零售行业调研

MobData分析师认为，无论是马云提出的“新零售”、刘强东的“第四次零售革命”还是张近东的“智慧零售”，归根到底，是对传统零售的重塑变革，本质在于线上+线下+物流的融合与贯通，最终目的在于带来消费者购物体验的提升和企业运营效率的提高。| 中国3G| @中国好4G |通信行业最具影响力自媒体作者@中国好4G ：资深分析师｜特约撰稿人｜新媒体专栏作者｜手机评测专家中国3G通信行业最具影响力自媒体微信公号:china_3g回复 “目录”查文章编号回复相应数字看对应文章新浪百万名博@中国好4G坚持做有态度的原创订阅号

【导读】MobData分析师认为，无论是马云提出的“新零售”、刘强东的“第四次零售革命”还是张近东的“智慧零售”，归根到底，是对传统零售的重塑变革，本质在于线上+线下+物流的融合与贯通，最终目的在于带来消费者购物体验的提升和企业运营效率的提高。报告内容如下：

零售业整体增长陷入瓶颈零售商的出路必然是变革无论是线上还是线下，零售额的增速均明显放缓。零售业整体增长陷入瓶颈，寻找新的增长点成为当务之急。面对愈加复杂和高要求的消费者，零售商的出路必然是变革。而当前的变革，唯有回归零售本质，从消费者的诉求出发，借助新技术和新手段，重拾品类运营的传统优势。中国零售行业四大变革分析最近十年，中国零售业展现出了前所未有的复杂和多变，转型变革速度快且范围广。总结而言，可分为四大变革，即电子商务的崛起、O2O和新零售的兴起、传统零售商的反击以及互联网巨头向上游的扩张。变革一：电子商务的崛起2009~2015年是中国电子商务快速发展的阶段，网购逐渐成为中国消费者日常生活的新常态。这一阶段，随着互联网的普及、移动支付的发展以及人们意识的转型，以阿里巴巴为代表的电商抓住流量红利，改变了消费者的购物习惯，重塑了中国的零售业格局。变革二：O2O和新零售的兴起随着互联网流量红利的逐渐消失，线上获客成本增加，电商企业开始逐渐从线上走到线下，进行零售O2O尝试。在零售O2O模式下，消费者可以在线上浏览信息并支付购买、在线下体验商品和服务。进入2017年，线上线下的融合更进一步，新零售开启了新一轮的变革。在新零售模式下，零售商从传统的交易中介方变成了组织方和服务方，零售内容也从单纯的商品变成了商品和服务，其与消费者的关系更加直接紧密。变革三：传统零售商的反击面对零售行业的变革浪潮，传统零售商也开始通过自建线上渠道、与互联网巨头合作等方式，积极寻求转型突破。多数传统零售商开始选择与成熟的互联网巨头合作，发挥自身在服务和供应链等方面的传统优势，同时借力互联网公司的数据和技术优势，共同提升消费者体验。变革四：互联网巨头向上游的扩张最近几年，不满足于单纯地从线上走到线下、对零售端进行融合，互联网巨头开始向供应链上游扩张，通过一系列举措加大自身对零售业的控制，包括赋能传统通路、布局社区便利店、深耕B2B市场等。变革之下，零售形势仍然严峻零售业的一系列变革并未阻止消费大环境的整体放缓趋势，消费增速仍在持续下降。据前瞻产业研究院发布的《中国零售行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年12月全国社会消费品零售总额为35893亿元，同比名义增长8.2%，增速比11月份提高0.1个百分点。累计方面，2018年1-12月全国社会消费品零售总额达到了380987亿元，比上年增长9.0%(扣除价格因素实际增长6.9%，以下除特殊说明外均为名义增长)，增速比1-11月略低0.1个百分点。增速为近十年来新低。无论是线上零售额还是线下零售额，增速均明显放缓。零售业整体增长陷入瓶颈，寻找新的零售增长点成为行业所有参与者的当务之急。2018年1-12月全国社会消费品零售总额统计及增长情况数据来源：前瞻产业研究院整理具体而言，当前零售大环境展现出了如下几大特点：线下零售额的放缓尤其明显，主要零售商同店增速下降，且盈利压力突出；线上零售额的增长进入到了瓶颈期，电商企业的盈利形式仍不乐观；新零售业态盈利模式仍待改善，短期难成零售“救世主”。线下零售额的放缓尤其明显，主要零售商同店增速下降。2018年，中国线下零售额增速为 -1.2%，十年来首次呈现负增长。面对成本上升、竞争加剧、转型困难等挑战，主要零售商的同店增速也呈现下降趋势，销量增长主要来自于门店与业态的扩张。自2010年起，主要零售商的同店增速均有不同程度的下降，降幅普遍超过5个百分点。另一方面，主要零售商的零售业务利润率也明显下降，盈利压力突出。面对日益激烈的零售市场竞争、持续上升的运营成本以及转型过程中的投入支出，相比2013年，主要零售商2018年的零售业务利润率均有不同程度的下降。线上零售额的增长也进入到了瓶颈期，电商企业的盈利形式仍不乐观。近年来中国线上零售规模虽仍在逐年扩大，但增速明显放缓，用户规模与市场交易规模皆趋于稳定。受线上获客成本、研发成本、同质化竞争、体验提升受限等诸多因素的影响，电商的盈利压力仍然存在。视线聚焦到新零售领域，当前仍处于发展早期，盈利模式尚待改善，短期难成零售“救世主”。一方面，新零售的线下门店仍是重资产模式，盈利周期较长且对规模有一定要求。另一方面，当前资本对被投企业的盈利要求日益提高，开店速度受限，规模效应难以保证。行业主要新零售品牌普遍未达到开店目标，且亏损成为常态，更有一些新晋新零售品牌昙花一现、难逃倒闭命运。