奶茶行业调研报告

目前，奶茶行业异常火爆，大到商超、电影院，小至街头巷尾，店遍地开花。当前奶茶特别是新式奶茶行业市场潜力巨大，已成为创业投资、代理加盟的热门行业。据预测，2019年全国综合饮品销售额有望突破600亿元，新中式茶饮的潜在市场规模在400~500亿元。特别是近两年增长得特别快，成饮品市场新宠。

现制茶饮行业可追溯至1987年，中国台湾的“春水堂”发明的珍珠奶茶为起源。随后的20年间，现制茶饮品牌如雨后春笋般出现，从中国台湾逐步扩张至中国大陆市场。如今，随着人们对健康饮食的需求日益强烈，新式茶饮产品随之诞生，现制茶饮行业呈现传统奶茶与新式茶饮门店并行高速发展的局面。为了进一步了解新式茶饮市场发展现状及前景，前瞻产业研究院特此发布《2019-2024年中国新式茶饮行业研究报告》对行业发展做出深度分析。

1. 调研目的深入了解奶茶行业，为投资者进入奶茶行业、加盟、代理、直营一个好的奶茶品牌提供数据参考。2. 市场概述2.1 行业背景奶茶行业正处于一个高利润行业，市场价格在6-12元一杯的奶茶，原料成本仅为1-2元。奶茶饮品市场，在未来长期投资里是具备刚需的优势，不会衰退，也不会被其他行业取代，饮品行业可以依附任何一个行业而完美搭配，如何脱颖而出，才是存活的基准。然而在2019年，奶茶行业格局是“一半冰河一半是火焰”，这主要是因为：1）奶茶行业用户结构单一、消费频次低带来发展阻力。根据36氪研究院联合奈雪的茶发布的《2019新式茶饮消费白皮书》显示，新式茶饮虽然广受年轻人欢迎，但在年轻的主要消费群体中，女性占比高达7成，并且在不同年龄层，女性消费者占比均远远领先于男性。此外，消费者月均购茶杯数集中在5杯~14杯区间，占比高达83%；月均消费15杯及以上的用户，仅占11%。2）品牌之间缺少竞争门坎，谁都可以加盟、代理、创造新的奶茶品牌，而消费者对单一品牌忠诚度低。餐饮行业征服消费者的一大必杀技在于口味，而口味却无法形成垄断。因此，消费者会因为一个品牌的口感适合自而做出选择，却很难因为一个品牌有自己喜欢的口味而一直选择该品牌。回过头来看长沙奶茶市场，各种奶茶品牌同样层出不穷，比如大家熟知的茶颜悦色、Coco、一点点、书亦烧仙草等等，竞争同样也是很激烈。但比较明显的特征是：“茶颜悦色”有一家独大的趋势，另外三个力争二、三、四排名。2.2 行业发展现状2.2.1 市场规模长沙奶茶市场，目前已知的主打品牌有：茶颜悦色、书亦烧仙草、一点点、Coco、鹿角巷等。以下是各奶茶品牌在长沙各区域的分布情况：1）茶颜悦色https://mp.weixin.qq.com/s/JHv-FFL8wGNxD8sZthSfJA2）书亦烧仙草http://www.iecity.com/changsha/brand/200534.html3）一点点http://www.iecity.com/changsha/life/Cate-------------------d2bbb5e3b5e3-1.html4）Cocohttp://www.iecity.com/changsha/life/Cate-------------------0043006f0063006f-1.html5）鹿角巷http://www.iecity.com/changsha/life/Cate-------------------c2b9bdc7cfef-1.html以下是在长沙-影响力排名前五的奶茶品牌：2.2.2 盈利情况1）一杯奶茶的盈利情况有风格的品牌奶茶店基本在12-16元、有的在20-25元之间。而且奶茶店售卖的奶茶其实并不是牛奶+茶冲泡，而是用味道更香浓的奶精。这样的一杯奶茶的成本组成包括杯子、吸管、封口膜、奶精、茶叶、糖水、人工费用以及店面费用。按照中档奶茶店的规格来计算，一杯奶茶的杯子、吸管、封口膜价格应该在1.5元以下，而制作奶茶主要的原料：奶精、茶叶、糖水价格在1元以下。人工费用以及店面费用等等按每杯0.5元算，那么一杯奶茶的成本是3元左右。据估算，市面上的奶茶成本80%不会超过2.5元。这样来计算的话，奶茶盈利空间地非常大。2）奶茶店盈利模式对于小型奶茶店来说，开在一个5000人社区的奶茶店，一天营业额在500-2000之间是正常的（例：岳麓区华兰路可可奶茶）;开在商业街的奶茶店，因为人流量更多，地处商圈，所以一天营业额在1500-5000元之间是正常的（例：步步高王府井）；如果开在大型物流中心、交通运输中心等人流集中的地方，日营业额在3000元左右是很正常的（例：万家丽广场）。2.3 用户规模1）以万为单位的年轻人，2）年龄：主要为：18~30.3）用户群体：主要由上班族、白领、女性、大学生、中学生。下面是长沙各行政区重点商圈的用户体量介绍：3. 产品分析3.1茶颜悦色1）品牌介绍茶颜悦色是国内首家以中国风名族风为卖点的新型鲜茶店，品牌成立于2014年，总部设在长沙最为繁华的地段“黄兴步行街”，总部是以研发、生产、销售为一体的门店，不断向顾客推出独特、精致、新颖、绿色的鲜茶产品，为消费者创造高品质的休闲空间，努力打造独特绿色的鲜茶第一品牌。2）主打产品声声乌龙、纤纤马卡龙、抹茶葡提、幽兰拿铁等。3）消费群体上班族、白领、女性，年龄主要在15~35周岁。4）盈利模式盈利的前置条件：店铺装修有新意、奶茶口感要出众。A、O2O线上线下销售线下销售时，会给予推荐某某茶半价等营销活动。B、宣传模式层次化，如周末有优惠、网上平台下单有优惠、会员卡充值优惠等，进行以捆绑消费；5）设计风格A、茶颜悦色统一了店面设计，迎合了市场的流行趋势。椅子和墙壁装饰用锻铁制成，具有轻工业风格。图片特别大胆，夸张且非常时尚。它不再是恒定的白色墙壁和简单的桌子和椅子板。茶颜悦色还根据不同的样式进行设计，令人赏心悦目。B、茶品包装上都带上了浓浓的“中国风”，使用户在品茶时会联想起中国悠久历史的古茶文化。6）服务贴心的外卖服务，茶颜悦色采用一种排队点餐、拿牌送餐的模式。这将不允许客户在特定时间站立太久，并且可以在用餐后休息。同时，它可以形成良好的饮食秩序，先到后到。7）加盟方式不受理加盟业务，只接受直营店开张；3.2书亦烧仙草1）品牌介绍“书亦烧仙草”是源自四川本土知名品牌，诞生于2007年，专注于仙草茶饮行业十二年，倡导“新鲜，健康、时尚”的仙草茶饮文化，推崇让创业更简单，让世界爱上仙草茶饮。2）主打产品招聘烧仙草、小芋圆烧仙草、杨枝甘露烧仙草等。3）消费群体上班族、白领、女性，年龄主要在15~35周岁。4）盈利模式经营：线下实体店，线上微信小程序；会员：绑卡消费营销：优惠券、新人活动、满多少立减2、3、5不等、邀请有礼。5）设计风格店铺设计书亦烧仙草走的是暖色调风格，并且比较文艺复古，比起时尚感来说，更多的是一种文艺复古的感觉。6）服务书亦烧仙草始终以“专心、专注、专业”的服务态度，坚持初心，用心做好每一杯茶，为顾客呈现标准化、高品质的茶饮。4. 机会与风险4.1 机会1） 2020年，奶茶依旧成为消费者和创业者关注的行业，年轻人喜欢新鲜的东西，奶茶是年轻人搜索最多的关键词，甚至奶茶已经成为一种文化，年轻人想在奶茶中找到好玩、炫酷的东西，所以喝奶茶会让顾客获得消费新体验。2）在各城市陆续奔向小康社会的进程中，老百姓的消费能力在逐步提升：消费者越来越重视健康，而奶茶只要重视“茶”质量、偏好向真茶、真奶搭配转换，消费者更加乐于买单；3）奶茶行业目前优势有以下几点：A. 进入门槛低十万创业、简易上手、原料简单，使得奶茶店几乎成为进入门槛最低的餐饮业态。以Coco、鹿角巷为例：当然，如果是加盟或是代理知名品牌如：书亦烧仙草，价格明显高出很多以上数据仅供参考，详情查看加盟费查询网： https://www.jiamengfei.com/83B. 潜在客户群体庞大奶茶经过十多年的发展，现制茶饮获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。这些特性使得现制茶饮成为了贴合文化特质、潜在顾客群体庞大且回购率高的单品，据相关数据推算我国现制奶茶行业潜在规模接近1000亿元。长沙作为中国的“媒体艺术之都”自然就不用说了。D. 高利润以一杯400ml的原味奶茶为例：（以下介绍来源多滋味课堂）原味奶茶制作原料：奶精（20元/1kg每包）+茶叶（30元/500克每袋）+自来水（3.5元/每吨，1吨=2000斤）+白糖（3元/500克）+燃气（46元/小瓶4.8kg）2000克水放200克白糖，再放茶叶15克、100克奶精，这就是原味奶茶的制作成本。按照上面的原料价格计算2000克自来水仅需0.00175元，15克茶叶仅需0.9元，白糖200克仅需1.2元，奶精100克仅需2元，最后就是煤气，2000克自来水用大火烧开大概只要10分钟左右，煤气钱算2元。一共6.2元。2000克水可以装5杯400ml的原味奶茶，所以平均每一杯奶茶的制作成本才1.24元。再算上一次性奶茶杯+吸管，还有添加一些椰果肉或者黑珍珠之类的，一杯原味奶茶的成本也就1.8元左右。如购买的奶精或者茶叶比较贵，成本也不会超过2元。一杯原味奶茶(400ml)以6元每杯计算，利润为4.2元；8元一杯利润为6.2元，10元一杯利润为8.2元。按以上原料价格计算，成本在1.8元左右。下面举例以“一杯售价为8元”具体的成本与利润情况：是不是很诱人呢？4.2 风险1）奶茶店自营与加盟加盟：现在奶茶市场里有很多的加盟商，但其中存在有一些“诈骗加盟商”，如掉入陷阱：投资者未仔细观察、光凭耳朵去听，那恭喜你的money可能要打水漂了。自营：当投资者想要自己开店直营时，前期的市场调研、用户调研、竞品调研是很有必要的，因为只有自己知道品牌之间的优势与劣势，你才知道最适合经营哪种品牌。但对于没有任何开店经验的人来说：更是需要先规划好预算，不然光听别人讲品牌有多好、性价比有多高，也许这正是一个坑。2）奶茶店装修与选址装修：有审美观，但对装修一窍不通的投资者，往往会被坑。选址：选址要慎重，投资者最好亲自做下调研，不要被图纸、图片的现象所迷惑，否则可能表里不如一。3）奶茶店原料加盟店原料一般都是固定的，加盟商会直接将原料派送到店铺，但如果选错了加盟商——原料价格可能会很贵，店家不能换。4）奶茶店经营做生意最大的风险还是在于经营上面，不管是哪种奶茶的经营模式都会存在风险，具体有哪些风险，投资者可以先做下同行调研。5）制茶饮行业失败率较高：因为门槛低，同质化严重，关店率较高.例：光合制茶-汽车西站人人乐时代广场店从2019年下半年开门营业，因为竞争压力（旁有茶颜悦色、书亦烧仙草、鹿角巷等）、在“舌尖上的长沙”产品口味特点略显单一，用户来了一次就很难光顾了，现已关门停业。当然也许上面只是个例，也许光合制茶在不断的完善产品的“调”性，但不得不说现在这个时代，就是因为同行、同质化产品太多，所以才更加要求各品牌产品精益求精、优中更优，只有真正符合市场、用户的产品——消费者才会买单、才会二次光顾。5. 总结结论就是：入行门槛低、套路需摸清、投资需谨慎。

