矿产行业研究

据Mining.com援引彭博通讯社报道，对于美国大宗商品行业来说，过去的四年是动荡的四年，他们发现，自己已经成为白宫实施侵略性贸易政策的棋子。从钢铁和铝关税，到粮食补贴，再到提高液化天然气出口措施，无不成为特朗普的工具。铀、大豆和稀土，这些很少得到以前美国总统关注的商品成了特朗普签署备忘录，发布行政命令、声明或推文的重要内容。现在，拜登赢得了大选，下一任总统与前任有哪些差别，又有那些将维持现状？钢铁和铝钢铁和铝面临最大问题非常相似，这两个行业特别是钢铁是特朗普当局的头等大事。拜登当政后不会马上取消钢铁和铝关税，市场参与者已经对进口钢材征收25%的关税和对铝征收10%的关税进行了调整。取消这两个行业的关税就像去抓掉落的刀：这将疏远帮助拜登赢得大选的中西部选民，也将导致美国钢铁公司和世纪铝业等企业以及钢铁工人联合工会申请某些新的贸易保护性措施。拜登更可能维持关税措施，与欧盟、日本和加拿大等组成联盟来对付世界最大钢铁和铝生产国。特朗普政府已经公开推出多边贸易伙伴关系，因此这是很大的政策变化。不过，目前尚不清楚拜登将会采取何种措施进一步加强对要求给与更多帮助的这两个产业的保护。LNG特朗普政府官员2019年在欧洲和亚洲串访，兜售美国LNG，美其名为“自由气”和“美国自由分子”，但是贸易战，对二叠纪盆地环境担忧，以及LNG生产和输送过程中其他相关排放的担心使得其销售量下降。拜登并没有在竞选网站上说明其在LNG方面的立场，但他宣称有减少甲烷排放和燃烧的计划，欧洲买家对此表示欢迎。目前的6个LNG出口终端在当年奥巴马政府批准时拜登正担任副总统。政治观察家认为，拜登将带美国重新加入由近200个国家为减少温室气体污染而签署的环境协议—巴黎气候协定。随着全球买家寻求更加绿色或满足碳中和要求的LNG，美国LNG出口商可能从中获益。美国石油学会会长麦克·索莫斯（Mike Sommers）表示，“我们最担心美国LNG向亚洲和欧洲出口因为贸易战而下降。对于长期担任参议院外交关系委员的拜登来说，他完全了解美国能源独立对于外交政策的重要意义。”石油能源将成为美国贸易谈判的重要议题。晨星公司（Morningstar Inc. ）研究部主任桑迪·菲尔登（Sandy Fielden）认为，“一旦美国页岩油、液化石油气和天然气等能源产量超过国内需求量，美国将成为能源出口国。拜登政府将实施有针对性的贸易政策”。安达（Oanda）公司高级市场分析师爱华德·莫亚（Edward Moya）认为，“拜登当政后贸易不确定性将减少，这对于油价来说是利好。”加拿大皇家银行资本市场分析师赫利马·克劳福特（Helima Croft）认为，拜登将重新加入2015年伊朗核协议并将接触对伊朗的制裁。2021年下半年，伊朗石油日出口量将回到100万桶。来源：自然资源部

图片来自网络专栏 | 数字化商业行业研报铁矿石的分类铁矿石是钢铁生产产业链中的重要原材料，天然矿石在经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等工艺筛选出铁。铁矿石作为含有大量铁（Fe）元素的天然矿物，根据铁元素含量进行分类，铁含量在60%以上的矿石称作高品位矿，25%-60%之间的称作低品位矿。过去，在铁矿石行业中25%以下的矿石都是没有采选价值的。但近年来受到现货矿价格暴涨的影响，很多矿厂为了获利已经开始开采低于25%以下的矿石。根据铁矿石所含主要成分划分，铁矿石可分为磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿、菱铁矿四大类。图片来自网络铁矿石的世界储量每年全世界范围内大约有20亿吨铁矿石被开采出来，60%就地冶炼加工，而剩余40%的铁矿石（主要来自澳大利亚和巴西）则是通过海运，运输到亚洲和欧洲进行冶炼。同时近年来随着国际大宗商品价格的大幅度上升，铁矿石价格涨幅也创出了历史新高，而且在矿业传统企业的压力下，整个产业链也面临了前所未有的挑战。世界目前已知铁矿石储量为1600亿吨。世界主要的铁矿石产区为乌克兰、俄罗斯、巴西、中国和澳大利亚，储量分别为300亿吨、250亿吨、210亿吨、210亿吨和180亿吨，分别占世界总储量的18.8%、15.6%、13.1%、13.1%和11.3%。五国储量之和占世界总储量的71.9%。另外，在哈萨克斯坦、美国、印度、委内瑞拉和瑞典也有较丰富的铁矿资源，其铁矿石储量分别为83亿吨、69亿吨、66亿吨、40亿吨和35亿吨，分别占世界铁矿石总储量的5.2%、4.3%、4.1%、2.5%和2.2%。中国铁矿石行业发展中国对铁矿石的开采利用最早可追溯至公元前 770 年。作为重要的战略物资资源，我国从第一个五年计划开始，就对铁矿石的开采展开了大规模的探索。我国铁矿石的行业的发展主要分四个阶段：1.探索发展阶段（1949-1977年）此阶段我国采用统一开采的方式，主要由政府进行主导开采工作。2.快速发展阶段（1978-2002年）此阶段我国尝试引进市场竞争机制，部分企业开始独立开采，并自行定价在市场进行销售，我国矿业开始进入快速发展阶段。3.高速发展阶段（2003-2014年）此阶段中国超越日本，已经成为世界第一大铁矿石进口国。同时，由于中国铁矿石需求缺口大，我国铁矿石开采量不断攀升，越来越多的企业加入产业中。4.稳定发展阶段（2015年至今）由于全球铁矿石产能过剩，并且市场整体需求开始下滑，导致铁矿石需求下降，行业进入稳定发展阶段。中国铁矿石行业市场规模中国铁矿石行业市场规模取决于国民经济需求。过去数年，由于国际铁矿石的价格冲击，中国铁矿石产量持续下滑，中国铁矿石原矿产量也是逐年下滑：从 2014 年151,424.0 万吨下降至 2018 年 76,337.4 万吨，年复合增长率为-15.7%。图片来自网络如图可知，在2018 年，受全球铁矿石产能过剩影响，铁矿石价格下降及国内开采企业政策环保整顿的影响，中国高成本铁矿企业利润逐渐压缩，本土铁矿石产量大幅下降。