有机硅市场研究报告

中商情报网讯：随着社会进步和经济发展对高性能材料需求的增长，有机硅材料与人们日常生活、工农业生产和高新技术发展的关系愈加密切。有机硅是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上把通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。广泛应用于建筑工程、纺织、电子、交通运输、石油化工、航空航天、新能源、医疗、机械、造纸、日化和个人护理品等几乎所有工业领域和高新技术领域，成为现代工业及日常生活不可或缺的高性能材料。全球有机硅行业发展现状20世纪90年代以来，全球有机硅行业快速发展，2013-2017年全球聚硅氧烷产量从162万吨增加至200万吨，年均复合增长率为5.8%。近十年以来，全球聚硅氧烷产能增量主要来自中国，受原材料、成本和市场等因素影响，海外产能增长缓慢。目前，全球聚硅氧烷产能主要集中在中国以及西欧、北美、日、韩等发达国家和地区。未来，中国聚硅氧烷产能仍有较多新增计划，预计2022年全球聚硅氧烷总产能将达到300万吨/年，产量达到250万吨。数据来源：中商产业研究院整理2013-2017年全球聚硅氧烷产能从232万吨/年增加至250万吨/年，年均复合增长率为5.3%。从产能利用率来看，维持在70%-80%之间，产能利用率较高。数据来源：中商产业研究院整理有机硅属于技术密集型产业，从全球范围看，世界主要聚硅氧烷生产商有美国陶氏、德国瓦克、中国蓝星集团、美国迈图、日本信越等，其生产装置主要分布在中国以及美国、德国、英国、日本、法国和韩国等少数发达国家。其中，中国产能约138万吨/年，占比55%；发达国家产能约106万吨/年，占比42.5%，其他地区产能约6.4万吨/年，仅占2.6%。数据来源：中商产业研究院整理全球有机硅消费保持快速增长有机硅属于高性能新材料，由于下游需求十分广泛，有机硅需求增速一直高于GDP全球增速。统计资料显示，年全球有机硅需求复合增速约为5%，而同期IMF（国际货币基金组织）全球GDP增速仅为3.55%。据有机硅市场预测报告显示，2017-2022年，世界有机硅市场将保持年均6%的增长速度，市场规模将从2017年的142亿美元上升到2022年的190亿美元。未来有机硅市场的增长主要有两方面原因：一是有机硅在越来越广阔的领域展示其优越性能并发挥作用，新材料、生物医疗、新能源、高端装备制造及日用品等新兴应用领域对有机硅的消费需求均保持快速增长。以有机硅液体胶为例，该产品在医疗器械方面的应用将推动该产品在全球范围内的需求进一步增长。第二个原因则与亚太、中东、非洲等新兴市场高速增长的需求有重要关系。新兴市场国家人均GDP较低，人均有机硅消费量与发达国家相比还有很大差距和增长前景，这将大大增加有机硅的市场需求。新兴市场国家还有巨大需求潜力统计资料显示，人均有机硅消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前，中国等新兴市场国家人均有机硅消费量还不到1kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区已接近2kg。未来随着经济的发展，新兴市场国家的有机硅消费需求仍有巨大增长潜力，以中国、印度等为代表的亚洲市场，人口基数大、人均消费量低，未来将成为全球主要的有机硅需求增长区域。资料来源：公开资料中国有机硅行业发展现状近十年，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已成为有机硅生产和消费大国，国内有机硅产品优势愈加凸显，进口替代效应显着。根据统计数据，截至2017年，我国共有甲基单体生产企业13家（含陶氏-瓦克张家港工厂），聚硅氧烷总产能138万吨/年（在产产能127万吨/年），产量102万吨，同比分别增长3.6%和13.4%。据预计，2022年我国聚硅氧烷总产能将达185万吨/年，产量达150万吨，2017-2022年期间年均增长率分别为6%和8%。2008-2010年，我国有机硅新建项目快速扩张，聚硅氧烷产能出现爆发式增长，加之国内企业技术水平与国外差距较大，导致期间行业产能利用率出现大幅下降。此后，国内产能进入温和扩张阶段，随着过剩产能逐步消化、行业技术进步以及企业工艺管理水平的提升，行业产能利用率呈持续上升趋势。截至2017年，我国聚硅氧烷产能利用率达74.2%，较2016年提高约6.43个百分点，创近十年来最高水平。预计到2022年，我国聚硅氧烷产能利用率将进一步提升至81%。从需求端看，近十余年，我国的有机硅产品需求较为旺盛，需求量保持了快速增长。根据统计数据，2013-2017年，我国聚硅氧烷表观消费量（产量＋净进口）达98万吨，同比增长16%。随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造、“一带一路”国家战略的稳健实施，预计聚硅氧烷消费仍将保持中高速增长，2017-2022年期间年均增长8%，至2022年消费量达到145万吨。聚硅氧烷制成品主要分为硅橡胶、硅油和硅树脂。聚硅氧烷制成品主要分为硅橡胶、硅油和硅树脂。2017年我国聚硅氧烷消费量约97.2万吨，其中硅橡胶、硅油、硅树脂等领域消费的聚硅氧烷的比例如下：2017年，我国聚硅氧烷表观消费量为97.2万吨，其中消费比例最大的是建筑、电子电器、电力和新能源、医疗及个人护理等领域。预计未来5年，在有机硅众多的下游应用领域中，建筑、电力、电器、纺织、个人护理等传统领域需求将稳健增长；新能源、医疗、电子、日用品等新兴领域需求增速将加大。更多材料及分析均来自中商产业研究院发布的《2018-2023年中国有机硅行业市场前景及投资机会研究报告》。

