可行性研究报告的深度

论可行性研究报告在项目决策中的重要作用一、可行性研究报告的主要用途可行性研究报告是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析的科学论证，可行性研究报告的用途非常多。1、建设项目论证、审查、决策的依据；2、编制设计任务书和初步设计的依据；3、筹集资金、向银行贷款的重要依据；4、申请专项资金，向有关主管部门申请专项资金的重要依据；5、股票发行，向证监会申请股票上市的重要依据；6、取得用地，向国土部门、开发区、工业园区申请用地的重要依据；7、与项目有关的合作、招商、或签订协议的依据；8、引进技术，进口设备和对外谈判的依据；9、对项目发展方向、项目经营重点、项目风险规避等进行指导；10、其他用途等。二、实际项目决策中存在的主要问题在实际项目投资决策中，大部分企业都未能充分认识到可行性研究报告在项目决策中的重要作用和意义，以及决策可行性研究报告与其他用途可行性研究报告的区别与侧重，通常可能出现如下问题：1、完全靠直觉和经验决策（对决策者来说，直觉和经验是非常宝贵的资源），但缺乏相关依据和数据支撑；2、投资前未进行任何分析和调研，走一步看一步，投产后经营举步维艰；3、未考虑公司资源和能力等实际情况，盲目跟风上马项目；4、国有企业、事业单位、大型公司等，未履行科学完整合理的决策程序，决策失误导致麻烦不断；5、决策者容易因是非心、得失心、固有偏见等失去独立、客观、理性的判断；6、决策者容易因专业、经验等形成路径依赖，可能缺乏多专业、多维度、综合全面的考虑，或者缺乏将多专业、多维度、多矛盾综合平衡后进行决策的能力；7、决策者因为固设立场，未站在经营者视角、投资者视角、决策者视角考虑问题，为投资决策和后期经营埋下隐患；8、未能抓住项目商业本质，未能抓住项目核心主要矛盾，决策思维缺陷等导致项目成功率降低；9、未能将项目投资与经营管理相结合，导致项目投资与后期经营管理两张皮；10、未进行科学分析论证，可能导致投资额增大或投资浪费，项目不符合政策和产业大趋势，市场空间狭小，产品选择错误，产能与市场需求严重不符，投资收益极低，经营管理困难，项目风险巨大等等。三、决策类可行性研究报告的主要思路要做好项目决策可行性分析论证，需要具备工程、技术、财务、企业经营管理、行业深度研究、咨询工具运用、战略发展眼光、投资决策思维等复合知识体系。项目决策可行性研究是在项目具体目的和具体需求的基础上，抓住项目商业本质，抓住项目核心主要矛盾从而进行的全面、深入、细致的分析论证。项目决策可行性研究需要通过案头研究、专家访谈、市场调研、内部调查等掌握项目内外部的大量信息和数据，然后进行专业的梳理、分析、论证。项目决策可行性研究需要在定性和定量两方面结合从而得出合理的结论，定性是为了找到逻辑、符合大趋势、符合大方向，定量是为了找到边界，心中有底。

（一）全球环境资源变化及“碳中和”进程推动太阳能光伏产业发展我国政府反复强调“2030 年碳达峰，2060 年碳中和”，给出到 2030 年中国 单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，2030 年非化石能源 占一次能源消费比重将达到 25%左右的历史性承诺。随着这些目标的提出，预示 着以太阳能光伏发电为主要推动力的新能源时代已经来临。 当前，在全球气候变暖、污染严重、人类生态环境恶化、常规能源短缺的形 势下，探索和开发其他新兴能源利用方式，解决日益严重的能源短缺和环境污染 等问题，成为全世界各国共同关注的话题。太阳能作为一种清洁、可再生的能源， 资源丰富、分布广泛，是 21 世纪最具发展潜力的可再生能源。