2019到2020年，中国铁矿石产能逐步提升，有逐年增长的趋势。市场的增长主要由如下四点驱动：1.由于中国铁矿石开采工艺落后，导致开采成本比较高。未来我国矿业工艺的持续提高，将逐渐提高开采效率，同时降低开采成本。2.由于政策原因，对产能造成的影响将逐步恢复，合规矿山的建设将逐渐完善。3.行业整合进程逐步加快，市场集约化提高，品牌化提升市场议价能力。4.对外贸易国际形式变化，“一带一路”相关政策逐步提升我国海外矿产市场定价权。整理来说，我国铁矿市场已经度过调整期，未来将会逐步转暖，预计2022年有希望突破90000万吨规模。铁矿石产业链构成中国铁矿石行业产业链发展多年，已经比较稳定。产业链上游参与主体为铁矿石生产设备供应方；产业链中游参与主体是铁矿石开采企业，主要是矿场，是铁矿石资源及开采技术所有者；铁矿石产业链下游参与者为钢铁企业，铁矿石是炼制钢铁原材料，钢铁企业对铁矿石有采购需求。图片来自网络由于我国近20年，基建及建材需求的高速发展，需求是快速拉动的。产业链各方企业都是处在持续发展阶段，铁矿石是钢铁市场的刚性需求，且不断带动我国铁矿石行业的持续发展。同时由于我们采矿技术的持续提升，作为存量大国，我国铁矿石采矿成本的降低，将会对国产铁矿石销量有助力作用。同时对产业链的带动也将是巨大的：上游的采矿设备生产商订单也逐年增大，产业链上游企业也不断获得销售增长。下一篇文章，我们将会分析铁矿行业市场趋势及与互联网的结合方向进行深度分析，敬请关注。本文为原创，需要转载请联系作者。图片来自网络，侵权联系删除。

来源：人民日报海外版石油、铜、锂价格整体下降，铁矿石、镍、黄金价格大幅上涨——中国首次发布全球矿业发展报告本报天津电 （记者扎西）在天津近日召开的第二十一届中国国际矿业大会上，自然资源部中国地质调查局国际矿业研究中心宣布成立，并发布了《全球矿业发展报告2019》。该报告是中国首次针对全球矿业发展态势发布的报告。报告从矿业市场、矿产资源供需格局、矿业公司发展、主要国家矿业政策动向、矿业科技发展等多个方面，全面分析了2018~2019年全球矿业发展态势，并对未来行业格局作出初步预测。报告称，由于全球矿产品市场整体震荡调整，矿业市场结构出现分异。2019年受供需基本面及突发事件影响，石油、铜、锂、钴等价格整体呈下降态势，铁矿石、镍、黄金价格大幅上涨。2018年，矿业为人类提供了227亿吨的能源、金属和重要非金属矿产，总产值高达5.9万亿美元，相当于全球GDP的6.9%。其中，能源矿业产值4.5万亿美元，占世界矿业总产值的76%。报告指出，在矿业勘查方面，2018年全球固体矿产勘查投入缓慢回升，大型矿业公司投入占比增加，中小型勘查公司占比下降。草根勘查投入持续下降，详查和勘探投入持续增长。金、铜、锌占比持续增加，铀、镍、金刚石占比持续下降。同时，大型矿业公司逐步聚焦南北美、澳大利亚等地区，大幅降低非洲、东南亚等地区勘查投入。伴随着市场格局重塑，国际大型矿业公司高度金融化，优质资源占有比例增加。美国、澳大利亚、加拿大、日本、巴西、英国等国矿业公司金融机构持股比例一般在50%以上。全球2395家上市矿业公司中，大型矿业公司数量占比不足4%，但其市值占比近80%。国际大型矿业公司占有全球优质资源，各矿种前十大公司占有全球82%的铁矿石、60%的铝土矿、46%的铜矿、42%的镍矿、96%的铂、94%的钯和85%的铀矿。与此同时，全球经济增速放缓促使国际大型矿业公司加强风险管控，推进战略调整和转型发展。国际大型矿业公司不断剥离非核心项目，聚焦禀赋好、成本低、现金流充裕的项目，布局金、铜等抗周期、抗风险矿种以及铂、锂等清洁能源矿产，剥离煤炭等传统矿产。部分国际大型矿业公司逐步减少在非洲、东南亚等地区勘查开发投入，回归澳大利亚、美洲等地区。在政策引领方面，主要国家和地区逐步加快矿业政策调整，推进全球资源治理。其中，美国已基本实现能源独立，正加快推进关键矿产资源安全供应保障，推进全球资源治理。欧洲加强区内矿产资源开发，强化关键原材料安全供应与全球资源治理。加拿大和澳大利亚推进绿色矿业，提高矿业发展质量与效益。印度尼西亚、刚果（金）等亚洲、非洲国家通过调整税费等政策，延伸矿业产业链，强化本土矿业权益。

我们知道矿产属于自然赋予的资源，矿产行业作为我国经济发展的支柱产业，为我国经济的持续发展做出了巨大的贡献，但是因为其没有原材料的购进导致获得的进项较少，抵扣不足使得该行业的税负明显大于其他行业，成为工业领域税负较高的行业之一。同时资源税和资源补偿费加剧了企业的负担。那目前国家层面并没有给予我们矿产行业足够的税收优惠政策，那么此时我们只能依靠地方性的税收优惠政策啦，据笔者所知目前很多经济欠发达地区都会出具一些招商引资的税收优惠政策，比如我们的云南、重庆、山东、江苏等地，注册在当地的企业均能享受相关政策，对于我们的矿产行业无疑是一个利好消息。优惠政策一般为有限公司享受税收奖励，个人独资企业享受核定征收。操作方式是这样的，选择一个税收洼地，若是想解决增值税进项抵扣不足的问题可以在此成立一家有限公司或者新公司、分公司，享受增值税地方留存50%、所得税地方留存40%的30-80%%的区间比例奖励，先征后奖，当月纳税次月奖励。若是想解决无成本票、分红税高的问题可以成立一家或者多家个人独资企业来享受核定征收政策，核定咱们的个税率0.5-2.1%，最后综合税率仅在3%左右。可能有的朋友担心我这个公司已经做了这么久了，喊我重新注册一个公司我的合同怎么办、业务怎么办，其实这个完全是多虑了。因为咱们这个只是一种注册式的，将税源落在税收洼地即可，不改变原经营地址，注册式招商。并且也可以利用这些公司去承接业务、正常经营，其实税收这个东西吧只要我们不触碰法律红线都是有很大操作空间的，笔者的G：《税易点》都有详细的介绍，不妨关注详细了解一下。

