研究股市

来源：金融投资报最近一段时间，指数开始了持续的上涨，个股的表现也非常精彩，甚至于许多个股已经出现了翻倍或者是几倍的涨幅。那么这个时候许多人又对市场产生了兴趣，并且开始持续的入市，研究股票的热情也高涨了许多。从个人的经验来看，最好不要在股票市场上涨的时候来研究，否则更容易高估自己的能力，甚至是产生自己是股神的错觉。从市场的情况来看，如果市场本身处于持续的上涨过程当中，那么一般情况下，大部分的个股都会有表现的机会，即使你随便抓住一只，也许也能够获得不错的收益。但这种收益是你的本领的体现吗？显然这不是你的本领，不是你的能力，这仅仅是一种巧合，这是因为总体市场的上涨而带来的收益。但在这样的市场环境当中，你更容易把这理解为你的能力，而不会认为这是运气。如果你在市场走好的情况下去误认为自己能力出众，那么你就会持续地犯许多错误，甚至会在市场环境改变的时候让你付出巨大的代价。也只有经过这样的代价，才有可能让你明白上次的赚钱不是自己能力，而是因为整体市场的走势，是市场送给我们的，而不是你的能力赚来的。当你研究股票的时候，应该是市场环境不太好的情况下进行，这种研究才更有意义。因为这样的研究下如果有合适的目标，就可以去参与，如果是在上涨的过程当中，那么即使发现了不错的目标，也没有合适的机会下手，那么这样的感觉一定会非常不爽，因为只有是纸上谈兵而不能进行实战。所以如果有好机会，那就去在下跌的过程当中去研究，并且可以去参战。（陈立峰，市场资深人士）

在股票研究分析中一般都分成两个派系，一个是基本面分析，一个是技术面分析。究竟哪个比较好呢？作为一般散户投资者应该如何选择？先说一下什么是基本面，基本面分析股票是研究上市公司，包括其所在行业、财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等等因素。市场上有几句话对基本面有很好的描述：三好公司，即是好行业，好公司，好价格。好行业就是好赛道，所谓选择大于机会，要选择增长性的行业、处于生命周期早期阶段的行业，这些行业往往容易创造很大的价值增量，像早期的腾讯和阿里巴巴一样给投资人带来了巨大的回报！好公司就是好的管理层，行业的龙头公司，还要看公司的护城河深广度，所谓护城河指的就是企业所独有的竞争优势，这种优势能够让企业在长久的竞争中生存下来，并且维持住原有的利润率和市场份额。好价格就是现在的股价合理还是高估，价格永远是重要的，价格决定了你的回报率。再好的公司，过高的价格也可能导致投资负的回报率。这几句话听起来很简单，但实践起来，基本面对个人投资者来说，就算你是一个某行业的专家，要精通基本面的话，也只能够精通某一领域板块的股票，而且要花大量的时间研究和跟踪基本面的变化。所以一般散户投资者所谓研究的基本面，A股这么多股票，其实也是看了公司的大概基本面情况，不是很深入的真正理解公司基本面的状况。 股票技术面研究是根据股票市场走出的K线技术形态来研究股市。股票的技术面有三大经典理论，一个是道氏理论，波浪理论和江恩理论。道氏理论是技术分析研究的基础，波浪理论是技术分析派的演绎，江恩理论是技术分析派的理想。道氏理论有三大法则，第一价格包含一切。就是市场行为涵盖一切是技术的基础，市场行为包容一切，所有的市场信息最终都会通过价格的形式表现出来。股价反应这个公司基本面的以前，现在和将来。你现在买的股票这个价格已经反映出来了，至于高估还是低估，长期肯定可以反应出来。第二是历史重复发生，我们用技术分析在股市上做的买卖决策都是基于历史重复发生，因为是所有的K线组合，都是研究历史重复发生才发展出来的，K组合代表一种历史重复发生大概率来判断股票走势。第三个趋势一旦形成必将延续，趋势这一组有规律的数字演绎，股票分上涨趋势，下降趋势，震荡趋势。趋势行情一旦确立，就不会轻易改变，而是会沿着方向继续前进，目前茅台的走势就是最好的上升趋势例子。 技术分析细分起来还有K组合，技术指标KDJ，MACD，RSI等等技术分析的工具。技术分析相对个人投资者学习起来比较系统化，一旦掌握了一套技术分析方法，几乎所有的股票都适合运用，而且能直观快捷地作出判断。基本面对于大多数散户来说，根本就不是主要努力方向。因为散户一般没有机构的专业人才研究行业，没有可以直接到上市调研能力。基本面不是一成不变的，它是每年每月甚至每天都在变的，研究追踪一间公司的基本会花费大量的时间和精力。相比于研究技术面的人，一只股票看个三五分钟能看出个大概，看到一个半个小时就可以下决策了。 研究基本面和技术面都有很出色的前辈，以基本面代表人物巴菲特就是基本面研究最出色的人物之一，巴菲特这里就不介绍了，相信大家比我还熟悉。这里介绍一下技术分析派代表人物“量化基金之王”西蒙斯，他并非金融专业出身，年轻时在数学领域取得极高成就，于是他选择另辟蹊径，转向投资领域。他这家公司的旗舰基金产品，名字就叫做“大奖章”基金（Medallion fund）。自1988年成立以来，该基金年均费后收益率高达39%。在1994年至2014年中期的这段时间里，其平均年回报率更是高达71.8%，远超巴菲特！所以两者并没有绝对的优劣势，一门学问，做极致了也是一门艺术。综上所述，对于我们散户来说，由于学识和时间有限，基本面对于大多数散户来说，很难在这个领域取得很大的成就。相对于基本面来说，技术面研究应该是一般散户有优势的，应该专注努力的主要方向。在追求成功的道路上，请你选择最容易的道路！最后，如果认可请关注我，一个实盘百万级资金量的老股民，拒绝空谈，以真实的实战角度来分享股市的经验与知识。（本文代表个人看法，仅供参考！） #股市#

