生物柴油市场研究报告

目前，生产生物柴油的国家遍布全球，包括美国、德国、奥地利、意大利、瑞典、比利时、阿根廷、加拿大、日本、韩国等。得益于欧洲和北美对以过剩菜籽油和豆油为原料的生物柴油生产工艺的成功推广，生物柴油也已成为欧美等国的重要的能源。我国目前生物柴油行业仍处于发展阶段，国内生物柴油产品的消费市场既涉及国内消费也涉及国外出口，且出口市场占比较大。未来我国在环保、减排等政策的辅助下，我国生物柴油市场规模将持续增大。生物柴油产业简介生物柴油是指植物油（如菜籽油、大豆油、花生油、玉米油、棉籽油等）、动物油（如鱼油、猪油、牛油、羊油等）、废弃油脂或微生物油脂与甲醇或乙醇经酯转化而形成的脂肪酸甲酯或乙酯。具有某种结构符号的脂肪酸甘油酯（即甘油三酸酯）的植物油和动物脂肪通常被作为生物柴油的原料。生物柴油是典型的“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好，原料来源广泛、可再生等特性。生物柴油是典型的“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好，原料来源广泛、可再生等特性。近年来许多研究证实，无论是小型、轻型柴油机还是大型、重型柴油机或是拖拉机，燃烧生物柴油后碳氢化合物都减少55%~60%，颗粒物减少20%~50%，CO减少45%以上，多环芳烃减少75%~85%。生物柴油产业链可分为上游资源供应、中游研发生产、下游销售渠道和服务三个环节。生物柴油的主要成本为材料成本，我国生物柴油原材料大多为地沟油、酸化油等废油脂，其收集主要从餐饮或食品加工等企业的下水道或隔油池进行，工作环境恶劣、工作时间特殊、劳动强度大、人力成本高。政策标准：推动生物柴油发展截至2021年3月6日，我国生物柴油行业现行标准共21条。截至2021年我国政府发布了一系列生物柴油行业相关政策，旨在推动生物柴油等可再生清洁能源发展，构建高效、清洁、低碳的能源供应体系。产业链上游：大部分上游原材料产需量波动上涨——棕榈油产量、需求量较为波动我国是棕榈油消费大国，但由于气候环境的影响，棕榈油产量较少，供给主要依赖进口。2011-2020年期间我国棕榈油供给较为波动。2020年我国棕榈油供给量为7371吨，与2019年保持一致。2011-2020年我国棕榈油消费总体也较为波动。2020年我国棕榈油消费量为6750吨，较2019年保持一致。我国是棕榈油消费大国，2011-2020年我国棕榈油消费总体也较为波动。2020年我国棕榈油消费量为6750吨，较2019年保持一致。我国棕榈油产量较少，供给主要依赖进口。2011-2020年期间我国棕榈油进口量总体保持较大体量，2020年我国棕榈油进口量为6900吨，占我国总供给量的94%。故国际贸易形势、国际能源价格、汇率、豆油和菜籽油等相关替代品的价格都会导致棕榈油价格变化，这使得棕榈油价格波动频繁、剧烈。整体不利于棕榈油制生物柴油行业的成本控制及稳定发展。——大豆油产销量均呈波动增长态势据2021年USDA公布数据，2016-2020年期间我国大豆油产需量均呈波动增长态势。2019/2020年年度我国大豆油产量为16397千公吨，同比增长8%；消费量为17093千公吨，同比增长8%。据USDA数据，2016-2020年期间我国大豆油产需量均呈波动增长态势，消费量整体略高于本土产量，缺口基本在1000千公吨左右。2019-2020年我国大豆油产量为16397千公吨，消费量为17093千公吨。此外，结合商务部数据，2015-2021年我国豆油价格走势整体呈现波动上涨态势，2020年下半年至今我国豆油价格呈快速攀升态势。综合来看，随着豆油产需的不断增长，短期来看我国豆油缺口的现状仍将延续。同时豆油价格呈波动上涨，整体不利于大豆油制生物柴油行业的成本控制及稳定发展。——菜籽油产需量均呈波动增长态势据2021年USDA公布数据，2018-2021年期间我国菜籽油产需量均呈波动增长态势。2019-2020年我国菜籽油产量为6045千公吨，消费量为7700千公吨；油菜籽油料产量为13200千公吨，消费量为16050千公吨。据USDA数据，2018-2021年期间我国菜籽油产需量均呈波动下降态势。2019-2020年我国菜籽油产量为6045千公吨，消费量为7700千公吨。在2019年进口量为1700千公吨的情况，整体仍有1000千公吨以上的缺口。同时结合商务部数据，近年来我国油菜籽价格走势整体呈现波动上涨态势，全球疫情加剧了油菜籽价格的波动上涨。在此背景之下，我国菜籽油供应存在较大不稳定性。综合来看，随着菜籽油产需的不断增长，短期来看我国菜籽油缺口的现状仍将延续。同时菜籽油价格呈波动上涨，整体不利于菜籽油制生物柴油行业的成本控制及稳定发展。产业链上游设备：设备产量供不应求，缺乏大型龙头企业——炼油化工设备整体上处于供不应求状态炼油化工设备是指炼油、化工生产专用设备近年来，我国炼油化工设备产量连年下降，2019年小幅回升。2014年全国炼油化工设备产量为241.1万吨，为近年来最大值；2018年全国炼油化工设备产量下降至109.6万吨，同比下降27.34%。2019年，炼油化工专用设备产量为110.97万吨。2015-2019年，炼油化工设备行业销售收入呈波动变化趋势。2016-2018年，销售收入逐年下降，2018年为736.20亿元，同比下降21.86%。前瞻据行业产量变化趋势，初步核算2019年炼油化工设备销售收入达到近800亿元。我国炼油化工设备整体上处于供不应求状态。具体从行业发展来看，由于我国炼油化工设备行业技术水平与国际先进水平还存在一定差距，企业大多集中生产中低端产业，因此导致炼油化工设备行业中低端市场供大于求，且竞争也较为激烈；而高端产品市场，则大部分依赖外资品牌或者依赖进口，处于供不应求状态。——炼油化工机械行业生产企业产业集中度较低我国炼油化工机械行业生产企业规模普遍较小，缺乏大型龙头型企业，产业集中度较低。其中，兰州兰石、中国一重、锦西化工、达力普等是规模相对较大的生产企业。行业内排名前十企业约占整个市场的30%左右，份额较低。行业整体自主研发能力不足，技术水平较弱，产品功能和质量的短板日益明显。产业链中游：目前我国生物柴油产量较大，龙头企业凸显——生物柴油产量上涨但表现消费量较少据美国农业部对外农业服务局的统计数据显示，中国生物柴油产量估计达14.55亿升，约116.4万吨，较2019年大幅上涨，主要因欧盟需求的极大增长所推动。在表观消费量方面，2020年因进口量同比下降了89.3%而出口量同比增长了37.6%，导致净进口量大幅下降，全国生物柴油表观消费量约为34.23万吨。目前，我国生物柴油行业的财政支持政策较少，生物柴油仍处于试点阶段，原料以废油脂为主，上海是目前国内唯一实行生物柴油添加的地区，导致国内生物柴油市场的消费量较少。——山东省企业最多，卓越新能是行业的产能龙头企业根据“企查猫”的统计数据显示，截至2021年2月末，在我国制造业中，经营范围中涉及生物柴油制造的在业企业主要分布在山东省、广东省、陕西省和江苏省。其中，分布在山东省的企业数量最多，数量占比约37.2%，其次是广东省，企业数量占比约12.9%。从产能角度来看，2020年，据美国农业部对外农业服务局的测算数据显示，我国生物柴油行业的产能规模约为218.1万吨；前瞻根据截至2020年末我国生物柴油行业领先企业的产能占比来看，目前，行业的产能龙头企业是卓越新能，其产能份额为14%，公司已于2019年11月在科创板上市；其次是河北胫骨，产能份额为11%。同时，2020年我国生物柴油行业的多家企业都宣布了其生物柴油业务的产能扩建、新建计划，例如，卓越新能于2020年末披露称将计划3-5年将生物柴油产能整体提高到60吨；嘉澳环保的生物柴油业务新增产能10万吨/年，预计在2021年上半年投产；三聚环保将新增40万吨/年的生物柴油产能等等。届时，我国生物柴油行业的产能竞争格局将有所变化。产业链下游：生物柴油主要应用在交通燃料领域和化工产品领域。——交通燃料领域：与石油柴油比较具有多项优点在交通燃料领域，与石油柴油比较，生物柴油具有十六烷值高、硫含量低、不含芳烃、闪点高、润滑性能好、生物降解快等优点，使用生物柴油还可以大幅减少温室气体和有害气体排放，随着石油危机的日益严峻以及环保要求的不断提高，生物柴油在交通燃料领域的需求快速增长。据USDA数据，2013-2019年期间我国生物柴油（道路使用）量呈波动增长态势，2019年我国生物柴油（道路使用）量为4.3亿升，同比增长5%，USDA初步估计2020年我国生物柴油（道路使用）量为4.1亿升。我国燃料油整体需求体量较大，随着经济的不断发展可以预见未来我国燃料油的需求将随之不断增长。而生物柴油作为可再生清洁能源，生物柴油产业的发展对确保我国能源战略的安全，全面管理生态环境，调整中国农业产业结构以促进经济发展具有重要意义。从2013-2019年期间我国生物柴油道路使用量来看，可以看出我国生物柴油的应用正在逐步深化。生物柴油行业的发展与当前石化行业调整油产品结构和提高柴油汽油比的方向一致。作为石油柴油的替代品，生物柴油在我国具有广阔的前景。——化工领域：作为绿色生物基原料生物柴油在化工产品领域生物柴油其主要分子结构为脂肪酸甲酯，同时是一种基础的精细化工原料，经进一步加工可以作为环保增塑剂、表面活性剂、工业溶剂、工业润滑剂等的绿色生物基原料。增塑剂，又称塑化剂，能够改善热塑性塑料的流动性能，是现代塑料工业中最重要的助剂品种。环保型增塑剂与传统增塑剂DOP、DBP相比具有无毒、耐热、耐光、价格低廉等优势，主要国家和地区（如欧盟、美国等）对传统增塑剂使用范围的限制也越来越多，这加快了环保型增塑剂的研发和推广力度。2019年，塑料助剂行业消费量为729.9万吨。其中，增塑剂消费量最高，达439万吨/年。2020年政府出台一系列规划，我国第一次明确提出了禁止限制塑料制品的具体要求和既定目标，并把塑料制品这一大类正式作为禁止、限制的主体。在此背景之下，塑料行业环保趋严、环保化大势所趋。生物柴油可以作为环氧类、聚酯类等环保型增塑剂的原料，下游产品可以在玩具、医药及医疗材料、食品包装、供水管道、家庭装饰材料等环保要求较高的领域替代DOP等邻苯类增塑剂，市场规模和市场份额将会不断上升。随着环保型增塑剂应用规模不断扩大，生物柴油的市场需求将会持续增加，发展前景较大。发展趋势及预测：生物柴油产量将持续增长产量方面，根据USDAFAS的统计数据显示，2010-2020年间，我国生物柴油产品的产量年均增速为9.9%，2020年的产量为116.4万吨。由于我国生物柴油目前尚未进入国有成品油体系，在车用交通燃料油领域基本未有使用，还有极大的开发潜力，前瞻将分别从乐观、中性和悲观的角度进行了预测。若生物柴油在国内能被有效推广，例如在车用燃油领域的应用推广十分顺利，则预计年均增速在17%左右；若在国内的推广进程缓慢，年均增速则为10%左右；若国内需求未有明显增长，且国外出口因外贸政策等原因受制，那么年均增速将低于10%，约为7%。表观消费量方面，基于产量和进出口量的预测数据，至2026年，乐观预计我国生物柴油的表观消费量为156万吨，悲观预计为62万吨。更多数据可参考前瞻产业研究院《中国生物柴油行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。〖 前瞻产业研究院 〗本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

生物柴油项目可行性研究报告-生物柴油替代化石燃料，国内市场方兴未艾生物柴油是动植物油脂等生物质经过酯化、酯交换或加氢脱氧工艺制得的液体燃料，是燃料领域化石能源的主要替代产品。从更新迭代角度，生物柴油分为三代：第一代生物柴油本质为化学改性，通过动植物油脂与甲醇进行酯化或酯交换制得脂肪酸甲酯生物柴油；第二代生物柴油生产工艺为动植物油脂加氢脱氧或降凝改质，主要成分是烷烃，可以任意比例与普通柴油掺混；第三代生物柴油采用高纤维含量的非油脂类生物质和微生物油脂作为原料，低碳环保，更具有可持续性。目前，由于技术成熟，成本较低等特点，第一代生物柴油是全球生物柴油的主要组成，产量占比超85%，国内龙头卓越新能产量占全国产量20%以上。根据REN21发布的《2020全球可再生能源报告》，第二代生物柴油产能主要分布在欧洲和美国，2019年全球占比分别为44.6%、38.5%，国内生产商较少，代表公司为三聚环保。第三代生物柴油提取和分离难度较大，生产成本较高，全球占比不足2%，但其具有更高碳减排效应且不受制于原材料规模，未来规模有望快速增长。从原材料角度，生物柴油可分为传统生物柴油（食物基）和先进生物燃料（非食物基），各国因国情和自然资源差异，在原材料选择上呈现多样性。欧洲生物柴油的原材料以菜籽油为主，美国、巴西、阿根廷以大豆油为主，而马来西亚和印尼以棕榈油为主。相比于世界生物柴油主产区以可食用油脂为原料，我国奉行“不与粮争地，与人争粮”的国家安全政策，因此以废油脂为原料进行生物柴油生产，代表着我国第一代生物柴油的发展方向。全球节能减排政策利好，生物柴油市场规模有望持续扩张。生物柴油的消费存在明显的地域性，欧洲是世界最大的生物柴油消费地区，占全球总消费量的47%。签署《巴黎协定》后，欧委会计划2021年6月之前完成“2030年55%减排目标”的立法并对拟议中的《欧洲气候法》进行修正；同时，《可再生能源指令》要求欧盟成员国2020年生物燃料在交通领域掺混比例达到10%，2030年达到14%。生物燃料主要有生物乙醇、第一代生物柴油（FAME）、第二代生物柴油（HVO/HEFA），生物乙醇主要用于汽油和煤油的掺混，其他用于柴油的掺混，其中FAME（脂肪酸甲酯）在柴油掺混中占有最大比重。根据EPA生物柴油废气排放分析，生物柴油不增加CO2排放，同时可以有效降低硫、氮等有害尾气污染物的排放，因此欧盟把生物柴油作为主要替代能源。根据REN21数据，2017年欧洲生物柴油消费量约1280万吨，添加比例仅5.45%，供需缺口已达到245万吨。