有机肥行业调研报告

化肥主要运用于下游农作物种植，施肥不仅能提高土壤肥力，而且也是提高粮食作物单位面积产量的重要措施，化肥是农业生产最基础而且也是最重要的物资投入。化肥分类及行业产业链按化肥中含有营养元素的不同，化肥可分为氮肥、磷肥、钾肥、复合肥和微肥，其中氮、磷、钾肥是农业生产中施用量最高的三种化肥。化肥的上游主要是煤炭、天然气、磷矿、硫磺和钾矿等，上游原料的价格对化肥生产成本具有直接的影响。在化肥价格改革后，行业竞争将更多地体现着价格和市场上。行业下游主要是农业生产，其中农业种植面积、单位面积施肥量对化肥需求量有直接的影响，而生物能源的发展以及食品消费升级是化肥产业发展的重要下游推动力量。全国化肥施用量持续下降粮食作物播种面积与化肥施用量线性关系明显。根据国家统计局数据显示，2012-2016年我国粮食作物播种面积平稳上升，2017-2019年出现小幅度下降态势，2019年全年粮食播种面积为1.16亿公顷;全国化肥施用量在2012-2015年随着粮食作物播种面积的平稳上升而出现平稳增长;而后随着粮食播种面积的下降而出现小幅度减少，2019年全国化肥施用量为5403.59万吨。2016年全国化肥施用量为6005.49万吨，比2015年减少17.51万吨，这是自1974年以来全国化肥施用量首次出现负增长;2016-2019年全国化肥施用量连续下降四年。为了保护土地，国家在逐步推行耕地修复、实行休耕轮作，鼓励施用有机肥取代化肥，推广应用各种功能性新型肥料和有机肥，开展测土配方施肥，努力提高化肥利用率，这些措施都导致化肥施用量减少。考虑到农业部规划的化肥零增长目标已提前实现，预计未来化肥施用量总量基本平稳甚至出现小幅下降趋势。中国化肥每公顷施用量偏高，亟需升级我国农作物每公顷化肥施用量达506.11千克，为英国的2.05倍、美国的3.69倍、澳大利亚的9.45倍，远高于世界发达国家水平。化肥施用不合理问题与我国粮食增产压力大、耕地基础地力低、耕地利用强度高、农户生产规模小等相关，也与肥料生产经营脱离农业需求、肥料品种结构不合理、施肥技术落后、肥料管理制度不健全等相关。从国外的经验看，欧盟、北美、亚洲、中东部分发达国家的化肥施用量都呈现先快速增长、达到峰值后保持稳中有降或持续下降的趋势，逐步走上了减肥增效、高产高效的可持续发展之路。中国化肥行业转型升级需要提高复合化率，提升用肥效率;进行产品升级，推广作为专用肥、特种肥等更具备针对性且效果更好的新型肥料;加大行业监管力度，加速出清劣质肥，加速行业集中度提升。目前，过量施肥问题正受到国家的高度关注。未来施肥将向平衡施肥、省工省力、机械施肥、滴管设施施肥这四个方向发展。未来粮价下降空间不大，有望筑底回升，新型肥料也将具备较为广阔的发展前景。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国化肥行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

生物肥料行业发展机遇及挑战分析（附报告目录）1、行业所处发展阶段生物有机肥是在堆肥的基础上，向腐熟物料中添加功能性微生物菌剂进行二次发酵而制成的含有大量功能性微生物的有机肥料。它与其他肥料相比具有培肥土壤、改善产品品质等优势。与化肥相比，生物有机肥的营养元素更为齐全，长期使用可有效改良土壤，调控土壤及根际微生态平衡，提高作物抗病虫能力，提高产品质量；与农家肥相比，生物有机肥的根本优势在于生物有机肥中的功能菌对提高土壤肥力、促进作物生长具有特定功效。微生物肥料又称生物肥料、接种剂或菌肥等，是指以微生物的生命活动为核心，使农作物获得特定的肥料效应的一类肥料制品。微生物肥料和微肥有本质的区别，前者是活的生命，而后者是矿质元素。微生物资源丰富，种类和功能繁多，可以开发成不同功能、不同用途的肥料。而且微生物菌株可以经过人工选育并不断化、复壮以提高其活力，特别是随着生物技术的进一步发展，通过基因工程方法荻得所需的菌株已成为可能。微生物肥料的种类很多，目前一般将微生物肥料制品分为两大类：一类是狭义的微生物肥料，指通过微生物的生命活动，增加了植物营养元素的供应量，包括提高土攘和生产环境中植物营养元素的供应总量，致使植物营养状况的改善，进而产量增加，这一类微生物肥料的代表品种是根瘤菌肥；另一类是广义的微生物肥料，指通过其中的微生物的生命活动，不但能提高植物营养元素的供应量，还能产生植物生长激素，促进植物对营养元素的收利用或有拮抗某些病原微生物的致病作用，减轻农作物病虫害而促进作物产量的增加。相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2021-2026年生物肥料行业全景调研及投资前景咨询报告》微生物肥料的功效主要体现在以下几个方面：资料来源：普华有策（1）改善土壤结构，提高作物抗病能力。由于农民长期偏施氮肥，土壤板结、盐渍化等现象十分普遍。生物肥料可以快速分解土壤有机物质，促进土壤团粒的形成，通过有益菌的活动疏松土壤，改善由于长期施用化肥造成的土壤板结，调节土壤的保肥、供肥、保水、供水及透气性。另外，生物肥料可以在作物根际形成有益菌环境，拮抗致病菌，提高作物抗病能力。（2）提高农产品品质。许多微生物种类在生长繁殖过程中能够产生对植物有益的代谢产物，如维生素、氨基酸、生长素等，能够促进作物的营养吸收，从而提高产品品质与产量。（3）提高化肥利用率，减少污染。目前我国肥料利用率还很低，其中氮肥利用率为30%，磷肥利用率为20%，钾肥利用率为70%。生物肥料与化肥配合使用，可以分解土壤中不能被利用的化合态磷、钾元素为植物可利用的有效态磷、钾元素，促进作物根系发育，保证增产的同时减少了化肥使用量，避免化肥过量使用造成的污染问题。一般情况下，产业的生命周期可分为四个阶段，即初创期、成长期、成熟期和衰退期，我国生物有机肥行业正处于成长阶段初期。我国是农业大国，约有20亿亩可耕土地。我国的生物肥料产业经历近十年的稳定快速发展，已跨入到科技创新最为渴望、极为迫切的时期。目前国内在生物肥料领域缺少具有引领作用的龙头企业和旗舰集团，普遍规模小、产量低、研发投入不够、创新能力弱，产品低端，严重制约产业的发展，国内生物有机肥企业同质化程度极高。随着化学农业带来的弊端逐渐显现，农用微生物已成为植物营养与肥料中的重要组成部分，在提高养分转化利用率、减少环境污染，保护植物健康成长、解决疑难病害，增产提质及农业可持续发展等方面具有不可替代的作用，“菌肥一体、生物药肥一体、高浓缩”是未来农业投入品发展趋势。2、行业竞争程度我国微生物肥料行业与其他国家相比，具有品种种类多、应用范围广的特点，然而，由于我国长期在微生物肥料方面研究缺乏投入，使得我国微生物肥料产业存在整体水平不高、技术创新不足、产品质量与应用效果表现欠稳定的问题。且生物肥料只占肥料总用量的 10%不到，但这也预示了我国生物肥料的市场广阔前景。微生物肥料行业是一个充分竞争的行业，市场化程度较高，行业内的企业规模普遍较小，行业集中度不高。近年来，无论是国家政策，还是产业化专项，都加大了对生物产业的支持力度，一方面极大地推动和促进了生物肥料行业快速发展，另一方面加剧了行业竞争，许多投资者通过各种渠道进入生物肥料行业，企业数量不断增加。