行业整体市场空间可观茶饮在我国拥有深厚的文化基础，在我国已经延续了上千年。而现制奶茶和咖啡一样，都具有一定的成瘾性。奶茶因加入了牛奶、糖等配料，口感上更偏甜和醇厚，其味觉记忆较浅，不容易使人产生厌烦感。此外，经过十多年的发展，奶茶获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。因而，奶茶具有庞大的潜在消费者，前瞻产业研究院根据中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，得出2018年我国奶茶市场容量在1000亿元左右。奶茶价格出现分层趋势2004年以来，有众多知名品牌相继入驻我国奶茶行业。2004年，CoCo都可进入中国疯狂扩张；2006年，快乐柠檬进驻上海手工制作鲜奶茶；2011年，1點點进驻，现煮奶茶推出，网红奶茶开始布局；至2015年，当红网红奶茶如喜茶、奈雪の茶、八波茶等的入驻，使得我国奶茶行业品牌格局初立而就当前我国网红奶茶价格来看，中国网红奶茶价格出现分层化的趋势，其中，奈雪の茶以30.7元的平均客单价，成为奶茶中的贵族；而知名网红奶茶1點點，平均客单价与奈雪の茶尚有差距，达13.5元。从我国奶茶消费者消费区间看，根据艾媒调研数据显示，2018年我国奶茶行业中有超过50%的奶茶消费者可接受的价格范围在15~25元间，近70%的奶茶消费者会选择15元以上的奶茶饮品，可见奶茶消费较轻奢。而另一方面，76.1%的奶茶消费者每月消费奶茶仅1~5次奶茶，每个月喝奶茶超过10次的高频消费不到一成，消费者喝奶茶行为较为节制。香飘飘在冲泡奶茶行业龙头地位稳固从竞争格局角度来看，当前我国冲泡奶茶行业已形成较为成熟的寡头垄断格局。根据香飘飘最新公布的2018年度业绩报告数据来看，香飘飘市占率逐年提升，2018年已达63.1%，优势明显。从行业空间角度来看，受累于国内餐饮外卖及包括奶茶店在内的综合饮品店发展，近年来我国冲泡奶茶行业整体增速缓慢。2014-2018年行业CAGR仅为3.2%。前瞻产业研究院预计行业整体处于低速增长，预计未来两年行业CAGR为5%。总体而言，在当前冲泡奶茶格局已定且空间有限的背景下，作为行业龙头，香飘飘采取双管齐下的策略以期实现突围：一方面香飘飘采取“农村包围城市”战略，推进渠道下沉，挖掘县级市场潜力，避其锋芒；另一方面，公司对面向一二线城市消费者的好料系列进行口味及包装两方面产品升级，以期在此商家必争之地分得一杯羹。而香飘飘奶茶经营的成功也为我国奶茶行业中其他品牌树立了榜样。以上数据分析来源于前瞻产业研究院发布的《中国奶茶行业市场需求与投资规划分析报告》来源: 前瞻网

茶饮在我国拥有深厚的文化基础，在我国已经延续了上千年。而现制奶茶和咖啡一样，都具有一定的成瘾性。奶茶因加入了牛奶、糖等配料，口感上更偏甜和醇厚，其味觉记忆较浅，不容易使人产生厌烦感。此外，经过十多年的发展，奶茶获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。因而，奶茶具有庞大的潜在消费者，前瞻产业研究院根据中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，得出2018年我国奶茶市场容量在1000亿元左右。2018年中国奶茶行业市场容量测算情况数据来源：前瞻产业研究院整理奶茶价格出现分层趋势2004年以来，有众多知名品牌相继入驻我国奶茶行业。2004年，CoCo都可进入中国疯狂扩张;2006年，快乐柠檬进驻上海手工制作鲜奶茶;2011年，1點點进驻，现煮奶茶推出，网红奶茶开始布局;至2015年，当红网红奶茶如喜茶、奈雪の茶、八波茶等的入驻，使得我国奶茶行业品牌格局初立。而就当前我国网红奶茶价格来看，中国网红奶茶价格出现分层化的趋势，其中，奈雪の茶以30.7元的平均客单价，成为奶茶中的贵族;而知名网红奶茶1點點，平均客单价与奈雪の茶尚有差距，达13.5元。2018年中国网红奶茶平均客单价分布情况数据来源：前瞻产业研究院整理从我国奶茶消费者消费区间看，根据艾媒调研数据显示，2018年我国奶茶行业中有超过50%的奶茶消费者可接受的价格范围在15~25元间，近70%的奶茶消费者会选择15元以上的奶茶饮品，可见奶茶消费较轻奢。而另一方面，76.1%的奶茶消费者每月消费奶茶仅1~5次奶茶，每个月喝奶茶超过10次的高频消费不到一成，消费者喝奶茶行为较为节制。2018年消费者可接受奶茶价格分布占比统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理香飘飘在冲泡奶茶行业龙头地位稳固从竞争格局角度来看，当前我国冲泡奶茶行业已形成较为成熟的寡头垄断格局。根据香飘飘最新公布的2018年度业绩报告数据来看，香飘飘市占率逐年提升，2018年已达63.1%，优势明显。从行业空间角度来看，受累于国内餐饮外卖及包括奶茶店在内的综合饮品店发展，近年来我国冲泡奶茶行业整体增速缓慢。2014-2018年行业CAGR仅为3.2%。前瞻产业研究院预计行业整体处于低速增长，预计未来两年行业CAGR为5%。总体而言，在当前冲泡奶茶格局已定且空间有限的背景下，作为行业龙头，香飘飘采取双管齐下的策略以期实现突围：一方面香飘飘采取“农村包围城市”战略，推进渠道下沉，挖掘县级市场潜力，避其锋芒;另一方面，公司对面向一二线城市消费者的好料系列进行口味及包装两方面产品升级，以期在此商家必争之地分得一杯羹。而香飘飘奶茶经营的成功也为我国奶茶行业中其他品牌树立了榜样。2014-2018年杯装奶茶龙头香飘飘市场占有率统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理2014-2018年中国冲泡奶茶行业市场规模统计及增长情况数据来源：前瞻产业研究院整理以上数据分析来源请参考于前瞻产业研究院发布的《中国奶茶行业市场需求与投资规划分析报告》。来源: 前瞻网

一、概观甜品 近年，甜品业如雨后春笋蓬勃发展，本土与外来品牌相互竞争，甜品店逐渐拥有越来越多的稳定客户，也为其在购物中心留下一席之地。根据IDG国际食品机构数据，85%的中国人喜欢港式甜品，未来十年甜品市场产值将超3000亿，而且保持20%增长率。对于二三线城市以200%的速度递增，如果0.5公里内没有甜品店，市场就不算饱和。咖啡自80后开始，受世界文化影响，人们的消费理念和饮食结构发生的巨大变化，代表自然健康的外带咖啡饮品快速扩张。与其他东南亚国家在内的发达国家相比，中国咖啡市场仍处于不发达状态。但是，中国咖啡消费者每年以15%左右的速度增长，而国际市场增长速度为2%，据预测，2030年以前，中国咖啡消费市场可能会到2--3万亿人民币，成熟的中国咖啡消费市场，应该在3-4万亿人民币。外带奶茶2018年，我国茶饮市场全面爆发，截止到2018年第三季度，全国现制茶饮门店数达到41万家，一年内增长74%。现制茶饮周转快，以外带为主，效率高；但是由于门槛低，易于复制，同质化严重，关店率也高。数据显示，2018年我国奶茶市场容量在1000亿元左右。未来茶饮业产品品类界限将趋于模糊。咖啡、果汁、茶与甜品轻食融合趋势明显，多品类融合发展有利于提升现制茶饮店的盈利能力。二、中国咖啡奶茶行业现状（一）行业所处发展阶段中国甜品店行业处在快速发展阶段，2018年我国甜品店行业营业市场规模约2556亿元，同比2017年的2167亿元增长了17.95%。中国的奶茶行业经历了四个发展阶段，中国奶茶行业经历了冲粉奶茶（2000-2003）、桶装奶茶（2004-2006）、手摇茶（2007-2009）和现萃茶（2010至今）四个阶段的演变。现萃茶主要是以贡茶和皇茶为主，皇茶而后改名为喜茶，他们特点就是奶盖和芝士奶盖为主，在整个行业刮起一阵旋风。外带奶茶走到了今天的刚达到千亿规模的市场阶段。现今，是现萃茶处在疯狂扩张阶段，同时，“网红效应”明显，近两年几乎是“网红奶茶”的集中爆发期。中国咖啡处在初期发展阶段，并有着巨大增长机会，根据Frost报告，2018年中国人均咖啡消费仅为6.2杯，而德国为867.4杯，美国388.3杯，日本279.0杯，香港为249.5杯。中国人均咖啡预计2023年达到10.8杯。2023年消费规模预计达到1579亿元，复合年增长率为32.3%。（二）行业基本情况1、市场发展水平甜品2018年我国甜品店行业门店数量约105万家，其中，饮品类甜品店门店数量48万家，面包甜点类甜品店门店数量57万家。奶茶外带奶茶行业快速洗牌，私人作坊的小店被市场甩在身后，几块钱的奶茶再也不受青睐，相反各地新式茶饮异军突起，创新的口感越来越受欢迎。