷，同比减幅为 1.72%。2017 年和 2018 年的小麦播种面积同比减幅约为 0.75% 和 0.99%。由于小麦的每单位的生产数量逐年上升，小麦的产量没有受播种面积减 少而出现减产的情况。我国境内 2019 年的小麦产量为 13,140 万吨，较 2018 年上 涨 0.97 万吨，同比涨幅为 8%。我国进口小麦依赖度较少。我国的粮食进口关税配额也同样适用于小麦。自 2004 年起，我国对进口小麦实施的关税配额为 963.6 万吨。2019 年，我国进口小麦 348 万吨，较 2018 年增加 38 万吨，同比增速 12.26%；进口量占据配额的 36.11%，仅 占国内消费量的 3.13%。4.3.3 小麦需求情况 深加工制粉消费是小麦的主要消费下游端。在下游的消费端看，我国的小麦的用 途主要在深加工制粉消费、饲料消费、工业消费和种植消费，它们的占比分别约 为 75%、12%、8%和 5%。小麦的深加工的产品主要集中在面粉，每年用于面粉加 工的小麦占小麦产量的 70%-80%；其次是淀粉、麸皮、胚芽蛋白、淀粉糖等副产 品。我国小麦的消费量变化以震荡趋势为主。在 2016 年，我国的小麦消费量继 2011年再次超过 12,000 万吨，达到 12,045 万吨。根据最新数据显示，2019 年我国的 小麦消费量 11,120.20 万吨，较 2018 年下滑 417.70 万吨，同比降幅 3.62%。2017 年和 2018 年的小麦消费量分别为 11,176.70 万吨和 11,537.90 万吨，同比增跌幅 分别为-7.21%和 3.23%。我国每年仅出口极少量的小麦。在出口量上，为了保证国内粮食充足，自 2008 年 起，我国出口的小麦一直保持较低的水平。2019 年，我国小麦出口量仅有 1.2 万 吨，较 2018 年增加 0.3 万吨，同比增幅 33.33%，仅占国内消费量的 0.01%。在农业供给侧改革的背景下，我国小麦库存仍然逐年攀升。在库存上看，自 2013 年起，我国的小麦库存逐年增加；从 2012 年 2450 万吨到 2019 年 10135.2 万吨， 增加 7685.2 万吨，年均复合增速 22.49%。在库消比上看， 2019 年小麦的库消比 达到 91.14%，较 2012 年增长 69.52 百分点。4.3.4 小麦价格未来趋势 目前，国内的小麦供过于求，高库存。截至 4 月底，我国小麦现货均价为 2,439.44 元/吨，较年初增加 43.88 元/吨，增幅仅有 0.02%。目前，我国的冬小麦处于收割 期。根据农业农村部消息称，我国今年冬小麦整体长势好于上年和常年。3 月底， 全国冬小麦一、二类苗播种面积比重达到 87.2%，比上年同期增加 3.5 个百分点。 因此，今年冬小麦有丰收的趋势。另外，虽然下半年国内的餐饮消费有望恢复到 往年正常水平从而刺激小麦深加工制粉的需求，但是小麦今年去库存压力较大。 因此，小麦下半年价格大概率地有小许下跌的趋势。5. 投资策略种子行业集中度正有所提高，关注相关的受益龙头标的。自我国农业供给侧深化 改革起，行业中的种企因缺乏竞争力而盈利空间不断被挤压。种子行业的种企优 胜劣汰，我国小而散的企业布局正逐年改善。行业未来的发展趋势在于整合产业 链的资源，逐步发展农业服务和完善产业链一体化的布局，因此，资金充足、研发 能力超前、具有品牌效应的大型种企将就此机会能进一步提升市场占有率，实现 利润增长。所以，未来我们应该重点留意种子行业中并购活动较频繁的龙头企业。 从农作物供需来看，我国玉米的库存逐渐减少，另加今年生猪饲料需求的增多， 我国玉米价格有望上涨，从而有望带动种企种子销售收入的增加。此外，小麦和 水稻的库存较为充足，价格上涨的空间应该不大。综上所述，我们建议关注以下 相关标的，比如研发能力突出的隆平高科、 玉米种子占比较大的登海种业。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：东莞证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

获取报告请登录【未来智库】。1、 国内种业市场价值超千亿元，品种格局有待改变1.1 国内种业市场价值高，未来商品化率及价格仍有提升空间全国用种面积大，种子市场价值全球排名前列。根据作物商品种子使用量及种子价格计算，2018 年我国种子市场总规模约1201.67 亿元，其中 7 种重要农作物种子（玉米、水稻、小麦、大豆、马铃薯、棉花、油菜）市值合计为 856.57 亿元，花生、瓜类、蔬菜、花卉类作物的市值约为 290 亿元，其他类种子市值（杂粮、甘蔗、水果苗木等）约 55 亿元。全球来看，2016 年全球商品种子市场价值为 560.20 亿美元，按 2016 年全年平均汇率 6.65 折算约等于3725.33 亿元，国内种子市场价值为 1230 亿元，占比约 33%。玉米种子市场价值最大，随用种面积减少有所下降。2018 年 7 种重要农作物商品种子中玉米种子市场价值最高为 277.77 亿元，小麦商品种子市值第二为 170.69 亿元，第三为杂交稻种子市值为 140.43 亿元。受玉米种植面积调减影响，2016 年开始玉米制种面积持续下降，由于玉米种子商品化率为 100%，亩用种量变动较小，导致其市场价值减少，我们认为未来其市场价值仍需关注玉米播种面积及玉米种子市场价格变动。水稻种子市场价值波动易受价格影响。整体来看，水稻制种面积变化幅度较小， 市场价值主要受种子价格影响较大。未来杂交水稻方面主要关注种子价格变动情况，常规稻方面，商品化率有望随着农户自留种减少上升，商品种子使用量增加，有望带动市值持续增长。1.2 主要作物用种面积、亩用种量变化不大，商品化率稳步提升2018 年全国 7 种重要农作物用种面积为 17.16 亿亩，其中玉米用种面积最大为5.75 亿亩，占比 34%，水稻用种面积排名第二为 4.3 亿亩，占比 25%，其中常规稻和杂交稻用种面积均为 2.15 亿亩，小麦用种面积为 3.6 亿亩，占比 21%。主要作物亩用种量表现平稳，小麦波动略大。全国杂交玉米、杂交水稻和常规水稻的亩用种量比较平稳，2018 年分别为 1.89、1.14 及 4.51 千克。小麦亩用种量最大，整体在 12.5-13.0 千克/亩范围波动。7 种农作物商品化率稳步提升，玉米及杂交稻种子已达 100%。全国 7 种重要农作物种子商品化率呈现总体上升趋势，2018 年达 72.32%，其中棉花、杂交水稻、玉米的商品化率已经达到 100%，小麦商品化率较低为 78.77%。我们预计未来商品化率会随着农户留种减少持续提升，但整体提升空间有限。小麦、玉米商品种子使用量较大。国内用种面积排名前三的品种为玉米、水稻、小麦。但由于小麦的亩用种量较大，商品种子使用量最大。2018 年小麦、玉米、水稻商品种子用量分别为 36.25、10.88、9.37 亿公斤，其中常规稻和杂交稻商品种子使用量分别为 6.93、2.44 亿公斤。1.3 国内玉米种子品种竞争加剧，优质水稻种子需求增加玉米种子供给偏紧，品种激烈竞争下新格局或出现。2016-2018 年，玉米制种单产水平不断提高，但由于制种面积持续下降，由 2016年的 410 万亩降至 2018 年的 237 万亩，降幅达 42.20%，导致玉米种子总产量由 2016年高点的 14.65 亿公斤降至 9.22 亿公斤，降幅 37.06%。玉米种子需求量增长，供需格局偏紧。2016 年前玉米库存高企，国家为消耗库存，开始供给侧改革，全国范围取消玉米临储政策为主，同时多地开始补贴下游玉米深加工企业。2017 年玉米种子持续去库存，需求量开始高于供给量，库存消费比持续下降。2019 年库存消费比为 59.03%，相比 2013 年高点 129.87%，下降 70.84pct， 玉米种子供需格局持续偏紧。品种审定数大幅增长，玉米种子企业竞争加剧。2016 年新《种子法》实施以后，5 个及以上企业或科研单位可组合成联合体，自行开展农作物品种试验，在一定程度上加快了品种审定进度。2017 年开始审定品种出现井喷，2019 年国审及地方玉米品种共通过 2266 个，相比 2016 年 549 个上涨 312.75%，年复合增速超 60%。玉米种子行业竞争加剧，2018 年推广前 5 的品种为郑单 958、先玉 335、京科 968、登海605、德美亚 1 号、伟科 702，CR5 市场集中度仅为 20.20%。