煤矿产业调研报告

（报告出品方/作者：中信证券，祖国鹏）一、“十三五”回顾：煤炭消费占比已出现显著下降煤炭一直是中国最主要的能源，在工业化快速发展的中前期，煤炭消费比重占比始终 在 70%以上。到工业化后期阶段，2012 年开始，随着节能减排及大气污染防治政策的大 力推进，煤炭在能源消费中的占比逐步下降，“十二五”至“十三五”期间，中国用 6 年 时间，将煤炭在能源消费中的占比由 70%降至 60%，2018 年煤炭消费比重已降至 59%， 2020 年比重降至 57%。从需求总量看，煤炭需求 2019 年已经突破 40 亿吨（以原煤口径计算），从 1990 年 以来 30 年时间里，伴随着中国工业化的起飞，煤炭需求增长累计超过 2.8 倍。从需求结 构而言，煤炭需求主要是四大行业：火力发电、钢铁、水泥建材以及化工行业，四大行业 近年来的占比已超过 85%。而在 1990 年代这一比重不足 75%，显示当时煤炭下游行业更 为分散，利用效率不高，也反映出当时电气化发展程度略低的问题。以煤炭需求结构演变看，火电占比是持续提升的趋势，2015 年之前比重在 50%以下， 但近几年比重已经上升至 55%左右，而钢铁、建材、化工行业的耗煤则相对稳定（比例分 别约在 10%左右）。而火电比例提升，主要是原有分散用煤的行业电气化提升和原有的散 煤消费逐步清洁化，比如“煤改电”，从而增加了电力及电煤的需求，推动了电煤比例的 提升。展望未来，在“碳达峰”和“碳中和”的远景目标下，电力行业的减碳成为优先目标， 即新能源发电预计将逐步挤压火电的份额，煤炭在能源消费中的比重或从 2020 年的 57% 降至 2030 年的 45%左右，2040 年或降至 30%以下。二、中期碳达峰：煤炭消费顶点预计在 2025 年前后出现2.1 煤炭消费达峰的目标或在“十四五”实现实现“碳达峰”，最重要的推手是下游用煤行业单位产品的耗煤强度下降，但能源需 求总量的扩张也会影响煤炭消费达峰的节奏，如果能源需求总量提升速度较快，煤炭消费 达峰的节奏可能会放缓，反之如果能源需求总量增速控制较好，煤炭消费达峰的节奏也会 随之加快。按照国家统计局核算数据，2020 年能源消费总量比上年增长 2.2%，能源消费总量约 达到 49.8 亿吨标准煤，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费占能源消费总量比重 比上年提高 1.1pcts，煤炭消费所占比重下降 1.0pcts。2020 年煤炭消费占比降至 57%左 右，对应标准煤量约 28.39 亿吨，对应原煤量约为 39.74 亿吨。从历史数据分析，煤炭消费增速调整最快的时期是在“十一五”期间，这与整个社会 工业结构和地产等投资产业链的高耗能产业产量增速大幅放缓相关，“十二五”期间煤炭 消费增速进一步下降，在能源结构转型的基础上，地产投资产业链增速放缓也是需求下降 的重要原因。“十三五”期间，能源结构转型的步伐进一步加快，主要推动因素是新能源 发电成本的不断降低、大气污染防治系列政策以及“能源双控”政策的落实，煤炭平均的 消费复合增速已收窄至 0.56%，当然这其中与 2016 年的供给侧改革有一定的关系，高耗 能行业的去产能和去产量集中推进，导致煤炭需求有明显收缩，如果剔除 2016 年的影响， 近 4 年能源消费复合增速和煤炭消费复合增速则分别为 3.32%/1.04%。按照目前政策提及的目标，2025 年，清洁能源发电占比将达到 20%，按照这一比例 推算，假设天然气消费占比达到 11%，石油消费占比达到 20%，新能源发电占比分别达 到 18%/19%/20%的情形下，如果全社会能源消费总量增速在 3%以下，煤炭年均复合增 速将基本均为负值。而从过去二十年能源消费增速变化趋势看，“十四五”能源消费增速 大概率在 3%左右，煤炭消费平均而言还有显著的正增长，但在有些年份可能会出现负增 长.2.2 煤炭需求达峰的路径可沿现有趋势“外推”“十四五”期间煤炭需求达峰的路径可以沿着目前的节能减排方式“外推”，总结而 言，主要是三大政策路径：一是继续推进“能源双控”政策，从宏观经济层面提高用能效 率以及从规划层面限制高耗能行业的扩张；二是加速电力的减碳化，即大力发展清洁能源 发电；三是强化对传统分散终端的煤炭消费的替代。“十三五”期间，全国实施了能耗总量和强度“双控”行动，其政策目标是 2020 年单位 GDP 能耗比 2015 年降低 15%，能源消费总量控制在 50 亿吨标准煤以内。执行层面，国 务院将全国“双控”目标分解到各地区，各省份再将“双控”指标分解下达。从目前官方新闻 看，全国层面两个目标均已顺利完成，但也有个别省份未达到工作目标。而预计“十四五” 期间，在“能源双控”的政策指引下，各省对煤炭消费的压缩政策将延续“十三五”的政 策路径，但在执行力度层面有望更加严格。预计主要政策类型包含：加大高耗能行业新增产能的严格审批以及落后产能淘汰，如严控重化工行业新增 产能规模、加大落后产能淘汰力度等措施，这一路径有助于提升行业集中度，也 有助于提升单位产品煤耗减量的效果和碳排放的监管效率。压减煤炭消费政策，如根据“能源双控”的任务指标，控制煤炭消费增速等。清洁能源发电对电煤的替代，也是加速煤炭消费达峰的最重要因素，我们以国内水电、 核电、风电、光伏等四类清洁能源近三年的平均利用小时数为基础，测算了每新增 1GW 装机，对年度电煤消费的替代数量，其中核电替代效应最强，光伏的替代效应最弱，这与 各类型电源的利用小时数有密切关系。按照目前市场较为乐观的光伏风电装机预期，即“十 四五”期间，每年光伏装机新增规模为 50GW，风电装机新增规模为 30GW，考虑 20% 左右的弃风、弃光率，预计每年替代的电煤需求约为 4850 万吨左右，占到煤炭消费总量 的 1.2%，5 年累积的增量可以替代约 2.4 亿吨电煤。再考虑近两年即将投运的白鹤滩水电 站以及福清核电站 5～6 号机组，未来每年可节约的电煤量预计约有 3170 万吨，目前可 以预期的新增清洁能源装机每年发电量至少可占到煤炭消费量的 2%左右，如果换算成电 煤消费的占比，增量基本可以占到电煤需求的 4%左右，清洁能源发电新增装机的提速将 成为实现煤炭消费达峰的最主要推手。对分散终端用户的耗煤替代，“十三五”期间政策效果较为明显的，主要是居民散煤 使用的“煤改气”、“煤改电”和中小工业园区的集中供热等，但也面临基础设施投入较高 以及终端用户能源成本上升的问题。预计“十四五”期间，相关政策还将延续，但会在替 代能源上采用更多的方式，比如北京市针对原有散煤取暖的用户，进一步提出鼓励使用“太 阳能+辅助加热”设备以及“多能联动、多热复合、多源合一”的新技术、新设备等。基于下游各行业组的长期产量预测和单位煤耗预测，我们推算煤炭消费的达峰很可能 在 2025 年前后实现，从结构上看，钢铁行业由于电炉比例的逐步提升和产能的压缩，耗 煤很可能是持续下降的趋势；水泥行业耗煤前几年呈现缓慢下降的节奏，后续随着后工业 时代的到来，消费量和产量会有明显的下降，带动耗煤量快速下降；火电耗煤增量多数年 份也都保持正增长，但 2025 年之后平均增量预计会有明显的下降，主要取决于新能源发 电增长的速度和在总体发电量增量的占比程度；煤化工耗煤则预计有小幅增长，但各产品 耗煤的比例结构也是在动态变化的。根据国家统计局公布的数据，我们推算 2020 年煤炭消费量约为 39.7 亿吨，预计 2025 年煤炭消费将达到峰值，数量为 41.8 亿吨，接近 42 亿吨，之后缓慢下降，预计 2030 年 达到 38.8 亿吨左右，2025～2030 年的年均复合增速为-1.5%。三、远期碳中和：工业领域的“脱煤”是关键一步3.1 工业领域脱碳是实现碳中和的关键除电力部门逐渐脱碳之外，“碳中和”的主要实现路径包括：工艺节能降耗——消耗 化石能源的工业部门电气化提升——工业部门的深度脱碳，均离不开对传统工艺路线的改 变或者革命。化石能源消费的结构看，煤炭领域主要集中在火电（消费占比 55%）、钢铁（消费占 比 12%）、水泥（消费占比 10%）、化工（消费占比 10%）等四大行业，四大行业消费在 总体中的占比已超过 85%。天然气的消费分布中，工业需求占比接近 43%，民用占比接 近 27%，交通领域占比超过 14%，工业部门也是天然气消费的主力。石油消费的下游则 主要对应交通部门。对于化石能源在发电和交通上的应用，目前减碳或者脱碳的手段已经 在大力推广，主要是通过非化石能源替代火力发电，以及新能源汽车替代燃油及天然气汽 车。下一步，工业部门脱碳的重点领域则主要集中在钢铁、水泥和化工等耗能大户行业。从碳排放量角度看，煤炭是中国各类能源中排放量最大的，占总排放量的比重约为 70%，石油次之，占比不足 20%，天然气则比重最低。