USDA数据显示，欧盟28国柴油消耗总量每年保持稳定增长，2019年达到19366万吨，按过去8年柴油消耗复合增长率2.5%测算，2020年、2030年欧盟柴油消耗总量为19850万吨、25410万吨。考虑环保政策因素，2020年、2030年欧盟生物燃料掺混比例分别达10%、14%，我们预测2020年、2030年欧盟生物柴油需求分别为1985万吨、3557万吨。2019年生物柴油占生物燃料比例约为42%我国生物柴油市场方兴未艾，行业龙头迎发展机遇。根据国家粮油信息中心公布的《中国食用植物油供需平衡表》，2018年我国食用植物油消费量为3190万吨，以废油脂产生量约占食用油总消费量的30%估算，由食用油产生的废油脂将达到约900万吨/年；此外，国内油脂精加工后以及各类肉及肉制品加工后剩余的下脚料亦可再产生废油脂100万吨以上，以此我们预计我国每年产生废油脂1000万吨。按照我国2025年城市垃圾产生量3亿吨，35%湿垃圾，其中以废油脂占湿垃圾重量3%，我们预计2025年垃圾分类将新增超过300万吨的废油脂处理量。根据行业生产工艺的理论数据，每生产1吨生物柴油需消耗0.97吨的废油脂，即若要消耗1300万吨的废油脂，需匹配约1340万吨生物柴油产能。目前，国内尚未强制要求在柴油中强制添加生物柴油，我国废油脂利用率不足10%，以卓越新能为代表的国内生物柴油企业仍以出口贸易为主。随着B5添加标准的发布和油站生物柴油的市场推广，参考国家统计局数据，按照我国1.5亿吨柴油消费量测算，对应生物柴油需求可达750万吨；远期推行B10生物柴油将带来1500万吨生物柴油需求，国内生物柴油行业具有广阔的发展空间和充足的原材料来源。卓越新能废油脂甲酯化转化率达98%，目前已建成东宝10万吨、平林10万吨、厦门卓越8万吨、美山10万吨4个生物柴油生产基地，合计产能38万吨；卓越新能计划2021在美山再建10万吨产能，远期规划在美山新建10万吨盈利能力更强的烃基生物柴油，届时生物柴油总产能将到达58万吨。三聚环保自2019年以来积极布局生物柴油，专注加氢脱氧和异构化处理生产工艺，已实现河南鹤壁5万吨和海南环宇4万吨产能，山东三聚“40万吨/年生物能源项目”于已经建设、安装调试完毕，并于2021年3月12日正式投料开车，目前总产能达49万吨。我们看好生物柴油海外市场需求旺盛，国内添加标准出台、垃圾分类推行带来生物柴油供需两端的推广，以卓越新能和三聚环保为代表的国内龙头企业凭借产能大幅扩张迅速抢占市场。第一章总论1.1生物柴油项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表第二章项目背景与投资的必要性2.1生物柴油项目提出的背景2.2投资的必要性第三章市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论第四章建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应第五章工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案第六章总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程第七章节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地第八章环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价第九章劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全第十章组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理第十一章项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排第十二章投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表第十三章工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表第十四章财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论第十五章项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究第十六章结论与建议16.1结论16.2建议关联报告：编制单位：北京智博睿生物柴油项目申请报告生物柴油项目建议书生物柴油项目商业计划书生物柴油项目资金申请报告生物柴油项目节能评估报告生物柴油行业市场研究报告生物柴油项目PPP可行性研究报告生物柴油项目PPP物有所值评价报告生物柴油项目PPP财政承受能力论证报告生物柴油项目资金筹措和融资平衡方案

一、观点摘要疫情对全国油厂开工时间和开工率的影响； 当前工厂豆粕豆油库存如何； 物流对于工厂豆油豆粕的库存与提货的影响； 疫情下对于工厂采购大豆产生的影响； 工厂及饲料厂对于未来饲料需求的预期； 市场对于未来油脂消费的预期。 二、背景介绍2020年初新型冠状病毒的影响下，全国所有的工厂及物流普遍受到不同程度影响，我们油脂油料行业在此环境下受到了哪些影响？目前现状如何？为此我们中粮期货在全国油厂进行了抽样调查，该次抽样涵盖了华南，华东，华北，华中，川渝五个区域，涉及到民企国企外资合计50多家工厂，问卷主要围绕疫情对于各个工厂开工率的影响，物流对于工厂豆粕豆油库存和提货状况的影响，未来大豆到港状况以及市场当下对于油脂和饲料需求的展望等12个问题展开。三、市场回顾在抽样结果之前，我们先回归下节前油脂油料的市场状况，年前油脂油料可谓冰火两重天，在猪瘟影响下，全年豆粕需求下降，大豆压榨量减少，上半场因中美关系摩擦，不完全市场化的市场中，国内大豆供应偏紧，油厂因此维持不错的压榨利润，因需求清淡，短期需求并不被看好，市场主体保持即采即用的思路维持安全库存。下半年中美和谈达成400亿采购计划之后油厂维持一段时间压榨利润，巴西丰产在即，因国内弱需求的背景下良好的压榨利润驱动，华南豆粕面临胀库危机，华南豆粕现货基差年前从＋20一度到-80--100，盘面05从2780一路回落到2600附近，此时油脂因为棕榈油减产印尼生物柴油计划基差一路上行，即便节前印度和马来产生贸易摩擦也不能改变减产和库存不断降低带来的基差一路的强势，节前华东一豆基差对05盘面升水550，油脂的快速上行，下游备库十分有限，加上工厂惜售，节前油脂维持强势收盘，因此春节原因工厂基本和下游了结头寸，部分存在少量的豆油库存。四、市场聚焦节后疫情，工厂受到哪些影响？尤其物流造成了哪些问题？后市大家心态如何？带着疑问，我们于2月17日进行了为期2天的工厂抽样调研。1.开工率抽样调研结果如下，(以下提到皆为抽样数据)疫情总体对于开工方面影响不大，在2月17日几乎全线开机，70%工厂在2月10号开机，华南川渝市场多数2月3日开机，因疫情影响开机时间有所调整的工厂占到四成。图表一疫情影响下的开工2.油粕库存与提货状况油粕提货速度和提货量受到影响，豆油面临胀库但豆粕几乎无库存,提货速度比预期要好。豆粕提货增加是因为节前普遍备货偏低，受物流不畅通的影响，节后补库抢货，供需紧张程度上越往北越紧张，广东偏宽松，重庆与成都因物流和工厂开工延迟现货极为紧张，华南到华中的运费上涨接近四倍，华北地区因为司机有限，跨市物流不通，单程运输价格高，影响工厂豆粕的出库，但在2月17日后物流逐步恢复，因疫情对餐饮消费的影响，油脂需求抑制，豆油库存累积，中包装压力大，部分工厂面临胀库的风险。图表二工厂饲料库存3.大豆到港预期对于后期到港大豆来看，2-3月到货比节前预估略少，4月份到港量大幅增加，2月份约450万吨，3月份大约520万吨，各个工厂大豆的到港各个工厂有自身差异。4.油粕未来消费预期市场对后期饲料需求并不乐观。虽然节前豆油豆粕库存低，疫情对物流和消费产生了较大影响，短期豆粕出现集中补库需求导致其偏强，但在巴西丰产已成定局情况下，国内因为疫情间接影响了市场后期的消费，市场对于4-6月饲料需求并不看好。市场一致性认为疫情将减少2020年油脂的消费，尤其是餐饮中豆油的消费量，但影响程度市场存在很大的分歧。二月份的餐饮消费中豆油减少量预期在30万吨，春节餐饮消费中包装消费减少95%，但2月份家庭消费应该增加，全年餐厅消费下降，家庭小包装增加，全年油脂增长率在-3%-0%，有认为整体豆棕全年消费整体减少200万以上，也有观点认为预期2月份减少30万吨的豆油消费，全年减少100万油脂消费。图表三饲料消费预估图表四油脂消费预估来源: 中粮期货

l 中国油脂化工行业的产业化现状、产业链成熟度究竟如何，行业发展的阻力何在？l 目前市场规模和行业格局情况，油脂化学品的未来发展方向？l 下游还有哪些潜在应用领域，行业是否有投资机会？预计 2024 年全球油脂化工市场规模302 亿美元油脂化工的主要产品以脂肪酸和脂肪醇为主，亚洲、欧洲都是最主要的需求国。目前亚太地区是全球第一大生产地区同时也是最大的消费地区，亚太地区众多油脂供应商普遍往下游油脂化工进行产业链延伸，以应对运材料产能过剩的同时提升盈利能力。欧洲地区除去传统领域的需求外，生物柴油对石化燃料的替代为油脂化工发展提供边际需求增量。国内的油化行业受制于原料、工艺限制，只有具有规模、成本优势的行业龙头能够保证产销稳定。国内油脂化工行业格局已基本实现三足鼎立的形势，分别为赞宇科技、益海嘉里和泰柯棕化。脂肪酸国内脂肪酸年均表观消费量超过200万吨，且下游需求以日化行业为主，预计未来仍将维持稳定增长。需求稳定增长叠加供给端的格局重塑，行业景气度有望迎来稳步提升。从脂肪酸消耗市场比例来看，主要集中在日用洗涤肥（香）皂、工业助剂皂、脂肪胺原料、烷醇酰胺、生物柴油和脂肪酸酯类等领域。高级酯类产品应用开发成为近几年脂肪酸行业发展重点，诸如脂肪酸异丙酯、脂肪酸异辛酯、油酸三羟甲基丙烷酯等产品在日用化学和润滑油领域广泛应用。脂肪醇脂肪醇由天然棕榈油制得，对应由石化产品制得的为合成脂肪醇。下游需求丰富，是油脂化工产业序列当中重要的一环。脂肪醇依然存在较大国产替代空间。随着增塑剂、洗涤剂工业的迅速发展，脂肪醇产量激增。2019年，脂肪醇生产企业5家，产品以天然醇为主，包括浙江嘉化能源化工、德源（中国）高科、沙索（中国）化学、江苏盛泰化学科技、浙江恒翔化工。脂肪胺脂肪胺主要应用于农药、医药、化工等领域，其中农药是最大的应用领域，占脂肪胺总需求的42.3%，其次是医药和化工领域，分别占脂肪胺总需求的17.6%和15.3%。2019年脂肪胺产销量较2018年均呈现较大增长。国外的脂肪胺生产地主要分布在美国、欧洲和日本等发达国家，主要生产厂家有美国陶氏化学公司(DOW)、联合碳化学公司、德国巴斯夫公司(BASF)、拜尔公司、阿克苏诺贝尔公司(Akzo)、亨斯曼公司、东曹株式会社，其生产技术先进且规模大，均是万吨级以上。国内脂肪胺生产主要分布在南方地区，以江西飓风化工集团、常州三峰化工有限公司、江苏东南化工集团公司为代表。其生产技术、生产规模、产品质量较国外仍有一定的差距，产能不能满足市场需求，主要依靠进口。您有一份《油脂化工市场研究报告》待获取

（报告出品方/作者：安信证券，张汪强）1. 万亿生物基蓝海新赛道，政策引导消费渐成流行趋势近年来，生物科技领域高速发展，并不断在能源、 化工、材料、农业、医药等方面获得新的应用。生物基替代化石基产品，并转向低碳经济是 全球解决经济增长及环境问题的长期战略。1.1. 转型低碳经济，生物基产业万亿新蓝海生物基产品包括燃料、化学品及材料，与人们的衣食住行息息相关。根据欧盟领先市场倡议 （LMI），生物基产品是指源自生物质的非食品产品，范围包括生物燃料、化学品及下游材料。 该概念不包括纸浆和纸张，木制品以及以生物质为能源的传统生物基产品（例如秸秆）。转向低碳循环经济已成为全球共识，生物基产业是其中重要一环。低碳经济是指在可持续发 展理念指导下，尽可能地减少化石能源消耗，减少温室气体（Greenhouse Gas，GHG，CO2 为主）排放，达到经济社会发展与生态环境保护双赢。通过生物质—生物基产品—循环利用 或燃烧—CO2—生物质可以形成一个完整的闭环而减少温室气体排放，因此发展生物基产业 是低碳经济的重要环节。生物基产业是一片广阔新蓝海，赛道众多，总市场规模近 8000 亿美元，缺口近 6000 亿美 元。据经合组织（OECD）预计，全球有超过 4 万亿美元的产品由化工过程而来，在未来的 10 年，至少有 20%的石化产品、约 8000 亿美元的石化产品可由生物基产品替代，目前替代 率不到 5%，缺口近 6000 亿美元。1.2. 碳中和战略下减排重要手段，政府力推产业升级各国力推生物基产业转型升级并制定远期碳中和战略目标。据美国《生物质技术路线图》规 划，2030 年生物基化学品将替代 25%有机化学品和 20%的石油燃料；据欧盟《工业生物技 术远景规划》规划，2030 年生物基原料替代 6%-12%化工原料、30%-60%精细化学品由生 物基制造；我国规划未来现代生物制造产业产值超 1 万亿元，生物基产品在全部化学品产量 中的比重达到 25%。欧美力推 2050 年实现碳中和，我国紧随其后，随着三大经济体政策上 的推进，全球碳减排进程开始加速。碳减排等三大优势是世界各国政府力求向生物产业转型升级的主要原因：1）碳减排：《巴黎 协定》全球性公约约束，生物基替代石化产品削减温室气体排放有助于解决全球气候变化问 题，加速碳中和进程；2）可持续：长期来看化石能源开采不可持续，转向生物产业势在必 然；3）促发展：通过新兴产业刺激国家区域经济发展、提高就业率等等。全球性气候问题及《巴黎协定》公约约束下，低碳生物基产品成为石化产品的最佳替代方案。近三十年来，全球 CO2排放量屡创新高，2019 年达到 342 亿吨，环境问题刻不容缓。在此 背景下， 2016 年全球 178 个国家和地区在纽约签署《巴黎协定》，为 2020 年后全球应对气 候变化行动作出安排。