市场激烈竞争下，行业产能持续去化，品种格局逐步改善，当前行业除关注品种产量外，更关注品种抗性等品质。玉米种子品种新格局将形成，在产量及抗性上具备多重优势的复合品种有望脱颖而出。1.4 杂交水稻种子去库存持续，优质稻种子需求增加杂交水稻种子单产表现平稳，产量小幅增长。2018 年杂交水稻种子产量 2.90 亿公斤，常规水稻种子产量 8.81 亿公斤，杂交水稻种子单产变化幅度不大，产量波动主要由于杂交水稻技术变革，推动制种面积变化。2000 年以前杂交水稻三系产品在市场推广较好，2000 年以后两系杂交水稻开始快速发展，其中 2008-2012 年的主要品种，扬两优 6 号、丰两优 1 号、新两优 6 号、岳优 9113、天优 998 和冈优 188， 主栽年限明显缩短，两系杂交水稻发展迅速，制种面积及产量开始增加。整体来看， 水稻种子产量基本稳定，在消费升级大背景下，优质稻需求大幅上涨。杂交水稻种子供给略宽松，种子去库存持续。 2015 年开始杂交水稻种子供给量多于需求量。2019 年供给量开始出现下滑，但仍供过于求，当年库存消费比为71.11%，相比 2016 年低点的 32.00%，增长了 39.11pct。2、 全球种业格局依托农化巨头，国内企业崭露头角2.1 、 世界种业历经 3 次变革，以农化集团为基础世界种业第一次并购浪潮发生在 1997 年-2000 年之间，第二次并购浪潮发生在2004 年-2008 年之间，前两次并购潮中，孟山都通过并购全球范围内的种子公司，确立了种业全球第一的地位。经历了两次并购潮后，世界种业格局以六大农化集团为基础，即孟山都、杜邦、先正达、拜耳、陶氏、巴斯夫，还有两个独立的种子公司， 即德国的科沃斯和法国的利马格兰。第三次浪潮发生在 2015 年-2018 年之间，以农化巨头之间的并购为主，行业其他公司并购为辅，中国企业也参与其中。主要农化集团并购事件有：1）2017 年 6 月，中国化工以 430 亿美元完成对先正达的收购，成功跻身全球农化巨头之列；2）2017 年 9 月，世界第二和第三的美国化工业巨头陶氏化学和杜邦公司合并，并分拆种子业务成立科迪华公司单独运营上市；3）2018 年拜耳收购孟山都，同年基于欧洲反垄断法，巴斯夫收购拜耳原有种子业务。其他种业公司也开始拓展自己综合实力，进行不同方面的并购，其中国内企业隆平高科收购陶氏在巴西的种子业务，进一步参与全球种业竞争。第三次并购浪潮后，种业基本格局可分为 4 个大型农化集团及 2 个独立的种子公司。2.2 、 国内种子企业进军 10 强，一线企业优势明显Phillips McDougall/IHS Markit 数据显示，全球种业一线公司数量最少，在 10 个左右，销售收入大于 5 亿美元，利润率基本维持在 10-15%之间，二线公司数量较多， 维持在 40 家左右，销售收入在 1-5 亿美元之间，利润率基本维持在 10%左右，第三梯队的种子公司数量最多，且多数为私有非上市企业，年收入小于 1 亿美元，利润率在 5%左右。拜耳和科迪华规模优势明显，隆平高科跻身一线。据 Phillips McDougall/IHS Markit 数据显示，全球种业一线的公司中拜耳和科迪华的销售收入均超 50 亿美元，具有绝对行业领先优势。隆平高科 2018 年销售收入为 5.41 亿美元，跻身全球种业一线，排名第九，成为中国唯一跻身一线的企业。二线企业中国内企业较多，收入规模差距较小。二线各企业销售收入差距相比一线较小，其中国内企业北大荒垦丰、江苏大华、荃银高科、中种集团及登海种业入围二线，2018 年北大荒垦丰的销售收入超过 2 亿美元，世界排名前 20。2.3 、 一线企业品种结构以大田作物为主，转基因性状收费盈利能力突出全球一线种子企业产品主要以大田作物为主，玉米种子的销售额大于大豆种子销售额。拜耳和科迪华在玉米种子销售上具有绝对领先优势，2018 年二者收入分别为 56.85 及 52.54 亿美元，是第三名先正达 12.32 亿美元的 5 倍。利润率方面，大田作物利润率较低，平均水平在 5%左右，各公司产品差异较大，利润率范围在亏损至10%之间波动。3、 全球转基因商业化持续推进，国内进程有望加速3.1 、 国外转基因推广趋于成熟，未来关注发展中国家转基因开发3.1.1 、 全球转基因作物种植面积扩大，大豆、玉米占比较高全球转基因产业链经历近 20 年的发展，种植面积不断扩大，转基因种子市场价值也不断增长。Wind 数据显示，2018 年全球转基因种植面积为 1.92 亿公顷，市场价值达 172 亿美元。转基因作物以大豆及玉米为主，大豆种植面积占比约 50%。转基因作物种植结构中，大豆和玉米的种植面积占比较大。大豆转基因作物主要解决除草剂使用，玉米转基因作物主要针对解决玉米虫害问题。2018 年大豆转基因种植面积超过 9400 万公顷，占比约 50%，转基因玉米种植面积为 5970 万公顷，占比约为 32%。复合性状转基因作物更受欢迎，种植面积占比不断提高。虽然玉米和大豆作物对抗虫和耐药的需求不一致，但随着转基因技术的发展，多数品种可以同时满足抗虫和耐药两个性状，称为复合性状转基因作物。近年来复合性状转基因作物种植面积增速较快。Wind 数据显示，2007 年至 2017 年复合性状转基因作物种植面积增长256.96%，而抗除草剂转基因作物种植面积增幅仅为 23.55%。3.1.2 、 五大种植国应用率接近饱和，发展中国家转基因应用或加速转基因作物种植区域集中，五大转基因种植国占比超过 90%。全球转基因作物种植主要集中在北美地区，其中美国种植面积最大为 7500 万公顷，占全球比例为39%。随着转基因作物在全美推广率逐步饱和，美国转基因作物面积增速逐步放缓。巴西种植面积为全球第二且增速较快，2003 年至 2018 年种植面积增长 1610%。发展中国家转基因作物发展不均衡，巴西及阿根廷种植面积占发展中国家 90%。发达国家主要依靠美国和加拿大，转基因种植面积呈现稳定增长趋势。其他发达国家如欧盟、澳洲等国，对转基因作物依旧比较谨慎。发展中国家转基因作物种植发展较不均衡，种植区域主要集中在巴西及阿根廷。大部分发展中国家农业较弱势，农产品依赖进口，未来转基因作物推广应重点关注发展中国家。3.2 、 国内虫害及粮食安全背景下，转基因推广趋势日益明朗国内转基因棉花种植最先开始应用，沉淀近 30 年开启主粮转基因。国内转基因技术研发始于 20 世纪 80 年代国内棉铃虫爆发。在国际企业激烈竞争中，1997 年首个拥有自主知识产权的转 Bt-Cry1A 和 CpTI 基因抗虫棉 (中国农业科学院生物技术研究所研发)获得安全证书并率先实现业化，成为我国独立发展转基因育种，打破跨国公司垄断的起始。进入新世纪之后，世界粮食安全形势日趋严峻，国家重大基础研究计划 (973 计划)、战略性新兴产业计划、科技部专项计划等也给予转基因育种更大支持。2008 年开始棉花、水稻、玉米、小麦、大豆等五大作物实现了转基因育种与常规育种技术的深度结合，自主创新研究快速发展。2009 年转 Cry1Ab/1Ac 融合基因的抗虫水稻“华恢 1 号”及杂交种“Bt 汕优 63”、转植酸酶 Phy A2 基因的 BVLA430101 玉米自交系获得农业部颁发的安全证书，成为我国转基因育种技术水平全面提升的重要里程碑。经历近 30 年的发展，整体来看，我国转基因育种实力与国际公司还有较大差距，但已初步建成了包括基因发掘、遗传转化、良种培育、产业开发、应用推广以及安全评价等关键环节在内的转基因育种创新和产业开发体系， 拥有抗病虫、抗除草剂、优质抗逆等一大批功能基因及相关核心技术的自主知识产权。2019 年及 2020 年大北农及杭州瑞丰转基因玉米、大豆等品种相继获得生物安全证书，标志着国内转基因产业发展有望进入主粮转基因商业化新阶段。中国为粮食净进口国，大豆品种依赖进口。Wind 数据显示，国内粮食进口量远高于粮食出口量，中国是粮食净进口国。其中国内水稻、小麦等主粮基本实现自给，但随着生活水平提高，肉类消费大幅上涨，饲料作物需求增加，国内部分饲用农产品依赖进口。生猪补栏增加下游需求增长，玉米供需偏紧。据农业农村部 8 月最新数据显示， 受 2016 年玉米种植面积调整，玉米播种面积大幅下降影响， 2020/21 年度播种面积相比 2016/17 年下降 5.62%。需求端来看，下游养殖行业补栏积极性高，饲用玉米需求增加， 2020/21 年饲用玉米需求量为 18300 万吨，相比 2016/17 年上涨 8.28%。