稀土行业调研报告

（报告出品方：浙商证券）1. 行业整治成效开始显现，产业趋势拐点出现1.1. 中国是全球稀土储量最丰富的国家中国是全球稀土储量最为丰富的国家。根据美国地质调查局数据，2019 年全球稀土储量为 1.2 亿吨，其中中国储量达 4400 万吨，占比达 38%；其次为巴西和越南，均为 2200万吨，占比各 19%；再次为俄罗斯和印度，分别为 1200 万吨和 690 万吨，占比各 10 %和 6%。而从国内的稀土资源分布来看，占比最大的是内蒙古白云鄂博铁-铌-稀土矿，占比达 83%，山东微山湖氟碳铈矿占比达 8%，以及四川凉山地区的轻稀土矿占比为 3%左右。 1.2. 立足长效机制，全新产业格局形成，龙头效应显现行业管理成效已显现，产业重回正轨，行业拐点来临。随着 2011 年 5 月，国务院《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，首次提出了＂国家实施稀土战略储备＂的正式意见，把稀土作为战略资源，国家也开始实施收储计划，由此开起了国家收储主导的稀土价格涨跌的主逻辑。但是随着 2017 年工信部稀土办稀土打黑专项行动，将稀土打黑常态化，以及之后稀土专业发票等一系列的秩序整顿措施，稀土行业在最近两三年越来越规范，炒作氛围渐行渐远，稀土行业话语权逐步回归产业。行业已经规范化，稀土偷盗采已成过去式。稀土偷采、超采一直是过去稀土行业供给严重过剩的最大原因。过去十多年随着稀土行业持续的打黑、环保核查等多方面的治理，尤其是随着 2017 年国内稀土行业整治常态化、制度化，稀土行业已经迎来一个全新的时代。2017 年后在稀土行业整治常态化方面，不同于以往的雷声大雨点小，已经开始实打实的落地，督察组去了各个工厂查看，勒令停产。同时以往对六大集团的管控是相对较弱的，六大集团的开采/冶炼指令计划是真实在落地，以及配合着环保整治的持续推进，“黑稀土”这一高污染的超采供给大幅遏制。 收储政策有利于完善稀土战略资源储备体系。2011 年国务院首次提出建立稀土战略储备体系，2016 年以来，国家收储政策呈现出“少量多次”的特点，2016 年收储分 4、5、9 月三个批次进行，之后在 2016 年末和 2017 年 1、3、5 月末又进行了四次收储，我们预计未来对稀土资源的收储仍将进行，在新形势下建立并不断完善中国战略资源储备体系。 行业整合六大稀土集团，配额制管理导致合规产能增长有限。我国稀土行业供给端由配额制管控。为了限制稀土产业盲目发展，规范市场行为，以《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》，自 2006 年开始我国稀土行业开始实行配额制，由我国工业和信息化部和自然资源部分两个批次对六大稀土集团分派上下半年的稀土矿产品和冶炼分离产品的生产配额。要求稀土六大集团严格实行开采、冶炼分离总量控制，任何单位和个人不得无计划和超计划生产。 2010 年至今稀土配额增量不大，年化增速仅 4%。工信部和国土资源部以稀土下游需求为考量，下发配额，2006 年首批稀土开采配额为 8.65 万吨，随后根据下游需求考虑是否调整增加，2020 年全年的稀土开采配额 14 万吨，从 2010 年到 2020 年配额年复合增速仅 4%，整体行业合规有效供给增速不大。 收储、打黑和环保督查是过去驱动价格涨跌的主逻辑。2017 年以前，稀土产品价格的涨跌主要由收储、打黑、环保三大因素所主导，政策来临时往往价格快速上涨，但政策结束后往往面临着价格快速下跌，价格的快速上涨、下跌对下游产业产生了很多负面影响。短期国内下游需求驱动价格上涨，海外需求静待复苏。随着 2017 年后打黑常态化以及过去多年对行业规范化的治理，稀土产品价格涨跌逐步回归产业，2020 年初国内新冠疫情爆发导致的开工率的下降以及疫情带来了全产业对需求的悲观预期，导致产业库存维持低位；随着下半年国内疫情稳定逐步恢复生产，以及三季度以来中国经济的逐步恢复，下游订单持续旺盛，氧化镨钕价格也一路上涨。 2. 话语权重归产业，综合竞争力全球领先2.1. 中国稀土冶炼分离产品在全球中占比高达 88%以上中国稀土冶炼分离产品产量占全球 88%以上。安泰科数据显示，2019 年全球稀土冶炼分离产品产量合计约 17.6 万吨（REO），同比增长 21%。其中，中国产量约 15.5 万吨，占比 88.2%，中国总产量包括六大稀土集团计划内产量和利用进口矿以及化合物生产的冶炼产品产量；澳大利亚 Lynas 作为中国以外最大的稀土冶炼分离产品供应商，其位于马来西亚的关丹稀土分离厂产量稳步提升，2019 年产量约 1.87 万吨，占比 10.6%。 中国稀土产品主要出口日本和美国。中国、日本和美国是全球最大的稀土消费国，消费量分别占到全球消费总量的 57%、 21%和 8%。从海关数据看，日美为我国稀土主要出口国家，2019 年我国稀土产品共出口到 60 个国家和地区。其中出口日本约 1.65 万吨，占比 35.6%；出口美国约 1.53 万吨，占比 33%。 中国稀土产业在全球竞争优势明显，海外稀土冶炼分离产能有限，且资本开支和运营成本均高于国内。成熟的冶炼分离分离产线只有 Lynas 在马来西亚的配套冶炼厂。海外Lynas 自 2007 年计划在马来西亚建设稀土冶炼厂，最早原计划 2009Q4 投产建成，但是由于马来西亚政府的审核等问题，项目建设推进远远低于预期，经过多次延后在 2012 年才第一次投料生产，在 2013 年才第一次生产出稀土产品并销售，比原计划晚了 3 年左右，投产后当地政府对于稀土产业链监管十分严格且民众要求极高，无形中带来了额外的成本。美国 Mountain Pass 矿得以实现快速复产及产能爬坡也是依赖于中国的技术加持，未来冶炼分离产能是否能顺利投产以及何时能有效降低运营成本也都需要时间来消化。 2.2. 磁材产能高速发展，展现综合产业竞争力海外钕铁硼产能向国内转移。在 20 世纪 90 年代，全国产能主要集中在日本、美国、欧洲等国家和地区，日本与美国掌控高性能钕铁硼磁材生产技术，同时日本也是当时全球钕铁硼磁材的最大生产国，约占全球总产量的一半。2000 以来，全球钕铁硼产业快速发展，企业技术不断突破，鉴于中国稀土原料丰富和低制造成本优势，国际产能逐步向国内转移。 得益于中国的稀土资源优势及产业政策，中国已成为全球最大的钕铁硼永磁材料生产国和出口国。根据安泰科的统计，中国稀土磁材行业市占率由 2002 年的 56.5%提升至了 2017 年的 86.7%，中国已经成为全球稀土永磁材料的制造中心，综合竞争优势全球领先。未来受益于新能源汽车等新兴产业的快速增长，中国稀土永磁的市占率有望进一步提升。国内的高性能钕铁硼主要集中在行业内的几家上市公司：中科三环、金力永磁、正海磁材等手中，而且近年来产能扩张迅速。 我国稀土永磁产量稳步增长。根据稀土行业协会的统计，2019 年我国烧结钕铁硼毛坯产量 17 万吨，同比增长 9.7%。 3. 新兴产业发展的根基材料，巨量需求增长空间开启3.1. 永磁材料是稀土行业下游占比最大、未来增速最快的领域中国稀土消费量中永磁材料占比超 40%。根据中国产业信息网数据显示，2018 年中国稀土消费结构永磁材料占比超 40%，冶金与机械、石油化工及玻璃陶瓷分别占比为 12%，9%和 8%，储氢材料和发光材料各占 7%，催化材料、抛光材料和农业轻纺各占 5%。 3.2. 新兴产业带来的巨量的需求潜力根据安泰科的数据，2018 年全球高性能钕铁硼需求主要集中在汽车领域，其中传统汽车接近 38%，而新能源车占比接近 12%，高性能磁材的其他消费领域较为分散，如风电、消费电子、变频空调、节能电器领域，占比均在 8%-10%区间。未来，随着新能源汽车的发展，新能源汽车电机的磁材需求将成为高性能钕铁硼永磁材料需求的主要增长点。汽车领域：新能源汽车是未来对高性能钕铁硼磁钢需求量增长最快的领域。传统汽车领域稳步增长。稀土钕铁硼永磁材料在汽车领域的应用主要包括新能源驱动电机以及传统汽车零部件微特电机。百川数据显示，传统汽车每台 EPS 系统消耗0.15kg 钕铁硼磁体，折合毛坯 0.25kg，按照 2019 年全球汽车产量 9178 万辆和 EPS 系统 50%渗透率计算，全球 EPS 系统毛坯钕铁硼消费量至少在 1.15 万吨。中国市场 EPS系统在汽车中渗透率目前为 40-45%，而欧美市场渗透率已到 80%以上，日本更是达到了90%，所以国内市场需求还有很大的空间。新能源汽车领域高速增长，2025 年对钕铁硼磁材的消费拉动将是 2020 年的 6 倍。新能源汽车的驱动电机主要以永磁同步电机为主，每辆纯电动车消耗钕铁硼毛坯量为 5kg，每辆插电式混合动力汽车消耗 2.5kg。按照 2020 年全球新能源汽车产量在 280 万辆来测算，毛坯钕铁硼消费量至少在 1.4 万吨。未来全球汽车电动化的发展是大势所趋，根据预测 2025 年全球电动汽车年销量将突破 1200 万辆，那么 2025 年新能源汽车对钕铁硼毛坯的消费量将达到 6 万吨，将达到目前全年钕铁硼毛坯产量的 35%，是 2020 年钕铁硼毛坯消费量的将近 4 倍多。 风电领域：目前钕铁硼消费量最大的下游领域，未来全球风电机组新增装机容量有望保持 10%以上的增长。风力发电是国内目前新能源及节能环保行业对高性能钕铁硼磁钢需求量最大的领域。高性能钕铁硼永磁材料主要应用于永磁直驱式风机，每千瓦装机容量对应的钕铁硼用量约为 0.67kg，据全球风能理事会数据，2020 年全球风电机组的新增装机容量预计为 71.3GW，其中直驱电机渗透率约为 30%，据此计算 2020 年全球风电领域消耗钕铁硼约 1.43 万吨，折合毛坯约为 1.7 万吨。未来全球风电机组新增装机容量整体有望保持 10%以上的增速，同时永磁直驱电机渗透率也会逐年提升，将持续带动风电领域对于高端钕铁硼永磁材料的需求。 变频空调：新能耗标准有望持续拉动稀土变频渗透率的提升。根据产业在线数据，2020 年国内家用空调中变频空调的产量预计达到 8200 万台以上，稀土变频空调的占比约为 60%-70%左右，每台高端变频空调平均需要使用高性能钕铁硼毛坯量约 0.1kg，以此测算出 2020 年国内变频空调毛坯钕铁硼的消费量在 5700 吨以上。2020 年 1 月 6 日国际市场监督局和标准化委员会发布了新能能效标准，随着能效标准的提高，定频空调会慢慢退出市场，而稀土变频是很容易达到高标准能效等级的，随着未来能效标准的提升，变频空调对钕铁硼磁材需求的拉动有望加速。 