有研硅股股票

作者：雪茄金融狗今天的盘面，资源类的股票大幅下跌，也应征了涨多必跌的道理。最近的盘面上，煤炭钢铁有色，盛况空前，其中背后的原因，无非是产品涨价导致的炒作逻辑，因为大众炒作的机遇，总是落后于炒作的理由，即股票涨起来后，让其继续涨的理由似乎更坚定，而实际上，此时反而是十分危险的情况，因为你投入的价格，其实已经很高了。凡所有相，皆是虚妄。这轮类资源板块的涨价，起因是什么呢？如果是经济的复苏信号，其实所有的板块，都可能享受到经济复苏所带来的指数上涨的收益，无非涨多涨少，和启动时间的差异，资源类即使先行指标。但是从谨慎的角度来看，可能经济企稳并不会来的这么容易，所以涨价潮，更主要的原因，或许就是去年提出来的“去库存”。这轮涨价潮的起点在于钢铁和煤炭的价格，在库存压力下，突然的上涨，不但是股民买涨不买跌，其他的商业形态大多如此，因此我们看到了螺纹钢期货的暴涨，带动了现货钢材价格上涨，还在为去库存发愁的钢铁行业，转眼就成为了小牛市的领涨板块，用笔者的戏言，那就是“去库存巧遇涨价潮”，钢铁股的一波小牛，应该出乎了很多投资者的意料了。同理也是煤炭价格上涨的原因，再加上今年夏天的炎热，催生了火电对煤炭的供不应求，所以一年前还亏损巨大的煤炭股，转眼间就提交了一份靓丽的业绩报，真是否极泰来的典型代表。这里面，还有个重要因素，那就是环保督查及检查，这轮严厉的环保督查，让一些小厂关闭限产，直接影响着普遍商品的供应，这里面的还一个典型的，就是废纸回收价格，也就是造纸板块，也因为废纸回收价格的上涨，进行了强于大盘的普涨，例如山鹰纸业，晨鸣纸业。其实除了钢铁和煤炭，例如造纸，还有草甘膦代表的新安股份，在最开始草甘膦价格上涨的信息出来后，新安股份实际还是进行了一轮回调的，大概8.5左右是租购的买入机会。再接着分析下最近的涨价信息：【原料药“涨声”连连 维生素企业半年业绩靓丽】环保态势升级对原料药行业的影响正在显现，多数有市场支配权和定价权的原料药企业被停产或限产，原料药据此掀起新一轮涨价潮，部分品种价格已上调。尤其是维生素家族，价格普遍上涨，相关上市公司中报业绩预期表现靓丽。不过，位于京津冀等限产区域内的上市公司，业绩表现则稍显平淡。代表：兄弟科技最近的涨价信息如下：化工产品，TDI“有价无货” ，代表沧州大化。【原料药“涨声”连连 维生素企业半年业绩靓丽】环保态势升级对原料药行业的影响正在显现，多数有市场支配权和定价权的原料药企业被停产或限产，原料药据此掀起新一轮涨价潮，部分品种价格已上调。尤其是维生素家族，价格普遍上涨，相关上市公司中报业绩预期表现靓丽。不过，位于京津冀等限产区域内的上市公司，业绩表现则稍显平淡。【原材料涨价推动 草甘膦价格淡季不淡】草甘膦自去年四季度起价格出现快速上涨。最新监测数据显示，7月末草甘膦市场主流成交价为每吨21000元至21500元，同比上涨逾20%。与此同时，部分生产商开始封盘停止报价，价格上涨动力仍在。国内某大型草甘膦企业负责人表示：“去年末草甘膦的价格曾经突破26000元/吨，之后出现回落，现在价格维持在21000元/吨左右。但从近期行情看，已经出现反弹迹象，主要是甘氨酸价格涨得厉害。【两家国际轮胎企业宣布涨价 因原材料成本上涨】日本轮胎制造商优科豪马决定自9月1日起，对在美国销售的商用车轮胎和OTR轮胎的价格进行调整，预计上涨4%，同时对于轿车轮胎也将同时进行一些在线调整。瑞典轮胎制造商特瑞堡也决定自9月1日起，对于在北美地区销售所有品牌的农业轮胎、林业轮胎、工程机械轮胎进行涨价调整，涨价幅度为8%。两家企业均表示，涨价原因是原材料成本不断上涨，A股轮胎的代表：软控股份。【多地甲醇价格继续上调 短期价格获多因素支撑】山东联盟宣布今日甲醇最新出厂报价上调30元/吨至2320-2340元/吨。河南中新化工及山西古县利达焦化的甲醇最新报价也都上调。而昨日山东、华北以及华东等地甲醇价格继续窄幅上行，涨幅在20-30元/吨，其他地区价格盘整为主，代表：远兴能源。除了以上的信息，笔者认为比较重要的消息是下面的，【电解铝大幅去产能 “供过于求”正在逆转】新一轮电解铝去产能核心直指自建电厂，从事能源投资的南方某集团负责人透露，由于碳减排等因素影响，向发改委申请的自建电厂项目目前已经很难拿到批文。【电解铝去产能再提速 强收缩支撑价格】截至7月，电解铝供给侧改革已影响395万吨产能。而随着电解铝行业供给侧改革提速、排污许可证核发、未来自备电核查等因素累积，若去产能去化达到300万吨至500万吨，再扣除部分僵尸产能和取暖季限产，则对应2017年3500万吨左右的需求，供给预期将趋于紧平衡，甚至可能出现供不应求的局面。从成本看，约占电解铝成本80%的主要原料氧化铝、煤电也在涨价，成本上升推高电解铝价格，行业盈利有所改善。同时，8月8日，【LME三个月铝期货升至2000美元/吨】LME三个月铝期货升至2000美元/吨，为2014年来最高。也就是说，铝行业，在内部去产能，外部期货大涨的双重利好下，是有着十足的机会，其中的代表就中国铝业和云铝股份：技术形态上，二者都很漂亮：基本面上，二者其实业绩和估值差不多，相对而言，云铝的流通盘更小一点。另外一则，笔者觉得应该重点关注的，是稀土：4月份，工信部下达今年第一批稀土生产总量控制计划。5月份，内蒙古一季度稀土出口量大增，日本成最大市场。（贱卖）6月份，多部委推动稀土行业整顿，价格或将回暖。7月份呢，也就是上个月，广晟有色连续两日涨停，称稀土市场供需局面未发生重大变化，广晟有色(600259)7月7日晚公告，公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于异常波动。公司称，虽然近期部分稀土品种价格呈现上涨趋势，但稀土市场整体供需局面较前期仍未发生重大变化，公司内部生产经营情况未受重大影响 。7月13日，北方稀土：第二大股东超计划减持1525万股，占比0.42%。（败家）受国家对稀土行业采取限产政策影响，稀土价格普涨，稀土板块从7月5日开始启动，就在资金蜂拥而入之时，也有公司大股东高位减持了。北方稀土(600111)第二大股东嘉鑫有限公司(下称“嘉鑫公司”)于 7月 13日在 14.25元/股至 14.43元/股的价格区间内累计减持 1525万股，比拟减持计划超减了52.5%。而到了7月31日，轻稀土价格飙涨，部分品种无现货，据百川资讯数据，过去一周，国内轻稀土价格加速上涨，27日氧化镨钕上午主流报价38.5万元/吨，下午即上调至39万元/吨，单周涨幅近5.4%，7月上涨20%。价格飙涨同时，市场货源紧俏，如金属镨钕主流企业订单已满，新订单持续增加，市场现货紧缺。8月9日，稀土暴涨稀土办发文降温：市场报价无序 六大集团加强自律】中国稀土行业在经历了5年低迷之后，在2017年迎来彻底回暖。不过，稀土监管部门眼下正在试图给6月以来的暴涨行情降温。总结一下，经历了5年的低迷，作为重要的战略资源，稀土，在6月份进行产能控制和收储的政策下，迎来了久违的上涨，并导致了稀土板块，7月开始的上涨行情。我们都知道稀土的战略地位，目前看，在应用上的重要性上，除了电动车的原料相关，锂、钴之外，稀土是另一个有上涨价值的材料，当然，我们看到稀土办的发文，要求降温，实际上，笔者认为，这种要求，反而会促进稀土价格的上涨，这种要求无非是对于国内军工等领域的影响，只是相对于大量的贱卖而言，未来国家控制下，上涨才是真正符合国家利益的趋势，所以，稀土的大趋势，是上涨的，空间很大。