酿酒行业调研报告

行业产量维持稳定，啤酒产量仍居首位2021年1月，中国酒业协会发布《2020年全国酒业经济指标》，指出2020年1-12月，中国酿酒产业规模以上企业酿酒总产量5400.74万千升，较2019年略有下滑，主要是受到新冠肺炎疫情影响，企业复工复产时间延后，但整体而言，行业产量维持在较为稳定水平。从不同酒类产品的产量来看，2020年饮料酒依然是酿酒行业的核心组成部分，产量达到4476.49万kL，比重超八成。其中，啤酒产量达到3765.3万kL，占比达到67.35%，仍居于首位;其次是白酒产量为740.73万千升，葡萄酒产量为41.33万千升。行业营收和利润稳步提升，白酒均占据主导2020年，全国酿酒产业规模以上企业实现销售收入8353.31亿元，较2019年略有增长。具体从不同酒类产品的营收情况来看，2020年白酒行业仍为最大的销售品种，且白酒是除发酵酒精外唯一实现正向增长的饮料酒。2020年中国白酒行业实现销售收入5836.39亿元，同比增长4.61%，占行业总收入的69.87%;其次是啤酒类实现销售收入达到1468.94亿元，占行业总收入的17.59%。再从利润总额角度来看，2015-2020年，我国酿酒行业利润总额呈现逐年增长态势，其中2020年行业实现利润总额达到1792亿元。具体从各酒类品种的经营效益来看，2020年白酒行业实现利润总额达到1585.41亿元，占据酿酒行业总利润的88.5%，高居于首位;其次是啤酒行业的利润总额达到133.91亿元。整体来看，2020年我国酿酒行业的整体经营效稳中有升，且白酒占据主导地位。行业十四五规划将持续驱动行业正向发展2020年10月30日，中国酒业协会发布《中国酒业““十四五””发展指导意见(征求意见稿)》，为十四五时期中国酒业发展的大方向上制定了相关规划，包含优化产业结构、创新引领产业高质高效发展，持续驱动行业正向发展。具体从行业发展目标来看，《中国酒业““十四五””发展指导意见(征求意见稿)》提到，预计在“十四五”末的2025年，中国酒类产业将实现酿酒总产量7010万千升，同比“十三五”末增长20.7%;实现销售收入达到12130亿元，同比“十三五”末增长41.2%;实现利润2600亿元，同比“十三五”末增长51.5%。更多数据参考前瞻产业研究院《中国酒类流通行业商业模式与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

酿酒行业企业数量稳定，白酒企业占主要比重2014-2019年，全国规模以上酿酒行业企业数量较为稳定，达到2500家以上。截止2019年11月，全国规模以上酿酒行业企业数量为2127家。从酿酒行业销售收入来看，白酒行业销售收入在酿酒行业销售中占据主要比例，规模以上白酒行业企业销售收入占比67%;其次啤酒行业销售收入占比20%，黄酒与葡萄酒占比较低，仅为2%。白酒行业企业收入遥遥领先2019年1-11月，各酒类规模以上企业销售收入中，白酒行业规模以上企业销售收入最高，实现4927.43亿元的销售收入，约为啤酒行业企业收入的3.4倍，葡萄酒行业企业销售收入的39倍，主要原因在于我国白酒行业发展历史悠久，已形成较为成熟的产业链和较为成熟的企业，而葡萄酒行业的发展条件与我国白酒行业的发展条件差距较大。从酿酒行业各酒类规模以上企业销售收入与利润增长情况来看，2019年1-11月，葡萄酒与酒精企业利润均为负增长状态，尤其酒精行业，利润下降了146%，葡萄酒实现销售收入与利润的双降，葡萄酒销售收入与利润分别下降了17%和49%。与这两种酒类行业企业销售收入与利润增速不同的是，我国白酒行业与啤酒行业规模以上企业利润增速明显，白酒行业规模以上企业利润达到20%的增长，啤酒行业规模以上企业利润也实现18%的增长。从我国酿酒行业各酒类行业头部企业发展来看，2019年《财富》中国500强中，食品饮料行业15家企业上榜，其中，酒类行业5家，白酒行业中茅台、五粮液、洋河分别排名第122位、第225位和第350位，其中五粮液由上一年的247位增进至225位，上升了22位。啤酒行业华润啤酒、青岛啤酒分别排名第274位与第317位。在利润率最高的40家上市公司中，贵州茅台酒股份有限公司由上一年的第四位跃居榜首，利润率高达45.6%。我国酿酒行业中不同品类呈现不同的发展趋势与各种因素有关，白酒是我国特有的酒种，具有悠久的历史和独特的民族文化内涵。随着白酒头部企业在资金、规模、品牌上的优点逐渐体现，白酒行业逐渐集中化发展。而我国目前的葡萄酒产业仍处于培育期，葡萄酒的生产链较长，葡萄酒品质受品种、气候地理环境、栽培方式、酿造工艺及储存工艺等多重因素影响。但是我国葡萄酒市场需求量较大，仍有较大的开发空间，未来市场发展前景较好。而我国啤酒产业发展至现在已经达到成熟期，发展较为稳定。行业的持续发展，必须积极进行产品结构升级，走中高端化路线，同时持续推进行业整合。未来，渠道改造，品牌升级，产能整合将成为啤酒行业主题。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国酒类流通行业商业模式与投资战略规划分析报告》，同时，前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

来源：联合资信作者： 工商一部 报告概要白酒作为社会交往、餐饮聚会的重要饮品，其需求与宏观经济发展、人均收入水平及产业政策等因素密切相关。2019年以来，白酒产业集中化程度发展预期愈加明显，规模以上白酒生产企业数量持续减少，同时头部白酒企业市场占有率进一步提高。白酒行业当前利润总额增速大于销售收入增速，同时收入增速又大于产量的增速，充分说明中国的白酒行业质量在整体提升。目前有市场存续债的白酒企业以AAA和AA级别居多，存续债规模主要以AAA级白酒企业为主，品种上主要构成为中期票据和公司债等中长期债券，发行主体主要为国有企业。白酒制造企业具备很强的盈利及经营获现能力，现金类资产较为充沛、债务负担较轻，整体偿债能力很强。集团控股型发债企业需重点关注母公司偿债能力、下属公司分红规模及可持续性、关联方往来款规模与回收风险等。2020年前三季度，受新冠疫情爆发影响，白酒行业在疫情初期受到一定影响，但随着疫情防控形势好转，消费场景逐步恢复，同时叠加高端白酒提价动作的刺激效果，白酒行业消费快速回暖，规模以上白酒生产企业生产经营快速回归正轨，行业头部企业如贵州茅台、五粮液及山西汾酒收入规模较上年同期均有所增长。预计全年来看，疫情对白酒行业的影响更多是疫情爆发期的短期冲击。展望2021年，疫情防控逐步进入常态化后，预计报复性消费较难出现，更多为补偿性消费和恢复性消费，同时伴随新的消费升级。未来，头部名优白酒企业将占领更大的市场，中小规模以上企业会面对更加残酷的生存环境，部分企业将减产、停产，甚至亏损、被兼并重组。随着行业品牌优势及头部效应的逐步显现，行业内兼并重组将有效提高行业集中度，降低产能过剩风险，行业将进入良性发展期。一、行业概况中国是饮料酒生产消费大国，白酒是中国特有的烈性蒸馏酒，它以粮谷为原料，采用固态发酵蒸馏工艺，具有鲜明的风格特色，长期以来，白酒一直在中国人的酒类消费中居于主导地位。改革开放以来，白酒的发展速度和发展质量得到快速提高，为满足社会消费，做出了积极贡献。近年来，白酒行业在历经了黄金发展期、深度调整期、结构复苏期达到了高质量发展的新时期，白酒行业呈现出鲜明的新时代特征、新发展趋势和新消费变化。按香型分类，中国白酒产品大体可分为浓香型、酱香型、清香型、米香型、兼香型及其他香型，国内市场消费主要集中在浓香型、酱香型、清香型三种类型。目前浓香型是白酒消费的主要香型，市场占有率约为49％，以五粮液、泸州老窖等为代表；酱香型白酒占比约为19％，以贵州茅台、郎酒等为代表；清香型白酒市场占有率约为12％，以汾酒、牛栏山等为代表；其他香型如凤香型、米香型、兼香型等占比有限。随着白酒回归大众消费，市场消费结构逐步发生变化，部分地区消费者口味有向“轻柔、绵甜”及“酱香”型转化的趋势，口味的变化将有利于清香型、酱香型等白酒市场份额的提升。二、行业政策环境国家对白酒制造行业总体的发展思路为：控制总量、优化结构、减少污染、保障安全；完善白酒生产许可证管理办法，提高准入门槛；鼓励优势企业、名优白酒发展，提高市场集中度，淘汰消耗高、污染大、质量差的小酒厂。