未来：亟需回归零售本质的零售商面对挑战，零售商不妨回归零售本质，即为不同的消费者以有竞争力的价格提供优质的商品和服务，只是相比以往，如今的消费者变得要求更高，零售环节变得更加数据化，科技也变得前所未有的重要。尤其是传统零售商，更需要发挥其在展示商品、门店运营上的传统优势，升级自身的数据实力以更好地理解消费者。为了在新的背景下，借力新技术回归零售本质，零售商可以考虑三大核心举措。举措一：品类优化——读懂消费者，智选类与品在当前的背景下，选品变得愈加重要。面临挑战，零售商需要考虑如何迎合消费者需求、为不同的渠道提供利润率最优的选品方案，并能够及时做出调整。大数据和机器学习等技术可以帮助零售商了解消费者需求，以消费者需求为驱动，实现选品的最优化。举措二：定价优化——分类定价，竞争力与一致性并重面对日趋激烈的竞争和复杂的消费者，零售企业传统的定价方式难以奏效。商品定价不仅与商品本身的属性相关，也与所属门店的竞争格局、客群构成以及战略定位息息相关。即使是一支牙膏，它的定价背后，也隐藏着诸多学问。零售商可以利用聚类模型为不同类群的门店差异化定价，在保证价格竞争力的同时维护价格架构的一致性，实现销售额和毛利额的提升。举措三：促销优化——精准触达消费者，创造价值增长传统上，零售企业往往依据经验制定并执行促销计划，无法实现对用户的精准触达，难以激发购买冲动。借助人工智能技术，零售商能够更精准地了解消费者行为和偏好，从而制定更具针对性的促销策略，并以符合消费者习惯的方式触达，实现有价值的促销。

新零售的背景一、中国零售业发展进入第三次浪潮后半场1、百货商店 一统天下2、实体零售多种 业态并存3、线上线下 多种业态融合二、国内经济增速放缓，居民可支配收入达33616元三、消费者需求升级，注重品质及时间价值四、大批新技术进入应用爆发期，提升运营效率新零售的认知一、市场对于新零售概念的认知是无人零售、智慧零售二、新零售发展的背景是行业成本降低，效益增速新零售发展孕育的背景是行业成本降低，效益增速， 其核心动力依然是经济利益，是企业对于市场利润的寻找和追逐；而新零售的实现基础，则是科技的进步三、经历了爆发式高速发展的中国网上零售进入稳健增长四、新零售产业链图谱五、新零售为代表的智能零售逐渐构建联动网状供应链结构传统零售供应链呈现线性状态，各参与方之间依次进行信息交换，效率较低。而新零售为代表的智能零售则逐渐构建联动网状供应链结构，供应链向网状结构转变，信息传达更高效 。新零售特点一、数字化、线下场景成为数据节点数字化是新零售很多方式和方法实现的基础，而数字化的基础这是技术的应用。新零售时代，线下场景成为了数据节点，各种传感器使 得企业可以收集到更多数据，帮助去管理渠道、供应链、商品以及消费者。二、全渠道、线上线下打通，无缝购物体验全渠道的核心，在于为消费者提供无缝的购物体 验，作用是实现线上线下流量的无缝转化。三、灵活供应链的融合、新零售的类别一、生鲜超市：生鲜电商进入千亿规模预计2018年中国生鲜电商市场规模将达到1650亿元，生鲜类零售市场具有庞大的市场潜力，随着新零售的不断发展和模式创新，无论线上或线下渠道都将成为各路零售“兵家”必争之地。二、生鲜超市：聚焦新零售，线上线下融合成关键三、无人零售以商品差价为主，后期拓展广告收入、数据变现等模式1、无人零售企业收入来源以销售商品赚取差价为主，并且通过规模化提高议价能力降低采购成本。此外，从加盟商获取加盟 ，费用的商业模式也已经开始推行。2、无人零售发展至中后期，企业数据更为庞大，其盈利模式将随之产生更多的想象空间， 以互联网思路开展营销服务、数据变现等都是比较成熟的可参考模式。四、无人零售：资本看好无人零售模式新零售的趋势一、智慧城市中的一环，进一步提升居民生活便捷度新零售带动智能制造、智能物流等基础设施技术不断发展突破，无人便利店，无人机等之间相互配合，全链条智能化空间进一步提升。这些技术的突破又将反补新零售行业的发展，人们生活便捷度进一步提升，成为推动智慧城市发展的要素之一二、线上线下界限模糊，全渠道零售是未来发展主流三、技术驱动将会成为新零售变革的重要推动力量。技术驱动的新零售变革，最终将会推动零售企业供应链系统、物流体系、营销体 系、运营体系发生系统化的变革四、无人零售市场整体看好，但发展仍受到一定困阻更多精彩辰商软件助力长城汽车WEY计划辰商软件助力蔚来体验店NIO House颠覆汽车销售模式五粮液与辰商软件合作探索酒类小程序新零售模式辰商软件助力喜多福搭建茶文化平台

2020上半年全球疫情、国际关系紧张、整体经济下行的情况下，国内的消费需求受到抑制，但随着疫情缓解、目标市场转移，许多经济学家预测，2020下半年，被压制许久的国内消费需求将会得到报复性爆炸式增长。此外，由于国际贸易摩擦，许多品牌厂商的国际市场需求在不断萎缩，也将目标市场转移国内。因此，如何更好地预判趋势，“踩”准节奏，是每个零售商眼前要完成的“作业”。下面小编就大家盘点2020下半年新零售的八大趋势。01、C2M模式：由消费者驱动生产计划C2M（Customer-to-Manufacturer 由用户直接连接制造厂商）是电商扁平化的新模式。它颠覆了传统电商由品牌商、制造商、经销商最后才到消费者的由上至下的电商模式，转变为从消费者—制造商—消费者的双向沟通模式。制造商通过品牌商广泛收集C端消费数据，根据消费者个性化需求组织研发生产，再通过快捷的供应链发往消费者手中。C2M的优势在于可以更精准地预判库存、减少中间商环节、以量定产。