plc市场调研报告

智通财经获悉，国海证券发布研究报告称，信捷电气(603416.SH)以PLC为压舱石，伺服为引擎，持续提升细分行业解决方案能力。预计公司2021-2023年营业收入分别为15.2亿元、20.1亿元、26.1亿元，归母净利润分别为4.46亿元、5.94亿元、7.68亿元，动态PE为23、18、14倍，维持“买入”评级。国海证券指出，公司20年实现归母净利润为3.32亿元，同比增长103%，盈利能力提升。公司充分利用PLC的技术优势和品牌优势，丰富产品系列并积极拓展市场，巩固公司国产PLC龙头地位。国海证券主要观点如下：盈利能力提升，存货大幅增长：公司2020年实现营收11.3亿元，同比增长74.6%;实现归母净利润为3.32亿元，同比增长103%;扣非后净利润为2.99亿元，同比增速为120%。公司2020年综合毛利率43.8%，同比增加3.28pct，各产品线毛利率均有增长。公司2020年末存货达5.81亿元，同比上期末增长146%;其中发出商品1.41亿元，库存商品为1.46亿元，原材料2.20亿元，同比均大幅增长，或预示公司在手及预期订单乐观。伺服为引擎，PLC为基石：公司充分利用PLC的技术优势和品牌优势，丰富产品系列并积极拓展市场，巩固公司国产PLC龙头地位。公司2020年PLC产品营收4.90亿元，同比增长65.6%;毛利率为58.6%，提升4.0pct;伺服系统自2017年推出新一代DS5，产品系列得到不断完善，取得了良好的市场反响，已成为公司增速最为强劲的业务。公司2020年驱动产品收入4.26亿元，同比增长118%;毛利率32.3%，同比提升6.2pct。产品周期和制造业景气周期形成共振：公司以技术创新确立市场竞争优势，以技术加行业工艺实现市场行业延伸，以行业延伸进一步带动技术升级的技术创新与市场销售相互推动的路线。公司2020年相继研发出基于CODESYS平台PLCXSD/XSL/XS3系列、X86控制器、EtherCAT总线伺服DS5C1，以及多轴传动伺服DM5F等产品。公司在产品系列完善的同时着力完善自整定、振动抑制、弱磁等核心算法提高伺服性能，进一步提升产品市场竞争力。2020年以来，我国制造业PMI已连续13个月位于扩张区间。制造业景气向上拉动工控核心部件需求，自动化改造和升级需求旺盛。公司行业的解决方案已经逐步成熟并取得客户的认可，带动了整体的业务增长。公司产品周期和制造业景气周期形成共振，一站式解决方案增强客户粘性，公司PLC和伺服核心产品的市场份额进一步得到提升。风险提示：宏观经济波动导致市场需求下滑的风险;市场竞争加剧致盈利能力下降的风险;公司规模扩大带来的管理风险等。

把“命门”掌握在自己手中我国光电子芯片，已在豫北小城鹤壁获得突破。其中的PLC光分路器芯片早在2012年就实现国产化，迫使国外芯片在中国市场的价格从每晶圆最高时2400多美元降到100多美元。目前已占全球市场50％以上份额。更了不起的是，他们研发的阵列波导光栅（AWG）芯片，在骨干网、高速数据中心及5G基站前传等领域获重大突破，其中，骨干网AWG进入相关领域知名国际设备商供应链，高速数据中心及5G应用技术有望在国际竞争中领跑。近日，他们已在5G前传循环型波分复用、解复用芯片核心技术方面，开始实验验证工作。攻克光电子芯片三大壁垒5月17日，科技日报记者前往鹤壁采访。在仕佳光子展厅里，吴远大介绍，在目前世界上100多类高端光电子芯片中，国内有两大类全系列化芯片技术基本实现国产化。一类是主要应用于光纤到户接入网中的PLC光分路器芯片，另一类是主要应用于骨干网、城域网、高速数据中心和5G领域的阵列波导光栅芯片。“这两类芯片，都是我们公司研发的。”吴远大说。今年45岁的吴远大，是中国科学院半导体研究所研究员，主要致力于高性能无源光电子材料与器件的应用基础研究，同步开展PLC光分路器芯片及阵列波导光栅芯片的产业化技术开发工作。2011年，作为我国光电子事业主要开拓者王启明院士团队的一员，他与所里的6个年轻人一起，来到鹤壁担任河南仕佳光子科技股份有限公司常务副总裁，开展院企合作，开启我国高端光电子芯片的产业化之路。吴远大说，在国家863计划、973计划项目资助下，中科院半导体所对这些芯片已经开展了十多年的基础研究，但由于三方面原因，此前一直没有产业化。一是高质量的高折射率差硅基SiOx集成光波导材料基础薄弱。微电子技术中二氧化硅薄膜材料的厚度，一般仅为几百纳米；而平面集成光波导芯片中，则要求二氧化硅膜的厚度高达几个微米，甚至几十个微米，要求无龟裂、无缺陷，且更偏重二氧化硅材料的光传输性质。国外生长硅基SiOx集成光波导材料的方式主要有两种：以欧美为代表的化学气相沉积法（PECVD），以日本、韩国为代表的火焰水解法（FHD）。PECVD法精度较高，操控性好；FHD法生长速率快，产业化效率更高，二者各有优缺点。而国内缺乏相关应用基础研究。二是芯片工艺水平达不到芯片产业化需求，特别是在整张晶圆的均匀性、稳定性方面，如二氧化硅厚膜的高深宽比和低损耗刻蚀工艺。三是在产业和市场导向上，过去偏重于买，拿市场换技术。“我们带着这些研究成果来到鹤壁，也许是厚积薄发，2011年建立专用研发生产线，2012年就完成产业化工艺技术开发，2015年PLC光分路芯片全球市场份额达到50％。那一年，我们出货芯片2000多万颗；今年前4个月，每月产量都在200万颗以上。国际上芯片产业化十来年才能走完的路，我们三四年就实现了。”吴远大说。两大研发计划，攻克两座光电芯片山头在光分路器芯片成功实现产业化的同时，他们又把目光投向了阵列波导光栅芯片（AWG）开发。2013年，国家863计划“光电子集成芯片及其材料关键工艺技术”项目，由仕佳光子牵头承担，吴远大担任课题负责人。他们采用等离子体增强化学气相沉积和火焰水解法相结合的二氧化硅厚膜生长原理，改进厚膜生长设备，通过对多层结构的二氧化硅材料进行多组分、抗互溶的掺杂，结合梯度高温处理及干法刻蚀工艺制程，获得了不同折射率差的低损耗、低应力、高品质、高折射率差SiOx光波导材料，且材料生长效率显著提升，弥补了硅基SiOx集成光波导材料基础薄弱的难题，为AWG芯片的产业化打下了坚实基础。进一步，在国家重点研发计划项目“高性能无源光电子材料与器件研究”资助下，又攻克了多项芯片关键工艺技术，在六英寸硅基/石英基SiOx晶圆工艺的均匀性、重复性和稳定性方面获得了专利或专有技术，培养了十多位专项工艺技能人才，实现了芯片工艺能力与产业化技术的融合融通，研制成功的4通道、8通道及16通道AWG芯片，打破了国外对我国高性能AWG芯片产业化技术的长期垄断，实现了在国际市场上与国外企业同台竞争。目前，项目团队拥有AWG芯片设计及工艺核心发明专利十多项，并获得了2017年度国家科技进步二等奖,提升了我国下一代（5G）通信主干承载光网络和光互连建设的核心竞争力。开辟高速DFB激光器芯片产业化新征程现在，仕佳光子又引进中科院半导体所王圩院士团队，开始了高速DFB激光器芯片产业化的新征程。两个院士团队的13名专家常年驻扎在鹤壁。鹤壁则以仕佳光子为龙头，引进了上海标迪、深圳腾天、威讯光电等十多家上下游配套企业，成立了6大省级以上技术研发创新平台。一个有“芯”的“中原硅谷”正在鹤壁崛起！“中国芯片虽然已经在个别领域赶上了国外先进水平，甚至超越了国外技术。” 但是，吴远大说，“整体而言，要全面追赶上还需要20年。所以，必须瞄准主要芯片，全面实现国产化！”而这正是他们下一步要攻克的目标。

【报告类型】产业研究【报告格式】电子版、纸介版【出品单位】华经产业研究院电力网络摄像头，又名电力网络IP摄像头，是一种利用电力线通讯技术（PLC技术），通过电力线传输网络音视频讯号的智能监控设备。本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。报告目录：第一章 电力网络摄像头行业发展综述1.1电力网络摄像头行业定义及分类1.1.1行业定义1.1.2行业主要产品分类1.1.3行业主要商业模式1.2电力网络摄像头行业特征分析1.2.1产业链分析1.2.2电力网络摄像头行业在国民经济中的地位1.2.3电力网络摄像头行业生命周期分析（1）行业生命周期理论基础（2）电力网络摄像头行业生命周期1.3最近3-5年中国电力网络摄像头行业经济指标分析1.3.1赢利性1.3.2成长速度1.3.3附加值的提升空间1.3.4进入壁垒／退出机制1.3.5风险性1.3.6行业周期1.3.7竞争激烈程度指标1.3.8行业及其主要子行业成熟度分析第二章 电力网络摄像头行业运行环境分析2.1电力网络摄像头行业政治法律环境分析2.1.1行业管理体制分析2.1.2行业主要法律法规2.1.3行业相关发展规划2.2电力网络摄像头行业经济环境分析2.2.1国际宏观经济形势分析2.2.2国内宏观经济形势分析2.2.3产业宏观经济环境分析2.3电力网络摄像头行业社会环境分析2.3.1电力网络摄像头产业社会环境2.3.2社会环境对行业的影响2.3.3电力网络摄像头产业发展对社会发展的影响2.4电力网络摄像头行业技术环境分析2.4.1电力网络摄像头技术分析2.4.2电力网络摄像头技术发展水平2.4.3行业主要技术发展趋势第三章 我国电力网络摄像头所属行业运行分析3.1我国电力网络摄像头行业发展状况分析3.1.1我国电力网络摄像头行业发展阶段3.1.2我国电力网络摄像头行业发展总体概况3.1.3我国电力网络摄像头行业发展特点分析3.2 2016-2020年电力网络摄像头行业发展现状3.2.1 2016-2020年我国电力网络摄像头所属行业市场规模3.2.2 2016-2020年我国电力网络摄像头行业发展分析3.2.3 2016-2020年中国电力网络摄像头行业发展分析3.3区域市场分析3.3.1区域市场分布总体情况3.3.2 2016-2020年重点省市市场分析3.4电力网络摄像头细分产品/服务市场分析3.4.1细分产品/服务特色3.4.2 2016-2020年细分产品/服务市场规模及增速3.4.3重点细分产品/服务市场前景预测3.5电力网络摄像头产品/服务价格分析3.5.1 2016-2020年电力网络摄像头价格走势3.5.2影响电力网络摄像头价格的关键因素分析（1）成本（2）供需情况（3）关联产品（4）其他3.5.32021-2026年电力网络摄像头产品/服务价格变化趋势3.5.4主要电力网络摄像头企业价位及价格策略第四章 