抹光机市场研究报告

摄像机市场如今可以分为两个部分：家用摄像机和专业摄像机。随着相机视频功能的日益完善，以及手机视频性能的提升，家用摄像机在近些年的市场份额快速萎缩。对于专业摄像机而言，虽然专业视频相机如今势头正盛，但是摄像机还是有着巨大的产品结构优势，在专业领域并未受到太大影响。对于2017年中国摄像机市场，专业产品依然在摄像机市场中占据主导地位。一、摄像机品牌结构分析1．1 年度品牌结构 在摄像机市场中，索尼占有绝对的市场优势，在摄像机市场中关注度比例达到了68%，松下和佳能位列二三名，但关注度比例都未超过10%。对在摄像机领域，特别是专业摄像机，索尼占有绝大多数市场；松下在视频领域也有这巨大的技术优势，特别是广播级摄像机中常见松下的身影。佳能并不是传统的摄像机大厂，但是如今佳能C系列以强大的功能，被许多小型工作室所青睐。 数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12 对于摄像机来说，索尼在专业摄像机和民用摄像机中都有很高的市场份额，而且口碑不错。民用摄像机来说，索尼、佳能、松下、JVC等是大家最常接触到的品牌，也是关注度最高的品牌。二、摄像机产品结构分析2．1 摄像机产品关注度分布 对于国内用户来说，家用摄像机关注度如今仅有34.06%，而专业摄像机则占到了65.94%。中国家庭用户更倾向于选择相机或者手机拍摄视频，而家用摄像机的市场份额在未来将会越来越小。另外一方面，专业摄像机虽然也受到了源自于视频相机的冲击，但是短时间内专业摄像机依然无法取代。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．2 摄像机产品关注度排名前十名 在摄像机产品关注度最高的十款产品中，索尼占据了九款，另外十款产品大部分都是专业级产品，而且不少是大型摄像机。对于国内用户来说，家庭用户拍摄视频的首选已经不是摄像机，而是拍照手机或者是照相机，所以产品关注度排名中，前十名产品几乎没有入门产品出现。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．3 摄像机类型关注度分析 2017年的产品类型关注度数据中，4K摄像机的关注比例排名第一，达到了29.45%，而高清摄像机达到了21.32%，位居第二位。消费者对于摄像机的各项性能表现中，最关心摄像机的画质表现。另外一方面，运动摄像机的关注比例达17.77%，说明以GoPro、JVC硬汉三防摄像机为代表的运动型摄像机，仍然占有不小的市场份额。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．4 摄像机光学变焦关注度分析 对于家用摄像机来说，镜头与机身是密不可分的整体，对于一体式摄像机的光学变焦关注比例分布上，30倍以上光学变焦摄像机关注度达52.14%，可以说明消费者依然需要一款大变焦比例的摄像机，来满足生活中的拍摄需求。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．5 摄像机像素关注度分析 对于摄像机来说，像素并不是重要的指标，但是也是衡量画质的重要参考因素。在像素关注度来看，1500万以上高像素摄像机关注比例达到了49.61%，这一级别摄像机对应的是4K高清摄像机和高清摄像机。高清视频拍摄正是现在摄像机发展的主流方向。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．6 摄像机功能关注度分析 2017年摄像机市场中，可换镜头摄像机需求仍然旺盛，关注比例达到了41.65%。另一方面，具有弱光拍摄功能的夜摄摄像机同样具有较高关注度。摄像机功能可以反映出消费者的拍摄需求，消费者选购摄像机而不是采用相机拍摄，更多是考虑视频拍摄性能以及弱光拍摄的需要。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12三、摄像机产品价格结构分析3．1 年度产品价格关注度分布 对于摄像机价格来说，5000-15000元是关注度最高的价格区间，达到了25.6%。对于消费者来说，高端摄像机更符合消费者的购买需求。入门摄像机的需求正在逐年减弱，未来入门摄像机的需求将会进一步减少。而对于专业摄像机来说，15000元是准入价格门槛，专业摄像机往往售价高达数万元甚至数十万元，这些摄像机的购买对象一般是工作室和电视台，因此价格因素并不是采购摄像机的核心考虑因素。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12四、总结及趋势展望4．1 摄像机行业现状 数码摄像机由来已久，主要可以分为家用摄像机和专业摄像机两大部分。家用摄像机俗称DV，是提供给普通消费者使用的视频录制设备，而专业摄像机则应用于影视拍摄，电视转播等领域。如今，家用摄像机的地位正在逐步被相机和手机所取代，但是专业摄像机依然有着不可撼动的地位。 在2017年，家用摄像机市场的市场份额已经很小了。由于相机和手机的视频功能日益强大，人们不再需要单独的家用DV进行视频拍摄，如今的家用DV多偏向专业化，提供4K视频拍摄以及更丰富的专业视频内容。家用DV在如今，主要的功能点包括：三防性能、投影功能、自动影片剪辑功能等等，单纯的视频拍摄已经不能满足家庭用户对于摄像机的需要。 对于专业摄像机来说，高规格视频拍摄和高速视频是摄像机的核心竞争力。高端产品将会向着更加专业化的路线发展。4．2 2018年摄像机市场展望 对于2018年摄像机市场，入门摄像机的市场将会进一步萎缩。摄像机行业的发展仍将继续继续发展，但是入门摄像机的市场份额将会在手机和相机的双重打击下继续下降。 与数码相机市场不同，数码摄像机市场的消费者更多是专业视频用户或者是视频从业者。在2017年，家用DV市场如今已经萎缩殆尽，所剩下的家用摄像机也普遍向着高端化4K化发展。2018年，民用摄像机的新品数量会继续减少，但高端摄像机，特别是专业摄像机则不会受到影响。 未来，4K视频和高速摄像将会是专业摄像机的两大核心竞争力，而数码相机的视频性能日益突出，对于万元级器材造成了不小的冲击，专业摄像机也将向着更高水平发展。2018年不会是摄像机的爆发年，但是摄像机行业必然会在画质和性能上取得新的进步。

光纤激光器是一种稀土元素玻璃光纤做介质的激光器，可在光纤放大器基础开发出来。激光器诞生六十年代，发展与九十年代后期，到2000年后，因IT泡沫破裂，造成光纤生产商很难生存，光纤具体被迫向研发光纤激光器发展，至今有将近20年的快速发展，早期激光器研制主要集中在研究短脉冲的输出和可调谐波长范围的扩展方面。目前，国内从事光纤激光器研制的单位众多，但都实现规模化生产需要一些时间。2015年1-9月，我国光纤激光器行业负债合计达到了5.41亿元，同比增长了13.9%。2014年，我国光纤激光器行业负债合计达到了4.9亿元，同比增长了8.4%。2010-2015年我国光纤激光器行业负债合计及增长对比数据来源：国家统计局光纤激光器行业资产规模状况分析2015年1-9月，我国光纤激光器行业资产合计达到了9.72亿元，同比增长了15.5%。2014年，我国光纤激光器行业资产合计达到了9.02亿元，同比增长了10.5%。2010-2015年我国光纤激光器行业资产合计及增长对比光纤激光器行业敏感性分析2015年1-9月，我国光纤激光器行业销售成本达到了5.97亿元，同比增长了18.2%。2014年，我国光纤激光器行业销售成本达到了8.44亿元，同比增长了14.3%。2010-2015年我国光纤激光器行业销售成本及增长对比灵动核心产业研究中心

　　投影机光源之争再度升级，新光源仍旧是市场发展的推动力和基础。激光光源深入教育市场，席卷工程投影机市场，就连家用市场激光电视也成为增长的新动力。从市场角度来看，传统商务和教育市场依旧占据投影机市场的最大份额。但激光电视以及LED微型投影机的营业额占比已经逐步提升。传统的商务和教育投影机逐渐成为薄利的市场，升级换代刺激新的需求这件事已经不能再等。　　接下来我们就从消费者关注的产品、功能、技术等方向来研究2017年投影机市场的变化。消费者的关注数据是有价值的，这些数据表明用户最关心的是什么，而这正是每个投影机品牌需要考虑的事情。中国投影机市场结构分析一、投影机品牌结构分析1.1年度品牌关注度分析新势力动作频频 传统品牌占据优势 　　2017年全年的品牌关注排名，传统投影机依旧占据了主动。爱普生、明基以及索尼和松下都是传统品牌，很早就涉足投影机市场。爱普生是液晶投影机生产商和3LCD液晶板供应商。2017年爱普生在商用、教育、工程、家用等四大主力产品线推出全线20多款新品，以此巩固爱普生投影机在中国市场的位置。　　明基2017年全线发力，家用领域激光电视正式发布，下半年则是发布了4K亲民投影机，这款产品售价9999元，是一款价格破万的家用投影机产品（采用传统光源）。工程市场上明基发布了4K工程投影机；同时在商务市场明基发布了智能商务系列产品，为会议室智能升级造势。　　索尼一直致力于高端市场，上半年索尼在教育市场发布P系列激光投影机VPL-P500XZ、VPL-P500WZ和VPL-P500HZ，主打5000流明段激光市场，满足高校、公司或其他预算有限但对画质要求较高的用户的需求。下半年索尼发布了以VPL-VZ1000为代表的几款高端家用4K投影机，巩固自己在家庭影院市场的地位。　　松下2017年动作颇多，上半年松下针对教育领域，推出了超短焦液晶投影机PT-GX331C系列。七月松下推出了便携投影机PT-S系列，该系列机身瘦身到一张A4纸大小，仅重2.3KG。八月松下高端旗舰PT-BZ580C系列与工程投影机新品PT-FRZ67C系列投影机新上市。新势力动作频频　　小帅智能影院在激光电视市场发力，推出了1080P的高亮产品，2017年产品的关注程度在上升。极米2017年推出了激光电视A1以及A1 Pro，并且隆重推出了双色激光电视T1，同时极米在微投市场上也推出了儿童产品和商务产品，积极的拓展市场细分。理光则是在教育市场扎根，奥图码推出了4K系列产品，杀入高端市场；坚果新品数量颇多，无论是微型投影机还是激光电视都有新作品问世。传统市场格局未变新生市场竞争加剧　　从这个排名我们可以看出，传统的投影机市场格局并没有较大的变化，爱普生、明基等品牌仍旧牢牢保持着传统投影的市场份额。而在新生的激光电视、LED微型投影机等家用市场，新势力品牌经过两年的争夺，目前的市场竞争加剧，产品利润开始降低。当然新生市场的体量增长速度较快，新势力在这个市场还是占据一定优势的。二、投影机产品结构分析2.1年度投影机热门产品关注度排行　　从关注产品的型号来看，可以看出目前投影市场的消费者还是比较实际的。爱普生的两款产品都并非最新的型号，但是由于性价比较高成为关注的榜首；极米H1也是2016年的产品，随后的H1S是前者的升级改款；紧随其后的极米Z4X也是2016年的产品了。坚果S1 Pro则是激光电视产品。明基W1070+是一款入门的1080P家用投影机，其采用的还是传统的灯泡光源。明基W3000这款产品的定位和W1070+其实也很类似。　　从这个关注程度就可以看出，普通消费者选购投影有这样几种情况：第一就是务实的类型，选购投影机以大品牌、价格低为导向；一种是家用类型采购者，他们更看中LED光源的新品，极米的几个产品就是这样上榜的；此外也有一部分用户还是钟爱传统的1080P灯泡光源投影机，毕竟其价格也不贵，同时其亮度表现不错。　　虽然上榜的关注产品都是传统产品，但是我们要看到这里面的趋势：传统的光源的产品几乎都是入门产品。这类产品的利润是不够的，也无法推动一个投影企业不停进步。新光源的产品成为普通消费者的采购目标，相信这个倾向未来会深入到所有的投影细分市场。　　目前入门产品关注度高，主要还是因为价格优势。未来随着人们对投影产品的定位认知不断变化，有价值的产品将会逐渐成为人们升级的新目标。2.2投影机产品功能关注度分析短焦成为需求的爆发点 　　短焦作为实用的功能，目前的关注度为50.44%。相比于上一个季度的37.8%，有可以有了大幅度的上升。显然短焦成为了用户关注的新风向，短焦包括普通短焦以及反射式超短焦的产品，后者目前的发展的速度很快，不管是在教育市场还是家用市场，人们开始越来越注重短焦带来的便利。　　此外互动和智能的关注比例也都在上升，3D的关注比例开始有大幅度的下降。互动在教育市场的关注度上升，素质教育需要可以互动的设备；在家用市场投屏等互动也成为消费者的热切需求。而3D功能由于片源匮乏等问题，这几年一直不温不火，因此关注度慢慢走低是一个趋势。