随着全球能源短 缺和环境污染等问题的日益突出，太阳能光伏发电因其清洁、安全、便利、高效等特点，已成为世界各国普遍关注和重点发展的新兴产业，并越来越得到各国政 府的普遍重视和支持。 太阳能光伏发电能够解决以下问题：第一，可以充分利用丰富的太阳能辐射 资源和土地空间资源，解决能源供应的资源瓶颈问题；第二，由于太阳能光伏发 电不经历燃烧过程，不发生物质形态的转变，其大范围推广应用可降低温室气体 排放量，起到保护环境的作用；第三，太阳能光伏发电地域和空间适应度均较强， 屋顶光伏系统、荒漠电站等多种利用方式可以广泛地为各类型客户群服务； 第四，发展光伏发电帮助解决边远落后地区供电困难的问题；第五，光伏发电产业 的发展可起到拉动地方经济增长，聚集人才、资金的作用，可以促进区域协调发 展。 可见，太阳能光伏发电能够解决资源和污染问题的同时，还能够促进经济发 展，因此其技术在全球内广泛推广，带动了光伏装机容量在世界范围内的急剧增 长。根据国际能源署（IEA）发布的 2020 年全球光伏市场报告，2019 年全球光 伏新增装机 114.9GW，连续第三年突破 100GW 门槛，同比增长 12%，光伏累计 装机量达到 627GW，前十国家依次为中国、美国、印度、日本、越南、西班牙、 德国、澳大利亚、乌克兰、韩国。 （二）全球光伏产业转移促进国内光伏市场发展向好2006年前后，全球光伏需求市场可分为以欧盟为代表的传统市场和以美国、日本、印度、南美、我国为代表的新兴市场，当时欧洲一直是太阳能发电的主要推动地区，其各国补贴政策的变化直接影响本国装机容量，进而会影响全球光伏发电产业发展。然而随后数年，欧盟国家先后取消光伏发电市场补贴：2008年西班牙率先取消补贴，其宣布取消补贴后该国几乎退出光伏市场，导致2009年全球装机容量增速的回落；随后，意大利停止了所有农业用地新申请光伏项目补贴；法国的收购电价下调4%-10%；德国一次性下调了20-30%的光伏补贴等政策调整导致需求萎缩，欧洲光伏产业发展速度放缓。而此时，得益于其多元化和创新型的政策支持，以我国为代表的新兴光伏市场增长迅速，并逐步取代欧洲市场成为全球光伏市场增长的主要动力。根据国家能源局数据显示，2011年我国光伏发电新增装机容量2.2GW，到2015年我国新增光伏发电装机约15GW，同比增长逾40%，新增装机容量连续三年保持世界第一位。同年，全国光伏发电累计装机量达到约43GW，累计装机容量在全球占比达到18.90%，超越德国成为全球光伏累计装机量最大的国家。根据国际能源署（IEA）发布的2020年全球光伏市场报告，2019年我国光伏新增装机30.11GW，光伏累计装机达到204.7GW。根据国家能源局新能源司在中国光伏行业年度大会的发言，初步预计，2020年中国光伏新增装机量为35GW，将持续八年保持全球第一；累计装机将达240GW，将超越风电成为国内第三大电源。中国是全球第一大装机量市场，2017年曾经以53GW的装机量占到全球总装机量的一半以上。但随着国家对光伏补贴滑坡，国内市场逐渐回归理性。2020年是实现平价上网过渡的最后一年，也是企业不断提升技术进步降低成本的关键一年。随着大尺寸硅片、异质结、钙钛矿等等技术的推广，光伏发电可以跟火电等其他能源竞争，装机需求也将持续增长。目前，光伏产业已发展成为我国具有国际竞争优势的战略新兴产业，随着全球光伏产业向我国的不断转移，带动了光伏相关上游产业快速发展，并迅速占领全球光伏材料市场。（三）国内技术进步助力太阳能组件国产化趋势形成太阳能电池组件主要由电池片、封装胶膜、背板、玻璃、铝边框、接线盒等材料组成，其中封装胶膜和背板主要用于对电池片的保护，是太阳能组件的重要组成部分，用以确保太阳能电池组件使用寿命能够达到25年甚至30年以上。