中商情报网讯：有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅产能及产量情况近十年，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已成为有机硅生产和消费大国，国内有机硅产品优势愈加凸显，进口替代效应显着。根据SAGSI统计数据，截止2018年，我国共有甲基单体生产企业13家（含陶氏-瓦克张家港工厂），聚硅氧烷总产能142万吨/年（在产产能130.7万吨/年），产量113万吨，同比分别增长2.83%和10.68%，2008-2018年年均复合增长率分别为19.41%和19.21%，行业发展迅猛。据SAGSI预计，2023年我国聚硅氧烷总产能将达196万吨/年，产量达170万吨，2018-2023年期间年均增长率分别为6.73%和8.51%。数据来源：SAGSI、中商产业研究院整理2008-2010年，我国有机硅新建项目快速扩张，行业产能出现爆发式增长，加之国内企业技术水平与国外差距较大，导致期间行业产能利用率出现大幅下降。此后，国内产能进入温和扩张阶段，随着过剩产能逐步消化、行业技术进步以及企业工艺管理水平的提升，行业产能利用率呈持续上升趋势。截止2018年，我国聚硅氧烷产能利用率达80%，较2017年提高6个百分点，创近十年来最高水平。预计到2023年，我国聚硅氧烷产能利用率将进一步提升至87%。数据来源：SAGSI、中商产业研究院整理有机硅消费量情况从需求端看，近十余年，我国的有机硅产品需求较为旺盛，需求量保持了快速增长。根据SAGSI统计数据，2018年，我国聚硅氧烷表观消费量（产量＋净进口）达104万吨，同比增长7.41%，2008-2018年均复合增长率达11.14%。随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造2025”、“一带一路”国家战略的稳健实施，SAGSI预计我国聚硅氧烷消费仍将保持中高速增长，2018-2023年期间年均增长8.36%，至2023年消费量达到156万吨。有机硅是一类性能优异、形态多样、用途广泛的高性能新材料，随着国民经济的发展和人民生活水平的不断提高，有机硅产品在越来越多的领域展示其优越性能并发挥作用，逐步实现对传统材料的替代，应用范围不断扩大。2018年，我国聚硅氧烷表观消费量为104万吨，其中消费比例最大的是建筑、电子电器、电力和新能源、医疗及个人护理等领域。预计未来5年，在有机硅众多的下游应用领域中，建筑、电子电器、纺织、个人护理等仍将是有机硅材料的主要应用领域；光伏、新能源等节能环保产业对有机硅材料的市场需求将保持中高速增长；超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域将是有机硅材料未来的市场增长点和突破点之一；此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。注：其他领域应用比较广泛，包括农药、创意厨具、高铁、3D打印等。有机硅进出口情况2008年以前，我国有机硅市场需求高速增长，产品主要依赖进口。此后，随着国内产能快速扩张，国内有机硅技术工艺逐步成熟，国产质量不断升级，有机硅国产化进程快速推进，有机硅进口量呈持续下降趋势，进口替代效应显着。与此同时，随着世界产能向中国国内转移，本土优势企业亦逐步拓展海外市场，我国有机硅出口量持续快速增长。根据中国海关的统计数据，近十年我国初级形状的聚硅氧烷出口量从2008年的3.4万吨增至2018年的26.4万吨，年均复合增速为22.79%。而同期进口量则从21.7万吨降至12.0万吨，降幅达44.60%。2014年，我国初级形状的聚硅氧烷首次实现净出口，2018年净出口达14.37万吨，同比增长55.66%。数据来源：中国海关、中商产业研究院整理有机硅行业竞争格局有机硅是典型的资金、技术密集型行业，长期以来为少数外国公司所垄断。但自21世纪初以来，随着中国企业的崛起，市场格局逐步发生变化，中国企业在市场所占的比例快速提高，而国外企业所占比例逐步下滑。从全球范围来看，有机硅市场供应格局相对集中，跨国公司凭借其强大的研发能力、先进的生产技术、突出的品牌优势和良好的产品性能在市场上占据优势。根据SAGSI的统计数据，2018年全球聚硅氧烷产能约254.8万吨/年，其中五大跨国厂商（美国陶氏、德国瓦克、中国蓝星集团、日本信越、美国迈图）全球聚硅氧烷产能合计约146.7万吨/年，占全球总产能的57.6%。其余生产商主要有合盛硅业、新安股份、东岳硅材、恒业成等。我国有机硅行业市场化程度较高，市场竞争主体包括国有企业、民营企业以及外资企业。从国内市场份额来看，尽管本土企业在单体生产方面已取得长足进步，但国内企业的产品多为107胶、110生胶和混炼胶等初级深加工产品，高端下游制品仍存在规格少、档次不高等问题，外资品牌在下游高端市场领域占有明显优势。据统计，德国瓦克、日本信越等跨国公司每吨聚硅氧烷的产值为7,200~9,400美元，约为国内主要单体生产企业的2倍。我国有机硅行业发展具有有机硅单体集中生产，产业链下游产品分散深加工，上下游区分明显的特征。截止2018年，我国共有甲基单体生产企业13家（含陶氏-瓦克张家港工厂），分布在全国9个省区，单个企业的生产规模较大，区域相对集中。2018年，我国产能排名前5位的甲基单体企业合计产能约占全国总产能的60%，产能集中度进一步提高。我国有机硅下游深加工领域企业数量众多，且以中小规模企业从事低端、同质化产品生产为主，行业结构较为分散。与海外市场相比，当前我国有机硅产品生产尤其是下游产品加工仍较为分散。未来我国有机硅单体生产将继续呈现向行业内具备规模、技术、成本和产品优势的企业集中的趋势，行业竞争结构进一步优化。同时，国内大型单体企业在扩产增效的同时，将继续完善上下游一体化产业链布局，大力发展下游产品和高附加值产品，下游落后、同质化产能将加速退出，行业集中度有望快速提升。有机硅行业发展前景1、国家产业政策支持有机硅是高性能新材料，是战略性新兴产业新材料行业的重要组成部分，在国务院各部委历年发布的《中国高新技术产品目录（2006）》《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》《新材料产业“十二五”发展规划》《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》《鼓励进口技术和产品目录（2015年版）》《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》《新材料产业发展指南》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》以及《战略性新兴产业分类（2018）》等政策文件中，有机硅材料一直被列为鼓励发展的新材料。2015年，国务院发布《中国制造2025》和七大战略性新兴产业，将新材料列为重点突破发展的战略领域之一。为指明重点领域的发展趋势、发展重点，引导企业的创新活动，2018年1月，国家制造强国建设战略咨询委员会等组织编制了《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017），其中明确提出重点发展硅橡胶、硅油、硅树脂等，充分说明了有机硅材料对国民经济发展的重要性。2、下游应用广泛市场需求大近十余年来，我国有机硅材料在市场需求的推动下一直保持了高速发展势头，2008-2018年年均复合增速达11.14%，远高于其它国家和地区的增长速度，是全球有机硅产业发展的主要推动力量。