现在很多人宁愿消耗大量的时间去预测股指趋势，也不愿意沉下心来研究持仓标的，因此导致很多人就算看清了趋势也会亏损。如果能真的看清趋势，为何还要投资股票，直接去投资指数基金或股指期货岂不是更好。这也侧证，所谓能看清趋势的人都是扯淡。今天我们就来说说，研究股票比看清趋势更重要。研究股票比看清趋势更重要在讨论这个问题之前，投资者必须知道什么是股指。股指是股票价格指数简称，是由证券交易所或金融服务机构，根据成分股编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。简单的理解，就是一篮子股票加权整体走势。我们常常所谓的市场趋势，即股指趋势。个人认为，这种所谓的趋势对于投资者的意义并不大。例，贵州茅台一只人神共愤的股票，若2014年1月好好研究这只股票的基本面并建仓，持有至2018年6月，股价上涨11倍。2014年1月研究美的集团并建仓，持有至2018年6月，股价上涨7.5倍。这样的例子还有很多，就不一一列举，那些说价值投资在中国A股无法适用的人，哈哈哈哈。2014年-2018年，中国的A股经历了一次熊牛熊的转换，若上述股票在2014年1月建仓，2015年6月牛市高点获利了结，收益会缩减一半，如果经历了股灾后了结，收益会更低。反而在熊市中，能够获得最高的利润。这也恰恰说明，股价的走势不完全与趋势相关。对于普通投资者来说，仔细研究股票比能够预测股指趋势要强很多，而且短期趋势本来就无法预测。也有投资者不服气，说很多股票在牛市高点下来之后，就一路下跌，我为什么不以它们为例。那些持续下跌的股票，你研究了基本面吗？市盈率多少，总资产报酬率多少，他负债情况如何？其中的大多数股票，就算在现阶段这种估值洼地，我都不会看一眼，对于我不会关注的股票我有必要以它们为例吗？每天一大群人在这假模假样的分析股指走势，真这么厉害去做股指期货，一天的收益赶你讲几年了。没什么好忽悠投资者了，讲这些乱七八糟的来糊弄人有意思吗？若投资者们能静下来好好的研究股票，无论使用任何分析方式，都会发现股指的走势与你没有半毛钱的关系，好的股票最终都会在股价上得到反映。我曾在文章中说过，股价是市盈率和收益的综合表现，一家市盈率为10倍，每年都能盈利2元/股的企业，正常情况下股价绝不会低于20元，如果出现低于10元的情况就是很好的建仓机会。大家会说市盈率与市场整体趋势相关，我不否认他们之间有相关性。但是你要一家总资产报酬率10%以上的企业，长期维持在10倍以下的市盈率，这是很不现实的。请大家看清楚，并非净资产收益率而是总资产报酬率。投资者们不用一天到晚盯着指数，指数涨建仓标的不一定涨。但如果企业价值被低估，股价一定会修复，这才是能帮助投资者获利的方法。小马有话说关注指数最显著的效果就是影响心情，对于大多数投资者来说，很难买到风口的股票，如果哪天指数暴涨，自己的股票不涨，那样心情将会极其沮丧，哪天跌了持仓标的低于指数反而会高兴，你在高兴什么？说实话，指数就是编制出来糊弄我们这些投资者的，有没有指数对于股市来说并没有什么影响，它只是一种参考数字。对于一种可有可无的数字，还天天盯的不亦乐乎，我是不能理解。正确的投资方式是认真的研究自己持仓的标的，只有持仓上涨投资者才会获利，否则就算指数涨上天和你又有何关系。

在股市上能够真正赚到钱的人，不是研究股市的，不是研究k 线图的。巴菲特这一辈子都不知道什么是k 线图。就你们天天听那些股股评家胡说八道，他们一辈子都不知道什么叫做商业模式。在股市上能够赚到钱的人。一定是研究企业的并购重组和商业模式的。美国通用电器，把它的发动机送给航空公司。飞机的寿命三十年，意味着我送一台发动机，我通用电器要。要持续三十年把发动机卖给航空公司卖一台就少一台送给航空公司。靠什么东西赚钱，靠你里程数来赚钱。我这个飞机在天上。只要在飞就在赚钱，最后的结果是什么？通用电器的股价暴涨，为什么？因为你从盈利不可持续变成盈利可持续，你的股价将会爆炸，资本运营。商业模式都是可以让你在股市上面赚到钱的人。啊，所以说我们一定要懂得用一级市场的投资思路来投资二级。这个东西这个高维打低维。

