智能手机市场调研

来源：中证网原标题：调研机构：第三季度全球智能手机市场两年来首次增长 市场调研机构Canalys11月4日发布数据显示，由于一系列市场刺激因素推动需求的增长，2019年第三季度全球智能手机出货量同比增长1%，两年来首次实现增长。三星位居榜首，出货量为7890万台，同比增长11%，显然其为增加市场份额而牺牲营业利润的战略初见成效。华为从第二季度的疲软中反弹，第三季度以6680万台维持第二，同比增长29%。苹果排在第三位，出货量为4350万部，同比下降7%。

近日市场调研机构Strategy Analytics发布了2020年智能手机显示面板市场调查报告。报告显示，2020年全球智能手机显示面板市场的总收入达到430亿美元，同比增长7%。其中三星显示以50%的巨大优势居于2020年智能手机显示面板市场的头号厂商之位。份额第二名的厂商便是京东方，占据15%；第三名则是LG显示，占据8%。剩下的27%均是“Others”。排名前三的显示面板供应商在全球智能手机显示面板市场中占据了近73％的收入份额。对于此情况，Strategy Analytics高级分析师 Jeffrey Mathews表示：“强劲的季节性需求和5G动力推动了智能手机显示面板市场的增长。三星显示由于在关键设备的强劲设计从而能够成为行业龙头，实现了智能手机面板收入的创纪录水平。不过在未来，随着OLED需求的增加，三星显示也正逐渐面临着来自LG Display、京东方（BOE Technology）、维信诺（Visionox）和TCL CSOT等厂商的激烈竞争。”三星近年来一直以优秀的AMOLED屏幕被众多厂商争相采用，在OLED屏幕方面三星一直是该行业的领头羊。同时三星也是业内首家开发柔性OLED的厂商。当然，国内厂商一直也在追赶三星的脚步。据了解，2020年，京东方出货柔性折叠OLED产品近百万片，全球出货仅次于三星。目前，京东方除柔性折叠产品外，同步在拓展如卷曲等具备量产能力的新形态产品。随着当前市场对于折叠、卷曲等新形态显示产品需求的持续升温，京东方柔性折叠产品出货有望持续快速增长。而对于未来，Strategy Analytics战略技术实践副总裁Stephen Entwistle预计，通过智能手机OEM厂商的显示面板的采购将持稳至2021，由5G和高端显示技术驱动。同时还预计在智能手机显示面板市场中，LCD显示器的份额将落后于OLED显示器。

日前，市场调研机构IHS Markit发布了2018年第一季度智能手机出货量跟踪报告，虽然相比其他国际调研机构公布的2018年第一季度手机出货量或销量或畅销机型排名显着滞后了不少，但是从整体Top 10排名看，苹果和三星的机型仍占据了绝对优势。但是该报告一经发布，由于部分数据与此前其他权威机构的数据还有有部分相悖的地方，所以，仍然引起了业界和网友的热议和质疑。根据该报告公布2018年第一季度出货量Top 10显示，只有两个品牌的机型进入了该榜单，那就是苹果和三星。其中，iPhone X以1270万台的出货量稳居榜首，紧随其后排名第二的是iPhone 8，取得了852万台的战绩。而排名第三的则是一款恐怕国人都很少听说的三星低端机型——Grand Prime Plus，它也被称为J2 Prime，不过该机的配置确实让人不忍直视，其搭载了联发科MT6737T处理器，1.5GB运存+8GB存储，5.0英寸IPS屏幕，分辨率只有960×540，这个配置恐怕国内不少山寨机都有些看不上，但是在榜单中显示，该机在2018第一季度却有为833万台出货量的骄人战绩，而根据数据显示，该机的上代产品似乎出货量同样惊人，在IHS Markit给出的2017年第一季度出货量Top 10中同样排名第三。而由此，也不得不让人对于国际市场上手机配置的需求产生了向往，并且也开始明白为什么近年来国产手机品牌在“出海”机型上并没有搭载相当高端的配置了，原来国际市场上对于低端智能手机的需求量有这么巨大。不过，对于该榜单公布的数据，国内也有不少网友对此提出了质疑。其中有网友表示，根据此前Strategy Analytics公布的2018年第一季度“全球智能机出货与市场份额”数据显示，虽然在Top6中，苹果也是最大赢家，前六位中就占据了四席，但随后随后还有红米 5A 和三星 Galaxy S9 Plus 。并且，国产品牌也是公认的走量神器，红米5A以540万台的出货量排在2018 Q1全球智能手机市场的第五名。另一市场调研机构Counterpoint此前公布的2018年3月份最畅销的智能手机排行中，虽然毫无意外，iPhone X依然是最畅销的智能手机。但是在iPhone X和iPhone 8 Plus占据了前两名外，虽然国产品牌红米5A和OPPO的A83都属于低端机型，利润无法与苹果和三星相比，但是也挤进了前五。最后，分析人士表示，同样在IHS Markit的统计中，其发布的2017年第一季度的全球智能手机出货量Top10里还有两款国产品牌手机，分别是第九名的荣耀5A和第十名的vivo X9。而在2018年第一季度的智能手机出货量中，竟然没有一款走量的国产品牌机型，实在是让人不得不对这次的数据产生质疑了。那么，小伙伴们对于调研机构发布的智能手机出货量排名经常有相悖的情况发生有什么看法?欢迎在评论区分享你的说法，共同探讨!