尽管当前我国有机硅消费已达全球消费总量的50%，但人均消费量仍然有很大的提升空间。据统计，目前我国有机硅的人均消费量约为0.7kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区都已接近2.0kg。有机硅对石油和天然气依赖度低，是石油基合成材料理想的替代品。加快有机硅对石油基合成材料的取代，既有广阔的市场前景，也有十分重要的战略意义。未来，随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造2025”、“一带一路”国家战略的稳健实施，预计未来五年我国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长，到2023年达到156.0万吨，2018-2023年均增长8.36%。在有机硅众多的下游应用领域中，建筑、电子电器、纺织、个人护理等仍将是有机硅材料的主要应用领域；光伏、新能源等节能环保产业对有机硅材料的市场需求将保持中高速增长；超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域将是有机硅材料未来的市场增长点和突破点之一；此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。3、出口前景持续向好近年来，随着我国有机硅产能的增加及产品质量的提高，我国已成为全球有机硅主要生产国和出口市场。2014年，我国结束了有机硅基础聚合物长期依赖进口的局面，首次成为初级形状的聚硅氧烷净出口国。2008-2018年，我国初级形状的聚硅氧烷进口量减少了44.60%，出口量则增加了6.79倍。2018年，我国初级形状的聚硅氧烷净出口达14.37万吨，同比增长55.66%。预计在未来较长一段时期内，我国的有机硅产品净出口规模仍将保持较快增长态势，这主要得益于以下几方面因素：第一，全球有机硅市场规模持续扩大，预计2017-2022年将保持年均5.85%的增长速度。第二，受原材料、成本和市场等因素影响，海外产能增长缓慢，全球产能向中国国内转移趋势明显。第三，我国有机硅的工业在全球竞争中已逐渐占据优势地位。更多资料请参考中商产业研究院发布的《2019-2024年中国有机硅行业市场前景及投资机会研究报告》,同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。

有机硅特殊的组成和分子结构使其集有机物的特性与无机物的功能于一身，独特的分子结构赋予了有机硅材料优越的性能。随着有机硅深加工产品的不断开发，其应用场景逐渐拓宽，再加之人均有机硅消费量的需求潜力，有机硅消费量将保持快速增长的态势。有机硅性能优异、形态多样、用途广泛有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的一大门类化合物，包括各类小分子化合物和高分子聚合物。有机硅材料的基本结构单元由硅氧(Si-O-Si)链节构成，侧链通过硅原子与其他有机基团相连。因此，在有机硅产品的结构中既含有“有机基团”，又含有“无机结构”，这种特殊的组成和分子结构使其集有机物的特性与无机物的功能于一身，独特的分子结构赋予了有机硅材料优越的性能。由于其优异的性能，有机硅材料能够被广泛地应用于多个领域，同时又因为其特殊的分子结构还赋予其广泛的可设计性，能够开发出多样的高性能产品以满足不同行业的个性化需求。目前有机硅材料的应用范围已经由最初的国防军工领域逐步扩展到建筑、电力、电子电器、汽车、纺织、个人护理等领域。同时在航空航天、新材料、新能源、生物医疗、电子信息等战略性新兴产业和可持续发展的传统领域的支撑作用越来越明显，成为现代工业和日常生活不可缺少的高性能材料。有机硅行业产能和产量不断提升有机硅中以硅氧键为骨架的组成的聚硅氧烷约占总用量的90%以上，狭义上有机硅材料主要指聚硅氧烷。根据全国硅产业绿色发展战略联盟(SAGSI)统计数据，截至2018年底，我国共有甲基单体生产企业13家(含陶氏-瓦克张家港工厂)，聚硅氧烷总产能141.5万吨/年(在产产能130.7万吨/年)。2019年聚硅氧烷产能为142.3万吨/年。在产量方面，根据全国硅产业绿色发展战略联盟(SAGSI)统计数据，2010-2019年中国聚硅氧烷产量不断增长，2019年中国聚硅氧烷产量达到118.0万吨，同比增长4.42%。过剩产能逐步消化 行业产能利用率不断上升2008-2010年国内有机硅新建项目快速扩张，行业产能呈现爆发式增长，加之国内企业技术水平与国外差距较大，导致2008-2010年期间行业整体产能利用率偏低。2010年之后随着过剩产能的逐步消化、行业技术进步以及企业工艺管理水平的提升，行业产能利用率整体上呈现上升趋势。以SAGSI统计的聚硅氧烷的产量和产能进行计算，2010-2019年中国聚硅氧烷产能利用率整体上呈现波动上升的趋势，2019年聚硅氧烷产能利用率达到82.92%。人均有机硅消费量仍有较大提升空间根据德国瓦克年度报告，人均有机硅消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前我国有机硅的人均消费量约为0.7kg，而欧、美、日等发达国家和地区已接近2.0kg，我国有机硅人均消费量仍然有很大提升空间。未来，受益于有机硅应用范围的不断拓展以及巨大的需求潜力，中国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长。SAGSI预计中国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长，到2023年中国聚硅氧烷消费量将达到156万吨。在此基础上进一步预测，到2025年中国聚硅氧烷消费量将达到187万吨左右。更多数据请参考前瞻产业研究院《中国有机硅行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