根据巴黎协定，要把全球平均气温较工业化前水平升高控制在 2 oC 之内，实现真正的低碳经济，则意味着未来全球 1/3 的石油储量、1/2 的天然气储量和 80% 以上的煤炭储量应保持未使用状态，未来生物基替代化石基产品将成为大势所趋，且是应对 温室气体排放的最佳手段。生物基产品制造和使用过程中均能大幅削减碳排放，随着生物基 产品占比逐步提高，减排优势将更加显著。欧美引领的“碳中和旗帜”下，我国能源转型迫在眉睫。据碳交易产业联盟资讯，2020 年 9 月，欧盟承诺到 2030 年减排从 40%提高至 55%，而目前拜登上任后首要任务就是使美国回 归《巴黎协定》。在欧美引领“碳中和”并抢夺“碳定价权”背景下，我国作为全球 CO2 排 放量最大的国家，制定 2030 年前碳达峰，2060 年前碳中和的宏大目标不仅是责任担当，更 是避免掣肘于巴黎协定下的“能源限制”。长期来看，这将对我国煤炭、石化能源及加工等 传统高能耗高排放产业产生深远影响，转型生物基产业已是箭在弦上。长期来看化石能源开采不可持续，转向生物产业势在必然。据 OPEC 数据， 2018 年世界原 油储量近 14980 亿桶，而世界原油供给量逐年递增，2019 年达到 361 亿桶/年，假设未来供 给增长速度不变且无新增油储量，预计至 2050 年原油资源将枯竭。相比之下，生物质为原 料的生物基产业避免了对化石资源的依赖，具备可持续性。据 Nova institute 数据，地球每 年生产 1500-1750 亿吨生物质，而 2018 年全球生物质总需求量仅为 123 亿吨，不到年生产 量的十分之一。其中动物饲料部门占最大份额，为 60%，其次是生物能源（16%，主要是木 材）、食品（12%）、材料使用（10%，例如建筑业用木材）和生物燃料（2%）。生物基聚合 物生物质需求量目前仅占 0.034%。表明全球的生物质资源仍有极大的开发潜力。如今许多 国家面临工业化持续发展而化石资源相对匮乏的矛盾，积极发展生物基产业成为了世界各国 的最佳选择。欧美生物经济战略初尝硕果，为后来者提供道标。据美国农业部（USDA）生物优先计划 （BioPreferred）的跟踪报告，2016 年生物基产业对美国经济的总贡献为 4590 亿美元，占 GDP 的 2.5%，其中包括 1570 亿美元的直接产值和 3020 亿美元的间接产值；该行业雇用 465 万工人，包括直接支持生物基产业的 168 万个直接就业及 298 万个间接就业，生物基产 业的每个工作都负责支持经济其他部门的 1.78 个工作。据 JRC 数据，欧盟 2014 年生物基 工业经济（不含食品、饲料及其他农业部门）产值 6740 亿欧元，就业人数 330 万。由此可 见，生物基产业带来的规模经济效益相当可观，为政府推动产业的转型升级提供了动力。1.3. 财政扶持与碳价政策双管齐下，为生物基产业发展铺平道路中美欧出台系列生物基专项计划，加大财政扶持力度。美国和欧盟是生物基产业先行者，各 地区近年来均出台系列专项计划，并通过庞大的财政支持加速生物替代战略落地，美国政府 每年投入 450 亿美元用于专项采购生物基产品，生物基企业则给予最高 2.5 亿美元的担保贷 款和其他补贴；欧盟地平线欧洲专项更是计划在 2021 至 2027 年筹备近 1000 亿欧元以加速 产业发展；我国更是政策采购、补贴、税收优惠、专项基金多管齐下，据“十三五”生物产 业发展规划，力求在 2030 年实现现代生物制造产业产值超 1 万亿元。碳交易机制和碳税制度为主的碳定价政策是实现 GHG 排放控制目标的另一项重要经济手段， 未来有望成为生物基产业成本优势的基石。碳交易政策通过市场和法律法规强制提高石化燃料、产品的生产使用成本，从而形成生物基 产品的成本优势，引导产业转型。通过政策法规政府限定石化企业 GHG 排放限额，超出限 额部分企业需从碳交易市场购买排放权，交易所在地区碳价越高，限额缺口越大，生产成本 越高；相比之下生物制造企业耗排双低，产品贡献的 GHG 减排抵消生产排放的同时还可以 兑换碳信用额度并在市场出售，转化为产品的成本优势，产品产能、GHG 减排越高，规模 成本降低，价格优势越大。征收碳税同样意味着化石基产品生产成本的增加，利好生物基产业。在碳税形式上，各国有 的作为独立税种，有的作为早已存在的能源税或消费税的税目形式出现，有的是取代了之前 的燃料税。碳税通常对化石燃料征收，部分欧盟国家执行力度非常严格，如德国对柴油征收 47.04 欧分/升的消费税，而对于生物柴油税收减免后的税额仅为 18.6 欧分/升。碳定价政策正在全球范围内大力推广，我国相关政策落地在即。据World Bank Group 数据， 截至 2019 年上半年，全球已推出 57 个已经或计划实施的碳价政策，这些政策措施覆盖了 46 个国家和 28 个地区的 110 亿吨 CO2e 温室气体，约占当前全球排放总量的 20%，世界各 国/地方政府的碳价收入约 440 亿美元。经过多年的发展，碳定价制度渐趋成熟，参与国地 理范围不断扩展，市场结构向多层次深化。据生态环境部官网，我国于 2020 年 11 月公开征 求《全国碳排放权交易管理办法（试行）》意见，全国性碳市场启动在即，未来碳定价政策 将成为生物基产业的强大助力。1.4. 生态标签政策引导消费成为趋势生态标签是一种新的政策工具，通过在生物基产品上贴标签与石化产品区分开，鼓励消费者 增加绿色消费。欧盟建立的生态标签制度，从设计、采购、生产、包装、运输、销售、使用 到回收等产品生命全周期考察其环境影响，并采用第三方认证将信息公开，以赢得消费者信 赖。生物基产品的生态标签制度在欧美地区已推行多年。欧盟生态标签（Eco-label，又称欧 洲之花）、德国“蓝天使”（Der Blaue Engel）、北欧生态标签（Nordic Swan Ecolable，又 称北欧白天鹅）是欧洲最负盛名的三种多重认证生态标签。美国农业部也在 2011 年推出 USDA 标签认证，目前已有超过 3000 多种产品获得认证，标签上标有产品生物基部分含量， 便于政府和消费者采购时区分（政府采购标准：生物基含量不低于 25%）。欧盟生物基产品的生态标签制度实施以来，在消费者意识及市场渗透方面已发挥强力作用。以欧洲社会认可度最高的生态标签“欧洲之花”为例，据欧委会官网数据，截止 2020 年 3 月，认证的产品数量已达到 70692 个，包括生物基清洁产品、服装纺织、个人护理产品、润 滑剂等 11 类产品组，呈现良好发展态势。据 2017 年欧洲晴雨表数据，近三分之一欧盟成员 国受访者见闻过“欧洲之花”，其中卢森堡、法国和丹麦占比最高，分别为 62％、61％、51％。 而见闻过“欧洲之花”的受访者中 30%曾经买过“贴花”产品，其中卢森堡（67％），比利 时（65％）和塞浦路斯（57％）超一半以上受访者购买了贴花产品。标签产品在欧盟市场享有很高的公信力，被称为开拓欧盟市场的绿色通行证。受访者被问到 他们是否同意“相信带有欧盟生态标签的产品对环境友好”，超过四分之三（78％）的受访 者表示同意。而欧盟生态标签的市场渗透率也随生态标签产品销量持续增长而提高。该制度 实施近 20 年来为欧洲生物基产品市场的培育做出了巨大贡献。申请欧盟各类生态标签的企业也多方面受益，受认证产品不仅可顺利进入欧盟市场，受到消费者青睐，还会吸引政府零 售商及供应商关注，树立企业形象，并可借此改良产品结构，提高自身竞争力。2. 生物柴油：政策利好需求大幅增长，我国竞争优势显著目前生物基产品中生产及需求量最大的当属生物燃料，据 REN21 的可再生能源报告，2019 年全球生物燃料的产量同比+5.5%，达到近 1.32 亿吨/年。最主要的生物燃料包括乙醇和生 物柴油，我们从生物柴油角度切入分析该行业的现状和机遇。2.1. 生物柴油高减排，欧盟强制添加，我国政策鼓励生物柴油是以植物油（如菜籽油、大豆、棕榈油等）、动物油、废弃油脂（如地沟油等）或 微生物油脂与甲醇或乙醇经酯化（或氢化）而形成的（氢化）脂肪酸甲酯或乙酯。作为交通 运输用清洁可再生液体燃料，生物柴油具有十六烷值高、无毒、低硫、可降解、无芳烃、闪 点高、润滑性能好等特点，可直接替代或与化石柴油调合使用，有效改善低硫柴油润滑性， 有利于降低柴油发动机尾气颗粒物、一氧化碳、碳氢化合物、硫化物等污染物排放。生物柴油 GHG 减排效果非常出色。欧盟可再生能源指令（RED）2018 比较了不同生物质来 源生物柴油相对化石燃料的 GHG 减排量，生物柴油 GHG 减排量中位数在 50%以上，地沟 油提炼的生物柴油更是高达 84%。按照指令中普通汽/柴油 83.8 gCO2e/MJ 的 GHG 排放当 量、生物燃料 50%-84%的 GHG 减排区间测算，生物燃料单位减排量在 2.3-3.5 tCO2e/t 燃料。生物燃料在全球范围内加速推广，欧盟强制添加。交通运输领域中各国有不同的掺混指标， 以生物柴油为例，欧盟于 2009 年 4 月实施可再生能源指令（RED）制定了生物燃料的强制 目标：每个成员国到 2020 年运输部门中生物燃料占总燃料的比例不低于 10%。2015 年 12 月欧盟公布了生物柴油高调和燃料的 B20/30 标准（一般将生物柴油的体积比为 X%的生物 柴油混合燃料称为 BX），允许在化石柴油中添加 20%或 30%的生物柴油相比之前的调和标 准掺混比例进一步提高。2018 年 12 月，经修订的 RED 指令生效，新的指令为欧盟制定了 一个新的可再生能源目标，其占比在 2030 年达到至少 32%，未来生物燃料掺混比例仍有上 行空间。欧洲是生物柴油生产和应用最早的地区，在生物柴油质量标准方面要求较为完善。因为欧盟 受原材料及碳排放标准的限制，近两年来欧盟国家加大了生物柴油的进口以满足本国达到欧 盟的强制目标。随着未来的环保要求越来越严格，欧盟对于生物柴油的进口量将越来越大。 我国也出台了一系列鼓励政策发展生物柴油，近几年国内生物柴油开始出口欧盟市场。2.2. 海外存在需求缺口，我国需求量潜力大全球生物柴油产量持续增长。根据 REN21《可再生能源全球现状报告》的历年统计数据， 全球生物柴油产量从 2010 年的 169 万吨增长到 2019 年 4210 万吨，年均复合增长率达到 11%。近年来全球生物柴油供不应求趋势明显，生物柴油出口价格由之前 5500-6500 元/吨 的稳定水平开始逐步走高。欧洲生物柴油进口量约为 245 万吨。据 REN21《2018 可再生能源全球现状报告》，欧洲生 物柴油 2017 年产量约为 1035 万吨，消费量约为 1280 万吨，供需缺口 245 万吨，因此欧洲 又是全球最大的生物柴油进口区域。当前欧洲生物柴油添加比例仅 5.45%。根据联合国统计司的数据，2014 年欧盟地区交通领 域的柴油消费量达到 2.20 亿吨，而当前欧盟地区的生物柴油消费量才 1200 多万吨，添加比例仅为 5.45%。随着生物柴油添加比例政策性提升，据经合组织-粮农组织预计，2025 年全球生物柴油需求 量将达到 4500 万吨的水平，海外发达国家预计将需要 350 万吨生物柴油的进口量。我国生物柴油需求量有望达到 700 万吨。在我国国内，虽然当前国家尚未强制要求在柴油中 强制添加生物柴油，但是有部分省、市已开始在辖区内的油站进行生物柴油的市场推广，例 如上海市从 2013 年即开始在公交车、环卫车辆上使用 B5 生物柴油，2018 年开始向社会车 辆销售 B5 生物柴油，目前油品供应已覆盖了市区百多个加油站。根据国家统计局的数据， 2019 年我国柴油消费量为 1.4 亿吨，因此若国家从 B5 添加标准（即 5%生物柴油添加比例） 开始推广生物柴油，那么生物柴油的需求量将达到 700 万吨。而未来随着添加标准提升，我 国生物柴油的需求量将水涨船高。行业空间将呈现倍数式增长。以 5500 元/吨的保守出口单价估计，欧洲生物柴油的行业空间 有望从目前 700 亿元增长至 2025 年的 2500 亿元。若我国实施 B5 标准，以 5000 元/吨的价 格测算，行业空间将达到 350 亿元。2.3. 我国产能主要出口，以地沟油为原料计算产能空间广阔 从生物柴油地域分布来看，印度尼西亚是最大的生产国，产量占比 20%，第二是美国（16%）， 随后是巴西（15%）、德国（9%）和法国（7%），其中欧盟地区产出合计占比 32%，我国产 量占比近 1%。2015 年来受石油价格持续低迷影响，大多数企业被迫减产、转产、停产甚至 关闭，目前仍在生产的企业不足 20 家。2017 年后，生物柴油出口回暖。欧盟地区某些国家对燃料供应商提出了强制性生物燃料配 比要求，其中德国要求柴油中生物柴油的能量配比要求是 4.4%，以废弃油脂生产的生物柴 油按两倍能量值计算，如果柴油供应商的生物柴油的配比达不到，将被处以 0.6 欧元/升的罚 款。因为我国生物柴油来源于地沟油，因此在欧盟地区很受欢迎，产品质量达到欧盟标准后， 出口数量便大幅增加，2019 年全年出口近 66 万吨，创历史新高。目前国内规模生产生物质能源的企业有福建龙岩卓越新能源有限公司、浙江东江能源科技有 限公司（公司全资子公司）、唐山金利海生物柴油股份有限公司等。据公告，龙岩卓越具备 24 万吨生物柴油产能，约 90%比例出口。嘉澳 2017 年收购浙江东江能源科技有限公司 100% 股权，目前具备 10 万吨生物柴油及原料油产能，自用 2.6 万吨保证增塑剂的原材料需求， 外卖 7.6 万吨，其中 6.6 万吨实现出口。根据国家粮油信息中心公布的《中国食用植物油供需平衡表》信息，2018 年我国食用植物 油消费量为 3190 万吨，以废油脂产生量约占食用油总消费量的 30%估算，由食用油产生的 废油脂将达到 900 万吨/年；此外，国内油脂精加工后以及各类肉及肉制品加工后剩余的下 脚料亦可再产生废油脂 100 万吨以上，以此粗略计算我国每年产生废油脂 1000 万吨。我国生物柴油产能增长空间广阔。据生物柴油公司官网数据，目前国内产能仅约 75 万吨， 按照地沟油 1000 万吨计算，每 1 吨地沟油可以生产 1 吨的生物柴油，我国以地沟油为原料 生产的生物柴油产能增长空间广阔。