市场占有率调研

无论是金融机构研究员、咨询公司顾问甚至是互联网战略分析师，他们都有一个必备技能，那就是需要会做行业研究报告，从战略和经营角度为企业提供发展建议。如果没有通过专业的训练，很多人是不清楚如何做一份行业研究报告的，比如你身处短视频行业，你领导突然下达一个任务，让你做一份短视频行业的研究报告，你一定会是懵的，无从下手，从哪里切入？1行业研究思考框架 行业研究的逻辑线索简单来说就是从大到小，从宏观到微观。第一步，分析 宏观环境和整体 行业趋势，为之后的分析定下基调。第二步，分析 细分领域和 具体公司情况，因为宏观的概念无法落地。第三步，分析竞对企业情况和 应对策略，怎么样才能碾压对手or不被对手玩死。第四步，分析企业未来的发展趋势和 投资价值。（这一步不是必须的，可以根据研究的目的和具体的业务要求的不同灵活处理）以上四步，下面会针对每一步来详细讲具体的研究方法。2宏观形势分析分析宏观形势，大致也可以分为下面四步：1. PEST分析一个公司，一个行业无不受到整个国家乃至全球格局趋势的影响。如果想要预测和把控一个行业的发展机遇和方向，就一定要有更高的格局。更重要的是，现在一个行业的颠覆往往不是来自于内部企业，而是来自于看似完全不相关的外部企业，甚至是来自新的行业。第四次工业革命来临，大数据、AI、云计算带来的科技变革会产生很多新兴的公司和行业，而这些新来者往往正是传统行业的掘墓人。咨询公司常用到的PEST（Politics，Economy，Society，Technology）模型是分析宏观环境最好的工具之一。其中Politics（政治）维度是最需要重视的。有些不能过审的内容这里不能多讲，举几个简单的例子：国内有很多行业都是需要政府补贴的（例如新能源电动车等），还有很多行业是需要看政策风向吃饭的（例如动不动就翻车的P2P行业）。国外政府的态度和风向也很容易影响行业格局。华为就是最好的例子。川大统领从行政命令的角度对一个商业公司的封杀就是降维打击，本来是可以直接搞死企业的（例如美国弄死“法国华为”阿尔斯通的案例，可以参考《美国陷阱》这本书）。好在华为一直坚持自主研发的精神，在（窝巢支持下）和美国硬杠的道路上一骑绝尘，虽然芯片国产化的技术难度在短期内很难追上，但硬杠到底总比妥协屈服后被步步蚕食的下场好了太多，毕竟老牌资本主义国家的嘴脸一直是贪得无厌。这个问题北宋文学家苏洵在《六国论》里说的过于精辟，以下原文引用预警：今日割五城，明日割十城，然后得一夕安寝。起视四境，而秦兵又至矣。然则诸侯之地有限，暴秦之欲无厌，奉之弥繁，侵之愈急。古人云：“以地事秦，犹抱薪救火，薪不尽，火不灭。”2. 产业链分析任何一个行业其实只是整个产业链中的一个环节，通过对整个产业链条进行分析，其实可以帮助我们更好的了解行业。这里具体的方法很多，可以层层逼近的方式来深入了解行业，具体的问题例如：行业在产业链条中的位置是什么？上下游都有哪些？行业在产业链条中的价值是什么？行业在产业链条中是否不可或缺的？行业是否具备在产业链条中的定价权？…………二级市场行业研究经常会对一个公司背后的整条产业链进行分析，例如苹果和华为，这两家行业巨头的背后，是无数上下游供应商提供的各种零配件和技术。从芯片、到面板、到摄像模组、到音频系统等等，每个方面都是各种供应商的配件和技术结晶，最终才能呈现出一台优秀的手机。天朝大A股市场也常出现XX概念股（例如苹果概念股，5G概念股等），也是来自于产业链分析的结果。3. 行业规模估算既然要在一个行业发展或者深耕，就一定要知道这个行业的市场规模，这样才能知道有多大的蛋糕可以分（市场潜量），或者还剩下多少蛋糕可以分（市场存量）。估算市场规模（Market Sizing），是咨询公司面试常用的题目，一般可以从供给端（Supply）与需求端（Demand）出发，进行交叉验证。简单来说，本质上就是要把一个你不知道的数，拆成几个你知道或者容易推测的数。举一个例子，如何估算北京市每年的奶茶店市场规模？从需求端角度来看，可以拆成一个很简单的问题：我家三口人，只有我每两天喝一次奶茶，每杯30块钱。那我家一年花多少钱买奶茶？转化成专业一点的公式就是：市场规模 = 用户基数（3口人） x 渗透率（1/3） x 消费频次（约180杯/年） x 客单价（30块）这个公式里面，用户基数已知，客单价已知，渗透率和消费频次可以根据经验拍一个数，如果要提高准确率，还可以通过用户分群的方式估算不同人群的渗透率和消费频次。实际工作中，还可以通过数据分析、专家访谈、市场调研的方式获取更准确的数据进行估算，具体市场调研操作方法可以参考我之前写过的文章，这里不赘述。需要注意的是，很多时候只能做一个粗略的估算，并且不同估算方法考虑的因素不同，最后的估算结果也可能会有很大差异。更多的估算方法如果大家有兴趣，之后我会再写一篇文章给大家讲更多的例子。最后，如果想要省事，或者实在不好自行估算行业规模的话，也可以查找市场上现有的一些行研报告，采用报告中的估算数据，以作参考。4. 行业发展阶段分析通过上一步的市场规模估算，我们大概知道了这个行业还有多大的空间可以供企业争取。接着就需要判断行业处于哪个发展阶段，毕竟在不同的行业发展阶段，企业的竞争策略也是不同的。一般来说可以关注下面几种指标来判断行业的发展阶段：A）市场增长率、销售额/销售增长率、用户数/用户增长率这是主指标，与行业发展速度相匹配。传统企业更关注销售额/销售增长率，因为传统企业是利润驱动的。互联网企业更关注用户数/用户增长率，因为互联网企业是资本驱动的，只要有风口，就可以投入大量资本驱动行业增长，疯狂扩张，能熬死别人就赢了。举一个典型例子，瑞幸咖啡的前身神州租车就是这么玩的。B）利润率行业平均利润率，可以反应盈利能力和吸引投资能力。C）集中度行业前几名企业的销售额占比，反应垄断程度和竞争情况。集中度越高的行业越难进入，因为进入壁垒高，所以行业龙头的盈利水平较高，例如手机行业的苹果，常年以牛逼的毛利水平制霸全球同行财报。同理，集中度低的行业进入门槛低，但竞争激烈，盈利水平低。行业在初创期和成长期都很适合企业进入并抢“量”，成熟期和衰退期就需要稳扎稳打保持现有优势并谨慎探索未来方向，通过这样的思路来定一个策略上的基调3细分领域分析宏观的概念无法落地，所以第二步的分析要围绕整体策略，思考一个具体的落地方向，即下沉到一个细分目标市场。可以从以下5个维度思考这个问题：1. 商业模式是什么？严格来说其实没有所谓的互联网行业，只是互联网公司的产品以虚拟产品为主，而具体的深耕领域有游戏、广告、电商平台、社交、O2O平台、新闻资讯、互联网金融等等，更加垂直的领域有汽车、房产、美妆、母婴等等。这里谈的商业模式，更多关注盈利模式，下面举一些例子：B2C（商家对消费者）：网易严选、小米商城等品牌商自己运营的平台、P2PB2B（商家对商家）：咨询公司、广告公司、百度、头条B2B2C（早期是B2C）：京东（有京东自营，有入驻商家）C2C（消费者对消费者）：闲鱼二手交易、58同城二手板块B2VC（商家对投资者）：绝大部分互联网公司都是，例如瑞幸咖啡、共享单车、B站O2O（Online to Offline）：这个其实不能和上面几种放在一起讲，因为O2O的分类维度是从线上线下，而不是从交易对象的角度看。但是O2O可以包括B2C、B2B、C2C、B2B2C等等看到一个很生动形象的例子，也分享给大家：你在地摊买东西，C2C你去超市买东西，B2C超市找经销商进货，B2B超市出租柜台给经销商卖东西，B2B2C你在网上下载个优惠券去KFC消费，O2O所以问题来了，除了常识和经验，还有哪些方法可以用来搞清楚盈利模式？这里提供一些分析的思路，当然绝不仅限于这些思路：A）与业内人士交流问前辈，问同行，加入专业社群，付费咨询等B）看新闻，财报，行业文章通过关注行业新闻建立基本的认知，关注财报了解利润来源C）站在企业的角度看问题用户看问题是看功效（这个东西好不好用？）企业看问题是看谁来买单（能把这个东西卖给谁？谁会买？付多少钱买？）2. 细分市场是否有开发价值？