信息技术市场调研

他强调，抢抓机遇，强化支持，大力培育信创产业生态和创新高地三月五日，省委书记楼阳生来到某智能制造基地生产车间，了解科技研发、产品应用、员工培训等情况。山西日报记者李联军摄山西日报记者陈俊琦报道：3月5日，省委书记楼阳生在太原调研信息技术应用创新产业发展情况并主持召开座谈会。他强调，要认真学习贯彻习近平总书记关于实施创新驱动发展战略重要论述精神，按照省委“四为四高两同步”总体思路和要求，强化机遇意识，明确发展路径，加强政策支持，大力培育信创产业生态和创新高地，使之成为牵引全省战略性新兴产业集群发展、打造一流创新生态的“一号工程”。省领导罗清宇、廉毅敏、王一新参加调研。围绕14个具有标志性、引领性的战略性新兴产业，构建创新生态，打造产业集群，是推动高质量转型发展的重大举措。省委将聚焦14个战略性新兴产业，逐一进行专题调研、深入研究、推动发展。信息技术应用创新产业是楼阳生专题调研的第一个产业。楼阳生来到某智能制造基地，走进生产车间，察看装配、测试流水线和计算机整机产品，了解科技研发、产品应用、员工培训等情况，勉励企业不断提高自主创新水平，占领产业高端，为山西信息产业发展作贡献。在听取制造基地自动化生产线项目规划及进展介绍后，楼阳生要求加快项目建设进度，力争早日投产达效，并叮嘱地方和部门帮助企业解决实际问题。随后，楼阳生主持召开座谈会，听取相关情况汇报，与省直有关部门、信创企业、金融机构负责人共同研究山西信息技术应用创新产业发展。与会企业负责人先后发言，汇报在晋产业布局和项目建设情况，提出意见建议，表达了立足山西建设制造研发基地，助力转型综改的强烈愿望。楼阳生认真听取发言，与企业互动交流。他在讲话中指出，实施创新驱动、科教兴省、人才强省战略，打造一流创新生态，是省委按照“四为四高两同步”的思路和要求作出的战略决策。打造创新生态必须落到产业上，关键是推动战略性新兴产业集群化、规模化发展，努力实现从“一煤独大”到“八柱擎天”的转变。要把全力打造山西信创产业生态和创新高地，作为战略工程、“一号工程”，为转型发展蓄势赋能。楼阳生强调，一要强化“抢滩”意识，准确把握国际国内科技革命和产业变革趋势，抓住机遇，主动作为，抢占高端，赢得先机。二要加速形成集群，从壮大本土企业、引进龙头企业、强化补链延链、培育产业生态、营造良好营商环境等方面发力，加快打造一批有自主知识产权、有龙头骨干企业、有一流研发平台和团队、有完整产业链、有完备配套企业和产品的信创产业集群。三要打造创新联盟，深化政产学研用协同创新，推动政府、企业、高校、科研院所、用户等加强对接、深度合作，加强信息产业高端人才、高技能人才引进培养，特别要发挥高校、高职人才摇篮的作用，优化调整学科，适应产业创新需求，加快造就本土高素质产业人才大军。四要建好产业园区，依托开发区、高新区和工业集聚区，坚持硬件、软件、配件齐抓，围绕龙头企业，引进配齐上下游产业，用好山西智创城等创新平台、各类科技企业孵化器，大力培育产业主体和创新主体，推动形成产业链条、产业集群、产业生态。五要全力推动应用，着眼数字经济发展、智慧山西建设，在政府治理、公共服务和能源、物流、旅游、智能制造等领域，大力推进信息技术应用，扩大市场份额，重视信息安全。六要加大政策支持，抓紧研究制定专项扶持政策，优化信创产业发展环境，加强银企对接，金融机构要加大对信创产业的精准支持力度。楼阳生还要求有关部门从项目建设、企业需求、招商引智、政策措施等方面列出清单，深入研究，靶向发力，推动信创产业生态和创新高地建设，助力全省高质量转型发展。编辑：王伟婷校对：赵丽娟

2019年8月，中国人民银行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》(简称“规划”)，规划提出“构建集中式与分布式协调发展的信息基础设施架构，探索利用分布式计算等技术，进一步提升金融服务质量”。本文对证券行业信息化发展情况、基础技术架构转型趋势及所面临的挑战展开研究分析，提出对我国证券行业基础设施架构转型的思考与建议。一、证券行业信息技术发展概况(一)国外证券行业信息技术发展概况随着国外证券市场现代化的兴起和市场的发展，以美国为代表的国外证券市场的信息技术由最初的业务运作支持工具逐步发展成为向客户提供产品和服务的核心竞争力。与此同时，受金融危机和经济全球化的影响，信息技术向灵活、弹性方向发展。目前，国外投行仍在不断加大信息技术建设投入：2017年，摩根大通在科技方面的投入为77.06亿美元，同比增长12.6%；高盛在2016年和2017年投资29家金融科技公司，技术人员占比为46%。(二)国内证券行业信息技术发展概况我国证券行业信息化起步较晚。初期，证券行业多依靠科技厂商进行实施和部署，行业对自身技术创新和业务创新的支持有限。随后金融科技的发展促进了行业依托信息技术系统和互联网为广大用户提供服务。2016年，证券公司在信息技术领域的投入稳步增长，各新兴技术的研究和实践逐渐在营销服务、风险管理等场景中普及，数据治理与安全问题受到更多的重视。当前我国证券行业对信息技术的投入呈现增长趋势。2017年国内证券公司的信息技术总投入超过115.9亿元，同比增长11.7%，信息技术总人员超过1.3万余人，同比增长9.3%。资料来源：中国证券业协会图1：国内证券公司信息技术资金及人员投入2018年以来，国内券商不断加大科技投入。其中，华泰证券在信息技术投入总额为10.85亿元，信息技术人员达740人；国泰君安、海通证券和申万宏源在信息技术投入分别为10.51亿元、6亿元和4.97亿元；广发证券在建设信息系统管理平台、购买设备和维护等方面的投入为7.73亿元。资料来源：中国证券报图2：2018年各证券公司信息技术投入金额证券业在信息化投入与银行相比，还有很大差距：我国金融信息化行业市场规模于2017年达到1864.2亿元，其中，银行业信息化投入规模占市场整体的69.37%，证券业为10.23%。资料来源：前瞻产业研究院图3：2017年我国金融信息化行业市场规模结构当前我国证券行业信息化仍侧重在系统运维和业务支撑层面，现有的信息架构在一定程度上限制了系统的扩展能力和业务处理效率，行业发展战略也缺少系统规划，相比信息技术在美国证券市场的利用率、创新能力和安全性，国内证券市场在促进行业信息技术架构转型升级、提高行业核心技术自主创新能力、符合国家安全发展战略要求等方面还有很大提升空间。二、证券行业信息基础设施转型升级趋势伴随信息科技的发展与信息化投入加大，证券行业正从底层基础开始，推动信息系统转型升级。目前，行业向海量业务数据、高并发交易、个性化需求、安全可靠等方向发展，传统的信息架构出现了供给不足、扩展成本增加、安全系数低等问题，亟需向更加开放、灵活的新架构进行转型升级，以推动服务模式创新，为行业发展聚集新技术动能。早期证券行业信息基础设施采用集中式架构将主机资源集中在物理设备紧耦合的大型机或者小型机中，其组件包括操作系统、数据库、中间件等。这种架构虽部署简单便于管理，但扩展能力有限，为了获得更高的性能，只能通过升级CPU、多核、存储提高单机处理能力或横向扩展同架构服务器，但受单机性能有限、横向扩展成本高等方面制约，无法实现按需扩展。当前证券行业信息基础设施的转型，正从以下三方面开展：在服务器应用方面，正从集中式架构中的小型机、大型机替换成造价低廉的分布式架构的PC服务器集群，通过建设服务器集群构建高速通信网络，在整体上提供高计算能力，灵活支撑高并发交易；在数据库方面，传统架构多采用单机、集群数据库，但随着证券行业业务量激增，传统数据库的性能和容量会成为业务扩展的瓶颈，而分布式数据库采用分库分表的方法，突破了传统架构的容量限制；在性能提升方面，集中式系统将多台主机组合成中心节点，所有功能集中处理，而目前通过采用负载均衡、分布式缓存等组件，解决了集中式架构中大规模数据库访问动作带来的响应延迟问题，提升了数据读取速度以及系统扩展能力，降低存储成本。综上，当前证券行业信息基础设施正从集中式架构向分布式架构转型。分布式架构是一种将计算资源、服务通过网络和消息中间件集合起来，使各部分之间能共享资源、协调活动，实现高内聚性和透明性，降低上层应用对底层硬件的依赖程度，具备横向易扩展、松耦合、高可靠、可快速迭代开发等特点的现代信息技术架构体系。其核心组件包括消息中间件、负载均衡、分布式缓存和分布式数据库等。图4：分布式架构消息中间件是一种高效可靠的消息传递机制，通过提供消息传递和消息排队模型实现数据通信，在分布式系统中起到解耦、流量削峰、数据同步、异步处理和冗余等作用。消息生产方将核心数据发送到消息中间件，下游各数据消费方可按需从中间件中获取相应业务数据，以此降低系统之间耦合度；当系统流量瞬时高峰时，消息中间件可通过堆积消息实现流量削峰，缓解下游系统的数据吞吐压力。应用较多的消息队列有ActiveMQ，RabbitMQ，Apache Kafka，RocketMQ等。负载均衡技术可将海量并发与数据流分摊到多台服务器设备上进行并行处理，提高服务的性能以及可靠性，以达到最佳化资源使用、最大化吞吐率、最小化响应时间、避免过载的目的。根据实现技术不同，可分为DNS负载均衡，链路层负载均衡，IP负载均衡，HTTP负载均衡，常用的负载均衡组件有Nginx、LVS、HAProxy等。分布式缓存技术着眼于解决传统数据库磁盘I/O性能瓶颈，缩短响应延迟，将高速内存作为数据的存储介质，获得高读写性能。此外，分布式缓存可支持弹性扩展，动态分配节点数来应对变化的数据访问负载，提高资源利用率。分布式数据库是一种完整的、全局逻辑上集中、物理上分布的大型数据库。传统数据库依赖于高端的存储设备和小型机设备，成本高且难以突破容量限制，不易扩展。分布式数据库则可通过采用合理的数据切片策略实现分库分表，提高系统的存储容量和服务容量，同时采用动态平滑扩缩容支撑业务量的快速变化，更好的应对流量峰值。以深交所的第五代交易系统为例，其采用基于X86框架的服务器和低时延、高性能协议转换引擎等技术，实现了基于高速消息总线的分布式大规模并行处理架构，通过消息总线将交易通信服务行情通信服务、终端通信服务、数据交换服务与各平台连接起来，并在全国呈“两地三中心”部署格局，实现了高可用性和强扩展性，解决了异地容灾问题。