现阶段行业内企业大致可分为两个梯队，研发较强、技术领先、工艺先进、产品质量有保障、服务质量和市场形象好、可提供一体化服务的企业盈利能力强，处于行业竞争中的第一梯队；而大部分企业处于行业第二梯队，主要表现出规模较小、实力偏弱、缺乏核心技术的特点，在研发、工艺、产品、服务等方面与第一梯队存在较大差距。3、行业前景机遇（1）长期持续的产业政策支持，行业发展机遇良好生物肥料直接关系到粮食增产、农民增收，2008 年以来，政府加大了对生物产业的支持力度，为我国微生物肥料行业发展提供了极其良好的机遇。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32 号）文件将生物产业列入了战略性新兴产业，并明确了生物产业的国民经济支柱产业的行业地位，并提出要“积极推广农业生物产品，促进生物农业的加快发展。推进生物制造关键技术开发、示范与应用。2012 年 12 月 29 日，国务院发布了具有历史意义的《生物产业发展规划》，对生物肥料行业进行了新的定义，其中明确提出“构建生物兽药、生物农药、生物饲料、生物肥料等重要农用生物制品资源信息库、产品研发共享平台和产品孵化基地，完善国家农用生物制品产业支撑体系”，并要求突破一批绿色农用生物制品生产关键技术、新工艺和装备，加快新型生物疫苗与兽药、生物农药、生物饲料、生物肥料等重要农用生物制品的产业化”。2015 年，国家农业部、科技部联合将减用化肥农业，增用有机肥列为八项“国家重大专项”之一，同时为贯彻 “中央一号文件”精神，农业部种植业管理司发布农业部关于印发《到 2020 年化肥使用量零增长行动方案》，其中对有机肥替代化肥做出了明确要求。生物有机肥也随着我国政府对土地质量的重视和绿色食品、有机食品的快速发展而重新为人们所认识和推广应用。农业农村部《2020 年种植业工作要点》中明确要求全国深入开展有机肥替代化肥的工作，将其向长江经济带、黄河流域等区域倾斜。（2）微生物肥料源开发利用率低，尚有大幅提升空间我国农业每年产生大量的农业废弃物本身就是营养丰富的有机质，是微生物肥料的重要养分资源，内蒙古自治区做为国内重要的畜牧业大省所盛产的牛、羊等牲畜在养殖过程中的粪便，目前仅有一小部分作为有机养分妥善循环利用。由此可见生物有机肥行业目前远远满足不了生态农业和绿色食品的需求。（3）产品适用性广，应用效果好适宜施用功能型生物有机肥的作物种类繁多，如各种粮食作物、豆科作物、经济作物都可以应用针对性地功能型生物有机肥提高产量、改善品质，市场前景广阔。生物有机肥应用效果好，长期投资少，成本低。相比之下，化肥生产成本高，价格上涨幅度快。4、行业面临的挑战（1）行业集中度不高，市场竞争较为激烈目前我国生物肥料行业规模较小，产品在肥料行业中所占比重较低，虽然微生物肥料行业生产企业数量众多，但多以小型企业为主，且行业集中度不高，市场竞争较为激烈。这将带来两方面问题：第一，行业的小、散、乱现象给行业监管带来一定的挑战，部分小企业甚至通过生产假冒伪劣产品、以次充好等不正当手段参与竞争，严重扰乱正常市场秩序；第二，从行业的整体来看，部分企业存在设备简陋、生产工艺落后、产品质量不高、使用效果不稳定等现象。由于缺少相关的检测条件和技术人员，很多企业无法对产品的质量进行把关，不能保证产品的应用效果，同一类产品质量差距很大，影响了市场的开拓和农民使用的积极性，产品的质量问题对行业健康发展的制约不容小视。（2）生物有机肥料的生产、使用及有关配套技术滞后生物有机肥产品质量的好坏影响到施用的效果，而产品质量的关键指标是产品的有效活菌数。生物有机肥的活菌数量决定于产品生产工艺选择，生物有机肥的生产一般经过发酵过程、除臭过程、造粒、烘干、过筛、包装。其中，造粒方式和烘干工艺中温度与时间的选择是影响产品中活菌数量的关键工艺，而此生产工艺的标准化还有待加强。（3）经营成本风险较高首先：化学肥料和生物肥料同为肥料，但铁路运输价格却不同。长期以来，我国化学肥料运输执行优惠价，而生物肥运输执行的是国家“2 号运价”，平均每吨运输成本高出尿素、硫酸铵等化肥 100 元左右，增加了微生物肥料的生产成本。其次：运输及存储要求高 相对于普通化肥，微生物肥料对于运输和存放都有特殊要求，为了避免在运输和存放生物有机肥过程中造成不必要的损失，必须做到避免和碳酸氢铵、钙镁磷肥等碱性肥料混淆、接触；在运输过程中应避免淋雨导致的养分流失；避免紫外线照射引起肥料内的有益微生物死亡。（4）市场推广难度较大微生物肥料市场起步晚，相比无机肥有效成分含量偏低，吸收慢，收效不快，因此无法与无机肥竞争。同时，由于微生物肥料经常需要和普通化肥按一定比例混合使用，农民普遍认为这样会增加施肥成本，于是舍弃微生物肥料，只使用单一的化学肥料。另外一方面，市场上中小型微生物肥料生产企业大多依赖于政府补贴以及有机食品需求增加带来的微生物肥料需求，市场的混乱使得国家的政策支持难以转化成企业真正的竞争力。目前微生物肥料主要用于经济效益较高的经济作物，但在种植收益较低的粮食作物领域并不占有优势。价格偏高以及消费者错误的认知导致微生物肥料竞争力较传统化学肥料低，市场推广难度较大。目录第1章：中国生物肥料行业发展综述1.1 生物肥料行业概述1.1.1 生物肥料的概念界定及产品分类1.1.2 生物肥料的特殊功能分析1.1.3 生物肥料与化肥、有机肥的区别（1）生物肥料的优点（2）生物肥料与精制有机肥比较1.1.4 生物肥料在农业生产中的作用1.2 生物肥料行业发展环境分析1.2.1 行业经济环境分析（1）宏观经济现状（2）宏观经济展望（3）经济环境对行业的影响分析1.2.2 行业政策环境分析（1）生物肥料行业相关标准（2）行业相关政策（3）行业发展规划1.2.3 行业社会环境分析1.2.4 行业技术环境分析（1）技术发展现状（2）技术发展趋势1.3 行业发展机遇与威胁分析第2章：全球生物肥料行业发展状况分析2.1 全球生物肥料行业发展现状分析2.1.1 全球生物肥料行业发展概况2.1.2 全球生物肥料市场规模分析2.1.3 全球生物肥料竞争格局分析2.1.4 全球生物肥料区域分布情况2.2 主要国家生物肥料行业发展分析2.2.1 亚洲生物肥料行业发展分析（1）亚洲生物肥料发展现状分析（2）亚洲生物肥料市场规模分析（3）亚洲生物肥料行业发展趋势2.2.2 欧洲生物肥料行业发展分析（1）欧洲生物肥料发展现状分析（2）欧洲生物肥料市场规模分析（3）欧洲生物肥料行业发展趋势2.2.3 美国生物肥料行业发展分析（1）美国生物肥料发展现状分析（2）美国生物肥料市场规模分析（3）美国生物肥料行业发展趋势2.3 全球生物肥料行业发展前景预测2.3.1 全球生物肥料行业发展趋势2.3.2 全球生物肥料市场前景预测第3章：中国生物肥料市场发展情况分析3.1 中国生物肥料发展总体状况3.1.1 中国生物肥料发展历程分析3.1.2 中国生物肥料行业发展阶段分析3.1.3 中国生物肥料行业发展特点分析（1）理念创新（2）技术创新（3）产品创新3.2 中国生物肥料行业供需平衡及市场价格走势分析3.2.1 中国生物肥料行业供给分析（1）生物肥料产量（2）生物肥料备案登记数量3.2.2 中国生物肥料行业需求分析（1）生物肥料行业销量（2）生物肥料行业销售收入3.2.3 中国生物肥料行业供需平衡分析3.3 中国生物肥料行业运行状况分析3.3.1 中国生物肥料行业经营效益3.3.2 