除了因为刚上涨，就被大股东减持的北方稀土外，另一个上市公司也挺有意思，广晟有色，稀土价格大涨公司仍然亏损 广晟有色被上交所问询】广晟有色8月9日晚间公告称，8月7日-9日连续三个交易日内股票收盘价格涨幅累计偏离值超过20%。根据有关规定，公司将于8月10日停牌并就近期公司股票交易的相关事项进行核查。不管核查的结果如何，在目前越来越重视业绩的情况下，产品价格上涨竟然仍旧亏损，这样的企业最好还是不要放自选股，放到小黑屋比较合适。本身稀土的标的也有很多，笔者重点跟踪的，是有研新材：技术上，刚刚进行了底部的突破，非常好的底部形态，向上的空间有，而且距离密集套牢区还有一段距离，非常好的标的。基本面上，该股原名就是以前的有研硅股，2014年，公司实施完成重大资产重组和重大资产出售，业务范围发生重大变化，原来的太阳能项目剥离，目前利润主要来源于稀土材料和高纯/超高纯金属材料业务。从当时的这一做法来看，管理层是很有先见之明。而业绩上，公司于2017年3月15日发布2016年年度报告，报告期内实现营业收入38.08亿元，较上年同期增长47.05%，实现净利润5050.81万元，较上年同期增长52.22%，实现归母公司净利润4789.38万元，较上年同期增长57.86%。每股收益0.06元/股，净资产收益率1.72%。总体看，这是一个中等偏下的盈利水平，也符合目前的定价。但是随着稀土价格的走强，该股的想象空间也开始增加了很多。总结一下，在涨价潮出现，甚至有蔓延到农产品的迹象时，其实对经济来说并不是一件好事，在这样的情况下，就更要注意规避，已经众所周知的煤炭、钢铁等，而是去选择涨价支撑力更强，或者说趋势性更强的品种，这里面，从价格因素，去产能和国际价格上，铝是很好的品种，从战略资源应该上涨的角度，稀土也是一个很好的选择。而今日资源类个股的大跌，实际上是一次洗盘，如果在铝和稀土个股进了一波回调的时候介入，是一个很好的机会。因此，跟踪以上两个品种，有研新材，云铝股份，值得期待。

晶盛机电成立于2006年，是由浙江省技术领军人才发起创立的民营高新技术企业，主要业务是半导体材料装备（硅生长炉）和LED衬底材料（蓝宝石）制造等。在半导体生产装备业务中，晶盛机电投资控股了15家科技型公司，拥有3个研发中心（其中一个在日本），相继开发出具有完全自主知识产权的全自动单晶生长炉、多晶铸锭炉、区熔硅单晶炉、蓝宝石炉等晶体生长设备等。在国内，晶盛机电的大硅片单晶炉处于行业龙头地位，也是国际领先的高端光伏装置制造商。晶盛机电的业务分为四大板块，分别是半导体、光伏、LED照明和工业4.0服务业务。听起来似乎挺唬人，其实核心产品就一类：晶体硅生长炉。次核心产品三类：LED智能化装备&蓝宝石&晶体打磨加工的辅助装备和耗材。这里简单科普一下，晶体硅生长炉就是做硅片、硅棒和硅锭的，把多晶硅原料融化，放到不同规格的硅生长炉，生成相应规格的高纯度半成品硅，是整个半导体硅制品最上游的设备。硅片是集成电路、光电子器件、分立器件和各种传感器的主要原料，在最近最受关注的芯片产业，硅片在各类材料中的份额就占到37%。可以说，没有硅片，就没有现代各种高端计算设备和智能传感器件。在半导体领域，晶盛机电通过承担国家科技重大专项“300mm硅单晶直拉生长装备的开发”和“8英寸区熔硅单晶炉国产设备研制”两项课题，实现集成电路8-12英寸半导体长晶炉的量产突破。别看晶盛机电做的只是个炉子，核心技术却在于精细，越精细，成品硅片越大，技术含量也就越高。目前，世界上最主流的半导体芯片就是12英寸（300mm），大约占到硅片市场的6成左右。对比一下部分主流国产单晶炉技术规格，晶盛机电在晶棒尺寸和投料量都是国内领先，并成功拉制国内第一根18英寸晶棒（好像就只做了一根，主要是刷一把技术龙头的地位，实际并无法量产）。单晶炉和多晶炉也被评为国家重点新产品，“全自动单晶硅生长炉”入选第三批制造业单项冠军产品，连续四年中国半导体设备十强企业排名前三，已获国家专利近400项。当前，硅片主要运用在集成电路（84%）和光电子（8%）两大领域。同样是硅片，不同行业对纯度的要求也有较大差异，例如光伏产业要求4-6个9（99.99%~99.9999%），属于难度较低的水平;集成电路产业的硅片要求却高达9-11个9，这简直差了好几个数量级，难度相当高。当然，硅片精度的要求自然而然要传递到上游单晶炉行业，晶盛机电的主要目标市场就是光伏路线（技术要求相对低一些）。炉子说完了，再说说晶盛的第二大核心技术产品：蓝宝石。这玩意主要是做各种电路衬底和耐高温透光材料用的，算是高强度、高硬度、耐高温的新材料之一。晶盛机电当前拥有300kg、450kg蓝宝石晶体生长技术，基本属于国际前沿了。至于其他的LED智能生产装备等，业内技术基本都差不多，也没什么说头，充其量就是个能赚钱的业务。晶盛机电的客户比较集中，主要是中环股份、晶科、晶澳、上机数控等国内主流的光伏厂商，和中环领先、环欧、有研硅股、合晶、金瑞泓等国内大厂。其中，第一大客户就占了2019年年度销售额的55.83%，前五大客户营收比重合计85.38%，客户集聚风险较大。在未来的大客户议价能力、产业链地位和客户流失等方面，有巨大的潜在风险。2019年，晶盛机电晶体生长设备生产量1429台，全年销售1457台，去化率101.95%；库存量708台，库存率48.59%，库存量还是有点高。全年智能加工设备产量21台，销量263台，基本都在去库存，年底库存还有195台，估计还要卖个大半年。显然，晶盛的生产模式属于提前备货的预生产模式，估计是怕接单后生产来不及，造成客户流失（小民企都这样，公司年报也有所提及）。当然，也可能是销量不好，存货被迫积压。在单晶炉业务中，晶盛机电是国内出货量最大的公司，即便如此，已然库存积压严重。主要原因是，国产半导体产业的单晶炉在业内还是略遭嫌弃的，比如国内最大的硅片制造商“沪硅产业”就不用国产货，毕竟在硅片纯度和工艺上还是略差一些。这也是为何晶盛机电挂着国产单晶炉龙头，主要市场定位却在光伏产业的重要原因。晶盛机电在半导体硅片的主要客户是中环领先，属于晶盛联营子公司（参股10%），也是晶盛机电在下游半导体硅片分一杯羹的主要入口。中环领先用晶盛的单晶炉，估计多半也是因为这层关系。作为民营企业，晶盛机电这些年搞了很多业务尝试，基本都得不偿失。尤其是在2009年光伏产业大幅下跌后，晶盛机电持续走下坡路，几乎要玩完。好在2015年收购了中为光电，终于打开了LED产业市场，业务量也一路飙升。至今为止，晶盛的下游市场主要还是在LED、光伏产业。随着大客户议价能力的提升，晶盛的单晶炉利润空间持续遭到压缩，截止到2019年底，单晶炉和LED两项主要业务的毛利率基本还能保持在40%水平，在上游装备制造业属于非常优秀的水平。既然是装备制造业，晶盛机电的成本主要还是材料费和设备折旧。其中，直接材料费就占了营收的47%，这个基本是很难压缩的。除此之外，作为民企，降本增效（各种抠）绝对是第一要务，晶盛机电在这方面做得相当优秀，除了人工费，几乎没有额外的费用支出，各项成本基本都压缩到了极限，因此才有了20.5%的销售净利率。这一点简直让同行的国企望尘莫及。经历光伏产业的“大起大落又大起”，晶盛机电的经营效率也走出了珠穆朗玛的结构（甚至险些被作死）。