医疗机构市场调研报告

中医医院——中医医院数量近年来，我国中医医院数量呈稳定增长态势，增速也逐年增加，2019年，我国中医医院的数量达到了4221家。根据国家卫生健康委员会的数据显示，山东和河南的中医医院数量最多，分别达到了320家和317家，占比分别达到了7.58%和7.51%。——中医医院床位数量根据国家卫生健康委员会的数据显示，2010-2019年我国中医医院床位数量逐年增加，增速呈波动态势变化。截至2019年我国中医医院床位数量为93.26万张，同比增长6.94%。——中医医院人员数量近年来，我国中医医院人员数量逐年增加，2016-2019年人数增速呈下降态势。至2019年，中医医院人数上升至106.95万人，增速较2018年上升1.2个百分点。民族医院——民族医院数量2019年我国民族医院共有312家，主要分布在新疆、内蒙、青海、四川等地区。排名前十的地区民族医院占到全国的95%以上。根据国家卫生健康委员会的数据显示，中西医结合医院主要分布在内蒙古、新疆和西藏三个省区市；TOP3省区市的占比将近60%。——民族医院床位数量根据国家卫生健康委员会的数据显示，2010-2019年我国民族医医院的床位数呈现逐年上升趋势。在2019年，我国民族医院拥有床位数4.14万张。根据国家卫生健康委员会的数据显示，蒙医医院和藏医医院的床位数占比接近70%；其中，蒙医医院有1.86万张，占比44.96%；而藏医医院有1.05万张，占比25.42%。——中医医院人员数量根据国家卫生健康委员会的数据显示，2017-2019年民族医院人员数量增速较快，截至2019年底，我国民族医院人员有4.22万人，主要分布在新疆、内蒙、西藏、青海等地。中西医结合医院——中西医结合医院数量根据国家卫生健康委员会的数据显示，2019年我国中西医结合医院共有699家，主要分布在河北省、北京市、河南省、浙江省、山东省等地。排名前十的地区中西医结合医院数占比在58%以上。根据国家卫生健康委员会的数据显示，中西医结合医院主要分布在重庆、河南和北京三个省区市；TOP3省区市的占比达到了21.03%。——中西医结合医院床位数量根据国家卫生健康委员会的数据显示，2010-2019年中国中西医结合医院床位数呈现逐年上升趋势，从2010年的3.52万张上升至2019年的11.77万张。——中西医结合医院人员数量截至2019年我国中西医结合医院共有人员13.9万人，主要分布在河北、江苏、北京、浙江、四川等地。（文章来源：前瞻产业研究院）

艾迈迪科（iMEDICAL）：2018年度中国（天津）医疗健康机构市场研究报告关键词：艾迈迪科，iMEDICAL，艾科瑞特，iCREDIT，艾途锐斯，iTRUTH，艾格瑞特，iEXHIBIT，智能医疗，医疗服务，医疗健康，医疗影像，天津天津三甲级医疗机构数量全国第22名，华北地区第4名天津三级医疗机构数量全国第22名，华北地区第5名根据艾迈迪科（iMEDICAL）智能医疗研究，2018年度中国（天津）各分级医疗机构总量位居全国第26名，区域排名第4。其中三甲级医疗机构数量为17，低于全国平均水平，同时也低于区域平均水平；三级医疗机构数量为29，低于全国平均水平，同时也低于区域平均水平。天津各市辖区三级甲等医疗机构数量排名和平区位居第1名，南开区位居第2名，河西区位居第3名根据艾迈迪科（iMEDICAL）智能医疗研究，2018年度中国（天津）各市辖区三级甲等医疗机构数量如下图，三级甲等医疗机构数量前三的市辖区分别为和平区、南开区、河西区，其中和平区拥有三甲资质医院数量为5家，占据全天津近30%的三级甲等医疗资源。天津各市辖区三级医疗机构数量排名和平区位居第1名，河西区位居第2名，南开区位居第3名根据艾迈迪科（iMEDICAL）智能医疗研究，2018年度中国（天津）各市辖区三级医疗机构数量如下图，三级医疗机构数量前三的市辖区分别为和平区、河西区、南开区，其中和平区拥有三级资质医院数量为7家，占据全天津近24%的三级医疗资源。天津各市辖区二级医疗机构数量排名滨海新区位居第1名，南开区位居第2名，河西区位居第3名根据艾迈迪科（iMEDICAL）智能医疗研究，2018年度中国（天津）各市辖区二级医疗机构数量如下图，二级医疗机构数量前三的市辖区分别为滨海新区、南开区、河西区，其中滨海新区拥有二级资质医院数量为11家，占据全天津近27.5%的二级医疗资源。【关于艾科瑞特（ iCREDIT ）科技】艾科瑞特（iCREDIT）创建于中国最具创新的城市-深圳，凭借创新实践与深厚行业知识帮助客户，应对实时商业挑战。艾科瑞特通过其旗下品牌服务全球顶尖投资银行、基金公司以及众多世界五百强企业，素有“全华尔街都在使用的中国标准”之称。艾科瑞特拥有众多深受信赖的优质、领先品牌，包括艾科瑞特（iCREDIT）、艾途锐斯（iTRUTH）、艾迈迪科（iMEDICAL）、艾格瑞特（iEXHIBIT）等等。艾科瑞特在全球近约三十个国家和地区开展业务。帮助企业实现跨越式成长，打造全球领先的智能数据解决方案，让企业决策更远见、业绩长青。【关于艾迈迪科（ iMEDICAL ）品牌】艾迈迪科（iMEDICAL）的品牌愿景是以大众患者需求为先；利用人工智能（AI）与大数据（BIG DATA），让更多人享有智能医疗带来幸福感。英文名 “iMEDICAL”，是由 “intelligence” 和 “medical” 组合成的词，意思是“智慧的医疗”。【版权声明】深圳艾科瑞特科技有限公司对本材料凡涉及的内容，包括但不限于文件所载的文字、数据、图形、照片等拥有完全的著作权，受著作权法保护。禁止任何媒体、网站、公司、个人或组织以任何形式或出于任何目的在未经双方共同书面授权的情况下抄袭、转载、摘编、修改本文件内容，或链接、转帖或以其他方式复制用于商业目的或发现，或稍作修改后使用，前述行为将构成对深圳艾科瑞特科技有限公司之侵权，我们将依法追究其法律责任。如引用发布，需注明出处。【免责声明】本材料的各项内容和数据仅用于研究和参考，任何第三方对于本材料各项内容和数据的使用或者引用所导致的任何结果，深圳艾科瑞特科技有限公司不承担任何的法律责任，请任何第三方在接受该免责声明的前提下，在法律允许和经过授权的条件下，合理使用本材料。

关于医院经营情况及未来发展的报告………县委：………人民政府：至……年6月29日开阳县人民法院组织………召非法集资全体集资人大会，选举产生了新的集资人管理委员会（以下简称管委会）和通过该大会由集资人投票决定………由管委会代表所有集资人主持医院的管理工作，集资人自主经营以来已有两年时间了，两年来管委会经不懈努力，但未使医院发展有较大的改变，现将两年来的经营状况报告如下：一、 接管初期……医院的资产及负债情况当年，管委会是在…月24日正式与政府派驻医院的工作组对手接管的医院，接管后经组织盘点清理，医院有固定资产……余万元的各类器械，其中，包含………余下的根雕、盆景及散种在县境内的各种杂木等（均为估价），尚欠多达……余家药商款…余万元，房租…余万元，集资款……余万元。二、 接管后的经营状况管委会接管医院自主经营以后，为了稳定医院的医疗秩序，使医院……名医务工作者和管理人员安心工作，初期完全是按照医院以前的管理模式，“以工资不变、职务不变、岗位不变”的三个不变原则稳定医院队伍，然后再适当调整的步骤，使医院得到了稳定，通过逐步加强医技人才的部分引进和注重现有医务人员培训的基础上，增添了部分医疗器材设备，两年来共选送到上级医疗机构培训6人，本院自行组织培训30人次，共开支 元，添加了消毒锅炉，肠胃镜、彩超机，更新换代网络设备和微生物镜机检验设备。两年营业款收入达 万元，共计 次偿还发放集资人本金 万元。三、医院的管理现状机未来的打算医院管委会是由集资人大会选举产生的，由于人员结构比较复杂良莠不齐，文化程度各异，在管理过程中难以达成管理上的共识，导致不团结内部分离、内讧，矛盾重重，管理层没有真正发挥好应有的作用，加上不明事理的集资人长期在医院无理取闹，管理工作几乎处于瘫痪状态。2019年11月6日，县委、县政府领导及时组织相关部门负责人深入医院召开会议调研医院存在的问题，纠正了管委会工作中存在的一些矛盾，要求管委会主要负责人返回管委会继续工作，然后在去年底召开选举大会及时增补三名要员才终止了管理工作的脱节现象。但是，从目前的经营情况看不太乐观。在管理上，管理成本支出较大，其原因是设备老化，维护费用过高，医院人员结构不合理，行政庞大，缺少部分科室来增补到位，就诊量每况愈下，收入剧减，同时为了安抚集资人还得不断地给集资人一定比例的还款，形成了剜肉补疮的态势。