银行业研究分析

来源：马婷婷深度研究 作者：马婷婷、陈功 本文节选自国盛证券研究所已于2020年5月5日发布的报告《2020银行业研究框架暨业绩综述-如何看财务报表、经营情况、识别风险》，具体内容请详见相关报告。马婷婷 S0680519040001 matingting@gszq.com 陈功chenggong2@gszq.com【轻金融好文】1、谁是银行业金融科技之王？2、2019银行业十佳文章【轻金融】3、某股份行一个大区，两年亏了超百亿...4、各大银行零售业务含金量比拼5、30万亿工行金融科技革命！6、各大银行消费金融玩法揭秘7、8万亿平安科技帝国，对银行有何启示8、中小银行路在何方？9、工行、建行的“较量” | 轻金融10、中行这一仗打得漂亮！11、中小银行正遭遇一场金融科技生死战12、中小银行信用卡业务报告！（史上最全）

银行是金融体系的核心，是实体经济的映射，银行研究需贯通宏观、固收、策略和行业。来源：广发证券银行研究—倪军团队 倪军金融与流动性研究【轻金融好文】1、谁是银行业金融科技之王？2、2019银行业十佳文章【轻金融】3、300万银行人迎来一位“新同事”4、2020银行金融科技最新布局！5、30万亿工行金融科技革命！6、某城商行消费贷规模，比农行、招行还大7、银行云大爆发！三类玩家角逐千亿市场

第一章行业概况银行业指中国人民银行，监管机构，自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行。图 产业图谱资料来源： 资产信息网 千际投行图 动态推演资料来源： 资产信息网 千际投行中国大约有4000多家各类银行机构， 2017年从业人数为417万，税后利润2.2万亿，据不完全统计银行业利润占所有上市公司利润近一半。截至2019年末,中国银行业金融机构网点总数达到22.8万个。截至2020年11月中国银行业总资产合计311万亿，是中国2019年GDP的98万亿的3倍。同期负债为285万亿。截至2019年末，银行业金融机构本外币涉农贷款余额35.19万亿元，同比增长7.7%；小微企业贷款余额36.9万亿元，同比增速10.1%，其中，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.7万亿元，较年初增速24.6%，贷款余额户数2100多万户，较年初增加380万户，新发放普惠型小微企业贷款平均利率较2018年平均水平下降0.64个百分点。2019年银行业金融机构网上银行交易笔数达1637.84亿笔，同比增长7.42%，交易金额达1657.75万亿元；手机银行交易笔数达1214.51亿笔，交易金额达335.63万亿元，同比增长38.88%；电商平台交易笔数达0.83亿笔，交易金额达1.64万亿元；全行业离柜率为89.77%。图 银行业金融机构总资产/总负债同比增速资料来源： 资产信息网 千际投行图 机构范围解释资料来源： 资产信息网 千际投行第二章商业模式和技术发展2.1 产业链价值链商业模式上游：为具有现金货币创造能力的央行，通过货币投放渠道向银行投放M1。中游：吸取存款发放贷款，代表银行有：商业银行、政策性银行、民营银行、外资银行等。下游：为任何具有贷款需求的个人及企业。图 从银行财务指标看商业模式资料来源：资产信息网 千际投行图 以招商银行资产负债端利率与结构为例分析商业模式资料来源：资产信息网 千际投行图 以招商银行新增贷款结构为例分析行业和产品影响（比年初，时点数）资料来源：资产信息网 千际投行图 以招商银行行净手续费收入为例分析商业模式资料来源：资产信息网 千际投行银行资产质量与宏观经济环境密切相关。GDP增速影响企业盈利状况和贷款需求。当宏观经济环境向好时，企业盈利增加，引起投资增加需求，从而引起贷款需求增加，银行资产规模扩大。当宏观环境不景气时，企业盈利减少，投资需求下降，同时由于企业盈利困难，银行为了风险控制，贷款增速放缓，同时由于企业资金周转困难，进一步加剧还贷的难度，从而引起不良资产上升。图 宏观经济环境作用方式资料来源： 资产信息网 千际投行图 银行股走势与GDP增速高度相关资料来源： 资产信息网 千际投行2.2 技术发展金融科技深入各业务条线，信贷领域应用已较为成熟当前银行金融科技应用快速发展，深入各业务条线与产品，手机银行、智能柜台、交易银行、智能客服、智能投顾等增值服务全面推出，提升客户体验、降低运营成本，各业务协同形成正向循环。其中，金融科技在信贷业务领域应用广泛，目前大数据和人工智能技术已较为成熟，主要包括消费信贷、中小企业贷款及供应链金融。图 信贷业务全流程与金融科技结合资料来源： 资产信息网 千际投行区块链带动纯互联网化，直销银行加速推行。银行互联网渠道的发展，使网上银行单纯的渠道模式开始进化为以产品模式为依托的直销银行。在“大数据”时代，数据海量化、多样化、传输快速化和价值化等特征，正在为商业银行带来全新的机遇与挑战。面对这场“数据地震”，银行的管理人员正在积极地寻找方法，将大数据和业务分析结合起来，用创新的理念和行动主动拥抱“大数据”时代，旨在为客户提供更多更优质的服务。随着数据分析技术的不断成熟，商业银行采用越来越先进的分析工具、分析技术，同时引入人才开展变革，以此来创新业务，从而提高竞争优势。银行信息化的时代已接近尾声，目前建设的是信息化银行：银行经营模式从以“账务”为中心向以“客户”为中心转变，前、中、后台分离并互相制约，使用电子渠道、自助设备控制风险且降低成本，向提供理财、贷款和结算等深度服务转型，营运集中化，支付模式创新。NFC移动支付、金融IC卡、核心系统更新、流程银行改造、VTM、回单机、电子银行等均为此阶段产物。未来的银行业变革更需要信息技术支持。流程银行改造增加影像分割、OCR、工作流平台的软件采购和业务流程外包服务采购。EMV迁移产生金融IC卡芯片、卡片、读卡设备以及相关的软件和运营服务需求；移动支付标准明朗后，移动支付需求刺激NFC产业链；“巴塞尔协议III”给风险分析系统及新巴塞尔协议分析服务商带来机会；小微企业金融服务刺激互联网金融和供应链金融的发展。利率市场化使利率从统一计算转为依照每个客户信息逐一动态精算，带来银行IT投资的重大变革。混业经营增加其它金融机构典型业务系统采购。银行业将孕育更多IT产品和模式创新。2.3 政策监管商业银行受中国人民银行和中国银行保险监督管理委员会双重监管。受《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》等系列法律法规监管。图 中国银行体系资料来源：资产信息网 千际投行2017年，银监会组织开展了“三三四十”等一系列专项治理行动，下大力气整治银行业市场乱象，取得阶段性成效，银行业经营发展呈现出积极变化，整体保持稳中有进的良好态势。