这里主要是讲细分市场规模的现状与变化趋势。在前面的宏观形势分析里提过了估算行业规模的方法，同样的，针对细分市场也可以做进一步的市场估算，具体方法这里不赘述。3. 面向哪些消费群体？了解不同区域的消费群体规模、用户需求、消费者使用习惯与态度、品牌/产品渗透情况。具体分析方法参考之前写过的市场调研的文章。值得注意的是，传统行业除了分析消费群体，还特别注意具体的地域。因为每个大区、每个省、每个市可能都会有很多具体差异，光讲大趋势是落不了地的。4. 要做出什么产品？选择满足消费者需求，有增长空间的产品品类，并关注产品渗透率、产品所处的生命周期等。注意对于用户和产品的研究最好有量化数据。脱离规模谈需求，脱离用户谈产品，脱离地区谈策略，都是很不专业的。企业需要根据具体的数字做预算规划，行业研究想要落地，也离不开对一线业务的了解和调研。5. 有哪些风险制约因素？风险制约因素有很多，下面提供一些思路，但不仅限于这些思考维度：A）细分市场的PEST因素看具体落地时是否有机会点/障碍点B）行业的进入壁垒（也是关键的成功因素）即行业内既有企业在多年经营当中建立的优势。进入壁垒一般有：客户忠诚度，政策与政府关系，资本金投入，规模经济，技术积累，品牌效应，渠道，运营经验，产品差异化等等C）企业面临的潜在风险政策/法律风险（如贸易保护、行业限制、反倾销等）市场风险（如需求减少、竞争者增加等）经营风险（如员工过剩、成本提高等）财务风险（如坏账，现金流断裂等）…………D）核算成本和利润，看是否能盈利主要是传统企业，互联网企业可能不太在意利润的问题，毕竟烧钱是主流衡量盈利水平的指标一般有毛利率（Gross Margin），净资产收益率（ROE）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）等等在研究具体项目时，一般会采用投资回报率（ROI），内部收益率（IRR），投资回收期（Payback Period）等等4竞争情况分析完成了对细分目标市场的分析之后，对行业的洞察已经可以具体到战术层面。如果还要更深入到战斗层面，结合行业趋势给出具体的操作方案，就得做第三步，竞争情况分析。大致的分析框架也可以分为下面四步：1. 竞争情况梳理首先可以做的一步是梳理一下行业目前有没有巨头？这些巨头是出于发展阶段还是已经占据了大壁江山？他们的研究方向是什么？除了新兴行业和高速发展中的行业，大部分行业的蛋糕其实已经被瓜分得差不多了，后来者如果想要搅局，就需要创新的思路。例如当年的新闻资讯行业，是门户网站的天下，例如新浪、搜狐、腾讯等，拥有大量的采编团队，对于已经形成如此体量的行业龙头而言，以传统的思路跟它们竞争是行不通的。于是今日头条作为搅局者，用算法分发的思路创新性地重构了行业格局，后来居上地占有了新闻资讯行业的一大块蛋糕。2. 选定竞争对手做竞争情况分析一定是需要对标一个甚至几个对家的。否则就是自嗨。只有选中对手才能谈优劣。因为最终选择权在用户手里。用户不会理会企业的各种策略，只会考虑我是谁、我需要什么功能、我觉得这个产品好不好用、我觉得这个产品贵不贵、我觉得对家产品是不是更好用、如果更好的话好在哪里……选中对手，才能真实测试用户态度，了解真实的竞争优势劣势，才能知道我们想象中的用户到底买不买单。3. SWOT分析SWOT（优势Strengths、劣势Weaknesses、机会Opportunities、威胁Threats）分析是最常用的竞对情况分析模型。通过对这SWOT四个因素的排列组合，可以确定之后的竞争策略。具体的思考维度可以参考但不限于以下思路：主要竞争品牌的知名度总体市场及各销售渠道的市场占有率用户构成、用户画像产品特点价格定位销售渠道、铺货范围、供货程度各销售渠道的优劣势各零售店的促销活动广告营销费用比例…………针对上面的每一个维度，都可以做SWOT分析，具体操作的时候建议结合当前业务关注的问题，选择最紧迫的几点有针对性地分析。抽象的概念不好理解，举一个好玩的例子来讲SWOT分析。时至2020年穿越剧仍然是很热门的话题，上半年就有从现代文明穿到古代文明拿狙击枪开挂吊打古人的，还有编剧穿到自己写的剧本里开上帝视角结果差点翻车的，所以这里可以提一个很有意思的问题：如果你穿越到三国时期，怎样才能成为人生赢家？（小目标是先赚他一个亿，大目标可以是一统天下）优势S作为穿越人士，最大的优势自然是对历史趋势的了解（俗称上帝视角、开天眼）。预知未来这个技能是所有人都梦寐以求的吧？要是让我回到2000年，我砸锅卖铁也要去买房子好吗。。。或者回到2010年，我愿倾家荡产投资茅台的股票。。。有人会说穿越人士还有一个优势是对现代军事科技的掌握，拜托你醒醒，火药你知道怎么配制吗？枪你可能会开，然而你会制造吗？你有图纸吗？有图纸你能一起带着穿越吗？重武器就更不要说了，不是专门研究这个的工程师就不要做梦了。。。还有人说穿越人士对兵法的了解？你是认真的吗？纸上谈兵还能有这么自信？古代战场上的天气、地势、敌我双方情况都是瞬息万变的，没有真正上过战场能理解这些细节吗？而且你知道怎么保障后勤吗？兵马未动粮草先行您能否考虑一下？所以作为穿越人士，要对自己有清醒的认知。你懂的是天下大势和历史人物的特点，不是具体的操作，所以请合理利用优势，广纳人才——因为你知道谁会打仗，谁会奇谋，谁会治军，谁会治国，所以请不要登月碰瓷三国时代名将谋臣的专业能力，你只需要知人善任，关键时候做出决策，老老实实做他们的老板就可以了。。。劣势W最大的劣势就是你作为一个穿越人士，光杆司令一个，没有认识的人，没有群众基础，连家人和朋友都没有。电视剧里那种一穿越就能碰到男主角/女主角的事情，想想就好，不要当真。更实际的情况是你穿越之后连衣服都没有，连一块烧饼都买不起，上无片瓦，下无交通工具。当然你要是开了金手指，开局直接魂穿了某位无辜群众，前面的话当我没说。机会O说到机会，从商业角度来看，就是要看前面提过的行业宏观形势和细分市场情况。有下面几个机会点可以考虑：1）致富请找医疗行业宏观形势是，三国时期瘟疫影响了很多战争的发展和结果（黄巾之乱就是源于东汉末年的大瘟疫，赤壁之战曹军水土不服也是一个例子），瘟疫和伤病也导致了很多名将谋臣的陨落。从细分市场来看，搞医疗行业必定是能致富的，但是关键问题在于你不掌握核心技术。所以赶紧去抱华佗大神的大腿，比如说对麻沸散这种神药进行商业化操作（由你作为药企掌握定价权），对五禽戏这种神操进行大规模推广开班（可惜不能直播教学）。不管是把华佗发展成商业合伙人，还是通过人格魅力发展成挚友，都是靠谱的方法~2）搞事请找你喜欢的合作伙伴如果想要改变历史进程，你需要先和诸侯或地方豪强合作，毕竟你手里没兵没粮，巧妇难为无米之炊。先获取诸侯豪强的信任，获得创业的第一桶金（即兵马钱粮），接着就可以靠你的天眼一步一步扭转历史。具体跟谁合作取决于你穿越到了哪一年。举个栗子，如果穿越到建安二年，你可以去找曹老板，建议他不要去搞张绣的婶婶。如果穿越到建安五年，你可以去找孙策，建议他不要单骑出猎。如果你要和刘备一起干，随时可以建议他去请诸葛先生出山并且尽快把法正从刘璋那里挖过来。威胁T整体的宏观环境威胁来自于你不会武功，又没有军队，被抢劫or被暗杀or亡于兵灾的可能性很大，所以需要考虑和本地豪强合作，或投靠某位诸侯。具体的细分领域威胁来自于你要发展的行业：如果要发展医药行业就要紧密观察华佗会不会抛弃你单干，是否能够获取核心的商业机密（例如麻沸散的制作方法等），或者如何通过股权运作的方式保住你在公司里的地位等等。如果要搞事，最大的威胁就是曹刘孙三家诸侯，他们在你羽翼未丰之际是强大的竞争对手，在你形成实力之后是随时会卷土重来的隐患。接下来可以看一下具体的竞争策略了：机会优势战略（OS）如果外部的机会正好是你的优势，赶紧利用起来机会劣势战略（OW）外部有很好的机会，但是目前是你的劣势，你就需要改进优势威胁战略（ST）你具有优势但是外部存在威胁，那就需要时刻监视、保持警惕威胁劣势战略（WT）既是威胁又是你的劣势，请及时逃离并消除以下是结合“如何在三国成为人生赢家”这个问题的具体战略说明：4. 