3.3. 全球经济复苏拉动价格上涨2020 年初国内新冠疫情爆发，稀土冶炼分离企业有部分停产，造成镨钕产量下降，同时由于对疫情爆带来的下游需求的悲观预期，产业库存维持低位；随着 20 年下半年国内疫情稳定逐步恢复生产，以及三季度以来中国经济的逐步恢复，下游订单旺盛带来钕铁硼磁材企业补库需求强烈，磁材企业 Q4 季度开工率大幅提升，对镨钕需求拉动明显，氧化镨钕在 Q4 季度的均价也由 Q3 季度的 32 万元/吨上涨到了 37 万元/吨，进入到 2021 年，稀土行业中的刚需品种氧化镨钕价格已经站在 43 万元/吨，展望未来，海外经济复苏，特别是先进制造业复苏，有望拉动需求进一步增长。 根据商务部数据，2020 年新能源汽车产销量环比持续上升，全年产销量分别为 136.6万豪和136.7 万辆，同比分别增长 7.5%和 10.9%。新能源汽车是大势所趋，到 2025 年全球新能源汽车销量有望达到 1200 万辆以上。根据产业在线数据，2020 年变频空调产量也是稳步上升，1-11 月份变频空调产量达7455.8 万台，同比增长 18%。未来能效标准的提升有望持续拉动变频空调的产销量。 根据中电联数据，2020 年风电新增装机容量稳步上涨，1-11 月份合计新增风电装机容量为 26.13GW，全年有望同比增长 30%以上。按照国家十四五规划，未来每年至少新增装机量要在 50GW，有望大幅拉动永磁电机的需求。 疫情导致出口下降，未来海外需求复苏有望大幅拉动需求。根据海关总署的数据，2020 全年共出口稀土类产品35447.5 吨，同比下降 23.5%。 （报告观点属于原作者，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

如需报告请登录【未来智库】。中国是全球稀土储量最丰富的国家稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称。稀土之所以珍贵是因为储量稀少、不可再生、分离提纯和加工难度较大，同时广泛运用到农业、工业、军事等行业，是新材料制造的重要原料资源。稀土通常分为轻、重稀土两组，轻稀土包括“镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕”，重稀土包括“钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇”，自然界中共有 250余种稀土矿。稀土同基本金属类似，也需要经过采、选、冶分离，稀土之所以特殊，是因为稀土矿包含多种元素在一起，而且这些元素在元素周期表中离得很近，化学和物理性质比较相似，把每个金属单独分离出来比较困难。中国是全球稀土储量最为丰富的国家。美国地质调查局 2020 年报告，2019 年全球稀土储量为 1.2 亿吨，其中中国储量达 4400 万吨，占比达 37.96%；其次为巴西和越南，均为 2200 万吨，占比各 18.98%；再次为俄罗斯和印度，分别为 1200 万吨和 690 万吨，占比各 10.35%和 5.95%。另外值得强调的是，中国在中重稀土资源的储量优势尤为突出，查明储量占世界 90%以上。中国稀土资源不仅储量大、矿种全，而且广泛分布于全国 22 个省区。目前，大量开采的稀土矿床、岩体主要有包头混合型稀土矿（氟碳铈矿-独居石混合型稀土矿），以江西、广东、广西、福建为代表的离子吸附型稀土矿，以山东微山、四川冕宁为代表的氟碳铈矿等。轻稀土主要集中在内蒙古、山东等北部省份及四川省部分地区；中重稀土主要集中在江西赣州地区、广东粤东地区、广西、福建、湖南等地，因此中国稀土储量分布呈现“北轻南重”的特点，北方地区分布较集中，主要集中在包头附近；南方地区分布较分散，呈现多省份分布、省内多地分布。中国稀土矿产量占全球 60%以上 安泰科数据显示，2019 年全球稀土矿产量约为 21 万吨（REO），同比增长 7.3%。其中，中国产量约 13.2 万吨，占比约 63%；中国、美国、澳大利亚和缅甸四国稀土矿产量合计近 20 万吨，约占全球总产量的 95.5%，集中度非常高。而随着全球稀土多元化供应格局的建立，中国稀土矿产量所占比重有所下滑。中国稀土矿产量随着开采指标的增加，每年也是略有增长。而相比之下，海外市场稀土矿增量更为显著。目前进口矿资源种类多，国际市场新的稀土矿项目不断增加，这部分增量基本都会流入中国市场，包括轻稀土和中重稀土，作为国内稀土冶炼分离企业的原材料进行生产，并且不包括在国家设定的稀土冶炼分离指标之内。未来两年，随着国外部分稀土矿山的相继达产或投产，预计全球稀土矿供应量会持续增加，中国稀土矿产量在全球市场的份额也会有所下滑。海外项目中值得重点关注的项目：1）格陵兰矿业公司科瓦内湾稀土矿作为全球最具开发潜力的稀土矿项目，许可证申请进入最后阶段；2）美国芒廷帕斯作为中国境外正在运营的最大轻稀土矿山，还有增产的空间；3）非洲布隆迪彩虹稀土公司旗下加卡纳稀土矿有望实现达产；4）北方矿业公司的布朗山项目现在处于试验厂运行阶段，试验厂运营期三年，有望在 2021 年下半年投入商业生产；5）澳大利亚海斯廷目前致力于开发西澳加斯科因地区杨戈博纳稀土旗舰项目，计划从 2021年开始每年生产 15000 吨混合碳酸稀土。预计未来全球稀土矿产量将持续保持增长态势，短期受疫情影响会有所放缓，但不改长期发展格局，国内轻稀土矿将直面海外轻稀土矿的竞争。中国除了自身大量生产稀土矿之外，还有进口矿的补充。其中，缅甸和美国是最主要的来源国。海关总署数据当中，混合碳酸稀土矿（关税号：28469048）和未列名氧化稀土（关税号：28469019）进口主要来自缅甸，这两种稀土矿都是离子型稀土矿，含中重稀土高于标矿。其中混合碳酸稀土进口产品实物 REO含量为 30%左右，未列名氧化稀土实物 REO 含量为 90%左右。2019 年中国从缅甸进口混合碳酸稀土矿约 1.3 万吨实物量，折合 3896 吨 REO，同比减少约50%；进口未列名氧化稀土约 1.4 万吨实物量，折合 1.3 万吨 REO，同比增长约 77%。缅甸进口的离子型稀土矿是国内中重稀土供应非常重要的来源，但2019 年 5 月中旬，云南腾冲与缅甸边境关口进行封关，禁止所有稀土业务相关商品进行进出口贸易，缅甸矿禁止进口，导致国内中重稀土数量缩减，氧化镝和氧化铽等中重稀土代表品种产量出现明显下滑。相比于缅甸离子型稀土矿进口是国内中重稀土重要来源，美国稀土金属矿进口是国内轻稀土的重要补充。稀土金属矿（关税号：25309020）进口数据主要是从美国芒廷帕斯稀土矿山进口的稀土精矿，REO 含量在 55%左右。芒廷帕斯是中国之外最为优质的矿山之一，其矿山类型为氟碳铈矿，矿山从 2018 年 1 月开始复产，所产稀土矿全部由盛和资源包销到国内。2018 年进口实物量为27567 吨，折合约 1.52 万吨 REO；2019 年进口实物量为 46149 吨，折合约2.54 万吨 REO。目前芒廷帕斯生产已趋于稳定，精矿品位、回收率等指标已超过破产前水平，接近历史最高水平，精矿品质逐步稳定，预计如果满产的话每年可以达到 6 万吨以上的实物量，折合约 3.3 万吨 REO。中国稀土冶炼分离产品产量占全球 85%以上安泰科数据显示，2019年全球稀土冶炼分离产品产量合计约17.6万吨（REO），同比增长 21%。其中，中国产量约 15.5 万吨，占比 88.2%，中国总产量包括六大稀土集团计划内产量和利用进口矿以及化合物生产的冶炼产品产量；澳大利亚 Lynas 作为中国以外最大的稀土冶炼分离产品供应商，其位于马来西亚的关丹稀土分离厂产量稳步提升，2019 年产量约 1.87 万吨，占比 10.6%。中国丰富的稀土资源促进了冶炼分离、加工产业的快速发展。以区域稀土资源为核心，中国稀土产业形成了三大基地和南北两大生产体系的格局。三大基地包括：1）以包头混合型稀土为原料的北方稀土生产基地；2）以江西为代表的南方七省的离子型稀土矿为原料的中重稀土生产基地；3）以四川冕宁氟碳铈矿为原料的氟碳铈矿生产基地。两大体系：以轻稀土为主的北方工艺体系，以及以中重稀土为主的南方工艺体系。中国稀土冶炼分离产能总体呈现过剩的格局，由于国家继续实行严格总量控制政策，所以产能利用率并不高。百川数据显示，2019 年国内稀土冶炼分离产能合计是 40.69 万吨，开工产能是 22.91 万吨，开工率只有 56.29%。目前海外稀土冶炼分离产能相对有限。Lynas 除了马来西亚关丹的莱纳斯高级材料工厂（Lynas Advanced Materials Plant）产能外，预计与美国化学品公司蓝线公司合作开发的位于美国的稀土冶炼分离厂将在 2020 年开始实施。另外安泰科预计美国芒廷帕斯将在 2020 年底之前启动自己的加工能力，这是今年在中国以外市场投产可能性比较高的稀土冶炼分离产能。中国形成六大稀土产业集团主导的发展格局中国稀土行业从 2013 年开始形成六大稀土集团主导的发展格局。而六大稀土集团整合的背景，是为了提高稀土行业的集中度，有利于政府监管，加强国内资源的合理配置，进一步进行产业和工艺的升级，同时避免无证采矿发生导致稀土资源浪费，导致行业利益受损。2011 年 5 月 10 日国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，为中国稀土企业发展格局定下基调，并由工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团的方案，推动国内稀土企业资产优化、兼并重组、形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司的新格局。2013 年国家批准成立六大稀土集团，包括中国稀有稀土有限公司（中国铝业公司）、五矿稀土股份有限公司（中国五矿集团公司、五矿稀土集团有限公司）、中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（包头钢铁（集团）有限责任公司）、中国南方稀土集团有限公司（赣州稀土集团、江铜集团、江西稀有稀土金属钨业集团有限公司）、广东省稀土产业集团有限公司（广东省广晟资产经营有限公司）、福建省稀有稀土（集团）有限公司（厦门钨业）。2014 年六家稀土集团相继完成备案。