“十年河东转河西，莫笑穷人穿破衣”，用这句话来形容现在的小米是再合适不过了。自打智能手机兴起后，华为手机一直都是国产手机品牌当中的一哥，长期霸占国内市场第一的位置，还一度拿到过全球智能手机销量第二名的好成绩，旗下高端机型更是唯一能与苹果手机相抗衡的国产机，一时间风头无两，这时候的小米手机，可以说是长期处在华为的阴影之下，不但销量无法与之相比，品牌影响力更是相去甚远。但谁也想不到，变化会来得如此之快。当华为陷入芯片困境举步维艰之后，众友商却趁势而入吃得满嘴流油，经过一番大洗牌之后，华为颓势渐显、小米却成功逆袭，销量成功反超华为。知名市场调研机构Counterpoint公布了本年度2月份全球智能手机市场份额数据，三星苹果的地位仍然无人能够撼动，牢牢占据排行榜前两位，小米、OPPO与VIVO分别占据第三到第五，华为占据4%的市场份额，排行第六。从数据上来看，小米是这次洗牌中最大的赢家，全球市场份额占到了13%，其次是OPPOG与VIVO两兄弟，分别占有12%、10%的市场份额。可以说，华为丢掉的市场，基本上都被这些友商吃进去了，用"华为跌倒，友商吃饱”来形容，是再恰当不过了。而对小米来说，取得这样的成绩意义重大。长期以来，在很多国内消费者心目当中，小米手机一直与“屌丝”两个字联系在一起，尽管销量持续增长，品牌形象却一直上不去，不要说跟三星与苹果比，就是跟华为也存在很大差距，从市场份额，到品牌影响力，方方面面都被华为牢牢压住一头。这样的局面，是小米不愿意看到的，为了取得突破，小米曾使尽浑身解数，甚至一度学习华为走自研路线，推出了“澎湃S1”芯片，但结果令人失望，小米低估了芯片研发的难度，最终铩羽而归。谁能想到，就在华为如日中天时，突然遭遇针对性狙击，各种打击接踵而至，特别是芯片禁令，令华为陷入了缺芯的尴尬境地，无奈之下，华为只得不断收缩，原有的出货量一砍再砍，甚至将子品牌“荣耀”从华为剥离出去，所有的一切，只为了让华为手机能够安然度过这个“寒冬”。与之相反，小米在此次事件中却毫发无伤，趁着华为自顾不暇，还抢下了好大一块市场。不到一年时间，就取得了国内市场销量第一，全球销量第三的成绩，发展之迅猛令人侧目。手机业务的急剧扩张，给小米带来了巨额利润，此前雷军就曾透露，小米的现金余额高达1080亿元，小米手机的业绩数据，从来没有现在这样的亮眼。趁此良机，小米还计划成立智能电动汽车公司，进军汽车领域，或许在不久的将来，我们将见证小米汽车的面世。写在最后短短10年时间，小米手机凭借着“为发烧而生”的产品概念，成功跻身世界500强企业，取得出货量全球第三的好成绩，其实力是毋庸置疑的。但在迅猛高歌的背后，我们也有理由怀疑，小米凭什么继续维持这样高速的发展？不管是三星，还是苹果，都有自己的研发中心，能够独自研发顶尖芯片，华为也是先拥有先进的芯片设计能力后，才拥有性能一流的高端机型。反观小米手机，在这方面基本上还是一片空白，对供应货的依赖度极高，一旦遇到狙击，基本上没有招架之力，这是一个值得警惕的问题！与其花巨资进入汽车领域，为何不重点攻关芯片领域？小米的发展道路，一如雷军的营销手段，总是这样令人看不透！

31日消息，据调研公司Canalys数据显示，今年第二季度，全球智能手机市场同比萎缩14%，出货量为2.85亿部。

（图片来源：壹图网）经济观察网 记者 于惠如3月20日，市场调研机构Strategy Anaylytics发布了2月全球智能手机出货量报告，受新冠疫情和季节性因素影响，上个月全球智能手机出货量同比下滑38%。其中，小米首超华为，位列第三。报告显示，2月份，全球智能手机出货量为6200万部，同比下滑38，环比下滑39%。究其原因，Strategy Anaylytics表示，主要是新冠疫情的爆发和季节性因素对智能手机行业造成冲击，几乎所有智能手机厂商都受到了影响，中国内地市场受冲击尤为严重。具体到各个厂商的出货量，三星下滑13%，苹果出下滑27%，小米下滑32%，华为下跌69%。“出货量与生产量直接相关，中国是全球最大的手机生产基地，但2月份受新冠疫情的影响，中国手机供应链按下了暂停键，生产厂家延迟复工，导致生产量下降，进而影响出货量。”第一手机界研究院院长孙燕飚在接受经济观察网记者采访时解释说。孙燕飚认为，三星之所以能稳居第一，与其工厂转移至东南亚相关。“在2月份，疫情对东南亚地区的影响比较少，所以三星出货量受影响相对较小。”从厂商出货量排名来看，三星出货1820万部，稳居第一。苹果、小米、华为、OPPO、vivo紧随其后。“刚看到排名小米超过华为还是有些意外，但仔细想想原因就没有那么惊讶了。”孙燕飚说。