晶盛机电的账期基本在4个月左右，比同行国企要高，毕竟下游客户过于集中，随便找个借口拖上个把月，根本不是事。重申一下，晶盛机电属于提前备货生产的模式，平均8~9个月的存货周转，在这种模式中算是效率比较高的，完美兼容了民企“囤货抢单的心酸”和“加速周转”的实力。民营企业融资难早已是老生常谈，虽然晶盛是上市公司，借不到钱也是常事。好在这几年快速发展，产品技术、业务规模和行业地位都提起来了，长期被下游大客户占款，如今也能有样学样了，上游供应商压压款，下游中小客户提提预收，资产负债率竟被拉到了40%的水平，不过也并不算高。特别值得说的是，晶盛机电的各项盈利指标都很优秀，平均净利率在20%以上，近两年ROE也能维持在15%左右，赚钱能力相当不错。销售回款方面，晶盛就显得有些弱，近五年的平均回款率只有75%，这也是大多数民企之伤：卖货容易要钱难，回个款跟求爷爷似的。除了回款方面，晶盛基本每年都会提个几千万的坏账准备。当然，这点钱对晶盛来说也不算什么，毕竟行业就这规矩。收购中为光电以来，借着光伏行业回暖和LED行业快速发展的机遇，晶盛机电的利润也实现了高速增长，4年就涨了5倍。至于经营净现金流，直到2018年才好起来。投资方面，晶盛一直在进行固定资产投资、晶体生长炉及周边产业的战略投资。最有前景的要数中环创新（与中环股份联营）和上虞晶研（与ACE纳米化学株式会社和英特国际合资），主要都是做硅片和半导体材料的，未来或许能蹭一把子公司的热门概念。晶盛机电资产规模只有78亿，其中20%都是靠上下游的短期资金占用。资产结构方面，晶盛的存货和应收款项基本占了一半，上下游各种占款的骚操作，在晶盛身上体现的比较到位。公司账上5.8亿现金基本能够保证日常流动性需求；5个亿的对外投资，也能在下游半导体产品环节占个分羹的席位。2亿的无形资产也并不算高，在晶盛各种抠的超强盈利能力下，就算减值也整不了太大动静，更何况公司多少还是有点技术的，所以无形资产的减值风险基本可以忽略。总体来看，（除了大客户占款实在没办法解决之外）晶盛的资产结构属于比较合理的配置，攻防适宜、流动性充沛。各项流动性指标，晶盛股份也比较稳健，速动比率连续三年保持在1.1左右，保证流动性的同时，也不会造成过多的资金闲置损失。作为一路摸爬滚打坐到国产晶体炉出货量头把交椅，晶盛机电还是积累了不少的优势，竞争力当然也不会弱，具体表现在以下几点：具有国内最先进的单晶炉生产技术和持续研究能力；强悍的成本控制能力；行业龙头的品牌效应；下游市场快速增长的产业机遇；对外投资的增长机会；其他。总体来看，晶盛机电在经营方面算是相当不错的，所处行业也是未来几年的风口（提升单晶炉技术、加大半导体硅片市场的业务拓展即可）。作为民营制造业企业，晶盛机电的人员结构和学历结构还算不错：大部分员工是基层生产人员，占比60%，符合制造型企业的特征。49人的销售团队，占比只有2.27%，虽然是2B业务，但销售团队可能稍微有些薄弱，毕竟去年大半年都在去库存。难得的是，晶盛机电竟然配备了四分之一的技术人员，这在制造型民企之中算是比较大的比重，足见对技术和研发的重视。学历结构方面，硕士及以上仅占3.47%的比重，本科及以上学历仅24%，总人数只有529人，连技术团队都无法覆盖。虽然在制造型企业，大量雇佣低学历员工，能有效控制人力成本，但晶盛机电这种学历结构，不得不对技术团队的研究能力提出质疑。晶盛机电公司内的收入差距比较大，平均薪酬基本跟杭州市持平，管理人员和销售人员的薪酬要高出公司平均薪酬一倍多（高管薪酬平均在130万以上），足见公司对于管理团队的重视，毕竟公司的利润都是管理团队各种操作省下来的。跟管理人员比起来，销售基本都是凭实力拿钱，49人完成30多亿的销售任务，多拿点也是应该的。相比之下，广大生产人员就比较悲惨，6700的平均月薪（还没有五险一金），在杭州市完全就是拖后腿的群体。此外，公司的研发人员薪酬也只有13.5万，完全跟不上杭州市技术人员的平均待遇，加上一小半研发人员学历都不及本科，这个团队的研发能力确实值得质疑。当然，顶尖技术往往都是少数领军人物研发的。顺便插一句，去他们家打工，真的没什么发展前途。晶盛机电整体情况属于“一般创新型成长股”，综合评分如下：晶盛机电在国内属于晶体生长炉龙头企业，具备较大的市场份额，能够保证一定的营业收入；作为下游客户高度集中的民企，晶盛机电的销售能力不是很强，回款能力也一般，对公司的存货占款、应收占款有不小的影响；具备一定的单晶炉技术优势，短期内也具备可持续研发的能力；战略投资下游半导体原料制造企业，在业务布局和产业链延伸方面还不错，未来存在产业边界进一步向核心环节拓展的可能性；受益于芯片产业国产化发展，晶盛机电所处产业链属于未来的风口，具备较大的市场规模增长红利；晶盛机电成本控制非常好，尤其是人工成本；晶盛机电的人才素质并不高，存在一定的人才梯队建设隐患，和核心技术人才流失风险；下游客户过度集中，对大客户议价能力较弱，同时也存在一定的下游占款、和较大的坏账风险；作为资金实力薄弱、融资能力薄弱的民营企业，晶盛机电在研发投入方面的资金短板，可能会导致未来被赶超和替代的技术风险；在半导体上游设备环节，晶盛机电估值水平最低，只有45倍市盈率，处于合理的估值区间。公司连续三年复合增长率高达62%，成长性也相当可观，存在较大的炒作概率。估值低主要有两方面因素，一方面交易市场因素，晶盛机电属于的创业板，半导体上游设备环节的公司多出自科创板，市场估值远高于创业板，投资者群体也不太一样；另一方面是晶盛机电在细分市场的定位因素，虽然是国内硅生长炉出货量最大的公司，但晶盛机电的主要客户却是对设备要求较低的光伏产业，这难免让具有高精度硅片需求的半导体下游客户看不起。当前，晶盛机电主要有“集成电路、蓝宝石、光伏、机器人、工业4.0”几项概念，完全贴合当前的业务实质。未来，晶盛机电很可能会增加“芯片、国产替代、创投、半导体、新能源、LED”等概念。2020年，晶盛机电的发展战略主要集中在三个方向。一是把握光伏、集成电路、蓝宝石的发展机遇，加大技术研发，巩固现有市场地位，开拓全球市场，顺便做点边缘设备和耗材生意；二是抓住工业4.0快速发展机遇，积极布局工业4.0服务业务；三是借力5G、新能源汽车、物联网等新兴产业发展契机，提前布局第三代半导体“碳化硅”的上游设备市场。坑爷认为，晶盛机电的战略很有章法，“以风险控制为底线，以发展为导向，步步为营，量入为出，布局前瞻”，非常符合现有资源能力下的最佳战略路径。但努力归努力，业内高科技国企都有大基金支持，财力雄厚，可能会对晶盛机电造成较大的技术威胁和市场威胁。重要声明：本文仅作为上市公司的经营发展研究，旨在做到客观、真实、全面、系统。本文不构成任何投资建议；另外，本号不对股票市场短期波动做任何预判，也不推荐任何股票，感谢各位老铁的观看和转发！