此外消费力也在大幅提升，艾媒调研数据显示，70%用户会先择15元以上的奶茶，亲奢化消费文化凸显。目前对于整体茶饮市场，我们整理了市面上有竞争力的几个品牌，进行市场发展水平对比：咖啡中国不断攀升的城市化将成为咖啡行业的主要增长引擎，从我国咖啡行业目前速溶咖啡霸占中国咖啡市场。据数据显示，速溶咖啡市场占比高达71.8%；其次为现磨咖啡，市场占比为18.1%，其后为即饮咖啡，市场占比为10.1%。我国咖啡厅数量增长增长十分迅速，2007年约有15906家，到2012年，快速增长到31794家，2018年咖啡厅数量在14000家左右。目前，新零售咖啡、便利店咖啡和线上市场，通过对咖啡消费场景的突破，既实现了自身的快速发展，也为行业带来了新的气象与更大的市场空间。2013-2018年中国咖啡厅行业市场规模统计及预测2、行业规模甜品2018年我国饮品类甜品店规模960亿元，占比37.56%；面包甜点类甜品店规模1596亿元，占比62.44%。奶茶根据美团点评数据显示，截至2018年第三季度末，我国现制茶饮门店数量达到41万家，一年内增长了74%，到第四季度增长至45万家。扩张速度非常快，而新增长主要来自消费者对常规饮料的替代和消费群体对“健康茶饮”的需求。根据2018年中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，预计我国奶茶市场容量能够达到986亿元，接近千亿元。根据纳佰川资本调研数据显示，中国消费咖啡杯数量从2013年的44亿杯增长到2018年的87亿杯。2018年，中国咖啡消费市场规模为569亿元，同比增长31.1%，其中，现磨咖啡消费市场规模达到390亿元，占比为68.5%。2013-2018年，中国咖啡市场规模年复合增长率为29.5%。（3）行业发展特点与趋势甜品门店规模小型化。 现在的甜品店以许留山、满记、和鲜芋甜品为代表，经营面积大多在70-80平米，未来趋势是以小甜品店为主，经营面积30平左右。产品精致化。以许留山为例，其产品大概100多款，虽然在不断研发新品，但也在不断在优化产品结构，淘汰落后产品，未来消费者更加依赖于手机，过多产品反而不利于消费者选择。更亲民价格。随着行业竞争压力增大，以及互联网技术应用带动成本的降低，众多品牌开始走亲民路线，人均消费在30-50元。服务自动化。一些连锁店施行终端自主点餐,给消费者带来方便，和提高效率。奶茶行业快速洗牌，传统小作坊被甩在身后。得益于各类美食博主、公众号，以及社交平台病毒式发展，整个餐饮业进入全新时期，奶茶也快速洗牌，资本的推动，加剧了连锁品牌的扩张，私人小作坊无名小店被甩在身后。大众追求品质，轻奢化路线受青睐。2018年我国奶茶行业中有超过50%的奶茶消费者可接受的价格范围在15~25元间，近70%的奶茶消费者会选择15元以上的奶茶饮品，可见奶茶消费较轻奢。而另一方面，76.1%的奶茶消费者每月消费奶茶仅1~5次奶茶，每个月喝奶茶超过10次的高频消费不到一成，消费者喝奶茶行为较为节制。奶茶价格出现分层趋势。就当前我国网红奶茶价格来看，中国网红奶茶价格出现分层化的趋势，其中，奈雪の茶以30.7元的平均客单价，成为奶茶中的贵族;而知名网红奶茶1點點，平均客单价与奈雪の茶尚有差距。二三线城市发展潜力巨大，未来茶饮业产品品类界限将趋于模糊。咖啡、果汁、茶与甜品轻食融合趋势明显，多品类融合发展有利于提升现制茶饮店的盈利能力。此外，2018年，我国二线城市现制茶饮门店数较2016年同期增长120%，三级及以下城市的门店数增幅高达138%。咖啡消费场景。 虽然店内消费允许顾客社交，但由于快节奏的社会中实用性驱动的需求增加，新鲜酿造的咖啡提取和交付已经获得动力。根据弗若斯特沙利文报告，2018男中国咖啡销售额的70%是提货或者订单。一级和二级城市消费增加。2018年一线和二线城市新鲜咖啡人均消费量为3.8杯，是中国人均消费（1.6杯）的2.5倍。预测2018年到2023年复合增长率为23.5%。新煮咖啡的可负担性。截至2017年12月31日，中国前5大咖啡连锁平均价格为30元。然而，Frost在2019年1月份的调研中，只有26%的受访者愿意超过30元的价格支付新煮咖啡。高价限制了新鲜咖啡市场的增长。新零售模式。中国拥有最大的互联网群体，2018年拥有8.17亿用户，预计2023年将增加至10.85亿用户。以瑞幸等为代表的互联网模式得到了快速发展，像鲇鱼一样快速挤压上岛、星巴克的市场，迫使他们改变。交叉销售机会。例如，新鲜制作的茶饮料、奶茶、点心、面包等在该场景下变得非常流行，边际市场空间巨大。（4）行业分布情况1）价格分布甜品以满记、鲜芋甜品为行业代表的甜品店价格普遍在30-50元/人。奶茶从我国奶茶消费者消费区间看，根据艾媒调研数据显示，2018年我国奶茶行业中有超过50%的奶茶消费者可接受的价格范围在15~25元间，近70%的奶茶消费者会选择15元以上的奶茶饮品。2）消费群体性别/年龄分布甜品为满记甜品加盟店的消费群，18-30岁显然是第一消费群体，这类人群的消费能力、消费观念以及消费需求都是最为契合的。12-18岁是第二消费群体，这类人群的消费观念和消费需求没问题，消费能力相对有限。奶茶奶茶顾客群体分析，平均年龄25.5岁，女性顾客超八成。奶茶顾客的年龄集中在16-25岁之间，主要是以年轻、时尚、注重健康的和生活品质的年轻人。三、行业痛点甜品产业化程度偏低，缺乏规模化优势。我国餐饮整体处于散弱状态。产业结构不合理物质和技术资源没有得到充分利用，生产技术以师傅带徒弟为主，缺乏标准化和规范化。中国产业普遍小企业，很难同麦当劳肯德基相比。模式雷同，创新不足。该领域一批品牌企业纷纷涌现，但任然存在千篇一律，无特色、定位与模式、市场与目标速度与效益的磨合，缺少路径。资金短缺，规模尚小。企业发展中，购置设备、人才培训、连锁租金、装修等前期投入资金大，欲发展有无资金成为行业普遍存在的困境。奶茶低门槛、壁垒低、易模仿抄袭。在资本的助力下，网红奶茶店正在加速扩张。不过，随着店面的扩张，加之同类型茶饮店的跟踪模仿，网红奶茶店的客源和利润正在被逐渐摊薄，也是不争的事实。咖啡价格较高，大众对价格相对敏感。中国前5大咖啡连锁平均价格为30元。然而调查发现只有26%的受访者愿意超过30元的价格支付新煮咖啡。四、竞争分析（1）主要竞争者优势分析1）甜品满记甜品优秀的供应链。满记在长达23年的经营中，对旗下店采取直营方式，在源头上保证产品的质量和运行效率。满记成功的本质是对原材料的绝对把控，从东南亚和台湾引进鲜果，作为满记引以为傲的产业链，在业界首屈一指。具备可操作的商业模式。满记选址大部分都是国内商业中心，有着可供消费者逛街后休息的场所。满记对未来的准确判单。与盒马生鲜、阿里巴巴合作，在成本上控制大牌开小店的思路，融入智慧餐厅，对于吃货来说，提供了极大便利。满记分层推进的营销手法。满记客户以学生和白领为主，通过预热营销，新品诞生、日常推销、体验式营销、合作营销、会员营销、网页营销等多种手段分层推进。2）奶茶喜茶网红奶茶，声名大噪喜茶在上海开业时创下排队七小时的历史，由此一战成名，刷爆朋友圈，导致黄牛出动，代购兴起，每日限购，引发了公众的热议，尽管承载着诸多冷言与质疑，却大大提升了知名度。门店洋气，拍照圣地喜茶首次引爆市场，正是大胆启用大店模式，提供高品质社交空间，极大满足了客户深层次的需求。为了避免消费者的审美疲劳，提供更好的互动体验感，喜茶最近还相继推出了黑金和粉色的主题店，在场景体验上大获全胜。奈雪の茶模式创新，不止是茶奈雪の茶主打的软欧包避开了与85度C等强势面包品牌直接针锋相对，而是以健康，低油，低糖，少盐为卖点，充分把握了近年来城市里健康饮食的潮流风尚，并在制作方式上进行创新，口感兼顾嚼劲与香酥，开业三个月，三家新店每月营业额就高达300万。为了保持用户新鲜感，奈雪の茶每月会将100多种口味的欧包轮换。团队成熟，定位准确创始人赵林的团队早在09年就成功创立贡茶，无论是对于消费者心理的把握，还是管理经验都是功力深厚，而且奈雪の茶一鸣惊人的背后是长达一年的提前深入调研与准备，有了这样成熟的团队与充分的策划保驾护航，奈雪の茶一路高歌猛进。（2）主要咖啡品牌竞争状况星巴克2017年，星巴克以约13亿美元现金，对中国大陆市场的所有门店进行收编和运营，结束在中国19年的合资经营模式；2018年，星巴克选择与阿里巴巴战略合作，发力线上业务。以用来对抗以瑞幸为代表的互联网咖啡。目前，星巴克在中国约有3400家门店。瑞幸咖啡2017年底，瑞幸咖啡携10亿资本强势入局后，仅半年时间，门店数量就超过了600家，并计划年内要建2000家门店。9月6日，瑞幸咖啡与腾讯在深圳达成战略合作，布局“智慧零售领域”。此外，获得亿元融资的连咖啡、友饮咖啡等品牌也在局部扩张，试图从互联网或更多业态上发力突破。与星巴克相比，瑞幸的消费群体更加年轻，24岁以下消费者占比高达48%。新兴业态的互联网咖啡正在以较快速度蚕食传统咖啡品牌占据的国内市场。不过，瑞幸多次在公开场合表示，公司正在烧钱补贴用户。据鲸准研究院测算：瑞幸如今确实处在亏损状态。五、头部企业商业模式分析瑞幸咖啡（1）商业模式关键词：无收银台模式； 只买咖啡，不卖空间； 快取带来无限场景卖咖啡；大数据运营；补贴；在技术推动下，瑞幸的新零售建立在移动应用和商店网络之上。APP程序：涵盖了用户购买流程，为客户提供100%无收银环境。这为提高用户体现和效率，并通过大量送打折券，使用户与我们保持联系提供了极大动力。网络商店：商店有三种，一种是悠享店，一种是快取店，一种是外卖厨房店，战略重点是在快取店上，目前占比是91.3%，快取店主要集中在写字楼的大堂、企业内部以及人流量大的一些地方，面积20平到60平，小一点的没有座位或者有比较少的座位，这可以通过较低的租金和装修成本迅速扩张。强大技术管理系统：利用大数据和AI分析运营中 产生的大量数据，针对性对每个APP客户提供量身定制的营销。此外，智能系统可以自动安排员工轮休、订单分配。自动预测库存，与供应商直接下订单。喜茶关键词：网红模式喜茶是通过“网红”模式而被大家认可熟知的，当你还不知道喜茶是什么的时候，你会发现喜茶的门口拍着长长的等待购买的人群，让你不禁想知道他的魅力到底是什么，他是通过网络加口碑加人们心里因素等占领大家的视野。奈雪关键词：以消费者为中心、以消费者偏好驱动商业模式“一直保持创新与升级。”从产品到门店布局，奈雪的茶一直坚持不断创新。为此，奈雪的茶耗资一亿，打造新零售空间“奈雪的礼物”，实现娱乐互动式体验商业模式。奈雪的茶每家门店都与国内知名设计师携手合作，从门店空间设计到装修用料都皆为考究，对空间进行概念升级。产品上，奈雪の茶主打的软欧包避开了与85度C等强势面包品牌直接针锋相对，而是以健康，低油，低糖，少盐为卖点，充分把握了近年来城市里健康饮食的潮流风尚，并在制作方式上进行创新。纳佰川资本是一家新型创投公司，下属创投栏目《挑战峰值》是纳佰川资本拟投项目展示和优秀项目招募的媒体窗口，栏目针对优秀项目最高提供3000万投资。如您有好的项目需要融资和曝光，欢迎留言