“首先，从2019年的财报可以看出，小米去年就在有意控制库存，这跟手机新品迭代快又很大的原因，每个新品的热销周期只缩短到三个月。”孙燕飚分析称，库存本就少使得疫情对库存造成的影响较小。2月13日，小米10两款新品如约在线上发布。雷军坦诚，这是一个“艰难”的决定。在孙燕飚看来，新机的发布可以相对提升出货量。在国内智能手机市场，华为、小米均排在第一阵列，但过去华为在出货量上始终略胜一筹。此次小米反超，能否延续？对此，孙燕飚认为，3月华为的全系列降价行为定会对拉动其出货量，另一方面，小米新机第二批的备货或多或少会收到供应链的影响。“综合原因，我觉得小米反超华为的局面在后面可能会有改变。”经济观察网记者从一位渠道商了解到，为了消化库存，3月份，华为对全系列产品降价，这一动作目前已在渠道方有所反应：“从10天以前，我们已经逐渐开始补货了。”

受疫情等多方面因素影响，2020年全球智能手机市场洗牌，Canalys数据显示，在2020年的全球智能手机市场，三星依旧排名第一，而苹果打败华为，排名上升至全球第二。不过，在中国智能手机市场，三星、苹果却都输了。根据第三方市场调研机构CINNO Research给出的数据，华为虽然受制裁影响，智能手机整体出货量下滑23%，但依然以6880万部的销量，强势领跑全年手机销量榜单，所占市场份额22.6%。值得一提的是，华为手机全年的销量中并不包含荣耀。因此，在麒麟芯片库存有限，荣耀被剥离的背景下，华为2020年在中国智能手机市场能够保持第一，实属不易。而华为能够在该榜单中位列榜首，主要还是得益于自身过硬的实力，以及华为在2020年前三季度的强势表现。具体来看，华为手机的实力在性能、拍摄、外观设计等方面其实都有所体现。其中，在性能方面，华为手机大多搭载自家的麒麟芯片，时至今日，麒麟旗舰芯片的性能，已经达到业内一流水准，以麒麟9000为例。麒麟9000芯片采用台积电最先进的5nm工艺，集成153亿个晶体管，CPU由1个A77大核（3.13GHz）、3个A77中核（2.54GHz）、4个A55小核（2.04GHz）组成，GPU搭载24核心Mali-G78。采用麒麟9000芯片的华为Mate40 Pro，在安兔兔综合跑分超68万。华为手机的拍摄实力更是毋庸置疑，自动与徕卡合作后，华为Mate系列、P系列的每一代新品，都牢牢霸占着DXO榜第一，华为P40 Pro、华为Mate40 Pro皆是如此。其中，华为Mate40 Pro前置1300万自拍镜头+3D景深镜头，后置5000万像素主摄、2000万像素电影/超广角镜头、1200万长焦镜头，相机配置十分豪华。至于外观设计，华为Mate30 Pro采用大曲率瀑布屏，并且取消了实体音量键，改用虚拟按键，科技感十足。华为P40 Pro则全球首发四曲面满溢屏，不仅保持了高屏占比，还带来温润如玉的手感。华为Mate40 Pro的88°曲面屏+星环设计，更是令人惊艳。归功于华为手机在各方面过硬的实力，2020年前三季度华为手机的销量始终遥遥领先，二季度甚至超越三星，拿下全球第一。不过，考虑到芯片危机未解，2021年华为手机销量将进一步下滑，国内智能手机市场格局，也将迎来巨变。文/有鱼 审核/子扬 校对/知秋

（报告出品方/作者：东方证券，蒯剑、马天翼）1 差异定位赛道格局优化，流量变现模式多元化1.1 智能手机市场发展进入新阶段，格局稳中有变智能手机经历“起步-爆发替代-出货疲弱”三步走后有望进入平稳增长新阶段。2007 年全球智能 手机出货量突破亿台；2010 年智能机开启对功能机的替代，尤其是 2010-2011 年出货量增速维持 在 60%以上高位，渗透率从 2009 年的 15%快速提升至 2014 年的 66%，并于 2013 年首次超过功 能机出货量；此后年出货增速放缓，进入平稳增长期，2019 年渗透率已达 76%。中国市场智能手 机出货渗透率截至 2020 年 12 月底占比已达 96%。近年来随智能手机质量提升，换机周期延长， 智能手机整体出货略显疲弱，5G 产品的出现有望拉动智能手机出货恢复温和增长，IDC 预测 2021 年全球智能手机出货量将同比增长 4.4%至 13.4 亿部左右，2020-2024 年 CAGR 约 3.4%。全球智能手机主要厂商几经变更，正形成 MOVAS 五家企业主导的格局。自 2007 年起苹果推出初代iPhone，同时三星发力智能手机业务，诺基亚长达超十年的世界第一地位受到冲击，智能手机 市场份额在 2011 年发生断崖式下跌，自此退出全球智能手机主流厂商队列。2012 年后，中国品 牌 HMOV 加速崛起，全球布局，发展至今与苹果、三星共同成为智能手机市场领军企业。