昨天，有朋友留言问老伊，为什么最近更新文章的频率变慢了，是不是正在调仓？你别说，还真被这位朋友说对了。老伊的回答是：确实在调仓，主要是看到这么多有价值股票的股票价格不高，加大了研究的时长，所以文章发送的时间会比较晚。那么我们今天就来说一说，股票该怎么研究？从大的方面说，股票研究有两种方式，一种是自下而上，另一种就是自上而下了。一般情况下，除了被市场公认的核心资产以外，大部分投资者或者机构都是以自上而下的方式对股票进行研究。也就是先看宏观经济周期，再看行业板块，再细分研究个股。当然，也有少部分人是自下而上的对股票进行研究。什么是自下而上，顾名思义，就是先研究个股，然后再研究行业，最后再看股票是否可以契合宏观经济周期。使用这种方式的投资人很少，比较知名的代表人物就是投资大神彼得林奇先生。这家伙实在太牛了，曾经同时持有过超过100只股票，调研能力也是特别的强。所以在研究股票的时候，老伊还是建议大家按照自上而下的方式去搜寻，主要是相对简单一点，不被个股复杂多变的信息扰乱思维逻辑。我们举个例子来说吧。市场中有些行业的个股，它受经济周期的影响较小，比较典型的例子就是食品饮料相关的板块。所以，任何时候，只要股票不是贵得离谱，只要不发生系统性经济危机，持有部分相关板块的个股是比较理智的选择。对于这些弱周期的上市公司，投资者在研究的时候可先看整个行业的集中度如何。有些行业集中度很高，像是酒类行业，它基本是已经进入到成熟期，所以行业格局明显，公司之间的竞争恶化，但谁都很难干掉谁。因此，投资者只要加大对市盈率，也就是业绩增速与估值之间的比对就可以了，算是最简单的一种。当然，这些公司由于其产品销售溢价不同，投资者还要根据毛利来比对市盈率的提升可能性。不管怎么说多为同业之间的比对研究，容易判断。还有些弱周期的上市公司，行业集中度不高，比如说调味品行业。由于这些公司处于成长阶段，投资者除了对不同公司的估值和业绩增速进行比对外，更加需要深入了解其产品市占率的提升速度。具体来说吧，目前市场上相对比较知名的调味品上市公司有海天味业、中炬高新、千禾味业等。事实证明，由于资本的力量和公司较靠谱的管理能力，它们的市场占有率在不停地增长，如此一来，有些地方品牌就很容易被击垮。像是老伊家乡有个品牌叫做德馨斋，如果它上市了，就需要赶紧抛售，因为它的产品没卖出省外，但省外地品牌却在不断地挤压德馨斋本地的市占率。当然也包括某些上市公司，不过名字我们不能讲。再就是新兴产业领域，比如新能源汽车。此种类型的公司，投资者不能简单地使用弱周期或者强周期来判断，因为对它来说，既受到传统经济周期的影响，更会受到产业成长周期的影响。现在看，新能源汽车肯定是处于初创期，成长潜力无限。研究汽车领域，相对就复杂很多了，除了品牌繁多，零部件供应商也多如牛毛。那么投资者研究的时候，按照目前的投资机会，最好从汽车的核心零部件进行切入，比对与传统燃油车相比，哪些零部件的供应是成倍数递增的？比如说，相对于燃油车，新能源汽车对于天线和印刷电路板的需求一定是大幅度增加，此时投资者可以在相关行业中，寻求集中度较高的板块，再调研各家企业的核心技术及投资机会，就有希望找出未来高速成长的企业。第三就是强周期的相关企业了。对这些企业进行研究，首先要判断出经济周期是否已经确立复苏。如果确立，那么布局需求量极大的基础原材料是增加收益最简单暴力的方式。比如在去年年中，布局有色、煤炭、化工行业，都有拿到大收益的机会。除了基础材料以外，在经济周期确立步入复苏阶段后，还可以增加对可选消费的研究。对于可选消费品，投资者除了需要研究其产品的市占率、品牌效应等常规因子以外，更需要加大对企业成本控制能力的研究。比如同样是家电企业，有些企业并不受基础原材料价格的扰动影响自己的利润，证明它们对自己上游的控制能力很强；有些企业可以通过涨价来消化高成本的问题；而有些企业，原材料涨价确实影响到了自己的利润，但是它并不能通过给自家产品涨价来减轻企业利润的压力，也就是说，营收增速与利润增速出现差异，这样的企业就不能长期持有。以上我们提到的内容仅仅是比较有代表性的行业或者板块，投资者在研究的时候如果涉及相关领域，可以按照老伊提供的方式进行切入。当然了，研究上市公司肯定不会如此简单，更何况还有庞大的财务数据需要进行分析，我们也只是提供了一个简单的思路，希望大家在拿到一只新股票时，可以有一个大概的研究方向，老伊的目的也就达到了。#财经##股票##投资理财##白酒#