今年以后，由于严重的新冠状肺炎疫情，也使医院的营业情况更是雪上加霜。截至目前为止，医院尚欠药商药款 万元，业主房租 万元，近期以来……大道改造和随着当下的道路封闭和时间的推移，将致医院完全瘫痪，而走向灭亡，如果经营状况就此恶化，这样……多集资人的矛盾更将无法化解，而使社会秩序无法稳定。为此，经管委会研究，认为……医院已经到了必须是股份制经营的道路，管委会提出如下建议：1、成立股份改制领导小组，特请县政府组织协调由政法委、法院、公安、审计、信访、卫健局、医院管理委员会为成员的办事机构，开展光正医院股份改革的具体工作。2、拟定改制、宣传的提纲和计划，统一思想，做好自主经营与股份制经营状况的比较考量，研究可行性报告，广泛宣传和征求……多名集资人意见，做到与每个集资人见面沟通。根据集资人居住在县城的分布情况，组成若干个工作小组，深入下去面对面与集资人宣讲，使他们都知悉光正医院目前的真实情况，推进股份改制工作的及时展开。3、组织对光正医院的所有资产进行盘点清理，将评估结果公布予所有集资人，让每一位集资人都清楚明白自身的家底，为债权转股奠定坚实的基础。4、根据股份制管理章程和市场管理部门注册规定的要求和自然股东增设的法律规定，待医院资产评估后，……多集资人讲自然转化为股东并且大量压缩和自愿合股，由工作组安排有关合股事项，达到注册时股东的核定人数。5、协调解决好……的民事执行案件，使其债权转化为股权，不至于医院资产流失。6、协调解决重新变更……医院营业执照法人，以便医院对外事务的开展。以上报告如不妥，清及时批复。………管理委员会……年…月…日呈报：县委 书记 县政府 县长

近年来，随着“分级诊疗”、“两票制”、“医联体”和“家庭医生签约”等政策的逐步落地，中国医疗卫生体制的改革进一步深化。在民营医疗领域，第三方医疗服务行业无疑是其中的一大热门话题。2017年2月，前国家卫生和计生委发布《关于修改<医疗机构管理条例实施细则>》，新增“医学检验实验室、病理诊断中心、医学影像诊断中心、血液透析中心、安宁疗护中心”5类医疗机构类别，并表示《医疗机构管理条例实施细则》此前于1994年开始执行，已经不适应监管需要，在新的产业环境和发展需要下，此次修改已谋划已久。半年后，官方再次发布《关于深化“放管服”改革激发医疗领域投资活力的通知》，将第三方医疗服务机构的种类从此前的5类扩容至10类，陆续推出7类第三方医疗服务机构建设基本要求和运营规范。动脉网·蛋壳研究院根据10类第三方医疗服务机构的主要客户类型不同，将它们划分成医技类医疗服务机构和临床类医疗服务机构，并且认为随着中国医疗健康产业的不断发展，这两种第三方医疗服务机构存在截然不同的发展逻辑。在运营层面，我们经过对第三方医疗服务机构运营流程的梳理，总结出第三方医疗服务机构作为一种重资产医疗服务提供商，运营者对各种资源的整合效率将是决定其能否壮大的关键。此外，第三方医疗服务机构为何能够受到官方的认可和支持？第三方医疗服务机构将对中国的医疗体系产生哪些影响？第三方医疗服务机构如何在激烈的市场竞争中走上康庄大道？在报告中我们将对以上问题进行逐一分析。一、 研究方法：政策市场双轮驱动下的重新域定资料来源：蛋壳研究院在动脉网·蛋壳研究院的研究体系里，我们以这样的视角去理解一个行业的变化：一个时期某个行业技术、方法、实践的总和，我们将它称作“域”，这个“域”的构成包括：底层技术、在此基础上所形成的社会关系、协调社会运行的规则机制与法度。将这个概念让渡到医疗健康领域，对应的便是医疗技术、支撑医疗体系的运行/利益关系、政策法规。当这个生态体系里的的技术、关系、规则三者之一发生变化时，经济运行模式便会发生改变，随着整个生态体系动态平衡，旧域会跃迁到新域，经济运行模式会在此基础上达到新的稳定，这个过程成为重新域定。从旧域到重新域定的过程，很少会一蹴而就，一般需要20年甚至更长的时间，这个所需的时间被称为关系时间。在观测重新域定的过程时，我们总结了一套通过分析行业变化驱动因素判断新经济体市场空间，观察行业发展进程以把握市场机会的研究思路。具体到第三方医疗服务机构的研究，这一轮第三方医疗服务机构的变革主要来自于医疗市场需求和法规的变化，医疗技术的改变影响较小。我们的研究路径便确定为从政策影响和市场影响这两条路线分别出发，寻找这两类因素推动下的第三方医疗服务市场的关键影响因素，评估行业发展现状，确定观测点并深度跟踪，试图在这场第三方医疗服务市场重新域定的过程中抓住发展得关键节点。接下来，我们就按照这样的路径对第三方医疗服务行业进行阐述。二、行业趋势：官方力挺下仍将出现分化式发展医疗领域各细分领域主要影响变量 资料来源：蛋壳研究院我们常说事出必有因，长期以来我们观察医疗行业运行时通常是对行业的主要影响变量进行跟踪，通过设定一定的观察点了解行业变化，确定行业所处发展节点。在我们的观察清单中，影响医疗服务行业最为明显的是政策和医保支付。具体到第三方医疗服务方面，这轮第三方医疗服务机构的大发展我们总结的两大驱动因素是分级诊疗背景下的政策驱动和需求倒逼下的市场补位。2.1政策明确鼓励第三方医疗服务机构，鼓励连锁化和集团化经营“新医改”提出了建立“多层次、多样化”医疗服务体系，全面满足人民群众医疗服务需求的目标。在这一顶层设计之下，社会办医政策逐年细化，可操作性更强，为资本进入创造了有利条件。总结起来就是两点：放开门槛、建立标准。2013年10月，政府便出台《关于促进健康服务业发展的若干意见》，大力发展第三方服务，引导发展专业的医学检验中心和影像中心，2017年2月21日，国家卫计委发布《关于修改<医疗机构管理条例实施细则>》，新增“医学检验实验室、病理诊断中心、医学影像诊断中心、血液透析中心、安宁疗护中心”5类医疗机构类别。2017年8月，国家卫计委发布《关于深化“放管服”改革激发医疗领域投资活力的通知》，新增５类独立设置的医疗机构类别，包括：康复医疗中心，护理中心、消毒供应中心、中小型眼科医院、健康体检中心。在制定标准方面，由于《医疗机构管理条例实施细则》于1994年开始执行，已经不适应监管需要。在新的产业环境和发展需要下，修改已谋划已久。国家卫生计生委于2016年底陆续印发医学检验实验室、病理诊断中心、医学影像诊断中心、血液透析中心、安宁疗护中心、康复医疗中心、护理中心7类独立设置医疗机构基本标准和管理规范（见附录）。在促进独立设置医疗机构发展的同时加以规范。 基本标准明确了开办独立设置医疗机构的基本要求，是最低的“红线”。第三方医疗服务机构，又称“独立医疗服务机构”，是指在传统的医院体系外设立、专注于提供某项诊断、检验或专科医疗服务的机构。近年来政府不断出台相关政策鼓励社会资本办医，推动第三方医疗服务发展，以此作为公立医疗体系的补充，以解决看病难、看病贵的问题。目前，官方明确鼓励进行连锁化和集团化经营的第三方医疗服务机构包括：医学影像诊断中心、病理诊断中心、血液透析中心、医学检验实验室、安宁疗护中心、康复医疗中心、护理中心、消毒供应中心、健康体检中心和中小型眼科医院。鉴于上述第三方医疗服务机构已经取得官方的支持，且具有较强的行业代表性，因此本报告中也主要从这十种第三方医疗服务机构展开讨论。第三方医疗服务机构的定义事实上，第三方医疗服务机构出现已久，尤其是健康体检中心、中小型眼科医院等部分高度市场化运作的第三方医疗服务机构已经成为中国医疗体系中的重要组成部分。在2016年和2017年前，国家卫生和计生委相继发布多份鼓励政策后，第三方医疗服务机构再次受到行业内从业者和投资者的极大关注，由此迎来重大发展机遇。第三方医疗服务机构包括的主要类型和相关政策资料来源：动脉网·蛋壳研究院分析我们可以看到第三方医疗服务开放政策是在“分级诊疗+促进社会办医”大背景下推出的：（1） 根据《2017中国卫生和计划生育统计年鉴》数据，目前全国医院有29000多家，医疗卫生机构数量接近100 万家。如果要求基层医疗卫生机构都开设检验、影像、病理科，从业人员不够；（2）集中设置第三方医疗机构，对基层医疗机构进行开放，在保证质量的同时，有利于集中有限的医疗资源，实现区域资源共享；（3）一些高端的检验技术，在一家医院开展的业务量并不多，不符合成本效益，如果能有第三方独立的检验机构来提供服务，利用契约式的进行管理，有利于质控，保证医疗质量和安全。出台文件的总体想法是结合分级诊疗和促进社会办医，实现区域医疗资源共享，以提升基层首诊能力，满足个体诊所等中小型社会化医疗机构发展需求。首先是通过区域医疗资源共享，解决基层相关人才少、检验检查水平不足的问题，同时避免医疗设备重复投资，实现医疗质量同质化。