分布式的应用使新一代交易系统的交易数据处理效率达到30万笔/秒，平均时延约1.1毫秒，故障切换时间小于10秒，同城灾备切换时间小于3分钟。为了进一步优化分布式架构性能，缩短系统响应时间、提升数据吞吐量，可采用云计算技术，将物理资源进行虚拟化处理，屏蔽底层硬件差异，实现快速部署资源、获取服务。云计算自身的迁移功能，也可在服务器发生单点故障时实现业务的灵活迁移且保证IP地址不变，进一步提高业务稳定性。在优化系统复杂度、简化系统运维流程方面，当前通常采用微服务架构将业务功能进行分割，形成可独立进行迭代和开发的单个服务，降低系统耦合度。微服务架构通过在云中部署应用、管理和服务，具有结构清晰、敏捷可扩展、可独立部署等优点，现已逐步成为业内应用主流。三、证券行业信息基础设施架构转型挑战及建议当前证券行业信息基础设施架构转型面临架构建设、IT技能转型、系统安全等方面挑战，需进行长期、系统的布局和规划。在架构建设方面，面临着高难度、高密度、高能耗的部署挑战，对海量服务器的建设与管理需重视故障恢复能力、可扩展性和运维便利性；在IT能力建设方面，分布式系统建设所需软硬件与集中式架构体系迥异，这要求行业应培养IT人员技能向新架构方向转移，提升开发效率，解决复杂通信问题与大规模系统建设问题；在系统安全方面，架构转型带来了安全挑战，分布式架构虚拟、开源等特性对安全防护技术和数据管理方式提出了更高要求。为此，建议采用循序渐进的转型策略，从传统架构与分布式相结合的混合架构逐步过渡到开放开源的分布式架构，积极稳妥的推动架构转型，打造可弹性扩展、低成本高可用的基础设施；建议大力培育行业复合型人才，鼓励以校企联合培养、开展培训等方式培养信息技术和证券行业的复合型人才；建议进一步完善行业相关政策及标准，有效指引行业信息基础设施转型升级，在行业信息技术发展的过程中，兼顾创新、合规与安全。来源: 中国信通院

摘要：电子信息产业是我国经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，渗透性强、带动作用大，在推进智能制造、数字经济发展中具有重要的地位和作用。本研究在对电子信息产业发展概况分析的基础上，提出“十四五”期间电子信息产业发展的十大热点领域。关键词：电子信息产业、电子信息产业热点一、电子信息产业发展概况电子信息产业主要包括电子信息制造业（包括集成电路与电子元器件、通信设备和智能终端设备等）、软件与信息技术服务业（包括信息软件和新兴技术软件等）。2019年，由于受到中美贸易摩擦影响，中国电子信息产业营业收入为18.4万亿元。二、电子信息产业发展形势（一）新型基础设施的快速推进为电子信息产业带来重要发展机遇从5G产业看，5G带来5G芯片、5G移动设备、5G天线、5G基站、5G射频模块、小微基站、5G通信网络设备、光器件等通信网络和终端设备的升级需求，同时5G与医疗、汽车、电力等行业的融合应用场景，促进传统装备和设备的网络化和智能化升级，形成新发展空间；从工业互联网看，PLC（可编程逻辑控制器）、工控计算机、工业用智能模组等工业类电子和设备都将出现新兴裂变和迭代升级，获得进一步发展机遇；从智能化升级看，智能终端作为人工智能、移动物联网、虚拟现实等新型计算的载体，不断提升对高分辨率快速响应显示面板、超高清摄像头模组、柔性显示、高刷新率传感器等电子元器件的需求，创造出新的市场空间和发展机遇；从新基建看，人工智能计算中心、车联网基础设施、边缘计算节点等新型基础设施将进一步促进相关元器件和整机设备的市场增长。（二）外部环境的不确定性、国际间竞争加剧以及市场动力不足给电子信息产业的发展带来新的挑战从全球发展环境看，全球电子信息产业越来越呈现价值链分工的态势，美国在软件、互联网服务、半导体等处于全球领先地位；日韩以电子元器件、半导体为主，其中日本偏向电子元器件、韩国侧重半导体；中国台湾以半导体代工及电子元器件为主；中国大陆以通信设备、电子元器件、互联网服务等为主；越南、印度承接部分组装与零组件业务。同时全球贸易保护主义有所抬头，增加了全球经济发展的不确定性，影响投资和消费的活力，部分外企撤离中国，对电子信息产业的平稳增长带来挑战。发达国家实施“再工业化”战略，以及持续加大在5G、人工智能、量子科学等方面的投入，加大我国产业竞争压力，发展中国家也发力中低端制造业，迫使我国电子信息企业向外转移，对我国电子信息产业形成“双向挤压”。从需求来看，全球经济复苏偏弱，发达国家市场增速持续趋缓，主要消费电子产品手机、计算机、彩电市场持续不振，通信行业正处于4G向5G的切换期，5G应用尚未规模化发展，消费者终端更换观望期拉长，带来整机和电子元器件产业的市场动力不足。从产业本身看，我国在关键材料、高端装备等基础领域与国际先进水平仍有较大差距，供给侧质量和产业结构平衡优化等方面尚需继续推进。三、电子信息产业热点领域从产业热点领域看，主要分析研究专用芯片、半导体材料、新型显示设备、5G通讯传输设备、智能视听设备、智能驾驶、数据资源要素产业、安全可靠和数字孪生等十大热点领域。（一）专用芯片将成为集成电路产业的重要发展方向随着集成电路应用多元化，智能手机、物联网、汽车电子、高性能计算、5G、人工智能等新兴领域的发展对专用芯片定制化要求不断提高，专用芯片市场空间巨大。“十四五”期间，5G基带芯片、射频芯片、AI芯片、车规级SOC汽车电子芯片等专用芯片将成为发展热点。（二）第三代半导体材料将成为电子材料主流风口半导体材料是半导体产业链上游中的重要组成部分，是制作晶体管、集成电路、电力电子器件、光电子器件的重要电子材料。“十四五”期间，具备宽禁带、高温、抗辐射、抗高压的碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）等第三代半导体材料将在下游微波射频器件（通信基站等）、电力电子器件（电源快充等）、光电器件（LED照明等）具有巨大市场；石墨烯材料作为目前发现最薄、强度最大、导电导热性能最强的新型纳米材料，将广泛应用于锂电材料、导热膜、超薄LCD电视等方面。（三）新型显示设备将持续保持高需求电子信息产业下游应用产品的大规模升级迭代，将带来新一轮电子屏显行业的需求放量。“十四五”期间，OLED（有机发光二极管）面板制造、4K/8K超高清视频关键设备将实现量产，量子点、超高清显示、印刷显示、柔性显示、激光显示、3D显示、Micro LED（微型发光二极管）等新型显示技术将飞速发展，同时新型显示将与5G、物联网、工业互联网、人工智能等新一代信息技术的创新融合，拓展到车载、医用、工控、穿戴、拼接、透明、镜面等新应用、新市场。（四）5G通讯传输设备发展前景巨大全球通信设备市场规模随着技术的换代升级呈现波动趋势，在投资时序上，建设初期将是规模试验和预商用阶段，最先受益将是基站天线、射频等组件。“十四五”期间，随着5G天线和射频一体化集成的趋势，射频器件代工趋势将凸显，同时由于5G高频射频器件用量巨大，5G射频滤波器的“卡脖子”核心技术攻关和研发创新将有所突破。（五）智能视听设备将开启智能家居新体验5G以及人工智能技术的成熟应用为新媒体视听产业带来更强大的数据分发和智能计算能力。“十四五”期间，传统视听设备转型升级，以智能电视、智能音响、智能播放器等为代表的智能视听设备迅速崛起，智能音响将成为物联网智能家居的“大脑”；智能微投设备通过多轮对话式交互、声纹识别等技术日趋智能，在移动商务、家庭影视、儿童教育等方面逐渐成为消费者娱乐新宠，未来将融合激光电视等设备成为市场主角。（六）智能驾驶将成为市场投资热点随着电动新能源车的加速普及、汽车智能化和智慧交通基础设施的发展，人们对智能车载设备提出驾驶、安全、娱乐、健康、生活等多方面的需求。“十四五”期间，智能座舱、自动驾驶和车路协同将实现融合发展，高度自动驾驶（L4）智能网联汽车实现限定区域和特定场景的商业化应用。（七）智能医疗电子将成为行业新风口语音交互、计算机视觉和认知计算等人工智能技术的逐渐成熟，促进了人工智能技术与医疗健康领域的应用，丰富了人工智能应用场景。“十四五”期间，医疗器械将不断向数字化、智能化转型发展，计算生物、人工智能与智能诊疗、药品设计研发、基因分析、医用机器人、3D（三维）生物打印等生物医药领域重点技术将实现交叉融合，医疗电子+人工智能的融合成为技术和商业热点。（八）数据要素市场化将催生数据新业态在“双循环”发展新格局中，传统产业的数字化和智能化转型至关重要，而数据要素对于产业转型升级具有乘数效应。“十四五”期间，将构建数据作为生产要素按照市场评价贡献的机制，催生出数字人民币、数据中台、数据资产等新产业、新业态、新模式。（九）安全可靠产业将迎来新征程“十四五”期间，操作系统、数据库、存储等基础软件作为新基建的基础软件平台，将从政务市场不断向民用市场转化；OA办公软件、边界安全产品、终端安全产品等信息安全和应用软件将不断孵化新的软件形态和软件架构，催生出共享协作、云安全等应用新场景。（十）VR/AR+数字孪生将推动智慧城市加速发展5G等新基建建设和新技术完善推动计算与渲染云端化和显示、延迟、交互等硬件设备端性能提升，促进VR/AR和数字孪生发展。“十四五”期间，VR/AR（虚拟现实/增强现实）、数字孪生、数字特效、全息成像、裸眼3D等关键核心应用技术将集成化发展，将推动新型智慧城市建设。注：本文摘自赛智大数据课题组魏贝、周振松完成的研究报告，详细内容请点击饮鹿网产业报告栏目阅读。