华为受 美国制裁影响，2021 年出货量和份额可能会大幅下滑。份额向龙头集中，非龙头厂商需差异化。2020Q4 苹果、三星、小米、Oppo 和 Vivo 前五大手机品 牌商全球出货份额约 65%，而华为从 2019Q4 的 14%下滑至 8%。智能手机销售尤为倚重品牌和 渠道建设，这也导致市场壁垒形成后较难攻破，新进入者难以在短期内建立起能与传统龙头相比较 的品牌认可度和全球销售渠道。现有龙头多年深耕市场，在品牌与渠道的优势基础上持续推出新品、 进行产品性能升级优化。非龙头厂商必须找到自身差异化特点，才有机会不被清洗出局。HMOVA 几乎完全占据中国市场，其他品牌加速出清。三星 2012-2013 年前后在中国市场仍占有 17-19%份额，此后随 HMOV 等国产品牌崛起，叠加其定价、渠道建设策略及 2016 年产品质量问 题影响，三星在中国市场市占率持续下跌，至 2018 年仅有 0.8%。2020 年苹果及 HMOV 五家主 要品牌商在中国市场份额已达 96.47%，产品缺乏竞争力的中小厂商加速被动出清。稳中有变，手机品牌格局面临调整。美商务部针对华为的政策限制步步收紧，从 2019 年 5 月对出 口华为的商品限制 25%技术比例，到 2020 年 8 月对直接或间接供应华为的使用到美国技术的商 品均进行出口管制，华为因此暂无法获得大量芯片的稳定供应，20Q3 华为全球智能手机市场出货 份额已同比下降 3.9pcts 至 14.7%，20Q4 进一步下滑至 8.4%。为应对芯片断供，荣耀剥离成为完 全独立的品牌，全球手机市场格局面临调整。1.2 龙头厂商差异化路线各具优势随智能手机市场集中度不断提升，各龙头厂商全方位强化自身实力。目前智能手机市场主流厂商多 有资金或技术实力布局多产品线覆盖不同价位、研发针对性功能及同时布局线上线下市场，如以互 联网销售起家的小米不断加快线下门店扩张，而低线城市具明显实体店数量优势的 vivo 利用 iQOO 系列产品进军线上市场，OPPO 所属欧加系设立 OnePlus 和 Realme 针对线上、中高端及海外市 场，苹果也推出 SE 系列拓宽价位覆盖范围。手机价位方面OV 主攻中端市场，小米加快高端升级转型，华为旗舰机主打中高端，苹果主要定位高端市场，三 星布局较为全面。从国内市场情况来看，OV 两家厂商主要优势价格区间集中在 1000-3500 元档 位，OPPO 所属欧加控股旗下另一品牌 OnePlus 补齐 3000-4000 元档位短板。2019 年初小米分 拆 Redmi 后，产品线和战略定位更为清晰，Redmi 多款入门机型使得其在 500-700 元档位具有压 倒性优势，国内 2020 年 1-5 月市场份额达 66%；而分拆 Redmi 后的小米数字系列开始逐步摆脱 低价位标签。华为产品系列丰富，其中旗舰 P 系列和 Mate 系列主打中高端市场，在 4000-8000 元 档位优势更为显著。苹果数字系列机型几乎占据 8000 元+档位近 90%份额，高端市场定位明确。销售渠道方面OV 传统线下强者深耕下沉市场，小米享受线上起家红利后线下加快扩张，华为多产品线实现均衡 布局。OV 是线下市场传统强者，相对优势主要体现在 3-5 线城市，20Q1-Q3 在三线、四线及以下 城市的安卓机中市场份额均约 20%。小米战略性加大线下门店布局力度，20 年 12 月初小米之家 门店数量突破 1,000 家，2021 年 1 月 9 日 1,003 家小米之家同时开业，覆盖全国 30 个省的 270 个县市，小米也提出 2021 年门店遍布每个县城的目标。苹果则在中国市场与天猫、京东等电商平 台合作进行线上布局，线上份额约 10%。荣耀此前作为华为子系列于 2017 年超过线上起家的小 米，登顶中国互联网手机品牌一位，维持线上领先的同时也加强线下建设，20H1 线下销售比例提升至 55%-60%，20H2 为应对海外限制从华为剥离。市场布局方面各厂商重点市场不完全重合。苹果、三星全球广泛布局，其中三星受益于宽价位覆盖范围，在成熟 市场和新兴市场均占有较高份额，自 2011 年超过诺基亚后稳居全球首位；HMOV 四家国内品牌以 国内市场为根基，而由于国内智能手机出货渗透率已接近 96%，近年出货量呈下滑趋势，纷纷出 海寻求增量市场，其中小米最为领先，2020 年外销比重已达 73.61%。小米稳固印度市场，欧洲取得里程碑式进展。小米于 2014 年进入印度市场，稳扎稳打超越三星， 自 2017Q4 跃升印度智能机榜首后已实现连续 13 个季度保持第一，市场份额基本维持在 25%-35% 之间。