由于石油碳排放量中大部分源自交 通行业，因此中国工业体系减碳中的关键还在于煤炭使用的革命性变化。3.2 钢铁行业减煤：氢能替代或为终极目标，中短期或依靠电炉产量占比提升钢铁行业的耗煤主要体现在焦煤——焦炭——高炉炉料这一流程，焦煤在高温蒸馏下 形成焦炭，焦炭在钢铁高炉里作为基础炉料加热铁矿石等其他原料，同时发挥还原剂的作 用，这是最为传统的炼钢工艺，也称作长流程炼钢。相对应的还有短流程炼钢，也就是通 常所说的电炉炼钢，其工艺是使用交流电通过石墨电极输入炉内，在电极下端与金属料之 间产生电弧，利用电弧的高温直接加热炉料，使炼钢过程得以进行。电弧炉炼钢以废钢为 主要原料，因此除去所耗电力以及电炉中所需要的石墨电极，短流程并不会额外排放大量 CO2。按照物料比例，长流程高炉炼钢吨钢需要消耗 0.45 吨焦炭，而 1 吨焦炭消耗约 1.3～ 1.4 吨干基各类型焦煤，因此吨钢耗煤量约在 0.61～0.62 吨焦煤。短流程炼钢过程中，吨 钢大约消耗 3kg 石墨电极，500 度电力（相当于消耗 217kg 原煤），相较于高炉炼钢可节约将近 0.6 吨煤炭，节省碳排放量约 1.3 吨左右，大约相当于如果电炉炼钢所需要的电力 全部都由新能源发电所提供，则吨钢额外节省碳排放量约 0.4 吨，累计可节省约 1.7 吨二 氧化碳排放，减排效果明显。按照最新可得的统计数据，2017 年中国钢铁行业碳排放量为 16.77 亿吨，单位钢铁 产量排放的二氧化碳约为 1.93 吨，钢铁的单位碳排放量已经呈现下降的趋势，从 2020 年 的 3 吨以上，已经下降到近几年的 2 吨以下，这主要是受益于工艺改进带来的效率提升以 及新增大型钢铁项目的规模效应。从碳中和路径而言，钢铁行业的电气化已经有固定的模式，也为远期大幅脱碳提供了 可能，但是否可行还存在诸多障碍。 目前中国钢产量每年约接近 10 亿吨，而电炉炼钢占比仅在 10%左右，相比发达国家， 美国的电炉炼钢占比超过 50%，美国电炉炼钢比重有持续增加且有稳步上升的趋势，而德 国和日本则基本稳定在 25～30%左右。美国之所以有高占比，最主要的原因是美国工业 化过程相对较长，基建规模也远大于欧洲等国家，积累了大量的废钢，而废钢是电炉炼钢 里的基本原料，过剩的废钢供应使废钢价格只有铁水价格的 40%左右，使电炉拥有显著的 原料成本优势。而中国目前的废钢价格相当于生铁价格的 80%左右，再加上电力等生产成 本，电炉炼钢的成本很难有竞争力，且废钢的供给量长期难有大幅增长，都是制约电炉产 量的因素。因此中国电炉炼钢比例提升核心依赖于废钢供给的增加，废钢供给增加后才能扩大电 炉炼钢的原材料来源，废钢价格也才有下降的可能。预计随着国内工业化以及基建工程、 城市更新改造的推进，国内的废钢供给也会呈现增加的趋势，钢铁行业长期电气化的进程 基本上与城市化、工业化的过程中可以达到匹配的程度。除了电气化之外，钢铁行业的脱碳还可以通过氢气直接还原铁的方式来进行。焦炭在 高炉中的核心作用主要是加热和作为还原剂，而氢气理论上是可以替代焦炭实现上述功能。 但目前在全球范围内，实际运行的项目屈指可数，瑞典的起步较早，瑞典钢铁公司（SSAB） 联合大瀑布电力公司（Vattenfall）以及矿业集团（LKAB）创立了非化石能源钢铁项目 HYBRIT，预计 2024 年开始有望转入小规模生产。德国蒂森克虏伯公司也开始了相关尝 试。而中国宝武集团 2019 年也开始了与中核集团、清华大学也开始了炼钢用氢方面的合 作。但是氢气替代焦炭炼钢涉及高炉技术的革命性转变，其经济性还依赖于氢气的成本。 日本钢铁协会估算生产 1 吨生铁需要 601 标准立方米氢气，补偿吸热反应需要 67 标准立 方米氢气，加热融化到 1600 摄氏度需要 85 标准立方米氢气，共计需要 753 标准立方米 氢气，按照 75%的热效率计算，产生 1 吨生铁需要的氢气量为 1000 标准立方米。按目前 成本，生产一吨钢铁大约需要 0.45 吨焦炭，吨钢的能源物料成本约为 1000～1050 元/吨， 如果与高炉炼铁达到一样的成本水平，所使用的氢气成本需要降至 1～1.05 元/米 3，约合 11.2～11.8 元/kg，基本是目前最便宜的化工副产及化石能源制氢成本，如果以零碳来源 的氢气成本计算，目前光伏和风电制氢成本基本在 17～25 元/kg 的成本水平，氢气还原制 铁的工艺至少比传统高炉高 80%～100%以上。氢能还原制铁的大面积推广需要迈过三大 门槛：一是技术在规模应用上的稳定性；二是工艺的安全性及安全成本的降低；三是氢能 来源成本的降低。从短期而言，钢铁行业的在“碳达峰”和“碳中和”政策目标下，短期可以减碳为目 标，一方面优化高炉工艺，提高能耗水平，或者采用余热回收、干熄焦技术以及喷射式碱 性氧气转炉技术等；二是进一步提升电炉炼钢占比，如果焦炭价格持续维持高位，这一趋 势也有可能强化。中期看，如果氢能等替代工艺还无法大规模推广的背景下，电炉炼钢增 速有限的背景下，在碳达峰后，碳捕捉也将成为必备的工艺环节。远期在“碳中和”背景 下，氢气则有望成为炼钢的理想替代方式，但绿氢的成本会决定此情景下的钢铁业制造成 本。在这一过程中，电炉炼钢所必须的石墨电极以及氢气预计将有较大需求增长，利好相 关企业。3.3 化工：难以彻底“脱煤”，产品循环利用或是减排关键煤炭在化工中的应用主要通过煤炭气化得以实现，在一定温度及压力下使煤中有机质 与气化剂（如蒸汽/空气/氧气等）发生一系列化学反应，将固体煤转化为含有 CO、氢气、 甲烷等可燃气体和二氧化碳、氮气等非可燃气体的合成气的过程。概括而言，化石能源作 为化工原料，主要的原理就是利用其中的碳、氢、氧元素，在不同的反应条件下组合反应， 生产不同的化工产品。因此，化工产品的生成过程是难以脱碳的，这点是产品性质决定的。由于煤化工对煤炭气化后的气体做到了较为充分的利用，产出产品也大部分已液态或 者固态的形式出现，相当于将碳进行了一部分固定，并未以 CO2 气体的形式进入大气，对 温室气体形成的影响相对要小。因此，煤化工领域的减碳并不像火电、钢铁、建材领域的 减排那样迫切。同时，从产业政策层面，现代煤化工是提高煤炭清洁高效利用水平，实现 煤炭由单一燃料向燃料和原料并重转变的有效途径，对保障国家能源安全稳定供应具有重 要的战略意义。因此，在煤炭消费领域中，煤化工的减排和达峰压力相对要小，达峰时间 也可能最晚。从目前主流的产品看，煤化工产品大致分为煤制油、煤制天然气、煤制甲醇、煤制烯 烃以及煤制乙二醇等。按照中国煤炭工业协会《煤炭工业“十四五”现代煤化工发展指导 意见》（征求意见稿），截至 2019 年底，我国建成煤制油产能 921 万吨、煤制气产能 51 亿立方米、煤制烯烃产能 1362 万吨、煤制乙二醇产能 478 万吨、煤制甲醇产能 6000 万 吨左右，传统的煤制合成氨产量大约为 4000 万吨。按照产业调研数据，煤制油单位耗煤 4 吨左右，煤制天然气单位耗煤 3 吨，煤制烯烃耗单位煤约 4.8 吨，煤制乙二醇单位耗煤 约 3 吨，煤制甲醇单位耗煤约 3 吨，煤制合成氨单位耗煤约 1.5 吨，按照上述假设估算， 2019 年化工合计耗煤约 3.4 亿吨左右。展望 2025 年，按照《煤炭工业“十四五”现代煤化工发展指导意见》（征求意见稿） 所给出的产量指引，到“十四五”末，国内规划建成煤制气产能 150 亿立方米，煤制油产能 1200 万吨，煤制烯烃产能 1500 万吨，煤制乙二醇产能 800 万吨，完成百万吨级煤制 芳烃、煤制乙醇、百万吨级煤焦油深加工、千万吨级低阶煤分质分级利用示范，建成 3000 万吨长焰煤热解分质分级清洁利用产能规模。转化煤量达到 2 亿吨标煤左右。根据上述目 标，我们对 2025 年煤化工耗煤需求进行了推算，预计 2025 年化工领域耗煤大约在 3.9～ 3.95 亿吨左右，依然处于显著增长的状态，预计年均复合增长率约在 2.88%。 展望 2025～2030 年的化工用煤，我们预计煤化工产品的产量还将有所增加，但结构 上或呈现明显的差异：能源转化类的项目，如煤制油、煤制甲烷，因为并不符合“碳达峰”和“碳中和” 的政策方向，因此产能难有扩张，仅基于能源安全的角度，保留相应的示范项目。 但预计现有项目的产能利用率有望从 70%提升至 85%，耗煤量还将有所增加。煤制烯烃、煤制乙二醇等原料转化项目，预计还将有所增加，因为相应的产品作 为化工基础材料，预计需求还在增长。同时，如果相关基础产品继续向下游延伸， 可以产出精细化工品等高端新材料，符合煤炭清洁利用的方向，我们预计这部分 化工项目还将有所增加，但增幅未必显著。传统合成氨产能预计将有明显压缩，但剩余产能的利用率将有所提升，从目前的 75～80%，提升至 90%～95%，整体产量将有一定的下降。 