中国生物肥料行业盈利能力3.3.3 中国生物肥料行业运营能力3.3.4 中国生物肥料行业偿债能力3.3.5 中国生物肥料行业发展能力3.4 中国生物肥料行业发展痛点分析3.4.1 微生物活性保护剂亟待加强研究3.4.2 载体灭菌技术与装备亟待加强研究3.4.3 高效菌种资源挖掘亟待解决3.4.4 生物肥料企业亟待更新高效菌种第4章：中国生物肥料产业链市场及相关行业市场解析4.1 生物肥料产业链概况4.1.1 生物肥料产业链介绍4.1.2 生物肥料上游介绍（1）微生物菌落（2）动植物残体等有机质4.1.3 生物肥料中游介绍4.1.4 生物肥料下游介绍4.2 中国农业发展状况分析4.2.1 中国农业发展现状（1）农业生产情况分析（2）农业基础设施建设分析（3）农业机械化发展分析4.2.2 中国农业发展规模4.2.3 中国农业竞争格局4.2.4 中国农业发展趋势（1）农业产业化（2）智慧农业4.2.5 中国农业前景预测4.2.6 中国农业行业发展对生物肥料发展的影响分析4.3 中国肥料行业发展状况分析4.3.1 中国肥料行业市场现状4.3.2 中国肥料行业市场规模4.3.3 中国肥料行业竞争格局4.3.4 中国肥料行业发展趋势4.3.5 中国肥料行业前景预测4.3.6 中国肥料行业发展对生物肥料发展的影响分析第5章：中国生物肥料细分领域市场发展分析5.1 中国生物肥料细分产品结构分析（1）微生物菌剂简介（2）微生物菌剂市场供需状况（3）微生物菌剂企业竞争格局（4）微生物菌剂发展趋势及前景展望5.2.2 生物有机肥料（1）生物有机肥简介（2）生物有机肥的市场供需现状（3）生物有机肥的企业竞争格局（4）生物有机肥发展趋势及前景展望5.2.3 复合微生物肥料（1）复合微生物肥料简介（2）复合微生物肥料的供需状况（3）复合微生物肥料的竞争格局（4）复合微生物肥料发展趋势及前景展望第6章：生物肥料行业区域市场分析6.1 行业总体区域结构特征分析6.1.1 行业区域结构总体特征6.1.2 行业区域集中度分析6.2 生物肥料行业重点省市发展分析6.2.1 山东省生物肥料行业发展分析（1）山东省生物肥料发展现状分析（2）山东省生物肥料行业供需分析（3）山东省生物肥料市场前景分析6.2.2 河南省生物肥料行业发展分析（1）河南省生物肥料发展现状分析（2）河南省生物肥料行业供需分析（3）河南省生物肥料市场前景分析6.2.3 河北省生物肥料行业发展分析（1）河北省生物肥料发展现状分析（2）河北省生物肥料行业供需分析（3）河北省生物肥料市场前景分析6.2.4 黑龙江省生物肥料行业发展分析（1）黑龙江省生物肥料发展现状分析（2）黑龙江省生物肥料行业供需分析（3）黑龙江省生物肥料市场前景分析6.2.5 陕西省生物肥料行业发展分析（1）陕西省生物肥料发展现状分析（2）陕西省生物肥料行业供需分析（3）陕西省生物肥料市场前景分析6.2.6 湖北省生物肥料行业发展分析（1）湖北省生物肥料发展现状分析（2）湖北省生物肥料行业供需分析（3）湖北省生物肥料市场前景分析第7章：中国生物肥料行业生产企业经营分析7.1 中国生物肥料行业企业发展概述7.2 中国生物肥料业领先代表性企业案例分析7.2.1 A公司（1）企业发展概况（2）企业经营状况分析（3）企业资质与能力分析（4）企业产品结构及生物肥料业务分析（5）企业销售渠道与网络（6）企业核心竞争力分析7.2.2 B公司（1）企业发展概况（2）企业经营状况分析（3）企业资质与能力分析（4）企业产品结构及生物肥料业务分析（5）企业销售渠道与网络（6）企业核心竞争力分析7.2.3 C公司（1）企业发展概况（2）企业经营状况分析（3）企业资质与能力分析（4）企业产品结构及生物肥料业务分析（5）企业销售渠道与网络（6）企业核心竞争力分析7.2.4 D公司（1）企业发展概况（2）企业经营状况分析（3）企业资质与能力分析（4）企业产品结构及生物肥料业务分析（5）企业销售渠道与网络（6）企业核心竞争力分析7.2.5 E公司（1）企业发展概况（2）企业经营状况分析（3）企业资质与能力分析（4）企业产品结构及生物肥料业务分析（5）企业销售渠道与网络（6）企业核心竞争力分析第8章：生物肥料行业前景及趋势预测8.1 生物肥料行业发展趋势及市场前景预测8.1.1 发展驱动因素分析（1）政策驱动（2）社会驱动8.1.2 行业市场规模预测（1）整体市场预测（2）细分市场预测8.1.3 行业发展趋势研判8.2 生物肥料行业投资特性分析8.2.1 生物肥料行业投资估算分析8.2.2 生物肥料行业进入壁垒分析8.2.3 行业投资风险预警分析（1）生物肥料行业经营风险分析（2）生物肥料行业市场风险分析（3）生物肥料行业政策风险分析（4）生物肥料行业技术风险分析（5）生物肥料行业其他风险分析8.2.4 生物肥料行业经营模式分析8.3 生物肥料行业投资价值风险及策略建议8.3.1 生物肥料行业盈利因素分析8.3.2 生物肥料行业投资价值分析8.3.3 生物肥料行业投资机会分析（1）产业链投资机会分析（2）重点区域投资机会分析（3）细分市场投资机会分析

肥料是农业生产中必不可少的生产资料，是粮食的“粮食”。因此，自从建国以来，为解决粮食生产问题，让人民吃饱饭，我国积极推进肥料产业的发展，通过引入国外肥料生产企业和学习其先进生产技术，造就了一批具有先进生产技术和管理能力的国有、公私合营、私营化肥企业，对我国肥料产业的发展起到巨大的推动作用。但近年来，随着环保政策的不断施压，对有机肥产业形成利好条件。环保高压下，化肥销量下降化肥产业健康发展，是保障我国粮食安全的基础，是整个农业发展的基石。但随着消费升级和农业供给侧结构性改革的推进，对粮食从单纯增产到提出提质增效的新要求，化肥产业的发展迎来了新的机遇和挑战。我国化肥从单质肥起家，到目前形成氮肥、钾肥、磷肥、微量元素肥、复合肥等品种丰富、用途多样的产业格局。随着设施农业的发展，水溶肥、叶面肥等成为肥料新的品类增长点，并且随着水肥一体化的推广和农业部“两减一控”的实施，单质肥带来的土壤板结、污染等问题也促使厂家开始转型发展复合肥、控释肥、生物肥、水溶肥、叶面肥等新型高效肥料。国家化肥使用量零增长政策的发布与落实也在刺激我国肥料行业进行转型升级。从销量来看，自2016年以来，我国化肥销量呈现连年下降的趋势，至2018年，我国化肥销量下降至5282.8万吨，同比下降10.5%。从进口数据来看，我国化肥进口量也在2016年断崖式下降，尽管2017-2018年有所回升，但仍然没有恢复2015年的水平。截至2019年9月，中国化肥进口量达929.6万吨。有机化肥行业收益于政策红利近年来有机肥行业的利好政策，2015年3月，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，明确提出增加有机肥资源利用，减少不合理化肥投入;2016年5月，国务院印发《土壤污染防治行动计划》，提出鼓励农民增施有机肥、减施化肥，对畜禽规模养殖集中区鼓励农作物种植与畜禽粪便综合利用相结合;2017年以后，利好政策不但升级，2017年中央一号文件发布，首次提到将“开展有机肥替代化肥试点”。农业部印发《开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案》提出，2017年选择100个果菜茶重点县(市、区)开展有机肥替代化肥示范，创建一批果菜茶知名品牌，集成一批可复制、可推广、可持续的有机肥替代化肥的生产运营模式。到2020年，果菜茶优势产区化肥用量减少20%以上，果菜茶核心产区和知名品牌生产基地(园区)化肥用量减少50%以上。近年来，国家制定出台了一系列支持有机肥产业发展的优惠政策。主要包括：2018年有机肥施用量占比达23%随着国家加大有机肥行业政策支持力度，有机肥替代化肥试点在全国范围大规模的展开，我国有机肥实现了快速发展，我国有机肥料市场规模也呈逐年增长趋势，2015年约为795亿元，至2018年达到910亿元，年均增速达4.8%。来源: 前瞻网