我国电力网络摄像头所属行业整体运行指标分析4.1 2016-2020年中国电力网络摄像头所属行业总体规模分析4.1.1企业数量结构分析4.1.2人员规模状况分析4.1.3行业资产规模分析4.1.4行业市场规模分析4.2 2016-2020年中国电力网络摄像头所属行业产销情况分析4.2.1我国电力网络摄像头所属行业工业总产值4.2.2我国电力网络摄像头所属行业工业销售产值4.2.3我国电力网络摄像头所属行业产销率4.3 2016-2020年中国电力网络摄像头所属行业财务指标总体分析4.3.1行业盈利能力分析4.3.2行业偿债能力分析4.3.3行业营运能力分析4.3.4行业发展能力分析第五章 我国电力网络摄像头行业供需形势分析5.1电力网络摄像头行业供给分析5.1.1 2016-2020年电力网络摄像头行业供给分析5.1.2 2021-2026年电力网络摄像头行业供给变化趋势5.1.3电力网络摄像头行业区域供给分析5.2 2016-2020年我国电力网络摄像头行业需求情况5.2.1电力网络摄像头行业需求市场5.2.2电力网络摄像头行业客户结构5.2.3电力网络摄像头行业需求的地区差异5.3电力网络摄像头市场应用及需求预测5.3.1电力网络摄像头应用市场总体需求分析（1）电力网络摄像头应用市场需求特征（2）电力网络摄像头应用市场需求总规模5.3.2 2021-2026年电力网络摄像头行业领域需求量预测（1）2021-2026年电力网络摄像头行业领域需求产品/服务功能预测（2）2021-2026年电力网络摄像头行业领域需求产品/服务市场格局预测5.3.3重点行业电力网络摄像头产品/服务需求分析预测第六章 电力网络摄像头行业产业结构分析6.1电力网络摄像头产业结构分析6.1.1市场细分充分程度分析6.1.2各细分市场领先企业排名6.1.3各细分市场占总市场的结构比例6.1.4领先企业的结构分析（所有制结构）6.2产业价值链条的结构分析及产业链条的整体竞争优势分析6.2.1产业价值链条的构成6.2.2产业链条的竞争优势与劣势分析6.3产业结构发展预测6.3.1产业结构调整指导政策分析6.3.2产业结构调整中消费者需求的引导因素6.3.3中国电力网络摄像头行业参与国际竞争的战略市场定位6.3.4产业结构调整方向分析第七章 我国电力网络摄像头行业产业链分析7.1电力网络摄像头行业产业链分析7.1.1产业链结构分析7.1.2主要环节的增值空间7.1.3与上下游行业之间的关联性7.2电力网络摄像头上游行业分析7.2.1电力网络摄像头产品成本构成7.2.2 2016-2020年上游行业发展现状7.2.3 2021-2026年上游行业发展趋势7.2.4上游供给对电力网络摄像头行业的影响7.3电力网络摄像头下游行业分析7.3.1电力网络摄像头下游行业分布7.3.22016-2020年下游行业发展现状7.3.3 2021-2026年下游行业发展趋势7.3.4下游需求对电力网络摄像头行业的影响第八章 我国电力网络摄像头行业渠道分析及策略8.1电力网络摄像头行业渠道分析8.1.1渠道形式及对比8.1.2各类渠道对电力网络摄像头行业的影响8.1.3主要电力网络摄像头企业渠道策略研究8.1.4各区域主要代理商情况8.2电力网络摄像头行业用户分析8.3电力网络摄像头行业营销策略分析8.3.1中国电力网络摄像头营销概况8.3.2电力网络摄像头营销策略探讨8.3.3电力网络摄像头营销发展趋势第九章 我国电力网络摄像头行业竞争形势及策略9.1行业总体市场竞争状况分析9.1.1电力网络摄像头行业竞争结构分析（1）现有企业间竞争（2）潜在进入者分析（3）替代品威胁分析（4）供应商议价能力（5）客户议价能力（6）竞争结构特点总结9.1.2电力网络摄像头行业企业间竞争格局分析9.1.3电力网络摄像头行业集中度分析9.1.4电力网络摄像头行业SWOT分析9.2中国电力网络摄像头行业竞争格局综述9.2.1电力网络摄像头行业竞争概况（1）中国电力网络摄像头行业竞争格局（2）电力网络摄像头行业未来竞争格局和特点（3）电力网络摄像头市场进入及竞争对手分析9.2.2中国电力网络摄像头行业竞争力分析（1）我国电力网络摄像头行业竞争力剖析（2）我国电力网络摄像头企业市场竞争的优势（3）国内电力网络摄像头企业竞争能力提升途径9.2.3电力网络摄像头市场竞争策略分析第十章 电力网络摄像头行业领先企业经营形势分析10.1深圳市视鑫数码有限公司10.1.1企业概况10.1.2企业优势分析10.1.3产品/服务特色10.1.4企业经营状况10.2深圳三尼科安防科技有限公司10.2.1企业概况10.2.2企业优势分析10.2.3产品/服务特色10.2.4企业经营状况10.3深圳市尧讯科技有限公司10.3.1企业概况10.3.2企业优势分析10.3.3产品/服务特色10.3.4企业经营状况10.4深圳市视得安安防科技有限公司10.4.1企业概况10.4.2企业优势分析10.4.3产品/服务特色10.4.4企业经营状况10.5深圳市龙华新区民治视鹰安防产品经营部10.5.1企业概况10.5.2企业优势分析10.5.3产品/服务特色10.5.4企业经营状况第十一章 2021-2026年电力网络摄像头行业投资前景11.1 2021-2026年电力网络摄像头市场发展前景11.1.1 2021-2026年电力网络摄像头市场发展潜力11.1.2 2021-2026年电力网络摄像头市场发展前景展望11.1.3 2021-2026年电力网络摄像头细分行业发展前景分析11.2 2021-2026年电力网络摄像头市场发展趋势预测11.2.1 2021-2026年电力网络摄像头行业发展趋势11.2.2 2021-2026年电力网络摄像头市场规模预测11.2.3 2021-2026年电力网络摄像头行业应用趋势预测11.2.4 2021-2026年细分市场发展趋势预测11.3 2021-2026年中国电力网络摄像头行业供需预测11.3.1 2021-2026年中国电力网络摄像头行业供给预测11.3.2 2021-2026年中国电力网络摄像头行业需求预测11.3.3 2021-2026年中国电力网络摄像头供需平衡预测11.4影响企业生产与经营的关键趋势11.4.1市场整合成长趋势11.4.2需求变化趋势及新的商业机遇预测11.4.3企业区域市场拓展的趋势11.4.4科研开发趋势及替代技术进展11.4.5影响企业销售与服务方式的关键趋势第十二章 2021-2026年电力网络摄像头行业投资机会与风险12.1电力网络摄像头行业投融资情况12.1.1行业资金渠道分析12.1.2固定资产投资分析12.1.3兼并重组情况分析12.2 2021-2026年电力网络摄像头行业投资机会12.2.1产业链投资机会12.2.2细分市场投资机会12.2.3重点区域投资机会12.3 2021-2026年电力网络摄像头行业投资风险及防范12.3.1政策风险及防范12.3.2技术风险及防范12.3.3供求风险及防范12.3.4宏观经济波动风险及防范12.3.5关联产业风险及防范12.3.6产品结构风险及防范12.3.7其他风险及防范第十三章 电力网络摄像头行业投资战略研究13.1电力网络摄像头行业发展战略研究13.1.1战略综合规划13.1.2技术开发战略13.1.3业务组合战略13.1.4区域战略规划13.1.5产业战略规划13.1.6营销品牌战略13.1.7竞争战略规划13.2对我国电力网络摄像头品牌的战略思考13.2.1电力网络摄像头品牌的重要性13.2.2电力网络摄像头实施品牌战略的意义13.2.3电力网络摄像头企业品牌的现状分析13.2.4我国电力网络摄像头企业的品牌战略13.2.5电力网络摄像头品牌战略管理的策略13.3电力网络摄像头经营策略分析13.3.1电力网络摄像头市场细分策略13.3.2电力网络摄像头市场创新策略13.3.3品牌定位与品类规划13.3.4电力网络摄像头新产品差异化战略13.4电力网络摄像头行业投资战略研究13.4.1 2020年电力网络摄像头行业投资战略13.4.2 2021-2026年电力网络摄像头行业投资战略13.4.3 2021-2026年细分行业投资战略第十四章 研究结论及投资建议（AK HT）14.1电力网络摄像头行业研究结论14.2电力网络摄像头行业投资价值评估14.3电力网络摄像头行业投资建议14.3.1行业发展策略建议14.3.2行业投资方向建议14.3.3行业投资方式建议图表目录：图表：电力网络摄像头所属行业生命周期图表：电力网络摄像头所属行业产业链结构图表：2016-2020年全球电力网络摄像头所属行业市场规模图表：2016-2020年中国电力网络摄像头所属行业市场规模图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业重要数据指标比较图表：2016-2020年中国电力网络摄像头市场占全球份额比较图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业工业总产值图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业销售收入图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业利润总额图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业资产总计图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业负债总计图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业竞争力分析图表：2016-2020年电力网络摄像头市场价格走势图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业主营业务收入图表：2016-2020年电力网络摄像头所属行业主营业务成本更多图表见正文……