2.3投影机产品类型关注度分析家用市场的关注比超70%　　家用投影机市场的关注度目前已经很高，达到了41.36%的水平，远远超过其他类型，如果算上影院投影机的10.67%的关注度，以及微型投影机的22.97%关注度，可以说家用市场的关注比例已经超过了70%。显然家用投影机因为有了新光源的支撑，对于普通消费者的吸引力不断加强。2.4投影机产品性能关注度分析2.4.1投影机亮度关注度分布4000流明以上产品关注度飙升　　消费者对于4000流明以上产品的关注程度已经达到了59.41%，高亮已经成为消费者最为关注的焦点。投影的亮度表现是最基本的，LED微型投影机这几年发展迅速，但是也因为亮度突破不大一直遭受诟病。显然普通消费者在选购投影机的时候对亮度十分在意。　　此外我们要注意到5000流明的产品独占38.57%的关注度。5000流明在过去几年是高端产品的配置，如今随着光源技术的发展，5000流明的亮度已经逐渐成为消费者期待的亮度配置。笔者认为5000流明以后将是商务、教育以及部分家用产品的入门配置。2.4.2投影机分辨率关注度分布4K产品成为投影市场焦点　　超高清4K投影机的关注度为32.06%，这一年4K投影的发展速度很快，家用市场激光电视，传统正投4K投影产品都有新品推出，而工程投影市场更是4K产品的天下。随着4K投影的价格不断降低，笔者认为4K的关注度还会继续提升。　　2018年是体育大年，世界杯即将举行。这一届世界杯支持4K转播，全世界的4K频道数量不断增加，这都为4K投影的发展奠定了坚实的基础。尤其是最近万元以内的4K投影开始发布，甚至7999元就可以购买4K家用投影，笔者认为2018年将是4K投影爆发的一年。三、投影机产品价格结构分析3.1年度投影机产品价格关注度分析3000元的产品具有高关注度　　3000元以下的产品占据了48.7%的关注，相比于第三季度的50.6%，已经有大约两个百分点的下滑。虽然从数值看并不是特别高。但是，显然投影机市场对于价格的敏感度在降低。传统投影机价格战杀的太狠，造成这几年投影市场发展疲软，随着新光源等技术的出现，投影市场的温度开始有了回升。万元以上产品关注比例16.83%　　并且我们注意，3000元以上的市场占据了51.3%的份额，同时10000元以上的关注比例也达到了16.83%。这是投影市场没有过的情况。个人消费者一直对投影机的价格非常敏感，随着激光电视，4K分辨率产品的出现，人们开始关注高价投影机产品，这是一个可喜的表现。　　如果要从4000元以上的产品开始计算，其综合关注度也达到了38.52%，这个数值背后也显示出这两年投影市场的一个大趋势，那就是普通消费者开始接受高价的投影产品。传统的低价产品虽然依旧在走量，但是关注度是在逐渐下降的。四、总结与展望：4.1 积蓄力量的一年　　2017年是投影市场积蓄力量的一年，虽然微型投影机和激光电视被广泛看好，但是年底的成绩只能说是差强人意，并没有出现让人惊喜的表现。传统的投影机市场教育产品开始主打激光光源和超短焦，并开始将互动纳入到产品的功能之中；商务投影机则在讲述高亮和智能的故事；家用投影机4K的低价成为年底的惊喜，工程投影机市场依旧是激光的天下。4.2 2018年投影市场的两大脉络　　新的一年已经来到，2018年将有投影市场将有什么发展与变化？笔者认为今年将是激光投影机普及的一年，激光光源不断降价，激光电视杀入万元，工程以及教育激光投影机的价格也在走低，激光投影的渗透率将会持续走高。同时2018年也将是技术普及的一年，HDR技术开始普及，反射式超短焦的产品越来越多，同时4K分辨率的亲民化之路已经打开，2018年将会有很多万元以内的4K家用投影。　　此外我们特别关注一下LED微型投影机以及激光电视市场。2018年LED微型投影机的亮度突破不会特别大，但是价格会更优惠。而激光电视则会迎来一个小的爆发期。　　综合来看，笔者认为2018年传统投影市场依旧是依托激光和超短焦以及互动、智能技术推动升级换代的步伐，这个过程可能要历经三五年，2018年仅仅是一个过渡的年份。而在微型投影机以及激光电视这样的新兴市场，其面临的主要任务是继续拓展市场的空间，而拓展的手段是技术的升级，产品价格的降低以及产品概念的不断推广。这将是2018年投影市场的发展的两大脉络。ZDC报告调研方法说明　　1.关注度研究方法　　本报告主要根据ZDC自主研发的“中国互联网用户关注度分析系统”进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合耳机相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对耳机的关注度。　　关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。　　2.市场规模研究方法　　ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。　　直接信息渠道　　中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。　　间接信息渠道　　立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。　　作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。　　ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet/Web站点以及其他有利于本报告的资料。　　附录：法律申明　　本报告为互联网消费调研中心ZDC制作，由中关村在线网站享有完整的著作权(包括版式权)。报告中所有的文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意均受到中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。未经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得基于任何商业目的使用本报告中的信息(包括报告全部或部分内容)。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，相关权利为原著者所有。未经过原著者和本公司许可，任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的。　　本报告中相关市场预测主要为ZDC分析师对用户关注度调查并采用定性和定量研究结合、线上与线下调研相结合的方式，运用了多重调研方法，对采集到的数据严格把关，多次进行细致的人工筛选，保证其信度和效度，最后通过专业统计分析平台进行数据清理和分析，找出数据间的相关性，做出相应的判断和推测。　　本报告发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对报告的数据准确性和分析、预测结果不承担任何法律责任。　　本报告包含的所有内容(包括但不限于文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意)的著作权属于本公司，受中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。对于本报告所有内容的复制、编辑(意指收集、组合和重新组合)，本公司享有排他权且该排他权受法律保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易等行为将被严格禁止。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。　　本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将ZDC提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得ZDC书面特别授权，并注明出处“互联网消费调研中心ZDC”。　　如果正版报告用户将ZDC提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。　　本公司充分尊重报告中他人的知识产权。如果您确认您的著作权以某种方式被侵犯，并且该行为触犯了中华人民共和国法律，请向本公司提出著作权投诉。　　本报告有关著作权问题适用中华人民共和国法律。本公司保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。

2020年可谓开年不利。一场突如其来的疫情可以说打破了所有行业内企业的部署。作为办公设备的重要支撑，复印机企业大量的设备捐赠、驰援到了湖北，为抗击疫情做出了自己的贡献。可以预见的是今年的市场极大概率是衰退的，那么我们就通过IDC的数据和ZDC的数据相结合、印证，总结过去，展望2020行业趋势。总结过去一年多时间内数码复合机市场，我们总结出以下几个观点：1，惠普强势崛起，蚕食头部富士施乐、柯尼卡美能达的市场份额，挤压中部企业东芝泰格、佳能等品牌的市场份额。2，低端彩机价格引爆彩色市场，柯尼卡美能达在彩色市场强势崛起，反超富士施乐成为市场第一，佳能的To B战略也聚焦到了彩色等高利润产品市场上。3，理光等企业开始追逐产业内细分领域的不同方向。4，数码复合机头部品牌开始积极拓展软件和解决方案业务，力推解决方案寻求突破。惠普的新品自带简单的解决方案，理光Rineo系统和柯尼卡美能达已经在国外上市的WPH平台。一、IDC数据总结根据IDC的数据，2018年中国的A3产品首次销量突破一百万。在过去的几年，中国数码复合机产品年复合增长速度在6%以上，与中国GDP增速基本持平，可以说数码复合机行业完完全全享受到了中国经济发展的红利。在2018年，中国A3数码复合机产品出货量在历史上首次突破100万台，达到108万台以上，实现了整数关口突破。2019年的前两个季度来看，中国黑白A3数码复合机产品的出货量为378000台，略高于去年同期379000台的水准，考虑到一般来说Q3、Q4的出货量要大于Q1、Q2，2019年，属马复合机保持住百万以上销量不成问题。但几家欢喜几家愁，市场增长的红利并不是所有企业都能吃到的，我们就重点分析一下市场内前几名的表现，这些企业其实是中国A3市场的弄潮者。在今年11月的惠普新品发布会上，惠普公布了一段视频，展示了惠普的A3产品在这两年从无到有，市场占有率不断增长，到今年Q3，惠普的A3产品实现了12%以上的占有率，排名稳定在3、4名，和东芝泰格在不同季度互有胜负，头部的富士施乐、柯尼卡美能达的市场份额从绝对数字上也有所降低，传统的龙头之一佳能则在综合的市场占有率上拍卖不高。与黑白产品跑低端、走量不同，彩色数码复合机利润率高，是完全不同的市场。我们看到有柯尼卡美能达的占有率已经跃居时代第一，也有佳能宣布了To B战略之后重心的调整，高居三甲，更有理光借助全新的智能系统，内置APP整合解决方案，获得市场占有率的巨大进步。二、中关村在线ZDC数据总结产品价格关注度中关村在线的ZDC数据是根据用户的访问来进行归纳、统计的数据，我们可以对比到截至今年2月初的数据来相互印证。首先我们来看用户的价格关注度数据。中关村在线对于复合机产品的价格段区分还略显粗糙，将6000元以下划分为一个大的价格段，其实现在6000元以下的复合机已经产品很丰富了，覆盖了入门到中速产品。关注6000元以下的用户占比虽然最多，但并没有呈现出绝对的优势，相比之下6000-10000元，10000-20000元以及20000-40000元的关注度不低。当然关注不代表购买，但总归显示出多数的采购者的意向：他们希望获得性能更强的产品，希望产品能有更多的功能，比如集成一些简单的解决方案。产品类型关注度用户关注度最高的复合机类型上，普通的A3复合机占比约三分之二，剩下三分之一当中，巨大部分关注度集中到了工程机。现在工程图纸出图、复印的需求相当大，但市面上能提供A0幅面复印的产品其实不多，无论喷墨还是激光，这些产品掌握在极少数企业手里。还有5%的关注度是便携复印机，这一需求其实已经被很多便携产品覆盖了，比如现在就有很小巧的便携打印机和扫描仪来组合使用，但体积重量要远小于便携复印机，虽然使用略为麻烦，但重量体积换便携是用户的首选，这一市场应该会逐渐被取代、消失。产品速度关注度、 在用户关注的复合机速度上，20页以下的产品因为市面上已经基本淘汰完毕，所以关注度极低。接合前面的关注度价格比例，焦点集中在高速产品上也就不稀奇了。实际上20多页的产品已经成为入门标配的前提下，目前的分类规则下就是中高速的关注度越来越高、越来越集中。从实际应用的角度出发，一台输出速度40页每分钟以上的中高速产品往往是企业打印标书、大会文件的核心，是市场采购的热点。复合机品牌关注度数码复合机的品牌很少。