基于此，我们同时假设化工单位产品耗煤在 2025 年基础上均下降 10%，预计 2025～ 2030 年煤化工耗煤总量还有增长，2030 年耗煤量或在 4.05 亿吨左右，年均复合增速约 为 0.66%。总结而言，我们判断，未来 10 年煤化工耗煤仍呈增长趋势，一方面因为烃烷类、醇 类等煤化产品作为其他化工品的上游原料，依然会保持较大的需求；另一方面，部分煤化 工项目还将保持战略性的定位，规模大概率不会缩小，且产能利用率还有提升趋势。2020 年，煤化工耗煤约在 3.4～3.45 亿吨，预计至 2025 年耗煤量或增加至 3.9～3.95 亿吨， 2030 年或继续小幅增长至 4～4.05 亿吨。结构而言，预计煤制烯烃等高附加值的煤化工 产品耗煤还将继续上升，而传统的合成氨耗煤量则将有明显下降，煤制油和煤制天然气预 计产量及耗煤规模在 2025 年之后保持稳定。 预计在 2030 年之后，煤化工耗煤逐步进入达峰状态，后续耗煤量的下降取决于两大 因素：一是单位产品碳排放更低的化石能源原料（主要是天然气）替代煤化路线的可行性 和速度，二是 CO2捕捉后作为化工原料再利用的规模，如果捕捉技术成熟，循环利用经济 性提升，也会减少化石能源的初级消费。3.4 煤炭长期需求变化展望无论如何，未来随着电力和工艺的深度脱碳，煤炭行业的需求将大量萎缩，成为“碳 中和”影响下受负面最严重的行业。从需求的影响节奏看，我们分成三个时间节点进行预 测：第一阶段为 2021～2025 年，即“十四五”期间，在这一阶段在经济保持正常增速的 情况下，煤炭消费大概率还有增长。我们按照“十四五”末非化石能源占比分别达到 18%/19%/20%的假设，计算了对应情境下煤炭消费增速的水平。按照测算结果，全社会 能源消费水平增速年均维持在 3%以上，即便考虑最快的替代情境，煤炭需求仍可保持正 增长。如果在经济向好，能源消费增速加快的年份，煤炭需求也还能保持一定的弹性。第二阶段为 2025～2030 年，即“十五五”期间，在这一阶段新能源的增量规模不断 扩大，将不断挤压传统能源的增长空间，预计在 2027～2028 年，煤炭需求将出现负增长。 我们预计，2025 年～2030 年，煤炭需求平均每年的降幅大约在 1.1～1.2%左右，2030 年开始，煤炭需求每年的降幅将超过接近 2.5%。第三阶段为 2030～2060 年，如果“碳中和”的目标实现，预计 2060 年除基本的煤 电保障耗煤以及化工等原料用煤外，其他行业的用煤基本归零。预计每年消耗的原煤将在 4 亿吨以内，较目前的消费规模下降 90%。目前我国煤炭每年的供给量为 40～41 亿吨，面对未来不断缩水的需求，煤炭供给端 也需要进行调整，但是这个调整需要煤价经历 2～3 轮大幅下跌，才能不断挤出过剩的产能。预计 2030 年行业原煤需求量或降至 38 亿吨左右，35 年降至 33 亿吨，2040 年降至 25 亿吨，2050 年降至 10 亿吨左右，2060 年或降至 4 亿吨左右。 展望未来 10 年，在“碳达峰”和“碳中和”的刚性目标约束下，煤炭需求大概率在 “十四五”末见顶，下游各行业的耗煤增速下降，在经济增速放缓的年份，大概率煤炭需 求会出现负增长。预计 2020～2025 年煤炭消费年均复合增速为 1.05%，2025～2030 年 煤炭消费年均复合增速为-1.51%，未来十年煤炭消费复合增速为-0.24%。四、“碳中和”下的供给端：市场集中度逐渐提升，非煤领域投资意愿增强4.1 市场集中度提升已成为确定趋势对于传统周期行业而言，特别是相对并不稀缺的资源品行业，行业处于发展阶段的集 中度并不高，因为进入门槛相对较低，但随着产业进入成熟期，以及环保、安监政策的影 响，行业进入门槛在提升。同时，行业本身的周期波动，也会不断淘汰高成本的企业。 上世纪 90 年代，煤炭行业在相当长一段时期内进入门槛相对较低，民营资本在行业 中也较为活跃。而过去 10 年间，煤炭行业的集中度得以明显提升，主要有三大推手：资源整合政策：随着 2009 年以来主要产煤省份的资源整合，部分民营资本逐步 退出行业，产能向国有企业集中。2012～2015 年的煤价下行周期：2012 年以来随着煤价进入下行周期，陆续出现 了高成本矿井的退出，产能逐步向低成本煤炭企业集中。供给侧改革政策：供给侧改革的深入推进，优化了产能的分布，政策使得高危矿 井以及南方地区的小矿陆续退出，产能向北方和大型煤企集中；同时新增产能的 核准也以优质产能为主，集中度进一步向握有优质资源的大型煤炭企业集中。 从数据分析，过去 10 多年间，煤炭行业的集中度提升明显，CR10 从 2009 年的 27% 提升至 2019 年的 45%，特别是在 2016 年供给侧改革之后，2017 年 CR10 提升了 4pcts。 根据煤炭工业协会发布的《2020 煤炭行业发展年度报告》，2020 年前 8 家煤炭企业原煤 产量达到 18.55 亿吨，占全国煤炭产量 47.6%，比 2015 年提升了 11.6pcts，预计 CR10 在 2020 年已经接近 50%。同时，集中度也在区域上有明显提升，煤炭产量不断向“三西” 地区集中，2019 年“三西”地区煤炭产量占全国比例已稳定超过 70%，较 2009 年提升 将近 20p“十四五”规划预计以调结构为主，根据《煤炭工业“十四五”结构调整指导意见（征 求意见稿）》煤炭产量/消费量分别规划为 41/42 亿吨（vs “十三五”规划中的 39/41 亿吨）。 煤矿数量从目前的 5300 处压缩至 4000 处，产能集中度进一步提升。区域分布而言，与 “十三五”规划相比，陕北+黄陇、蒙东地区新增产量突破 1 亿吨，新疆及鲁西基地产能 有少量增量，神东、两淮、冀中区域产能规划持平，山西则规划减量 1 亿吨。新增产能集 中区域明显，大部分生产基地规划无增量，因此生产在区域上的集中程度也更加明显，有 利于供给端的调控及协同。4.2 产能审批约束增加，产能投资节奏放缓我们对供给侧改革以来，国家发改委和能源局新核准的矿井进行了逐一跟踪，根据不同矿的建设进度，梳理了煤炭主要省份，自 2018 年开始，每年新增产能呈现下降趋势， 从 2018 年的近 1 亿吨新增产能，降至 2020 年约 7000 万吨左右，预计 2022 年降至 4000~5000 万吨左右。新增产能增速放缓，与产业政策密切相关，从《煤炭工业“十四五” 结构调整指导意见（征求意见稿）》而言，“十四五”的产量增量只有 2 亿吨的累积增长。 环保和安监政策对于新建矿井的审批也越发严格，新建产能的“门槛”升高。具体而言，目前政策对煤炭产能的约束主要来自于以下方面：总量规划层面：目前预期“十四五”期间，新建产能累积增加约 2 亿吨，平均每 年约 4000 万吨的新增产能，相对目前产能水平仅为 1%；同时，未来在“碳达 峰”和“碳中和”的约束下，需求端长期是缩减趋势，新增产能量预计长期也将 趋零。此外，煤炭主产省分对煤炭资源的开发也提出了约束性的要求，如内蒙古 自治区“十四五”规划中提出，“严格控制煤炭开发强度”。因此，从总量层面煤 炭产能扩张空间较为有限。环保层面：随着环保监管力度的加强，煤矿产能扩张也受到更多来自于环保层面 的约束，如在生态环境敏感区域很难再进行煤矿资源开发，中央环保督查组 2020 年 9 月就曾对国家能源局反馈，“山西霍东矿区总体规划缺乏对泉域保护的要求”， “对霍泉水源保护造成不利影响”。同时，部分煤矿核定产能超出环评产能的现象也较为普遍，如中央环保督查组给国家能源局的反馈中提到，煤矿领域的“产 能公告与项目环评缺乏衔接，部分煤矿公告产能与环评批复产能不一致。抽查 3 个省（区）发现，121 个煤矿公告产能大于环评批复产能 30%以上”。安全监管层面：部分煤矿由于开采历史较长，开采深度较深，加之地质条件原因， 安全风险较高，从安全生产角度，这些矿井的产能未来也将有所限制，开采强度 或有所下降。如 2019 年 1 月份，国家煤矿安全监察局就发文要求对“超千米冲 击地压和煤与瓦斯突出煤矿”进行安全论证，并采取相应的安监措施，要求后续 按照产能核减 20%的水平生产。此后，在相应的文件中，也明确提出要严格控 制冲击地压矿井生产规模，“冲击地压矿井应当严格按照相关规定进行设计，生 产规模不得超过 800 万吨/年，建成后不得核增产能”。 从供给侧改革之后的情况分析，新建产能审批逐步趋严，安监政策及环保因素也会影 响现有产能的布局及扩张，长期在“碳中和”、煤炭需求逐渐减量的大背景下，对煤矿产 能的约束和要求也会进一步增加，淘汰落后产能的标准也会逐步提升，长期供给收缩也有 望出现。4.3 煤炭企业投资也呈现多元化随着煤炭产能审批节奏的放缓以及企业自身转型的考虑，煤企多元化投资的行为也逐 渐增多，或直接投资于非煤领域的项目，或通过产业基金的形式投资新能源项目。 