可编程序控制器(PLC)是在继电接触器控制和计算机控制基础上开发的工业自动控制装置,是计算机技术在工业控制领域的一种应用技术。二十世纪八十年代以来，微机技术和微电子技术的迅速发展，极大推动了PLC在世界范围内的发展，其功能越来越强大，应用范围越来越广阔，已广泛应用在各种机械和生产过程的自动控制中。PLC随着大规模和超大规模集成电路等微电子技术的发展，PLC技术已非常成熟，不仅控制功能增强，功耗和体积减小，成本下降，可靠性提高，编程和故障检测更为灵活方便，而且随着远程I/O和通信网络、数据处理以及图象显示的发展，使PLC向用于连续生产过程控制的方向发展，成为实现工业生产自动化的一大支柱。我国一直是工业制造大国，目前已经成为除美国外需求增长最高的地区。可惜，国内PLC市场长期被罗克韦尔、施耐德和西门子等国外厂商占据，国产品牌渗透率仅在10%左右，且多集中在中低档PLC领域，采用OEM代工模式。但随着时代的发展，我国PLC产业也呈现出多种发展态势。PLC发展趋势新技术发展为PLC优化提供可能十九大报告明确提出“不仅要有一个完善的现代产业体系，而且要使这个现代产业体系具有自主可控能力，具有国际竞争力”。我国的PLC的核心技术、市场均被国外厂商垄断，容易受制于人。在关键时刻被外国势力“卡脖子”。但随着5G、标识解析、人工智能等技术的发展，为新型工业控制设备“自主可控”“弯道超车”提供了强大的技术支持，5G技术提供万物互联、标识解析技术提供精准控制、人工智能技术提供智能控制，这些技术共同发力，为我国PLC产业的优化提供了可能。值得一提的是，湖南中广汇智信息技术有限公司在标识解析技术上已取得领先，相关编码技术已获得ISO、CEN、AIM等三大国际机构认证，达到国际先进水平。下游市场需求增长推动PLC行业发展中国“两化融合”的发展战略以及国务院于 2015 年印发的《中国制造2025》为 PLC 行业发展提供了良好发展环境。随着中国“智能制造”等发展战略措施的逐步落地，工业自动化改造进程将会逐步加快，而PLC作为各类机械及生产过程自动化控制的核心部件，随着下游市场需求量不断提升，PLC市场需求有望持续增加。就目前而言，PLC市场需求主要来自于OEM市场和项目型市场。PLC本土品牌崛起助推行业多元化发展2020年底，外媒《Robotics&Automation》评选出了前22名可编程逻辑控制器制造商榜单。日本上榜公司多达9家，几乎包揽了榜单的一半，其后分别是德国和美国。中国大陆在PLC领域虽也有上市公司，但无一家企业冲进该榜单。目前我国市场上本土品牌主要发展方向，是以技术门槛较低的小型PLC产品为切入点，依托于本土化优势，通过专业度较高的行业垂直型 PLC产品服务于特定行业，以较强的功能性和行业适用性提升品牌的客户粘性和市场占有率，以高性价比的产品和优质的服务获得客户、提升市场份额，形成自己在行业内独有的竞争优势，进而逐步向中、大型 PLC 市场转型，呈多元化发展趋势。PLC与“智能制造”融合发展工业4.0、物联网等新型工业业态模式近年来呈现出良好的发展态势，未来PLC将会在工业互联网、物联网、智能工厂等发展大势下，在设备通信、控制、数据采集等功能上得以提升，实现与“智能制造”的融合发展，推动制造生产控制系统的自动化，进而助推工业企业的信息化、智能化进程。在工业化、智能化发展的大背景下，未来工业企业的信息化进程逐步加深，工业控制市场需求持续增长，PLC 市场容量有望稳定释放。在小型PLC市场中国产品牌替代进口加速19年国内PLC市场规模约为113亿元，其中小型PLC市场规模为52.09亿元，中大型PLC市场规模为60.51亿元。本土品牌经过十几年的发展，已经在小型PLC领域占据了一定的市场份额，虽与西门子和三菱这两大外资品牌相比仍有较大提升空间，但市场份额大幅增长。从中长期看，伴随国产PLC龙头企业在小型PLC领域技术实力与外资的不断缩小、产品集成更多适合本土市场的功能，以及用户在小型PLC领域对性价比的重视，在小型PLC领域的进口替代上有望呈加速趋势。随者微机的软硬件技术和网络通讯技术的飞速发展，工业自动化领域发生了革命性的技术进步。而PLC及工控机作为工业控制的设备基础，通过技术的不断革新，在工业控制中的地位日益加强，成为实现工业控制技术进步的主要工具。

来源：同花顺金融研究中心　　同花顺（300033）金融研究中心4月16日讯，有投资者向雷赛智能（002979）提问， 董秘你好，请问在工控领域贵公司市场占有率大概有多少？目前工控领域的市场份额是否大部分被汇川技术（300124）所占据？以及对未来的增长空间是怎么看的？　　公司回答表示，您好，目前工控领域依旧以日本、德国等国家的工业巨头占据主要市场份额，近几年国内工业自动化水平的提升带动了内资品牌的壮大和发展，涌现出以汇川为首的优秀内资品牌，未来国产替代需求及自动化水平提升需求将是促进内资品牌快速发展的两大驱动，公司作为二十多年的工控企业，将一如既往的坚持以客户为中心的经营理念，利用自身优势争取在伺服、PLC等产品系列上获取更多的市场份额，谢谢。　　

第一章 行业概况1.1 通信设备行业概况通信设备，英文简称ICD，全称Instrial Communication Device。本栏目将全面介绍适用于工控环境的有线通讯设备和无线通讯设备。有线通讯设备主要介绍解决工业现场的串口通讯、专业总线型的通讯、工业以太网的通讯以及各种通讯协议之间的转换设备。无线通讯设备主要是无线AP、无线网桥、无线网卡、无线避雷器、天线等设备。图 通信设备产业链1.2 通信设备市场需求通信运营商固定资产投资是驱动通信设备市场需求增长的根本性因素。图 决定市场需求的关键因素1.3 通信设备内容通信设备主要由三个专业领域构成：核心网设备、网络覆盖设备和终端用户设备。图 通信设备领域内容1.4 通信设备行业所属的生命周期由于通信行业发展速度非常快，近几十年来每一代通信服务的生命周期也就几年的时间，当前处于4G时代较为成熟的时期，而5G尚处在导入期，对应的通信设备总体而言也是处于4G的成熟期，而处于5G的导入期。图 通信设备所属生命周期通信行业的发展离不开通信设备商的支持，同时通信设备商的脱颖而出也需把握通信行业发展的时代机遇，现代通信行业与设备商们早已是互相扶持，互相促进。电报、电话等现代通信工具的发明掀起了通信革命，AT&T作为电话技术发明者，成立贝尔实验室催生了诸多信息技术划时代发明为现代通信技术发展奠定良好基础。同时，爱立信抓住电话网络发展机遇，以燎原之势迅速扩张。诺基亚积极把握新兴产业，从木浆厂破茧成蝶转型为通信设备商。西门子从最初的电报公司经百年发展演变为通信设备主要供应商之一。摩托罗拉在二战中抓住电信技术战时需求迅速崛起。世界上首部程控电话交换机的出现推动电信进入了电子自动化时代，20世纪60年代互联网的发展进而引爆了信息革命。思科迎合互联网浪潮因势利导推出可商用的兼容多重网络协议交换机，开启了联网时代。进入21世纪以来，云计算、电商和电子支付等应用兴起，催生了新兴设备商的诞生。Juniper从做核心路由器起家，逐步发展成为云计算、IDC和SDN的弄潮儿。Arista顺“云计算”势而为，以软硬件一体的优势聚焦高速IDC需求而迅速崛起。发展程控交换机起家的华为也敏锐察觉互联网带来的数通机遇而早早开始布局。第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链价值链商业模式2.1.1 通信设备产业链通信设备的上游一般是芯片等设备所需原材料和元件的供应，这一块一直都是高技术集成的行业，技术含量之高，全球的垄断程度都是非常强的；下游则一般是通信运营商以及一些特殊的行业用户，比如军队、政府等，相对来说下游市场竞争更充分，但仍旧是一个偏向垄断的行业。从整个通信产业链而言，市场上的参与者本来就非常有限，由于其服务对象太过广泛，中小企业在产业链条上的生存能力本身就有限，纵观全球，产业链上的企业几乎清一色都是非常庞大的角色，可以说这个产业链条上就几乎不存在小企业，除了一些特定的纯技术方案提供者。图 通信设备产业链条1) 通信设备行业与上、下游行业之间的关联性本行业上游行业主要为芯片、PCB、光器件等产品及方案供应行业，其中芯片为核心元件；行业下游产业代表了主要应用市场的需求，行业下游主要客户为通信设备提供商、电信运营商及企业级用户。本行业企业一般直接向上游企业进行采购，与下游行业企业采用的业务模式主要是ODM、EMS、JDM 模式。由于通信网络互联互通的特性，行业产品与芯片、宽带接入网络中的其他系统设备需软硬件兼容、协议一致、数据互通，因此，产业链上下游行业的企业一般需要形成长期稳定的合作关系，以实现产品与系统的高度一致性。行业与上下游行业存在很强的关联性。2) 上下游行业发展状况对本行业的影响i 上游行业发展状况及其对本行业的影响上游企业主要为电子元器件生产商，目前除了主芯片主要由国外进口之外，其他原材料基本实现了国内采购，货源充足且处于充分竞争状态。核心元件芯片的主要生产厂商包括美国高通公司、博通（Broadcom Limited）、英特尔（Intel Corporation）、美满(Marvell Technology Group)及台系企业等，上游芯片行业的竞争以及不断加快的芯片国产化趋势有利于本行业生产商等芯片采购方降低生产成本。目前，同样功能的芯片普遍有多种差异化的芯片方案供企业选择，差异化的芯片产品为本行业企业提供了便利，同时行业内具备较强软件研发能力的企业可取得更高附加值。ii 下游行业发展状况及其对本行业的影响随着最终消费市场规模的不断扩大，下游行业向本行业的采购规模逐年提高，使得本行业的市场规模不断扩大，培育了部分具备一定研发实力的企业。同时，下游行业的通信设备提供商更加专注于品牌塑造、市场渠道建设、行业标准的制定以及软件与应用的开发，与本行业厂商的合作模式也逐渐向ODM、JDM 模式转变，这对家庭、企业及工业应用类ICT 终端厂商的研发能力提出了更高要求，但终端厂商也可通过对市场需求的准确判断并设计合理的方案来赢得市场，由此向提供更高附加值的服务转变。此外，随着电信运营商市场竞争愈加激烈，下游行业的通信设备提供商更加关注利润情况，基于产业链的供应链管理体系应运而生，下游行业的通信设备提供商通过直接参与家庭、企业及工业应用类ICT 终端生产厂商的研发、生产制造全过程，从而有效把控成本，与下游企业的互动加深，这也进一步促进本行业生产厂商不断提升运营及生产管理水平。产业结构网络通信设备方面。