但是，整治银行业市场乱象具有长期性、复杂性和艰巨性，是当前及今后一段时期银行业改革发展和监管的一项常态化重点工作。2018年1月，银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，在全国范围内进一步深化整治银行业市场乱象，切实巩固前期专项治理成果，着力引导银行业回归本源、专注主业、做精专业、合规经营、稳健发展。图 相关政策资料来源： 资产信息网 千际投行第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 综合财务指标资料来源： 资产信息网 千际投行图 行业表现及估值资料来源： 资产信息网 千际投行银行资产质量是基本面核心，银行本身是周期股；而贷款周期要远远高于报表上的时间；所以更关注中长期的问题。银行和周期股核心驱动是宏观经济，但银行需要观察更长时间的宏观经济，所以银行股源于周期，弹性弱于周期。银行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。因为银行是进行净资本监管和杠杠经营的金融机构，银行的净资产几乎等于银行用来放贷的资本金，而且PB估值更加适合资产价值类企业，所以对银行股估值最常用的PB法, 但在一定条件下，和ＤＣＦ及股息贴现模型法是一致的。银行股估值过程中要考虑银行特有的会计科目，银行的资产有很大的隐藏部分，这就是“贷款减值准备”，也叫拨备。通俗的说就是国家要求银行拿出来锁进保险柜，用于应对坏账预期的钱。这部分钱非常庞大。还有针对坏账的科目：坏账--真实不良资产。银行多年来估值很低，有不少投资们担心隐藏了不良资产，由于银行是一个高杠杆企业，假设10倍杠杆的话，每多出1%的坏账，就会带来10%的净资产损失，也就是全年利润差不多就清零了。这种不确定性的确存在。流动性变化直接影响其他股票估值的分母；而流动性变化还直接银行股估值的分子。所以，货币政策和金融监管政策对银行股影响大。表 以工商银行为例银行关键财务指标分析资料来源：资产信息网 千际投行3.2 发展和价格驱动机制2020 年，全球银行业经历了疫情下经济深度衰退、金融市场大幅波动、低利率货币环境等考验。为推动经济复苏，主要经济体采取适当放松银行监管要求、加强贷款补贴等纾困政策。在 2008 年金融危机后长期深化改革的基础上，全球银行业呈现出相对稳健的经营态势，为支持经济复苏发挥了积极作用。2020 年，全球银行业经营主要呈现以下特征。1. 资产规模保持逆势扩张态势。2. 不同经济体信贷扩张分化明显。3. 避险情绪使存贷款增速差距持续扩大。4. 盈利大幅下滑，净息差收窄。5. 资产质量有所恶化，潜在信用风险尚未大规模显现。6. 资本充足率变化平稳，风险抵补能力较为充足。银行的收入变动主要来自于利息收入和中间业务的非息收入，成本是营业支出、拨备、所得税扣除等。银行核心指标包括资产质量和净息差：资产质量最核心：1、银行高杠杆业务；2、收益与风险在时空上的不对称。资产质量的两个维度：报表上的资产质量，市场预期的资产质量。银行净息差相当于制造业的毛利率。制造业是收入驱动，银行是资产负债驱动。净息差相当于产品价格减去原材料成本。图 2020 年末主要经济体银行业资产规模与增速（预测）资料来源： 资产信息网 千际投行图 2019 和 2020 年末主要经济体银行业贷款余额同比增速资料来源： 资产信息网 千际投行图 2020 年主要经济体银行业净利润及同比增速（预测）资料来源： 资产信息网 千际投行图 2020 年以来上市银行资产同比增速抬升资料来源： 资产信息网 千际投行图 2020 年以来上市银行贷款同比增速保持高位资料来源： 资产信息网 千际投行图 2020 年以来商业银行净息差下行资料来源： 资产信息网 千际投行驱动价值创造的五大关键要素：定价能力、中收创造能力、成本控制能力、风险管理能力与资本管理能力。银行股的业绩主要由净利息收入、非利息收入、税金及附加、业务及管理费、资产减值费用以及所得税六大驱动因素。净利息收入主要取决于生息资产规模和净息差的走势；非利息收入主要分为预测性较强的手续费净收入和更多地依赖银行内部盈余管理以及金融市场交易情景的投资净收益、汇兑净收益和公允价值变动净收益。业务及管理费用则表明了各家银行的发展思路和当前状况，其核心构成包括员工费用和业务费用，战略性投入有助于银行提升长期竞争力；资产减值费用的可调节性最强，是上市银行实施业绩管理的关键，相对于季度提取的波动性，我们认为作为全年信用成本的载体，其合理中枢将由管理层与监管层共同影响。税金及附加主要与营业收入相关，直接基于前两者的准确预测，随着营改增实施，这一部分占比大幅下降；所得税费用的比例基本稳定，主要取决于公司非应税类固定收益类投资的比例，随着部分银行基金及利率债投资的增长，实际税率在各行间也出现了分化。图 银行股业绩驱动图谱资料来源： 资产信息网 千际投行图 2017-2019年四大类银行RAROC价值树对比 %资料来源： 资产信息网 千际投行银行业风险来源于经济下行压力资产加速恶化、更加严格的金融监管如期限错配和打破刚兑、不良贷款增加、内部管理运营风险事件等。3.3 竞争分析图 流动性传导路径：中小银行地位上升资料来源： 资产信息网 千际投行过去5-10年银行股严重分化。近5年领涨的宁波、招行分别上涨223%、184%，而不少银行是下跌的。高涨幅标的特征及背后原理：1/ ROE (预期)能持续较高：银行本身盈利能力优秀或有很好的潜力，投资者预期能够获得较高的回报率。2/ 资产质量表现较为稳定：风险指标属于“一票否决”指标，不良如果超预期恶化，容易引发市场担忧。3/ 中收占比提升、增速快：中收增长潜力大、资本占用少，中收增长越好，市场越认可增长的可持续性。4/ 机制灵活、管理层稳定：市场化的激励机制（如高管持股）、稳定的管理团队，使得投资者更有信心。图资料来源： 资产信息网 千际投行波特五力分析1/ 新进入者：产业进入壁垒高，银行业对进入资金要求高，在我国属于国家垄断行业；产业进入机会较多，市场巨大，目前银行业利润空间很大，因此具有较高产业吸引力；与此同时外资银行业不断进入国内市场，对我国原有的银行业格局产生了一定程度的冲击。2/ 用户分析：中国正在逐步放低银行业的进入门槛，使银行业竞争加剧，因此客户可选择的空间加大；国有银行的产品和服务使顾客具有较高的转换成本；各银行提供的产品具有较强的同质性，属于标准化产品，都决定了银行具有更大的议价能力。3/ 产业内竞争者：银行扩张需要消耗本金，这使得任意一家银行想要抢险竞争对手，都会面临资本金短缺的问题，所以产业无法完全竞争。