我们从债券募集说明书中梳理了 10 家煤炭集团 2019 年主要在建工程项目的投资情 况，从投资方向分析，各家均有非煤领域的投资出现，非煤领域投资金额比例在 30～50% 的企业居多，潞安集团的主要在建工程均为非煤项目，华阳新材料集团、国家能源集团主 要在建项目里非煤领域的投资金额已超过 70%。 各大集团非煤领域的投向，主要集中在火电、煤化工等传统煤炭下游领域，有部分企 业也尝试投资新能源、新材料等板块，在碳中和的背景下，预计新兴非碳领域的投资规划 还会逐步增多。 总之，“碳中和”在需求端给行业带来明显的负面影响，但是在供给端也会有相应的 收缩，一方面产能核准以及安监、环保等各类政策会抑制新增产能的扩张，另一方面，企 业对煤炭产能的投资意愿也在下降，或逐步提升非煤领域的投资金额。此外，随着目前在 产矿井的资源枯竭，20～30 年后或出现大规模的矿井退出，也有助于平衡需求衰退对行 业格局带来的冲击。五、煤价及行业景气展望：压力增大，但不必过度悲观在达峰期间，行业需求或可维持小幅增长，而供给侧在新增产能核准节奏放缓、环保 和安监的政策约束下，也有望保持低速增长，“十四五”期间预计行业可以维持供需平衡 的状态，部分年份也可能出现供需错配的情况导致煤价上涨。 但达峰过后，在 2025 年～2030 年以及 2050 年前后，预计行业将阶段性的经历煤价 大幅下跌以及行业产能大幅退出，同时在政策端，预计也不再有净增产能的审批，再加上 有些矿井自然的退出，最终行业还可以达到供需平衡，但可能行业仅剩 1～2 家低成本的 龙头存在。 而供给端，新增产能增速虽然也在放缓，但预计供给收缩的速度会相对较慢。政策对 产能的影响预计主要在减少新建产能的核准上，尽管也会有淘汰落后产能的政策设计，但 存量产能的下降更多还需要靠市场机制去实现，因此预计行业未来 10 年供给会经常出现 宽松的格局，导致煤价下跌，之后煤价下跌再倒逼企业减产，导致煤价回升，产量上升， 重新往复“降价——供给收缩——煤价回升——产量增加”的循环，依然呈现典型的周期 波动节奏。就煤价而言，未来 10 年整体中枢预计还将略有下移，我们预计 2021～2022 年，2025 年前后，2028 年前后煤价或相对表现强势，其余年份多为下行波动期，大致经历两轮调 整周期。煤价高点年份的均价或在 620～650 元/吨左右，低点年份均价或在 530～550 元 /吨。对应到板块 ROE 上，高点年份或在 12%，低点年份或在 5%，基本处于过去两轮周 期的振幅区间内，并不会出现大幅动荡。从长周期煤价表现看，以美国为例分析，尽管美国的煤炭消费水平是下滑的，但长周 期价格也呈现增长的趋势，我们认为这与两个因素相关，一是自然的通胀因素，普遍推动 工业品价格提升；二是整体能源成本的比价关系，如果其他能源产品价格都是上升的趋势， 煤炭价格也会跟随性的上涨。如果看中国煤炭长周期的价格，以港口5500 大卡煤价为例，我们预计大部分时间价 格还是在 500 元的中枢附近波动，因为历史数据看 500～550 元是煤炭、火电行业博弈可 接受的均衡区间，但在煤炭需求缩量的背景下，煤炭企业定价相对弱势，因此 500 元/吨 或是长期均衡价格，但考虑通胀因素，若我们假设年均通胀率为 2.5%，那么以 2030 年的 500 元价格为基准，2060 年均衡的名义煤价或在 1050 元左右。详见报告原文。（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】2019-2020年中国煤炭产业经济形势研究报告论文概要2019年在国内外不确定性明显上升的复杂局面下，我国经济运行总体平稳、稳中有进，主要预期目标较好实现。煤炭供求基本平衡，产业景气指数有所回升，整体运行保持平稳态势。2020年受国内外环境和新冠肺炎疫情等因素影响，煤炭产业运行仍将面临不小的下行压力。在迈向高质量发展的征程中，煤炭产业高质量发展必须坚持稳中求进的总基调，顺势而为谋转型，主动创新谋发展。 作者简介中矿（北京）煤炭产业景气指数课题组课题组，组长岳福斌（1953-），男，辽宁省葫芦岛市人，中国社会科学院研究生院教授、中国矿业大学（北京）客座教授，博士生导师，中国煤炭经济研究院院长，北京绿能煤炭经济研究基金会副理事长兼秘书长，中国能源研究会中国煤炭经济30人论坛（CCEF-30）组委会副主任委员兼秘书长、中经煤炭产业景气指数特约撰稿人。长期致力于中国经济问题研究，出版著作20余部，发表学术论文300余篇。近18年来致力于中国煤炭经济研究。课题组组长成员有：林火灿，《经济日报》产经新闻部主任记者；张新闻，经济学硕士，中国工商银行业务研发中心产品经理；王蕾，经济学硕士，中国绿能煤炭经济研究会；池亚楠，中国矿业大学 (北京) 博士研究生；刘利鹏，中国矿业大学 (北京) 博士研究生；王志文，中国矿业大学 (北京) 硕士研究生。主要内容首先，介绍了2019年中国煤炭产业经济景气度及煤炭经济运行情况。2019年第四季度，中矿（北京）煤炭产业景气指数为98.79，比2018年同期上升0.51点，比第三季度上升0.75点。景气指数表明，我国煤炭产业整体保持平稳运行态势。从跟踪研究的4个维度10大指标看，2019年，煤炭产业供求基本平衡、韧性增强、波动较小，产业运行总体平稳、稳中向好。其次，对2020年煤炭行业发展进行了展望。2020年，在全球经济不稳定不确定性因素增加，国内经济增速下行压力加大，加之煤炭供应总量过剩，进口规模不减，下游需求不振，煤炭行业下行压力逐步加大。预计全年煤炭市场供应格局、消费格局、运输和竞争格局发生显著变化，风险和机遇并存。最后，提出了煤炭产业高质量发展的政策建议。（1）坚持稳中求进的总基调，推动煤炭产业高质量发展——2020年煤炭产业要进一步筑牢“稳”的根基，不断拓展“进”的空间。同时，要不断提升产业发展认识高度，将推动煤炭产业高质量发展作为一项长期坚守的事业来推动。（2）加强政策规范与引导，助力煤炭产业稳健合规发展——要加强宏观调控和市场监管；加强煤炭产业绿色发展的政策优化；处理好当下财政和长远税源的关系；落实切实可行的激励政策，鼓励煤炭企业转型升级。（3）加强组织推动，形成产业发展合力——科学编制“十四五”发展规划，持续推动高质量发展；打造煤炭产业发展与技术创新平台；结合产业技术发展尽快出台相关技术标准；进一步加大煤炭产业安监力度。（4）顺势而为谋转型，主动创新求发展——大力推动企业转型升级；进一步深化企业改革；大力推进科技创新；顺势而为谋发展。主要图表图1 新世纪中矿（北京）煤炭产业景气指数（先行、一致、滞后指数）变化图图2 近5年我国原煤产量及同比增速图3 近5年我国煤炭进口量及同比增速图4 近5年我国煤炭产业产成品资金占用及同比增速图5 近3年我国煤炭产业营业收入及同比增速图6 近5年我国煤炭出口量及同比增速图7 近5年我国煤炭价格走势图8 近5年我国煤炭利润总额及销售利润率图9 近5年我国煤炭产业应收票据及应收账款、同比增速图10 近5年我国煤炭产业固定资产投资总额及同比增速图11 近5年我国煤炭资产总计及资产负债率免责声明：以上内容转载自中国煤炭杂志，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

摘要：张宏表示，将坚定不移地深化煤炭供给侧结构性改革，加快推动煤炭企业兼并重组，提高产业集中度；研究政策措施与体制机制，推动煤炭上下游企业之间相互参控控股，促进煤炭产业链协同发展和切实减轻煤炭企业税费负担。2019年12月14日-15日，2020中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。15日主题大会上，中国煤炭工业协会纪委书记、副秘书长张宏发表了《煤炭行业运行形势分析与展望》的精彩演讲。中国煤炭工业协会纪委书记、副秘书长 张宏围绕煤炭行业运行形势，从外部环境，自身发展，面临的困难和发展前景等四个方面和大家进行了精彩的分享。他指出，我国宏观经济发展由长周期高速发展转为中高速，能源消费增速放缓，煤炭消费增速大幅下降。2019年前三季度，在我国能源消费结构中，清洁能源比重提高1.2百分点，煤炭消费比重下降1.7百分点。我国经济结构调整步伐加快。第一产业比重大幅下降，第二产业占比回落，第三产业比重大幅提高。第二产业比重回落，固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，是煤炭消费增速大幅下降的直接原因。我国能源结构调整。新能源、可再生能源快速发展，消费比重提高，对煤炭的替代作用逐渐增强。主要耗煤行业产品产量增速大幅回落。部分产业产品消费进入峰值平台期，拉动煤炭消费的直接动力大幅衰减；新型煤化工产业有望成为拉动煤炭需求新的动力。不过，目前来看，新型煤化工的发展还需要相关的政策支持。煤炭产业结构调整步伐加快。