来源：证券日报6月11日，A股市场行情大热，三大股指齐涨。实际上，5月份信托公司就将目光瞄上了资本市场，全国四分之一信托公司密集调研近30家A股上市公司，从调研数据来看，软件和信息技术服务业最受青睐，此外，计算机、通信和其他电子设备制造业以及专用设备制造业也备受信托机构重视。 值得关注的是，上个月光大信托调研上市公司数量最多，为6家，并且，记者注意到，5月份光大信托集合信托成立数量及规模领先，超三分之一为金融类信托产品，由此可以看出，资本市场成为光大信托重要掘金领域。 17家信托挖掘A股机遇 聚焦信息服务业 5月份，信托公司密集调研上市公司成为风潮。 记者据东方财富Choice数据统计，5月份，共有17家信托公司调研29家A股上市公司，多半为“中小创”上市公司。统计数据显示，就所属行业而言，信托公司关注的公司中，来自软件和信息技术服务业的企业最多，有5家，分别为石基信息、川大智胜、天源迪科、美亚柏科、华宇软件；计算机、通信和其他电子设备制造业有3家，分别为海康威视、立讯精密、盈趣科技；专用设备制造业同样有3家，分别为北方华创、开立医疗、迈瑞医疗。 可以看出，其中科技股众多，不乏像海康威视这样备受市场关注的行业龙头股。据悉，海康威视工程师背景的高管团队重视技术，2018年近45亿元的研发费用和1.6万人的研发团队规模远超过同行业其他公司。 东方证券在研报中表示，安防市场仍值得期待，海康威视市场占有率将继续提升。海康已形成全方位竞争优势，在硬件上，产品线丰富、份额全面领先；在方案上，订制化能力强；在生态上，建设AI Cloud生态体系，形成云边融合的计算架构和物信融合的数据架构，数十家合作伙伴陆续实现AI在各场景的落地。“随着项目颗粒变大，海康的护城河不断加宽，份额将持续提升。在海外市场，公司在欧美等主要以硬件产品为主，在东南亚等市场将着力发展解决方案，海外市占率也有望持续提升。” 光大信托 调研上市公司数量最多 统计数据显示，在17家信托公司中，光大信托调研上市公司数量最多，为6家，分别为苏宁易购、石基信息、民和股份、迈瑞医疗、开立医疗、华宇软件。同时，民生信托和华能信托调研上市公司数量亦不在少数，分别为5家和4家。 值得关注的是，光大信托对于资本市场显得尤为关注。 用益信托相关资料显示，5月份光大信托集合产品的成立数量和成立规模居首，当月共计成立集合产品121款，募集资金总规模达210.54亿元。光大信托的集合信托业务偏向于金融类信托产品，募集规模69.19亿元，占比超过三分之一。 金融类信托产品的成立与证券市场的表现及预期有较大的关系。用益信托认为，5月份证券市场的表现处于震荡下行的阶段，投资者对于投向证券市场的信托产品的兴趣不足。在此形势下，光大信托重金发展金融类信托产品显得尤为突出。 有信托业内研究人士对记者表示，资本市场的回暖对信托公司而言是个机遇，也需要关注到资本市场行情的延续性，同时，市场展业存在一定挑战，信托公司需要在此领域有选择性地提升主动管理能力和基于综合服务的服务信托竞争力。

产业变革、技术升级、政策扶持以及90后用户人群的崛起，其对招聘体验提出了更高要求，驱动了互联网招聘行业的发展。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2018年中国互联网招聘用户规模接近2亿，近八成求职者偏好利用多个网络招聘平台来拓宽应聘渠道，但各个主流招聘平台呈现出差异化发展趋势。综合招聘平台依然是求职者的首选，成功率是求职者选择网络招聘平台的首要因素，而企业信息不真实成为求职者最介意因素。未来，互联网招聘平台将更趋向专业化、精细化，向技能培训延申， 盈利模式将加速向C端拓展，AI在其中将扮演重要角色。以下为报告节选内容：互联网招聘行业概念界定互联网招聘行业是指以互联网招聘服务为主营业务的行业，即企业通过互联网、移动互联网等相关技术手段建立招聘平台或网站，并帮助用人单位和求职者完成招聘和求职的服务行业。互联网招聘行业宏观发展环境——政策2018年“人才抢夺”战高潮迭起，一二线城市纷纷推出多项优惠政策吸引人才。政策主要围绕“户籍落地、住房政策、直接补贴”三个方面，优惠力度也一再加大。除针对高校毕业生争夺之外，各地政府也开始重视外籍人才以及蓝领技能型人才的引入。艾媒咨询分析师认为，“人才抢夺”战的开启从侧面反映出人才供需在地域上的失衡，这为互联网招聘行业带来新机遇，互联网招聘行业竞争的焦点将不再局限于“北、上、广、深”这类超一线城市。互联网招聘行业宏观发展环境——经济近年来，中国经济结构不断转型升级，第三产业增加值在中国GDP总量的比重持续增加，2018年上升至52.2%。除对GDP贡献率提升外，第三产业在吸纳就业能力方面也进一步增强。艾媒咨询分析师认为，经济下行压力会进一步倒逼中国经济结构转型升级，就业总量压力仍会持续，就业结构性矛盾也将日益突出，互联网招聘服务质量要求趋于提升。互联网招聘行业宏观发展环境——社会数据显示，2018年中国劳动力人数近9亿，其中受过高等教育或具有各类专业技能的人数约为1.7亿，占18.9%。艾媒咨询分析师认为，中国教育水平的提升大幅提高了劳动力素质，但相较于就业总人口，受过高等教育的人数占比仍然较低。随着信息化技术在各行业的加速推广，企业对人才的要求逐渐提升，特别在一些传统的服务领域，进入门槛将被抬升，底层从业人员急需提升自身素质来适应工作中的新变化，这为互联网招聘平台创造了教育培训等其他人力资源服务需求。互联网招聘行业主要模式互联网招聘用户规模稳定增长iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，2018年中国互联网招聘用户规模接近2亿，增长率为15.0%，预计用户规模仍将保持稳定增长的趋势。2019年1月中国主流招聘APP用户月活数量iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，2019年1月份，前程无忧以超过1000万的活跃用户数排在招聘类APP首位，其次是智联招聘，月活用户约为685.1万，BOSS直聘和斗米这类新兴招聘模式的平台成长较快，月活数量均超过300万，定位于中高端人群的猎聘网，APP月活数量仅有154.9万，排名较靠后。求职者普遍利用多个招聘平台来拓宽应聘渠道iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，近八成求职者偏好利用多个网络招聘平台来拓宽应聘渠道，其中52.1%的求职者会使用2~3个招聘平台进行求职，使用4~5个平台的人数占17.8%，选用5个以上的平台的人数占8.6%;而使用单平台的求职者占比仅为21.5%。艾媒咨询分析师认为，当前多个互联网招聘平台之间既有竞争关系也有补充关系，它们为求职者提供了多种选择。综合招聘平台依然是求职者的首选iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，在当前主要的五种互联网招聘平台模式当中，综合信息招聘平台是众多求职者的首选，占比达48.5%;其次是分类信息招聘平台，占比为33.4%;垂直类招聘平台排在第三位，占比为28.7%;社交招聘平台与新型招聘平台比例相差不大，约为二成。艾媒咨询分析师认为，综合信息招聘平台成立的时间普遍较长，长时间积累的广泛用户是其排在首位的主要原因，但其他几种模式的平台成长速度也非常快，综合平台的先发优势越来越弱。成功率是求职者选择网络招聘平台的首要因素iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，求职者在选择网络招聘平台时优先考虑的五大因素分别为，求职成功率高、职位匹配精准、企业信息真实、职位信息丰富、信息更新及时，其中求职成功率是首要考虑因素，占比达29.5%。企业信息不实是求职者最介意因素iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，在网络招聘平台各种不良体验中，求职者最介意企业信息不真实，占比达34.8%;其次是个人信息遭泄露，占比为31.8%;介意求职耗时长的占28.1%，信息更新不及时也是求职者较为介意的因素，占比为27.2%。求职者的付费习惯正在形成iiMedia Research (艾媒咨询)数据显示，求职者的付费习惯正在形成，仅有28.7%的调查对象没有使用过招聘平台的付费服务，使用较多的主要集中在简历、职业咨询与规划、课程培训等方面。艾媒咨询分析师认为，随着消费观念的逐渐改变，越来越多的求职者愿意对提高求职成功率的服务进行付费，未来网络招聘平台在求职者增值服务的领域大有可为。猎聘网——营销策略分析一直以来猎聘网都非常重视品牌营销，特别是企业成长初期，投入了大量经费进行品牌推广。自2017年开始猎聘网开始调整营销策略，大幅压缩销售费用，销售费用占总营收的比例已由2015年的118.0%降至59.1%，2018年上半年依然维持平稳态势，占比为57.6%。猎聘网——内忧外患难破盈利瓶颈数据显示，猎聘网2017年末归属母公司净利润为899.80万元，2018年上半年归属母公司净利润为294.70万元，相比超8亿元的营收规模，盈利能力较弱。艾媒咨询分析师认为，猎聘网选择的中高端赛道虽然能助其迅速脱颖而出，但增长天花板问题明显，制约其成长想象空间。外部竞争方面，面临来自综合招聘平台和传统猎头公司的双重压力，短期内猎聘网仍将处于盈利难的窘境。猎聘网——有一定工作经验的年轻男性是其主要用户艾媒北极星互联网产品分析系统数据显示，猎聘网用户以年轻男性为主，其中男性用户比例高达69.3%，女性用户占30.7%。用户年龄主要集中在25-30岁，占比达42.6%。BOSS直聘——品牌定位分析BOSS直聘于2014年7月上线，致力于为企业老板和职场牛人搭建高效沟通、信息对等的移动交流平台，以一种去中介化的模式缩短招聘流程，快速完成招聘。BOSS直聘——直聘模式遭质疑艾媒咨询分析师认为，BOSS直聘标榜的让求职者与企业老板直聊的模式在某种意义上是对传统社会分工理论的一种革新，然而在实际操作中往往存在较多困难，效果大打折扣。一方面，企业老板缺乏足够的精力与众多求职者进行直接沟通;另一方面，求职者无法避免不匹配企业造成的信息骚扰。由于沟通门槛降低而带来的信息泛滥，让企业老板和求职者都疲于应对，业内也纷纷质疑其模式更趋向于营销噱头而非创新。BOSS直聘——职场新人是其主要用户斗米——品牌定位分析斗米成立于2015年，隶属于58赶集集团，同年11月完成集团分拆独立，最初定位于兼职平台。