2015 年 1 月工信部召开重点稀土省（区）和企业工作会议明确，2015 年年底前，六大集团将完成整合全国稀土矿山和冶炼分离企业的目标。六大稀土集团的重组是中国为保护国内稀土资源，提高国际稀土话语权的重要布局。中国从 2006 年开始公示稀土矿开采总量指标。之所以进行总量指标的控制是因为当时中国稀土行业存在恶性竞争现象，相互杀价成为市场常态，导致国际稀土价格急剧下跌。中国稀土“黑产业链”的存在曾使得稀土生产的指令性计划并没有达到预期的效果。非法开采、加工以及销售稀土产品是阻碍国内稀土产业健康发展的重要因素之一，一方面是因为国家对稀土整治措施缺乏持久效力，另一方面是因为私挖盗采不需要缴纳任何税费，暴利诱惑增加了打击的难度。2012 年以后稀土价格持续低迷，“黑稀土”大量冲击市场是主要原因。“黑稀土”的存在导致了国家战略资源的浪费，国家打击稀土违法违规的态度也愈加坚决。2017年6月，工信部稀土办公室成立整顿稀土行业秩序专家组，拟常态化打击稀土违法违规生产行为，同时广西、江西、山西等地也纷纷推进打击稀土违法违规专项行动。“常态化”的打击关闭了大量不合规的开采点。2019 年月，工信部等 12 部委发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，要求聚焦私挖盗采、加工非法稀土矿产品等扰乱行业秩序的突出问题，首次建立多部门联合督查机制，每年开展 1 次专项督查，这意味着稀土整顿行业正式进入常态化。国内稀土开采和冶炼分离指标是统一由六大稀土集团来进行分配，2019 年开采指标中北方稀土、南方稀土和中国铝业占比最大，达到总指标的 93.8%；稀土冶炼分离指标中同样是北方稀土、南方稀土和中国铝业占比最大，达到总指标的 84.1%。最近两年，轻稀土开采和冶炼指标都在逐步增加；中重稀土在 2019年开采和冶炼指标保持不变。稀土磁材是稀土消费最大领域 稀土具有无法取代的优异磁、光、电性能，对改善产品性能，增加产品品种及提高生产效率起到巨大的作用，被广泛应用到了冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域。中国、日本和美国是全球最大的稀土消费国，消费量分别占到全球消费总量的57%、21%和 8%。海关数据显示 2019 年中国稀土出口 4.63 万实物吨，其中出口到日本的 1.67 万实物吨，占总出口量的 36%左右。另外从日本的进口数据来看，2019 年合计进口稀土 2.71 万实物吨，从中国进口的占比约 62%，所以日本稀土对中国的依赖程度很高。另外，2019 年中国稀土出口到美国大约占到总出口量的 34%左右，美国稀土同样也是高度依赖中国的出口。稀土下游应用领域众多，其中磁材的占比最高，磁材在全球稀土消费领域占比达到 26%。另外稀土在线数据显示，2018 年中国稀土永磁材料消费占比达到42%，产值占比达到 75%。其中，稀土钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，是目前磁性能最好、综合性能最优的磁性材料，应用于风力发电、新能源汽车与汽车零部件、节能变频空调等新兴领域，行业前景广阔。中国钕铁硼产量占全球产量的 90%以上，是钕铁硼磁体第一生产大国。中国钕铁硼产能主要集中在浙江、山西、山东、内蒙古等地。其中，浙江地区拥有产业集中优势，企业众多，产业链全面发展，年产能 11.56 万吨，占国内总产能的 38.7%。中国钕铁硼产能目前仍然处于增长的态势，主要体现在高端钕铁硼产业的增长。2019 年中国烧结钕铁硼产量约为 17.5 万吨。中国稀土钕铁硼永磁材料总体产能是过剩的，但低端和高端市场出现明显分化。低端钕铁硼市场大量中小企业无序竞争，行业产能较为分散，产品同质化程度高，主要是靠压力人力成本和环保成本来获取市场份额。相比之下，国内高端钕铁硼市场产能供应不足，因为高端市场无论从技术、资金、人才或者是下游企业的认证等方面均有较高的准入门槛。从更实际的角度来看，市场中生产厂商往往不按照技术的标准区分低端和高端产能，而是根据下游产品的需求进行划分。低端钕铁硼主要应用于磁吸附、磁选、电动自行车、箱包扣、门扣、玩具等领域，而高性能钕铁硼主要是应用于高技术壁垒领域中各种型号的电机和扬声器之中的磁钢，包括节能电机、汽车电机、风力发电、高级音像设备、电梯电机等。风电领域：永磁直驱电机渗透率逐步提高 风力发电是国内目前新能源及节能环保行业对高性能钕铁硼磁钢需求量最大的领域。风力发电机分为永磁直驱式、半直驱式和双馈异步式，其中永磁直驱式和半直驱式使用高性能钕铁硼磁钢，国内生产永磁直驱式风力发电机的厂商较为集中，主要是金风科技。百川数据显示，每千瓦装机容量对应的钕铁硼用量约为 0.67kg，2019 年全球风电机组的新增装机容量为 60.4GW，其中直驱电机渗透率约 35%，据此计算 2019 年全球风电领域消耗钕铁硼约 1.46 万吨，折合毛坯约为 1.60 万吨。未来全球风电机组新增装机容量整体有望保持 5%以上的增速，同时永磁直驱电机渗透率也会逐年提升，将持续带动风电领域对于高端钕铁硼永磁材料的消耗。汽车领域：新能源汽车是未来消费的核心增长点 稀土钕铁硼永磁材料在汽车领域的应用主要包括新能源驱动电机以及传统汽车零部件微特电机。百川数据显示，传统汽车每台 EPS 系统消耗 0.15kg 钕铁硼磁体，折合毛坯 0.25kg，按照 2019 年全球汽车产量 9178 万辆和 EPS 系统 50%渗透率计算，全球 EPS 系统毛坯钕铁硼消费量至少在 1.15 万吨。中国市场 EPS系统在汽车中渗透率目前为 40-45%，而欧美市场渗透率已到 80%以上，日本更是达到了 90%，所以国内市场需求还有很大的空间。新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼 5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗2-3kg，每辆混合动力汽车消耗 1-2kg。按照 2019 年全球新能源汽车产量在 250万辆来测算，毛坯钕铁硼消费量至少在 1.2 万吨。全球汽车电动化的发展趋势是非常明确的，全球突发公共卫生事件打乱了短期的节奏，但不改中长期发展格局。根据多家锂电企业及咨询机构的分析，预计 2025 年电动汽车年销量将突破 1600 万辆，2030 年将达到 3500 万辆，综上预计在 2025 年电动汽车毛坯钕铁硼的消费量将达到 8 万吨，在 2030 年将达到 17.5 万吨。变频空调：国家能效标准提升带来长期政策支持 变频空调是在常规空调的结构上增加了一个变频器。压缩机是空调的核心，其转速直接影响空调的使用效率，变频器就是用来控制和调整压缩机转速的控制系统，使之始终处于最佳的转速状态，从而提高能效比。产业在线数据统计，2019 年国内家用空调产量是 1.53 亿台，其中变频空调的产量是 6940.5 万台，高端变频空调的渗透率预计为 40%左右，每台高端变频空调平均需要使用高性能钕铁硼永磁材料约 0.28kg，综上算出来 2019 年国内变频空调毛坯钕铁硼的消费量在 7500 吨以上。2019 年 6 月 18 日国家发改委等七部委联合印发《绿色高效制冷行动方案》提出：“到 2022 年我国家用空调等制冷产品的市场能效水平提升 30%以上，绿色高效制冷产品市场占有率提高20%”，“鼓励企业大幅提高变频、温（湿）度精准控制等绿色高端产品供给的比例”，对变频空调带来长期政策支持。未来将有利于持续带动高端钕铁硼永磁材料的消耗。除了上述领域之外，在军事领域，稀土能够大幅提高用于武器装备的合金战术性能。稀土具有优良的光电磁等物理特性，稀土元素的加入可以大幅提高用于制造坦克、飞机、导弹的钢材、铝合金、镁合金、钛合金的战术性能。稀土还可以用作电子、激光、核工业、超导等诸多高科技的润滑剂。稀土科技一旦用于军事，就能够带来军事科技的进步。综上所述，虽然中国钕铁硼磁材产能总体过剩，但是高端产能供应不足，未来随着新能源汽车等高端需求的放量，将有效拉动中重稀土等资源的消费。中国稀土产业为什么会有这么大的优势？稀土是中国的热点产业，当中国和美国等发达国家关系发生变化的时候，稀土就容易成为国内外舆论议论的焦点。实际上除中国之外，其他很多国家也都有稀土资源，但是由于开采成本高，大部分国家的稀土矿都在上世纪中国大规模出口之后停止开采。全球稀土产业链之所以形成中国供应绝大部分产量的格局主要是两方面的因素：1）中国轻稀土生产拥有全世界所有企业都无法比拟的成本优势；2）富含中重稀土金属的离子型稀土矿是中国、缅甸等少数国家独有的资源。轻稀土：白云鄂博稀土矿拥有绝对的成本优势 国内轻稀土主要分布在内蒙古包头白云鄂博矿区，已探明稀土资源量约 10000万吨，平均含稀土氧化物（REO）3%-5%。白云鄂博稀土矿与铁共生，主要的稀土矿物有氟碳铈矿与独居石，其比例为 3:1，都达到了稀土回收品位，稀土总储量 REO 为 3500 万吨，稀土储量超过全国 80%，是国内轻稀土最主要的生产基地。另外，白云鄂博矿尾矿库资源储量 2 亿吨，含有稀土储量 REO 约 1280万吨，轻稀土资源在全球具有绝对储量优势、品位优势和成本优势。包钢股份利用尾矿资源提炼稀土精矿，全部通过关联交易的方式销售给北方稀土，销售价格根据实际情况每半年重新确定一次。包钢股份与北方稀土在综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制造费用及行业平均利润，同时考虑加工收率等因素基础上，拟定稀土精矿价格 2017 年 1-9 月为 9250 元/吨（不含税）；2017年 9 月 1 日起至 2018 年年底为 14000 元/吨（含税 16380 元/吨）；自 2019 年1 月 1 日起调整为 12600 元/吨（不含税）。独特的资源优势赋予了中国轻稀土生产绝对的成本优势。内蒙古包头混合碳酸稀土成本稳定，百川数据显示，按照包钢股份和北方稀土签署的稀土精矿价格12600 元/吨来测算，北方稀土生产的氧化镨钕的完全成本在 22 万元/吨；其他地区根据自采成本测算，2019 年四川氟碳铈矿生产氧化镨钕平均成本是 24.42万元/吨，国产中重稀土矿生产氧化镨钕平均成本 26 万元/吨；进口矿按照进口价格以及稀土氧化物价格进行核算而得到成本，缅甸矿生产氧化镨钕成本 28.67万元/吨，美国矿生产氧化镨钕成本 26.22 万元/吨。