如今直播电商通常就采用C2M的模式通过直播互动收集用户数据来指导厂商制造。02、消费圈层分化由于时代变化，人口结构也在不断变化，新零售必须诞生更多元的购物场景，更丰富的零售渠道以匹配不同年龄层、社交圈的消费需求。据数据显示，60、70后线下购物仍然占主导，80后、95前则主要倾向电商平台消费，而95、00后则更喜欢追随自己喜欢的网红播主或者KOL购买他们推荐的商品。不同年龄层的消费场景、经济水平、功能追求均不相同，商家必须根据消费者的需求变化为产品定位、包装、设计、定价、营销。因此，制定精准的消费者分层画像对于商家是必不可少的工作。03、直播电商创新体验眼前最火爆的电商模式毋庸置疑是直播电商。根据研究报告预测，直播电商市值将在2022年达到峰值3万亿，其中有近2亿用户将无法再回到传统电商场景。直播带货的爆发主要原因是用户对传统电商模式的审美疲劳，据调查，淘系商品详情页打开次数、浏览时长连续11季度在降低，各家的商品PS图和文案套路都在模板化。而直播的模式不仅能让观众更直观地感受到商品的作用，还能通过弹幕交流使用心得，增强了消费者的互动体验，打造了全新的购买场景与创新体验。04、垂直电商+社交原创内容渠道消费者在哪，你的渠道就要铺到哪。除了天猫、京东、淘宝、苏宁等几大主流电商平以外，商家还可以考虑各类垂直电商平台，如专注于球鞋电商的“毒”、专酒类电商的“酒仙网”、专注鲜生电商的“本来生活”等等。除此之外，各大社交内容创作平台与电商带货模式进行了深度绑定。如新浪微博、抖音、快手、B站、微信小程序等，通过KOL生产趣味性或专业内容，将产品与内容深度融合，从而带动粉丝进行购买。05、基于AI的数字化客户体验平台对于零售消费行业来说，研究一个商品，最重要的是研究购买该商品背后的人群。最成功的案例要数刚结束618电商直播获得销量Top1的“完美日记”，他们正是通过消费大数据完成客户洞察，用数据分析结果科学指导其产品研发与营销、服务决策，成功斩获美妆直播销冠。随着大数据与AI技术的发展，传统的问卷投放、线下访谈的调研形式早已暴露样本量小、主观性强、时效性慢等弊端。而基于大数据与AI技术的消费者洞察能帮助品牌7*24小时源源不断地获取海量电商评论与社交舆论大数据并实时分析。零售电商客服、运营、产品、物流团队借助AI大数据的分析结果能有效提升服务体验、完成活动监控、产品创新、口碑评估等精准数字化客户洞察。而品牌良好的口碑不仅能降低品牌获客成本，还能实现二次传播。目前，云听CEM客户体验平台是该领域领先的数字化解决方案供应商。06、5G新零售变革作为新一代的通信技术，5G技术将对零售的业态、运营模式、商业模式等产生不可小觑的影响。5G技术可以在众多线上线下消费场景中被调用，如电商直播，其速度率、连接率、低延时都能通过5G得到极大改善，直播消费体验也将得到提升。5G将对新零售中的人、货、场三个核心要素进行重新资源匹配和整合，在“5G+视听”方面打造电商应用新场景。07、线下实体线上流量融合由于疫情的原因，为保持正常营业越来越多线下实体店转型线上，加速了新零售的数字化升级。线上线下的融合将对消费者体验、供应链效率、渠道选择与消费场景进行重塑。以生鲜商超为例，原本只专注于线下实体的生鲜超市纷纷开通了线上商城与互动社群，完成了流量的线上线下融合与相互导流，并通过大数据、人工智能、物联网等技术手段获取精准的消费者数据和行为路径，提高了用户的购物体验、实现精准营销的目的。08、电商品牌内容原创娱乐化随着95后逐渐成为消费者主力，他们对于品牌的内容、身份认同感、体验互动方式比以往有更高的要求。例如三只松鼠，通过建立IP形象，输出壁纸、表情包、漫画等系列娱乐趣味图片，将品牌价值赋予IP人设上，与消费者产生互动实现价值传递。如李宁、花西子等主打中国风品牌，输出东方文化，从设计、命名、营销方式都充满了东方元素，展现国韵魅力，受到年轻人的追捧和喜爱。这些年轻消费者热衷于分享与社交，帮助品牌在各大社交平台上完成多次传播。

来源：21世纪经济报道原标题：零售行业价值分析，看这篇就够了第一章行业概况零售行业是指提供零售服务的行业。零售是指商品经营者或生产者把商品卖给个人消费者或社会团体消费者的交易活动。特点是每笔商品交易的数量比较少，交易次数频繁；出卖的商品是消费资料，个人或社会团体购买后用于生活消费；交易结束后商品即离开流通领域，进入消费领域。图 零售产品服务链资料来源：资产信息网千际投行表 国内主要零售业态表资料来源：资产信息网千际投行表 各零售业态海外代表公司资料来源：资产信息网千际投行第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链价值链图 零售行业产业链资料来源：资产信息网千际投行零售业位于产业链终端，制造业产能普遍过剩，消费品均处于供过于求的态势，厂家面临销售难的问题，对零售渠道倍加依赖，具有较强的成本转嫁能力。同时行业“类金融模式”使零售企业挤压上游利润，提高自身盈利能力，依靠供应商的力量零售企业具有了更多的发展资金，具有轻资产、高杠杆的特点。但多渠道并存的行业现状已经挤压了每个零售企业的盈利空间。2.1.1 百货公司百货公司（department store）是一种大规模的经营日用品为主的综合性的零售商业企业， 经营的商品类别（系列）多，同时每类商品（每条商品线）的花色、品种、规格齐全（项目多），实际上是许多专业商店的综合体。