4/ 替代品：银行的替代品主要是证券市场、信托、民间借贷以及互联网金融等。5/ 供应商(供方)的议价能力：个人或企业向银行存入资金，获得相应的利息，但利息率收到国家的统一规定和调控，个人和企业没有自主权。对于股份制上市银行，其股价高低取决于宏观经济背景，利息率和市场供求，以企业或投资公司作为资金供应方有较强议价能力，而小额储户则几乎不具备议价能力。3.4 中国企业排名图 A股上市银行前20资料来源： 资产信息网 千际投行图 港股上市银行资料来源： 资产信息网 千际投行1/ 工商银行：公司是中国最大的商业银行之一，经过持续努力和稳健发展，已经迈入世界领先大银行行列，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力，向全球公司客户和个人客户提供广泛的金融产品和服务。始终坚持稳中求进、创新求进，持续深化大零售、大资管、大投行以及国际化和综合化战略，积极拥抱互联网；始终坚持专业专注，开拓专业化经营模式，锻造“大行工匠”。国际化、综合化经营格局不断完善，境外网络扩展至多个国家和地区，盈利贡献进一步提升。2/ 建设银行：是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。公司与众多支撑和引领中国经济发展的优质企业和大量高端客户保持密切合作关系；公司秉承“以客户为中心、以市场为导向”的经营理念，加快向综合性银行集团、多功能服务、集约化发展、创新银行、智慧银行五个方向转型，通过加快产品、渠道和服务模式的创新，为客户提供优质的综合金融服务，多项核心经营指标居于市场领先地位。3/ 招商银行：公司是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行、国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行，也是一家拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行等金融牌照的银行集团。近年来，公司聚焦移动优先策略，拥抱金融科技(Fintech)，率先推出闪电贷、刷脸取款、“一闪通”支付等创新服务，招商银行手机银行、掌上生活两大App已成行业翘楚，月活量均稳居金融行业前十。3.5 全球重要竞争者2020 年末美国、欧元区、日本银行业资产规模合计将达到 56 万亿美元左右，英国《银行家》杂志发布了“2020年全球银行1000强”榜单，该排名主要考察盈利能力、成长性、运作效率、风险回报、健全性、资产质量、流动性、杠杆作用等指标，中国共有143家银行进入1000强，仅次于美国。在排名的前25家银行中有10家中国银行，中国的四家大型银行占据了前四位，中国工商银行排名第一、中国建设银行排名第二、中国农业银行排名第三、中国银行排名第四。表 全球银行1000强变化资料来源：资产信息网 千际投行在做银行业国际比较时候，我们要认识到各国的经济发展阶段、金融体制、监管环境、业务模式、金融主体的微观行为差别大；使得各国的银行业差异大。比如欧美银行业：危机不断断发生，银行业会市场化出清。日本银行业会通过系统性风险的一次性爆发。而中国银行业这些危机一直没发生并不等于不存在，如何和什么条件下会优胜劣汰和市场出清呢？图 全球上市银行资料来源： 资产信息网 千际投行美国银行业差别较大：富国银行以零售为主要支撑，零售业务占比达55%；美银、花旗、摩根均以公司业务和资本市场业务为主，占比达50-60%以上。中国国内银行主要以对公业务为支撑，对公业务收入占比营收达50-60%以上。零售业务的结构差异。美国银行的零售业务较分散，信用卡、消费和经营贷款占比较高。国内银行的零售也主要集中于按揭贷款。对公业务的行业分布差异。美国银行业和汇丰的行业分布较分散，美银主要集中于多元金融、花旗则是交运和工业、摩根大通为房地产，富国为金融业。国内银行业的贷款分布集中制造业，国企、融资平台和房地产相关贷款占比高。1/ 摩根大通(JPMORGAN CHASE) [JPM.N]：摩根大通是1968年注册成立的金融控股公司。摩根大通的业务分成六大块：投资银行、零售金融服务、银行卡服务、商业银行、财产及证券服务和资产管理。投资银行部门提供各种投资银行产品和服务，包括企业战略和框架、股票和债券融资、风险管理、现金证券和衍生金融工具做市等方面的咨询服务和研究；服务对象包括企业、金融机构、政府部门和机构投资者。零售金融服务部门提供区域银行服务和汽车金融服务，包括支票和存款账户、抵押贷款、房屋净值贷款和企业贷款，以及通过分支银行、自动柜员机、网上银行和电话银行进行投资。2/ 花旗集团(CITIGROUP)[C.N]：花旗集团是当今世界资产规模最大、利润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐全的金融服务集团。它是由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成、并于同期挂牌上市，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。3/ 巴克莱[BARC.L]：巴克莱集团总行设在伦敦。旗下巴克莱银行(Barclays Bank)是英国最大商业银行之一，巴克莱银行是位于汇丰银行和苏格兰皇家银行之后的英国第三大银行公司。巴克莱银行在全球超过50个国家经营业务，有2700万客户。巴克莱银行经营消费及公司银行、信用卡、抵押贷款、代管、及租赁业务，此外还提供私人银行业务。第四章未来展望银行业资产规模增速有望筑底企稳，信贷投向将依然偏好低风险领域；存款增长压力将得到缓解，但流动性管理难度犹存；在监管政策的引领下，民营企业、小微企业的融资环境将继续得到改善，信贷力度将保持增长；净息差或将见顶回落，净手续费收入有望进一步改善；资产质量后续可能承压，不同机构将继续分化；在多重因素的叠加下，银行业盈利增速将稳中趋缓；银行以往的增长模式到尽头了：简单的资产规模扩张、“赚轻松钱”的监管套利、 “粗放式”的业务扩张；银行本源：服务实体经济，为银行客户（对公企业、零售个人）提供真实、有效的金融服务；发展模式：精耕细作转型领域，依靠“内生式”增加，对专业需求增加；科技发展重塑跨境金融新业态。