标杆分析标杆分析（Benchmarking），就是把企业经营的各方面情况与与竞争对手或行业一流企业的产品、服务、经营业绩进行对照分析的过程。说的通俗一点就是高级的拿来主义，怎样把别人的优秀经验化为己用，如何对别人的经验取其精华去其糟粕，并调整为符合自己战略和特点的操作。这里举一个例子：对于销售部门来说，标杆分析是很适合的方法。如果直接对销售进行指导，无异于纸上谈兵。毕竟总部的分析师不一定会去一线接触销售跑单的业务，就算接触了也是钦差出巡体验生活，并不是真的和基层销售员一起跑业务，所以上来就指手画脚经常是脱离实际的。销售会质疑总部的分析人员，但不会质疑比他们自己做得好的销售，最多抱怨自己没有人家的外形条件、地域条件、促销政策、话术指导、以及其他支持资源等等（是的他们可以找一万个理由证明业务做不过人家不是自己的问题）。所以对于这种情况，树立标杆比讲道理有用，让他们跟着做得最好的销售标杆案例学习是让他们心服口服的好办法。全国的销售团队，总有一个大区的业绩最好，这个大区里又有一个省市业绩最好，这个省市里又有一个商圈业绩最好，这个商圈里又有一个门店业绩最好，这个门店里又有一个金牌销售业绩最好。为什么人家业绩好？刨除不可复制的因素之外，学TA的成功经验就好了。销售行为毕竟还是可以通过一定的观察和分析，总结出套路和流程化操作的。你的目的不是把60分的销售变成90分，而是把不及格的销售变成60分，量变引起质变，最后对总体业绩的提升将会是明显的。这里就不展开来说未来趋势分析这一点了，毕竟对于未来趋势的把握，需要长期的行业经验积累和商业洞察才能做到，大部分人的预测都只是看看而已，就算是数据模型，对未来的预测也有太多的变数。这一点以后有机会再聊。5去哪里找数据最后讲一下数据要去哪里找。毕竟不管是做行研，还是做分析，一切研究的基础都需要有数据，所以找数据是第一步。1. 怎么找数据？从大的角度看，有5种方法：1）搜索引擎谷歌大法好，请善用搜索引擎，可以帮你节省大量时间，准确找到需要的信息，并且发现一些新的思考维度。唯一的门槛是需要科学上网。2）搜索引擎搜不到的其他网络内容例如微信公众号的内容，就是一个信息孤岛，不开放给搜索引擎的，所以只能自行关注感兴趣的行业，寻找相关的媒体或自媒体。3）公开二手数据国家官方公开数据，例如统计局数据上市公司公开数据，例如招股书、财报、重大公告以及来自咨询公司、数据平台、第三方机构的研究报告4）市场调研数据这些数据可以是二手的，也可以是自己调研得来的一手数据，具体调研方式包括但不限于专家访谈、用户访谈、问卷调查、实地考察、Cold Call等等。5）人脉交流这部分数据就看各位同学的本事了，可以是你家里带来的资源，可以是你的同学、老师、校友、同事、朋友带来的资源，也可以是你自己通过社交、会议、沙龙、社群等方式获得的人脉资源。毕竟很多内幕消息和行业核心信息，只掌握在少数人手里，必须接触到相关人士，才能了解到这类信息。总的来说，看脸，也看缘。2. 怎么看待数据？拿一张表做说明：1）官方数据最权威的数据来源是国家统计局。但是即使是国家统计局，拿到/上报的数据就是一定真实的吗？不敢多说怕不过审。行业协会数据同理。2）第三方机构数据这种数据比较真实，但是有两个问题：一、数据来源于使用了第三方机构产品的企业。例如TalkingData（这个公司是做数据服务的）发布的互联网行业报告，但是注意这个报告对互联网行业的定义，仅限于那些用了TalkingData产品的互联网企业。那还有很多没有用这个公司产品的互联网企业，就不算了？二、第三方机构的数据只能用于某些特定行业的分析，例如电商、社交、游戏等互联网属性强的行业，有大量的用户数据供分析。但是对很多传统行业而言，要么没数据，要么很难收集数据，你怎么分析？3）市场调查数据调研数据也是比较真实可信的，局限在于样本太小、成本又太高。只要涉及到抽样，都会有样本是否有代表性的问题，反推可能过于夸张，而且还有幸存者偏差。国家统计局也会做抽样，但是样本相比全国的企业简直是九牛一毛。如果做全量统计，除了公安机关民政机关，就是运营商和微信有这个能力了（三大运营商用户智能机设备数超过14亿，微信用户数接近12亿），但是微信采集不到其他APP的数据，三大运营商采集不到没有智能机的人群的数据。这都是客观局限。4）企业主动发布数据上市公司的财报、公告等信息一般可以从官网的投资者关系这一栏找到，同时上市公司的招股说明书对于新手了解一个行业非常有用，会有一些章节详细介绍上市公司从诞生到上市的情况，包括业务情况和运作方式，并将公司所在行业进行一次梳理。招股书、财报这类数据，虽然存在粉饰的嫌疑，但总体来说也是比较真实的，但是也有两个问题：一、数量太少、频率太低，毕竟你不能逼着企业发布数据啊。二、对于广大非上市公司，你怎么分析？估计只能猜了。当然还有一些其他渠道的数据，但除非能够相互印证，一般都不能直接使用。3. 数据不准确怎么办？既然能获取的数据存在这么多问题，那应该怎么用呢？如果数据不准要怎么办？首先，不要迷信行研的数据。严格来说，行研数据肯定不准，也没办法准，如果你的内部数据和行研数据对不上，也很正常，相信你的内部数据，不要强行说服自己。但是商业数据通常很难获取，特别是竞争对手的数据，即使是通过私人关系从对方内部拿到的数据也是天差地别，无法甄别。因此通过第三方咨询公司购买是最常用的做法。除此之外，从对方网站爬数据，通过搜索引擎收集相关的新闻报道、公司高管的采访视频、投资人对公司的评价等等方式也是常用的手段。虽然比较麻烦，但是把以上方式收集到的数据综合在一起看却是最接近真相的数据。行研真正的价值，不是具体数字，而是分析师对于行业整体发展趋势的判断。好的分析师能够结合其他的数据和信息，看到数据背后隐含的商业行为和价值，这才是真正做战略分析的意义所在。所以行研的参考意义大于实战价值，如果内部数据都分析不出来问题，行业分析更是只能作为参考，更多的时候是给投资人画饼的时候的背书。更关键的是，逻辑有时候比数据更重要。不管你通过数据分析出了多少结论，最后都要输出并且说服别人。这就需要你有讲故事的能力。说服力强的故事通常有着严密的逻辑分析推理过程，因果关系在大多数情况下也是成立的。这个过程并不比数据收集分析简单，或者说更具有挑战性。因为你的读者（不管是同事、老板、还是客户）可能很难质疑你的数据，所以会更加注意你的逻辑是否合理和严密。思考的逻辑可以是树状的，但是沟通的逻辑最好是线性的，表达和汇报的时候需要有清晰的结构和重点，对于逻辑思维和表达的训练说起来又可以单独写一篇文章了，以后有机会再跟大家分享。4. 常用工具推荐下面推荐一些常用的找数据的工具和网站，供大家参考：官方统计数据：国家统计局行业统计数据：各大行业协会官方网站咨询公司报告：MBB、罗兰贝格、德勤、普华永道、尼尔森、IBM等第三方数据机构报告：CAICT中国信通院、 CNNIC国家互联网络信息中心、阿里研究院、企鹅智酷、360研究报告、 199IT、 TalkingData、QuestMobile、前瞻网、乐晴智库、友盟、艺恩、艾瑞、艾媒、易观、亿欧、极光等二级市场研报：WIND万得金融终端、迈博汇金（慧博）、Bloomberg（彭博）等上市公司财报：上交所、深交所、港交所、美国SEC、上市公司网站投资者关系页、巨潮网、证券星等创投媒体：36 氪、虎嗅、猎云、亿邦、新浪科技等财经媒体：华尔街见闻、财新网、FT、新浪财经等垂直领域研究与资讯：微信公众号、知乎机构号等宝藏工具：B站，包括但不限于知识区的财经频道，科普频道，社科频道等个人推荐的行研报告查询平台：发现报告 https://www.fxbaogao.com/并购家 http://ipoipo.cn/作者：胖小丁 知名咨询公司管理咨询pointer，头部互联网战略分析师和策略分析师。