一般以大、中型居多；从日用品到食品，从工业到土特产品，从低档、中档到高档品都经营，综合性强，它又是高度组织化的企业，内部分设商品部或专柜，商品部相对独立 ，可自己负责商品进货业务，控制库存，安排销售计划。图 中国传统百货区域分割资料来源：资产信息网千际投行中国区域与区域之间的不平衡发展导致了商圈与商圈之间的竞争在区域上有着较为明显的垄断和割据特色。整体而言，区域百货龙头的分布则带有强烈的地域性。从另一个角度看，传统零售表现出的地域特征也是其欠成熟的标志之一。中国百货行业集中度有所上升，但在国际上相比仍然处于较低水准。图 百货企业收入构成资料来源：资产信息网千际投行表 各零售业态绩效分析资料来源：资产信息网千际投行我国百货公司的盈利模式主要分为联营返点、自营和租金收入三大板块。联营模式主要依靠提供营业场所，按扣点盈利，是国内百货公司最主要的盈利点，品牌商和代理商代替商场承担了商品的销售风险，百货商场低风险，毛利率较低；百货店核心竞争力为商圈位置、品牌招商能力和品牌组合能力。自营依靠买断产品或者开发自有品牌，依靠购销差价盈利，虽然能获得较高的利润，但存在较大的收入弹性和价格弹性缺陷，风险较高；租金收入则受地区、商圈、经营业绩等多方面因素的共同作用，在一个合同期内保持相对稳定。我国百货业态的主流盈利模式为“品牌联营”，联营收入的比率一般占到百货店总销售额的80%-90%以上。而欧美百货的联营收入占比远低于中国，一般占比50%左右。2.1.2 购物中心购物中心与百货商场相比，具有更强的综合经营能力和商圈辐射力。购物中心的经营项目更加多元化并专业化。由于经营体量较大，能够提供一站式购物体验，集购物、娱乐、餐饮于一体，其集客能力相比单一百货店的形式更加强大。作为具有商业地产项目本质的购物中心，整合了金融、地产、物业和商业的庞大产业链条，并且通过范围经济和规模经济效应的不断加强，与商业地产的保值增值形成良性互动，成为城市综合体的雏形。图 与百货商店相比，购物中心的优势所在资料来源：资产信息网千际投行图 购物中心休闲娱乐业态占比（按店铺数量）资料来源：资产信息网千际投行图 我国购物中心业态布局特征资料来源：资产信息网千际投行图 购物中心租售模式和租金收取方式 资料来源：资产信息网千际投行图 各国购物中心销售额占零售总额比重对比资料来源：资产信息网千际投行表 商业地产上发展购物中心概况资料来源：资产信息网千际投行表 国内主要商业地产开发商购物中心开发模式归纳资料来源：资产信息网千际投行2.1.3 超市超级市场又名超市，一般是指商品开放陈列、顾客自我选购、排队收银结算，以经营生鲜食品水果、日杂用品为主的商店。其特点主要是，①薄利多销，基本上不设售货员经营中低档商品；②商品采用小包装、标明分量、规格和价格；③备有小车或货筐、顾客自选商品；④出门一次结算付款。一种消费者自助选购、统一收银结算的零售企业。超市类店铺零售主要分为大卖场超市、标准超市和便利店。目前，超市行业的利润模式主要有两种，分别是以沃尔玛为代表的价值链盈利模式和以家乐福为代表的通道收入模式。在通道费盈利模式下，公司的主要利润来源并非是低买高卖所取得的价差，而是向供货商收取的各种返利和进场费。零售商收取的通道费实际上是挤压上游供应商的利润，改变整条供应链上的利润分配。零售商之所以可以采用通道费模式的根本，在于其在商品流通环节中的强势地位和对分销渠道的掌握。规模越大、采购能力越强的零售商，对上游的议价能力就越强，收取各种通道费用的筹码也越多。目前，我国超市企业大多采用这种通道费盈利模式。在价值链盈利模式下，超市基本不向供应商收取额外的价外费用，而是靠整合供应链来创造利润。此种模式的核心是统一采购+高效的物流系统+有效的信息共享系统。统一采购是达到规模效应的关键，而高效的物流系统和有效的信息共享系统则是降低库存成本，提高周转率，避免缺货和压货的不二法宝。统采+全球定位的物流车队+商业卫星系统的沃尔玛模式至今仍为人津津乐道。从目前的国外超市业态发展的成熟经验来看，采用价值链盈利模式的关键成功因素是足够大的市场与网点规模（因此规模优势对于这种盈利模式是必不可少的条件），否则整合效果将大打折扣。优秀的外资超市一般选择价值链盈利模式。相应的，毛利也可被分为前台毛利（即买卖价差）和后台毛利（如通道费、广告费以及店庆费等）。图 超市企业供应链管理流程图资料来源：资产信息网千际投行超市类店铺零售主要分为大卖场超市、标准超市和便利店。目前，超市行业的利润模式主要有两种，分别是以沃尔玛为代表的价值链盈利模式和以家乐福为代表的通道收入模式。 在通道费盈利模式下，公司的主要利润来源并非是低买高卖所取得的价差，而是向供货商收取的各种返利和进场费。零售商收取的通道费实际上是挤压上游供应商的利润，改变整条供应链上的利润分配。零售商之所以可以采用通道费模式的根本，在于其在商品流通环节中的强势地位和对分销渠道的掌握。规模越大、采购能力越强的零售商，对上游的议价能力就越强，收取各种通道费用的筹码也越多。目前，我国超市企业大多采用这种通道费盈利模式。在价值链盈利模式下，超市基本不向供应商收取额外的价外费用，而是靠整合供应链来创造利润。此种模式的核心是统一采购+高效的物流系统+有效的信息共享系统。统一采购是达到规模效应的关键，而高效的物流系统和有效的信息共享系统则是降低库存成本，提高周转率，避免缺货和压货的不二法宝。统采+全球定位的物流车队+商业卫星系统的沃尔玛模式至今仍为人津津乐道。