2.4. 双倍计减外加成本低廉，我国生物柴油具备性价比优势全球生物质能源最大消费区域-欧盟的 Dutch Double Counting 认证，相对于以棕榈油、大 豆油、菜籽油等油脂为原料生产的生物质能源，以废弃地沟油为原料生产生物质能源，可双 倍计算二氧化碳排放减排量。以我国出口欧洲的生物柴油为例，根据行业测试数据，1 吨生 物柴油可实现 2.83 吨碳减排，以欧盟市场 2019 年平均 25 美元/tCO2e（二氧化碳当量）计 算，每吨有 71 美元的成本优势，占售价的近 9%。受益于海外碳交易市场的长足发展及欧洲 碳价格的上涨、地沟油制生物柴油贡献双倍计减，我国的生物柴油在海外市场上具有价格优 势。生物柴油在制备上是利用动植物油脂通过酯化或酯交换反应，从而产出生物柴油。根据原料 的不同，可分为以大豆油、菜籽油、棕榈油、牛油等动植物油为原料和以废油脂为原料的两 类生物柴油生产路径。世界上主要的生物柴油生产国根据各自区域的自然资源，选择了适合 自身发展生物柴油制备技术路线，如欧洲生物柴油的原材料以菜籽油为主，美国、巴西、阿 根廷以大豆油为主，马来西亚和印尼以棕榈油为主。根据嘉澳公司公告，2019 年国内大豆油采购均价为 5223.55 元/吨（不含税），地沟油采购均 价为 4314.95 元/吨（不含税）。据 Wind，2019 年全球豆油实际市场均价为 645.32 美元/吨 （约 4451.74 元/吨）。2018 年地沟油采购均价 3571.25 元/吨，而全球豆油市场均价 4358.42元/吨。相比而言国内以地沟油为原料成本更为低廉。废油脂作为生物柴油的上游原材料，因应用领域的关联性，其价格通常受原油及生物柴油等 价格的波动而相应会有一定的波动，同时鉴于废油脂供应地域分散、其他应用领域阶段性需 求增长，以及收购中的原料收集、加工、运输等多个环节工作环境差、人力成本高等特点， 因而影响价格波动的因素也较多。2.5. 卓越新能：生物柴油龙头企业，盈利处于快速增长期2001 年公司设立，是国内产销规模最大、持续经营时间最长的生物柴油企业，生物柴油产 能从 2002 年的 1 万吨不断发展到 2018 年 24 万吨。2019 年实现营收 12.95 亿元（同比 +27.2%），净利润 2.16 亿元（同比+61.25%），近三年营收复合增速 40.6%，净利润复合增 速达到 62.9%。公司具备生物柴油完整产业链，2019 年生物柴油、生物酯增塑剂与工业甘 油销量分别为 20.19 万吨、4.41万吨及0.85 万吨，分别同比增长 14.49%、91.06%、19.4% （另有 4.8 万吨生物柴油自用于生物酯增塑剂生产及燃烧）。出口量连续多年排名全国行业第 一，2019 年生物柴油出口 18.78 万吨，同比增长 23.0%，主要出口欧盟。目前公司掌握了 先进的生物柴油技术并成熟产业化运用，废油脂转酯化率超过 98%，高标准生物柴油得率超 过 85%。2019 年生物柴油营收 10.6 亿元，毛利率 18.37%，同比增加 6.13 pct；吨净利计算后约为 862 元/吨，高于行业平均水平。持续布局新项目，扩充生物柴油产业链：据公告，2019 年公司新建完成新兴产业项目“年 产 2 万吨甘油和年产 3 万吨（水性）醇酸树脂”生物基绿色化学品生产线。募投项目“年产 10 万吨生物柴油（非粮）及年产 5 万吨天然脂肪醇”项目完成前期工作，于 2019 年 9 月 26 日顺利开工建设，项目投资总额 5.61 亿元，建设期 2 年。公司预计在 2020 年底完成年 产 10 万吨生物柴油募投项目建设，同时做好年产 10 万吨烃基生物柴油项目的开工前准备工 作。公司生产规模将持续提升，生物柴油深加工能力进一步拓展。3. 生物基化学品及材料：潜力巨大新蓝海3.1. 欧盟市场供不应求，生物基化学品及材料增长空间广阔生物质原料替代石油基原料、生化法结合或生物法是化学品制造业发展的重点方向。生物基 化学品是指利用可再生的生物质(淀粉、葡萄糖、木质纤维素等)为原料生产的大宗化学品和 精细化学品等产品。据 Nova Institute 研究，从技术角度来看，几乎所有由化石资源制成的 工业材料都可以被生物基替代。近年来，生物精炼技术相关基因组学、蛋白组学、代谢组学 及系统生物学等技术的进步共同构建了化学品及下游材料的生物合成网络。近年来在各国政策引导下，生物燃料产能增长推动生物精炼部门发展的同时，也加速了农业 部门—生物精炼部门—下游厂商—认证机构—消费部门整条产业链的构建，带动下游生物基 化学品和新材料的高速发展。欧洲生物经济存在先发优势，其中欧盟主导的 RoadToBio 项目 规划了欧洲化学工业走向生物经济的路线图，以期实现多元化的生物基产品组合。RoadToBio 项目对生物基产品进行细分，包括大宗化学品、溶剂、塑料用聚合物、化纤制品、油漆/涂料 /油墨/染料、表面活性剂、化妆品和个人护理产品、胶粘剂、润滑剂、增塑剂等领域。欧盟作为全球最大的生物基化学品及下游材料消费市场之一，在官方长期政策宣传下，产品 受众很多。欧盟生物基产品类别包括大宗化学品、塑料、溶剂、表面活性剂等 10 大类（不含生物燃料），其中大宗化学品和溶剂均属于基础化学品，表面活性剂、个人护理/化妆品、 胶黏剂、润滑剂及增塑剂均属于精细化学品，油漆/涂料/油墨/染料、塑料及纤维制品属于生 物基聚合物。2018 年欧盟市场生物基化学品及下游产量近 470 万吨，需求近 550 万吨，产值近 92 亿欧 元，高端消费市场的生物基产品需求旺盛。在系列生物基产品中，表面活性剂、油漆/涂料/ 油墨/燃料、纤维制品及个人护理/化妆用品产量最大，这归功于欧盟市场的消费层次较高及 对生物基油脂类化合物的大量需求。价格方面，受限于区域内生产规模，现阶段生物基基础 化学品价格高于石油基，随着产品品类趋于精细化，越靠近终端消费者，则产品售价越高， 与石油基产品价格差距缩小，随着生物合成技术的长足进步，部分生物基精细化学品（例如 琥珀酸）的售价甚至低于相应的石化产品。欧盟市场生物基化学品及下游渗透率仅 3%，未来市场增长空间达 4 倍，全球市场规模有望 破千亿。据 JRC 数据，2018 年欧盟相应子行业化学品总产量近 1.6 亿吨/年，生物基占比仅 为 3%，尤其是大宗化学品及塑料行业，总产量占比 77%，生物基替代率仅有 0.7%。我们 按照欧盟《工业生物技术远景规划》大宗化学品、塑料制品 6%，精细化学品 30%替代率最 低目标进行测算，到 2030 年生物基产品产值将达到 370 亿欧元/年，对比 2018 年 92 亿欧 元产值，增长空间达到 4 倍。据 JRC 数据，2018-2025 年在上述子行业新增私人投资额度 有望达到 190 亿欧元，叠加近年来持续加码的欧盟生物经济专项计划投资，未来生物基产品 替代率有很大的上行空间。且除了欧盟市场，美国中国的生物经济战略也正在大力推行，假 设市场体量与欧盟相当，未来全球生物基化学品及下游市场规模有望达到千亿欧元级别。3.2. 生物基化学品及下游赛道众多，各国加速进入生物基化学品近年来产量快速增长。据 IEA Bioenergy 估算，2019 年生物基化学品总产量 近 1000 万吨/年（不包含燃料乙醇），2011 年至今年均复合增长率近 10%。目前全球主要的大宗生物基化学品包括乙烯、乙二醇、丙二醇、甘油、丁二醇、乳酸、癸二 酸等等，生物合成技术已经产业化。其中糖基化合物乙烯、乙二醇、丙二醇、乳酸、丁二醇、 琥珀酸、戊二胺等是下游生物基 PE、PLA、PET、PBS、PTT 及 PBAT 等的关键原料，油基化合物甘油、长链脂肪酸及脂肪酸则用于生物基 PHA、PA 及环氧树脂等材料的制备。生物基化学品大赛道上，传统石化巨头加紧布局。在各国政府政策和计划的鼓励、刺激下， 英国石油公司（BP）、壳牌（Shell）、巴斯夫（BASF）、杜邦（Dupont）、陶氏化学（Dow Chemical）、 赢创（Evonik）、帝斯曼（DSM）等大型跨国石油、化工巨头斥巨资投入生物化工产业，发 展面向生物制造的工业生物技术。大量新力量的涌入，加速从生物基化学品到新材料产业链一体化构建。Braskem 是世界领先 的生物基烯烃、聚烯烃生产商，公司由可再生资源甘蔗乙醇生产乙烯，并于 2010年向市场 推出绿色环保 PE，现在 Braskem 全球共有 36 个生产基地分布在巴西、美国和德国等地。 Avantium 致力于开发和商业化下一代生物基化学品和塑料，主要业务和技术包括从植物性工 业糖中生产乙二醇 （MEG）、将植物性单糖（果糖）转化为各种化学品和塑料（如 PEF）、 将非食品植物原料转化为工业糖和木质素、通过电化学将 CO2转化为高价值化学品等。乳酸 是生物基化学品中占比较大的一块，主要用于下游可降解环保新材料 PLA 的生产，相关企业 主要有荷兰 Corbion、比利时 Galactic 和美国 NatureWorks，其中 Corbion 生产乳酸和丙交 酯，将之出售给荷兰 Synbra 等企业进一步生产 PLA 泡沫材料；NatureWorks 和 Galactic 是 PLA 的领军企业，后者还进行 PLA 材料的循环利用，将 PLA 产品进一步降解成乳酸。我国的生物基化学品研究起步较晚，但在“十二五”国家科技支撑计划中，生物基材料和生 物基化学品被列为研究核心，下游材料应用和商业模式的发展获得大力推动。国内氨基酸龙 头梅花生物，生物法二元酸领军企业凯赛生物、乳酸行业领跑者金丹科技等均是各子行业的 佼佼者，做好化学品业务的同时积极布局下游生物基材料领域。一项新的转化技术在建立商业化工厂之前，通常会经历一条从实验室小试到放大，再到中试 的发展路径，这对于大多数生物基产品（尤其是生物路线）来说更是如此。生物产品达到商 业化所需的年限在很大程度上取决于技术路线和产品本身的经济性、兼容性（与对标的石化 基产品相比，原有石化配套设施是否匹配生物技术路线，生物基产品性能是否匹配下游设备 及需求等）、转化技术类型和伙伴关系（上下游供应链整合）。技术准备水平(Technology Readiness Level，TRL)是衡量生物基项目技术成熟度的重要指标， 根据欧盟地平线计划，TRL 等级被分为 1-9 级，分别对应小试验证阶段（1-3 级），小试放大 阶段（4-5 级），中试阶段（示范设施，6-7 级）以及商业化阶段（8-9 级）。据 JRC 研究， 在支持性的政策环境下，一般生物基化学品从 TRL5 到 TRL8 可能需要 10 年左右的时间， 因此该阶段亦被称为“死亡之谷”，典型的例子即是 PLA 与上游乳酸产业的发展历程；但当 使用传统的下游工艺时（例如从化学法到生物法过渡），则可跳过某些步骤（例如设备兼容 性测试）来加快这一进程，提高生物基产品商业化成功率。目前大多数小试研发和中试设施 位于欧洲和北美，其中北美居多，而亚洲(主要是中国)主导商业化阶段生物基产品的制造。3.3. 生物基塑料：新兴市场处于高速增长起点，多元化应用前景可期生物基塑料是目前生物基化学品下游材料最主要的应用领域。顾名思义，生物基塑料指的是 生产原料全部或部分来源于生物质（玉米、甘蔗或纤维素等）的新型材料。根据能否被微生 物（细菌、霉菌、藻类等）在一定条件下分解成小分子化合物，生物基塑料又分为可生物降 解和不可生物降解塑料两类。据 European Bioplastics 数据，生物基的聚羟基脂肪酸酯（PHA）、 聚乳酸（PLA）、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）、己二酸/对苯二甲酸丁二醇酯（PBAT）及淀粉 基塑料均为可生物降解塑料，而生物基聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、对苯二甲酸丙二醇酯 （PTT）、聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、尼龙（PA）系列和聚乙烯呋喃酸酯（PEF）等均 不可生物降解。生物基塑料产品有两个主要优点：1）优秀的减排能力，生物塑料的 CO2 排 放量只相当于传统塑料的 20%；2）部分塑料具有天然可生物降解性，不可降解的生物基塑 料亦可回收再利用。据 European Bioplastics 数据，2018 年全球生产塑料近 3.6 亿吨，而生物基塑料 2020 年产 量近 211 万吨，占比不到 1%。近年来随着需求的增长，以及越来越多生物基聚合物、应用 和产品的出现，生物塑料市场在不断增长。据 MarketsandMarkets 预测，全球生物塑料及聚 合物市场规模 2020 年预计为 105 亿美元，受各国政府产业扶持政策的推动，2025 年有望增长至279 亿美元，年均复合增长率将达到 21.7%。全球前五大生物基塑料是淀粉基塑料（19%）、PLA（19%）、PA（12%）、PE（11%）、及 PTT（9%），占总产量近 70%。区域分布方面，欧洲是整个生物塑料行业的主要枢纽，是生 物塑料发展相对成熟的地区，在生物塑料的研发上占有举足轻重的地位，是全球最大的行业 市场。但欧洲生物塑料的市场增长率较低，2020 年产量占比 26%，低于亚太地区 46%。亚 太地区是新兴市场，作为主要生产中心，全球约 70%的注塑基础设施位于亚洲，因此市场增 长速度最快。南北美洲合计 27%，且近年来产量同比有所增加，市场空间大，是未来生物塑 料推广的亮点区域。近年来，生物基塑料的应用范围越来越多元化。生物基塑料主要应用于包装（硬包装、软包 装）、纺织品、汽车和运输、消费品、农业和园艺、涂料和胶黏剂、建筑和施工、电子和电 器及其他行业。生物塑料由于具有较好的光泽度、良好的阻隔、抗电和印刷性能，适用于包 装行业。因此，包装行业是生物塑料的最大应用领域，占生物塑料市场总量的约 47%，近 100 万吨；应用于硬包装的生物塑料中生物基 PET 占比最大，例如可口可乐的所有饮料均使 用 PET 瓶包装，而应用于软包装的生物塑料中可生物降解的淀粉混合物的占比最大。