新材料是材料工业的先导和方向，是高技术产业发展的重要组成和关键支撑。无疑，新材料产业的发展将带动相关原料矿产的需求。近年来，随着政策环境的变化和经济的转型升级，战略性矿产资源表现得越来越抢眼。新材料产业的发展紧紧围绕国民经济和社会发展重大需求，以加快材料工业升级换代为主攻方向，以提高新材料自主创新能力为核心，大力发展特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料及前沿新材料，通过产学研用相结合，大力推进科技含量高、市场前景广、带动作用强的新材料产业规模化发展。从政策方面看，自然资源部7月最新发布的数据显示，从24种战略性矿产资源储量变化情况看，过去5年，我国新能源和新兴产业所需战略性矿产资源储量增长迅速。页岩气储量从无到有，目前累计探明地质储量超过万亿立方米。与2012年底相比，除个别矿种外，2017年底我国主要战略性矿产资源储量均实现了增长，特别是晶质石墨(93.7%)、金矿(61%)、钨矿(47.9%)等战略性矿产增幅在30%以上。前不久出台的自今年7月28日起施行的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》推出了一系列重大开放措施，包括：汽车行业取消专用车、新能源汽车外资股比限制，2020年取消商用车外资股比限制，2022年取消乘用车外资股比限制以及合资企业不超过两家的限制。资源领域，取消石墨开采、稀土冶炼分离、钨冶炼外资限制。这些都与新兴产业及战略性矿产相关。从具体市场来看，中国金属矿业经济研究院高级研究员陈俊全近日撰文对上半年相关原料矿产市场做了分析并对后市做出展望——钨。6月中旬以来，钨精矿及APT价格走势总体平稳。从上半年整体来看，在国内环保政策高压和全球制造业整体复苏的大背景下，钨原料市场总体呈现高位震荡态势。展望后市，三季度进入钨行业传统需求淡季，而冶炼厂复产计划增加，加之市场对泛亚库存隐忧担心加剧，因此预计后市价格走势将不太乐观。稀土。6月中旬以来，稀土市场总体较为低迷，主要稀土氧化物价格均呈下跌态势，氧化铕更是暴跌近20%。从上半年整体来看，稀土市场先涨后跌并总体收涨。展望后市，稀土行业的发展有赖于集约式发展和环境保护政策的落实，对此我们总体保持乐观。需求方面，随着中国及全球制造业的转型升级，电动汽车、风力涡轮机、人工智能等主要终端应用领域需求将快速增长，但市场培育仍需时日。上半年新能源汽车产业链等下游产业总体呈现去库存的态势，当前库存已处于低位，预计下半年将有所缓解。预计下半年稀土价格将不断企稳回升。钴锂。6月中旬以来，钴锂市场价格均呈下跌态势。价格下跌与6月份新能源汽车销量增速大幅放缓有一定关系。从上半年整体看，碳酸锂价格累计下跌27%，而电解钴价格则先涨后跌并收涨5%。展望后市，新能源汽车销量预计仍将保持快速增长。上半年产业链中游受补贴迟迟未发放和资金链紧张的影响，去库存较为彻底，下半年情况将有所改善，有利于市场企稳。但由于预期2018年下半年开始会有大量新增锂资源产能入市，因此锂后市总体看空；因此预计三季度锂原料市场有望企稳，但是更长远则不太乐观。钴的供应则总体较为紧张。从后市看，汽车动力电池高镍化的进程并没有想象的那么快，钴的消费仍将保持快速增长，随着中游库存的恢复，预计后市钴市场有望企稳回升。面对新材料产业的不断发展，矿业行业企业该做何思考与布局呢？战略上战术上都要做好充足准备才行。虽说资源为王，毕竟矿产开发周期长、投资大、风险大，因此，一定要观大势，落对子，布好局。（来源：中国矿业报网）

我国地大物博，物产丰富，拥有丰富的矿产资源和金属资源，也涌现出众多的矿产企业。那么，中国最大的金属矿产企业是谁呢？就是这家企业：资产总额8000多亿元，业务遍布全球60多个国家和地区；年营收4900亿元，是中国最大的金属矿产企业，也是世界金属行业的第一名。这家企业就是中国五矿集团。中国五矿集团是由原中国五矿集团和中冶集团战略重组形成的中国最大的金属矿产企业集团，也是中国国际化程度最高的金属矿产企业。在2018年中国企业500强榜单中，中国五矿集团以4934亿元的营收位居第25位，超过南方电网公司和中国邮政集团，排在国家能源投资集团之后。中国五矿集团管理的资产规模高达1.68万亿元，其中资产总额8000多亿元，金融业务管理资产8200亿元；2017年公司实现营业收入4900多亿元，达到4934亿元，净利润121亿元，同比增长200%，业务遍布全球60多个国家和地区。中国五矿集团涉及有色金属产业、冶金建设产业、黑色金属产业、金融服务业、房地产业等五大业务板块。在有色金属产业中，中国五矿集团是国内综合实力最强的有色金属资源型企业，主要有铜、铝、钨、锑、锡、稀土等金属。在铜产业领域，中国五矿集团与波兰铜业公司合作，成为中国最大的电解铜进口商；中国五矿集团与智利铜业公司合作开发智利铜资源；集团拥有铝加工生产能力6万吨的华北铝业公司，是中国实力最强的铝箔综合生产商。截止2017年底，中国五矿集团已经“一带一路”沿线27个国家开展业务，设立的全资控股公司达到了91家，主要涉及资源开发、工程承包、金属冶炼和房地产业务等领域。中国五矿集团旗下中冶集团去年在越南承建了全球仅有的两个在建千万吨绿地钢铁项目——越南河静钢厂1号高炉成功投产，这也是东南亚地区最大的钢铁联合企业，此次投资带动了中国国内33亿美元的出口额，以及实现了中国特大型高炉技术和装备的出口。2017年底，中冶集团在马来西亚承担了年产能350万吨的马来西亚最大钢铁厂项目。在冶金工业建设领域，中国五矿集团承担了中国钢铁企业超过90%的设计施工任务和全球60%冶金建设任务，冶金工业建设水平位居世界第一。集团旗下中冶集团公司承建了中东地区承建规模最大的工程项目——科威特大学城，建成后将是世界上最大的大学城之一；承建了目前中国企业在境外最大的镍钴矿投资项目，总投资122亿元；承建了湛江钢铁项目基地，属于世界级千万吨低碳板材钢铁基地，2017年开始生产经营；承建了国家雪车雪橇中心项目，该项目是北京2022冬奥会核心重点项目。中国五矿集团拥有铜储量3226万吨，锌储量1380万吨，镍储量135万吨，钨储量165万吨，铁储量42亿吨。其中铜产量和锌产量位居全球前十名，钨、锑资源储量位居世界第一。2017年中国五矿集团新签合同额达到了6000多亿元，签订金额在5亿元以上的合同有258个，同比增长43%，其中冶金工程新签合同额785亿元，同比增长44%，冶金建设水平位居世界第一。在2018年《财富》世界500强榜单中，中国五矿集团位列第109位，在世界金属行业排名第一。独家内容单选|你觉得中国五矿集团的实力有多强？大型央企，实力很强之前不知道，看了文章觉得还不错感觉还行一般，不怎么感兴趣打开百度APP进行投票