张宏表示，全国煤矿数量大幅减少；大型现代化煤矿已经成为全国煤炭生产的主体。截止2018年底，全国已建成1000万吨级特大型煤矿48处、产能7.7亿吨/年，还有在建千万吨级煤矿23处、产能2.99亿吨/年；71处煤矿、总产能10.7亿吨/年。此外，煤炭行业效益回升、企业经营好转，煤矿安全生产形势实现了明显好转。对于行业发展面临的困难与挑战，张宏表示，煤炭消费总量、强度双控，矿区生态环境治理与大气污染防治，以及社会对我国煤炭的地位作用的认识不同等因素与大量进口煤影响叠加，对煤炭企业形成了成本增加与市场价格竞争的双重压力。我国经济结构加快优化调整，产业结构加速转型升级，能源结构革命性变化，技术结构以第四次工业革命引领正在进入日新月异的变化之中。煤炭作为我国主要能源，煤炭产业是我国重要的基础产业，在百年未有之大变局中，影响深刻，挑战严峻。对于行业发展的机遇与前景，张宏指出，通过近4年的努力，煤炭供给侧结构性改革取得了显著成效。而且，煤炭作为我国主要能源短期难以改变，考虑大型现代化煤矿建设标准提高，未来20年煤炭行业建设总投资规模将在4.0~6.0万亿元左右。展望未来，张宏表示，将坚定不移地深化煤炭供给侧结构性改革，加快推动煤炭企业兼并重组，提高产业集中度；研究政策措施与体制机制，推动煤炭上下游企业之间相互参控控股，促进煤炭产业链协同发展和切实减轻煤炭企业税费负担。

近期，通过考察学习榆林煤矿安全生产工作，耳闻目睹了陕煤集团张家峁矿业公司、神木市海湾煤矿和陕西国华锦界煤矿等现代化矿井取得的成果。所到之处，现代化、大发展、高标准的工业产业气息扑面而来，让人震撼、让人兴奋，进一步开阔了视野，增长了见识，看到了差距，感到了压力，同时也提高了对我县煤矿安全管理工作的认识，增强了推动澄城煤炭工业高质量发展的信心和决心。一、经验与收获一是煤炭产业发展意识强、观念新。榆林是全国第二产煤大市，我们能深切感受到榆林煤炭产业的高质量发展优势，其因地制宜探索切合实际、科学合理的煤炭产业发展思路，打造了一个个陕西乃至全国先进的高标准的现代化大型煤炭产业基地。特别是千万吨矿井的优化提升格局，突出以煤炭为支柱的产业发展，不但推动了区域经济发展，更为陕西、全国的煤炭行业发展发挥着举足轻重和至关重要的作用。二是标准化建设层次高、手笔大。全国煤炭产业发展的标准化看山东，陕西煤炭产业发展的标准化看榆林。每到一处，每看一个点，眼前总是一亮，在考察煤矿过程中，被千万吨标准化矿井的大手笔建设、高标准规划所震撼。其以“三型四化”矿井建设为抓手，依托特有资源优势，有机结合了国家安全生产标准化建设、生态建设以及现代工业化建设，打造出了“质量标准化、管理精细化、人才专业化”模式的新样板。与传统矿井相比，生产规模化、装备现代化、安全系统化、队伍专业化、管理科学化等方面有了本质提升。三是安全整治站位高、出重拳。从政府层面到煤炭管理部门，再到煤炭企业，既重视产业发展，又下茬立势抓安全生产，各级都牢固树立了“发展绝不能以牺牲人的生命为代价”红线意识和“重特大事故可防可控可避免”底线思维，始终保证思想高度统一，且能认清现状，直面问题，敢于找短板，亮伤疤，破难题。特别在安全整治方面，围绕“三个病根”和10类突出问题，以“八必查”和“三个绝不放过”为原则，重拳打击“安全责任、违规承包、淘汰设备、落后工艺、非法开采”，竭力维护合法规范的煤矿安全生产秩序，为产业的安全发展打好了基础。四是责任落实办法实、力度大。两天的考察过程中，边看边学边思考，深切感受到每个煤矿都能把企业主体责任落到实处，从上到下，建立健全了完善的安全责任落实体系。在政府层面，市政府领导坚持每月下井检查，以实际行动推动县市区党委、政府落实属地管理责任。《榆林市煤矿安全检查责任制规定》的出台，既保证执法监管人员履行法定职责，又约束了执法权利。在企业层面，出台安全生产责任制规定，明确实际控制人为煤矿安全第一责任人，保证了企业主体责任的落实，杜绝了幕后经济利益的最大获得者和责任追究的最大漏网者。五是队伍专业程度高、管理严。对企业来说，人才是根本，唯有专业化才能创造更大的价值。通过参观学习，全覆盖的培训、高频率的教育、常态化的考核以及健全的长效制度体系，既打造磨练了一支煤矿专业化程度较高的技术队伍，又保证和推动了人人抓落实、人人保安全的煤矿安全生产氛围，这是执守红线意识的根本。特别是在精细化管理方面提出的“管理零缺失、岗位零风险、人员零伤亡”以及“四项制度”，常态化执行“月必查、月下井、月点评、月挂牌”工作制度，发挥领导带头示范效应，为煤矿安全生产打好了基础。六是技术创新氛围浓、效果好。技术创新是企业发展的生命力。榆林市通过长效机制，先后创新实现了煤矿“快速掘进技术、薄煤层自动化开采、井下无人值班、智能化工作面”等一批先进技术装备试验并推广使用，在标准化的基础上，顺利推进了矿井朝智能化方向发展，达到了科技兴安、科技保安的目的。尤其是提出的“三化融合、智能化发展”和“少人则安、无人则安”的发展理念，对我县建设现代化的标杆“四大矿”来说，具有重要的借鉴和指导意义，更是我县下一步研究和推广发展的主力方向。二、对照先进，查找差距通过学习，对比我县煤炭产业的发展，更多的是产业发展格局意识、安全生产责任意识和高质量发展超前意识的思考。我县是全国重点产煤县，近年来围绕煤炭产业的良性发展，先后通过关井压产、煤矿整治、去产能等政策的落实，煤炭落后产能基本淘汰。2017年，我县又提出了“稳煤兴工”思路，实施了煤炭资源优化整合和布局调整，关闭退出了45万吨以下矿井，形成了以澄合二矿、石家坡煤业有限责任公司、三眼桥煤业有限公司和尧头斜井新系统为主年产能共400万吨的四处矿井。但与榆林市高质量的煤产业发展以及煤矿安全工作相比，我们还存在一定差距：一是安全监管体制机制仍需健全完善。机构改革后，煤矿安全监管部门存在体制不顺畅、监管力量薄弱等问题，安全监管的能力和水平有待进一步提高。二是专业技术人员仍然短缺。与现代化矿井安全管理的需求相比，我县煤矿技术管理团队仍存在专业人才短缺、工源不稳定等问题。三是智能化应用亟需提升。我县“四大矿井”已跨入机械化开采矿井行列，但从智能化、数字化、网络化开发和应用方面，尚处于区域化以及单项性的初级和推广阶段，距离整体智矿模式还有一定差距。四是主体责任还需进一步落实。部分企业仍然存在站位不高、认识不到位、工作不细不实、措施不严不力等问题，距离高标准落实主体责任还有一定偏差。三、对策与建议“他山之石，可以攻玉”。通过这次学习考察，使我们看到了煤炭产业发展上的差距，同时也增强了发展煤炭事业的信心。要认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产工作重要批示指示精神，扎实推进安全集中整治工作，确保煤矿安全生产形势持续稳定向好。一是高水平推进煤矿安全集中整治。严格按照各级煤矿安全集中整治工作实施方案相关规定，进一步加大宣传和教育力度，多措并举夯实各级各方面安全生产责任。针对五类综合整治问题和十一类煤矿安全重点整治问题，再排查、再细化，落实“一矿一策”治理方案，做到全覆盖、无盲区、无死角。强化执法队伍建设，加强监管队伍培训，提高执法整治水平，确保煤矿安全集中整治收到实效。二是高质量推进“四大矿”建设。积极借鉴榆林现代化矿井安全管理的经验和做法，按照安全生产标准化二级以上矿井要求，大力推广智能化煤矿模式，确保四处矿井达到办公自动化、采掘数字化、管理信息化、操作网络化、安全标准化二级以上矿井，全力以赴建设全市标准化矿井。三是高效率构建新型经营生态。进一步规范煤矿安全生产秩序，构建新型营商生态环境，全力培育和推动煤矿企业发展壮大。加大煤矿整治，建立整治长效机制，从源头上杜绝违规违法行为。同时，着力优化程序，树立服务意识，减少验收审批环节，强化煤矿业务日常管理。在此基础上，围绕调动煤矿企业安全标准化创建，完善鼓励激励政策，激发企业内在动力，加大力度推动矿井安全生产标准化建设。四是高标准建立长效安全监管体系。打破传统的安全监管和技术支撑，创造新型安全监管体系，从根本上夯实监管责任，确保煤矿安全万无一失。充分发挥一线监管作用，实施全覆盖24小时一线驻守督促隐患整改，强化现场监管能力。成立安全督导工作组，实施定期不定期轮流交叉派驻，检查指导企业落实主体责任，保证企业安全合规经营。探索实施煤矿安全托管，拟由国有大型煤矿企业对我县地方煤矿实施安全托管，形成煤矿承担主体责任、托管煤矿和监管部门实施双重监管的新型安全管理体系。建议：一是从市级层面建立煤矿安全专家库，用于隐患排查，全力加强煤矿安全生产和煤炭产业高质量发展；二是从市级层面上完善机构改革意见，明确煤矿安全执法主体，夯实安全生产监管责任，让执法者理直气壮地去执法；三是加强培训，联合相关院校定期对执法人员进行能力提升培训，提高煤矿安全监管人员的能力和水平。责编：郑黎波总编辑：姚启明