网络通信设备按应用领域划分为消费者网络设备，,企业网络设备、数通网络设备和电信网络设备。消费者网络设备主要针对家庭及个人消费市场;企业网络设备主要针对非运营商的各种行业应用市场，包括政府、金融、电力、医疗、教育、非制造业等市场；数通网络设备主要针对数据中心市场，用于实现数据中心内部及数据中心间的互联传输;电信网络设备主要针对电信运营商市场，用于搭建核心骨干网。光通信设备方面。光通信设备包括光纤光缆、光器件、光通信整机设备三大块。我国光纤光缆和光通信整机设备行业发展较为成熟，市场集中度较高，竞争格局较为稳定，龙头企业自主研发创新能力不断提升，带动行业进人壁垒不断提高，市场份额进一步向大型企业集中。在光器件领域,我国是全球最大的光器件生产国，但在高端芯片、核心器件方面技术实力不足，仍然高度依赖进口。图 光通信产业链2.1.2 电信运营业电信运营商供固定电话、移动电话和互联网接入的通信服务公司 。中国五大电信运营商分别是中国电信，中国移动，中国联通，中国广电，中信网络。并且中国移动通信集团公司是全球第一大的移动运营商。图 4G网络建设产业链图 国内电业务分类图 电信主营业务收入增长趋势2.1.3 通信设备制造业通信设备制造业(部件)属于通信产业的上游行业，下游为政府与公共安全部门、公用事业、工商业以及个人用户等。信息通信业是我国现阶段最具成长性的关键基础产业，具有对经济转型升级的重要支撑作用，通信设备制造业则是通信业的重要基础，对通信业的发展起着至关重要的影响。通信设备中的各种制成品零部件的生产就是制造。通讯设备包括无线产品、网络产品、终端产品三大产品系列，但在通信设备制造工地，把主要部件组装成线路、网络设备等组装活动，均列为通讯设备制造活动，从事这个活动的行业就是通信设备制造行业。图 通信设备制造业主要产品累计产品增长趋势通信设备制造业主要以通信终端设备制造为主，且占比较为稳定，长年以来，通信终端设备制造业收入占整个通信设备制造业的60%以上，2020年占比约为64%，通信系统设备制造业占比36%。图 通信设备制造业出口价格指数图 2020年第一季度中国通信设备制造业2.1.2 商业模式ICT 终端设备市场的主要客户为电信运营商及企业级客户，其中运营商的供货方主要为华为、阿尔卡特朗讯（现诺基亚）、上海贝尔、烽火通信、中兴通讯等全球大型通信设备提供商。全球大型设备提供商一般不从事ICT 终端的生产制造，通常采用EMS、OEM、ODM、JDM 等模式与上游ICT 终端制造企业进行合作。EMS：又称为ECM（Electronics Contract Manufacturing），指为电子产品品牌拥有者提供制造、采购、部分设计以及物流等一系列服务。典型的EMS 企业强调生产质量、效率、成本和交付。其具体模式通常可分为两种：纯代工模式，企业仅关注制造过程，品牌商直接供料，并提供专用设备；代工带料模式，企业除了为品牌商提供制造服务，还同时提供全部或部分物料的采购服务。OEM：可简称为“代工生产”或“贴牌生产”，这种经营模式在国际上已运作多年。客户为加大其资源在创新方面的配置，减少在固定资产方面的投入，不直接进行生产，而通过让别的企业代为生产的方式来完成产品生产。客户只需支付材料成本费和加工费，而不必承担设备折旧和自建工厂负担，并可随时根据市场变化按需下单。其特点与EMS 模式相近。ODM：可为客户提供从产品研发、设计制造到后期维护的全部服务，客户只需向ODM 服务商提出产品的功能、性能甚至只需提供产品的构思，ODM 服务商就可以将产品从设想变为现实。典型的ODM 企业强调产品研发实力和对市场关注的敏锐度，实际操作中其具体模式通常包括两种不同方式：企业自己把握市场动向和技术发展趋势，独立完成产品推销给品牌商；根据品牌商的特殊需求定制设计产品。JDM：制造商与品牌企业的合作关系更为密切。ODM 是制造商研发了多款产品，让品牌企业来挑选；JDM，则是制造商和品牌企业共同协商确定产品方案，利用各自优势，共同研发，然后由制造商制造，品牌企业销售。JDM 模式下，合作双方紧密融合，优势互补、资源共享、目标明确，效率更高。只有制造商在技术上达到一定水平，合作信任度更高之后，品牌企业才会采用JDM 合作形式。JDM 模式下的制造企业必须能够兼具ODM 和EMS 的优势，既要注重制造过程中的生产质量、效率、成本和交付，还要具有ODM 的强大研发能力，同时需要在研发和制造的各个重要流程中与客户形成良好互动，形成文化对接、管理系统对接、流程对接等。图 经营模式对比2.2 技术发展图 全球PCT专利对比1) 从中美关系看通信行业的格局变化。中美贸易摩擦及“五眼联盟”可能导致全球通信业格局生变。而随着美韩市场5G率先投入，爱立信、诺基亚等有望先受益。但由于全球运营商经营面临压力，个别国家禁购中国设备事宜仍有转机。同时，自主可控更加紧迫，给北斗导航、天通通信、网络安全带来机会。2) 从5G技术变革看供应链格局变化。MIMO带来基站天线、射频、PCB变革；高频推动PA技术发生改变，材料从金属氧化物半导体（LDMOS）向碳化硅衬底外延氮化镓（GaN-on-SiC）转变。技术革新既影响量价，也有望带来供应链变局。图 5G通信产业链3) 从ICT融合看网络重塑以及云计算。5G速率提升及网络架构调整，给光模块、时间同步带来新需求，也使ICT融合加速，让NFV/SDN、边缘计算走向商用，模式将变。IT投资占通信网络投资的比例有望大幅提升，柔性网络也将激发新商业模式。4) 从典型应用看5G网络的长期价值。5G改变社会，建网增加capex，2 019年起，5G试商用/商用，有望逐步验证云AR/VR、网联无人机、智能驾驶等应用，数据也将爆发，推动云计算。图 未来网络生态服务表 中国上市公司专利排行榜2.3 政策监管1) 通信设备行业主管部门、监管体制工信部主要负责工业和信息化产业的监督管理。中国软件行业协会（英文缩写：CSIA）是唯一代表中国软件产业界并具有全国性一级社团法人资格的行业组织。中国电子视像行业协会（英文缩写：CVIA）协会是经国家民政部批准的具有社团法人资格的全国性行业组织。中国通信工业协会（英文缩写：CCIA），由国内从事通信设备和系统及相关的配套设备、专用零部件的研究、生产、开发单位自愿联合组成的非营利的全国性社会团体。中国通信企业协会（英文缩写：CACE）2001年5月经信息产业部、民政部批准更名为中国通信企业协会（简称中国通信企协）。2) 行业管理体制2017年1月，工信部和国家发改委联合发布《关于印发信息产业发展指南的通知》，提出要加快发展具有国际竞争力、安全可控的现代信息产业体系，为建设制造强国和网络强国打下坚实基础。2017年1月，工信部发布《软件和信息技术服务业发展规划（2016-2020年）》。《规划》提出，“十三五”期间培育软件和信息技术服务收入百亿级企业达20家以上，产生5家到8家收入千亿元级企业，产业收入超千亿元的城市20个以上；强调要深入推进应用创和融合发展，加速软件与各行业领域的融合应用，发展关键应用软件、行业解决方案和集成应用平台，强化应用创新和商业模式创新，提升服务型制造水平，培育扩大信息消费，强化对重大战略的支撑服务。第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 综合财务分析图 行业估值及历史比较通信设备行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。表 境外通信设备公司估值对比表 中国上市通信设备公司估值对比3.2 行业发展和驱动机制及风险管理3.2.1 行业发展和驱动因子近年来，中国通信行业投资规模不断增加，加速推进行业的发展和网络通信的全国化布局。通信设备行业固定资产投资增长快速。主要是中国通信运营商积极布局5G建设，为通信设备制造提供了更为广泛且新形势下的研发需求。移动通信业务的发展是中国通信行业发展的重要领域，移动通信基站的建设促进其对上游通信设备制造行业的需求不断增加。2010-2019年我国通信设备制造行业固定资产投资整体呈上升趋势，增速平稳变动，年均复合增长率超过5%。2019年我国通信设备制造行业固定资产投资完成额达到4350亿元，较上年同比减少4.17%。图 华为的全产业链通信设备制造行业技术特点指出，移动通信业务的发展是我国通信行业发展的重要领域，移动通信基站的建设促进其对上游通信设备制造行业的需求不断增加。2010-2019年我国移动通信基站设备产量不断增加，产量爆发增，2019年该设备产量明显回落至27233.4万信道。各类通信设备及产品主要应用于光通信网络和无线通信网络，这决定了其生产制造技术必须与通信技术的发展相一致。通信设备制造行业分析指出，通信技术的日新月异，一方面使本行业产品有了持续不断的升级需求;另一方面，也要求行业内企业必须及时掌握技术的新进展，适应客户需求的变化，加大研发与资金投入，推出新产品，保持在市场竞争中的领先地位。1) 核心网设备。以交换机为代表，核心网设备承担通信网络的数据交换和业务控制功能。在核心网设备方面，华为技术、中兴通讯等国内企业显示出了较强的竞争能力。2) 接入网设备。通信设备制造行业技术特点指出，接入网所使用的传输媒体有多种，主要为光纤接入、铜线(普通电话线)接入、光纤同轴电缆(有线电视电缆)混合接入、无线接入和以太网接入方式等。我国当前主流的接入方式为光纤接入和无线接入两类。3) 终端设备。终端设备是指在移动通信、无线互联网、无线电、移动电视、卫星通信等领域的信道两端，用于收发信号的通信设备，在固定通信网络中主要包括宽带网络终端、xDSL接入终端、IPTV机顶盒等，在移动通信网络中主要涵盖:手机、平板电脑等。驱动因素1) 通信设备制造业(部件)属于通信产业的上游行业，下游为政府与公共安全部门、公用事业、工商业以及个人用户等。信息通信业是我国现阶段十分具成长性的关键基础产业，具有对经济转型升级的重要支撑作用，通信设备制造业则是通信业的重要基础，对通信业的发展起着至关重要的影响。 2) 2020年3月，工信部颁发《关于推动5G加快发展的通知》，指出加快5G网络建设部署，包括加快5G网络建设进度、加大基站站址资源支持、加强电力和频率保障以及推进网络共享和异网漫游。 3) 通信系统设备制造业的发展对整个社会产业转型升级、产业结构调整、经济增长方式转变都具有重大作用。