在股市中，有一个好的心理素质是十分必要的。而人性中偏偏有贪婪、恐惧、幻想和侥幸的一面，这些都是炒股过程中最大的天敌。而在股市中就可以磨炼人们人性中的这些欲望。在一次次盈利和亏损的磨炼下，散户的心智日趋成熟。而只有不断地改正缺点，提高自身水平，并且不断的优化完善自己的操作体系，能够控制住自己人性欲望的散户，才能在股市中如鱼得水。股民赚的钱从何而来股票的持有者有两种人，一个是股民，而另一个是庄家。而庄家就是操纵股价的人，而个体股民就是散户。自从中国出现股市之后，作为资本市场的股市就像一场没有硝烟的战争一样。很多股民深陷其中，想要赚大钱，而庄家往往会制造出各种美丽的陷阱。因为双方都只有一个目的，那就是赚钱。而赚钱的来源就是高位被套者的钱，所以说就会有很多股民高位被套，从而诱使股民割肉。在股市中，股民一直都是弱势群体，而如何避免被套路亏损，就需要好好研究股市心理战术了！研究心理战术的必要性一定要研究主力庄家的心理，多看盘多思考。因为中国股民长期受制于庄家，造成这种状况的原因主要是忽视了研究庄家心理的重要性。因为每一只股票都有主力庄家。而主力庄家又有强大和弱小之分，强大的庄家一般打压和拉升的都比较猛，而弱小的庄家一般则会随波逐流，小打小闹。虽然有的股票的股价被打压了下来，主要是主力基本出货完毕所导致的，除非会有新庄家的介入。所以我们要避免购买此类股票。就算是所谓的“低位”，而另一类被打压下来的股票，大多数是由于主力互相争斗，自我相残的结果。而庄家主动把股价打压下来，但是并没有出货，主要的目的是用于引诱股民在低位的时候进行割肉，从而庄家就会得到大量廉价的筹码。而此类股票一般是很难在低位长期滞留的，一有合适的机会，便会迅速腾起，一飞冲天！心理战术的运用观察周线图，主力庄家在高位的时候，并没有明显的放量，而且在下跌的过程中也没有明显放量的时候，我们就要提高警惕了！比如一只股票在130多元的顶部没有放量，却在80-100的区域进行大幅度的放量。这明显是在诱多，所以一定要警惕这种阴险的出货方法。从基本面上看，在同板块中价值处于被低估的股票，例如那些盘子不大，业绩不差，但是股价却低于其他个股的，要密切关注这种股票。主力控制了一支股票大部分的筹码，所以主力一般能比散户更早的知道公司的业绩和公司发生的重大事项。所以主力的优势要比散户大得多，所以主力可以提前对股民进行操纵。而对于那些相对高位的放量，我们要谨慎对待。很多股民都会有见红不见绿的习惯，就是说人们喜欢在涨的时候买涨股，在跌的时候卖跌股。而庄家就是利用股民的这种心理，这就造成了如果盘中追高买进，很大的几率无法逃出，因为一个冲动而造成几天甚至几个月的被套。大盘出现狂跌的时候，无论如何暴跌，总是会有一些因素能够逆市抗跌。而在暴跌的时候，很多人就会卖出这些股票，但是过几天上涨的最迅猛的往往就是这种暴跌的股票。主力在这种形势下接盘，需要拉高进行获利，正所谓暴跌出机会。而股市永远都是少数人在赚钱，这类人包括主力和理智精明的散户。这就需要散户不光要研究庄家的心理，还要揣测管理层的思想。知己知彼，才能百战不殆。炒股不是一件容易的事，只有自己多研究、多总结经验，才能在股市中如鱼得水，希望大家都可以在股市小赚一笔！

大家好，我是只说大实话的润希哥。接下来的文章很短，我就用简单的几句话来诠释股市的真谛。明白的人自然会明白，不明白的人就是写上洋洋洒洒的几万字也会云里雾里，因为润希哥一直追求的就是白居易是写作之道。之前我给大家描述过就是让普通人都懂，大道至简才是最重要的。我们先说说做股票的几个基本思路。第一个就是预测，我们为什么要预测呢？因为金融市场是有一定规律的，如果完全杂乱无章没有规律，那就会和彩票一样，预测就没有任何意义。我们知道在买彩票的时候有随机选票，很多时候随机选择比你自己冥思苦想要好，那是因为在彩票是完全随机的，没有预测性的。在股市是不是这样呢？我们可以肯定的说不是这样，因为股市是有一定规律的，如果完全没有规律，那各种指标各种历史走势都形同虚设，我们还不如去抽签决定选哪只股票，而不是去研究。为什么股票有研究价值就是基于历史的重现，大家一定要记住这一点。只有历史会重演，股票才有研究的价值，才有预测的基础和条件。既然肯定了历史会重演这就好办了，但是股市不会简单的重演，还会有些变化的重演，这种变化就是分析师操盘手所要研究的，这也是散户欠缺的。正是基于历史能重演，我们就有了预测。预测不等于算命而是各种综合性方法结合起来研究股市未来方向，我们通过这种方向去炒股去做股票去看大趋势。真正的分析师是要做预测的，因为预测才是在股市里检验真本事的唯一方法。我们不但要预测大的趋势，还要预测个股的走势和板块的走势。只有预测才是对股市真正的尊重，也是对你粉丝真正的尊重。你的正确率高，就说明有本事你的正确率低就说明没有干货，这样高低立见。今天让大家减仓甚至清仓的原因就是明天很可能低开低走。我们在做震荡市的时候都是不想被套的，一旦被套人的心里就会产生波澜。即使你逢跌补仓也始终在试图挽救亏损，万一出现一些利空或者突发事件产生大的损失是我们不可控的。宁可错过不要被套，这就是在股市长久生存的秘密。今天就到这里，我是只说大实话的润希哥！