2018年上半年，斗米进行战略调整，由“斗米兼职”升级为“斗米”，品牌定位从兼职平台转变为为灵活用工平台。斗米——规模化道路多阻碍艾媒咨询分析师认为，斗米定位于灵活用工市场是对当前主流全职招聘平台的有效补充，具备较好的发展前景，但整体规模化发展道路仍充满诸多阻碍。首先，灵活用户市场供需不稳定、标准化程度低、竞争对手多等因素制约了其市场份额的快速扩张，另外，求职者付费意愿低，企业议价能力强，对斗米收入规模的增长也造成较大影响。中国互联网招聘行业发展趋势解读互联网招聘平台趋向专业化、精细化随着社会分工的深入以及信息技术的普及，职业和岗位将会更加细化。一方面，企业需要在有限的成本下找到专业化的人才，另一方面，求职者也希望能快速搜寻和匹配到合适的工作岗位。人才供需双方都需要互联网招聘平台提供更专业、细致的服务，而当前主流的互联网招聘平台都是多行业甚至全行业覆盖，往往很难提供专业和精细的服务。未来立足于专业化、细分化服务的招聘平台将更受欢迎。互联网招聘平台服务向技能培训延申人才结构性矛盾归根结底在于求职者和企业的适配性不高。究其原因，求职者缺乏相应的技能和经验，达不到企业用人标准;众多中小企业不愿花较高的成本培养人才。未来，互联网招聘平台倾向于将服务延申至求职者技能培训方面，通过提高适配性来达到解决用户根本痛点的目的。盈利模式加速向C端拓展目前，互联网招聘平台主要针对B端用户进行收费，在产品及服务方面也主要向B端倾斜。对广大的C端用户而言，求职是一种刚需，而且年轻一代求职者的付费习惯正在形成。部分平台已经开始尝试向C端用户提供收费服务，但整体规模较小，处在起步阶段，随着招聘平台的服务不断向C端延申，利用C端实现利润增长也将加速落地。AI技术推动互联网招聘行业升级发展互联网招聘行业将是最早实现AI技术应用的行业之一，众多互联网招聘平台积累了大量的数据资源，而依靠传统的人力检索模式显然不能适应社会快速发展的需求。利用AI技术实现精准推荐和匹配将有效提升招聘速率，提升用户体验。AI技术的应用将推动整个行业升级发展，也为后来者提供了弯道超车的机会。

随着互联网+融入各行各业，信息化技术的发展引发一场教学革命。互联网教学的应用情况如何？教师又如何看待自身的职业发展？职业满意度如何？……这些问题都有待我们从基层教师中寻找答案。临近教师节，国内最大的K12在线教育平台一起作业联合腾讯教育开展了一次覆盖全国31省份的中小学教师职业状况调研，共收回7274份有效问卷。本次调研主要围绕教育信息化的普及程度、东西部教育发展差异，以及教师生存状况，真实呈现了当前教育教学与教师职业的发展现状，为今后信息化教育的发展指明了方向。一、仅1%教师执着于“黑板+粉笔”模式互联网教学成主流2016年教育部印发《教育信息化“十三五”规划》，重点强调信息化教学能力将纳入学校办学水平考评体系。之后，信息化教育的普及一路狂奔。一起作业开展的关于使用信息技术辅助教学频率的调研显示，未使用互联网教学的教师的仅占1%，他们仍执着于“黑板+粉笔”的模式。互联网教学成为主流的今天，仅上海地区使用信息化技术的教师就高达92.4%。由政策指导推动的信息化教学已经深入课堂，并渗透到各地区。虽然信息化教育整体落实情况良好，但中西部地区与东部地区相比较仍有一段距离，数据显示宁夏地区的使用比例为65.7%，仍有很大的普及推广空间。这或许与东西部的经济发展差异直接相关。（互联网教学普及程度来源：一起作业）除了地域上的差异，中小学教师在教学环节中选择互联网教辅工具也存在不同偏好。小学教师在教学环节中使用互联网教辅工具排名前三的是“制作课件”、“布置作业”和“备课”，分别占比19%、17%、15%。而中学教师更倾向于在“制作课件”、“备课”和“课堂讲授”的环节上使用互联网教辅工具，分别占比22%、19%、16%。这反映出随着学生的成长，教辅工具发挥的作用愈加重要。在选择互联网教辅工具时，小学、初中、高中教师各有侧重。小学教师更偏爱翻转课堂、微课等更符合当前教学理念的课件，占比21.9%；初中教师更倾向于更先进的教学课件和授课方式，占比21.7%；高中教师则会选择“减少批改作业等机械性工作量的辅助工具”，占比21.1%。各阶段的教师对于互联网教辅工具的需求，凸显出他们在开展教学活动时遇到的不同难题，这将是今后信息化教育发展的方向。二、西部教师职业选择上演“苦情戏”：40%教师受制于现实羁绊教师素来被歌颂为最光荣的职业，是人类灵魂的花匠与园丁。如今，在年轻一代中作为职业选择时却也经受着灵魂拷问。对于“为何选择教师作为职业”，东部地区有35%的教师听从内心的召唤——“热爱教育行业，职业受人尊敬”。而西部地区有40%的教师迫于“就读师范专业的无奈选择”以及“家庭经济因素”，最终导致他们“被就业”。这一问题历来广受国家层面及社会各界关注，不断提升教师职业的荣誉感和幸福感是长久使命。（东西部教师的职业选择初衷来源：一起作业）除了职业选择，教师职业技能的提升同样引发关注。当信息技术成为教师的必修课，不同教龄和地区的教师对于个人能力的提升、专业发展，有着明显的倾向性。调研结果显示，超过73%的教师迫切希望“提升信息技术使用能力”。在这一群体中，教龄超过15年的教师占比44%，而教龄不足1年的教师仅占4%。由此可见，年轻教师对于自己使用信息技术的能力已经足够自信，这与他们的学习成长环境息息相关。老教师尽管接触信息化教学较晚，但他们正在感受互联网对于传统教学模式造成的冲击，因而更急于提升这项技能。能力提升之外，东西部教师对于专业发展的理解也存在明显差异。44.2%的东部地区教师认为“利用在线学习平台随时学习”更有利于专业发展；而44.2%的西部地区教师更愿意通过“外出考察，参观学习”的方式来提升自己。教育发展相对滞后、教育资源相对匮乏的西部地区，教师们“走出去”的意愿更加强烈。三、最悲情教师生存现状：逾60%男教师压力山大，老教师最辛酸在关注信息化普及、教师职业发展的同时，教师的生存现状同样广受重视。随着80后年轻家长增长，“独二代”教育成主流，以及社会环境，经济因素……多种因素造成教师压力大、社会地位低、职业忠诚度低的职业倦怠现象。正在逐渐沦为“弱势群体”的是男教师和中西部地区的教师。一起作业调研数据显示，尽管女教师作为教师行业的中坚力量，但仅有20.2%的女教师认为“压力非常大”，而男教师感到压力山大的高达61%。除了源自家校沟通、学生学业等压力，还与他们担负家庭重任密不可分。更加悲情的是，有41.5%的男教师愿意放弃教师职业，转而从事其他工作。（超一半男教师“亚历山大”来源：一起作业）同样倍感压力的中西部地区教师，他们中有超过30%的人悲观地认为，教师仍然处于社会下层，而东部沿海地区只有不到15%的教师有同样想法。这足够引起教育管理者的重视和关心。现今，国家对教师队伍的建设已经下了一番苦功，多措并举精准施策，乡村教师“下得去、留得住、教得好”的局面正在形成。目前这一境况已经有了很大改善。据今年9月1日教育部公布的数据，教育行业国有单位在岗职工的年平均工资水平已由2010年的3.98万元提高到2016年的7.75万元。随着时间的推移，教师职业吸引力将会进一步增强。调研中有个有趣的现象，随着教龄的增加，老教师普遍自认为最辛酸，但是对于下一代的职业选择，仍然倾向于教师这一行业。这体现出随着教龄的增长，教师对教育行业的认可度增加，对教育理念的认识也更加深刻。艰辛的教育教学生涯自有一份信念在，多数教师在困难与困境中秉承着“勿忘初心”，坚守在三尺讲台，不停挥洒着汗水，心怀光荣与梦想。信息化时代的到来，让广大教师拥有更丰富的教学手段和更强力的教辅工具，得以使教学环境不断改善。集社会之力量，尊师重教的良好氛围也在激励着更多年轻一代加入到教师队伍中来。

达晨财智合伙人、副总裁、华东总部总经强者之所以能够成为强者，在于他们能够抓住机会自我裂变，不断进化。如果把时间跳转到2014年之前，会发现达晨自2000年创立后，一直相时而动。达晨财智合伙人、副总裁窦勇曾就达晨信息技术行业线的投资做过复盘，从2000年至2011年，达晨共投资的155家信息技术类企业来看，这一阶段的达晨背靠湖南广电，主要围绕数字机顶盒产业链进行投资。2003年，中国创投行业行至最萧条时期。创业板推出杳无消息，投资项目退出无门，同其他机构一样，达晨处于“苦苦挣扎”的岁月。2004年，在偶然间看到一份创新企业50强名单后，达晨将目标锁定在深圳本土企业智能控制器领域的和而泰。彼时的和而泰虽然业务发展不错，但资金链高度紧张。双方见面沟通后，达晨看好和而泰的发展前景和研发实力，在资本市场非常不景气的情况下，依旧向其投资了600万元。有了达晨的资本助力，和而泰发展逐渐步入正轨，除了深耕家用电器智能控制器领域之外，还切入5G射频通信和军工IC领域。2010年5月，和而泰登陆中小板，时至今日，已成为全球范围内的智能控制器龙头。“伯乐”达晨获得不菲的回报。这一时期的达晨可谓是“摸着石头过河”。投资偏保守理性，项目Pre-IPO色彩浓厚，以制造业领域企业居多。“风格保守，难免不会错过一些投资机会。”达晨财智执行合伙人、总裁肖冰曾表示，“达晨必须要进行自我颠覆了。”从2009年开始，达晨在信息技术行业线上的投资逐渐进行了拓展。无论从投资领域、投资阶段，还是标的物等各方面看，达晨的身影陆续出现在一些之前从未出现过的产业中。2012年，“募资不易、投资放缓、退出趋难、收益下滑”成为创投界的总基调，而此时，移动互联网进入了一个加速发展时期。变则通，通则达。在看到各种日益清晰的移动互联网商业模式后，达晨坚定了对信息产业的投资。并做了一系列转型，触角延伸至信息技术、大数据、云计算等领域，投出了紫晶存储、安博通、弘信电子、瑞芯微等后来登陆科创板、主板等资本市场的项目。破茧重生，达晨布局生态化“我们是人民币基金，原来美元基金投资的移动互联网中需要烧钱的模式，对人民币基金来说，抗压能力是不够的。”2014年，达晨深化“平台+生态”建设，向重度垂直专业化转型。数联铭品成为达晨在这一时期的代表性投资案例。“那时候，我们正在筹备建立达晨自己的大数据行业生态圈。”窦勇告诉本刊，相对美国，中国大数据行业彼时被关注的还比较少。