新式茶饮行业想要做大做强，需要更加下功夫，提高质量。为此，艾媒咨询发布了《2020年H1中国新式茶饮行业发展现状与消费趋势调查分析报告》，从新式茶饮行业的发展环境、商业模式、盈利能力、用户消费行为出发，结合当前较受欢迎的新式茶饮品牌进行分析，提出目前行业所存在的发展问题，判断2020-2021年中国新式茶饮行业的发展趋势。奶茶已经逐渐成为人们生活中必不可少的饮品，饭可以少吃，钱可以少花，奶茶不能不点。随着小程序的兴起，消费者购买新鲜茶饮变得更加便利，只需打开手机小程序下单，简单几步，操作方便又省去繁琐的排队，这无疑增添了新式茶饮的优势，为新式茶饮行业的壮大添砖加瓦。然而在发展过程中一些问题也逐渐显现，新式茶饮从选料、制作、到之后的销售及配送环节，都在暴露的自然环境中，食品具有安全隐患、由此也引发了一些消费纠纷。如：瑞幸咖啡被投诉“买了抵扣券总价更贵 且无法退款”;奈雪的茶被投诉“门店服务态度恶劣”、以及“饮品被冒领”;蜜雪冰城被投诉饮品中发现苍蝇等。由此可见，新式茶饮行业想要做大做强，需要更加下功夫，提高质量。为此，艾媒咨询发布了《2020年H1中国新式茶饮行业发展现状与消费趋势调查分析报告》，从新式茶饮行业的发展环境、商业模式、盈利能力、用户消费行为出发，结合当前较受欢迎的新式茶饮品牌进行分析，提出目前行业所存在的发展问题，判断2020-2021年中国新式茶饮行业的发展趋势。此次报告涉及到的品牌/企业/案例包括：喜茶，奈雪の茶，茶颜悦色，coco都可，一点点，益禾堂，沪上阿姨，有茶，古茗，快乐柠檬，贡茶，蜜雪冰城，伏见桃山，书亦烧仙草，瑞幸小鹿茶，卡旺卡，七分甜，微博，抖音，微信，快手等。以下为报告核心内容节选新式茶饮行业定义与特点新式茶饮是指以上等茶叶，辅以不同萃取方式提取的浓缩液为原料，加入新鲜牛奶、奶油或各种新鲜水果调制而成的饮料。与传统饮品相比，新式茶饮在原料选择、生产流程、品牌运营上都做出了升级和创新，在产品原料和饮品外观上讲究品质与特色，在品牌运营商方面结合线上与线下。中国茶饮行业发展历程中国茶饮行业的发展总共经历了三个阶段，粉末时代、街头时代与如今的新式茶饮时代，产品原料也从一开始的人工调味品演变到现在的天然高品质原料，本土品牌市场份额逐渐扩大，使用场景也由一开始的实体店演变到如今的线上、线下同时运营。2020年中国新式茶饮行业技术环境分析艾媒咨询研究发现，新式茶饮行业融合了传统的茶饮制程和创新的食品加工技术，采用先进设备，并利用氮气技术、冷萃技术、制冰技术等方法，丰富革新了产品的口味。同时，机器自动化生产能够有效降低企业的人工成本，提高制作效率，减少了顾客的排队时间，提升顾客消费体验，为茶饮行业的发展提供了技术支撑。此外，新式茶饮行业对第三方平台、供应链管理和智慧点单等线上技术的运用加速了行业的扩张，提高了企业运营效率。2020年中国新式茶饮行业运营模式分析2020Q2中国新式茶饮行业消费方式分析iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2020年Q2中国消费者购买新式茶饮的主要方式是到店消费，占比64%，其次是第三方平台外卖和线上预点单，分别占比36%和33%;大部分消费者愿意排队等待的时长在30分钟以内，共占比92%。艾媒咨询分析师认为，针对消费者更倾向于到店消费，但愿意等待的时长较短的特性，新式茶饮品牌应积极开发线上预点单渠道，并进行相应的宣传。2020Q2中国新式茶饮行业消费者品牌认知情况iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2020年Q2新式茶饮品牌中消费者认知度最高的是喜茶，占比43%，其次是CoCo都可，占比34%。艾媒咨询分析师认为，喜茶凭借出色的社交媒体营销和各类跨界联名在新式茶饮品牌中脱颖而出;而作为传统茶饮的代表品牌，CoCo都可凭借加盟模式在全国迅速扩张。中国新式茶饮行业典型案例分析：喜茶喜茶HEYTEA成立于2012年，原名皇茶ROYALTEA。2015年，喜茶入驻一线城市广州、深圳，之后品牌门店迅速扩张，用户规模迅速增长。作为芝士现泡茶的原创者，喜茶自成立以来坚持独立自主的产品研发模式，不断推出新品。中国新式茶饮行业典型案例分析：茶颜悦色作为大陆最先将“中国风”与新式茶饮进行融合的品牌，茶颜悦色的品牌风格、包装视觉、产品创新都贯穿着传统中式风格，并以中茶西做的独特坚持，展现出品牌别具一格的个性和品质，使得茶颜悦色以其“文化属性”区别于其他茶饮品牌。在品牌logo设计上，茶颜悦色用了三个中国经典元素：仕女、团扇、八角窗，给人深刻的视觉记忆;在包装视觉上，茶颜悦色买下故宫名画的版权，在消费者心中打造了独特的的视觉观感;在产品上，茶颜悦色的口碑产品突出以“淡奶油+茶基”的方法来创新，形成口味记忆点。此外，茶颜悦色推出的文创产品也以其中国风和区域特色深受消费者欢迎，帮助品牌加深了用户认知，提高用户粘性。2020年中国新式茶饮行业发展趋势(一)细分领域发展在竞争激烈的新式茶饮行业市场中，几大头部品牌已经通过跨界联名发展、社交媒体营销、场景化营销等差异化策略抢先占领一部分市场份额，巩固了龙头地位。在这种情况下，为了寻求差异化发展，其他品牌会从各个因素考量，延展出最适合自己发展的细分赛道，这是目前新式茶饮品牌发展的最大机会。下沉市场发展目前中国一二线城市的新式茶饮门店密集分布，而三四线城市的新式茶饮门店少、规模小、运营效率低。与明显不足的供给端相对应的，是三四线城市消费升级后崛起的消费需求。在一二线城市新式茶饮市场已基本饱和的情况下，各品牌需转向下沉市场寻求新的增长点。以上是《2020年H1中国新式茶饮行业发展现状与消费趋势调查分析报告》部分内容解读。

（报告出品方/作者：开源证券，张宇光）报告综述中国茶饮行业紧随需求变化，现制茶饮发展较快新式茶饮是自传统茶饮衍生而成的新表现形式，可满足消费者的消费需求、社交需求和情感需求。预计现制茶饮 2020 年规模达 1136 亿元，2015 年至 2020 年复合增速达 21.9%，呈现快速发展势头。茶饮行业紧随消费者需求变化，经历三大阶段：（1）粉末时代：满足消费者简单的饮茶消费需求；（2）街头时代：进一步满足了便利性需求；（3）新式茶饮时代：除满足消费者多样化、个性化、健康的饮茶消费需求外，还满足消费者社交和情感需求。随居民收入水平提升、健康及品牌意识兴起，消费升级下仍有多样化、个性化的消费需求和消费场景尚待挖掘， 具备消费、社交、情感需求的现制茶饮行业驱动因素仍可持续，行业景气度较高。行业呈现有序竞争态势，头部品牌领先优势明显茶饮行业由于其前期投入少、制作工艺要求低等特征，竞争壁垒偏低，而行业仍处快速扩容期，因此竞争激烈，集中度低。目前茶饮行业呈现有序竞争格局：（1） 高端市场：定位一二线城市，主打品牌与品质，满足消费者情感、社交等多方面需求，如喜茶、奈雪的茶等；（2）中端市场：分布于一至四线城市，在细分领域建立市场，靠差异化产品和区域密度优势形成区域品牌，如书亦烧仙草、国潮风 的茶颜悦色等；（3）低端市场：主要位于三四线城市，主打性价比，如蜜雪冰城、 古茗等。中长期看，头部品牌在自身产品力、品牌力以及资本加持下，门店数量和市场份额逐渐提升，用户忠诚度较高，已具备领先优势。直营模式立品牌，加盟模式扩规模行业直营与加盟模式并存，茶饮企业通常根据自身战略选择运营模式。直营模式由总部统一调配资源，有助于塑造品牌，如喜茶、奈雪的茶。加盟模式可快速跑马圈地，扩大企业规模，如蜜雪冰城。具体看直营模式，喜茶与奈雪均以立品牌为核心战略，战略和战术方向一致。但具体战术执行如品牌定位、产品组合、开店策略上均略有差异。喜茶品牌强调满足消费需求，采用喜茶 GO 店+主力店的 开店策略下，可快速提升其在各线城市的渗透率；此外，产品零售化、布局新零售渠道也有助于喜茶变现流量。而奈雪的茶重视社交需求，打造第三空间，以大店模式为主，未来现制茶饮行业仍处快速扩容期，奈雪和喜茶为高端现制茶饮行业的头部品牌，仍会围绕自身品牌文化进行错位竞争。1、 茶文化历史悠久，新式茶饮发展较快中国茶饮文化历史悠久。中国是茶文化的发源地，在唐宋兴起，目前已有约四千 多年历史，已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分。根据灼识咨询数据，2020 年 中国非酒精饮料市场中茶占比超 35%，咖啡占比约 5.8%。中国茶市场规模自 2015 年 的 2569 亿元增至 2020 年的 4107 亿元，复合年增长率约 9.8%。传统茶饮可满足消费者的消费、社交、尊重需求。