中商情报网讯：20世纪90年代以来，全球有机硅行业快速发展，2013-2017年全球聚硅氧烷产量从162万吨增加至200万吨，年均复合增长率为5.8%。近十年以来，全球聚硅氧烷产能增量主要来自中国，受原材料、成本和市场等因素影响，海外产能增长缓慢。目前，全球聚硅氧烷产能主要集中在中国以及西欧、北美、日、韩等发达国家和地区。未来，中国聚硅氧烷产能仍有较多新增计划，预计2022年全球聚硅氧烷总产能将达到300万吨/年，产量达到250万吨。数据来源：中商产业研究院整理2013-2017年全球聚硅氧烷产能从232万吨/年增加至250万吨/年，年均复合增长率为5.3%。从产能利用率来看，维持在70%-80%之间，产能利用率较高。数据来源：中商产业研究院整理全球有机硅消费保持快速增长有机硅属于高性能新材料，由于下游需求十分广泛，有机硅需求增速一直高于GDP全球增速。统计资料显示，年全球有机硅需求复合增速约为5%，而同期IMF（国际货币基金组织）全球GDP增速仅为3.55%。据有机硅市场预测报告显示，2017-2022年，世界有机硅市场将保持年均6%的增长速度，市场规模将从2017年的142亿美元上升到2022年的190亿美元。未来有机硅市场的增长主要有两方面原因：一是有机硅在越来越广阔的领域展示其优越性能并发挥作用，新材料、生物医疗、新能源、高端装备制造及日用品等新兴应用领域对有机硅的消费需求均保持快速增长。以有机硅液体胶为例，该产品在医疗器械方面的应用将推动该产品在全球范围内的需求进一步增长。第二个原因则与亚太、中东、非洲等新兴市场高速增长的需求有重要关系。新兴市场国家人均GDP较低，人均有机硅消费量与发达国家相比还有很大差距和增长前景，这将大大增加有机硅的市场需求。新兴市场国家还有巨大需求潜力统计资料显示，人均有机硅消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前，中国等新兴市场国家人均有机硅消费量还不到1kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区已接近2kg。未来随着经济的发展，新兴市场国家的有机硅消费需求仍有巨大增长潜力，以中国、印度等为代表的亚洲市场，人口基数大、人均消费量低，未来将成为全球主要的有机硅需求增长区域。资料来源：公开资料更多材料及分析均来自中商产业研究院发布的《2018-2023年中国有机硅行业市场前景及投资机会研究报告》。

有机硅对石油和天然气依赖度低，是石油基合成材料理想的替代品。加快有机硅对石油基合成材料的取代，既有广阔的市场前景，也有十分重要的战略意义。1、政策分析有机硅是高性能新材料，是战略性新兴产业新材料行业的重要组成部分，在国务院各部委历年发布的《新材料产业发展指南》、《战略性新兴产业分类(2018)》、《产业结构调整指导目录(2019年本)》等政策文件中，有机硅材料遗址被列为鼓励发展的新材料。2015年，国务院发布《中国制造2025》和七大战略性新兴产业，将新材料列为重点突破发展的战略领域之一。2018年1月，国家制造强国建设战略咨询委员会等组织编制了《中国制造2025》重点领域技术创新路线图(2017)，其中明确提出重点发展硅橡胶、硅油、硅树脂等，充分说明了有机硅材料对国民经济发展的重要性。2、市场分析近十余年，我国有机硅材料在市场需求的推动下，一直保持高速发展势头，2008-2018年年均复合增速达11.14%，远高于其他国家和地区的增长速度，是全国有机硅产业发展的主要推动力量。尽管当前我国有机硅消费已达全球消费总量的50%，但人均消费量仍然有很大提升空间。据统计，目前我国有机硅的人均消费量约为0.7kg，而西欧、北美、日韩等发达国家和地区都已接近2.0kg。未来，随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造2025”、“一带一路”国家战略的稳健实施，预计未来五年我国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长，到2023年达到156.0万吨，2018-2023年均增长8.36%。在有机硅众多的下游应用领域中，建筑、电子电器、纺织、个人护理等仍将是有机硅材料的主要应用领域;光伏、新能源等节能环保产业对有机硅材料的市场需求将保持中高速增长;超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域将是有机硅材料未来的市场增长点和突破点之一;此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。3、竞争企业分析有机硅是典型的资金、技术密集型行业，长期以来为少数外国公司所垄断。但自21世纪初以来，随着中国企业的崛起，市场格局逐步发生变化，中国企业在市场所占的比例快速提高，而国外企业所占比例逐步下滑。从全球范围来看，有机硅市场供应格局相对集中，跨国公司凭借其强大的研发能力、先进的生产技术、突出的品牌优势和良好的产品性能在市场上占据优势。根据SAGSI的统计数据，2018年全球聚硅氧烷产能约254.8万吨/年，其中五大跨国厂商(美国陶氏、德国瓦克、中国蓝星集团、日本信越、美国迈图)全球聚硅氧烷产能合计约146.7万吨/年，占全球总产能的57.6%。其余生产商主要有合盛硅业、新安股份、东岳硅材、恒业成等。图表 ：行业主要竞争企业及其产能情况一览表数据来源：公司官网、年报等，尚普华泰咨询整理4、风险分析(1)市场需求波动风险有机硅材料广泛应用于建筑、电子电器、电力和新能源、医疗及个人护理、纺织、工业助剂、日用品及交通运输等领域。行业易受有机硅供需状况的影响，市场需求增速和产品价格的波动将对行业发展产生一定影响。如有机硅产品价格维持高位，下游部分客户可能通过选择其他传统材料进行替代，可能导致产品市场需求下降。(2)市场竞争加剧风险有机硅是典型的资金、技术密集型行业，长期以来为发达国家少数公司所垄断。但随着中国企业的崛起，市场格局逐步发生变化，中国企业在市场所占的比例快速提高，而国外企业所占比例逐步下滑。随着产业整合的推进，国内优势企业的地位将进一步突出，行业将可能呈现规模、技术。资金实力全方位竞争的态势。如果国内外优势企业在目前行业景气高点进一步扩张产能，或有新的竞争者进入市场，可能导致短期内产能供给超过市场需求，市场竞争加剧。本节选资料出自尚普华泰发布的《有机硅材料生产项目投资可行性研究报告》