今年4月，建设银行的“无人银行”在上海开业。它采用带有人脸识别功能的智能摄像头和闸机取代了安保人员，用迎宾机器人取代了原本的大堂经理，用智能柜员机取代了银行柜员，客户在进入银行之后，由机器人引导通过自助或远程的方式完成业务办理。“无人银行”引起了人们的无限遐想，未来的银行业会发展成什么样子？《Bank3.0》作者Brett King曾预言，“未来的银行将不再是一个地方，而是一种行为”。在经历了以物理网点、网络银行为主导的两代后，银行将变为：随时随地，无处不在的金融。Banking Anywhere，Banking Anytime！将“人”置于银行服务的中心位置，让传统的银行服务彻底摆脱物理网点和机具的限制，实现人们所到之处、所需之时、实时拥有便捷的金融服务。在今天，这样的畅想并不是空穴来风，伴随着科技的进步和互联网金融的冲击，银行业的智能化变革正如火如荼地展开，智慧银行时代，悄然来临。什么是智慧银行？智慧银行有哪些特征？智慧银行是传统银行、网络银行的高级阶段，是银行在当前智能化趋势的背景下，以客户为中心，重新审视银行和客户的实际需求，并利用人工智能、大数据等新兴技术实现银行服务方式与业务模式的再造和升级。智慧银行相对传统银行具有两个显著的特点：一是智能化的感知和度量。与以往直接的询问或根据历史服务数据做简单分析的方式不同，智慧银行通过一系列的智能化设备，在用户毫无察觉的情况下感知用户需求、情绪、倾向偏好等，从而为进一步的营销和服务提供支持。二是资源和信息的全面互联互通。智能化的感知和度量改变了银行采集信息的方式，将以往无法量化的信息按照某种规则进行量化分析，从而为资源的配置和优化提供决策依据。如，通过对银行网点的排队情况、业务类型、业务量的监控分析，可辅助银行完成网点布局的优化；通过对用户位置、需求信息以及网点实时服务情况的获取，可帮助用户选择最优的网点等。线上与线下的结合与不同渠道的信息互联使资源的配置更加合理和高效。有哪些因素驱动了银行的智慧化变革？技术、数据、场景和市场是主要的驱动力。技术方面，随着人工智能等技术的逐渐成熟，其商业应用场景逐渐受到行业的重视，银行业因数据量大，应用场景众多而成为各项技术争相落地的沃土；数据方面，金融业大量的数据沉淀对数据处理工作提出了更高的要求，也为大数据、人工智能等技术的应用提供了数据基础；场景方面，银行业务场景多样且呈精细化运营的趋势，针对各个环节的服务创新有助于提升效率，优化服务；市场方面，互联网金融的发展给银行业务带来不小的冲击，使传统银行在面临同业竞争的同时，还不得不应对新经济形态带来的用户习惯的改变和用户对服务质量要求的提高。激烈的市场竞争环境促使银行以客户为中心，重新审视用户需求，利用新技术手段优化业务流程，从而提升银行业的运营效率和服务水平。我国智慧银行的发展现状传统线下网点运营的成本压力使得银行一方面大量裁撤网点，另一方面也积极地投入智能化变革。当前，智慧银行呈现出线上线下结合、前后台协同的业态。其典型应用场景包括：用户识别、刷脸支付、智慧网点、智能客服和智能风控等。从产业链的角度来看，布局智慧银行领域的技术公司种类多样，其中，以生物识别、计算机视觉、自然语言处理、大数据等技术公司较为普遍，在应用上，生物识别和智能风控相对成熟。智慧银行的发展趋势回顾过去几年，网络银行、数字银行、虚拟银行、智慧银行等说法不断更新人们对银行的认知。这些被赋予了时代特色的名词，虽然在概念的界定上并不完全清晰，但它足以表明银行业追随技术发展与时俱进的步伐。在当前这个智能、高效、万物互联的时代背景下，银行业的发展也呈现智能、高效和便捷的特征，其网点建设则表现出明显的智能化、轻型化、特色化和社区化的趋势。注：本报告PDF版本可点击链接下载关于36氪研究院36 氪研究院是 36 氪子品牌，专注于一级市场的行业研究，通过定性定量结合的方式研究新兴行业与企业，欢迎大家积极与我们交流讨论。分析师：杜玉(yu100，yu@36kr.com)，关注人工智能、金融科技领域。

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来源：新浪财经意见领袖丨中银研究我国银行业要坚持长期可持续稳健发展，实现全球份额保持稳定。同时，要优化银行业市场结构，适度提高银行业集中度。此外，要加快推进数字转型，进一步提升经营效率。最后，要加强疫情下的前瞻性风险管理。近年来全球银行业格局发生巨大变化，银行业扩张程度趋缓，经营更趋审慎，竞争日益激烈。同时，全球整体银行业集中度不断提高，银行区域发展的差异化程度进一步提升，亚太银行业在规模上持续领先，北美银行业在盈利效率上明显领先，欧洲银行业竞争力进一步削弱，南美、非洲等新兴市场增长潜力巨大。目前中美银行业已经成为全球规模最大的两大银行业市场。对比中美银行业可以发现：一是美国入榜银行规模增长不及中国，但份额保持稳定；二是中国银行业与美国银行业的经营效率仍有差距；三是疫情下中国银行业或将比美国银行业面临更大的资产质量压力。当前全球银行业格局新态势、新变化及新启示2020年7月，英国《银行家》杂志发布全球1000家大银行榜单。目前该榜单已连续第50年发布。当前全球银行业面临着更加复杂多变的经营环境，1000大银行榜单给全球范围内的银行体系健康状况提供了更加直接的依据。一、全球银行业发展格局发生深远变化1000家银行资产约占全球银行业资产的90%左右，可用来透视全球银行业近年来的发展情况。自19世纪70年代初以来的半个世纪中，全球经济和金融格局发生了深远变化，全球银行业的发展格局也呈现出新的变化。回顾近50年全球银行业发展，主要呈现以下几方面特征：一是银行业扩张速度开始与经济增速保持一致。近50年来，全球银行业扩张速度明显高于经济增长水平，但分阶段来看，银行扩张主要发生在2008年全球金融危机爆发前，2008-2019年全球银行业保持较低增速。近10年平均年增速为3%，整体水平相对平稳；1000家银行总资产和全球GDP的累计增幅均为34%左右，银行业扩张速度与经济增速基本保持一致，体现了银行业危机后相对平稳审慎的发展。2019年末全球1000家银行的资产规模达到128万亿美元，同比增长4.3%。二是监管逐步趋严，驱使银行经营由规模扩张向审慎平稳转变。全球银行业最早的扩张和发展主要基于母国经济发展和企业海外扩张的金融需求，监管环境的放松也为银行业扩张提供了更为便利的条件。例如，1980年美国废除关于最高利率上限的“Q条款”，放松银行海外经营要求，美国银行业资产规模特别是海外资产快速增长。随着经济和金融全球化发展，区域化和全球化的金融风险频频爆发，特别是2008年全球金融危机后，美国制定多德弗兰克法案，欧洲建立一体化监管框架，巴塞尔协议III出台，标志着新的监管时代到来。同时，地缘政治冲突和逆全球化态势下合规监管要求突出，反欺诈、反洗钱等监管要求、KYC（了解客户原则）要求更加细化，给银行增加了更大的经营成本，同时也驱使全球银行业向更加审慎平稳的方向发展。