来源：中国黄金网　　2020年7月，世界经济论坛发布的一份报告指出，“信任挑战”是矿业公司未来面临的主要风险。　　新冠肺炎疫情打乱了大多数公司精心制定的计划，矿业领导人被迫改变战略目标，重新向利益相关者许诺及调整优先事项。疫情带来的一系列影响突显了一个核心主题，即矿业公司和广大利益相关者间的信任问题。　　矿业正处于重要转折点。矿业公司或凭借开采的诸多矿产资源掌握碳减排的关键，但该行业目前资金匮乏。虽然矿业公司在疫情期间在提供个人防护装备、医疗基础设施和保障员工安全等方面发挥了重要作用，但许多政府仍希望其缴纳额外的税款和特许权使用费。　　由于信任的缺失，这些矛盾依然存在。为了在广泛的利益相关者生态系统内重建信任，矿业公司正以战略眼光运用并购策略、提升环境、社会和公司治理（ESG）表现、建立灵活的供应链，以及推进形成未来工作模式。随着疫情相关的不确定性因素消退，预计并购市场将迅速复苏，企业或需寻找新的方法为股东带来持续回报，增强ESG表现，同时加强资本和运营约束。　　面对疫情暴露出的供应链缺陷，矿业公司正着手评估供应链风险，以促进可预测运营并与投资者建立信任。疫情带给我们的启示是，人类最重视的问题包括安全、社区、社会影响和环境。矿业公司应将这些经验铭记于心，方能克服信任挑战以构筑前行之路。　　《2021年趋势追踪》是德勤连续13年发布的矿业发展报告，深入分析矿业形势和实现优化应当考虑的因素，其分享的真实案例研究和示例可为矿业公司构筑前行之路提供参考。本报现节选如下。　　　　趋势1形成风险抵御能力应对不确定性场景　　因商品类型和地理位置差异，新冠肺炎疫情对各矿业公司产生了一系列不同的影响，但领导者们均从过去一年的经历中意识到建立强韧组织以应对未来不确定因素的重要性。欲建立强韧组织，矿业公司应将场景规划列入其战略规划流程。有效地执行这一计划的矿业公司可以更加准确地预测可能对其组织产生影响的全球因素。为帮助企业实现这一计划，我们根据当前趋势与不确定因素列出了四种不同的场景假设，并探讨了它们在矿业部门中的影响和表现。　　制定战略和降低风险往往需要做出准确的预测。企业越想要深入地了解未来，就越需要做出准确的预测，而这往往更加艰难，以数十年为周期制定业务计划的矿业公司对其中的挑战再熟悉不过。　　在该过程中一旦出现任何问题，企业往往会在仓促间重新调整原始计划，这正是当下全球企业面临新冠疫情的写照。随着疫情开始对全球经济造成冲击，矿业公司意识到其不得不应对紧急措施、地区法规和供应链中断造成的严重影响。　　德勤全球矿业及金属子行业领导人安德鲁·斯沃特表示：“如今最初的冲击已过去，企业当前面临的是时而严格、时而宽松的全球环境，极富挑战性，同时新冠肺炎疫情对不同商品和不同地区造成的不同影响，又加剧了当前环境的波动性和不确定性。尽管目前各企业都处于摸石头过河的阶段，但作为领导者必须采取果断措施，确保其组织的强韧可塑性。”　　在评估这些场景可能产生的影响时，信任是重要考虑因素。从多方面来看，社会经济的有效复苏不仅取决于民众对政府的信任、社会对企业的信任及雇员对雇主的信任，还取决于投资者对配置资本的信任。　　为确定上述场景在矿业中的具体呈现，我们探讨了其对五大行业趋势的影响，同时结合新冠疫情对五大行业趋势进行具体阐述。根据未来三至五年形成的具体场景，部分趋势或将加快或放缓：　　供应链重塑。地缘政治、民族主义兴起及跨境供应链风险预计将重塑全球供应链。这或将促使矿业公司增强其供应链的弹性和灵活性，在某些情况下，将关键资源的供应链区域化，以降低风险并推动更多本地就业。　　政府权力。由于负债增加，政府提供公共服务（如医疗保健、教育）的能力或将下降，从而更加依赖矿业公司以填补缺口。这将为矿业公司提供机遇，通过更有意地与政府和所在社区合作，创造合规以外的价值。　　未来工作模式转型。此次危机凸显了安全运营的重要性，将加快企业向远程和虚拟工作环境的转型进程。这或将促使矿业公司更加关注作业自动化、不同人才模式部署以及远程操作转型。　　自动化与数字化。在疫情持续严峻的场景下，矿业公司或将加快自动化与数字技术投资，以实现远程操作以及人员与设备跟踪。此场景下，个人或将更加愿意接受新技术，如可穿戴设备和人工智能等，只要其有益于个人安全和健康。　　脱碳。此次危机凸显了短期经济复苏与长期环境影响之间的权衡，企业可在优先考虑经济复苏与支持减轻环境问题（尤其是减少碳排放）之间寻求平衡。潜在的驱动因素可能包括在低油价环境下吸引力较小的商业案例，碳排放税的征收以及环境、社会与公司治理（ESG）承诺相关的投资者/社区压力。　　趋势2灵活运用并购战略重赢投资者信任　　虽然新冠肺炎疫情的暴发和蔓延最初导致众多行业的并购活动放缓，但交易量已开始低点回升；历史证据表明，一旦不确定性因素消退，并购市场就会迅速复苏。矿业部门亦是如此，矿业公司仍在不懈探索，以期构建稳健投资组合，预计并购交易和整合活动至少会在一定程度上推动这一趋势。　　然而，无雄厚资金支撑的矿业公司会发现其可能成为了投资者不满情绪持续升温的受害者。其中大部分原因可追溯到矿业部门股东回报的历史。　　德勤加拿大并购咨询合伙人罗伯特·诺若表示：“在上一个矿业周期达到顶峰之后，大量财富遭到破坏，其中很大一部分是由于定价过高的并购交易未能实现造成。”　　