自美国Dow Corning公司于1943年建成全球第一套有机硅生产装置以来，有机硅行业研究和生产发展十分迅速。有机硅的技术进步和消费不断升级刺激需求旺盛共同促成了有机硅行业的快速成长。全球有机硅单体产能产量增速放缓有机硅材料在终端市场中的应用范围广泛，最主要的应用领域如建筑、电子电器的行业增速均高于全球GDP平均增速，因此带动了有机硅行业的发展。根据根据百川盈孚公布的数据显示，2019年全球有机硅单体产能为552万吨/年，同比增长0.7%。从产量上看，根据根据百川盈孚公布的数据显示，2011-2019年全球有机硅单体产量持续增长2011年全球有机硅单体产量为340万吨，2019年全球有机硅单体产量为472万吨/年，年均复合增长率达4.2%。全球有机硅单体需求增速高于全球经济增速有机硅属于高性能新材料，由于下游需求十分广泛，有机硅需求增速一直高于全球GDP增速。根据根据百川盈孚公布的数据显示，2011-2019年全球有机硅单体需求量持续增长，2011年全球有机硅单体需求量为335万吨，2019年全球有机硅单体消费量为496万吨/年，年均复合增长率达5.03%，而同期全球GDP增速仅为2.09%。中国是全球有机硅单体主要产地从产能区域来看，全球有机硅单体产能主要分布在中国、德国、美国、英国、日本、泰国和法国。近十年来，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已经成为有机硅的生产大国。2019年中国有机硅单体产能为328万吨(含外资和合资企业产能)，占全球有机硅单体产能的比重达59.42%，位居全球第一位;德国、美国、英国、日本、泰国和法国占全球有机硅产能的比重分别为9.06%、11.96%、7.25%、5.43%、2.54%和3.62%。陶氏有机硅是全球最大的有机硅单体生产商全球有机硅单体产能主要集中在上述几家大型跨国企业，近年来，中国有机硅企业的生产技术不断提升，生产能力逐渐增强，新安化工有机硅单体的产能达34万吨/年，仅次于信越，占全球产能的比重达6.16%，东岳硅材、内蒙古恒业成有机硅单体产能达25万吨/年，占全球的比重为4.53%，三友化工和兴发集团的有机硅单体产能也达到了20万吨/年，占全球产能比重达3.62%。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国有机硅行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

中商情报网讯：近十年，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已成为有机硅生产和消费大国，国内有机硅产品优势愈加凸显，进口替代效应显着。根据统计数据，截至2017年，我国共有甲基单体生产企业13家（含陶氏-瓦克张家港工厂），聚硅氧烷总产能138万吨/年（在产产能127万吨/年），产量102万吨，同比分别增长3.6%和13.4%。据预计，2022年我国聚硅氧烷总产能将达185万吨/年，产量达150万吨，2017-2022年期间年均增长率分别为6%和8%。数据来源：中商产业研究院整理2008-2010年，我国有机硅新建项目快速扩张，聚硅氧烷产能出现爆发式增长，加之国内企业技术水平与国外差距较大，导致期间行业产能利用率出现大幅下降。此后，国内产能进入温和扩张阶段，随着过剩产能逐步消化、行业技术进步以及企业工艺管理水平的提升，行业产能利用率呈持续上升趋势。截至2017年，我国聚硅氧烷产能利用率达74.2%，较2016年提高约6.43个百分点，创近十年来最高水平。预计到2022年，我国聚硅氧烷产能利用率将进一步提升至81%。数据来源：中商产业研究院整理从需求端看，近十余年，我国的有机硅产品需求较为旺盛，需求量保持了快速增长。根据统计数据，2013-2017年，我国聚硅氧烷表观消费量（产量＋净进口）达98万吨，同比增长16%。随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造、“一带一路”国家战略的稳健实施，预计聚硅氧烷消费仍将保持中高速增长，2017-2022年期间年均增长8%，至2022年消费量达到145万吨。聚硅氧烷制成品主要分为硅橡胶、硅油和硅树脂。聚硅氧烷制成品主要分为硅橡胶、硅油和硅树脂。2017年我国聚硅氧烷消费量约97.2万吨，其中硅橡胶、硅油、硅树脂等领域消费的聚硅氧烷的比例如下：2017年，我国聚硅氧烷表观消费量为97.2万吨，其中消费比例最大的是建筑、电子电器、电力和新能源、医疗及个人护理等领域。预计未来5年，在有机硅众多的下游应用领域中，建筑、电力、电器、纺织、个人护理等传统领域需求将稳健增长；新能源、医疗、电子、日用品等新兴领域需求增速将加大。更多材料及分析均来自中商产业研究院发布的《2018-2023年中国有机硅行业市场前景及投资机会研究报告》。

有机硅进出口产品主要为初级形状的聚硅氧烷(税则号：39100000)，主要包括DMC、D4、硅橡胶、硅油等有机硅产品。有机硅产量快速增长近十年，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已经成为有机硅生产和消费大国，国内有机硅产品优势愈加明显，进口替代效应显著。根据全国硅产业绿色发展战略联盟(SAGSI)统计数据，2010-2019年中国聚硅氧烷产量不断增长，2019年中国聚硅氧烷产量达到118.0万吨，同比增长4.42%。有机硅净出口规模快速增长2008年以前，中国有机硅市场需求高速增长，产品主要依赖进口。此后，随着国内产能的快速扩张，国内有机硅技术工艺逐步成熟，国产质量不断升级，有机硅国产化进程快速推进，有机硅进口量呈现持续下降的趋势，进口替代效应显著。与此同时，随着世界产能向中国国内的转移，本土优势企业亦逐步拓展海外市场，我国有机硅出口量快速增长。根据海关总署统计数据，2008-2019年初级形状的聚硅氧烷进口数量波动下降，出口数量波动上升，其中2014年我国初级形状的聚硅氧烷首次实现净出口。2019年我国初级形状的聚硅氧烷进口数量为13.6万吨，出口数量为22.4万吨实现净出口8.8万吨。2020年1-4月，我国初级形状的聚硅氧烷进口数量为4.8万吨，出口数量为8.8万吨，实现净出口4.0万吨。高端产品仍然依赖进口根据海关统计数据，2010-2019年中国初级形状的聚硅氧烷进口额变化趋势与进口量保持一致，2019年中国初级形状的聚硅氧烷进口额为8.41亿美元。2010-2019年中国初级形状的聚硅氧烷出口变化趋势与出口量保持一致，2019年中国初级形状的聚硅氧烷出口额为7.55亿美元。从上述数据可以看出，虽然在2014年我国有机硅行业就实现了净出口，但从进出口金额上来看，2010-2019年期间，除2018年外，其余年份出口金额均小于进口金额。从进出口平均单价方面来看，2010-2018年中国初级形状的聚硅氧烷进口平均单价波动上升，2018年达到6887美元/吨。2019年略有下降，进口平均单价为6168美元/吨。2010-2018年中国初级形状的聚硅氧烷出口平均单价维持在2700-4200美元/吨之间，主要是低端的中间产品和基础聚合物出口。2018年出口平均单价达到4180美元/吨。2019年略有下降，出口平均单价为3374美元/吨。综上所述，2008年以来，随着我国有机硅产能快速扩张和企业技术升级，我国有机硅低端产品逐步实现进口替代，但高端产品仍大量依赖进口。更多行业相关数据请参考前瞻产业研究院《中国有机硅行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