2020年1000家银行的一级资本总额达到8.8万亿美元，同比增长6.08%，近10年增长了79.64%，平均年增速为7.9%。一级资本/资产比重达到历史最高水平6.87%，且在过去十年中稳步增长。平均不良贷款率降至2.56%。其中前50家银行的不良贷款率降至1.69%（图1）。三是全球银行业竞争日益激烈，半世纪历经四次大洗牌。近50年全球经济实力格局已发生从西方向东方的扭转，银行业实力的变化紧跟其后。全球前10大银行排名经历了翻天覆地的变化，先后经历了美国、法国、日本、中国银行业主导的局面。1970年，美国银行业紧跟本国企业海外扩张态势迅速增长，全球按资产排名的前10家银行中美国银行占据7家（表1）；1980年，法国银行业掀起私有化浪潮，前10大银行中有4家为法国银行，法国农业信贷银行以1050亿美元的资产规模位居第一位；1990年，全球经济增长动能向亚洲倾斜，日本银行业登上历史舞台，前10大银行有6家日本银行；2000年经济全球化成为国际大趋势，大型银行的地域分布相对平均，前10大银行分别有3家美国银行，4家日本银行，2家欧洲银行和1家中国银行；2010年，欧美大型银行金融脱实向虚态势明显，规模扩张速度加快，前10大银行中有4家美国银行，5家欧洲银行和1家中国银行；2020年，危机后欧美银行业大幅缩水，中国银行业登上历史舞台，前10大银行以中国（4家）、美国（4家）为主。三是全球银行业集中度不断提高。近年来全球前10大银行的平均资产规模和一级资本规模增速明显超过其他同业，近10年累计增幅分别达103%和41%，而同期1000家银行平均增幅分别为79%和34%。2020年最新榜单的前10大银行的资产规模和一级资本分别合计2.2万亿美元和29.6万亿美元，在1000家银行中分别占23.1%和25.5%，较2010年分别增加了3.4和3.6个百分点（图2）。前10大银行盈利水平明显优于同业，税前利润合计323.1亿美元，占1000家银行的27.9%，明显高于资产占比和一级资本占比。同时，全球大型银行的区域分布集中度逐步提升。2020年前50大银行共分布在13个国家，较10年前减少了4个国家；如果将范围收缩到前25大银行，分布国家数量由9个减少至6个。在全球长期低利率、经济增长低迷的环境下，银行经营的规模化、多元化优势将进一步凸显，在风险管理和科技应用持续提升的基础上大规模、多元化的超级大型银行将在全球金融体系中发挥更大作用。二、全球银行业的区域发展差异化程度提升过去50年，特别是近10余年来，全球银行业一改此前以欧美国家长期主导的发展态势，呈现出较为明显的区域差异化倾向。具体各地区银行业表现差异如下：一是规模上亚太领先，欧洲收缩，北美稳定。2007-2020年，北美银行业在1000大银行的税前利润份额一直保持27%左右，但亚太和欧洲地区发生扭转，前者份额由20%增至44%，后者份额由43%降至21%（图3）。目前无论从入榜银行数量、资产规模、一级资本和税前利润总额方面，亚太地区都在全球范围内位列各地区首位。亚太入榜银行数量由2007年的176家上升至2020年的372家（图4）；一级资本占比由15%上升至48%；资产规模占比由13%提升至46%；税前利润占比由19%提升至44%。欧洲银行业则由此前第一大银行业市场持续收缩，自金融危机以来长期遭受低增长和低利率的困扰。10年前欧洲银行业几乎贡献了全球银行业利润的1/3，到2020年这一比例下降至16%。北美地区银行业的规模相对较小，但一直保持平稳，一级资本和总资产规模占1000家银行的20%左右。二是盈利效率上北美和部分新兴市场领先，亚太和欧洲都相对较低。北美地区的银行业盈利效率一直明显优于亚太、欧洲地区（图5、6）。2020年1000家银行平均ROA和ROC分别是0.72%和10.26%，其中上榜的北美银行业平均ROA、ROC分别为1.11%和14.4%，而亚太地区银行业分别为0.67%、9.16%，欧洲银行业分别为0.38%和6.90%。同时，拉美、非洲、中东欧及中东等新兴市场的银行业虽然尚处于成长期，但近年来表现出相对较高的投资回报率，ROA、ROE、ROC均高于1000家银行平均水平。其中，拉美、非洲、中东欧和中东地区的ROA水平分别达1.60%、1.57%、1.79%和1.43%；ROC水平分别达20.84%、19.49%．15.04%和12.41%。三是发展最艰难的是西欧银行业，大型银行亏损额逐步扩大。欧洲银行业经过十余年的收缩，其体量仍位居全球第二大，但近年来欧洲银行业兼并重组活动加大，不少大型银行盈利下滑、亏损现象频出。2020年1000家银行中，德国、英国与法国上榜银行税前利润分别同比下降19.4%、12.7%和1.96%（表2）。2020年西欧地区入榜银行的平均ROC为6.7%，位列各地区末位（图7）。从2019年欧洲大型银行业绩来看，欧洲各地区大型银行都遭遇盈利下滑的冲击：汇丰利润同比下降33%，法国兴业银行下降17%，德意志银行由盈利转向亏损，且亏损幅度位列全球首位；桑坦德银行利润下降 13.66%，BBVA银行下降25.95%。2020年上榜前10大银行的欧洲银行只有汇丰控股，德意志银行下跌5位至第32位，法国兴业银行下跌3位至第31位。四是增长最快的是南美、非洲地区银行业。过去十余年来亚太银行业的增长十分瞩目，近年来部分新兴市场表现出巨大的增长潜力，或将逐步扩大在全球银行业的份额。其中，拉美地区逐渐突破最早以巴西银行业为主的市场局面，近几年智利、哥伦比亚、墨西哥等银行业发展较快，各国入榜银行的利润总额占拉美地区比重由2010年的3%左右分别上升到7%、8.5%和10.5%，主要驱动力是近几年这三个地区的企业贷款大幅扩张。同时，非洲地区银行业增长也明显加快，2020年1000家银行中的非洲银行数量上升到36家，是自2015年以来的最高值；入榜银行合计一级资本、资产总额分别为861.6亿美元和1万亿美元，同比增长14.3%和10.7%，自2015年以来分别增长了26.5%和22.6%。三、中美银行业对比目前伴随着欧洲银行业的萎缩，目前中美银行业已经成为全球规模最大的两大银行业市场。对比1000家榜单中的中美银行业部分指标，有以下特点：一是美国入榜银行规模增长不及中国，但份额保持稳定。近几年中国银行业的快速发展受到全球范围内的瞩目，自2018年以来中国四大银行已蝉联1000大银行榜单前四位。相比于其他发达经济体，美国银行业整体实现稳健增长，且在全球银行业中的份额一直保持平稳。2015-2020年期间，美国和中国新增的入榜银行数量均为26家，新增数量位列各国之首，目前入榜银行分别为184家和143家，为全球第一大和第二大银行业市场。