央广网北京1月24日消息（记者张茜）中国矿业大学（北京）与中国煤炭经济研究院昨天（23日）联合发布的《中矿（北京）中国煤炭产业经济景气指数研究报告》显示，我国已累计化解煤炭过剩产能近7亿吨，产能过剩问题基本得到化解。发布会上预测，2019年煤炭产业景气度将呈现温和调整、稳中向好的态势。回顾过去一年的煤炭产业发展情况，中国煤炭经济研究院院长岳福斌从供给、需求、效益、投资四个维度来解读。2018年，在跟踪研究的4个维度的10大指标中，同比上升的有4个，分别是煤炭产量、进口量、利润和投资；下降的有6个，包括主营业务收入、库存、出口、价格等。具体来看，在供给指标中，2018年累计生产煤炭35.5亿吨，同比增长5.2%，增速较去年加快2个百分点；煤炭产业产成品资金占用降幅较去年同期有所扩大。从需求指标看，预计2018年主营业务收入为24047亿元，同比减少5.5%。岳福斌说：“从效益指标看，预计2018年将实现利润总额约3000亿元，同比增长约1.3%，比去年同期的增速290.5%大幅度回落。从发展指标看，预计2018年固定资产投资总额2873.6亿元，同比增长8.5%，较去年同期增幅扩大20.8%。”岳福斌分析，去年世界经济增速放缓，中国煤炭产业能够延续平稳运行态势实属不易。而去年煤炭产业保持平稳运行的态势主要得益于：供给侧结构性改革的深入推进、煤炭产业开放合作的有序推进、下游产业较为给力、煤炭企业发展方式转变和动能转换等。自推进供给侧结构性改革以来，已累计化解过剩产能近7亿吨，产能过剩的问题基本得到了化解。2018年1至11月，全社会用电62199亿千瓦时，同比增长8.5%，增速比上年同期提高2个百分点。在化解过剩产能、出清地条钢等一系列改革政策措施推动下，钢铁产业运行在2018年保持稳中向好的发展态势，尤其是“一带一路”的建设刺激了钢铁行业的有效需求。相较于2018年煤炭产业的平稳运行，《报告》指出，综合分析国内外经济形势，结合煤炭产业自身发展的客观实际，若不出现意外，2019年煤炭产业景气度将呈现温和调整的态势。岳福斌认为，2019年煤炭产业形势稳中向好，但是稳中有变，更值得重视。“2019年煤炭产业景气度将呈现温和调整、缓慢下行、先抑后扬、相对平稳，最后还是稳中向好的。《报告》建议煤炭产业发展要立足于世界经济处在变局这一时代背景，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持五大新发展理念，坚持高质量发展。”岳福斌说。

马村区素有“百年煤城”之称。曾几何时，“煤城”之誉，名冠中原。自十九世纪中叶掘井建矿开始，逐步发展成为焦作地区重要的煤炭产地之一，为河南省乃至全国经济社会发展作出了突出贡献。作为资源型企业，煤矿转型之路迫在眉睫。是“矿关人散”，还是迎难而上、华丽变身，走出一条“老矿新生”的发展之路？4月23日，带着对煤矿转型之路的思索，马村区委书记宗家桢带队到焦煤集团演马矿，实地调研矿区转型发展之路，听想法、理思路，提建议、想对策。该区领导王峰、刘小虎等一同调研。“我们结合自身资源优势，借助焦作市在马村区构建东部综合物流网络的发展机遇，建设焦煤集团的东部区域农副产品冷链仓储物流产业园……”座谈中，焦煤集团负责人就矿区转型规划作了详细介绍。在听取介绍后，宗家桢与他们深入交流探讨，为企业转型发展树立信心。他说：“今天来的目的是了解煤矿转型具体情况，根据发展需求，在政策、申报等方面提供力所能及的支持和服务。我区一直致力于优化营商环境，下一步我们要共同努力、盘活资源，努力将煤矿‘地下经济’转化为‘地上经济’，探索出一条资源枯竭型矿区产业转型、涅槃重生的新路子。”从地上冷链仓储建设到地下“防空洞”反季节食用菌种植，宗家桢一行一路走一路看一路讨论。他说，煤矿转型势在必行，建议企业要多渠道探索，努力打造重点培育、多点开花的新格局；相关单位要加大对政策的研究力度，进一步帮助企业用好、用足、用活政策，助力企业推动煤炭产业转型升级、健康发展。（文章来源：焦作日报）

来源：鹏元评级　　主要内容　　2018年煤炭行业运行概况：　　（1）产量保持增长，总体实现供需平衡，但煤炭行业产能过剩局面依然存在。（2）下游行业需求继续改善，煤炭消费稳中有升。（3）煤炭价格整体维持高位，但动力煤与炼焦煤价格走势略有背离，在煤价利好下，煤炭行业盈利能力增强。（4）煤炭行业负债总额及资产负债率有所下降，但仍维持在较高水平，亏损企业数量及其累计亏损额均表现出增长，行业内部分化加剧。（5）国家继续出台多项产业政策促进煤炭行业持续健康发展，明确去产能仍是首要任务，要求严格执行落后产能的退出，调整优化产业结构以及产业格局，同时紧抓环境治理和安全生产。　　煤炭行业后市展望：　　（1）先进产能少量投放，预计供需在短期内仍维持紧平衡。（2）煤炭价格维持合理区间，行业盈利持续。（3）行业集中度将进一步提高。　　（关注“鹏元评级”，向后台留言可获得完整报告）　　　　正文　　一、2018年煤炭行业运行概况　　（一）煤炭行业概况　　2018年上半年煤炭行业产量保持增长，总体实现供需平衡，但煤炭行业产能过剩局面依然存在　　自2016年2月国务院发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》起，本轮煤炭行业供给侧改革正式开始，“十三五”期间煤炭行业去产能目标为8亿吨，2016-2017年连续两年超额完成目标，两年已合计退出产能5.4亿吨。《2018年政府工作报告》中提出，2018年煤炭行业去产能目标为1.5亿吨，淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组，由“总量性去产能”转变为“结构性去产能、系统性优产能”。根据国家发展和改革委员会（以下简称“国家发改委”）2018年8月15日举行的新闻发布会公布，2018年1-7月全国共退出煤炭产能8,000万吨左右，完成全年任务1.5亿吨的50％以上，剩余5个月仍需退出产能7,000万吨，去产能压力仍较大。　　2018年7月19日中国煤炭工业协会会长王显政在2018年夏季全国煤炭交易会开幕式上作主旨演讲时指出，目前全国生产煤矿产能约为40亿吨/年，在建和改扩建煤矿产能11亿吨/年左右，进口2.5亿吨左右，与全国每年煤炭消费40亿吨左右相比，煤炭产能过剩态势没有改变，去产能仍是首要任务。2018年1-6月，全国原煤产量16.97亿吨，同比增长3.9％。从产地分布情况来看，内蒙古、山西和陕西仍是我国原煤最大的产区，2018年上半年原煤产量分别占全国原煤产量的26.11％、24.99％和16.97％，合计占比达68.07％。据上述数据估算，2018年1-6月煤炭行业产能利用率为84.85％左右，整体行业产能利用率仍不高。　　2018年1-6月我国累计进口煤炭1.46亿吨，同比增长9.9％；煤炭净进口1.44亿吨，同比增长12.6％。进口煤增速高于全国产量增速，进口量占同期产量的8.84％，进口煤仍是我国煤炭市场供应的重要补充。从进口煤煤种分布情况来看，2018年上半年进口动力煤和炼焦煤占比分别为27.11％和19.86％，进口量分别为3,963万吨和2,904万吨，同比分别增长6.09％和减少18.34％，动力煤较炼焦煤进口需求更为强劲。　　据中国煤炭工业协会数据，2018年上半年全国煤炭消费量约18.9亿吨，同比增长3.1％。具体来看，2018年1-3月动力煤表现出大幅供不应求，4-6月供需基本平衡，上半年供需缺口合计为7,923.73万吨。而炼焦煤方面，由于下游炼焦行业面临环保限产压力较大，对焦煤需求存在波动，2018年1-6月焦煤供需缺口合计为467.34万吨。总体来看，2018年上半年，在去产能、环保以及安监等多重监管压力下，国内煤炭产能释放受到一定抑制，煤炭供应偏紧，依靠快速增长的进口煤，基本实现了供需平衡。　　库存方面，根据国家能源局数据，全社会库存处于合理水平。煤矿存煤有所减少，处于较低水平，2018年6月末，重点煤炭企业库存5,800万吨，同比下降26.4％；主要用户存煤增加，电厂库存处于较高水平，6月末全国统调电厂存煤1.16亿吨，同比增长9.2％；此外，港口存煤明显增加，或与托盘资金介入囤煤有关，6月末北方主要煤炭下水港存煤1,840万吨，同比增长23.7％。　　下游行业需求继续改善，煤炭消费稳中有升，但随着环保趋严，未来需求面临抑制　　从需求来看，我国煤炭消费的行业结构呈现多元化的特点，但主要集中在电力、钢铁、建材、化工等行业。2018年上半年火电发电量为2.39万亿千瓦时，同比增长8.00％；生铁产量为3.73亿吨，同比增长0.50％；水泥产量为9.97亿吨，同比降低0.60％。发电用煤大幅增长，主要下游行业需求继续改善，带动煤炭消费稳中有升。但2018年以来，我国环保政策继续从严，陆续出台多项政策对钢铁行业、炼焦行业等下游行业提出较高的环保要求。