只有通过集成发展，补上基层能力不够的缺口，才能把一些可能流失到大医院的病人留在基层。尤其在地处偏远、医疗资源匮乏的经济欠发达地区，共享资源更有意义。2.2 客户群体差异造成第三方医疗服务机构呈现出不同的演化逻辑医技类第三方医疗服务机构和临床类第三方医疗服务机构的差异资料来源：蛋壳研究院第三方医疗服务机构虽然从法律形式上看都是完全独立存在的，但是在具体业务上，不同类型的第三方医疗服务机构与传统医院的紧密程度有较大不同。医疗服务机构在医疗体系中通常是作为桥梁的作用，连接起医疗资源的提供方（如医药、医疗器械和医生）和医疗资源的需求方（患者）。而第三方医疗服务机构稍有不同，因为根据官方的定义，它不仅包括传统意义上的医疗服务机构，而且包括向传统医疗服务机构提供辅助和支持性服务的医疗机构。根据在医疗流程中渗透的环节不同，我们将第三方医疗服务机构分成两类：第一类是医技类第三方医疗服务机构，它们主要是通过专业的设备提供诊断和检验等辅助性医疗服务，包括医学影像诊断中心、医学检验实验室、病理诊断实验室和消毒供应中心；第二类是临床类第三方医疗服务机构，它们处于医疗较为核心的环节，主要提供治疗和康复等直接影响患者健康的医疗服务，包括血液透析中心、安宁疗护中心、康复医疗中心、护理中心和中小型眼科医院。从产业链的上游看，医技类第三方医疗服务机构和临床类第三方医疗服务机构的主要供应方都包括医疗设备厂商，但是前者的需求侧重于诊断和检验类的设备，后者的需求侧重于治疗和康复类的设备。从产业链的下游看，医技类第三医疗服务机构主要面向医院和诊所等B端客户提供支持性服务，而临床类第三方医疗服务机构直接面向C端患者提供医疗服务。由于客户群体上的差异，两种不同类型的第三方医疗服务机构在发展逻辑上有所分化。医技类第三方医疗服务主要承接医院和诊所的部分检验和诊断外包业务，与传统的医疗服务机构是合作伙伴的关系。尤其是患者集中的大型公立医院，是医技类第三方医疗服务机构最大的市场。对于检验、影像、病理这3类独立设置医疗机构来说，医院是“客户”而非竞争对手。目前，我国的患者和检测样本主要集中在大中城市的三甲医院，县市级的二级、一级医院也是“麻雀虽小、五脏俱全”，这种分布使医院对样本检测项目和送检途径有着决定权，独立医学实验室要想获得样本，还是需要与医院合作。此外，对于目前蓬勃发展的个体诊所等机构来说，自己设置检验、病理、影像部门无疑成本太高，将检查检验资源在区域内共享，对于这些机构的发展也提供了有力支撑。而临床类第三方医疗服务机构本质上和传统的医疗服务机构存在直接竞争的关系，挤压它们的市场空间，更多的是需求差异化竞争。其中值得注意的是，健康体检中心从服务的流程看上属于医技类第三方医疗服务机构，但是它的客户群体中已经广泛涵盖个人体检者，且行业呈现出较高的市场化运作程度，因此在报告中我们并未将其完全归为医技类第三方医疗服务机构或者临床类第三方医疗服务机构，而是处于两者的中间地带。2.3 医技类第三方医疗服务机构受“分级诊疗”政策推动医技类第三方医疗服务机构在“分级诊疗”体系中的定位资料来源：动脉网·蛋壳研究院行业的成熟通常伴随着专业化的分工，因为从业者各司其职能够给行业整体带来成本上的降低和质量上的提升，从而再推动行业快速发展。医技类第三方医疗服务机构的兴起便是中国医疗行业健康成长的标志之一。在美国等高度市场化的医疗体系中，存在大量作为国民健康守卫人的的私人医生。他们通常独立从业、自建诊所，购置价格昂贵的检验和诊断设备对于他们来说存在资源浪费的风险，因此医学检验实验室和医学影像中心等医技类第三类医疗服务机构应运而生。它们通过整合分散在不同区域的不同类型的医院和诊所的需求，从而批量提供低成本的辅助和支持性医疗服务，互惠互利。从对产业链的价值来看，中国的医技类第三方医疗服务机构同样在遵循着“降低医疗成本，实现医疗价值”的发展逻辑。然而，不同于美国的医疗现状，中国目前的医疗资源非常集中，主要的医疗服务提供方是大型公立医院。由于这些医院可以产生强大的虹吸效应，自身的科室规模和患者规模都较为庞大，它们在已经能够将检验成本和诊断成本降低到一定程度的情况下，业务外包一则可能造成检验和诊断结果的不准确，二则可能让患者往返多地、影响患者体验，因此它们对于医技类第三方医疗服务机构的态度存在很多的不确定性。此外，根据产业链上下游的博弈规律，如果需求方多且分散，那么供应方的议价能力相对较高；如果需求方少且集中，那么供应方的议价能力就相对较弱。目前中国的医技类第三方医疗服务机构就存在议价能力不足的问题。随着中国医疗改革的深化，“分级诊疗”政策的推出给医技类第三方医疗服务机构提供了宝贵的发展动力。“分级诊疗”政策强调根据患者疾病的轻重缓急和难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的诊治工作，实现基层首诊和双向转诊的模式。一旦政策顺利落地，那么目前的中国的医疗服务格局将会出现根本性的改变，患者将被引导至中小型医院和基层医疗服务机构。而从美国的历史经验看，分散的医疗服务体系将给医技类第三方医疗服务机构开拓出全新的市场。医技类第三方医疗卫生服务机构的主要客户能够被粗略分成大型医院和小型诊所两类。大型医院市场的进入壁垒较高，但是患者最多，潜在市场最大。小型诊所在患者的数量上远远不及大型医院，但是对于采购部分医技科室外包服务的意愿强烈。“分级诊疗”政策可以把大型医院市场切割为小型诊所市场，也就是说，假设在市场总量恒定的情况下，传统医疗服务机构对于医技类科室外包的医院会增强，从而降低医技类第三方医疗服务机构的市场拓展门槛。在医疗改革的背景下，官方对于“分级诊疗”的政策无疑是大力支持的，但是我们依然需要清醒地意识到中国现存的医疗体制已经有其根深蒂固的发展逻辑，政策的落地需要克服来自各方的挑战。根据《2017中国卫生和计划生育统计年鉴》的数据，从2012年至2016年，中国医院的诊疗人次从25.42亿次上升至32.70亿次，年均复合增长率为6.50%；基层医疗机构的诊疗人次从41.09亿次上升至43.67亿次，年均2017复合增长率仅为1.53%。就目前的情况来说，无论是在诊疗人次的增长率还是诊疗人次增长数量上，中国的基层医疗卫生机构都不及医院。因此，从两种不同类型医疗服务机构的患者诊疗数据上，我们可以判断目前“分级诊疗”政策仍未取得预期的效果。医院和基层医疗卫生机构诊疗情况（2012年~2016年）注：1医院包括综合医院、中医医院、中西医结合医院、民族医院、专科医院、护理院；2基层医疗机构包括社区卫生服务中心、卫生院、村卫生室、门诊部和诊所资料来源：《2017中国卫生和计划生育统计年鉴》、蛋壳研究院此外，医联体的建设可能也会对医技类第三方医疗服务机构的发展产生一定的冲击。因为医联体的出发点是在于将一个区域内的三级医院与二级医院、社区医院、村医院组成一种医疗联合体，实现医疗资源的协同共享和合理配置，所以二级以下医院和基层医疗机构可能会将部分检验和诊断业务整合至大型医院，在医联体内部进行集中化的处理，与医技类第三方医疗服务机构形成竞争关系。由于医疗的改革总是伴随着各方利益关系的重构，是项庞大的系统性工程。我们从理论上分析医技类第三方医疗虽然有政策支持，但是政策的落地情况无法保证，且存在医联体对其产生冲击的风险。因此我们虽然认可医技类第三方医疗服务机构对于整个医疗体系降低医疗成本和实现专业化分工的价值，但是市场前景仍然很大程度上受到外部环境的影响，可能存在一定的天花板。有危就有机，医联体的发展虽然同医技类第三方服务机构存在竞争关系，但大部分地区的高等级医院处于饱和状态，检测项目也比较常规。第三方医技服务机构应当抓住医联体发展得契机，积极参与到医疗建设中，以自身的优势提高整个医疗的医疗、运营水平。金域检验产于的从化区域检验专科医疗联合体便是一个典型的案例。2015年7月，广州从化区卫生局以从化金域检验中心作为的网顶单位、4家 二甲医院、4家社区卫生服务中心、8家卫生院组建从化区域检验专科医疗联合体，充分利用从化区域医学检验诊断资源，对市、基层两级的公共医疗机构实施资源纵向整合，逐步实现医联体内检验资源共享，提高区域检验诊断水平和诊断效率，协助做 好分级诊疗和转诊预约等院际协调服务。同时，通过委托检验方式，建立区域医疗机构与第三方医学独立实验室(金域检验)的检查、诊断合作机制，使该区域居民能在基层就可预约或享受高级别医院同类别的医学检验检查，以推动该区域分级诊疗落地和检验结果互认。2.4 需求倒逼，临床类第三方医疗服务机构丰富中国医疗健康多样性不同于医技类第三方医疗服务机构以降低医疗系统成本作为出发点，临床类第三方医疗服务机构更多的是在现有的医疗体系基础上提供增量，以满足居民日益增长的医疗健康需求。