随着太阳能电池技术发展日新月异，特别是2018年开始的双面发电双玻组件兴起，高性能POE封装胶膜相关技术也不断发展创新，技术水平已超越国外，公司积极布局，进一步拓展太阳能POE封装胶膜市场。数据来源：中国光伏行业协会在太阳能电池POE封装胶膜方面，首先，国内太阳能电池POE封装胶膜根据产品制造工艺分为多层型和单层两种，各企业针对其掌握的材料配方及生产工艺，往往选择适合其发展的工艺技术，目前在生产工艺环节，国内技术水平尚在成熟过程，推动POE封装胶膜产品规模化、优质化生产，推动我国成为太阳能POE封装胶膜制造大国；其次，合成POE弹性体聚烯烃树脂粒子是POE封装胶膜产品的重要材料，通过各类助剂的添加有利于材料性能的提升，POE封装胶膜即为自主开发的材料配方，使用POE粒子挤出成膜，有力推动国内技术发展；最后，通过工艺技术与配方技术的结合，POE封装胶膜性能得到大幅提升，使得太阳能POE封装胶膜产品既能够有效应对紫外线、阻止水汽进入，优异的抗PID性能，和持久抗老化能力，同时具有白色，黑色透明，彩色，以及与其他类型树脂结合的复合型封装胶膜，满足大型电站，分布式发电，户用发电，非硅型电池组件发电的要求。项目及必要性和可行性分析（一）项目基本情况1、项目名称：年产25,500万平方米太阳能封装胶膜项目2、项目业主方：浙江赛伍应用技术有限公司3、项目实施主体：浙江赛伍应用技术有限公司4、项目实施地点：浙江省金华市浦江县人民东路211号5、项目用地：浦江县岳塘水库以南地块6、项目概况：项目投资预算为102,674万元，包含土地、建设投资20,080万元、设备投资40,200万元、自动化设备8,400万元、其他费用1,500万元、铺底流动资金32,494万元。本项目将新建太阳能封装胶膜生产车间，一方面将购置全新生产线，增加太阳能封装胶膜产品生产能力，充分满足不断扩大的光伏产业建设需求，同时也有利于进一步降低封装胶膜产品生产成本，提升公司产品利润水平，从而强化自身盈利能力，并巩固公司在行业内的龙头地位。7、项目的组织实施：本项目计算期共11年，建设期6个月，本年11月开始试生产，第2年4月份达产。提高生产能力，满足下游市场需求太阳能作为一种清洁能源为各个国家所重视，并在欧美、亚洲等地开展大规模光伏发电设施建设，特别是2018年后双面双玻组件的需求量爆发，推动太阳能POE封装胶膜等相关组件需求持续释放。随着太阳能POE封装胶膜需求的增加，公司不断通过提升自有生产效率、扩大产品生产规模。从产品供给的角度来看，公司太阳能封装胶膜产品产量逐年递增，但公司自身产能局限较大；从产品需求的角度来看，近三年公司销量规模处于供不应求状态，订单量是实际产出销售量的3倍水平。另一方面，双面发电双玻组件在整体光伏组件市场上，2018年比例约为10%，2019年约为20%，2020年预测为30%以上，总体光伏发电装机量及背板总量预计在2020年后会继续增长，且封装胶膜增长会更加强劲，由此可见，目前公司生产能力已经不能够满足下游市场对太阳能封装胶膜产品需求，公司急需持续扩充产能，进一步拓展太阳能封装胶膜市场。市场渠道来看，太阳能封装胶膜和和背板业务未来仍将作为公司的核心发展业务之一。因此，为维持公司业务规模的持续发展，并促进其他业务的逐步拓展，公司有必要继续深化在太阳能封装胶膜领域的经营能力，通过利润持续驱动其他业务板块的技术研发能力，推动公司业务全面发展；同时，随着市场竞争的激烈，公司有必要进一步加强在太阳能封装胶膜领域的技术和生产能力，持续提升市场占有率，继续保持在该领域的领先地位。本项目以太阳能封装胶膜生产能力建设为契机，进一步深化公司在该领域的经营能力，通过对现有客户需求的深度挖掘，进一步提升公司在现有客户中的产品供给，同时通过其他光伏组件企业的市场渗透，提升公司整体市场占有率，巩固公司在行业内的龙头地位。