中国茶文化积淀深厚，赋予茶叶基本的消费属性，也使其可满足消费者更高层次的社交和尊重需求：（1）消费属性：茶可含有多重有益物质，具有保健功效，可抗压力、抗焦虑、减肥瘦身、降低胆固醇及血脂等。由于含有咖啡因，茶叶也具备提神功效，可作为咖啡的替代品。（2） 社交属性：一方面，以茶待客、以茶会友是中国传统习俗，茶叶是送礼、待客佳品； 另一方面，中国茶馆文化历史悠久，人们在茶馆饮茶、消遣、交际，茶饮文化可满足人们社交需求。（3）尊重需求：优质茶叶产量小，具备稀缺性。高端茶叶如普洱茶已 有投资交易市场，也具备投资属性。名贵的茶叶可彰显身份，满足消费者尊重需要。分品类看，茶叶、茶包及茶粉占比较大，即饮茶增速较慢。中国茶行业包括现制茶饮、即饮茶以及茶叶、茶包及茶粉。大部分茶叶、茶包、及茶粉需要热水冲泡，饮用方式传统、茶叶风味较为纯正，但由于对水温有要求、且需要冲泡，便捷性相对较差，目前仍为茶行业的主要品类，2020 年占比达 43.1%，2015 年至 2020 年复合年增长率达 8.1%。即饮茶占比达 29.2%，但由于消费者消费习惯仍需培养，目前增速较慢，2015 年至 2020 年复合年增长率达 4.9%。根据灼识咨询数据，2020 年即饮茶市场规模达 1200 亿元；茶叶、茶包及茶粉市场规模达 1771 亿元。现制茶饮成为消费者新选择。现制茶饮是在原叶茶的基础上，加入牛奶、水果、 奶盖等进行组合、创新，可包括纯茶、奶茶、水果茶、奶盖茶、水果奶茶、气泡茶等。 现制茶饮是采用优质茶叶、鲜奶、新鲜水果制成，相较于传统茶饮，更注重原材料质 量、产品研发、门店运营、品牌文化及店面空间升级创新。此外，在茶叶各品类中， 现制茶饮的消费群体最年轻，90 后消费者比例达 50%，而袋泡茶的 90 后消费者比例 仅约 35%，原叶茶 90 后比例不足 10%。现制茶饮为茶饮文化的新表现形式，可满足消费者多层次需要。随着消费者需求多样化、个性化，食品技术创新，新式茶饮是自传统茶饮衍生而成的新表现形式， 同样具备传统茶饮多层次的属性：（1）消费需求：消费者追求健康、新鲜、绿色，口 味更多元、个性化诉求强，材料新鲜、可自主选择配料的新式茶饮可满足消费者口味 需求。（2）社交需求：一方面，线下面积较大、装修精美的新式茶饮店塑造第三空间 概念，成为消费者逛街、聚会、办公的场所之一；另一方面，线上打卡、晒单、互动 也使得新式茶饮更年轻化、社交化。近 60%的 90 后消费新式茶饮是为了和他人进行 分享。（3）情感需求：新式茶饮品牌打造自身统一的品牌审美和品牌文化，并通过与 各式 IP 合作，引发消费者共鸣，成为消费者进行自我表达的载体，从而融入人们生 活中，成为一种生活方式。现制茶饮迅速崛起，增速较快。根据《2020 新式茶饮白皮书》，中国茶饮市场规模约为咖啡市场规模的 2 倍以上，新式茶饮门店数量和新式茶饮消费者数量也大幅上升。2019 年新式茶饮门店数量为 50 万家，2017-2019 年 CAGR 为 26%。同时， 2020 年新式茶饮消费者规模预计将突破 3.4 亿人，未来还将持续提升。根据灼识咨询数据，现制茶饮 2015 年至 2020 年复合年增长率达 21.9%，自 2015 年的 422 亿元 增至 2020 年的 1136 亿元。现制茶饮迅速崛起，增速远快于即饮茶及茶叶、茶包和 茶粉。1.1、 茶饮发展历经三阶段，现处新式茶饮阶段中国茶饮行业发展经历了三个阶段，紧随消费需求变化。随着消费者对茶饮体 验的需求逐渐升级，根据茶饮店规格、产品售价、茶饮原材料，可以将中国茶饮行业 发展历程分为三个阶段：粉末时代、街头时代和新式茶饮时代。粉末时代茶饮店无品 牌概念，主要满足消费者简单的饮茶消费需求；街头时代产品包装更为便携、原材料 更健康，店型以外卖店为主，在满足消费者较高的饮茶消费需求外，也满足了便利性 需求。该阶段品牌以加盟为主，主要侧重于产品及加盟业务拓展；新式茶饮时代产品 采用原材料新鲜、茶基底及配料多样，满足消费者多样化、个性化、健康的饮茶消费 需求。此外，该阶段注重品牌建设，门店面积大、品牌力强，满足消费者社交和情感 需求。可见，茶饮行业的发展历程是紧随消费者需求变化的，不同时代有不同的战略 以满足不同时期消费者的需求。（1）1990 年-1995 年步入粉末时代：20 世纪 90 年代中期，中国台湾奶茶品牌逐渐传入内地，茶饮行业进入粉末时代。这一阶段以低端茶饮店为主，产品主要是采用奶精、奶茶粉、合成剂及人工色素，既不含茶也不含奶。价格低廉，通常不高于 10 元。 此外，该时期的茶饮门店面积较小，通常只有 3-5 平方米，原材料加工以人工为主。 此时的代表产品多为波霸奶茶。（2）1995 年-2015 年步入街头时代：1995 年开始，茶饮门店出现在大街小巷， 多以街边小店形式存在，奶茶原料也开始不断升级。在这一阶段，一方面低端茶饮店开始采用部分机器加工，如使用自动封口机等，叠加粉末奶茶操作简单、可复制性强的特性，低端茶饮店品牌兴起。中国本体新品牌如仙踪林、避风塘、大卡司等也陆续出现。另一方面，2000 年后一些主张现场手摇制作的品牌陆续出现。2005 年在中国台湾出现的 COCO 品牌采用更加健康的鲜奶原材料，主张现场调制，并在 2007 进入内地 市场，开启茶饮店升级的序幕。在此阶段，出现了中端茶饮店。该类茶饮店是以茶基底制作奶茶，即用茶末和茶渣制作基底茶，使用真正的茶叶代替粉末，但前期奶还是以粉末勾兑为主，后期逐渐用鲜奶代替。主要使用的原材料为罐头水果、果酱及调味糖浆、碎茶及奶精，代表产品为风味奶茶（芒果绿茶、蜂蜜柚子茶等），产品均价约 10-20 元。2012 年后，部分茶饮店在原有奶茶形式上进行创新，将打发的淡奶油覆盖在纯茶上面，出现早期的奶盖茶等新型产品。该阶段的中端茶饮店店型主要包括外卖的街头小店，以及部分地处购物商城的外卖店。街头时代的代表品牌有 CoCo、快乐柠檬、一点点、蜜雪冰 城等。（3）2015 年至今步入新式茶饮时代：新式茶饮起源于喜茶推出的芝士奶盖茶。 自此之后，茶饮行业更加注重产品品质的提升，朝着精品茶饮的方向发展。新式茶饮 采用高品质的茶饮和新鲜牛奶、进口奶油、天然动物奶油代替茶粉和奶精，并辅以各 类新鲜水果和芝士，运用更加专业的萃取工艺及萃取设备，在提升奶茶口感的同时 更追求健康。代表产品为鲜果茶、奶盖茶、冷泡茶等，产品价格通常不低于 20 元。 同时，新式茶饮门店选址通常为商场或靠近写字楼，单店面积从 15-20 平方米扩大至 80-350 平方米，装修更加高档，线上线下一体化运营，给予消费者最佳的消费体验。 此时的代表品牌有喜茶、奈雪的茶、乐乐茶等。新式茶饮时代立足品牌，通过原料、店型、技术升级以满足消费者需求，目前正处新式茶饮 3.0 阶段。新式茶饮时代企业以品牌建设为核心战略，通过战术变化如 升级原材料、开多种店型、进行数字化运营等以进一步更好地满足消费者需求。本质 都是捕捉消费者需求变化趋势、更好地与消费者互动、为消费者服务，持续打造自身 品牌形象，提升品牌力。2015 年以来，随着消费者需求不断升级，新式茶饮店型、 原料、运营方式也逐渐升级，可分为 3 个阶段：（1）新式茶饮 1.0 原料迭代阶段：2015 年至 2018 年，新式茶饮店兴起，奈雪 的茶、喜茶等推出新型水果茶奶盖茶等新品，主要在购物商场开建门店，塑造第三空 间。头部品牌也开始自建茶园、果园，追求原材料高品质及差异化。（2）新式茶饮 2.0 品类融合多场景阶段：随着更多新式茶饮品牌成立，2018 年 至 2020 年，新式茶饮进入品类融合多场景阶段，店型包括体验店、创新试点店等， 如奈雪梦工厂、喜茶 lab 店、乐乐茶制茶工厂等。此外，品牌价值高的企业也开始尝 试新领域，围绕品牌做衍生产品和品类融合门店，如开始奈雪及喜茶售卖周边产品， 奈雪酒屋、喜茶热麦出现等。（3）新式茶饮 3.0 数字化阶段：2020 年至今，新式茶饮步入数字化阶段，进一 步精耕会员体系、入驻电商平台，进行数字化运营，开拓新零售渠道，进一步增强线 上、线下协同效应1.2、 新式茶饮线上线下潜在消费者较多，行业空间大新式茶饮市场快速发展主要为需求驱动。新式茶饮行业快速发展主要是源于：（1）人均可支配收入提升，消费升级。近年来中国居民人均可支配收入和人均 消费支出稳步提升，消费结构不断升级，人们有意愿也有能力追求高品质、精致化消 费。根据《2020 年新式茶饮白皮书》，49%的茶饮消费者月均可支配收入超 8000 元， 其中 8%月均配收入超 2 万元；82%消费者具有大专以上学历，61%消费者为白领人 群。（2）消费者健康意识提升。随着健康养生观念渐入人心、消费者健康意识提升 年，新式茶饮作为采用天然、高质原料制成的健康饮品，深受消费者喜爱。根据《2020 年新式茶饮白皮书》，消费者选购新式茶饮时 93%的消费者会关注品质安全、90%的 关注口感口味、80%的关注品牌口碑。消费者选购产品时也会更偏向于健康、低糖， 如 31%的消费者更偏好于添加酸奶，38%的消费者选择少糖产品。在奈雪的配料销量 中，0 卡糖、燃爆菌为销量最高的配料。（3）新式茶饮消费场景延伸，成为新的生活方式。现制茶饮门店提供高品质的 产品、打造休闲及社交空间，并通过社交媒体推广、多种店型布局、多样化的渠道逐 渐延伸消费场景，使得茶饮消费逐渐成为新的一种生活方式。根据《2020 年新式茶 饮白皮书》，80%的消费者偏好个人消遣娱乐。根据年龄段来看：00 后消费者最偏爱 用餐、闺蜜聚会、个人消遣娱乐中饮用茶饮；90 后偏爱约会、闺蜜聚会、办公室下 午茶场景；80 后与 80 前更偏爱办公室下午茶及家庭享用场景。（4）新式茶饮消费者多为年轻消费者，消费频次和粘性高。新式茶饮的消费群 体以年轻人为主，从性别来看，男性消费者比重逐年提升，2020 年有约 40%消费者 为男性。从年龄来看，90 后、00 后消费者（18-24 岁）占比约 70%。