因此，我们认为临床类第三方医疗服务机构实质上与民营口腔医院、民营肿瘤医院等私立医疗机构的逻辑一致——将原本在公立医院解决的疾病由民营医院进行处理。然而民营医院与公立医院最大的不同在于其经营目标是利润最大化，而非实现医疗的公益属性，因此资本总是流向能带来更多利益的专科。官方鼓励的临床类第三方医疗服务机构主要包括以往民营资本不太重视的领域，比如安宁疗护中心等。根据历年的《中国卫生和计划生育统计年鉴》显示，中国从2007年至2016年的十年间，全国卫生支出由1.16万亿元上涨至4.63万亿元，全国卫生支出占GDP的比重由4.32%上涨至6.23%，中国居民的医疗需求可见一斑。但是相比较于美国的情况，我们预计未来中国的医疗行业仍将处于高速发展的势头。中国历年卫生支出和卫生支出所占GDP比重（2007年~2016年）资料来源：《中国卫生和计划生育统计年鉴》；动脉网·蛋壳研究院分析目前中国已经开始面临严重的老龄化趋势，动脉网·蛋壳研究院曾在专题报告《低生育时代的中国医疗健康行业·发展趋势和投资机会剖析》中通过对中国人口结构的梳理和推演总结出两大关键发现：首先，中国的“二孩政策”实施效果不及预期，新生人口数量走低；其次，适龄生育人口的生育意愿较低，人口的大规模减少趋势难以避免。中国历史人口结构统计（1990年、2000年和2010年）注：1柱状图从下往上分别是0~4岁、5~9岁以五岁为组的年龄段组；2柱状图中各年龄组单位为“万人”资料来源：第四次人口普查、第五次人口普查、第六次人口普查、蛋壳研究院目前，对医疗服务的投资已经如火如荼地在全国范围内展开，不少资本早已将视线聚集到官方鼓励的临床类医疗服务机构上。相比较于政策对于投资医技类医疗服务机构的引导，临床类医疗服务机构的相关政策更大的意义或在于对这些领域设置规范化运营的标准。三、机构运营：强大的资源整合能力成为企业致胜砝码3.1 市场调研：评估市场机会和竞争格局投资第三方医疗服务机构的主要风险在于需要的资金量大，而且作为一种重资产的行业，存在“尾大难掉”的情况。因此，运营者或投资者应当在前期通过及时和准确的市场调研进行定位，摸清市场的现状，避免日后进行方向调整所在造成的沉没成本。市场调研的核心环节主要包括两大内容：需求调研和竞争调研。对于需求端的调查能够评估市场的容量，从而判断是否有进入的价值。而对竞争情况的调研，有助于运营者判断在激励的市场竞争中，企业能否有实力形成自身的护城河从而分得一杯羹。根据公开数据，我们对上述市场进行了容量测算：数据来源：蛋壳研究院、公开资料我们综合了2017年8月官方通吿数据、工商注册数据，对个细分第三方服务机构数量进行了预估:第三方医疗服务机构数量资料来源：企查查、天眼查、蛋壳研究院根据动脉网·蛋壳研究院对行业的认知积累，我们将第三方医疗服务机构按照市场容量（以市场规模在500亿人民币为分水岭）和竞争情况（以相关企业数量为200家为分水岭）粗略地划分为四种不同的市场：红海市场：市场容量较低，竞争激烈。我们将护理中心划分至此类，原因一方面在于虽然中国的老龄化趋势日益严重，未来对护理存在很大的需求，但是就现阶段而言大部分老年人的接受护理服务的意识不足，市场教育仍显不足；另一方面护理对医护人员的需求相对于其他医疗机构较低，难以形成核心竞争优势，且行业内参与企业众多。利基市场：市场容量虽然较低，但是竞争也相对缓和。我们将消毒供应中心和安宁疗护中心放在此类，主要的判断依据也在于目前它们的关注度不及其他第三方医疗服务机构，而且市场上的竞争者也偏少。按市场容量和竞争情况划分的四类市场资料来源：企查查、天眼查、蛋壳研究院潜在市场：市场容量大，竞争激烈。潜在市场一般包括发展已经相对成熟的行业，如健康体检中心和中小型眼科医院。它们已经在中国市场化耕耘多年，但是就算行业内的龙头企业依然面对残酷的竞争，可能陷入低价竞争的困境当中。蓝海市场：市场容量大，竞争不充分。在当前的第三方医疗服务机构中，我们并未见任何行业出现在这个区域，因为除非是拥有核心护城河的企业，一般而言商业世界总是会在利益的驱动下达到市场的平衡。但是服务型行业的特点之一便是，难以发展壮大，但是一旦发展壮大马太效应也将被充分释放。因此我们乐观估计，未来将会有形成口碑效应和成本优势的第三方医疗服务机构出现在其中。需要说明的是，以上的分类标准仅仅提供一种对市场判断的思路，且具体的细分行业可能随着时间的迁移和市场的变换出现在截然不同的象限。以上是《中国第三方医疗服务行业白皮书2018》的部分节选内容，接下来的内容包括：剩余部分还有：3.2 资金筹备：兼顾扩张的速度和质量3.3 区位选址：提升单店服务效用，形成区域规模优势3.4 资产配置：与上游供应商形成利益共同体3.5 医护招募：对专业人才的依赖性较高3.6 行政审批：程序进一步简化，政策大力支持3.7 市场开拓：拓展逻辑不同，需高质量的服务3.8 业务延伸：产业链的横向和纵向整合四 源整合效率决定第三方医疗服务机构的兴衰成败4.1 成长模板：独立医学检验室的成长之道4.2 资源倾斜情况成为新的观测点

阅读提示■ “徐汇云医院”是上海市徐汇区中心医院推出的上海首家智慧医疗平台， 2020年2月26日，上海徐汇云医院领到了属于自己的“身份证”，并拥有了自己正式的名字——上海市徐汇区中心医院贯众互联网医院。这也是上海市首家获得互联网医院牌照的公立医院。■ 为进一步推进和完善“互联网+健康医疗”发展，徐汇区政协组成课题组，先后调研了区卫健委、区内多家公立医疗机构以及相关信息服务公司等，针对存在的问题进行分析，提出对策建议：降低准入门槛，形成标准化套餐，实现互联网医院为公立医院标配；尽快完善互联网医疗商业模式收费细则，适时纳入部分医保报销范围；积极推进互联网医疗服务，丰富项目提高便民效能；尽快解决互联网医院的医疗人员能力水平壁垒，引导互联网医院良性发展，提供更优质医疗资源服务大众；尽快建设全人群的智慧医院建设；尽快完善患者个人信息保护措施，通过制度+技术保障安全。【“互联网+健康医疗”现状】上海很早就进入了在线医疗领域，以平台型和技术服务型为主的“前浪”曾在业内掀起狂澜，但真正意义上迎来拐点式发展机遇，源自新冠肺炎疫情——不少病人有日常诊疗和慢病复诊的需求，但为避免交叉感染，又难以及时就诊。在实体医院承压之时，在线医疗的出现，解决了他们的燃眉之急。应对疫情防控的基本就医需求新冠肺炎疫情发生后，为配合做好疫情防控工作，大量居民听从防疫的指导“深居简出”。对一些慢性病患者而言，现实状况显得异常不便，虽明知现阶段减少在医疗机构的暴露时间、降低交叉感染概率的重要性，但出于病情需要，仍不得不承受着新冠肺炎感染风险及巨大的心理压力，去医院就诊。上海市卫生健康委积极发展“互联网+健康医疗”，加快互联网医院建设。疫情发生以来，上海陆续推出11家互联网医院开展互联网诊疗服务，为患者在线提供部分常见病、慢性病复诊服务，降低了交叉感染风险，社会反响良好。除了把实体医院“搬”上线之外，第三方互联网医疗企业还在疫情期间为公众提供问诊服务。微医互联网总医院在疫情期间第一时间上线实时救助平台，给百万患者带去了健康与希望，减轻了医疗压力，成为全国抗击疫情中的重要力量。为了积极发挥互联网远程诊疗服务优势，减少患者就医跑动次数，市医保部门将把“互联网+医疗服务”试行纳入医保支付。疫情防控常态化推动“互联网+健康医疗”向纵深发展新冠肺炎疫情的暴发加速了互联网医疗的发展，在现实需求迅猛增长的情况下，有关部门放松了对在线诊疗和处方的管控，并“逼出”了医保支付政策的突破。随着疫情的缓解，从在线诊疗数据看，互联网医疗的热度有所降低，但由于此次疫情的“长尾”特征，疫情防控常态化，客观上正在推动“互联网+健康医疗”向纵深发展。从徐汇区中心医院启动沪上第一家互联网医院开始，上海几乎所有公立三甲医院都陆续加入这一新潮流，开展互联网诊疗服务。【“互联网+健康医疗”建设运行的主要问题】互联网医院的设立形式大于实际健康界研究院发布的《2020中国互联网医院发展研究报告》显示，超过50%的互联网医院仍处于亏损状态。自上海徐汇区中心医院成为首家公立医院获批互联网医院牌照至今，上海又有多家公立医疗机构陆续获得“云医院”身份证，公立医院火线入局。与此形成反差的是，公立医院的互联网医院诊疗服务仅占日均就医量的1%都不到。互联网医院超半数亏损盈利难目前，互联网医院收费按照一级医院普通门诊收费，收费体系还不明确，面对疑难杂症、急症和大病缺乏专家收费体系。