在行业发展历程中，政府通过一系列产业政策、税收政策、行业准入等对行业供需关系、盈利水平及发展趋势造成直接与间接影响。2019年，国家发改委对产业结构调整指导目录进行了调整，放开了“白酒生产线”的限制，这个调整顺应了行业发展需求，对白酒产业优化升级有积极意义，对优质白酒资源更加利好，名酒产区将迎来更好的发展机会。自1999年起，国家对白酒制造行业实施生产许可证制度；《白酒生产许可证审查细则（2006版）》明确规定白酒制造企业必须满足生产场所、工艺设备、产品标准、检验设备、质量安全等多方面条件，规模以上（年销售额500万元以上）白酒制造企业才能取得生产许可证并从事生产经营；2013年2月，国家发改委公布实施的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年第21号令），继续将“白酒生产线”、“酒精生产线”等列入“限制类”；2019年11月6日，国家发改委公布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》，自2020年1月1日起施行，“白酒生产线”、“酒精生产线”等不再列入国家限制类产业。2015年，国家税务总局发布关于白酒消费税最低计税价格核定有关事项的新通知：白酒制造企业申报的销售给销售单位的消费税计税价格低于销售单位对外销售价格70％以下、年销售额1000万以上的各种白酒，消费税最低计税价格调整为由各省、自治区、直辖市和计划单列市国家税务局核定，并要求省国税局每季度都要进行审核和上报。根据2019年12月3日财政部与国家税务总局联合下发的《中华人民共和国消费税法（征求意见稿）》，酒类消费税率未发生改变。消费税政策的实施对不同定位的白酒制造企业影响有差异，其中高端白酒制造企业凭借其品牌溢价具备很强的定价权，税负转移空间相较低端白酒制造企业大，普遍通过终端产品价格的上涨将税负转移至流通端及消费端，对生产端盈利水平影响有限，而低端白酒制造企业由于消费者价格敏感度高、品牌溢价低以及竞争激烈等因素，多通过降低出厂价承担更多消费税，以减轻流通端及消费端承担税负的比例，进而导致低端白酒制造企业盈利水平出现弱化。三、行业运营状况分析2011—2019年，白酒行业在历经了黄金发展期、深度调整期、结构复苏期达到了高质量发展的新时期，白酒行业呈现出鲜明的新时代特征、新发展趋势和新消费变化。2019年，中国白酒行业整体经济效益稳定，并向高质量阶段发展挺进，行业结构的深度调整在稳固有序地进行。从产量来看，据中国食品工业协会数据显示，2019年规模以上白酒企业1176家，完成产品产量为785.9万千升，同比降低0.80％。规模以上白酒企业的产量增速在2012年达到峰值，2013年开始放缓，2016迎来下降趋势，2017年出现24.67％的最大降幅，随后，白酒产量的下降幅度开始收窄。近年来，行业销量数据基本与产量数据保持同步态势，由于产量减少反应到市场需要一定周期，销量的数据体现稍晚于产量数据。从销量来看，受益于前期代表性名酒开放经销权、下沉销售渠道，规模以上白酒销售量在2016年达到峰值，随之开始下降。2019年规模以上白酒企业完成销量为755.5万千升，同比降低11.6％。从销售收入看，行业销售收入前高出现在2015年，但2016年收入随之出现11.20％最大降幅。自2017年起，销售收入呈现波动上升的态势。2019年规模以上白酒企业实现销售收入5617.80亿元，同比增长8.24％，达到历史最高值。随着白酒行业迎来复苏，头部酒企纷纷发力，茅台、五粮液、剑南春、洋河、泸州老窖等名酒品牌持续扩大市场份额。2017—2019年的3年时间，白酒整体的销售收入增加865.9亿元，行业开始结构性增长和存量竞争。从利润总额看，从2014年开始，规模以上白酒利润总额开始了连续5年的增长态势。这得益于其一是自国家宏观经济层面的持续改善及政策影响，对白酒行业的发展有重要的影响作用；其二借助消费升级，随着消费者的健康饮酒、理性饮酒理念不断增强，少喝酒，喝好酒，健康化趋势明显。白酒行业逐步向头部企业聚拢，产品结构在逐渐向高端化升级，头部企业迎来更多的发展机会。而对于区域白酒企业而言，一方面在品质上不断提升，另一方面顺应白酒价格快速升级的发展趋势，不断推出高端、次高端产品，占领高端、次高端白酒市场，才能保证业绩实现持续增长。2019年，规模以上白酒企业实现利润总额1404.1亿元，同比增长14.54％。四、行业竞争分析从2012到2017年，中国白酒行业规模以上企业数量逐年增加；2017年以后，企业数量逐渐减少。截至2019年底，中国白酒行业规模以上企业数量为1176家。截至2020年9月底，中国已上市的白酒企业共18家。酒类业务2019年收入超过100亿元的企业有贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、顺鑫农业和古井贡酒7家，较2018年增加3家。根据上市公司年度报告，2019年销售规模达到100亿元以上的白酒企业市场占有率有所提升。2019年，在中国白酒行业18家A股上市公司中，有15家上市公司实现了营业收入正增长。其中，贵州茅台龙头地位稳固，2019年市占率达15％；同时，行业的市场集中度逐步提升，2019年CR3达27％，较2018年提升了2个百分点；CR5达34％，较2018年提升了4个百分点。从市场竞争格局来看，贵州茅台以854.30亿元的营收规模位居行业龙头地位，其营收规模占白酒行业规模以上企业营收的比重达15％；其次是五粮液，市场份额达9％。五、行业财务状况分析联合资信选取截至2020年9月底公开市场存续期债券中白酒制造行业14家发行主体为样本[1]，分别针对行业评级模型中主要财务指标进行分析。白酒业务良好的盈利获现能力使其形成良性自循环，白酒制造经营主体整体债务负担极轻，财务弹性、偿债能力、资产质量及现金流状况良好。由于白酒主业造血能力突出，集团型企业普遍存在关联方往来占款及对外担保，在分析中应重点关注该类型发债企业其他应收款（集中度、形成原因、账龄、回收风险等）、或有负债风险、母公司债务负担及偿债能力、母公司盈利对下属上市公司分红依赖度、上市公司分红规模及可持续性等。1. 资产质量白酒行业样本企业资产以流动资产为主，现金类资产（货币资金、应收票据、理财等）、存货及其他应收款在流动资产中占比较高；固定资产及在建工程则为非流动资产主要构成。白酒制造企业普遍采用先款后货的现金结算模式，大量经销商预收款积累形成较为充沛的现金类资产。此外，由于白酒具有酿造时间较长的生产特点，半成品（基酒）存货规模普遍较大，叠加每年一季度春节为白酒传统消费旺季，白酒制造发行人多于年底备货满足市场需求，综合导致存货占比较高。其他应收款则主要来自关联方往来占款，如股东及关联方占款、政府融资平台往来占款及基础设施建设投资垫款等，账龄较长，坏账计提比例较低，对资产质量造成负面影响。2. 盈利能力近年来，白酒制造行业分化日趋明显，白酒制造行业发行人经营规模及盈利能力均呈现增长态势，AAA等级高端白酒制造样本企业盈利能力明显高于次高端及中低端样本酒企。2019年，样本企业实现白酒业务收入合计2598.09亿元，同比增长13.70％。分级别来看，其中AAA级别样本白酒业务收入贡献突出，占比达到84.06％，同比略有提升。AAA、AA+和AA级别企业2019年收入同比增速分别为13.24％、14.36％和5.89％。同期，白酒行业样本企业综合毛利率达71.85％，AAA级别样本白酒业务毛利率为78.93％，同比提升0.77个百分点，比行业平均毛利率高出7.08个百分点。2019年，随着居民消费升级及高端白酒产品价格进一步提升，AAA等级样本企业收入及毛利率水平均有所增长，但增长幅度明显小于上年；同期，AA+级别样本收入增速为14.36％，2家AA+级别白酒企业安徽古井集团有限责任公司（以下简称“古井集团”）和北京顺鑫农业股份有限公司（以下简称“顺鑫农业”）业务毛利率均同比略有下滑；AA级别样本在次高端及中低端酒品竞争进一步加剧的影响下，收入增幅较小。从利润构成来看，样本企业利润核心来源主业，非经营性损益为利润的有益补充，但贡献度不高。行业内企业利润可持续性强。近年来，白酒制造企业为进一步提升品牌影响力，持续加大广告宣传和市场促销投入，销售费用持续提升，对于AA+及AA级别样本尤其明显。2019年，湖北稻花香酒业股份有限公司（以下简称“稻花香股份”）、今世缘集团有限公司（以下简称“今世缘集团”）和新疆伊力特实业股份有限公司（以下简称“伊力特股份”）的销售费用同比增长分别为32.16％、45.54％和35.76％，主要系为促进销售，持续加大广告宣传和市场促销（产品陈列、市场开发等）力度所致。3. 偿债能力与现金流债务负担方面，白酒制造发行人负债以流动负债为主，其中短期借款及预收款项（无需实际偿付）普遍占比较高，导致资产负债率对于企业杠杆水平的反映存在一定程度失真。2019年底，白酒制造发行人全部债务资本化比率均值为27.92％，即使剔除中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（以下简称“茅台集团”，2019年底全部债务资本化比率为0.73％）后，白酒制造发行人全部债务资本化比率均值虽提升至30.18％，整体债务负担仍较轻。偿债能力方面，白酒制造发行人较轻的债务负担、良好的盈利及经营获现能力均使其具备很强的偿债能力。白酒制造行业中控股型集团类发行人数量较多，该类企业存在现金类资产规模较小、承担平台融资职能、债务规模较大等特点。从短期偿债能力来看，白酒制造发债企业较为充沛的现金类资产对短期债务具备较强的保障能力；从长期偿债能力来看，2019年白酒制造发债企业资产负债率均值为45.32％，维持在较低水平；EBITDA利息倍数均值为1532.96倍，长期偿债能力强。现金流方面，整体看白酒制造行业发行人受益于先款后货的结算模式，经营获现能力强。2016年以来，随着需求结构调整，社会库存及渠道库存逐渐消化，白酒制造企业预收款项止跌回升，2019年发行企业预收款项均值为52.17亿元，较2018年增长11.61亿元；同期，发行企业经营活动现金流净额均值为81.04亿元，较2018年增长24.86亿元，经营获现能力明显增强。[1] 2020年发债主体新增2家，分别为中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司和衡水市建设投资集团有限公司，其中后者为私募债，公开财务数据未能获取；2020年存续债主体减少2家，分别为山西杏花村汾酒集团有限责任公司和新疆伊力特集团有限公司。六、发债企业信用分析截至2020年11月底，中国境内公开发行债券的白酒制造发行共14家，以全国型龙头及地方区域名优酒企为主，行业集中度较高。从信用等级分布看，受益于白酒生产业务盈利及经营获现能力很强的经营特点，行业内发行企业信用等级主要集中在AAA和AA，合计占存续主体总数78.57％，行业内企业信用质量较高。2017年以来，白酒制造行业新增发行企业6家，分别为江苏安东控股集团有限公司（以下简称“安东控股”）、泸州老窖股份有限公司（以下简称“泸州老窖”）、伊力特股份、新疆伊力特集团有限公司（以下简称“伊力特集团”）、中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（以下简称“茅台集团”）和衡水市建设投资集团有限公司（以下简称“衡水建设投资”）。1. 发债企业性质截至2020年11月底白酒制造行业14家发行企业中，控股集团型企业共10家，是债券市场主要参与者；发行企业性质以国有企业为主，其中国有企业12家，民营企业2家。非集团型白酒制造发行人一般为白酒业务的直接运营主体（上市公司较多），主营业务结构单一，同时受益于白酒主业盈利能力很强、经营获现能力良好等特点，对外融资需求不强，采用直接融资渠道的企业较少，目前有存续债券的企业有顺鑫农业、伊力特股份、稻花香股份和泸州老窖。相反，集团控股型发行人由于承担部分政府融资职能或经营格局多元化，白酒以外的业务发展及与政府关联往来占款带来较强的对外融资需求，多采用直接融资渠道筹措低成本资金。2.各信用等级发债企业概况截至2020年11月底，AAA等级6家发行人均为全国销售型一线品牌白酒制造企业，代表品牌分别为“贵州茅台”、“五粮液”、“洋河”和“泸州老窖”[2]，品牌美誉度极高，产品定位以高端及次高端为主，产品结构及价格带较为丰富、在行业地位、经营规模、全国销售网络布局、盈利能力等方面均具备极强的竞争优势，在行业深度调整期呈现出较AA+及以下等级发行人更强的抗风险能力。近年来，随着高端白酒市场回暖，一线品牌白酒制造企业自2017年起利润总额规模快速增长，一线品牌白酒制造企业在产业链中极强的话语权以及消费者品牌认可度，使得价格下跌的影响均在经销商层面得到消化，经营稳定性极强。AA+等级发行人样本容量较少，以区域名优酒企为主，在区域渠道网络具备很强的竞争优势。截至2020年9月底，AA+等级2家发行企业分别为古井集团和顺鑫农业。AA等级发行人以区域白酒制造企业为主，主要有四川沱牌舍得集团有限公司（以下简称“舍得集团”）、今世缘集团、伊力特股份、安东控股、稻花香股份和衡水建设投资。由于AA等级发行企业主打产品多集中于中低端酒品行业，中低端酒行业竞争激烈且以区域竞争为主，导致该级别发行人近年来收入增速明显慢于AA+及AAA等级发行企业收入增速。白酒制造行业民营企业发行主体集中在AA等级，AA等级发行企业在股东背景、资产质量、盈利能力、偿债能力等方面较AA+及AAA等级发行企业存在明显差距。3. 行业债券发行概况截至2020年9月底，白酒制造行业公开市场14家发行主体合计存续70支信用债券，债券余额合计791.79亿元。从存续债品种看，白酒制造行业存续债券由中期票据、公司债券、定向融资工具及企业债构成，由于白酒制造行业发行主体普遍具有主业盈利能力强，现金类资产充裕等特点，行业存续债券中期限较长的中期票据与公司债券占比较高，合计金额占存续债总额的54.56％。从信用等级分布构成来看，截至2020年9月底，白酒制造行业14家发债企业AAA、AA+和AA存续债券数量占比分别为85.21％、5.18％和9.61％。发债主体主要集中在AAA级别与AA级别；存续债规模方面主要以AAA级别为主，合计存续金额674.72亿元，占行业存续债总额的85.21％。[2]宿迁产发与泸州老窖集团分别为江苏洋河集团和泸州老窖的控股股东，经营主体为两家上市公司。七、行业发展白酒制造行业经过“黄金十年”高速发展期和近年来的行业深度调整，2016年下半年起，白酒制造行业景气度逐步回升，高端白酒需求显著回暖，产业集中度逐步提高，行业分化日趋明显，高端酒行业寡头垄断格局日渐稳固，具有资金、规模、品牌优势的白酒制造企业将挤压小酒企的生存空间。名优酒企将逐步通过自身品牌优势逐步增加产品结构，发力次高端市场，部分市场份额在向次高端领域转移；中低端白酒市场参与者众多，竞争激烈，未来发展或更考验白酒制造企业的渠道扩张及执行能力，部分固步于低端产品的企业由于规模、资金、技术、品牌等诸多劣势将会退出行业。未来，随着产业政策放宽以及本次白酒行业整合调整期的结束，行业品牌优势及头部效应将进一步显现。

酒行业发展现状及面临挑战（附报告目录）1、酒行业现状（1）酒类市场规模——从“酒量”到“酒质”的转移中国酒类市场当中主要有白酒、洋酒、葡萄酒、啤酒等类别，白酒占据明显的主导地位。从收入和利润角度看，根据国家统计局的数据及中国酒业协会的数据，2019 年，全国规模以上白酒企业实现销售收入 5,617.8 亿元，实现利润总额1,404.1 亿元，分别占整个酒类行业的 73%、87%。从企业数量角度看，2019 年规模以上白酒企业为 1,176 家，占全行业的 58%。相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2021-2026年酒行业全景调研及前景预测报告》2019年中国酒行业销售额结构资料来源：普华有策白酒作为食品饮料行业的核心，市场规模较大、产量较高。近年来随着行业消费结构的变化，产量有所下降。根据国家统计局的数据，2016 年至 2018 年白酒产量及销量逐年下降，而从 2019 年两个数据的增速出现转折开始迅速回升。产量及销量的变化主要由于我国酒类消费结构的变化。白酒市场销售结构中高端酒的比例不断提高，而高端酒受产能限制，产量相对较低，因此中国白酒产量呈现下降趋势，也连带着销量下滑。但从营业收入来看，2016 年以后我国规模以上白酒企业的销售收入规模的降幅远小于产量销量降幅，到 2019 年我国规模以上白酒企业的销售收入同比增幅转正，同比增长 4.74%。伴随着消费升级推动低端产能持续出清，中、高端白酒销售占行业比重不断提升，体现了白酒行业分化发展的特点。中国消费者开始追求白酒的品质，消费意愿逐渐增强，白酒仍然具备广大的市场基础和良好的发展空间。（2）品牌分层明显，地方酒企呈“割据”格局我国由于不同地域的历史文化和消费者口味差异，分为广受消费者熟知的全国性品牌及颇受当地市场欢迎的区域性品牌。随着酒类行业的发展，市场上涌现出了大量优质的区域性品牌，相比全国性品牌，区域性品牌对于地方市场的线下渠道的掌控更强，有稳固的经销商团队，管理精细化程度高。地方酒企对 GDP的承担和贡献也导致其受到地方政府的重视，常常被用作地方政务、商务接待。电商化和渠道扁平化的潮流一方面让区域性品牌有了跨区域发展流通的可能性，扩大了潜在市场空间。另一方面，由于互联网技术和电商渗透率的提高，以及个人消费占比的不断上升，区域性品牌的发展也面临新的挑战，能否积极拥抱终端渠道建设和数字化零售大潮也将决定其后续的市场地位。（3）白酒行业结构升级，酱香热引领价格上涨白酒经历了产量高增长时期，已经进入了平稳发展阶段，产业的结构性调整带来的提价增效成为下一步发展方向。中高端酒的品牌力提高带来的销售单价提高也将进一步扩大酒企之间的产品定位分化。中低端酒将面临优胜劣汰、市场整合的格局。随着消费者的观念逐渐转向“少喝酒、喝好酒”，近年来高端和次高端市场在酒类行业中有所上升，高端酱香型白酒逐渐迎来热潮。面对送礼、宴请等刚性需求，喝酒不再是为了满足口腹之欲，更多的是对品质消费的追求，这也赋予了高端酱香型白酒社交的属性，进一步刺激了白酒市场从“量”到“质”的发展。2020 年，众多国内知名酒企的产品价格普遍涨幅超 10%，行业内头部企业盈利能力进一步提高。未来，需求的进一步分化也将改变消费市场的竞争格局。企业面对不同类型的消费者将会针对性的进行营销设计和渠道建设，面向高净值消费需求的高端和次高端产品有望进一步升级。在销售渠道上，大量酒厂的分发环节依赖经销商，对终端的信息掌握程度低，难以把市场需求直接迭代进产品设计，有变革意识的酒厂已经开始提高零售比重，直接面向消费者销售，一方面降低流通成本，另一方面也有助于了解不断演化的消费人群。在结构升级、渠道扁平的趋势下，如何更精准的定位消费者的新需求，通过技术手段提高产品质量，生产适合市场环境的产品，在存量市场中更好的把握增长机会，对酒厂和经销商都是全新的挑战。2、行业挑战（1）酒水产量趋于稳定，行业告别粗放增长，需要精细化管理我国酒水行业已经度过了靠产量产能驱动的快速爆发时期，目前产量趋于稳定，未来一轮的行业增长将会是消费升级带来的中高端酒水消费驱动。在酒水产量稳定的前提下，行业内企业需要精细化运营，不断加深对现有市场的理解，对现有企业提出了更高的要求。（2）假酒问题频出，保护消费者权益需要更有力的举措酒水行业的造假现象长期存在，尽管酒厂通过 RFID 溯源体系等尝试解决，但仍未彻底解决假酒问题。假酒问题不仅危害消费者健康，导致消费者对新品牌的信任门槛较高，负面事件的潜在危害较大，对行业内线下品牌连锁业务的管理也构成挑战。（2）传统经销制度导致流通行业整合存在困难酒水行业经销链条长，盘根错节，整合、取缔、变革原有环节都面临重重挑战，地区经销商凭借着客户资源的积累、分销渠道的掌控以及和上游的长期关系，在部分区域仍然具备较强的话语权。新零售的发展也面临和原有烟酒店等线下渠道的竞争，部分缺乏管理的烟酒店通过假酒等手段获得暴利，容易出现“劣币淘汰良币”的结果。目录第一章　酒行业概述1.1　酒的相关介绍1.1.1　酒的定义1.1.2　酒的分类1.1.3　酒的社会功能1.1.4　酒的健康功能效1.2　酒文化1.2.1　节庆酒俗1.2.2　中国美酒文化第二章　2016-2020年全球酒业发展概况2.1　全球酒市场整体运行情况2.1.1　全球酒业市场现状2.1.2　全球酒类市场规模2.1.3　全球饮酒市场趋势2.2　全球烈酒市场的运行分析2.2.1　全球烈酒市场概述2.2.2　全球烈酒市场规模2.2.3　全球烈酒市场份额2.2.1　全球烈酒市场趋势2.3　全球啤酒市场的运行分析2.3.1　全球啤酒产量2.3.2　市场竞争格局2.3.3　欧美市场分析2.3.4　亚洲市场分析2.3.5　市场品牌价值2.4　美国酒市场整体运行情况2.4.1　酒类市场2.4.2　酒类电商2.4.3　葡萄酒市场2.4.4　烈酒市场2.4.5　啤酒市场2.5　日本酒市场整体运行情况2.5.1　主要品类2.5.2　清酒市场2.5.3　烧酒市场2.6　韩国酒市场整体运行情况2.6.1　烧酒市场2.6.2　啤酒市场2.6.3　葡萄酒市场2.7　阿根廷的酒市场运行情况2.7.1　进出口市场2.7.2　葡萄酒产量2.7.3　葡萄酒原料2.7.4　酒市场动态第三章　2016-2020年中国酒业市场环境概述3.1　经济环境3.1.1　社会消费品零售情况3.1.2　工业产能利用率情况3.1.3　居民收入与支出情况3.1.4　宏观的经济发展情况3.2　社会环境3.2.1　人口结构3.2.2　城市化水平3.2.3　消费观念3.3　政策环境3.3.1　国家标准3.3.2　行业标准3.3.3　团体标准第四章　2016-2020年中国酒业运行现状分析4.1　中国酒行业简介4.1.1　行业简单介绍4.1.2　行业细分品类4.1.3　行业发展历程4.2　酒业运行现状分析4.2.1　整体行业发展现状4.2.2　酿酒企业数量分析4.2.3　酿酒市场经营情况4.2.4　酿酒细分市场结构4.2.5　酿酒行业产量状况4.2.6　酒业的流通价值链4.2.7　酒业的流通产业链4.2.8　酒市场的相关动态4.3　酒企竞争现状分析4.3.1　流通企业排行榜4.3.1　酒企的市场动态4.4　酒业难题以及对策4.4.1　市场供需方面4.4.2　市场定位方面4.4.3　行业基础方面4.4.4　自主创新方面4.5　酒业流通标杆企业第五章　2016-2020年中国白酒行业市场综述5.1　白酒行业基本概况介绍5.1.1　白酒简单介绍5.1.2　白酒香型划分5.1.3　香型发展历程5.2　白酒整体市场运行综况5.2.1　白酒品牌格局5.2.2　白酒行业供求5.2.3　白酒行业结构5.2.4　白酒业周期性5.2.5　白酒行业政策5.3　白酒相关市场规模分析5.3.1　白酒业的品类市场规模5.3.2　白酒的整体销售额分析5.3.3　白酒企业数量规模分析5.3.1　白酒企业营业情况分析5.4　2016-2020年全国白酒产量分析5.4.1　2016-2020年全国白酒产量趋势5.4.2　白酒产量分布情况5.5　白酒行业的数字化转型5.5.1　生产数字化5.5.2　营的数字化5.5.3　销的数字化5.5.4　管理数字化5.6　新奢族白酒市场的兴起5.6.1　新奢族发展历程分析5.6.2　新奢族消费需求特征5.6.3　轻奢族酒水选择特征5.6.4　新奢族白酒市场特征5.7　白酒企业面临挑战分析5.7.1　企业规模5.7.2　企业营销5.7.3　企业环境第六章　2016-2020年中国啤酒行业市场综述6.1　啤酒行业整体概述6.1.1　啤酒含义简述6.1.2　啤酒产品结构6.1.3　行业发展历程6.1.4　啤酒的产业链6.2　啤酒行业运行分析6.2.1　啤酒消费规模分析6.2.2　啤酒市场份额分析6.2.3　啤酒市场竞争格局6.2.4　啤酒市场价格分析6.2.5　啤酒行业政策分析6.3　2016-2020年全国啤酒产量分析6.3.1　2016-2020年全国啤酒产量趋势6.3.2　啤酒产量分布情况6.4　啤酒产品成本市场6.4.1　制造成本构成6.4.2　包装成本市场6.4.3　原材料成本分析6.5　啤酒企业运行分析6.5.1　企业产能利用率6.5.2　市场生产商数量6.5.3　企业去产能路径6.5.4　重点企业的介绍6.6　精酿啤酒市场分析6.6.1　啤酒市场优势对比6.6.2　精酿市场规模分析6.6.3　精酿啤酒市场空间6.6.4　主要企业市场布局6.7　罐装啤酒市场分析6.7.1　罐装啤酒产量6.7.2　啤酒的罐化率6.7.3　市场价格分析6.7.4　制造成本分析6.7.5　市场驱动因素6.7.6　发展空间分析6.8　高端啤酒市场分析6.8.1　企业产品布局6.8.2　区域市场分布6.8.3　啤酒市场份额6.8.4　市场规模预测第七章　2016-2020年中国葡萄酒业市场综述7.1　葡萄酒市场简单概述7.1.1　葡萄酒的含义7.1.2　葡萄酒的类别7.1.3　葡萄酒的品种7.1.4　行业发展历程7.2　葡萄酒市场发展综述7.2.1　行业影响因素7.2.2　行业渠道分析7.2.3　行业竞争格局7.2.4　行业标准方面7.3　葡萄酒的产业链分析7.3.1　产业链构成7.3.2　上游分析7.3.3　中游分析7.3.4　下游分析7.4　葡萄酒市场规模分析7.4.1　葡萄酒相关企业数量7.4.2　葡萄酒销售规模分析7.4.3　葡萄酒进口规模分析7.4.4　葡萄酒消费市场规模7.5　2016-2020年全国葡萄酒产量分析7.5.1　2016-2020年全国葡萄酒产量趋势7.5.2　葡萄酒产量分布情况7.6　葡萄酒市场重点企业第八章　2016-2020年酒业其他细分市场分析8.1　烈酒市场8.1.1　烈酒的市场介绍8.1.2　白兰地市场分析8.1.3　威士忌市场分析8.1.4　伏特加市场分析8.2　黄酒市场8.2.1　黄酒企业运行状况8.2.2　黄酒行业市场规模8.2.3　黄酒行业竞争格局8.2.4　黄酒行业贸易情况8.3　老酒市场8.3.1　主要市场产品类别8.3.2　老酒市场价值分析8.3.3　老酒饮酒人群特点第九章　2016-2020年酒业消费市场运行综述9.1　酒业消费人群总综述9.1.1　高净值人群介绍9.1.1　酒消费年龄分布9.1.2　酒类消费的特质9.1.3　酒类消费的选择9.2　酒市场消费渠道分析9.2.1　消费需求分析9.2.2　主要线上渠道9.2.3　媒体接触渠道9.2.4　购酒信息渠道9.2.5　酒类购买渠道9.3　洋酒业消费市场分析9.3.1　消费场景9.3.2　消费人群9.3.3　购买因素9.3.4　品牌倾向9.3.5　市场份额9.4　白酒业消费市场分析9.4.1　高端白酒消费市场9.4.2　不同白酒消费市场9.4.3　白酒消费趋势分析9.4.4　消费人群特点分析9.5　啤酒业消费市场分析9.5.1　消费人群9.5.2　消费场景9.5.3　消费偏好9.5.4　品牌倾向9.6　葡萄酒消费市场分析9.6.1　饮酒人群9.6.2　消费场景9.6.3　消费偏好9.6.4　品牌选择9.6.5　女性市场第十章　2016-2020年酒类电商市场运行综述10.1　新零售市场运行情况10.1.1　新零售酒业现状10.1.2　市场的驱动要素10.1.3　新零售典型案例10.1.4　新零售发展趋势10.2　酒类电商市场发展现状10.2.1　市场发展历程10.2.2　电商市场规模10.2.1　电商模式优势10.2.1　经营指标分析10.3　酒类电商前景预测10.3.1　行业发展机遇10.3.2　行业发展趋势10.3.3　行业竞争趋势10.3.4　电商平台代表10.4　重点企业分析第十一章　2016-2020年中国酒行业重点企业经营状况分析11.1　白酒——泸州老窖股份有限公司11.1.1　企业发展概况11.1.2　企业核心竞争力11.1.3　企业经营情况11.2　白酒——贵州茅台酒股份有限公司11.2.1　企业发展概况11.2.2　企业核心竞争力11.2.3　企业经营情况11.3　白酒——宜宾五粮液股份有限公司11.3.1　企业发展概况11.3.2　企业核心竞争力11.3.3　企业经营情况11.4　白酒——江苏洋河酒厂股份有限公司11.4.1　公司简介11.4.2　企业核心竞争力11.4.3　企业经营情况11.5　啤酒——百威英博公司11.5.1　企业动态11.5.2　企业核心竞争力11.5.3　经营效益分析11.6　啤酒——北京燕京啤酒股份有限公司11.6.1　公司简介11.6.2　企业核心竞争力11.6.3　企业经营情况11.7　啤酒——重庆啤酒股份有限公司11.7.1　公司简介11.7.2　企业核心竞争力11.7.3　业务经营分析11.8　啤酒——青岛啤酒股份有限公司11.8.1　公司简介11.8.2　企业核心竞争力11.8.3　企业经营情况11.9　啤酒——华润啤酒(控股)有限公司11.9.1　公司简介11.9.2　企业核心竞争力11.9.3　业务经营分析11.10　葡萄酒——中信国安葡萄酒业股份有限公司11.10.1　公司简介11.10.2　企业核心竞争力11.10.3　企业经营情况11.11　葡萄酒——张裕葡萄酿酒股份有限公司11.11.1　公司简介11.11.2　企业核心竞争力11.11.3　企业经营情况11.12　黄酒——会稽山绍兴酒股份有限公司11.12.1　公司简介11.12.2　企业核心竞争力11.12.3　企业经营情况第十二章　2021-2026年酒业前景展望分析12.1　白酒行业未来趋势预测12.1.1　总行业市场规模预测12.1.1　细分市场的结构趋势12.1.2　白酒周期性发展趋势12.2　啤酒行业未来发展趋势12.3　葡萄酒市场的发展前景12.4　中国酒业未来发展机遇

属于中国的真正方式中国白酒与西方烈性白酒另一个显著区别，是中国白酒是佐餐饮料。 饮食文化是中华文化及其重要的内容之一，餐厅、餐桌是中国人最为重要的社交场所，白酒是中国人最为重要的社交工具。在当今社会，个人的事情要到餐厅吃饭、要喝酒，公司的事情要到餐厅吃饭、要喝酒，政府的事情也要到餐厅、要喝酒；请别人帮忙，要到餐厅、要喝酒，事情办完了，要表达谢意，更要到餐厅、要喝酒；不吃顿饭、不喝场酒，即便是别的方式都到位了，还是觉得没有办完，缺点什么，没要达到圆满的境界。这里的“喝酒”，除非极其特殊的情况，一定要喝白酒，一定是高档白酒，啤酒和红酒都不能算数！正因为白酒已经深入到中国社会的角角落落，深入到中国人生活的方方面面，中国白酒已经浓缩为“中国文化”的真正载体，中国白酒正成为一种“中国方式”。 曾经有人断言，中国经济的发展将会使中国人向西方靠拢，吃西餐、喝洋酒，提高所谓“文明程度”，而与落后的“不文明生活方式”链接的中国白酒则会江河日下。但随着中国的迅速发展，我们看到的这种判断是并不真实的。在中国整体落后、国家经济孱弱的情况下，“上层贵族”确实会出现上述情况。但是，当中华民族快速崛起，中国经济飞速发展的今天，作为中国文化载体的中国白酒消费方式，不仅不会被弱化、被边缘化，相反，一定会作为与经济扩张力量伴生的“中国方式”，向全世界传播开来，这与汉语、人民币国际影响力越来越大的道理毫无二致。我国白酒行业个阶段的发展情况1985-1989 年：繁荣发展期- 本时期白酒产业的供应量远不能满足我国居民的消费需求，为解决供求矛盾，国家按照“以放为主”的思路进行改革，不断减少价格控制，陆续放开了包括部分名酒在内的大多数农副产品购销价格，白酒行业进入市场化定价阶段。五粮液等白酒企业通过多次提价塑造了高端白酒形象， 白酒行业第一阵营初步形成。同时，在价格上涨仍供不应求的背景下，一批名酒企业实施了产能的改扩建工程，白酒行业实现了繁荣发展。1989-1992 年：初遇调整期- 为抑制 1988 年末逐渐开始显现的通货膨胀， 国家从 1989 年开始对宏观经济进行“治理整顿”，实行适度从紧的货币政策。这一时期，白酒行业产量依然保持较低增长，但增速明显下降，初次遇到调整。1992-1997 年：快速发展期- 1992 年，邓小平同志的“南巡谈话”推动了新的改革发展热潮，白酒业进入新一轮快速发展期。全国性白酒品牌与区域优势白酒企业也得到了很好的发展。同时，白酒企业开始在竞争中着眼布局品牌形象和品牌价值，广告营销投入显著增加。1998-2003 年：再遇调整期- 1997 年爆发的亚洲金融危机，使白酒行业在宏观环境上面临较大的经营挑战。 同时， 国家在本时期出台了一系列白酒产业政策， 如推出白酒生产许可制度、从价和从量复合计征白酒消费税、白酒广告宣传费不予在税前扣除等，对以中低端产品为主的企业造成了较大冲击。为应对艰难局面，白酒企业主动开展生产经营模式创新。如五粮液集团在五粮醇买断经营模式基础上，推出多款买断产品，孕育出了五粮春、金六福、浏阳河、京酒等强势品牌；水井坊和国窖 1573 等超高档白酒产品的出现，体现了白酒市场竞争中价格的重要性，也形成了白酒企业多品牌运作的先河。2003-2012 年：黄金发展期- 2003 年至 2012 年，我国 GDP 从 13.66 万亿元增长至 53.41 万亿元，年复合增长率超过 10%，在宏观经济的快速增长带动下，白酒行业实现了十年的“黄金”发展期。在这一时期，全国性白酒品牌和地方区域名酒企业均获得了快速发展，白酒企业普遍采用双品牌策略，中高档白酒销量及占比不断提高。在白酒市场量价齐升的背景下，白酒企业的销售收入及利润总额获得了快速增长。2013 年至2016 年：深度调整期 - 这一时期，中国宏观经济再次进入结构调整期，同时国家相继推出“八项规定”、“六项禁令”等一系列限制“三公”消费的政策，严格禁止公款消费高档酒。商务消费和政务消费等消费情景受限，极大影响了高档白酒的销售，导致高档白酒产品的销量快速下降，价格体系受到较大冲击。消费需求在短期内快速下降，使得白酒行业存在的产能过剩矛盾凸显，行业进入深度调整期。白酒企业为应对新局面， 纷纷推出价位较低、更为适合大众消费的产品。2014年以来，高端白酒企业也在调整经营策略，开始抢占中档白酒市场，导致中档白酒市场的竞争进一步加剧，区域优势白酒企业的发展正在面临更大挑战。2016 年至今：复苏回暖期- 2016 年下半年起白酒行业开始复苏，终端用户白酒消费需求有所上升，带来白酒行业整体收入和利润有所增长。 2017 年以来，白酒整体呈现量价齐升的局面，中高端白酒复苏回暖较为显著。未来，大众市场消费观念的改变和消费档次的提升是白酒行业发展的主要推动力量。 白酒企业需要充分把握大众消费升级的黄金机遇，通过品质提升、市场细分和产品创新等手段，更好地满足大众市场的消费需求，推动产品结构的转型与升级。白酒在我们生活中各大功能社会功能，在计划经济年代，整个社会处于高度集中控制之下，社会成员的经济社会活动自主性很小，人们“按部就班”地工作和活着。那种社会环境下，主要是喜欢喝酒、“好喝酒”的人饮用白酒，当时提倡节约的主流文化也抑制了公务餐饮活动中的白酒消费。因此，中国改革开放之前，白酒执行的主要社会功能，是满足有酒精依赖需求消费者的“生理功能”。改革开放之后，市场经济的发育，极大弱化了社会控制，刺激主动性、释放生产力、加速发展经济成为时代潮流，餐饮文化得到发扬光大，餐厅成为重要交流沟通场所，白酒自然而然地扮演了极其重要的社交工具。现在，不论你会不会喝酒，不论你能不能喝酒，也不论男女老幼还是尊卑贵贱，只要你“上了桌”，就不能不喝酒，只要你“端了杯”，就不能不喝好——这已经成为中国社交共同遵守的“潜规则”——现在，中国白酒执行的主要社会功能是“社交功能”，而“生理功能”已经退居其次。正是白酒“社交功能”与“生理功能”的此涨彼消，造成了30年来浓香型战胜了清香型，造成了“淡雅型”成为白酒消费的主流趋势，以及造成了白酒从传统最佳风味的52度向低度、高度的两极分化。2003年中国GDP已经达到国际公认消费升级标准的人均1000美元，2007年已经超过1700美元，2020年有望超过3500美元。中国经济的快速崛起，人均国民收入的大幅度增加，以及城市化、全球化的不断推动，夜生活、休闲和享受成为中国人消费方式升级的重要方向，这将极大的释放白酒“娱乐功能”的市场空间，这为白酒企业新的增长点发现指出了方向。流行特征功能，作为一种精神产品，无论大江南北，中国白酒具有不同于任何一种快速消费品的“流行”特征。在全面和系统地总结了1990年之后中国白酒市场的整体特性之后，不论哪一种白酒品牌，也不论在哪一个市场销售，除非你能够创造“流行”，否则，根本不可能实现经济规模的销售。因此，开发白酒市场，就是要在特定的区域内营造这个品牌的“流行”氛围，就是要在这个特定区域内创造这个品牌的“流行”；同时，只要你能够创造“流行”，则不仅意味着大规模的销量，而且意味着远远超过成本增加的溢价收益，而对于消费者，“流行”则意味着面子、顺利和成功——这为白酒市场开发指明了根本的方向。随着经济发展和社会进步，酒店替代家庭成为白酒、社交白酒、高档白酒消费的主要场所，酒店尤其是中高档酒店、大中城市、节假日成为白酒消费流行的主要内容，社会高层人士成为白酒流行的主要推动力量，白酒流行呈现出从高端到低端、从高层到低层、从城市到农村、从酒店到流通的明显特征——白酒消费方式和流行样式的研究构成了白酒企业市场战略、策略的基石。市场性质功能，市场主要矛盾，由主要解决“有”和“无”的问题，向主要解决“好”和“不好”、“好”和“更好”等问题转变；竞争对手，由主要与区域内兄弟企业竞争向主要与全国、甚至全球范围内的优秀企业竞争转变；经营成功的机理，由把握各种特殊机会向全面提高企业的战略能力、广泛有效集成各种社会资源转变；企业成功的必要条件，由单项冠军向全能冠军转变。实际上，中国企业面临着新一轮生存环境的根本变化，这意味着，“产品为王”、“广告为王”、“渠道为王”、“终端为王”等赢得“单项冠军”即可取得经营成功的时代已经成为过去，所有白酒企业，不论大小，不分强弱，又一次面临挑战和机遇并存的巨大考验，今天，中国白酒企业要想做强、做大、做久，唯一的正确道路，就是成为全能冠军。佩升前研为各大知名酒企提供准确的第三方市场调查报告佩升前研在过去多年与众多酒业，包括中国各大知名酒企等合作。为酒企提供不同方向的研究工作，给予各大企业提供市场上不同的数据作为参考，并给予方向性的建议。佩升前研致力于为各大企业提供酒业的市场调查服务，提交的市场调查报告通过系统的流程和专业的人员共同完成，严格甄别报告数据的来源，保持严谨的科学调查方法，保证报告的真实性、科学性。

融中研究在对白酒产业进行系统深度研究的基础上，推出白酒系列报告，已发布《2020年中国白酒产业发展趋势报告》和《中国白酒产业投融资案例分析报告》两篇，本篇为白酒系列报告第三篇。2017年，上海国际酒交会举办的世界名酒价值论坛上发布了“世界十大烈酒产区”，标志着中国白酒产区发展进入新时代。2019年，中国酒业协会制定发布了《中国白酒优势产区界定与考评标准》，为白酒优势产区建设提供规范指引。随着产区的深入发展，未来产区品牌张力的形成将打破“大品牌、小产区”的格局，推动白酒进入真正意义上的产区品牌发展新时代。1中国白酒产区分布名酒经济带是大的产区概念，在中国四大名酒经济带的版图基础上可划分出目前比较认可的十大区域性（省级及以上）小产区，主要有以浓香酒为代表的川酒产区，以酱香酒为代表的黔酒产区，以洋河、双沟为代表的苏酒产区，以古井贡为代表的徽酒产区，以黄鹤楼、白云边为代表的两湖产区，以芝麻香型酒为代表的鲁酒产区，以杜康为代表的豫酒产区，以老白干香型酒为代表的冀酒产区，以老村长为代表的东北产区，以及以河套和西凤酒为代表的西北产区。（一）川酒产区四川是中国白酒最重要的产地。作为浓香型白酒的发源地，四川拥有得天独厚的酿造环境和最成熟的酿造工艺，曾被联合国教科文组织誉为在全球同纬度上最适合酿造蒸馏白酒的地区。川酒产区不仅是中国最大的原酒输出区域，同时也是最大的品牌输出区域。经过多年的发展，四川逐渐形成了宜宾、泸州、绵竹、成都四大白酒产业基地，孕育了五粮液、泸州老窖、郎酒、剑南春、沱牌、水井坊等众多国内外知名白酒品牌。（二）黔酒产区贵州是我国酱香型白酒的核心产区，拥有上千年的酿酒历史。贵州高原的气候、土地、水质于酿酒得天独厚，白酒品质上乘。一直以来，白酒产业都是贵州最具标志性的产业，以茅台等名酒为代表的佳酿享誉国内外。现在，黔酒的品种多、种类齐，逐步形成了颇具特色的结构体系，形成整个黔酒军团。黔酒代表品牌有茅台、习酒、金沙酒等。（三）苏酒产区江苏是我国最具酿酒天然环境的产区之一，近年来苏酒快速崛起。苏酒过去以清香为主，经过酿酒工艺的不断学习和本地化改良，逐步开发形成了“甜绵软净香”五味和谐的绵柔淡雅浓香型白酒。苏酒代表品牌有洋河、双沟、今世缘等。（四）徽酒产区徽酒产区是中国白酒重要产区之一，白酒企业数量多、规模大，品牌众多。所产白酒多集中于省内市场。徽酒代表品牌有古井贡、金种子、迎驾等。（五）两湖产区两湖指地处长江中游以洞庭湖为分界的湖南、湖北两路，拥有优质的原料和水资源，是中国白酒产区中的重要一极。两湖产区处于长江流域从四川到安徽、江苏的白酒浓香带中段。浓香带和兼香带交错点所在的地理区位具备良好的水土气候和微生物条件，有利于酿酒。两湖白酒代表品牌有白云边、酒鬼、武陵酒业、黄鹤楼等。（六）鲁酒产区山东是中国的产粮大省，境内水资源丰富、酿酒历史悠久，在中国酿酒行业中具有举足轻重的地位。鲁酒以芝麻香型为典型代表，分为两大流派：一种是淡雅型芝麻香；另一种是窖香型芝麻香，在浓香型基础上发展而来，代表品牌有景芝、古贝春、扳倒井。（七）豫酒产区河南地处中原，是中国酒文化的发源地和白酒重要产区。据史料记载，酿酒师祖仪狄、杜康都曾在这片神奇的土地上为人类酿出了甘甜的美酒。豫酒以浓香型为主，占当地生产白酒的95%以上。豫酒窖香优雅、回味悠长持久、绵柔味正，在众多香型及浓香型各流派之中独树一帜。豫酒代表品牌有杜康、宋河、仰韶、张弓、宝丰等。（八）冀酒产区河北具有悠久的酿酒历史和深厚的文化底蕴。河北是国内白酒产销大省，品牌布局以本地市场为主，在华北地区建消费群体稳定。由于良好的区位优势、广阔的市场空间，河北成为全国排名前三的白酒消费大省。冀酒产区地处农牧交界地，生产的白酒清醇爽净，多种香型并存，低度化倾向明显。冀酒代表品牌有衡水老白干、丛台酒等。（九）东北产区据考证，东北生产白酒已有850多年的历史，其物产丰富，环境优美，长白山、大小兴安岭闻名全国，松花江、嫩江、辽河水清甘洌，高粱、小麦、玉米、水稻等农产品品质优良，素有“粮仓”之称，这为东北白酒的酿造提供了扎实的物质基础。同时，东北的夏天气候偏冷，使得东北产区酿造的原酒更加干净爽口。东北产区白酒代表品牌有老村长、龙江家园等。（十）西北产区西北地区虽然饮酒风俗盛行，但整体消费水平不高，导致西北产区在国内白酒版图相对较弱。近些年，西北白酒依托“产区化”、“特色化”等发展战略，品牌含金量不断提高。随着圈层化和多元化的消费新格局的带动以及龙头老大“西凤”的全国化市场布局的引领，西北产区或将迎来发展新机遇。西北白酒代表品牌有西凤、伊力特、互助青稞酒、皇台酒业等。图1 中国白酒十大产区分布图信息来源：融中研究2白酒产区价值效应分析产区品牌联动效应。2017年中国酒业协会举办的世界名酒价值论坛评选出了“世界十大烈酒产区”——宿迁、亳州、遵义、宜宾、泸州、吕梁、苏格兰、干邑、波多黎各、瓜达拉哈拉，中国以茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒、古井六大名酒为核心的产区占据6席。在品牌名酒的影响带动下，以产区形态为载体的产区品牌开始形成。产区内资源整合、区域协同发展加速，白酒产业集群形成、发展规模不断扩大。白酒竞争由企业之间的竞争上升到产区之间的竞争。产区的品牌效应和影响力反哺区域内的企业，为企业发展提供稳定的政策资源支持、良好的信誉背书。例如白酒金三角，借助五粮液等六朵金花的品牌影响形成了具有国际影响力的中国白酒“金三角”产区品牌，又通过“金三角”产区品牌反哺包括茅台、五粮液在内的所有产区白酒品牌，助力这些品牌增强自己的市场范围和影响力，实现川黔地区白酒产业的经济价值的最大化。对区域经济的拉动效应。白酒产业贯穿第一、第二和第三产业，上游链接农业，下游延伸到文创、文旅等。当前，以白酒产区为单位，以酒业为底色，结合当地历史人文地域和山水生态环境特色，发展区域旅游的“酒旅融合”模式日益壮大。酒旅融合，不仅能塑造白酒行业社会形象，构建立体化、多层次的酒业营销渠道，促进白酒销量收入提升，还能通过酒旅的“纽带”作用，促进关联产业的深度融合发展，提升产区综合发展实力。如产区酒旅融合的典范，贵州仁怀围绕“旅游兴市”战略目标，加速发展国酒茅台工业旅游、仁怀产区酱香白酒文化旅游，构建了“一心两带三区四游”，走出了“酒+旅游”的特色路径，到2018年实现旅游总接待人数988万人次，旅游综合收入128.7亿元，实现旅游“井喷式”增长，大大推动了区域经济的发展。对白酒企业国际化的推动效应。中国白酒走向国际，需要将中国白酒的独特的酿造智慧以及“香源自酵”的先天优势和风味特征传递给世界。原产区概念有助于提升海外认知度，将白酒文化有效植入国外消费者心中，促进白酒企业国际化进程。同时，中国六大产区进入“世界十大烈酒产区”名单后，中国白酒产区与国际烈酒产区交流互动加强，有效的推动了中国名酒产区与世界名酒产区的交往与合作，为中国白酒企业进入世界舞台、提升国际影响力提供了保障。3白酒产区投融资分析随着我国白酒行业进入新的发展周期，各白酒产区纷纷出台融资政策，借助资本力量推动当地白酒产业资源整合，推动我国白酒产区向着产业化、集群化方向转型升级、高质量发展。2013年以来，我国白酒优势产区政府针对白酒产业投资案例超过8起，总规模超495亿元人民币；社会资本投资案例超7起，总投资规模约201.6亿元人民币。我国白酒特色产区政府针对白酒产业投资案例约4起，总投资规模约70亿元人民币；社会资本投资案例超3起，总投资规模超160亿元人民币。从政府投资来看，我国白酒产区政府投资方式主要有两种：一方面通过投资白酒产业园区、打造白酒文化小镇等项目推动当地白酒产业的发展，另一方面通过设立白酒产业基金和引导基金来引导社会资本进入当地白酒产业。主要投资目的分为两类：一是推动当地白酒产业加速整合，促进产区酒企抱团发展，提升产区产业链附加值及行业竞争力，二是延伸、完善当地白酒生态产业链，打造国家优质白酒产业生态圈。从社会资本来看，我国白酒产区社会资本投入方式主要分为两种：一种是设立引导基金等股权投资基金，主要目的是投资当地白酒产业链基础设施，加快完善当地白酒产业链；另一种是设立产业并购基金或通过直接收购方式整合产区酒企，加快产区并购整合步伐，实现白酒产业区域联合、协同发展。综上，未来我国白酒产业将进一步加速整合，集中度不断提高，各产区之间抱团发展，合力形成产业集群效应。优势产区政府将保持对白酒产区投资力度，积极引进社会资本加速整合中小酒企，解决中小酒企抗风险能力差、融资难等问题。特色产区将依靠政府力量进一步打造特色白酒小镇，建立白酒产业生态圈，提高品牌知名度；社会资本则起主要力量并购整合特色白酒品牌，助力特色白酒产区不断扩大产业规模，实现白酒产业转型升级。表1 白酒优势产区投融资一览表信息来源：融中研究表2 白酒特色产区投融资一览表信息来源：融中研究

中商情报网讯：中国酒类市场当中主要有白酒、洋酒、葡萄酒、啤酒等类别，白酒占据明显的主导地位。白酒作为世界主要蒸馏酒品种之一，也是我国特有的传统酒种，我国也是世界上最早酿酒的国家之一。市场规模白酒作为食品饮料行业的核心，市场规模较大、产量较高。近年来随着行业消费结构的变化，产量有所下降。产量及销量的变化主要由于我国酒类消费结构的变化。白酒市场销售结构中高端酒的比例不断提高，而高端酒受产能限制，产量相对较低，因此中国白酒产量呈现下降趋势，也连带着销量下滑。根据国家统计局的数据，2016年至2018年白酒产量及销量逐年下降，而从2019年两个数据的增速出现转折开始迅速回升。数据来源：Wind、中商产业研究院整理企业分析从营业收入来看，2016年以后我国规模以上白酒企业的销售收入规模的降幅远小于产量销量降幅，到2019年我国规模以上白酒企业的销售收入同比增幅转正，同比增长4.74%。伴随着消费升级推动低端产能持续出清，中、高端白酒销售占行业比重不断提升，体现了白酒行业分化发展的特点。中国消费者开始追求白酒的品质，消费意愿逐渐增强，白酒仍然具备广大的市场基础和良好的发展空间。数据来源：中国酒业协会、中商产业研究院整理行业存在的问题1.消费场景的变化导致零售占比提高限制因公消费不仅给行业需求带来了冲击，消费结构的变化也给经销渠道带来了冲击，原有政务消费的团购渠道占比降低，也刺激了白酒零售的发展。品牌需要掌握更准确的消费者需求变化数据以升级产品设计和销售渠道，加大零售比重、降低经销比例将会是既迎合消费者购物习惯、又满足酒企需求的重要举措。数据来源：观研天下、中商产业研究院整理2.经销体系过长，存在效率损失白酒的历史发展扩张过程中形成的经销商制度导致经销环节链条过长，产品从出厂到终端经历的流转层次多，层层加价。市场调节的失灵导致消费者的即时性需求难以得到满足，从而损害品牌形象，影响客户体验，导致客户黏性下降。取缔中间环节的趋势是渐进的、柔和的，预计未来大经销商和终端零售网点会长期存在，因为大经销商在资金垫付、区域市场管理上具备优势，终端零售网点多元化销售可以降低品牌开直营店的资金和效率压力，其点位和消费者的地理距离也更近。3.经销缺乏品牌，产品难以保真因为较长的流通环节和防伪溯源体系的缺乏，中国市场长期充斥着大量假酒，大型商超、烟酒专营店都是假酒流通重灾区。由于上下游之间仅存在货物交易，缺乏强约束，假酒的暴利空间也导致售假现象难以被发现和惩治，消费者在选购白酒时往往非常慎重，信任关系建立周期长，对假酒相关的负面信息敏感度高。白酒零售企业的低连锁化率和长期的品牌缺乏也导致消费者的渠道选择空间小，消费者出于对资质的信赖倾向于在烟酒专营店购买，但专营店往往也是个体商家独立运营，信用资质缺乏背书。更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国酒产品行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。

中商情报网讯：白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高、市场竞争激烈，行业调整不断深化。从全国市场来看，企业竞争优势来源于自身品牌的影响力、产品质量、产品风格以及营销运作模式。在单一区域市场，企业的竞争优势则取决于企业在该区域的品牌影响力、区域消费者的认同度和综合营销能力。目前国内白酒主要香型为浓香型、酱香型、清香型等。市场竞争格局方面，浓香型白酒生产周期短、产量大、品牌多，风格特点在白酒消费者中有较高接受度，因而占据了最大的市场规模，占比约70%，保持主导的市场地位；酱香、清香及其他香型白酒具有各自的消费群体和市场。近年来，白酒行业发展主要呈现出以下主要特征：1、白酒行业产量呈现下降趋势从需求端来看，随着我国居民收入水平的持续提升，酒类消费的主导力量逐步从政务消费向商务消费、大众消费转型；同时，由于白酒消费的社交属性，“少喝酒，喝好酒”的消费理念深入人心，白酒行业产量总体上呈现下降趋势，消费者对于健康的高端、次高端白酒的需求仍然保持旺盛。2、规模以上白酒企业数量呈现下降趋势白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈。根据国家统计局数据，2019年全国规模以上白酒企业1,176家，已连续两年呈现下降趋势。尽管全国白酒企业数量较多，但近几年以茅台、五粮液为代表的全国性知名酒企业绩的快速增长都在一定程度上显示出中国白酒市场日益明晰的集中化趋势。全国性知名酒企与区域知名酒企更借助高端产品在白酒市场越发强势的地位，不断在各省市“攻城略地”，挤占区域酒企的生存空间。预计2020年白酒规模以上企业的数量会进一步下降。在白酒生产企业数量下降的同时，生产的准入门槛必然会随之提升，这将对白酒行业生产技术、质量安全、标准化体系、诚信体系、溯源体系等各方面提出更高、更严格的标准要求，有力推动白酒行业落后产能淘汰机制，促进白酒行业的产业升级和结构调整。3、以上市公司为代表的知名白酒企业市场份额呈现上升趋势2017-2019年，我国白酒行业A股主要上市公司和公司营业收入、市场份额占比情况如下表所示：从上表可以看出，行业内多数上市白酒企业市场份额占比呈现上升趋势，其中以贵州茅台、五粮液为代表的全国性知名白酒企业市场份额上升幅度较快。4、行业利润水平呈现上升趋势自2005年以来，伴随着我国经济的高速发展，我国居民的消费水平不断提高，一方面白酒消费数量保持快速增长，另一方面白酒产品结构不断优化、市场价格特别是中高端白酒价格持续增长，白酒价格的增长远超同期粮食等原材料价格上升幅度，白酒行业的收入和利润总额持续增长。2012年末以来，受国家限制“三公消费”等因素影响，高档白酒的销售受到较大冲击，白酒行业进入持续的调整期，行业利润水平受到一定影响。2013年和2014年，白酒行业上市公司的平均毛利率有所下降；2015年以来，白酒行业开始复苏，终端用户白酒消费需求有所上升，带来白酒行业整体收入和利润快速增长。2019年白酒行业实现利润1,404.09亿元，已达到低谷时期2014年白酒行业利润698.75亿元的2倍以上。更多资料请参考中商产业研究院发布的《2020-2025年中国白酒行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。

“白酒生产线”从“限制类”产业中的转移白酒行业正悄悄地迎来一个重大利好，白酒生产线不再受限制。11月6日，国家发改委网站发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，自2020年1月1日起施行。《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》同时废止。新目录中，“白酒生产线”已从限制类轻工业中删除。困扰白酒行业发展14年的“紧箍咒”正式解除。值得注意的是，相较于此前版本，“白酒生产线”是从“限制类”产业中移除。这意味着，白酒产业将不再成为国家限制类产业。那么此前国家为什么要给白酒生产线设限呢？据了解，这是因为长期以来，由于中国用世界不到10%耕地、6.5%淡水资源生产的粮食，需要养活世界近20%人口，因此“粮食安全”一直都是国家核心战略之一。自90年代开始，鉴于当时白酒产业集中度低、生产装备及技术落后，以及全国粮食相对匮乏的前提下，白酒一直处于被限制产业类型。对于一二线名酒企业而言，为保证产品品质，其产能扩张多依赖自身，例如茅台集团董事长李保芳就明确指出，2019年贵州茅台扩产，未来达到5.6万吨之后不再扩产，因为环境的承载能力不允许。此外，在行业集中度不断提升的大背景下，区域中小酒企的生存空间被进一步压缩，这也就造成它们不会盲目地扩大产能。因此，从这一层意义来看，取消白酒产能设限并不会带来白酒产能的大幅扩张。事实上，从白酒产业被国家列入限制类产业起至今的一些数据也表明了这一点。白酒产量在过去14年中经历了先增长、后下降、再小幅回升的过程。2005年，规模以上白酒企业产量349.34万千升，至2013年，累计产量1226.20万千升，随后由2014年的1256.9万千升增长至2016年历史最高1358.4万千升，但2017年白酒产量1198.1万千升，首次出现下降，2018年则再次降低至871.2万千升，同比减少27.2%。2019年上半年，中国白酒产量同比小幅回升，增长了2.2%。从数据不难看出，白酒被国家列入限制类产业并未直接减少白酒产量。白酒限制性政策“解除”，业界普遍认为，这个调整顺应了行业发展需求，对白酒产业优化升级有积极意义。中国酒业协会副理事长兼秘书长宋书玉称，这对整个白酒产业都是重大利好。对优质白酒资源更加利好，名酒产区将迎来更好的发展机会。也有行业人士表示，短期内，这一调整未必能为白酒带来非常大的改变。从近期公布的白酒三季报会发现，白酒行业“强者愈强”的马太效应正在加剧，整个白酒行业的产量已经进入总量趋稳的状态，考虑到当前国内白酒产量的整体过剩和需求总量稳定现状，限制性政策的解除，不会迎来白酒行业产量猛增、需求旺盛的情况。白酒市场调查类型①市场环境调查：当目标市场锁定后，就需要对市场中的一些可控制因素和不可控制因素进行详细了解，其目的在于克服威胁、避开风险、抓住机会，为准确的品牌定位、市场定位、渠道定位等找到一个市场切入点。②市场状况调查：了解目标市场的规模大小需求量多少、以及市场近期状况与发展趋势、同行业企业发展动向等。③销售的可能性调查：特别是一些后进者，对目标市场的销售可能性调查很重要，一般指潜在的白酒购买者、可挖掘的市场空间、消费者的需求变化以及能扩大销售的可能性途径等方面都必须展开细致入微的调查。如果某个市场新的生存空间很小市场切入难度大，就不利于新品的推广。④产品的适销性调查：产品的适销性调查主要是对即将上市的新品在部分消费群体中间展开抽样调查，以了解顾客的评价，特别是在白酒产品“同质化严重”的今天，进行产品适销性调查至关重要。⑤消费者行为调查：研究白酒消费者的购买行为，有利于企业开发适销对路的产品和采取有针对性的营销策略拓展市场。⑥竞争对手调查：主要了解竞争对手的招商政策、售后服务、销售策略等，这有利于通过“差异化”营销促进新产品的上市推广。⑦市场价格调查：了解目标市场白酒产品的价位降浮趋势及市场中、低、高端各主流产品的价格指数情况。⑧市场推广调查：主要了解目标市场一些主流品牌通常采用的营销策略。⑨其它因素调查：指影响市场的社会因素（如社会重大事件等）、自然因素（气候变化、自然灾害等）佩升前研为各大知名酒企提供准确的第三方市场调查报告佩升前研在过去多年与众多酒业，包括中国各大知名酒企等合作。为酒企提供不同方向的研究工作，给予各大企业提供市场上不同的数据作为参考，并给予方向性的建议。佩升前研致力于为各大企业提供酒业的市场调查服务，提交的市场调查报告通过系统的流程和专业的人员共同完成，严格甄别报告数据的来源，保持严谨的科学调查方法，保证报告的真实性、科学性。