年轻人作为新 式茶饮的消费主体，消费能力日益增强，其中 57%的 90 后和 00 后新式茶饮消费者 月均消费超 200 元，27%的月均消费在 400 元以上。新式茶饮消费频次高、粘性强， 2020 年 83%的消费者品牌忠诚度高，偏向于选择头部和高品质品牌；86%的消费者 每周至少购买一次，12%的消费者每天至少购买一次，而 2019 年仅 4%的消费者每 天至少购买一次。根据灼识咨询数据，60%以上的受访者会较上一年消费更多现制茶 饮。（5）数字化及线上外卖发展增加便利性，可更好地触及消费者。随着线上渠道发展，数字化及外卖服务提高消费者便利性、减少等待时间，使得消费者可以更方便 地随时随地下单购买茶饮，也使得茶饮店的服务区域可以延伸至 2-5 公里，可更好地 触及消费者。根据灼识咨询数据，现制茶饮外卖市场规模（包括第三方线上品台、微 信及支付宝小程序、自营应用程序）自 2015 年的 7 亿元增至 2020 年的 284 亿元， 2015 年至 2020 年的符合年增长率高达 107.6%。现制茶饮外卖市场占比也自 2015 年 的 1.7%增至 2020 年的 25%。新式茶饮各城市发展程度不均衡。我国各级城市居民可支配收入、消费能力、消 费观念不一，使得现制茶饮店在我国各级城市发展程度不均衡。（1）一二线城市：茶饮品牌最先出现在发达的上海、广州等人口密集、经济发 达、居民消费水平高的一线城市，经过多年发展，茶饮头部品牌的门店主要集中于一 二线城市。经过 5-6 年时间，领先品牌在部分一二线城市开店密度接近甚至超越星巴 克。目前一二线城市的新式茶饮门店增速已经放缓。根据《2020 年新式茶饮白皮书》， 随着新零售渠道兴起、品牌延伸、多品类多渠道融合，新式茶饮品牌线上天猫旗舰店 消费人群中，一二线城市占比超 60%，是新零售产品的消费主力军。未来随着线下 门店稳步开拓、线上渠道布局完善，一二线城市在线上线下协同下仍有较大发展空 间。（2）三四线城市：低线城市由于居民消费能力相对较弱，人均客单价相对较低。 近年来随着多媒体传播，低线城市消费观念逐渐向一二线城市靠近，在消费升级趋 势下三四线城市现制茶饮门店稳步增长。根据《2020 年新式茶饮白皮书》，有约 50% 的线下外卖渠道的新式茶饮消费者是来自于三线及以下城市，现制茶饮呈现向三四 线下沉的趋势。目前三四线城市的现制茶饮店市场渗透率仍较低，未来三四线城市 仍有较大市场空间。现制茶饮门店逐渐下沉至低线城市。随着一线、新一线城市茶饮市场日趋饱和 以及二三线居民消费升级，新式茶饮逐渐下沉至二三线城市。美团点评数据显示， 2017-2019 年两年间二线、三线城市茶饮店增速分别为 120%、138%，高于一线、新 一线城市增长率 59%、96%。与一线城市相比，二三线城市居民生活成本低，门店租 金成本和运营成本低，且茶饮品牌渗透率不高，因此存在提升空间。2020 年 4 月， 喜茶推出子品牌“喜小茶”，主打中低端市场，定价在 9-16 元之间，截止 2020 年底， 喜小茶已于深圳、广州、东莞、中山、佛山、惠州等 6 个城市开设 18 家门店。与此 同时，奈雪采用副品牌“台盖”开拓中端现制饮品市场，乐乐茶则选用主品牌进行城 市下沉。各大茶饮品牌逐渐将二三四线城市视为拓展市场的新方向，向下进军。现制茶饮发展驱动因素持续，行业处于景气度上行周期。随居民收入水平提升、 健康及品牌意识兴起，消费升级下仍有多样化、个性化的消费需求和消费场景尚待 挖掘，具备消费、社交、情感需求的现制茶饮行业驱动因素仍可持续，行业景气度较 高。根据大众点评各城市茶饮店数量、美团点评平均客单价测算，我们预计 2024 年 现制茶饮行业规模可达 2083 亿元。2、 行业呈有序竞争态势，头部品牌领先优势明显2.1、 行业乱战转向有序竞争态势，行业集中度持续提升新式茶饮行业产品同质化严重，竞争壁垒相对较低。从产品、品牌、渠道、成本 来看，早期新式茶饮行业竞争壁垒相对较低。（1）产品：茶饮产品操作流程简单，制 作工艺要求低，人员仅需短暂培训便可独立经营，产品同质化严重，难以形成凸出优 势。（2）品牌：早期茶饮店以销量为导向，采用加盟模式，大部分茶饮品牌尚未构建 起自身品牌形象，用户忠诚度低。（3）供应链：早期各大茶饮品牌已经开始着手供应 链建设，但尚未形成规模优势。且早期原材料供应链壁垒较低，后期随着新鲜水果加 入，供应链难度增加。（4）成本：茶饮门店的开设成本和运营成本均较低，加盟茶饮 品牌建店成本为 30-60 万元，直营品牌建店成本为 80-200 万元。因此茶饮行业参与 者众多，诸多茶饮品牌昙花一现，陆续被市场淘汰，如 2017 年在大陆爆红的“鹿角 巷”因未能持续推出新品，山寨店过多，竞争力持续下降。新式茶饮行业竞争激烈，集中度低。茶饮行业由于其前期投入少、制作工艺要求 低等特征，竞争壁垒偏低，而行业仍处快速扩容期，因此竞争激烈，集中度低。艾媒 咨询数据显示，2019 年全国奶茶店新增 23000 家。但产品高度同质化使得在大部分 奶茶店激烈的竞争环境中处于亏损状态。2019 年同年全国奶茶店倒闭了 26000 家， 90%的奶茶店无法实现盈利，持续经营超过一年的奶茶店不足 20%。目前行业竞争格 局较为分散，头部品牌总销量不及 500 亿元，连锁品牌门店总数不及 5 万家，市场 中存在大量中小品牌及各类水吧，暂未形成垄断性的龙头企业。当前行业出现分化，各大品牌呈错位竞争态势。各大茶饮品牌开始注重不同消费者的消费需求与消费心理，构建自身消费者画像，并提供针对性服务，新式茶饮行业逐步分化为高中低端三类市场。（1）高端市场：定位一二线城市，主打品牌与品质，满足消费者情感、社交等多方面需求，提高品牌溢价和用户忠诚度，产生品牌粘性， 如喜茶、奈雪的茶等。（2）中端市场：分布于一至四线城市，在细分领域建立市场， 靠差异化产品和区域密度优势形成区域品牌，以高密度开店占领市场，增加用户消费频次与品牌粘性，建立品牌知名度后再向周边地区辐射，如书亦烧仙草、国潮风的茶颜悦色等。（3）低端市场：主要位于三四线城市，扩大渠道网络，主打性价比，通 过渠道优势来建立壁垒，采用当地人进行当地经营管理的加盟方式，最大程度利用好当地资源，如蜜雪冰城、古茗等。茶饮行业竞争目前从乱战格局转变为分层格局， 各大品牌处于不同的价格带、不同的细分市场进行有序竞争。增至 19.4%，2015 年至 2020 年复合年增长率达 75.8%，远高于中端、低端茶饮店和行业增速。目前高端现制茶饮店相对集中，2020Q1-Q3 高端现制茶饮连锁店 CR2 已约 43.2%。排名前二的茶饮品牌市占率分别约 25.5%、17.7%，高端现制茶饮已经初现头部品牌。短期疫情加速行业洗牌，头部品牌优势凸显，行业集中度提升。疫情期间，商家 停业、客流减少，现金流压力使得部分中小门店加速出清。根据天眼查数据显示，受疫情影响，2020 年茶饮行业注册增速放缓，且 2020 年出现经营异常的企业接近 3000 家。而头部品牌则把握时机，逆势加速开店，开拓线上渠道，发展新零售，发挥自身 供应链、营运等方面优势，提高市场占有率，行业集中度提升。截止至 2020 年 12 月， 奈雪的茶、喜茶新开门店数量分别同比增 20%、31%。中长期新式茶饮行业或面临外部竞争，但头部品牌领先优势明显，行业集中度可持续提升。随着新式茶饮行业的日益火爆，其余领域企业纷纷进军新式茶饮市场。 饮品领域，瑞幸咖啡推出小鹿茶，作为旗下独立品牌运营；王老吉推出 1828 现泡凉 茶。火锅领域，海底捞、小龙坎纷纷建立了独立的茶饮门店。新式茶饮企业面临内外 部双重夹击，竞争更为激烈。与此同时，随着品牌自身目标阶层市场的逐渐饱和，高 中低端品牌将陆续进军其余市场寻求新的增长点，扩宽目标客户群，从而提高市场 占有率，跻身行业龙头。如喜茶在 2020 年初推出“喜小茶”，定价 9-16 元，向三四 线城市延伸；奈雪的茶副品牌“台盖”，定位中端市场；蜜雪冰城推出高端品牌“M+”， 向上进军。各大品牌在自身产品力、品牌力以及资本加持下，门店数量和市场份额逐 渐提升，用户忠诚度越来越高，在激烈的竞争中脱颖而出。头部品牌领先优势明显， 行业集中度可进一步提升。2.2、 直营与加盟模式并存，直营立品牌，加盟扩规模直营与加盟模式并存，企业战略决定运营模式。目前，新式茶饮品牌分为直营和加 盟两种运营模式，企业根据自身战略选择相应的运营模式。加盟模式下企业可获得杠杆， 可更快速地扩张市场，获得更大的规模、更高的盈利；而直营模式更注重全程品质把控 和品牌打造。企业主要根据产品特性、企业战略选择运营模式。（1）首先取决于产品。管理难度较低、标准化程度较高、可形成供应链闭环的模式 更适合加盟，如卤味休闲食品具备上游进入壁垒，适宜采用加盟模式；标准化程度低的 更适合直营模式。早期奶茶店使用奶茶粉、奶精，操作简单；后期采用优质茶叶、新鲜 水果后，供应链建设难度提升，且需要人工现场制作，标准化程度相对较低。（2）其次取决于企业战略。加盟模式可快速跑马圈地，追求销量和规模的企业应选 择加盟模式。直营模式开店速度相对受限，但把控力更强，更适合打造品牌。在新式茶 饮行业，蜜雪冰城茶饮产品标准化程度高，以加盟模式为主；喜茶、奈雪的茶以塑造品 牌为主，均选择直营模式。直营模式由总部统一调配资源，有助于塑造品牌。直营模式是由茶饮品牌总部直接 投资运营，以在各地投资设立分公司或子公司的模式进行标准化经营管理，实行统一核 算制度。直营模式茶饮品牌通常成立较晚，集中在 2012 年之后，代表品牌有喜茶、奈雪 的茶、茶颜悦色等。直营模式成本结构以原材料、人力及租金为主，以奈雪为例，原材 料成本、人力成本、租金成本占比分别达 36%、30%、17%。奈雪的茶 2019 年日均销售 额为 2.77 万元，日均单数约 642 单，客单价约 43.1 元，同店利润率约 25%，单店回收期 约 14.7 个月。