敢为人先的达晨开始有意识地深入了解大数据行业。通过《大数据时代》这本书，达晨了解到数联铭品这家专注服务于金融行业和政府机构的大数据综合服务提供商，经过对团队、行业应用等多个层面的调研，达晨认为数联铭品无论从团队科学属性，还是行业应用能力来看，都领先于同类企业。2015年3月，达晨成为数联铭品A轮投资的唯一机构方。在投后管理的过程中，达晨强大的资源整合能力展现出来，为其对接交易所，以及其他一些资源，举全公司之力去扶持当时还很弱小的数联铭品发展。截至目前，数联铭品完成7轮融资，成为国内发展最快、研发能力最强的大数据综合解决方案提供商之一。“对数联铭品的投资非常早期，从财务数据、团队等各指标来看，它并非是达晨之前所青睐的项目。这是达晨进行专业化投资，或涉足新兴行业投资的第一个突破。”窦勇是这个项目的“操盘手”，当时公司决策层对新行业的学习能力、判断能力，以及积极拥抱的开放态度，让他记忆犹新。“稳健而冒险”是窦勇的投资风格，他不喜欢墨守成规，投资数联铭品，就是其勇于涉足新行业、进行“自我突破”的例子。“当你从舒适环境跳入一个陌生领域，那种兴奋感和冒险感，让人感觉刺激又愉悦。如果一个投资人，在投资领域、投资方法上没有勇气去做创新，是很容易掉队的。”在窦勇的带领下，达晨围绕信息技术行业线进行了调研和取舍，从产业本质入手，立足于产业链的协同，进行生态圈的打造。如今，已形成5G、大数据、网络信息安全、半导体、人工智能、云计算等6大生态。以大数据为例，随着这一领域经历了完整周期的起伏，达晨投出一众明星项目。2013年，新三板的开板点燃了行业的火苗。然而，2017年《网络安全法》的颁布，将整个数据交易市场打入冰点。专注信息技术行业的窦勇在此期间，将投资方向由最初数据资源的挖掘向后移至数据的存放、迁移。2018年，大数据行业迎来春天，走出监管寒冬。数据安全成为达晨布局的又一重点板块。2015年12月，窦勇主导投资了IBM中国十大杰出工程师之一创建的全球工业大数据企业昆仑数据。“当时工业互联网的名称还没有，都叫工业大数据，市场上敢投资这一领域的机构极其稀少。我们之前投过几百家制造业企业，从制造业的实际需求出发找到了昆仑数据。”因为昆仑数据的创始人是技术出身，为更好的助其发展，达晨的投后赋能发挥了强大作用。比如，通过被投的制造业企业帮其验证产品商业模式；协助对接商家资源；借助资本纽带，解决市场需求；帮其寻觅产业深度人员入职；助力企业后续融资等。可以说，达晨利用自身生态为昆仑数据进行了堪称完美的资源匹配。如今，昆仑数据已发展为工业大数据领域的龙头企业，达晨斩获又一明星投资项目。2017年，达晨将目光瞄准数据智能化行业，认为这一行业在全球范围内存在巨大市场需求。一番调研后，达晨将标的物锁定为紫晶存储，并对其进行了资本注入。这家光存储科技企业于2020年2月26日成功登陆科创板，成为疫情下“云上市”第一家，并且为国内行业第一股。对于投资方达晨来说，项目本身具备稀缺性，可替代进口，预期投资收益大为可观。迄今为止，达晨投资的企业已完成IPO的近100家，这一亮眼业绩奠定了达晨的行业地位。“务实”流淌于达晨的血液中，基于此，造就了达晨屡屡命中优秀项目。其投资的公司，上市后皆发展势头良好。迄今为止，尚未出现过一例上市公司造假的案例，更是诞生了爱尔眼科、网宿科技、亿纬锂能等资本市场大牛股。目前，达晨在信息技术行业的投资布局上，占比最大的细分领域为5G产业链相关，投资项目近三十家，占信息技术行业总投资数量的30%左右。信息技术行业投资总数量为100多家，占到达晨财智总投资数量的30%~40%，其中，已完成IPO的项目数量为25家，占达晨投资项目IPO总数量的25%。信息技术投资团队也在不断演化。在2012年窦勇刚进入达晨时，信息技术团队的雏形为TMT团队，人数寥寥。几经变革之后，如今的信息技术团队有25人，博士占了一半。通讯数据、5G产业、网络信息安全等6大生态组成员共同构成达晨新一代信息技术团队。达晨的投资策略也与时俱进，在投资阶段上，抓早期、成长期的项目，重点布局后端项目。以点带线再铺面，用生态的联动效应，去降低投资差异，以此将投资风险控制到最低。立足于募资端，达晨投资策略的转变，也影响着LP的构成。2009年之前，达晨背靠湖南广电，起家于制造业，投资多为Pre-IPO项目，LP以高净值个人为主。创业板开启后，在首批上市的28家企业中，达晨独占三元。从此，达晨在创投圈的品牌逐渐打响，市场的知名度、影响力与日俱增，机构LP逐渐增多。2015年之后，达晨投资主打“行业+区域”双轮驱动，生态化体系不断深化。政府引导基金、产业集团LP的加入使达晨整个产业链的投资闭环日趋完善。从募、投、管、退四环节看，募资端LP构成的变化使达晨产业链投资闭环日趋完善；投资策略升级，以点带线再铺面；生态圈的打造使投后赋能更为全面；优质的投资标的为其带来可观回报。“它是根据产业趋势的变化而变化，产业变化的内在驱动因素，是5G所带来的整个产业重构所带来的系列商业机会。此外，受疫情影响，短时间内，对于整个B端，或产业链末端、C端都会带来一些变化。”窦勇称，达晨的变化并非闭门造车，而是“青铜变王者”的自我颠覆与进化。有所为，有所不为如同“见山是山，见山不是山，见山又是山”的人生三境界，投资人也会经历三个阶段：看所有项目都是好项目；看所有项目都觉得不能投；随着投资经验的积累，形成自己的投资风格。即便曾获得“黄金眼”称号，窦勇也有面对投资项目举棋不定的时刻，“新领域层出不穷，每个人的知识背景、储备不同，当一个新事物出来，尤其是对原有技术挑战较大时，不可能对所有项目都能看透彻。”每当此时，窦勇的对策是，通过去项目现场，多和企业团队及其客户进行接触沟通。企业团队是否具备反脆弱性和进化能力，产品及服务是否解决了其用户的真实痛点，这两方面是考量项目是否值得投资的关键参考因素。他认为，优质项目团队具有生命力和进化能力；抗内、外风险能力强；企业具有重组再生的能力，能在不同阶段激发不同潜能，进行自我裂变，自我革命。务实的达晨人一旦选择和企业牵手，就会伴随着企业成长，风雨同舟。利用自身投资产业链的上下游资源为企业赋能。“我们举办达晨企业家俱乐部年会，根据外在环境以及企业需求的转变，每年的主题都不一样。比如，今年开年疫情，达晨为被投企业提供口罩，督促盯紧现金流等，诸如此类很多，坚持下来，市场上自然而然会产生口碑效应。”对于信息技术行业的发展，窦勇认为，在未来5年，智能化是主要发展趋势。围绕着智能化的无接触模式、无接触场景将受到资本追捧；同时，围绕5G，智能产业链的应用会逐渐增多，物联网、工业互联、网络信息安全等细分领域会崛起。挑战依旧存在。信息技术迭代速度日新月异，产品落地场景之间的差异之大，可能会导致产品刚进入到现实解决产品问题中，技术就更新到下一代了，由此，企业产品的商业化应用将面临考验。此外，一级市场的估值与所有信息技术商业转化之间的差异会较大。“一级市场给的估值较高，不过，科创板的推出，给前期研发需要大规模投入的企业带来了比较好的机会点，这样也会实现整个募投管退的闭环流动。”新基建风潮下，窦勇表示，从5G建设视角来看，整个产业尚处于建设周期，现在的投资机会更多集中在为5G做配套的企业。云计算数据中心、工业互联网、人工智能板块是达晨长期以来一直关注的领域。为此达晨从系统服务、基础器件、云计算、大数据、网络安全、垂直行业应用进行了系统的生态布局，累计投资的企业家数超过了60家，形成了细分领域全产业链的生态布局。投资的不确定性，即魅力所在米哈里·契克森米哈赖在《心流》一书中称，有一个神奇的空间，即心流通道，人在其中很容易进入专注状态，并会很享受这个过程。不论做什么事都会价值百倍，这是一种极致的体验。它就像一块磁铁，吸引你发挥高超的技巧，主动迎接挑战。对于窦勇来说，进入心流通道的时间分为了两部分。一个是在20122016年，达晨派他去成都负责整个区域市场，“我当时没把工作视为工作，而是当作自己的事业，用合伙人的态度去处理一切事务。”为达晨第一批走专业化路线的人，这场“变革”让他抓住了大数据这波热潮，“投入感和成就感非常强，真的是感觉可以24小时去工作。”另一个时期是2019年至今。在2019年晋升为合伙人的窦勇，目前主管了达晨华东总部和信息技术行业线的投资，挑战前所未有。“面临的问题越多，挑战越大，就要想办法去解决这些问题。这个过程非常令人亢奋，我也很愿意去全身心投入。”他坦言，非常享受这种不断拓展自己原有认知边界所带来的压力感。窦勇觉得做投资是值得奋斗一生的事情。而在这个过程中，投资人应永葆敬畏之心，永存创新意识，勇于突破自我。永葆敬畏之心。对于任何一个标的物要心存敬畏，对于每个投资环节要心存敬畏，对于每个项目的投后管理要心存敬畏。永存创新意识。要先于他人发现行业投资机会，并时刻保持敢为人先的创新意识。否则会很容易掉入各种投资之坑。勇于突破自我。在考察项目时，经验能够给予投资人以判断的支撑。但不同于其他行业，信息技术迭代日新月异，新事物永远层出不穷。2015年大数据，2016年人工智能，2017年、2018年的工业互联网和区块链......投资人需要在心态、技术层面、意识形态上做出相应突破，才能拥有一颗清明之心。一张一弛方为道。闲暇时，窦勇会去垂钓，选择在安静的时候思考一些问题。他认为如果思维长期处于高压状态，反而不利于做投资决策。钓鱼和投资有相通之处。能不能钓到鱼需要考虑河道情况，就如同投资一个项目，需要考虑市场效应。“在投资行业，不确定性充斥其中。信息技术行业更是充满创新和变革，没有固定程序可言，而这也正是投资的魅力所在。”