中关村在线的品牌关注点排名其实和IDC的市场占有率排名出入不大。比如前两名都是柯尼卡美能达和富士施乐。惠普占到了10%以上也与市场表现相符，出入比较大的是佳能和东芝，实际上东芝的OA渠道能力更强，一直是国内的三四名的位置，所以偏向消费用户的中关村在线用户对其了解更少；而佳能开展了ToB战略以后，发力的产品都是中高端、彩色这些高利润产品，并不追求数量，而是追求每台产品带来的毛利率。比较可喜可贺的是理光通过最近几年新品的优势，成功的获取了远超过去的关注度。复合机单品关注度Top10在用户关注度最高的产品榜上，惠普M436系列多型号上榜，这款产品的特点是价格便宜，并且由于惠普多渠道出货，所以在IT市场也很容易看到这款产品，因此上榜也就不稀奇了，富士施乐上榜产品则同样是入门级的S2011系列两款。值得注意的是彩色产品的上榜产品在增多，除了过去提到的柯尼卡美能达C226，现在还增加了富士施乐的SC2020CPS。在纷纷慨叹2019年生意难做的时候，我们看到其实同比2018，2019年前两个季度中国A3产品出货量其实还是增长的，但我们也观察到今年为了保住销量，采用了往年不常见的杀价等诸多方式，比如某些入门级的复合机，已经价格低到了2000元以内，这是牺牲利润换销量的做法。三、总结与展望2019复合机市场总结2019年复合机市场风起云涌，如果说之前惠普进入A3文印市场一石激起千层浪，那么2019年的波浪已经此起彼伏了。惠普进入市场以来，不断蚕食头部企业的占有率，挤压中部企业的空间，其用IT渠道强势出货的能力与传统的复印机OA渠道区别明显，颇有乱拳打死老师傅的意味，值得所有业内其它企业警醒、学习：电商时代，是不是不应该继续固守OA渠道？从复合机的企业运营策略来看，是不同企业的侧重点完全不同。比如富士施乐作为传统龙头，大而全，柯尼卡美能达则是强调色彩，佳能强调To B业务利润，理光则是Rineo智能系统等等。有企业追求销售额，就有企业追求销售量，目前来看，两全其美只有富士施乐能够兼顾，这也和富士施乐多年的市场开发、渠道得力有关。2020复合机行业展望 展望2020年，可以说非常痛苦的一件事情，因为2020年的第一个季度，中国由于疫情的客观原因，整个社会的办公处于停滞状态，企业捐赠、医院紧急采购的复合机产品显然对于正常的销量来说是杯水车薪。长达接近一个月的实质性停摆，对企业提出了更严峻的考验。对于企业来说，首要的肯定是下调并制定一个合理、可实现的年度销售目标，在一整个季度受到重大影响的前提下，依旧去追求量的增长显然已经不切实际，实际的目标应该是如何保持、提升市场份额。在过去几年，行业内不同的企业使用不同的策略来达到自己的市场目标，比如惠普就是通过大量的IT渠道来走货销售复合机产品，让市场份额得以不断的蹿升；柯尼卡美能达是彩色战略，佳能是ToB战略，专注于更高利润的市场；理光则是通过全新的集成解决方案，更灵活的系统来吸引用户。这些举措从去年看都是行之有效的，那么今年市场会如何、那种方式更有效将会打上一个问号。如果因为疫情导致了企业的倒闭潮，对行业影响恐怕会更加深远，或许更专注入门级机型，会收获更大的量，因为渠道商本身自己就是企业，客户也是企业，都有各自的难关，2020需要互相帮助共渡难关。是死局，更是商机。今年的数码复合机肯定还将面临更剧烈的行业洗牌。如果失业潮来临，企业大幅度压缩办公预算，对于复合机企业来说，入门产价格更便宜、提供更便宜的MPS服务将成为市场上竞争的焦点，这个时候对企业也好，对渠道也好，能够有更多的现金流维持企业运转、活下去才是首要问题，而不是追求更多的利润率，先稳住客户、稳定流水，待到整个社会复苏，行业的复苏是自然而然的事情。我们在开篇通过分析IDC过去多年的数据就已经可以得到这方面的结论，复合机市场是完完全全享受到了中国经济增长红利的市场，作为一个非常传统的行业，年号增速依旧在6%以上与中国经济增速持平，很说明问题，办公是刚需，所以今年行业里的机会要看谁的产品能提供更好的价格、更高的性价比。特别鸣谢本文IDC的数据来自于《IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker, 2019Q3》，特此致谢。关于中关村在线ZDC关注度报告1、关注度研究方法本报告主要根据ZDC自主研发的“中国互联网用户关注度分析系统”进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合PC相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对PC的关注度。关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。2、市场规模研究方法ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。o直接信息渠道中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。o间接信息渠道立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet／Web站点以及其他有利于本报告的资料。(7379465)

导读：国际知名研究机构IDC今日公布的《IDC 2019年第四季度中国投影机市场跟踪报告》显示，2019年中国投影仪市场总出货量达到462万台。当贝投影在仅推出品牌一年后，便位居2019年热门品牌排行榜前三。北京时间3月24日，在国际知名研究机构IDC公布的《IDC 2019年第四季度中国投影机市场跟踪报告》中显示，2019年中国投影机市场总出货量累计达到462万台，同比增长6.3%。IDC预计，到2024年，中国投影机市场的五年复合增长率仍将超过14%。2019年国内投影市场纵览回顾整个2019年的中国投影市场，总体竞争较为激烈，市场增长达到6.3%，增长率有所回落，相比于其他智能终端仍旧保持相对较高的复合增长率。家用和商用市场产品保持创新，但仍需要加强产品在易用性与智能化方面的客户体验。IWB商用大屏与投影机的正面市场竞争，一度成为影响商用投影机市场的阻碍因素。投影机品牌聚合度逐渐提升，仍有众多品牌加入混战，也加剧了市场的竞争。另外，消费者对投影产品的认知度已有明显攀升，因此厂商需要保持市场热度并加强产品推广，逐渐打破相关配件的价格垄断，降低消费者的购买成本。①家用投影仪市场增长迅猛2019年家用消费投影机出货量超过279万台，同比增长23%，是拉动投影机行业增长的核心加速器。LED光源产品份额超过87%，灯泡和激光光源占比13%。其中极米XGIMI在LED光源产品份额超过25%，Epson在灯泡家用机市场份额达到40%。历经5年成长，LED智能投影复合增长率超过78%。消费者对投影机产品与服务的感知和体验都有了极大提升，这其中以当贝、小米和极米XGIMI为代表的国产品牌功不可没。另外渠道方面，线上渠道对消费投影机市场的贡献很大，2019年度占比已经超过51%。②新兴品牌层出不穷，品牌竞争加剧：2019年度的投影仪市场前五名依旧被EPSON、BENQ、NEC等知名品牌所占据，这五大品牌共占据了国内投影仪消费市场的42%。除了头部的五大品牌，众多新兴投影品牌也不容小视，在收集超过77个投影仪行业的品牌信息以及71254个网友投票作为参考后，综合分析了投影仪行业品牌知名度、员工数量、企业资产规模与经营等各项实力数据，相关行业媒体评选出了2019年度最受关注黑马品牌-当贝投影。作为家用投影仪届的黑马，当贝投影在短短的半年时间便占据了热门品牌榜前三，向整个行业宣誓了自己的地位和无所畏惧的黑马姿态。仅去年“双十一”期间，在2分51秒的时间内，全平台成交额突破一千万，部分热门产品更是出现了售罄情况。除了投影仪相关硬件产品销量节节攀高之外，当贝投影与同行业的其他投影仪品牌相比还有一些优势。2020年投影市场发展分析数据来源：洛图科技（RUNTO）线上数据①产品配置升级，功能不断丰富：目前市面上的投影产品以低流明产品为主，其中1500-2000ANSI流明段的投影增长快速，根据洛图科技（RUNTO）线上数据，2019年500流明以下产品市场占有率超过50%，但较同期下降了1.8个百分点。1500-2000流明段增长4.8个百分点，市场份额达到5.8%。步入2020年，相信1500-2000ANSI流明的投影仪会越来越多，低亮度的投影仪的生存空间，将进一步被压缩。数据来源：洛图科技（RUNTO）线上数据分辨率上FHD加速普及。随着德州仪器推出0.33英寸芯片组的1080P解决方案，FHD产品价格迅速下降，从2018年的4484元降至2019年的3689元，带动份额上涨8.3个百分点，达到34.9%。4K参与品牌增多，且产品价格降至消费者可接受范围内，份额增至2.7%。可以预测到，2020年的1080P投影和4K投影价格将进一步下降。数据来源：洛图科技（RUNTO）线上数据功能上，支持3D、多屏互动和梯形校正已成为智能投影常规功能，份额超过65%。随着语音识别的应用开始渗透到电视、投影等领域，2019年语音识别的占比已超过50%，较去年增长20.7个百分点。自动对焦解决了投影仪热失焦的问题，份额也快速提升，2019年达到34.7%。相信2020年，投影仪的语音识别功能、3D功能、梯形校正功能将更大范围的普及。而率先使用在智能手机端的激光雷达测量技术，也将成为未来的大趋势，例如：苹果公司在IPAD上使用的直接飞行时间 dToF（Direct-ToF），以及当贝投影F1C采用的微型飞行时间传感器TOF("TimeofFlight"的简称)，在该技术的加持下，当贝投影F1C可以实现无感自动对焦、无感自动梯形校正等功能，给用户带来更加惊艳的使用体验。此外当贝投影F1C额外搭载的CMOS镜头一般应用高档数码设备中，CMOS镜头比一般的投影镜头的成像效果、颜色还原要好分辨率也会更高。未来或将成为投影仪的标准配置。当贝投影F1C(图片来源:百度）②供应链更加成熟，市场环境更加规范 ：随着投影仪行业的加速发展，上游的零部件提供商以及软件、硬件相关生产企业的供应链会更加完善，销售端依旧以线上渠道为主，而线下销售渠道也有望更进一步发展，但更多是承担引流和扩大品牌知名度的作用。由于今年“不可抗力”的原因，投影仪市场将会引来一波大洗牌，大批的中小微企业将会因难以支付“特殊时期”的租金、贷款、工资等问题或将退出市场。而从用户端来看，“特殊时期”宅在家看电影、追剧成为最主要的娱乐方式，而电影线上首播更为智能大屏端丰富了内容，大屏观影的概念将会更加深入人心。总的来看，2020年的国内投影仪市场，将依旧保持稳定的增长，功能更丰富价格更低廉将会成为大趋势，高流明度高分辨率的投影仪将进一步提升用户的体验感，大屏端的软硬件种类将会更加丰富。

WiFi是个宝，用着都说好！无论是在办公场合还是家庭中，甚至公共场合，大家已经完全离不开WiFi了。在家庭中，一般使用无线路由器来发射WiFi信号；而在工作和公共场合，为了WiFi覆盖会选用无线ap来发射WiFi信号。那么在2017年上半年，中国的无线网络市场呈现出怎样一番景象呢？我们选取了无线路由器和无线ap这两类产品，分别对应家庭与商用市场，进行2017年上半年的盘点总结，一起来看看吧！第一部分：无线路由器部分无线路由器完全走入到每个家庭中，成为家庭的互联网中枢。在智能手机、平板电脑等移动设备普及的几天，下到呀呀学语幼童上到耄耋之年的老人，都会使用WiFi上网。得益于"宽带中国"政策的大力实施，宽带提速、覆盖的区域越来越多，无线路由器的需求也随之大幅增长。尤其是城市用户，还面临着宽带提速后无线路由器升级的状况。性能更好，价格更好的无线路由器依然是消费者首要的目标。但是，家庭用户再也不满足"能用"这一标准，追求更好的WiFi质量和速率成为了新的亮点。本报告要点一家独大继续称霸 群雄逐鹿更激烈目前无线路由器市场依旧是"一个霸主，多强相争"的局面，在第一名之下，其它品牌的关注度都非常接近，展开了激烈的厮杀，但是谁也不能挑战霸主的地位。从上半年看，除了无线网状网络外，无线路由器市场整体趋于平静。11ac压倒11n 占据主流地位速率更快的11ac无线路由器终于全面压倒了11n无线路由器。移动端无线网卡的逐渐升级，速率更快采用最新技术的无线路由器才能适配。虽然市场上还存在着大量的300Mbps速率的无线路由器，但是用户的关注点已经反转。更高速的无线路由器正受追捧用户在家中的应用更加多元、存储、高清影音、智能家居设备等深入用户的实际生活中。要想支撑这些应用流畅进行，更高速率的无线路由器必不可少。千兆网口、USB3.0接口、带机量大，逐渐成为了一部分用户的选购指标。一、2017年上半年中国无线路由器市场概述(一) 发展现状·市场巨大 有宽带的地方必有无线路由器高速宽带的普及，让家庭中网络接入的需求大大增加。