通信系统设备占整个通信设备制造业的收入占比也将进一步提高。4) 随着5G、云计算、大数据、信息安全、物联网等领域的发展，通信系统设备市场需求得到拓展。未来随着5G规模建网扩大，数据中心规模建设持续拉动，通信系统设备行业前景充满机会和希望，通信系统设备规模将加速增长。3.2.2 行业风险分析和风险管理1) 国别风险国际经济及政治形势纷繁复杂，通信设备公司业务及分支机构运营覆盖多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律合规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对行业的经营产生影响。2) 知识产权风险通信行业一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。尽最大可能在产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权等多种形式的知识产权保护。然而，即使通信设备公司已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他专利许可公司以及运营商之间产生知识产权纠纷。3) 汇率风险国内通讯公司合并报表的列报货币是人民币，国内通讯公司汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对国内通讯公司经营产生的影响。国内通讯公司持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；国内通讯公司亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。4) 利率风险国内通讯公司的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使国内通讯公司所承担的利息支出总额发生变动，进而影响国内通讯公司的盈利能力。国内通讯公司主要运用有息负债总量控制及结构化管理来降低利率风险：有息负债总量控制主要是通过提高国内通讯公司现金周转效率、增加国内通讯公司自由现金流量来实现；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。5) 客户信用风险国内通讯公司为客户提供全方位的通信解决方案，由于国内通讯公司业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对国内通讯公司的业务发展带来一定的影响，国内通讯公司主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险。3.3 竞争分析3.3.1 行业竞争格局通信设备制造行业属于充分竞争的行业，市场化程度较高。由于客户主要为通信运营商及主设备商，客户行业垄断地位较强。通信运营商在集采过程中占据主导地位，对行业内提供通信设备的企业资质遴选较为严格，目前行业内已经形成了多家具有较强综合竞争力的产品供应商。该类供应商大多发展起步早、技术水平较同行业领先，能够为运营商提供全方位综合性、一体化解决方案，按照客户的需求进行产品方案设计、方案比选、方案实施等各种配套服务能力，因此市场竞争能力比较强。其它单一产品供应商，或者从事 OEM 的设备加工厂商，相对规模较小，能够提供的产品和技术支持能力相对有限，能力较弱。目前在国内通信网络终端及接入应用设备细分市场中，主要有华为技术、中兴通讯、上海贝尔、烽火通信在内的多家企业。伴随运营商对产品质量、标准、价格等各方面要求的不断提高，以及集采规则的不断变化，行业整合趋势越来越明显。由于未来市场增长空间较大，不排除上下游其他企业参与到市场竞争的可能。华为电信设备市场竞争力强大，在全球电信设备市场中持续位居第一位；受在中国市场的份额增长影响，在全球RAN市场范围内，华为蝉联第一位。但是未来仍然受到爱立信等公司的竞争，爱立信位居2021年5G网络基础设施通信运营商榜首。3.3.2 美国政府施压2020年12月18日,美国商务部网站公告称将中芯国际纳入实体清单，美国出口商向中芯国际出售产品需申请许可证，从而限制中芯国际获得某些美国技术的能力。本次制裁重点针对10nm及以下先进制程，10nm以上较成熟制程需要观察后续的许可证申请情况。美国从多个领域向中国及中国科技企业发起进攻，打压华为、TikTok；禁止将美国半导体制造设备出口给中国企业；对于一些在中国制造的商品加征关税。国产替代和自主可控已经成为不可逆趋势，中美科技领域竞争将继续加剧。表 4G各细分领域海外市场竞争分析3.3.3 中国通信设备行业与国际企业比较1) 产业关键技术能力缺失核心部件的国产化、自有化低，已成为制约我国通信设备制造企业进一步做强做优、甚至生存发展的关键问题。我国整机制造快速发展，带动了上游技术不断提升，但在芯片、功放、高速光器件、服务器CPU、操作系统等关键领域仍与国外有较大差距。2) 部分国企仍显活力不足国内部分通信设备制造企业在管控模式、创新机制、内部激励等方面仍有很大差距。一些企业管控上，多以集权式为主，前端市场部门有责无权，后方决策周期长、资源调配慢，无法快速响应客户的需求变化。创新上，部分企业经营考核易于强化短期行为，对创新缺乏客观的评价和引导，企业更多会选择跟随式的发展策略，无法实现重大、关键技术的突破。激励上，部分企业收入分配制度相对传统，激励方式单一、激励力度偏小，缺乏中长期激励机制，无法有效激发员工的积极性和创造性。3.4 中国企业重要参与者中国主要企业有传音控股[688036.SH]、中兴通讯[000063.SZ]、闻泰科技[600745.SH]、亿联网络[300628.SZ]、中天科技[600522.SH]、亨通光电[600487.SH]、恒玄科技[688608.SH]、七一二[603712.SH]、信维通信[300136.SZ]、海格通信[002465.SZ]、小米集团-W[1810.HK]、比亚迪电子[0285.HK]、中兴通讯[0763.HK]、VTECH HOLDINGS[0303.HK]、长飞光纤光缆[6869.HK]、京信通信[2342.HK]、南京熊猫电子股份[0553.HK]、酷派集团[2369.HK]、GBA集团[0261.HK]、俊知集团[1300.HK]以及未上市公司华为投资控股有限公司等。图 A股及港股上市公司表 2019通信设备技术服务供应商10强1) 华为（HUAWEI）：是全球领先的ICT（信息与通信）基础设施和智能终端提供商，致力于把数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，构建万物互联的智能世界：让无处不在的联接，成为人人平等的权利；为世界提供最强算力，让云无处不在，让智能无所不及；所有的行业和组织，因强大的数字平台而变得敏捷、高效、生机勃勃；通过AI重新定义体验，让消费者在家居、办公、出行等全场景获得极致的个性化体验。华为是一家100%由员工持有的民营企业，目前华为约有19.4万员工，业务遍及170多个国家和地区，服务30多亿人口。2) 传音控股[688036.SH] ：公司是一家以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产及品牌运营的高新技术企业，业务集中在非洲、南亚、东南亚等新兴市场国家。同时实施多元化战略，开发了数码配件、家用电器以及移动互联网服务。主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，另创立数码配件品牌Oraimo，家用电器品牌Syinix及售后服务品牌Carlcare，自主研发HIOS、itelOS、和XOS等智能终端操作系统。针对特定市场需求，完成了切合当地市场的研发成果，包括黑人肤色摄像技术、防汗液USB端口等。2018年手机出货量全球市场占有率7.04%，排名第四；非洲市占率48.71%，排名第一；印度市占率6.72%，排名第四。3) 中兴通讯[0763.HK] 公司是全球领先的综合性通信制造业上市公司，是近年全球增长快速的通信解决方案提供商。公司拥有通信业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足全球不同运营商和企业网客户的差异化需求以及快速创新的追求。公司通过为全球多个国家和地区的电信运营商和企业网客户提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通。公司坚持以持续技术创新为客户不断创造价值。4) 中兵通信[837567.OC] ：公司是专业生产军用通信产品的大型电子工业企业，公司始终致力于军用通信设备的研发、生产和销售。公司产品的研发和生产方向为无线电通信设备。无线电依靠通信短波来传播，根据波长分为中长波通信设备、短波通信设备、超短波通信设备，以及卫星通信设备。公司目前的主要产品是超短波通信设备和卫星通信设备。3.5 全球重要竞争者全球非中国主要企业有思科(CISCO SYSTEMS)[CSCO.O]、高通公司(QUALCOMM)[QCOM.O]、SNAP[SNAP.N]、爱立信[ERIC.O]、L3HARRIS TECHNOLOGIES[LHX.N]、PALO ALTO NETWORKS[PANW.N]、摩托罗拉解决方案[MSI.N]、诺基亚[NOK.N]、ARISTA网络[ANET.N]、UBIQUITI[UI.N]、ADVA OPTICAL NETWORKING[ADV.DF]、GIGASET[GGS.DF]、CEOTRONICS[CEK.DF]、UET UNITED ELECTRONIC TECHNOLOGY[CFC.DF]、LITE ACCESS[LA7.DF]、EUROMICRON[EUCA.DF]、VANTAGE TOWERS[VTWR.DF]、ELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON[0O87.L]、思博伦通信[SPT.L]、BATM ADVANCED COMMUNICATIONS[BVC.L]、泰利特通信[TCM.L]、AMINO TECHNOLOGIES[AMO.L]、MTI WIRELESS EDGE[MWE.L]、SRT MARINE SYSTEMS[SRT.L]、FILTRONIC[FTC.L]等。