综合比较，北方稀土生产的氧化镨钕在直接采用稀土精矿的销售价格来核算成本的情况下，同样拥有非常明显的成本优势，这是海外矿所无法比拟的。重稀土：中国离子型稀土矿储量丰富，开采难度小 离子型稀土矿是中国、缅甸等少数国家独有的资源，中重稀土含量高，在国内主要分布在江西、福建、广东、湖南、广西、云南、浙江等南方七省。这类资源矿床埋藏深度浅，开采难度小。离子型稀土矿开采过程工序较为简单，只需要将一定浓度的硫酸铵溶液注入到注液孔中，给予充分的化学反应时间，然后将集得的浸矿液进行沉淀反应，就可以将稀土元素交换解析下来而获得混合稀土氧化物。复盘上一轮收储对稀土板块的影响 历史上总共有三轮正式的收储，国储局正式启动稀土收储工作分别是在 2012年 9 月、2014 年 8 月和 2016 年 3 月。其中，上一轮的国储是从 2016 年 4 月开始谈判，直到 2016 年 12 月才完成第一轮国储的招标工作，随后是在 2017年的 1 月、3 月和 5 月连续三次进行收储，整个谈判周期比较长，但是在谈判完成之后，连续的招标工作是非常快的。2016 年那一轮国储局收储周期可以分成四个阶段： 第一阶段：2016 年 01 月-2016 年 03 月，市场预期阶段；第二阶段：2016 年 04 月-2016 年 11 月，商储实施阶段；第三阶段：2016 年 12 月-2017 年 05 月，国储实施阶段；第四阶段：2017 年 06 月-2017 年 12 月，收储完成阶段。从商品价格来看，上一轮收储的过程当中，国家确定启动收储之后，轻重稀土价格都有小范围上涨，之后随着商储和国储的逐步推进，价格逐步提升。其中氧化铽价格从行情初期 240 万元/吨涨至最高点 400 万元/吨，涨幅 66%；氧化镨钕的价格从行情初期 26.15 万元/吨涨至最高点 51 万元/吨，涨幅 95%。但是随着收储工作的完成，商品价格快速回落。从公司股价变化来看，上一轮收储的过程当中，重稀土龙头五矿稀土和轻稀土龙头北方稀土的股价在市场预期和商储实施的阶段当中都没有表现，而是在国储实施的末期迎来一波快速上涨的行情，但是随着国储完成之后股价又再一次回落至行情启动之前的水平。基于基本面判断，轻重稀土价格预计将出现分化稀土主流品种是氧化镨钕、氧化镝和氧化铽。这三个品种的价格代表稀土品种价格波动的趋势。百川数据统计，2019 年国内氧化镨钕产量 5.12 万吨，同比略有增长；氧化镝产量 2016 吨，氧化铽产量 370.5 吨，两者产量同比都出现大幅度下滑，其中主要原因是去年 5 月份缅甸封关导致国内中重稀土资源供应减少。另外从平衡表来说，2019 年氧化镨钕还是处于过剩的状态，氧化镝过剩幅度收窄，氧化铽供需基本平衡。氧化镨钕：目前价格不高，但现货货源偏紧 氧化镨钕在 2019 年有一波行情，价格从 25 万元/吨持续上涨到 35 万元/吨，这主要是因为 5 月份缅甸封关的原因，封关之后中美贸易摩擦加剧，习主席也在那时候去金力永磁调研，一系列国家政策层面的因素之后，市场对稀土的关注程度提升，推动商品价格上涨。价格涨到 35 万元之后随着市场缓和又开始回落，降到 28-30 万元之间。今年随着国内疫情的爆发，国内稀土冶炼分离企业有一半左右停产，造成镨钕产量下降 40-50%，而下游加工企业产量也受到 40-50%的影响，但是下游企业复工较快，所以 3 月份下游企业开始补库的时候镨钕价格也略有上涨，3-4 月份镨钕价格在小范围内波动，前段时间镨钕价格虽然是降到 25 万元左右的位置，但是市场上现货少，因为 2 月份有一半的产量减少，加上国内终端需求恢复得比较快，所以导致 4 月底镨钕在现货市场上基本上是买不到的。现在镨钕价格也处于相对低位，部分企业开始备货，所以镨钕价格非常坚挺。氧化镝和氧化铽：成本有增加，产量有下降，需求有增长 中重稀土在 2019 年的价格走势基本上和轻稀土是一致的。氧化镝的价格从最低位 120 万元/吨持续上涨到最高位 220 万元/吨，后来回调到 150 万元之后再继续上涨。氧化铽的价格从 2019 年最低位 280 万元/吨持续上涨到最高位 420万元/吨，后来回调到 350 万元之后再继续上涨。目前氧化镝报价在 193 万元/吨，氧化铽报价在 417.5 万元/吨，短期上涨趋势明显。实际上最近几年国内中重稀土生产成本有比较明显的提升，以前中国私矿开采泛滥的时候，生产成本较低，但是在国家严厉打击“黑稀土”开采之后，很多企业转移到国外去探矿和生产，比如缅甸离子型稀土矿，导致成本提升。另外从需求角度来说，国内高端钕铁硼磁材产能受益于新能源汽车等终端领域需求的提升，产能仍处于扩张周期，这些高性能订单消耗的氧化镝和氧化铽等中重稀土金属的规模也在持续提升。综上国内镝铽基本面呈现出成本有增加、产量有下降、需求有增长的发展格局。中长期价格判断：氧化镨钕 28 万，氧化镝 200 万以上，氧化铽 450 万以上 目前国内氧化镨钕还是处于供需过剩的格局，随着海外轻稀土冶炼分离产能的逐步投产，国内的产品需要参与国际市场的竞争，比如 Lynas 现在主要生产的是镨钕镧铈，Lynas 镨钕和国内的镨钕是有竞争的，中国也在不断上调轻稀土指标的数据，未来氧化镨钕的供应量还是会有所增加的，价格可能维持在 28 万元/吨上下。相比之下，镝铽价格有比较大的上涨空间，首先是基本面维持供需偏紧格局，其次中重稀土作为中国独家供应的品种，国家也有保护这部分珍贵资源的意识，所以国家在重稀土开采和冶炼指标也一直没有上调，另外国储局在考虑收储的时候，也会重点考虑中重稀土的品种。相关标的（略，详见报告原文）五矿稀土广晟有色盛和资源金力永磁……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：国信证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

2021 年3 月1 日，肖亚庆部长在《国新办工业和信息化发展情况新闻发布会》中谈到，工信部发布《稀土管理条例(征求意见稿)》的目的就是因为稀土是战略性资源，要让市场在配置资源中起决定性作用。从稀土资源来看，中国是全球稀土储量最为丰富的国家，占比高达38%。根据美国地质调查局数据，2020 年全球稀土储量为1.2 亿吨，其中中国储量达4400 万吨，占比高达38%；从稀土矿供应来看，国家配额占到全球稀土矿供应的60%以上。按2020 年国家稀土指令计划的140000 吨来计算，其余主要的在产稀土矿包括海外mountain pass 矿的，缅甸矿离子型矿、澳洲莱纳斯轻稀土矿以及少量的独居石的供应，国家稀土配额占总供给的比例超过60%；中国稀土产业在全球产业链中占据绝对优势地位，冶炼分离产品产量占全球88%以上。安泰科数据显示，2019 年全球稀土冶炼分离产品产量合计约17.6 万吨(REO)，同比增长21%。其中，中国产量约15.5 万吨，占88.2%，总产量包括六大稀土集团计划内产量和利用进口矿以及化合物生产的冶炼产品；未来全球稀土新增供应将由海外矿转为国产矿。目前美国在产的MP 矿山产量已经达到峰值，缅甸矿考虑到由于生产秩序开始规范、优质资源基本开采结束以及近期政局影响，供应量大概率下降。因此未来需求增长以及《稀土管理条例》落地后黑稀土的进一步退出，只能由国产矿填补；以风电、新能源汽车为代表高速增长的下游需求将培育出具备全球竞争力的稀土龙头企业。2020 年以来以风电、新能源汽车为主的稀土下游均保持了40%以上的高速增长，且趋势明确，国内稀土龙头企业随着未来国家稀土配额的增长，不仅能够扩大市场份额，同时通过提高自产矿比例或采购低成本国产矿，实现规模增长和成本下降双受益，不仅业绩弹性大幅增加而且将在全球稀土产业中奠定优势地位；相关受益标的：我们重点关注北方稀土(600111)、五矿稀土(000831)、厦门钨业(600549)、广晟有色(600259)、盛和资源(600392)。风险提示：新能源汽车销量不及预期、全球风电新装机容量不及预期、稀土价格大幅波动风险等。（文章来源：浙商证券）

中商情报网讯：近日，发改委有关负责人回应新华社记者关于中国是否会将稀土作为武器反制美方打压的问题，表示如果有谁想利用我们出口稀土所制造的产品反用于遏制打压中国的发展，那么稀土主要产地“赣南原中央苏区人民、中国人民都会不高兴的”。这显然是向美方发出的一个强有力信号。在国家发改委昨日深夜回应稀土相关问题后，今日早间，A股稀土永磁概念股开盘大涨，截至收盘，板块涨幅已经超过5.62%，30只概念股中28只上涨，另有两只下跌。那么，稀土是什么呢？为什么如此重要，中国在稀土领域的地位又是怎样的呢？稀土是镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥，钪和钇共17种元素的统称。稀土元素可以分为轻稀土、重稀土两大类，主要是以稀土氧化物的形式存在。稀土主要应用于石油、化工、冶金、纺织、陶瓷玻璃、永磁材料等领域，从手机、电动车电机到军用喷气式飞机引擎、卫星和激光设备都离不开它。因此，稀土被称为被誉为“工业维生素”“新材料之母”“工业的催化剂”。轻稀土：镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆。重稀土：铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪和钇。稀土产业链稀土上游主要是稀土矿的开采；中游加工，从稀土化合物、稀土氯化物、单一稀土金属和稀土中合金加工成稀土功能性产品发光材料、磁性材料、储氢材料、催化材料、激光材料和其他稀土材料；应用于下游玻璃陶瓷、医疗、化工石油、航天航空、动力电池等领域。图表来源：中商产业研究院中国在稀土领域的地位中国是世界稀土储量和生产第一大国，多年来稀土的产量占全球的80%以上，尤其加工和提炼技术已经达到国际领先水平。许多发达国家都是稀土需求大国，仅美国从中国进口的稀土量就约占其总需求的80%。数据来源：bp英国石油公司、中商产业研究院从各国稀土的产量和储量占比来看，2017年中国稀土产量占全球的80.5%，而储量才占全球稀土储量的36.7%，可见中国以36.7%储量量供应着全球80%的稀土市场。中国稀土出口情况据中商产业研究院数据库显示，2014-2018年间中国稀土出口数量逐渐增长，四年间共增长25262吨。2017-2018年在国家政策的完善下，我国稀土出口量增速减缓，但仍保持上涨。