互联网医院无法通过处方赚钱，而服务收入又是忽略不计的，因此互联网医院很难盈利。互联网医院服务内容单一抄方为主的互联网医院模式单一。互联网医院以复诊和常规咨询为主。诊疗范围以慢性病和部分常见病复诊为主，但严禁首诊。这样就导致了部分三甲医院将普通医生作为互联网医院的接诊医生，无法吸引专家团队入驻互联网医院。接诊医生所做的事情就是抄方。这样就陷入了恶性循环，互联网医院成为开药门诊。互联网医院人才匮乏对于非常热门的三甲公立医院而言，专家医生，特别是一些有名的专家对互联网医院缺乏参与热情。互联网医院未覆盖重点就医人群医院的就医人群重点为一老一小。互联网医院反而成了老人就医难题。特别是在智慧医疗下，一些不会使用手机挂号预约、使用互联网就医的老年人群体，面临着互联网时代的就医困境。患者担心个人信息泄露互联网医疗确实给患者提供了便利，但要满足前提条件比较难。不少人还担心，在使用互联网医疗过程中是否会出现个人信息泄露。一旦进入一家互联网医院，首先需要注册，信息填写包括姓名、电话、病史等个人隐私信息。这样一来，便有所顾虑。在信息时代，个人信息很容易被泄露，更何况需要填写的信息还比较隐私。【促进“互联网+健康医疗”的针对性建议】降低准入门槛，形成标准化套餐，实现互联网医院为公立医院标配尽快纳入“一网通办”流程，推进互联网医院设立的绿色通道建设。强化“一网通办”基础支撑，以事业单位医疗机构申请互联网医院为例，让各部门之间实现数据共享。做到“让数据多跑腿，干部迈开腿，群众少跑腿”，汇集市场监管、食品药品、互联网安全、医疗卫生等审批中的各部门主体，在材料上传后，按照牵头部门接收、并联内部征询审核的方式审查审核，统一线上公布审批结果或电子证书，加快办理流程。以高效办成一件事为目标，试点推进互联网医院设立的绿色通道，积极协调相关部门，形成标准模块，通过业务流程再造，实现集成服务、只跑一次、一次办成。实现公立医院配套的互联网医院全市全覆盖。尽快完善互联网医疗商业模式收费细则，适时纳入部分医保报销范围进一步完善医保支付政策，建立费用分担机制，健全互联网诊疗收费政策，促进形成合理的利益分配机制，支持互联网医疗服务可持续发展。互联网医疗的可持续发展，需要探索合理的定价、合理的分配和合理的分担，让医生、患者、医院、企业等主体都能受益。互联网医疗的收费标准确实是个敏感问题,需要尽快从法规层面明确并加以规制。互联网医疗要两条腿走，公立体系是主力军，民营体系可以提供高端服务。公立医疗机构提供互联网医疗服务，主要由医疗保障部门对项目收费标准的上限给予指导;非公立医疗机构价格实行市场调节。互联网医疗服务价格政策需要适应互联网的行业规律和技术特点，发挥价格政策的杠杆作用，兼顾对提供远程服务的激励以及对滥用远程医疗服务的约束。与此同时，医疗机构提供“互联网+医疗服务”要向患者说明项目内容、收费标准等情况，征得患者同意，并严格落实价格公示制度，在医疗机构现场及网站的显著位置公示所开展的“互联网+医疗服务”价格项目名称、项目内涵、计价单位、价格、说明等内容，自觉接受社会监督。积极推进互联网医疗服务，丰富项目提高便民效能鼓励医疗机构应用互联网等信息技术拓展医疗服务空间和内容，构建覆盖诊前、诊中、诊后的线上线下一体化医疗服务模式。改变单纯配药抄方的现状，积极运用互联网技术，加快实现医疗资源上下贯通、信息互通共享、业务高效协同，便捷开展预约诊疗、双向转诊、远程医疗等服务，推进“基层检查、上级诊断”，推动构建有序的分级诊疗格局。支持医疗卫生机构、符合条件的第三方机构搭建全市互联网信息平台，开展远程医疗、健康咨询、健康管理服务，促进医院、医务人员、患者之间的有效沟通。尽快解决互联网医院的医疗人员能力水平壁垒，引导互联网医院良性发展，提供更优质医疗资源服务大众进一步落实医生自由执业政策，逐步消除让医生成为 “自由人” 的 “隐性障碍”。充分利用信息通信技术，探索并完善基于互联网的分级诊疗制度。医联体在互联网医院的试点形成。以区域内一家知名公立医院为支点，通过输出一套软硬件相结合的互联网医联体产品，强化区域中心医院、县乡级医院和基层卫生服务中心、药店之间的连接，借助远程会诊、双向转诊、在线培训、学科共建、健康医疗大数据建设等手段，构建起信息互联、资源共享、业务协同的区域医联体，更好地实施分级诊疗和满足群众健康需求。尽快建设全人群的智慧医院建设着力提升就医体验，为老人定制“常用菜单”，致力“打造老年友好界面”。安排志愿者现场为老人实现互联网医院就医，在社区开展相关活动，组织教老人网上看病。设立就医服务绿色通道，为老人保持现场服务，开通绿色通道解决老年人看病难问题。尽快完善患者个人信息保护措施，通过制度+技术保障安全加快制定健康信息保护的法律、法规 ，以适应互联网医疗发展的需求。建议制定个人信息或医疗健康信息方面的专门法律。利用先进技术为患者医疗信息的存储与传输安全保驾护航。建立互联网医疗服务的相关技术应用审查机制，并构建分级、分类审查制度，对信息技术的使用进行监管。提高患者医疗健康隐私保护意识和平台监管机制。应建立医疗健康隐私相关的投诉与举报机制，开通信息安全事件处理的绿色通道，在安全事件发生后及时告知群众相关处置进展情况，降低隐私泄露风险。

联合出品：九耳智库、一查就有大数据2018.061C9U.COM1.中国医疗健康市场概述中国医疗健康产业正处于高速发展的处于历史性机遇中伴随着中国居民的收入提高、消费结构升级，以及逐步进入老龄化社会，中国的医疗健康产业已经发展成为一个规模高达4万亿的巨大市场。这个产业在过去5年年均增长超过20%，远超全球约6%的平均增长率，也使得中国成为继美国之外的全球第二大医疗健康市场。预计到2020年，中国的医疗健康产业规模将达到8万亿，接近届时中国GDP的10%，将成为当之无愧的国民经济支柱。这样的持续高增长，也令医疗健康产业成为当前资本市场最具吸引力的行业。从全球二级市场的表现看出，医疗健康的投资收益远高于其他行业。国家宏观政策的大力支持，阿里巴巴、腾讯等科技巨头的布局加持，以及国家队的积极参与，加速了医疗健康产业的发展。我们相信，在这样一个大背景下，中国的健康产业将迎来蓬勃发展的历史性机遇，这里必将诞生能够影响社会、普惠民众的资本巨头和产业巨擘。医疗健康投资已经进入2.0时代2007年做医疗投资的机构只有12家左右，其中还包括不完全专注于医疗领域的。但是到今天专注于医疗健康投资的机构已经有了216家，还有很多其他投资机构也看医疗投资。从基金类型讲，过去医疗领域基本以美元基金为主，现在则是人民币基金成为了主流。过去10年，医疗行业的关注热点也在不断变化。十年前大家关注的是专科医院包括器械，2015、2016年关注的是精准医疗。从IPO的企业也能看到投资热点的变化——最早上市的是一些CRO的企业，现在刚批的华大基因，包括新型的分级诊疗、新药开发企业也会陆续登陆A股市场。 目前，医疗健康投资已经进入2.0时代。2.0时代有3个特点：一是越来越注重企业的研发创新，研发已经成为企业做大的必要条件，而不是充分条件。二是未来在医疗领域里面做产业、投资的人会有更强的标签；三是产业和投资会更加融合。做产业的人会深度的做投资，做投资的人不跟产业融合更是难以为继。医疗包括分级诊疗、社会化医疗服务、精准医疗、互联网+等；2.0时代，医疗健康领域又有哪些投资机会值得把握呢？医药方面包括药审制度改革、仿制药一致性评价、MAH制度、高端设备国产化等；流通环节包括良好票制、处方外流、行业整合集中、GPO、DTP等创新商业模式；医疗包括分级诊疗、社会化医疗服务、精准医疗、互联网+等；医保包括支付方式改革、异地结算等。首先，创新药作为投资永恒的主题，主要要关注环境和政策的变化，像药审制度改革、医保谈判目录制度等。其次，医疗器械、设备的高端化和流通整合有着5000亿市场规模，因此一定会有IPO产生。第三，抗体药物、精准医疗、抗医药、免疫治疗和基因5个方向是未来最具确定性的投资领域。第四，社会化医疗和分级诊疗，民营医疗和分级诊疗是最重要的两个领域。趋势：国家分级诊疗建设政策解读2018年4月12日，在国务院常务会议上，李克强总理明确要求，推进远程医疗覆盖全国所有医联体和县级医院，推动东部医疗资源对接中西部需求，支持高速宽带网络覆盖城乡医疗机构，建立互联网专线保障远程医疗需要。同时，国务院常务会议上审议原则通过了《关于促进“互联网+医疗健康”的指导意见》(以下简称《意见》)。4月28日，国务院办公厅正式发布《意见》。意见包括健全“互联网+医疗健康”服务体系、完善“互联网+医疗健康”的支撑体系、加强行业监管和安全保障等3个方面内容，同时划出了监管和安全底线。