肥料是农业生产中必不可少的生产资料，是粮食的“粮食”。因此，自从建国以来，为解决粮食生产问题，让人民吃饱饭，我国积极推进肥料产业的发展，通过引入国外肥料生产企业和学习其先进生产技术，造就了一批具有先进生产技术和管理能力的国有、公私合营、私营化肥企业，对我国肥料产业的发展起到巨大的推动作用。但近年来，随着环保政策的不断施压，对有机肥产业形成利好条件。环保高压下，化肥销量下降化肥产业健康发展，是保障我国粮食安全的基础，是整个农业发展的基石。但随着消费升级和农业供给侧结构性改革的推进，对粮食从单纯增产到提出提质增效的新要求，化肥产业的发展迎来了新的机遇和挑战。我国化肥从单质肥起家，到目前形成氮肥、钾肥、磷肥、微量元素肥、复合肥等品种丰富、用途多样的产业格局。随着设施农业的发展，水溶肥、叶面肥等成为肥料新的品类增长点，并且随着水肥一体化的推广和农业部“两减一控”的实施，单质肥带来的土壤板结、污染等问题也促使厂家开始转型发展复合肥、控释肥、生物肥、水溶肥、叶面肥等新型高效肥料。国家化肥使用量零增长政策的发布与落实也在刺激我国肥料行业进行转型升级。从销量来看，自2016年以来，我国化肥销量呈现连年下降的趋势，至2018年，我国化肥销量下降至5282.8万吨，同比下降10.5%。2012-2019年前9月中国化肥市场销量统计及增长情况数据来源：前瞻产业研究院整理从进口数据来看，我国化肥进口量也在2016年断崖式下降，尽管2017-2018年有所回升，但仍然没有恢复2015年的水平。截至2019年9月，中国化肥进口量达929.6万吨。2010-2019年前9月中国化肥进口量统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理有机化肥行业受益于政策红利近年来有机肥行业的利好政策，2015年3月，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，明确提出增加有机肥资源利用，减少不合理化肥投入;2016年5月，国务院印发《土壤污染防治行动计划》，提出鼓励农民增施有机肥、减施化肥，对畜禽规模养殖集中区鼓励农作物种植与畜禽粪便综合利用相结合;2017年以后，利好政策不但升级，2017年中央一号文件发布，首次提到将“开展有机肥替代化肥试点”。农业部印发《开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案》提出，2017年选择100个果菜茶重点县(市、区)开展有机肥替代化肥示范，创建一批果菜茶知名品牌，集成一批可复制、可推广、可持续的有机肥替代化肥的生产运营模式。到2020年，果菜茶优势产区化肥用量减少20%以上，果菜茶核心产区和知名品牌生产基地(园区)化肥用量减少50%以上。2017-2019年中国有机化肥加工施用鼓励政策汇总情况资料来源：前瞻产业研究院整理近年来，国家制定出台了一系列支持有机肥产业发展的优惠政策。主要包括：近年来国家对于有机肥生产企业给予将补汇总情况资料来源：前瞻产业研究院整理2018年中国有机肥料行业市场规模超900亿随着国家加大有机肥行业政策支持力度，有机肥替代化肥试点在全国范围大规模的展开，我国有机肥实现了快速发展，我国有机肥料市场规模也呈逐年增长趋势，2015年约为795亿元，至2018年达到910亿元，年均增速达4.8%。2015-2018年中国有机肥料行业市场规模统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理以上数据来源请参考于前瞻产业研究院发布的《中国肥料制造行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。来源: 前瞻网

12月25日上午，宁远县人民政府副县长杨友忠深入水市镇凤凰山村实地调研有机肥厂项目进展情况。项目指挥部主要负责人陪同调研。杨友忠一行来到有机肥厂项目现场，听取了项目负责人关于项目实施进展情况、实施效果及后续预期效果等方面的汇报。并详细询问了项目建设中存在的问题和困难，并对项目后续持续发展等相关问题提出了指导性意见。据了解，项目建成投产后，每年提供10万吨有机肥料，可替代2万吨化肥施用，全面提升全县畜禽废弃物资源化利用，保障宁远县畜禽养殖业的稳步发展，提升县域特色经济作物产品品质，促进绿色农业的可持续发展。【来源：宁远新闻网】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

今日永州讯（通讯员 欧阳兴）12月25日上午，宁远县人民政府副县长杨友忠深入水市镇凤凰山村实地调研有机肥厂项目进展情况。项目指挥部主要负责人陪同调研。杨友忠一行来到有机肥厂项目现场，听取了项目负责人关于项目实施进展情况、实施效果及后续预期效果等方面的汇报。并详细询问了项目建设中存在的问题和困难，并对项目后续持续发展等相关问题提出了指导性意见。据了解，项目建成投产后，每年提供10万吨有机肥料，可替代2万吨化肥施用，全面提升全县畜禽废弃物资源化利用，保障宁远县畜禽养殖业的稳步发展，提升县域特色经济作物产品品质，促进绿色农业的可持续发展。

封面人物：燕塘乳业股份董事长 黄宣三农日报第547期今日名言：如果你想攀登高峰，切莫把彩虹当作梯子。——佚名看三农日报，发现更大的产业！「要闻」1、农业农村部：全国返乡入乡创业创新人员已达850万农业农村部今天发布：目前全国返乡入乡创业创新人员已达到850万，在乡创业创新人员达到3100万，成为助推乡村振兴的生力军。农业农村部还表示将重三个方面做好工作：一是强化投资引领。二是研究完善“人地钱”支持政策。三是搭建平台强化服务。2、农业农村部部长：我国缺乏世界级影响力的农产品品牌农业农村部部长韩长赋说，我国农业品牌建设仍处于起步阶段，农产品分等分级、包装营销还不够，鲜活农产品仓储保鲜、冷链物流设施尚不完善，农产品流通效率不高而成本高，缺乏有世界影响力的知名品牌。「地方大动作」3、重庆确立生猪养殖100万头目标重庆市为了增加市场供给，确立了生猪新增产能100万头的目标。近期就有多个生猪养殖项目开工建设，通过对接引进生猪龙头企业，采取公司+农户的模式发展适度规模养殖，提高规模养殖比例。同时积极助力生猪中小养殖户发展，推进生猪家庭农场养殖模式，尽快恢复生猪产能。4、浙江发布《关于试行农业投入化肥定额制的意见》据悉，浙江省日前发布《关于试行农业投入化肥定额制的意见》（下称《意见》），全面推进化肥减量增效，促进农业高水平绿色发展，为全国化肥减量增效工作提供“浙江方案”。