2019年1-4月我国稀土出口量为15626吨，同比下降4.3%。在贸易战争的博弈下和稀土开采及出口政策的完善下，今年我国稀土出口量将有所下降。数据来源：中商产业研究院数据库从金额方面来看，2013年-2016年中国稀土出口金额呈下降趋势，2017-2018年中国稀土出口金额有所增长；2019年1-4月中国稀土出口金额为150.43百万美元，同比下降8.2%。数据来源：中商产业研究院数据库未来发展趋势稀土供应量将进一步收缩近几年，我国调整了稀土政策，促进稀土行业持续健康发展。2011年2月中国《稀土工业污染物排放标准》由环境保护部与国家质量监督检验检疫总局联合批准发布，在2011年10月1日起开始实施。2011年5月，国务院正式颁布了《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，把保护资源和环境、实现可持续发展摆在更加重要的位置。2016年，稀土“十三五”规划正式出台，其中明确，2020年底，六大稀土集团完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合，形成科学规范的现代企业治理结构。2017年底国家商务部同意放开稀土进口。随着经济转型升级进入深水区，稀土的供应开始受到政府的强力管制。稀土“打黑”和整合6大稀土集团等重磅政策频繁出台，我国稀土矿供应量将持续收缩。稀土研发力度逐步加大我国越来越重视科技的投放力度，未来将继续加大稀土高端产品的技术研发投入，建立专利联盟，将国家在稀土资源开发中收取的资源税主要投入到稀土高端产品的研发中，进行长远技术布局，抢占稀土产业的技术制高点。更多资料请参考中商产业研究院发布的《2019-2024年中国稀土行业市场前景及投资机会研究报告》,同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。

2020年5月美国国防部取消了赞助两个军事武器用稀土矿物加工项目。五角大楼的决定是支持总统特朗普重新开发美国稀土供应链，摆脱对国外进口依赖计划。许多国家其实都可以开采稀土，比如越南、巴西、印度、澳大利亚和加拿大，但开采之后的加工环节才是重点，会有多道工序将矿石提炼出金属。目前，中国企业掌握着大量的稀土加工技术和专利，在这一领域处于领先地位。永磁材料是稀土的主要应用领域稀土广泛应用于冶金机械、石油化工、陶瓷玻璃、农业轻纺等传统工业领域，同时稀土在新材料中的应用，如稀土永磁体、贮氢合金材料、发光荧光材料、净化催化剂等领域有着非常广阔的空间，被称为“工业维生素”。进入21世纪，各种新概念技术如智能家居、智能汽车、高温超导、磁悬浮等相继出现，科学技术的进步让人们对未来生活充满想象;同时，在能源消耗加速、国际竞争加剧、环境污染日益严峻和空间探索渐渐深入的背景之下，能源、环保、军工等战略发展也成为各国关注的主题。稀土材料由于其本身的特殊性能和在高新技术如新型传感器、污染物处理催化剂等中的广泛运用，成为这些未来梦想能够实现的基础支撑，受到世界各国的热捧。稀土下游应用主要为永磁材料、催化材料、储氢材料、抛光粉和冶金材料等，磁材在全球稀土消费领域占比最高，约26%;其次为石油硫化裂化等稀土传统应用催化材料占比达到17%，储氢材料和抛光粉分别达到15%、11%。全球竞争格局---中国主导中国是最大的稀土生产国，按照2019年稀土矿产品总量13.2万吨，占比为62.9%，其次为美国、澳大利亚，占比分别达到12.4%、10%。地区竞争格局---内蒙古主导2020年度中国第一批稀土矿开采总量控制指标66000吨，对应2019年的50%。其中离子型(以中重稀土为主)指标9575吨，岩矿型(轻)指标56425吨，按照十三五规划预计2020年国内总量控制计划持平或小幅提升，但增量均为轻稀土并不在中重稀土。我国稀土资源地区分布中，我国内蒙古的稀土资源最为丰富，稀土矿开采总量约为35375吨，占总开采量的53.6%，品种为岩矿型稀土;其次是四川的岩矿型稀土19000吨，占总稀土矿开采总量的28.8%;随后是江西的离子型稀土4250吨，占总稀土矿开采总量的6.4%。企业竞争格局---北方稀土主导2019年稀土矿产品总量控制计划为13.2万吨(REO)，同比增长1.2万吨，其中中重稀土1.9万吨。中国北京稀土(集团)有限公司的稀土矿产品总量达到70750吨，占总数的53.6%;其次是中国南方稀土集团有限公司的36250吨和中国稀有稀土股份有限公司的16850吨。更多数据来请参考前瞻产业研究院《中国稀土产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

稀土是不可再生资源，全球分布集中度高稀土是化学周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称。稀土通常分为轻、重稀土两组，前者包括“镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕”，后者包括“钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇”，自然界中共有 250 余种稀土矿。根据美国地质调查局(USGS)公布数据显示，全球稀土资源总储量约为 1.2 亿吨，其中中国储量为 4,400 万吨，占比约 37.8%，越南储量 2200万吨，占比约为 18.9%，巴西储量 2,200 万吨，占比 18.9%，俄罗斯储量 1,200 万吨，占比 10.3%，四国合计占全球总储量的近八成，资源分布集中度较高。中国稀土储量分布高度集中，内蒙古白云鄂博矿占据主导中国稀土矿产虽然在华北、东北、华东、中南、西南、西北等六大区均有分布，但主要集中在华北区的内蒙古白云鄂博铁-铌、稀土矿区，其稀土储量占全国稀土总储量的 80%以上，是中国轻稀土主要生产基地。另一方面，中国稀土矿山储量大，共伴生稀土矿床多。中国在全球前三大稀土矿山中就占据两席，并且储量远超其他国家矿山。我国稀土具有南重北轻的特点，其中白云鄂博矿储量占全国稀土总储量的 80%以上，是中国轻稀土主要生产基地。重稀土则主要分布在南方地区，尤其是在南岭地区，分布的离子吸附型中稀土、重稀土矿，易采、易提取，已成为中国重要的中、重稀土生产基地。在已发现的数百处矿产地中，2/3 以上为共伴生矿产，综合利用价值较大。我国稀土矿开采及冶炼分离水平全球领先十一届三中全会以后，我国稀土工业进入了蓬勃发展时期，以徐光宪为首的稀土专家们提出了串级萃取理论，并于 1982 年完成轻重稀土全分离试验，极大促进了包头矿稀土萃取分离工艺的发展。上世纪 70 年代末，我国稀土产量约 1000 吨，且产品主要是初级品，1988 年我国稀土产量达到近 3 万吨，超过美国 1984 年的历史最高产量，成为世界第一稀土生产国，自此我国稀土冶炼分离水平全球领先并延续至今，控制了高纯单一稀土的全球市场。中国稀土冶炼能力全球领先，根据稀土行业协会数据，2016 年有所降低，为 10.5 万吨，但占全球比重仍高达 88.2%，2016年马来西亚冶炼能力为 1.19 万吨，美国的冶炼能力则全部关闭，中国几乎“垄断”全球稀土金属矿山生产和冶炼能力。根据 USGS 公布数据显示，2019 年全球稀土矿产量 21万吨，其中，中国稀土矿产量 13.2 万吨，占比近 63%，是世界最大稀土矿生产国;美国稀土矿产量 2.6 万吨，为中国境外第一生产国;其次是缅甸(2.2 万吨)，澳大利亚(2.1万吨)，印度(3000 吨)，俄罗斯(2700 吨)，马达加斯加(2000 吨)，泰国(1800 吨)，巴西(1000 吨)，越南(900 吨)，布隆迪(600 吨)。中国稀土未来走势全球与中国稀土产量预计将趋势下行。全球及中国稀土产量自 1998 年以来至 2014 年基本保持上升趋势，2014 年至 2017 基本维持下滑态势，2018 年出现上涨。近年来随着稀土战略价值越来越受到重视，中国政府也对盲目开采、无节制开采稀土采取措施，严格限制产量，叠加疫情影响，预计未来两年产量将呈下降趋势。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国稀土产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

一、现代工业的维生素——稀土稀土是一组典型的金属元素，有着“工业维生素”的美称。简单来说，稀土元素是指元素周期表中原子序数为57到71的15种镧系元素氧化物，以及与镧系元素化学性质相似的钪(Sc)和钇(Y)共17种元素的氧化物。根据稀土元素原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素通常分为轻稀土和中、重稀土。稀土由于独特的电子层结构和耐热特性，在石油、化工、金、纺织、陶瓷、玻璃、永磁新材料等领域都得到了广泛的应用。全球稀土下游应用中，磁材占比最高达到25%，其次为石油硫化裂化等稀土传统应用催化材料占比达到22%，冶金材料(含储氢合金)和抛光材料，占比分别为18%和14%。综合而言，稀土已成为极其重要的战略资源，被称为“万能之土”。稀土从资源开发到应用主要分为探勘、采矿、选矿、冶炼等六个步骤。首先从稀土原矿中通过选矿得到稀土精矿，再通过湿法或者火法冶金分别得到稀土化合物与稀土合金。对于稀土化合物与稀土金属，又可进一步分离成永磁材料、催化材料、发光材料等多种下游材料，最后被广泛引用进电动汽车、风力发电、永磁电机、微波通信等多个应用产业。二、中国为稀土大国，全球多元化的稀土供应格局正在形成全球稀土资源储备丰富。根据最新美国地质调查局数据，2018年全球稀土储备量为1.2亿吨(以稀土氧化物REO计)。在勘探不充分的情况下，全世界现有稀土可开采近1000年，意味着世界范围内稀土不那么稀缺。其中，中国为全球最大的稀土储备国，目前我国稀土储量为4400万吨，占比超过全球1/3，为37%。其次是巴西、越南、俄罗斯、印度、澳大利亚和美国，储量占比分别为18%、18%、15%、6%、2%、1%。全球稀土资源供应呈现出“一超多强”的多元化格局。2018年，全球稀土产量从2017年的13.2万吨增长至2018年的17万吨，增幅为28.8%。中国增产和美国重启开采是2018年全球产量增长的主要原因。