2020/21 年玉米供给缺口达 1668 万吨。玉米供需偏紧，价格有望持续上涨，作为主要粮食作物，玉米供给短缺，小麦等粮食作物替代需求增加，主要粮食作物价格均有望实现上涨。草地贪夜蛾为害，转基因技术可有效控制该虫害影响。2018 年 11 月草地贪夜蛾从缅甸迁飞至我国云南普洱地区，2019 年开始在国内蔓延，成为影响粮食安全和生态安全的重大问题。南方区域为虫源基地，春夏易受东南季风及西南季风影响，利于草地贪夜蛾顺风由南向北迁飞至黄淮海及东北玉米主产区，对当地玉米造成较大威胁。反观国外转基因推广历史，虫害发生催生了转基因技术推广和应用，转基因玉米可以对草地贪夜蛾造成致命打击，在草地贪夜蛾为害深化的背景下，转基因商业化进程有望加速。国内外局势复杂的情况下，粮食安全值得重视。综上来看，国内饲用农产品在虫害及自身基本面影响下，出现较大缺口。转基因作物凭借优异的生产、抗虫及耐药性能，可以有效提升农作物种植效率，缓解农产品供给缺口，为国家粮食安全保驾护航。3.3 、 主粮转基因商业化已具备基础，政策出台有望加速国内已建立转基因研发体系，国内企业拥有转基因技术自主权。2019 年-2020 年国内企业获批转基因安全证书品种增加，前期转基因品种安全证书的批准均以科研为目的，2019 年开始陆续批准玉米转基因种子及大豆转基因种子（进口）生物安全证书用作原料加工，标志着国内转基因技术应用进入新阶段。性状方面，国内企业转基因品种性状表现突出，行业竞争力强，如大北农转基因玉米产品 DBN9858 及DBN9936 为配套系产品，可以更有效的对作物进行保护，减缓害虫抗性生成。获批品种均经历多年试验积累，品种审定速度有望加快。正常情况下种子新品种审定需要进行两个生产周期的区域试验及一个生产周期的生产试验，获批上市前大概需要 3 年左右时间。由于对玉米、大豆转基因品种的审定政策还未出台，现有品种均进行了较长时间的试验数据积累，试验环节时间存在缩短的可能性，转基因种子商业化进程有望进一步加速。4、 投资建议（详见报告原文）转基因种子市场空间测算：若国内 30%玉米使用转基因技术，市场空间有望达129 亿人民币。中国作为世界上玉米产量及消费量第二大国，假设人民币对美元汇率为 7，按照全球转基因玉米单位价值（即终端价格）、2018 年玉米播种面积的 30%（工业玉米占比约为 30%）估算，国内转基因玉米种子的市场空间达 129 亿人民币；若按照 90%比例（工业玉米+饲用玉米占比）估算，市场空间为 388 亿人民币。转基因种子商业化势必改变当前国内种业及全球种业格局。……（报告观点属于原作者，仅供参考。作者：开源证券，陈雪丽）如需完整报告请登录【未来智库】。

“种子”和“农艺”是提高种植效率的两种有效途径，即所谓的“良种”+“良法”。种业， 是在农业现代化进程中，为满足作物高产、抗逆、高品质、机械化、易加工的需求，采用生物技术，定向改良作物性状，从而使作物商品种子产生较高价值的生物产业。种业具备以下特性:自然特性:时间局限性受农作物生产特性的影响，农业生产具有季节性、周期性。种业企业的生产、销售、盈利都与季节相关。例如，四季度是国内玉米、水稻种子的销售旺季。同时，同一种作物的生长，受到地域的限制。而地域所代表的是:光热条件和降水。全球来讲中国水稻在资源上占据优势，全国来讲，不同区域具有不同的品种优势。中国不同作物种植分布图科技特性:高投入 长周期根据相关机构研究，农业研发方面的投入在农业绩效方面的回报率最高。然而由于农业研发的基础性，农业研发主要依赖公共支出。而一个国家在农业研发的支出额度和比重，与这个国家本身的经济实体相关。因此，美国在农作物生物科学方面的研究居于世界领先地位，农作物生物科学的研究机构也主要集中在美国、欧洲。种业是农业中科技含量很高的产业，其发展依赖于生物科学的进步。从公司角度来看，育种水平决定了企业是否能收获能在市场上叫好的产品。一个相对优势好的品种，能支撑起一个企业相当的规模。典型的例子就是孟山都当年通过转基因技术弯道超车先锋种业，成为全球最大种业公司。当前阶段，美国是种业科技高度发达的国家，而先进的科技主要掌握在“Big 6 手中。这些国际种企巨头的科研实力，是通过不断的研发投入以及持续收购实现的。从种业发展史来看，70 年代开始，推动种业生物技术的主要力量来自于从大学研究机构分离 出来的掌握了一种工具或基因序列的 SMEs(Small and Medium sized Enterprises )。经过 两轮的 SMEs 高潮，到 2008 年仅剩下 30 家存活下来。在这 30 家中，有 27 家是被大公司 收购而得以生存。其中有 20 家就是被“Big 6”收购。现阶段，国内生物科技实力极弱，类似于 SMEs 这类以作物育种为主要研究方向的生物科技公司在中国几乎没有。但总体而言，国内种业科研基础厚，只是实力分散。中国现有农业科 研机构 1100 多个，从事育种科研的专业研究所达 400 多个，新中国成立以来共育成各类农 作物品种 5000 余个，搜集、整理种质资源 35 万份以上。政策特性:依赖政策扶持种业，是关系到粮食安全和食品安全的战略性产业。尤其是涉及到玉米、大豆、水稻等粮油 作物的种子，政策因素对产业的发展影响很大。这种政策主要体现在保护本土种子企业及市场，规范及扶持国内种子行业的发展等方面。例如，国内对于外资进入国内市场有着明确的限制商业特性:规模相对有限种业可以分为三大市场，北美、欧洲、亚洲和南美。根据 Grand View Research,Inc 的数据 显示，2013 年，北美为全球最大市场，为 139.6 亿美元。其预测，全球种业市场在 2020 年 将达到 720.9 亿美元。欧洲地区种业市场的发展将趋于成熟。而亚洲和南美地区 2014~2020年为 7%，是全球种业市场增长最快的地区。分品种来看，玉米和大豆是最主要是种子品种。2013 年，玉米种子市场规模 200.7 亿美元，而大豆为 80 亿美元。其中，2013 年转基因种 子的市场价值达到 214.5 亿美元，预计到 2020 年会增加到 425.3 亿美元，占据种子市场多 半的份额，年化增长率为 10.3%。

3月2日，扬州市种子管理站来邮开展种子产业发展情况调研。调研小组前往丰庆、珠湖、扬子江三家种子企业及农强粮食生产服务专业合作社，就种子生产销售等方面与企业相关负责人开展座谈，了解当前种子产业现状、各企业的品种开发情况、在品牌建设上的经验及多种营销模式等。企业也反映了一些当前面临的问题、产业束缚因素。调研小组针对这些问题向企业负责人提出了改进方案。了解种子产业发展情况是今年打好种业翻身仗的第一步，下一步高邮市将针对性地开展工作，保障种子市场有序发展，全面推进乡村振兴。来源：高邮市农业农村局 【来源：江苏省农业农村厅】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

在整个农作物种植行业中，良种对粮食增产贡献率是45%，种子是种植业的“芯片”。但我国现有种子行业的痛点在于优质的种子研发技术集中在科研院所和少数上市企业中，导致流通在市场上的种子产品同质化较为严重。我国对育种产业的规划一是深度发展商业化育种，二是提高分子设计育种。种子是种植业的“芯片” 育种是关键从农业种植产业链来看，种子属于前端行业。而从种子行业的产业链来看，种子终端产品属于中游生产的产成品，而产业链上游行业不具有标准意义，化肥原料、育种采摘等都可列入上游领域，下游为种植业、林业等农业应用服务领域。如果从种子产业横向切分，可分为研发、生产、销售和推广环节。在整个种植业生产过程中，一粒种子改变一个世界，种业是农业的“芯片”。种子是决定收成的最核心因素，是“内因”，而化肥、农药、土壤、气候、农业机械、灌溉、栽培技术等要素都是辅助因素，是“外因”。根据美国对上个世纪农业生产技术发展的调查发现，种子技术的改良占农业增产贡献率的大约60%，其他所有技术的提升大约占40%。截止2019年底，在中国，良种对粮食增产贡献率是45%，远远低于美国的60%，这说明，中国种子产业对于农业生产的贡献还有很大的提升和投资空间。种子产业链可以具体细分为育种、制种以及销售，即育、繁、推三个环节。从前的计划经济体制使我国种业的三个环节非常独立：由科研院所负责育种，由种子企业进行制种，最后由各地种子站进行销售。但自2000年种子法出台后，上述情况稍有改变，产业分工不再那么明确。