据了解，实施化肥定额制，是指通过制定主要作物化肥投入最高限量标准，综合采取免费测土、科学配方、合理替代、精准施肥等措施，以达到减少农田化肥投入、保障耕地综合产能、优化生态环境质量的目标。根据《意见》，2022年浙江全面建立主要作物化肥投入定额制度，化肥、氮肥用量比2018年下降5%，促进农业绿色发展。「产业新势力」5、预测：2023年 食品供应链、农业区块链将超4亿美元据ReportLinker称，2018年食品供应链和农业中的区块链估计为6080万美元，预计到2023年将达到4.297亿美元。区块链还有助于保持对各类商品的控制，并减少非法采伐和运输欺诈的案件。联合国透露，由于非法贸易，食品欺诈每年给全球经济造成约400亿美元的损失。6、实验表明：蚯蚓粪有机肥种植效益最优菜农韦建生在菜地里选了两块地进行实验，一块地用生物肥，一块地用蚯蚓粪肥。“用了蚯蚓粪肥的那块地，地里的菜虫害少、根苗壮，而且叶子特别有光泽，卖相口感都更好。同时，产量也提升了，夏秋季一亩一茬也能种出2000斤菜，至少增加10%到20%。蚯蚓粪肥料的成本也更低，每包的价钱比高档生物肥便宜三成以上。”海南省农业科学院土肥所研究员、原所长谢良商说，目前农民们普遍大量使用化肥，造成土壤板结，因此推广使用以蚯蚓粪为代表的有机肥是值得倡导的举措。“建议菜农将蚯蚓粪肥料作为基肥，化肥作为追肥，两者相结合，让叶菜种植的效益最优”。7、报告：2028年，农业机器人将达230亿美元根据BIS Research最近发布的题为《全球农业无人机和机器人市场：分析与预测，2018-2028年》的市场报告，农业无人机和机器人市场在2018年产生了25.2亿美元的收入，预计还将持续以24.76％的复合年增长率增长，在2018年至2028年的预测期内，报告表明预计到2028年，农业无人机和机器人市场总值将达到230.6亿美元。8、报告：40%的昆虫物种将灭绝据外媒报道，一项新的调查报告显示，由于过量使用农药，40%的昆虫面临灭绝。昆虫对于所有生态系统都是十分重要的，它们是传粉媒介，也是其他生物的食物以及营养物质的循环利用者。2月发表的一份全球科学评论指出，昆虫的广泛下降会造成“自然生态系统的灾难性崩溃”。科学家指出，几乎所有农场都可以在大幅减少农药使用的同时，仍生产出一样多的食物，减少农药不会影响农场的大部分利润。9、“网红带货”成外商瞄准国内市场的着力点之一在日前举办的进博会上，作为新西兰四大蜂蜜品牌之一的新溪岛联合创始人顾晨曦表示，传统的蜂蜜已经无法完全满足现在的消费者，需要针对不同人群，为他们量身打造特别的产品。作为领先国际的中国电商市场，“网红经济”是中国一大特色，这也是新溪岛产品进入中国市场的“手段”之一。「公司情报」10、顺鑫农业拟成立牛栏山酒厂山西吕梁生产基地11月18日，顺鑫农业公布，公司第七届董事会第二十八次会议召开，审议通过了《关于公司拟成立北京顺鑫农业股份有限公司牛栏山酒厂山西吕梁生产基地》的议案。为提高公司白酒产能，满足市场需求，公司拟成立北京顺鑫农业股份有限公司牛栏山酒厂山西吕梁生产基地。11、拼多多：将孵化500个农产品供应链品牌日前，拼多多联合创始人冬枣表示，拼多多平台将继续发挥“拼农货”模式优势，培养孵化500个真正意义上的农业供应链品牌。冬枣认为，目前除极少数头部农业企业已建立起品牌外，消费者对于大多数农产品的判断依据还是很少，品牌化概念仍有待加强。冬枣介绍，拼多多“拼农货”模式未来会集中供应链端发力，其将密切配合农业农村部等相关部门，探索帮助以“村”为维度的产地培育，建立超过500个真正意义上的农产品供应链品牌，为产地创造更多溢价空间。12、多力下沉渠道推调味品11月18日，在2019多力健康公益行发布会上，佳格集团执行长、佳格中国总经理曹博睿表示，将依托佳格旗下多力品牌推出调味品，这有利于多力下沉渠道至三四线城市。曹博睿指出，中国包装食用油市场日趋饱和，品类发展由大豆油、调和油向花生油、葵花籽油等升级。不过，近几年食用油的价格波动不大，且三四线城市消费者开始逐渐接受葵花籽油，因此多力将逐渐下沉渠道，同时也会扩充调味品。“多力目前主要以葵花籽油为主，产品相对单一，多产品组合也有利于增加企业的收入。”「观点」13、陈坚：食品精准营养将成为我国食品战略趋向中国工程院院士、中国食品科学技术学会名誉副理事长、江南大学校长陈坚预判，食品合成生物学，食品精准营养与个性化制造，食品装备智能制造等，将成为未来我国食品战略趋向。14、邓才良：智慧农业发展需依托标准化种植和而泰集团农业事业部总经理邓才良认为，智慧农业的发展需要依托标准化种植模型，通过对作物生态中的各关键因子进行数据监测、干预，使作物生长所关联的关键因子的数值控制在合理范围内。当数据异常时，可以通过精准的农事操作进行干预调整，从而实现农业标准化种植的闭环有序控制，最终实现农业生态的数据化、网络化、智能化及农业生态系统的最优化。15、张虎林：有机肥目前无法替代化肥“有机肥可以使化肥减量，但是有机肥不能代替化肥。”源沃肥业董事长张虎林说：“有机肥想要取代化肥，目前是实现不了的，截止2030年，化肥的使用量会减少到现在的30%，有机肥和化肥按照科学的比例混合施用，不仅仅能够提升肥料利用率，而且还能兼顾绿色、高产，最终达到最佳的农业生产水平。”「融资」16、精品咖啡品牌“三顿半”连续完成A和A+数千万元融资11月18日讯，三顿半已连续完成A和A+两轮融资共数千万元 ，两轮融资均为天图资本领投，老股东峰瑞资本跟投。本次融资后，公司将进一步围绕不同场景需求，拓展产品体系，打造咖啡消费生活方式。三顿半成立于2015年，是一家精品咖啡品牌。其产品包括速溶精品咖啡、挂耳咖啡、以及咖啡周边（器具、杯子）等。速溶精品咖啡上线后，因为创新性的包装（咖啡杯状的小罐）、留存良好的风味和香气、以及表现极佳的溶解性（能轻易在冷热水或牛奶中速溶），产品快速成为爆款。本文由农侠会整理编辑！

【大事件】农业农村部：我国畜牧业发展步入快车道，总产值近3万亿元数据显示：2019年，我国肉类、禽蛋、牛奶总产量分别达到7649万吨、3309万吨、3201万吨，肉类及禽蛋总产量连年位居世界第一。改革开放40年来，畜牧业发展步入快车道，总产值近3万亿元，成为农业农村经济的重要支柱产业，为满足日益增长的畜禽产品消费需求，提高人民群众生活水平作出了重要贡献。券商：数字化赋能传统农业华创证券指出，今年是全面建成小康社会目标实现之年，是全面打赢脱贫攻坚战收官之年。今年中央一号文件指出，完成上述两大目标任务，脱贫攻坚最后堡垒必须攻克，全面小康“三农”领域突出短板必须补上。数字农业将在以补短板为主的多个维度发挥重要作用。数字农业是在“互联网+”的基础上，以技术突破、政策扶持、土地流转改革和新型经营主体崛起为主要驱动力，从全产业链角度深化数字化改革趋势和力度，进一步提升产业链运营效率并优化资源配置效率。数字化将有效赋能传统农业，解决传统农业痛点。数据：中国有机肥使用严重不足纵观全球发达农业国家，大幅提高有机肥的使用比重是普遍现象，绝大多数都超过了一半这个分水岭。资料显示，欧美国家肥料结构中，有机肥的地位举足轻重，在美国，有机肥料占比46%；英国占57%；德国占60%；法国占37%；澳大利亚占55%；加拿大占60%；韩国占48%；日本更是达到非常高的76%。然而中国目前，该比重已经降至8%-10%左右。