（如需报告原文请登录未来智库）1．IDC：新一代信息技术的基础设施1.1 IDC 是信息科技高效稳定运行的最核心场地IDC（Internet Data Center）也即互联网数据中心，是为有互联网需求的用 户，提供了集中存放计算、存储以及网络设备的场所。IDC 除提供最基本的场 地之外，还需要提供互联网基础服务，如稳定高速的互联网接入带宽、稳定充 足的电力供应、恒温恒湿的机房环境、实时有效的集中监控等。IDC 的雏形从 20世纪 60年代开始出现，但由于早期的计算机以大型机为主， 数量少，因此发展很慢。从 20 世纪 90年代开始，随着个人 PC 的逐渐普及，IDC 也即数据中心开始快速发挥发展，将服务器单独放在一个房间，并将设备进行布 线和链接；而 21 世纪初互联网的兴起推动了数据中心需求的进一步大幅增加，一 些第三方 IDC 公司也逐步涌现，产业正式形成。互联网行业在 21 世纪经历了持 续的发展，从 1.0 时代迈向 3.0 时代，从桌面端渗透到移动端，催生了无数新的需 求和行业，这些发展对相应企业的计算、存储和网络能力都提出了更高的要求， 因此这些企业对于 IDC 的需求也在不断增加。IDC 的重要性因此也在不断增加， 现在已成为了信息科技高效稳定运行的最核心场地，是大部分企业不可忽视的 基础保障。1.2 IDC 托管公司处于产业链中游，是重要环节IDC 产业链可以分为上中下游，其中上游是 IDC 机房建设所必须的基础设 施或者条件，如土地楼宇、电力、网络、电力设备、IT 设备、制冷设备等。中 游是 IDC 建设的主力军，对上游的资源进行整合，建设出稳定高效的 IDC 机 房，并为信息系统提供服务。中游的参与者可以分为对内和对外服务两大类， 其中对内服务是很多较大规模企业的传统做法，整合上游资源建设 IDC 机房， 部署自己公司的 IT 设施，为自身的信息系统提供服务；对外服务我们称之为 IDC 托管服务，指的是有公司专门建设机房，但是对外部公司进行服务，可以 让其他公司将他们的服务器、存储等 IT 设备放到机房内，对其进行托管/增值 服务，提供网络和电力，保障其 IT 设备的稳定高效运行。对外服务的公司可 以分为运营商和第三方 IDC 公司两大类。产业链下游是具体需要使用 IDC 机房的企业，主要包括云计算企业、大中 型互联网企业、金融企业、中小型互联网企业以及其他类公司。从产业链图中我们可以看到，产业链中游的 IDC 机房建设者，是整合产业 链上下游，提供服务的关键，而对内服务的部门不是独立财务核算的公司，因 此对外服务的 IDC 托管企业是行业的重要环节，也是我们可以进行业务合作 的主要发力点。2．行业需求端增速较快，区域分布不平衡2.1 总体来看，国内 IDC 行业需求未来将保持 30%左右增速IDC 行业的需求增长和信息技术的快速发展密不可分，当前国内外的信息 技术产业依然在快速发展中，无论是人工智能还是 5G，其技术潜力和技术应 用能力还远未得到充分发掘。而 IDC 正是支撑信息技术产业高效稳定运行的 核心基础设施，因此其无论是全球还是国内的 IDC 市场，都将保持快速增长。根据 IDC 圈的统计，全球广义 IDC 市场整体规模达到 62531.1 亿元人民币， 同比增长 23.6%，而中国 IDC 业务市场总规模达 1228 亿元，同比增长 29.8%。 随着信息技术未来几年的持续发展，据 IDC 圈的预计，到 2021 年中国 IDC 业 务的市场规模将达 2769.6 亿元，增速超过 30%。2.2 需求结构分析：云计算、中大型互联网企业、金融行业需 求持续增加，小型企业需求放缓根据中国数据中心产业发展联盟（中数盟）的统计，2018 年，国内的 IDC 市场的主要需求方包括云计算企业、互联网公司、金融企业以及政府机构。其 中主要云计算厂商（包括阿里、腾讯、亚马逊等）总计的份额达到 37%；除 去主要云计算公司之后的互联网公司占比依然达到了 25%；金融机构的需求 份额达到 12%；政府机构达到 19%。其他类和制造业的份额较小，仅有 5% 和 2%。这个格局分布代表了当前 IDC 市场的存量需求，其中云计算厂商、中大型 互联网企业、金融机构未来对 IDC 的需求会持续增加。国内公有云将较长期保持 30%以上的增速，IAAS 龙头更加受益云计算可以通过公有和私有两种方式实现，公有云是云计算厂商集中建设 对外提供服务，而私有云则是企业自建自用。公有云近年发展速度非常快，未来也将较长期保持快速增长。信通院公布 的《云计算发展白皮书（2019）》显示，据统计 2018 年中国公有云市场规模 为 437.4 亿元，预计到 2022 年市场规模将达到 1731.3 亿元，符合增长率达 到 41.1%。在公有云细分市场中，IaaS 增长最为迅速，同样据信通院的数据统计， IaaS 占公有云的市场比重由 2012 年的 15%大幅提升至 62%，未来仍将持续 增加。我们认为，在 IaaS 市场中具备优势地位的云计算企业未来会具备更多 IDC 需求。据 IDC 中国的统计，当前在国内的 IaaS 细分市场中，阿里巴巴占据半壁 江山，市占率达 42.9%。其他公司中，腾讯、电信、AWS（亚马逊）、金山 占比相对较高。金融科技发展驱动金融企业需求，客户粘性强价格高金融机构当前在 IDC 的市场规模占比并不高，但同样是 IDC 行业非常重要 的客户，主要是因为金融企业对系统和数据的安全稳定要求高，因此客户粘性 强，客单价高，是 IDC企业重要稳定的利润来源。中数盟同时还针对不同类型的 IDC 客户进行了访谈和分析，结果表明，金 融企业用户是其中对价格最不敏感的，同时对网络和位置的要求适中。同时相 比政府以及制造业客户，金融企业的支付能力明显更强。金融科技的发展近年来在不断驱动金融企业加大对信息科技的投入，据 IDC 统计，银行、保险、证券这三大核心领域的市场规模到 2020 年将达到2500 亿元，同时将长期保持两位数的投入增长。需要注意的是，金融行业对 于 IDC 托管/增值服务需求的增速，并不等于市场规模的增速。因为一方面金 融业数据的增速远超过 IT 投入的增速，另一方面很多金融企业过去往往都是 自建数据中心存放 IT 设备，但是一线城市土地资源的紧张，使得这些企业自 建数据中心的难度增加，速度变慢，没法满足实际业务需求，因此未来金融企 业采购 IDC 托管/增值服务的增速会大幅快于实际 IT 投入增长的速度，我们预 计将能达到 20%~30%。互联网企业存在分化，中大型企业需求增加，小型企业需求放缓过去小型互联网企业是 IDC 行业的重要核心客户，因为这些企业往往需要 小型数据中心，以对外提供稳定优质的互联网服务，自建机房成本太高，租用 可靠机房的性价比最高。但云计算的发展使得这种趋势发生了改变，当前公有 云计算厂商已经能提供功能丰富可选、安全性较高、性价比较高的公有云服务， 越来越多的中小型互联网企业选择直接购买公有云的服务，而不是自行搭建数 据机房，因此这一部分对于 IDC 厂商的需求在放缓甚至减弱。而另一方面，对于大型互联网公司来说，由于其体量已经足够庞大，对数 据和计算的需求极大，对自身 IT 系统的安全性要求极高，因此更多是采用私 有云和混合云的方式来架建自己的 IT 系统。而这两种方式均需要自己采购服 务器，自建或外租数据中心，因此就会带来很多对于第三方 IDC 的租赁需求。用友网络和国家工业信息中心联合发布的《中国企业上云指数（2018）》 报告，针对我国不同规模企业云平台的使用情况进行了分析，其中大型企业的 私有云比例最高，而中小型企业的公有云比例则最高，这也体现出未来中小型企业更多将采用公有云的方式搭建自己的系统，会逐步减少对于 IDC 租用服 务的需求。需要注意的是，该报告中的大型企业标准相对较低，且包括了较多的传统 行业企业，事实上对于几乎国内所有的大型互联网企业，均采用私有云或混合 云的方式搭建自己的信息系统。同时，麦肯锡公司《消除云计算的误解》报告也做结论称，把一个典型的企 业数据中心外包给云计算服务会把成本增加一倍，采用云计算模式对于大多数大 型企业来说将是一个浪费金钱的错误，这也从另一个侧面说明了，为什么当前 的大型互联网公司均采用私有云或混合云方式搭建自己的 IT 系统。总体来说，未来互联网企业的 IDC 需求将主要集中在中大型企业，小型企 业的需求会放缓甚至萎缩。2.3 区域分析：一线城市需求显著更大我们上文分析了，IDC 行业未来需求的主要来源将是云计算公司、金融企 业、中大型互联网公司，这些企业对一线城市 IDC 的需求显著较多。云计算公司如前面分析，玩家相对较少，基本被阿里、腾讯等巨头垄断， 这些巨头的数据中心分布相对较为均衡，但对于一线城市及其周边始终是这些 公司关注的重点，盖因众多中小互联网公司客户集中在一线城市，一线城市的 IDC 资源是这些公司的第一选择。通过实际的产业发展我们也可以看到，云计 算公司和数据港、万国数据等一线城市资源较多的第三方 IDC 进行了深度合 作，租用了相应公司非常大比例的机柜资源，数据港 95%的 IDC 营收来源于 阿里，因此云计算公司对一线城市的 IDC 资源的需求也是十分巨大的。金融企业方面，各地市统计局的数据表明，从金融业增加值来看，北京上 海遥遥领先，而如果将果将广州深圳看作一个整体，其增加值也和北京上海比较接近，明显领先其他城市。更值得注意的是，金融业增加值包括了基层金融业务，而大型金融机构的总部大多分布在一线城市，如北京的四大行、中国人寿；上海的交通银行、浦发银行；深圳的中国平安、招商银行等，从金融业总部经济的角 度来说，一线城市的优势更为明显。从大型互联网企业的角度来说， 一线城市也是需求的高地。根据中国互联 网协会、工业和信息化部 2019 年 8 月公布的 2019 年中国互联网企业 100 强榜 单，我们统计了这些互联网企业的城市分布。统计结果表明，在大型互联网企业 数量方面，北京和上海明显领先，而如果将广州深圳看作一个整体， 其公司数量 也明显领先其他城市。这个也可以充分体现出一线城市在互联网行业的需求要 远远大于其他城市。3．供给端分析：第三方 IDC 公司具竞争优势，一线城 市资源有限3.1 第三方 IDC 公司具备竞争优势，将持续提升对外服务领域 的市场份额整个 IDC 市场严格来说可以分为对外服务和自建自用两类，其中云服务商 是自建自用的主力，而对外服务的 IDC 市场的主要参与者是第三方 IDC 公司 和电信服务商。由于历史原因，当前的对外服务 IDC 市场中，电信运营商占据了大部分的 市场份额。根据信通院报告以及上市公司公告披露的数据，我们对 IDC 市场 份额进行了测算。