脱水研报是什么意思啊

脱水君得闲给大家分享下脱水研报的思路和读者到底该怎样去读他？以昨日晚间文章为例来说明。完整的昨日文详见新能车的大利空被忽视的细节，妖孽的市场可能会炒另一分支？春季躁动最大的风口，可能是他！——12月17日脱水研报感兴趣的读者，建议大家边对照着昨日文边阅读此文。首先，看目录，读者可以一眼就知道今天脱水君都写了哪些，分享了哪些主题/板块的研报。再来逐条过一遍：一：第一条，照例过周策略，之前一直强调每周末各家卖方的最新周策略，希望大家一定要重视。这体现的是卖方机构最新的观点，其中有一致共识的地方、也会有分歧互怼的逻辑。这对于你了解当下市场的投资者情绪、资金面情况、宏观政策面都能有一个整体的把控。昨日着重分享的荀玉根的观点，是脱水君阅读了多家策略后选择的。文章思路很好，短中长期都有一个前瞻。其中提到的春季躁动需要重视政策事件，而未来最大的政策事件就是中央经济工作会议、农村工作会议、1号文件等，都指向什么？农林牧渔。这也是每年年底都炒的板块。周一盘中也是明显的受到资金关注。种业、糖业、养鸡等都表现尚可。二：第二条分享了新能源汽车，这条主要是因为周末大事件叠加。因为退坡的大新闻，整个新能源车利空的基调是奠定了。但也有一些相对受益的方向。一是三元电池（逻辑上没问题，但是这种利空大新闻下，短期泥沙俱下肯定是主流，所以即使是真正的三元占比大，短期可操作性也差。二是，蔚来汽车这事其实相对来说更新一些，所以为什么是山东威达早盘的高开，很正常。三是，燃料电池，这是脱水君在新闻中看到的，机智的分享了我们选股宝主题库的资料，这作为知识储备分享给大家，且将雪人股份放在了第一位。因为这票有记忆（炒燃料电池第一时间会想到他，而且也有实在的业务高相关）。周一，也是有小的资金关照。三：芳华这条作为对周末热剧的回应。除了华谊兄弟外，脱水君还点名了北京文化。但这种热剧排期与预期都是相对可监控的，其实更适合潜伏。周一大幅高开肯定就是一个坑了~四：这条是对美国加息、周五国内夜盘的跟踪。隔夜的期货品种暴涨，对应到股票次日大概率有一个短期高开的表现，但持续性存疑。周一市场也的确如此，黑色、有色系等多品种都高开验证逻辑。此外，昨日脱水文第六条，焦煤也算是对第四条的呼应，但更多的逻辑更值得详阅。周一盘面，潞安环能、西山煤电、平煤股份等早早的起涨。================再度强调下，脱水团队每日的工作也是兴趣便是专注汲取券商研究报告的精华，取数据、探逻辑、看动机、做对比，挑选出研报中的分歧与共识、低关注与超预期以及更细节的信息增量给热爱投资的你。我们的所有内容皆来自公开渠道。脱水研报希望成为您投资的好工具，分享的行研干货、策略思路、板块个股能为您的投资有所借鉴~最后再次感谢下各位读者，目前脱水研报已经成为选股宝APP内最大的付费专栏，关注人数超过6W+。感兴趣的读者，也希望大家能够包时段阅读，一方面可以更全更完善的了解我们。另一方面现在包括脱水研报、脱水个股、脱水调研栏目，包时段优惠比较大。*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

欢迎订阅包时段，每日精彩都值得跟随！！！最近看脱水研报的朋友们赚钱效应该爆棚，继周一新安股份涨停之后，昨日唯一个股深度浙江医药再拿涨停。详情戳价格暴涨+巨头垄断坐地起价，这一小金属的疯狂行情刹不住车；复盘13年数据，这两个品种是历次春季躁动确定性最高的——1月8日脱水研报浙江医药大家并不陌生，维生素涨价行情中的佼佼者，然而脱水君昨日逻辑并非因为维生素，而是挖出被市场所忽略的制剂出口与创新药的实力。所以不是你不会炒股，而是你要带着一双善于发现的眼睛去看待老公司中的新价值。*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

作为A股市场上最具话语权的一股力量，机构投资者的想法与资金流向，都可以从机构调研纪要中窥见一斑。由脱水研报孵化的深度研究团队，每日梳理机构投资者调研实录，进行全盘统计与分析。我们将透过参与调研机构的家数、调研纪要内容、关注的核心点、被调研频次等数据，再结合行业个股基本面、舆情监控、以及二级市场走势等诸多要素，挖掘潜在投资机会。脱水调研从去年10月份上线起，持续完善展现形式、丰富文章内容。现决定自5月份起，正式改为日刊，以便更及时更全面的覆盖每天都在发生的机构调研动态。并将机构调研中值得长期跟踪和有潜伏时点的个股罗列出来，再辅以公告类动态持续追踪。每日汇总更新产业类/公告类纪要两张表格。（具体样式见文末。）同时，拟从5月7日起，脱水调研单篇价格从8元调整至12元。包时段价格相应调整如下：脱水调研的口号是：价投必备，每天3分钟，足不出户跟随机构一线调研。【重磅福利】给脱水研报的订阅读者谋一份福利。所有在4月27日-5月4日期间订阅脱水研报包年的用户，都可以赠送脱水调研一年的阅读时间，相当于省下了近3000元哦。活动结束后，想要同时阅读两个专栏就都只能单独购买了。赠送的脱水调研会在5月7日之前陆续送达。活动时间：4月27日-5月4日活动形式：凡在此时间段内购买脱水研报（一年）直接赠送脱水调研一年的阅读时间。活动结束后，两个专栏独立运行，只能单独购买。-----------------下面两张图表，为脱水调研核心纪要每日更新表样式，供参考：*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

【最后2.5小时】脱水研报上线1年多来，分享了众多行研干货与牛股。近期分享的太极股份、和仁科技、康泰生物、中国长城等牛股倍出，得到了读者的一致认可，持续畅销。现A股投研第一品牌——脱水研报内容将重磅升级，新增买方观点内容模块、盘中不定时更新等服务。同时，将于今天晚上24:00起，准时上调价格，包年价格从3916元涨至5221元，现在订阅立省1200元。脱水研报单篇价格至26元，脱水个股6元价格不变。包时段价格同比例提高，上调幅度详见下表。不少读者关心的包时段叠加仍然适用，即：如果购买了三个包年，则可以现价享受三年的阅读权，自动续时。目前，脱水研报已成为选股宝王牌栏目（19万人关注、1.8万人已订阅）。在此感激，并祝各位净值长虹！付费订阅，点击直达！！！脱水研报*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

牛市的一周总是觉得太短暂，牛市的报告也有了很多需要新注意的点，我们来一起看看本周脱水分享了哪些重磅报告~1、特斯拉依旧热度最强，除了汽车，还有光伏。如果牛市来了，最重要的还是要抓住主线，主线板块大概率是涨了还会再涨。除了特斯拉汽车，特斯拉光伏也是市场最强主线，秀强股份这一波太秀，但本周脱水君分享的另外一个此前未被市场充分发掘的光伏逆变器小龙头，锦浪科技！其海外市场优异的客户构成和ROE也让市场对它充满想象。2、郭明錤两份报告，两个苹果链龙头就直线拉升大涨如果牛市来了，就要盯紧知名分析师的报告，尤其是在某个行业特别权威、特别有名的，一定不能放过。要说基本面数据分享，郭老师在苹果产业链地位是由来已久，脱水君从来都是第一时间分享行业增量信息，让关心Apple的用户第一时间吃到最嘎嘣脆的苹果。本周两篇报告都分享了苹果供应链的新增量信息，环旭电子、立讯精密均在报告后大涨。具体来看增量信息，1）环旭电子：将于下半年进入AirPods pro的SiP封装（时间点明确了）。2020Q2-Q3将用于苹果UWB标签的SIP，出货量将达千万级，环旭份额60%。（UWB寻物功能推出时点明确，出货量级明确，环旭份额明确）不用担心手表份额被立讯抢走，今年增量巨大。2）立讯精密：可望在2H21或之前至少开始少量出货iPhone，可成为关键机壳供货商（垂直整合加速，证明立讯优异的行业扩展能力）而这些增量信息构成了机构对于模型的重新测算，也带来了新的上涨动能。（跟踪产业链也是一个长时间积累的过程，读者们也可以通过脱水对这些特定行业的整理，快速获得增量信息）3、被市场忽视的龙头，电子气体产能仅次于雅克科技，还有5G核心产品已替代进口高端材料牛市来了还有一种可能取得超额收益的方法，盯住报告预期差。脱水君本周发现建投、中泰、国盛等多家券商开始推昊华科技。它就是预期差的典型。公司此前市场关注度低，但是公司的主要业务却是市场热点，并且公司产品、产能都在行业位居前列，对手公司股价已拉出空间，被挖掘后也会迎来一波凌厉的涨势。昊华科技拥有半导体电子气体产品，并且产能行业第二，仅次于此前大涨的雅克科技。分析师强调这点，观点已经非常明确。此外，公司自主研发的高压缩比PTFE分散树脂成功配套5G线缆，实现进口替代。PTFE是5G时代高频材料，需求大、毛利高，公司不仅已经配套使用，还有大量在建产能。这些都是明确利好。再加上公司本身已完成军工研究院资产注入，并改名，股价表现动力也强。因此，脱水分享后，出现快速拉升。*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议*风险提示：股市有风险，入市需谨慎

受高位抱团大票杀跌影响，指数盘中迎来巨震。昨日提到的科技等超跌补涨方向今天表现出色。资金从高位个股流出后转向了低位轮动。但不管资金如何表演，核心的逻辑并不会发生变化，股价张高了自然要调整，跌多了也定有反抽的需求。慢牛行情下，耐心持有核心资产静待轮涨是当下比较稳健的策略。脱水回顾：今日内容：Ⅰ极具前景的能源品种，开启行业新周期！继昨天的优质顺周期品种铜之后，今天我们再来分析另一种极具前景的能源品种-镍！中国是全球最大的镍消费国，约占全球镍消费量的58%。不锈钢是镍应用的主要下游，占全球原生镍消费70%。过去十年全球不锈钢下游需求稳健增长，行业景气度显著高于传统钢铁行业，预计未来全球不锈钢下游需求仍能保持5%的复合增长。另一边，新能源正逐渐成为镍品种的核心增长动力。高镍化是未来动力电池发展的重要方向。随着新能源汽车销量快速增长，高续航、高镍三元正极材料发展趋势已定，未来电动汽车动力电池所需的镍需求或将进入爆发期，成为镍需求的最大新增点。数据测算显示，预计2020-2025年，全球电动汽车对镍需求量或将从2020年约10.7万吨镍金属量大幅提升至2025年的60万吨镍金属量，年均复合增速高达41%，电池领域对镍的需求占比将从当下的5%提升到17%。镍矿资源方面，目前全球镍资源储备丰富，但分化严重；从已探明的镍储量情况来看，39%为硫化镍矿，61%为红土镍矿。未来红土镍矿高压酸浸或将是动力电池领域镍源的主流工艺，因此也将成为全球镍供给中流砥柱，拥有红土镍矿资源的企业价值将得以凸显，构建自身作为锂电材料龙头企业的强大竞争壁垒。目前，国内企业持续加码红土镍矿开发，占绝全球先发优势。海外镍资源开发项目主要集中于印尼、巴新等地区和国家。华友钴业旗下控股公司印尼华越公司(持股57%)正积极推进印尼 Morowali 6 万吨镍金属量湿法冶炼项目；作为最早一批涉足印尼红土镍矿高压酸浸湿法冶炼项目的全球领先企业，目前公司各项在建工程推进顺利，预计于2021年底建成投产，建议重点关注。Ⅱ主业稳中有进，产品结构升级布局HBN新型烟草！劲嘉股份：公司历经20余年稳健发展，已成为生产规模、科研创新能力、核心竞争力等均居于行业前列的现代化大型综合包装产业集团。集团主营业务为高端包装印刷品和包装材料的研发生产，主要产品是烟标、酒盒、高端电子产品及生活用品的包装及相关配套材料。在行业率先推出创意设计和包装整体解决方案。标签：新型烟草布局顺利、HNB(加热不燃烧烟草制品)、高研发费用看点：1)烟草行业良性发展，烟标业务稳健可期卷烟行业维持小幅增长的同时库存水平处于低位，烟草行业增长依然相对健康稳定，而公司具备18个中烟公司的合格供应商资质，凭借对烟草的理解，依托设计业务能够取得超过行业增长的烟标订单，三季度公司烟标预计取得10.24%增长，公司烟标业务有望继续保持近10%的增速水平，烟标行业收入超过25亿元，市占率接近8%，未来有望继续提高。2)产品结构调整，智能化生产进程加快 公司经营业绩保持良好的发展态势，烟标行业整体趋势向好，公司不断贴合市场，持续加大重点规格、重点品牌产品的设计研发力度。研发支出从营收3%逐步提高到4%以上，把握产品结构调整的市场机会，继续保持了竞争优势；在彩盒产品方面，公司通过不断加强研发设计及生产工艺，加快智能化生产的进程，精品烟酒包装、3C产品包装等彩盒包装取得良好成效。3)新型烟草布局顺利，未来贡献成长增量公司新型烟草业务顺利推进：公司下属子公司劲嘉科技与云南中烟下属子公司华玉科技设立合资公司嘉玉科技，生产配套新型烟草的烟具；公司与米物科技等公司设立合资公司因味科技，推出FOOGO(福狗)品牌创新科技型电子烟；劲嘉科技为多个品牌提供研发、代工服务，并为各中烟公司提供烟具研发服务。4)HNB潜力巨大，布局优势凸显我国是全球电子烟生产大国，但市场规模较小，普及率远低于欧美，消费市场潜力巨大。当前国内新型烟草监管政策正加速落地，HNB(加热不燃烧烟草制品)确定属于国家烟草专卖体系、由中烟进行专卖管理并向国家上缴工商利税，也符合烟草行业“降焦减害”发展趋势，预计HNB布局或将加速。劲嘉股份2014年就开始积极投入新型烟草产品研发，与中烟深度合作，HNB、蒸汽式电子烟双线推进，优势凸显。【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。本文观点由九方智投程伟编辑整理 (登记编号：A0740618080004)参考资料：1、20210113-兴业证券-兴业证券金属行业深度研究报告：镍，电动汽车需求开启行业新周期2、20201025-东北证券-劲嘉股份(002191.SZ)：烟标业务静候景气回升，新型烟草布局渐迎收获期3、20201025-华泰证券-劲嘉股份(002191.SZ)：彩盒增长提振业绩，利润率环比提升4、20201025-安信证券-劲嘉股份(002191.SZ)：3C包装表现亮眼，彩盒业务保持快速增长（文章来源：九方金融研究所）

惊心动魄的一周，急跌、深V、天量杀入，各种姿势轮番来了一遍。同时，脱水研报的分享也很给力，任你东西南北风，每天能有强势股。周日分享→ 新宙邦（特斯拉自研电池受益标的）新宙邦周一直线封板、周二大涨约9%，周一分享 → 京威股份（特斯拉潜在供应商）考虑降本和国内成熟的配套体系，特斯拉将不断提升国产车型中本土零配件的比重，部分潜在供应商也有望新进入特斯拉供应链，一旦突破将大为受益。招商电新从可能被国产替代的零部件入手，认为门槛较低或者非核心技术的零部件有望被率先国产替代，挑选出了几个优秀的本土供应商，其中就包括做外饰条的京威股份。自脱水君分享后，京威股份三连板，周内收益超40%：这里，脱水君也把完整的表格分享给大家（值得收藏）：周二分享 → 闻泰科技（天风上调目标价至210）闻泰是脱水君长期跟踪的天风证券再次提高了闻泰的目标价至210，空间诱人有40%+，随即便分享给了大家。分享时点7:52，闻泰于下午14:28涨停。周三分享 → 能科股份（工业互联网新贵）疫情之后，会有更多企业加意识到自动化、无人工厂的重要性。安信通信分享了技术实力雄厚的能科股份。主要逻辑是：①能科股份以智能电气业务起家，2017年后将战略重心转为高端制造业的智能制造系统，目前已构建好“智能制造”全产业链条。②2020年后每年能科股份的主营。③能科股份通过并购联宏布局民用领域，通过公开增发布局数字孪生，该技术到达饱和期还有5-10年，目前正是行业高景气前的投资机会。分享次日，能科股份涨停：周四分享 → 斯达半导（作为干货科普）斯达半导是近几个月最受关注的台基股份10天翻倍，根据此前券商预测，公司目标价大概在为90-96元之间，短期预计以情绪博弈为主。*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议*风险提示：股市有风险，入市需谨慎

选股宝史上最大促来了！活动时间：11月6日10:30~11月11日24:00【福利】在此活动期间购买脱水研报有双重福利~福利一：最低8.1折订阅脱水研报活动时间内，只要购买脱水研报专栏订阅服务即享9折优惠；用手机号参与抽奖活动，享折上折，最低折扣8.1折。活动期结束将恢复原价。福利二：特别的福利凡在此活动期间，新购买两年脱水研报的用户，可获赠华尔街见闻见闻峰会门票，价值1999元/人。此峰会将有邱国鹭(高毅资产董事长)、李迅雷(中泰证券首席经济学家、研究所所长)、付鹏（宏观对冲基金管理人）、包凡（华兴资本董事长兼首席执行官）、徐小庆（敦和投资宏观策略总监）、方上浦（原国家外汇管理局副局长）以及保险资管、公募私募等众多资本圈大佬齐聚一堂。可点击查看华尔街见闻-全球投资峰会活动中有任何问题可以咨询脱水研报客服微信号：geshanwscn【步骤】1、下载选股宝APP；点击下面活动主页，输入手机号抽奖后，选择脱水研报完成超低折扣订阅~选股宝双11大促活动主页*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

今日虽然指数微红，但个股分化极为严重，小票跌多涨少，资金主要聚集在白酒、新能源等确定性赛道。研报菌认为临近年底，大盘整体走势偏弱，节前谨慎的局面应该继续维持，逢低布局食品饮料、医药医疗、新能源汽车、碳中和碳达峰等确定性机会。脱水回顾：今日内容：Ⅰ电子电路重要基础元件！国产替代大有可为？ 12月25日，菲律宾民都洛岛附近发生6.5级左右地震。菲律宾是全球被动元器件，特别是MLCC的主要生产基地之一，全球前三的MLCC大厂在菲律宾都有设厂。虽然此次地震对后续MLCC产能影响目前还难以预测，但也因此打开了想象空间。MLCC作为片式多层陶瓷电容器，占陶瓷电容器市场的90%，是用量最大、发展最快的片式电子元件品种之一、最重要的电容器品类。作为产值最高的被动元器件，电容器已被广泛应用于通讯、计算机及外围产品、消费类电子、汽车电子和其他信息电子领域。5G时代下，智能手机、通讯基站、IoT设备和汽车电子等多重动能驱动MLCC出货量和出货规模正稳步增长。智能终端轻薄化趋势下，MLCC向小型、高容方向发展，产品附加值提升；5G手机通信制式升级带来手机频段增多，单机MLCC需求是4G手机的1.1-1.3倍。5G基站方面，建设密度增大+单基站MLCC用量提升带动通信基站MLCC实现翻倍增长。另外，当下如火如荼的电动车市场边界正迎来快速扩张，智能电动汽车MLCC需求是传统燃油车的6倍，汽车电子也已成为头部MLCC厂商的主要布局方向。在5G、汽车电子需求端的有力支撑下，中国电容器国产替代正迎来高速发展。2019年全球电容器市场规模达220亿美元，其中我国电容器行业市场规模为1102亿元，占全球额比重达71%，已成为全球最大的电容器市场。市场增速方面，2011-2019年，中国电容器行业规模平均增速为6.73%，相比全球平均增速高出2.5%，中国市场的快速增长成为全球电容器行业规模主要动力。叠加日韩大厂MLCC的结构性调整退出，共释放出规模约20%的标准型MLCC产能，这部分需求缺口将逐步转移至台湾、大陆企业，中国大陆厂商扩大产能有望承接日韩企业退出的产能实现完美对接，进一步打开国产替代的市场空间。国内MLCC上市公司方面，风华高科是大陆MLCC龙头，全球第八。20年3月，公司拟投资75.05亿元建设高端电容基地项目，目前主业在手订单饱满，价格仍维持高利润率水平。Ⅱ前沿布局打造核心优势！汽车电子+汽车安全双龙头快速发展！均胜电子：公司是一家全球化的汽车零部件顶级供应商，主要致力于智能驾驶系统、汽车安全系统、新能源汽车动力管理系统以及高端汽车功能件总成等的研发与制造。通过企业创新产品升级和多次国际并购，公司实现了全球化和转型升级的战略目标。凭靠领先的创新设计、生产制造、品质管理及优秀服务，公司成为宝马、奔驰、奥迪、大众、通用和福特等全球汽车制造商的长期合作伙伴，并屡获保时捷、大众、通用等汽车制造商优秀供应商奖。标签：汽车电子汽车安全双龙头、一体化生态圈、内外饰高端化看点：1)“汽车电子”+“汽车安全”双龙头，各业务条线齐同并进公司是国内顶级汽车零部件供应商，致力于智能驾驶系统、汽车安全系统、新能源汽车动力管理系统以及高端汽车功能件总成等的研发与制造。公司依靠并购迅速成为国内一线零部件企业，公司收入规模位列国内零部件行业第二，是国内当之无愧的汽车电子与汽车安全龙头企业，公司业务结构合理，涵盖智能驾驶、汽车安全系统、汽车功能件、新能源电子多条业务线，各业务条线齐同并进。2)前沿布局汽车电子领域，打造均胜核心优势汽车电子是公司第二大业务板块，公司紧跟全球汽车行业和市场变化趋势，积极把握汽车电子化、智能化、网联化、新能源化的产业发展方向，全面布局HMI(人机交互)、智能驾驶、智能车联、BMS等前沿发展领域。公司还重点布局以5G为基础的汽车通信、OTA空中下载和车辆增值服务，围绕智能车联打造的一体化生态圈正在形成。3)内外饰国际化+高端化，不断推动行业升级近年来公司内外饰功能件业务快速增长，公司功能件业务通过不断研发创新，始终保持细分市场领先地位，在前瞻产品上，开发了手势控制的出风系统、光电化内饰等电子化内外饰件，不断推动行业升级。公司将加速推动中国和欧洲市场的联动，将中国市场销售的智能出风口产品系推广至欧洲和北美地区，以德国高品质的智能内饰件产品系在中国市场赢得更多市场份额。【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。本文观点由九方智投程伟编辑整理 (登记编号：A0740618080004)参考资料：1、20201224-东莞证券-东莞证券新三板TMT行业专题系列报告之十：MLCC国产替代大有可为2、20201126-开源证券-开源证券被动元件年度投资策略系列二：聚焦MLCC国产替代和新能源驱动下的薄膜电容器投资机会3、20201202-东吴证券-风华高科(000636.SZ)：电阻扩产力度强劲，被动元件综合实力持续提升4、20201028-中银证券-均胜电子(600699.SH)：Q3业绩显著改善，未来发展看好5、20201126-天风证券-均胜电子(600699.SH)：聚焦主业，拟出售均胜群英51%股权（文章来源：九方金融研究所）