其中，育种环节为产业链核心，品种的知识产权以及育种研发能力为环节核心要素。此外，销售环节的重要性不可小觑。由于种业销售终端的区域分散和种植户的信息不对称，经销商的下游掌控力和议价能力比一般行业要强得多。因而，从产业链价值分布来看，销售渠道环节要分去近50%的利润。育种技术的稀缺与商业化育种从育种行业的痛点来看，核心痛点在于先进育种技术仅掌握在大部分科研院所和少部分上市公司手中。当市场产品开始同质化后，整个市场将陷入价格攻防战，对整个行业的良性发展造成不好的影响。痛点分析种子品类同质化严重先进的育种技术集中在科研院所和少数上市公司手里，大部分企业以模仿为主，市场产品同质化较为严重。种子品类过多为了满足经销商每年对新品种的需求，一般的企业每年都会形成量少但品种多的生产模式。随着种类的增多，企业的品种管理成本将增加。“育繁推”一体化中推广成本逐年提高现有市场种子品类多如牛毛，种子产品供大于求，销售愈发激烈。我国拥有世界上最庞大的育种队伍，种质资源保有量居世界第二，但却难以形成流行的大品种。核心原因在于“两个80%”：80%的种业科技人员集中在科研单位;80%的种子企业缺乏自主创新能力。产学研流通不畅，导致科研与生产“两张皮”，科研成果不少，但大多是“铁皮柜里的成果”。2020年2月，农村农业部印发《2020年种植业工作要点》，从整体来看，2020年种植业的发展首要是解决优质种子研发的问题，具体方式可以通过“技术方+生产方+需求方”深度融合的方式。未来对于大多数无先进育种经验的种子企业来说，向研发机构或专家购买优质的育种品类将成为行业主流，商业化育种成为解决方案。育种竞争情况及行业集中度根据在SooPAT网站搜索“育种”，截至2020年5月底，育种相关专利的前十申请人均为各类农业大学和科研所。排名第一的为南京农业大学，育种相关技术申请数量为568件，随后分别为中国农业科学院作物科学研究所和华中农业大学。2019年10月28日，第十二届中国国际种业博览会暨第十七届全国种子信息交流与产品交易会在山东济南举行。种业高峰论坛与信息发布会上，全国农业技术推广服务中心种业信息与技术处处长王玉玺作《2019—2020年全国重要农作物种子产供需形势与种子市场监测报告》，发布2018年种子销售收入前20名企业名单，袁隆平农业高科技股份有限公司、北大荒垦丰种业股份有限公司、江苏省大华种业集团有限公司位居前三。根据《2019—2020年全国重要农作物种子产供需形势与种子市场监测报告》，截至2018年底，全国持有效种子生产经营许可证的企业5663家，比2017年增加460家。2016年全国持证企业4316家，2017年数量为5203。近三年来，我国持证企业数量逐年增加。自2016年8月15日起实施的《农作物种子生产经营许可管理办法》，实现了“两证”合一后，大幅减少行政许可审批量。前瞻预测2019年我国有效种子生产经营许可证的企业数将保持10%的增速，到达约6230家。根据《2019—2020年全国重要农作物种子产供需形势与种子市场监测报告》，截至2018年底，前5、前10、前50家企业商品种子销售额分别为74.13亿元、103.95亿元、200.92亿元，分别占全国的12%、16.83%、32.52%。前5、前10、前50家企业商品种子销售额占比较去年分别增加1.87%、1.81%、1.28%。从表格中可以看到，大豆前100家企业商品种子销售额占比达90.1%，小麦最低，仅为55.4%。与世界种子市场高度集中的格局相比，集中度仍有进一步提升的空间。分子设计育种是未来2019年2月20日，农业农村部印发《国家质量兴农战略规划(2018—2022年)》，与育种相关的主要主要有3大方向，分别为支持农业对外合作企业在境内外建设育种研发、加强分子设计育种、建设育种创新基地和品种性状测试鉴定中心。分子设计育种是利用分子生物学和系统生物学关于基因功能和生物性状分子调控网络知识设计和改良作物品种，可以成为未来育种的一个发展方向。2019年，利用分子设计育种技术定向改良的“合农71”大豆新品种亩产447.47公斤，再次刷新全国大豆单产纪录。2020年4月24日，中国农业科学院作物科学研究所大豆育种技术创新与新品种选育创新团队，利用改造后的CRISPR基因组编辑系统，率先实现了大豆基因的单碱基替换，并获得了表型稳定的纯合突变系。该团队在大豆基因组编辑技术应用中取得的新进展，进一步拓展了大豆基因组编辑工具应用范围和农艺性状改良手段。根据在SooPAT网站搜索“分子设计育种”，截至2020年5月底，分子设计育种相关专利的前十申请人大部分为各类农业大学和科研所，商业公司仅有深圳华大基因科技有限公司和深圳兴旺生物种业有限公司。排名第一的为华中农业大学，育种相关技术申请数量为123件，随后分别为深圳华大基因科技有限公司和深圳市作物分子设计育种研究院。更多数据请参考前瞻产业研究院《中国种子行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

农作物种子项目可行性研究报告-中央经济工作会议首次强调种子，重提粮食安全中央经济工作会议首次强调种子，重提粮食安全2020 年 12 月 18 日，中央经济工作会议落幕。会议确定明年要抓好 8 项重点任务，其中第 5 项为 "解决好种子和耕地问题。保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。这是近十年来中央经济工作会议上第一次特地强调种业，也是时隔三年后中央经济工作会议再次提到"粮食安全"。会议精神中强调：1）要尊重科学，严格监管，有序推进生物育种产业化应用。结合 2020 年 1 月农业农村部批发转基因抗虫玉米生物安全证书的举动，我们预计转基因玉米的商业化进度有望加快。2）要开展种源"卡脖子"技术攻关，立志打一场种业翻身仗。我们注意到，以往中央仅在芯片等核心技术领域采用"卡脖子"的表述，而此次中央经济工作会议对中源"卡脖子"技术攻关的强调，代表了国家将种业作为战略新兴科技产业的定位。3）要牢牢守住 18 亿亩耕地红线，坚决遏制耕地"非农化"、防止"非粮化"，规范耕地占补平衡。要建设国家粮食安全产业带，加强高标准农田建设，加强农田水利建设，实施国家黑土地保护工程。要提高粮食和重要农副产品供给保障能力。要加强农业面源污染治理。近十年的中央经济工作会议中关于农业的部分宏观层面：1）中央农村工作会议及一号文件：按照惯例，中央经济工作会议之后将召开中央农村工作会议，相关会议精神将以一号文件的形式在每年的 1 月底或 2 月初正式公布。2）"十四五"规划：根据"十二五""十三五"规划的制定节奏，预计 2021 年 2 月政治局会议上将讨论"十四五"规划草案、2021 年 3 月全国两会或表决通过"十四五"规划纲要。近 5 年中央农村工作会议时间及一号文件公布时间种业层面：1）实质性派生品种制度：2020 年初，水稻种子行业已发起了行业自律、试行实质性派生品种制度。后续期待实质性派生品种制度向全行业、及更多作物推广普及，从而自育种端提高行业壁垒、改善竞争格局。2）转基因生物安全证书：参考历史情况，转基因生物安全委员会每年会在年中、和/或年底批准一批安全证书。预计今年 12 月底或明年 1 月初又有若干新的转基因玉米性状有望获批安全证书。3）品种审定办法：这是转基因玉米商业化的核心前置条件。此次中央经济工作会议提到有序推进产业化应用，我们预计品种审定办法的落地进度可期。