另外，通过对该业务板块的逐步深化，公司也有能力针对材料混合配制、挤出加工成膜工艺等相关技术进一步攻克，为其他业务的持续拓展提供资金支持。广阔的市场前景，为本项目的实施提供了良好保证近年来，太阳能作为一种高效的清洁能源为各国政府所重视，而光伏发电成为太阳能领域的重要构成。随着光伏应用成本降低和应用规模快速增长，越来越多的新兴市场将会涌现。IHS Markit预测2020年全球光伏装机量超过1GW的国家将达到43个，而2010年这一数字仅为7个。例如，巴西正在大力推进屋顶光伏系统安装，并考虑取消对装机规模5MW以下光伏系统的征税；巴基斯坦常年受到缺电问题困扰，也开始进行光伏项目招标，并希望中国企业能够进入巴基斯坦建厂或投资。随着东南亚、拉丁美洲、中东等地区国家积极推进光伏项目，光伏市场参与者不断涌入，全球光伏市场将向普及化发展。

航空零部件项目可行性研究报告-航空制造业中流砥柱，前景广阔1、航空零部件产业：航空制造业中流砥柱1.1航空零部件制造：航空基础性产业，工序复杂种类繁多航空零部件，种类繁多技术精湛。广义的航空零部件是飞机各种零组件的总称，而狭义的航空零部件专指飞机机体零部件。飞机机体是指构成飞机外部性质和主要受力的部分，包括机身、机翼、尾翼、起落架等主要部件，并广泛涉及大梁、桁条、翼粱、翼肋、框类等主要零部件。航空零部件制造，工序复杂专业性强。航空零部件制造行业主要是指航空飞机各种零配件的制造。包括飞机机体零构件制造、航空发动机零部件制造、仪表、机载设备、液压系统和附件等的制造，不包括零部件装配、航空发动机总装和整机总装等。飞机零部件依据各分系统结构、需求、用途、性能等要求有所区别，种类繁多平均在2-4万件类，且航空器由于高稳定性、高速、高安全性及多次使用的特殊要求，对各个环节零部件设计、制造、加工和装配有着极高的工艺要求与技术壁垒。航空零部件制造是航空制造业的基础性产业。根据《中国飞机制造业行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》显示，飞机制造业通常采取“整机制造商----多级供应商”的制造模式。产业链第一级为整机制造商，第二级为大型关键航空分系统制造商，其提供的分系统包括机体、发动机、航空电子系统等机载设备；第三极包括众多提供结构件、零部件、电子产品、舱内配套设施等供应商，其部件产品供货给二级供货商进行集成；第四级为产业链上游的电子元器件、复合材料、金属原材料等企业。航空零部件企业众多，大多集中在三级供货商环节，是航空制造业的基础性产业，奠定了航空产业的产品质量与技术标准。以军用飞机为例，航空制造产业供应商关系图1.2机体制造由机翼、机身及尾翼构成，军民飞机价值量不同按飞机用途可分为军用航空零部件及民用航空零部件。依据使用功能不同，军用飞机更注重于产品的可靠性高、材料坚硬质地轻、一致性强等特点，民用航空零部件注重安全性强、多次使用质量保证等特点，任何用于民用航空产品或者拟在民用航空产品上使用和安装的材料、仪表、机械、设备、零件、部件、组件、附件、通信器材等均依据飞机机体结构设计进行定制化生产制作。机体零部件分类军民飞机因用途的显著不同，各组成部分价值占比差别较大。对于军用飞机，动力系统占整机价值比最高，达25%，航电系统次之，机体结构占比约为20%；对于民机，机体结构占整机比超过1/3，达到36%，动力系统次之，航电和机电系统合计占30%。其中机体部件数量庞大，以民机波音737飞机，至少需要3万个大小各异的结构零件及数控零件组成。军机各组成部分价价值占比民机各组成部分价值占比1.2.1机翼：飞机重要组成部件，内外皆可装载功能设备机翼：飞机重要组成部件。机翼主要作用是产生升力，与尾翼一起形成良好的稳定性与操纵性。另外可以在机翼内部装载弹药、设备和油箱，在机翼上可以安装起落架、发动机、悬挂导弹、副油箱以及其他外挂设备。