直营茶饮企业利润率高于 2019 年小吃快餐类企业平均 11.1%的净利率。（1）优势：总部统一调配资源，包括资金、设备、人员等，能够合理有效地优化内 部资源，发挥企业整体优势；总部直接管理、统一领导，最大程度发挥品牌的管控能力， 受外部因素影响小，有利于实现产品品质与服务质量的双重把控，保证品牌形象；直营 模式有利于企业长期发展和品牌形象的塑造。（2）劣势：直营需要大量资金投入，对企业运营能力要求高，是一个重资产、重资 金、重人力的模式。直营模式发展完全依赖自有资源，一方面运行成本高，抗风险能力 差；另一方面发展速度受限，不利于快速抢占市场。加盟模式可快速跑马圈地，扩大企业规模。加盟模式是茶饮品牌总部把自己的商标、 专利、技术和经营模式通过加盟连锁的形式给予加盟商使用，加盟商在总部统一的业务 模式下从事经营和管理，自负盈亏，企业赚取加盟费和物料费。加盟模式茶饮品牌通常 成立较早，部分头部品牌拥有超过一万家门店，代表品牌有一点点、coco、蜜雪冰城等。 加盟模式成本以原材料成本为主，以蜜雪冰城为例的加盟模式，其食品成本占比约 55%。 加盟模式投资成本低、回收期较短，毛利率通常在 55-60%，净利率 15-18%，投资回收期 约 3 个月至 1 年。（1）优势：轻资产、轻人力运营，品牌方不需要做太多的营运和品牌建设，运行成 本低，资金使用效率高，且可以整合社会资源，用加盟商的资源快速实现门店数量和市 场占有率的提升。（2）劣势：品牌方对加盟店的管控力较弱。加盟商追求短期收益，一旦不盈利，可 能通过偷工减料、降低服务品质等方式来降低成本，从而对品牌声誉造成影响，不利于 品牌长期可持续发展。2.3、 直营 VS 加盟：直营精细化管理塑造品牌，加盟粗犷式发展直营定位中高端、扩张慢，加盟定位低端，扩张快。直营茶饮品牌以一二线城市 为扩张重点，定位中高端消费群体，重视品牌塑造，且由于新增门店所需资金投入 大、运营成本高，直营模式品牌门店扩张速度慢、门店数量少，覆盖范围相对较窄。 截止 2020 年 12 月 31 日，喜茶仅在 61 个城市共计有约 695 家门店。加盟模式茶饮 品牌主攻三四线城市，通过加盟商大量铺设店面，下沉市场；而 2020 年 6 月，蜜雪 冰城加盟门店数量就已超一万家。根据英敏特数据，2019 年一点点、COCO、蜜雪冰 城销售额份额分别为 17.2%、14.5%和 11.9%，而喜茶、奈雪的茶仅有 4.4%和 3.9%。 采用加盟模式的茶饮品牌由于覆盖范围广、扩张速度快，销售额和销售量份额均显 著高于直营品牌。直营模式单店客单价、盈利能力较加盟模式高。相较于加盟模式，直营模式通 常产品客单价高，门店面积大，因此单店营业额和净利率也较高。直营模式中喜茶客 单价约 28 元，毛利率约 60%以上，净利率超 30%。喜茶门店面积一般为 80-150 平 方米，坪效约 8-10 万元。加盟模式中蜜雪冰城门店客单价 10 元以下，年营业额在 60-450 万之间，毛利率约 55-60%，净利率约 15-18%，门店盈利情况受选址和加盟商 经营能力影响较大。蜜雪冰城门店面积一般为 30-60 平方米，坪效 4-7 万元。加盟模 式公司主要赚取材料费与加盟费用，前者贡献大部分收入。2019 年，蜜雪冰城总营 业额约 65 亿元，实现净利润约 8 亿元。直营模式推新速度及产品 SKU 数量较加盟模式多。直营品牌拥有较强的产品研发实力，2020 年喜茶平均每 1.2 周就会推出一个新产品。在推出新品的同时，也会 对经典产品进行优化。加盟品牌的研发重点通常是在现存产品体系之内延伸，不轻 易开发市场上没有的产品，每年平均推出 4-5 个新品，最多推出 12-14 个新品，最少 1-2 个新品。产品数量上，奈雪的茶的一个成熟门店 SKU 数量通常为 50 多个，其中 饮品类约 30-35 款，烘焙类产品 20 款。而蜜雪冰城一个门店 SKU 数量约为 30 个。加盟模式产品标准化程度高，流程简单，所需人员较少。加盟类产品通常标准化程度高、制作工艺简单、生鲜水果用料少、可提前准备，这使得加盟模式门店所需员工数量少，制作时间短。蜜雪冰城从客户下单到交单仅需5 分钟，一般加盟店仅 需 5 人，营业额较大的加盟店需 10 余人。而直营模式门店对产品品质要求高，制作工艺复杂。喜茶的制茶流程共有 6 个工序，平均等待时间 28 分钟/杯。喜茶单店员工数量需与门店营业情况匹配，一般 200-250 万营业额的门店需要约 36-40 名正式员工，4-6 名兼职员工，所需员工数量较加盟模式多。直营及加盟模式均有自建供应链，部分品牌采用外部采购方式。在供应链体系 建设上，大部分直营及加盟品牌均采取自建供应链的方式，以从源头把控原材料品 质。直营模式如奈雪的茶自生产源头开始控制原材料质量，并自主研发供应链系统， 可自动为门店匹配最佳用料，实现门店、仓库库存管理一体化；加盟模式如蜜雪冰城 核心原材料可自产，部分水果需要采购，并具备全国布局的 1 个总仓、4 个分仓的物 流体系。部分品牌采用外部采购方式，通过筛选供应商及加工商的质量以把控原材 料品质，如乐乐茶筛选优质品牌合作以保证原材料标准化供给。喜茶、奈雪在战术方向上大致相似。（1）产品方面：喜茶、奈雪均具备强大的研发团队，出新速度较快，持续性强，消费者忠诚度与消费粘性较高。（2）渠道方面： 双方皆采用直营模式，可由总部统一调配资源，且具备较强的产品和服务质量管控能力。（3）管理方面：两者均采取数字化手段予以管理赋能，提升运营效率。（4）供应链方面：喜茶和奈雪的茶创立之初，就注重原材料品质，从茶饮上游入手，建立茶园、果园、花园，打造优质原料供应链，并运用数字化技术，辅助原材料的品控、采购和配送。（5）营销方面：二者均搭建私域流量池，擅长使用新型社交工具进行多方位精准营销。二者具体战术执行细节上略有差异。奈雪和喜茶在战术具体执行细节上略有差 异，分别围绕自身品牌文化建设消费场景、培养客群，建立起自身的护城河。未来现 制茶饮行业仍处快速扩容期，奈雪和喜茶为高端现制茶饮行业的头部品牌，仍会围 绕自身品牌文化进行错位竞争。（1）品牌定位略有差异。喜茶深耕茶饮，聚焦“灵感之茶”，品牌形象更为年轻、 活泼。营销上更多采用线上营销方式、并大力与其他 IP 联动合作、与美妆、服饰、 日用品等行业广泛联名，以提升品牌忠诚度和品牌认知度。喜茶的品牌打造方式更偏流量化和零售化，强调满足用户的消费需求。喜茶陆续推出较小面积的典型、并积极推出零售产品、布局新零售渠道，以变现流量。而奈雪重视场景体验，主要打造第三休闲空间，更关注消费者社交需求。在线下门店上，奈雪的茶比肩星巴克，坚持深耕一二线城市，门店面积设定在 150 平方米以上，采用大面积休息区+多样化产品组 合强化线下社交属性，提升品牌溢价能力。在线上营销上，奈雪的品牌联名相对喜茶 较少，但多采用线下快闪店、艺术联名活动等方式提升品牌格调，增强与消费者的线下互动。（2）产品组合重点略有不同。喜茶产品以茶饮为主，茶饮 SKU 数量较多，旗下有果茶家族、季节限定、纯茶、波波家族、牛乳茶、喜茶咖啡和热饮等众多系列。 此外，喜茶建立了喜小瓶气泡水、爆米花、薯条等零售产品，多渠道销售。奈雪的茶则构建 “茶饮+咖啡+欧包+小吃”产品组合，以茶饮为核心，搭配各类烘焙食品， 强化茶饮社交属性。奈雪的茶饮类 SKU 数量较喜茶少，且主要是围绕水果茶进行新品研发。目前奈雪的茶也推出酸奶块等少量零售产品。同时，奈雪的茶开设酒屋，提供酒精含量偏低的鸡尾酒和零酒精饮料，进一步拓宽产品边界。（3）开店策略存有差异。喜茶采用大店与小店结合的开店策略，通过大店输出品牌文化，小店快速拓张进行流量变现。2018 年开始，喜茶逐渐开设面积更小、成本更低的喜茶 GO 店，并将发展方向调整为下沉二三线城市和向海外进军。未来喜茶将形成“主力店+GO 店”的开店模式，即每个商圈设立一个标准店，GO 店开在租金较低的空白位置，两种店型共同形成使消费者三公里范围内能够点到喜茶的网络。 主力店主要开在大型商场以向消费者传递品牌文化，并与消费者进行线下互动；GO 店主要开在办公区域及社区，面积较小，坪效较高，可快速扩张，提升喜茶渗透率。 未来喜茶 GO 数量将不低于主力店型。奈雪的茶始终致力于打造社交下午茶场景，树立“第三空间”品牌理念，讲究消费者线下体验，坚持大店为主的开店策略。2020 年 11 月 25 日，奈雪的茶正式推出 “奈雪 PRO”门店，这是奈雪的茶继奈雪的茶、奈雪酒屋、奈雪梦工厂三大门店类型后的第四大类门店。PRO 店可满足 “多时段+多场景+多品类”的消费体验，进一 步拓宽奈雪的消费场景至早晚餐、休闲、商务办公。展望未来，奈雪开店策略仍是对 标星巴克，专注打造面积较大、满足社交需求为主的第三空间。3、 产品优化、品牌化、数字化为行业未来发展趋势3.1、 产品持续优化，紧跟消费趋势新式茶饮产品持续创新，紧跟消费者需求变化趋势。新式茶饮紧随消费者的需求进行产品创新，如奈雪成立梦工厂，研发人员在店内工作，收集消费者数据以进行新品研发。通过产品内部微创新、针对消费人群延伸产品线、包装创新、交叉销售以满足不同类型消费人群的多样化需求。（1）健康需求：随着中国经济发展和居民可支配收入的提高，人们对健康的关注度日益上升。根据国民健康洞察报告数据显示，93%的中国居民认为身体健康是生活中最重要的事情，位列第一。在茶饮行业中，“低糖、零脂、天然”的新式茶饮亦受到消费者喜爱，健康、少糖成为超 50%消费者的选择。2020 年喜茶年度报告显示， 约有 56.6%的消费者选择降低糖度。其中，34.4%的消费者选择“少甜”，同比增加 6.1%，22.2%的消费者选择“少少甜”，同比增加 3%。茶饮配料选择上，能够减少热量摄入、减低体脂的燃爆菌和“零热量、零脂肪、零蛋白、零碳水化合物”的 0 卡糖 成为奈雪的茶销售额最高的配料。