印媒：中国正成为有机农业的领导者印媒表示：面对食品安全问题以及生态危机，中国各级政府对有机农场提供了一系列支持，包括支付有机认证费用、寻找土地、资助农场基础设施和有机肥料，以及培训和营销援助。支持力度在全球范围内无与伦比。除了国家层面的支持，民间社会自下而上的努力也推动了有机农业。【大产业】报告显示：中国农业的“压舱石”作用凸显中国农业科学院3日发布的《中国农业产业发展报告2020》显示，与工业和服务业相比，农业受新冠肺炎疫情的直接影响较小，主要是受运输、餐饮、纺织等相关产业的间接影响，农业的“压舱石”作用凸显。中国农业科学院副院长梅旭荣在报告发布会上表示，农业作为基础产业具有显著的产出乘数效应，农业增加值每增加1个单位，国内生产总值将增加3.4个单位。因此，加快补齐农业短板，支持农业-食物系统的中小企业，尤其是餐饮等受冲击较大行业的创新发展，将有利于促进经济增长、增加农民收入。中国数字农业市场规模或达2千亿有机构预测，2020年数字农业在国内的潜在市场规模有望增至2000亿元。那么，数字农业到底如何做？总结起来，就是要用数字农业的方式，在“互联网+”的基础上再突破，做全产业链深度数字化变革，在耕、种、管、收、加工、物流、买卖等环节提升产业运营效率，优化资源配置，解决传统农业痛点。近期，伴随着农业农村部、中央网信办联合印发了《数字农业农村发展规划（2020-2025）》。这是贯彻落实党中央、国务院关于“发展数字经济”“建设数字中国”“实施数字乡村战略”的重大举措，对推动信息技术与农业农村全面深度融合，引领驱动乡村振兴具有重要意义。数据：中国猕猴桃产值仅占世界2%据了解，目前，新西兰奇异果每年生产近8000万箱，销售遍及世界70多个国家和地区，占全球奇异果市场总销量的33%，稳居TOP1宝座，产值高达250亿美元（将近1800亿人民币）。中国猕猴桃种植面积约18万公顷，远超新西兰的1.35万公顷，但产值总额仅占世界猕猴桃产业的2%。而在价格上，这种落差更为明显。一边是一个售价高达12-30元的奇异果，一边是4-8元每斤的土生猕猴桃。更让不少业内人士感到可惜的是，中国猕猴桃的产量是新西兰5倍，但新西兰却把20%的奇异果卖给了中国。而且，供不应求，中国已成为新西兰奇异果第一大出口目的地。寿光蔬菜：中国蔬菜产业标杆寿光蔬菜绝对是中国标杆。媒体报道过一组数据，寿光年产蔬菜达到45亿公斤，2016年销售收入180亿元，一户普通菜农管理一到两个大棚，总占地五六亩，年收入就可以达到20万元。在国际上，寿光与美国加利福利亚、荷兰兰辛格兰、西班牙阿尔梅利亚并称世界四大蔬菜区域优势中心。数据：农村网络零售5年间扩大8.4倍2019年全国农村网络零售额从2014年的1800亿元增加到1.7万亿元，规模扩大8.4倍。其中，农产品网络零售额高达3975亿元，同比增长27%，带动300多万贫困农民增收。2019年全国农产品网络零售额达到了3975亿元，比2016年增长了1.5倍。农村地区收投快递超过150亿件，占全国快递业务总量的20%以上。【公司动态】艾梅农金：或将发力生猪期货近日，北京艾格梅特农金咨询有限公司（简称“艾梅农金”）在北京举行成立签约仪式。据悉，东方艾格与梅特国际将集合在国内外农业产业，尤其是畜牧、肉类产业研究领域中的优势，以两个“第一名”的资源、视野和创新能力，共同打造北京艾格梅特农金咨询有限公司。以中国第一款肉类产业标准化产品——生猪期货的上线为契机，建立多层次的产业服务和研发体系，为农业产业对接金融提供综合性解决方案，推动国内产融结合和产业创新的落地与发展。正虹科技：自由资金500万设立全资子公司正虹科技公布，公司为了促进饲料、养殖产业融合协同发展，优化资源配置，提高经营效率，公司拟用自有资金出资500万元，投资设立全资子公司南宁正虹饲料有限公司。此次投资设立子公司的目的是为了统筹规划饲料、养殖板块的经营业务，拓宽发展空间，提高管理效率，增强盈利能力，促进公司饲料、养殖业务的融合协同发展。丰谷农资：三级分销年交易额破123万重庆丰谷农资巧妙运用分销功能，快速获客裂变，实现转化增购，持续曝光。该三级分销是将传统代理商制度搬到线上厂商、品牌商、代理商、零售商、微商等商家可以将产品放到线上，拥有自己线上微分销商城，对接公众号，把会员和消费者变成分销商，通过分享+信任经济模式。截止2020年6月1日，分销商城分销商总数高近1400人。截止2020年6月1日，中国农资商城线上订单累积近500单，线上年成交额破123万+，其中2020年5月交易额83万+。【案例研究】如何用价值链思维做农业2014年，冯琪平投入千万元家乡建起了一座占地面积4000余平方米的现代化厂房，利用全自动化生产线搞起了秀珍菇、杏鲍菇种植。期间，冯琪平发现，与传统种植方式不同，秀珍菇、杏鲍菇采用现代化机械化方式种植，不仅保质期更长，而且几乎不受气候影响，质量也更稳定，并且具有市场优势。同时，冯琪平用于制作菌包的原材料，很大一部分来自于农副产品边角料，最大程度发挥着价值。而采摘完成后的菌包，则是营养丰富的农家肥料，冯琪平用半卖半送的方式交到农户手中，在生产环节的两头都实现了变废为宝，搞起了循环农业。如今，他蘑菇厂已经能日产秀珍菇、杏鲍菇2000至3000斤，其中秀珍茹6元/斤，杏鲍茹5元/斤，日产值1.6万元到2万元。工厂建设的21个冷库和6个大棚也能满足目前的产量。未来，他还计划打造一个开放的农业观光园，并采摘竹笋、收集蘑菇，以应对全球旅游业的建设！这个案例的方法论：做农业需要用价值链思维做农业，确保每一个环节都能产生价值。本文由农侠会整理编辑！

如需报告请登录【未来智库】。复合肥行业：不可或缺的农化商业网络，内在价值迎来重估时刻产品价值：具备均衡性和便携性双重优点 复合肥属于二次加工肥种，一般分为二元肥和三元肥两大类。复合肥是 指含有氮、磷、钾三种要素中两种或两种以上的化肥，含有任何两种要 素的复合肥称为二元复合肥，含有三种要素的肥料为三元复合肥。复合 肥与复混肥广义上统称为复合肥，严格来讲，前者通常是由化学方法反 应制成，后者则是由物理方法混配而成。复合肥根据营养元素比例的不 同还可分为通用肥、配方肥和专用肥。通用肥是指氮、磷、钾含量相等 的肥料，常见的氮磷钾比例为 15-15-15 或 16-16-16，可广泛应用于各 种土壤和作物，由于配比简单、生产方便、性能稳定，通用肥在全国市 场占据重要地位。配方肥是根据作物的需肥规律、土壤供肥性能和肥料 效应，将氮磷钾比例略作调整，制成适用于特定区域、特定作物的肥料。 专用肥主要依据目标作物的营养需求专门制定，是配方肥的重要补充。 复合肥相较于单质肥，具备营养均衡、使用便携的优点。复合肥由于是 由化学方式合成，物理性能比较稳定，施于土壤后各种养分可缓慢释放， 有效成分含量与养分利用率均高于单质肥。此外，复合肥结构均匀，运 输方便，既适用于机械化施用，也便于人工撒施。复合肥对我国实现平 衡施肥，提高肥料利用率，提高农业效益有重要作用。商业价值：复合肥处于产业链终端，农化商业网络价值凸显 复合肥属于化肥产业链后端，直接对接农资及下游生产企业。化肥产业 链上游为煤炭、磷矿石、钾矿石、硫磺等化工原材料，通过反应得到合 成氨、光卤石等中间产品，进而合成钾肥、氮肥、磷肥三大单质肥。这 些单质肥既可单独使用，也可进一步加工制成复合肥，最后通过直销或 经销的方式供应给终端农户。 