过去十年内，由于交易表现不佳，许多投资者对采矿行业失去了信心。因此，寻求资金支持的中小型矿业公司往往处境艰难。这不仅阻碍了市场活动，还导致开发和投产的新项目数量受限。这一问题得到妥善解决或许是开发下一批矿产的关键，新矿产的开发有助于推动能源转型，并推动新一轮经济增长。矿业公司应优先重点解决一系列基础问题，以重新赢得投资者信任。　　解决基本投入问题　　在寻求并购资金支持时，矿业公司应了解投资者在做出资本分配决策时所考虑的标准。首先，投资者希望企业能够长期提供稳定股息。这意味着即使大宗商品价格下跌，企业也要维持所承诺的股息。　　除将多余的现金流回报给股东之外，投资者还要求矿业公司拥有令人向往的增长计划。由于许多矿业公司发布的未来产量指引相对平淡，投资者往往觉得该行业的上行潜力或资本升值机会有限。再加之较低的收益和相对较高的采矿作业风险，导致瞄准该行业的通才型投资者减少。　　但股东回报只是大多数全球投资公司关注的标准之一。另一个标准是采矿行业的ESG表现。随着时间的推移，投资者越来越迫切地要求详细了解企业的ESG目标以及其如何跟踪相关目标。　　ESG投资继续成为主要趋势。巴黎高等商学院、图卢兹经济学院和麻省理工学院斯隆管理学院在2020年1月联合发布的一项研究表明，若一家企业愿意向慈善机构捐赠每股至少1美元，投资者愿意为其每股多支付0.7美元。这一趋势在新冠病毒暴发后进一步加强，大量资金开始流入可持续发展基金，仅在2020年第一季度，全球资金流入就上升至457亿美元，创下历史纪录。　　在采矿行业，ESG的诉求是强烈呼吁企业降低其资产组合中的碳浓度，消除在侵犯人权和腐败行为普遍存在的地区的风险，并履行其将社会投资与可持续发展社区成果挂钩的承诺。　　鉴于以行业为中心的投资者有限，矿业公司敏锐地意识到，其正在与同行争夺有限的资金池。为吸引投资者注意，其可能需要布局新的战略实施。　　一些企业正试图通过扩大潜在投资者基础来吸引资金。例如，澳大利亚纽克莱斯特（Newcrest）最近在多伦多证券交易所上市，它并非唯一一家寻求在本国管辖范围之外二次上市的公司。加拿大公司惠顿贵金属（Wheaton Precious Metals）和雅马纳（Yamana Gold）最近获准在伦敦证交所上市交易，其他公司亦准备紧随其后。　　但两地上市并非解决矿业公司资金需求的良方。为真正赢得投资者信心，矿业公司应加强其资本和运营约束。此外，矿业公司应实现零溢价或低溢价并购，放弃过去通常30％至50％的溢价区间。　　矿业公司也可通过建立一系列项目来成功吸引具备长远眼光的投资者，从而实现增长。然而在此之前，行业必须增加勘探和开发预算。从全球来看，2019年至2020年，矿业部门的勘探预算减少了9.58亿美元，整体预算仅比2016年的最低点增长了19％。只有黄金勘探的预算保持稳定，同比增长1％。“拥有现金盈余的公司通常会选择进行并购交易或增加勘探预算，这也是勘探预算往往少于并购交易预算的原因，”德勤全球能源、资源及工业行业财务咨询领导人丹·斯威勒解释道，“然而，行业并非没有其他选择。相反，大型矿业公司可与初级勘探公司合作，帮助双方扩大资产规模。作何选择取决于企业的发展意图。”　　以战略眼光重审并购　　除解决投资者考虑的基本投入问题外，矿业公司还需要考虑通过并购实现的战略可能性，这一点至关重要。后疫情时时将引发全球的结构性和系统性变革，或将对大宗商品终端市场产生直接影响。矿业公司应考虑将并购用作战略工具以进行未来场景规划，并将其融入战略思维，以应对不确定因素。这可帮助企业决定其战略方向，确定所需建设的新能力，明确目标市场，进而推动增长和盈利。在面对这些不确定性时，可根据不同场景和选择重新定义并购，明确急需实现的目标。　　企业试图保护现有市场、加快复苏步伐并为制胜未来精心筹谋，防御性与进攻性兼具的并购战略将在这一过程中应运而生。下图显示了矿业公司在赢回投资者信任时面临的一些关键战略选择。　　在四个象限范围内，矿业公司可采取一系列潜在的战略举措，我们看到，许多公司也已开始对这些举措展开探索。　　（本版内容不构成投资建议或操作指南，依此入市，风险自担）

来源：清科研究2020年11月并购市场的整体情况根据清科旗下私募通数据显示，2020年11月中国并购市场共完成157笔并购交易，数量环比上升29.8%，同比上升48.1%。其中披露金额的有118笔，交易总金额约为613.30亿人民币，环比上升18.2%，同比下降4.9%。从并购交易类型来看，本月国内交易共发生155笔交易，占并购案例总数的98.7%，其中披露金额的案例116笔，总金额是567.22亿人民币；海外交易共发生1笔，其中披露金额的案例1笔，总金额是46.05亿人民币；外资交易共发生1笔，其中披露金额的案例1笔，总金额是0.04亿人民币；本月交易金额较大的两笔并购案例为：柳州钢铁股份有限公司增资广西钢铁集团有限公司，获得25%股权（交易金额为60.69亿人民币），Orisun Acquisition收购优客工场100%股权，优客工场成功借壳上市（交易金额为7.00亿美元）。2020年11月并购事件在地区和行业的分布具体来看，2020年11月并购市场共完成157笔并购交易，按被并购企业所属省份来看，157笔交易分布在北上广以及江浙等31个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，浙江省位列第一，共完成21笔并购交易，占本月并购案例数量的13.4%；北京市位列第二位，共完成15笔并购交易，占本月并购案例数量的9.6%；上海市位列第三位，共完成13笔并购交易，占本月并购案例数量的8.3%。 并购金额方面，浙江省在11月并购交易中表现突出，涉及交易金额达79.25亿人民币，占本月总交易金额的12.9%；本期发生在浙江省交易金额最大的案例为浙江华通医药股份有限公司以发行股份购买的方式收购浙江农资集团有限公司100%股权，交易金额为26.67亿人民币。