1. 有机硅—渗透率不断提高的新材料有机硅一般泛指硅原子四个键上连接有羰基的化学分子材料，硅原子上带有各种有机基团，包括甲基，乙基，烷氧基，苯基等，但目前最主要应用的是[Si-O-Si-O]n为主链，且硅原子上另外两个基团是甲基的环硅氧烷（DMC），下游占比在 90%以上。也是我们日常所说有机硅单体。合成有机硅需要硅粉和氯甲烷合成，大约0.25吨硅粉和0.8吨氯甲烷合成1吨粗单体，包含一甲基氯硅烷、二甲基氯硅烷、三甲基氯硅烷、高沸物、低沸物，含氢硅烷等，其中二甲基氯硅烷作为合成DMC的单体，可经过一甲二甲反复歧化提高收率至85%以上。二甲水解裂解精馏生成聚硅氧烷DMC(D4是DMC的一种),一般行业按照1吨粗单体合成0.5吨DMC测算。1.1. 电绝缘性，耐高低温，异质高粘结，绝水性是有机硅四大优良性能有机硅特殊化学键带来了优良性能。有机硅是[-Si-O-] n 基团为框架，硅原子剩余两键连接两个甲基基团的聚合物，由于 Si-C 键和 Si-O 键化学键能属性，因此有机硅具备相当多的优良性能，例如对电的绝缘性能更好，对于温度的耐受性更好，即能够承受-50 摄氏度到 300 摄氏度的极限温度而不老化等。由于两侧基团对有机无机亲疏不同，分别亲和有机和无机介质，所以有机硅可以对有机无机介质进行非常好的粘结。同时由于硅原子的属性，有机硅具备有非常良好的防水性，可以用于各种防水密封。优良性能带来了广泛的应用，传统需求以硅橡胶为主。有机硅一般做成硅氧键聚合而成的硅橡胶，由于有机硅优良性能，因此有机硅制品作为一种高性能材料得到了非常广泛的应用，先后被称为“工业味精”“工业维生素”“工业催化剂”，可见其地位的不断提高。例如由于有机硅非常好的粘结“有机无机介质”能力，以及在极端温度下不老化的能力，有机硅橡胶作为玻璃幕墙的粘结剂具有广泛的应用。由于良好的密封效果，有机硅橡胶密封材料广泛用于汽车电子器件封装，建筑物装修中所需要的防水封装等。由于具有防电效果，电力设备所需要的绝缘材料也是有机硅重要用途。总的来说，国内有机硅下游需求还是以硅橡胶为主，2018年国内下游需求占比在 66.9%左右。除了硅橡胶，有机硅还主要用于纺织品、日化的硅油、硅树脂以及硅烷偶联剂等下游需求领域。有机硅在新兴领域大有用武之地，新品种不断问世。有机硅在建筑、汽车、纺织、电子电气等传统领域具备广泛的应用，同时由于具有独特的优良属性，有机硅可以不断地开发出高端性能产品，满足新能源、节能环保、医药医疗、先进装备制造等高端领域独特需求，甚至通过有机硅的高性能可以驱动相关行业的发展。例如道康宁研发的LED封装胶，能实现保障发光不变黄；瓦克太阳能电池板领域有机硅涂覆材料能够实现更加有效的能量转换，新能源汽车需要更多的电子器件，需要更多相关有机硅封装、传热材料。国际巨头道康宁、瓦克、迈图等每年都会投入大量资本开发新的应用品种，每年可能都有有机硅新的数百个新品种问世。根据公司介绍，目前道康宁有超过7000个有机硅产品。1.2. 广泛应用前景驱动，有机硅需求增速高于 GDP 增速有机硅历史需求增速一直高于GDP增速。有机硅属于工业中高性能材料，在建筑汽车等传统需求稳定增长的同时，新的应用领域不断出现，例如根据有机硅工业协会数据，在2013-2018 年间伴随着汽车安全要求提高，汽车上有机硅用量占汽车重量比例从 3%提高到了 5%。由于具有非常广泛的下游需求分布，有机硅需求增速一直高于GDP全球增速，根据迈图数据，历史上有机硅全球需求增速一直在4%-6%之间波动。根据Wacker资料，1996-2006年全球有机硅市场复合增长率6%，2006-2016年全球有机硅需求复合增速为5%，而同期IMF全球GDP 增速数据分别为4.04%和3.55%，比值大约1.4，近年来该比值进一步增加；根据百川资讯，2014-2019年全球有机硅需求复合增速为4.40%，同期全球GDP增速 2.06%，比值上升到了2.13，体现出有机硅全球需求正迅速增加。全球角度看有机硅新应用领域已经成为主流。根据瓦克的数据，有机硅全球市场占据主流的需求已经是高端性能和加工添加剂、消费者护理，传统主要需求领域建筑、涂料、汽车、电力设备占比已经下滑。这也突出反映了过去几年间新应用领域对有机硅需求的拉动作用。未来随着各个新兴下游的加速发展，有机硅产品有望获得较为显著的需求增量。1.3. 新兴市场国家还有巨大需求潜力新兴国家有机硅市场拥有巨大潜力。从瓦克数据来看，人均GDP水平与人均有机硅消费量基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。中国等新兴国家目前人均消费量还不到1KG，欧美日台等区域都已经接近2KG，未来随着经济的发展，新兴区域有机硅市场需求潜力极大，中国和其他亚洲国家都将成为主要的有机硅需求增长区域，这也印证了跨国巨头2006年之后所有新单体装臵都建在亚洲的逻辑。亚洲未来依然是主要的有机硅需求增长区域。从瓦克统计数据来看，2015年亚洲市场已经占据44%市场份额，当前在我国有机硅出口国中，韩国、印度、日本、越南、土耳其等国家始终维持着较高的占比。根据IMF预测，2021-2025年我国实际GDP增速将分别达8.24%、5.80%、5.73%、5.65%、5.49%，中国经济未来可以预期依然维持一个稳定的增长速度，同时东南亚包括印度等国经济也在快速发展，这些区域人均消费量还很低，增长潜力较大，因此未来有望成为主要的增长区域。2. 以史为鉴，供需共谱周期曲有机硅过去20年间，已经走完了近两轮周期。第一轮从1995到2005年，下滑期是1995年-2003年，价格从3万元下滑到1.6万元，上升期是2003年到2005年，价格从1.6万元反弹至最高3.5万元。第二轮是从2006年到2017年，其中2006年至2010年，有机硅价格处于下滑阶段的平台期，价格始终处于2万元以上，代表企业新安化工毛利润率也始终处于30%以上，依然处于高盈利期。2011年-2016年，有机硅价格从1.9万元跌至最低1.4万元，有机硅进入不景气期。2017-2018年，有机硅价格反弹高点破3万元，重回景气。有机硅单体的属性决定了它必然具备周期性。有机硅单体本身属于类大宗化工原料，产品无差异，建设周期较长，技术虽有壁垒不能完全禁止新进入者，在景气高峰期易出现新产能规划过多，从而导致不景气甚至亏损期到来；在不景气期由于信息问题，没有合理新规划对接未来需求的产能，在需求逐步消化供给过剩甚至供给开始紧张的时候，短期内没有新产能增加来满足新增需求，景气度及价格即会重新攀上新高点。因此过去 20 年间，在供需的轮番冲击下，有机硅也呈现了非常明显的周期性。