成本、技术、品牌、渠道、服务多环节共同决定复合肥企业盈利能力。 化学原材料行业处于产业链中间环节，下游主要对接大规模的工厂采购， 成本与规模优势很大程度上决定了原材料企业的盈利能力；而复合肥下 游直接对接农户，由于用肥地区分散，复合肥企业需要规模庞大且机制 健全的销售团队和经销商团队完成渠道的铺设。成本方面，拥有上游单 质肥生产能力的企业能够更好地抵抗原材料价格波动带来的风险，如新 洋丰同时具备磷肥和常规复合肥的产能，金正大和云图控股拥有丰富优 质的磷矿资源，心连心由尿素起家。品牌端，良好的品牌建设有利于提 高消费者辨识度，使产品更容易在激烈的竞争中脱颖而出。渠道端，拥 有优质农资经销商资源可加速企业的渠道拓展，持续增加市场份额。 中国的农业产业化模式使得农化商业网络具备更高的价值。与欧美的规 模化、机械化农业产业结构不同，中国的农业生产经营组织以分散的小 规模农户为主，与日本更为接近；然而日本具备高度发达的农协组织， 农民参与度高于 99%，且农协业务综合性强，包揽了种植、销售、甚至 存贷款、保险等金融服务，这与中国尚在发展中的农业合作社又有着根 本的不同。反映到农资端，欧美与日本高度发达的农业产业化模式使得复合肥 厂家的销售更接近 B2B 的形式，下游以大型农户或农业合作组织为主， 零散小规模农户为辅；而中国高度分散的农户分布使得复合肥厂家更接 近 B2C 的商业模式，企业需要具备较强的渠道优势来获得终端客户。如 全球最大的化肥公司 Nutrien 目前在美国拥有 1112 个零售及分销商，包 括 638 家农场中心、382 家大型基地、76 个枢纽、12 家分销中心以及 4 个工厂；而我国复合肥代表企业新洋丰已在全国拥有 10 大生产基地、 30 余家销售公司，在全国范围内拥有逾 5000 家经销商和近 70000 家终 端零售网点，终端网络的数量和密度远高于海外公司。 复合肥行业的商业网络价值亟待重估。通常对于化工企业来说，我们更 关注产品价格与销量带来的商品价值，然而对于高度依赖渠道端的复合 肥行业，企业价值更依赖于产品本身和商业网络价值两方面考量。在市 场竞争愈发激烈的环境下，史丹利、金正大、新洋丰等企业通过多年经 营和积累，形成了遍布全国的农化商业网络。史丹利拥有注册商标 167 个，在央视和各大地方台进行品牌宣传投放，公司还在全国有 3000 多 家一级经销商，开拓了 10 万多家终端网点，营销和品牌优势将助力公 司获得更大的市场份额。自 2015 年开始，由于农业产业链种植效益的 递减，使市场极大地低估了这一不可或缺的商业网络价值。我们认为随 着农产品价格与种植效益的回升，拥有营销和品牌优势的复合肥龙头企 业效益将明显提升，过去被低估的商业网络价值将再次凸显。复合肥需求端：三大因素共同决定复合肥需求 复合肥下游需求与农业发展息息相关。中国拥有 18 亿亩土地，是农业 大国，化肥的使用对提高生产效率、保证农作物产量有重要意义，而复 合肥作为化肥的主要种类之一，与我国农业发展更是息息相关。分析复 合肥需求可由从大到小三方面入手：1） 农业整体发展情况：我国农产品播种面积、产量等指标代表了我国 农业发展的宏观趋势，对整个农化产业链都将产生长远影响。2） 化肥施用意愿：化肥产业作为整个农化产业链中的一环，与产业链 整体盈利情况关系密切。对于农户而言，化肥施用意愿与农产品价 格、种植收益等因素直接相关。3） 复合肥使用比例：我国化肥中复合肥的使用比例直接对应当下复合 肥的需求情况，此外，有机肥、微生物肥的替代趋势也将影响复合 肥的需求。 我们认为站在当下时点，农产品价格筑底回升或将带动种植面积和种植 意愿的提升。而我国作为化肥使用大国，复合肥需求有望迎来明显上升。我国化肥消耗量高于全球水平 我国农作物播种面积小幅下滑，单位面积产量提高。2017 年开始，我 国农作物播种面积呈小幅下滑态势， 2018年播种面积为16590万公顷， 同比下滑 0.26%，而单位面积粮食产量却在不断提高。2019 年我国夏粮 单位面积产量为 5378 公斤/公顷，秋粮为 5817 公斤/公顷，分别同比上 升 3.5%和 1.5%。得益于单位产量的提高，我国粮食产量稳步增长， 2019 年我国粮食产量为 6.64 亿吨，同比增加 0.9%。 我国每公顷耕地化肥消耗量为全球平均水平的 3.6 倍。化肥对我国粮食 增产丰收作出极大的贡献， 2014 年以前我国每公顷耕地化肥消耗量逐年 攀升，2015 年随着《到 2020 年化肥使用量零增长行动方案》的发布， 我国单位面积化肥施用量有所减少，但依旧远高于全球平均水平。2016 年我国化肥消耗量高达 503 千克/公顷，而全球仅为 141 千克/公顷，我国消耗量为全球的 3.6 倍。农产品价格筑底，种植效益有望回升 化肥占粮食种植成本的 18%左右，粮食收益下滑拖累化肥需求。据《中 国农资》统计，我国水稻、小麦、玉米用肥比例最高，在 70%以上，果 树用肥占 11%，蔬菜用肥占 7%，茶叶和烟草各占 3%。分析东北地区 玉米、高粱、谷子的种植成本结构可以发现，化肥分别在整体成本中占 18%、17%、18%，对种植成本影响较大。2014 年以来，我国主要粮食 现金收益大幅下滑，一定程度上打压了农业生产积极性，拖累化肥下游 需求，2016 年至今我国化肥施用量连年下滑。 历史上全球农产品与化肥的价格走势存在较强的相关性。从历史数据来 看，氮磷钾三大单质肥价格与农产品价格走势存在较强的相关性，且在 相同的宏观环境下，化肥价格变动幅度更大。除去 4 个超过 100 的极端 值后， 1980 年至今全球肥料价格指数变化幅度约为谷物价格变化幅度的 1.2 倍。 近五年我国主粮收储价格下滑，导致农产品种植收益预期下降。2015 年 5 月以来，我国白小麦最低收购价格从 2360 元/吨下滑至 2240 元/吨 （2018 年 11 月），下滑幅度达 5.1%，中晚籼稻价格从 2760 元/吨下滑 至 2540 元/吨（2020 年 2 月），下滑幅度达 8.0%。农产品价格下滑导 致当下农业销售利润率跟 2016 年相比直接减半，成本费用占比持续攀 升。 农产品种植收益预期下降，一方面导致农业从业人口外流，一方面导致 主粮供给量增速放缓甚至下降。对比农林牧渔、制造业、建筑业、批发 零售等从业人员互相流动可能性较大的行业可以发现，农林牧渔行业人 均工资与涨幅均偏低，导致农村劳动力大量外流。另一方面，农产品价 格持续低位也使得玉米产量自 2016 年开始下滑，随着库存持续消化， 我国玉米总供给量（产量+进口+期初库存）从 2018 年开始大幅下降， 稻谷产量与供给量也自 2019 年开始减少。 我国粮食安全政策力度持续加大，农产品价格与农业生产效益存提升预 期。2019 年 10 月我国发表《中国的粮食安全》白皮书。这是继 1996 年《中国的粮食问题》后，我国第二次发表粮食安全白皮书。白皮书提 出，严守耕地保护红线，到 2020 年粮食种植面积稳定在 1.1 亿公顷以 上，，粮食综合生产能力稳定在 6 亿吨以上。 2020 年的一号文件也指出， 将保障重要农产品有效供给和促进农民持续增收。2020 年 3 月，农业农 村部和人力资源社会保障部印发《扩大返乡留乡农民工就地就近就业规 模实施方案》，提出以促进农民就业增收为目标，促进返乡留乡农民工就 地就近就业创业，从政策面强化了农业生产收益预期。