传音一头扎进了非洲广袤的土地，证明了非洲这块“富矿”的价值。但随着小米、Ov的进入，非洲手机市场的竞争加剧，传音将在大本营迎来更多挑战。文｜《中国企业家》记者 程璐编辑｜李薇图片来源｜被访者非洲大陆，广袤神秘。从中国到非洲，直线距离一万公里。因一家被誉为“非洲之王”的中国手机厂商传音，这一万公里的距离被大大缩减。2006年，传音创始人竺兆江带着一帮兄弟跨越山海，来到非洲淘金。“他（竺兆江）当时提出，希望我们能在一起做一件伟大的事情，我非常认同。而且我们发现，非洲的手机渗透率还比较低，可能是全球最后一个‘十亿级蓝海市场’。”传音控股副总裁阿里夫向《中国企业家》回忆。阿里夫是孟加拉人，留学中国，大学毕业后和竺兆江成了同事。经过14年的开荒拓土，2019年9月，传音控股在科创板上市，目前市值在1200亿元左右。根据传音控股披露，2019年传音手机出货量1.37亿部，非洲是其根据地。IDC的数据显示，传音在非洲的市场占有率为52.5%，稳坐第一；在全球智能机市场占有率为3.1%，排名第七。值得一提的是，2020年在全球肆虐的新冠肺炎疫情并未对传音带来严重打击，公司业绩逆势增长。2020年三季报显示，传音控股营业收入249.71亿元，同比上升48.15%；净利润增至19.73亿元，同比上升51.05%。回看历史，实力雄厚的手机厂商，如诺基亚、摩托罗拉、三星、华为甚至小米、Ov，都因战乱、政治等复杂因素难以挺进或深入非洲，传音却敢一头扎进这片广袤的土地，证明了这块“富矿”的价值。初入故事回到1996年。毕业于南昌航空大学机械电子工程专业的竺兆江，找到了一份销售寻呼机的工作，这家公司就是日后如日中天的波导。仅用三年时间，竺兆江就做到了波导华北区首席代表。四年后他出任波导销售公司常务总经理。波导的巅峰时期，曾连续7年拿下全国销量冠军。不过彼时，由于缺乏核心技术，包括波导在内的国产手机企业以贴牌生产为主，竞争力并不稳固。2006年，竺兆江已是波导手机海外市场负责人，在此期间，他跑了全球90多个国家和地区，非洲这个市场进入了他的视野：中国人创造出的成本低、功能强大的手机正适合这块空白市场。于是，33岁的竺兆江带着当初一同开发海外市场的团队，在香港挂了块牌子，传音科技正式成立。现在回头看，竺兆江选择非洲的原因不难理解：国内手机市场的竞争已经杀红了眼，无论从谁手里抢下一块蛋糕，都是“杀敌一千自损八百”，而当时的非洲，54个国家，人口超过10亿，却只有三星、诺基亚等少数品牌，这是一块无人知晓的蛋糕，商业潜力无限。“当时我们出差非洲的时候，看到市场上都是国际品牌，但这些产品针对的是全球市场，非洲有50多个国家，不同地区的需求都比较独特，国际品牌的产品没有很好地满足非洲本地消费者的需求，这为我们打造中国品牌提供了机会。”阿里夫表示。阿里夫时间证明了竺兆江的判断。2003年，非洲手机市场总销量只有5000万台，渗透率才10%~20%。到了2013年，非洲手机用户已接近8亿，市场翻了数倍。传音功不可没。拓荒自2006年起，在非洲的二三四线甚至五六线城市，传音开始了轰轰烈烈的拓荒运动。初入非洲，摆在传音面前的第一个难题是：非洲的消费者需要什么样的手机？竺兆江告诉阿里夫，市场都是用脚丈量出来的。因此传音刚成立时就建立了一个专门的部门进行市场调研和用户洞察。传音的工程师亲自深入到非洲各地，不仅是一二线城市，还包括五线城市。阿里夫告诉《中国企业家》，传音最早的一个消费者洞察是“多卡多待”。这在中国看起来是再正常不过的一个功能，在非洲却无人涉猎。不过，非洲有54个国家，运营商众多，信号极不稳定，跨运营商的话费很高，导致人人手里可能都会有好几张SIM卡，打电话的时候常常需要换卡。当时非洲市场的国际品牌手机都是单卡，传音洞察到了消费者需求，于2007年11月正式推出名为TECNO的品牌，最大的卖点就是双卡双待功能。这款手机一上市，就在非洲引来消费热潮，一个月时间就被抢购一空。此后传音甚至还做起了四卡四待的“怪兽机型”，TECNO也因此举奠定了市场基础。传音一直坚持全球化思维，除了官方语言英语、法语、阿拉伯语等，非洲有多种多样的本地语言，许多本地人的英语或者法语并不熟练。因此，传音的手机针对语言也做了本地化开发，比如埃塞俄比亚的阿姆哈拉语、奥罗莫语、提格雷语，西非地区广泛使用的豪萨语，东非的斯瓦西里语。此外，在地域广阔的非洲土地上，传音砸下3亿元建立了售后服务和仓储物流体系，传音也是最早将售后服务体系引入非洲的手机厂商之一，做到了“销售到哪里，售后网点就同步建到哪里”。针对某些地区比较热、使用者手部出汗较多这个特点，传音开发了防汗防腐蚀的功能；针对非洲局部地区经常停电的情况，设计了超长待机、手电筒、FM收音机等小功能……而外界最为关注的深肤色拍照优化功能也是传音探索了几年的成果。“我们发现，非洲人民很喜欢拍照，但由于肤色较深，拍照效果并不好，特别是在暗弱光或者夜景环境下。”阿里夫对记者回忆到。针对这个特殊需求，传音分析了大量的数据样本，制定出针对性的AI影像算法，让深肤色用户能清晰地出现在照片中。双卡双待、超长待机、配有闪光灯的前置摄像头……这些功能很好地解决了非洲用户痛点；而传音的手机低价亲民，超过九成的手机售价都在200美元以下，更受用户青睐。就这样，传音一点一点地抢走了三星、诺基亚在非洲的市场份额。刷墙如果要总结传音在非洲市场的销售策略，那就是将中国“农村包围城市”这一套行之有效的战略转移到了非洲，将渠道深入到非洲各地的毛细血管中去。非洲人口分布散乱，手机销售难以集中。为此传音建立起了覆盖面广阔的销售网络体系。从肯尼亚的首都到非洲的贫民窟，再到马赛马拉草原，传音的团队走到哪里，手机店的旗帜就要插到哪里。不过，新品牌要立足也是困难重重。传音控股平台总监王翀向记者回忆，刚到肯尼亚的时候，传音经常被当地经销商认为“made in China”的产品质量差，一次次碰壁。“肯尼亚有条中国人修的路叫Thika Road，当有客人质疑传音的产品时，我会问他们，你觉得这条路怎么样？客户会比划着手指讲，这条路质量很好，比日本人、德国人修的路还要好。于是我告诉他们，中国还是有好产品，只是你没去尝试；给传音一个机会，我会证明传音是为客户着想的。”王翀表示。时间久了，肯尼亚当地客户觉得传音团队专业、敬业，并且开始主动维护并宣传传音品牌。“非洲有句谚语：如果你想走得快，就一个人走；如果你想走得远，就一起走。我想这就是团结的力量。“王翀总结。传音刚到非洲的时候，被问的最多的问题是，“和其他品牌比，传音不同的地方是什么？”如今在非洲，人人都知道传音。在营销宣传上，竺兆江的理念是：“广告要做在人能看到的地方。”电视广告、下乡发传单、刷墙广告、路边电线杆、挨家挨户敲门推广等，这些在国内早已稀松平常的营销战术，在非洲又重新发光发热。从大型卖场到街边的夫妻店，从20米高大楼的整面墙壁，到在肯尼亚拍摄的美国大片里，TECNO的广告轰炸无处不在。甚至因为刷墙运动，油漆生产竟然被拉动成为一些非洲国家的热门行业。“从内罗毕的机场道路，到坎帕拉的贫民窟，从肯尼亚的边境小城Kisii，到卢旺达的旅游城市Rubevu，只要有墙的地方，就有TECNO的涂墙广告。”一位长期居住在非洲的人士回忆自己的经历时曾说道。此外，结合非洲人热情开朗、喜欢跳舞的特点，传音推出音乐手机时赠送了定制头戴耳机。这款手机发布当天，尼日利亚最出名的18位巨星集体站台，发布会直播话题直接被顶到了Twitter趋势榜第一名。通过一系列营销措施，传音品牌进入非洲各个角落。传音系列手机在非洲密集的户外广告磨合阿里夫表示，传音要做一个扁平化的创新公司，如果非洲员工能力优秀，他也可以来做中国人的领导。而为了使传音真正实现本地化，传音的员工本地化率也达到了90%以上。中非文化亦在传音不断磨合。以埃塞俄比亚为例，当地人大多快乐、开朗，他们用这种热情对待生活、工作，这与中国人民勤恳的文化有所不同，传音经常组织当地员工前往中国培训。一位培训归来的员工分享时感叹：”中国员工都很勤奋，非常自觉完成自己的任务。中国人通过勤奋创造了现在的中国。我们也要改变，改变我们的人生。”跨越迢迢万里，传音在非洲投资建厂，通过本地化雇佣带动就业，培养并储备行业人才，同时在某种程度上带动了基础设施建设。