图 国外上市企业1) 思科[0R0K.L] 思科公司是全球领先的网络解决方案供应商。该公司从事设计，制造和销售基于与通信和信息技术相关的网络产品和服务的互联网协议。其客户包括各种规模的企业，公共机构，电信公司，其他服务供应商和个人。2) GIGASET[GGS.DF]： Gigaset是一家在通信技术领域积极开展国际业务的公司。该公司是欧洲DECT手机市场的领导者，在约50个国家拥有约900名员工和销售活动，在国际上排名靠前。除了模拟和基于IP的DECT手机外，业务活动还包括基于Android、基于云的智能家居解决方案的广泛智能手机产品组合，专注于老年人的安全、舒适和支持，以及中小企业和企业领域的业务电话解决方案。3) 思博伦通信[SPT.L]： Spirent Communications plc服务提供商网络，数据中心，企业信息技术(IT)，移动通信，联网车辆或物联网能够进行通信和协作。公司的细分市场包括Networks无线与应用服务定位和服务保证。网络与应用程序部门开发了用于各种网络和应用程序的功能，性能和安全性测试的解决方案，可以在商业发布之前模拟实验室中的实际情况。无线与服务定位部门提供功能和性能测试系统，使客户能够开发智能手机和其他无线连接的设备，以及用于军事，研究和其他高精度应用的定位，导航和计时系统。服务保证部分提供的解决方案使服务提供商能够启用新服务，以及诊断网络和客户问题并对其进行故障排除。4) 诺基亚[NOK.N]：:诺基亚公司（Nokia Corporation）是一家总部位于芬兰埃斯波 ，主要从事移动通信设备生产和相关服务的跨国公司。诺基亚成立于1865年，以伐木、造纸为主业，后发展成为一家手机制造商，以通信基础业务和先进技术研发及授权为主。我们创造的技术，帮助世界共同行动。作为关键网络值得信赖的合作伙伴，我们致力于移动、固定和云网络的创新和技术领导。我们以知识产权和长期研究创造价值，由屡获殊荣的诺基亚贝尔实验室领导。秉承诚信和安全的最高标准，我们帮助建立一个更具生产力、可持续性和包容性的世界所需的能力。第四章 未来展望通信设备行业未来将会有以下四种发展趋势：1. 产业创新将推动信息通信业纵向耦合、横向融合发展步入新阶段电信领域一直以来都是国民经济各行业中技术变革与应用创新最为活跃的领域。移动互联网出现以后，产业升级的速度明显有所加快，与PC操作系统和芯片升级的速度相比，移动智能终端操作系统和芯片的更新速度达到0.5-1年，速度加倍。云操作系统商用化逐渐成熟，正引发IDC新一轮的技术升级换代;物联网进入实质发展阶段，产业体系初步形成，大数据从概念炒作进入探讨发展期，驱动数据产业链萌动成型，围绕互联网应用开发的创新也层出不穷，满足用户多方面的信息需求。2. 转型升级、生态竞合成为信息通信业持续增长的前提和基础借助OTT企业在业务创新、用户体验和盈利模式等方面的优势，通过构建共生共长的产业生态环境，实现转型发展将成为基础运营商的重要战略选择。3. 物联网商用在即，平台是核心，长期制约物联网发展的因素正逐步得到解决，当前处于大规模爆发增长的前夜。4. 云计算步入技术贡献业绩的高增期，细分龙头强者恒强我国云计算市场在数据中心(IDC)需求激增推动下，IaaS层率先启动，预计未来三年复合增速28%。第三方IDC公司相比运营商和互联网商具有IDC资源和服务体系两大核心优势，向IaaS转型成本最低。在A股上市的13家中，看好IDC布局处于一线城市、机柜规模大、具有增值服务盈利模式、向IaaS转型标的。5. 5G商用和6G研发工作同步推进工业和信息化部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，标志着中国正式进入5G商用元年。在5G商用开始的同时，中国6G技术研发也开始“探路”。科技部会同国家发展改革委、教育部、工业和信息化部、中国科学院、自然科学基金委在北京组织召开6G技术研发工作启动会，宣布成立国家6G技术研发推进工作组和总体专家组，标志着我国6G技术研发工作正式启动。CoverPhoto by Ildefonso Polo on Unsplash

来源：证券日报网中国旭阳集团（1907.HK）自1995年创立至今，经过二十五年的发展，目前已成为集焦炭、精细化工、运营管理服务、贸易四大业务板块协同发展的大型企业集团，稳居行业龙头，是全球领先的独立焦炭生产商及供应商、全球领先的焦化粗苯加工商、全球领先的高温煤焦油加工商、中国领先的焦炉煤气制甲醇生产商、中国领先的工业萘制苯酐生产商。在旭阳所呈现给我们的光彩背后，我们脑中也难免会有问号：在环保政策不断趋紧、竞争异常激烈的焦化化工行业打拼，旭阳的生存与不断发展是如何实现的，而且不仅活下来，更是活得好、活得精彩，是如何做到不断突破、持续成长、长盛不衰的呢？为一探究竟，我们走进了旭阳，通过一系列切实的调研、切身的体验，答案聚集到一点，这就是旭阳经年累月所打造炼就的内功，集中体现为旭阳的九大核心能力：一、超前研究能力旭阳集团自创立以来就十分注重对规律、趋势、竞争力、政策、行业、市场等方面的研究，建立了专门的研究机构，开展相关行业、发达国家工业史和产业发展演变规律、工业化、城镇化、公司发展规律、国家政策、市场等研究。目前，已经组建了旭阳商品研究院，建立了由集团、产品事业部、子公司组成的“三级”研究体系，拥有各类研究人员454人，重点开展七个方面的研究：一是规律研究，主要是研究社会规律、政治规律、经济规律、行业规律、公司规律。二是趋势研究，主要是研究国家发展历史、发展方向、发展目标、发展阶段、发展趋势、发展节奏。三是竞争力研究，主要是研究公司生存与发展的政策、法规、规律，认识和把握公司生命周期；研究上市公司的所有法规、规则，认识和把握港股、A股公司生存与发展的边界、局限。四是政策研究，主要是研究国家宏观经济、经济政策、行业政策，研究环保政策等对行业和公司产生的影响。五是行业研究，主要是研究行业集中程度、行业进入的难易程度、行业规模、行业发展趋势。六是市场研究，主要是研究产品的供需和价格走势，客户的库存和生产经营。七是公司研究，主要是研究公司内部管理模式、业务模式、核心竞争力，研究公司的组织架构、制度流程、企业文化、考核激励，研究并购整合和运营管理服务的可能性及价值评估与风险，研究世界500强、世界化工50强、中国企业500强，研究竞争对手。旭阳已经形成了强大的市场信息搜集能力、大数据库建设能力、数据分析加工建模能力、中长期市场预判能力和行业发展趋势判断能力。超前研究能力的形成，使旭阳有能力对社会规律、政治规律、经济规律、行业规律、公司自身的规律进行研究和认识，使旭阳有能力去把握规律和运用规律，使旭阳在面临未来不确定的情况下，往往能做出很确定的判断，有计划地去做规划，把计划一步步地变成现实。这就是旭阳对规律认识和把握的核心，也是旭阳成功的核心原因之一。二、战略规划能力在研究规律的基础上，旭阳形成了制定战略和规划的能力，把对规律的认识放到了规划里、体现在战略里。旭阳集团确立了“世界领先的能源化工公司”的企业愿景，并明确“创新引领未来”的实现路径，遵循“国家战略是旭阳最大战略，时代需求是旭阳前进方向”来擘画旭阳战略、制定旭阳规划，并形成了“十年发展纲要”“五年发展规划”“各类专项规划”的规划体系。为确保各项战略和规划的落实，旭阳早在创建初期就建立了集团、园区两级规划组织体系，并形成了战略管理“五统一”和战略实施“三步曲”的独特战略规划方法论。战略管理“五统一”，即公司“十年发展纲要、五年发展规划、年度计划及预算、月度计划、日计划”相统一，确保公司战略长短结合、全面统筹、高效执行；战略实施“三步曲”，即始终有正常经营的业务，始终有并购投资的业务，始终有调研研发的业务，确保公司闭环运作、梯次衔接、不断成长。当前，旭阳提出“多种增长方式、多产业发展、多区域布局”，通过将自身二十五年的焦炭和精细化工运营管理经验提炼、整合、固化、复制，打造有旭阳特色的运营管理服务和兼并收购的业务扩张模式，通过轻资产模式扩张，加速推进集团业务拓展、全国布局、行业整合的发展战略。旭阳在不同的时期、不同的生存与发展阶段，都提出了具体的战略目标、相应的发展战略，最终追求就是企业的盈利最高，投资回报率最高，企业价值、市值最高。旭阳形成的规划能力和战略落实能力，使其拥有了不断地纠偏、不断地校准自己的航向，确保方向永远正确、道路永远正确，确保战略得到有效的落实和目标的实现。三、业务策略能力旭阳在确立了商业模式和战略目标之后，自始至终进行大胆创新、创造，勇于突破，不断探索一整套从投资到退出完整的可闭环的操作模式，形成了纵向一体化发展、园区化发展和专业化发展的独特的业务策略能力。旭阳集团开拓了独特的纵向一体化发展模式，不断延伸产业链，拓宽产品线，形成了行业内规模领先、技术领先的煤化工、石油化工耦合发展的绿色循环经济产业链，可生产焦炭类、碳材料类、芳烃类、醇醚类、专用化学品类共计5大类55种产品，产业链梯级达到六级以上，远高于行业三级左右的平均水平，产品吨价格从1000余元梯级递增至5万元以上，附加值进一步提升。旭阳已经有近二十年的一体化园区化建设与发展的历程与经验，经历了从单个项目建设发展成一体化园区化，从微观到宏观的模式；也经历了从顶层统一设计的一体化园区化，再到单个项目的逐个实施，从宏观到微观的模式。一体化、规模化、集约化、生态化、智能化园区建设，有效保证旭阳园区建设的集约、高效、高起点、高水准。统一规划发展、统一基础设施、统一运营管理、统一能源管理、统一物流运输、统一安全环保、统一研发创新等“七统一”，则是旭阳一体化园区化发展模式的有效实现形式，它保证了可持续降低一体化园区发展模式的成本，为持续优化、持续改进提升提供了平台，成为旭阳核心竞争力的有效载体，也区别于一般公司的发展，走出了差异化的道路。二十五年来，旭阳集团走的是纵向一体化发展模式，产业发展核心就是两个产业，一是焦炭，二是精细化工，贸易业务和运营管理服务业务也是围绕焦炭和精细化工展开。一直以来，旭阳心无旁骛地坚持“做专、做精、做强、做大”，将自己的资源和能力在进入的行业成为行业领先者，成为行业龙头，成为行业的盈利最高者，成为行业投资回报率最高者，成为行业中市值、企业价值最高者，以此为目标稳步前行。