近五年转基因生物安全证书的公布时间农作物种子项目可行性研究报告编制大纲第一章总论1.1农作物种子项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表第二章项目背景与投资的必要性2.1农作物种子项目提出的背景2.2投资的必要性第三章市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论第四章建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应第五章工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案第六章总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程第七章节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地第八章环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价第九章劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全第十章组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理第十一章项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排第十二章投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表第十三章工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表关联报告：农作物种子项目申请报告农作物种子项目建议书农作物种子项目商业计划书农作物种子项目资金申请报告农作物种子项目节能评估报告农作物种子行业市场研究报告农作物种子项目PPP可行性研究报告农作物种子项目PPP物有所值评价报告农作物种子项目PPP财政承受能力论证报告农作物种子项目资金筹措和融资平衡方案第十四章财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论第十五章项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究第十六章结论与建议16.1结论16.2建议附表：

如需报告请登录【未来智库】。转基因技术：科技进步带来生产力的提升跨物种基因重组发掘优良形状 转基因技术是指人为将一种生物的已知功能基因转移到另一种生物体内，使该生物获得新功能的一种技术，是遗传学与基因技术发展的产物。从 1856 年孟德尔揭示遗传规律以来，基因越来越被人类所熟知并利用，1972 年基因工程技术的诞生为人类直接参与编辑基因打下了基础。1982 年，转基因大肠杆菌生产胰岛素的应用为医学打开了新技术的大门。1996 年转基因作物的商业化推广为解决粮食问题提供了一种切实可行的方案。本质上，不同育种技术的目标都是通过对生物进行基因重组而获得优良的形状，驯化、人工选育、诱变、杂交、转基因等方式都改变了生物基因组的构成。从技术原理来看，传统杂交育种技术通过杂交，而转基因技术是通过基因定向转移的方式。从技术特点来看，受限于物种隔离，传统杂交技术只能在同一物种之间进行基因的重组，而受益于基因工程等技术，转基因技术可以跨物种进行基因重组，大大地拓宽了优良基因的来源。此外，杂交技术的操作对象是整个基因组，无法对单个基因进行精确转移，而转基因技术可以定向转移目标基因，目标明确、可控性强，后代表现可以预期，同时降低工作量。根据转基因的特性可以把转基因性状分为三类：第一类为输入性状，即通过增加作物的抗除草剂特性、抗虫特性、抗恶劣环境特性等，使得作物减少种植过程的损失、增加种植密度，最终实现作物的增产（并非直接增产，而是通过减少损失和增加种植面积实现增产效果）。此外，由于作物抗性的增强，农药使用的减少也为作物种植节约了成本。第二类为输出性状，其主要目的是提高作物产品的品质，如增加食物的营养、减少食物中的反式脂肪酸、提高油料作物的含油量等。第三类为增值性状，即使作物合成不同的化学物质用于其他领域的生产，如用作药物、生物燃料等。我们认为，在转基因技术不断发展下、在转基因安全研究不断深入的情况下，市场将会逐步接受转基因食品，转基因作物的增产、减成本、适合大规模种植等优势有望给农民、种企、消费者均带来福利。据 USSEC2016 年 5 月发布的《转基因作物全球社会经济和环境效益年度报告》，1996-2014 年转基因玉米相关种植区域的增产效果为 11.7%，棉花达到了 17%，大豆则为12.8%。2014 年，世界转基因玉米的农场净收入增长为 68.96 亿美元，转基因大豆的净收入增长达到了 60.75 亿美元，而棉花则达到了 40.87 亿美元。相对于转基因种子带来的额外溢价成本，转基因种子给农民带来的收入增加显著高于成本，据 USSEC 估计，2014 年世界转基因种子给农民带来的成本增加为 68.61 亿美元，但收入增加则为 246.07 亿美元，成本增加占收入增加的幅度仅为 28%左右。在国家应用方面，美国是转基因作物应用最广的国家，1996-2014 年累计通过转基因增收658 亿美元，中国仅种植转基因棉花，但也获得了 175 亿美元的增收。转基因作物在世界上普及趋势明显 全球转基因技术研发势头强劲，发达国家或地区如美国、欧盟、加拿大、澳大利亚等都在抢占技术制高点，发展中国家如巴西、印度等也在积极推进转基因作物。美国政府态度积极，方向明确，已经占据了全球转基因产业发展先机，在全球种业具有明显优势。美国是最早商业化种植转基因作物的国家，据农业部，截至 2014 年，美国转基因抗虫玉米和抗除草剂大豆的种植面积已分别超过玉米、大豆面积的 90%，美国市场上 70%的加工食品都含有转基因成分。目前，世界上转基因大豆和玉米是种植最广泛的转基因品种，棉花是种植最广泛的转基因经济作物，在转基因小麦和水稻的推广方面，各国都比较谨慎。具体到我国，目前我国仅批准了转基因棉花和番木瓜的商业化种植。其中，棉花用于纺织服装，真正用于直接食用的转基因作物仅有转基因番木瓜。自 1996 年以来，全球转基因作物种植面积持续增长，据 Wind，2018 年全球转基因种植已达 1.92 亿公顷，发展中国家种植面积占比已经上升为 46%。美国、巴西、阿根廷种植面积占据全球的前三位，分别达到了 39.1%、26.8%、12.5%。随着转基因玉米和大豆在美国、巴西、阿根廷、加拿大的迅速普及，美国、巴西、阿根廷的转基因作物种植面积占农作物的比例逐年攀升，到 2017 年，巴西、阿根廷、美国、加拿大成为了世界上转基因作物渗透率最高的几个国家，分别达到了 79.2%、58.7%、46.8%、34.2%（国际农业生物技术应用服务组织）。我国转基因棉花渗透率已经很高，据农业农村部统计，我国转基因棉花渗透率在 2014 年已经达到了 93%。在世界转基因作物的用途方面，据国际农业生物技术应用服务组织，2018 年新增获批的转基因作物中，用于食品和饲料的占 81%左右，用于环保的占 19%。我们预计，在世界人口不断膨胀的背景下，由于转基因作物的优良抗性、低成本特征，世界对便宜粮食的需求有望不断促进转基因食品及饲料的普及推广。政策春风有望吹来转基因浪潮我国管理制度：严格评价+强化监管，生物安全有保障 目前，世界各地区对转基因的监管模式不同，为了确保转基因产品的安全性，世界卫生组织（WHO）、国际食品法典委员会（CAC）、联合国粮农组织（FAO）制定了一系列的转基因生物安全评价标准，主要分为食用安全影响评价（毒性、致敏性、致畸性等）和环境生态评价（基因漂移、遗传稳定性、生存竞争能力、生物多样性等）。美国和加拿大的监管模式较为接近，施行“可靠科学原则”，针对产品进行管理，而不是对研究和培育中使用了什么技术，只有可靠的科学证据证明存在风险并可能导致损害时，政府才采取管制措施。欧盟对转基因的态度较为谨慎，有比较严格的过程管理体系，凡是使用转基因技术的就需要通过专门的法规加以限制。我国对于转基因的态度一直是“在研究上要大胆，在推广上要慎重”，在转基因的管理和审核上十分严格，对转基因的推广十分慎重，目前仍未推广任何一种转基因主粮，用于直接食用的转基因作物仅仅批准了番木瓜。我国目前已经借鉴国际经验，结合我国国情，制定了一套相对比较完整的法律法规，可以对转基因的研究、试验、生产、加工、经营、进口等各个环节实现严格的监管。早在 2001年，我国国务院就颁布了《转基因生物安全管理条例》，农业部随后跟进制定了《农业转基因生物安全评价办法》、《农业转基因生物进口安全管理办法》、《农业转基因生物标识管理办法》和《农业转基因生物加工审批办法》。此外，《中华人民共和国种子法》、《中华人民共和国农产品质量安全法》和《中华人民共和国食品安全法》对转基因相关的应用也作出了规定。依据《农业转基因生物安全管理条例》的规定，农业转基因生物的安全评价工作由国家农业转基因生物安全委员会（安委会）负责。2016 年 10 月第五届安委会正式成立，包括75 名专家委员，其中院士 14 名。安委会对实验研究、中间实验、环境释放、生产性试验、申报安全证书五个环节全面负责。此外，41 位专家组成的全国农业转基因生物安全管理标准化技术委员会发布了 104 项转基因生物安全标准。