智能手机、平板电脑、智能家居等需要WiFi连接设备的快速兴起，WiFi已经成为我们生活的基本需求之一。有无线路由器，家中才能有WiFi信号，巨大的市场需求成为了吸引了众多厂商来分食这块大蛋糕。(二) 基本特点·11ac无线路由器成为主力军 逐渐淘汰11n产品以往，100元以下的无线路由器最受消费者的关注，尤其是50-70元这一区间，人人都希望买到物美价廉的产品。今年来，消费者的意识大幅上升，一分钱一分货的道理已经深入人心。要想用好用路由，就要付出相应的费用。并且11ac无线路由器已经全面取代11n无线路由器，成为家庭无线路由器的主流产品。二、2017年上半年中国无线路由器市场结构分析(一) 品牌结构1、季度品牌结构2017年上半年中国无线路由器市场品牌关注比例分析·TP-LINK地位依然无人撼动2017年上半年无线路由器市场依然被TP-LINK所统治，电商网站排名名列前茅的也是TP-LINK的产品，24.2%的关注度也显示了其统治级地位。紧随其后的几位竞争者，互相之间的关注度差距都不大，小米、腾达、华为、华硕、网件、斐讯市场关注度都在6-7%之间徘徊，谁领先一点当第一也不奇怪，很快就会被比下去，厮杀非常激烈。他们的同一目标都是蚕食TP-LINK的市场份额，但是都无法做到独自击败TP-LINK。2、品牌变动对比2017年上半年中国无线路由器市场品牌关注比例变动分布·二把手轮流做 之间差距并不大从上半年的关注比例来看，第一名TP-LINK的关注比例前三个月逐渐下降，后三个月逐渐上升。关注比例第二名到第七名的差距也不大，最多相差2%。可以说，下半年谁的新产品最能打动消费者的心，谁的营销策略更好，谁就可能得到第二名的位置。(二) 产品结构1、价格段结构2017年上半年中国无线路由器市场不同价格段产品关注比例·为了WiFi更好更快 用户更愿意为无线路由器花钱了以往最受欢迎的百元以下无线路由器，目前市场关注比例已经下跌到35.9%。现在100-150和150元-200元，这两个区间段的产品最受消费者欢迎。这一区间段的无线路由器，主要采用11ac无线技术，大多配备了USB接口，能够支持百兆宽带接入，并且有了更多的玩法2、最受关注的10款无线路由器2017年上半年中国无线路由器市场最受关注10款产品关注比例·产品反映品牌关注度 压倒性优势明显从图表中我们可以清楚地看到，在十款最受关注的产品中，TP-LINK的产品占了五款，分割了半壁江山。另外几款产品的入围，也反映了上面我们所列出的品牌关注度。与其他品牌主打一款产品不同，TP-LINK的产品占据了中端和低端的大部分关注度，依然彰显了霸主地位。(三) 区域结构2017年上半年中国无线路由器市场不同省份关注比例·光网城市建设体现无线路由器需求 经济发达省份需求旺盛发达省份和人口密集省份，宽带运营商基建投入大，家庭中无线路由器的需求旺盛。随着宽带中国、光网城市等政策驱动，全国都在进行宽带建设，为无线路由器提供了一个优越的土壤。其中，广东省最高，为14.5%，北京市紧随其后为12.5%。江浙两个富裕省份紧随其后，山东、河南、上海、四川等省市人口密集，宽带基建比较好，无线路由器需求较大。偏远地区、自然环境恶略的地区，由于宽带基础建设缺失，无线路由器的需求不是很大。三、主流厂商分析(一) 品牌走势对比2017年上半年主流厂商关注比例分布·无人能敌 群雄尚需努力主流品牌中TP-LINK的关注度经过前三个月的走低后，4-6月开始快速回升。小米凭借微弱的优势超越腾达，排名第二，腾达则屈居季军位置。华为、华硕、网件、斐讯紧随其后，他们之间的差距并不大。除了比拼硬件是实力外，现在除TP-LINK外大家还在营销方式上想办法，各种"0元购"活动纷纷袭来，将对消费者产生不小的吸引。(二) 产品结构对比2017年上半年中国无线路由器市场不同类型产品关注比例分布·企业级无线路由器最受关注 家用被超越企业级无线路由器的关注度达到了22.2%，占据了超过五分之一的关注度，这是令人意想不到的。由于"BYOD"大潮的兴起，现在小微企业都需要为员工提供WiFi网络，支持移动设备上网办公。另外，还有商户选用企业级无线路由器为顾客提供网络，还能帮助自己营销并管控网络，所以企业级无线路由器正是兴起之时。四、2017年下半年中国无线路由器市场趋势预测(一) 影响因素分析1、有利因素·宽带升级 更新路由器正当时国内高速宽带建设正在如火如荼进行，运营商不断提速降费，有些城市的家庭宽带已经50M起步，100M和200M宽带越来越多的进入家庭，甚至千兆宽带已经开始支持办理。面对高速宽带网络，老旧的无线路由器不能让用户在移动端畅享高速上网，将被淘汰。能够支持光纤宽带高速无线路由器，迎来了"改朝换代"的良机。2、不利因素·中低端移动设备网卡依旧是11n网卡 影响高速无线路由器普及无线路由器的传输速率越来越快，但是手机、电脑上的无线网卡传输速率依旧不能跑满一些路由器的极限。甚至有些中低端产品依旧是11n的单频网卡。这样一来，消费者就会选择那些性能始终的产品，不会选择更高速的无线路由器。接收端的瓶颈，会直接影响无线路由器传输速率的产品定位。(二) 市场趋势预测·"中产阶级"出新招 希望瓜分TP-LINK市场份额在无线路由器市场，已经许久没有出现特别亮眼的新品了。尤其是对于一般家庭来说，不爱折腾的特性，使得廉价的TP-LINK产品备受青睐。但是，其他厂商并非不是没有机会。除了在线上电商继续发力外，大力开拓线下渠道是一个很重要的方向，尤其是到三四线城镇甚至农村，都是一个尚待开发的市场。·更新换代没那么快 1200Mbps无线路由器仍是主流现在不少厂商都热衷于在无线速率上做文章，纷纷推出了1900Mbps、2600Mbps甚至5300MBps的无线路由器。这些产品虽然在无线传输速率上比较领先，但是一般价格都比较昂贵。而且对于大多数家庭用户来说，过高的传输速率对自己的使用并没有用，还是家里的手机、平板为主要上网设备，1200Mbps的产品在下半年依旧是主力军。第二部分：无线ap部分一、2017年上半年中国无线ap市场概述·企业市场潜力大 处处都需要无线ap高速宽带的普及，让家庭中网络接入的需求大大增加。智能手机、平板电脑、智能家居等需要WiFi连接设备的快速兴起，WiFi已经成为我们生活的基本需求之一。有无线ap，家中才能有WiFi信号，巨大的市场需求成为了吸引了众多厂商来分食这块大蛋糕。二、2017年上半年中国无线ap市场结构分析2017年上半年中国无线ap市场品牌关注比例分布2017年上半年中国无线ap市场品牌关注度最高的是华为，份额为17.2%；但是H3C紧随其后，关注度比例为16.5%与第一名相差仅为0.7%，可以说是不相上下。第三名比较让人以外，TP-LINK以12.7%的比例跃居第三名，超越了思科、锐捷和信锐。"复活"的思科排名第四位，锐捷和信锐分居第五和第六的位置。这前六名的厂商，基本上构成了中国无线ap市场的主要竞争对手。2017年中国无线ap市场品牌关注比例变动分布·前三名保持稳定 四五名激烈厮杀华为、H3C、TP-LINK在上半年的排名中没有明显变化，稳居前三名的宝座。思科在前五个月保持在第四名，6月份突然被锐捷网络拉下马。而且整个态势是思科下降，锐捷上升，并且在6月份一举超车成功。相比而言，信锐的排名也比较稳定，上半年一直居于第六名，并且关注度在稳步增长。2017年上半年中国无线ap市场不同价格段产品关注比例分布·1000元以下产品备受青睐从图表中我们可以看到，1000元以下的无线ap产品占据了70.7%的关注度。其中，500元以下的产品关注度为45.7%，500-1000元的产品关注度为25%。随着中小企业和商户的部署需求的增多，价格实惠的无线ap产品得到了用户的青睐。1000-2000元的市场关注比例为10.9%，2000元以上产品的关注比例为18.5%。2、最受欢迎产品前十名2017年上半年中国无线ap市场最受关注的十款产品排名·华为独占鳌头 2-5名竞争激烈华为AP3010DN-AGN独占鳌头，以6.8%的比例高居第一名，并且从2016年开始这款产品就保持第一名的位置，可见市场反响非常不错。前十名的产品中，共有四款华为的产品入围，不愧品牌关注度第一的名号。第二名为信锐的NAP-3600，品牌关注比例为3.5%，与第一名有着不小的差距。H3C的无线AP产品也有两款进入到了前十名，分别为WA2620-AGN以3%的关注度位居第三名，WA2620i-AGN以1.9%的关注度排在第六名。其他产品的关注比例都没有超过2%，但他们之间的差距都很小。值得注意的是，这十款产品中有全部为"国货"，非常值得骄傲！2017年上半年中国无线ap市场不同身份关注比例分布·经济发达程度与无线ap关注程度挂钩北京和广东依旧是无线ap产品的关注大户，关注比例分别为17.9%和12.7%。江苏省、浙江省、上海市、山东省、河南省的关注比例也比较高，都在4%以上。无线ap伴随企业而增长，经济发达的地区对无线ap的关注比较多。只有经济发达、网络基建强的地区，企业的发展比较迅速，对无线ap的需求更加旺盛。三、2017年下半年中国无线ap市场趋势预测·创业公司和中小商户增多 需求无线ap一些小微企业和创业公司的快速发展，使得他们的办公场合对无线ap有很大的需求。并且现在餐厅、咖啡厅、图书馆、购物中心、酒店等公共场合，也必须做到WiFi全覆盖，使得无线ap的市场更加火爆。还有一些公司需要改造现有设施，进行WiFi升级部署，也是无线ap需求大涨的一个因素。·三强争霸难颠覆 缺乏新挑战者华为、H3C、TP-LINK占据了中国无线ap市场的大部分份额，后来者很难超越现在这三者的地位。而且4-6名也不是好惹的，思科、锐捷、信锐自家的无线ap设备都有自己的特点，也受到市场的喜爱。如此一来，市场前6名已经占据了大部分市场，新的挑战者几乎没有机会。·国货全面接班2017年上半年的中国无线安排市场前十的排名中有六位是国产厂商，打破了以往思科等国外厂商把持无线AP市场的局面。并且在产品关注排名中，前十名全部是国内厂商的产品。国内厂商的进步有目共睹，他们有着熟悉国内使用场景和使用习惯的优势，可以抓住国内用户的痛点，从而满足企业的无线网络建设需求。相信在未来，国内厂商的市场份额将会继续保持增长态势。研究方法说明1、关注度研究方法本报告主要根据ZDC自主研发的"中国互联网用户关注度分析系统"进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合PC相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对PC的关注度。关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。2、市场规模研究方法ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。o直接信息渠道中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。o间接信息渠道立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet／Web站点以及其他有利于本报告的资料。附录一 法律申明本报告为互联网消费调研中心ZDC制作，由中关村在线网站享有完整的著作权（包括版式权）。报告中所有的文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意均受到中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。未经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得基于任何商业目的使用本报告中的信息（包括报告全部或部分内容）。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，相关权利为原著者所有。未经过原著者和本公司许可，任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的。本报告中相关市场预测主要为ZDC分析师对用户关注度调查并采用定性和定量研究结合、线上与线下调研相结合的方式，运用了多重调研方法，对采集到的数据严格把关，多次进行细致的人工筛选，保证其信度和效度，最后通过专业统计分析平台进行数据清理和分析，找出数据间的相关性，做出相应的判断和推测。本报告发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对报告的数据准确性和分析、预测结果不承担任何法律责任。本报告包含的所有内容（包括但不限于文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意）的著作权属于本公司，受中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。对于本报告所有内容的复制、编辑（意指收集、组合和重新组合），本公司享有排他权且该排他权受法律保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易等行为将被严格禁止。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将ZDC提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得ZDC书面特别授权，并注明出处"互联网消费调研中心ZDC"。如果正版报告用户将ZDC提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本公司充分尊重报告中他人的知识产权。如果您确认您的著作权以某种方式被侵犯，并且该行为触犯了中华人民共和国法律，请向本公司提出著作权投诉。本报告有关著作权问题适用中华人民共和国法律。本公司保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。附录二 联系方式地址：北京市海淀区海淀大街3号鼎好大厦B座8楼电子邮箱：zolzdc@zol.com.cn

