企业应收账款管理研究

应收账款就是借出去的无息贷款，借出去的多了，“空气”就会稀薄。那么怎么才能使企业的空气“现金”不稀薄呢？怎么才能管好应收账款呢？应收账款的管理有很多工具和手段，我为读者总结了以下工具和步骤。财务体系课程现场张金宝老师1、建立信用管理制度事前管理：建立信用管理制度事中管理：监督客户，降低风险事后管理：及时补救，减少风险2、建立客户审查、授信模拟银行风险控制原理，对客户资信进行调查，建立客户信用档案，建立日常化管理制度，定期审核客户信用，调整客户授信额度。3、建立应收账款记录4、控制发票数量5、客户往来核对6、货品到期日查询和货物满意度查询7、提醒客户付款到期日8、到期日催收9、报告期末付款情况10、逾期应收账款管理财务体系课程现场【案例】“内控+组织”管理应收账款某企业是制造业，客户分布全国各地。各地区都设有自己的办事处或经销商、或分子公司。为了加强应收账款管理，该企业将总部财务部管理应收账款的岗位按区域划分。每个区域的负责管理应收账款的人员刻制不同编号的发货专用章，加盖在发货单上。同时，在ERP系统中每个管理应收账款的财务人员都设置按区域发货的权限。一旦应收账款出现问题，可以按照流程确定财务人员的责任，同时按流程追踪货物发出地点、时间。同时，通过ERP系统随时反馈给企业应收账款清理部门。该企业为了解决应收账款不合理占用，杜绝业务人员和客户共同舞弊，拖长账期或者其他不良行为的发生，成立了一个由企业管理中心负责的“清账办公室”，负责监控财务、业务相关岗位人员严格执行账期管理。即维护了应收账款的安全性，也保证了各岗位人员执行到位。财务体系课程现场搜索关注 金财时代大讲堂 公众号 在线老板财税知识学习平台 点击 在线学习 即可观看更多老板财税知识在线视频 研习张金宝老师百余节完整视频 只讲老板听得懂的财税干货。

前言：近期腾讯与老干妈的货款争议事件成为热点，两者因为一次1600多万元的广告合作争议引发了一系列的法律行动，在此不评论事件的是非曲直，只从财务管理角度对事件中的应收应付管理进行分析，希望能帮助到企业提高财务管理水平。近期腾讯与老干妈的货款争议事件成为热点，因为一次1600多万元的广告合作争议引发了一系列的法律行动。从腾讯起诉到法院要求诉讼保全冻结老干妈的等额广告费资产，到后续贵州警方公布三名涉案的犯罪嫌疑人，事件上演了一出比电视剧都跌宕起伏的悬疑剧。事件估计还有后续发展，将会让真相水落石出。在此不评论事件的是非曲直，只从财务管理角度对事件中的应收应付管理进行分析，希望能帮助到企业提高财务管理水平。从事件中腾讯的角度看，至少有三点是在应收账款管理上非常成功的。其一、进入司法流程中运用诉讼保全冻结对手资产。这说明腾讯在此次广告费合作的前期，在应收账款的事前管理上应该对老干妈进行过信用评估管理，虽然给予应收账款赊销额度的高额授信，但至少会要求提供老干妈的财务报表了解了老干妈的资产情况，进行应收账款赊销的信用额度风险管理。因此，在进行入诉讼时，能快速地对老干妈的资产提出保全措施。其二、起诉的法院是腾讯所在地法院，说明是合同管理上的成功。应收账款管理的关键是在事前的客户管理上，能落地的实际上还是合同管理，从起诉法院所在地来看，腾讯的合同管理还是发挥了作用的。其三、腾讯进入诉讼阶段后，还是对客户老干妈的争议细节等信息进行了保密，既争取了实利，又为客户保有余地。这种对客户的态度，体现了对法制和客户的尊重。客户还是企业最重要的收入的来源，特别是腾讯这样的广告企业，相信腾讯只是出于无奈，这次行为只是对老干妈的逾期货款的一次正常催收行动。另外，从老干妈的应付账款管理看，是比较常见的中国式的欠款文化的典型案例，主要有三点的失败之处：其一、对法律诉讼的轻视。在腾讯起诉后通过媒体的报道，老干妈才知道有巨额广告费的存在。从这方面看，老干妈还需要提高对公司供应商的管理，特别是要公开公司的供应商联系或者货款结算渠道，运用事前的应付账款公开沟通的管理，来减低诉讼或者其他比较危险的应付账款风险事件，避免未来再发生风险。其二、对于新供应商的管理需要提高。从此次事件来看，腾讯的广告费高达千万元，相信按正常成熟公司的管理，需要对此次合作进行招标管理。但限于公开信息，我们还没有看到老干妈在转型新媒体上的招投标情况。成功的应付账款管理一定是进行公开的大额招投标，才能对供应商进行有效的管理，最重要的是公开透明的招标过程，希望未来可以看到老干妈在此方面的努力。其三、合同公章或者供应商管理控制的失败。相信与腾讯这样的公司合作，腾讯肯定不是只看三名犯罪嫌疑人提供的表面的合同，一定是对老干妈进行过全面的信用调查的，希望老干妈未来在合同和印章上加强管理，提高应付账款的相关风险控制。总之，此次事件为企业应收和应付账款的管理提供了很好的实战式的案例，供中国的企业的财务管理水平提升进行全面的学习。今天的每日说税就和大家分享到这里了，我们下期再见。更多财税详情请搜索大象慧云官网咨询！

导语: 近年来，受经济下行压力持续加大、企业扩销抢占市场等因素影响，部分企业结算付款明显滞后，应收账款数额持续增长，给企业经营管理带来一定隐患。本文梳理了上市公司整体、制造业及建筑行业16家龙头企业案例。通过案例分析深入挖掘当前企业应收账款管理面临的主要问题、潜在风险，最终提出金融机构加大推动供应链金融服务实体经济的同时，注意有效防范风险，运用金融科技手段推动供应链金融服务智能化、自动化发展等建议。 市场经济中企业之间的竞争日益激烈。应收账款能够帮助企业扩大市场、减少库存，增强企业效益，在我国企业运营资本中占据重要地位。近年来，受经济下行压力持续加大、企业扩销抢占市场等因素影响，部分企业结算付款明显滞后，应收账款数额持续增长。不仅加剧了企业资金周转压力，助长了带息负债攀升，也严重影响了企业运行质量和盈利能力，更有甚者将应收账款作为虚增营收、掩盖亏损的手段。疫情发生后，部分企业流动性紧张，应收账款增速呈现边际上升态势。 企业应收账款发展现状及主要问题 应收账款作为企业的重要流动性资产，既是构成资产负债表的主要项目，也是流动资金占用的最大组成部分之一。我们以A股上市公司为主要样本，梳理了近年来我国企业应收账款发展情况及面临的主要问题。 政策治理使应收账款规模增长放缓，但周转率显著下降、占营业收入的比重有所提升 近年来，上市公司应收账款余额增长速度超过上市公司总资产扩张速度。在市场竞争比较激烈的状况下，赊销成为企业促进销售的一种重要方式，特别是在企业销售新产品和不断开拓市场时，赊销的作用尤为明显，也造成了产业链上企业之间拖欠行为的循环，俗称“三角债务”。从上市公司样本看，近十年来应收账款规模持续扩大，截至2019年末，A股上市公司整体应收账款余额规模达到5.23万亿元，是2015年规模的1.71倍，是2010年规模的4.67倍，显著超过了A股上市公司资产扩张速度（A股上市公司2019年末总资产规模为280.6万亿元，分别是2015年及2010年总资产规模的1.62倍和3.26倍）。 随着国家出台降杠杆、压降“两金”（应收账款和存货）政策，上市公司应收账款增速放缓，但应收账款周转率整体下降、占营业收入的比重也有所提升。国家近年来非常重视企业尤其是央企两金占用、降杠杆减负债的相关工作，出台了一系列文件，如《关于中央企业开展两金占用专项清理工作有关事项的通知》（国资发评价〔2015〕82号）、《关于中央企业降杠杆减负债的指导意见》（国资发财管〔2017〕187号）等。相关政策出台后，上市公司应收账款治理工作取得一定成效，应收账款的规模增速有所下降。尤其是2019年应收账款同比增长8.5%，为近十年来最低增速。但是，上市公司2015年后应收账款周转率（应收账款周转率是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标，本文均采用整体法计算）维持在8.2左右，较前期双位数的周转率显著下降，表明应收账款回收速度下滑，资金流动性风险仍在上升。同时，随着国内经济景气度下降，上市公司营业收入同步下滑，应收账款占主营业务收入的比重有所提升。近五年来，上市公司整体应收账款规模占主营业务收入的比重平均为10.74%，较2010～2014年均值（7.64%）显著提高。企业流动资金被大量占用，或被动提高企业有息负债，增加企业负担。应收账款过高反映出上市公司急于扩张营收规模、扩大市场的心态。若应收账款对方财务状况较差或信用较差，就有可能从应收账款变成坏账（见图1）。 数据来源：Wind，建行研究院。图1 上市公司应收账款规模及周转率等走势应收账款在不同行业之间呈现显著分化，制造业、建筑行业应收账款积压问题最为严重 制造业及建筑行业应收账款积压问题较为集中。不同行业的上市企业因经营特点和经营周期不同，应收账款积压问题存在较强的行业特性。从规模看，制造业及建筑行业应收账款规模占比近七成。制造业民营企业、中小微企业比较集中，赊销、资金拖欠现象严重；而建筑业施工、收款历来有时间差。截至2019年末，制造业应收账款规模达到2.6万亿元，建筑行业应收账款规模为9793亿元，两者合计占上市公司整体应收账款的68.6%（见图2），但这两个行业总资产占比仅占A股上市公司总体的11.6%。从应收账款周转率来看，科学研究和技术服务（应收账款周转率为0.39），水利、环境和公共设施管理（应收账款周转率为0.42），卫生和社会工作（应收账款周转率为0.62），信息传输、软件和信息技术（应收账款周转率为0.82）等行业的应收账款周转率相对较低，同样值得关注。 数据来源：Wind，建行研究院。图2 上市公司应收账款的行业分布（亿元）疫情发生后，复工延期及需求下降使得部分企业回款困难，应收账款规模同比显著增加疫情加剧了企业现金流短缺及资金拖欠行为。疫情发生后，延期复工、内外需求不振导致民营企业尤其是中小微企业收入持续萎缩，我国工业企业盈利水平不断转差（2020年1～4月工业企业利润同比增速为-27.4%）。许多企业面临现金流短缺的问题,也加剧了资金拖欠行为。据统计局数据显示，2020年4月，我国工业企业应收账款规模达到14.4万亿元，1～4月平均增速约为10%，显著高于2019年（见图3）。上市公司面临同样问题，一季度上市公司整体应收账款规模增长11.23%，较2019年同期上升9.43个百分点，尤其是采矿业应收账款增速高达140%。 数据来源：Wind，建行研究院。图3 工业及三大门类应收账款规模增速制造业及建筑企业应收账款案例分析 制造业及建筑行业应收账款积压问题较为集中。通过分析两个行业龙头企业应收账款情况，发现当前应收账款积压问题已经比较普遍，且在疫情冲击下极易发生“多米诺骨牌效应”引起信用风险的传导。 制造业 2019年末，上市的制造业企业应收账款账面价值达到2.6万亿元。制造业产业链的特征是产业链条长、参与者众多且以民营、中小企业为主。若一个环节发生资金问题，就可能通过产业链影响上下游多个企业。近年来，关于制造业企业应收账款管理不善甚至造假的报道不绝于耳，有的规模企业也因此破产。如神雾环保2014年借壳上市后，股价在四年里曾创下10倍涨幅，但终因关联交易造假、虚增应收账款被媒体曝光而股价暴跌并于近期退市；早在2004年，四川长虹便曾因美国ALEX公司4.72亿美元应收账款无法回收，造成股价大跌、至今低价徘徊。我们通过深入挖掘制造业应收账款规模最大的前十家企业，发现如下问题： 应收账款规模均为百亿级别，疫情发生后资金周转效率普遍转差。截至2019年末，10家制造业上市公司中，应收账款规模最小的为海康威视（213亿元）；最大的工业富联（富士康）应收账款规模高达846亿元，且占总资产比重高达41%。除上汽集团外，10家企业的应收账款周转率普遍低于5，显著低于上市公司平均水平，表明流动性较差。一季度是制造业应收账款周转效率的季节性低点，而疫情发生后，10家企业的资金周转压力更大，应收账款周转率普遍下滑至0.5以下（见表1）。 表1 10家制造业上市公司应收账款及周转率情况数据来源：Wind，公司财报，建行研究院。应收账款账龄超过一年的占比普遍较高，发生坏账风险较大。据Wind不完全统计，制造业全部上市公司应收账款账龄超过一年的规模约4673万元，约占整体的18%（2019年）。10家案例公司中，比亚迪、上海电气、中联重科一年以上应收账款规模超过或接近100亿元，而这三家企业的利润总额仅为20亿～70亿元（见表2）。有6家案例企业应收账款账龄一年以上占比超过10%，其中比亚迪、上海电气、徐工机械超长账龄的占比纷纷超过了25%，中联重科甚至达到30.71%。应收账款等流动资产回归不及时，企业很可能因流动资金短缺而面临巨大的财务危机。尤其是部分企业计提的坏账准备比例较低，如比亚迪坏账计提仅为4.29亿元、占2年以上应收账款的15%，一旦发生应收账款坏账呆账，计提的坏账准备将无法完全覆盖，将极大损失企业利润。 表2 10家制造业上市公司应收账款账龄分布 (单位：亿元，%）数据来源：Wind，公司财报，建行研究院；数据均为2019年末。建筑业建筑企业施工周期特点与相对较低的产业链地位相叠加，导致其前期垫资、后期资金回收滞后，协议约定和付款惯例往往存在一定时滞，造成其应收账款与存货高企。同时，建筑业也为资金密集型行业，在行业整体景气度趋弱、上下游资金收紧的背景下，应收账款、存货的资金占用与周转效率将直接影响建筑企业流动性，进而影响其信用品质高低。我们以建筑行业排名前六、行业集中度高达76%的龙头企业为案例（据中国建筑企业管理协会2017年发布的《中国建筑企业500强》，排名前六的建筑企业分别为中国建筑股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国交通建设股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国冶金科工集团有限公司。以2019年总资产为指标，6家公司总资产占上市公司中所有建筑行业总市值的76%），通过应收账款规模、周转率、坏账计提等指标分析其应收账款管理水平及面临的主要问题。 “两金”专项治理政策推动下，建筑业央企应收账款积压问题治理效果有所分化。近年来，国资委连续出台了相关文件，要求中央企业、国有企业开展专项工作，治理应收账款和存货（两金）等问题。且在国资委对央企的绩效评价考核体系中，应收账款周转率在财务绩效评价基本指标中的权重为12%，占比较大（根据《中央企业综合绩效评价实施细则》（国资发评价〔2006〕157号），财务绩效评价占70%，管理绩效占30%。其中应收账款周转率在财务绩效评价基本指标中的权重为12%。且应收账款降低还能够直接降低总资产周转率、资产负债率，叠加应收账款周转率三者在财务绩效指标中占比高达34%）。各家央企近年来纷纷成立了专门治理两金问题的工作组。整体看，6家央企应收账周转率近年来有所上升，应收账款占营业收入的比重呈现下降趋势（见图4）。从规模看，中国铁建、中国中铁治理效果较好，两个公司2019年应收账款账面价值分别较2017年下降23%和34%；资产负债率随之得到改善，分别由2015年的80%以上分别降至75.77%和76.76%。中国建筑、中国交建及中国电建三家龙头企业应收账款规模仍有较快增长，2019年应收账款规模较2017年分别增长11.8%、40.9%和23.1%（见表3）。 表3 六大建筑类央企应收账款及周转率情况数据来源：Wind，公司财报，建行研究院。数据来源：Wind，公司财报，建行研究院。图4 2015～2019年建筑类龙头企业应收账款占营业收入的比重建筑行业应收账款积压问题有其内在性，导致长期挂账的情况较多。建筑项目约定的付款条件普遍为项目终审后付款90%～95%，剩余5%～10%的质保金在1～2年内支付。然而，项目审计期间短则2年，长则7、8年之久，待最终质保金收回可能已经距离项目完工10年之久。同时，可能存在业主指挥部早已撤销、相关项目负责人调离等各种特殊情况，导致应收账款无法继续跟踪，虚列应收账款难以正常核销而长期挂账。从6家龙头企业应收账款账龄分布也可看出，均有百亿元以上的1年以上应收账款，占总体应收账款比重约为20%。而中国交建、中国中冶、中国电建账龄超过5年的应收账款账面价值分别为32.51亿元、28.01亿元和24.29亿元，有一定的坏账风险。3家公司5年以上账龄坏账准备计提比例均在80%～100%。数额巨大、账龄较长的应收账款长期占用企业流动资金，极其不利于企业整体资产质量的改善（见表4）。 表4 六大建筑类央企应收账款账龄分布 (单位：亿元，%）表4 六大建筑类央企应收账款账龄分布 (单位：亿元，%）高应收账款下的潜在风险 应收账款是企业的一项重要流动资产，也是一项风险较大的资产。一方面，应收账款管理不到位不仅会给企业带来流动性危机，被动引起有息债务增加，还容易引起债务纠纷。另外，应收账款可能虚增营业收入，成为企业财务造假的“重灾区”。 应收账款虚增了企业的经营成果，更有甚者，有的企业通过应收账款造假掩盖企业损失。以乐视网为例，2016年，乐视网实现营业收入219.5亿元，同比增长68%；应收账款达86.85亿元，同比增长158%，应收账款增幅接近营业收入增幅的3倍，且38亿元应收账款为29家关联方所欠。2016年财报披露后遭到深交所发问询函要求详细披露应收账款及关联交易，随后乐视网承认资金链出现问题，从此企业相关问题接连暴露、走入下坡。另一方面，应收账款增加了企业的风险。不合理应收账款会影响了公司资金循环，导致大量的流动资金集聚在非生产环节上，导致企业现金流的短缺，使营业周期延长，盲目的销售严重影响企业正常的生产经营。赊销方逾期拖欠账款的时间越长，收回账款的难度越大，成为呆坏账的可能性随之增高，更有甚者使得企业连成本都无法收回，加大企业的财务风险，四川长虹、神雾环保都是应收账款管理不佳的典型案例。 应收账款积压可能导致企业被动增加带息负债，并最终影响企业资产负债率。随着生产经营规模的扩大，应收账款占总资产的比重不断加大的同时，企业对资金的需求也逐步扩大。由于应收账款变现不及时，使得企业不得不依靠外部贷款、有价证券等手段举债经营。带息负债经营，常使得企业的资金成本高于项目实际获得的收益，筹资成本直接吞噬了企业利润。应收账款占资使得资产规模持续增长，债务规模的不断增加使得负债总体高位运行，高额的筹资成本影响了企业利润，最终使得企业的资产负债率居高不下。 疫情助推了应收账款增速提高，而海外疫情发展的不确定性加大了款项收回的风险。目前疫情仍在全球蔓延，且新增确诊病例增长速度未减。许多企业与境外客户常采用赊销结算模式，积压了大量出口应收账款。通过央行中征应收账款融资服务平台发现，2020年应收账款融资登记笔数较往年同期显著上升，反映出企业盘活存量资产的迫切性（见图5）。但海外疫情发展的不确定性，也成为境外客户最终是否能成功支付货款的不确定性因素，客观上助推了应收账款回收的风险。 数据来源：Wind，建行研究院。图5 中征应收账款融资服务平台应收账款融资登记笔数解决应收账款积压问题的主要方法及相关建议企业通过保理、应收账款ABS等方式压降应收账款。随着应收账款问题的突出，越来越多的企业借助金融产品压降应收账款、盘活存量资金，包括保理业务、应收账款质押、应收账款资产证券化等多种手段。其中，部分兼具“出表”功能的应收账款ABS近年来发展迅速，中国电建等央企均有发行应收账款ABS降杠杆。据Wind不完全统计，截至6月22日，2020年应收账款ABS发行383笔，规模约3006亿元，而2019年全年发行规模仅为4300亿元（见图6）。另外，对于规模企业，成立或收购商业保理公司也成为一种有效途径，如康旗股份、汉得信息、亿利洁能、苏宁云商等公司。这些企业多为制造业，企业应收账款规模大且上下游企业众多，并且具有较强的黏性，能够形成基于供应链金融的应收账款管理基础，也都得到了丰厚的业绩回报。 数据来源：Wind，建行研究院。图6 应收账款类ABS发行笔数及规模统计运用金融科技推动供应链金融服务智能化、自动化发展。加强与政府相关部门、供应链核心企业系统对接。一方面，央行中征应收账款融资服务平台具有构建供应链上下游企业互信互惠、协同发展的基础性作用。2020年6月1日，央行印发《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，意见指出“力争实现国有商业银行、主要股份制商业银行全部接入应收账款融资服务平台”。据金融时报统计，截至2020年5月底，共有78家核心企业、18个省级和市级财政部门、36家商业银行与平台实现了系统直连。预计随着该平台的不断发展，商业银行将进一步加强与该平台对接，破解账款确认难的业务难点，提高融资服务效率。另一方面，许多银行已推出自有的供应链融资服务平台，且针对不同客户、不同场景设计多样化产品。下一步，可借助区块链、大数据等技术的发展推动系统更加智能化，并邀请更多核心企业、供应商上链。在这个基础上，能够保证数据的真实性、可追溯性以及整个流程的自动化，风控还可以通过人工智能系统及时预警风险。 推动供应链金融的同时，注意有效防范风险。2020年以来，商务部等部委出台多项政策加大推动供应链金融服务实体经济。但客观来讲，应收账款质押、保理业务相对其他担保方式风险较大。假如信贷资产逾期，采用房产等不动产抵押的资产，银行可以将其估值出售追回损失；但如果采用应收账款质押，就存在不能追回资金的风险。银行在推动供应链融资服务的同时，要加大贸易真实性、企业信用资质审查力度。注意跟踪企业应收账款回款进度，加强供应链风险识别和风险管理机制的完善等。 作者单位：中国建设银行，其中周敏系中国建设银行北京市分行副行长分享、在看与点赞，至少我要拥有一个吧！

来源：市值风云作者 | 观韬流程编辑 | 小白什么是应收账款？就是东西卖给了别人，钱还在别人的手中，别人的经营风险成功地转嫁到你的手中!从此,你替别人的企业经营好坏而提心吊胆，从此你成了孙子。著名财税专家马靖昊老师如是说。应收账款是商品流通发展的产物，俗称赊销。《周礼》中，就已经有关于春秋战国时期赊销的记载，我国历史上经济最繁华的宋代，商贾贩卖的惯例，也多是一年后付货款。另一方面，应收账款一直都是财报舞弊的重灾区；而财报上大额应收账款给阅读者的第一印象往往是增收不增利，两种因素的叠加导致大家看到账面大额应收账款的公司就瑟瑟发抖。没有应收账款的上市公司有没有，有，最有名的应该是贵州茅台，自2016年开始，贵州茅台账面没有一分的应收账款（不含应收票据）。茅台的任性源于它的稀缺性。但对于大多数普通企业而言,赊销已成为企业的一种竞争手段。面对大多数企业必须从事赊销业务的基本事实，如何判断一家公司应收账款的质量就是一项硬本领。了解任何一家企业必须结合它所处的行业来分析，以茅台所处的白酒行业为例，2018年，19家上市白酒企业中，15家应收账款占收入比重均未超过2%，而占比最高的也不过9.%。今个风云君以工业机器人这个高大上的行业为背景来分析。一、了解行业应收账款整体状况了解应收账款首先要了解的就是公司所处的行业以及下游需求方。工业机器人，通常是指面向制造业的多关节机械手臂，或其他拥有多自由度的机械装置，主要用于代替人工仍亊柔性生产环节。融合了机械制造、电子电气、材料科学、计算机编程等学科的尖端技术，是智能制造领域最具代表性的产品。智能制造是“中国制造2025”发展规划的重要发展方向，是未来制造业发展的必然趋势，工业机器人是智能制造的关键设备。工业机器人下游客户主要包括汽车、电子电器、化工、金属制品、食品制造等行业的生产企业，根据国际机器人联合会数据，2016年全球范围内工业机器人在上述行业中的应用占比分别为35.1%、31.0%、5.4%、9.8%、2.8%。机器人行业下游客户大都是上述行业里的领导者，实力雄厚，讨价还价能力强（只有领导者敢先用机器人和自动化），形成应收账款在所难免。目前，A股已上市公司中，围绕工业机器人产业链开展机器人本体业务的上市公司有机器人、新时达、拓斯达、埃斯顿4家。他们的应收账款有什么特征呢？（1）期末应收账款余额占当年收入比重较高：以2017、2018年报数据为例，4家上市公司未计提坏账准备应收账款占当期收入比重基本都在30%以上，但均未超过50%。（2）销售回款呈现明显的季节特征，主要在下半年完成。具体体现是半年报应收账款占收入比重通常是年报的2倍。如下表：360行，要对每个行业都很精通太难，但条条大路通罗马，看不懂行业没关系。行业不同，但是财务报表都是按照统一会计准则编制的，数据不会骗人。比如，可以用上表中年报均值来了解工业机器人行业的赊销收款情况，即行业60%的收入通常都会在当年收回，然后用这个数据考量自己感兴趣的企业即可。销售回款是相对数，绝对数销售收入也需要同步关注，代表了企业的市场占有率。如下表（单位：亿元）当然，各企业虽同属同一行业，但具体收入项目也有差距，分析时按照要具体分析收入项目展开更客观，此处不对应具体分析目的，故不展开。二、了解行业应收账款管理模式及会计估计变更情况当赊销变的别无选择时，应收账款管理就变的至关重要。1、客户信用控制，从源头控制赊销首先了解的就是企业的客户信用管理模式，是否给予客户赊销，以及给予怎样的赊销政策。常用的客户信用管理模式就是5C分析法。5C分析法从道德品质(Character)、还款能力 (Capacity)、资本实力(Capital)、担保(Collateral)和经营环境条件(Condition)5个方面来评估客户。通俗点来说就是你这个人人品咋样？未来怎么还款？还不了款有没有家底可变卖？有没有担保措施？经营环境恶化后你的历史还款行为及还款可能。这块内容企业一般披露的不是很详细，如果有披露建议关注。当然，企业往往伴随着去库存以及增收的双重目标，存在从源头就放宽信用管理的动机和压力。2、应收账款坏账准备计提政策既然赊销，就有收不回来的风险；本着谨慎原则，会计核算时就要对收不回来的风险做一个预估；预估风险的方式有多种，通常采用的方法是按照应收账款的年限长短评估坏账发生的风险，确认坏账准备。通过5C分析，公司给予不同客户的赊销期限有长有短，3个月、6个月…，但一般不超过1年。按照常理也容易理解，没人会豪爽到跟客户说，东西你先拿着用，过个3年、5年再给钱，不急。照此理论，所有的应收账款都应该在1年内收回，至多不超过2年。但天有不测风云，加上信息不对称的因素后，个别销售实际回款周期可能长达3-5年。年限越久，不回款的风险越大是母庸质疑的，这也是按照账龄计提坏账损失的核心依据。而坏账准备属于会计估计，取决于各家公司管理层根据自己实际业务及历史回款情况作出的判断，可能会因条件变化对估计作出调整。2017年，4家上市公司坏账计提政策如下：2018年坏账计提政策如下：2019年半年报坏账计提政策如下：总结来看：新时达、埃斯顿2017年至今坏账计提政策未发生变化。机器人2019年上半年调整坏账计提比例，1年内坏账计提比例由5%降低至3%,1-2年计提比例由10%提升至15%。拓斯达也是在2019年上半年调整坏账计提比例，详见上图红字部分，主要调整的是1-6月内计提比例由1%降低至0.92%，7-12月计提比例由5%降低至3.42%,1-2年计提比例由10%降低至9.87%。拓斯达坏账计提比例精确到小数点后2位数，主要是因为会计准则对坏账计提方法由根据实际已发生减值损失确认坏账调整为预期信用损失法。专业术语不过多展开，但是按照准则调整后拓斯达1年内应收账款坏账计提比例降低且与同行趋同。埃斯顿2017年至今虽然没有变动，但是2017年当年，将1年以内坏账计提比例由5%降低至2%。新时达虽然未调整坏账计提比例，但应收账款主要是配套工程之外的业务，该业务2018年年报占比86.25%，也就是绝大多数1年以内应收账款坏账计提比例为2%。或早或晚，4家上市公司均选择调低1年以内应收账款计提比例，且计提比率趋同。计提比例降低后，直接影响是利润表减值损失（信用减值损失）减少，净利润上升。通过降低坏账计提比例来调节利润，外部旁观者的第一反应。但所有上市公司均同向操作是否具有合理性？因为他们作为局内人最知道估计是否准确，而拓斯达作为率先执行新准则的第一个同行，依据准则规定，计提比例精确到小数点后2位数。是不是更应该关注的是调整后的坏账计提比例是不是更合理了？三、判断会计估计变更合理性坏账准备是一种预期损失，既然预期就会不准，什么准呢？两个数据，一是账龄结构，一是实际坏账损失。1、账龄结构直接体现应收账款质量账龄结构体现了应收账款的质量，比较健康的账龄结构是从历史数据（至少3年）来看，账龄结构稳定且主要集中在1年以内。也就是虽然今年销售没有收款，但是次年基本上都收回来了。2017年至今，4家上市公司1年以内应收账款比例如下：除机器人较低外，剩余3家公司1年内应收账款比例均在80%以上，比例相对稳定，略有上浮。这应该也是上文中4家公司不约而同选择降低1年以内应收账款坏账计提比例的主要原因。但应收账款结构健康也是事实。适当放宽标准，4家上市公司2年以内应收账款呢？机器人2年以内应收账款超过80%，新时达接近90%，拓斯达、埃斯顿均超过90%。尤其是埃斯顿，2017年至今2年以内应收账款均超过95%，夸张点说，埃斯顿几乎所有的应收账款都是在2年以内。持续的健康的账龄结构也是企业严苛的客户信用管理的结果体现。结合应收账款占收入比重，虽然行业40%的应收账款在以后年度收回，但是基本都在随后2年内收回，实际发生的坏账损失较低。这么绝对吗，都敢说实际发生的坏账损失低。2、实际坏账损失财务报表应收账款附注项下会单独披露一项内容“当期实际核销的应收账款情况”。不同与计提坏账准备的应收账款，当期核销的应收账款不会在公司账面继续核算。而一笔应收账款即使全部计提坏账，也会在账面继续核算，也就是还有收回的可能，至少企业心里还有执念。而核销的应收账款可理解为该笔应收账款再无收回可能。2017年至今，4家上市公司实际核销的应收账款如下（单位：元）:核销金额也是核销比例最大的事拓斯达2019年上半年核销的应收账款，核销金额不到300万元，占其7.26亿销售额的0.37%。当然相比坏账计提比例，核销比例是最保守的数据，本质相当于豁免他人对公司债务，不到万不得已，没有企业会这么做。就机器人行业应收账款账龄结构及实际核销的坏账来看，行业内所有企业选择调低1年内应收账款计提比例有一定的合理性，就结果看过程，调低1年内应收账款计提比例，能更好的反映企业应收账款的质量。但不可否认的是，利润更好看了。此外，应收账款质量分析还要结合经营活动现金流量净额来判断，毕竟应收账款质量再高，如果造血的现金流一直跟不上节奏，财务风险就会很大。就不再展开。

来源：金融界网站设计总院周五在互动平台称，公司存在一定数额的应收账款，这与公司所处的行业有关：一个是项目周期较长的行业特点，决定了应收账款余额随公司承接项目的增加而增加；二是收入确认进度与约定付款进度之间的差异以及约定付款进度与实际付款进度之间的差异（政府、项目审计预算等原因）。公司建立了完善的应收账款管理机制，制定了根据应收账款风险等级采取不同催要措施、将应收账款的日常催收作为经营部门年度考核和经营费用额度的指标等改进措施。公司按一贯的会计政策确认应收账款并按账龄计提坏账准备，不会造成企业帐面利润虚大。

来源：同花顺金融研究中心同花顺（300033）金融研究中心9月8日讯，有投资者向华力创通（300045）提问， 你好，请问公司应收账款较大公司计划一下如何尽快收回账款公司回答表示，公司持续不断的强化应收账款管理，将回款纳入营销人员考核指标，定期梳理欠款项目，具体项目具体分析，重点项目落实责任主管，强化责任担当，确保应收账款尽快收回。关注同花顺财经（ths518），获取更多机会

2017年11月，央行发布了修订后的《应收账款质押登记办法》，增加了应收账款“转让登记”的规定，调整了登记期限，办法的修订有助于缓解中小企业融资难的问题，有助于盘活企业的存量资产。同时近年来国家陆续出台《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》、《国内贸易流动“十三五”规划》、《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》等政策，均指出要从多方面、多角度降低中小企业融资成本，鼓励流动企业通过学习商业保理业务的经营、管理进行资金筹集，盘活企业的存量资产。2019年底的新冠疫情对全国中小企业的融资问题提出了新的挑战，国家也先后出台了关于运用应收账款扶持中小企业经营生产的文件。2020年6月2日八部门联合印发《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，提出支持中小微企业开展供应链金融服务。支持产融合作，推动全产业链金融服务，鼓励发展订单、仓单、存货、应收账款融资等供应链金融产品，发挥应收账款融资服务平台作用。全国规模以上的工业类企业应收账款的基本情况与中小企业的生存发展密切相关，就此进行分析。应收账款的数额直接影响保理业务的规模。从国家统计局的公开数据来看，截止2020年3月，我国工业类企业应收账款余额为14.04万亿元，同比增长7.3%。2019年底，我国工业类企业应收票据和应收账款余额达17.4万亿元[1]，比2018年底同比增长4.5%。2018年底，工业企业应收账款余额达14.34万亿元，同比增长8.6%。从近年来全国工业类企业应收账款余额来看，每年的期末余额都呈递增的趋势，但增长势头趋缓，见图1。图1 近年的全国工业类企业应收账款余额数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理据国家统计局数据来看，2012至今，全国规模以上的工业企业的流动资产总额持续增长，2017年年末同比增长了9.6%，2018年底同比增长了7.6%，2019年底同比增长6.5%。同时应收账款占流动资产的比重也呈逐年增加的趋势，截止2019年12月应收账款和应收票据占流动资产的比重29.6%，说明规模以上工业企业的流动资金的风险依然存在，流动性风险有增加的趋势。表1 全国规模以上工业企业应收账款及流动资产数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理从现有的数据分析来看，应收账款的余额持续增加，而其占流动性资产的比例也在持续增加，较多的应收账款将影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流，公司的营运资金存在一定的压力。特别是下游客户的回款速度放缓，公司也未进行有效的应收账款管理，会对公司的资金周转和经营业绩产生不利影响，因而应收账款的流动性风险需要采取有效的防范措施。特别是近年中小企业发展迅猛，工业企业应收账款规模持续增加，中小企业应收账款的有效管理需要尽早提上日程。根据国家统计局的规定，将工业类企业划分为国有经济、集体经济、私营经济、个体经济、联营经济、股份制经济、外商投资、港澳台投资、其他等经济类型。对主要经济类型的工业企业的近五年来的应收账款余额进行分析，可以看出，各经济类型的工业企业应收账款余额近年来呈逐年增加的趋势，其中股份制工业企业的应收账款余额持续上升，截止2020年一季度末同比上升9.4%，达9.98万亿元。其次是私营工业企业的应收账款余额，近年来也持续攀升，截止2020年一季度末达到4.17万亿元，同比增长14%。外商及港澳台工业企业的应收账款余额到2020年一季度末达到3.8万亿元，同比增长1.3%。国有控股工业类企业的应收账款余额为3.2万亿元，同比增长5.6%。国有工业企业的应收账款余额近年来呈下降的趋势，截止2020年一季度底共有1,515亿元。数据来源：国家统计局图2 近年分经济类型工业类企业应收账款余额从当前可获得的数据来看，应收账款余额占流动资产的比率近年来一直呈缓慢上升的趋势，其中外商及港澳台的工业企业应收账款余额占流动资产的比率一直比较高，2019年底这个比率达到35.7%，2020年一季度末这一比率达到28.5%。其次可以看出，私营工业企业的应收账款余额占流动资产的比率2019年底达到31.3%，2020年一季度达到26.1%。从下图可以看出，私营工业企业、国有控股工业企业、私营工业企业和外商及港澳台工业企业的流动资产风险在逐年增加，需要有效地进行应收账款的管理和流动性风险的控制[2]。2020年一季度受全球新冠疫情的影响，很多企业的经营受到较大影响，以外商及港澳台企业为例，2020年一季度外商及港澳台投资工业企业的数量较2019年底降低2.48%，营业收入也大幅下降，2020年一季度的营业收入为4.34万亿元，较上年同期下降18.3%，营业利润较上年同期下降47.4%。一季度，由于疫情防控的影响，很多企业处于停工停产的状态，企业的经营受政策和环境影响较大，当期利润下滑严重。数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理图3 分经济类型工业企业应收账款余额占流动资产的比率截止2020年一季度，全国规模以上工业类企业的应收账款中居前十位的包括这些行业，计算机、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业、非金属矿物制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、电力、热力生产和供应业、金属制品业、黑色金属冶炼和压延加工业。表2 全国规模以上工业类企业主要行业应收账款数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理从已经公布的2019年全国规模以上工业类企业主要行业的应收账款余额来看，非金属矿物制品行业的应收账款同比增长速度最快，达24.2%；其次是电力、热力生产和供应业，增长幅度达22.5%，同时黑色金属冶炼和压延加工业的增长幅度达10%。数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理图4 2020年一季度各行业应收账款余额比例从主要的行业分布来看，截至2019年底应收账款主要集中在计算机、通信、电气制造、汽车制造、化学原料、非金属矿物制品等行业，从上图可以看出，这些行业的应收账款占比达82.1%。这些行业的应收账款存量巨大且增长速度较快，保理公司在制定业务范围、目标客户时也应该将这些行业的重要企业作为主要选择对象。从各行业的应收账款占其流动资产的比率来看，计算机、通信和其他电子设备制造业的比率较高，2018年底也处于39%以上，2019年底这个比率高达39.33%，2020年一季度末这一比率为32.92%；其次是电气机械和器材制造业、非金属矿物制品业、专用设备制造业的比率在33%的临界点浮动。从下图各行业应收账款余额占流动资产的比率来看，一季度煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业等的应收账款余额占流动资产的比率相对较低，说明这些行业当前的流动性风险不是特别明显。对比2018年，2019年主要行业应收账款占流动资产比率的相关数据，2020年一季度这个比率在较多的行业表现出高于临界点的流动性风险，这与今年的新冠疫情带来经济的停滞、全球经济环境的复杂有着密切的关系，因而要密切关注这些流动性风险较高的行业。数据来源：国家统计局,天逸金融研究院分析整理图5 2020年一季度主要行业应收账款占流动资产比率从前文分析来看，2020年一季度我国规模以上工业企业的应收账款规模依旧保持一定比例的增长，一方面是由于我国经济复苏缓慢，工业企业经营流动性问题一直存在，中小企业融资难、融资贵的问题没有根本解决；另一方面今年的新冠疫情导致很多企业业务停滞，企业经营的供应链发生改变，应收账款回收困难。同时截止目前的数据来看，我国规模以上工业企业的流动性风险依旧存在，其中外商及港澳台企业的流动性风险一直居高不下，并且有缓慢上升的趋势，其他类型工业企业的流动性风险也需要加强关注，积极防范中小企业的流动性风险。从行业来看，电力、热力生产和供应业的应收账款余额的同比增长幅度较大，同时其流动性风险较高；非金属矿物制品业的应收账款余额同比增长率仍旧较高，依旧是我们需要重点关注的资金需求较多的行业。而从前文的数据来看，一季度汽车制造行业的应收账款余额近年来首次出现下跌，主要是由于汽车行业近年下滑严重，多家汽车厂家经营陷入困境，经历了痛苦的业务转型、产品创新，在国家一系列政策扶持下，部分汽车行业的经营状况得到改善，因而首次出现应收账款规模降低的现象。基于这样的现状和前提，中小企业不仅要加强企业的信用制度建设，企业内部财务管理等措施，而且要积极盘活应收账款，加强应收账款的管理，使应收账款应用于生产的资金再循环和融资需求。前不久结束的两会，首次对应收账款的债权债务关系进行了立法规定，未来中小企业运用应收账款进行融资，也将有法可依。

客户信用管理4个节点【案例】应收赊款清查制度防止坏账某公司经销商数量较多，为了防止应收账款坏账发生制定了应收账款清查制度。具体分管应收结算的会计人员，每月末对往来账款进行清查。同时填写清查通知单一式两份，一份送交负责该业务的部门，一份留存。责成对方按要求办理结账手续。年末进行彻底清查，有特殊原因无法收回的应收账款，列出明细情况，报送总经理、清账管理办公室，进行后续追款。根据以上资料，对涉及有坏账可能的客户进行关联性的追踪，包括该客户的上下游客户是否有坏账的可能，进行分析评估。如果关联客户经过确认和坏账客户有关联，对关联客户的账期、信用会进行相应调整。通过以上方法，该企业的应收账款坏账发生率控制到了最低水平，而且每一笔已经形成的坏账都会借助其他渠道进行解决。诉讼、抵货等方法。总裁财税思维课程现场信用管理方案设计的7个主要方面客户信用评价模板模板使用方法：假设信用标准是200万元，那么得分80分的客户可以除欠160万元。不用客户得分不同，用客户得分乘以200万元，就得出客户可以赊欠的金额。假如一个客户经过评估，允许除欠金额160万元。第一次购货150万元，则允许赊欠，第二次购货20万元，超过了160万元的信用额度，超过部分不允许全部除欠，最多再允许除欠10万元。在实务操作中经常会遇到特殊情况超出经过评估的信用额度，关于这一点一定要经过内控流程审批，掌握好维护客户利益和维护公司利益的度，不能因为管理应收账款丧失客户，也不能因为维护客户丧失原则。有一家生产汽车配件的企业，由于行业原因，给代理商基本都有铺货资金。为了加强这一块业务的控制，公司建立了电话询证制度。电话询证部门归属内审部领导，定时不定时结合财务提供的信息，在不影响客户关系维护的前提下通过一定的方式进行代理商应收账款及运营情况的调查。遇到需要纠正的情况，及时反馈业务人员。这就等于给业务人员一个提醒和警示。在预防舞弊、人为坏账等情况的发生起到了很大的作用。总裁财税思维课程现场搜索关注 金财时代大讲堂 公众号 在线老板财税知识学习平台 点击 在线学习 即可观看更多老板财税知识在线视频 研习张金宝老师百余节完整视频 只讲老板听得懂的财税干货。

文章来源公众号：魔法书 More Fair北京市盈科（南京）律所 More Fair 魔法团队2020年9月21日晚上，盈科（南京）律师事务所MoreFair魔法团队应南京市测绘勘察研究院股份有限公司邀请，在研究院会议大厅里合成功举办了【企业应收账款解决之道】企业内训课程。北京市盈科（南京）律师事务所合伙人张纲律师受邀为研究院的领导、各部门负责人、员工近60人分享了相关主题。本次活动也是魔法团队第52期活动。张纲律师从应收账款的三个方面进行一一讲解：1、如何快速做客户背调；2、快准稳收回账款；3、应收账款管理应该怎么做。首先张纲律师介绍了企业应当从哪些网站、利用哪些工具对交易对手进行背景调查，应该重点关注哪些信息，各个信息背后的含义。随后又从企业合同本身入手，通过剖析研究院现存合同的问题，列举可以采用的合同条款，防止企业在履约中承担过大的风险，也便于企业追索债权。在谈到应收账款管理的问题上，张纲律师从事前、事中、事后三个阶段入手，点出每个阶段应当执行的步骤以及相应的检查节点，给企业做出重要提示。最后在长达将近2个小时的讲解后，张纲律师列出了本期内训的题目，让听众根据讲座的内容和以往工作经验做出解答。很多听众都是企业有多年应收账款管理领导、老员工，对应收账款如何催收都有着丰富的实践经验。对于提出的问题，作出了比较细致的分类以及应对方案，并且结合学习的内容更新了原有的知识结构，对张纲律师讲解也表示感谢。在未来，魔法团队也将结合各投资机构、商协会、产业园区，持续举办法律+投融资等活动，助推南京地方新生产业发展，聚焦法律、资本、产业的融合，构建优质创投创新生态。文章来源公众号：魔法书 More Fair北京市盈科（南京）律所 More Fair 魔法团队