《“健康中国2030”规划纲要》提出全面建立成熟完善的分级诊疗制度，形成基层首诊、双向转诊、上下联动、急慢分治的合理就医秩序，建成治疗、康复、长期护理服务链。推进分级诊疗制度建立与完善，旨在破解医疗卫生资源配置不平衡与就诊病人流向不合理这个难题。此外，十三五深化医疗卫生体制改革规划里分级诊疗居于五项制度之首，提出了构建合理有效的分级诊疗制度。2.分级诊疗市场概述为什么要推进分级诊疗？经过多年发展，我国已经建立起覆盖城乡的医疗卫生服务体系，取得了长足的进步，同是也面临着新的压力与挑战。一是医疗机构层面，医疗资源分布不均导致资源浪费甚至负效应，卫生总费用上涨明显。以诊疗人次为例，2016 年占全国医疗卫生机构总数仅2.96%的医院承担了41.24%的门诊工作，并且以近五年7.67%复合增速大幅超过基层医疗卫生机构3.49%的增长幅度。不正当利益格局导致的医疗资源浪费甚至负效应，卫生总费用上涨明显。根据国家统计局数据，2016 年全国卫生总费用预计达4.63 万亿元，较2005 年增长了300.42%，复合增长率为13.00%，远高于GDP 的复合增长率6.43%。二是社会因素层面。首先，人口老龄化趋势加剧，根据国家统计局最新数据，截至2017 年底我国60岁及以上老人达到2.41 亿，占总人口17.3%。深度老龄化将加快医疗费用的支出增长幅度，加大医疗保险基金风险和政府财政压力。其次，人们的衣食住行等生活方式不断变化，居民的疾病谱也由单纯的病原生物性明显的急性传染病过渡到社会、心理等多重因素作用明显的恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病等慢性非传染性疾病。有效预防、控制和延缓慢性病的发生发展势在必行，需要重点开展基本公共卫生服务。为解决医疗资源分布不均问题，优化医疗资源配置，满足居民医疗卫生服务需求，并构建起科学高效、供需平衡的医疗卫生服务体系，国家出台一系列政策构建分级诊疗格局。分级诊疗制度是指按照疾病的轻、重、缓、急及治疗的难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗。三大催化剂促进分级诊疗制度建立国家级分级诊疗重点政策梳理◆ 《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》中提出“到2017年，分级诊疗政策体系逐步完善，医疗卫生机构分工协作机制基本完成，优质医疗资源有序有效下沉；到2020 年分级诊疗服务能力全面提升，保障机制逐步健全”的目标导向，分级诊疗扎实推进，在全国范围内初见成效。根据卫计委统计数据，从参与度来看，目前为止分级诊疗试点城市覆盖全国31 个省市（除港澳台），共有4 个直辖市和317 个地级市作为试点城市开展分级诊疗工作，50%的县开展了基层首诊试点，超过85%以上地市开展家庭医生签约服务，全国90%的公立医院都参加了医联体改革。从实施成效来看，截至2016 年底，双向转诊初见成效，全国上转总例次数近千万，同比增长62%；下转260万余次，同比增长117%。远程医疗服务覆盖范围进一步扩大，21 个省份在50%以上的县级医院或二级以上的医疗机构，与上级医疗机构建立远程医疗服务系统并开展远程医疗服务，上海等8 个省市达到100%。◆ 分级诊疗工作考核的核心在于基层诊疗量。根据国家卫计委统计，2017 年1-10月，全国医疗卫生机构总诊疗人次达66.1 亿人次，同比提高3.0%，其中全国医院27.7 亿人次，同比提高5.6%；基层医疗卫生机构35.9 亿人次，比上年同期提高0.9%。虽然基层医疗卫生机构的诊疗量同比增长指标仍远低于三级医院的7.1%的增长速度，但是自2015 年以来，基层医疗卫生机构的诊疗量增速已经有缓慢上行的趋势：2015、2016和2017 年1-10 月的增长率分别为－0.5%、0.7%和0.9%，而三级医院诊疗量同比增速则出现明显的下滑。基层医疗卫生机构和三级医院的诊疗量增速都显示了诊疗量下沉基层的变化趋势，分级诊疗政策效果初见端倪。3.哪些企业或行业受益于分级诊疗？分级诊疗的推进，典型受益行业和企业梳理-4分级诊疗重点受益企业研究之迪安诊断体外诊断（IVD）创新商业模式积极探索者，从迪安1.0模式到迪安3.0模式公司紧跟医药医疗行业政策，积极探索适合体外诊断（IVD）企业发展商业模式。目前公司已经从传统代理销售国外 IVD 知名企业产品的迪安 1.0 模式发展到日臻成熟的“产品+服务”迪安 2.0模式。迪安 2.0 模式服务端主要围绕独立医学检验实验室，以服务和满足二级及以下医疗机构医学检验需求为主，产品端契合公立医院检验打包采购和试剂耗材未来两票制大趋势，进行渠道并购整合，跑马圈地，扩充产品覆盖广度，做大产品采购规模，向上（生产商）要采购价格优惠、返点率，向下（医院检验科）要打包采购差价和采购量，同时降低自身医学检验服务的试剂耗材成本（试剂耗材占总成本约40%）。迪安 3.0 模式主要是合作共建、区域性第三方检测平台和更深度参与公立医院PPP模式（主要在检验领域）等输出管理、技术和品牌。公立医院医药分离、药品零加成等政策降低医院收入，制约公立医院相关科室尤其是检验科（检验、病例、影像）设备投入和技术平台升级建设，催生合作共建、区域性第三方检测平台甚至公立医院PPP 等新模式的出现。合作共建主要针对三级以上大型医院客户，大型医院患者流量大，检验数量较充足，但是目前我国三级甲等医院一般仅能开展 300-500种检验项目，同时存在检验科病理科科室建设、人员和技术瓶颈，迪安可以输出管理能力和管理方式，优化质控体系，提升人员绩效和梯队培养，协助搭建信息化、新技术等平台建设，降低医院运营成本和控制医院医疗风险。在区域性平台合作模式探索方面，目前已建成的温州和昆山区域检验中心，全面承接辖区内80%以上的医疗机构检验外包服务以及区域基层两癌筛查、慢病管理等政府采购类项目，成为区域集中检验共享服务平台，实现区域医疗资源的共享；尚有近十家县、市级区域中心正全面推进实施中。深圳地区罗湖医联体的合作项目也在有序推进。分级诊疗重点受益企业研究之卫宁健康分级诊疗重点受益行业研究之检验科检验量+检验质量，两方面看分级诊疗对检验科的影响检验量向基层迁移，三级医院检验结构变化。多个疾病基层首诊后将直接提高基层检验量，当诊疗意识转变后，更多病人将不分病种的在基层首诊，将首诊检验量由三级向一二级医院迁移；三级医院首诊量下降，转诊量上升，整体维持在稳定水平，同时由于疾病类型由普通病症向疑难病症改变，对特检的需求显著高于普检，检验类别可能由以普检为主向特检为主转变。转诊需求增加，区域检验互认将成发展趋势，基层检验水平要求提高。由于上下转诊等流程，问诊次数增加，区域检验结果互认有望大范围落实，以降低重复检验次数，进一步降低费用，与之相对应的，互认范围内的医院所使用的产品在品质上有较高要求。2010年卫计委就发布了关于推进同级医疗机构检查结果互认工作的通知，目前第一例检验结果互认于2016年10 月落实到京津翼地区131 家医疗机构（三级医院+医检所），对27项临床检验结果实施互认，虽然中短期结果互认仍只会在同级医疗机构实施，但是基于分级诊疗和避免重复过量检验的需求，我们认为区域检验结果互认未来有望扩展到区域内各级医疗机构，包括三级以下医院和区域检验中心。分级诊疗重点受益行业研究之医疗信息化4.各地分级诊疗典型业务模式研究各个省份实现分级诊疗的总体工作思路和工作目标基本保持一致，为实现“基层诊疗、双向转诊、急慢分治和上下联动”的分级诊疗就医格局而努力，同时强化基本医保政策支持，利用多项举措完善分级诊疗运行机制和政策体系。“强基层、建机制、患者下沉”是绝对的大趋势，基层用药范围开放以及基层市场的扩大都不可避免。由于分级诊疗工程的复杂及系统性，地方在推进分级诊疗的过程中，结合自身省市特点选取不同的重心来突破，通过对各个省份政策中的工作任务及目标进行对比，大概可以将地方推进分级诊疗的模式分为五种：以构建医联体为切入点的模式、以家庭医生签约服务为基础的模式、以诊疗病种为抓手的模式、以慢性病为突破口的模式以及以医保政策引导的模式。5.典型分级诊疗行业创业公司研究6.区块链大数据技术下分级诊疗发展趋势趋势四：未来围绕大健康和医联体分级诊疗制度而构建的区块链应用将成为热点大健康多维度个体健康管理与疾病预防得到实现：结合IOT，可穿戴设备，链上电子医疗病历，机器学习技术构成的长期健康管理闭环将通过点对点存储，重加密，子母链，以及链下支付通道实现信息访问权限资本化，促进医疗人工智能技术开发和技术普及，实现生命全周期长期健康呵护和疾病预防。