中国股市最大的谎言——慢牛！有股友感言，抄在了2638点却套在了3400点，不光是几个点，有的套了几十个点，而当初6124点的历史大顶，银行里面的建设银行、招商银行等全部创出历史新高，这可是3000多点啊，怎么就能超越当初6124点的位置呢，有网友再次感言，招商银行套在了6124点，却在3300点解套了，放眼全球这种情况堪称首例。作为A股的投资者不断的见证历史，这一年特停就像家常便饭，再不听话就窗口指导，喊话等各种保护手段层出不穷，而投资者的内心有多苦只有自己才能知道。临近年末，各种佛系股票、佛系股民开始上演，很多个股已经失去宝贵的流动性，全天就像一潭死水一样，很多散户几万块钱就能砸盘，彻底的体验了一把做主力的感觉，这不过这感觉有说不出的痛。为什么散户总是受伤最深？毫无疑问，股票市场的财富神话一再的上演，自90年以来，市场造就了不计其数的财富传奇，很多人凭借着自己的智慧，从无到有在市场中成功淘金，甚至一夜之间就成为百万富翁甚至千万富豪，但是，这毕竟是少数。而大部分散户都是一亏在亏，从有到无。70%的散户造就了10%的成功者，是大部分人的亏损才堆积出少数人的财富。大部分亏损严重的散户，都有一些致命的错误和弱点，总是永远的处于满仓状态，总是不切实际的抱有幻想，总是一再的抱有侥幸心理，不懂得规避风险，而一旦被套，就死了都不卖舍不得割肉，从而短线变中线，中线变长线，长线变股东，当真正的行情来临时，只能眼巴巴的看着别人大赚特赚，自己却还在高高的山峰上站岗。大部分散户都不能正确冷静的分析行情，多数人都没有自己的观点，总是人云亦云的跟风操作，对于自己买入的股票很少深入的研究分析，当买入之后被套了，立即慌了手脚，不知该如何应对。大部分的股市成功者几乎无一例外的都没有这些缺点，他们的所有买入和卖出都有详细的计划和严格的纪律，即便是操作失误，也不会慌手慌脚的不知所措。浮躁的投资者思路，戳中大多散户心声：1、永远满仓，保证金余额只要够买一手基金都不落空。2、市场在反弹时永远按自己的成本来计算盈亏，从不计算自己被套的个股从低点上来已经有N多抄底的人赚钱，不到自己的买入价绝不卖出，而当股价下跌时又后悔当时为什么不卖，可是当下一次再出现反弹时依旧犯同样的毛病。3、不知道在买入股票时还有止赢止损位，一旦股价跌破买入价就永不卖出，直到下一轮牛市解套为止。4、不知道买股票还会亏钱，可能也听说过一赚二平七亏的股市谚语，但永远把自己划入聪明人，赚钱人的行列，觉得别人都比自己苯，比自己蠢。5、在买入股票时甚至连这家公司是做什么的可能都不知道，听人家讲，听股评讲，自己可能连想都不想就勇敢地冲进去。6、赌徒心态严重，一次亏损恨不得下次不仅填平损失还要大大捞一票，可又不知道自己上一次为什么会亏损，不好好学习，因而在同一个地方无数次跌倒还不总结经验教训，总认为自己没错。7、连最基本的股票市场A、B、C都没搞明白就敢把自己的血汗钱投到股市当中来。8、胆小而又贪婪，从不知道要适可而止，不明白股价只是纸上富贵，卖出落袋才是真金百银。9、总按照自己的标准去判断市场消息，大势，个股，错了也不悔改，一错到底直致严重套牢。10、赚钱是自己本事，亏钱是别人的责任，骂政府、骂社会、骂分析师、骂向自己推荐股票的所有人，从不反思自己的错误。11、看不清人性的自私、丑陋、险恶与贪婪，不懂得去保护自己。12、看不清市场的险恶，总用一颗善良的心去判断利好消息、管理层、基金、机构、券商甚至于所有的市场参与者，最后受伤的永远是自己。13、不虚心学习，一瓶子不满半瓶子晃当，广东话说“知多少扮代表”，以为自己知道其实是什么也不知道，下次被套的还是你。14、赚点小钱就满世界嚷嚷恨不得让地球人都知道，亏了钱还不敢承认。庄家运作个股全程揭秘任何一个庄家进入市场都是以赢利为目的,即都要经过从低位买入廉价筹码,通过运作把股价拉升抬高后,再在高位进行派发。整个详细运作过程的示意图如下:庄家建仓时间：庄家建仓时间受宏观经济、上市公司基本面、大盘市况、技术形态等诸多因素的影响，也与庄家的操盘实力和风格有关。建仓时间越长，庄家获得的好处越多。因为建仓时间越长，庄家能够收集的筹码就越多，吸筹成本也越低，股价上升的潜力也就越大。由于建仓时间长，庄家需要支付的人力成本、资金使用成本等费用也会增加，也要求拉升的空间要更高才能保证利润。如果建仓时间短，由于要在短时间内收集足够的筹码，只有靠提高价格来吸筹，因此吸筹的直接成本就会上升，最后坐庄的利润会降低。对于不同的庄家，建仓时间的要求也不同，一般来说，短线庄家建仓时间为1～2周，中线为2～3月，长线庄家建仓时间在半年甚至1年以上。而新股由于上市首日的换手率很高，其建仓时间一般在上市初的几个交易日内即可完成。主力常用的三大建仓手法。一、打压建仓打压建仓往往针对于市场中上市时间较短的次新股。这类股票由于上市时间较短，没有大幅度上涨的经历，所以不存在高度获利盘，只要在下跌市场中砸出套牢盘，就有机会完成筹码的收集。所以，在实际交易中，中长期主力投资者为了更加充分的收集廉价筹码，大多都会采取打压建仓的方法。需要注意的是，打压建仓方法必须配合着交易指数趋势向下，市场中弥漫着极度恐慌的投资气氛，只有在这种环境下，个股跌幅远远大于指数平均跌幅，才可以被认为是打压建仓。因为是在下降趋势中收集廉价筹码，且存在着很多不确定因素，所以对于打压建仓的股票而言基本面情况要足够好，对于主力投资者而言交易资金要足够充裕，只有符合这样的条件，才能确保打压建仓后未来股价的上涨空间。