机翼通常是由翼梁、纵墙、桁条、翼肋和蒙皮等构件组成。机翼按照的基本受力构件包括纵向（沿翼展方向）骨架、横向(沿气流方向垂直于翼梁方向)骨架和蒙皮。纵向骨架有翼粱、纵墙和桁条，横向骨架有普通翼肋和加强翼肋。机翼结构翼梁：纵向受力件。翼梁由梁的腹板和线条组成。翼梁是单纯的受力件，主要承受弯矩和剪力，它是机翼主要的纵向受力件，承受机翼的全部或大部分弯矩。翼梁大多在根部与机身固接。桁条是与蒙皮和翼肋相连的元件，由铝合金挤压或板材弯制而成，铆接在蒙皮内表面，承受机翼弯矩引起的部分轴向力，是纵向骨架中的重要受力元件之一。除上述承力作用外，桁条和翼肋一起对蒙皮起一定的支撑作用。翼肋：机翼的横向骨架，包括普通翼肋和加强翼肋，横向垂直于翼展的方向，安装方向垂直于机翼边缘，用来支撑蒙皮，维持机翼的剖面形状。普通翼肋的作用是将纵向骨架和蒙皮连接成一体，把由蒙皮和桁条传来的空气动力载荷传递给翼粱，保持翼剖面的形状。加强翼肋就是承受有集中载荷的翼肋。纵墙：纵墙与翼粱十分相像，二者的区别在于其缘条比翼梁的缘条弱（但大多强于一般长桁），其长度有时仅为翼展的一部分。纵墙通常布置在机翼的前后缘部分，与蒙皮组成封闭盒以承受机翼的扭矩，同时还有封闭机翼内部容积的作用，靠后缘的纵墙还可以悬挂襟翼和副翼。蒙皮是包围在机翼骨架外的构件用粘接剂或铆钉固定于骨架上形成气动力外形。为了使机翼所受的阻力尽量小，蒙皮应力求光滑。为此应提高蒙皮的横向弯曲刚度，以减小它在飞行中的凹凸变形。从受力看，气动载荷直接作用在蒙皮上。因此，蒙皮受到垂直于其表面的局部气动载荷。此外蒙皮还参与机翼的总体受力，它和翼梁或翼墙的腹板组合在一起，形成封闭的盒式薄壁梁承受机翼的扭短；当蒙皮较厚时它常与长翼一起组成壁板，承受机翼的弯矩引起的轴向力。壁板有组合式或整体式两种。某些结构形式（如多腹板式机翼）的蒙皮很厚，可从几毫米到十几毫米，常做成整体壁板形式，此时蒙皮将成为承受弯矩最主要的，甚至是唯一的受力元件。1.2.2机身：连接飞机整体部件，依飞机型号区别设计机身：机身由机身、短舱、尾撑等筒形结构组成，主要功用是装载乘员、旅客、武器、货物和各种设备，将飞机的其他部件如机翼、尾翼及发动机等连接成一个整体，约占飞机总造价的10%-20%。机身后段由隔框、长桁、蒙皮和机尾罩等组成。其结构特点是长桁数量多，桁条结构较强，没有设置大梁，弯矩引起的轴向力由长桁和蒙皮承受。机身后段共有8个主隔框和5个辅助隔框，机身后段开口较少，大多数长桁是连续贯穿整个后机身的。尾喷管采用了引射式收敛喷管，机尾罩分为两段安装在隔框上，前段由铝合金板材制成，后段由高温合金钢板材制成，将发动机喷管完全包住形成固定外罩的引射器。1.1.3尾翼：让飞机具有操纵性及稳定性尾翼：保证飞行平衡，分垂直水平两类。飞机尾翼指的是用于保证飞机的纵向和航向的平衡与安定性，以及实现对飞机的操纵的结构部件，主要有水平尾翼（水平安定面和升降舵）和垂直尾翼（垂直安定面和方向舵）组成。尾翼的存在让飞机具有操纵性及稳定性，是极为重要的存在，其价值约占飞机总造价的5%-10%。2产业模式：转包生产合作模式，位于整机制造产业链中游2.1位于航空整机制造产业链中游上游金属/复材，下游分系统制造维修。航空零部件产业链上游包括制造各种航空零部件所需的金属非金属等原材料及成型材料，金属材料主要有：结构钢、不锈钢、铝合金、镁合金、钛合金和高温合金等；非金属材料包括航空陶瓷、特种橡胶和碳纤维等。下游则由民用航空飞机整机制造、航空发动机制造和航空维修三大部分构成。飞机零部件相关产业链2.2转包生产为主要供应链合作模式航空“转包”生产是全球航空飞机及发动机制造商普遍采用的一种基于“主制造商-供应商”的供应链合作模式。