分国家来看，2018年中国产量增加1.5万吨，至12万吨；产量排名第二的澳大利亚2018年稀土产量小幅上升，达到2万吨；美国重启Mountin Pass采矿，产量从无升至1.5万吨。此外，越南、马来西亚产量略增，2018年产量分别为400吨、200吨；巴西、泰国产量小幅减少，2018年产量均为1000吨；缅甸、布隆迪首次进入排名统计标的，产量分别为5000吨、1000吨。从全球稀土资源消费量来看，中国同样也是全球资源消费量大国，全国消费量占全球消费总量的57%左右；其次为日本，占到全球稀土消费量的21%左右；美国稀土消费量则占全国的8%左右。三、中国稀土“北轻南重”，2018中国成全球最大稀土进出口国我国作为世界性稀土大国，以37%的储量供应着全球70%的产量。主要稀土资源分布在内蒙古、江西、广西、四川、山东等地区，形成北、南、东、西的分布格局，并具有北轻南重的分布特点。轻稀土主要分布在内蒙古包头的白云鄂博矿区，其稀土储量占全国稀土总储量的83%以上，居世界第一，2018年其稀土产量占比达到全国的58%，是我国轻稀土主要生产基地。离子型中重稀土则主要分布在江西赣州、福建龙岩等南方地区，尤其是在南岭地区分布可观的离子吸附型中稀土、重稀土矿，易采、易提取，已成为我国重要的中、重稀土生产基地。在过去的几十年里，中国一直是全球最大的稀土出口国。2018年稀土出口再创新高，较上年增加2.4%至逾5.3万吨。出口金额方面，中国稀土价格一直面对国际压力，在进口方面，随着中国产业结构调整，中国开始增加稀土进口比例。2018年，中国稀土进口量大幅增长，进口稀土产品总量约9.82万吨，同比增长179%，一跃成为世界最大的稀土进口国。其中，稀土金属矿2.9万吨，同比+3729%；稀土化合物6.92万吨，同比+101.75%；稀土金属6吨，同比-92.1%。主要进口国家为美国、缅甸、马来西亚、法国和日本，合计占总进口量的99.51%。四、稀土行业整顿，中国在“稀土大战”中逐渐开展反击——政策组合拳控制供给，稀土价格企稳回升近年来，为有效整顿稀土行业，在国际“稀土大战”中取得更多的话语权，我国出台了多项整治措施整顿稀土行业秩序、控制供给。2018年，工信部公布八委新一轮联合督察启动和全年总量控制计划。2019年，预计稀土政策依然是以总量控制、收储为主。在我国政策的驱动下，我国稀土价格相对平稳，2019年有企稳回升的趋势。2018年以来稀土价格相对持稳，稀土代表性品种氧化镨钕从32万/吨回升至35万/吨并在此区间震荡，三季度以来氧化镨钕价格维持在32-33万/吨左右水平，年底出现小幅度攀升。——成立六大稀土集团，稀土资源控制度近100%同时，国家对稀土企业进行不断整合，成立了六大稀土集团，对集团旗下冶炼回收企业严格管控。2016年10月，工信部《稀土行业发展规划(2016-2020年)》正式出台，明确规定，2020年底，六大稀土集团(中铝公司、北方稀土、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土)完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合。截至目前，六大稀土集团已基本整合完成，稀土资源控制度接近100%，我国六大稀土集团的格局已经形成。从各集团资源整合的区域来看，中铝集团以广西、江苏、山东及四川地区为主；五矿集团以湖南、广东、福建及云南地区为主；北方稀土以内蒙古与甘肃地区为主；南方稀土江西、四川地区为主；广东稀土以广东地区为主；厦门钨业以福建地区为主。——未来，国内稀土供给结构将不断优化长期来看，在我国严格实行开采、冶炼分离总量控制管理，严厉打击“黑稀土”的政策实施下，我国非法开采和冶炼分离产品体量大幅下滑，国内稀土供给细化，国际进口比例增加。2019年，第一批稀土开采、冶炼分离总量指标为2018年全年的50%，未来提升空间有限。2019年1月，十二部委发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，相关部门更多元、环节更全面、督察惩罚更完善，常态化的管理体系有望保持良好的供给结构，国内稀土行业供给结构有望进一步优化。以上数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国稀土产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。（文章来源：前瞻产业研究院）

客观事实、主观沉淀、宏观把握、微观细作葵發宝典内容提要行业视点NewsandViews走过:二〇二〇年中国稀土行业政策时间轴，作海外稀土开采初创企业作业小结；读全球稀土永磁钕铁硼产业2020年大盘点，启航2021宏观经济和产业发展环境。谁将领衔竞争成为澳大利亚下一个稀土供应商？电机节能改造和产业基础再造如何关联？数据趋势DataandTrends12月稀土材料市场行情整体偏强，全年价格全面上涨；至12月PMI连续10个月站在临界点之上、制造业持续活跃；1-11月，稀土出口量同比减少26.7%幅度略减；11月高技术制造业增加值同增10.8%，较上月加快4.5个百分点；11月稀土永磁体出口量增、进口量减。产业前瞻MarketandForesee美国利用“黑名单”之名为本国企业“谋利”；96合格问卷表明44%日企有意摆脱供应链依赖中国；美国对欧盟部分产品加征关税；国家发改委、商务部发布《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》；推动全球经济稳步复苏和增长。创新前沿InnovationandTops包头以创新精神开拓稀土产业“新蓝海”；欧洲联盟开发用于3D打印的NdFeB粉末；从工业废料中提取稀有金属，既简单又具成本效益；东芝开发了新型磁性材料，提高了电机能量转换效率；环境友好型技术使得稳定和可靠的本地稀土采购成为可能。2020年12月稀土永磁全产业链研究报告内容目录1行业视点81.1政策浅酌8二〇二〇年中国稀土行业政策时间轴8零言碎语：海外评论出口管制法之于稀土关系观点大全91.2行业点评14二〇二〇年十个期待的大事件并没能如愿14零敲碎打：海外稀土开采初创企业作业小结（REPM）23中国能否继续保持稀土行业和市场的主导地位26俄罗斯稀土产业发展状况及目标规划28日本国内及日系海外粘结磁铁生产、需求动向32美媒表示恢复美国稀土元素供应链是基本要求34全球稀土永磁钕铁硼产业2020年大盘点37调研访谈：稀土101，挖掘真相42序曲2021：宏观经济和产业发展环境491.3企业视界58稀土开采初创企业典型性生存状况（RAINBOW）58欧洲原材料联盟（ERMA）头季度工作总结61NUN受“绿色”、冠状病毒复苏背景下的重稀土前景提振63Bunting-Berkhamsted 2020年回顾65NMI公司证实Lofdal重稀土项目总试样的重大升级68EMR、伯明翰大学和HyProMag合作REAP稀土磁体回收71Energy Fuels将在2021年Q1进入商用稀土业务72Defense Metals：稀土元素将成为焦点74谁将领衔竞争成为澳大利亚下一个稀土供应商？761.4应用观察82车临城下，欧美推进中国电动汽车战场计划82为什么太阳能和风能不能拯救我们86芯智讯：潜力巨大的手机无线充电全球专利格局92电机节能改造和产业基础再造94中国汽车报调查：冬天对于纯电动汽车续航里程影响有多大96在运维中增强的数字系统可以进一步降低海上风电的成本101大陆出行研究(2020)显示了全球汽车趋势，共享市场下滑1032020中国制造强国发展指数分析解读104印度争当“世界电子工厂”1062数据趋势1102.1材料价格1102.1.1稀土材料1102.1.2稀土永磁体进出口均价1152.2区域运营1182.2.1工业增加值增长速度1182.2.2制造业采购经理指数1202.2.3区域局部运营1222.3应用行业1232.3.1（智能）手机1232.3.2（电动）汽车1262.3.3工业机器人1292.3.4动车组1312.3.5电梯1342.3.6房间空调器1362.3.7家用电冰箱1382.3.8电子计算机整机1402.3.9金属切削机床1422.3.10风电1452.3.11锂离子电池1462.3.12电动手提式工具1482.3.13电气和通用设备制造业1492.4进口出口1512.4.1稀土1512.4.2稀土永磁体1533产业前瞻1563.1劣势预警156美国利用“黑名单”之名为本国企业“谋利”156日媒：96合格问卷表明44%日企有意摆脱供应链依赖中国157美加对中国产电动自行车实施召回158澳大利亚正式更新磁铁玩具安全标准159美国对欧盟部分产品加征关税160瑞典禁止在推广5G时使用华为和中兴设备1603.2优势机会1612020中国成绩单令世界瞩目161“一带一路”倡议拯救了世界经济162美联储鲍威尔对美国经济持乐观态度:“隧道尽头的曙光”165国家发改委、商务部发布《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》166欧洲专利局局长：中国已成为全球重要创新源168推动全球经济稳步复苏和增长1694创新前沿1724.1科技进步172如何更有效地冷却：环保制冷过程172稀土金属揭示了与气候触发因素有关的古代洋流174智慧城市能否发挥潜力？