另外，此月份湖北省交易金额仅随其后达到79.16亿人民币。其中最大案例为TCL科技集团股份有限公司以42.17亿元人民币成功收购武汉华星光电技术有限公司39.95%股权。山东省以68.54亿人民币占比11.2%的成绩排名第三。本月并购交易共涉及21个一级行业，从案例数量来看， 生物技术/医疗健康行业位列第一位，共完成23笔并购交易，占本月案例数量的14.6%；机械制造行业位列第二位，共完成20笔交易，占本月案例数量的12.7%；IT行业位列第三位，共完成14笔交易，占本月案例数量的8.9%。金额方面，能源及矿产行业位居第一，涉及金额为94.53亿人民币，占本月总交易金额的15.4%；本月发生在能源及矿产行业交易规模最大的案例为柳州钢铁股份有限公司增资广西钢铁集团有限公司，获得25%股权，交易金额为60.69亿人民币，该案例拉高了能源及矿产行业在本月统计中的整体水平。机械制造行业以90.23亿人民币的交易金额排在第二位，占总交易金额的14.7%；排在第三位的是生物技术/医疗健康行业，共涉及交易金额65.52亿人民币，占比为10.7%。本月金额较大的国内并购典例：柳钢股份增资广西钢铁，获得25%股权，逐步解决同业竞争问题2020年11月24日，柳州钢铁股份有限公司（简称：柳钢股份）以货币资金对广西钢铁集团有限公司（简称：广西钢铁）进行增资，获得25%股权，交易金额为60.69亿人民币。广西钢铁的主要产品包括棒材和线材，其规划产品品种与柳钢股份现有产品存在一定程度的重合，防城港钢铁基地项目建成投产后，将与柳钢股份形成同业竞争。通过本次交易，广西钢铁原控股股东广西柳州钢铁集团有限公司放弃对广西钢铁的优先增资权，同时将所持广西钢铁股权对应的表决权委托给柳钢股份，使得柳钢股份成为了广西钢铁的控股股东，从而解决了同业竞争问题。同时，广西钢铁旗下防城港钢铁基地项目建设充分利用了柳钢集团自主创新的工艺技术装备，实现钢铁生产流程朝连续、紧凑、高效的方向优化，以最大限度降低了成本。TCL科技收购华星光电39.95%股权，巩固行业地位2020年11月5日，TCL科技集团股份有限公司（简称：TCL科技）以发行股份、可转换公司债券及支付现金购买的方式收购武汉光谷产业投资有限公司（简称：武汉产投）持有的武汉华星光电技术有限公司（简称：华星光电）39.95%的股权，交易金额为42.17亿人民币。TCL科技主要从事半导体显示技术的研发，而华星光电是一家新型电子产品研发商，两者在业务上有具有相近关联性，TCL科技通过本次交易，以技术合作、投资参股、兼并重组等方式，在新型电子功能材料、新型显示材料、器件及新型工艺制程中的关键设备等领域进行布局，进一步聚焦资源用以提高半导体显示产业规模和市场竞争力，逐渐从应用创新扩展到关键技术突破，再到原创技术的引领，做强做深半导体显示及材料产业链领域，实现半导体显示行业的行业领先目标。本月金额较大的跨境并购典例：OrisunAcquisitionCorp.收购优客工场100%股权，优客工场成功借壳上市2020年11月18日，Orisun Acquisition Corp.成功受让Ucommune International Ltd（简称：优客工场）100%股权，作价7亿美元（约46.05亿元人民币）。Orisun Acquisition Corp.是为一项或多项业务进行合并、换股、资产收购、购股、重组或类似业务合并而成立的公司，专注于在美国高科技行业及其周边地区开展业务，已在纳斯达克上市。中国办公空间解决方案提供商优客工场与其联合宣布合并，优客工场通过SPAC的方式正式登陆美股。优客工场在纳斯达克成功上市，优客工场可以运用更多资源、先进的技术、品牌知名度和专业的运营能力，加速公司在全球联合办公业务的发展。光力科技收购Loadpoint30%股权，加快国际化战略的实施2020年11月20日，光力科技股份有限公司（简称：光力科技）成功受让Loadpoint Limited（简称：Loadpoint）30%股权并对其增资，交易金额为44.66万英镑（约0.04亿元人民币）。Loadpoint主营业务为研发、生产、销售用于半导体等微电子器件基体精密加工的设备。光力科技已确定将半导体封测装备制造业务作为其重点发展的方向。本次收购股权并对其增资旨在实现光力科技既定目标，有利于其更好地整合资源，进一步掌握半导体精密设备制造核心技术，加快推进国产化步伐，加强光力科技在半导体装备核心零部件领域的竞争力，为实现光力科技在半导体封测装备业务领域的发展战略奠定更加坚实的基础，促进公司长远发展。VC/PE渗透金额超10%，半导体及电子设备行业交易规模较活跃11月VC/PE支持并购案例共有28笔，案例数量环比上升115.4%，交易数量渗透率为17.8%；涉及并购金额为160.59亿人民币，环比下降46.0%%，金额渗透率达26.2%。VC/PE支持的并购交易中，标的地区分布在北上广、江浙等15个省市、自治区。从案例数量来看，北京市位列第一，共完成5笔VC/PE支持的并购交易；上述地域累计完成5笔VC/PE支持的并购交易，占VC/PE支持并购案例数量的17.9%，占本月并购案例总数的3.2%。从交易金额来看，湖北省位列第一，涉及交易金额为42.41亿人民币，占VC/PE渗透案例交易金额的26.4%；其次是山东省，涉及交易金额为29.89亿人民币。VC/PE渗透的标的行业主要集中在半导体及电子设备行业、食品&饮料及能源及矿产，共完成10笔并购交易，占VC/PE渗透案例数量的35.7%，占本月并购案例总数的6.4%。从交易金额来看，VC/PE渗透的标的行业主要集中在半导体及电子设备、能源及矿产、农/林/牧/渔，涉及交易金额分别为51.53亿人民币、32.01亿人民币、26.67亿人民币，累计占VC/PE渗透交易金额的68.6%，占本月总交易金额的18.0%。本月并购退出共有24笔，涉及企业18家。其中比较具有代表性的并购退出事件为武汉光谷产业投资有限公司以并购方式退出武汉华星光电技术有限公司，退出金额为42.17亿元人民币。综上所述，11月份并购案例的数量与金额整体回温。2020年11月3日，中央发布《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，该《建议》提出，深化国资国企改革，做强做优做大国有资本和国有企业，加快国有经济布局优化和结构调整，发挥国有经济战略支撑作用，从中央到地方以聚焦提升资源配置效率，加快培育具有全球竞争力的世界一流企业为目标的新一轮国企并购重组浪潮，为资本市场释放新红利。