用户可以选择将日常体征数据租赁给人工智能开发者和医学研究机构，数据有助于AI技术关键环神经网络的开发，可应用的AI技术又反过来为用户健康提供多维度测评并给出个体解决方案，从而形成闭环。火币研究院认为在机制设计上对于参与者行为进行正向引导，思考各方面真实诉求，形成共赢机制的平台将会脱颖而出。促进现代分级诊疗制度发展：通过智能合约和上链保证了信息真实与透明，提高了保险运营效率，促进了商保直赔。有助于解决医保支撑不够导致的医院之间报销差异明显和基层人才首诊激励动力不够问题。通过去中心电子病历存储和重加密技术降低集中控制的风险，以及信息存储成本，保障了患者隐私，解决上下转诊信息调阅难。助力远程医疗和国际医疗第二建议的普及。趋势五：远程医疗助力分级诊疗国家卫计委在《2018-2020进一步改善医疗服务行动计划》要求建立远程医疗制度全国所有医联体实现远程医疗全覆盖。医联体牵头医院建立远程医疗中心，向医联体内医疗机构提供远程会诊、远程影像、远程超声、远程心电、远程病理、远程查房、远程监护、远程培训等服务。基层医疗卫生机构逐步扩大远程医疗服务范围，使更多的适宜患者能够在家门口获得上级医院诊疗服务。基层医疗卫生机构可以探索为签约患者提供适宜的远程医疗、远程健康监测、远程健康教育等服务。成为分级诊疗体系的有效载体：建立省、市、县三级转诊转院评价标准体系，组建专家评定委员会，通过远程会诊对患者病情进行评价后，提出转诊建议，建立网上转诊转院绿色通道缓解分级诊疗实施过程中的医患矛盾，以软性的、高质量的远程医疗服务助力分级诊疗。满足分级诊疗中病人对高水平的医疗服务的渴求，提高现阶段疾病诊治水平。减少分级诊疗实施后诊疗水平的担忧。小结分级诊疗是医改发展的必经之路，也是医疗发展大势所趋。未来企业可以用数据作支撑，实现转诊会诊等医疗行为的互动。其特点包含，医疗信息的互通和业务场景的驱动。借多渠道助力医疗从“院内”走向“院外”，全面实现分级诊疗“多元化”。通过在线远程分级诊疗，实现与下级基层医疗机构的远程联合门诊、预约转诊及远程会诊；开展个人-家庭-社区-医院四级协同健康分级管理服务体系建设，发挥社区医生家庭健康“守门人”角色及大医院专家团队的疑难杂症救治能力，促进急慢分治；建设区域远程集中诊断系统，实现远程数据采集，集中统一诊断报告。推进全景医疗健康应用。建立涵盖临床诊疗主题、业务运营主题、电子健康档案、慢病管理主题、患者主索引五个主题的全景医疗健康大数据中心，开展基于患者授权机制的健康档案浏览器、临床科研分析、医疗行为智能预警、医院管理运营、慢病管理等方面的应用体系建设。全面开展支撑体系建设。实现远程视频问诊；与医药物流公司合作，实现药品物流配送到家；打造支撑互联网在线医疗服务云平台，包括云HIS、云影像系统以及云HRP，开放给加盟网络医院平台的医院使用；建立产业联盟，通过产学研多方合作，实现优势互补、共建共赢。信息化是分级诊疗的重要支撑信息化流程设计是分级诊疗的保障临床信息共享：实现医联体内诊疗信息互联互通，助力医生自由执业远程医疗是弥补医疗资源分布不均的抓手面向大众的互联网健康服务：为患者提供连续性诊疗服务：疾病诊疗-康复-长期护理连续性服务；增加老百姓健康服务的获得感。本文由九耳文旅智库联合一查就有大数据编辑整理，欢迎转载。如需转载，请文末附上出处，谢谢！

为深入贯彻落实习近平总书记视察吉林重要讲话重要指示精神，高起点、高标准、高质量谋划编制我市“十四五”规划，25日，市长张志军来到市属医疗机构调研。张志军先后来到市中医院、市人民医院、市妇产医院、市中心医院、市儿童医院，实地检查常态化疫情防控下各医疗机构运行情况， 现场办公解决医疗机构发展中遇到的难题，并召开座谈会听取相关情况汇报，围绕谋划编制全市“十四五”规划听取各方意见与建议。在市中医院，张志军一行走进中药房、药剂加工室、治未病中心等地，实地了解医院运行情况、药品进货渠道、药剂加工过程，询问医院为患者服务的创新举措。张志军要求医院要做好传统中医药文化的传承和弘扬，提升服务水平，守护好百姓健康。在市人民医院，张志军一行参观康复治疗部，希望医疗机构要不断创新经营理念，不仅在预防治疗上下功夫，也要在康复方面加大投入，在特色上谋发展。市妇产医院历史悠久、专业特色鲜明，张志军在调研中希望医院要不断擦亮妇产科品牌，做大做强专科特色，要坚持不懈排查安全隐患，确保医院安全工作万无一失。调研中，张志军首先代表市委、市政府向全市广大医务工作者表示慰问，感谢大家在新冠肺炎疫情防控中冲在一线、付出艰辛努力，为全市统筹推进疫情防控和经济社会发展取得阶段性胜利所作出的突出贡献表示敬意。张志军强调，编制好医疗卫生健康领域的“十四五”规划，事关群众生命健康，意义重大。当前，全市各医疗机构要深入贯彻落实习近平总书记视察吉林重要讲话重要指示精神，深入贯彻新时代新发展理念，积极探索市场化服务，满足群众日益增长的多元化服务的需求。各医疗机构要不断打造医疗品牌，更好地为百姓健康服务。市委、市政府将全力支持医疗卫生健康事业发展，加大公共卫生基础设施建设，为医疗机构发展营造良好环境。副市长贾丽娜参加调研。来源：长春政事儿

机构：华创证券评级：推荐医美行业仍处在发展早期。医疗美容服务与传统医疗服务的刚需性和必需性有所不同，消费属性更强，消费者有较大的自主性和可选性，影响销售的主要是产品的合规、安全、修复效果、品牌、价格及合作关系等。行业发展仍处早期，有约 20%以上的年均复合增长，据 Frost&Sullivan，2018 年我国受监管的医疗美容行业市场规模在 1217 亿元。其中以注射类为代表的非手术类（又称微整形）项目因时间短、风险小、价格较低而更受欢迎、复购率也更高，2018 年的占比约在 41%。经过初期的市场普及、教育之后，我国消费者对于医疗美容服务的接纳程度正在提高，行业发展空间大。上游门槛高，中游竞争激烈。医疗美容围绕医疗器械及生物药品等展开，均对技术要求高，研发/审批周期长、工艺路线复杂，资金要求高，获批后“牌照垄断”，因此生产端进入壁垒高。而中游（医疗服务机构）进入门槛低，营销驱动强，竞争较激烈。随着收入水平提升、人口老龄化、人们对美的追求、对医美的接纳程度提高，以及颜值经济学效应，未来医疗美容服务的消费群体料将拓宽，非手术类偏“快餐式”医疗美容服务预计更获青睐，非必选属性下非公立医疗机构、民营资本进行充分竞争后行业也愈加规范化。产品创新强+注册审批经验及资源关系+营销出众、且接近消费者的企业更容易洞察市场需求击中消费者痛点，在行业高速增长的红利期领衔行业发展。行业重点公司：目前 A 股已上市的华熙生物（688363.SH）、昊海生科（688366.SH）及即将上市的爱美客（300896.SZ）。风险提示：新技术突破、行业监管变化风险，行业竞争加剧等。

第一章行业概况医疗保健行业主要指医疗器械，这是指直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包括所需要的计算机软件。其主要目的是对于人体生理结构、疾病及损伤的诊断、预防、监护、治疗或者缓解等。我们把医疗器械主要分为以下几类：1) 医疗器械：医疗器械是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具或者其他物品，也包括所需要的软件。包括影像设备、监测仪器、家庭护理设备、制药设备等。2) IVD（体外诊断）：通过对人体样本（各种体液、细胞、组织样本等）进行检测而获取临床诊断信息，进而判断疾病或机体功能的产品和服务。包括体外诊断试剂及体外诊断仪器设备等。3) 高值耗材：主要指对于安全性、生产使用要求较高，限于某些专科使用且价格较高的医疗耗材。包括心脏介入、外周血管介入、人工关节、晶体等医用材料。4) 低值耗材：指医疗服务使用的一次性卫生材料，包括一次性注射器、输液器、输血器、采血管、医用手套、引流袋、手术缝线等。图医疗器械的品类众多图医疗器械行业产业链图谱第二章商业模式和技术发展2.1 产业链价值链商业模式产业链上游行业主要为医疗器械行业提供零部件、原材料等基础产品、供应商规模大小不等，且行业发展较为迅速，产业较为成熟，能够为医疗器械行业提供良好的基础支持。中游生产企业众多。医疗器械行业下游应用领域为医疗卫生行业，主要包括各类医院、体检中心、社区医疗中心、家庭客户等。图医疗器械行业研究分析框架图大型医疗影像设备分类商业模式当前中国医疗保健行业在商业模式方面，一部分呈现“医疗保健电商化”特点，把互联网作为营销渠道的补充手段而提供低价化的产品，智能解决浅层次的行业痛点互联网与医疗保健行业的上下游资源整合，以“低价套餐+服务承诺+过程监控”的方式，为消费者提供省钱、省时、生理的服务。