用于纺织品的生物塑料约占生物塑料总量的 11%，占比最大的是 PTT。而用于汽车和运输的生物 塑料中占比最大的则是生物基 PA。值得一提的是 PLA 因具有良好的使用性能和加工性能， 在包装和纺织领域也有较多应用。生物基塑料拥有宽泛的应用领域，其市场前景非常可观3.4. 生物基可降解塑料的曙光：全球范围禁/限塑令出台无所不在的塑料制品方便了人类的生活，但也由此产生了数量庞大的塑料垃圾，据 IHS 估算， 到 2050 年，全球将累计产生 120 亿吨塑料垃圾。白色污染主要来源于包装领域，占比高达 59%，这与塑料包装本身一次性（一次性塑料袋、餐具等等）、难回收等原因有关。然而目 前，处理塑料垃圾的方式主要是焚烧和填埋，造成了严重的空气、土壤和水体污染；有的甚 至会通过动物最终进入人类的食物链，危害人类的生命健康。面对日益严峻的塑料污染问题， 各国政府和国际组织纷纷向污染“宣战”。近年来世界多国加速推进禁/限塑令、塑料回收及再利用等相关政策，这对生物基塑料，尤其 是可降解生物基塑料来说是一道曙光。据 IEA 统计，在过去五年中有 60 多个国家实行对一 次性塑料实施禁令或征税。而美国、欧盟和中国在实行多年限塑令后终于升级成禁塑令。以欧盟为例，据欧联通讯社报道，2019 年欧洲议会以压倒性票数通过限塑法案，新法案规定， 从 2021 年开始，欧盟成员国将全面禁止使用吸管、餐具等一次性塑料制品；2020 年 7 月欧委会成员同意对塑料包装废物征收新的欧盟税，该征税将于 2021 年 1 月 1 日开始执行，征 税额将以未回收的塑料包装废料的重量为基准计算，征税标准为每公斤废塑征收 0.80 欧元 税收，使得禁塑令的效果再次升级。我国国家发展改革委联合生态环境部也于 2020 年 1 月 16 日发布《关于进一步加强塑料污染 治理的意见》，要求到 2025 年，完善塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理 制度，对不可降解塑料逐渐禁止、限制使用。2020 年 2 月开始，海南、广东、广西云南、 浙江各省市均响应号召开始推行严格的塑料污染管理办法。随着我国禁塑令政策的升级，法 规落地后有望对国内生物基可降解塑料行业发展产生巨大推动力。3.5. 相关公司3.5.1. 梅花生物梅花生物是全球领先的氨基酸（谷氨酸、赖氨酸等系列产品）营养健康解决方案提供商，拥 有生物发酵行业中最完整的、最长的产业链和配套设施，专注于打造生物发酵和生物制药的 高端产业平台。现下设有内蒙古通辽、新疆五家渠、吉林白城三大生产基地。产品横跨玉米 深加工、基础化工、饲料养殖、医疗保健、日用消费等领域。2019 年公司总营收 145.5 亿 元（同比+15.1%），归母净利润 10.04 亿元（同比-1.6%）。3.5.2. 凯赛生物凯赛生物以合成生物学等学科为基础，利用生物制造技术，从事新型生物基材料的研发、生 产及销售，目前实现商业化的产品主要聚焦聚酰胺产业链，包括 DC12、DC13 等生物法长 链二元酸系列产品和生物基戊二胺，是全球领先的利用生物制造规模化生产新型材料的企业 之一，其生物制造技术使产品可达到聚合级且在生产经济性上具备竞争力，满足杜邦、艾曼 斯、赢创、诺和诺德等国际知名企业的质量要求。2019 年公司生物法长链二元酸产能达到 7.5 万吨/年（包括 DC12 月桂二酸、DC13 巴西酸等），生物基聚酰胺产线产能达到 3000 吨 /年，且在积极布局新产能，公司在建或拟实施多个产能扩建项目，包括乌苏材料年产 10 万 吨生物基聚酰胺项目、金乡凯赛年产 4 万吨生物法癸二酸项目、乌苏技术 3 万吨长链二元酸 和 2 万吨长链聚酰胺项目等募投项目，建成后产能将明显扩张。2019 年公司总营收为 17.79 亿（同比+9.05%），归母净利润为 4.79 亿（同比+2.79%）。3.5.3. 金丹科技金丹科技是一家运用现代生物技术大规模工业化生产 L-乳酸及其衍生产品的高新技术企业。 主要产品为 L-乳酸及盐，产能 12.8 万吨，是国内最大（市场占有率 60% ），也是全球主要 的生产企业。公司在主业乳酸生产规模化和高端化的基础上，积极推动业务向产业链上下游 延伸，年产 1 万吨 L-丙交酯项目工程快速推进，1 万吨聚乳酸生物降解新材料项目也整装待 发。2019 年公司实现营收 8.78 亿元（同比+9%），归母净利润 1.15 亿元（同比+38%）。3.5.4. 金发科技金发科技是一家聚焦高性能新材料的科研、生产、销售和服务新材料企业。公司产品覆盖了 改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料和环保高性能再生 塑料等五大类。公司目前拥有生物降解聚酯合成产能 6 万吨，产品涵盖 PBAT、PBS、PLA 树脂及相关改性材料，全面覆盖了当前生物降解塑料的主流应用，3 万吨 PLA 项目亦稳步推 进中。2019 年公司总营收 293 亿元（同比+15.7%），归母净利润 12.45 亿元（同比+99.5%）。4. 风险提示行业政策不确定性，海外需求不及预期，我国生物柴油添加政策存在不确定性，欧盟工业生 物技术进展不及预期等。（报告观点属于原作者，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

2020-2025年中国氢燃料电池汽车市场深度调查及发展趋势研究报告报告编号：1295604正文目录第1章 新能源汽车的相关概述 20第一节 新能源汽车的定义与分类 20一、新能源汽车的定义 20二、新能源汽车技术的分类 20三、新能源汽车的应用介绍 21四、新能源汽车产业链介绍 21五、发展新能源汽车产业的必要性和战略意义 22第二节 混合动力电动汽车概述 26一、混合动力汽车的定义 26二、混合动力汽车的分类 26三、混合动力汽车的优缺点 27第三节 纯电动汽车概述 28一、纯电动汽车的定义 28二、纯电动汽车的实例 28三、纯电动汽车的优势 32第四节 燃料电池汽车概述 33一、燃料电池汽车的定义 33二、燃料电池汽车原理 33三、燃料电池汽车技术正快速发展 34第五节 太阳能汽车概述 35一、太阳能汽车的定义 35二、太阳能汽车的工作原理 35三、太阳能汽车的优势分析 36四、太阳能在汽车上的应用途径 36第六节 其他新能源汽车及其特点 37一、天然气汽车和液化石油气汽车 37二、醇类汽车 38三、气动汽车 38四、以植物油为燃料的汽车 39第七节 中国新能源汽车管理体制及政策分析 39一、中国新能源汽车管理体制及政策 39二、中国新能源汽车的政策、体系和市场 41三、中国发展新能源汽车的扶持政策 42四、新能源汽车发展路线趋明 49五、新能源汽车财政补贴政策解读 51六、各地新能源汽车政策动态 53第2章 中国新能源汽车业发展环境分析 57第一节 世界及中国能源现状 57一、世界能源发展现状 57二、世界能源形势的特点 61三、中国能源形势的特点 63四、2019年中国能源行业的新进展 64五、2019年中国新能源发展形势展望 67六、低碳经济下的中国新能源路线图 68七、未来中国新能源产业发展战略解读 70八、汽车市场解决能源危机的应对策略 73第二节 2019年中国宏观经济环境分析 75一、2019年中国GDP增长情况分析 75二、2019年工业经济发展形势分析 78三、2019年全社会固定资产投资分析 81四、2019年社会消费品零售总额分析 83五、2019年城乡居民收入与消费分析 86六、2019年对外贸易的发展形势分析 91第三节 中国汽车工业政策环境分析 96一、我国汽车产品召回监管制度将全面升级 96二、报废机动车回收拆解管理将进一步加强 99三、汽车企业将加速推进兼并重组 100四、工信部加强汽车企业及产品准入管理 101五、汽车消费优惠政策到期退出 102六、电动汽车产业化政策综述 103第四节 中国汽车工业发展分析 104一、中国汽车保有量情况分析 104二、中国汽车产销总体情况分析 105三、中国汽车行业经济运行情况 107四、中国汽车企业经济效益状况 110五、中国行业进出口总体情况 110六、中国汽车市场趋势分析 112第五节 中国汽车环保问题分析 114一、中国汽车排放污染问题形势严峻 114二、中国环保执法转向长效监管 115三、中国汽车环保问题的解决对策 116第六节 中国发展新能源汽车的机遇 116一、新能源汽车政策助推行业加快发展 116二、新能源汽车技术水平基本与国际接轨 118三、经济效益和社会效益显著 118四、内部推动力强劲 121第3章 中国新能源汽车的发展分析 124第一节 世界新能源汽车的发展概况 124一、全球新能源汽车的技术研究现状 124二、世界主要国家新能源汽车发展概况 125三、欧洲新能源汽车发展分析 126四、美国新能源汽车市场发展情况 126五、日本新能源汽车发展分析 127六、国外值得借鉴的新能源汽车发展经验 128第二节 中国新能源汽车的发展现状 130一、中国新能源汽车产业发展现状 130二、中国新能源汽车产销分析 132（一）新能源汽车按燃料种类产量 132（二）新能源汽车按燃料种类销量 133三、中国新能源汽车主要需求市场 134四、中国新能源汽车竞争格局 136五、中国新能源汽车推广情况 138六、中国新能源客车市场分析 139七、产业链价值空间分析 141第三节 中国主要地区新能源汽车发展现状 141一、徐州企业打造汽车电动电池项目 141二、深圳新能源车保有量居全国之首 142三、广州将纯电动汽车引入出租车领域 143四、国内最大纯电动客车制造基地河南投产 144五、重庆成为新能源汽车高新技术产业化基地 144六、沈阳首批混合动力出租车投入运营 145七、安徽合肥：安凯新能源车基地开工 145八、昆明“十城千辆”工程顺利通过国家能耗测试 145第四节 中国新能源汽车发展中存在的问题 146一、中国新能源汽车产业发展现存问题分析 146二、推广新能源汽车应注意的问题 148三、中国新能源汽车产业化发展的制约因素 150四、中国新能源汽车发展的难点 150五、新能源汽车产业化发展面临的挑战 151第五节 中国新能源汽车的发展对策及战略 152一、中国新能源汽车产业化发展的策略 152二、中国新能源汽车产业的发展对策 153三、中国发展新能源汽车的一些思考 157四、中国发展新能源汽车的措施 161第六节 中国新能源汽车产业标准化分析 161一、中国新能源汽车产业标准化现状分析 161二、中国新能源汽车产业标准化工作面临的问题 161三、中国新能源汽车产业标准化工作的建议 163第4章 中国车用替代燃料及新能源汽车电池的发展分析 166第一节 中国煤直接液化（CTL-CDD）和煤间接液化合成油（CTL-FTD）发展分析 166一、煤直接液化简述 166二、煤间接液化简述 166三、中国煤直接液化工艺的研发 167四、中国掌握煤直接液化关键技术 173五、中国煤间接液化技术的研发 173六、中国首套煤间接液化工业化生产情况 174七、兖矿集团煤间接液化项目投产 175第二节 中国甲醇市场发展分析 176一、中国甲醇市场发展现状 176二、甲醇及乙醇替代汔油的效益分析 177三、国标委发布《车用燃料甲醇》标准 181四、主要甲醛市场行情并不乐观 182五、中国甲醇的发展前景 183第三节 中国二甲醚（DME）市场发展分析 183一、二甲醚作为车用燃料的可行性分析 183二、中国二甲醚存在产能过剩分析 187三、车用燃料成二甲醚行业的突破口 188第四节 中国生物质燃料市场发展分析 189一、生物质燃料替代化石燃料的可行性 189二、中国生物燃料开发的现状 193三、中国生物质燃料成型机通过鉴定 194四、中国燃料乙醇生产规模统计 195五、生物柴油产量产能统计 196六、中国生物丁醇开发进展 198七、第二代生物燃料发展前景 199第五节 中国车用锂电池市场发展分析 199一、中国锂资源分布及锂产品应用分析 199二、锂电池主要材料构成及产业化概况 201三、中国锂电池市场分析 201四、电动助力车用锂电池发展分析 202五、新能源汽车对磷酸铁锂电池需求量分析 204六、车用锂电池技术发展前景广阔 205第六节 中国车用燃料电池市场发展分析 206一、中国铂矿资源分布特点 206二、燃料电池相关概述 207三、燃料电池电动汽车动力系统 207四、中国车用燃料电池技术的发展 208五、车用燃料电池以公共汽车为重点 211七、困扰车用燃料电池推广的成本问题 212六、车用燃料电池发展前景分析 214第七节 中国车用镍氢动力电池发展分析 214一、全球镍资源消费量统计分析 214二、全球镍氢HEV销售情况 215三、HEV用镍氢电池循环再利用业务启动 216四、目前镍氢电池为动力电池主要类型 217五、未来新能源汽车镍氢电池市场需求分析 217六、中国车用镍氢电池成为现阶段扶持重点 218七、车用镍氢电池未来发展前景分析 218第八节 电动汽车充电站发展分析 221一、电动汽车充电站概述 221二、电动汽车充电站市场规模与增长 221三、电动汽车充电站区域结构 222四、电动汽车充电站“十三五”将迎来大规模建设 223五、国网倾向于建设可充可换的充换电站 226六、“十三五”期间电动汽车充电站投资规模测算 228第5章 中国混合动力汽车发展分析 230第一节 世界混合动力汽车的发展分析 230一、发达国家鼓励混合动力汽车开发政策 230二、世界混合动力汽车市场需求情况 232三、世界混合动力汽车市场销售概况 233四、美国混合动力汽车市场销售情况 234五、日系厂商在混合动力汽车领域优势明显 235第二节 中国混合动力车的发展分析 236一、中国开发混合动力汽车的有利条件 236二、中国混合动力汽车的发展现状 237三、中国混合动力汽车的研究开发现状 238四、充电式混合动力汽车（PHEV）现状 238五、中国发展混合动力汽车的机遇与挑战 239六、中国混合动力客车研发能力位世界前列 240第三节 中国混合动力汽车技术研究 243一、混合动力汽车技术现状 243二、混合动力汽车技术优缺点 