中美入榜银行的一级资本总额分别达到2.48和1.46万亿美元，占全球1000家银行的28%和17%（图8）；资产规模分别达到31.6万亿美元和17.4万亿美元，占全球1000大银行的25%和14%（图9）。相比于中国入榜银行近五年的总资产（45%）和一级资本增速（71%），美国银行业的总资产（18%）和一级资本增速（14%）相对平稳，在全球银行业中的份额长期保持稳定。二是相比美国银行业，中国银行业经营效率仍有差距。虽然中国银行业按一级资本或总资产均占据全球银行业的1/4以上规模，但银行业整体经营效率与美国银行业相比仍有一定的差距。2010-2020年，美国入榜银行税前利润总额的复合年增长率为23.74%，而中国则为13.24%。2020年榜单中，中资银行占全球银行业资产总额的25%，占全球税前利润的28%；而美国银行资产仅占14%，但利润却占22%。美国入榜银行平均ROA、ROC水平分别为1.31%和12.77%，均明显优于中国入榜银行（0.71%和9.40%）。对比中国前四大银行和美国前四大银行，前者平均一级资本接近后者的两倍，但税前利润规模几乎相当（表3）。其中，摩根大通2019年全年实现了445亿美元的税前利润，已超过一级资本排名靠前的中国农业银行和中国银行。其ROC和ROA水平十分可观，分别为16.99%和1.36%，为前20大银行中最高水平。三是相比于美国，中国银行业贷款结构相对集中，企业贷款占比较高。作为全球第一大和第二大银行业市场，新冠肺炎疫情下的银行信贷风险敞口备受关注。中美入榜银行的合计贷款余额分别在17.91万亿美元和8.05万亿美元（表4），位列各国之首。从贷款结构来看，中国银行业的企业贷款占比相对较高，为55.67%，规模在10万亿美元左右；而美国银行业的企业贷款占比相对较低，为46.51%，规模在3.83万亿美元。一般而言，企业贷款相比于零售的不良贷款率较高，更容易出现针对单一客户的大额风险；同时，相对集中的贷款结构给风险管理带来了更大的挑战。相对于美国银行业，中国银行业的企业贷款规模和占比都相对较高，贷款结构相对集中，疫情下将面临更加严峻的风险管理挑战。四、对中国银行业的启示与建议一是坚持长期可持续稳健发展，实现全球份额保持稳定。目前我国银行业从整体规模和领先银行的排名上都明显领先于其他经济体，但纵观法国、德国、英国和日本等经济体的银行业在1000大银行榜单上的变迁沿革，可以发现当时的经济全球化浪潮和金融自由化变革可以助推银行业快速发展，但长期来看实现全球市场地位的稳固，需要银行自身有较强的发展定力和实力。为确立和巩固中国银行业在全球市场竞争份额的优势地位，中国银行业要以西欧、日本和美国银行业在崛起后又陨落的历史作为镜鉴，在风险管理、产品创新、服务效率和社会责任等方面的软实力得到全面提高，实现稳健而又可持续的发展，使其成为支撑中国经济崛起的中坚力量。二是优化银行业市场结构，适度提高银行业集中度。经济下行时高集中度的银行体系可以发挥更加高效的金融服务作用，也有助于发挥规模效应并降低部分中小银行可能带来的系统性风险蔓延。我国银行业集中度水平在全球范围内相对较低，2020年6月末大型银行总资产占银行业金融机构总资产的40.7%。在全球疫情大爆发下经济疲软，低利率下息差收窄，金融市场波动加剧的背景下，应适度提升银行业准入标准，稳步调整银行数量，引导各类银行差异化发展。目前我国入榜银行中前五大银行一级资本占比为51%，美国为52%；但前10大银行一级资本占比为58%，美国为71%。这说明我国银行业大中型的商业银行发展空间还很大。随着高风险中小银行的监管和处置力度增强，部分优质中型商业银行或将面临新的并购发展机遇，通过规模化实现效率提升，进一步提升整体银行业集中度。三是加快推进数字转型，进一步提升经营效率。目前我国银行业相比于美国等经济体银行业经营效率仍有一定差距，建议借助金融科技的快速发展，进一步推动我国银行业流程再造，提升经营效率。一方面，要借助移动互联、大数据、人工智能等金融科技，构建全球一体化的数字化平台，不断扩大国内外市场覆盖面、拓展金融服务场景生态，如利用手机银行、开放银行等。另一方面，要将区块链、人工智能等技术运用到业务实践中，特别是中后台，通过提高业务数字化和无纸化程度，提升银行整体运营效率，如跟单贸易金融业务板块、反洗钱合规等。四是加强疫情下的前瞻性风险管理。我国银行业庞大的资产规模和企业贷款占比要求中资银行必须要高度重视疫情下的资产质量恶化风险和挑战。作为间接融资为主导的经济体，中资银行在实体经济发展中发挥着相对更重要的作用。目前欧美大型银行在2020年第一季度、上半年业绩披露中都纷纷加大贷款减值损失的计提力度，对未来悲观预期做好充足准备。这就要求中资银行要更新后疫情时代的风险管控模式，重新评估行业信贷投放政策，加强产业链和行业分析研判，对信用风险比较密集的重点行业适当降低贷款集中度，优化客户和行业结构。特别是对部分受疫情影响严重的区域，要加大成本压降力度，及时计提信贷损失，加大授信审批和风险管控力度，进一步增强风险管理效率。（点评人：原晓惠 中国银行研究院）

本报告主要观点观点一：我国商业银行告别资产快速增长时代，由追求规模扩张向重视质量发展阶段转型。观点二：存款增速乏力，对于存款争夺的加剧或将提升银行负债成本；贷款增速较年初有所回升，下半年有望继续提升。观点三：盈利增速有所反复但仍处于回升趋势，不过商业银行净利润低速增长已成为常态；资产盈利能力基本稳健；净息差连续回升，主要源于大型银行息差企稳回升带动。观点四：资产质量维持平稳态势，不良认定趋严和信用债违约频发导致不良率有所上升，不良暴露也更加充分；其中，农商行不良率大幅上升，资产质量下滑严重。观点五：风险抵补能力充足，拨备覆盖率和贷款拨备率都有所提升。观点六：资本充足率同比有所上升仍难掩商业银行资本补充压力，商业银行亟需拓宽资本补充渠道。目录正文一、商业银行资产负债增速持续放缓01商业银行由追求规模扩张向重视高质量发展转型2018年二季度末，我国银行业金融机构资产总额为260.19万亿元，同比增长7.0%。其中，我国商业银行总资产余额为203.06万亿元，同比增速为6.76%，其占中国银行业金融机构总资产余额的比例为78.04%。2017年以来，商业银行资产增速持续放缓，并且自2017年末开始，我国商业银行资产进入个位数增长时代。长期看，我国商业银行处于追求规模扩张向重视高质量发展的转型时期，商业银行基本已告别粗放增长时代，重视精细化高质量发展的商业银行将在未来的竞争中获得优势。