来源：炒股为生1314通信芯片：中兴微、大唐(未上市)、东软载波、光迅科技。智能电网：智芯微、南瑞股份。智能卡：紫光国芯、国民技术。芯片分销：润欣科技、韦尔股份。分立器件：华微电子、苏州固锝。CMOS图像芯片：豪威科技、格科微、思比科微、比亚迪微、锐芯微、长光辰芯传感器：苏州固锝、士兰微、耐威科技、科陆电子、汉威电子、三诺生物军工：欧比特、海特高新。其它芯片设计公司寒武纪：人工智能云丛科技：人脸识别中颖电子：OLED驱动芯片、家电主控单芯片景嘉微 国内唯一的GPU芯片 设计公司万盛股份：苹果音视频转接口芯片+ARVR富瀚微：国内安防芯片供应商，涉及人工智能算法中科创达：智能终端核心应用公司,人工智能联盟核心公司全志科技：国内应用处理芯片SoC龙头、人工智能联盟核心公司$北京君正(SZ300223)$：公司32位嵌入式CPU和低功耗技术提升,视频编码技术提升盈方微：主营芯片类业务,包括移动智能终端、智慧家庭及车联网等领域的芯片设计与软件开发方面的研发科大国创：互联网+智慧物流云服务平台业务纳思达：主营打印耗材芯片，打印耗材芯片领域处于领先地位半导体芯片产业链公司晶圆代工：中芯国际(香港上市)、.上海贝岭。封装测试：长电科技、$华天科技(SZ002185)$、晶方科技、通富微电。设备：北方华创、长川科技、至纯科技、亚翔集成材料：隆基股份、中环股份、有研新材、上海新阳、南大光电、江丰电子、阿石创、雅克科技、江化微。IDM公司：华大、士兰微面板：京东方、华星光电(未上市)、深天马。LED：木林森、三安光电、欧普照明、兆驰股份、德豪润达、佛山照明、万润科技、金莱特光伏：协鑫集成、晶科能源、隆基股份、东方日升、亿晶光电、英力特目前，中国厂商在芯片领域整体实力仍然落后欧美巨头，整体市占率甚至不到10%，尤其在芯片上游最重要的原材料方面，我国在全球市场中的占比还不足1％。不过，近年国家对半导体核心技术越来越重视，内外联合下催生了一大批优秀的“中国芯”玩家。譬如，在手机芯片领域做得风生水起的海思、展锐；在封测领域已跻身全球前列的长电科技，通富微电；在触控芯片领域如鱼得水的汇顶科技，在晶圆代工领域足以比肩格罗方德的中芯国际。以下是电子产业各细分领域部分核心供应商名单，仅供参考：国内IC芯片产业链IC设计公司：海思半导体、中兴微电子、紫光展锐、全志科技、华大半导体、大唐半导体、智芯微电子、杭州士兰微、国微技术、中星微电子、紫光国芯、国民技术、欧比特、中颖电子、澜起科技、北斗星通、北京君正、兆易创新、格科微电子、中国电子、韦尔半导体、同创国芯、复旦微电子、艾派克微电子、汇顶科技、联发科、集创北方、同方微电子、中天联科、圣邦微电子等。台湾主要有联发科、敦泰科技、义隆电子、神盾科技、凌阳、威盛等。半导体材料公司：中能硅业科技、中环半导体、晶龙集团、新特能源、西安隆基、中硅高科、阳光能源、奥瑞德光电、天宏硅业、上海申和热磁（日企独资）、国盛电子、江丰电子材料、有研亿金、北京达博、上海新阳、安集微电子、有研新材料、湖北兴福电子、江化微、金瑞泓等。半导体设备公司：北方华创微电子装备、中微半导体设备、上海微电子装备、拓荆科技、中电科电子装备集团、中微半导体，七星华创、华海清科、深南电路、睿励科学仪器、上海微电子、达谊恒精密机械、汉民科技、琦升机械设备、上海康克仕商贸等。半导体制造公司：中芯国际、三星（中国）半导体有限公司、SK海力士半导体（中国）有限公司、华润微电子、华虹宏力、英特尔半导体（大连）有限公司、台积电（台湾）、华力微电子、西安微电子、和舰科技、联电（台湾）、力晶（台湾）、武汉新芯、君耀电子、吉林华微电子、上海贝岭、苏州固锝、扬杰科技、士兰微、东晨电子、先进半导体、无锡纳瑞电子、芯原股份、西安航天华迅、高云半导体，方正微电子等。半导体封测公司（含在华外资及台厂）：通富微电、天水华天、南通华达微电子、威讯联合半导体、英特尔产品（成都）有限公司、海太半导体（无锡）有限公司、江苏新潮科技、安靠封装测试（上海）有限公司、晟碟半导体（上海）有限公司、日月光半导体、矽品、力成、南茂等。IGBT供应链IGBT是半导体分立器件重要的组成部分，目前全球有70%IGBT模块市场被日系企业控制，德系的英飞凌在独立式IGBT功率晶体领域拥有24.7%的全球最高市占率。中国本土的IGBT厂商目前做得最出色的是中车时代、嘉兴斯达以及比亚迪等。国内：IDM厂商主要有中车时代、嘉兴斯达、比亚迪、士兰微、华微、中航微电子、中环股份等；模块/设计厂商主要有永电、爱帕克、新佳、宏微、南京银茂等；设计厂商有中科君芯、芯派、华微斯帕克、达斯、同方微、新洁能、金芯微电子、科达等；在制造方面，主要厂商有华虹宏力、先进半导体、中芯国际、方正微、华润上华等。模组厂商：天马、同兴达、信利、三龙显示、TCL显示、帝晶、中光电、天亿富、比亚迪、永信、星源、煜彩、国显、京东方、宝锐视、亿都、夏普、东芝、NEC、日立、京瓷、三菱、索尼、富士通、亿华、博一、雅视、易欣达、优纳思、维拓、比亚迪、宇顺、海飞、德思普、凯圣德、立德通讯、莱宝、兴展、聚睿鼎、易快来等等。在面板制造方面，韩国有LG，三星，HYDIS，现代，金星等；欧美有元太、IBM，Pixel Qi，爱普生，FINLUX等；日本则有夏普（被鸿海收购），东芝、松下、NEC、京瓷、三菱、光王、鸟取三洋、索尼、IDTech、富士通、精工、IPS Alpha、卡西欧、STI、先锋、星电、IMLS、西铁城、阿尔卑斯等。大陆面板厂近年迅速崛起，以京东方为首的面板商已成功打入苹果供应链。除京东方之外，国内主要厂商还有天马、奇信、龙腾、上广电、奇菱、凌巨、清达光电、信利、中星光电、中电熊猫、比亚迪、华森、海信、维信诺、翰图微、长智光电、彩虹、宝锐视、德邦、虹欧、吉林彩晶、亿都、平达、静电、智炫等。台湾面板制造商主要有奇美-群创、友达、中华映管、瀚宇彩晶、统宝、锦祥、广辉、ORTUSTECH、全台晶象、联友、奇晶、达基、晶采、晶达、众福、久正光电、光联、悠景、台盛、富相、智晶、铼宝科技、南亚光电等。

芯片巨头中芯国际在回归A股市场的道路上，迈出重要一步。中芯国际回A又向前推进一步。就在昨晚，中芯国际正式拿到科创板批文。据中国证监会官微发布，同意中芯国际科创板IPO注册。这意味着，这家港股上市的大陆最牛芯片巨头，回归A股发行可以随时启动了。芯片巨头闪电过会用时不到1个月在冲刺科创板IPO路上，中芯国际将“快”字诀运用得淋漓尽致，其从6月1日获得上交所受理以来，不到1个月时间，先后闯过申请受理、首轮问询及答复、上会获通过、注册获证监会同意等环节。中芯国际港股股价这段时间持续上扬，6月以来累计涨幅超过55%，6月29日盘中创下历史高点28.85港元/股，收盘时公司市值已高达1506亿港元。获IPO注册后，预计中芯国际近期将开始招股，本次拟发行不超过16.86亿股新股，预计募资200亿元人民币，将是科创板募资额第一。市场人士预期，按目前速度，预计中芯国际将于7月22日之前上市，中芯国际市值很可能成为科创板第一。据悉，目前科创板市值超千亿的公司有3家，分别是金山办公、中微公司、澜起科技。除金山办公外，其余两家市值千亿的科创板公司均来自芯片领域。中芯国际回A如此备受瞩目，与其作为国内芯片龙头的地位不无关系。公开资料显示，中芯国际成立于2000年，2010年公司战略性放弃存储器生产，以逻辑芯片为主，2016年加大在先进制程的投入，去年下半年正式实现了14nmFinFET的量产，实现中国大陆零的突破。中芯国际是也是国内唯一14nm以下的先进的平台，代表大陆芯片制造技术的最先进水平。13只芯片产业链股票月内创历史高点随着中芯国际回A日期越来越近，A股芯片产业链股票愈发活跃。今日早盘，射频芯片龙头卓胜微大涨7.66%，最新收盘价创历史高点，A股市值达到738.4亿元。模拟芯片龙头圣邦股份大涨5.53%，盘中也创下历史高点。据统计，在近一个月时间里，已有13只芯片产业链股票创下历史高点，包括菲利华、捷捷微电、南大光电、雅克科技、卓胜微等。