一、中国有色金属行业的概况与产业链分析有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。农业现代化、工业现代化、国防和科学技术现代化都离不开有色金属。此外，没有镍、钴、钨、钼、钒、铌等有色金属也就没有合金钢的生产。世界上许多国家，尤其是工业发达国家，竞相发展有色金属工业，增加有色金属的战略储备。当今有色金属已成为决定一个国家经济、科学技术、国防建设等发展的重要物质基础，是提升国家综合实力和保障国家安全的关键性战略资源。作为有色金属生产第一大国，中国在有色金属研究领域，特别是在复杂低品位有色金属资源的开发和利用上取得了长足进展。有色金属产业链就是围绕有色金属生产及服务所形成的一系列相互联系、相互依存的环节之间的上下游链条，包括矿产勘探、矿产开采、选矿、冶炼、金属加工(含粗加工和精加工)、终端消费晶生产等主要环节。上游行业包括矿产资源、能源、交通运输，下游行业为建筑业、汽车、家电业及电力行业，在铜和铝的终端消费中，电力、建筑均占据很大的比重，锌主要用途是电镀版，主要应用于汽车、建筑和船舶行业。资料来源：公开资料整理2018上半年中国有色金属行业主营业务收入达到24600.6亿元，累计下降14.3%。回顾2013-2017年有色金属行业营业收入情况：近五年来，中国有色金属业营业收入较为稳定，2018上半年是近年来中国有色金属营业收入首次下降。资料来源：公开资料整理在行业利润总额方面，2018年上半年中国有色金属行业为638.7亿元，与2017年同期相比下降了35%。回顾2013-2017年，中国有色金属行业利润总额较为波动，2015年有色金属行业利润总额下降速度为9.5%，到2016年中国有色金属行业利润总额上涨速度高达44.4%，也是近5年，利润总额增长速度最大的一年。资料来源：公开资料整理近年来，有色金属行业盈利能力持续稳定增长，2017年中国有色金属行业毛利率为10.6%，与2016年相比增长了3.2%；销售利润率为3.5%，与上年相比下降了0.1%。2018上半年有色金属毛利率为6.3%，销售利润率为2.6%。资料来源：公开资料整理2018年上半年，105家有色金属企业实现营业收入7077亿元，较2017年同期的6523亿元增长8%；毛利及净利润增长同样明显，上半年分别达到778亿元、272亿元，同比增长18%、25%。资料来源：公开资料整理从细分板块来看，除了铝板块企业出现下滑，其他细分板块企业均实现同比正增长。其中，钴企业营收增长最为明显，上半年营收达到223亿元，同比增长达40%；永磁企业、钨企业、锂企业增幅也较大，同比增速均超过26%。资料来源：公开资料整理截止2018上半年，中国有色金属行业企业数量减少至6751家，其中亏损企业数量为355家，亏损总额为189亿元。2013-2018年上半年中国有色金属行业企业数量及亏损总额统计资料来源：公开资料整理2018年以来，有色金属行业总体延续了平稳运行走势。2018年1-8月，全国十种有色金属产量3571万吨，同比增长3.8%，增速同比回落1.1个百分点。其中，铜产量584万吨，增长11.4%，提高5.2个百分点；电解铝产量2221万吨，增长3.5%，回落2.6个百分点；铅产量310万吨，增长6.2%，提高1.1个百分点；锌产量370万吨，同比下降1.4%，降幅同比收窄0.9个百分点。氧化铝产量4476万吨，增长2.8%，增速同比回落14.7个百分点。资料来源：公开资料整理2017年，中国有色金属进出口贸易总额（含黄金首饰及零件贸易额）1349亿美元，同比增长15.1%。其中：进口额974亿美元，同比增长26.3%；出口额375亿美元，同比下降6.3%，贸易逆差规模在2011-2017年间波动上升，2017年贸易逆差达到近几年最大值599亿美元。资料来源：公开资料整理2017年，国内主要有色金属价格同比大幅回升。2017年，铜、铝、铅、锌现货均价分别为49256元/吨、14521元/吨、18366元/吨、24089元/吨。2018年以来，主要金属产品价格保持稳定，并未延续强劲上涨势头。8月份，上海期货交易所当月期货铜平均价格为49278元/吨，比上月和2017年同期均上涨0.2%；电解铝、锌平均价格分别为14301元/吨和21523元/吨，比上月上涨0.9%和0.8%，同比下跌2%和7.1%；铅平均价格为18577元/吨，比上月下跌1.7%，同比上涨5.5%。与上月相比，铜、电解铝、锌价格略有上涨，铅价格下跌。资料来源：公开资料整理相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国有色金属行业市场评估分析及发展前景调研战略研究报告》三、当前有色金属工业发展面临的主要问题1、产能回潮，“去产能”能否巩固的问题2016年6月，国务院办公厅发布《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》后，有色金属产品价格止跌回升，价格进入了新的上升通道。在这种情形下，一度实施弹性生产的电解铝产能加速复产、新建待投产能快速释放、新开工项目投资增长，产能过剩压力持续加大。