2018年3月，《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》开始执行，此次执行的大气污染物排放值要求的行业、区域都有了不同程度的扩大。2018年7月，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，该计划设定了2020年大气污染物的排放目标，重点区域加大独立焦化企业淘汰力度，京津冀及周边地区实施“以钢定焦”，力争2020年炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右。上述环保政策的严格执行，或对部分地区下游需求形成一定影响，此外，煤炭下游行业，如钢铁行业、炼焦行业等，淘汰落后产能及产能整合仍将继续。整体来看，未来煤炭消费需求将持续受到抑制。　　煤炭价格整体维持高位，但动力煤与炼焦煤价格走势略有背离，在煤价利好下，煤炭行业盈利能力增强　　2018年继续推行煤炭中长期合同制度与“基准价+浮动价”的定价机制，在监管部门加强中长期合同兑现情况监管力度后，中长期合同兑现率大幅提升，对稳价保供起到较好的作用。总体来看，2018年上半年国内煤炭供给仍呈现紧平衡状态，全国煤炭价格指数高位震荡。分煤种来看，2018年5500大卡动力煤基准价格水平维持不变，仍为535元/吨，基准价格上下波动幅度在6％以内为绿色区域（价格正常），即500-570元/吨为绿色价格区间。环渤海动力煤价格指数自2018年年初以来总体呈现下滑趋势，但总体仍处于高位，由年初的578元/吨降至2018年6月末的570元/吨，随后降至2018年8月末的568元/吨，与绿色价格区间偏离不大。而炼焦煤价格较动力煤价格表现较好，整体震荡上行，主要系下游炼焦产业环保限产压力较大，焦炭呈现供不应求的态势，焦炭价格坚挺，为炼焦煤价格提供了较好的支撑。以京唐港主焦煤库提价来看，价格由2018年年初的1,600元/吨上涨至6月末的1,760元/吨，随后略有下滑至8月末的1,740元/吨。　　在煤价利好下，煤炭行业整体营收实现增长，盈利能力增强。根据Wind数据，2018年1-6月煤炭开采和洗选业实现主营业务收入11,783.40亿元，同比增长5.80％；利润总额为1,564.00亿元，同比增长18.40％。　　（二）煤炭行业政策　　国家继续出台多项产业政策促进煤炭行业持续健康发展，明确去产能仍是首要任务，要求严格执行落后产能的退出，调整优化产业结构以及产业格局，同时紧抓环境治理和安全生产　　为促进煤炭行业的持续、健康、有序、稳定的发展，2018年以来相关部委继续出台了多条煤炭行业政策。从梳理政策情况来看，去产能仍是首要任务，但逐步由总量性去产能为主转向系统性去产能、结构性优化产能为主，严格执行落后产能的退出，推进企业兼并重组，调整优化产业结构以及产业格局。同时，加大环保执法力度，并多次组织开展煤矿安全生产督查，紧抓环境治理以及安全生产。　　（三）煤炭行业财务表现　　负债总额及资产负债率有所下降，但是仍维持在较高水平　　2018年以来全行业盈利增加，固定资产投资放缓，行业负债规模稳中有降。截至2018年6月末，全行业负债规模为36,042.90亿元，较2017年末下降了1,535.10亿元。从资产负债率来看，截至2018年6月末，全行业资产负债率为66.30％，已较2016年的高点有所改善，但仍维持在较高水平。　　从我国煤炭行业财务费用来看，2018年以来债务规模有所下降，但随着市场资金成本上升，财务费用呈增长态势，2018年1-6月财务费用为506.10亿元，同比增长5.80％，但增速较2017年同期有所回调。考虑到目前煤炭行业负债规模仍较大，预计财务费用仍将保持在较高水平。　　2018年上半年行业应收账款略有增长，资金占用规模有所扩大，而存货规模有所下降　　2016年以来，在供给侧改革相关政策作用下，全国煤炭产量下降明显，产销更为通畅，煤炭库存有所减少。截至2018年6月末，煤炭行业应收账款净额和产成品存货分别为2,603.60亿元和742.30亿元，较2017年末分别增长2.35％和减少7.10％。　　2018年上半年行业整体盈利状况明显改善，但亏损企业数量及其累计亏损额均表现出增长，行业内部分化加剧　　随着煤炭价格的反弹，2016年下半年以来行业盈利状况持续好转，2018年上半年行业主营业务毛利率为30.26％，随着主营业务毛利率的进一步提升，行业利润总额也保持增长，2018年1-6月行业实现利润总额1,564.00亿元，同比增长18.40％。而近年期间费用率整体波动不大，2018年上半年期间费用率为13.58％。　　从行业亏损企业来看，2018年上半年亏损企业数量达1,196家，随着2018年煤炭行业企业退出增多，企业总数量减少，亏损企业占比上升至26.77％，累计亏损总额共计159.70亿元，较2017年同期增长14.32％，在行业总盈利情况好转的情况下，亏损企业数量及其累计亏损额均表现出增长，表明行业内部分化加剧。　　（四）煤炭行业主要发债企业信用级别变化情况[1]　　2017年煤炭行业主要发债企业信用出现了一定的分化，其中11家企业评级展望由负面调整为了稳定，5家企业因经营状况好转被上调了评级，但是有另外5家企业因经营情况恶化而被下调了评级。而2018年1-8月煤炭行业整体趋于稳定，级别调整次数相对减少，具体来看，共有1家企业上调了评级，3家企业调高了评级展望，而1家企业因发生债券违约而被下调了评级。　　二、煤炭行业后市展望　　去产能节奏放缓，先进产能少量投放，预计供需在短期内仍维持紧平衡　　2016-2017年煤炭行业合计退出产能约5.4亿吨，2018年1-7月共退出煤炭产能8,000万吨左右，截至2018年7月末合计已退出产能6.2亿吨左右，“十三五”期间8亿吨去总产能目标不难实现。据国家能源局公告，截至2017年末已建成、进入联合试运转的煤矿项目230处，产能3.57亿吨/年，2018年部分产能开始放量，但考虑到投产进度不确定及投产初期产能利用率可能不高等因素，预计全年实际产量贡献可能不足1亿吨。短期内煤炭产能释放仍不足，市场供应仍偏紧。而进口煤方面，2017年全年进口煤炭2.71亿吨，加之2018年对一类港口及二类港口进口限制是否放开尚未明确，2018年全年进口煤总规模仍处于总量调节的监管之下，较2017年出现大幅增加的可能性不大，预计进口煤总规模与2017年相差不大。同时考虑到电力、钢铁、建材、化工等下游行业运行情况总体仍较好，能为煤炭需求提供较好支撑，预计短期内煤炭供需仍将处于紧平衡的状态。　　煤炭价格维持合理区间，行业盈利持续　　2017年11月，国家发改委印发《关于推进2018年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》，要求2018年煤炭市场继续实行长期合同制度与“基准价+浮动价”的定价机制，2018年长协合同数量占比将达75％以上，履约率不低于90％，年度长协基准价仍维持2017年的535元/吨。2017年11月28日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于建立健全煤炭最低库存和最高库存制度的指导意见（试行）》和《煤炭最低库存和最高库存制度考核办法（试行）》，并将自2018年1月1日起施行，有效期至2022年12月31日，旨在通过库存标准将动力煤价格维持在500~570元/吨的绿色区间。不难看出，稳定煤炭价格仍是监管重点，监管部门将在煤炭价格偏离绿色区域时通过调整监管强度等手段实现煤炭价格动态调整，使得煤炭价格回归绿色区域。　　从2018年上半年煤炭价格情况来看，动力煤价格与绿色价格区间偏离不大，而炼焦煤整体震荡上行，价格较为坚挺。随着冬季供暖季的到来，煤炭及下游产业面临的环保限产压力将加大，产能释放及下游需求受到一定限制，预计短期内煤炭价格会根据即时供需出现调整，但考虑到总体供需关系以及监管部门维稳，整体较上半年不会出现大的波动，总体仍维持在较高水平。　　由于煤炭企业吨煤生产成本较为稳定，在目前的价格区间，仍存在较好的盈利空间，预计煤炭企业盈利将持续。　　行业集中度将进一步提高　　随着供给侧改革的逐步推进，煤炭行业呈现出由大中小煤矿并举、中小煤矿为主，逐步转型到大型煤矿为主的趋势。《煤炭工业发展“十三五”规划》要求，加快大型煤炭基地外煤矿关闭退出，降低鲁西、冀中、河南、两淮大型煤炭基地生产规模，控制蒙东（东北）、晋北、晋中、晋东、云贵、宁东大型煤炭基地生产规模，到2020年煤炭生产开发进一步向大型煤炭基地集中，14个大型煤炭基地产量37.4亿吨，占比95％以上；煤炭企业数量将控制在3,000家以内，5000万吨级以上大型企业产量占60％以上。截至2018年6月末煤炭企业数量已减少至四千多家，小型煤炭企业仍存在较大的退出压力。此外，2018年发布了《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》等政策，支持有条件的煤炭企业之间实施兼并重组，或与产业链相关企业进行兼并重组，使煤炭企业平均规模扩大、产业格局优化。从长期来看，行业集中度将进一步提高，规模较大的企业将得到支撑，而规模较小的企业将面临退出或被兼并的压力。