且在先大后小的形态中，不是所有严重弱于指数走势的个股都能在未来上涨中脱颖而出。二、横盘建仓大盘处于一个震荡整理阶段，这个手法比较多见，在日常看盘中，投资者可以发现，个股上方卖盘比较大，而下方买盘零星散乱，当股指快速上行引起股票价格同步上涨的时候，总会出现主动性大抛单，把股价打回原点，当大盘快速跳水时，个股跌幅却不是很大，隐性买盘活跃，日K上小阴小阳组合K线比较多见，其波动空间较小，往往横盘时间较长，就是投资者经常听到的利用时间换取空间的说法。这类股票的最终启动点完全取决于指数，甚至还会有滞后于指数。但是在低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，“横有多长，竖有多高”说的就是这种形态。三、推高建仓推高建仓方法往往出现在牛市行情初期阶段。主力投资者为了加快吸取筹码的速度，缩短建仓时间使用本方法。由于大盘处于牛市行情的积累阶段，良好的基本面情况和多重炒作题材会使个股拥有更大的涨升幅度。使用此方法的主力成本相对较高，这类主力往往有足够多的资金控盘，具备中长线运作思路。所以拉高建仓的股票往往是一段行情中的超级大牛股。接下来，我应该去坚定的做三件事：一、做为一个交易者，无论任何时候都不要失去信心，须知投资是一生的事业，不到终点，无所谓输赢。贪婪和恐惧仍在，但要淡看一切，下跌，只是对我们投资失误的承惩，勇于承认，并积极改正。二、认清自己，做好自己，完善自己。有意识的训练自己的盘感和交易特性，形成自己的交易习惯和风格并不断改善他，不必苛求事事完美，但求大方向，大思路符合市场特征，学会包容自己，包容市场，改变能改变的，接受改变不了的。三、杜绝盲目和随意性，想好再做，做了就不后悔，心态不可失调，信心不可迷失，目标不可远去，心灵不可震荡。四、无怨无悔，选择了怎样的路，就选择了怎样的人生，酸甜苦辣之于我，只是生活的调味品，这可更加丰富我的人生，提高我的认知，锻炼我的性格，成就我的未来。五、承认失误，并记住他，你能看到多么远的过去就能看到多么远的未来，可怕的不是失误造成的损失，而是失误磨掉那本已脆弱的内心。顺势而为做交易的人都知道要顺势而为，可是往往搞不清楚顺那个势？为何而为？技术分析的核心手段需要交易者明白一些基本道理，其中一个就是要 通过技术分析解决交易的方向以及判断行情的级别。如果方向和级别定了，那么你的进出场时间框架上的依据也有了，报偿风险比基本就能确定了。这些都与时间周 期息息相关，无论你做的是中长期趋势跟踪还是短线波段交易甚至是日内超短线，都离不开这一核心问题，那么如何做到顺势？我们经常会看到各个时间周期的走势是相反的，小周期中的趋势有时在大周期只是调整；小周期中趋势突破的失败可能是大周期调整结束的进场点。那么我们该怎么办呢？首先把时间框架做一个简单的定义，以4-5倍时间差做一个独立的时间周期。比如：一个月4周，一周5个交易日，一日有4小时，小时有4个15分钟。依次类推就有了周线级别、日线级别、小时级别、15分钟级别等。我们以小时图为核心交易，把上一级别的日线图称为大周期时间，把15分钟图称为小周期时间。每个时间之间依次是连续的，做交易的时候主要关心上下两个时间框架的走势，切不可从月线图直接越过周线跳到日线图或者小时图去看。时间周期其实就是我们看待市场走势的一个模式。打个比喻：周线图就好比望远镜，日线图就是走近一点看，那么小时图就是放大镜，15分钟就是显微镜了。大小周期在同个图表上是怎样关联的呢？之间的关系又是怎样？简 单来说，如果核心交易图表为小时图（60分），那么，小时图的20日均线的方向就是小时图的走势核心，也就是小时图级别的“势”，要想顺势的话，就不要和 本周期的20日均线方向相反。同样的道理，小时图上的5日均线就是代表15分钟图上的20日均线！小时图上的20日均线也就是日线上的5日均线。说道这里大家应该明白如何看上下周期之间的关系，什么叫顺势？如何顺势？如果本周期和下一周期的趋势相同的时候，趋势就会相对流畅，可以按照这个原理找到价格在时间上的突破点，也就是价格变化的临界点。甚至可以从时间框架上简单的看出市场是否会引起震荡而做出规避。怎样养成正确的炒股心态一位成功的炒手，必须具有正确的心态。你已明白必须建立规则，按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己，要独立思考，要自我督促，这些都是要努力控制自己的东西，要强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复，直到这些要求成为你的自然反应，成为你的直觉，你才有了正确的心态，这时你才真正学会了炒股。你必须学习体会按规则行动是愉快的，不按规则行动是痛苦的。刚学止损的时候，亏钱总是痛苦的，不然何为割肉？