证券时报·数据 宝统计显示，截至昨日收盘，6月以来芯片产业链股票平均涨幅为12.07%。13股期间累计涨幅在20%以上，分别是瑞芯微、斯达半导、菲利华、鼎龙股份、捷捷微电、圣邦股份、至纯科技等。瑞芯微累计涨幅43.89%排在首位，公司深耕IC设计20年，注重研发投入，毛利率逐年上升。该股今日早盘大涨6.78%，最新价创历史新高。华安证券表示，预计到2020年我国电源管理芯片市场规模将接近900亿元，全球电源管理芯片市场规模将接近480亿美元，瑞芯微也顺势加强电源管理芯片的研发。2019年瑞芯微和国内手机大客户密切合作，研发了手机端快充协议控制芯片，未来该领域将成为公司重要的业绩成长点。活跃资金重点加仓股名单在近一个月时间里，不少芯片产业链股票获得北上资金重点加仓。数据显示，6月以来北上资金增持超千万股的依次是巨化股份、中环股份、中国长城、华天科技，这几只股票分别与产业链的高纯试剂、大硅片、GPU、芯片封测有关。北上资金增持股数量居前的还有捷捷微电、万业企业、全志科技、有研新材、大族激光等。杠杆资金方面，6月以来有13股获得融资客加仓超亿元。融资客加仓金额最高的是兆易创新，期间累计净买入9.56亿元。不过就在中芯国际科创板IPO获批之际，千亿市值芯片龙头兆易创新公告减持中芯国际股份。昨日晚间，兆易创新表示，应公司资金规划要求，为优化公司资产结构，减少账面金融资产比重，公司境外全资子公司芯技佳易自2020年2月起陆续择机出售所持中芯国际H股股票。截至目前，芯技佳易已出售所持全部中芯国际H股股票，总交易金额折合人民币约7.76亿元。除兆易创新外，中环股份、汇顶科技、晶方科技、中科曙光、大族激光等股获融资客加仓金额居前。来源：证券时报

芯片巨头中芯国际在回归A股市场的道路上，迈出重要一步。中芯国际回A又向前推进一步。就在昨晚，中芯国际正式拿到科创板批文。据中国证监会官微发布，同意中芯国际科创板IPO注册。这意味着，这家港股上市的大陆最牛芯片巨头，回归A股发行可以随时启动了。芯片巨头闪电过会用时不到1个月在冲刺科创板IPO路上，中芯国际将“快”字诀运用得淋漓尽致，其从6月1日获得上交所受理以来，不到1个月时间，先后闯过申请受理、首轮问询及答复、上会获通过、注册获证监会同意等环节。中芯国际港股股价这段时间持续上扬，6月以来累计涨幅超过55%，6月29日盘中创下历史高点28.85港元/股，收盘时公司市值已高达1506亿港元。获IPO注册后，预计中芯国际近期将开始招股，本次拟发行不超过16.86亿股新股，预计募资200亿元人民币，将是科创板募资额第一。市场人士预期，按目前速度，预计中芯国际将于7月22日之前上市，中芯国际市值很可能成为科创板第一。据悉，目前科创板市值超千亿的公司有3家，分别是金山办公、中微公司、澜起科技。除金山办公外，其余两家市值千亿的科创板公司均来自芯片领域。中芯国际回A如此备受瞩目，与其作为国内芯片龙头的地位不无关系。公开资料显示，中芯国际成立于2000年，2010年公司战略性放弃存储器生产，以逻辑芯片为主，2016年加大在先进制程的投入，去年下半年正式实现了14nmFinFET的量产，实现中国大陆零的突破。中芯国际是也是国内唯一14nm以下的先进的平台，代表大陆芯片制造技术的最先进水平。13只芯片产业链股票月内创历史高点随着中芯国际回A日期越来越近，A股芯片产业链股票愈发活跃。今日早盘，射频芯片龙头卓胜微大涨7.66%，最新收盘价创历史高点，A股市值达到738.4亿元。模拟芯片龙头圣邦股份大涨5.53%，盘中也创下历史高点。据统计，在近一个月时间里，已有13只芯片产业链股票创下历史高点，包括菲利华、捷捷微电、南大光电、雅克科技、卓胜微等。证券时报·数据宝统计显示，截至昨日收盘，6月以来芯片产业链股票平均涨幅为12.07%。13股期间累计涨幅在20%以上，分别是瑞芯微、斯达半导、菲利华、鼎龙股份、捷捷微电、圣邦股份、至纯科技等。瑞芯微累计涨幅43.89%排在首位，公司深耕IC设计20年，注重研发投入，毛利率逐年上升。该股今日早盘大涨6.78%，最新价创历史新高。华安证券表示，预计到2020年我国电源管理芯片市场规模将接近900亿元，全球电源管理芯片市场规模将接近480亿美元，瑞芯微也顺势加强电源管理芯片的研发。2019年瑞芯微和国内手机大客户密切合作，研发了手机端快充协议控制芯片，未来该领域将成为公司重要的业绩成长点。活跃资金重点加仓股名单在近一个月时间里，不少芯片产业链股票获得北上资金重点加仓。数据显示，6月以来北上资金增持超千万股的依次是巨化股份、中环股份、中国长城、华天科技，这几只股票分别与产业链的高纯试剂、大硅片、GPU、芯片封测有关。北上资金增持股数量居前的还有捷捷微电、万业企业、全志科技、有研新材、大族激光等。杠杆资金方面，6月以来有13股获得融资客加仓超亿元。融资客加仓金额最高的是兆易创新，期间累计净买入9.56亿元。不过就在中芯国际科创板IPO获批之际，千亿市值芯片龙头兆易创新公告减持中芯国际股份。昨日晚间，兆易创新表示，应公司资金规划要求，为优化公司资产结构，减少账面金融资产比重，公司境外全资子公司芯技佳易自2020年2月起陆续择机出售所持中芯国际H股股票。截至目前，芯技佳易已出售所持全部中芯国际H股股票，总交易金额折合人民币约7.76亿元。除兆易创新外，中环股份、汇顶科技、晶方科技、中科曙光、大族激光等股获融资客加仓金额居前。来源：证券时报

中芯国际回A又向前推进一步。就在昨晚，中芯国际正式拿到科创板批文。据中国证监会官微发布，同意中芯国际科创板IPO注册。这意味着，这家港股上市的大陆最牛芯片巨头，回归A股发行可以随时启动了。芯片巨头闪电过会用时不到1个月在冲刺科创板IPO路上，中芯国际将“快”字诀运用得淋漓尽致，其从6月1日获得上交所受理以来，不到1个月时间，先后闯过申请受理、首轮问询及答复、上会获通过、注册获证监会同意等环节。中芯国际港股股价这段时间持续上扬，6月以来累计涨幅超过55%，6月29日盘中创下历史高点28.85港元/股，收盘时公司市值已高达1506亿港元。获IPO注册后，预计中芯国际近期将开始招股，本次拟发行不超过16.86亿股新股，预计募资200亿元人民币，将是科创板募资额第一。市场人士预期，按目前速度，预计中芯国际将于7月22日之前上市，中芯国际市值很可能成为科创板第一。据悉，目前科创板市值超千亿的公司有3家，分别是金山办公、中微公司、澜起科技。除金山办公外，其余两家市值千亿的科创板公司均来自芯片领域。中芯国际回A如此备受瞩目，与其作为国内芯片龙头的地位不无关系。公开资料显示，中芯国际成立于2000年，2010年公司战略性放弃存储器生产，以逻辑芯片为主，2016年加大在先进制程的投入，去年下半年正式实现了14nmFinFET的量产，实现中国大陆零的突破。中芯国际是也是国内唯一14nm以下的先进的平台，代表大陆芯片制造技术的最先进水平。13只芯片产业链股票月内创历史高点随着中芯国际回A日期越来越近，A股芯片产业链股票愈发活跃。今日早盘，射频芯片龙头卓胜微大涨7.66%，最新收盘价创历史高点，A股市值达到738.4亿元。模拟芯片龙头圣邦股份大涨5.53%，盘中也创下历史高点。据统计，在近一个月时间里，已有13只芯片产业链股票创下历史高点，包括菲利华、捷捷微电、南大光电、雅克科技、卓胜微等。