传音在埃塞俄比亚设立的工厂已雇用了超过1000名当地员工。如今，传音形成了TECNO、itel和Infinix三大手机品牌矩阵，并向国内手机厂商的生态链矩阵学习，实施多元化布局，创立了数码配件品牌Oraimo，家用电器品牌Syinix以及售后服务品牌Carlcare等。传音还与多家国内互联网公司合作，孵化移动互联网产品，在音乐、游戏、短视频、内容聚合及其他应用领域进行出海合作。目前已经孵化出包括音乐流媒体和下载服务平台Boomplay、短视频社交平台Vskit等多款产品，将国内的互联网文化带到非洲大陆，试图搭建一个更为庞大的互联网帝国。当销售和营销的红利被吃尽，只有产品和技术，才能构建起强有力的护城河。对此，阿里夫向《中国企业家》表示，传音将持续加强研发，从智能机产品硬件、软件、操作系统等方面，不断升级产品，满足消费者多元化的需求，建立起更深的护城河。目前，传音在研项目包括AI语音识别和视觉感知、人工智能拍照算法、智能充电和超级省电、云端系统软件、智能数据引擎、5G通信等。“我们亲历了非洲的2G时代，也经历了2G向3G、4G时代过渡。现在，我们也将见证5G，并见证非洲移动互联网的快速发展。可以说，传音帮助非洲消费者享受到科技发展的魅力，推进了非洲国家的数字化进程。”最后，阿里夫对《中国企业家》说。位于摩洛哥的Infinix首家概念店竞争传音在非洲52.5%的市占率意味着，几乎每两个非洲人手上就有一部来自传音的手机。不过，随着手机的进一步普及，非洲也难免成为存量市场，面对外部竞争对手的虎视眈眈，传音未来何往？从数据上来看，非洲市场的手机增长率已逐年放缓。传音招股书显示，2017年非洲手机市场容量增长率只有6.83%，2018年甚至为-1.83%的负增长。但非洲仍然是一块潜力市场，原因在于传音完成了功能机的普及，而当前非洲智能机的渗透率仍相对较低，提升空间大。根据GSMA的数据，从2018年到2025年，撒哈拉以南非洲地区的智能机渗透率从39%预计将提升至67%。另一方面，非洲拥有庞大的人口基数及年轻的人口结构，截至2019年非洲13.08亿的总人口中，0~14岁人口约占41%，人口增长速度未来将保持快速增长。在非洲，竞争也是越发激烈，国内手机厂商纷纷挺进。自2011年起，华为就开始进入非洲市场；从2018年开始，Ov等几家品牌也开始加速进军非洲市场；2019年1月，小米发布内部信，成立非洲地区部，为了尽快推动小米非洲业务的拓展，小米还与非洲电商平台Jumia合作、开设Mi官方商店等等。传音对非洲的竞争毫不避讳。阿里夫对《中国企业家》表示：“我们是需要危机感的。传音自创立之初，就一直强调要做‘长跑型选手’，关注长远的发展。我们建立了专门的售后服务品牌Carlcare，在全球有超过2000个售后服务网点。深耕非洲市场是公司的长期战略。”随着竞争的进一步加剧，传音将在非洲大本营将迎来更多挑战，但传音本身也不再局限于非洲，持续开拓更多新兴市场，向竞争对手的腹地发起进攻。目前，传音在印度、南亚、东南亚等全球新兴市场也都取得一定市场份额，持续开拓印度、巴基斯坦、孟加拉国等新市场。阿里夫表示，传音持续加大了对新兴市场的开拓。2020年第二季度，传音的智能机在孟加拉的市场份额上升至接近20%；而在巴基斯坦，传音二季度智能机的市场份额更是达到了40%以上，排名第一。在小米的大本营印度，传音一直在竞争中突围。2016年上半年，传音进入印度市场，截止到2018年，传音手机在印度的市场占有率达为6.72%，排名第四，不过到了2020年，随着小米、三星、vivo、OPPO和realme相继发力，传音在印度已经跌出前五位置。除了手机市场，传音也加深多元化战略布局，将未来的想象空间提升至“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”商业生态模式。这些国内早已司空见惯的商业模式，可以用孙正义著名的“时光机理论”，在尚不发达的非洲等地重新搬运一次。

近日，著名市场调研机构IDC公布了2020年全球电脑的销量报告。下面，就让我们一起来看看吧。其中，联想排名第一、出货量为7266.9万台，占据24%的市场份额；而惠普排名第二，出货量为6764.6万台，占据22.4%的市场份额；戴尔排名第三，出货量为5029.8万台，占据16.6%的市场份额；APPLE排名第四，出货量为2310.2万台，占据7.6%的市场份额；宏碁排名第五，出货量为2098.9万台，市场份额为6.9%。从总体数据来看，今年电脑的出货量相比去年有了很大的提升，同比增长13.1%。不过，2020年电脑销量大涨还得归功于新冠疫情，由于疫情的影响，线上办公以及网络教育的开始盛行，使得电脑的需求量变大，进一步拉动了电脑的销量。另一方面，从以上数据也可以看得出，传统电脑厂商掌握了大部分的市场份额。虽然，近年来一些手机厂商也想插足电脑领域，如华为、小米等，虽然也取得了不错的成绩，但也这些巨头相比仍有很大的差距。对此，你有什么看法呢？欢迎在下方评论区留言讨论。以上为本期所有内容，关注科技小讯，为您带来更多的科技新信息。（注：以上图片来源自网络）

进入2018年以后，中国智能手机市场的表现似乎并不是很让人满意，特别是在2018年第一季度中国智能手机市场出货量仅有9100万部的数据，更是同比下滑超过了20%，这一数据则更是引起了业内不小的动荡，特别是供应商和渠道合作伙伴也纷纷减少出货量订单。而日前国际调研机构发布了最新一期关于中国智能手机市场的跟踪报告，据报告显示，二季度开始国产手机销量增势明显，并且在2018年第二季度中国智能手机市场出货量再度回升到了 1 亿部以上。而对于这一市场数据的回暖，这几大国产智能手机厂家更是功不可没。根据报告整体数据显示，在2018年第二季度中国市场出货量最高的四大手机厂商全部被国产厂家所获得，而排名第五的才是苹果。其中，华为实现了创纪录的增长，市场份额达到了27%，持续稳居榜首(报告提到，今年第二季度，华为的子品牌荣耀出货量迅猛，占据华为手机出货量比重的55%，高于去年的33%)，OPPO以21%的市场份额紧随其后，占据第二，vivo则以20%的市场份额位居第三，小米以14%的市场份额占位列第四，其中华为和vivo更是保持了强劲的增速，分别增长了22%和30%，而OPPO由于此前增长迅猛，基数已经明显增大，此次增长了3%，而小米由于2017年市场占有率的大幅度增长，表现特别抢眼，本次则基本持平。而这里要说的是，第二季度由于vivo增长了30%，所以从数据上看，其与OPPO在市场份额上的差距已经缩小到了只有一个百分点了。另外，根据数据来看，从2017Q2到208Q2之间(虽然经历了2018Q2的下滑)，华为、OPPO、vivo和小米四家国产智能手机厂家在中国市场的份额从67%提升到了82%，增长了15%，并且目前已经力压Other类品牌(苹果则也在其中)，成为了中国智能手机上的主导品牌，而Others类智能手机品牌市场份额则暴跌了51%，给其他厂商留下的空间越来越小了!。这也是自2011年第二季度以来，中国智能手机厂商首次能够占据的最大市场份额。不仅如此，华为还打破了国产手机出货量最高的纪录，多年来第二季度首次实现本土出货 2850 万部智能手机。此外，Canalys 表示，其余国产品牌很难与上述几个厂商形成竞争，因为前五大手机厂商在中国的出货量市场份额如今已经上升到了 90%，而去年这个数字则只有73%，这侧面说明了中国有越来越多的小厂商倒下了。并且，Canalys在报告最后指出，中国智能手机市场相比第一季度虽然确实出现了好转的迹象，但就此说，市场已经完全好转还不太可能。而似乎Canalys对于中国智能手机市场的前景并不是很看好，其预计，中国市场在接下来的几个季度还会继续下跌，作出这个预测的主要原因是，其认为，后续中国小品牌手机厂商的出货量仍有可能持续下降，无法维持高出货量，这些厂商中甚至有些可能会选择直接关门。那么，在众多二线或三线智能手机品牌中，继酷派、乐视、金立等品牌后，小伙伴们认为谁将会是下一家呢?