四、供应链能力旭阳集团建立了覆盖全国、辐射全球的营销体系及贸易网络，建立了从客户的高炉—>运输—>旭阳生产—>原煤采购，即所谓的“销、运、产、供”透明的、标准的、高效的、数字化的体系，不断地优化成本，提升效率，建立上下游紧密的直接的牢不可破的、谁也离不开谁的供应链体系。这是旭阳差异化的核心竞争力，也是旭阳实现生产商向供应商、服务商转变的核心。旭阳认为，“以市场为导向，以客户为中心”是任何一个企业生存发展的最本质的命题，也是唯一正确的遵循。为确保这一理念得到很好的落实，旭阳实施了预收款销售策略，推进了产品和原料零库存管理，全面提升了“销、运、产、供”供应链效率，进而大幅度提升和改善了整体资产收益率。旭阳根据供应商、服务商提供资源的稀缺性，根据所有利益相关者的大小、品牌、规模、竞争力，确定合作的模式，确保合作的稳定、长期、公平、可靠。旭阳致力于确保整个供应链服务链更高效、有竞争力、有价值，在为旭阳客户提供优质及性价比高的产品和服务时，持续降低成本、节约资源、提升质量、改善服务，不断提高旭阳在客户中的竞争力。旭阳始终把管理好与所有利益相关者结成的供应链、服务链、价值链作为各方的共同需求、共同目标，作为维护各方生存与发展的基本需求。五、数字化运营能力旭阳集团积极推进自动化、信息化、工业互联网和智能制造，建设了MES、ERP、供应链和OA系统，103578个数据采集点、41283块物料能源计量表、2970个联锁、2304套自控回路、333套DCS/PLC，优化并固化了298个操作流程、5333个内控管理点，可实现实时收集生产数据、监控生产设备运行，为决策提供依据。采用了自动化设备和自控系统，实现了生产、运营、管理全部自动化信息化，实现了自动化水平、运营和管理效率行业领先，所有装置自控率达到83.02%，其中化工装置自控投用率达到100%，炼焦设备自动化水平处于行业领先地位。目前，旭阳正在推进“制造业+互联网”模式应用，提前布局4.0工业互联网和智能制造，建立焦化化工行业智能工厂5G应用方案，打造焦化化工行业工业互联网平台，开启焦化化工行业“数字化驱动行业发展”、“工业互联网平台赋能行业”新篇章。六、创新能力旭阳集团坚持以创新作为公司发展的原动力，以提升经营性现金流、资产回报率、盈利能力、公司的价值和市值为目标，着力推进三种创新：商业模式创新、体制机制创新、科技产品创新。旭阳的商业模式创新包括旭阳的各种研究以及对规律、趋势的认识与判断，从中找到一整套从投资到退出完整的闭环操作模式。旭阳的体制机制创新包括股份制、跟投与合伙制以及集团化管理创新等，有效引领公司组织由橄榄型向哑铃型变革、层级管理向扁平化转变、生产型公司向服务型公司升级。旭阳的科技产品创新包括新产品、新工艺、新技术、新服务、新市场的创新与开拓，也包括现有公司、现有生产产品工艺、技术、节能降耗、绿色生产、清洁生产的创新。目前，旭阳已经构建了集团生产技术部、园区工程研究中心和公司技术部门组成的三级研发体系，紧密结合现有装置进行工艺优化、节能降耗、安全环保、扩能改造研发，开展新产品、新工艺开发，取得专利技术成果77项、专有技术成果168项、软件著作权4项。旭阳的创新是旭阳竞争力的体现，是旭阳生存与发展能力的体现，是旭阳差异化的体现。七、盈利能力旭阳集团不断强化投资管理、生产运营费用控制、价格价差管理，全面系统持续降低成本，打造行业最高盈利能力。一是不断降低投资成本，确保投资收益能力最高。搞好投资项目、产品、公司兼并收购的净资产回报率、资产回报率排名、论证，对投资项目进行全生命周期盈利能力、现金流和亏损压力测试，确保项目长期盈利能力最高、生命周期内现金流最高。投资项目决策后，继续进行一系列投资方案和工艺优化，吸纳历次项目建设经验，不断降低投资成本。二是严控各项生产运营费用。旭阳将生产运营费用细分为制造费用、销售费用、管理费用、财务费用、人工成本、税收成本等六项费用，实施系统、严格、有效的控制管理，明确责任人，考核到公司、事业部、车间、部门、班组、个人，实时调度。每年在费用控制上与历史最好水平和上一年实际进行对比，提出控制措施，并与同行对标，追求行业最优。定期开展工艺查定和“三定”等工作，既考虑总额，也考虑单位产品消耗和人均消耗。此外，每年还制定详细的增收节支、降本增效、开源节流措施。三是价格、价差管理，做好价格调整。旭阳依据对客户的开工率、供应商开工率和库存等信息的研判，形成市场研究报告，由价格委员会最终定价。突出价差管理，以此作为旭阳营销管理的核心方法，不论原料、产品价格如何变化，都能将价格变动传导到上游或下游，使价差处于合理可控区间，并据此制定预算、保证利润。八、扩张能力旭阳集团实施了“多种增长方式、多产业发展、多区域布局”的全国布局战略，将自身二十多年焦炭和精细化工运营管理经验提炼、整合、固化、复制，打造旭阳特色的运营管理服务和兼并收购业务模式，对外进行管理输出和行业整合，成为公司新的增长极。通过以上模式，旭阳集团在业务拓展的道路上稳健前行——2003年并购河北保定焦化厂，2014年运营管理山西三维化工，2018年运营管理山西金州化工、河南洛阳龙泽、河南海星化工，每个项目都收获了共赢发展的显著效益。尤其是2019年3月15日旭阳集团在香港联交所主板上市以来，凭藉资本市场助力，更是加速了旭阳业务扩张的步伐，在山东、江西、辽宁、内蒙古等地推进运营管理和兼并收购开拓焦炭业务，包括内蒙古旭阳中燃90万吨/年（总体规划300万吨焦炭及煤气综合利用项目）、内蒙古中盛科技90万吨/年、江西宏宇能源130万吨/年、山东洪业120万吨/年、辽宁旭阳凌钢300万吨/年，整体新增运营在产产能430万吨/年和拟建产能510万吨/年。由此，旭阳生产园区从上市前河北一省境内的邢台、定州、唐山、沧州四个园区，拓展至内蒙古、山东、辽宁，新增旭阳内蒙古呼和浩特园区、山东郓城园区、山东东明园区、辽宁朝阳园区，园区数量由四个扩增至八个，形成由一省到四省的整体布局，实现了新的跨越式发展和规模、能力的全面扩张与提升，行业领导者地位日益巩固。九、纠偏能力旭阳集团有效实施的决策、执行、考核、监督四位一体运行机制，最核心是有一条保“底线”的纠偏能力，其主要功效体现为：建立机制、执行到底，适时检讨、不断批判，及时纠偏、不断淘汰，把好方向、高效运行。一是科学的战略决策和选择确保发展方向与道路正确。旭阳秉持国家战略就是公司最大战略，时代需求就是公司前进方向，认识、掌握和运用好规律，自觉遵守法律规定，将依法依规作为旭阳生存与发展的底线和生命线。通过战略管理“五统一”，实现从十年发展纲要到个人日计划相贯通，确保公司方向正确、道路正确、策略贯穿到底。二是科学的经营管理体系确保风险可控。“垂直一体化”管理，防范风险、控制风险、处置风险，严控负债率，严守现金储备、预收款、零库存制度，建立形成一整套有效的风险管理体系。三是批判与检讨文化确保自我提升。旭阳的管理检讨会制度、“认识自我、战胜自我、超越自我”方法论、“明目标、树标杆、找差距、定措施”自我管理与提升法，以及旭阳强大的底线意识、后墙意识，确保旭阳在坚守慎独修炼、坚守检讨文化、坚守批判精神中持续进步、不断成长。四是组织的自净机制确保风清气正和执行力。实施广泛监督，形成全制度流程、全过程、全天候监察审计，旭阳每个人都必须接受审计体系的监督，并赋予所有员工建议举报的责任和义务，开展及时深刻的警示教育。旭阳建立覆盖全员的分层淘汰机制，坚决清除旭阳组织中的各类不合格者。这样，旭阳的自我净化和纠偏能力不断得到锤炼，始终保持和发挥着灵敏、高效的功能和作用。基于上述九大核心能力的支撑，旭阳构筑起并爆发出强大坚韧、能攻可守、善于准确把握发展趋势、准确研判行业规律、正确制定公司战略、有效顺应周期、驾驭各种不确定性、确保业务和利润持续增长的旭阳竞争力。（CIS）

编者按：本文来自微信公众号“客户世界机构”（ID：customerworld），作者陈琪，36氪经授权发布。近年来，客户服务企业在发展过程中，无不面临以下困境：一是产品和服务的同质化进一步加深，再加上市场供给不断充盈，想要在众多竞争者中成为翘楚越来越困难；二是终端客户愈加追求高品质客户服务体验，每一次服务接触都决定了客户的去留，客户粘性的维持愈加艰难。为了走出困境，得以生存，客服行业企业首先要做的是了解市场发展趋势，然后根据市场需求调整发展战略，优化内部管理，输出更符合市场需求的产品和服务。笔者基于30家国内外客户服务行业上市/拟上市企业近三年的官网信息、财报、媒体报道等材料，研究并发现客户服务行业B端市场的近期发展趋势，具体趋势如下：一、客户需求：（一）整合原有固定通信渠道与新型移动通信渠道首先，对于B端客户而言，为适应瞬息万变的市场变化，改造和优化业务流程，进行数字化转型是一条绝佳的路径，尤其是对传统企业而言。在数字化转型中，就客户服务领域而言，越来越多的客户采用移动渠道与其服务商进行沟通，因此如何整合原有固定通信和新型移动化通信，以满足C端客户的服务需求，已经成为B端客户面临的重大课题，也对供应商们提出了新的需求。（二）“一揽子”项目“一次性”解决所有问题在技术创新的驱动下，市场能够为B端客户提供更多、更好的创新产品和解决方案。面临繁多的产品和解决方案，B端客户更希望能够通过一个项目、对接一个供应商就能够“一次性”解决所有问题，从而规避因采用不同供应商产品导致的不同系统平台之间的数据孤岛现象，节省后续实现各平台互联互通所需的成本。因此，具有集成化、综合性解决方案能力的供应商将获得更多市场机会。（三）更高的数据安全性和数据使用合规性要求在通信方式复杂化、通信数据量爆发、信息安全意识崛起的今天，B端客户在产品选型过程中，不仅要求产品具备全渠道接入、多点并发、快速或即时通信等功能，也在越来越多地要求供应商在合规性要求的框架内保护并合规使用其数据（如C端客户数据、公司运营数据、产品生产数据等）。因此，信息安全保障能力也越来越成为优势B端客户在选择供应商时需要着重考虑的因素。二、技术趋势越来越多的企业采用云部署、机器人流程自动化和分析技术，以降低成本，提升效率，拓展或巩固其优势竞争地位。1、相较于传统部署方式，云部署是一种更为灵活、更经济高效、定价方式更多样化的部署方式。对于中小企业而言，采用云部署能够以更低的成本满足其更为个性化的需求。