在 2017 年，中国电信、中国联通、中国移动这三大运营商 的市场份额合计达到了 52.4%，而包括万国数据、世纪互联等七家主要 IDC 行业上市公司的合计市场份额仅仅才 14.3%，差距十分明显。另外还有 33.3% 的属于其他类的市场份额，其中包括了自建自用以及中小型第三方 IDC 公司。过去电信运营商占据了对外服务 IDC 的大部分市场，有多方面原因。首先 是其在网络资源上具备巨大优势；其次是因为电信运营商往往是大型国企，政 企关系强，土地和电力资源的获取也具备优势；最后是电信运营商自身的业务 开展也需要建设各种机房，具备较为丰富的机房建设经验。但是近年来，这种情况正在发生改变，第三方 IDC 公司的竞争力逐步开始 显现，具体有以下几个原因：随着当前一线城市对 IDC 建设的土地资源和电力供应的收紧，电信运营商获取资源的难度不断提升，和粗放发展期不可同日而语。未来几年 5G 建设将占据运营商大量的资金，可以用于 IDC 建设的资金有限，运营商建设 IDC 的速度将放慢。随着第三方 IDC 公司的发展，当前的客户对于服务质量的要求越来越高，也提出更多的定制化需求。运营商往往由于机制、体制和人员的因素，导致其 IDC 机房的服务质量和态度，相对第三方 IDC 公司的差距在拉大。因此我们看到，近年来，国内领先的第三方 IDC 公司如万国数据、光环新 网等不断在扩大其市场份额比例，导致第三方 IDC 公司份额的上升和电信运 营商份额的下降。据信通院以及各公司披露报告数据的推算，2018 年三大运 营商的市场份额由 52.40%下降到了 50.70%，而龙头第三方 IDC 的市场份额 则由 14.30%增加到了 15.70%。根据产业发展的内在逻辑，我们展望未来几年，第三方 IDC 公司将持续提 升对外服务领域的市场份额。3.2 一线城市供给有限，供需缺口突出虽然一线城市对 IDC 的需求十分旺盛，但由于政策、土地、电力、网络等 条件的制约，IDC 的供给反而相对有限，造成供需缺口突出。当前四大一线城市北上广深中，北京、上海、深圳均于近两年出台明确的 数据中心 PUE1限制政策，以及部分建设总量的控制政策。业内认为，不久将 来，广州或也将从政策层面加强对数据中心建设的限制和管理。其中北京市对于 IDC 建设的限制由来已久，早在 2014 年 7 月,北京市人民 政府办公厅发布的《北京市新增产业的禁止和限制目录（2014 年版）》，就 明确规定禁止新建和扩建数据中心，PUE 值在 1.5以下的云计算数据中心除外。 而 2018 年 9 月，北京市人民政府公布的《北京市新增产业的禁止和限制目录》 则提出了更高的要求，北京全市范围内禁止新建和扩建 PUE 值在 1.4 以下的 数据中心，其中中心城区直接禁止新建和扩建互联网数据服务中的数据中心， 信息处理和存储支持服务中的数据中心（中心城区包括东城区、西城区、朝阳 区、海淀区、丰台区、石景山区）。而上海不仅对 PUE 进行限制，还进行了总量控制。2019 年 1 月 4 日，上 海市经信委、发改委发布《关于加强上海互联网数据中心统筹建设的指导意 见》，对上海市 IDC 建设做出明确规范。PUE 方面，新建互联网数据中心 PUE 值严格控制在 1.3 以下，改建互联网数据中心 PUE 值严格控制在 1.4 以 下；总量方面，到 2020 年上海市互联网数据中心新增机架数严格控制在 6 万 架以内。深圳市的调控手段则更精细化，强调对更低 PUE 的 IDC 给予更多支持， 其中 PUE1.4 以上的数据中心不享有能源消费的支持；而 PUE 低于 1.25 的数 据中心则可享受能源消费量 40%以上的支持。之所以一线城市对 IDC 进行种种限制政策，主要是因为 IDC 行业本身对一 线城市的经济拉动意义并不大，创造就业非常少，税收产值也很少，然而却要 消耗大量的电力能源以及土地资源。因此展望未来，一线城市对 IDC 行业的 限制政策仍将持续，一线城市的 IDC 资源供给将十分有限。相比一线城市，部分电力以及土地资源丰富便宜的中西部地区如贵州、内 蒙古、宁夏等，则出台政策大力支持本地数据中心的建设，既可以消化当地充 足的电力产能，又可以拉动 GDP 的增长。因此一线城市和中西部地区形成了产能需求的倒挂，需求旺盛的一线城市 反而供给不足；需求不足的中西部地区反而供给旺盛。工信部发布的《全国数据中心应用发展指引（2018）》对全国主要城市和 地区的 IDC 机架供需情况进行了测算。测算结果表明，北上广深等一线城市均存在明显的供不应求，平均缺口率达到了 25%；而中西部地区存在一定的 产能过剩，其中西部最为明显，供给超出需求达到 15%。展望未来，由于一线城市的 IDC 供给将长期有限而需求持续增长，我们预 测供不应求的情况将在一线城市长期持续。而西部地区的产能相对过剩，未来需求的改善将主要依靠云计算厂商的拉 动和规划布局。4．第三方 IDC 公司的竞争力可以从客户、地域、行业 经营能力这几个维度进行判断当前业界对第三方 IDC 公司有一些分类方法，有些是通过自建或租赁等建 设方式来划分，有些是通过传统的批发以及零售客户进行划分，但是我们并没 有全盘采纳这些过去的分类方式。我们认为首先对于 IDC 行业来说，租赁方式建立的站点也一般是以十年二 十年为周期的长期租赁，业务持续型较好，和自建方式差别不大；其次是随着 信息技术在各行各业的不断渗透，新技术新业态不断涌现，下游需求不断发展 变化也给 IDC 企业带来了很多新的机遇和挑战，传统的批发零售模式的划分 并不能最准确反映行业当前的特点。综合前文分析以及行业特点，我们从客户、地域、行业经营能力这几个维 度来对企业进行分类以及竞争力分析。4.1 第三方 IDC 公司的下游客户可分成三类，云计算以及中大 型企业客户更为优质从大的方向来说，第三方 IDC 公司的下游客户可分成三类，分别是超大规 模云计算企业、中大型企业、小型企业。超大规模的云计算客户其本身也具备很强的 IDC 建设能力，但由于这些企业对 IDC 需求十分巨大，同时部分核心城市的资源获取难度较大，因此这些企业在自建 IDC 的基础上，依然需要借助第三方 IDC 公司，来部署自己的数据中心。基于我们前文的分析，我们认为在国内 IAAS 领域营收排名前五的企业，属于我们所称的云计算客户。大型企业又可分成非金融企业和金融机构两类。对于非金融企业来说，一般需要达到较大规模，比如达到百亿元的营收量级，才会选择自建数据中心而非依赖云计算厂商；而对于金融机构而言，由于其数据十分重要和关键，监管机构也会有各种数据安全性的规范要求，因此对于哪怕中型的金融机构，其核心业务系统也更多选择自建数据中心的方式，因此我们认为营收只要达到 20 亿元的金融机构，就属于我们所称的中大型企业。传统的小型企业在云计算发展起来之前，由于信息化的需求，这些企业往往也需要自建 IT 系统，但其规模又较小，自己建设独立的数据中心非常不划算。这时候在第三方 IDC 中心租用一个或几个机柜则是最为合适的选择，系统稳定性好且总成本较低。这几类客户对于 IDC 的需求以及支付意愿各具特点：云计算的 IT 规模超大，运营持续性非常强，单个合同的金额数额很大，但是一般能给到的租金水平相对较低，且可能 IDC 建设前期就提出各种涉及要求，IDC 厂商的主动权较低。中大型企业总体来说租金中等，运营持续性也好，IDC 厂商具备一定的主动权；而其中的金融机构是最为优质的客户，租金高且运营持续性好。单个小企业的需求往往有限，因此话语权最弱，其每单位租金是最高的。但随着云计算的发展，云计算厂商可以提供低价优质的 IAAS 服务，小企业可在其上非常灵活搭建自己的 IT 系统，对于第三方 IDC 公司的需求大为减弱。因此未来小企业的运营持续性将很一般，转向云计算厂商是发展趋势。通过这样的比较，我们不难发现，下游客户以云计算厂商为主的企业，其 发展将十分稳健，但发展速度以及利润率受云计算厂商制约较大；而以中大型 企业为主要用户的公司，其发展的自主性较强，但对其公司自身的销售以及资 源提供能力关系非常大；以传统小型企业为主要用户的公司，面临云计算厂商 的竞争，一定需要积极转型，充分获取重要的中大型企业用户，方能获得长久 发展。4.2 第三方 IDC 公司按照地域可分为一线、环一线、二线、其 他地区通过第二三节的分析，不难得出结论，一线城市明显呈现 IDC 的供需不平 衡并将长期持续；环一线地区可以承接一线城市需求，需求较有保障；二线城 市需求也有较大内部分化，部分强二线城市需求较为旺盛；其他地区需求很少， 只能依靠价格优势吸引客户，满足客户实时性要求不高的非核心需求。事实上，这种价格的差距，也反映在了数据中心机柜的租用价格上。据工 信部的评估，2018 年一线城市的数据中心租用价格达到了中西部以及东北地 区的两倍，相比环一线地区也要高 25%~40%。除了价格差异外，一线城市 IDC 机房的利用率也比其他地区更高。价格和 利用率双重因素的叠加，使得一线城市尽管成本略高，但是利润率远远高于其 他地区。因此综合来看，第三方 IDC 公司如果按照主要机房的地域来划分，总体而 言是一线城市>环一线城市>=二线城市>其他地区。4.3 行业经营能力主要包括资源获取、运营、渠道和销售、融 资能力除了现有的下游客户以及主要机房所在区域，IDC 企业还需要具备较强的 行业经营能力，主要包括资源获取、运营、渠道和销售、融资能力这四个方面。资源获取能力指的是在一线城市获取 IDC 机房的能力，常见的方式包括收购以及自建。收购现有 IDC 需付出一定溢价，而自建的难度较大，需要将土地、电力、网络、牌照/指标等资源进行整合，往往需要很多政府部门的合作以及规划的配合，因此在这方面具备国资背景的企业相对更具优势。运营能力指的是 IDC 企业保障旗下机房稳定运行，持续提供高效服务的能力。随着信息技术在各行业的渗透率不断加深，IT 连续性的重要性越来越高，几小时甚至几分钟的系统停止服务就可能给企业业务经营以及声誉带来严重损失，这一点对中大型企业尤为重要。而要实现机房的稳定运行，则需要企业具备长期的运营经验，科学有序的机房规划，完善严格的内部管理制度。作为外部观察者，可以从历史事故角度来进行判断。在同一区域，各家 IDC 公司提供的服务是相对同质化的，因此渠道和销售能力也十分重要，这一方面民营企业由于机制灵活，相对更具优势。同时中大型企业搭建其 IT 系统，往往会有一些特殊的个性化需求，此时也需要第三方 IDC 公司进行定制化配合，也需要更为灵活的实施机制。由于 IDC 公司搭建机房，需要前期完成土地、设备、电力等所有投入，后期才能交付使用并获取收入，因此公司的融资能力也十分重要。一般来说，上市公司融资能力相对较强，同时也和公司的区域分布和客户资质有关，呈现强者恒强的特点。总的来说，在这几方面国资和民企背景的企业各有自身优势，特定公司的 竞争力还需具体问题具体分析。4.4 行业内主要公司竞争力分析根据下游客户、分布区域、行业经营能力等核心指标，我们对国内主要的 IDC 公司竞争力进行了下表的分析。需要特别指明的是，这些公司的竞争力并非完全一成不变，比如世纪互联 目前正在积极推动转型，希望将其客户结构从小企业转型到中大企业为主，若 转型推进实施顺利，则该公司也有望成为非常优秀的 IDC 公司。而对一些原 有数据中心集中在一线，但拟向二线扩张的公司，其新建数据中心的收入波动 可能较大。……（报告来源：招商银行）（如需报告原文请登录未来智库）