证券时报.数据宝统计显示，截至昨日收盘，6月以来芯片产业链股票平均涨幅为12.07%。13股期间累计涨幅在20%以上，分别是瑞芯微、斯达半导、菲利华、鼎龙股份、捷捷微电、圣邦股份、至纯科技等。瑞芯微累计涨幅43.89%排在首位，公司深耕IC设计20年，注重研发投入，毛利率逐年上升。该股今日早盘大涨6.78%，最新价创历史新高。华安证券表示，预计到2020年我国电源管理芯片市场规模将接近900亿元，全球电源管理芯片市场规模将接近480亿美元，瑞芯微也顺势加强电源管理芯片的研发。2019年瑞芯微和国内手机大客户密切合作，研发了手机端快充协议控制芯片，未来该领域将成为公司重要的业绩成长点。活跃资金重点加仓股名单在近一个月时间里，不少芯片产业链股票获得北上资金重点加仓。数据显示，6月以来北上资金增持超千万股的依次是巨化股份、中环股份、中国长城、华天科技，这几只股票分别与产业链的高纯试剂、大硅片、GPU、芯片封测有关。北上资金增持股数量居前的还有捷捷微电、万业企业、全志科技、有研新材、大族激光等。杠杆资金方面，6月以来有13股获得融资客加仓超亿元。融资客加仓金额最高的是兆易创新，期间累计净买入9.56亿元。不过就在中芯国际科创板IPO获批之际，千亿市值芯片龙头兆易创新公告减持中芯国际股份。昨日晚间，兆易创新表示，应公司资金规划要求，为优化公司资产结构，减少账面金融资产比重，公司境外全资子公司芯技佳易自2020年2月起陆续择机出售所持中芯国际H股股票。截至目前，芯技佳易已出售所持全部中芯国际H股股票，总交易金额折合人民币约7.76亿元。除兆易创新外，中环股份、汇顶科技、晶方科技、中科曙光、大族激光等股获融资客加仓金额居前。来源: 数据宝

来源：雪球根据科技各个细分行业，以及各个公司基本面，梳理出了A股100只科技龙头股，为投资者以作备用之。1.消费电子TWS立讯精密：Airpods代工市占率约60%，国内最大的连接器制造商；歌尔股份：Airpods代工市占率约30%,国内声学行业龙头；漫步者：安卓TWS耳机龙头，智能音箱国内市占率第一面板制造京东方A：国内面板龙头，LCD市占率全球第一，OLED市占率国内第一；TCL科技：国内面板龙头，LCD市占率全球第二面板材料长信科技：国内触控显示龙头，全球最大的ITO导电膜制造商摄像头欧菲光：国内光学龙头，2018年摄像头模组全球市场份额第四射频卓胜微：全球第五、国内第一的射频开关厂商，全球市占率10%天线信维通信：国内移动终端天线龙头，苹果核心供应商结构件领益智造：国内消费电子产品精密功能器件龙头防护玻璃蓝思科技：视窗与外观功能组件龙头,为华为P40系列提供业界首款四曲满溢屏指纹识别模组汇顶科技：全球安卓手机市场出货量排名第一 的指纹芯片供应商手机整机传音控股：全球手机市占率8%，排名第四，非洲市场市占率53%SIP封装环旭电子：国内SiP封装技术龙头，收购法国飞旭布局EMS电池欣旺达：全球消费锂电池模组龙头,全球智能手机Pack市占率超过25%ODM闻泰科技：全球ODM龙头，并购安世集团进军功率半导体激光设备大族激光亚洲最大、世界知名的激光加工设备生产厂商。FPC鹏鼎控股：全球第一大PCB公司，苹果FPC核心供应商；东山精密：全球第五大FPC公司，国内最大的精密钣金结构件制造企业2. 5G光模块丨$中际旭创(SZ300308)$：最早量产出货400G数通光模块，2019年全球市占率第五；新易盛：中高速光模块龙头，成功研发业界最低功耗的400G数通光模块；光迅科技：具有自主研发的光芯片光纤光缆丨长飞光纤：全球唯一同时掌握全部三E种主流预制棒工艺并规模量产的企业；亨通光电：国内光纤光缆龙头，光棒和光缆产能全国前三CDN 丨网宿科技：A股唯一 CDN上市公司，国内CDN市占率前三连接器丨中航光电：国内军用连接器市占率稳居第一网络设备丨星网锐捷：201 9年国内以太网交换机市占率第三Nor Flash丨兆易创新：国内NOR Flash及MCU芯片龙头，2019年全球市占率前三DRAM芯片丨北京君正：DRAM芯片国内领先，收购北京矽成，形成“CPU+存储器”平台CIS芯片丨韦尔股份：全球第三CIS厂商，并表豪威、思比科增厚业绩模拟芯片丨圣邦股份：模拟芯片龙头，拟并购钰泰，协同效应提升业绩3.半导体设计内存接口芯片丨$澜起科技(SH688008)$：内存接口芯片技术世界领先, 受益DDR5放量产品有望量价齐升路由器芯片丨紫光股份：高端路由器仅次于华为，拥有自主产权网络处理芯片GPU丨景嘉微：国内GPU唯一标的MCU丨纳思达：打印机出货量全球第四，大基金入股，通用MCU技术领先SOC芯片丨瑞芯微：ARM架构SOC广泛用于智能物联、电源芯片毫米波芯片丨和而泰：智能控制器龙头，子公司铖昌科技毫米波芯片国内领先4.半导体设备刻蚀机丨中微公司：国产高端半导体设备领军者，刻蚀机覆盖5nm节点,技术国际领先多种设备丨北方华创：国内半导体设备龙头,产品覆盖清洗机、刻蚀机、PVD等设备检测设备丨精测电子：面板检测龙头， 半导体检测设备国产替代加速高纯系统丨至纯科技：国内高纯工艺系统龙头，产品导入中芯国际、长江存储产业链晶熔炉丨$晶盛机电(SZ300316)$：半导体硅晶熔炉龙头，M12硅片更新迭代带来增长空间5.半导体材料硅片丨沪硅产业：大陆硅片龙头，率先实现300mm硅片突破，产品导入中芯国际抛光液丨安集科技：抛光液14nm节点、存储钨规模化销售,产品导入台积电、中芯国际电子特气丨华特气体：国内特种气体龙头，产品导入ASML、台积电、中芯国际光刻胶丨南大光电：高端ArF光刻胶有望实现国产突破，收购飞源气体助力营收增长靶材丨有研新材：国内高端靶材龙头，产品导入台积电，稀土材料营收稳定；江丰电子：国内溅射靶材龙头，并购Soleras Holdco向非半导体靶材扩张湿化学品丨江化微：国内湿电子化学品龙头，产品涵盖超高纯试剂与光刻胶配套试剂多种材料丨上海新阳：主营封测化学品，晶圆化学品快速起量, ArF光刻胶有望实现突破6.半导体封测全产业丨长电科技：国内封测龙头，与中芯国际深度合作，受益华为转单华天科技：国内封测规模第二，精耕CIS、 TSV等细分高景气赛道通富微电：国内封测规模第三，AMD为公司第一 大客户存储封测丨深科技：国内存储芯片封测龙头，受益合肥长鑫和长江存储封测业务外包7.功率半导体IGBT丨斯达半导：国内IGBT龙头，IGBT芯片自主可控从这4个角度看，我眼中的好公司必须符合以下3个标准：连续5年以上净资产收益率大于20%；连续5年以上毛利率大于30%；连续5年以上净利率大于10%；作者：老李的梦想c链接：https://xueqiu.com/3074950208/158439057来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