在分级分阶段的安全评价管理制度下，转基因需要首先通过本单位生物安全管理部门的审批，拟申请环境释放以及后续试验的，还需经过本省或直辖市的审批和农业部的许可。取得农业部的安全证书后，相关品种还需要进行品种审定、取得种子生产经营许可方可进行生产种植。一号文件十年布局，政策助力种业崛起 早在 2008 年，我国就启动了农业转基因生物新品种培育科技重大专项，2009 年，国务院发布了《促进生物产业加快发展的诺干政策》，确立了生物产业的国家战略地位。2009年的中央一号文件第一次提出“加快推进转基因生物新品种培育科技重大专项，尽快培育一批抗病虫、抗逆、高产、优质、高效的转基因新品种”，正式确定了转基因技术在国家层面的政策基调。2010 年的中央一号文件要求“继续实施转基因生物新品种培育科技重大专项，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业”。此后 2010-2019 的十年间，有 7 年的中央一号文件都对种业相关技术的推进、研发做出了要求。我们认为，我国对转基因的布局已经有十年有余，虽然现在仍未批准转基因粮食的种植，但相关技术的研发与储备已经积累了十年之久，提前布局为我国转基因技术的应用和种业的崛起打下了坚实的基础。进入 2019 年下半年，转基因相关的政策/利好事件层出不穷，生物安全草案进一步规范，对生物技术谬用等行为作出处罚规定，同时，促进和保障生物技术发展，防范和禁止利用生物及生物技术侵害国家安全。19 年 12 月 30 日，农业农村部科教司公示拟批准颁发农业转基因生物安全证书目录，其中包含大北农（002385 CH，未覆盖）和杭州瑞丰种业的两个转基因玉米品种。20 年 1月 21 日，上述安全证书正式获批。我们认为，随着转基因玉米与大豆历史上首次获批安全证书，国内转基因作物商业化推广已进入“实质推进期”。进入 20 年，《2020 年农业转基因生物监管工作方案》、《加强从 0 到 1 基础研究工作方案》、《加强农业种质资源保护与利用的意见》、《2020 推进现代种业发展工作要点》、《2020 年种业市场监管工作方案》等一系列方案的出台把我国转基因的研发、推进、监管、技术保护都提升到了崭新的高度。玉米和大豆有望作为试点作物逐步获得商业化种植的许可。转基因浪潮即将到来 环境约束农业发展，技术升级势在必行 中国大约拥有世界 7%的耕地，要满足占世界近 20%的人口的粮食需求。我国是人口大国，解决的 14 亿人的吃饭问题始终是头等大事。农业资源短缺，重大病虫害多发频发，干旱、高温、冷害等极端天气条件时有发生。我国还有较多耕地缺乏灌溉条件，较多农田常年受旱灾威胁，大量盐碱地有待改良，农业农村经济持续发展的刚性制约因素越来越突出，单纯依靠扩大生产规模很难满足不断增长的农产品需求。总书记明确要求“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手上。我们的饭碗应该主要装中国粮”。确保谷物基本自给，口粮绝对安全，是“中国人的饭碗里主要装中国粮”的必要保障。面对人均资源日益的紧张，我们必须突破耕地、水、热等资源约束，依靠科技创新增加粮食供给，同时保证我国畜禽饲料需求，满足人民对美好生活的向往，对肉类以及肉制品的需求。推进转基因技术研究与应用，既是着眼于未来国际竞争和产业分工的必然选择，也是解决我国粮食安全、生态安全、农业可持续发展的重要途径，既是顺势而为，也是大势所趋。我国粮食总产量上升趋势幅度较大。据 Wind，2019 年我国粮食种植面积 11066 万公顷，其中小麦、稻谷、玉米种植面积分别达到 2373 万公顷、2969 万公顷、4128 万公顷，种植面积占比分别约为 20.4%、25.6%、35.6%。全年粮食产量 66384 万吨。其中稻谷、小麦、玉米产量分别达到 20961 万吨、13359 万吨、玉米产量 26077 万吨，产量占比分别约为 31.6%、20.1%、39.3%。从农作物种植面积来看，美国近年来种植面积呈下降趋势，2017 年已经下降到 1.6 亿公顷，但受益于单产能力的不断提高，美国粮食总产量稳定增长。我国种植面积近年来有所上升，但和美国相比还是有差距，但我们认为，我国现在正处于城镇化的中后期，在城镇发展用地和农业发展用地的冲突下，我们种植面积大幅上升的可能性不大，因此只能通过不断提高农业技术，提高单产水平。但是从粮食单产来看，由于多方面的因素（包括机械化水平、转基因技术、化肥的使用、自然环境等），我国历年来粮食单产基本低于美国，2017 年美国粮食单产 8280.8 千克/公顷，我国粮食单产 6029.0 千克/公顷，我国粮食单产仍有较大的提升空间。据 Wind，从玉米和小麦的现货价来看，我国小麦和玉米的现货价大多数时间都高于国际价格。而我国的大豆主要依赖进口，主要供给地区为巴西、美国、阿根廷。近年来我国粮食进口呈上升趋势，从 2008 年的 4130 万吨上升到 2019 年 11153 万吨，年复合增长率9.45%。进口的粮食占比来看，2019 年我国主要粮食进口主要为大豆，玉米，小麦和稻谷，占比分别达 82.0%，4.6%，3.3%，2.9%。其中大豆占比最高，2019 年我国进口大豆 9150万吨，在我国国内大豆消费量占比 85%以上。国际竞争激烈，扶持国产势在必行 转基因技术是国际农业技术、育种技术竞争的制高点之一，自 1996 年以来转基因技术的国际竞争日益激烈。据农业部 2014 年介绍，美国、加拿大、澳大利亚正在积极推进转基因小麦的研究和安全评价；印度转基因抗虫棉种植规模提升迅速；巴西由于种植转基因大豆，大豆产业国际竞争力大幅提升。欧盟、加拿大、墨西哥等国家和地区均在加快转基因产品的上市和农作物的种植。转基因不仅能有效支撑粮食的增产、节费，有利于我国保持粮食的绝对安全，还涉及我国种业的安全。育种、制种技术是种业的核心。2010 年的中央一号文件要求“引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业”。2016 年的中央一号文件进一步明确要求“强化企业育种创新主体地位，加快培育具有国际竞争力的现代种业企业。”在国家安全的角度，中国的种业必须也必然掌握在中国企业的手里，扶持国产转基因技术与作物的应用也是中国企业积极应对国际竞争的一个必要手段。美国玉米&大豆：转基因带来种子市场的快速扩容政策的放宽为转基因作物大规模应用铺平道路 美国农业部（USDA）1987 年制定实施了《作为植物有害生物或有理由认为植物有害生物的转基因生物和产品的引入》，内容涵盖了转基因生物的范围、许可程序、记录保存等制度，为转基因作物的推广埋下了伏笔。1992 年美国食品和药品监督管理局（Food and Drug Administration , FDA）根据《联邦食品，药品和化妆品法案》（FFDCA）保障转基因生物的食品和饲料安全。主要评价外源非杀虫蛋白质和转基因作物的食用安全。认为大多数转基因作物和非转基因作物“基本相当”。转基因作物如果被指定为“公认的安全食品”，不需要获得上市前批准。1997 年，FDA 与转基因作物开发者建立了自愿咨询程序，以评估基因产物和植物本身的毒性。如果食品安全评估中的数据令人满意，则 FDA 通知开发人员可以进行农作物的销售。政策的施行为转基因作物的商业化推广和上市销售铺平了道路。转基因的大规模推进给种业产值带来大幅增值 美国转基因玉米和大豆自商业化推广以来种植面积和占比都迅速提升： 1）美国转基因玉米播种面积占比从 1996 年的 7.4%增长到 2014 年的 93%，之后到 2019年，占比一直维持在 92%以上。转基因玉米播种面积从 1996 年的 147 万公顷增长到 2019年的 3340 万公顷，年复合增长率 14.5%。2）美国转基因大豆播种面积占比从 1996 年的 7.4%增长到 2014 年的 94%，之后到 2019年一直维持 94%的占比。美国转基因大豆播种面积从 1996 年的 192 万公顷增长到 2019年的 2895 万公顷，年复合增长率 12.52%。美国转基因玉米和大豆自商业化推广以来种子费用和市场规模都迅速扩大： 美国玉米种子费用趋势向上，从 1996 年的 65.85 美元/公顷上涨到 2015 年 251.11 美元/公顷，之后三年有所回落，降到 2018 年为 237.72 美元/公顷，1996 年 2018 年的年复合增长率 6.01%。