从目前的国外超市业态发展的成熟经验来看，采用价值链盈利模式的关键成功因素是足够大的市场与网点规模（因此规模优势对于这种盈利模式是必不可少的条件），否则整合效果将大打折扣。优秀的外资超市一般选择价值链盈利模式。相应的，毛利也可被分为前台毛利（即买卖价差）和后台毛利（如通道费、广告费以及店庆费等）。图 中国主要上市超市企业商业模式简表资料来源：资产信息网千际投行图 超市行业销售额资料来源：资产信息网千际投行中国超市行业的销售额近十年，从结构上来看，没有发生明显的结构上的变化。图 超市行业市场集中度资料来源：资产信息网千际投行在部分发达国家中，CR1的市场份额远远大于中国的CR1。因此中国的超市巨头还有很大的发展空间。其次，CR5的份额也低于其他国家。因此中国的超市业的竞争尚未进入白热化阶段。2.1.4 便利店便利店是满足顾客便利性以及应急性需求为主要目的的零售业态。便利店往往意味着便捷的选址、延长的营业时间、一站式购买、琳琅满目的商品以及快速的结账，从而迅速满足其消费需求。便利店业态具有营业时间长而购物方便（“便”）、体量小而分布密集（“遍”）和提供针对性而多样的商品和服务（“变”）等特征。图 便利店与人口密度关系资料来源：资产信息网千际投行2.1.5 专业店铺专卖店（Exclusive Shop），也称专营店，是指专门经营或授权经营某一主要品牌商品（制造商品牌和中间商品牌）为主的零售业形态。专业店是经营某一大类商品为主，并且具备有丰富专业知识的销售人员和提供适当售后服务的零售业态。图 家电连锁时代家电渠道模式资料来源：资产信息网千际投行商业各子行业中，家电连锁产业链整合最充分，最具线上线下协同基础。家电连锁行业上游家电厂商（格力、美的、海尔等）集中度高，苏宁/国美等家电连锁规模优势突出，已跨国中间经销商“集采直采”，完成产业链整合，渠道效率最优。大部分市场份额仍被多层分销体系下的区域百货、各地的家电专营店所占据，渠道分散，行业整合空间大。图 我国珠宝首饰品牌定位矩阵为例资料来源：资产信息网千际投行目前我国珠宝零售商的渠道主要以自营以及经销批发两种模式为主。经销批发渠道利于公司销售规模的快速做大，但相应经销环节多公司毛利率低于自营模式；自营模式公司享受毛利率更高，但存货的资金需求较高，且周转率相对较低。2.1.6 互联网零售网上零售（e-Retail）是指通过互联网或其他电子渠道，针对个人或者家庭的需求销售商品或者提供服务。 网上零售（B2C/C2C）即交易双方以互联网为媒介的商品交易活动，即通过互联网进行的信息的组织和传递，实现了有形商品和无形商品所有权的转移或服务的消费。买卖双方通过电子商务（线上）应用实现交易信息查询（信息流）、交易（资金流）和交付（物流）等行。网上零售属于针对终端顾客（而不是生产性顾客）的电子商务活动，因此属于B2C（企业对消费者）的电子商务范畴。电子商务是指以信息网络技术为手段，以商品交换为中心的商务活动；也可理解为在互联网、企业内部网和增值网上以电子交易方式进行交易活动和相关服务的活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络化、信息化；以互联网为媒介的商业行为均属于电子商务的范畴。互联网零售的经营模式按照交易主体分有：B2B（企业对企业）、B2C（企业对消费者）、C2C（消费者对消费者）、C2B（消费者对企业）、C2G（消费者对企业）、O2O（线上对线下）等，目前国内较为主流的模式是B2C和C2C两种。表 国内外主流电商业务和商业模式一览资料来源：资产信息网千际投行2.2 技术发展更好的人性性服务、更快的速度、更加智能的分析促进零售行业技术不断向前发展。未来主要有如下趋势：AI将带来数据驱动的消费者体验无人化和自助服务成为新常态一体化零售取代多渠道零售通过消费数据实现个性化移动端先行，基于安卓系统的商业应用2.3 政策和监管零售受到商务部、工商行政管理局、税务局、食品卫生等部门监管。零售连锁行业实行国家宏观指导及行业协会自律的管理体制。行业行政管理部门为商务部和各级商业管理部门，其主要职能是组织制定产业政策与发展规划；行业自律组织有中国商业联合会、中国百货商业协会、中国连锁经营协会、中国家用电器协会等，其主要职能是协调成员单位之间以及成员与政府部门之间的沟通交流。除受到《产品质量法》、《食品安全法》、《消费者权益保护法》、《反不正当竞争法》等法律管理外，还主要受到系列相关法规的管理。在经济萧条期或者疫情期间会推出系列政策促进零售业发展。 第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 行业综合财务分析资料来源：资产信息网千际投行图 行业表现和行业估值资料来源：资产信息网千际投行零售业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。3.2 发展和价格驱动机制城镇居民人均可支配收入和零售业息息相关，可支配收入额度和增速越高零售业越好。我国商业物业供给增速（城镇批发零售业固定资产投资完成额）在过去10年间远远高于居民人均可支配收入与消费性支出的增长。经历了10年投资推动的背离性发展，现今居民消费能力已经较难支持如此大的商业供给量。 图 零售行业业绩驱动因素分析资料来源：资产信息网千际投行零售业的业绩增长主要通过外延扩张及内生增长两种形式。