随着时间的推移，你经历了小损成为大损的过程，其间的焦虑、怀疑、失眠，一次又一次，你就逐渐形成快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行，慢慢地成为下意识的行动，一旦股票运动不对，不采取行动就寝食难安。这个过程，就是你学股的成长过程。炒股需要很多和人性逆向而行的心态，这种心态首先你必须明白它！比如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等等。明白了问题之所在以后，你必须下意识地训练自己不犯这些错误。就算犯了，告诫自己下次别犯同样的错误。为做到这些，你要观察，要反省。观察市场，用你的知识及经验判断市场的行动及发展，做到这点的基础当然是你必须有一定的市场知识和经验。随着时间的推移，自然地，你会“感觉”到市场下一步的“方向”何在。潜意识中，你会听到一个声音：“现在是买进的时候”，或者是“现在是卖出的时候”。这时你开始将这个声音和你的规则相比较。你若想买进某只股票，你开始问：这只股票处在升势吗？这家公司有没有新产品？股票的大市是牛市还是熊市？这只股票的价格变化和交易量的互动是否正常？你问自己内心中“买”的声音是源自“自以为是”还是客观的判断？每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则？人犯了错，自然的情绪就是寻找替罪羊，如股票大户操纵、报纸登假新闻、公司做假账等等。这些其实在股票的运动和交易量上都有迹可循。请清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能对结果负全部责任！犯错不可怕，可怕的在于不承认自己犯了错，炒股是这样，做人何尝不是这样？炒股的正确心态还必须包括专心。你要专心研究股市的规律，这需要实践。只看几本书是不够的。就如同游泳，无论你读了多少游泳的书，不下水是不成的。专心地观察股市，它是公众参与的行业，是有迹可循的。特别留意自己熟悉的股票，一段时间后，你会发现心里“买”或“卖”的声音越来越精确。给自己这样的信心：只要我全力以赴，专心致志，我什么都能学会。你对这行了解得越多，从中得到的乐趣也越多。俗话说知识是享受，股票的知识也不例外。而且这些知识除了精神享受之外，还能提供财务上的收益。专心是使任何行业成功的基本要求。股票是极其普通的行业，用不着很大的资本，也没有很多专门的知识。千千万万人都在这行打滚，你要做得比他们更好，凭什么？普通人每天工作八小时，你也工作八小时的话，你也只会是普通人中的一员。想比普通人站得更高，看得更远，只有依靠八小时以外的努力。享受你所做的一切。这或许听来很奇怪，但这是事实。你一旦把炒股当成工作，它是单调辛苦的。看看你的周围，有多少人能说享受自己的工作？大多是为五斗米折腰，一天天混日子罢了。你如果每天都告诉自己：”我从炒股中得到很多乐趣”，你的心态就会不一样。这不是阿Q精神，试试就知道区别了。把工作当作享受，你会更专心。我所见到的大多是玩股的，把炒股当成业余消遣，这些人永远都达不到专业的层次。

01一天，动物管理员们发现袋鼠从笼子里跑出来了。他们开会讨论，一致认为是笼子高度过低。于是管理员们将笼子的高度由原来的10米，加高到20米。第二天，袋鼠还是跑出来了，管理员又将笼子增高到30米。第三天，袋鼠又跑出来了。管理员们大为紧张，决定一不做二不休，将笼子的高度一口气加高到100米……这一幕被长颈鹿看到了，就问袋鼠：“你们看，这些人会不会再继续加高你们的笼子？”“很难说，如果他们再忘记关门的话！”事有“本末”。关门是本，加高笼子是末。由于管理员疏忽，舍本而逐末，当然就不得要领了。股市里，很多股民把亏损的锅甩给“消息不可靠”、“庄家操作”、“利益输送”……就像动物管理员把锅甩给“笼子高度”，而没有看清“门”才是关键。买股票就是买公司。——巴菲特本质上讲，买股票,买的不是代码,不是上蹿下跳的报价,而是买公司。公司生意好，质地优秀，而且买的价格不是高得离谱，收益也就差不了。因为股票的价格最终要反映公司的价值。所以在买股票之前，应该做好公司的基本面研究，尽量筛选出有潜力的公司，这才是“本”，是关袋鼠的门；听消息、猜走势、频繁交易，也许短期有效，但更像“末”。从长远看，比起短线频繁操作，长期持有一家优质公司更可能带来丰厚回报。02一位石油勘探者准备进入天堂。天使拦住了他，并告知：“虽然你有资格进入天堂，但分配给石油业者居住的地方已经满了，你没法住进去了。”石油勘探者听完想了一会儿，对天使提出请求：“我能否进去，跟住在天堂的人讲一句话？”天使同意了。于是，石油勘探者就对着天堂里的人大喊：“在地狱发现石油啦！”话音刚落，天堂里所有的人都蜂拥跑向地狱。天使很吃惊，并请石油勘探者进入天堂居住。石油勘探者迟疑了一会，说：“不，我想我还是跟那些人一起到地狱找石油吧。”这个故事的讲述者是价值投资鼻祖格雷厄姆，描绘了股市中的从众心理。散户的突出特征是非理性、羊群效应，具体表现为追涨杀跌。