有色金属“去产能”向好发展的基础尚不牢固，盲目投资、无序发展、布局不够合理、产业集中度不高等深层次问题尚未根本解决。2、高端产品比重偏低，产品质量有待提高1）当前有色金属工业新旧动能转换有一些亮点，新能源汽车的需求带动了有色金属钴、锂等新材料的发展，轨道交通和汽车用铝的产量和用量持续增长，进一步促进了高端运输铝材的应用。但这些高端材料和新材料在产业体系中所占比例不高，新旧动能转换总体缓慢。2）从创新能力看，中国有色金属工业原始创新偏少、基础共性关键技术、精深加工技术和用技术研发不足。例如，美铝有3万项专利，飞利浦有10万项专利，相比之下，中国企业拥有专利少得多，特别是原创性专利少(陈全训，2011)。铝加工几百个常用牌号，中国自己研发的却很少，大多数是国外牌号的翻版;万吨挤压机等先进设备，虽然能制造，但关键控制设备还需要进口。3）在质量方面，主要表现在两点:一是产品质量的一致性较差，均匀性、稳定性不足，造成下游用户使用困难;二是大路货产品多、高精尖产品少。由于产品存在质量稳定性差和成本高等问题，大飞机用铝合金预拉伸厚板和铝合金蒙皮板、乘用车铝面板等尚不能产业化生产，电子级12英寸硅单晶抛光片、部分大直径超高纯金属靶材、宽禁带半导体单晶抛光片、航空医疗领域高端钛产品、部分高端铜铝板带箔材等仍依赖进口。3、部分产品依赖国际市场，成为贸易保护主义攻击对象中国部分有色金属产品产量已经接近或者超过全球一半的供应者，如原铝、铜、锌、锡、钒、稀土等。在矿产工业中，中国的供给市场一直有着较大风险:是多项矿产出产的世界之最——稀土(2017年全世界供给的81%)、锑(73%)、钒(54%)、铅(51%)、钼(45%)、锌(39%)、锡(34%)。据报道，2013～2016年，美国至少向中国进口了20%的钽、钨、天然石墨和碲，超过10%的镉、钴、铟、五氧化钒;锂、溴和铝也来源于中国的出口。4、环保压力大，绿色发展任务重尽管中国有色金属工业节能减排取得积极进展，但是与人民对美好生活的向往的要求还是有一定差距的。有色金属工业开采和冶炼废水、废气、废渣排放量都较大，对生态环境影响突出，特别是重金属污染历史欠账多、社会关注度高，国家已经将有色金属列为重金属污染防控重点行业。随着2015年“史上最严”的新《中华人民共和国环境保护法》和2018年“史上最严”《中华人民共和国环境保护税法》正式实施，配合“两高”司法解释，以及区域性和行业性的专项整治，如《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》等，更由于中央环保督查实现31个省份全覆盖、力度越来越大，中国有色金属工业环保治理与绿色发展面临越来越大的压力。部分企业将因为生产技术不达标、环保改造不到位面临被关闭的风险，一些企业将面临搬迁的问题，一些企业将因为环保治理投入加大造成的成本上升而丧失市场竞争力。四、促进有色金属工业高质量发展的政策建议1、坚持扩大应用水平和淘汰落后产能并举，优化供需结构1）推进产能置换和淘汰落后产能。建立电解铝、铜冶炼等主要冶炼产能预测预警机制，加强预警引导，严控产能过剩。2）积极扩大应用领域和应用水平。3）重点扩大铝的应用。4）有条件扩大铜的应用。5）努力扩大稀有金属应用，提升钨、钼、锡、锑等稀有金属应用水平。2、着力降低融资、用能、交易等成本，扶持实体经济发展帮助企业解决“融资难、融资贵”问题。落实有扶有控的信贷政策，建立产融信息对接机制，加强信息共享，引导金融机构按照风险可控、商业可持续原则，重点支持符合行业规范条件、环境保护和安全生产持续达标、有市场前景和经营效益的骨干企业。支持符合条件的有色金属企业拓宽直接融资渠道，在资本市场进行股权融资。对符合条件的重大国际合作项目，引导金融机构给予优惠贷款等。发挥行业协会作用，建立企业白名单制度，行业协会定期向中国人民银行有关金融机构报送符合支持方向的企业白名单，促进银企对接政策落地，防止对有色金属行业金融政策的“一刀切”，帮助规范企业解决“融资难、融资贵”问题。3、实施创新发展战略，推进高端化制造所谓高端化制造，就是通过科技创新，不断提高精深加工水平，提高产品质量、科技含量，提高产品附加值。4、大力推进两化融合，推广应用智能制造和“互联网+”大力推进两化融合，在重点领域开展数字化矿山、智能制造示范工厂试点，提升企业研发、生产和服务的智能化水平，提高产品性能稳定性和质量一致性。鼓励业态创新和模式创新，促进“互联网+”与企业生产经营全过程融合，推广个性化定制、柔性化制造，满足多样化、多层次需求。5、发展循环经济，推动绿色发展建设城市矿山，促进循环利用。进一步推进节能减排和污染防治。相关政府部门和行业协会应优选一批先进技术成果，向全行业推介，加大成果转化力度，促进铜、铝、铅、锌等主要有色金属冶炼领域重大节能降耗先进技术推广应用。组织力量开展硫化物、氮氧化物汇集颗粒物减排等技术公关及推广，支持高铝粉煤灰综合利用技术研发及产业化，大力发展重金属污染减量化、有毒有害原料替代、废渣资源化等绿色工艺技术装备。全面修订铜、铝、铅锌、钨、钼、锡、镁等行业规范及准入条件，明确行业规范，鼓励和引导行业转型升级，适应新形势下的产业技术进步需求，提高技术、能耗、环保等门槛，用更严标准倒逼企业实施清洁生产，助推行业绿色发展。6、加强国际合作，尤其是“一带一路”国际产能合积极落实“一带一路”倡议，充分发挥中国有色金属先进技术和装备优势，带动先进装备、产品、技术、标准、服务的全产业链输出，提高国际化经营能力。按照《国务院关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》要求，充分发挥中国铜、铝、铅、锌等有色金属冶炼以及铜、铝深加工技术、装备和人才优势，综合考虑资源能源、政治、法律、市场等因素，鼓励有实力的企业集团在资源丰富的中部和南部非洲、中亚、东南亚、西亚、中东、南美等地区建设冶炼项目，在有色金属消费潜力较大的国家和地区建设深加工项目。