243三、混合动力汽车技术发展前景 243第四节 中国混合动力车的发展策略及前景分析 244一、中国发展混合动力汽车产业的相关建议 244二、中国混合动力汽车的发展策略及建议 246三、中国混合动力汽车市场展望 250四、锂电混合动力车市场前景 250第6章 中国纯电动汽车发展分析 252第一节 世界纯电动汽车的发展分析 252一、世界纯电动汽车历史沿革与发展阶段 252二、世界纯电动汽车的技术发展动态 254三、大众纯电动汽车在中国量产 254四、丰田将发布电动汽车家用充电器 255五、美国确认纯电动汽车的主流地位 255第二节中国纯电动汽车的发展分析 256一、中国发展电动汽车有四大优势 256二、中国纯电动汽车发展的现状 259三、纯电动车的市场化发展分析 261四、纯电动汽车的技术发展状况 261五、纯电动汽车电池技术比较 262六、中国外资品牌电动车及战略规划 265第三节中国发展纯电动汽车的SWOT分析 268一、 中国发展纯电动汽车的机会分析 268二、 中国发展纯电动汽车的优势分析 268三、 中国发展纯电动汽车的威胁分析 268四、 中国发展纯电动汽车的劣势分析 269第四节中国纯电动汽车产业化存在的问题及策略 269一、充电问题制约纯电动车发展 269二、 中国发展纯电动车存在的问题及对策 270第五节 中国纯电动车产量预测 273第7章中国燃料电池汽车发展分析 274第一节世界燃料电池汽车的发展分析 274一、 世界燃料电池汽车技术发展状况 274二、日本大力发展燃料电池汽车产业 276三、燃料电池汽车制造商发展预期 276四、美国氢燃料电池车政策分析 277第二节中国燃料电池汽车的发展分析 279一、 中国燃料电池汽车发展概况 279二、 中国燃料电池汽车的发展现状 280三、 中国燃料电池汽车的研发与进展 280四、 燃料电池汽车开发中的关键技术 281五、 燃料电池汽车发展方向 281六、 燃料电池汽车的环境影响分析 282七、燃料电池汽车燃油替代效果分析 283七、 燃料电池汽车突破成本瓶颈 283第三节燃料电池汽车商业化分析 284一、 燃料电池汽车商业化应用的主要障碍 284二、 推动燃料电池商业化进程的主要因素 284三、 世界燃料电池汽车商业化进程的规划 286四、 中国燃料电池汽车探寻商业化出路 287第四节中国燃料电池汽车发展问题及策略分析 289一、 中国燃料电池汽车的发展存在的问题 289二、 燃料电池汽车的发展建议 290第五节未来中国燃料电池汽车发展前景分析 293一、 燃料电池汽车技术发展动向 293二、 燃料电池汽车的应用前景分析 294三、 燃料电池汽车的发展趋势 295第8章中国太阳能汽车发展分析 296第一节光伏电池技术发展分析 296一、 光伏产业发展为太阳能汽车奠定基础 296二、 世界各国太阳能发电技术发展情况 297三、 太阳能电池技术 298四、 光伏电控技术 299五、世界太阳能电池技术新进展 299五、 中国将成为太阳能电池技术的领头羊 300第二节世界太阳能汽车的研究进展 301一、 世界太阳能汽车发展历程 301二、 世界最快太阳能汽车面世 301三、 太阳能汽车充电站的建立 302第三节中国太阳能汽车的发展分析 302一、 中国太阳能汽车的发展概况 302二、 联孚涉足太阳能汽车 303第四节中国太阳能汽车的实用化对策及前景 304一、 中国太阳能汽车的实用化对策 304二、 太阳能汽车的市场前景 305三、 中国发展太阳能汽车的优势 305第9章其它新能源汽车市场发展分析 306第一节天然气汽车（NGV）和液化石油气汽车（LPGV）市场发展分析 306一、 各种燃气汽车的比较 306二、 中国发展液化天然气汽车的可行性分析 307三、 中国液化天然气汽车发展分析 308四、 天然气和液化石油气汽车的发展成必然 309五、 山西省煤层气汽车初见规模 310六、 燃气汽车发展中存在的问题 311七、天然气汽车存在的问题及对策 312八、液化石油气汽车发展的建议 312第二节中国甲醇汽车市场发展分析 313一、 醇醚类燃料改善汽车能源消耗结构 313二、 中国甲醇汽车市场发展分析 313三、 甲醇燃料国标推动甲醇汽车发展 314四、 甲醇汽车产业化的制约因素 315五、 山西省甲醇汽车已成规模 316第三节中国二甲醚汽车市场发展分析 317一、中国二甲醚市场迎来春天 317二、中国二甲醚汽车的研发历程 318三、我国发展二甲醚汽车的必要 318四、未来中国将发展二甲醚公交车 318五、二甲醚汽车的发展前景 319第10章驱动电机产业运行状况分析 321第一节世界电机行业发展概况 321一、 世界电机行业发展历程 321二、 国外驱动电机在新能源汽车上的应用 321三、 全球低压驱动电机市场分析 322第二节中国电机行业运行概况 322一、 电机行业发展进入高速期 322二、 驱动电机行业发展现状分析 323三、 驱动电机行业优势分析 324四、 驱动电机行业竞争格局 324五、 新能源汽车带动驱动电机产业化 325六、 国内电机生产企业梯队介绍 325第三节电动汽车用驱动电机发展现状与趋势 325一、 电动汽车用驱动电机概述 325二、 电动汽车用驱动电机发展现状 326三、 电动汽车用驱动电机发展趋势 327四、 电动汽车用驱动电机发展面临的挑战 328第四节中国驱动电机行业问题与对策分析 328一、 驱动电机行业现存问题 328二、 驱动电机行业产业化瓶颈 329三、驱动电机行业发展对策分析 329第11章新能源汽车主要竞争企业的发展状况 330第一节上海汽车集团股份有限公司 330一、 企业基本情况 330二、 企业经营情况分析 330三、 企业经济指标分析 331四、 企业盈利能力分析 332五、 企业偿债能力分析 333六、 企业运营能力分析 334七、 企业成本费用分析 335第二节重庆长安汽车股份有限公司 335一、 企业基本情况 335二、 企业经营情况分析 336三、 企业经济指标分析 336四、 企业盈利能力分析 338五、 企业偿债能力分析 339六、 企业运营能力分析 340七、企业成本费用分析 340第三节安徽安凯汽车股份有限公司 341一、 企业基本情况 341二、企业经营情况分析 341三、企业经济指标分析 342四、企业盈利能力分析 343五、 企业偿债能力分析 344六、 企业运营能力分析 345七、企业成本费用分析 346第四节江淮汽车股份有限公司 346一、 企业基本情况 346二、 企业经营情况分析 346三、 企业经济指标分析 347四、 企业盈利能力分析 348五、 企业偿债能力分析 349六、 企业运营能力分析 350七、企业成本费用分析 351第五节北汽福田汽车股份有限公司 351一、 企业基本情况 351二、 企业经营情况分析 351三、 企业经济指标分析 352四、 企业盈利能力分析 353五、 企业偿债能力分析 354六、 企业运营能力分析 355七、企业成本费用分析 356第六节比亚迪股份有限公司 356一、 企业基本情况 356二、 企业经营情况分析 357三、 企业经济指标分析 357四、 企业盈利能力分析 358五、 企业偿债能力分析 358六、 企业运营能力分析 358七、 企业成本费用分析 359第七节浙江吉利控股集团 359一、 企业概况 359二、 企业经营情况分析 359三、 企业经济指标分析 360四、 企业盈利能力分析 360五、 企业偿债能力分析 360六、 企业运营能力分析 361七、 企业成本费用分析 361第八节华晨宝马汽车有限公司 362一、 公司基本情况 362二、 企业主要经济指标 363三、 企业偿债能力分析 363四、 企业盈利能力分析 363五、 企业运营能力分析 364第九节奇瑞汽车股份有限公司 364一、 公司基本情况 364二、 企业主要经济指标 364三、 企业偿债能力分析 365四、 企业盈利能力分析 365五、 企业运营能力分析 366第十节厦门金龙联合汽车工业有限公司 366一、 企业基本情况 366二、金龙新能源客车驶出国门 367三、金龙客车新能源客车开始运营 368第十一节东风电动车辆股份有限公司 368一、 企业基本情况 368二、东风纯电动轿车工业化方案通过评审 369三、东风汽车公布“十三五”目标主攻新能源车 369第十二节上海通用汽车有限公司 370一、 企业基本情况 370二、上海通用进军新能源汽车 372三、上海通用汽车有限公司汽车销售情况 372第十三节上海联孚集团 375一、 企业基本情况 375二、新能源汽车产业园落户齐齐哈尔 375第十四节中国第一汽车集团公司 376一、一汽集团销售情况 376二、“十三五”期间一汽推进新能源汽车商品化 376三、一汽新能源汽车西南基地投产 377第12章2019-2025年中国新能源汽车产业的前景趋势分析 378第一节世界新能源汽车产业的发展前景及趋势 378一、 全球新能源汽车产业化的预测 378二、 世界新能源汽车的发展趋势 378第二节2019-2025年中国新能源汽车产业的发展前景 379一、 中国新能源汽车产业发展前景 379二、 中国新能源汽车产业发展展望 379三、 中国新能源汽车的发展规划 379四、 “十三五”新能源汽车发展框架 379第三节2019-2025年中国新能源汽车产业的发展预测 380一、 新能源汽车市场预测 380二、 中国新能源汽车保有量预测 381三、中国新能源汽车产量预测 382第13章2019-2025年中国新能源汽车产业的投资分析 384第一节中国新能源汽车发展环境分析 384第二节中国新能源汽车投资潜力分析 384第三节2019-2025年中国新能源汽车的风险分析 384一、 技术风险分析 384二、 市场风险分析 385三、 政策风险分析 386四、 资源风险分析 386五、 系统风险分析 386第四节2019-2025年中国新能源汽车产业化风险规避建议 387第五节2019-2025年中国新能源汽车市场导入策略 388一、 新能源汽车发展的关键环节 388二、 不同发展阶段的宣传营销策略 388三、 市场导入策略的目标 390第14章新能源汽车企业制定“十三五”发展战略研究分析 391第一节“十三五”发展战略规划的背景意义 391一、 企业转型升级的需要 391二、 企业强做大做的需要 391三、 企业可持续发展需要 392第二节“十三五”发展战略规划的制定原则 392一、 科学性 392二、 实践性 392三、 盈利性 392四、 创新性 393五、 全面性 393六、 动态性 393第三节“十三五”发展战略规划的制定依据 393一、 国家产业政策 393二、 行业发展规律 394三、 企业资源与能力 394四、 可预期的战略定位 394第四节“十三五”战略规划主要的分析工具 394一、 PEST分析 394二、 SCP模型 395三、 SWOT分析 395四、波特五力模型 396五、价值链分析 401六、7S分析 402七、 波士顿矩阵分析 404八、 战略群体分析法 405九、 核心竞争力分析 405十、 三层面论分析 406十一、 行业生命周期分析 408十二、 委托代理理论 409图表目录图表1 新能源汽车行业产业链 21图表2 国民经济运行情况GDP走势图 78图表3 2008-2019年中国工业增长值增长走势图 80图表4 2016-2019年中国社会消费品零售总额走势图 85图表5 2008-2019年中国居民消费者价格指数（CPI）走势图 90图表6 2008-2019年中国海关进出口增减情况走势图 95图表7 2014-2019年一季度中国汽车保有量情况 104图表8 2014-2019年一季度中国汽车产量情况 105图表9 2014-2019年一季度中国汽车销量情况 106图表10 2014-2019年一季度中国汽车行业进口情况 110图表11 2014-2019年一季度中国汽车行业出口情况 111图表12 2014-2019年一季度中国新能源汽车产量 131图表13 2014-2019年一季度中国新能源汽车销量 132图表14 2014-2019年一季度新能源汽车按燃料种类产量情况 133图表15 2014-2019年一季度新能源汽车按燃料种类销量情况 134图表16 2018年上半年中国新能源乘用车销量前十车企 136图表17 2018年上半年中国新能源乘用车销量前十车型 137图表18 2014-2019年一季度中国甲醇产量情况 176图表19 2014-2019年一季度中国燃料乙醇产量情况 196图表20 2014-2019年一季度中国生物柴油产量情况 197图表21 2014-2019年一季度中国生物柴油产能情况 197图表22 我国各省锂资源分布情况 199图表23 我国铂矿主要分布区域 206图表24 燃料电池电动汽车动力系统 207图表25 2014-2019年一季度全球镍资源消费量情况 215图表26 2014-2019年一季度全球镍氢HEV销售情况 215图表27 2014-2019年一季度中国电动汽车充电站充电桩规模 221图表28 2019年一季度电动汽车充电站区域分布 222图表29 2014-2019年一季度世界混合动力汽车市场需求 232图表30 2014-2019年一季度世界混合动力汽车市场销售情况 233图表31 2014-2019年一季度美国混合动力汽车市场销售情况 234图表32 中国纯电动汽车行业产量预测 273图表33 2019-2025年中国新能源汽车保有量预测 381图表34 2019-2025年中国新能源汽车产量预测 382图表35 行业生命周期示意图 408表格目录表格1 2012-2019年中国国民生产总值（GDP）表 75表格2 2015-2019年中国工业增长值增长情况 79表格3 2016-2019年中国城镇固定资产投资 82表格4 2016-2019年中国社会消费品零售总额分析 84表格5 2015-2019年中国居民消费者价格指数（CPI）表 88表格6 2016-2019年中国海关进出口增减情况分析 92表格7 上海汽车集团股份有限公司主要经济指标 331表格8 上海汽车集团股份有限公司盈利能力 332表格9 上海汽车集团股份有限公司偿债能力 333表格10 上海汽车集团股份有限公司运营能力 334表格11 2019年1季度上海汽车集团股份有限公司成本费用构成情况 335表格12 重庆长安汽车股份有限公司主要经济指标 336表格13 重庆长安汽车股份有限公司盈利能力 338表格14 重庆长安汽车股份有限公司偿债能力 339表格15 重庆长安汽车股份有限公司运营能力 340表格16 2019年1季度重庆长安汽车股份有限公司成本费用构成情况 340表格17 安徽安凯汽车股份有限公司主要经济指标 342表格18 安徽安凯汽车股份有限公司盈利能力 343表格19 安徽安凯汽车股份有限公司偿债能力 344表格20 安徽安凯汽车股份有限公司运营能力 345表格21 2019年1季度安徽安凯汽车股份有限公司成本费用构成情况 346表格22 江淮汽车股份有限公司主要经济指标 347表格23 江淮汽车股份有限公司盈利能力 348表格24 江淮汽车股份有限公司偿债能力 349表格25 江淮汽车股份有限公司运营能力 350表格26 2019年1季度江淮汽车股份有限公司成本费用构成情况 351表格27 北汽福田汽车股份有限公司主要经济指标 352表格28 北汽福田汽车股份有限公司盈利能力 353表格29 北汽福田汽车股份有限公司偿债能力 354表格30 北汽福田汽车股份有限公司运营能力 355表格31 2019年1季度北汽福田汽车股份有限公司成本费用构成情况 356表格32 比亚迪股份有限公司主要经济指标 357表格33 比亚迪股份有限公司盈利能力 358表格34 比亚迪股份有限公司偿债能力 358表格35 比亚迪股份有限公司运营能力 358表格36 2019年1季度比亚迪股份有限公司成本费用构成情况 359表格37 浙江吉利控股集团主要经济指标 360表格38 浙江吉利控股集团盈利能力 360表格39 浙江吉利控股集团偿债能力 360表格40 浙江吉利控股集团运营能力 361表格41 2019年1季度浙江吉利控股集团成本费用构成情况 361表格42 华晨宝马汽车有限公司主要经济指标 363表格43 华晨宝马汽车有限公司偿债能力 363表格44 华晨宝马汽车有限公司盈利能力 363表格45 华晨宝马汽车有限公司运营能力 364表格46 奇瑞汽车股份有限公司主要经济指标 364表格47 奇瑞汽车股份有限公司偿债能力 365表格48 奇瑞汽车股份有限公司盈利能力 365表格49 奇瑞汽车股份有限公司运营能力 366表格50 上海通用汽车有限公司汽车销售情况 372

广西xx能源科技开发有限公司小桐树种植及生物柴油加工厂、生物质发电一体化建设项目可行性研究报告二零**年十一月今后，国内扩大内需战略全面实施，城乡居民消费结构加快升级，农业和农村经济发展的空间将更加广阔。产业的利好政策环境将为项目发展带来广阔的市场空间，本项目重点研究“小桐树种植及生物柴油加工厂、生物质发电一体化建设项目”的设计与建设，项目建成后将采用先进生物处理技术，充分利用小桐树资源，进行高附加值转化，生产出高品质生物质能合成柴油产品，以满足当前市场极大需求，推动我国农业种植、新能源以及生物产业的发展进程。项目的实施符合我国国民经济可持续发展的战略目标。项目将带动当地就业，增加当地利税，带动当地经济发展。项目建设还将形成规模化生产效益，拉大产业链条，对项目建设地乃至我国的经济发展起到很大的促进作用。因此，本项目的建设不仅会给项目企业带来更好的经济效益，还具有很强的社会效益。所以，本项目建设十分可行。目 录第一章 总 论 11.1项目概要 11.1.1项目名称 11.1.2项目建设单位 11.1.3项目建设性质 11.1.4项目建设地点 11.1.5项目负责人 11.1.6项目投资规模 11.1.7项目建设规模 21.1.8项目资金来源 31.1.9项目建设期限 31.2项目承建单位简介 31.3编制依据 31.4编制原则 41.5研究范围 41.6主要经济技术指标 51.7综合评价 6第二章 项目背景及必要性分析 72.1项目提出背景 72.2本次项目的提出 82.3项目建设必要性分析 92.3.1顺应我国战略性产业快速发展的需要 92.3.2有助于当地农业综合开发产业快速发展的需要 102.3.3促进我国林业生物质能源快速发展的需要 102.3.4生物质热电工程符合国家新能源政策 112.3.5改善生态环境促进当地经济持续发展的需要 112.3.6有利于解决我国的能源危机的需要 122.3.7适应生物柴油产业快速发展的需要 122.3.8增加就业带动相关产业链发展的需要 132.3.9促进项目建设地经济发展进程的的需要 132.4项目建设的可行性 142.4.1政策可行性 142.4.2技术可行性 162.4.3市场可行性 162.4.4管理可行性 172.5可行性分析结论 17第三章 行业市场分析 183.1中国林业发展情况分析 183.2小桐树产业发展现状及利用价值分析 193.3广西发展小桐树生物柴油产业的优势分析 213.4综合开发利用对广西地区经济发展的促进意义 233.5我国生物柴油市场发展前景分析 253.5.1国内生物柴油市场需求分析 253.5.2生物柴油未来市场预测 263.6生物质发电产业发展前景分析 273.7市场分析结论 28第四章 项目建设条件 294.1项目厂区选址 294.2区域投资环境 304.2.1区域地理位置 304.2.2区域地形地貌 304.2.3区域气候条件 314.2.4区域资源条件 314.2.5区域交通运输条件 324.2.6区域经济发展 33第五章 总体建设方案 345.1方案设计原则 345.2种植区主要工程 345.3种植区辅助工程、配套工程 345.4项目生产区土建方案 365.4.1方案指导原则 365.4.2土建方案的选择 375.5项目区工程管线布置方案 385.5.1给排水 385.5.2供电 385.6项目区道路设计 395.7项目主要建设内容及工程量 395.8生产区土地利用情况 405.8.1项目用地规划选址 405.8.2用地规模及用地类型 40第六章 项目产品技术方案 426.1主要产品方案 426.2产品质量标准 426.3产品价格制定原则 426.4产品生产规模确定 426.5项目种植技术方案 436.6项目产品生产工艺 446.6.1工艺设计指导思想 446.6.2工艺设计原则 456.6.3项目生物柴油产品生产工艺流程 456.6.4项目生物质发电工艺流程 456.7主要原材料供应 466.8主要设备方案 466.8.1设备选型原则 466.8.2主要设备明细 47第七章 节约能源方案 497.1本项目遵循的合理用能标准及节能设计规范 497.2建设项目能源消耗种类和数量分析 497.2.1能源消耗种类 497.2.2能源消耗数量分析 497.3项目所在地能源供应状况分析 507.4主要能耗指标及分析 507.4.1项目能耗分析 507.4.2国家能耗指标 517.5节能措施和节能效果分析 517.5.1工业节能 517.5.2节水措施 527.5.3企业节能管理 527.6结论 53第八章 环境保护与消防措施 548.1设计依据及原则 548.1.1环境保护设计依据 548.1.2设计原则 548.2建设地环境条件 558.3 项目建设和生产对环境的影响 558.3.1 项目建设对环境的影响 558.3.2 项目运营期间产生的污染物 568.4 环境保护措施方案 568.4.1 项目建设期环保措施 568.4.2 项目运营期环保措施 588.4.3 环境管理与监测机构 598.5消防措施 598.5.1设计依据 598.5.2防范措施 598.5.3消防管理 618.5.4消防措施的预期效果 61第九章 劳动安全卫生 629.1编制依据 629.2概况 629.3劳动安全 629.3.1工程消防 629.3.2防火防爆设计 639.3.3电力 639.3.4防静电防雷措施 639.4劳动卫生 649.4.1通风 649.4.2卫生 649.4.3照明 649.4.4防烫伤 649.4.5噪声 649.4.6个人防护 649.4.7安全教育及防护 65第十章 企业组织机构与劳动定员 6610.1组织机构 6610.2劳动定员 6610.3福利待遇 6610.4人力资源管理 6710.5人员培训 67第十一章 项目实施规划 6811.1建设工期的规划 6811.2 建设工期 6811.3实施进度安排 68第十二章 投资估算与资金筹措 6912.1投资估算依据 6912.2建设投资估算 6912.3流动资金估算 7012.4资金筹措 7012.5项目投资总额 7012.6资金使用和管理 73第十三章 财务及经济评价 7413.1总成本费用估算 7413.1.1基本数据的确立 7413.1.2产品成本 7513.1.3平均产品利润与销售税金 7613.2财务评价 7613.2.1项目投资回收期 7613.2.2项目投资利润率 7713.2.3不确定性分析 7713.3综合效益评价结论 80第十四章 风险分析及规避 8214.1项目风险因素 8214.1.1不可抗力因素风险 8214.1.2技术风险 8214.1.3市场风险 8214.1.4资金管理风险 8314.2风险规避对策 8314.2.1不可抗力因素风险规避对策 8314.2.2技术风险规避对策 8314.2.3市场风险规避对策 8314.2.4资金管理风险规避对策 84第十五章 招标方案 8515.1招标管理 8515.2招标依据 8515.3招标范围 8515.4招标方式 8615.5招标程序 8715.6评标程序 8715.7发放中标通知书 8715.8招投标书面情况报告备案 8715.9合同备案 87第十六章 结论与建议 8916.1结论 8916.2建议 89附 表 90附表1 销售收入预测表 90附表2 总成本表 92附表3 外购原材料表 93附表4 外购燃料及动力费表 94附表5 工资及福利表 95附表6 利润与利润分配表 96附表7 固定资产折旧费用表 97附表8 无形资产及递延资产摊销表 98附表9 流动资金估算表 99附表10 资产负债表 100附表11 资本金现金流量表 101附表12 财务计划现金流量表 102附表13 项目投资现金量表 104附表14资金来源与运用表 106第一章 总 论1.1项目概要1.1.1项目名称1.1.2项目建设单位1.1.3项目建设性质新建项目1.1.4项目建设地点广西壮族自治区xx市xx县1.1.5项目负责人报告编制人：中投信德杨刚 工程师1.1.6项目投资规模项目的总投资为30000.00万元，其中，建设投资为27440.00万元（土建工程为8271.20万元，设备及安装投资17661.00万元，土地费用816.80万元，其他费用为417.86万元，预备费273.14万元），铺底流动资金为2560.00万元。项目建成正常达产后可实现年产值53625.00万元，可实现年均销售收入为42412.50万元，年均利润总额8534.70万元，年均净利润6401.03万元，年上缴税金及附加为341.35万元，年增值税为3103.16万元；投资利润率为28.45%，投资利税率39.93%，税后财务内部收益率21.45%，税后投资回收期(含建设期)为5.59年。1.1.7项目建设规模项目达产年设计生产能力为：年产生物柴油产品6万吨、生物质并网电力27500万度。本项目种植区总占地面积102000亩，生产厂区总占地面积100亩，生产厂区总建筑面积为29700.00平方米，主要建设内容及规模如下：主要建筑内容一览表工程类别 工段名称 层数 占地面积（m2） 建筑面积（m2） 备注1、小桐树种植、育苗基地工程 小桐树育苗基地 亩 2000.00 2000.00 不计入建筑工程面积小桐树种植基地 亩 100000.00 100000.00 2、6万吨生物柴油加工厂及生物质发电厂工程（占地100亩） 钢结构生产车间 1 8000.00 8000.00 仓储库房 1 6000.00 6000.00 污水处理站 1 600.00 600.00 小型自来水厂 1 1800.00 1800.00 锅炉房 1 1400.00 1400.00 发电机房 1 2000.00 2000.00 变电站 1 400.00 400.00 环保处理站 1 800.00 800.00 办公综合楼 4 800.00 3200.00 职工宿舍楼 4 800.00 3200.00 职工食堂及活动中心 2 400.00 800.00 干料棚 1 1000.00 1000.00 其他辅助设施 1 500.00 500.00 合计 24500.00 29700.00 行政办公及其他设施占地面积 2000.00 3、公共设施 道路及停车场 1 20000.00 20000.00 绿化工程 1 8000.00 8000.00 1.1.8项目资金来源本项目总投资资金30000.00万元人民币，全部由项目企业自筹。1.1.9项目建设期限本项目建设从2015年11月—2017年10月，建设工期共计24个月。1.2项目承建单位简介1.3编制依据1.《中华人民共和国国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》；2.《农业科技发展“十二五”规划（2011-2015年）》；3.《石化和化学工业“十二五”发展规划》；4.《国家战略性新兴产业发展“十二五”规划》；5.《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》；6.《广西壮族自治区国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》；7.《广西壮族自治区 “十二五”农业发展规划（2011-2015年）》；8.《产业结构调整指导目录(2014年本)》；9.《建设项目经济评价方法与参数及使用手册》（第三版）；10.《现代财务会计》；11.项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据；12.国家公布的相关设备及施工标准。1.4编制原则 （1）充分利用企业现有基础设施条件，将该企业现有条件（设备、场地等）均纳入到设计方案，合理调整，以减少重复投资。（2）坚持技术、设备的先进性、适用性、合理性、经济性的原则，采用国内最先进的产品生产技术，设备选用国内最先进的，确保产品的质量，以达到企业的高效益。（3）认真贯彻执行国家基本建设的各项方针、政策和有关规定，执行国家及各部委颁发的现行标准和规范。（4）设计中尽一切努力节能降耗，节约用水，提高能源的重复利用率。（5）设计中注重环境保护及节能降耗，在建设过程中采用行之有效的环境综合治理措施。（6）注重劳动安全和卫生，设计文件应符合国家有关劳动安全、劳动卫生及消防等标准和规范要求。1.5研究范围本研究报告对企业现状和项目建设的可行性、必要性及承办条件进行了调查、分析和论证；对项目的市场需求情况进行了重点分析和预测，确定了本项目的产品生产纲领；对加强环境保护、节约能源等方面提出了建设措施、意见和建议；对工程投资、产品成本和经济效益等进行计算分析并作出总的评价；对项目建设及运营中出现风险因素作出分析，重点阐述规避对策。1.6主要经济技术指标项目主要经济技术指标表序号 项目名称 单位 数据和指标一 主要指标 1 小桐树种植基地面积 亩 100000.002 小桐树育苗基地面积 亩 2000.003 生物柴油加工及生物质发电占地面积 亩 100.004 总建筑面积 ㎡ 29700.005 总投资资金，其中： 万元 30000.005.1 建筑工程 万元 8271.205.2 设备及安装费用 万元 17661.005.3 土地费用 万元 816.805.4 其他费用 万元 417.865.5 预备费用 万元 273.145.6 建设期利息 万元 0.005.7 铺底流动资金 万元 2560.00二 主要数据 1 正常达产年年产值 万元 53625.002 计算期内年均销售收入 万元 42412.503 年平均利润总额 万元 8534.704 年均净利润 万元 6401.035 年销售税金及附加 万元 341.356 年均增值税 万元 3103.167 年均所得税 万元 2133.688 项目定员 人 5009 建设期 月 24三 主要评价指标 1 项目投资利润率 % 28.45%2 项目投资利税率 % 39.93%3 税后财务内部收益率 % 21.45%4 税前财务内部收益率 % 27.61%5 税后财务静现值(ic=10%) 万元 22,188.816 税前财务静现值(ic=10%) 万元 34,524.637 投资回收期(税后)含建设期 年 5.598 投资回收期(税前)含建设期 年 4.699 盈亏平衡点 % 43.16%1.7综合评价报告来源 中投信德杨刚 工程师

经济观察网 记者 李靖恒 几年前，作为国内工业水处理企业，博天环境（603603.SH）曾定下了“2030年营收破千亿”的目标。近日，博天环境董事长、全国工商联环境商会会长赵笠钧在接受经济观察网记者采访时表示，之所以提出这个目标，是因为在欧美已经诞生了这样的企业，比如苏伊士、威立雅这样的世界500强集团。而根据中国目前的经济体量和环保需求，未来理应也能够产生这样的环保企业。赵笠钧向记者介绍，现在环保产业处于整合的过程中。因为环保行业的资金投入大，而央企在资金方面的融资成本较低，所以很多小的环保企业都被兼并重组了。4月9日，生态环境部和国家开发银行联合发布了《关于深入打好污染防治攻坚战共同推进 生态环保重大工程项目融资的通知》。通知明确加大生态环保重点项目政策支持，国开行各分行对中央项目库中符合放贷条件的项目和生态环境部门推荐的其他生态环保重大工程项目优先开展尽职调查、优先进行审查审批、优先安排贷款投放、优先给予优惠利率、优先给予延长贷款期限等优惠信贷政策支持。“现在大部分央企都有负责环保治理的子公司。环保行业具有一定的公益属性，因此央企在这方面做的比较多。”赵笠钧表示。然而，赵笠钧也认为，如果每家央企都去做环保业务，可能也会存在一些问题。比如大唐集团和国网都有自己的环保公司，而这些环保公司往往只服务于自己母公司的环保业务，整体上来看，在资源利用效率方面可能会差一些。去年，我国提出了在2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和的目标。赵笠钧表示，美国在2007年实现了碳达峰，从目前中国的增长情况来看，在2030年实现碳达峰还是有一定难度的，但随着技术水平和产业的调整，实现减排目标的速度也会加快。碳交易市场赵笠钧对记者表示，相比欧洲，近几年中国的碳排放交易市场的发展还不够健全，交易量和交易价格都远低于欧洲。中国银河证券分析师严明在近日的研究报告中介绍，碳排放权交易机制是在设定强制性的碳排放总量控制目标并允许进行碳排放配额交易的前提下，通过市场机制优化配置碳排放空间资源，为排放实体碳减排提供经济激励，是基于市场机制的温室气体减排措施。“与行政指令、经济补贴等减排手段相比，碳排放权交易机制是低成本、可持续的碳减排政策工具，也是实现碳中和目标的重要补充手段。”严明认为。自2011年以来，我国在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东及深圳开展了碳排放权交易试点工作，共覆盖电力、钢铁、水泥等20余个行业近3000家重点排放单位。截至2020年底，碳交易试点累计成交量超过4亿吨，累计成交额超过90亿元。2020年中国八省市试点碳市场共成交配额约5683万吨，同步下降近20%;但总成交额约15.62亿元，与2019总成交额基本相同，这主要原因是各试点碳市场碳配额价格整体上相较于2019年有一定幅度的上升，从而弥补了交易量下跌造成的总成交额减少。在配额成交量和成交额方面，广东碳市场在2020年继续领先其余试点碳市场。2020年，广东碳场约完成3154.73万吨配额，占试点总成交量约56%;成交额方面，完成80377.74万元成交额，占试点总额的半数以上。而北京碳市场平均碳价为91.81元/吨，在试点市场中价格最高，个别交易日的成交价格甚至超100元/吨。2020年试点碳市场平均碳价最低为福建省，为17.34元/吨，而其余6省市的碳价则落在20-40元/吨区间内。2020年12月，生态环境部以部门规章形式出台《碳排放权交易管理办法(试行)》，同时公布了包括2225家发电企业和自备电厂在内的重点排放单位名单，至此我国全国碳市场第一个履约周期正式启动。根据草案修改稿，全国碳排放权交易市场的交易产品主要是碳排放配额，经国务院批准可以适时增加其他交易产品。2021年2月1日，我国正式开放全国统一碳交易市场，全国碳排放权交易市场交易中心落地上海，6月底前将启动，碳配额登记系统设在湖北武汉。严明表示，经历了碳排放权交易试点、清洁发展机制项目(CDM)、中国自愿减排交易(CCER)、森林业碳汇基金、碳金融债券期货等多种模式，碳交易涵盖的范围越来越广，经验也越来越丰富，将更多企业纳入其中。“碳交易在为垃圾焚烧企业带来额外收益的同时，也倒逼加速技术创新提高环境治理能力。”他认为。从末端到源头赵笠钧对记者表示，今后的环保治理将从以前的末端治理转变为源头管控。末端治理是指在生产过程的终端，在废弃物排放到自然界之前，采取一系列措施对其进行处理，以减少排放到环境中的废物量。而源头管控则是在整个生产过程中预防和控制污染和排放，不仅能够更有效的达到环保和减排的效果，而且可以减少后期治理的费用。赵笠钧进一步示，环保不能只依靠环保治理技术的提升，还应该从整个产业链的调整上来解决污染排放的问题。比如，使用更多的清洁能源，并改善产业链的结构等。国金证券分析师杨翼荥在前段时间的研究报告中介绍，碳中和目标对上中下游全产业链影响显著。对于上游清洁能源领域，电力来源将经历从化石燃料转化为风光发电为主，光伏、风电和储能产业将极大受益。中游的能源消耗领域上，非电力部门更加清洁化和电力化，具体体现在新能车、绿色建筑、生物基化工行业上。杨翼荥表示，中国化石能源储量较为丰富，其中又以煤炭资源为主，相对于煤炭，我国的石油、天然气等资源储量较为不足。这种资源禀赋决定了我国以煤炭为主的能源利用情况。近年，随着新能源的发展和能源结构的优化，煤炭占我国能源消费的比重逐年下降。截至2020年，我国煤炭消费量占总能源消费量的比重由2017年的60.4%下降为57%左右，同时，我国的非化石能源消费占比由13.8%上升至15.8%左右。“随着我国经济的发展和工业化程度的不断提高以及碳中和的推进，未来将逐步减少对煤炭等化石能源的依赖。”杨翼荥表示。杨翼荥还认为，在全部能源产业链中与煤炭挖掘、生产、加工为主的产业链条的碳排放水平最高，占全国碳排放水平的7成以上，因而对于煤化工相关行业的优化将是减少碳排放的关键方向。例如，在我国炭黑是以炼焦副产的煤焦油为原料生产的。焦炭行业的发展历史呈现周期性变化，在近20年内经历了两次投资高峰期后，目前正处于去产能化的阶段。山西，河北，山东等焦化大省先后制定了分阶段去产能目标。据Mysteel统计，2020年国内全年净淘汰焦化产能约2500万吨，国内焦炭产能降至62200多万吨。在当前环保监督下，各地政府相关部门要求炭黑等行业企业配备脱硫脱硝装置，使得中小炭黑企业成本压力大增。炭黑行业生产工厂将被进行评级，评级低于C级的工厂开工生产将受到较大程度影响。另一方面，由于碳减排的要求，上游原料新建产能受到较大限制，导致原料供给相对有限，炭黑的新建产能也将面临限制。杨翼荥表示，我国在化工产品供给方面形成了分化的产品格局:基础化工产品的供给充裕，部分产品产能过剩，而在高端产品领域仍然大量依赖进口。“面对‘碳中和’的政策，行业整体需要大量减少碳排放和一次能源的消耗，同时仍需要进行高端材料项目的投资建设，满足部分领域的产业链国产化要求，因而化工行业新建项目和现有产业同时将面临变革。”在 “碳中和”政策被提出之后，内蒙古也进一步提出在电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼8个高耗能行业实施差别化电价措施。“预期差别化电价政策将进一步通过提升落后产能生产成本的方式，加速产能淘汰。”杨翼荥称。事实上，自2017年以来，我国就逐步开启了差别化电价政策，针对特殊的产能过剩行业，通过对行业内企业产能考核，能耗超标的企业将以更高的电费价格进行产品生产。另外，根据杨翼荥的分析，运输领域也是碳排放的主要部门。全球运输领域的能源消耗约占能源消耗总量的32%，而道路运输约占全球运输能源消耗的75%，是主要的能源消耗领域。目前，随着全球化石能源产业链的持续发展，运输行业97%的消耗依然依赖非可再生资源，是碳排放的主要领域。因而全球多个国家相继在运输领域提升碳减排要求，比如在柴油中添加生物柴油。生物柴油来源多样，从原料主要分为三大类:豆油、菜籽油等传统油料；棕榈树结的棕榈果生产的棕榈油；废弃油脂。我国主要以废弃油脂为原料生产生物柴油。多年来，伴随着生物柴油的推广使用，全球的生物柴油产量持续提升，2019年，全球共生产生物柴油474亿升，10年间生物柴油产量的复合增速达到了10.3%。杨翼荥进一步表示，我国食用油尚不能自给，但废弃油脂产量约1000万吨以上，因而我国逐步发展以废弃油脂为原料的生物柴油生产链条，伴随着地沟油整治行动以及垃圾分类的推广，废弃油脂产业逐步向正规化发展。通过以废旧油脂为原料生产生物柴油，解决了废旧能源的处理问题，同时以生物柴油替换化石柴油，可以极大程度上减少碳排放问题。

来源：新浪财经油脂板块上涨主要受到棕榈油价格强势的带动，长周期看油脂价格维持多头趋势，重心有望继续上移，但短期超涨的可能性较高，总体短空长多操作，根据价差在豆油和棕油之间调整操作标的。一、基本面情况及预期油脂版块本轮上涨主要受到棕榈油的带动，当前棕榈油主产区印尼天气干旱，明年产量减少已经是大概率事件，叠加主产国调整生物柴油政策提振消费，供需平衡预期转紧，同时菜籽油与豆油因贸易问题压榨原材料供给有转紧可能性，油脂价格整体强势。棕榈油方面，上行驱动主要为印尼减产和主产国调节生物柴油政策刺激棕榈油消费两个方面。生物柴油方面，印尼和马来西亚生柴强制掺混标准将上调，泰国政府也计划在2020年将生物柴油掺混率从7%提高到10%，预期其中消费增量最多的就是印尼地区，其实从去年8月开始印尼制作生物柴油的棕榈油用量就在大幅度增加，而此次再次上调掺混比例，根据个人按轻质柴油的指标折算预期带来280万吨-320万吨的消费增量，油世界给出的明年较今年的消费增量为260万吨。图：印尼棕榈油生柴使用量数据来源：印尼生物燃料生产商协会 南华研究产量方面，当前产区天气干旱，减产已经是大概率事件，预计会在延后9-18个月的周期内导致棕榈油产量减少。当前印尼的官方库存数据只更新到8月份，但根据个人访问产区交易商，当前主产两国库存总计约在600万吨的水平，预期随着产量与消费的变化，主产两国库存有可能降到500万吨以下，那么BMD棕榈油价格的重心有望继续上移。豆油方面，当前基本面矛盾并不大，不存在供不应求或供大于求的情况，结合当前油厂的大豆库存与压榨开机情况看，供需平衡略偏紧，同时双方贸易问题对供给带来的不确定性也是潜在的利多因素。图：棕榈油主产两国库存数据来源：MPOA 南华研究二、投资策略与风险根据上述基本面情况，长期视角下预计BMD棕榈油价格有可能运行至2600以上，所以棕榈油价格上方仍有空间。但短期来看，个人认为棕榈油上行的矛盾是需要长期逐步证实的，而短期价格上涨速度与速度过大，存在回调的可能性。计划在5200-5250区间择机建立棕榈油p2001合约空单，向上有效突破前高5290-5300附近区间止损，向下至5000-5100区间止盈。此外，策略也会根据豆粽油间的价差对标选择做出相应的调整，选取棕榈油或豆油进行操作，但短空长多思路不变。短期做回调操作的风险主要集中在棕榈油价格在市场情绪下继续上涨，以及双方贸易不确定性给豆系商品价格带来的利多驱动。南华期货1队