具体看来，大型商业银行的资产余额为96.30万亿元，同比增速为5.77%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为37.01%；股份制商业银行资产余额为45.92万亿元，同比增速为4.47%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为17.65%；城商行资产余额为32.33万亿元，同比增速为8.74%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为12.42%；农村金融机构资产余额为33.70万亿元，同比增速为5.85%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为12.95%。大型商业银行的资产总额占比远高于其他类型商业银行，各类商业银行的资产增速都跌至个位数。02商业银行负债增速乏力将加剧核心存款竞争2018年二季度末，银行业金融机构总负债为239.79万亿元，同比增速为6.62%，略低于资产同比增速；其中，商业银行负债总额为187.66万亿元，同比增速为6.32%，低于资产同比增速，其占银行业金融机构总负债的比例为78.26%。在存款立行成为行业共识的背景下，商业银行负债增速放缓，将导致商业银行对于存款的争夺愈发激烈。具体看来，大型商业银行的负债余额为88.79万亿元，同比增速为5.44%，其占中国银行业金融机构总负债的比例为37.03%；股份制商业银行负债余额为42.75万亿元，同比增速为3.97%，其占中国银行业金融机构总负债的比例为17.83%。城商行负债余额为29.98万亿元，同比增速为8.74%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为12.50%；农村金融机构负债余额为31.14万亿元，同比增速为5.45%，其占中国银行业金融机构总资产的比例为12.99%。横向比较看，城商行的负债增速略高于其他类型银行。二、商业银行存贷款增长乏力01各项存款增速持续下行或将提升银行负债成本2018年二季度末，我国商业银行各项存款余额为178.34万亿元，同比增速为8.06%，存款同比增速已经连续多个季度持续下行。存款增速的下行，将加剧银行存款竞争，进而可能提升银行负债成本，这将对于银行息差的持续改善构成压力。02各项贷款增速较年初略微回升并有望继续提升2018年二季度末，我国商业银行各项贷款余额为134.81万亿元，同比增速为12.14%，较年初同比增速略微提升0.05个百分点。我国商业银行贷款增速近两年有所放缓，整体维持12%以上增速，随着商业银行贷款政策的放松，商业银行下半年贷款增速有望继续提升。03存贷比持续上升2018年二季度末，我国商业银行存贷比为72.30%，较年初上升1.75个百分点，较去年同期上升3.18个百分点。贷款增速已经多期高于存款增速，随着下半年贷款增速加快，我国商业银行存贷比将继续攀升。三、商业银行经营情况基本稳健01盈利增速继续放缓不过仍处于回升趋势2018年上半年，我国商业银行净利润总额为10322亿元，同比增速为6.38%，较2017年净利润增速（5.99%）有小幅提升，不过较去年同期增速下降1.54个百分点。数据显示，2015年半年末利润增速跌入谷底，随后开始触底缓慢回升，尽管利润增速有所反复，仍处于上升趋势之中。需要特别指出的是，在宏观经济增速持续放缓的大环境下，作为强顺周期的银行业，其净利润低速增长也已成为常态，市场和经营机构需逐步适应这种新常态，根据市场环境的变化适时调整经营目标。其中，大型银行净利润为5396亿元，占比52%;股份制商业银行净利润总额为2164亿元，占比21%；城商行净利润总额为1403亿元，占比14%；农村商业银行净利润总额为1212亿元，占比12%；外资银行净利润总额为126亿元，占比1%。02资产盈利能力基本平稳2018年二季度末，我国商业银行整体资本利润率（ROE）为13.70%，较年初提升1.14个百分点，不过较去年同期期末则下降0.78个百分点；我国商业银行整体资产利润率（ROA）为1.03%，较年初提升0.11个百分点，不过较去年同期期末则下降0.01个百分点。横向比较，2018年二季度末，大型银行的资产利润率最高，为1.14%，表现出较强的资产盈利能力；其次为民营银行和农村商业银行，资产利润率都在1%以上，其他三类商业银行的资产利润率都低于1%水平，资产盈利能力相对较差。03净息差水平连续回升源于大行盈利能力提升带动2018年二季度末，我国商业银行净息差水平为2.12%，较年初上升0.02个百分点，较去年同期则上升0.07个百分点，净息差在去年同期期末触底后连续回升，主要源于大型银行息差连续改善的带动。若负债端成本维持平稳，资产重定价推动贷款收益率走高，净息差则将持续改善。2018年二季度末不同类型商业银行净息差数据横向比较显示：民营银行净息差最高，为4.25%，不过连续下行；其次是农村商业银行，净息差为2.77%，不过低于去年同期期末和年初水平；大型商业银行净息差则连续企稳回升，为2.02%,表现出稳定的盈利回稳趋势；城商行、股份制银行和外资银行的净息差水平都低于2%，不过城商行和股份制银行净息差水平都出现企稳回升趋势。04非利息收入占比同比小幅回落2018年二季度末，我国商业银行非利息收入占比为23.92%，较年初上升1.27个百分点，较去年同期期末则下降0.92个百分点。整体看来，在监管趋严和银行减费让利的大环境下，我国商业银行近两年的非利息收入占比出现了小幅回落。05成本收入比较去年同期期末基本持平2018年上半年，商业银行成本收入比为27.42%，较上年同期期末小幅下降0.18个百分点，与上年基本持平。总体看来，近几年半年末商业银行成本收入比基本维持在27%左右水平波动，未有大幅上升或下降，商业银行的成本管理基本进入稳定区间，在营业收入未能大幅提升的前提下，商业银行的各项支出较为刚性，难以通过自身管理水平的改进大幅压缩各项成本费用。四、资产质量维持平稳01不良认定趋严确保不良充分暴露2018年二季度末，我国商业银行不良贷款余额为19571亿元，较年初增加2514亿元，较去年同期期末上升3213亿元；不良贷款率为1.86%，较年初和去年同期期末上升0.12个百分点。数据表明，受到不良率认定趋严和商业银行核销进度放缓、信用债违约频发等因素影响（二季度开始监管部门要求商业银行将逾期90天以上的贷款计入不良贷款，原先计入关注类贷款重分类至不良贷款），导致商业银行的不良贷款率有所回升，而关注类贷款占比则有所下降，商业银行的不良贷款暴露更加充分。在营收增速难以大幅提升的前提下，商业银行的风控水平将成为决定净利润增速的关键因素，具有较强风控能力的商业银行将在竞争中胜出。