在全球通信设备市场当中，有着七大主流的供应商，他们分别是：华为、中兴、诺基亚、爱立信、三星、思科、Ciena。可以说这七大通信巨头基本占据了如今全球通信市场绝大多数的份额，处于统治地位。而在这七家企业中，华为和中兴都是中国企业。得益于5G技术的领先和推进，如今华为和中兴在全球通信市场的市占率，也是出现了明显的提升。华为和中兴的出色表现，也是如今我国通信领域崛起的最好证明。在2020年12月5日的时候，国际权威的市场调研机构——Dell’Oro Group发布了一份全新的报告，列出了当前这七大通信设备供应商在全球通信市场中所占的份额。下面就让我们一起来看一看吧！根据报告显示，七家电信设备供应商所占的份额排名从高到低依次为：华为（30％）、诺基亚（15％）、爱立信（14％）、中兴（11％）、思科（6％）、Ciena（3％）、三星（2％）。从数据中我们可以直观地看出，中企如今在这方面的实力是非常强悍的。华为和中兴加在一起，就占据了全球通信设备市场41％的份额，这无疑离不开二者领先的5G实力。在现如今这个5G快速发展的时期内，5G实力的领先就意味着掌握了主动权。在去年同期的时候，华为在全球通信设备市场中的份额占比为28％，中兴也仅为9％。今年两家中企都出现了同比2％的增长，千万不要小看这小小的2％，在竞争十分激烈的通信设备市场之中，能够实现正增长是相当不容易的一件事。值得一提的是，华为和中兴也是七家通信巨头中，唯二实现了正增长的企业。而华为能够再度拿下冠军的宝座，更是领我们振奋不已。要知道，美国可是从未停止过对于华为5G发展的打压行动。且另一方面，其更是通过扶持诺基亚和爱立信发展5G技术，试图降低自身和其他各大国家对华为5G设备的依赖。在这种逆境之下，华为不仅保住了自身领先的位置，还能够在本就很高的通信设备市占率方面再度实现正增长，可以说是相当不容易的一件事了。从数据上来看，诺基亚以及爱立信的市占率合在一起才29％，还没有华为的高。这也充分体现出了华为如今在全球通信设备市场的统治地位。要说到这背后的主要原因，除了华为自身领先的5G硬实力外，设备的质量以及性价比也不乏是关键因素。举一个很直观的例子。此前英国对于华为的态度反复，以及最终选择弃用华为的事件，相信大家都是有所耳闻。而在弃用了华为之后，英国将合作目标定在了诺基亚及爱立信的身上。然而这样的举措却使得英国5G建设的成本直线上升。根据此前一份调研报告显示，英国将为此举承受高达182亿英镑（折合人民币约1579亿元）的经济损失，而这之中就有着诺基亚及爱立信的设备价格高于华为的原因。印尼电信企业有关人士的发言，也很好地印证了这一观点。此前印尼国有电信企业的发言人曾表示，华为电信设备的价格相比于爱立信和诺基亚，普遍要便宜上20％-30％，且质量更是更甚一筹。过硬的质量以及良好的性价比，正是华为能够在美国的打压之下，依然保持住自身全球电信设备市场霸主地位的主要原因，中兴亦是如此。不知道大家对此持什么看法？欢迎留言讨论！本文由商事奇谈原创出品，未经许可，任何平台、渠道，请勿转载。违者必究。

2021年1月1日，《2020中国电影年度调查报告》(下称报告)在北京发布，报告称，2020年国产电影市场份额超过80%，成为近10年来国产影片达到的最高份额。该报告由1905电影网、电影频道融媒体中心共同发布，从市场、口碑、产业三个维度，对2020中国电影的整体表现进行全方位分析，并对2021年中国电影市场进行展望。报告称，根据国家电影局2020年12月31日晚发布数据显示，2020年度中国电影总票房达到204.17亿(人民币，下同)，其中，国产电影票房170.93亿，占比全年票房83.72%。全年影片总产量为650部，城市院线观影总人次达5.48亿，单日大盘最高票房是10月1日的7.44亿。报告称，从7月20日全国低风险地区电影院陆续恢复开放营业至今，188天大银幕放映超过300部影片(含复映影片)，累计30部影片实现票房破亿，其中国产影片高达21部。报告显示，2020年此间票房前十名的影片全部为国产片。复市后的首部国产大片《八佰》以31.09亿成绩高居2020年度中国电影市场票房榜榜首，同时登顶年度全球票房第一，这也是中国电影首度问鼎全球票房冠军。报告指出，2020年全球电影市场受到疫情影响，各地区总票房均同比降幅超过70%，中国则在积极有效的疫情防控措施下，成为全球恢复最快的电影市场。在北美电影市场创造40年来历史新低之际，中国电影市场以29.83亿美元成绩超越北美，首次成为全球第一大票仓，也接连在全球创下多项纪录：连续六个月获得全球月度票房冠军；十月份累计票房9.72亿美元为本年度全球单月最高票房；《八佰》《我和我的家乡》《姜子牙》《夺冠》等多部国产电影进入全球年度票房榜单前列。根据报告统计数据，2020年，中国内地超过113部影片宣布开机，297部电影确定上映档期，1431部影片成功备案。在2020年华语口碑佳片观影调查中，无论是在百位影评人的实名票选，还是在超三万名网友的投票选择中，全景呈现中国女排三十年成长光辉史的《夺冠》都夺得了年度最佳。对比影评人和观众的口碑十佳排行榜，普通观众更偏好商业性较强的类型电影，影评人更加注重电影的艺术性，而《夺冠》《我和我的家乡》《八佰》《金刚川》《拆弹专家2》和《棒！少年》同时出现在两个口碑佳片排行榜中，足见这6部国产片的完成度颇高。报告称，2020年国产类型电影全面开花。在主要类型元素中，由于《八佰》《金刚川》等影片的热映，历史类型元素影片票房占比最高，达到27.12%。报告展望称，中国电影市场加速回暖，2021年前景看好，《唐人街探案3》《你好，李焕英》《侍神令》《刺杀小说家》《新神榜：哪吒重生》《人潮汹涌》《熊出没·狂野大陆》7部国产新片齐聚大年初一，这些春节档影片的热议话题阅读量目前已累计超76.6亿次。报告调查显示，在定档2021的新片中，影评人最期待《刺杀小说家》，而普通观众最想看的是《送你一朵小红花》。(高凯)来源：中新网

一、智能商用终端行业发展历程分析我国商业信息化起步于20世纪80年代，在此期间，我国零售企业先后引进了电子收款机、条码技术、财务管理系统等，开启了我国零售行业信息化发展进程。1981年，北京商业机械研究所引进日本欧姆龙公司的Omron528收款机拉开了我国商业信息化的序幕，电子收款机的应用成为我国商业信息化起步的重要标志。智能商用终端行业发展历程资料来源：华经产业研究院整理二、中国智能商用终端行业市场现状分析从全球范围看，据统计，2019年全球智能交易终端年出货量217万台。随着社会经济和实体零售的发展、新零售业态的日益成熟以及智能交易终端在酒店、餐饮等领域的广泛应用，智能交易终端行业有望持续稳定发展。2020年受新冠疫情的影响，预计出货量明显下降至184万台，但随着经济的逐渐恢复，到2025年，全球智能交易终端年出货量将达到238万台。2019-2025年全球智能交易终端出货量资料来源：公开资料整理从国内收款设备销量来看，随着普及率的提升，2019年我国手持智能POS机销量有所放缓，销量为592万台，同比下降11.6%，预计2023年手持智能POS机销量增长至736万台，2018-2023年CAGR为2%；随着互联网企业和方案商大力推广Android收款机，对整个市场企业起到了很大的拉动作用，2019年我国台式收款机销量为289.1万台，同比增长12%，预计2024年国内台式收银机销量为540.3万台，2018-2023年CAGR为15.9%；自助收银机销量方面，2019年运营商发现设备投入较大，回收资金不达预期，减少了设备铺设投入，由商户自主铺设，铺设速度放缓，2019年自助收银机销量为10.7万台，同比增长1.9%，预计2023年国内自助收银机销量为25万台，2018-2023年CAGR为18.9%。