而在象征高端市场的欧洲，近期小米也实现里程碑式突破，2020 年在欧洲市场份额已达 26.7%，排名升至第三。结合小米中高端转型战略，未来有望进一步强化巩固欧洲市场份额。国内厂商在印度和东南亚市场稳居前五。OV 两家厂商均于 2014-2015 年前后进入印度，发挥传 统优势线下广泛布局、大力赞助提升知名度的同时，也利用 Realme 等多产品线巩固线上市场，市 场份额稳步提升，OPPO 和 Realme 在 20Q4 的合计市场份额已接近 23%，vivo 也达到 17%。此外在东南亚多国，小米、OV 及子品牌市占率也位居前五。传音手机另辟蹊径，非洲市场绝对优势难以撼动。不同于其他厂商的常规战略，传音手机在非洲另 辟蹊径，旗下三大品牌分别获得 2019/20 年度最受非洲消费者喜爱的品牌第 5/21/27 位。传音主要 产品为功能机以及低端智能机，尤其功能机建立了区域内压倒性优势，20Q3 传音在非洲智能机市 场/功能机市场的份额分别为 44%和 73%，远超第二名。1.3 流量变现，贡献业绩增长新模式除智能手机主体业务外，各龙头厂商围绕手机布局“1+X+Y”，成为关键流量入口，探索多元化互 联网变现模式的同时深度培养用户使用习惯，增强用户粘性，提高留存率，打造生态闭环。品类丰富的 IoT 设备是除手机外的重要智能终端。随云计算、大数据、AI、5G 等技术兴起，万物 互联正逐步得以实现，手机品牌商纷纷入局，以智能手机为核心，全方位多层次构建 IoT 系统。苹 果自成体系，覆盖云端到终端，除平板和电脑两项成熟产品外，近年来引领高端智能硬件市场，相 继推出 Apple Watch、HomePod、Airpods 等产品；小米则是国内手机厂商 IoT 业务领跑者，构建 独特半开放模式，“1+4+X”业务布局深度绑定客户，AIoT 平台已接入 3.2 亿设备，形成独特竞争 力；此外华为、OPPO、vivo 等品牌均不同程度地开展 IoT 业务布局。手机及 IoT 等硬件业务导流，强化互联网变现能力。智能手机爆发式增长阶段已过，智能手机厂商 亟需拓展新盈利模式。硬件设备是重要流量入口，而互联网业务盈利能力显著强于手机、智能家居 等硬件业务，以小米为例，互联网业务毛利率较智能手机高约 40-50 个百分点。手机厂商业务转 型、“软硬结合”将有效提升企业盈利能力，是智能手机厂商未来发展的大势所趋。以苹果为例，软硬件业务发展经过三个阶段。苹果公司作为智能手机代表厂商起步较早，现已进入 软件服务高速成长期。苹果于 2007 年推出初代 iPhone 开启硬件业务成长期；2010 年首发 iPad1， 再次助力硬件业务拓展。而通过长时间智能手机、平板和笔记本电脑业务经营，苹果仅 iPhone 活跃用户已超 10 亿。庞大且粘性较强的用户群体是开展互联网变现的基础，苹果着力打造软件服务 生态，覆盖支付、娱乐及健康等多元应用场景，App Store 内付费 APP 及部分内购项目销售额的 30%由苹果作为佣金收取，2019 年 3 月更是密集推出 Apple News+、Apple Card、Apple Arcade 和 Apple TV+四款产品。变现模式多元化，软件及服务业务贡献营收占比不断提升，至 2020 财年 Q4 已达 22%。2 性能优化+5G 换机，拉动成熟市场需求2.1 智能手机边际创新不断智能手机持续提升性能，仍是各品牌商增强现存用户粘性、吸引其他品牌用户的必要手段。成熟市 场智能手机产品同质化程度较高，尽管当前时点下边际创新并非用户换机的最直接驱动因素，但各 厂商仍需根据用户反馈进行针对性改进以吸引存量用户、增强用户粘性。根据 ZDC 调查数据显示， 相机、外观设计、处理器、屏幕显示和充电续航等因素是用户购买新机时最为关注的指标，因此手 机品牌商在推出新机时也多以上述性能优化为主要卖点。用户对摄像要求持续提升，智能手机的相机性能向来是创新重点对象。相机升级部分体现于镜头数 量增多、镜片数量增加以及像素提升。主要品牌商今年推出的旗舰机型多采用三摄或四摄后置，且 小米、华为和三星均推出过五摄产品。Counterpoint 数据显示 20Q1 出货智能手机平均每部手机配 有 3.5 个镜头，预计 Q4 四摄及以上手机的出货量占比可达 30%以上，此外根据 Yole 对于 CIS 出 货量的预测数据，未来四摄及以上的配置或将成为智能手机主流。ToF 深度创新提升手机使用体验。ToF 方案远距离探测误差更小，可通过改变光学强度、视角和 发射器脉冲频率调节测量距离，且结构简单，模组尺寸小，更具成本优势，适用于智能手机后置摄 像头，3D 深度相机带来立体视觉，增加脸部解锁、支付、测距等功能。