此外，为了实现数字化转型，基于云的业务通信和协作解决方案正在被越来越多的企业所采用，其中不乏寻求新竞争优势的大企业。2、基于AI的机器人流程自动化（RPA），正在越来越多地应用于知识库、协同办公、客户服务等领域，如基于业务场景的知识推送、个人助理、客服机器人等。这些RPA技术的使用，使B端客户能够集中优势资源，如高级坐席人员，为更具价值的客户提供更具有吸引力的服务。3、越来越多的企业希望能够从数据中获取价值，这些数据包括内部运营数据、客户数据、第三方数据等。B端客户期望供应商能够提供强有力的数据分析技术支持，帮助企业优化内部流程，优化产品和服务组合，定位不同市场群体以提供具有更高针对性、回报率的产品和服务。三、竞争格局1、竞争范围：跨界竞争成为重要的竞争特征垂直行业纵深方向的厂商，以及寻求跨行业、跨领域转型或提供综合、一体化服务的大型企业纷纷进入客户服务领域。较之传统同行，这些客户服务市场新的参与者也许更具威胁性。来自垂直领域的新的参与者，往往在产业链某一节点深耕多年，期望利用多年积累的专业知识打造与行业深度融合的客户服务解决方案，具备专业化竞争优势。与此同时，大型企业企图通过收购与兼并来不断拓展其产品和服务生态，加强产品组合优势，提供覆盖客户全生命周期的集成化、标准化客户服务解决方案。2、竞争方式：创新技术和客户参与成为关键在原有技术基础上建立的产品和服务体系的趋同正在越来越不可避免。依靠价格或产品差异化获得并维持竞争优势的做法越来越不可行。笔者通过对30家全球上市/拟上市行业企业研究发现，新兴技术的应用和良好的客户参与正在成为影响竞争的关键要素。一方面，掌握大、物、移、云、AI等核心技术，加之与各垂直市场深度结合的应用设计，能够为客户提供更智能、更便捷、更个性化的产品，从而建立竞争力壁垒。另一方面，建立良好的客户参与体系，提升新老客户的参与度，如，让产品的出新和优化成为客户群力群策的结果，从而极大地提高客户粘性，获得更高的客户价值转化。注：文中提及的全球30家行业上市/拟上市企业为：Verint Systems Inc.、WNS、Vonage Holdings Corp（VG）、宝尊电商、Teleperformance、8×8、TeleTech Holdings（TTEC）、CSG Systems International, Inc.、Sykes Enterprise、eGain Corporation、海联讯、Atento、STARTEK、Loopup、泰盈科技、Nfon AG、Gamma Communications PLC、佳音在线。（本文刊载于《客户世界》2019年4月刊；作者陈琪为远传技术咨询顾问。）看过来

来源：汇通网汇通网讯——6月24日上海原油徘徊在300大关附近。随着更多国家选择重启经济，油市需求被看好，尽管隔夜美国API原油库存超预期上升，但低于前值，且汽油库存则超预期大降，显示需求仍有望继续转好。近期美国成品油从库存和现货升水等指标来看均有改善，炼厂利润也出现修复。美国银行表示，原油需求的强劲复苏和欧佩克+的减产措施是上调油价预期的原因。 周三（6月24日）上海原油价格上涨，主力合约SC2008，以299元/桶收盘，上涨0.17%，徘徊在300大关附近。随着更多国家选择重启经济，油市需求被看好，尽管隔夜美国API原油库存超预期上升，但低于前值，且汽油库存则超预期大降，显示需求仍有望继续转好。美国银行表示，原油需求的强劲复苏和欧佩克+的减产措施是上调油价预期的原因。AgainCapitalLLC合伙人JohnKilff表示，看起来，在触及3月6日以来的高位后，油价遇到了一些技术阻力，然后我们看到了一些获利了结。分析师表示，市场对美国采购经理人指数（PMI）有点失望，该报告显示，美国从新冠疫情引发的低迷中反弹的速度没有欧元区快。IHSMarkit能源市场分析师MarshallSteeves表示，石油需求前景不太明朗，因为一些国家的新冠肺炎病例出现了激增。期货合约和成交情况一览上海国际能源交易中心成交情况2020年6月24日（周三）交易综述与交易策略上海原油价格上涨，主力合约SC2008，以299元/桶收盘，上涨0.17%。全部合约成交165057手,持仓减少5620手至140826手。主力合约成交124007手,持仓减少5118手至46193手。交易逻辑：随着更多国家选择重启经济，油市需求被看好，尽管隔夜美国API原油库存超预期上升，但低于前值，且汽油库存则超预期大降，显示需求仍有望继续转好。支撑位：美油35关口获支撑；INE原油280关口存支撑。阻力位：INE原油320关口存阻力；美原油45关口阻力强劲。交易策略：短线基本面多空各有，空头建议背靠320做空，多头建议背靠250做多。中国及海外消息【据沙特通讯社：沙特内阁谴责也门胡塞武装用8架无人机和3枚导弹袭击沙特】【墨西哥国家石油公司：SALINACRUZ炼油厂在地震后暂时关闭】【俄罗斯能源部副部长索罗金：俄罗斯认为石油需求将继续逐步恢复】【波罗的海干散货运价指数升至逾7个月高位，因船运活动增加】波罗的海干散货指数周二涨3.8%，或59点，报1617点，创去年11月5日以来新高，主要受益于各类船舶交易活动和费率均有所增加。海岬型船运价指数增加185点，或4.9%，报3976点，为9月24日以来新高，日均获利增加1308美元，报26672美元；巴拿马型船运价指数涨18点，报1222点，日均获利涨157美元，报10997美元。【海上钻井公司面临破产潮】①在能源价格历史性下跌的背景下，为主要石油生产商运营海上钻井平台的公司将面临四年后的第二波破产潮。据行业消息，七家最大的海上钻井公司中的四家：钻石海上钻井公司（DiamondOffshoreDrilling），来宝集团（NE.N），SeadrillLtdSDRLN和ValarisPlc已寻求债权人保护，或开始进行可能导致破产的债务重组谈判；②另外两家公司正在向他们的债权人求助。太平洋钻井公司（PACD.N）上月表示，可能需要修改债务条款，并正在寻求其他融资方式，以防债权人不接受新条款。石油公司ShelfDrilling（SHLF.OL）的高管说，该公司正寻求与债权人就明年生效的贷款条款进行谈判【英国石油前CEO杜德利：油价必须维持在60美元/桶的水平以实现原油产量增加。欧佩克+已经建立了一些市场平衡】【据石油运输咨询公司Petro-Logistics：欧佩克6月份供应量预计将下降125万桶/日，但距离完全达到减产协议还差155万桶/日】【尼日利亚和安哥拉提交的原油生产方案中没有包含如何改善减产执行率的内容】【消息人士：至少16艘载有委内瑞拉石油的油轮被困在海上，被困在海上超过6个月，买家避开委内瑞拉的石油货物，以避免被美国制裁】【阿塞拜疆1-5月石油出口同比下降3.6%】【伊朗总统鲁哈尼警告国际原子能机构不要在美国和以色列的压力下做出政治驱动性决定】机构观点【华泰期货:API原油库存增加成品油库存下降】昨日API公布库存数据，其中原油库存增加，成品油库存下降，且降幅较大超出市场预期，这对油市来说是一个令人欣慰的信号，随着需求复苏，近期美国地区成品油从库存和现货升水等指标来看均有改善，炼厂利润也出现修复，不过目前离全球成品油库存正常化还有很长的路要走，尤其是中间馏分的煤柴等，当前制约炼厂开工率的不仅仅是低迷的加工利润，还有不同产品需求恢复速度的不一致，煤油与柴油的需求复苏要慢于汽油与石脑油，这对炼厂调整其产品结构以及提升整体开工率形成较大的挑战。【大越期货：临近假日，投资者注意仓位控制，轻仓过节，上海原油短线295-302区间操作】API原油库存有所增加对市场造成一定打压，但目前多头力量仍较为强劲，不过全球疫情有恶化迹象，美国新冠病例增速超过周平均水平，德克萨斯、亚利桑那等州的单日新增病例创纪录新高，经济重启计划蒙阴，潜在利空不减，而OPEC部分未达标国尽管做出弥补承诺，但暂未有具体计划，市场等待验证，临近假日，投资者注意仓位控制，轻仓过节，短线295-302区间操作，长线远月多单轻仓持有。【油市已摆脱数十年一遇之危机，迈向周期的上升阶段】①贝布伦特原油期货价格在过去两个月已经上涨了80%以上，这是逾25年来的最快上涨速度。油市已经摆脱了数十年来最严重的危机。②根据ICE欧洲期货交易所的每日收盘价，在过去五个交易日中，近月布伦特原油平均价格为每桶将近42美元，而在4月底的同一时期还不到23美元。③随着各大经济体从抗疫封锁状态中恢复，全球石油消费开始回升。与此同时，OPEC+实施减产政策以及油价下跌迫使美国页岩油减产导致产量下降。④到6月下旬，全球油市可能已从4月下旬的大量过剩转变为少量的产量不足，这将降低过剩库存并将现货价格推高至升水状态。⑤由于原油供应收紧，布伦特原油的六个月日历价差已经增强到每桶仅0.5美元的正价差（贴水），而4月底时则超过10美元。⑥布伦特原油价格目前正从上涨初期阶段（价格大涨、正价差收窄）进入更加成熟的升势（涨势放慢、变为逆价差）。⑦如果消费继续回升，而且OPEC+和页岩油生产商限产，市场在未来几个月应会看到油价以更慢的速度继续上涨，但跨月价差继续收窄。【美银美林：上调美国原油期货均价预期至39.78美元】美银美林将今年美国原油期货均价预期从此前的32美元/桶上调至39.78美元/桶，将今年布伦特原油均价预期从37美元上调至43.70美元，上调油价预期的理由是需求强劲复苏以及OPEC+减产；此外2021年和2022年美国原油期货均价分别为47美元/桶和50美元/桶，2021年和2022年布伦特原油均价分别为50美元/桶和55美元/桶。【方正中期期货：短线SC原油走势趋于震荡，中长期多头思路未变】①隔夜市场消息面仍然表现匮乏，油价短暂冲高后再度回到高位震荡区间。亚洲时段公布的API库存报告表现中性，美国原油库存增加174.9万桶，汽油库存减少385.6万桶，精炼油库存减少260.5万桶。当前来看，在产油国持续减产下，供应端维持收缩相对确定，而需求端然呈现恢复状态，但恢复速度十分缓慢，尤其是近期部分国家疫情持续发展将进一步压制原油需求的恢复，这将制约油价整体上行的高度。②从原油期限结构来看，欧美原油月差整体走强，布油呈现轻微back结构，显示近端基本面进一步改善。整体来看，当前原油盘面缺乏有效指引，短线的突破仍需要有进一步的利好刺激，尤其是国内原油期货受到巨量仓单的压制，走势将持续弱于外盘，短线SC原油走势趋于震荡，中长期多头思路未变。