2018-2023年中国收款设备销售量及预测资料来源：深圳市零售智能信息化行业协会，华经产业研究院整理相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国POS机行业投资分析及发展战略研究咨询报告》三、智能商用终端行业竞争格局分析2019年惠普成为全球最大智能交易终端供应商，其市场份额为16%；东芝作为全球第二大供应商，市场份额为14%；NCR市场份额为12%，全球排名第三，其在美洲市场出货量最大；迪堡市场份额为7%，全球排名第四，是欧洲最大的供应商；中国品牌凭借较高性价比的优势在全球智能交易终端装机量和市场占有率等方面占据一席之地，其中振桦电子市场份额为5%，全球排名第五，中科英泰位列全球第八名，市场份额为3%。2019年全球智能交易终端市场份额（单位：%）资料来源：公开资料整理在自助交易终端市场，全球最大的供应商为NCR，市场份额为47%，第二名为东芝，市场份额为24%。迪堡市场份额为7%，全球排名第三。中科英泰全球市场份额为3%，位列全球第五名。2019年全球自主交易终端市场份额（单位：%）资料来源：公开资料整理从国内市场来看，智能商用终端行业处于市场竞争的初级阶段，市场集中度较低，行业内具备一定品牌知名度的企业主要包括：振桦电子、海信商用、中科英泰、深圳桑达、商米科技、广州中崎、易捷通等。其中振桦电子、海信商用、中科英泰、深圳桑达的主要目标客户群是国内零售百强企业和区域零售龙头企业。从长远来看，智能商用终端制造企业中产品研发能力弱、资金实力不足、运营效率低、管理不规范的企业将面临淘汰，行业内兼并重组速度加快，行业集中度将会提升，智能商用终端企业将从早期单一的设备供应商逐渐发展成为硬件设备制造和软件开发、运维服务等于一体的整体解决方案服务商。国内智能商用终端行业主要参与企业资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理四、商业POS机厂商SWOT分析优势机会策略：利用优势，抢占国际市场；在细分市场上，满足客户的差异化需求；协同服务。优势威胁策略：整合行业渠道资源，发展下层市场；大基建的机会，发展疫情防控相关产品。劣势机会策略：与专业公司（设计、测试机构）合作；专业团体牵头，产业协作。劣势威胁策略：协作、调整、整合。商业POS机厂商SWOT分析资料来源：华经产业研究院整理五、智能商用终端应用市场需求分析1、便利店应用前景分析在新零售发展的大背景下、消费升级的深入发展以及城镇化速度的加快，便利店迎来了绝佳的发展机遇。据统计，2019年我国便利店门店数量达到13.2万个，比上年增加1万个。2019年，73%的便利店建立会员体系，62%的便利店引入网络零售渠道，移动支付占比超30%的便利店企业占比92%。2015-2019年我国便利店门店数量（含石油系）资料来源：公开资料整理2、专卖店应用前景分析专卖店连锁企业通常对其门店进行统一的装修和管理，并配备相应的收银设备。因此，专卖店门店数量的增加有利于提高智能商用终端的市场需求。据统计，截至2019年我国连锁零售企业门店数量为252656个，同比增长1.2%。2013-2019年我国连锁零售企业门店总数资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理3、百货应用前景分析在具有高效、完善仓储供应链的连锁超市和互联网电商的夹击之下，百货行业谋求转型创新发展，并取得了初步成效。据统计，2019年100家样本企业销售总额3588亿元，较2018年增长1%。当前于实体店有应用科技的受访百货企业中，90.1%已在门店铺设无线网络，49.3%设有自助收费系统，43.7%设有产品二维码。百货业的数字化转型将拉动智能商用终端设备市场需求的增长。2019年中国百货商业协会调查本企业科技情况资料来源：中国百货商业协会，华经产业研究院整理4、购物中心应用前景分析购物中心依托丰富多彩的购物主题场景，整合零售、餐饮、服务等多种经营功能于一体，已成为实体零售企业销售增长的重要拉动力。据统计，2019年，我国购物中心存量高达6359家，新开购物中心（单体商业建筑面积2万平方米及以上）522家，同比微跌2%，新增商业体量超4392.6万平方米，为适应行业市场发展趋势，各购物中心不断提高大数据和零售新技术的应用投入来拥抱新零售的发展。2013-2019年一二三四线城市购物中心总存量及增速资料来源：公开资料整理5、餐饮应用前景分析在当前消费升级的趋势下，消费者对于大宗餐饮的需求推动了餐饮行业的快速发展，据统计，2019年我国餐饮收入额高达46721亿元，同比增长9.4%。餐饮行业门店内移动支付智能收款机的使用拓展了智能商用终端的应用领域，餐饮行业规模扩大、门店数量的增加也为智能商用终端行业的发展提供了良好的市场。2013-2019年我国餐饮业年收入及增速资料来源：中国饭店协会，华经产业研究院整理华经情报网隶属于华经产业研究院，专注大中华区产业经济情报及研究，目前主要提供的产品和服务包括传统及新兴行业研究、商业计划书、可行性研究、市场调研、专题报告、定制报告等。涵盖文化体育、物流旅游、健康养老、生物医药、能源化工、装备制造、汽车电子等领域，还深入研究智慧城市、智慧生活、智慧制造、新能源、新材料、新消费、新金融、人工智能、“互联网+”等新兴领域。

记者 张厚培新年开门红过后，机构抱团股出现分化，机构加紧“摸底”上市公司。2021年以来机构已经调研了136家公司，平均每个工作日有15家公司获机构调研。从行业上看，电子、计算机两行业较受机构关注。“机构抱团股”出现分化2021年以来，市场结构性行情越发突出;与此同进，“开门红”过后机构抱团股也出现了分化。据了解，在近日部分机构抱团的大白马股价频频出现“跳水”后，市场间开始质疑机构抱团股。而另一方面，相关个股也开始出现分化，以宁德时代(300750)和五粮液(000858)为例，两股在1月8日分别大跌2.11%和3.94%以来，至今均已较高位跌去超过10%。事实上，随着A股结构性行情分化愈趋明显，“机构抱团股”也成为市场热议争论的焦点。兴业证券策略王德伦团队研究了六轮抱团行情指出，2003年至今，机构投资者大致经历六轮或有交错的抱团，其中抱团板块四次解散和切换，根源均为板块基本面出现根本性变化。王德伦团队在研究中称，此轮“消费+科技”核心资产估值不断创新高原因在于，一是源于2020年一季度企业盈利受影响，致使PE抬升，二是货币宽松，利率普遍下行，估值的锚出现变化。关于“机构抱团股”分化，某公募基金内部人士告诉记者，通常情况下，年末岁初都是基金经理进行调仓的重要时间节点。大多数公司的年度考核时点是每年12月31日，因此12月基金经理也会选择更为保守的投资策略，均衡配置跟上市场节奏。“在这个过程中，一方面基金经理自已会研究听报告做判断，对新一年的投资进行规划;另一方面基金经理也会根据自已的判断，顺应市场趋势和把握方向，开启新一年的投资。”值得一提的是，机构抱团股使得市场分化越发明显。