2.1. 1996-2003年，金融危机& 巨头大肆扩产1996年到2003年有机硅基本还是海外巨头的游戏，也是巨头们的整合期。这一阶段有机硅7巨头变成4巨头，同时并购完成后的巨头们处于对于亚洲需求的长期看好，纷纷扩能，但亚洲金融危机影响未消，需求孱弱，短期无法消化的产能将有机硅价格带入谷底，2003年低 最低1.6万元，较1996年下滑近50% 。1997年金融危机影响了全球需求。1997年金融危机导致全球经济增速下滑，亚洲有机硅需求增速也随之放缓，根据我们回归有机硅需求增速与全球经济增速的相关性来测算，1998年和2000年有机硅需求增速从1997年的6.06%降低到了3.63%、3.57%。巨头们扩建产能导致景气下滑。1995年至2000年也是全球有机硅整合期，1997年第二大巨头GE有机硅和拜耳（业内第七）合并，合并后总硅氧烷产能达到了15万吨，全球市场份额超20%，并购后在拜耳原址德国列文市又规划新产能7.5万吨，于2002年投产。1998年瓦克（全球第三）收购全球第八的Hils，合并产能达到11万吨，同时在 Hils 产能原址德国 Nuchritz 市规划新产能8万吨。道康宁作为行业第一巨头，在美国规划14万吨硅氧烷新产能来确保自己的优势地位，于2000年投产。于是从2000年到2003年，全球硅氧烷产能除中国外增加40万吨，是1999年产能75 万吨的53%，平均增速达13%，而同期测算需求增速平均值为5.18%，导致供过于求，景气度加速下滑一度触及低点1.6万元/吨。2.2. 2004-2006年，中国时代到来引发的景气高增长寡头们扩能结束，中国的高增速带动绝对需求量增长变大，国内工艺未突破，产能有限，有机硅世纪大反转开始，2005年高点突破3.5万元。寡头专注消化前期产能，中国工艺不成熟新产能有限 。2003年后寡头基本不再新增产能，2004-2006除中国外区域只有2004年韩国KCC2.5万吨产能和2006年瓦克德国 3.5万吨扩能，占当时全球120万吨产能的5%，基本无新产能。中国当时正处于有机硅工艺突破期，聚硅氧烷有效产能只有星火（7 万吨）、新安（6 万吨）、吉化（5 万吨），且工艺不成熟，开工率和收率都相对较低，因此中国自给能力非常有限。中国需求快速增长加速全球反转 。中国经济快速增长带来了对有机硅需求的快速增长，2003年中国加入WTO，正式并入全球贸易链条，在工业化初期，建筑工程、电力设备高速发展，这些领域均为有机硅传统制品主要下游领域，带动了我国硅氧烷需求高速增长。据测算，2000年-2006年中国有机硅表观消费量折硅氧烷从7.4万吨增长至22.64万吨，平均增速达34%。随着消费量的大幅提升，在国内产能跟不上的情况下，进口量大幅提升，从2002-2007年，中国硅氧烷进口量从8万吨上升到了18万吨。净进口量从7.3上升到15.8万吨。中国国内需求缺口拉动了2004-2005年的有机硅景气度大幅上升以及随之接近5 年有机硅高景气度。2.3. 2006-2010年，景气有下滑，进入景气平台期这一阶段中国需求依然保持高增长，但是中国工艺突破后产能开始释放，有机硅实际盈利水平有下滑但依然高启，新安毛利率维持在30%以上，有机硅处于景气平台期。中国产能高速释放带动景气下滑。中国产能在2006年以后进入相对高速释放期，从 2006年到2009年中国产能从13.8万吨硅氧烷增长到56.3万吨，无论是实际量还是增速均处于高度增长期。中国高速增长的产能一定程度上缓解了国内紧缺，放缓了进口增长，同时新产能达产需要时间，2009-2010年的产能并未完全释放，这段时期内虽然价格从3万元下滑至2万元但毛利水平依然处于较高水平，根据Wind，新安化工毛利率从最高44%下滑至近30%，有机硅依然保持较高盈利能力。各国救市缓解金融危机压力，需求获有效支撑 。尽管 2007 年金融危机对全球市场造成了打击，但各国相继出台的政策平滑了经济增速，需求得到有效支撑，2007-2010年测算有机硅需求增速平均值为5%，中国的同期消费量增加了18万吨，相当于两套世界级大装臵的产能，虽然产能增长率高于需求增长导致价格一路下滑，但有机硅依然落在高景气区间。2.4. 2011-2016年，衰退中孕育着景气因子2010年是分界点，2010年过后，前期新增产能产量释放，将有机硅带入亏损线内。新产能亦为数不少，2011年至2016年供给平均增速5.03%，需求平均增速5.09%，新增供给基本抵消新增需求，因此前期过剩未被消化，过剩导致有机硅正式进入不景气阶段。2011年-2014年，有机硅毛利率从17%下滑至6%。价格从2万元跌至最低1.4万元，企业从微利到严重亏损。 国内产量释放打压景气度。2011年聚硅氧烷产量至58万吨，相比2010年增17万吨，同比+41%，同期新安毛利率从 27%下滑至 17%。2012年-2014年产量增长分别为2万吨、10万吨、15万吨，产量再度爆发将新安14年毛利水平拉低至6%水平，行业跌入严重亏损。景气因子逐步积累。1.衰退期后半段新增供给小于新增需求，过剩逐步改善。在2014-2016年有效产能增量有限，供给端三年平均增速为4.26%，但根据全球 GDP 增速测算，有机硅需求依然有相对稳定增长，三年平均值为4.75%，供需不平衡情况已经在逐步改善。2.退出产能增多，根据卓创，2014年三佳内蒙8万吨粗单体项目停产，2016年四季度，迈图德国11.5万吨聚硅氧烷永久性关停。全球有机硅市场供应过剩大幅改观。2.5. 2017-2018上半年，景气复临2016年下半年起，有机硅重新进入盈利区间，2017年下半年价格一路突破3.2万元，进入高景气区间。这个阶段的突出特点是全球经济复苏，海外需求强劲，国内出口高增长。2017年全球经济复苏，有机硅需求上移。2017年全球经济普遍复苏，美欧日经济季度环比均上移，根据IMF数据显示2017年全球实际GDP同比增长3.81%，较2016年的3.27%提高了0.54个百分点。宏观经济复苏带动海外需求强劲，海外装置高负荷。海外产能基本由道康宁、迈图、瓦克、信越、KCC 寡头垄断，从2017年三季度瓦克和迈图的电话会议来看，全球需求强劲，海外装置普遍高负荷，且海外企业高管均认为全球需求会持续向好。中国出口增多。1. 全球过去10年新增产能基本在中国，过去十年间除超越泰国7万吨聚硅氧烷和韩国 KCC8万吨增量外，剩余扩产均在中国大陆，中国产能占全球比重不断增加。2. 全球需求增长带动中国出口高涨 。海外供应紧张，需求增长依赖于中国产能来满足，中国2017年净出口增长6.65万吨，达到9.23吨，相比2016年增长了257.2%。出口增长缓解了国内供给过剩，带动景气复苏。3. 