4月14日，富源县委书记陈志到墨红镇欣欣煤矿调研煤矿安全生产工作，并召开富源县片区煤矿安全生产暨涉煤生态环境保护工作会议。县委常委、县委办公室主任万波，县能源局和县应急管理局负责人陪同调研。陈志一行深入欣欣煤矿生产一线，实地调研了调度中心运行情况，对企业安全管理、生产运营、地面建设等情况进行了详细了解。在随后召开的专题会议上，陈志指出，煤炭产业是富源的支柱产业，对富源经济社会发展具有“压舱石”和“稳定器”的作用。近年来，县委、县政府高度重视煤炭产业发展，全力抓好政策引导、安全监管，全力推动煤炭产业整治重组、转型升级，各煤炭企业安全办矿的认识和理念不断深化，发展质量越来越高，实现了从数量型向质量型的华丽转变。陈志强调，当前，煤矿安全生产形势异常严峻，各类问题错综复杂，各级各部门和各煤炭企业要牢固树立安全生产意识，坚持“生命至上”“安全至上”“人民至上”的发展理念，坚决克服麻痹思想、松劲心态、侥幸心理，毫不放松抓好煤矿安全生产；要全面落实安全生产责任，进一步压紧压实属地管理责任、企业主体责任、部门监管责任，着力构建党委统一领导、政府依法监管、企业全面负责、职工积极参与、社会支持监督的安全生产工作格局；要严格执行安全生产法律法规和规章制度，全面落实各项安全生产措施，全面开展复工复产煤矿“回头看”，确保煤矿安全生产。陈志要求，要着力推动煤矿集约高效发展，抓好大企业、大集团建设，加快转型升级项目建设，走出一条产业集中度高、经济效益好、科技含量高、资源消耗低、环境污染少、安全保障强的现代化之路。要全面推进“五化”矿井建设，按照“六个百分之百”目标要求，加大安全投入、人才保障和科技创新，加快矿区基础设施建设，大力推行综合机械化开采，力争到2025年全县煤矿全部建成一级标准化矿井。要不断延伸煤炭产业链条，推动形成煤炭、电力、煤化工、新能源、可再生能源多元支撑的综合能源产业体系，提高煤炭产品附加值，实现经济、社会、环境协调发展。要始终坚持绿色生态发展，积极践行“绿水青山就是金山银山”理念，严格落实煤矿项目环保设施“三同时”要求，积极推广应用绿色开采技术，加大矿区生态环境修复治理，推动煤炭产业由环境破坏型向环境友好型转变。县委常委、县委办公室主任万波主持会议并提出要求，县能源局负责人通报了4月份以来全国安全生产形势和全县煤矿安全生产及涉煤企业生态环境保护工作情况。湾田集团、银厂沟煤矿、打磨塘煤矿负责人分别汇报了煤矿安全生产工作情况，后所镇、墨红镇、大河镇、竹园镇主要领导分别就煤矿安全生产及涉煤企业生态环境保护工作作了汇报。中安街道、后所镇、墨红镇、大河镇、营上镇和竹园镇主要领导，分管领导，能源分局领导，40家煤矿企业负责人参加会议。（郭燚 钱飞）

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】《2019煤炭行业发展年度报告》共分四个部分，全面总结了2019年煤炭行业在供给侧结构性改革、开发布局优化、产业结构调整、科技创新、市场化改革、矿区生态文明建设、煤矿安全生产等方面取得的新进展，介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况，报告分析了2019年和2020年1-4月煤炭行业经济运行形势，展望了2020年煤炭市场走势，提出了促进煤炭行业高质量发展的思路。　　报告指出，2019年是新中国成立70周年，是习近平总书记作出“推动能源生产和消费革命”重要指示五周年。煤炭行业坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，扎实推进煤炭供给侧结构性改革，稳步推动行业高质量发展，煤炭经济运行总体平稳，煤炭供应保障能力显著增强，产业转型升级取得新进展，现代化煤炭经济体系建设迈出新步伐。报告总结了2019年煤炭行业改革发展，一是煤炭供给侧结构性改革取得显著成效。截至2019年底，累计退出煤炭落后产能9亿吨/年以上，安置职工100万人左右。二是煤炭开发布局持续优化。2019年，内蒙古、山西、陕西、新疆、贵州、山东、安徽、河南等8个省（区）原煤产量占全国的89.1%，同比提高1.2个百分点。三是产业结构调整取得新进展。全国煤矿数量减少到5300处左右，建成了千万吨级煤矿44处、200多个智能化采煤工作面。煤炭上下游产业一体化发展成效明显，新能源、新材料、科技环保、现代金融等产业快速发展，推动了行业发展动能加快转换。四是煤炭科技创新能力显著增强。煤炭行业开放型创新体系日趋完善，煤炭基础研究和关键技术攻关不断取得新突破。五是煤炭市场化改革稳步推进。煤炭交易市场建设持续深化，中国煤炭价格指数体系不断完善，煤炭上下游行业企业共同推动形成的“中长期合同”制度和“基础价+浮动价”定价机制，发挥了维护煤炭经济平稳运行的压舱石作用。六是矿区生态文明建设稳步推进。全行业牢固树立“绿水青山就是金山银山”理念，持续推进矿区生态环境修复治理，生态环境质量持续好转，促进了矿区资源开发与生态环境协调发展。七是煤矿安全生产形势持续稳定好转。2019年全国煤矿百万吨死亡率降至0.083。报告同时指出，回顾2016年以来煤炭供给侧结构性改革历程，成效显著，煤炭行业向高质量发展迈上了一个新的台阶。同时也要看到，煤炭行业改革发展还面临许多新的矛盾和问题：全国煤炭产能总体宽松与区域性、时段性供应不足的问题还较为突出，市场供需平衡的基础还比较脆弱，行业发展不平衡不充分，与世界主要产煤国家相比煤矿生产效率低的问题突出，体制机制创新与供给侧结构性改革协同效应有待提高，煤炭企业税费负担重，人才流失与采掘一线招工接替困难等问题仍然突出，煤炭行业改革发展依然任重道远。报告回顾了2019年煤炭经济运行情况。一是煤炭消费和供应增加。全国煤炭消费量同比增长1%；全国原煤产量同比增长4.0%；全国煤炭净进口增长6.3%。二是煤炭库存保持在合理水平。年末，重点煤炭企业存煤5385万吨，全国统调电厂存煤1.35亿吨，全国主要港口合计存煤5511万吨。三是煤炭价格平稳。2019年动力煤中长期合同价格（5500大卡下水煤）始终稳定在绿色区间，全年均价555.3元/吨，同比下降3.2元/吨。四是行业效益持续好转。全国规模以上煤炭企业实现利润2830.3亿元。五是固定资产投资增加。煤炭采选业固定资产投资同比增长29.6%。报告介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况。指出，今年年初新冠肺炎疫情爆发以来，煤炭行业讲政治、顾大局、讲奉献，积极应对新冠肺炎疫情挑战，加快推进煤矿复工复产，做好常态化疫情防控工作，实现了全国煤炭供应平稳有序，保障了特殊时期的煤炭供应。报告分析了2020年1-4月煤炭经济运行基本情况，展望了今后一个时期煤炭市场走势。一是煤炭需求减少。一季度全国煤炭消费量8.7亿吨左右，同比下降6.8%。二是煤炭供应大幅增加。一季度，全国规模以上煤炭企业原煤生产完成8.3亿吨，同比减少约400万吨。三是煤炭库存增加。截止3月末，煤炭企业库存为5500万吨，比年初5380万吨增长2.2%。四是煤炭价格明显下降。截止5月6日，市场煤价格为475元/吨，比年初下降84元/吨，比去年同期下降142元/吨，跌破中长期合同价格绿色区间。五是经济效益下降。一季度，全国规模以上煤炭企业营业收入4290.7亿元，同比下降12.7%；实现利润421.1亿元，同比下降29.9%。初步预计，下半年，随着“六稳”、“六保”工作稳步推进，扩大内需政策落地，工业和经济增长速度将恢复到应有水平，煤炭总需求将会好于上半年。报告强调，2020年是高水平全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年。全行业要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻新发展理念，以推进传统能源向清洁能源的战略转型为主攻方向，要统筹做好疫情防控和煤炭安全稳定供应，深入推进煤炭供给侧结构性改革，着力提升科技实力和创新能力，加快推进煤炭产业转型升级，加快推进现代煤炭市场体系建设，深入推进生态文明矿山建设，着力建设现代化煤炭经济体系，促进煤炭行业高质量发展。免责声明：以上内容转载自中国煤炭市场网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社