如需报告请登录【未来智库】。一、光引发剂依托光固化产业发展，配方产品终端应用广泛 （一）光引发剂：光固化体系中的关键材料光引发剂是光固化体系中的关键材料，与活性稀释剂、低聚物、助剂等原材料形成配方产品，再应用至终端用户； 光引发剂用量虽然不大，但在光固化体系中占有重要地位。从化学结构上看，光引发剂大多数为带苯甲酰基的有机 化合物，常见的有安息香衍生物、联苯甲酰衍生物、α-羧基酮类、α-氨基酮类、膦氧化合物类、二苯甲酮类、硫杂 蒽酮类等化合物。紫外光光引发剂又称光敏剂或光固化剂，其分子在紫外光区(250-400nm)或可见光区(400-800nm)有一定吸光能力，在 直接或间接吸收光能后，引发剂分子从基态跃迁到激发单线态，经系间窜跃至激发三线态。在激发单线态或三线态 经历单分子或双分子化学作用后，产生能够引发单体聚合的活性碎片（自由基、阳离子、阴离子等），从而引发单 体聚合交联固化。光引发剂种类繁多。按照引发机理的不同，光引发剂主要可以分为阳离子光引发剂和自由基型光引发剂，其中自由 基型光引发剂又分为裂解型和夺氢型，自由基型光引发剂应用范围最广。按照吸收辐射类型分类，光引发剂又可以 分为紫外光（250~420nm）引发剂和可见光（400~700nm）引发剂。目前行业内主流的光引发剂品种为 907、TPO、184、1173、DETX、ITX、369 等，目前主要产品质量标准已相对统 一，即使各生产企业在生产工艺上存在一定差异，但制备出的同一型号光引发剂有固定的分子结构及纯度要求。不 同型号的光引发剂有着不同的分子结构，从而有着不同的性能。涂料、油墨生产商需视其需求不同、配方不同、产 品性能不同来选择不同的光引发剂进行搭配使用。907 与 ITX 或 DETX 光引发剂配合使用用于有色体系中，主要应 用领域为：PCB 油墨、胶粘剂、印刷油墨、家居装饰等；1173 与 TPO 等搭配有较好的固化效果，主要应用领域为： 家具木器清漆、地板涂料、电子产品涂层、家居装饰、纸上光油、塑料制品等；184 可以与 TPO 等低黄变的光引发 剂应用于白色体系，主要应用领域为：家具木器清漆、地板涂料、电子产品涂层，胶粘剂、汽车内饰、家居装饰、 纸上光油、塑料制品等。（二）UV 光固化：面向 21 世纪绿色工业的新技术辐射固化是借助能量照射（UV 或者电子束）实现化学配方（涂料、油墨和胶黏剂）将液态快速固化的一项技术，主 要包括紫外线（UV）固化（简称“UV 光固化”）和电子束（EB）固化（简称“EB 固化”）两大类，其中 UV 光 固化技术占全球辐射固化市场的 90%以上。UV 光固化技术与传统的溶剂型热固化技术相比，具备固化速度快、可瞬间成膜，不含挥发性溶剂、环境污染小、安 全性高，能耗低，占地小、设计紧凑、适合流水线操作，生产成本低，涂层性能优异等多方面的优势。辐射固化技 术是种高效、环保、节能、优质的材料表面处理技术，被誉为面向 21 世纪绿色工业的新技术。UV 光固化技术是一 项节能环保新技术，符合“5E”特点，即 Efficient(高效)、Enabling(实用)、Economical(经济)、Energy Saving(节能)、 Environmental Friendly(环境友好)。按照 UV 光固化配方产品用途的不同，一般将 UV 光固化配方产品分为 UV 光固化涂料、UV 光固化油墨、UV 光固 化胶黏剂等。UV 光固化配方产品通过对 UV 单体、UV 树脂、光引发剂、助剂四大类组分进行选择、成分配比并加 以混合，以使其满足各种基材、各种涂料/印刷工艺、环境条件以及不同涂层性能的要求。一般情况下，光引发剂的使用量在光固化产品中的占比为 1-5%，但是由于光引发剂价格昂贵，其成本占到光固化产 品整体成本的 10-15%。UV 光固化配方产品的应用已经渗透到人们日常生活中。随着世界各国对环境保护的重视，对大气排放 VOCs 进行严 格的立法限制，光固化产品的优越性更为突出，其产品的应用领域取得快速的拓展，从传统的木器涂料扩展到纸张 上光油、印刷油墨、金属、塑料、光纤、光盘、线路板、航空航天、军事伪装、3D 立体造型牙科等各个应用领域； 同时，UV 光固化配方产品还在不断的开发新产品以开拓光电子、电池、可直接接触的食品包装、太阳能光伏、医用 诊断等各个市场领域。二、国家环保政策增强壁垒，行业集中度逐步提高 （一）UV 光固化性能优异，VOCs 排放量低在全球拥有较大市场的油墨和涂料行业中，溶剂型占约 60%市场份额，水性型占约 14%，光固化材料与粉末分别占 8%和 12%。溶剂型油墨中有机溶剂（乙醇、异丙醇、甲苯等）占油墨总量的 30-50%，在生产制造过程中大量溶剂 挥发，对人体神经系统易造成极大损伤，也对环境造成很大威胁，由此引发的全球 VOCs 排放量已达上百万吨。随 着全球环保要求的提升，溶剂型油墨和涂料将被逐渐淘汰。在国内，我国对 VOCs 排放以及溶剂型油墨生产将实行 全面禁止，水性型油墨和涂料将代替溶剂型的市场份额，但由于其需要能耗高，未来的趋势将会是由光固化材料替 代，其市场规模将不断扩大。同时，光引发剂及光固化技术的出现本身就是各国环保意识提高的产物，光固化技术 的主要优势之一是它基本不含挥发性溶剂，所有的活性稀释剂都是高沸点有机物，而且固化时都参与交联聚合成为 交联网状结构的一部分，不会造成空气污染。近几年来，国内外越来越注重工业污染治理，在各个国家对环保要求日益严格的当前，制造企业纷纷寻找低污染可 持续发展的新型材料，对利用光引发剂进行固化的新材料需求越来越多。随着环保意识的提高，国家相关部门针对限制 VOCs 排放出台了一系列的法规及政策，明确要求 2020 年 VOCs 排放 总量较 2015 年下降 10%以上。UV 光固化性能优异，有望逐步替代传统油墨、涂料，市场前景可观。（二）主流品种行业格局稳定，集中趋势愈发明显光引发剂发展始于西方国家，过去光引发剂的生产长期垄断在 Ciba 等欧美老牌专营企业手中；随着光引发剂专利权 先后到期失效，国内企业自主生产快速发展，20 世纪末国内光引发剂的生产就发展到一定规模。根据辐射固化专业 委员会的统计，2017 年我国光引发剂产量 3.32 万吨，较 2010 年复合增长率达到 10.22%。光引发剂种类繁多，BP（二苯甲酮）、1173、184、TPO、907 等品种产量靠前。根据 RadTech China 协会 2016 年统 计的国内 16 家光引发剂企业生产情况，2016 年国内光引发剂总产量 33393 吨，总产值 20.69 亿元。在光引发剂各种 类型的产品中，BP（9280 吨）、1173（6300 吨）、184（3900 吨）、TPO（3160 吨）、907（2100 吨）产量合计 24740 吨，占比达到 74.09%，其中 BP 价格低廉，性价比较高，但由于其具有升华性，固化后易迁移，光引发效率有待提 高，其应用也受到一定限制。目前行业内的主要企业有 IGM、扬帆新材、久日新材、强力新材、固润科技、双键化工。 IGM 2014 年并购北京英力， 2015 年并购意大利 Lamberti 公司光引发剂业务，2016 年并购德国 BASF（巴斯夫）的 Irgacure 系列光引发剂业务， 是全球 UV 涂料、油墨行业的领先原料及技术服务供应商；扬帆新材主要从事光引发剂和巯基化合物及其衍生物的 研发、生产及销售，目前主要光引发剂产品是 907，将在内蒙古建设 1.1 万吨光引发剂（包括 TPO、1173、184 等品 种）及 1.8 万吨医药中间体；久日新材是 TPO、DETX、TPO-L 等产品国内主要厂家，目前拟在科创板上市募投建设 27000 吨光引发剂（1173、184、TPO、TPO-L）和 60000 吨单体（TMPTA、TPGDA）；强力新材光引发剂产品主要 是光刻胶用光引发剂。在国内，经过十多年充分的市场竞争，光引发剂生产企业由最初的几百家逐步减少。根据辐射固化专业委员会的统 计，2011 年光引发剂企业已经集中至 17 家，2013 年减少至 13 家，2014 年天津九日化学收购常州华钛后，集中趋 势愈发明显。未来，伴随国内对化工企业环保要求趋于严格，下游应用领域向高精尖端发展，光固化产业不排除进 一步集中的可能。从价格水平来看，2015 年扬帆新材光引发剂产品平均价格与 2014 年基本持平，2016 年整体产品平均单价提升。随 着对化工企业环保排放管理的加强，国内一些光引发剂生产企业产量受到较大不利影响，部分光引发剂市场供应减 少，导致产品价格上升。近两年来，国内环保要求更加严格，中间体生产企业关停较多，规模较小的竞争对手厂商 无法按时交货，加之成本上涨、货源紧缺，推动市场价格进一步上涨。2018 年产品价格上涨幅度较大，光引发剂价 格同比增长超过 20%。三、下游行业快速发展，光引发剂前景广阔 全球光引发剂市场规模快速增长。RadTech China 协会统计数据显示 2015 年全球光固化配方产品用量 53.3 万吨；根 据 Lucintel 的统计，2017 年全球光引发剂市场规模达到 7.97 亿美元，2012-2017 年复合增长率为 7.2%。UV 涂料和 油墨前景较好，市场规模不断扩大，光引发剂行业将被不断推动；预计 2023 年全球光引发剂市场规模将达到 12.944 亿美元，2018-2023 年复合增长率将达到 8.5%。UV 涂料、UV 油墨、UV 胶黏剂为主要光固化配方产品。2016 年我国光固化配方产品产量为 12.66 万吨，其中 UV 涂料产量 7.44 万吨，占比 58.76%；UV 油墨产量 5.04 万吨，占比 39.82%；UV 胶黏剂产量 0.18 万吨，占比 1.42%。 从产值来看，2016 年我国光固化配方产品产值为 59.17 亿元，其中 UV 涂料产值 32.84 亿元，占比 55.50%；UV 油 墨产值 24.16 亿元，占比 40.82%；UV 胶黏剂产值 2.18 亿元，占比 3.68%。（一）UV 涂料：应用范围广，仍处成长期 从生命发展周期来看，UV 涂料仍处于成长期。国内早期光固化涂料是从单纯的 UV 固化木地板涂料、UV 纸张上光 油、UV 固化聚氯乙烯（PVC）扣板涂料开始起步，发展到以塑料基材为主的 UV 固化摩托车涂料、UV 家电涂料、 UV 光盘涂料、UV 真空镀膜涂料等。相比溶剂型涂料， UV 涂料优势明显，UV 涂料的应用领域不断拓展。根据 RadTech China 协会统计数据，2016 年国内 UV 光固化涂料总产量 7.44 万吨，产值 32.84 亿元。UV 光固化涂料 市场主要集中于竹木地板涂料（3.65 万吨，占比 49.11%）、塑料涂料（1.74 万吨，占比 23.39%）、纸张涂料（0.61 万吨，占比 8.23%）和手机涂料（0.58 万吨，占比 7.83%）。我国木器光固化涂料现已比较成熟，市场处于稳步增长 的状态；而手机、电脑等光固化涂料，日、韩产品占据的市场份额较大。因此，国内生产企业仍然存在巨大的发展 空间。2010 年全球 UV 涂料市场规模 35.56 亿美元，2016 年增长至 47.42 亿美元，Marketsand Markets 预计 2019 年全球 UV 涂料市场价值有望达到 75.904 亿美元， 2010-2019 年的年复合增长率达到 9.95%。 