02不同类型商业银行不良贷款率走势分化较大具体看来，农商行不良贷款率较去年同期期末大幅上升1.48个百分点，为4.29%，不良率远超其他类型商业银行，主要因为部分小型农商行前期不良暴露不太充分，在当前政策引导下风险集中暴露所致。城商行的不良贷款率为1.57%，较去年同期期末上升0.06个百分点；国有商业银行、股份制银行和外资银行的不良贷款率则较去年同期期末出现不同幅度的下降。五、风险抵补能力充足01拨备覆盖率同比略微上升贷款损失准备充分2018年二季度末，我国商业银行拨备覆盖率为178.70%，较去年同期期末小幅上升1.52个百分点，较年初则下降2.72个百分点。整体看来，近两年商业银行拨备覆盖率并没有太大波动，基本维持在177%左右水平上下浮动。2018年二季度末，商业银行贷款损失准备余额较年初增长4029亿元至34973亿元，较去年同期多增1722亿元，贷款损失准备增速明显高于各项贷款和不良贷款的增速。具体看来，外资银行的拨备覆盖率最高，其次为大型商业银行和城商行，农村商业银行的拨备覆盖率最低。大型银行。股份制银行和外资银行的拨备覆盖率持续上升，而农村商业银行的拨备覆盖率则持续下行，2018年二季度末低至122.25%，接近监管红线，若农商行不良贷款率继续上升，拨备计提压力将继续增大。02贷款拨备率持续上行体现较强风险抵补能力2018年二季度末，我国商业银行贷款拨备率为3.33%，维持持续上行态势。总体看来，我国商业银行拨备覆盖率和贷款拨备率都高于监管要求，风险抵补能力相对于存量和潜在不良贷款可能造成的损失而言处于合理区间位置。六、资本充足率同比上升难掩资本补充压力2018年二季度末，我国商业银行资本充足率13.57%，较去年同期期末上升0.41个百分点；一级资本充足率为11.20%，较去年同期期末上升0.08个百分点；核心一级资本充足率为10.65%，较去年同期期末上升0.01个百分点。尽管资本充足率较去年同期期末出现了小幅上升，但较年初却有不同幅度的下降，随着监管的趋严，表外资产的回表将对于商业银行资产充足率构成较大压力，商业银行亟需拓宽资本补充渠道。国内中小型商业银行竞相排队上市，表现出对于资本补充的强烈意愿。作者：朱民武，金融学博士，广州农商行研究员。声明：本报告内容仅供参考，版权所有，严禁私自篡改，欢迎转载，请注明来源。

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上市银行是中国银行业的排头兵，是支持实体经济发展的主要金融力量。近日，中国银行业协会发布《2020年度中国银行业发展报告》，报告显示，截至2019年末，中国上市银行数量已达51家，包括6家大型商业银行、9家股份制商业银行、26家城商行和10家农商行。根据2019年年报数据，中国上市银行总资产规模达到196.47万亿元，较年初增长8.91%，占商业银行总资产合计数的比例为82.04%。营业收入52652.52亿元，同比增长10.42%；净利润达17483.57亿元，同比增长7.32% ；非利息净收入占比为25.44% ，较上年提升0.52个百分点。数据来源：中国银行业协会、中商产业研究院整理51家上市银行2019年度业绩主要呈现以下几个亮点：一是资产和业务结构持续优化，服务实体经济能力增强。上市银行信贷投放力度继续加大，同业和非标资产持续压降，服务实体经济能力进一步提升。2019年末，51家上市银行发放贷款共计107.4万亿元，较年初增长12.02%；信贷资产占总资产的比例为48.51%，较年初提升3.11个百分点；同业往来资产合计占比4.84%，相对于年初下降0.8个百分点。二是存款总体规模保持平稳增长，负债结构进一步改善。上市银行增存稳存效果显著，存款来源多样化，同业负债持续压降，负债结构得到优化。2019年末，51家上市银行存款总计134.39万亿元，较年初增长8.81%。从负债结构看，存款占总负债的比例为70.02%，较年初增加了2.05个百分点；同业负债、应付债券占总负债的比例分别为11.74%和13.48%，较年初下降了0.41和1.19个百分点。三是信贷资产质量保持平稳，抵御风险能力提高。上市银行通过实施债转股、不良资产证券化、核销等多种方式丰富了不良资产处置手段，加大了不良贷款的压降力度。2019年，51家上市银行不良贷款余额总计为1.56万亿元，增速较2018年下降2.26个百分点。平均不良贷款率为1.6%，与年初基本持平。2019年末，51家上市银行平均拨备覆盖率为246.01%，较年初提升11.43个百分点；核心一级资本充足率为10.17%，较年初提升0.19个百分点。上市银行在加大拨备计提力度的同时，通过发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等多种方式进行资本补充，抵御风险能力进一步增强。四是息差利差扩大，银行运营挖潜效果显著。2019年，51家上市银行平均净息差和平均净利差分别为2.27%和2.21%，较上年分别提高0.11和0.15个百分点。随着银行精细化管理的推进，银行运行效率提升成效明显。2019年，51家上市银行平均成本收入比为29.34%，同比下降1.27个百分点。五是零售金融转型持续推进，普惠金融服务能力增强。2019年，51家上市银行零售贷款总额合计43.35万亿元，较年初增长15.06%，高于总贷款增速3.04个百分点；上市银行零售存款总额总计58.22万亿元，较年初增长12.47%，高于总存款增速3.66个百分点。2019年，上市银行积极践行普惠金融战略，持续完善普惠金融组织体系，不断加强数字化普惠金融生态系统建设。2019年，6家大型国有商业银行普惠金融贷款余额达3.26万亿元，较年初增长35.5%，超过同期全部贷款增速25.31个百分点；招商银行、中信银行、民生银行、光大银行、平安银行、浙商银行等6家上市股份行普惠金融贷款余额共计1.43万亿元，同比增速18.54%；江苏银行、中原银行、天津银行、郑州银行、江西银行、贵州银行、青岛银行、苏州银行和泸州银行等9家上市城商行普惠金融贷款余额达3809亿元，同比增速27.91%。六是金融科技深度应用，全面赋能银行数字化转型。拥抱金融科技，实施数字化转型，已成为上市银行共同的战略选择。2019年，上市银行继续加大了科技投入力度。大中型上市银行平均科技人员占比提升至4%以上，平均科技投入资金占营业收入比例约为2%。在基础平台建设、数字化零售金融、数字化公司金融、数字化同业业务等方面取得长足进展。更多资料请参考中商产业研究院发布的《2020-2025年中国商业银行市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。（文章来源：中商产业研究院）