鉴往知来：行业复苏前景可期2018年7月以后，我国有机硅价格横盘之后开始明显下滑 ，并在2019年年初达到相对低点，此后一直到2020年5月处于波动下行区间， 近期我国有机硅价格不断上升；据百川资讯，截至2020年11月12日有机硅DMC华东价格已达2.4万元，较7月低位+54.8% ，我们认为未来在半导体、5G 、光伏、新能源汽车等下游需求自然增长、补库和顺周期需求恢复以及海外需求增加并向国内转移带动下，叠加未来产能投产，我国有机硅行业将面临供需两旺格局 ，行业复苏已拉开帷幕。3.1. 2018下半年-2020上半年，出口掣肘景气延续中美贸易摩擦中断景气延续。2018年下半年逐渐加剧的中美贸易摩擦减缓全球经济增长，对我国企业的对外贸易产生了较为显著的负面影响，最终导致有机硅短期需求增速放缓，出口量下滑，加剧了我国有机硅产品价格短期波动，我国有机硅价格开始大幅回落。海关总署数据显示，2018年下半年开始，我国有机硅出口增速被进口增速反超，且始终维持负增长，有机硅出口量不断减少，从而对整个行业景气度形成掣肘。与此同时，我国有机硅产能少量增长，2018年无新增项目落地，仅有蓝星星火进行了 5万吨/年的单体产能扩产，2019年蓝星星火继续贡献5万吨/年的扩增单体产能，此外还有新疆合盛年产10万吨硅氧烷及下游深加工项目完工投产带来的20万吨/年单体产能增量。出口减少叠加产能增加使我国有机硅产品价格从2018年8月超过3.4万元下降到2020 年5月不足1.5万元，有机硅行业又一次进入衰退期。3.2. 2020年下半年以来整体行业加速回暖外需反弹，行业初露回暖迹象。2020年7月以后特别是10月以来，我国有机硅价格显著提高。据百川资讯，截至 2020年11月14日有机硅DMC华东价格已达24000元/吨，较7月低位增长54.8%，海外需求依旧是主导因素：受海外公共卫生事件不断发酵影响，国外有机硅生产受到较强冲击，整体开工率低下，但同时下游需求旺盛，有机硅订单向国内转移对国内有机硅形成需求利好。根据瓦克总裁兼首席执行官施拓知先生表示，“与（2020年度）第二季度相比，我们的多晶硅产品的销量增长尤为显著，我们的有机硅和聚合物产品的销量也比（2020 年度）第二季度有明显增长。”直接体现出海外需求的迅速恢复。根据海关总署，2020年6月以后我国有机硅出口同比增速开始触底回升，并在8月及9月分别实现了3.96%、22.5%的同比增速，出口环境迅速回暖带动行业进入回暖期。3.3. 新一轮景气可期未来我国将成为全球有机硅生产绝对龙头。由于海外企业生产有机硅成本较高，且属于危化品，近年来国外企业陆续退出，纷纷选择在中国建厂，同时基本放弃新建有机硅单体产能，导致我国在全球有机硅市场中具有越来越显著的绝对优势。根据 SAGSI，2019年我国DMC产能约149万吨/年，约占全球58.3%，且将主要贡献未来全球有机硅产能增量。海外龙头不断退出 ，我国产能不断落地。根据美国化学会旗下的《化学与工程新闻》（C&EN）披露，作为公司重大改革的一部分，有机硅生产龙头迈图（Momentive Performance Materials）计划关闭位于纽约沃特福德（Waterford）的有机硅产能，使陶氏成为美国唯一一家生产有机硅上游原料的厂商。根据SAGSI，继在德国和泰国的产能陆续关闭后，迈图本次将要关闭的产能折DMC 约11万吨/年，2019年占全球全部产能的4.31%，退出后公司占全球产能比重将从 2000年的20%左右（以其前身通用电气计）降至3%左右，产能占比不断降低。2020年来我国已有兴发和新安贡献新增产能（根据百川资讯及公司公告，兴发有机硅单体产能由20万吨/年增至34万吨/年，新安化工单体产能在9月底增至49万吨/年），而根据 CAFSI和 SAGSI，未来合盛、东岳、能投、新安、兴发均将陆续形成产能新增量，2021年有望分别贡献26.6、7.5、5、12.5、4.6万吨的粗单体产能，2022 年则有合盛、东岳、能投、中天氟硅、恒星、腾信再共同贡献约 84 万吨/年的粗单体产能增量。根据 SAGSI 预测，随着中国新增产能不断落地，到2024年全球有机硅总产能将达 334.8万吨/年，若将迈图本次所关产能剔除，到2024年我国有机硅产能占全球比重将达70.5%，从而在全球有机硅市场中拥有绝对话语权。未来我国有机硅行业所面临的需求大概率不断增加。在不断退出有机硅单体生产的同时，国外企业纷纷将重点放在开发技术含量高、附加值高的中下游产品上。根据C&EN，在关闭有机硅产能的同时，迈图还将斥资1500 万美元在沃特福德扩大电子用硅树脂的生产。作为有机硅的主要下游产品之一，硅树脂产能的扩张将形成未来有机硅的需求增量。根据道康宁（Dow Corning）长期高管肯布鲁恩克（Ken Bruhnke）介绍，当前美国需进口约15%的有机硅进行下游产品生产，整个海外市场已处于供不应求的状态，迈图有机硅产能的减少叠加下游产品产能的增加将使这一比重进一步增加。放眼更加长期，有机硅将在新材料、生物医疗、新能源、高端装备制造及日用品等越来越多的新兴应用领域发挥作用。以有机硅液体胶为例，该产品在医疗器械方面的应用将推动该产品在全球范围内的需求进一步增长。Markets预测有机硅未来5年复合增速5.85%。根据Markets预测，2017-2022年，世界有机硅市场将保持年均5.85%的增长速度，市场规模将在2022年达到188.7亿美元。未来有望进入供需两旺局面。根据IMF预测，2021-2022年全球实际GDP增长率预期分别为4.79%、3.75%，而根据我们测算，2019年的近5年有机硅增速/全球 GDP 增速为2.13，参考Wacker 资料披露的1996-2006年全球有机硅市场复合增长率 6%及2006-2016年全球有机硅需求复合增速5%与同期 IMF 全球GDP增速比值近似值1.4，在进行未来需求测算时取 1.5作为近似，则2021-2022年将分别对应7.18%、5.63%的需求增速。根据行业资讯网站及公司披露的未来投产规划，2020-2022年全球有机硅开工率分别为81.7%、81.4%、76.3%， 有机硅在经历了将近2年的不景气后，供需改善已进入高盈利区间，目前供给增长能被旺盛需求迅速充分吸收的背景下，未来一年景气度有望持续提高，我们认为有机硅 新一轮景气可期4. 报告总结：有机硅供需目前已开始改善，需求受益于全球经济复苏增速将会持续上移，未来新产能投产大概率能被快速增长的需求迅速吸收；预计未来两年景气度持续上涨。5. 风险提示全球经济下行有机硅需求不振，产能落地不及预期，模型测算误差超预期，产能规划超预期等。请您关注，每日发布最新行业研报，感谢！报告内容属于原作者，仅供学习！作者：安信证券 张汪强更多最新行业研报来自：【远瞻智库官网】