此外，奈雪也推出人造肉汉堡、植物基饮品，“健康化”的茶饮将成为茶饮行业新品开发的一大趋势。（2）情感需求：茶饮品牌会积极寻找和消费者的共鸣点，通过产品创新、包装创新、快闪店等方式融入代际、怀旧、亲情等元素，满足消费者的情感需求。如随着年轻消费者对传统文化关注度提升，国潮、传统 IP 热度较高，茶饮品牌敏锐察觉人们怀旧的情感需求，奈雪与人民日报合作，推出“报款”红石榴，并打造“有为青年看报喝茶”的快闪店，与消费者一同回归 70 年代。茶饮产品内部多为微创新形式，增加用户新鲜感，提升用户粘性。自奶盖茶、水 果茶之后，茶饮产品的创新多为微创新的形式，可包括多样化茶基底，细分茶基底如 大红袍、茉莉毛尖、金观音等；甜品茶饮化，如将烧仙草、蛋糕、西米露、冰淇淋融 入茶饮中；品类延伸如鲜果气泡茶等。通过不断进行微创新、不断改良口感、紧跟消 费趋势以提高用户粘性。新式茶饮对其他饮料有部分替代，与烘焙产生协同。在新式茶饮消费不断增加 的同时，消费者对其他饮品的需求也在不断下降。中国冲调类热饮销售额、咖啡和其 他饮品店销售额近年来增速持续放缓。如立顿旗下即饮茶的销售额从 2014 年的 28.6 亿美元下降至 2019 年的 26.3 亿美元。根据阿里生态融合数据，消费者对茶饮、咖 啡、面包甜点三大品类的偏好存在较大程度融合，对茶饮偏好高于 50%的人群中， 对咖啡偏好高于 50%的比例是 30.9%；对面包甜点偏好高于 50%的比例是 45.2%，茶 饮市场和咖啡、烘焙市场存在共同的客户群体。根据《2020 新式茶饮白皮书》，茶饮 与烘焙可产生协同效应，53%的消费者偏好在饮茶时搭配烘焙产品。现制茶饮品类扩张，茶饮、咖啡、烘焙等品类消费群体重合，未来产品交叉销售空间大。茶饮、咖啡、烘焙等消费者有部分重合，使得新式茶饮有较大的产品交叉 销售空间，可进一步扩大消费场景及消费时间段。根据阿里本地生活大数据，2019 年 样本茶饮门店中，咖啡类产品销售占比约 10%。根据灼识咨询数据，2020 年中国高 端现制茶饮店交叉销售额约 22 亿，预计 2025 年可达 101 亿，复合年增长率约 35.4%。3.2、 以品牌建设为核心，多元化延伸立足品牌建设，搭建品牌流量池，提升品牌影响力。新式茶饮以品牌建设为核 心，向消费者传递品牌文化。年轻消费者品牌意识强，会关注品牌审美和品牌调性， 根据沙利文研究，50%的消费者消费时主要考虑品牌。新式茶饮店重视品牌形象塑造， 从多角度出发进行文化输出，获取消费者认可、提升顾客粘性，致力于打造年轻化、 潮流化、生活化的品牌：（1）构建流量池，精准营销，全方位与消费者互动：新式茶饮通过会员体系、 小成都、APP、天猫、社群等入口，通过积分换礼品、产品定制化、预点单、主题互 动等多种营销方式，完成会员新增、活跃、转化、留存、裂变，形成自身的私域流量 池，对用户进行精细化运营及精准营销。（2）跨界合作、IP 联名等方式持续输出品牌文化：新式茶饮品牌通过跨界合作、 IP 联名等方式，将自身品牌文化与其他要素融合，向消费者输出和传递品牌文化， 加强与消费者的链接，创造消费者新鲜感，提高消费粘性。如奈雪推出 CUP 美术馆 艺术计划将艺术融入日常，喜茶与养乐多、太平鸟等品牌联名。店的装潢、布置等均可体现品牌形象，也是品牌文化和品牌精神的传播载体。头部 新茶饮品牌采用多样化的店型和装修风格，拓宽消费场景，加强与消费者的交流。如 奈雪 2018 年推出礼物店、2019 年推出奈雪酒屋和梦工厂店、2020 年推出奈雪 PRO 店，统一的大店模式传递第三空间概念，多样化的店型拓展消费场景和客群。奈雪 PRO 店售卖茶饮、咖啡、烘焙、零食，提供早餐供应和零食区，拓展早晚餐、休闲、 商务办公场景。品牌力强的茶饮企业未来业态拓张空间广阔。品牌力强、有调性、认知度高的 茶饮品牌可释放品牌势能，开展更多茶饮业态，开发多元化产品线、进军便利店及商 超等渠道、开展新零售业务等。如喜茶线下门店开发爆米花、薯条、饼干等产品线， 并售卖茶杯、钥匙扣等周边产品；奈雪的茶出售礼盒产品、烘焙伴手礼等，并推出定 制帆布袋、主题徽章等周边产品。现制茶饮店加速布局新零售业务。茶饮产品具有天然的零售属性，且茶饮品牌 大多拥有自身的私域流量，有利于其快速开展零售业务布局。2020 年，喜茶天猫旗 舰店和喜茶京东自营旗舰店陆续上线，售卖茶叶、零食、代餐奶昔等周边产品。同年 7 月，喜茶推出全新子品牌“喜小瓶”，主打无糖苏打气泡水，并进驻 7-eleven、全 家、盒马等便利店和商超，线上线下联合销售。2020 年，喜茶线上渠道共卖出喜小 瓶气泡水约 190 万瓶，一周茶礼盒超 25 万盒，冰棒近 18 万根。同时，奈雪的茶也将零售业务板块列入战略规划，同样开设了天猫旗舰店，并计划将天猫旗舰店与奈 雪的茶会员系统打通，利用品牌优势销售周边产品。零售业务的开展有利于各大品 牌构建品牌生态链，拓宽产品边界，提升营收能力。拓展瓶装饮料市场，有助于提升品牌知名度，利于触及消费者。现制茶饮门店 开店选址受人流量、居民消费能力等因素影响，且由于产品为现制饮品，携带及饮用 较为不便，消费场景受限制。开拓瓶装饮料市场可有助于更多消费者触及产品，且瓶 装饮料更为便携，消费场景更加多样，有助于提升品牌知名度，提前抢占消费者心 智。3.3、 数字化运营提升效率，线上线下一体化发展数字化运营可提升企业经营效率。在茶饮行业愈发激烈的竞争中，数字化运营有助于提升企业经营效率，从上中下游提升茶饮产品质量，或将成为茶饮行业发展新的趋势。（1）上游：数字化运营可在原料种植、原料加工、原料储存和物流运输四方面提升标准化程度和运作效率，从而保证产品质量的稳定性，实现上游供应链的高效、可控；（2）中游：企业运用 ERP 系统监测各门店营业额，运用数字化管理工具实现数据协同，提升门店管理效率，从而实现千家门店的统一管理，还可通过数字化系统进行智能选址，合理考虑人流量、竞争对手等因素，实现最终盈利最大化；（3） 下游：数字化运营能够更精准捕捉消费者信息，根据消费者的习惯、爱好及消费反 馈，依托大数据调整产品、服务和营销策略，对用户进行深度调研，加强品牌方与消 费者之间的联系，优化消费者购物体验，增强客户粘性，进而提升用户的品牌忠诚 度。线上线下一体化发展，协同效应强。当前，新式茶饮销售已经不局限于单一的线 下门店形式，各大品牌纷纷开设线上通道，实行线上线下一体化的多元销售形式。随 着移动科技的发展，以及用户线上消费习惯的形成，线上消费不仅仅是门店消费的 补充形式，而是已经成为未来竞争的核心赛道。根据《2020 新式茶饮白皮书》数据， 54%的消费者选择线上渠道购买新式茶饮，与 2019 年相比，新式茶饮线上订单同比 增加近 20%，其中，喜茶和奈雪的茶线上订单占比分别为 81%和 78%，远高于行业 平均水平。《2020 年喜茶年度报告》显示，截止至 2020 年底，“喜小茶”微信小程序 用户总量超 43 万人，“喜茶 GO”微信小程序会员超 3500 万，全年新增会员超 1300 万，线上下单通过预估茶饮制作时间，减少了用户近三分之一的排队等待时间，大大 提升用户等待时间转化率，优化消费者购物体验。除此之外，线上渠道还可以跨越时 空限制，触及更多不同圈层用户，渗透更多消费人群，实现茶饮产品的推广与销售。详见报告原文。（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

中商情报网讯：近日，微博话题#秋天的第一杯奶茶#毫无征兆地登上了热搜，朋友圈也被奶茶刷屏。奶茶兼具牛奶和茶的双重营养，口味独特，深受国人喜爱。近几年，奶茶相关企业大幅增加，主要分布在广东等地，奶茶价格上涨。奶茶企业大幅增加奶茶收到年轻人的喜爱，生意火爆，奶茶相关企业大增。据企查查数据，2010年奶茶相关企业注册量仅7410家，2013年突破1万家，2017年突破5万家，2019年增至87683家，较十年前同比增长了1083.3%。数据来源：中商产业研究院整理广东奶茶相关企业最多目前，全国奶茶在业/存续相关企业29.43万家，广东、广西、江苏、湖南、浙江、四川、安徽、贵州、江西、河南、湖北、福建、山东等13省市奶茶相关企业超1万家。其中，广东奶茶相关企业数量最多达5.14万家，广西、江苏排名第二和第三，奶茶相关企业超2.5万家。上海奶茶相关企业736家，北京相对较少仅109家。数据来源：企查查、中商产业研究院整理奶茶价格上涨中国奶茶行业经历了冲粉奶茶（2000-2003）、桶装奶茶（2004-2006）、手摇茶（2007-2009）和现萃茶（2010至今）四个阶段的演变，奶茶用料越来越高端，价格也不断高涨。目前，新式茶饮的单价大多在20-35元/杯。最早期的奶茶以果味粉为主，在大街上随便摆一个小摊， 用热水直接勾兑，就可以快速制作-杯奶茶。特点:出品快、品质差。桶装奶茶发展的鼎盛时期，“新一代消费升级"推动桶装奶茶正式登入历史舞台，奶精也在这个时候出现。特点:出品快、品质升级、价格提升。手摇茶以高倍原汁水果浓浆、特调红茶、国产奶精、风味糖浆、二砂糖、果糖以及进口台湾食材为主。手摇茶给冲粉奶茶、桶装奶茶带来巨大的冲击。现萃茶主要以贡茶和皇茶为主，皇茶而后改名为喜茶，它们的特点是以奶盖和芝士奶盖为主，引领奶茶行业。随着奶茶行业的发展，新茶饮品牌崛起，包括喜茶、雪奈の茶、乐乐茶、因味茶、有茶、朴茶、一点点等。为了更好的了解我国奶茶行业，中商产业研究院特整理奶茶相关企业名单。备注：本文只展示部分奶茶相关企业，若需要完整企业名录，请咨询中商产业研究院资料来源：中商产业研究院整理更多资料请参考中商产业研究院发布的《2020-2025年中国奶茶行业市场前景及投资机会研究报告》,同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。