在全球转包生产形式下，飞机及发动机制造商主要负责总体设计和细节设计，承担主要结构件和系统间设计和制造工作，并负责最后的总装。供应商根据主制造商需要参与具体各个部件的生产制造中。主制造商通过合同约定以及考核的方式对供应商的进度、质量、成本和交付进行严格管理。转包业务有助于降低企业成本，增强研发能力。按照国际航空发展规律，航空飞机及发动机产品的输出方(如波音、GE等)至少得向输入市场转包生产不低于20%的零部件转包生产份额，即“补偿贸易额度”。鉴于此，主制造商通过转包生产模式充分调动了全球产业链分工降低了自身产品制造成本，使得其可以将主要精力投入于下一代产品的研发，加强其在国际市场的竞争力。航空零部件转包是国际巨头普遍做法，国际航空巨头往往将众多零部件业务进行转包生产，且该比例随着技术发展和市场竞争加剧进一步提升。以波音为例，20世纪90年代，波音777项目外包份额约为30%左右，21世纪的787等项目外包比例已高达70%左右。国际转包市场总体规模也在逐渐增长，根据普拉迪相关行业报告显示，国际航空转包市场年均复合增长率达9.71%。根据工信部《中国民用航空工业年鉴》的数据，2019年中国航空零部件转包规模上升到123亿元，约占国际航空零部件市场总规模的8%。国际航空零部件制造转包市场规模逐年扩大我国航空分包市场占全球市场份额逐步提升国内转包市场规模稳步提升，逐步成为世界航空产业重要组成部分。近些年来，中国航空企业一直通过国际航空转包生产以及大量合资企业建设的方式，不断提升国际主力机型结构部件、金属型材、金属零部件等方面的生产能力和产品质量，逐步成为世界航空产业重要的组成部分，提升了国际化发展能力。中国民用航空零部件转包交付金额不断扩大，波音、空客等零部件转包需求持续增长，中国企业获得的民航转包生产金额呈稳步上升趋势，国内民营航空企业获得的国际航空转包份额也有所提升。目前国内企业承接的航空国际转包业务主要还是由中航工业和中国航发两大军工集团的旗下个主机厂或成立的合资公司承担。据统计，目前中航工业整体承担了约80%的航空发动机转包业务。3市场规模：军品随主战型号爆发增长，民品国内外市场齐发力3.1军机航空零部件市场：随下游主战型号放量及集团外包比例提升爆发增长我国军用飞机未来增长潜力巨大，预计未来10年整机市场将达万亿市场空间：根据《世界空中力量2020》数据显示，我军现在尚有超50%比例的二代战斗机在服役，在战斗机更新换代加速的背景下，预计未来10年，我国战斗机将保持每年新增+替换100架左右的需求，共计新增1,000架；运输机--大型运输机缺乏，未来爆发式增长。根据国防大学《中国军民融合发展报告》预测，我国未来需要至少400架以上运-20系列运输机才能满足我军在亚洲地区执行任务。预计未来10年，我国大型运输机将需要200架；目前中国陆军每万人军用直升机拥有量仅为8.8架，美国为99.5架，俄罗斯为28.7架，我国陆军部队对直升机需求迫在眉睫。预计未来10年，我国陆军每万人军用直升机拥有量将达到30架左右，预测新增军用直升机1,800架；特种飞机已经成为了现代战争中快速反应、远程机动、立体作战战略打击的关键手段。在未来的特种飞机市场上，美国、日本、以色列和欧洲都将占据一席之地。预计未来10年新增需求量为120架；相较美国，我国教练机的数量明显不足。预计未来我国空军教练机/战斗机数量比可能接近0.4，据此推测我国未来10年教练机需求量400架。2018-2024年军用飞机增速预测（单位：架）军用飞机增量预测图（单位：架）我国军用飞机零部件制造产业未来10年规模预计超3000亿元。受益于“十四五”强军强国政策的大力推进实施，以及我军现在新型号主战机型的不足和原有旧机型的更新换代，未来3-5年将迎来下游主战型号飞机更新换代的高峰。