特别是很多股市新手，习惯让别人代替思考，习惯从众，运气爆表的话，能取得一点平均收益。更多的，是被人骗了、卖了，还在帮人数钱。在A股这种情况更“恶劣”。由于牛熊周期转换快，多数投资者是在行情起来后再“入场”，本来就错过了很大一波上涨行情。加之震荡市时间长，往往拿不住。结果就是在一轮行情中，“吃肉”的少，“有汤喝”就不错了，亏损的更是大有人在。 股票投资，一个基本要素是能够不盲从主流意见，也不会只为了反其道而行便排斥当时盛行的看法。03某公司准备高薪聘请司机，经过层层筛选后，剩下三名竞争者。主考问他们：“悬崖边有块金子，你们开着车去拿。你能开到距离悬崖多近、而又不会掉落呢？”“2米。”第一位说。“1米。”第二位很有把握地说。“我会尽量远离悬崖，越远越好。”第三位说。最后，公司录取了第三位司机。对司机来讲，车技、速度在安全面前，就是浮云。对投资者来讲，收益、机会在本金永久损失面前，都应“退居二线”。远离悬崖、“不亏钱”才是投资第一要务，挽回亏损比赚钱更难。高谭资本创始人、价值投资“老妖”乔尔·格林布拉特曾说：“我在安排最大仓位时，选的不是我觉得能最赚钱的，而是我觉得不可能亏钱的。”巴菲特也多次提到，投资的第一、第二、第三要务，都是“保住本金”。这就需要你能放平心态、抵制诱惑，找股票时，条件要苛刻，不要盲目从众、乐观；找买点时，要预留足够的安全边际。下单前，多想想这次投资可能会损失多少，而不是计算能赢多少。04一个人丢失了一把斧子，他非常怀疑是邻家的儿子偷走了。于是，他看邻居儿子走路的姿势，像是偷斧子的；面部表情，像是偷斧子的；言谈话语，像是偷斧子的；所有的动作态度，无不像是偷斧子的人。不久，这个人在山谷里掘土，找到了丢失的斧子。第二天，他又看见邻家的儿子，动作和态度再也没有一点像偷斧子的人了。丢斧头的人是典型的先入为主。人们总倾向于支持和寻找那些证实了自身原有信念、假设的信息，忽视那些和自身想法不太一致的信息，并带有偏见地解释新信息。看着有些可笑，但股市里也不乏类似操作：你认为一家公司的价格是便宜的，你就会下意识去搜一些反映该公司经营良好的信息，去寻找、相信分析师认为股票要涨的报告，而忽略一些风险提示。你会地选择性地关注、参加与你观点一致的讨论。你会忽视与你观点相悖的信息。例如，当一个公司某季度的业绩糟糕时，你认为这是偶然的；下一个季度的业绩仍然很糟时，你还是不以为意，无视那些持有不同观点的人的警告。如何减少“先入为主”？首先，是承认这种偏见的存在。另外，要有反省精神，时常保持“清零状态”。05一次去拜会一位事业有成的朋友，闲聊中谈起了命运。我问：这个世界有没有命运？他说：当然有啊。我再问：命运究竟什么？既然命中注定，那奋斗又有什么用？他没有直接回答，但笑着抓起我的左手，说不妨先看看我的手相，帮我算算命。然后他给我讲了生命线、爱情线、事业线等等。突然他对我说：把手伸好，慢慢地握起拳头。末了，他问：握紧了没？我有些迷惑，答：握紧啦。他又问：那些命运线在哪里？我机械地回答：在我的手里。他再：请问，命运在哪里？我如当头棒喝，恍然大悟：命运在自己手里！运势在人的一生中，都很重要。但运势很虚幻，除了极为少见的“锦鲤”，真正给自己带来长期“好运”的，还是要有实力加成，也就是靠自己。对投资而言，我们应该清醒地认识到，短期可能存在运气大于能力的现象。但投资时间越长，与个人能力越相关。你永远也赚不到你认知范围之外的钱，除非你靠运气。但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力亏掉。最明显的是牛市初期，经常会有新手嘲笑“老人”，因为“老人”多保守，牛市前期收益往往比不过新手。图片仅供示例，不做任何投资建议或参考然而一轮牛市后，你会发现，这些新手更容易沦为“新韭菜”。经过多次教训后，成长为谨慎的“老人”。这或许是种必然，因为你所赚到的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现；你所亏的每一分钱，也是因为你对这个世界认知的缺陷。当一个人的财富大于自己认知时，这个世界有100种方法来收割你，直到认知与财富相匹配为止。06一只海鸥吞吃了一条很大的鱼，胀破了他的肚子，躺在海滩上等死。一只鸢看见后说：“你真是自作孽啊！你本是空中飞的鸟，就不该到海里去找食物。”知人者智，自知者明。海鸥做了超出自己能力范围的事，只能等死。作为普通投资者，应在自己的能力圈内找机会。而且要不断自我提升，扩大自己的能力圈，而不是一开始就在能力圈外蹦跶。回到A股。目前，全市场有近4000只股票。我们没有时间、精力和能力，去研究每只股票、每个行业。不如集中“火力”，在自己熟悉的领域深耕细作。用彼得林奇的话说，寻找十倍股的最佳地方，就是在自己身边，特别是曾工作过的每一个地方。另外，如果市场上的热点并不在你的能力圈范围时，也要沉住气。实在忍不住诱惑，可以跟风小额尝试一把。如果不想这么折腾，不愿意费尽心思选股，市场上还有相应的指数基金。