2019 年 iPad Pro 首发 dToF， 今年 10 月 iPhone 12 Pro/iPhone 12 Pro Max 则采用后置三摄+ToF 配置，精准探测图像信息和绝 对深度，优化使用体验。全球 5G 和 AI 商用时代已经开启，3D 深度相机作为 AR 的基础，有望迎来快速渗透。5G 时代， 宽带增强和实时通信等特点有助于 AR/VR 走向云端，能降低设备的要求，同时 AI 算法和硬件的成 熟，将会进一步助推内容的完善。TOF 能提供 3D 拍照、3D 识别和 3D 建模等功能，是 AR 的基 础。搭载 ToF 的智能终端可实现身高测量、AR 游戏、AR 装修等功能，应用场景广阔。90/120Hz 成安卓旗舰机标配。屏幕显示方面，安卓机型普遍升级至 90/120Hz 高刷屏，部分机型 如小米 K30 至尊纪念版、iQOO Z1 已启用“电竞级”144Hz 刷新率，在滑动、页面切换以及游戏 过程中画面更为流畅，有效提升动态观看体验。充电技术升级支撑手机多项性能优化。各厂商在手机电池容量以及充电技术方面进行相应升级创新以更好满足用户需求。以小米 10 至尊纪念版为例，已可实现 120W 有线充电、50W 无线充电以 及 10W 无线反向充电，在今年的新机中表现尤为亮眼。综合来看，尽管成熟市场中高端智能机同质化程度相对较高，但各厂商持续在相机、屏幕显示、续航、5G 应用等方面进行边际创新，实现手机性能及智能化程度不断提升，一定程度上催生用户购机或换机需求。2.2 5G 渗透有望扭转智能手机整体疲弱态势以中国市场为例，4G/5G 正式商用后手机厂商快速推出新机，手机出货构成随之变化，在基站建 设达峰时对应不同类型手机出货占比也将开始稳定在峰值直至下一代新技术出现。对标 5G 发展现 状，在全球疫情逐步得控的预期下，且随基建、产业链配套能力持续优化，2021 年有望迎来 5G 手 机快速增长。全球 5G 铺设加速。年初时全球共有 39 个市场的 79 家运营商表示计划落地 5G 商用，截至 2021 年 3 月底，已有 123 个国家和地区正在进行 5G 建设投资；从已落地 5G 商用服务的市场分布来 看，截至 2021 年 3 月底提供 5G 商用服务的运营商数量达 70 家。受益于供应链配套程度及规模效应，5G 手机 ASP 有望持续下降，助力推广渗透。2019 年全球 5G 手机均价在 800 美元以上，估计 2020 年下降 25%，而 2024 年将进一步下探至 453 美元左右， 且与 4G 手机的价差也将显著缩小。未来各地区 5G 手机 ASP 均将出现不同程度的下降，其中以 中国最为显著。20Q2 中国市场的 5G 手机 ASP 就已达到 464 美元，较海外低 45%左右，如今年 发布的 Realme Q2 系列 5G 版起售价 1199 元，V3 系列则成为首款起售价千元的 5G 新机。Canalys 预计 2021 年中国 200 美元以下的 5G 手机出货将达 20%左右，整体价位水平明显低于其他地区。 5G 手机 ASP 持续下探，更广的可选价位范围将助力 5G 迎来高增长。长期消费升级趋势不改。全球多地受新冠疫情影响，居民消费支出短期受到负面影响，但长期消费 升级趋势不改。以中国为例，2019Q2-2020Q2 期间价格在 200-600 美元区间的手机出货占比提升约 10pcts 至 55%，200 美元以下机型出货占比则下降约 13pcts 至 29%。根据 IDC 预测，由于 5G 加速推广，未来 400-600 美元价位的手机出货量占比提升将最为迅速。换机周期再度缩短，扭转智能手机整体出货疲软态势。随 2019 年以后 5G 正式商用及基础设施配 套程度提升，手机终端配合通信升级进行针对性改进，使用体验或有实质性改善，带动新一轮换机 周期。根据 IDC 预测，2020-2024 年智能手机整体出货将维持平稳增长，CAGR 约 3.4%；而 5G 渗透率将从 2020 年的 19%快速提升至 2024 年的 58%，出货量 CAGR 或达 37%，远超智能手机 整体增速。以中国移动用户数据为例，3G/4G/5G 用户渗透率占比提升至 10%分别耗时 3.5 年、1年及不足 1 年，2021 年 2 月 5G 手机出货比重已达 69%，截至 2021 年 2 月底，5G 用户数占比已达 18.5%。 随各大厂商密集推出旗舰新机，5G 加速渗透趋势明显。3 受益海外市场结构性机会国内智能手机出货渗透率已接近 96%，近年出货量呈下滑趋势，HMOV 纷纷出海寻求增量市场， 海外市场发展进度有差异，结构性机会仍存。