集微网消息 2020年，在5G、智能化、新基建等新兴应用的驱动下，半导体行业景气度持续提升。受益于经济“双循环”和国产化替代的浪潮，国内大部分半导体公司订单需求增长强劲，其经营业绩表现也相当“亮眼”。据集微网不完全统计，目前已有67家A股半导体公司发布2020年业绩预报/快报，其中有55家公司业绩预喜（包括同比增长、扭亏为盈、亏损幅度收窄三种情况），占比超过8成。其中，通富微电预计全年净利润增长1571.77%-2094.20%，恒玄科技、韦尔股份、华润微、中微公司、思瑞浦、上海贝岭等19家企业预计全年净利润增长超过100%。61家公司合计盈利176亿元从目前发布的A股67家半导体公司业绩来看，有61家公司2020年实现盈利（所有数据均选取最低值，下同），合计盈利176亿元，其中前10名公司的净利润达到102亿元，占比达到57.95%。另有6家公司净利润出现亏损，共计亏损29.15亿元。从企业净利润来看，有39家企业净利润破亿元大关。其中，净利润在1~5亿元的企业占比最高，达到46.27%；净利润在0~1亿元的企业占比32.84%；净利润超过5亿元的企业占比11.94%，净利润亏损的企业占比8.96%。可以看出，国内半导体公司整体利润规模还相对较小。在净利润排名方面，韦尔股份、闻泰科技、卓胜微稳居前三，其净利润分别为24.5亿元、24亿元、10亿元。紧随其后的是华润微、晶盛机电、华天科技、睿创微纳、上海贝岭、北方华创、中微公司，其净利润分别为9.22亿元、7.97亿元、6.5亿元、5.9亿元、5.2亿元、4.6亿元、4.4亿元，位于第四至第十位。值得提及的是，上述10家公司的净利润增速均出现不同程度的增长。其中，韦尔股份、卓胜微、华润微、华天科技、睿创微纳、上海贝岭、中微公司的净利润增幅均超过100%。超过8成公司业绩预喜在净利润增幅方面，67家半导体公司中，2020年净利润预喜（同比增长、扭亏为盈、亏损收窄）的公司共计55家，占比82.09%。其中，同比增幅超过200%的有6家，同比增幅在100%-200%的有14家，同比增幅在0-100%的有26家，扭亏为盈的公司有7家，亏损收窄的公司有2家。从排名来看，通富微电、振芯科技分别以1571.77%、1535.13%的爆发式增长排在前两位，表现抢眼。而长川科技、韦尔股份、晶方科技、综艺股份的净利润增幅也超过200%。净利润同比增幅在100%-200%的上市公司有14家，分别是恒玄科技、睿创微纳、富满电子、思瑞浦、聚灿光电、中微公司、万盛股份、华润微、安集科技、华天科技、晶瑞股份、上海贝岭、江丰电子以及卓胜微。而在扭亏为盈的7家企业当中，华灿光电、大港股份、沪硅产业等主要是非经常性损益来“扮靓”业绩，比如华灿光电2020年前三季度获得政府补贴高达2.48亿元，且2020年非经常性损益对公司净利润贡献4.99亿元，沪硅产业认购中芯国际股票获益1.7亿元，大港股份出售资产等。在扣除非经常性损益之后，上述企业的净利润将会处于严重亏损状态。另有12家公司净利润增速出现不同程度的下滑，其中大唐电信亏损幅度进一步扩大，达到15亿元。而远望谷、四维图新、有方科技也由盈转亏。另外，木林森、阿石创、华微电子、同方股份、亚光科技、博通集成、国民技术、纳思达的净利润增速也呈现下滑趋势。对于净利润同比下降的原因，企业各有说法。大唐电信称受整体汽车行业萎靡影响，车灯调节器芯片出货量及盈利水平有所下降；与之类似的还有四维图新，其称，全球疫情蔓延的影响，芯片产业供应链吃紧，汽车芯片产能受限，导致汽车电子芯片收入较上年同期下降。而博通集成则是ETC芯片产品销量大幅度下滑，且Wi-Fi芯片、蓝牙音频芯片等产品尚处于市场开拓阶段，对经营业绩贡献较小。13家公司扣非净利润合计亏损46亿元正如前文所述，大部分半导体公司2020年净利润表现“亮眼”。不过，据笔者统计数据发现，有部分半导体公司通过其他方式来增加收入来粉饰利润表。而扣除非经常性损益的净利润（下称扣非后净利润）更能准确识别公司主营业务的经营情况、增长性和及潜在的危机，并受到投资者的关注。那么，各大企业扣除非净利润表现如何呢？从集微网统计58家企业当中，有45家公司扣非净利润为正，合计达到106.51亿元，占比达到77.59%，另有13家公司扣非净利润出现亏损，合计达到-46.22亿元。其中闻泰科技、韦尔股份、华润微、晶盛机电、睿创微纳五家公司扣非净利润分别为21亿元、20亿元、8.25亿元、7.51亿元、5.43亿元，均超过5亿元。而扣非净利润在1~5亿元（含）的公司有15家，分别是华天科技、万盛股份、晶方科技、瑞芯微、圣邦股份、华兴源创、高盟新材、中颖电子、通富微电、上海贝岭、恒玄科技、北方华创、立昂微、华峰测控、至纯科技，其扣非净利润为4.9亿元、3.78亿元、3.25亿元、2.48亿元、2.4亿元、2.2亿元、2.16亿元、1.91亿元、1.89亿元、1.7亿元、1.7亿元、1.6亿元、1.4亿元、1.27亿元以及1.2亿元。值得注意的是，这15家公司扣非净利润均出现不同程度的增长，尤其是通富微电实现扭亏为盈。另有13家公司扣非净利润出现亏损。其中，赛微电子、聚灿光电、国民技术、晓程科技、沪硅产业、木林森、同方股份等7家公司依靠非经常性损益来“扮靓”业绩，其净利润均为正。据笔者了解，扣非净利亏损的公司大多是主营业务大幅度下滑。以远望谷为例，由于受到疫情的影响，其客户订单推迟，导致业绩不及预期。而四维图新业绩下滑主要是受制于受到汽车消费需求下降的整体不利影响。8家公司扣非净利润超过100%在扣非净利润增幅方面，58家半导体公司中，2020年扣非后净利润预喜（包括同比增长、扭亏为盈、亏损收窄）的公司共计36家，占比62.07%。其中，同比增幅超过100%的有8家，同比增幅在50%-100%的有7家，同比增幅在0-50%的有13家，扭亏为盈的公司有6家，亏损收窄的公司有2家。扣非后净利润增幅超过100%的半导体公司有8家，分别为韦尔股份、晶方科技、万盛股份、华润微、华天科技、恒玄科技、睿创微纳、北方华创，其增幅分别为498.44%、395.09%、373%、300%、223.20%、209.76%、208.70%、128.04%。值得提及的是，这8家公司的扣非净利润增幅均超过其净利润增幅。　扣非后净利润同比增幅在0-100%的上市公司有15家，分别是闻泰科技、芯海科技、立昂微、晶瑞股份、有研新材、必创科技、江化微、圣邦股份、安集科技、瑞芯微、华兴源创、中晶科技、至纯科技、华特气体、上海贝岭、华峰测控、晶盛机电、高盟新材、银河微电以及中颖电子。另外有22家公司扣非净利润增速出现不同程度的下滑，其中远望谷同比下降2304.24%，而大唐电信、木林森、沪硅产业、四维图新、晓程科技、聚灿光电等8家公司亏损幅度也进一步扩大。整体上来看，绝大多数半导体公司2020年经营业绩表现优异，主要是受益于国内半导体行业景气度的不断提升。在国产替代以及下游市场需求强劲背景下，国内半导体厂商订单持续增长，但由于晶圆供给不足，导致CPU、显示驱动芯片、MOS、CIS、IGBT等产品出现缺货涨价情况，一方面，拥有资源的头部公司业绩增长迅速，另一方面，部分非头部公司的业务发展受到了抑制，从而影响其经营业绩增长。（校对/Lee）