176环境友好型技术使得稳定和可靠的本地稀土采购成为可能178走向2030年的新兴消费趋势:感官互联网180改进了煤灰中稀土元素的提取方法182机器人研究人员有责任阻止自动武器184从工业废料中提取稀有金属，既简单又具成本效益186LaunchPoint EPS携专利欲进军电动飞机市场1874.2新品成果189欧洲联盟开发用于3D打印的NdFeB粉末189全球首台永磁直驱港口门座起重机投入使用190牛津团队使用铁基催化剂直接将二氧化碳转化为航空燃料191东芝开发了新型磁性材料，提高了电机能量转换效率193科学家们从陨石中寻找灵感来开发关键的无元素磁铁195新型原子钟140亿年内误差不超1/10秒196同济大学在二阶非线性光学氧化物晶体方面取得重要研究成果197包头以创新精神开拓稀土产业“新蓝海”199贝加莱推出新型伺服电机8L系列200学习奋斗——点土成金图表目录图表111月（2013-2020）镨钕金属、镝铁合金月均价格、同比及其趋势103图表22013-2020年镨钕金属、镝铁合金和稀土出口月均价格趋势104图表3镨钕金属月度（2017-2020年）平均价格趋势及其比较105图表4镝铁合金月度（2017-2020年）平均价格趋势及其比较105图表52017-2020年镨钕金属、镝铁合金月均价格及其环比趋势106图表62020年11月月内稀土氧化物、金属价格统计及变化106图表710月（2015-2020年）中国稀土永磁体进出口平均价格及同比趋势108图表82015年-2020年10月中国稀土永磁体进出口月度平均价格趋势109图表910月（2013-2020年）日本稀土永磁体进出口均价及其同比趋势109图表1010月（2013-2020年）日本对中国稀土永磁体进出口均价统计及趋势110图表1110月（2014-2020年）中国工业增加值同比及同比同比趋势111图表122014-2020年中国工业增加值同比及累计增长速度趋势112图表1311月（2013-2020年）中国制造业PMI指数及其同比趋势113图表142014-2020年中国制造业PMI（生产、新订单、原材料库存）月度指数趋势114图表152015-2020年包头单一金属月度产量及同比趋势115图表1610月（2013-2020年）国内（智能）手机出货量、同比统计及趋势116图表172013-2020年国内智能手机月度出货量及其同比、环比趋势116图表1810月（2014-2020年）中国移动通信手持机（手机）产量及其同比、环比趋势117图表192014-2020年中国移动通信手持机（手机）月度产量及其同比、环比趋势118图表20近两年（2018-2020）中国移动通信手持机（手机）月度产量及其同比、环比趋势118图表2110月（2015-2020年）中国新能源汽车产量、同比统计及趋势119图表2210月（2014-2020年）中国汽车产量及其同比、环比趋势120图表232014-2020年中国汽车月度产量及其同比、环比趋势121图表24近两年（2018-2020）中国汽车月度产量及其同比、环比趋势121图表2510月（2016-2020年）中国工业机器人产量及其同比、环比趋势122图表262016-2020年中国工业机器人月度产量及其同比、环比趋势122图表27近两年（2018-2020）中国工业机器人月度产量及其同比、环比趋势123图表2810月（2014-2020年）中国动车组产量及其同比、环比趋势124图表292014-2020年中国动车组月度产量及其同比、环比趋势125图表30近两年（2018-2020）中国动车组月度产量及其同比、环比趋势125图表3110月（2014-2020年）中国电梯产量及其同比、环比趋势127图表322014-2020年中国电梯月度产量及其同比、环比趋势127图表33近两年（2018-2020）中国电梯月度产量及其同比、环比趋势128图表3410月（2014-2020年）中国房间空调器产量及其同比、环比趋势129图表352014-2020年中国房间空调器月度产量及其同比、环比趋势129图表36近两年（2018-2020）中国房间空调器月度产量及其同比、环比趋势130图表3710月（2014-2020年）中国家用电冰箱产量及其同比、环比趋势131图表382014-2020年中国家用电冰箱月度产量及其同比、环比趋势131图表39近两年（2018-2020）中国家用电冰箱月度产量及其同比、环比趋势132图表4010月（2014-2020年）中国电子计算机整机产量及其同比、环比趋势133图表412014-2020年中国电子计算机整机月度产量及其同比、环比趋势133图表42近两年（2018-2020）中国电子计算机整机月度产量及其同比、环比趋势134图表4310月（2014-2020年）中国金属切削机床产量及其同比、环比趋势135图表442014-2020年中国金属切削机床月度产量及其同比、环比趋势136图表45近两年（2018-2020）中国金属切削机床月度产量及其同比、环比趋势136图表462019-2020年中国全社会月度用电量及同比趋势138图表4710月（2014-2020年）中国锂离子电池产量及其同比、环比趋势139图表482014-2020年中国锂离子电池月度产量及其同比、环比趋势140图表49近两年（2018-2020）中国锂离子电池月度产量及其同比、环比趋势140图表5010月（2014-2020年）中国电动工具产量及其同比、环比趋势141图表512014-2020年中国电动工具月度产量及其同比、环比趋势141图表52近两年（2018-2020）中国电动工具月度产量及其同比、环比趋势142图表5310月（2018-2020年）中国电气、通用设备制造业工业增加值比较142图表542018-2020年中国电气、通用设备制造业工业增加值月度趋势143图表5510月（2015-2020年）中国稀土出口量、同比统计及趋势144图表562015-2020年中国稀土月度出口量及其同比、环比趋势144图表5710月（2018-2020年）未列名氧化稀土（主要贸易伙伴）进口量、同比统计145图表5810月（2015-2020年）中国稀土永磁体进出口量及同比趋势146图表592016-2020年中国稀土永磁体月度出口量趋势146图表602016-2020年中国稀土永磁体月度进口量趋势147图表612015年1月-2020年10月中国稀土永磁体净出口量趋势147图表6210月（2013-2020年）日本稀土永磁体进出口量及其同比趋势148图表6310月（2013-2020年）日本对中国稀土永磁体进出口量统计及趋势148内容提示历经三次审议，十三届全国人大常委会第二十二次会议10月17日表决通过了《中华人民共和国出口管制法》，这部法律已经于2020年12月1日开始施行。作为稀有战略资源，处在舆情风口浪尖的稀土自然会被打上“出口限制”的标签。本文总结了海外各种渠道的出口管制法之于稀土关系的代表性分析评论...请阅读：零言碎语：海外评论出口管制法之于稀土关系观点大全2020年是动荡的一年，最期待的一些大事件，在预料之外的新冠肺炎疫情感染蔓延之下，发展预期已经并非能如愿以偿。实际情况如何？未来的预期呢？岁末年初之时，很多看法惊人的一致，2020年不仅是一个数字吉祥的日子，也正值新的十年的起始。汉语同音为“爱您爱您”，充满了期待、也有困惑，更多的是希望。而来的意外而凶猛的是新冠肺炎疫情引发了破天荒的全球经济下滑，把准时上映的美国总统选举导演成了一场悲喜交加的闹剧......2020年渐行渐远...请阅读：二〇二〇年十个期待的大事件并没能如愿MP材料借壳上市了，官宣表示融资后自己生产单一稀土氧化物。最近两年，海外稀土开采初创企业作业表现“百花齐放、百家争鸣”。MP几经折腾，曾经停产但从未消停，借壳上市应该是计划内的事情。“美国第一家稀土公司上市”一度霸占了中国之外的稀土新闻头条。海外的稀土开采初创上市企业也一样，要发展要融资要公告要故事...请阅读：零敲碎打：海外稀土开采初创企业作业小结（REPM）年底，马斯克自爆曾想被苹果收购遭拒，抓紧2020年吸睛又赚个免费广告。真是语不惊人死不休啊。容易理解的是，电动汽车故事越来越多、股价泡沫越来越大。可以说故弄玄虚足以混淆视听；以至于不明觉厉甚至颠倒盲从。——“车临城下”，中国市场的消费能力众人皆知。虽然一步一计，但欧美未必赢得下这个市场；然见机行事从未置身于外...请阅读：车临城下，欧美推进中国电动汽车战场计划2019年，日本国内粘结磁铁的生产整体上受到了中美贸易摩擦的影响。在柔性磁体方面，电机应用需求出现了下降。在刚性磁体方面，磁辊市场的单色应用停滞不前，汽车行业也出现下滑...请阅读：日本国内及日系海外粘结磁铁生产、需求动向2020年，国际经济环境异常复杂，天灾交织人祸，全球现代经济将迎来历史上首次负增长。美国虽然停止了关税加码，但是单边贸易制裁发飙未休；新冠疫情的突然降临并在全球肆虐蔓延导致隔离、封锁和关闭，严重影响了出行、运输、交流。进而导致计划执行、投资兴业、生产销售、外贸差旅等日常和生产活动遇阻甚至阶段性停滞。由此，各行各业面临着下滑和滞涨，稀土永磁钕铁硼产业也在列。在当今全球一体化的产业分工中，没有任何一个角色可以独善其身，无论哪个行业都需要互补协同...请阅读：全球稀土永磁钕铁硼产业2020年大盘点供应多元化选择的诉求很好理解，并不是属于某个国家的独创。中国历经30多年获得了供应优势地位，付出了资源和环保的代价。站在全球的视角，当前的供应链格局不是能说狠话就可翻天覆地的。中国能否保持市场的主导地位？对于中国来讲这是一个偏向市场竞争的问题...情阅读：中国能否继续保持稀土行业和市场的主导地位俄罗斯地大物博，开发矿产资源以自用和出口顺理成章。根据USGS统计，俄罗斯储量1800万吨位居全球第三位，产量排在中国、美国、澳大利亚之后。2019年俄罗斯产量为2700吨，和2018年一样。俄罗斯规模最大的稀土矿由亿万富翁亚历山大·内西斯（Alexander Nesis）和俄罗斯国有巨头俄罗斯石油公司（Rostec State Corp.）旗下的TriArk Mining Co.（TreeArc）经营...请阅读：俄罗斯稀土产业发展状况及目标规划都说中国正在失去其作为廉价、可靠的高科技产品制造国的光环。但还有哪个国家能在价格和规模上与中国匹敌呢?答案可能是印度。尽管印度拥有近14亿人口，其中包括受过良好教育和培训的劳动力，但印度一直没有被视为全球电子产品制造中心。直到最近，这种看法才开始改变。一个完善的技术制造基地需要具备三种不同的能力:获得原材料、产品设计和最终组装。科尔尼战略运营实践部门的合伙人巴拉特·卡普尔(Bharat Kapoor)说，印度目前并没有提供这三种服务...请阅读：印度争当“世界电子工厂”Energy Fuels公司与Chemours公司签订了一项为期三年的供应协议，每年获得至少2,500吨的天然独居石砂，这是世界上最高级的稀土元素(REE)矿物之一。Energy Fuels预计从2021年第一季度开始，在其100%拥有的White Mesa冶炼厂加工这种独石，回收所含的铀，并生产可销售的混合碳酸稀土，这是重建完全整合的美国稀土供应链的重要一步..请阅读：Energy Fuels将在2021年Q1进入商用稀土业务《2020年12月稀土永磁全产业链研究报告》初版共计198页；16.4万字。更多详情，请赞助获取——点击浏览稀土永磁全产业链研究报告完整版（样本）！您的支持和尊重是创作的源泉！！感谢赞助支持报告创作，滚动葵發宝典!!!