外生性增长：对新型连锁型零售商来说，通过扩张门店数目和扩展门店面积可以达到短期内快速外生型增长；内生性增长：通过提高单位面积产出，降低单位员工成本、租金成本和仓储物流信息费用，可以提高单位面积利用效率、降低成本，达到内生性增长，未来零售行业空间来自于毛利率的提升，这需要行业产业链的变革。其他影响因素：对于零售企业来说，由于门店增长产生的开办费、租金和装修费摊销，和由于较高的资产负债率带来的借款利息，是影响损益的其他重要因素。图 不同零售业态在国内生命周期阶段资料来源：资产信息网千际投行图 影响超市行业的发展因素资料来源：资产信息网千际投行供应链效率环发挥作用的关键在于规模的可持续快速增长，其动力一方面在于快速外延扩张，尤其是通过大卖场业态来快速提升规模和市场份额；另一方面来自于内生增长，包括客单价提升、客流量增长、精细化管理带来的较高可比门店销售增速。而无论是外延扩张还是内生增长，其根本动力还是源于高效的供应链管理能力。大卖场业态在过去十年中销售增速最高，成长最快。图 影响超市公司同店销售额增速因素分解资料来源：资产信息网千际投行图 零售动态推演图资料来源：资产信息网千际投行3.3 竞争分析零售业市场规模巨大，企业众多，进入门槛并不高，竞争激烈。图 零售业市场竞争波特五力分析资料来源：资产信息网千际投行图 超市行业的五力分析资料来源：资产信息网千际投行3.4 中国企业排名表 中国零售业上市公司表资料来源：资产信息网千际投行3.5 全球重要竞争者表 全球主要零售业上市公司表资料来源：资产信息网千际投行德勤 （Deloitte） 根据2018财年（截至2019年6月30日的财政年度）全球各大零售商公开的数据，最新发布《2020全球零售力量》（Global Powers of Retailing 2020）。报告显示全球零售250强2018财年共计创收4.74万亿美元，复合增长率达4.1%。其中中国14家零售企业上榜。表 全球10大零售商资料来源：资产信息网千际投行沃尔玛公司 （WalMart Inc．） （NYSE： WMT），是一家美国的世界性连锁企业，以营业额计算为全球最大的公司，其控股人为沃尔顿家族。总部位于美国阿肯色州的本顿维尔（Bentonville，小石城西北方向）。沃尔玛主要涉足零售业，是世界上雇员最多的企业，连续7年在美国《财富》杂志世界500强企业中居首位。沃尔玛公司有8500家门店，分布于全球15个国家。沃尔玛在美国50个州和波多黎各运营。沃尔玛主要有沃尔玛购物广场、山姆会员店、沃尔玛商店、沃尔玛社区店等四种营业方式。沃尔玛超级市场比一般的超级市场面积略大一些，每家平均约占地45000平方尺，经营的商品品种齐全，但凡一个家庭所需要的物品在这里都能买到，又称“家庭一次购物”。从服饰、布匹、药品、玩具、各种生活用品、家用电器、珠宝化妆品，到汽车配件、小型游艇等等，一应俱全。所有的大型连锁超市都采取低价经营策略，沃尔玛与众不同之处在于，它想尽一切办法从进货渠道、分销方式以及营销费用、行政开支等各方面节省资金，提出了“天天平价、始终如一”的口号，并努力实现价格比其它商号更便宜的承诺。严谨的采购态度，完善的发货系统和先进的存货管理是促成沃尔玛做到成本最低、价格最便宜的关键因素。家乐福 （Carrefour） 成立于1959年，是大卖场业态的首创者，是欧洲第一大零售商，世界第二大国际化零售连锁集团。现拥有11，000多家营运零售单位，业务范围遍及世界30个国家和地区，集团以三种主要经营业态引领市场：大型超市，超市以及折扣店。此外，家乐福还在一些国家发展了便利店和会员制量贩店。2019年集团收入额859亿美元，员工总数超过43万人。家乐福开发了将近2000个食品和非食品的家乐福产品。仅在家乐福门店以最优惠的价格和最严格的质量控制以及不同品牌形式出现：家乐福杂货自有品牌，家乐福生鲜自有品牌（家乐福质量体系），家乐福家电自有品牌（福斯莱），家乐福纺织欧蕴自有品牌，百货的棒产品。家乐福质量体系是家乐福生鲜自有品牌，是具有最好的质量和安全保障生鲜。该产品本着长期合作的关系以确保在整个产品生命周期中符合特定的质量水准。产地和类型及可追溯性是供应链的质量主要体系。已应用质量体系的定牌产品有：猪肉，三文鱼（鲑鱼），柚子，荔枝，苹果，橙子。亚马逊公司 （Amazon，简称亚马逊；NASDAQ： AMZN），是美国最大的一家网络电子商务公司，位于华盛顿州的西雅图。是网络上最早开始经营电子商务的公司之一，亚马逊成立于1995年，一开始只经营网络的书籍销售业务，现在则扩及了范围相当广的其他产品，已成为全球商品品种最多的网上零售商和全球第二大互联网企业。第四章 未来行业展望在新零售时代，线上线下的壁垒将逐渐消失，模式和渠道也不再是影响零售发展的主要因素，用户开始占据商业模式的中间位置，一切的商业都将围绕着消费者这一核心展开，以用户为核心将不再是一句口号，而是行业的共识。供应链效率环发挥作用的关键在于规模的可持续快速增长，其动力一方面在于快速外延扩张，尤其是通过大卖场业态来快速提升规模和市场份额；另一方面来自于内生增长，包括客单价提升、客流量增长、精细化管理带来的较高可比门店销售增速。而无论是外延扩张还是内生增长，其根本动力还是源于高效的供应链管理能力。另外，随着城镇居民可支配收入增加，居民消费能力不断提升。传统超市可以涉猎精品超市领域相较传统商超，精品超市的主销产品为食品和日用品，较少出售家电、服饰等产品。还表现以下未来趋势：线上线下呈现出专业化、统一化大型的商超综合体将开始整合重组体验式消费，个性化的服务开始融入消费者的生活企业的生产朝着智能化、科技化的方向发展零售将进入流量零售时代内容消费时代持续以技术重构新零售模式将成为主要方向全渠道经营和全域营销场景化体验渗透产品和服务社区成为流量主要入口无人超市快速扩张数据驱动制造商业地产衰弱，新基建崛起新模式和新技术新产品不断崛起（作者：千际投行）