其中非洲市场仍处于功能机向智能机过渡期，印度及 东南亚市场已具有较高智能机渗透率，未来存在智能机升级趋势，而中国厂商在欧洲市场有望持续 渗透，开拓高价值量客户。全球发展水平有差距，未来智能手机需求来源不同。发达市场智能手机渗透率相对较高，未来手机 需求或主要由 5G 换机以及依托 5G 的手机性能提升所拉动，GSMA 预测 2025 年发达亚洲地区/北 美/欧洲等地的 5G 应用渗透率将分别达到 50%/48%/34%。而对部分新兴市场而言，短期内 5G 手 机出货快速放量并不现实，如拉丁美洲/中东及北非/撒哈拉以南非洲等地区预计在 2050 年 5G 连接渗透率仅能达到 7%/5%/3%，预计部分新兴市场未来手机需求将主要由功能机向智能机升级以 及低端智能机向高端智能机升级拉动。3.1 非洲市场：智能机过渡期，市场空间增长功能手机相较于智能手机，功能固化，网络连接服务简单，并无独立的操作系统。技术进步和需求 多样化下，具有开放操作系统、更快运行速度和更丰富应用功能的智能手机应运而生，目前已成为 全球范围内主流产品，能够满足通信、社交、娱乐等综合需求。但同时，功能机由于具备操作简单、 功耗低、待机时间长以及价格相对低廉等优势，在部分电力短缺、通信基础设施建设落后和经济欠 发达地区仍存在较大市场需求。根据 IEA 数据，2016 年亚撒哈拉以南非洲电气化率仅约 43%，与发达国家差距巨大，即使相较其 他发展中国家也属于较低水平，且差距在中长期内将持续存在。2019 年非洲人均 GDP 为 1856 美 元，与中国 2005 年前后水平相近，但 GDP 整体增速仍在全球平均以上。在整体经济发展水平、 电气化水平、通信基础设施建设尚不发达的情况下，对通信技术要求较低、耗电量低但可满足基本 通信需求的功能机仍存在一定市场需求。非洲人口年龄结构呈快速成长型。截至 2019 年，非洲人口数量约 8.1 亿，人口年龄结构呈现典型 下宽上窄的金字塔型，在全球主要国家和地区中属于少数仍能保持中长期内人口显著扩张的大洲， 预计 2050 年人口可增长至 24.9 亿，2020-2050 年 CAGR 达 2.08%。人口数量红利持续释放，人口素质也有望提升。人口数量并非经济增长的充分条件，人口素质也是 重要因素之一。2016 年前后非洲地区人口受教育水平虽低于世界其他区域和平均水平，但较 2000 年已明显提升，接受初等、中等和高等教育人口比例分别上升 16/12/10pcts 至 82%/44%/16%；且 非洲 2010-2017 年的平均教育支出占 GDP 比重位列新兴发展中地区的第 2 位。综合考虑人口增长及经济持续发展可能性，未来智能手机新增及存量升级换代需求共存。根据 GSMA统计，2019年中东及北非地区/亚撒哈拉以南非洲地区智能手机渗透率分别为57%和45%， 预计到 2025 年将增长至 74%和 67%，智能手机出货量市场整体规模及份额有望迎来双增长，且 考虑到当地经济、基础设施建设水平，3G 和 4G 智能手机将替代 2G 占据市场主流。3.2 印度市场：智能机发展迅猛，增长韧性强劲2019 年印度手机渗透率为 52%，即使相较于中东及北非地区（64%）和拉丁美洲（68%）也仍处 于较低水平。2019 年印度人口达 13.7 亿，GDP 增速为 5.3%。与非洲一样，也是未来较长时期内 少数可维持人口持续正增长的地区，预计 2020-2025 年 CAGR 约为 1%。根据 GSMA 预计，2025 年印度市场手机渗透率将稳步增长至 57%。智能手机发展迅猛，4G 将持续渗透。IDC 数据显示印度市场智能手机出货占比正在持续提升，已 从 2014 年的 31%提升至 20Q3 的历史高点 68%。且在全球新冠疫情背景下，中美两国的智能手 机出货在 Q3 均出现不同程度的下滑，印度智能手机出货逆势同比高增 17%，增长韧性强劲。GSMA 预测印度地区智能手机出货比重将从 2019 年的 67%提升至 2025 年的 84%，智能手机市场空间持续增长。网络制程方面，印度市场领先于非洲，2019 年 4G 渗透率已达 56%，预计 2025 年将 进一步提升至 82%。3.3 东南亚市场：区域内差异大，新增和升级需求并存人口年龄结构优势助力人均 GDP 高增速。2019 年东南亚地区人均 GDP 约 4540 美元，与中国 2010 年前后水平相近。东南亚地区近十年人均 GDP 复合增速为 5.2%，高于全球 1.8%以及亚洲 整体4.9%的水平；同时，区域内人口年龄结构健康，2019年20-60岁人口合计占总人口比重55.5%， 预计未来也将持续享受人口红利释放及经济稳健增长。