考虑到我军未来十年各种机型的新增数量以及旧机型机身零部件的维修保养、零件更新等工作，军用飞机航空零部件产业市场预计新增需求超2000亿，已有飞机维修更新市场需求近1000亿，合计超3000亿航空零部件制造市场需求。鉴于该行业属于高壁垒、长积淀、深度跟踪的小众行业，未来行业内稀缺龙头将显著受益。军用飞机未来10年市场需求规模预测（单位：亿元/架）航空零部件制造业或将显著受益于军工集团业务外包比例增加。目前我国军工企业外部竞争环境变化正在不断加快，社会分工不断细化，未来利用外部社会资源降低生产成本、提高生产效率、充分发挥自身核心竞争力，军工企业将非核心的生产制造环节转让给具有合格专业技术的生产厂家已成为主要发展趋势。未来随着军工集团“大产业链+小总部”模式的不断建设，军工产业集群将以军工集团为核心，以关键加工装配工厂为辅助形成区域性航空制造产业园。军工集团为保证自身的效率与利润，未来有望将非核心生产环节外包比例逐渐提升，从而使零部件生产、机加工、装配等企业显著受益。3.2民用航空市场：国际分包业务扩量+国产大飞机需求放量共促发展国内民用航空转包业务进入快速发展阶段，国际地位逐步提升，预计未来10年国内需求+国际分包将超1800亿市场规模。中国的航空工业外贸转包生产始于1980年，先后与美国波音、欧洲空客、加拿大庞巴迪、巴西航空工业公司等世界先进飞机制造公司以及美国通用电气公司、英国罗罗公司、美国普惠公司等发动机制造公司建立了工业合作关系，开展了广泛的航空零部件外贸转包生产，项目涉及机头、机翼、机身、尾段、舱门、发动机部件等多种产品。随着中国航空工业的发展，产品技术水平与质量逐渐获得国际市场的认可。近年来中国航空转包生产发展非常迅猛。中国将在国际航空转包市场上与世界各民用飞机制造商包括中国商飞、波音、空客、庞巴迪、巴西航空等开展全方位的合作。目前全球知名飞机制造商均有采用中国产品，以波音公司为例，在全球飞行的6000架波音飞机当中，均有中国制造的零部件及零件。国内转包市场规模稳步提升，逐步成为世界航空产业重要组成部分。近些年来，中国航空企业一直通过国际航空转包生产以及大量合资企业建设的方式，不断提升国际主力机型结构部件、金属型材、金属零部件等方面的生产能力和产品质量，逐步成为世界航空产业重要的组成部分，提升了国际化发展能力。中国民用航空零部件转包交付金额不断扩大，波音、空客等零部件转包需求持续增长，中国企业获得的民航转包生产金额呈稳步上升趋势，国内民营航空企业获得的国际航空转包份额也有所提升。而国内航空零部件转包业务承接方主要分为国资背景及民营企业，主要由中航工业和中国航发两大军工集团的旗下个主机厂或成立的合资公司承担。据统计，目前中航工业整体承担了约80%的航空发动机转包业务。ARJ21与C919航空零部件与维修市场规模国内自身分包市场规模：国产飞机需求扩产达1400亿市场规模，国际分包稳定增长。在国际转包业务持续推进的同时，我国大型自主商用飞机谱系的建设也快速发展，随着商用飞机航空制造产业链的不断成熟，航空零部件制造规模及分包比例也将随下游大飞机放量获得明显增长。我国C919大飞机于2015年11月2日完成总装下线，2017年5月成功试飞。根据官网数据显示，目前C919已获得28家客户累计815架订单；国产支线飞机ARJ21交付不断增加，目前确认+意向客户超700架。按照各自售价及零部件占飞机总价值30%/36%比例计算，考虑已有订单及已落地飞机后期维修更新替换工作，我国未来10年可贡献零部件制造分包收入近1400亿元。