自2020年初的疫情以来，“无人”服务正在不断充斥着我们的生活，无人货柜、无人店、无人咖啡零售机、自助收银等。2016年亚马逊第一家无人体验店Amazon Go开业，创行业先河。随后，国内商家迅速跟进，一时间无人零售迎来风口。线上零售增长趋缓 转型迫在眉睫自互联网技术发展以来，我国网络零售市场发展迅速，网上零售额逐年增长，2019年为10.63万亿元，2020年上半年为5.15万亿元。但从增长率来看，近年来网上零售额增长速度持续放缓，增长率从2014年的50.8%下降至2019年的18.0%，2020年上半年仅为7.3%。线上流量红利逐渐消失，获客成本渐高，转型迫在眉睫，而无人零售就是一种线上+线下的新尝试。无现金支付稳定增长 为无人零售提供便利无人零售重要的一环是自助收银，而见近年来我国发展迅速的无现金支付为无人零售提供了极大的便利。2014-2019年，我国移动支付交易规模持续以两位数增长幅度增长，2019年交易规模为347.1万亿元，同比增长25.1%;2020年一季度，移动支付交易规模为90.8万亿元，同比增长4.8%。同时，网络支付用户规模也在不断增长，截至2020年3月末，用户规模达到7.68亿人，网络支付使用率达到85.0%。无人零售市场规模保持高速增长 自助售货机仍是主流我国无人零售整体发展迅速，2014年市场规模约为17亿元。自2017年行业“起飞”后，市场规模便高速增长，2018年约为198亿元，预计2020年将超过300亿元，2014-2020年的年均复合增长率达到68%。从落地形式来看，无人零售发展至今覆盖的品类越来越多，但目前自助售货机仍是主流渠道，占据85%的市场份额。技术和需求驱动 未来零售加速“无人化”尽管无人零售从“疯长”到趋向冷静，但市场对无人零售的未来，仍持乐观态度。传统零售业属于劳动密集型行业，人力成本较高。根据中国连锁经营协会(CCFA)调研数据显示，目前在便利店费用支出中，职工薪酬占的比重超过一半，第二大费用支出则是房租。而无人店在房租以及人工成本方面均有优化——面积较小的无人店一定程度上节省了一些房租开支，而且省掉部分了店长、店员等培训成本和薪酬开支。此外，在门店运营成本高企的情况下，零售商也更愿意在技术上加大投入，积极推进数字化转型。例如，目前零售商对人工智能技术的支出不断增长，2019年约为19亿美元，预计2022年将增长至50亿美元。无人零售是技术、资金、供应链等的结合体，随着技术费用投入力度越来越大，零售业相关技术将越来越完善，这将加速整个零售行业的“无人化”。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国无人经济市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

随着我国经济的快速发展，科技的不断进步，互联网电商的迅速兴起，人们的消费习惯发生着巨大转变，传统零售业受到不同程度的冲击。在信息时代的今天，如何新零售转型是零售行业面临的首要问题。进入大数据时代，“新零售”模式也在被不断探索和演化，盒马生鲜、永辉超级物种等线上线下全渠道打通运营模式获得更多市场青睐。随着零售的不断变化升级，信息化大数据就显得愈加重要。永洪科技身为数据技术专家，拥有国内领先的大数据分析应用平台，以及在零售行业大数据解决方案上累积的丰富经验，助力零售行业数字化、智慧化转型。永洪科技针对零售行业客户提炼了数据驱动业务增长的能力模型，通过永洪科技的PASO架构模型，保障客户大数据分析项目完美落地。图 | 永洪科技PASO模型图 | 永洪在零售行业数据分析体系应用零售电商业的痛点零售客户在数据化转型过程中面临的痛点问题：企业没有建立数据应用体系，不能指导业务的增长。图 | 零售企业数据化运营面临的瓶颈1. 粗狂式经营企业的分析决策无论是从企业战略管理角度、企业经营角度、财务管理角度还是零售销售角度，依然是以固定报表的方式呈现数据， 没有真正地把分析落地，数据没有真正指导业务决策。2. 数据孤岛严重随着信息化技术的逐步完善，财务信息化系统、POS系统、ERP系统等逐步完善，但内部信息系统之间缺乏统一的平台对数据进行关联、整合及联通，导致产销存等各环节无法协同工作，难以完全释放数据的真正价值。3. 缺乏数据管理机制和保障企业虽然已经积累了一定量的历史数据，但由于前期缺乏数据管理机制的规划，导致数据质量参差不齐、基础数据分散、不统一、数据不一致，难以为上层的数据统计分析应用提供支撑。4. 数据分析需求响应慢不同层级的用户对数据分析有着完全不同的需求，而目前制造企业能够提供的分析报告主要以表格为主，分析维度单一，形式简单固化，对分析需求响应的时效性差，无法满足用户快速灵活多变的数据分析需求。5. 项目成本投入高，风险大对零售企业来说，项目需求的快速实现及变更比较重要。而传统的大数据平台项目成本高、收效慢、风险高，在经历了漫长的数据仓库搭建和建模阶段后，仍无法看到数据带来的价值，因此很多企业望而却步，始终不敢做过多的投入。数据应用价值1.