未来随着政策扶 持加大以及农产品库存不断消化，我国农产品价格存在企稳上涨预期， 有望提振复合肥需求。我国化肥复合化率逐步提高，有机肥替代空间有限 我国化肥复合化率提升空间较大。尽管我国化肥施用量处于逐年递减的 态势，但是复合肥施用量逐年提升， 2018 年我国复合肥施用量为 2268.8 万吨，同比增加 2.2%，复合化率已提升至 40%。然而相比全球 50%、 发达国家 70%-80%的复合化率，我国复合肥比例依旧存在较大的提升 空间。 有机肥对化肥替代有限，两者将共同发展。有机肥是指来源于动物或植 物，经过腐熟发酵后施用于土壤的含碳物料。有机肥能改善土壤的理化 性状，增加土壤保水保肥能力，近年来发展迅速，然而以有机肥 100% 替代化肥并不现实。一方面，有机肥养分含量低，需要大量使用，无形 中增加了人工成本；另一方面，有机肥的肥效时间长，而化肥见效快、 起效明显，是实现作物稳产增产的重要保障。在推行绿色农业发展的进 程中，化肥与有机肥混配使用将成为未来行业趋势。复合肥供给端：竞争进入下半场，行业整合在即供大于求格局延续，落后产能集中出清 我国复合肥产能分布集中，以农业大省和资源型省市为主。我国复合肥 产能主要分布在山东（36.1%）、湖北（19.1%）、江苏（8.0%）、四川（7.5%）、 安徽（7.5%）五大省，合计占我国总产能的 78%。其中山东、河南、江 苏、湖北、安徽等是我国农业大省，靠近终端消费市场；而湖北、贵州、 云南等具备丰富的矿产资源，拥有单质肥原料优势。 供给过剩矛盾突出，产能进入负增长时代。2019 年我国复合肥产能为 17000 万吨，产量为 4555 万吨，样本企业整体开工率仅为 26.8%，行 业处于严重供大于求的状态。 2016 年开始随着行业内多项优惠政策相继 取消，叠加环保政策趋严、原材料价格上涨等因素，复合肥行业盈利能 力进入低谷，老旧产能于 2017 和 2018 年集中退出。分析近三年复合肥退出产能可以发现，关停的企业以老旧产能为主， 投产时间多为 2005 年和 2011 年左右，且规模均在 100 万吨/年以下。 2019 年以前退出产能集中在我国复合肥大省山东，而 2019 年在响水 “3·21”事故的影响下，江苏地区复合肥退出产能增多。 我国复合肥行业集中度较低，仍处于产业整合阶段。由于前期我国复合 肥准入门槛不高，产品同质化现象严重，导致企业间竞争趋于白热化， 2019 年前四大企业仅占总产能的 21.6%。2017 年开始，我国复合肥行 业开始进入整合加速期，一方面高效专用肥的发展与严格的环保要求提 高了行业准入门槛，另一方面，行业已从低价恶性竞争转向规模、渠道、 品牌、服务全方面的比拼，大型企业凭借综合竞争优势脱颖而出。从产 能规模来看，我国复合肥年产能超过 300 万吨的只有金正大、史丹利、 新洋丰、四川新都、湖北鄂中五家，其余大多数企业的规模仍小于 100 万吨/年。 未来两年新增产能有限，以第二梯队企业和地方性企业为主。根据卓创 资讯统计， 2020-2021 年我国复合肥预计新增产能 385 万吨，仅占 2019 年全国产能的 2.3%，对供给端冲击有限。扩产主力一方面为产能 200 万吨/年左右的第二梯队企业，通过扩产继续做大做强，如宁国司尔特、 安徽红四方等；另一方面以地方型新兴企业为主，产能规模普遍较小。政策倾斜取消，行业回归市场化竞争 优惠政策逐步取消，促进行业减量增效。自 1994 年以来，我国陆续对 化肥生产流通环节实施优惠政策，包括国家免税、优惠运价、优惠电价、 优惠气价等措施。在政策利好下，我国化肥行业发展迅猛，由于行业入 门门槛较低，行业过剩情况逐步显现，同时，化肥过量、盲目使用的现 象也带来了成本的增加和环境的污染。2015 年开始，国家逐渐取消对化 肥企业的优惠政策，并制定《到 2020 年化肥使用量零增长行动方案》。 2018 年 11 月，农业农村部在广西南宁召开全国果菜茶绿色发展暨化肥 农药减量增效经验交流会，在发展目标上，力争到 2020 年化肥使用量 实现负增长。 出口关税取消有利于化解国内供给压力。2015 年以来，随着化肥行业各 项优惠政策相继取消，以及增值税的重新征收，都使得化肥企业成本大 幅增加。为缓解国内化肥行业供给过剩、亏损面加大的情况，近两年我 国连续放宽化肥出口政策， 2018 年将三元复合肥出口关税税率从价征收 20%下降到从量定额 100 元/吨，2019 年进一步取消三元复合肥出口关 税。在关税利好下，2018 年我国复合肥出口量开始大幅增长，2019 年全年出口复合肥 100.8 万吨，其中三元复合肥 67.6 万吨，出口地集中在 缅甸、菲律宾、越南、老挝等东南亚国家。复合肥成本端：三大单质肥决定复合肥成本 三大单质肥构成复合肥主要成本。广义上复合肥是由氮磷钾三种物质通 过物理混合或化学反应形成，其成本主要取决于三大单质肥的价格。据 卓创资讯数据，生产 1 吨复合肥约需要 0.34 吨磷酸一铵、0.25 吨氯化 钾、0.24 吨尿素，原材料成本占总成本的九成以上。 复合肥价格波动幅度小于单质肥。历史上复合肥与单质肥的价格同向波 动，且复合肥价格调整的幅度较小。造成这种现象主要有三大原因：一 是复合肥技术壁垒不高，国内生产厂家众多，市场竞争激烈挤压了价格 上涨的空间；二是复合肥设备投资小，厂家折旧和退出成本较低，一旦 价格跌破成本线，小产能即可减产或停产，避免市场价格进一步下探； 三是近两年单质肥在环保压力下退出产能较多，导致价格波动幅度大， 而复合肥靠近终端，厂家难以把原料涨价直接传导至下游，导致复合肥 价格波动较为平缓。 受益于单质肥价格下滑，复合肥利润空间扩大。如上所述，复合肥 90% 左右的成本由单质肥决定，2019 年以来，我国钾肥价格下跌 13.7%，磷 酸二铵价格下跌 19.6%，尿素价格下跌 11.6%，显著降低了复合肥的生 产成本。而且由于复合肥贴近消费端，品牌溢价与渠道铺设使得复合肥 厂家对于终端农户具备一定的定价能力，产品销售价格波动较小，使得 复合肥盈利能力大幅提升。2020 年年初至今，复合肥价差由 691 元/吨 扩大到 760 元/吨，涨幅高达 10%。 未来单质肥供需格局有利于复合肥企业维持当下利润水平。从单质肥供 需来看，未来我国尿素新增产能较多，行业依旧处于严重供大于求的状 态，价格上行空间有限；磷肥受磷矿供给收缩影响，未来将以消化现有 产能、提高开工率为主，价格存企稳预期；而钾肥由于海外扩产较多， 价格仍将维持中下水平。综合而言从供需角度来说，单质肥价格缺乏明 显的上涨预期，而复合肥企业凭借其渠道与销售优势，有望于新一轮的 农产品价格上涨中，获得高于单质肥企业的超额收益。 投资建议：重点关注史丹利，建议关注新洋丰、司尔特等复合肥行业的壁垒和竞争优势根植于产品的渠道端，产品的品牌，和企业构建的商业网 络。在行业迎来拐点之时，应着眼于三年周期对企业价值进行评估，而市销率比市盈率 更适用于对商业网络价值的评估。因此，我们建议重点关注市销率最低的行业龙头史丹 利，建议关注新洋丰、司尔特等。……（报告来源：中泰证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。