来源：财华网2020年7月，在券商、银行保险等金融和地产权重板块的带动下，A股呈现出了明显的风格切换。上周开始，证券板块率先上涨超20以上%，板块估值得到了强势提升。不过，大盘涨的同时，中芯国际光速国会，龙头芯片一哥回A备受瞩目，令芯片产业链也受到资金强力关注。随着中芯国际回A日期越来越近，A股芯片产业链股票愈发活跃。从6月开始，芯片产业链股票平均涨幅超12%，13股期间累计涨幅在20%以上，分别是瑞芯微、斯达半导、菲利华、鼎龙股份、捷捷微电、圣邦股份、至纯科技等。据不完全统计，在近一个月时间里，已有13只芯片产业链股票创下历史高点，包括菲利华、捷捷微电、南大光电、雅克科技、卓胜微等。超级打新周 两大芯片明星股重磅来袭!本周(7月6日-7月10日)，A股沪深两市10只新股发行，新三板精选层继续发行热潮，又有9只新股开卖，更有多只明星股。本周新股当中，7月7日万众期盼发行的中国大陆最牛芯片制造企业中芯国际(申购代码：787981)、7月8日发行的明星股寒武纪，两大芯片明星火热来袭。芯片国产替代日益迫切。其中，中芯国际不仅创造上市“芯”速度，初始募资462亿元也创科创板纪录，也是近10年来A股最高的。中芯国际作为全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业。而作为目前芯片股的龙头，即将回A登陆科创板，其在港股的走势也可谓“如日中天”，尤其今年6月份以来，股价暴涨近60%。据中芯国际披露首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，确定的发行价格27.46元/股，本次发行规模超过人民币50亿元，据相关规定，中芯本次发行联席保荐机构相关子公司跟投比例分别为2%，但不超过人民币10亿元。本次网下发行申购日与网上申购日同为2020年7月7日。此外，剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为242家，配售对象为3928个；本次科创板发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为11,110,010万股，网下整体申购倍数为164.78倍。照上周五收盘价33.25港元/股计算，中芯国际A股发行价较目前港股价格折价近10%。值得一提的是，新股赚钱效应满满，对打新投资者来说，中芯国际也是可能中签率很高的新股。据悉，中芯国际的网上顶格申购股份数为42.1万股，预估中签率在0.5%左右。因而顶格申购中芯国际的话，科创板500股1签，42.1万股相当于842个签，乘以0.5%的中签率，顶格申购有望中4签。中芯国际发行价27.46元/股，4签对应金额为5.49万元，上市翻倍就能赚超5万。另外，作为AI芯片第一股，另一大明星芯片股寒武纪仅用89天的时间就在科创板快速首发过会，创造了新的历史记录。寒武纪迅速过会的背后，离不开国家政策支持。受外部环境影响，近年来国内半导体产业得到国家重视，国产化速度在不断加快。寒武纪是目前国际上少数几家全面系统掌握了智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核 心技术的企业之一，主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，为客户提供丰富的芯片产品与系统软件解决方案。随着云计算、5G、IoT等技术的发展，人工智能芯片将迎来爆发式增长，全球人工智能芯片的市场规模预计将由2018年的51亿美元增长到2025年的726亿美元，年均复合增长率达到46.14%。到2024年，中国人工智能芯片市场规模将达到785亿元，未来几年保持40%-50%的增长速度。凭借在国内市场积累的先发优势，寒武纪有望充分受益于人工智能的应用。芯片股获资金重点加仓在过去一个月时间里，不少芯片产业链股票获得北上资金重点加仓。数据显示，6月以来北上资金增持超千万股的依次是巨化股份、中环股份、中国长城、华天科技，这几只股票分别与产业链的高纯试剂、大硅片、GPU、芯片封测有关。北上资金增持股数量居前的还有捷捷微电、万业企业、全志科技、有研新材、大族激光等。杠杆资金方面，6月以来有13股获得融资客加仓超亿元。融资客加仓金额最高的是兆易创新，期间累计净买入9.56亿元。除兆易创新外，中环股份、汇顶科技、晶方科技、中科曙光、大族激光等股获融资客加仓金额居前。不过，值得注意的是，就在中芯国际科创板IPO获批之际，千亿市值芯片龙头兆易创新一则减持公告袭来，宣布目前已售出所持全部中芯国际H股股票。兆易创新日前表示，应公司资金规划要求，为优化公司资产结构，减少账面金融资产比重，公司境外全资子公司芯技佳易自2020年2月起陆续择机出售所持中芯国际H股股票。截至目前，芯技佳易已出售所持全部中芯国际H股股票，总交易金额折合人民币约7.76亿元。“登科”在即，按照计划，中芯国际于7月6日举行网上路演，将于7月7日开始网上、网下申购。按该发行价计算，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为462.87亿元；若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为532.30亿元。市场分析，中芯国际有望创下2010年农业银行685亿元以来最大规模的A股IPO。而从A股IPO历史募资额排名来看，在超额配售选择权全额行使下，中芯国际的这一募资规模将超越中国建筑跻身前五名。华创证券研报指，本次发行战略配售对象共29家，合计配售金额共242.61亿元。其中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配35.175亿元，新加坡政府投资有限公司获配33.165亿元，青岛聚源芯星股权投资合伙企业获22.24亿元。在资本的支持下，中芯国际所代表的中国半导体产业将有望实现产能规模释放，获得高速发展。另外，江丰电子(300666-CN)、上海新阳(300236-CN)、全志科技(300458-CN)、韦尔股份(603501-CN)、中环股份(002129-CN)等均通过聚源芯星基金间接参与中芯国际本次战略配售。相关产业链个股受益大涨中芯国际上市之后将成为科创板首家“A+H”半导体公司，其重磅回A ，在国产替代和周期复苏的双背景下，国内以中芯国际为中心的产业链厂商将充分受益，据近期券商研报来看，国海证券建议关注半导体产业链方面，建议关注功率半导体、模拟芯片和半导体设备和材料；相关个股受益如斯达半导(603290-CN)、捷捷微电(300623-CN)、韦尔股份(603501-CN)、圣邦股份(300661-CN)、卓胜微(300782-CN)、中微公司(688012-CN)、北方华创(002371-CN)、华峰测控(688200-CN)、兆易创新(603986-CN)、澜起科技(688008-CN)、安集科技(688019-CN)等。市场表现方面，受消息刺激，半导体、芯片等板块集体拉升走强，中芯国际概念指数逼近涨停；截至7月6日午间收盘，港股中芯国际大涨13.38%报37.7港元，成交额为67.97亿港元。科创板个股中，沪硅产业(688126-CN)涨20.1%，聚辰股份(688123-CN)涨近18%，中微公司(688012-CN)、安集科技(688019-CN)大涨逾15%，澜起科技(688008-CN)、华润微(688396-CN)等涨逾13%。此外，华灿光电(300323-CN)、北方华创(002371-CN)、斯达半导(603290-CN)、上海新阳(300236-CN)、江丰电子(300666-CN)、至纯科技(603690-CN)等多股涨停，紫光国微(002049-CN)强势四连板涨停，兆易创新(603986-CN)、华峰测控(688200-CN)等股涨逾9%触及涨停。