永洪数据化运营能够给客户提供更多的数据化价值体现为企业搭建数据化体系，搭建领导驾驶舱，建立了统一标准的KPI指标分析体系做到真实、客观反映业务的运营水平，覆盖采购、销售、生产、供应链、HR等主题的分析，统一各指标的业务口径、分析维度、指标体系等数据标准，满足公司、各区域、各品牌的关键业务运营及系统应用情况监控。2.业务问题的诊断分析准确及时地将各指标推送给相关人员，通过制定业务数据质量评价指标，提升业务数据质量，为大数据价值护航。通过数据分析的下钻追溯，找到预警指标的问题原因，提供数据支持决策。3.规范业务操作流程推动企业数据分析组织的建设，以推动数据在企业上下、价值链上下游的拉通，用数据驱动业务变革。通过数据分析，规范业务的标准规范。4.帮助提高决策水平，助力业务增长将判断依据和判断规则放在数据平台中展现，提高整体决策效率和决策水平，为业务增长注入动力。通过智能销售预测分析，对销售增长趋势进行预判从而对采购计划、生产计划等进行调整，较少库存资金占用。电商数据应用价值电商客户全渠道中心数据分析，从“渠道引流-客户转化-购买商品-下单支付-物流运输-售后评价”全业务流程分析体系，完成电商的全业务价值体系的展示。电商客户数据运营分析对客户会员为中心，对商品销售、促销活动、客户分析、引流流量分析等建立数据监控体系，实时了解企业各阶段各环节的状态。应用实践某电商客户背景1.客户自营及加盟门店上千家，有统一的信息化管理系统，积累了大量会员、交易、销售过程等数据。2.客户数据部门进行了众多的指标深入设计，制作了大量数据报告，但业务指导价值仍不明显。3.因缺乏数据体系支撑，业务发展和管理水平遇到瓶颈，急需进行向上突破。4.业务部门基于EXCEL做固定报表，花费很多时间在报表制作上，但缺少对数据的洞察和思考。永洪提供的解决方案及措施行业顾问小组驻场项目，进行现场调研访谈，梳理公司组织框架及业务逻辑，根据业务调研结果，梳理出真正贴合业务需求的数据分析框架，驱动业务增长和业务目标达成。1.根据分析框架，搭建分析场景，提高对业务的指导性2.对底层数据进行调研采集，提供数据库搭建建议与ETL映射表，使数据组能更高效地支撑业务部门3.提供培训，一方面帮助BI建设人员学习如何做出美观的BI界面，另一方面帮助业务人员理解分析路径和使用方式，促进使用效率，提升业务能力。项目成果进行深入的业务调研，梳理出基于业务的数据分析框架，做到数据真正为业务提供价值。1.单店销售收入提升16%，二店率提升12%，次年新开店增速20%2.梳理指标手册，统一口径，为数据工作提供基础3.搭建多元化的业务分析场景，减少业务人员的临时提数需求，减少IT人员的工作压力4.培训成果，提高IT与业务人员的数据应用及业务能力。永洪科技自2012年成立至今，一直致力于推动数据应用发展，为企业用户提供精细化本地实施及咨询服务，推动各个行业的变革与发展。目前，大数据在零售行业应用前景广阔，使用价值巨大。永洪科技为零售行业提供的一站式大数据分析解决方案，将帮助零售业轻松构建数据应用，助推传统零售行业数字化转型！他们都在用Yonghong服务美的| 格力 | 联迪 | 海天 | 科达泰康保险| 佰仟金融 | 华夏银行宝宝树| 艾瑞集团 | 猎聘 | 伊美尔 浙江电力| 太原电力 | 锦程物流人人都是数据分析师专区BI可视化和分析可视化入门教程从入门到精通，数据分析师必看的14篇文章可视化图表入门教程| 三步制作一张动态报表

大数据时代已经悄然来临，不懂大数据就做不了大生意，未来甚至做不了生意。中国零售企业在经历的十几年的信息化高度发展的历程，也积攒了大量的宝贵数据，但面对大数据这个“金矿”，各家企业由于经营模式、管理风格、重视程度、资金投入等不同，对于这个“金矿”的挖掘程度有极大的不同，零售大数据的分析应用均处在不同的阶段，甚至出现的“两极分化”的局面。首先我们谈谈数据分析的这几个阶段。第一阶段丨集成展示有句话说得好“销售额首先是追踪出来的，其次才是分析出来的”。这一阶段的最大的困难为数据的集成和整合，每个零售企业都有数十个大大小小的部门系统，而这些系统都是一个独立的数据源，他们都有自己的定义、标准和侧重，而对这些来源不同数据进行合并、清理、转换和简化，最终建立一致性的数据是非常有挑战性的。第二阶段丨分析判断在第一阶段整合了数据来源后，零售业决策者关心的重点发生了转移，从“发生了什么”转向“为什么发生”。分析判断数据的目的是了解数据报表、商业报告的背后的含义，以及这些过往行为发生的动机和原因，这就需要对更加详细的数据进行多维度的分析。这种分析判断更多的是建立在对于零售业务逻辑的理解之上，一般会采用简单有效的分析方法和简便的分析工具对数据进行处理。零售业的分析方法已经给你了，那么一个好的数据可视化工具加持是必不可少的，这里分享一下我用的豌豆BI，好的工具要求什么呢？首先能够应对企业级大数据分析的数据量，其次，作为一个数据分析工具要适合企业每一个员工使用，不只是技术人员，而且每一个需要数据分析的业务人员，说到这里可能会想到Excel，但是呢，Excel做记录或者是……但是用Excel做数据可视化，效果总会是差强人意，使用的时候可能总会遇到数据量太多卡卡卡，可视化图片效果总是差强人意。豌豆BI能满足什么呢？从来不知道，原来数据报表也能做出高颜值！颜色随你挑选！操作全都是拖、拽、填、写、选等不需要写大段大段的程序代码！不需要写大段大段的sql查询！百亿数据秒级响应全界面化操作！so easy！再也不用担心我的数据分析了！