2010 年全球 UV 涂料需求量为 43.22 万吨，2016 年需求量为 57.30 万吨。2016 年我国 UV 涂料行业市场规模约 51.3 亿元，同比增长 41.09%。2012 年我国 UV 涂料产量 5.25 万吨，2017 年我 国 UV 涂料产量 8.90 万吨，年复合增长率达 11.15%。近几年国内 UV 涂料生产发展很快，但从 UV 涂料产量与涂料 产量比值来看，国内 UV 涂料在国内涂料生产总量上所占比例很小，我国 UV 涂料产量与涂料产量比值多年徘徊于 0.4%-0.5%，国际平均水平为 2.8-3.2%。我国远低于国际平均水平，市场规模增长空间巨大。（二）UV 油墨：渗透率提升，PCB 油墨潜力大 UV 油墨从用途上可分为 UV 印刷油墨和 UV 印刷电路板油墨，UV 印刷油墨主要应用于胶印、凸印（包括柔性版印 刷）、凹印、网印以及喷墨印刷等各个印刷领域，UV 印刷电路板油墨主要用于电子行业中电路板(简称 PCB)的印制。 国内早期光固化油墨从 UV 固化网印油墨、UV 凸印油墨、UV 阻焊油墨开始起步，发展为印 刷包装用的 UV 胶印油墨、UV 柔印油墨、UV 凹印油墨和装饰性油墨等。目前，UV 技术已经在油墨产业实现了广泛应用，主要应用领 域包括 PCB 油墨、柔版印刷油墨、胶版印刷油墨以及丝印油墨等。近年来随着 UVLED 技术的日趋成熟，使得 UV 喷墨印刷逐渐替代了耐水性差、展色性能低、干燥慢的水性喷墨和污染较为严重的溶剂型喷墨，也更加迎合了个性 化特点鲜明的数字印刷需求。根据 RadTech China 协会统计数据，2016 年国内 UV 光固化油墨总产量 5.04 万吨，同比增长 19.06%；产值 24.16 亿 元，同比增长 7.95%。2016 年产量较大的品种有：印刷电路板制作所用的阻焊油墨（1.28 万吨，占比 25.43%）、光 成像阻焊剂（0.83 万吨，占比 16.55%）、光纤油墨（0.72 万吨，占比 14.34%）、胶印油墨（0.56 万吨，占比 11.05%）、 丝印油墨（0.44 万吨，占比 8.71%）。2015 年全球 UV 油墨市场规模为 45.6 亿美元，从市场格局来看，北美、欧洲、亚太为主要市场，占比分别达到 34%、 31%、27%。根据智研咨询预测，2022 年全球 UV 油墨市场规模有望达到 72.3 亿美元。我国 UV 油墨的市场虽然起步较晚，但近年来随着国内经济的持续增长而呈现快速增长的局面。2012 年我国 UV 油 墨产量 3.22 万吨，2017 年我国 UV 油墨产量 5.61 万吨，年复合增长率达 11.73%。随着国家和行业法律法规及技术标准对产品的环保要求的持续提升，全行业环保意识逐步提升，UV 油墨渗透率有望逐步提高，预计 2022 年国内 UV 油墨产量有望达到 9.17 万吨，需求量达到 6.69 万吨，市场规模达到 53.12 亿元。PCB 油墨是专门应用于 PCB 的油墨，一般情况下，PCB 油墨占 PCB 成本的比重为 3%，而光引发剂占 PCB 油墨成 本的 10-15%，因此 PCB 行业的市场容量变化与光引发剂行业的市场容量变化成正相关关系。20 世纪 50 年代中期起，PCB 技术开始被广泛采用，发展至今已然成为“电子产品之母”，近年来全球 PCB 行业总 体呈稳步增长态势。PCB 应用几乎渗透于电子产业的各个终端领域，未来随着新一代信息技术产业的发展，智能手 机、汽车电子、LED、IPTV、数字电视等新兴电子产品不断涌现，PCB 产品的用途和市场将继续扩展。进入 21 世 纪以来，中国凭借劳动力成本、投资政策等优势，促进了全球制造业的转移，电子产品产业链逐步完善，在我国形 成了庞大的配套市场和需求空间，并由此带动了包括 PCB 在内的电子配套相关产业的发展。2000 至 2011 年，我国 PCB 产值由 33.68 亿美元快速增长至 220 亿美元，2017 年产值超过 297 亿美元，占全球产值比重达到 50%，成为全 球 PCB 市场最主要的成长力量。预计 2020 年，全球 PCB 产值将达 647 亿美元，中国 PCB 产值将达 335 亿美元。国家“十三五规划”指出要加快构建高速、移动、安全新一代的信息基础设施，未来随着我国信息化建设全面深化， 居民收入增长、内需扩张、消费结构升级，计算机、通信设备、IC 封装、消费电子等产业发展将获得新动力。新产品的开发及更新换代将为 PCB 行业迎来更广阔的市场空间，在此带动下，PCB 油墨行业及光引发剂行业也将呈现持 续增长趋势，在 PCB 行业的发展基础上，预计 PCB 油墨的需求量增速将维持在 10%左右。（三）UV 胶黏剂：新兴产品，发展空间大UV 光固化胶黏剂包括 UV 固化结构胶，UV 密封胶，UV 玻璃胶，UV 压敏胶，UV 防黏胶和 UV 导电胶等。UV 胶 黏剂具有环境安全、经济性、相容性等特点，但 UV 胶黏剂与相同类型油墨与涂料相比实际产量较低，光固化胶黏 剂在光固化配方产品中只占有很少份额，实际应用时间较晚。我国 UV 胶黏剂发展起步较晚，2000 年才开始有光固 化胶黏剂工业生产，满足了国内用户一般性中低端（例如无影胶、光盘胶等）的应用需求，但电子产品所需的高档 光固化胶黏剂仍然需从国外进口。2016 年我国 UV 胶黏剂总产量 1795 吨，总产值 2.18 亿元。我国光固化胶黏剂主要应用在玻璃和工艺品的黏合领域， 因此光固化胶黏剂的主要品种为玻璃胶黏剂（832 吨，占比 46.35%）、工艺品胶黏剂（325 吨，占比 18.11%）和光 盘 DVD 胶黏剂（226 吨，占比 12.59%）。2018 年我国胶黏剂行业产量达 838.3 万吨，同比增长 5.28%；消费量为 827.1 万吨，同比增长 4.96%。随着人们健康 与环保意识的不断增强，环保法规的日趋严格，胶黏剂的高固含量、无溶剂、水性、光固化等环境友好特性将越来 越受到重视，UV 胶黏剂将成为市场新宠，环保型胶黏剂正在逐渐成为主流。TMR 预计 2014-2020 年 UV 胶黏剂市 场复合年增长率将达 8.1%，2020 年底全球 UV 胶黏剂市场达到 1.17 亿美元。目前，层压和包装敏感领域占据全球 UV 胶黏剂市场，未来装配应用部分有望出现强劲增长，UV 胶黏剂市场潜力巨大。四、光引发剂行业主要生产企业（一）扬帆新材（300637.SZ）公司是光引发剂与巯基化合物双龙头，主要光引发剂产品包括 907、369、TPO、184、ITX、BMS 等。光引发剂 907、ITX、BMS 等产品拥有全产业链生产优势，公司长期占据了全球 50%以上的 907 市场份额。巯基化合物系列产品目 前主要以中间体状态用于医药、农药、染料等制造。公司目前可生产的含硫化合物共计十个大类，500 多个品种， 是国内巯基化合物系列产品品种较为齐全的企业之一。2018 年市场供求关系趋紧，公司的光引发剂产品价格走高；同时公司产品的下游应用领域持续发展扩大，推动业绩 逐步增长。2018 年公司实现营业收入 5.26 亿元，同比增长 20.51%；归母净利润 1.37 亿元，同比增长 110.83%。目 前公司主要光引发剂为 907，得益于整体产量的增长以及光引发剂价格的上涨，公司光引发剂毛利率提升，盈利能 力不断提升，2018 年光引发剂毛利率为 42.64%，同比提升 13.83pct。2018 年 4 月公司发布公告，拟将原募投项目“5000t/a 光引发剂系列产品建设项目”变更为“29000t/a 光引发剂、医 药中间体项目”，包括光引发剂及上游原料产能 1.1 万吨/年（3000 吨 TPO，3000 吨 1173，3000 吨 184）、医用中 间体以及巯基化合物产能 1.8 万吨/年。项目建设期为 2 年，第 3-4 年产能在 50-70%之间，预计第 5 年达到设计生产 能力。参照当前产品市场价格，届时可实现年均销售收入 9.5 亿元，年净利润 2.7 亿元，投资回收期 5 年，具有较好 的经济效益和社会效益。（二）久日新材（A19110.SH）久日新材前身天津久日化学工业有限公司，成立于 1998 年。公司主要从事系列光引发剂的研发、生产和销售，是 全国产量最大、品种最全的光引发剂生产供应商，光引发剂业务市场占有率约 30%，在光固化领域具有全球影响力。 公司现已拥有 184、1173、TPO、369、907、DETX、ITX 等十余个光引发剂产品的量产能力。目前公司拥有湖南、 山东、江苏三个布局合理的现代化生产基地，对于 184、TPO、1173、907 等主流光引发剂品种，公司可有效保证同 时在两个以上基地生产。自 2012 年以来，公司凭借光引发剂业务的丰富实现了公司整体业绩的快速增长。2018 年公司营业收入 10.05 亿元， 同比增长 35.87%；归母净利润 1.76 亿，同比增长 247.74%。公司 2018 年业绩激增主要受益于国内环保压力增大导 致供给紧缩，公司光引发剂售价同比上升 43%。2018 年公司光引发剂毛利率 39.52%，同比增长 13.64pct。公司此次拟科创板上市募集资金在东营久日投资建设年产能 87000 吨光固化材料项目以及光固化技术研究中心改建 项目，光固化材料项目主要生产产品包括 27,000 吨光引发剂 1173、184、TPO、TPO-L 和 60,000 吨单体 TMPTA、 TPGDA。单体 TMPTA、TPGDA 是与光引发剂搭配用于制造下游产品的原材料之一。公司募投项目将扩大生产规模， 进一步强化公司在光引发剂产品供应领域的竞争优势。（三）强力新材（300426.SZ）强力新材主营业务是光刻胶专用化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。目前公司主要产品为光刻胶专用化学 品，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。公司的产品按照应用领域分 类，主要有印制电路板（PCB）光刻胶专用化学品（光引发剂和树脂）、液晶显示器（LCD） 光刻胶光引发剂、半 导体光刻胶光引发剂及其他用途光引发剂（非光刻胶领域使用） 四大类。公司 2016 年定增收购上游企业佳英感光， 2018 年底增资收购长沙新宇 34.49%股权，通过不断并购构建上下游一体化全产业链并扩大生产规模。2018 年公司实现营业收入 7.39 亿元，同比增长 15.49；归母净利润 1.47 亿元，同比增长 15.77%。公司 PCB 光刻胶 专用化学品实现营业收入 2.43 亿元，同比增 27.6%；PCB 光刻胶光引发剂/PCB 光刻胶树脂销量 968/2351 吨，均价 18.4/2.8 万元/吨。公司 LCD 光刻胶光引发剂实现营业收入 1.75 亿元，同比下滑 1.8%；销量 73 吨，均价 239 万元/ 吨。由于原料成本上涨，公司毛利率同比下降 1.2pct 至 40.0%，其中 PCB/LCD 光引发剂毛利率同比分别下降 3.1/8.0pct 至 42.6%/58.8%。（四）固润科技（835595.OC）固润科技光引发剂产品有 AX-2、FMT、XBPO、TPO、TPO-L、ITX、DETX、907、369、BP、CBZ、184、1173 等， 主要产品为 TPO、XBPO 和 FMT，2018 年 TPO 营业收入占比达到 65%。公司生产基地位于湖北省级化工园区，2018 年 4 月绿色环保光固化新材料产业基地项目正式破土动工，同时年产 1500 吨 TPO 生产线项目正式投产。2018 年公司新扩建 TPO、中间体磷化物生产线等项目均完工并试投产，为 2018 年业绩大幅增长起到至关重要作用。 2018 年公司实现营业收入 3.02 亿元，同比增长 249.80%；归母净利润 1.14 亿元，同比增长 1070.32%。其中光引发 剂 TPO、XBPO、FMT 本期收入较上期收入分别增加 490.39%、164.91%、34.21%，主要系市场对光固化材料的需求 大幅提升，产品销售价格和销售数量均大幅增长所致。五、行业投资评级与投资策略光引发剂依托光固化产业发展，环保推动传统油墨、涂料转型升级，UV 光固化技术应用领域拓展为光引发剂带来了 新机遇。环保壁垒的不断提高限制潜在进入者进入，行业并购整合不断，光引发剂行业集中度提升。首次覆盖，给 予行业“推荐”评级。建议重点关注扬帆新材（300637.SZ）：光引发剂与巯基化合物双龙头，募投项目投产成长可 期；久日新材（688199.SH）：光引发剂行业领军企业，产品品类丰富。（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：华创证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