据 USDA，美国市场规模从 1996 年的 21.11 亿美元增长到 2018 年 85.49亿美元，年复合增长率 6.56%。美国大豆种子费用也同样呈现上升的态势，从 1996 年的 37.09 美元/公顷上涨到 2015 年146.31 美元/公顷，之后三年有所回落，降到 2018 年为 141.84 美元/公顷，1996 年 2018年的年复合增长率 6.29%。据 USDA，美国市场规模从 1996 年的 9.64 亿美元增长到 2018年 51.18 亿美元，年复合增长率 7.88%。在美国玉米成本中，土地费用、机器折旧费、肥料、种子费用、农药是主要构部分，分别占比 23.7%、18.1%、16.1%、14.2%、5.0%（2018 年）。美国玉米成本从 1996 年的874.60 美元/公顷增长到 2018 年的 1672.53 美元/公顷，年复合增长率 2.99%。在美国大豆成本中，土地费用、机器折旧费、肥料、种子费用，农药是主要构成本部分，分别占比 32.3%，20.6%，5.3%，12.7%，5.8%（2018 年）。美国玉米成本从 1996 年的 577.65 美元/公顷增长到 2018 年的 1112.47 美元/公顷，年复合增长率 3.02%。孟山都：研发+并购造就世界级种业巨头 孟山都公司（已退市）是全球领先的农用产品供应商，主要销售收入由出售玉米，大豆、棉花等种子，以及农用的化学药品构成。1981 年成立生物学小组，1982 年收购以大豆种子业务闻名的雅各布哈慈种子公司（未上市），之后的 30 多年里，收购了 300 多家农用公司及种子公司，成为跨国种子企业巨头，也是全球最大转基因种子生产商（被拜耳（BAYGR，无评级）收购之前）。2018 年 6 月 7 日，德国化工制药巨头拜耳完成了对孟山都的收购，孟山都不再保留品牌名并退市。其中 2017 年孟山都主营业务占比较高的是玉米种子，大豆种子，农用化学药品，其他蔬菜种子。分别占比 42.8%，25.5%，18.2%，5.6%。美国孟山都-成长过程 根据孟山都业务领域的变迁，可以将孟山都的成长划分四个阶段：阶段一（1901 年-1907 年）：化工领域起步，业务逐步扩展到农业 1901 年孟山都成立之初是一家小规模的化工作坊，第一项经营业务是生产和批发糖精，并找到可口可乐（KO US，无评级）作为买家。之后孟山都开始多元化的尝试，向市场开发新的产品，1918 年完成了商用酸业务的收购计划，开启了在化工领域的扩张。在 1962年销售额达到 10 亿美元的时候，其业务范围已经包括了塑料、合成橡胶、表面涂层、医药、调料剂、农业等多个领域。阶段二（1972 年-1980 年）：新环保政策出台，向生物技术领域战略转型 1972 年美国政府通过了“洁净空气法案”和“洁净水法案”，同年曾担任宝洁（PG US，无评级）副总裁约翰˙汉利空降孟山都总裁，提出专注于高价值专利化工产品的生产与新产品的研发上，特别是生物技术领域。几年后孟山都生产的“Rounp”除草剂成为了全球销量最大的除草剂，孟山都也成为了知名的化工品牌。阶段三（1981 年-1995 年）：专注耕耘高价值专利产品，加快向生物技术领域转型 1981 年孟山都开始收购制药企业，1982 年孟山都研究员改变了植物细胞的基因，实现了生物技术领域的重大突破。随后的 1983 年到 1995 年将重心放在了生物技术，农业和食品上，并在 1995 年收购了 Calgene 公司（未上市），一家生物技术的龙头企业。阶段四（1996 年-2018 年）：转基因赛道发力，并购中成长的种企巨头 孟山都将开拓种子市场作为公司发展的重要战略，在 2002 年辉瑞（PFE US，无评级）收购法玛西亚（未上市），孟山都被独立拆分出来，之后更是专注于种业领域，在该领域进行了一定的收购，逐步成长为种业龙头。孟山都在 1996 年之后十年进行了大量的收购，完成了自身从化工领域到农业种子领域转型，从 1996 年开始收购大豆和玉米的种子龙头企业 Asgrow（未上市）后，开始不断推出新的种子产品，到 2005 年收购全球最大的蔬菜瓜果种子公司 Seminis（已退市），将自身生物技术应用于蔬菜领域，在种业的主导地位不断加强。进入转基因赛道后，孟山都非常重视研发，其研发费用从 2003 年的 4.84 亿美元增长到2017 年 16.07 亿美元，年复合增长率 8.95%。孟山都玉米研发费用占销售收入的比重从03 年到 17 年一直在 9%以上，从 2003 年 9.86%增长到 2017 年 10.98%。同为全球领先的种子企业先正达（SYT US，无评级），在 2017 年的研发费用 12.73 亿美元。玉米业务方面，随着美国转基因的普及，孟山都玉米种子业务销售增长迅猛，玉米种子和性状销售收入从 2003 年的 9.59 亿美元增长到 2017 年 62.70 亿美元，年复合增长率17.46%。得益于技术优势和产品的更新换代，孟山都种子和性状业务毛利率一直维持在较高水平，2007 年以来，其玉米种子和性状业务毛利率中枢在 60%。大豆业务方面增长同样迅速，孟山都大豆种子和性转销售收入从 2003 年的 5.91 亿美元增长到 2017 年 26.62 亿美元，年复合增长率 13.49%。2003-2017 年孟山都大豆种子和性状销售毛利率一直维持在 50%以上，毛利率中枢在 65%左右。中国转基因玉米&大豆：崛起的四百六十亿级市场安全证书已经获批，商业化有望加速 1 月 21 日，农业部正式批准转基因大豆和转基因玉米的安全证书。根据《农业转基因生物安全管理条例》及相应配套制度，我国转基因种子审批需经历转基因作物安全评价（中间试验+环境释放+生产性试验+取得安全证书）以及品种审定（2 年左右）。当前两款玉米转基因产品已经获批农业转基因生物安全证书，分别是大北农的 DBN9936 和瑞丰种业（未上市）的双抗 12-5。一般来讲，品种审定环节需要 1-3 年，而自 2019 年以来，转基因相关利好政策频频发布，面对草地贪夜蛾的压力，我们认为审批工作有望加速，预计相关品种的品种审定有望在明年上半年获批，商业化有望在 2022 年正式展开。20 年 1 月，据“双抗 12-5”研发者浙江大学助理研究员张先文介绍，“‘双抗 12-5’是一种优秀的转基因抗虫耐除草剂玉米，用该种子种植一亩，可减少 80%的杀虫剂用量，不仅种植成本降低、产量可增加，更重要的是可减少农残留，增强食品的安全性”。2016 年起，草地贪夜蛾从美洲散播至非洲、亚洲，并于 2019 年 1 月经由缅甸传入我国，据农业部数据，19 年全国 26 个省份的 1540 个县发现草地贪夜蛾，全国受灾面积 1700万亩，其中玉米种植面积占比 98%。由于该虫高繁殖性及隐匿特性，其具有常态化的趋势，预计我国今年受灾面积在 1 亿亩左右（农业部预测），同时，未来危害形势有可能进一步加剧。根据农业农村部，在 2019 年的检查中，全国 26 个省份的 1540 个县发现草地贪夜蛾，全国受灾面积 1700 万亩，其中玉米种植面积占比 98%。在 18 个省份发现草地贪夜蛾危害玉米以外的 19 种作物，发生面积 31.7 万亩（占总的 2%），其中以甘蔗和高粱为主。整体来看 2019 年我国除了东北三省、青海、新疆五个省区没有发生草地贪夜蛾虫灾之外，全国（包括台湾省）从南到北都受到了不同程度的危害。考虑到农业部及相关单位对草地贪夜蛾的重视程度、理化防治+科学用药的防治效果（根据全国农业技术推广服务中心，预计上述防治效果在今年达到 85%以上），且在我国 2019年的实践中，科学使用农药可以对草地贪夜蛾产生较好的防控效果，我们预计今年草地贪夜蛾在我国的发展及危害形势总体可控。但中长期（1-3 年）来看，草地贪夜蛾或将常态化，每年都将对农业造成威胁，进化出农药抗性的潜在威胁不减。在巴西和美国，草地贪夜蛾已经进化出对菊酯类农药的抗药性，因此，长期防控手段或将借助于转基因作物。我们认为，转基因作物有望在未来得到大面积推广来应对草地贪夜蛾。四百六十亿的种子市场空间尚待挖掘 美国是世界上转基因技术水平、作物种植面积、农业体量等均较大的国家，我们以美国作为对比对象，预测我国于 2022 年开始转基因商业化推广的情况下，市场规模的增长速度，以及我国转基因种子在 2030 年的市场规模。由于我国对粮食的需求以及对肉类的需求，我国大豆（主要用于饲料）种植面积较小，土地主要用于种植主粮（小麦、稻谷）和玉米。