网络安全已成为事关经济社会发展、国家长治久安和人民群众福祉的重大战略问题，建立一支规模宏大、结构优化、素质优良的网络安全人才队伍已成为维护国家网络安全和建设网络强国的核心需求。2月5日，中国信息安全测评中心正式发布《中国信息安全从业人员现状调研报告（2017年度）》。此次调研活动由中国信息安全测评中心主办，中国信息产业商会信息安全产业分会承办，《中国信息安全》、FreeBuf、e安在线、安全牛、i春秋及E安全等单位协办。报告旨在调研我国信息安全从业人员的基本构成和分布、人才供需和结构、能力提升方向和途径、职业发展路径以及职业满意度等情况，着重分析从业人员整体态势并同国外情况进行对照，为国家信息安全人才队伍建设提供决策参考。调研对象“2017年度中国信息安全从业人员现状调研”活动采用在线问卷调查方式实施，共收集有效样本1957份，覆盖了全国所有省、自治区和直辖市。接受调研的信息安全从业人员来自不同行业和单位，承担了各类职责和角色的信息安全工作。调研结论报告认为，当前我国信息安全从业人员现状主要包括以下几个方面：1．基本构成相对单一，地域分布以一线城市最为集中。受访者工作地分布图我国信息安全从业人员以男性为主，多数为本科学历并具有计算机教育背景，与全球信息安全从业人员的构成基本一致。同发达国家相比，我国信息安全从业人员年龄构成相对年轻，从业年限整体上也相对较短。在地域分布上以北上广深四大一线城市最为集中，此外在最具经济活力、电子信息产业规模化发展的长三角地区，以及安全企业和信息安全强校汇集的西南地区也比较集中。2．信息安全从业人员供需严重失衡，存在结构性问题。受访者整体薪酬分布图人才需求迅速增长，人才缺口难以填补，供需关系严重失衡推高了整体薪酬水平。国内信息安全从业人员平均薪资水平在12.2-17.8万元之间，高于国家专业技术人员及信息技术从业人员年平均工资。从事运营与维护、技术支持、管理、风险评估与测试的人员相对较多，而战略规划、架构设计、信息安全法律相关从业人员相对较少。战略规划和架构设计岗位人才的短缺情况最为突出，尤其缺乏能力全面且具有全局把握能力的“将才”。3．自我期望和要求较高，培训需求难以得到充分满足。我国信息安全从业人员主要是在基于自身内在价值驱动下选择从事信息安全职业，对持续更新自身知识和能力具有较高要求，从业过程中主要通过在线学习和职业培训方式进行能力提升。信息安全从业人员在各方面能力中最希望提升的是专业技能，其中最希望提升的专业技能方向依次是网络攻防、安全管理、安全架构，以及安全审计。然而，仅有22.8%的从业人员能在所属单位能够得到定期、有计划的目标培训。4．整体发展不充分，地域、行业、岗位间差异较明显。受访者不同地域薪酬变化分布图（样本量 1950 人）当前我国网络安全投入明显不足，安全责任不到位，网络安全人才市场需求尚未得到有效释放。随着业务需求和法律强制需求的增长，信息安全从业人员数量和质量有望继续快速增长。从业人员薪酬呈“一线城市-华东华南-其他地区”阶梯式分布，金融行业、管理岗位人员薪酬高且涨幅快，然而约一半体制内从业人员过去一年薪酬不变甚至出现下降，作为重要安全建设者的安全运维人员薪酬基数和涨幅均创双低。5．职业发展路径不明确，缺乏人员分类和评价的标准。25.9%的信息安全从业人员在技术职称序列上没有清晰的归属，企业的人事管理体系中设立的标准和级别各行其是。信息安全领域细分方向众多，技术快速更新，目前尚没有形成一个能够囊括职业全频谱类别、覆盖完整职业生命周期，且为业界普遍认可的职业发展路线图。人员责、权、利难以对等实现，不利于国家对信息安全人才队伍建设的整体规划和引导，也不利于从业人员个人的职业发展。6．压力感受普遍比较大，但整体职业满意度依然向好。受访者整体压力感受分布图（样本量 1957 人）信息安全从业人员普遍感觉压力较大，认为工作轻松的人群仅占1.7%。政府机关事业单位、金融行业以及在管理岗位任职的人群压力感受更大。人员队伍由于长期供不应求，现有的从业人员队伍需要承担与自身规模和能力不相匹配的任务量级，加之安全保障岗位须承担较大责任，使得信息安全从业人员普遍感觉压力较大。尽管如此，从业人员职业满意度较高的人员占比仍显著高于满意度较低人群，表明从业人员对信息安全职业发展总体看好并持正向态度。7．资质认定能有效促进职业发展，但持有情况不乐观。不同信息安全细分领域、不同级别的资质认定有助于信息安全从业人员规划和实现职业目标，同时也为人员考核与评价提供了客观公正的判定依据。持有相关资质证书者认为其职业培训和资质认定的过程对能力和职业发展均有较大的促进作用，国内持有信息安全资质证书的人群中，占比最高的是注册信息安全专业人员（CISP）。但整体来看，当前阶段信息安全从业人员持有权威资质证书的比例不高，只有较少或部分从业人员持有相关证书。专家观点中国信息安全测评中心资质评估处处长位华表示，“实施网络安全人才工程，需要我们以科学的态度深刻把握网络安全领域以及网络安全人才的特殊性，找准当前安全人才队伍建设中的难点问题。从调研结果来看，信息安全人才队伍建设还面临着供需严重失衡、教育培训不足、人才评价手段有限等问题。当前急需进一步加强从业人员以及储备人员的教育培训，同时需要研究制定从业人员评价标准，做好人才的选、育、用、留。网络安全人才事业已迎来最好的发展机遇，我中心作为承担信息安全人员资质测评职能的国家权威部门，十五年来通过注册信息安全专业人员（CISP）培训体系为党政军、重要行业、关键信息基础设施运营单位培养了数万名信息安全专业骨干人才。在当前网络安全人才发展的关键历史时期，我们将担当起时代使命，继续投身网安人才培养实践和探索工作。”《中国信息安全》副社长、主编崔光耀认为，“习总书记在4.19讲话中强调，网络空间的竞争，归根结底是人才的竞争。俗话说，千军易得，一将难求。摆在我们面前的现实情况是，一将固然难求，千军同样恨少。面对我国网信事业‘九州生气恃风雷’的大局，网络空间人才特别是网络安全人才不足的矛盾日益突显。这两年国家在人才培养方面采取了一系列重大举措，也取得了良好的效果，这是一个很好的迹象。但是，人才紧缺的状况短时间难以得到根本改观，需要坚持不懈、下大力气做下去。中国信息安全测评中心发布我国信息安全人才白皮书，旨在摸清人才家底，进而有针对性地推动人才培养打开新局面、迈上新台阶。‘我劝天公重抖擞，不拘一格降人才’。借此白皮书发布之机，为之鼓与呼， 这个‘天公’不仅是网安领域，也是网信领域及至全社会的共同责任。”从业人员声音此次调研得到了广大信息安全从业人员的热烈响应，已成为一线从业人员反映自身现状、发表观点看法的渠道，以及为安全事业建言献策的平台。调研活动中，一位信息安全从业人员表示，“随着信息技术的飞速发展，信息安全方面的预防和处理变得越来越重要。在我国很多单位中，对于信息安全方面的重视程度不高，缺乏相应的信息技术知识，单位信息网络缺乏科学的管理，往往发生问题后不能及时处理，造成经济等方面的损失。应该加强对信息技术从业人员的培养，制定相应的制度进行管理，把信息安全管理真正落在实处。国家应该鼓励信息安全技术的学习，提供更大的平台满足信息技术从业人员的知识需求，保证从业人员能够更好地实现个人发展，提高信息安全服务质量。”关于此次调研，受访者认为进行此类摸底十分及时和必要，“目前从业人员的层次和结构还是比较复杂的，很多在从事信息安全工作前，并没有足够的专业知识，造成行业人员的水平能力参差不齐，容易造成从业门槛较低的误解，对人员提高在企业的话语权和地位不太有利。希望通过此次调研活动，掌握从业人员的工作、学习现状，找准培训学习提升需求，帮助提升行业整体的水平能力。”有受访者表示，希望“活动能成为一项长久的举措持续进行下去，从而构建国内信息安全行业人员的生态图表，成为国内信息安全从业者的能力风向标”。对于备受信息安全从业人员关注的能力提升、职业发展等问题，受访者们积极反馈自身经验体会，“我是CISP持证人员。通过学习CISP认证体系的相关内容，我对信息安全法律体系、管理方法以及安全技术等方面有了全方位的了解，提高了我的信息安全专业素养，对整个信息安全体系的把握更加清晰，对信息安全的规划和架构也有了一定的见解，对工作也起到较大的促进作用。在工作中，评职称或竞争上岗，有了这个证书，也能为自己加分。”“通过CISP的培训和学习从各方面对本人工作所需专业知识进行了系统的整理，夯实了基础，信息安全整个技术发展非常迅速，在基础扎实的前提下要融会贯通新的技术才能更适应当前的发展。我从事第三方测评工作，工作中感觉当前各单位对信息安全都很重视，具有较强的安全意识但缺少相应的技术能力，我认为一线信息安全工作人员对于实践教育培训有较大的需求。”