2019年3月11日，全球权威市场调研机构IDC发布了《IDC 2018年第四季度中国投影机市场跟踪报告》。数据显示，2018年极米以57.5万台的出货量位居2018年中国投影机市场出货量第一。在2018年中国投影市场单品销量TOP10当中极米占据4席，其中极米Z6成为2018年中国投影市场销量最高的产品；而家用投影市场单品销量TOP10当中极米则占据6席，极米Z6、H2、H1S包揽前三。打破日系企业垄断 极米引领国产品牌崛起在过去很长一段时间，中国的投影机市场一直被日系企业所垄断。而在最近几年，随着消费升级以及新型光源的出现，以极米为代表的众多国内创新企业抓住了行业转型机遇，迅速崛起。成立于2013年底的极米科技，在短短5年时间里，经历了让人惊叹的指数级增长，最终结束了投影行业被外资品牌称霸15年的局面，将时间拨回到5年以前，恐怕没有人会相信一家扎根在成都的创业公司可以完成这样的逆转。但在笔者看来，这一切看似意外，却又都在意料之中，因为极米通过颠覆式创新给行业带来了新的风口。极米登顶的背后：颠覆式产品创新 让投影走进普通家庭投影机从诞生到现在已有上百年历史，它的出现甚至早于电视，但经过漫长地发展却始终局限于商用和影音发烧友的专业市场。2014年4月，极米推出首款量产产品Z3，这款产品立足家用娱乐场景，配备了电视解码芯片，内置了音响、智能操作系统和wifi模块，彻底颠覆了人们对于投影机的固有认知。相较于传统投影，极米采用了新型光源，不仅发热量低、噪音小，使用寿命更是长达30,000小时，解决了传统投影维护成本高的短板。而且，极米内置高品质音响、智能操作系统和wifi无线模块，开机连网就能享受各种影音内容，安装和使用都更加便捷。极米让投影走进更多的普通家庭除此之外，基于投影技术成像特点，极米引入独立的画质芯片，精心调校呈现出更加符合观看影视内容的画质。对于每一个用户而言，拥有一台极米，回到家就能轻轻松松体验超大屏，感受满满的幸福。极米科技董事长钟波曾经表示：“极米创业时有两条路，一是享受成熟供应链的红利，进行整合翻版，做一个跟随者，风险低收益快；二是推翻所有既定规则，创造一个全新的产品形态，做一个革命者，风险大困难多。但面对哪怕只有1%成功的可能，极米最终选择了后者。”专注研发 用技术与创新推动行业发展如果说产品形态的颠覆来自于对固有思维的颠覆和对惯式框架的拆解，产品持续创新则来自于对技术的重视。2014年极米就成立了光学实验室，随后一直不断加大研发投入，始终保持着产品的领先性。2016年极米第一个推出了支持3D的1080P全高清智能投影H1 ；2017年极米先行业一步，推出全球首款120英寸4K双色激光电视T1。极米致力于给用户带来更好的观影体验给用户带来出色体验的产品同时，极米也在不断推动着行业技术发展：第一个推出双光路设计，让LED光源投影机亮度有了质的突破；第一个推出滑盖开机功能，提升了产品的整体性和便捷性；第一个推出了2D转3D功能，解决了市面上3D内容匮乏的问题；第一个推出了左右梯形校正，让投影摆放使用更加自由；第一个在投影产品中引入智能语音操控功能，让投影的操作更加简单、方便；第一个将MEMC运动补偿技术运用在投影上，让大屏画面更加稳定顺畅。2018年极米更是一连推出智能辅助校正、全画面自动对焦、实时清晰度补偿等多项新技术，实现了 “开机即用”的便捷体验。目前极米已建立光学实验室、无线实验室、EMC实验室、可靠性实验室4大研发实验室，同时联合百度成立了AI无屏实验室，为产品持续创新提供强大的动力源。截止目前，极米已经拥有各项专利400余件，陆续发布了30多款产品，产品销往北美、南美、欧洲、东南亚等多个市场，用户遍布全球127个国家和地区。与此同时，极米也得到了越来越多的国际权威机构认可，至今已经累计获得包括德国iF设计奖、德国红点设计奖、日本Good Design Award 、美国CES最佳创新奖在内的19项国际权威大奖，不仅是第一个获得CES最佳创新奖的中国投影品牌，也是获国际权威大奖最多的中国投影品牌。编辑观点：极米通过颠覆式创新打破外国品牌垄断，勇夺2018年中国投影市场销量第一，这是值得整个中国投影行业都骄傲的事情。笔者希望在2019年极米能够再接再厉、持续创新，用更完美的黑科技给我们带来更多的惊喜，同时引领国产投影品牌继续走在世界的前沿。

第一章：半导体设备行业概述1.半导体设备简介：半导体设备，即在芯片制造和封测流程中应用到的设备，广义上也包括生产半导体原材料所需的机器设备。在整个芯片制造和封测过程中，会经过上千道加工工序，涉及到的设备种类大体有九大类，细分又可以划出百种不同的机台，占比较大市场份额的主要有：光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、离子注入机、测试机、分选机、探针台等。2.半导体设备是半导体行业基石：半导体设备总市值几百亿美元，支撑着全球上万亿的电子软硬件大生态，设备对整个半导体行业有着放大和支撑作用，其确立了整个半导体产业可达到的硬性尺寸标准边际值。因此，半导体设备是半导体制造的基石。3.半导体设备发展驱动因素导体行业持续增长：作为半导体产业的发动机，半导体设备是半导体技术迭代的基石。近年来，半导体行业政策红利不断，随着物联网、可穿戴设备、5G等下游产业的进一步兴起，半导体行业迎来快速发展阶段。2010-2019年，中国集成电路销售额持续以两位数的增速增长，2019年达到7562.3亿元，同比增长15.8%；2020年上半年，销售额为3539亿元，尽管受到疫情的影响，但仍同比增长16.1%。摩尔定律推动行业技术发展:根据摩尔定律演进，每隔18-24个月芯片性能将提升一倍。1971年英特尔发布的第一个处理器4004，就采用10微米工艺生产，仅包含2300多个晶体管。随后，晶体管的制程节点以0.7倍的速度递减，90nm、65nm、45nm、32nm、22nm、16nm、10nm、7nm等等相继被成功研制出来，目前正向5nm、3nm、2nm突破。对半导体设备来说，根据半导体行业内“一代设备，一代工艺，一代产品”的经验，半导体设备要超前半导体产品制造开发新一代产品每更新一代工艺制程，则需更新一代更为先进的制程设备。产业政策有效扶植推进:从政策环境上来看，随着半导体产业不断深化，我国对于半导体设备行业愈加重视。其主要表现在对于整个IC产业链企业的政策优待以及对于半导体设备行业的相关规划与推动。其中较为突出的是《极大规模集成电路制造装备及成套工艺》项目(02专项)，其以专项的形式组织了一批国内半导体设备公司进行了一系列重点工艺和技术的攻关，有效促进了我国半导体设备行业的发展，使得我国半导体设备行业涌现出了一批拥有国际竞争力的龙头企业。资本给产业带来新机遇:2014年6月国务院发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》，奠定未来集成电路的战略发展方向，同时提出要设立国家产业投资基金的重要举措。同年9月，在工信部和财政部的指导下，国开金融、华芯投资等共同签署了《国家集成电路产业投资基金股份有限公司发起人协议》和《国家集成电路产业投资基金股份有限公司章程》，大基金正式设立（一期）。大基金一期共募得普通股987.2亿元，同时发行优先股400亿元，基金总规模达到1387.2亿元，以IC制造为主。2019年10月22日大基金二期正式成立，总规模高达2041.5亿元，于2020年3月开始进行实质投资，半导体设备、半导体材料等大基金一期投入相对较少的产业迎来发展机遇。第二章：半导体设备行业发展现状1.全球半导体设备行业发展全球半导体行业周期明显 新一轮上升周期来临：从全球半导体发展情况来看，受宏观经济变化及技术革新影响，半导体行业存在周期性。2017-2019年，全球半导体行业来到了下滑周期。2019年，全球固态存储及智能手机、PC需求增长放缓，全球贸易摩擦升温，导致全球半导体需求市场下滑，全年销售额为4121亿美元，同比下降12.1%。进入2020年，有5G商用化、数据中心、物联网、智慧城市、汽车电子等一系列新技术及市场需求做驱动，将给予半导体行业新的动能。全球半导体设备行业销售额出现下滑：根据国际半导体产业协会SEMI统计数据显示，近年来全球半导体设备销售额呈波动态势，2019年为597.5亿美元，比2018年的645.3亿美元的历史高点下降了7.4%。2020年一季度，全球半导体设备销售额为155.7亿美元，比2019年第四季度减少13%，但与2019年一季度相比，增长了13%。前道设备占据主要市场份额：在一个新晶圆投资建设中，设备投资一般占70-80%。按工艺流程分类，在新晶圆的设备投资中，晶圆加工的前道设备占据主要的市场份额，约85%；封测设备占据约15%的比重，其中测试设备9%，封装设备6%。全球半导体设备产业主要集中在中国台湾及大陆地区：从地区分布来看，2019年中国台湾是半导体设备的最大市场，销售额增长了68%，达到171.2亿美元，占全球市场的比重为28.65%。中国大陆则以134.5亿美元的销售额保持其第二大设备市场的地位，占比为22.51%。排名第三的是韩国，销售额为99.7亿美元，同比下降44%，占比为16.69%。尽管日本，欧洲和世界其他地区的新设备市场萎缩，但北美设备销售额在2019年跃升了40%，达到81.5亿美元，占比升到13.64%，这是该地区连续第三年增长。日美荷品牌占据全球前十大设备制造商地位：目前全球半导体设备市场集中度较高，以美国、荷兰、日本为代表的TOP10企业垄断了全球半导体设备市场90%以上的份额。美国著名设备公司应用材料、泛林半导体、泰瑞达、科天半导体合计占据整个设备市场40%以上份额，而且均处于薄膜、刻蚀、前后道检测三大细分领域的绝对龙头地位。技术领先和近半的市场占有率，任何半导体制造企业都很难完全脱离美国半导体设备供应体系。巨头瓜分细分市场：从半导体设备的各细分行业来看，依旧是被TOP10供应商垄断，应用材料、ASML、东京电子（TEL）头部三家公司合计占比高达60%-90%。其中，应用材料、TEL等企业横跨多细分领域，成为航母级龙头企业。2.中国半导体设备行业发展现状行业市场规模持续增长。根据SEMI数据显示，2013-2019年中国大陆半导体设备市场规模呈现逐年增长态势，增速波动变化。2019年行业实现市场规模134.5亿美元，同比增长2.6%，增速较2018年有所回落。2020年一季度行业实现规模35亿元，较2019年同期增长48%，可见我国半导体设备在2020年初的新冠肺炎事件中受到的影响并不显著。同时，中国大陆半导体设备市场规模占全球市场规模的比重一直在增长，2019年中国大陆在全球市场占比实现22.5%，较2018年增长了2.3个百分点。国产化率仍处于较低水平：虽然中国半导体专用设备企业销售规模不断增长，但整体国产率还处于较低的水平，目前中国半导体专用设备仍主要依赖进口。根据中国本土主要晶圆厂设备采购情况的统计数据，目前中国主要本土晶圆厂设备的国产化情况如下图。前道制程设备占主导地位：从产品细分结构来看，半导体设备主要分为前道制造设备以及后道封装测试设备。根据SEMI数据，2018年国内半导体设备主要集中在前道制程设备，其比重为78%，其中以光刻机、刻蚀机和薄膜沉积设备为主。此外，测试设备在半导体设备的占比为10%，封装设备在半导体设备中的比重约为7%。国内企业规模整体偏小：据中国电子专用设备工业协会的数据显示，2019年中国半导体设备TOP10企业共完成销售收入143.43亿元。2019年中国半导体设备制造商销售收入排列首位的是浙江晶盛机电股份有限公司，其2019年半导体设备销售收入达到28.86亿元，其次为北方华创科技集团股份有限公司，销售收入为28.42亿元。但对标全球半导体设备企业的销售收入来看，我国半导体设备行业内企业规模仍处于较低水平，行业设备需求多依赖于国际品牌。资本市场处于初级阶段：目前，我国半导体设备行业仍在追赶阶段，多数企业成立时间较短，从融资情况来看，2020年我国半导体设备行业企业的融资轮次多处于A轮以及战略投资。可见行业的融资情况仍处于初级阶段，从行业发展的情况来看，未来行业或将吸收更多的资金。第三章：半导体设备行业细分市场分析1.光刻设备光刻设备简介：光刻工艺是半导体制造中最为重要的工艺步骤之一。光刻的本质是把临时电路结构复制到硅片上，这些结构首先以图形形式制作在掩膜版上；光源透过掩膜版将图形转移到硅片表面的光敏薄膜上。光刻工艺主要流程有涂胶、软烘、对准曝光、显影、坚膜烘焙、刻蚀、去除清洗等一系列步骤。 所涉及到的主要设备有光刻、涂布、曝光显影、量测和清洗设备，其中价值量最大且技术壁垒最高的部分是光刻机。光刻机发展历程分析：光刻机发展至今，已经历了5代产品的迭代。