2018 年我国大豆种植面积仅为 819 万公顷，仅为美国的 1/4 左右，单位面积用种费用为 584 元/公顷，大约是美国的 60%,大豆种子市场规模为美国的 11%。玉米方面，我国种植面积比美国多 16%，但单位面积用种费用仅为美国的 46%，玉米种子市场规模相当于美国的 53%。如果 2022 年我国转基因商业化种植开始推广，到 2030 年时，我们预计我国转基因种子将达到 460 亿的市场规模。关键假设如下： 1、转基因渗透率。美国自 1996 年开始转基因商业化种植，其玉米和大豆 1996 年转基因平均渗透率达到了 5.9%，此后两年分别为 14.3%和 35.7%，七年后的 2003 年达到了 62%，2019 年达到了 93%。最近两年我国玉米去库存、草地贪夜蛾威胁我国玉米产量、我国玉米自给率较高，因此我们认为，我国转基因玉米商业化较为紧迫，预计会比美国推进节奏更快。预计 2022-2024 年转基因玉米渗透率分别为 15%、30%、45%。而我国大豆目前仍然依赖进口，巴西、美国、阿根廷等国家大豆产量较为充足，我们预计我国转基因大豆的推进节奏略缓慢，2022-2024 年分别达到 5%、15%、35%。2030 年，我们预计我国转基因玉米和大豆的渗透率分别达到 80%和 65%。2、单位种子用量。据 USDA，2018 年，美国每公顷玉米和大豆的种子用量为 18.7 公斤和 48 公斤，而我国达到了 28.4 公斤和 72.5 公斤。和美国有较大差距的原因是我国作物种植过程的损耗较大，而美国转基因种子抗虫、耐杂草，所需种子较少。我们预计我国单位面积用种量有望逐渐下降，到 2030 年，玉米和大豆分别下降到 22 公斤/公顷、55 公斤/公顷。3、单位面积用种费用。据 USDA，2018 年，美国每公顷玉米和大豆的种子费用为 1573元/公顷和 939 元/公顷（汇率按照 2018 年美元：人民币平均汇率，下同）。而我们测算，我国分别为 725 元/公顷和 584 元/公顷（按照每公顷种子费用=每公顷用种量*种子价格）。公顷费用和美国有差距的原因在于普通种子和转基因种子的差价。随着转基因种子普及以及种子带来的溢价，我国种子费用有望逐年上升：我们按照 2030 年我国玉米与大豆种子价格分别达到美国 2018 年的 60%左右计算，我国玉米与大豆种子价格将分别达到 50 元/公斤和 15 元/公斤。由此计算得，到 2030 年，我国玉米和大豆的单位面积种子费用有望达到 1100 元/公顷和 825 元/公顷。4、转基因种企净利率。根据大北农年报披露，其技术使用费按照 10 元/亩计算，因此我们预计转基因性状专利授权费用在150元/公顷。而孟山都的专利授权及种业毛利率在60%以上，我国种企登海种业（002041 CH，未覆盖）在 2015 年行业竞争不激烈时玉米种子业务毛利率也在 60%左右，考虑到我国目前拥有转基因技术储备的种企并不多，竞争短期内不会很激烈，我们估计我国种企转基因种子业务净利率达到 40%左右（扣除 20%的三费）。基于以上假设，我们预测 2022-2024 年，我国转基因玉米的市场规模分别可能达到 49 亿元、104 亿元、164 亿元，利润总额有望达到 17.4 亿元、36.5 亿元和 57.2。大豆种子市场规模有望分别达到 2.7 亿元、8.8 亿元、21.9 亿元，利润有望达到 2.0 亿元、5.4 亿元和8.1 亿元。2030 年，我们预计玉米和大豆的总市场规模有望达到 460.4 亿元，利润总额有望达到 157.8 亿元。投资建议：乘转基因之风，龙头种企发展提速目前我国种业的产业格局较为分散，与美国在 1996 年开放转基因之前类似。开放转基因种植以后，由于转基因种子相对于普通种子拥有较大优势，而转基因技术的研发开支大、技术门槛高，小公司逐渐被市场淘汰。龙头种企借助转基因优势迅速扩张，逐渐并购做大做强，成为世界级种业龙头。我们认为，随着转基因玉米、大豆获批安全证书，国内转基因作物商业化推广已进入“实质推进期”。《农作物病虫害防治条例》自 2020 年 5 月 1 日起开始施行，鼓励和支持开展农作物病虫害防治科技创新、成果转化和依法推广应用，支持生物防治等绿色防控技术。5 月 22 日两会首场“部长通道”上，农业农村部部长韩长斌强调，“粮食生产任何时候都不能放松”、“要防治草地贪夜蛾等重大病虫害”。转基因技术有望防治虫灾、增产且节约成本，我们认为，转基因作物的研发和推广有望提速，相关种企有望借助转基因之风迅速发展壮大，而考虑到转基因种业未来百亿以上的利润和转基因种业门槛高、技术壁垒强的特征，预计种业格局会逐渐呈现高集中度的特点，我们认为未来 5 年行业中可能诞生千亿市值的龙头种企。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：华泰证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

3月4日上午，省委常委、市委书记虞爱华赴合肥重点种子企业调研现代种业发展工作。市领导宋道军、王民生先后参加。图为虞爱华在江淮园艺种苗育繁推一体化基地调研。合肥种业基础良好，现有持证种业企业123家，国家级育繁推一体化种子企业8家，上市企业3家。江淮园艺公司是中国蔬菜种业首家新三板挂牌上市企业，虞爱华首先来到该企业种苗育繁推一体化基地，了解经营状况，并走进温室大棚实地察看育苗情况，鼓励企业创新商业运作模式，助力合肥成为具有全国影响力的瓜果繁育基地。丰乐种业被誉为“中国种业第一股”，虞爱华听取企业发展情况介绍后指出，要深化国企改革创新，加快“瘦身强体”，以股权激励等措施留引优秀人才，打造全国一流种业品牌。荃银高科是创业板首家种业上市企业，虞爱华参观企业实验室，了解育种科研情况，希望企业继续立足合肥、深耕主业，加强与在肥科研院所合作，开展新品种培育科技攻关，向着具有国际竞争力的种业企业迈进。图为虞爱华在合肥丰乐种业股份有限公司调研。图为虞爱华在安徽荃银高科种业股份有限公司调研。调研中，虞爱华强调，合肥发展现代种业有基础有优势有机遇，要深入落实“藏粮于地、藏粮于技”战略，实施现代种业提升工程，推进保种、护种、育种、引种、用种“五种并进”，加快打造“种业之都”。一要强企业，研究出台系统化支持政策，推动企业提高研发水平、做大产业规模、打响行业品牌。二要强创新，加快关键核心和“卡脖子”技术攻关，加强人工智能、大数据等技术应用，培育更多具有国际先进性的良种。三要强人才，把培引科技人才、专家团队作为核心战略，激发科研人员积极性创造性，打造种业人才“国际战队”。四要强推广，市县联动、政企联手，激活商业模式，尝试利用直播等形式推介良种，让合肥种子“人见人爱”、农业生产“提质提效”。【来源：江淮晨报】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

担使命，找差距，破难题，谋发展。2月25日下午，湖北种业发展情况座谈会在湖北省种子集团有限公司召开。会议由省政府研究室二级巡视员孙军主持召开。省政府研究室二级巡视员孙军、省农业农村厅党组成员、副厅长肖长惜、洪山实验室主任张启发院士、省农科院副院长游艾青出席会议。省农业农村厅种业管理处、省种子管理局、武汉市农业农村局科教与种业管理处、省种子协会、以及省种子集团、湖北惠民、湖北中香、楚为生物、惠华三农等有关负责人参加。会议就加快我省种业发展和“中国种都”建设进行了座谈讨论，与会人员围绕“抢抓种业发展重大机遇 推动全省种业高质量发展”这一主题，纷纷献计献策。张启发从人类和地球健康的角度就现代种业的发展方向、育种技术体系变革及生物种业内涵等方面提出独到见解和具体建议。肖长惜着重强调了要收集保护一批种质资源、创建一个共享技术平台、培育一批优异品种、培植一批优势企业、培养一支优秀种业服务监管队伍、出台一批含金量高的政策、达成一个合作发展共识，共同打造种业优势集群。孙军指出，这次座谈会是落实省委应勇书记指示召开的，旨在群策群力，解决种业“卡脖子”问题，打造种业强省，与会人员畅所欲言，既指出了种业发展过程中遇到的困难和问题，也提出了较好的解决办法，省政府研究室将充分吸收大家的意见建议，为出台高质量政策提供素材 。与会人员调研参观了省种子集团农业农村部重点实验室、种子资源库和种子加工仓储设施等。【来源：省农业农村厅】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn