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虽悲不哀塔机租赁行业深度报告：装配式建筑引领变革，集中度提升利好龙头
如需报告请登录【未来智库】。一、 塔机租赁方兴未艾，市场规模空前广阔（一）塔机服务于基建和房地产，建筑商对塔机的需求中大型化 塔式起重机，又名“塔机”、“塔机”，指的是动臂装在高耸塔身上部的旋转起重机，主要用于建筑施工中物料的垂直和水平输送及建筑构件的安装。塔机是工地上一种必不可少的设备，根据《塔式起重机》（GB/T5031-2008），塔机按变幅方式分为动臂变幅塔机和小车变幅塔机，其中小车变幅塔机按臂架支撑型式又分为非平头式塔机、平头式塔机。塔式起重机的下游应用范围主要为房地产和基建领域，房地产项目的塔机应用占比约 80%。不同项目对于塔机起重能力的需求不同。传统的房地产项目施工主要采用现浇建筑模式，塔机的作用体现在吊装钢筋混凝土、水泥等物资，单次吊装重量较小，因此所用塔机主要为小型塔机；而在路面、桥梁等基建项目中，单次吊装重量较大，因而中大塔机占主导。近年来，随着高层建筑的发展和装配式建筑的兴起，房地产市场所需塔机逐渐中大型化。装配式建筑的 PC 构件单件重量在 3.5-15 吨，远高于传统建筑部件，对塔机起重量要求大幅提高。因此，房地产项目中，中大型塔机占比逐渐升高，吊装物品从钢筋、水泥逐步过渡到 PC 构件。（二）塔机租赁的本质是服务，高壁垒铸造利润护城河 1、下游企业多选择塔机租赁而非自购 下游企业多选择塔机租赁，塔机租赁渗透率较高。企业选择塔机租赁的驱动因素包括：1）塔机单价高，使用寿命长，但不同建筑项目对塔机需求不同，自购塔机会形成大规模资金占用；2）塔机操作难度大，安全风险高，需要专业人员进行操作和维运。当前塔机租赁的渗透率约为80%，考虑到塔机的结构性调整，大中型塔机占比逐渐增加的这一趋势，未来塔机租赁的渗透率或将进一步提升。2、塔机租赁呈现出湿租的特征，服务是其核心租赁即在约定期间内，出租人向承租人让渡资产使用权，以获取租金的行为，按模式可分为经营租赁和融资租赁，前者更接近租赁本质，后者则是一种类金融行为。经营租赁进一步可细分为“干租”和“湿租”两种模式，干租只包含机器租赁，湿租除机器设备外，还包含操作人员。塔机租赁具备经营租赁中湿租的特征。主要原因正如前文所述，由于塔机操作难度大，专业性强，需要专业人员进行操作和维运，所以经营租赁的模式往往采取湿租，而随着塔机操作人员的薪资水平不断提升，业主也将更多选用经营租赁中的湿租模式。塔机租赁业务的核心竞争力在于服务。塔机租赁的产业链，涵盖方案设计、安装设备、设备运行期间的维保、设备拆除和出场等环节，核心是为下游建筑商提供与塔机相关的服务，塔机设备本身则是作为生产资料存在，因此，塔机租赁业务的核心竞争力更多在于服务的提供，而不仅仅是设备租赁本身。3、高行业壁垒形成利润护城河 安全性是塔机租赁中的核心要素，带来资质壁垒和客户壁垒。塔机曾一度成为施工现场中的主要危险源，受其自身危险特质的影响，塔机安全事故频发，造成严重的人员伤亡和巨大经济损失。因此，一方面，政策层面对进入塔机租赁设置严格的资质准入要求，另一方面，安全性也成为建筑商进行塔机租赁时所考量的首要因素，品牌好、安全性高的租赁商具有竞争优势，客户易于形成路径依赖。资金实力在塔机租赁企业的发展中起重要作用，建立起资金壁垒。塔机型号多，单价高，对提供塔机租赁的厂商提出了较高的资金和信用要求。同时，塔机作为重型机械，难以跨区域移动，经营塔机租赁的企业，需要消耗大量资金进行经营服务网络布局。中小吨米塔机的租赁行业，因其准入门槛相对较低，已经演变为红海市场，表现为价格战和无序竞争。而大中型塔机市场，因其较高的行业壁垒，仍为蓝海市场，加之装配式建筑的不断发展，其市场规模有望进一步扩张。（三）中国市场庞大但分散，行业集中度有望进一步提升 1、塔机租赁市场的市场规模 塔机租赁市场规模广阔。根据我们的测算，2019 年和 2025 年塔机租赁市场规模分别为 1034亿/1702 亿元人民币，年复合增速约 10.48%。对 2025 年市场规模的预测基于下述几个假设：1）庞源指数回调至 1300 点的点位；2）出租率保持 75%不变；3）人员和设备进出场收入相对稳定；4）随着大型塔机的渗透率从 19 年的 12%提升至 25 年 30%，塔机的平均吨米数也逐步上移；5）塔机扩张周期结束，保有量相对稳定；6）塔机租赁渗透率从 80%提升至 86%。2、现有竞争格局 塔机租赁市场较为分散。从收入角度看，2019 年市场规模约为 1034 亿元，作为行业龙头的庞源租赁营收为 29.23 亿元，占比不足 3%，排名第三的紫竹慧收入为 3.63 亿元，占比不足 0.4%。从企业数量上看，虽然从 2014 年到 2018 年，企业数量有所下降，但市场参与者仍以个体户为主，市场下沉，有些塔机租赁企业，仅服务于当地资源开采，塔机保有量仅为个位数。塔机租赁市场分散的主要原因在于：1）“四万亿计划”刺激塔机需求，散户投资塔机租赁行业有利可图；2）相较于塔机生产销售，塔机租赁行业，尤其是小型塔机租赁的门槛较低，小规模资金有能力进入行业；3）塔机属于重型资产，跨省远距离移动成本过高，因此具有强烈的地域性，进而导致分散性。未来塔机租赁行业有望整合，龙头公司的集中度进一步提升。我国主要的塔机租赁公司为庞源租赁、达丰装备、紫竹慧等，其中庞源租赁居首，塔机保有量是 2-10 名塔机保有量的总和，但其市占率 2019 年不足 3%，而美国塔机租赁巨头联合租赁的市占率达到 14.9%。未来，随着装配式建筑渗透率的提升，大中型塔机将成为主流，同时塔机租赁行业也将进一步集中。二、下游房地产健康发展，塔机租赁市场供求趋稳（一）供给端：主机厂商阶段性扩张，塔机保有量周期性波动 塔机使用年限较长，存在阶段性的扩张周期。塔机租赁行业的供给端与塔机保有量高度相关，而塔机销量领先于塔机保有量，是塔机保有量的先行指标。一般而言，塔机的使用年限约 10-15年，在 2009 年“四万亿计划”的刺激下，主机制造厂商放松销售政策，非理性扩张， 2010 至2014 年，塔机销量猛增，塔机保有量也随之飞涨，在 2016 年达到历史高点。信用政策的放松必然造成坏账增加，主机厂商销售政策在 2015 年收紧，加之塔机使用年限较长，对塔机的增量需求有限，塔机保有量在 2017 和 2018 年出现负增长，直到 2019 年，保有量才出现小幅回升。我们认为，未来塔机租赁行业的供给端将保持相对理性的发展。制造厂商经过上一轮非理性扩张，销售门槛不会再次降低，塔机租赁新增的采购资金也将以行业内资金为主。（二）需求端：房地产发展，催生对塔机租赁的持续性需求 中国房地产开发完成额和房屋施工面积不断增长，为塔机租赁市场的发展提供长期逻辑。从2016 年到 2019 年，房地产开发投资完成额同比稳步提升，为塔机租赁市场的发展的提供坚实基础。同时，近 10 年来，房屋施工面积也不断增长，对塔机租赁的需求持续增加。未来，下游房地产行业大概率保持健康发展态势，房屋施工面积稳定增长。同时，装配式建筑的推进，也会催生对大型塔机的需求，塔机的需求端除了在总量上保持持续增速，结构上也会出现相应调整，大中型塔机占比将会有所提升。（三）供需不断调整：庞源指数趋势上升，周期波动 供需的平衡和失衡，直接反应在价格——庞源指数上。庞源指数的基础数据为不含税的裸机吨米日单价，该指数的起伏和走势反映出塔机租赁市场的趋势。从整体走势上看，庞源指数呈现出上升态势。从各个时段来看，2015 至 2016 年，庞源指数处于低位；2017 年市场得到修复，庞源指数回稳；2018 年庞源指数开始走高，直至 2019 年下半年，庞源指数有所下降，在相对稳定的区间内小幅波动。2015 至 2016 年，供过于求，庞源指数位于低位。原因可追溯到 2009 年的“四万亿计划”，“四万亿计划”带来基建领域大繁荣，工程机械需求量激增。包括中联、徐工、三一在内的主要设备厂商，加大设备投放，降低首付门槛，塔机出货量迅速上升，对租赁市场价格造成下行压力，价格在 16 年达到底部。2017 年，供求逐步平衡，庞源指数回稳。主机厂商通过放宽信用政策，以加速投放设备，最终导致坏账增加，厂商随之收缩产能，设备投放量下降，市场得以修复。随着基建、房产市场需求的增长，供求逐步平衡。2018 年，塔机租赁供不应求，庞源指数走高。塔机需求端快速增长，供给端增长相对较慢，供需出现失衡，塔机价格迅速上升，直到 2019 年下半年，塔机租赁市场再次进入供需相对平衡的稳态。目前，市场供需相对平衡，预计稳态将会持续一段时间，短时间内或出现供过于求，但长期来看，庞源指数将维持在一定水平，在合理区间内小幅波动。三、装配式建筑利好中大型塔机，塔机租赁市场规模再扩张（一）装配式建筑概述 装配式建筑指将传统的大量施工现场作业工作转移到工厂内进行，先在工厂加工制作好建筑配件，再运输到施工现场进行安装、浇筑的建筑。装配式建筑以项目实现的流程为主线，即按照“装配式设计-构件生产-建筑施工-装配式装修”的顺序，各环节深度融合，实现建筑产业化和集约化发展。装配式建筑包括预制装配式混凝土结构、钢结构、现代木结构建筑等，采用标准化设计、装配化施工，是现代工业化生产方式的代表。2019 年，我国新开工装配式建筑中，装配式混凝土结构占比 65.4%，钢结构建筑占比 30.4%。相比现浇建筑，装配式建筑在缩短工期、节约人工、节能环保方面优势明显。在缩短工期方面，我国的装配式建筑约可节省 30%-40%的工期。在节约人工方面，装配式建筑的进度可提速约30%，极大节省人力成本；在节能环保方面，工厂预制代替现场浇筑，使得施工现场的碳排放、废弃物大大减少，施工用水、用电也显著降低。中国装配式建筑渗透率不断提高，但仍与海外存在一定差距。据统计，2019 年全国新开工装配式建筑 4.18 亿平方米，较 2018 年增长 45%，占新建建筑面积的比例约为 18.4%，近 4年渗透率年均增长率为 39%。但相比美国、法国、新加坡等国家，我国的装配式建筑仍处于起步阶段，有较大提升空间。（二）多政策推动装配式建筑发展 2016 年以来，国家和各省政府都颁布了系列政策，以推动装配式建筑发展。从装配式渗透率的要求上看，住建部发布的《“十三五”装配式建筑行动方案》，明确规定到 2020 年和 2025 年，全国装配式建筑占新建建筑的比例分别达到 15%/30%以上。而多地省政府的高于上述方案，故预计 2025 年的全国装配式建筑的渗透率将适度高于 30%。在出台装配式建筑专门的指导意见的同时，已有 30 多个省份对装配式建筑的发展，提供一系列金融政策进行扶持。越来越多的市场主体开始加入到装配式建筑的建设大军中。（三）上游：PC 构件高速发展 装配式建筑的上游 PC 构件产业高速发展，为装配式建筑发展提供基础。一方面，PC 构件的市场规模迅速增长，从 2013 年的 3 亿元增长至 2017 年的 56 亿元，年均复合增长率高达 108%。据远大住工的预测，2018-2023 年 PC 构件市场规模年均复合增速可达 83.19%，2023 年市场规模将进一步扩张至 3053 亿元。另一方面，全国 PC 构建生产能力逐年提升，2014 年我国构配件生产企业拥有生产线 281 条，年生产能力从 2014 年的 2590 万立方米，提升至 2016 年的 4000 万立方米，年均复合增长率达 20.18%。（四）下游：中大型塔机需求持续升温 装配式建筑带来中大型塔机的增量需求，推高塔机租赁的资金壁垒。装配式 PC 构件适用塔机的起重力矩范围为 200-500 吨米，随着构件重量提升，起重力矩范围会进一步扩大，装配式建筑的发展必然带来塔机内部结构的变化，推高大中型塔机的占比。大型塔机的市场价格远高于小型塔机，对塔机租赁企业的资金实力和融资能力提出更高要求。2018 年，80 吨米塔机的市场均价约为 55 万元，350/550/900 吨米塔机的市价约为 80 吨米的 3.18/6.82/7.27 倍。（五）规模匡算：装配式建筑为中大型塔机带来百亿市场增量 1、用于装配式的大型塔机需求的测算 2025 年，我国中大型塔机需求量预计达到 11.67 万台。上述测算基于以下三点： 1)渗透率从 2019 年到 2025 年按年复合增长率 11%增长，2025 年达到 34.42%；2)以房屋新开工数据代表整体建筑新开工数据，假设每年房屋新增开工面积为 3%；3）据庞源租赁《非公开定增公告》，每万平方米装配式建筑塔机需求量为 1.25 台。2、用于装配式的大型塔机市场规模的测算 根据庞源指数，可推算出 2019 年每吨米塔机租赁（湿租）的收入，约为 2861 元/年，预计未来塔机租赁价格会有小幅回落，在合理区间内小幅震荡，保守估计到 2025 年，每吨米价格为 2656元/年。保守估计，用于装配式的大型塔机租赁的市场规模在 2019 年和 2025 年分别为 298 亿元/617亿元，年复合增速约 15.70%，市场空间广阔，且有较快增长。装配式塔机租赁市场规模=用于装配式的塔机平均吨米数*塔机需求量*每吨米价格*塔机租赁渗透，根据庞源租赁披露的信息，可估算出庞源用于装配式建筑的塔机的平均吨米数为 249。现假设：1）2020 年至 2025 年，平均吨米数维持在 249 不变；2）塔机租赁渗透率维持在 80%的历史水平。通过对市场规模进行敏感性分析，我们发现，平均吨米数每 1 个百分点的复合增速，会带来约 40-50 亿的市场空间；塔机租赁渗透率每 1 个百分点的提升，会带来约 9-10 亿的市场规模。 当平均吨米数和塔机租赁渗透率发生正向变化时，2025年市场规模将会介于 713亿元至 1231亿元之间。假设：在其他条件不变的情况下，1）用于装配式建筑的塔机平均吨米数分别以2%/4%/6%/8%/10%的年复合增长率增长；2）塔机租赁的渗透率分别提升至 0.82/0.84/0.86/0.89/0/90。上述假设具有实现的可能性，2025 年的市场规模达到中值 941 亿元可能性最大，即用于装配式建筑的塔机平均吨米数以 6%的年复合增长率增长，塔机租赁的渗透率提升至 86%。假设 1）取决于塔机结构调整的速度，进而取决于装配式渗透率的增速。假设 2）装配式建筑的发展会强化建筑商进行塔机租赁的动因，塔机租赁的渗透率有望随着装配式建筑的推进而进一步提升。装配式建筑渗透率的提升已经是确定性事件，未来的市场规模将取决于装配式建筑渗透率提升的数值和速度。四、对标国外，国内塔机租赁市场集中度有望再进一步（一）国内市场分散，庞源租赁独占鳌头 塔机租赁行业规模庞大，但格局分散。其中，国内塔机租赁龙头企业庞元租赁 2019 年年收入为 29.23 亿元，市占率仅为 3%。分散原因在于：（1）“四万亿计划”刺激塔机需求，吸引散户投资塔机租赁行业。据统计，2014 年，中国塔机租赁企业数量为 1.2 万家，经历一轮周期调整后，到 2018 年企业数量只剩下约 7000 多家。从企业数量来看，尽管 2014 年至今塔机租赁行业内企业数量有大幅下降，但竞争企业数量依然较多，竞争较为激烈。（2）相较于塔机生产销售，塔机租赁行业门槛低，不少小型地方企业在手仅有几台塔机，规模效应较弱。（3）塔机属于重型资产，跨省远距离移动成本过高，因此具有强烈的地域性，进而导致格局分散。庞源租赁国内市场份额一家独大。从塔机保有量看，庞源租赁塔机保有量为 4071 台排第一，达丰系塔机保有量为 1013 台，紫竹慧塔机保有量为 952 台，山东天元塔机保有量为 626 台，北京正和塔机保有量为 432 台。从营收来看，对比紫竹慧，庞源租赁年收入从 2015 年的 8.38 亿提升至 2018 年的 19.37 亿，增幅达 131%，而同期紫竹慧年收入只从 2.7 亿增至 3.4 亿，增幅仅 26%。（二）对标联合租赁，行业集中度或将进一步提升 美国设备租赁市场成熟、竞争格局稳定。美国 10%的工程机械租赁公司为上市公司，且租赁商覆盖区域广、行业集中度高。租赁商依靠其规模优势，大规模采购知名制造商生产的设备，并向终端客户提供产品租赁服务。经长期探索，美国设备租赁法律体系相对完善、信用系统较为成熟。出租方、承租方按照规章制度进行设备租赁管理，要求从业人员进行专业技术培训。相比美国，中国设备租赁市场规模松散，中小企业占比较高，在安全管理、信用体系、法律体系方面仍存在较大差距，发展空间巨大。中美装配式建筑发展环境相似。（1）住宅需求方面，二战后，美国人口数量激增且大量移民涌入，导致美国住房短缺，住宅需求旺盛。我国近年房屋新开工面积与竣工面积之差持续增长，住宅需求景气；（2）标准化程度方面，1976 年后，美国所有工业化住宅都必须符合联邦工业化住宅建设和安装标准，其中，联邦工业化安装标准是全美所有新建 HUD 标准的工业化住宅进行初始安装的最低标准。2017 年 6 月，住建部发布了《装配式混凝土建筑技术标准》、《装配式钢结构建筑技术标准》、《装配式木结构建筑技术标准》；（3）金融政策方面，美国政府颁布了一系列金融优惠政策，如《综合住房法》、《开房住房法案》、“首付款资助计划”等。近年，我国各城市已提供装配式建筑补贴或税收优惠。联合租赁（United Rentals）是北美最大的设备租赁公司，总部位于康涅狄格州斯坦福德。联合租赁于 1997 年由 Bradley Jacobs 创立，之后公司主要通过收购发展起来。它向建筑和工业公司客户群提供一般，空中和特色租赁服务。除租赁外，公司还提供新的和二手设备销售，维修和安全培训。公司拥有约 143 亿美元租赁资产，美国和加拿大有近 1200 个租赁点，超过 65 万台套（约 4000 种类）租赁设备。2019 年公司营收达 93.51 亿美元，北美设备租赁市场市占率达 14.9%。庞源租赁作为国内塔机租赁龙头企业，2019 年市占率仅有 3%，有望复制联合租赁生长逻辑。定增扩产/并购促发展。联合租赁 20 多年来，就有近 300 次的并购和组合，其 2011 年到 2019年营业收入年均复合增速达 13.6%。4 月 26 日，建设机械发布定增结果公告，总计发行 1.39 亿股，发行价 10.82 元，总计募集资金 15 亿元，据 2020 年 1 月 3 日公司发布的定增公告表示：本次募资欲新购 1500 台大中型塔式起重机，以扩大庞源租赁的大中型塔机规模并丰富设备型号。预计 2020 年公司大中型起重机数量至少增加 1500 台。（三）装配式建筑助推行业集中，疫情加速龙头整合市场 装配式建筑发展促进集中度提升。国内建筑起重设备租赁行业发展时间相对较短，租赁企业市场集中度较低，行业内企业数量众多，规模普遍偏小，且塔机配置以小型塔机为主。伴随着国内市场装配式建筑渗透率的不断提升，房地产市场对于塔机起重能力的要求也更加严苛，从而拉动了大型塔机的租赁需求。就大中型塔机租赁市场来看，由于该市场对租赁企业的资质要求、专业服务能力、安全管理能力、资金实力等方面要求较高，行业内参与竞争的主要是综合实力较强的大型专业租赁公司，中小租赁公司较难进入，因此以庞源租赁为代表的龙头公司将在本轮装配式建筑发展中获益。资质要求推动市场出清。据起重设备安装工程专业承包资质标准，起重设备安装工程专业承包资质分为一级、二级、三级。随着装配式建筑发展，对塔机的承重、吨米数要求日益增加，只有三级资质的租赁承包商不满足资质要求，终将被淘汰，从而提升行业的集中程度。塔机租赁本身为资金密集性行业，龙头公司融资渠道广阔，加速公司扩张。庞源租赁于2015 年被上市公司建设机械收购，获得一系列的融资支持和融资担保支持。资金支持方面，2020 年 1 月 3 日建设机械发布的定增公告表示：本次募资（15 亿）欲新购 1500 台大中型塔式起重机，以扩大庞源租赁的大中型塔机规模并丰富设备型号。融资担保方面，建设机械及其母公司陕煤集团不断为庞源租赁提供担保，降低融资成本。建设机械作为上市企业，为庞源租赁股权融资提供可能。疫情加速龙头整合市场。受疫情影响，1-2 月中国经济运行受到一定冲击，规模以上工业增加值同比下降 13.5％，全国固定资产投资同比下降 24.5%，货物进出口总额同比下降9.6％。受此影响，塔机租赁公司在 Q1 很多设备无法进场，在场设备收租也受到一定影响，塔机租赁行业业绩整体承压。除了没有了租金收入，随着客户财务状况陷入危机，应收款坏账，资产被卷走的可能性也大大增加。据庞源租赁官网统计，2020 年 Q1 吨米利用率也较往年大幅下降，导致不少租赁企业出现大幅亏损、陷入资金困境、面临倒闭风险，这加速了龙头企业的市场整合，提高了行业集中度。五、利润测算，行业龙头呈现出高额收益塔机租赁龙头企业投资回报率高。以龙头企业庞源租赁为例，对其塔机投资及对应利润进行分拆。根据年报披露，塔机租赁的收入主要为：裸机租赁收入、人工服务收入、进出场费用。成本端主要包括：人工费用、设备折旧费、运输费、吊装费、其他费用。据调研，从设备租赁签单到塔机投产，有 6 个月延后，投产后一个月开始收租，即从签单到确认收入，总计 7 个月延迟。因此，2016 年平均庞源指数为 2015 年 6 月至 2016 年 5 月新签订单价格的加权平均值。同理，2017年、2018 年、2019 年平均庞源指数为该年度以前 7 个月和该年度前 5 个月订单的加权平均值，按照吨米价格和庞源指数成正比，可得每年度平均吨米价格。结果显示，庞源租赁投资 160 吨米的塔机，每年可以带来 20.31 万元的高额毛利润。然而，并不是每家塔机租赁企业都像庞源一样利润丰厚。对比行业市场份额第二名紫竹慧，庞源租赁自 2016 年在毛利率、净利率方面遥遥领先，并且优势不断扩大。2019 年，庞源租赁毛利率 43.45%，净利率 21.12%，而同期紫竹慧毛利率仅有 27.88%，净利率 3.27%。这主要由于龙头企业具有规模效应，能有效摊薄成本。此外，庞源租赁在融资成本、管理能力、品牌效应方面也存在显著优势。六、投资建议塔机租赁是一个具备高壁垒的服务性行业，与下游房地产行业高度相关。在经历了“四万亿计划”带来的塔机盲目扩张阶段后，目前塔机租赁市场趋于供求平衡，租赁价格趋于稳定。随着行业不断发展，国内塔机租赁行业正面临深刻的变化：一方面，装配式建筑的发展带动中大型塔机的需求，打开了行业的成长空间；另一方面，塔机租赁行业市场规模庞大，格局分散，随着行业门槛的不断提升以及低端产能逐步出清，行业集中度有望进一步提升。而凭借资金、资质、管理、技术的优势，行业龙头有望在这一轮的变革浪潮中夺得先机，进一步强化行业领导地位，因此，基于以上分析，建议重点关注塔机租赁龙头企业建设机械。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：民生证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。
制片人2021年全球变幅臂塔式起重机行业调研及趋势分析报告
本文研究全球市场、主要地区和主要国家变幅臂塔式起重机的销量、销售收入等，同时也重点分析全球范围内主要厂商（品牌）竞争态势，变幅臂塔式起重机销量、价格、收入和市场份额等。针对过去五年（2016-2020）年的历史情况，分析历史几年全球变幅臂塔式起重机总体规模，主要地区规模，主要企业规模和份额，主要产品分类规模，下游主要应用规模等。规模分析包括销量、价格、收入和市场份额等。针对未来几年变幅臂塔式起重机的发展前景预测，本文预测到2026年，主要包括全球和主要地区销量、收入的预测，分类销量和收入的预测，以及主要应用变幅臂塔式起重机的销量和收入预测等。据本文研究显示，2020年全球变幅臂塔式起重机收入大约194.7百万美元，预计2026年达到205.3百万美元，2021至2026期间，年复合增长率为1.3%。本文重点关注以下角度的细分情况：根据不同产品类型,变幅臂塔式起重机细分为:最大负载能力<30t最大负载能力30-50t最大负载能力>50t根据不同下游应用，本文重点关注以下领域：高层建筑桥梁建筑其他行业本文重点关注全球范围内变幅臂塔式起重机主要厂商，包括：ZoomlionSCMFushun AVCOHKTC报告目录1 统计范围1.1 变幅臂塔式起重机介绍1.2 变幅臂塔式起重机分类1.2.1 全球市场不同类型变幅臂塔式起重机规模对比：2019 VS 2021 VS 20261.2.2 最大负载能力<30t1.2.3 最大负载能力30-50t1.2.4 最大负载能力>50t1.3 全球变幅臂塔式起重机主要下游市场分析1.3.1 全球变幅臂塔式起重机主要下游市场规模对比：2019 VS 2021 VS 20261.3.2 高层建筑1.3.3 桥梁建筑1.3.4 其他行业1.4 全球市场变幅臂塔式起重机总体规模及预测1.4.1 全球市场变幅臂塔式起重机收入及预测（2016-2026）1.4.2 全球市场变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）1.4.3 全球市场变幅臂塔式起重机价格趋势1.5 全球市场变幅臂塔式起重机产能分析1.5.1 全球市场变幅臂塔式起重机总产能（2016-2026）1.5.2 全球市场主要地区变幅臂塔式起重机产能分析1.6 变幅臂塔式起重机市场发展趋势、驱动因素和阻碍因素分析1.6.1 变幅臂塔式起重机市场驱动因素1.6.2 变幅臂塔式起重机市场阻碍因素1.6.3 变幅臂塔式起重机市场发展趋势2 主要厂商简介2.1 Zoomlion2.1.1 Zoomlion基本情况2.1.2 Zoomlion主要业务2.1.3 Zoomlion变幅臂塔式起重机产品介绍2.1.4 Zoomlion变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.2 SCM2.2.1 SCM基本情况2.2.2 SCM主要业务2.2.3 SCM变幅臂塔式起重机产品介绍2.2.4 SCM变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.3 Fushun Yongmao2.3.1 Fushun Yongmao基本情况2.3.2 Fushun Yongmao主要业务2.3.3 Fushun Yongmao变幅臂塔式起重机产品介绍2.3.4 Fushun Yongmao变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.4 XCMG2.4.1 XCMG基本情况2.4.2 XCMG主要业务2.4.3 XCMG变幅臂塔式起重机产品介绍2.4.4 XCMG变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.5 DAHAN2.5.1 DAHAN基本情况2.5.2 DAHAN主要业务2.5.3 DAHAN变幅臂塔式起重机产品介绍2.5.4 DAHAN变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.6 Manitowoc2.6.1 Manitowoc基本情况2.6.2 Manitowoc主要业务2.6.3 Manitowoc变幅臂塔式起重机产品介绍2.6.4 Manitowoc变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.7 Liebherr2.7.1 Liebherr基本情况2.7.2 Liebherr主要业务2.7.3 Liebherr变幅臂塔式起重机产品介绍2.7.4 Liebherr变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.8 WOLFFKRAN2.8.1 WOLFFKRAN基本情况2.8.2 WOLFFKRAN主要业务2.8.3 WOLFFKRAN变幅臂塔式起重机产品介绍2.8.4 WOLFFKRAN变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.9 Terex2.9.1 Terex基本情况2.9.2 Terex主要业务2.9.3 Terex变幅臂塔式起重机产品介绍2.9.4 Terex变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.10 FAVCO2.10.1 FAVCO基本情况2.10.2 FAVCO主要业务2.10.3 FAVCO变幅臂塔式起重机产品介绍2.10.4 FAVCO变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.11 HKTC2.11.1 HKTC基本情况2.11.2 HKTC主要业务2.11.3 HKTC变幅臂塔式起重机产品介绍2.11.4 HKTC变幅臂塔式起重机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）3 全球市场变幅臂塔式起重机主要厂商竞争态势3.1 全球市场主要厂商变幅臂塔式起重机销量（2019-2021）3.2 全球市场主要厂商变幅臂塔式起重机收入（2019-2021）3.3 全球变幅臂塔式起重机主要厂商市场地位3.4 全球变幅臂塔式起重机市场集中度分析3.4.1 全球前三大厂商变幅臂塔式起重机市场份额3.5 全球主要厂商变幅臂塔式起重机产能3.6 全球市场变幅臂塔式起重机主要厂商总部及产地分布3.7 变幅臂塔式起重机新进入者及扩产计划3.8 变幅臂塔式起重机行业扩产、并购情况4 全球主要地区规模分析4.1 全球主要地区变幅臂塔式起重机市场规模4.1.1 全球主要地区变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）4.1.2 全球主要地区变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）4.2 北美市场变幅臂塔式起重机 收入（2016-2026）4.3 欧洲市场变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）4.4 亚太市场变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）4.5 南美市场变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）4.6 中东及非洲市场变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）5 全球市场不同产品类型变幅臂塔式起重机市场规模5.1 全球不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）5.2 全球不同产品类型变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）5.3 全球不同产品类型变幅臂塔式起重机价格（2016-2026）6 全球市场不同应用变幅臂塔式起重机市场规模6.1 全球不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）6.2 全球不同应用变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）6.3 全球不同应用变幅臂塔式起重机价格（2016-2026）7 北美7.1 北美不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）7.2 北美不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）7.3 北美主要国家变幅臂塔式起重机市场规模7.3.1 北美主要国家变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）7.3.2 北美主要国家变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）7.3.3 美国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）7.3.4 加拿大变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）7.3.5 墨西哥变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）8 欧洲8.1 欧洲不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）8.2 欧洲不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）8.3 欧洲主要国家变幅臂塔式起重机市场规模8.3.1 欧洲主要国家变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）8.3.2 欧洲主要国家变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）8.3.3 德国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）8.3.4 法国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）8.3.5 英国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）8.3.6 俄罗斯变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）8.3.7 意大利变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9 亚太9.1 亚太不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）9.2 亚太不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）9.3 亚太主要国家变幅臂塔式起重机市场规模9.3.1 亚太主要地区变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）9.3.2 亚太主要地区变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）9.3.3 中国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9.3.4 日本变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9.3.5 韩国变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9.3.6 印度变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9.3.7 东南亚变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）9.3.8 澳大利亚变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）10 南美10.1 南美不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）10.2 南美不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）10.3 南美主要国家变幅臂塔式起重机市场规模10.3.1 南美主要国家变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）10.3.2 南美主要国家变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）10.3.3 巴西变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）10.3.4 阿根廷变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）11 中东及非洲11.1 中东及非洲不同产品类型变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）11.2 中东及非洲不同应用变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）11.3 中东及非洲主要国家变幅臂塔式起重机市场规模11.3.1 中东及非洲主要国家变幅臂塔式起重机销量（2016-2026）11.3.2 中东及非洲主要国家变幅臂塔式起重机收入（2016-2026）11.3.3 土耳其变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）11.3.4 沙特变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）11.3.5 阿联酋变幅臂塔式起重机市场规模及预测（2016-2026）12 变幅臂塔式起重机销售渠道分析12.1 变幅臂塔式起重机销售渠道12.1.1 直销12.1.2 分销12.2 变幅臂塔式起重机典型经销商12.3 变幅臂塔式起重机典型客户13 研究结论14 附录14.1 研究方法14.2 研究过程及数据来源14.3 免责声明完整报告请参考《环洋市场信息咨询|2021年全球变幅臂塔式起重机行业调研及趋势分析报告》，需要详细内容请联系发布者，著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
人其尽死脱水研报：塔机租赁龙头 公司业绩望快速增长 ROE望达17%
来源：巨丰投顾作者|贺超、王瑾熙 编辑|李俞慧亮点：◆该公司是塔机租赁龙头，形成“工程机械制造+塔机租赁”的双主业格局，打造了塔机“制造+租赁”的完整产业链。◆工程机械租赁行业空间大、周期性弱、大行业小公司赛道好，市占率快速提升，手握订单充足，业绩增长空间巨大。◆该公司营收复合增长30%，净利复合增长40%，ROE望达17%，机构看涨58%。建筑行业未来市值预计达到35万亿随着我国工业化、城市化、现代化的进程不断加快，带来了大规模基础设施建设需求，从而对建筑行业市场的内需有强力的拉动作用。2018年，基建“补短板”被提出，2019年基建投资进一步加大，施工面积和新开工面积累计同比处于高位，并且房屋新开工面积与竣工面积差额有扩大趋势，意味着开工面积存量不断加大。由于受到新冠疫情的影响，2020年1-11月施工面积和新开工面积累计同比增速暂时有所下滑。但从长期趋势来看，行业发展趋势行业发展趋势向好。根据弗若斯特沙利文预测，2024年我国建筑业产值将达到35.1万亿元。装配式建筑是指将部分构件在工厂进行标准和批量预制后，运输到施工现场，使用吊装和连接，在现场通过装配化的方式进行同步安装施工、主体施工和装修装饰，从而将建筑生产全过程联接为一个完整的产业系统，以实现建筑的生产、供给、销售和服务的一体化流程。我国装配式建筑渗透率与国外有较大差距装配式建筑概念最早由发达国家提出并在部分发达国家发展成熟，如美国、法国、瑞典、日本、新加坡等。发达国家装配式建筑占比较高，其中美国和日本占比高达90%。而在我国，由于技术不够成熟、成本高等诸多原因，装配式建筑的推广进程缓慢，在新建建筑中的占比不足20%，且多用在公共场所建筑。政策加码 装配式建筑占比快速提升2016年之后，国务院、住建部陆续发布了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》、《建筑业发展“十三五”规划》等政策文件，各地政府也纷纷出台大力发展装配式建筑政策。在政策持续推动下，我国装配式建筑面积、行业规模迎来快速发展，2019年全国新建装配式建筑面积为4.18亿平方米，同比增长44.64%，占房屋新开工面积的比例由2016年的6.83%增长到了2019年的18.40%。预计到2026年，全国装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上。塔式起重机又称塔机是建筑工地上最常用的一种起重设备塔机按照起重量可以大致分为小型塔机、中型塔机和大型塔机，分别用于不同的应用场景，其中大中型塔机适用于高层建筑、装配式建筑及重型厂房等的施工中。塔机租赁行业属于重资产服务业，不仅出租设备，还包括项目承做前的方案设计、承做中的安装、运作和保养以及项目完成后的拆卸等工作。在此过程中，建筑承建商不仅需要支付设备租赁费用，还要支付服务费来获得设计、安装、运作、保养及拆卸等服务。重资产和极强的管理共筑行业护城河1、前期投资高：起重能力超过200吨米的塔机市场报价一般为每台人民币110万元以上，起重能力超过900吨米的塔机市场报价一般为每台人民币600万元以上，因此购买设备需要重资本投入。2、后期人员的培养、设备维护及管理成本高：塔机操作难度较高、易出现安全事故导致培养操作人员成本较高，同时还需要对设备进行不定期维护和保养，成本和管理难度比较大。根据紫竹慧年报公布的相关数据，推测塔机租赁服务人力成本占总成本比重在50%左右。以上两点形成了塔机租赁行业较高的壁垒，导致一般企业很难进入。工程机械行业近几年景气度较高工程机械行业自四万亿投资后，在2011年达到爆发式增长顶峰，2012-2015年由于前期投资过热及基建、房地产行业投资规模的下滑，景气度出现断崖式下滑。2016年后，由于基建投资回升、产品更新换代需求的加大，叠加“一带一路”带给工程机械企业走出去的机遇，工程机械行业迎来新一轮的爆发式增长，同时也促进了工程机械租赁行业的发展壮大。工程机械租赁行业规模从2010年1500亿增长到2019年6600亿，期间复合增长率高达19.4%。国内装配式建筑渗透率有望从2019年不足15%提升至2025年的30%。根据我国国务院《关于进一步加强城市规划建设管理工作若干意见》,到2025年全国装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。住建部公布的《2019装配式建筑发展概况》显示：2019年装配式建筑新开工面积为4.2亿m，渗透率为13.4%。其中，重点推进地区新开工装配式建筑占全国的比例为47.1%，积极推进地区和鼓励推进地区新开工装配式建筑占全国比例的总和为52.9%；上海市2019年新开工装配式建筑面积3444万m，占新建建筑的比例达86.4%。装配式建筑PC构件大型化长期趋势不变，塔机吨米数均值有望回归上行，租赁运输半径缩小。目前我国装配式建筑的预制件重量在2-3吨，大大超过传统散料运输重量，通常需要150吨米以上的大中型塔机。2020年塔吊设备销量近4万台，市场销售总规模约330亿元，据统计估算庞源的设备采购份额约达5%以上。由于建筑工业化的经济性还未得到体现，设备供给为适应装配式建筑下沉渗透过程中的过渡性需求而呈现小型化的阶段性特点。长期来看，随着预制件规模化产能逐步实现，PC构件大型化仍是必然趋势，塔机单台吨米数均值有望回归上行，租赁运输半径进一步缩小。中国装配式建筑渗透率远低于发达国家，存在较大提升空间，将催生大中型塔吊租赁长期景气度。塔机保有量增速与房屋新开工面积高度相关。2016-2017年走势各异主要原因是塔机销量远低于淘汰数量使得塔机存量萎缩，2020年房屋开工面积受疫情及地产政策收紧影响，而疫情后工程机械销售火爆。因此我们以房屋新开工面积增速为基础假设来预测未来5年塔机租赁总规模。根据预测，2019年塔机租赁规模为1178亿元，2020年由于房屋新开工面积负增长(-1.2%)，塔机租赁总规模降至1036亿元，其中大中塔租赁市场规模为232亿元；在较为保守（未来5年新开工面积增速为0）的情况下，到2025年塔机租赁总规模将达1335亿元，年均增长5%，其中大中塔租赁规模将达543亿元，年均增速为19%。预计未来大中型塔机供求将出现明显缺口，2025年需求缺口约9万台。目前我国塔机总量约40万台，其中150吨米以上大中塔机约4万台左右（庞源塔机总台量超8000台，其中大中塔台量超6000台，大中塔台量市占率超过15%），供给较为紧张；按照测算，到2025年大中塔的总需求量将达到13万台左右，需求缺口约9万台。在后5年房屋新开工面积增速为0的情况下，随着装配式建筑渗透率的提升，小塔的需求将逐渐被大中塔所替代，所需小塔数量呈现递减趋势。
大而无当中联重科(01157)塔机业务再创新高，稳居出口韩国塔机市场份额榜首
来源：智通财经网智通财经APP获悉，据中国工程机械工业协会，今年以来，中联重科(01157)紧抓韩国复工新机遇，塔机业务再创新高，销量创下历年同期最好纪录。同时，在中国出口韩国的塔机中，中联重科塔机市场份额占据近半，持续保持第一。2020年虽然受到公共卫生事件的影响，中联重科的海外业务却再创新纪录。中联重科建筑起重机械海外营销公司亚特区总经理张欣表示：“这得益于公司多年来与当地代理商持续的耕耘以及本地化运营理念。”据悉，从2013年起，中联重科就与韩国当地代理商开始合作，迄今已有8个年头。“本地化”一直是中联重科全球化发展过程中秉持的理念，这既体现在用本地代理商开展当地业务，也体现在针对当地工况、用户习惯开发符合当地市场的产品方面。近年来，中联重科在韩国塔机市场持续实现突破：从最早出口至韩国的63吨·米的小塔机开始，逐渐覆盖到400吨·米的大塔机;平头塔、锤头塔、动臂塔等产品类型实现全覆盖;并与乐天建筑(Lotte Construction)、大宇建筑(Daewoo Construction)、三星建设等韩国一线建筑公司开启了项目合作。
合伙人塔机租赁市场规模空前广阔
塔机服务于基建和房地产，建筑商对塔机的需求中大型化 塔式起重机，又名“塔机”、“塔机”，指的是动臂装在高耸塔身上部的旋转起重机，主要用于建筑施工中物料的垂直和水平输送及建筑构件的安装。塔机是工地上一种必不可少的设备，根据《塔式起重机》，塔机按变幅方式分为动臂变幅塔机和小车变幅塔机，其中小车变幅塔机按臂架支撑型式又分为非平头式塔机、平头式塔机。塔式起重机的下游应用范围主要为房地产和基建领域，房地产项目的塔机应用占比约 。不同项目对于塔机起重能力的需求不同。传统的房地产项目施工主要采用现浇建筑模式，塔机的作用体现在吊装钢筋混凝土、水泥等物资，单次吊装重量较小，因此所用塔机主要为小型塔机；而在路面、桥梁等基建项目中，单次吊装重量较大，因而中大塔机占主导。近年来，随着高层建筑的发展和装配式建筑的兴起，房地产市场所需塔机逐渐中大型化。装配式建筑的 PC 构件单件重量在 3.5-15 吨，远高于传统建筑部件，对塔机起重量要求大幅提高。因此，房地产项目中，中大型塔机占比逐渐升高，吊装物品从钢筋、水泥逐步过渡到 PC 构件。塔机租赁的本质是服务，高壁垒铸造利润护城河 下游企业多选择塔机租赁而非自购 下游企业多选择塔机租赁，塔机租赁渗透率较高。企业选择塔机租赁的驱动因素包括：1.）塔机单价高，使用寿命长，但不同建筑项目对塔机需求不同，自购塔机会形成大规模资金占用；2.）塔机操作难度大，安全风险高，需要专业人员进行操作和维运。当前塔机租赁的渗透率约为 ，考虑到塔机的结构性调整，大中型塔机占比逐渐增加的这一趋势，未来塔机租赁的渗透率 或将进一步提升。塔机租赁呈现出湿租的特征，服务是其核心 租赁即在约定期间内，出租人向承租人让渡资产使用权，以获取租金的行为，按模式可分为经营租赁和融资租赁，前者更接近租赁本质，后者则是一种类金融行为。经营租赁进一步可细分为“干租”和“湿租”两种模式，干租只包含机器租赁，湿租除机器设备外，还包含操作人员。塔机租赁具备经营租赁中湿租的特征。主要原因正如前文所述，由于塔机操作难度大，专业性强，需要专业人员进行操作和维运，所以经营租赁的模式往往采取湿租，而随着塔机操作人员的薪资水平不断提升，业主也将更多选用经营租赁中的湿租模式。塔机租赁业务的核心竞争力在于服务。塔机租赁的产业链，涵盖方案设计、安装设备、设备运行期间的维保、设备拆除和出场等环节，核心是为下游建筑商提供与塔机相关的服务，塔机设备本身则是作为生产资料存在，因此，塔机租赁业务的核心竞争力更多在于服务的提供，而不仅仅是设备租赁本身。 高行业壁垒形成利润护城河 安全性是塔机租赁中的核心要素，带来资质壁垒和客户壁垒。塔机曾一度成为施工现场中的主要危险源，受其自身危险特质的影响，塔机安全事故频发，造成严重的人员伤亡和巨大经济损失。因此，一方面，政策层面对进入塔机租赁设置严格的资质准入要求，另一方面，安全性也成为建筑商进行塔机租赁时所考量的首要因素，品牌好、安全性高的租赁商具有竞争优势，客户易于形成路径依赖。资金实力在塔机租赁企业的发展中起重要作用，建立起资金壁垒。塔机型号多，单价高，对提供塔机租赁的厂商提出了较高的资金和信用要求。同时，塔机作为重型机械，难以跨区域移动，经营塔机租赁的企业，需要消耗大量资金进行经营服务网络布局。中小吨米塔机的租赁行业，因其准入门槛相对较低，已经演变为红海市场，表现为价格战和无序竞争。而大中型塔机市场，因其较高的行业壁垒，仍为蓝海市场，加之装配式建筑的不断发展，其市场规模有望进一步扩张。中国市场庞大但分散，行业集中度有望进一步提升塔机租赁市场的市场规模 塔机租赁市场规模广阔。根据我们的测算，年和 年塔机租赁市场规模分别为 亿亿元人民币，年复合增速约 。对 年市场规模的预测基于下述几个假设：1）庞源指数回调至 点的点位；2）出租率保持 不变；3）人员和设备进出场收入相对稳定；4）随着大型塔机的渗透率从 年的 提升至 年 ，塔机的平均吨米数也逐步上移；5）塔机扩张周期结束，保有量相对稳定；6）塔机租赁渗透率从 提升至 。现有竞争格局 塔机租赁市场较为分散。从收入角度看，年市场规模约为 亿元，作为行业龙头的庞源租赁营收为 亿元，占比不足 ，排名第三的紫竹慧收入为 亿元，占比不足 。从企业数量上看，虽然从 年到 年，企业数量有所下降，但市场参与者仍以个体户为主， 市场下沉，有些塔机租赁企业，仅服务于当地资源开采，塔机保有量仅为个位数。塔机租赁市场分散的主要原因在于：1）“四万亿计划”刺激塔机需求，散户投资塔机租赁行业有利可图；2）相较于塔机生产销售，塔机租赁行业，尤其是小型塔机租赁的门槛较低，小规模资金有能力进入行业；3）塔机属于重型资产，跨省远距离移动成本过高，因此具有强烈的地域性，进而导致分散性。未来塔机租赁行业有望整合，龙头公司的集中度进一步提升。我国主要的塔机租赁公司为庞源租赁、达丰装备、紫竹慧等，其中庞源租赁居首，塔机保有量是 名塔机保有量的总和，但其市占率 年不足 ，而美国塔机租赁巨头联合租赁的市占率达到 。未来，随着装配式建筑渗透率的提升，大中型塔机将成为主流，同时塔机租赁行业也将进一步集中。
千乘之君中联重科稳居出口韩国塔机市场份额榜首
e公司讯，据中国工程机械工业协会，今年以来，中联重科紧抓韩国复工新机遇，塔机业务再创新高，销量创下历年同期最好纪录。同时，在中国出口韩国的塔机中，中联重科塔机市场份额占据近半，持续保持第一。
大有径庭宁乡：缔造塔机行业世界最高品质 致力五年打造百亿产业集群
三一塔机。□文/图 宁乡市融媒体中心记者 鲁应龙 通讯员 罗琳记者昨日在位于宁乡高新区的湖南三一塔式起重机械有限公司（简称：三一塔机）采访了解到，该公司2020年产值138939.95万元，较2019年产值50383.30万元，增长176%；2021年一季度产值37014.28万元，较2020年一季度产值13468.95万元，增长175%。三一塔机项目于2019年1月签约，2019年底项目一期主体完工。【营商环境好】成立当年销售额即破6亿元在三一集团智能制造、数字化转型的大背景下，近年来，三一重起系列产品研发制造水平继续大幅提升，2019年，三一重起产销量及企业经营质量创下历史新高，塔式起重机也越来越受市场关注。三一塔机是三一重工旗下起重机械研发、生产、销售于一体的专业制造公司，依托三一集团全球强大的研发资源优势和完善的营销服务网络,公司成立当年销售额即破6亿元。三一塔机秉承“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，以市场为导向，满足客户需求，立足打造让客户完全放心的塔机，缔造塔机行业的世界最高品质。据了解，目前在建的新型智能工厂，致力于打造领先未来5-10年塔机行业技术的智能灯塔工厂和绿色工厂。项目总投资10亿元，规划用地324亩，规划产能为年产8000台各型号塔式起重机。项目使用三维工艺，可实现全方位、立体化的产品模拟设计；采用全自动生产工艺，组对焊接、机加喷涂、物流配送等全程自动化；运用物联网大数据平台，实现生产状态、产品质量全流程在线监控。“三一塔机的建设和发展非常高效和稳健，这离不开宁乡市委、市政府和宁乡高新区管委会的高度重视和大力帮扶。”杨华平告诉记者，宁乡不仅区位优越，可以辐射整个中南、华南地区，而且宁乡建设工业强市的战略驱动，使宁乡的营商环境越来越好。【发展后劲足】致力五年打造百亿产业集群目前，三一塔机产品型谱覆盖80吨米-315吨米，结构形式覆盖尖头、平头、动臂。平头C系列6010-6、6013-6、6016-8、6518-10，尖头5710-6、6012-6、6013-6、6515-8是公司主销机型，投放市场后获得行业客户一致好评。系列产品具备更多智能控制、安全保护、快速装拆、远程监控等技术。关键工作参数更加精准，安全预警、故障自诊断、故障快速追踪功能更全面，施工超载、顶升保护等主动安全保护更智能。同时，通过CAE软件，对塔机全受力结构件进行应力应变分析，无一遗漏。率先在行业首推重要结构件全部进行疲劳寿命分析，保证了塔机全寿命周期无结构设计安全隐患。“我们公司取得了国家质检总局颁发的塔式起重机A级制造许可资质。”三一塔机总经理杨华平介绍，三一塔机70%的工艺流程由智能机器人完成，运用物联网大数据平台，实现生产状态、产品质量、全流程在线监控，11分钟可下线一个高端产品标准节，生产效能较传统工厂提高4倍。杨华平表示，未来五年，三一塔机将全面完善塔机型谱，以产品系列化和专业化成为世界高空起重机械行业“数一数二”的供应商。产品不仅能满足安全、性能和可靠性要求，更要不断提高舒适性、智能化水平，以“一切为了客户，一切源于创新”的经营理念为客户创造更大价值。三一集团将以三一塔机项目为新的起点，在五年时间内将三一塔机产业打造成百亿产业集群。届时，三一宁乡事业部年产值将突破300亿元，税收超6亿元，为湖南打造世界级工程机械产业集群作出更大贡献。来源：今日宁乡编辑：卿雪 【来源：今日宁乡】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn
过云雨雄安新区进入大规模建设阶段 中联重科塔机占据八成市场
入夜的雄安新区，建设工地灯火通明，到处都是矗立的塔机。白天的雄安新区建设工地，宛如一个塔机的森林。红网时刻9月14日讯（记者 喻向阳）时刻新闻记者今天在雄安新区采访时了解到，在雄安新区建设现场，80%以上的塔机来自中联重科。其中，作为雄安新区率先打造的绿色智能、宜居宜业综合性功能区的容东片区，现已安装中联重科最新研发的W系列以及其他各型塔机近千台。雄安新区是中国建设的风向标。当下的雄安新区已进入大规模开发建设阶段，一大批重点项目、重点工程正在热火朝天稳步推进。入夜，丝丝细雨下的雄安有一丝丝凉爽。在繁忙的雄安建设工地上，中联重科塔机林立，蔚为壮观，夜色下更如繁星般点缀天空，在推动千年大计、未来之城安全、高速拔节生长的同时，也绘就了一幅“灯光璀璨、壮美如画”的繁华景象。据中联重科助理总裁、建筑起重机械公司总经理唐少芳介绍，中联重科通过两大平台、两大基地：即中联安全管理平台、产品交付平台，以及塔机升降机保障基地、雄安向导学校培训基地，全方位助力雄安新区建设。
木偶戏建设机械2020年度净利5.69亿增长12.54% 塔机业务快速提升
挖贝网2月25日，建设机械（600984）发布2020年度业绩快报公告，公告显示，2020年1-12月营业总收入为40.2亿元，比上年同期增长23.64%；归属于母公司所有者的净利润为5.69亿元，比上年同期增长12.54%。公告显示，建设机械总资产为152.5亿元，比本报告期初增长47.19%；基本每股收益为0.6179元，上年同期为0.6106元。报告期内，公司实现收入402,013.51万元，同比增长23.64%，利润总额67,852.59万元，同比增长19.42%，归属于母公司所有者的净利润56,886.04万元，同比增长12.54%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润55,538.80万元，同比增长16.61%。报告期末，公司总资产1,524,965.39万元，较期初增长47.19%，归属于母公司的所有者权益583,091.68万元，较期初增长53.51%。2020年度，公司业绩增长一方面得益于本年度非公开发行的顺利实施，促进了公司塔机业务的快速提升，导致公司营业收入的增加；另一方面得益于公司持续的市场深耕拓展，公司通过提升经营网络覆盖的深度和广度，加快市场布局，缩短服务半径，提升服务效率，使得租赁业务稳步增长。报告期末，总资产较期初增长47.19%，主要系报告期内公司非公开发行股票募集资金到账所致。报告期末，归属于母公司的所有者权益较期初增长53.51%，主要系报告期非公开发行股票募集资金和净利润增加所致。报告期末，归属于母公司的每股净资产较期初增长31.37%，主要系报告期非公开发行股票募集资金和净利润增加所致。挖贝网资料显示，建设机械主营业务包括工程机械制造和工程机械租赁两大板块，主要包括工程机械、建筑机械、金属结构产品及相关配件的研发、生产及销售；金属结构安装工程；工程机械设备的租赁、维修；自产产品出口；本企业所需原辅材料、设备、零配件的进出口等构成。
漂疽疥臃2020年国内外工程机械租赁行业发展现状分析国内市场规模突破7000亿位居全球首位
1、国内市场：中国工程机械租赁市场规模全球第一随着国家加速推进城镇化建设，在房地产和基础设施建设、能源化工建设中，工程机械行业取得较大发展，中国工程机械租赁行业发展也十分迅速。据中国工程机械租赁分会，2019年中国以约7000亿元的市场规模成为全球最大的工程机械租赁市场，这主要得益于工程机械设备保有量的持续增长以及租赁市场渗透率的持续提升。经过多年发展，中国工程机械租赁行业正进入到发展的关键期，从数量增长型向质量效益型迈进，从小微向单一大规模方向发展。工程机械设备租赁可以减少施工企业的资金占用，提高工程质量和施工效率、降低工程成本，绝大多数施工企业广泛认可和接受这一形式。因而，工程机械租赁平台不断出现，市场竞争也逐渐加强。据2019《互联网周刊》与eNet研究院排行，2019年工程机械租赁平台TOP10中，徐工租赁、攻城兵、第一工程机械网、中国设备租赁网等纷纷入榜，徐工租赁借助徐工集团各个子公司在全国各地良好的销售平台，在所擅长的细分行业深耕业务，自取得租赁资质后经营发展较快，在2019年工程机械租赁平台TOP10中排名首位。徐工租赁主要从事工程机械融资租赁业务，租赁物包括工程起重机械、压实机械、铲土运输机械、路面机械、混凝土机械和桩工机械等。采购设备以起重机为主，另有摊铺机、压路机、装载机、挖掘机、旋挖钻机等，采购对象全部为徐工集团各生产型子公司。国内区域竞争方面，以挖掘机工程机械产品为例，2020年1-5月，山东省挖掘机销售量达到12040台，以60%的出租率计算，可知2020年1-5月山东省挖掘机租赁数量达到7224台，位于全国领先位置。2、国外市场：北美和欧洲、日本工程机械租赁企业占据领先地位国外工程机械租赁方面，全球实力较强的工程机械租赁厂商主要分布在欧洲、北美和日本，包括联合租赁公司、Ashtead Group、RSC、赫兹等。但是随着中国、巴西、俄罗斯、印度等新兴市场国家的崛起，工程机械租赁行业无论是市场规模，还是整体重心，都将向新兴市场转移。但就目前来看，依然是北美和欧洲、日本等发达地区工程机械租赁企业占据领先地位。2019年全球租赁公司TOP100排行榜(IRN100)发布，美国联合租赁公司以83.22亿欧元的营业额位于全球首位。中国仅有上海庞源机械租赁股份有限公司和上海宏信设备工程有限公司两家企业入围。宏信建发以第57名的成绩再次入榜，本次宏信建发在百强榜当的排名相较2018年排名跃升25位。以工程机械细分产品塔机为例，2019年北美十大塔机租赁商包括莫罗设备有限公司、马克思姆起重机厂和比格起重机和索具公司等。莫罗设备有限公司以568台的保有量， 28.04%的市场占有率位于首位。快速的城市化，人口增长，政府在基础设施项目上的支出增加等是拉动市场对建筑设备需求的主要动力，从而推动工程机械租赁市场发展。我国工程机械租赁市场规模虽然位于全球首位，但是企业竞争方面与国外发达国家相比仍有较大差距，未来，国内企业仍需进一步发展。更多数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国工程机械租赁行业发展模式与前景预测分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。（文章来源：前瞻产业研究院）