长城基金首席经济学家向威达指出，从中长期看，A股的估值分化很可能还远远没有到头，此现象在一定程度上也是国际化的反映。比如美股，据统计苹果、谷歌、亚马逊等美股市场前5只股票的市值已经占到整个标普500一半的市值。纳斯达克的整体估值比中国的创业板整体估值并没有低很多，但是其个股估值的中位数却大大低于中国创业板个股估值的中位数，说明其估值分化的程度远远超过中国的创业板市场。机构新年以来“摸底”136股基于以上种种，机构加紧了对上市公司的“摸底”。据同花顺iFinD数据统计，截止1月14日，2021年以来已有136家公司接受机构调研。其中，67家公司被10家以上(含)机构组团调研。按期间9个交易日算，平均每个工作日有15家公司获机构调研。当中，诺德股份(600110)、立昂微(605358)、华阳集团(002906)、信维通信(300136)、蒙娜丽莎(002918)、宋城演艺(300144)、云南白药(000538)、海康威视(002415)、杭可科技(688006)、德生科技(002908)等10家公司接受超过50家机构调研，而诺德股份、立昂微2家公司获超过100家机构抱团调研。最受机构关注的是诺德股份。数据显示，2021年以来，公司合计接待了包括41家基金公司、14家证券公司、16家阳光私募、12家险资、2家QFII等在内的127家机构密集调研。数据显示，全球新能源汽车加速放量，锂电铜箔的下游市场需求强劲。主营锂电池用电解铜箔的诺德股份受到市场的关注。据了解，诺德股份生产的锂电池用电解铜箔的国内市场份额排名第一，在国内新能源汽车动力用锂电池市场占有率一直处于行业领先地位。至于同样获超100家机构调研的立昂微。根据调研记录，参与调研的包括有28家基金公司、21家证券公司、19家阳光私募、3家保险公司和6家海外机构等在内的120家机构。公司在调研中表示，半导体硅片和半导体分立器件两大业务目前在手订单充足，产能饱满。公司认为当前芯片厂涨价是非常普遍的，市场对半导体需求持续上涨引发了产业链供不应求的行情。至于12英寸硅片项目进展，立昂微回应称，目前公司的12英寸硅片项目已通过数家客户的产品验证并实现批量化的生产和销售，目前正在持续扩产中。在机构调研次数上，鸿路钢构(002541)最为密集，其已经接受了5次机构的调研。洲明科技(300232)、华阳集团(002906)、迪瑞医疗(300396)、海尔生物(688139)、汉钟精机(002158)5公司均以接受3次机构调研，排第二。而包括比亚迪(002594)、科顺股份(300737)、中泰化学(002092)、云南白药(000538)、风华高科(000636)、楚江新材(002171)金字火腿(002515)、利扬芯片(688135)、科瑞技术(002957)、中信特钢(000708)、博瑞医药(688166)等15家公司也接受了2次机构调研。电子、计算机两行业最受关注从行业来看，2021年以来获机构调研的上市公司主要集中在机械设备(17家)、化工(17家)、电子(15家)、医药生物(13家)、计算机(12家)、电气设备(7家)这几大行业中。而获超过10家机构调研的公司主要集中在电子(13家)、计算机(9家)、医药生物(4家)、化工(4家)四行业中。分析人士指出，从近期机构积极调研的电子行业来看，5G引发的手机换代潮、国产替代加速推进以及智能应用在生活中的占比不断提升，电子行业在未来较长周期内有望保持持续景气，从年报数据来看，电子行业年报数据表现出色，在经过前期较长一点时间的调整修复之后，从较长时间尺度来看，已经进入到一个极具性价比的投资周期。计算机行业亦是如此，调整已经足够充分，行业又极具发展空间。从已发布的2020年业绩预告来看，电子行业上市公司情况不乏亮点。银河证券分析师傅楚雄表示，在供需共振的背景下，电子行业长期成长空间仍然巨大;展望2021年，5G推动各行业向数字化、智能化发展，汽车电子需求旺盛，电子产品有望量价齐升;傅楚雄认为，未来一段时间电子行业存在EPS和估值双重提升的机会。中金公司指出，展望2021年，电子行业站在十年新周期的起点，2021可能类似2008-2010年笔电回暖+智能手机进入爆发前夜，盈利、估值都有望进入扩张周期。在国海证券看来，计算机作为典型成长型行业是春季躁动的主要受益行业，历史上计算机板块全年收益多来自第一季度。我们认为多维度显示计算机已经具备上涨基础：1)业绩层面，2020年计算机板块整体受疫情负面影响较大，板块业绩逐季度恢复，2020Q3板块业绩增速已经恢复正常水平，2020上半年业绩低基数，预计2021年一季度板块业绩增速较快;2)估值层面，在经历了近半年的深度回调，计算机板块估值已在较低水平，板块整体PS为3.01倍，处于历史较低水平。值得一提的是不少获机构调研的公司表现不错，如获41家机构调研的天齐锂业(002466)、51家机构调研的德生科技(002908)、60家机构调研的云南白药(000538)都明显明跑赢大市。业内人士指出，投资者应多关注机构调研股，其逻辑主要有两点，一是机构投资者的调研行为不会无的放矢，通常只有当某家上市公司具备业绩成长、资产重组等关注点后才会引来机构投资者的深入调研。其次，机构投资者一旦在调研中发现某家上市公司的投资亮点后，通常都会择机布局相关上市公司的股票。2021年以来获超过(含)20家机构调研的公司数据来源：同花顺iFinD

【南方+11月24日讯】据市场调研机构的调查报告显示，2021年华为手机市场份额或将降至4％，这对华为是非常严重的销量下滑，因为华为刚在今年第二季度超越三星获得了全球手机份额第一宝座。据报道，根据知名数据调研机构TrendForce的调查数据预测，中国手机巨头华为今年的市场份额将达到14%，而之后2021将降至不到三分之一。下降如此明显的原因是美国政府持续对华为实施制裁，导致华为公司失去了关键软件、芯片设计和制造合作伙伴的使用权，失去了技术优势。TrendForce的预测指出，小米公司和Oppo等其他中国知名手机品牌将填补华为留下的空白，与苹果公司的新iPhone一起受益。目前，华为已经宣布将出售其子品牌，专攻性价比的荣耀手机部门，而受自身零部件短缺和制裁不确定性的限制，荣耀手机明年将仅占据2%的市场份额。TrendForce的调查数据预测据报道，华为今年上半年一度取代三星成为全球最大手机制造商，但根据研究机构Canalys数据显示，第三季华为手机出货下滑23%至5,170万部。Canalys指出，华为第三季度市场占率仍有41.2%，远超vivo的18.4%，OPPO的16.8%以及小米的12.6%。Canalys称，苹果手机中国市场占有率已经降至6.2%，但其最新发布的5G手机iPhone 12需求强劲。今年8月针对美国商务部进一步升级对华为禁令一事，中国外交部发言人赵立坚表示，中方坚决反对美方蓄意抹黑和打压华为等中国企业。一段时间以来，美方在拿不出任何真凭实据的情况下，泛化国家安全概念，滥用国家力量，对华为等中国企业采取各种限制措施，这是赤裸裸的霸权行径。必须强调美方所作所为彻底戳破了美方一贯标榜的市场经济和公平竞争原则的遮羞布，违反国际贸易规则，破坏全球产业链、供应链、价值链，这也必将损害美国国家利益和自身形象。赵立坚强调美方对华为等中国企业的打压越歇斯底里就越证明这些企业的成功，也越证明美方的虚伪和霸道。历史上许多其他国家的成功企业也都有过类似的遭遇。美方这种不光彩的做法已经并将继续遭到其他国家的广泛反对和抵制。校对牟元凯