第一二代均为接触接近式光刻机，使用光源分别为436nm的g-line和365nm的i-line；第三代为扫描投影式光刻机，光源改进为248nm的KrF激光，实现了跨越式发展，将最小工艺推进至180-130nm；第四代为浸没步进式投影式光刻机，是最具代表性的光刻机产品，1986年由ASML首先推出，采用193nmArF激光光源；第五代为EUV光刻机，采用极紫外光光源，是未来光刻机技术发展的主要方向。2010年ASML推出第一台EUV光刻机NXE:3100, 目前其是全世界唯一一家能够设计和制造EUV设备的厂商。全球光刻机需求量在300台左右：目前全球光刻机被ASML、Canon和Nikon三家供应商包揽。从行业需求来看，全球每年光刻机产出量300-400台，2019年，全球TOP3企业光刻机合计销售量354台，较2018年下降了3.8%。在2019年的354台光刻机设备中，ASML贡献了229台，占据着超60%的市场份额。2020年第一季度，全球光刻机top3企业销售量实现85台。ArF、i-line光刻机是主流：近年来，市场上销售的光刻机主要为EUV光刻机、ArF lm光刻机、ArF Dry光刻机、KrF光刻机和i-line光刻机。从2019年这五类光刻机的销量情况来看，ArF光刻机销量最高，达122台，其中ArF lm光刻机89台， ArF Dry光刻机33台。在这122台中，ASML贡献了大部分的份额。其次为i-line光刻机，销量为116台。光刻机国产化进行时：从中国市场来看，上海微电子装备有限公司（SMEE）是我国国内唯一能够做光刻机的企业。上海微电已经量产的光刻机中，性能最好的是SSA600/200工艺，能够达到90nm的制程工艺，而最新的荷兰ASML公司所生产的N+1光刻机是采用最新的制程，能够达到7nm的程度。因此，国内晶圆厂所需要的高端光刻机完全依赖进口，国产化脚步有待加快。此外，从光刻机工作台、涂布显影、去胶/清洗等其他光刻设备来看，我国在研企业还有华卓精科、芯源微、屹唐半导体等。2.刻蚀设备刻蚀设备简介：刻蚀是利用化学或者物理的方法将晶圆表面附着的不必要的材质进行去除的过程。按照刻蚀工艺划分，刻蚀其主要分为干法刻蚀以及湿法刻蚀，干法刻蚀主要利用反应气体与等离子体进行刻蚀，利用等离子体与表面薄膜反应，形成挥发性物质，或者直接轰击薄膜表面市值被腐蚀的工艺。湿法刻蚀工艺主要是将刻蚀材料浸泡在腐蚀液内进行腐蚀，该刻蚀方法会导致材料的横向纵向同时腐蚀，会导致一定的线宽损失。目前来看，干法刻蚀在半导体刻蚀中占据绝对主流低位，市场占比超过90%。全球刻蚀设备市场规模至2025年有望达到155亿美元：近年来，全球刻蚀设备市场快速发展。2013年，全球刻蚀设备市场规模约为40亿美元，随着闪存技术突破，存储市场拉动刻蚀设备需求明显增大，至2019年市场规模突破百亿美元，达到115亿美元。 SEMI预测2025年全球刻蚀设备市场空间达到155亿美元，年复合增速约为12%，市场空间增量主要来自于存储制造对刻蚀设备的需求激增。三大巨头垄断市场：从刻蚀设备主要品牌来看，目前该领域被泛林半导体、TEL、应用材料三家海外巨头所垄断。2019年，三家企业合计占全球刻蚀设备市场90%左右，其中泛林半导体又以50%的市场份额遥遥领先。工艺升级带动刻蚀机用量提升：根据中微公司披露的高阶制程刻蚀工艺来看，由于光刻机在20nm以下光刻步骤收到光波长度的限制，因此无法直接进行光刻与刻蚀步骤，而是通过多次光刻、刻蚀生产出符合人们要求的更微小的结构。目前普遍采用多重模板工艺原理， 即通过多次沉积、刻蚀等工艺，实现10nm线宽的制程。根据相关数据，14nm制程所需使用的刻蚀步骤达到64次，较28nm提升60%；7nm制程所需刻蚀步骤更是高达140次，较14nm提升118%，工艺升级持续推动刻蚀机用量提升。有望率先完成国产替代：从国内市场来看，刻蚀机尤其是介质刻蚀机，是我国最具优势的半导体设备领域，也是国产替代占比最高的重要半导体设备之一。目前我国主流设备中，去胶设备、刻蚀设备、热处理设备、清洗设备等的国产化率均已经达到20%以上。而这之中市场规模最大的则要数刻蚀设备。我国目前在刻蚀设备商代表公司为中微公司、北方华创以及屹唐半导体。中微与北方作为我国两家设备龙头企业，偏重领域有一定区别。3.薄膜沉积设备薄膜沉积设备简介：薄膜的沉积，是一连串涉及原子的吸附、吸附原子在表面扩散及在适当的位置下聚结，以渐渐形成薄膜并成长的过程。薄膜沉积工艺主要有原子层沉积（ALD）、物理式真空镀膜（PVD）、化学式真空镀膜（CVD）三种工艺。全球薄膜沉积设备市场规模至2025年有望达到340亿美元：根据Maximize Market Research数据统计，全球半导体薄膜沉积市场2017年市场空间约为125亿美元，预计到2025年将达到340亿美元，期间以年复合13.33%的速度增长。其中市场将以存储、AMOLED显示屏以及太阳能电站等新兴应用需求的增加为驱动薄膜沉积市场增长的核心动力。CVD设备占据过半市场份额：从半导体薄膜沉积设备主要类型来看，CVD设备占据着57%的薄膜沉积设备市场，领先于其他类型设备；其次是PVD，占比为25%；ALD及其他镀膜设备占据着18%的市场份额。薄膜沉积设备品牌竞争格局分析：从全球市场份额来看，ALD设备龙头TEL和ASM分别占据了31%和29%的市场份额，剩下40%的份额由其他厂商占据；而应用材料则基本垄断了PVD市场，占85%的比重，处于绝对龙头地位；在CVD市场中，应用材料全球占比约30%，连同泛林半导体的21%和TEL的19%，三大厂商占据了全球70%的市场份额。国产薄膜沉积设备取得重大进展：从国内市场看，中国薄膜沉积设备龙头有北方华创和沈阳拓荆。其中，北方华创产品线覆盖CVD、PVD和ALD三类；沈阳拓荆主攻CVD和ALD，目前技术储备均达到28/14nm节点。近年来两家公司分别在技术储备以及客户认证方面取得良好进展。2020年4月7日，北方华创宣布，其THEORISSN302D型12英寸氮化硅沉积设备进入国内集成电路制造龙头企业。该设备的交付，意味着国产立式LPCVD设备在先进集成电路制造领域的应用拓展上实现重大进展。4.清洗设备清洗设备分类——以湿法清洗为主：半导体清洗设备针对不同的工艺需求，对晶圆表面进行无损伤清洗以去除半导体制造过程中的颗粒、自然氧化层、金属污染、有机物、牺牲层、抛光残留物等杂质。按照清洗原理来分，清洗工艺可分为干法清洗和湿法清洗。在实际生产过程中一般将湿法和干法两种方法结合使用，目前90%以上的清洗步骤以湿法工艺为主。在湿法清洗工艺路线下，目前主流的清洗设备主要包括单片清洗设备、槽式清洗设备、组合式清洗设备和批式旋转喷淋清洗设备等，其中以单片清洗设备为主流。——清洗步骤贯穿全产业链：清洗设备直接影响集成电路的成品率，是贯穿半导体产业链的重要环节，在单晶硅片制造、光刻、刻蚀、沉积等关键制程及封装工艺中均为必要环节，约占所有芯片制造工序步骤30%以上，且随着节点的推进，清洗工序的数量和重要性会继续提升，清洗设备的需求量也将相应增加。清洗设备发展现状——行业规模波动幅度较大：根据Gartner统计数据，2018年全球半导体清洗设备市场规模为34.17亿美元，2019年和2020年受全球半导体行业景气度下行的影响，有所下降，分别为30.49亿美元和25.39亿美元，预计2021年随着全球半导体行业复苏，全球半导体清洗设备市场将呈逐年增长的趋势，2024 年预计全球半导体清洗设备行业将达到31.93亿美元。——马太效应明显 行业集中度较高：目前，全球半导体清洗设备市场主要由Screen（日本迪恩士）、TEL（日本东京电子）、Lam Research（美国拉姆研究）和SEMES（韩国）和拉姆研究等日美韩企业瓜分。根据Gartner数据显示，2018年全球排名前四的企业合计占据约98%的市场份额，行业马太效应显著，市场高度集中；其中日本厂商迪恩士以市占率45.1%处于绝对领先地位，而国内清洗设备龙头盛美半导体市占率仅为2.3%。——国内生产企业屈指可数：目前，中国大陆能提供半导体清洗设备的企业较少，主要包括盛美股份、北方华创(002371)、芯源微(688037)以及至纯科技(603690)四家公司。此外，据中国国际招标网统计，在芯片和集成电路制造厂商长江存储、华虹无锡、上海华力二期项目共累计累计采购的200多台清洗设备中，按中标数量对供应商排序，依次是DNS、盛美股份、LAM、TEL以及北方华创，所占份额依次是48%、20.5%、20%、6%和1%，盛美股份在国产清洗设备供应商中排名第一。可见，盛美股份是国内半导体清洗设备行业龙头企业，未来其市场发展空间较大，有望打破外企垄断，扩大市场份额。5.封装设备封装设备分类：典型的半导体封装工艺流程为：划片、装片、键合、塑封、去飞边、电镀、打印 、切筋和成型 、外观检查、 成品测试 、包装出货。与封装流程对应的，整个封装设备包括切割减薄设备、划片机、贴片机、固化设备、引线焊接/键合设备、塑封及切筋设备等。发展现状——行业规模占全球比重持续上涨：据SEMI数据显示，2018年全球封装设备市场规模约为42亿美元，另外根据VLSI数据，半导体设备中封装设备约占7%。假设该占比较稳定，结合SEMI最新数据，可估算得到2019全球封测设备市场空间约为41.86亿美元，2020年有望达到42.56亿美元。同时，根据SEMI数据，国内封装设备在半导体设备中的比重同样约为7%，2019年中国大陆半导体封装设备市场规模约为9.4亿美元，预计到2020年中国大陆半导体封测设备规模约为10.4 亿美元。从中国在全球的比重来看，2018-2020年我国半导体设备规模占全球比重不断上升，2019年约为22.5%。结合封测设备细分产品结构来看，根据VLSI数据，2018年全球半导体封装设备中的贴片机、划片机/检测设备、引线焊接设备、塑封/切筋成型设备等占比较大，分别约为 30%、28%、23%、18%。——市场仍以国际企业占据:目前，在全球封装设备领域的代表性企业包括ASM Pacific、K&S、Shinkawa、Besi等，同时，我国半导体封装设备市场同样被这些国际企业占据，且国产化程度很低。6.测试设备设备分类——测试机比重居于首位:测试设备贯穿于集成电路生产制造流程（包括IC设计、制造以及封测）。晶圆在封装前和封装过程中需进行多次多种测试，如封装前的晶圆测试（WAT测试）、在封测过程中需进行CP测试、封装完成后需进行FT测试等，所涉及设备包括探针台、测试机、分选机等。——测试机比重居于首位:从产品的细分结构来看，根据SEMI数据，2018年我国半导体测试设备中测试机的占比达到63.1%，居于首位；其次分选机和探针台分别占比17.4%和15.2%。值得注意的是，在测试机的细分产品中，存储测试机和SOC测试机占据主要份额，其占比分别达到43.8%和23.5%。——行业规模保持增长:根据SEMI数据，国内测试设备在半导体设备行业的的比重约为10%，据此进行测算得到，2019年中国大陆半导体测试设备市场规模约为13.11亿美元，并预计到2020年中国大陆半导体测试设备规模约为15亿美元。同时从全球角度来看，据Gartner数据，2016-2018年全球半导体测试设备的市场规模呈逐年增长态势，2018年行业规模为56.33亿美元，前瞻根据市场增速进行估算，2019年全球半导体测试设备规模约为65亿美元。——全球企业集中度较高:从企业竞争格局来看，目前全球半导体测试设备产业主要呈现美商Teradyne、日商Advantest、TEL等国际企业垄断的局面；而中国集成电路测试设备市场份额同样被国外企业瓜分，本土企业虽然与国际龙头相比在规模和技术方面仍然存在一定差距，但是近几年进步较大，市场份额逐步提升，相继涌现出华峰测控、长川科技等企业。第四章：半导体设备行业发展趋势分析半导体设备行业发展痛点：融资环境仍不成熟，高端技术和人才的缺乏，国产核心零部件配套能力薄弱，国外出口限制。半导体设备行业发展趋势：设备将向高精度化与高集成化方向发展，各类技术等级设备并存发展，国产化进程加快。半导体设备行业发展前景：随着国际产能不断向我国大陆地区转移，英特尔（Intel）、三星（Samsung）等国际大厂陆续在我国大陆地区投资建厂，同时在集成电路产业投资基金的引导下，我国大陆集成电路生产线建设热情高涨，我国大陆地区对半导体设备的需求巨大。结合全球半导体设备发展趋势以及我国半导体设备国产替代以及下游需求旺盛的多重作用，未来几年，我国半导体设备行业仍将保持高速增长，预计2020-2025年，我国半导体设备行业市场规模将保持在15%左右的复合增长率稳步提升，到2025年，全国半导体设备市场规模将达到298亿美元。报告节选：（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：前瞻产业研究院）