客观事实、主观沉淀、宏观把握、微观细作葵發宝典内容提要行业视点NewsandViews加拿大拥有丰富的稀土资源；阿拉斯加富含重要的稀土；美国稀土生产的里程碑？戴森取消的电动汽车的续航能力显然超过了Model X；了解1959年的电动汽车评论；为什么永磁电动机和磁阻电动机在工业上的应用愈广；看着美国风电（项目）或将持续高速增长？数据趋势DataandTrends2020年6月稀土市场行情整体偏强、铽领衔行情上行；6月制造业PMI继续站稳在临界点上方、环比微升；5月稀土永磁体进出口量双降；稀土1-5月累计出口同比再降幅度增大；1-5月工业增加值环比上升、前5月高技术制造业工业增加值同比加速增长。产业前瞻MarketandForesee全球制造业要到2024年才能达到2019年的水平；美国家庭和企业面临持续脆弱性，复苏道路漫长；“一带一路”展现强大韧性；美欧企业看好中国消费市场潜力；国际社会高度关注两会：中国稳步恢复经济提振全球信心；外商投资准入负面清单再压减17.5%。创新前沿InnovationandTops以稀土为基础的磁热材料用于癌症治疗；PIMag磁性直接驱动器啥样？人工智能加速新型二维铁磁功能材料研发；双核镝（III）单分子磁体的交换偏压；国内首台船舶兆瓦级永磁动力装备下线；国内首台7MW海上半直驱永磁风力发电机完成组装。2020年6月稀土永磁全产业链研究报告内容目录1行业视点61.1政策浅酌62020年加强新型基础设施建设·发展工业互联网·推动制造业升级62020年上半年中国无人机政策加码完善71.2行业点评9加拿大拥有丰富的稀土资源9 循环经济：引领废物开采的项目12随着美国稀土竞争加剧，澳大利亚投资者和矿商成为焦点14稀土展望2020：供应多元化是一个关键推动因素16万亿美元的朝鲜稀土元素之战才刚刚开始18Fasken：关键矿物供应随着世界的变化而变得至关重要20就近期美国与中国在稀土元素上脱钩而言，选择有限但确实存在22阿拉斯加富含重要的稀土24中国主导着全球供应链291.3企业视界33Medallion：REE加工技术可以解锁美国的供应33Urban Mining的稀土回收或帮助破局35Apple造车历史回顾：由自动化研究团队散伙而想36Nidec：EV电机策略慎若“城府”40美国稀土生产的里程碑42福特与大众签署商用车，电气化，自动驾驶联合项目协议45戴森取消的电动汽车的续航能力显然超过了Model X47只有在美国工厂能加工的铀-稀土矿开业49华为：4月智能手机出货全球第一501.4应用观察53IEA：2020年全球电动汽车展望53风电：欧美蓄势待发60印度的汽车工业现况62人工智能物联网（AIoT）获关注65为什么永磁电动机和磁阻电动机在工业上的应用愈广67观点：即使在电动汽车进口领域，要取代中国困难但却是可能的75CFACT正式宣布：《弗吉尼亚清洁经济法》是一场灾难771959年的电动汽车评论：特斯拉之前几十年，电动汽车的热情快照80美国风电（项目）或将持续高速增长822数据趋势852.1材料价格852.1.1稀土材料852.1.2稀土永磁体进出口均价902.2区域运营932.2.1工业增加值增长速度932.2.2制造业采购经理指数952.2.3区域局部运营972.3应用行业982.3.1（智能）手机982.3.2（电动）汽车1012.3.3工业机器人1042.3.4动车组1052.3.5电梯1072.3.6房间空调器1082.3.7家用电冰箱1102.3.8电子计算机整机1112.3.9金属切削机床1132.3.10风电1152.3.11锂离子电池1162.3.12电动手提式工具1172.3.13电气和通用设备制造业1182.4进口出口1202.4.1稀土1202.4.2稀土永磁体1223产业前瞻1253.1劣势预警125美国ITC发布对无人机及其组件的337部分终裁125美国家庭和企业面临持续脆弱性 复苏道路漫长–美联储半年度报告126美欧“数字税”之争影响全球经贸复苏126世行预测今年全球经济将萎缩5.2%，为二战以来最严重衰退128全球制造业要到2024年才能达到2019年的水平129 IMF下调全球GDP预期1313.2优势机会133外商投资准入负面清单再压减17.5%133美欧企业看好中国消费市场潜力135“一带一路”展现强大韧性137世贸组织发布最新报告称全球贸易或在今年二季度触底138国际社会高度关注两会：中国稳步恢复经济提振全球信心139中国吸引力了全球一半的资本1414创新前沿1434.1科技进步143稀土金属与其他元素的相互作用143GE将利用3D打印技术制造更高的风力涡轮机144鱼类化石可能表明有丰富的珍贵稀土金属矿藏145高性能聚合物粘结聚乙二醇-钕铁硼磁性复合材料的3D打印147“异构赋能”新思路构筑稀土分子诊疗试剂149AI识别老化材料的微观结构变化150实验室制定计划以减少3D金属打印中的缺陷151JACS：光致变色材料中发现光生自由基驱动单分子磁体开/关行为154东芝技术可以最准确地预测汽车和无人机的运动1554.2新品成果158以稀土为基础的磁热材料用于癌症治疗158 国内首台船舶兆瓦级永磁动力装备下线160众筹驱动大扭矩马达2周内完成目标1615G+工业互联网”将加大实现智能制造进程162中国中车研制的时速600公里高速磁浮试验样车成功试跑164PIMag磁性直接驱动器165人工智能加速新型二维铁磁功能材料研发166双核镝（III）单分子磁体的交换偏压168国内首台7MW海上半直驱永磁风力发电机完成组装169学习奋斗——点土成金图表目录图表 1 6月（2013-2020）镨钕金属、镝铁合金月均价格、同比及其趋势85图表 2 2013-2020年镨钕金属、镝铁合金和稀土出口月均价格趋势86图表 3 镨钕金属月度（2017-2020年）平均价格趋势及其比较87图表 4 镝铁合金月度（2017-2020年）平均价格趋势及其比较87图表 5 2017-2020年镨钕金属、镝铁合金月均价格及其环比趋势88图表 6 2020年6月月内稀土氧化物、金属价格统计及变化88图表 7 5月（2015-2020年）中国稀土永磁体进出口平均价格及同比趋势90图表 8 2015年-2020年5月中国稀土永磁体进出口月度平均价格趋势91图表 9 5月（2013-2020年）日本稀土永磁体进出口均价及其同比趋势91图表 10 5月（2013-2020年）日本对中国稀土永磁体进出口均价统计及趋势92图表 11 5月（2014-2020年）中国工业增加值同比及同比同比趋势93图表 12 2014-2020年中国工业增加值同比及累计增长速度趋势94图表 13 6月（2013-2020年）中国制造业PMI指数及其同比趋势95图表 14 2014-2020年中国制造业PMI（生产、新订单、原材料库存）月度指数趋势96图表 15 2015-2020年包头单一金属月度产量及同比趋势97图表 16 5月（2013-2020年）国内（智能）手机出货量、同比统计及趋势98图表 17 2013-2020年国内智能手机月度出货量及其同比、环比趋势99图表 18 5月（2014-2020年）中国移动通信手持机（手机）产量及其同比、环比趋势99图表 19 2014-2020年中国移动通信手持机（手机）月度产量及其同比、环比趋势100图表 20 5月（2015-2020年）中国新能源汽车产量、同比统计及趋势101图表 21 5月（2014-2020年）中国汽车产量及其同比、环比趋势102图表 22 2014-2020年中国汽车月度产量及其同比、环比趋势102图表 23 5月（2016-2020年）中国工业机器人产量及其同比、环比趋势104图表 24 2016-2020年中国工业机器人月度产量及其同比、环比趋势104图表 25 5月（2014-2020年）中国动车组产量及其同比、环比趋势105图表 26 2014-2020年中国动车组月度产量及其同比、环比趋势106图表 27 5月（2014-2020年）中国电梯产量及其同比、环比趋势107图表 28 2014-2020年中国电梯月度产量及其同比、环比趋势107图表 29 5月（2014-2020年）中国房间空调器产量及其同比、环比趋势108图表 30 2014-2020年中国房间空调器月度产量及其同比、环比趋势109图表 31 5月（2014-2020年）中国家用电冰箱产量及其同比、环比趋势110图表 32 2014-2020年中国家用电冰箱月度产量及其同比、环比趋势110图表 33 5月（2014-2020年）中国电子计算机整机产量及其同比、环比趋势111图表 34 2014-2020年中国电子计算机整机月度产量及其同比、环比趋势112图表 35 5月（2014-2020年）中国金属切削机床产量及其同比、环比趋势113图表 36 2014-2020年中国金属切削机床月度产量及其同比、环比趋势114图表 37 2019-2020年中国全社会月度用电量及同比趋势115图表 38 5月（2014-2020年）中国锂离子电池产量及其同比、环比趋势116图表 39 2014-2020年中国锂离子电池月度产量及其同比、环比趋势117图表 40 5月（2014-2020年）中国电动工具产量及其同比、环比趋势117图表 41 2014-2020年中国电动工具月度产量及其同比、环比趋势118图表 42 5月（2018-2020年）中国电气、通用设备制造业工业增加值比较118图表 43 2018-2020年中国电气、通用设备制造业工业增加值月度趋势118图表 44 5月（2015-2020年）中国稀土出口量、同比统计及趋势120图表 45 2015-2020年中国稀土月度出口量及其同比、环比趋势120图表 46 5月（2018-2020年）未列名氧化稀土（主要贸易伙伴）进口量、同比统计121图表 47 5月（2015-2020年）中国稀土永磁体进出口量及同比趋势122图表 48 2016-2020年中国稀土永磁体月度出口量趋势122图表 49 2016-2020年中国稀土永磁体月度进口量趋势123图表 50 2015年1月-2020年5月中国稀土永磁体净出口量趋势123图表 51 5月（2013-2020年）日本稀土永磁体进出口量及其同比趋势124图表 52 5月（2013-2020年）日本对中国稀土永磁体进出口量统计及趋势124内容提示专门研究战略材料的美国科技金属研究公司（Technology Metals Research）跟踪的63个高级稀土项目中，加拿大就占了20个。前景喜人的矿藏遍布全国，但勘探滞后...请阅读：加拿大拥有丰富的稀土资源供应多元化的想法太正常不过，那么重的笔墨去粉饰有点太夸张了。不过大部分国家不会主张这样的战略材料多元化思维，他们更侧重命运共同体。其实，国际合作的思维才更需要多元化、而非单边对立性质，主动互补很关键...请阅读：稀土展望2020：供应多元化是一个关键推动因素Saxon已经与Medallion资源公司合作多年，他相信他有一个独特的机会来引导公司度过潜在的不确定时期，向前发展。由于美国对REE供应链的接触有限，Saxon认为，一家总部位于美国的供应商可以从根本上改变该行业，同时潜在地改善美国的经济基础...请阅读：Medallion：REE加工技术可以解锁美国的供应Urban Mining Company（UMC）。他们在2016年6月的A轮融资中筹集了2500万美元，此后一直在扩大其工艺，以从电子废物中回收稀土元素，然后用再生金属制造新的磁体...请阅读：Urban Mining的稀土回收或帮助破局美国稀土有限责任公司和德克萨斯矿产资源公司日前报告了在美国开发稀土和重要矿产矿山和加工设施的道路上的又一个里程碑。美国稀土公司采取了三管齐下的战略，即为稀土磁体建立有弹性的100％国内供应链，这对于现代制造业至关重要，包括国防应用，风力涡轮机，电动汽车，智能手机和在许多医疗设备中...请阅读：美国稀土生产的里程碑这个七人座的车从未问世，但使CEO和创始人詹姆斯·戴森爵士（Sir James Dyson）损失了5亿英镑..请阅读：戴森取消的电动汽车的续航能力显然超过了Model X2018年，印度成为的第四大汽车市场，销量同比增长8.3％至399万辆。同年，印度成为全球第七大商用车制造商。由于中产阶级的增长和年轻人口的增加，“两轮车”市场在销量上占据了主导地位。此外，公司对开拓农村市场的兴趣日益浓厚，进一步促进了该行业的发展...情阅读：磁性废料：稀土回收的新希望EV驱动电机需要极强的磁能，因此使用了功率最强的永久磁铁钕磁铁*1。在这些磁铁中，TDK的钕磁铁（NEOREC系列）达到了世界最高水平的矫顽力*2之一...请阅读：印度的汽车工业现况尽管最近经济放缓，但美国风电行业仍在迅速增长。根据ABB Velocity Suite研究团队收集的新数据，到2020年，全国已开始运营超过3.5吉瓦的新风电场，目前正在建设，测试或准备站点的风电容量超过21吉瓦用于建筑。到今年年底，预计其中大部分容量（约14.2吉瓦（68.3％））会上线...请阅读：美国风电（项目）或将持续高速增长就像印度说服铃木在古吉拉特邦建立锂离子电池工厂一样，铃木也需要说服现代、LG化学和松下等在印度占有重要地位的企业加快在印度投资锂离子存储系统的计划。印度应该与台湾、韩国、美国和日本的钕磁铁、电子控制器和电子制造业关键部件制造商合作，而不是为稀土问题操心...请阅读：即使在电动汽车进口领域，要取代中国困难但却是可能的更多详情，请赞助获取——点击浏览稀土永磁全产业链研究报告完整版（样本）！您的支持和尊重是创作的源泉！！感谢赞助支持报告创作，滚动葵發宝典!!!