未来医疗保健行业的盈利能力主要建立在其对各方资源的整合能力和创造力的交易流量上。技术发展MRI利用原子核在磁场内共振所产生的射频信经过计算机重建形成图像。由于其利用人体内的氢原子核共振效应，因此对于含水量高的组织成像效果更好。软组织（如脑、脊椎、腰椎、关节等）的检查通常使用MRI。MRI的优势有：多参数成像、多方位成像、成分分析和功能成像带来的早期诊断能力等。MRI的核心部件包括射频发射器、接收器、梯度发生器、计算机等。图 MRI技术原理与核心部件免疫诊断作为临床检验最重要的细分领域之一，在我国 IVD 整体市场中占比近40%。其中化学发光由于技术优势，逐渐取代酶联免疫成为主流技术，目前占据我国免疫诊断市场规模的70%以上。2019年，我国化学发光市场规模约300亿，近5年复合增速约为 25%，远高于 IVD 行业16%的整体增速。2.3 政策监管医疗保健行业主要行业主管部门及行业协会为：1) 国家发展和改革委员会：负责拟订并组织实施产业政策和价格政策。监督检查产业政策、价格政策的执行。推进产业结构战略性调整和升级；提出国民经济重要产业的发展战略和规划等。2) 国家卫生和计划生育委员会：负责拟订卫生和计划生育事业中长期发展规划。拟订医疗机构、医疗技术应用、医疗质量、医疗安全、医疗服务、采供血机构管理等有关政策规范、标准并组织实施，参与药品、医疗器械临床试验管理工作。拟订卫生和计划生育科技发展规划及相关政策，组织实施相关科研项目、新技术评估管理、科研基地建设。3) 国家食品药品监督管理总局：负责组织制定、公布药品和医疗器械标准、分类管理制度并监督实施。负责制定药品和医疗器械研制、生产、经营、使用质量管理规范并监督实施。负责药品、医疗器械注册并监督检查。建立药品不良反应、医疗器械不良事件监测体系，并开展监测和处置工作。4) 中国医疗器械行业协会：是行业内从事相关工作的单位或个人在自愿的基础上联合组成的全国范围的行业性非盈利社会组织，其下属的体外诊断（IVD）分会主要职能包括提供行业权威信息和观点，引导行业活动；向相关政府及有关部门反映专委会成员意见，提出政策、立法、重大改革的意见和建议；在行业内开展理论研究、组织专家调研和经验交流活动；编辑、出版行业研究报告等。第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图综合财务分析图行业估值及历史比较医疗保健行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。3.2 行业发展和驱动机制及风险管理行业发展和驱动因子2019年我国医疗器械行业市场规模约为 6237.5亿元，同比增长17.6%。根据Evaluate MedTech数据，全球医疗器械市场规模增速约为5%左右，可见，未来中国医疗器械行业发展大有可为。随着我国医疗器械行业的技术革新及产业链成熟，市场容量将会不断扩大。根据中国海关的统计数据，2019年我国医疗器械进出口总额554.87亿美元，同比增长 21.16%，其中出口额287亿美元，进口额268亿美元。我国医疗器械的前10大出口国家为美国、日本、中国香港、德国、英国、韩国、印度、荷兰、澳大利亚和法国。图中国医疗保健行业市场结构分析欧美日等发达国家和地区的医疗器械产业发展时间早，对医疗器械产品的技术水平和质量要求较高，市场需求以产品升级换代为主，市场规模庞大、增长稳定。其中，美国是医疗器械最主要的市场和制造国，占全球医疗器械市场约40%市场份额，美国医疗器械行业拥有强大的研发实力，技术水平世界领先。图全球医疗器械行业市场规模（十亿美元）图 2020年全球医疗健康融资额创历史新高，同比增长41%医疗器械作为行业壁垒较高且技术含量高的高端制造业，其发展符合国家产业升级规划。驱动因素 医疗器械作为高端制造业，受国家政策扶持：1）鼓励创新、加快审批上市流程；2）从财政、税收等方面支持高科技的医疗器械公司；3）从采购法层面规定，在符合要求的情况下优先采购国产产品；4）出台国家级别的医用设备购买计划，刺激市场需求。 分级诊断推进，医疗支出提高，带动行业需求放量：分级诊疗制度是指按照疾病的轻、重、缓、急及治疗的难易程度，由不同级别和服务能力的医疗机构承担不同疾病的治疗，并按病情变化情况进行及时便捷的双向转诊，从而建立科学有序的诊疗秩序，确保病人得到适宜治疗。对于医疗器械行业+来说，分级诊疗促进了基层市场放量。 国产化替代趋势：随着我国医疗器械行业的发展，国产替代已经率先在DR、监护仪、CBCT等领域开始。随着我国厂商技术和销售网络的不断健全，我们判断国产化替代将在低端及中高端产品同时产生。低端产品的国产化替代已经较高，转而进行价格竞争，行业龙头有望凭借成本优势进一步提高市占率。中高端产品的国产化替代主要来自于国内厂商技术及产品质量水平的不断提高。3.3 竞争分析医疗保健行业发展特征：通过对比医疗保健属性和核心服务模式，可将中国整体医疗保健行业分为五类，分别为创新型医疗保健、创投型医疗保健、媒体型医疗保健、产业型医疗保健、服务型医疗保健。此外，由于医疗保健行业仍处于初级探索阶段，整体服务模式与运营模式并不完全成熟，也存在例如产业+娱乐、创投+游戏等复合型医疗保健类型。随着大众创业、万众创新政策红利淡出行业舞台，医疗保健服务类型回归商业本质。如何依托自身运营能力实现行业稳定发展，从而达到投资回报或商业落地的目的，成为行业核心探讨问题。在各类医疗保健中，由于产业型医疗保健多由企业主导，且与企业业务结合较为紧密。所以具有更高的商业落地可行性。成为行业核心探索方向之一。图波特五力分析SWOT分析3.4 中国主要参与企业图 2020年《财富》世界500强医药健康行业图A股及港股上市企业3.5 全球重要竞争者在财富世界500强2020年排行榜中，中国医疗健康行业有2家美国有15家，美国净利润937亿美元中国只有15亿美元，美国净利润率为5.84%中国只有1.54%。图 2020年《财富》世界500强保健行业图国外上市企业1) 麦克森(MCKESSON)[MCK.N]：麦克森公司是全球领先的供给、信息和保健管理产品及服务供应商，主要从事治疗药物和化学药物的进口和批发业务，包括提供制药业务及解决方案、提供医疗手术部分及解决方案及开发提供保健医疗科技技术。2) 强生公司[JNJ.N]：强生公司是世界上规模最大，产品多元化的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司。强生公司是世界上最具综合性、分布范围最广的卫生保健产品制造商、健康服务提供商，生产及销售产品涉及护理产品、医药产品和医疗器材及诊断产品市场等多个领域。强生旗下拥有强生婴儿、露得清、可伶可俐、娇爽、邦迪、达克宁、泰诺等众多知名品牌。3) 美源伯根[ABC.N]：是目前美国最大的药品批发商。伯根布鲁斯威格(Bergen Brunswig)是美国最大的医药及医疗外科手术材料的批发商，在美国20个州拥有约30家经销机构，向药店、医院和健康保险机构分销药品和相关产品。美源伯根 (AmerisourceBergen) 公司是美国最大的药品服务商之一，服务对象包括药品制造商和药品供应渠道中的医疗保健产品与服务提供商，产品遍及美国、加拿大和英国。第四章 未来展望医疗保健行业将有以下几点发展趋势：1. AI技术和大数据等新科技驱动医疗产业链的创新。AI技术主要应用于基于影像的早期诊断、基于结构化文本的辅助诊断和基于AR/VR等三维成像的外科辅助治疗。目前国内83家企业正在探索人工智能医疗领域，主要布局在疾病风险管理、医学影像及诊断、医院管理等八大应用场景。随着技术扮演越来越重要的角色，AI和人类的互动越来越多，先进的诊断和治疗手段、创新药创新技术都将引爆更广阔的行业增量空间。2. 随着医疗保健产业蓬勃发展，专业人才紧缺状态将会一直伴随。医疗健康机构会和劳动平台按照专业技能进行人才的筛选，比如寻觅放射科的人才。此外，一些医疗机构会利用劳务平台进行一些专业人才的补给。3. 未来中国公司借助资本的力量，加快海外并购步伐，“中国优势、全球资源”。中国企业通过资金优势、市场优势从海外购买技术或者产品实现产业的升级的案例越来越多，分享国外先进的技术和产品，加快产业进步和公司发展，这些都给行业带来巨大的商业机会。Cover Photo by National Cancer Institute on Unsplash