东南亚具有智能手机进一步推广应用潜力。根据 GSMA 数据，东南亚国家 2019 年仍有近 50%人 口未使用移动网络，使用率在亚太地区中处于较低水平；但其中仅 6%是由于处在网络覆盖范围外 所致，故市场存在较大的智能手机推广应用潜力。以印度尼西亚为例，2019 年智能手机应用比例 为 68%，预计至 2025 年可以快速提升至 89%。而部分国家如马来西亚已具备较高的手机渗透率 和智能机占比，需求则主要由智能机升级换代拉动。叠加人口增长因素，智能手机出货在东南亚市 场仍有增量机会。3.4 欧洲市场：国内厂商持续渗透，拓展高端客户欧洲是重要的智能机高端市场。欧洲智能手机出货量占全球比重约 15%左右，近年出货量基本在 2 亿部上下波动。从价位分布来看，西欧消费水平较高，智能手机 ASP 也相应处于中高档位，2019 年以来基本在 500 美元左右，领先目前中国厂商已占据较大市场份额的新兴亚洲市场（如印度、 东南亚）和非洲市场，是国内手机厂商出海以寻求增量的重要高端市场。高价值客户拓展有助于手机厂商提高互联网业务盈利能力。以 Facebook 为例，欧洲地区用户 ARPU 水平相对较高，20Q3 欧洲地区（包括俄罗斯和土耳其）、亚太地区和其他地区（非洲、拉 美和中东）的 ARPU 分别为 12.4/3.7/2.2 美元。智能手机已经成为重要流量入口，以欧洲为代表的 高端市场开拓将有助于手机品牌商提高其互联网业务 ARPU，强化硬件业务的变现能力，向软硬件 结合转变业务结构，助推业绩增长。4 重点企业分析（详见报告原文）小米集团：手机高端化升级，全球最大 IoT 平台。传音控股：根植非洲，多业务稳增长。联想集团：全球 PC 龙头，手机主攻美洲市场。（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

最近，知名数据调研机构@Counterpoint Research 公布了《2021年2月份的全球智能手机市场份额数据》，从这份统计的数据来看，占据榜首的是三星电子，其以20%的市场份额排名第一，苹果以17%的市场份额排名第二，接着是小米、OPPO、vivo、华为、荣耀，这五大厂商的市场份额共计超40%，综合属实强劲。（2021年2月份全球智能手机市场份额统计）从《2021年2月份的全球智能手机市场份额数据》中可以看出，国内各大厂商的表现确实很强势，以OPPO为例，其在2021年1月第5周中国手机品牌出货量排行榜中，便以21.3%市场份额占据了榜首，成为国内第一大智能手机厂商。（OPPO占据1月份国内出货榜首）能够成为国内一大智能手机厂商，与Reno5系列有着直接的关系，据@数码闲聊站 的爆料，在2020年1月份，OPPO Reno5系列每周全渠道的激活量接近30万，目前激活量已经超过了百万，销量成绩十分亮眼。OPPO Reno5系列主打轻薄高颜值，凭借着优秀的影像以及高功率的闪充获得了大家青睐，因此成为国内第一大智能手机厂商也是预料之中。（OPPO Reno5系列激活量已超百万）而在泰国市场，OPPO的表现也很强势，据@Counterpoint发布的《泰国2020年Q4手机销量报告》中可以看出，OPPO在泰国2020年第四季度的市场份额增幅高达6%，海外子品牌Realme的市场份额也增幅也高达了7%，整个OPPO系几乎撑起了整个泰国市场，增长幅度十分迅猛。（OPPO在2020年第四季度取得了6%的份额增长）除此之外，从@IDC公布的《全球2020 第四季度和全年手机市场出货量数据报告》中还可以看出，国内各大品牌的出海成绩一如既往的强势。据IDC数据统计，2020年第四季度出货量高达3.859亿台，相比去年同期增长了4.3%。而位居前列的厂商分别有小米、OPPO，其中小米在第四季度的出货量达4330万台，占据了11.2%的市场份额，位居前三。OPPO在第四季度达3380万台，以8.8%的市场份额排名第四，同比增长10.7%。（IDC公布《全球2020 第四季度和全年手机市场出货量数据》）（小米、OPPO、vivo等国产厂商计划出货5.66亿台）总的来说，国产厂商出海表现强势，得益于自身的产品实力和强劲的品牌影响力，例如以OPPO为代表的厂商，不仅国内销量表现强势，国外的出货量成绩也十分亮眼。而且，据电子行业战略咨询公司IBS首席执行官爆料，国内厂商小米、OPPO、vivo计划在2021年出货5.66亿部手机，势头相当迅猛，如此看来，国产厂商在下季度将有望继续占据全球市场首位，一起期待吧！