2010-2030年我国国际航空制造分包市场规模预测（单位：亿美元）1、总论1.1航空零部件项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表2、项目背景与投资的必要性2.1航空零部件项目提出的背景2.2投资的必要性3、市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论4、建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应5、工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案6、总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程7、节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地8、环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价9、劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全10、组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理11、项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排12、投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表13、工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表14、财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论15、项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究16、结论与建议16.1结论16.2建议关联报告：编制单位：北京智博睿航空零部件项目申请报告航空零部件项目建议书航空零部件项目商业计划书航空零部件项目资金申请报告航空零部件项目节能评估报告航空零部件行业市场研究报告航空零部件项目PPP可行性研究报告航空零部件项目PPP物有所值评价报告航空零部件项目PPP财政承受能力论证报告航空零部件项目资金筹措和融资平衡方案

研发中心建设项目1、项目概况本项目围绕公司互联网营销业务开展需要，建设公司互联网营销研发中心，对公司现有业务能力输出系统及信息系统进行升级开发，包括供应链与财务一体化系统、会员管理（CRM）系统、客户数据管理系统（CDP）和电商代运营项目管理等内容；同时，结合公司在未来发展过程中产生的主要业务需求，开发数据中台和广告投放系统，包括数据中台-数舱和推广投放自动化系统等；此外，稳步增长的业务需求使得公司积累了大量有效的服务经验，为了实现对客户的快速响应，公司将对现有的成功服务经验进行梳理，实施并开发创意资产管理系统和电商代运营知识库，通过信息系统将相关经验和能力做标准化的输出，提升服务的质量和效率。上述信息系统平台的升级开发，将全面覆盖公司外部业务和内部经营各环节的信息化系统，为公司的经营管理提供充分、可靠的依据，保障公司的信息安全，进一步提升公司的运营水平，强化公司的市场竞争力。2、项目建设必要性（1）研发中心将为公司互联网营销业务提供信息支撑传统营销时期，企业进行营销主要是依靠品牌形象的建立，而在互联网营销时代，企业进行营销需要实现满足用户的个性化需求，为用户制定个性化的方案内容，而用户的个性化需求的参考依据来源于大数据，要想实现“根据需求进行营销”，就需要通过大数据分析，因此大数据分析师进行网络营销的基础。而建设完善的信息化系统不仅在内部管理上可以提高企业的运营效率，更为重要的是在外部业务上可以将客户数据进行深度挖掘和筛选，实现客户分级管理，需求定位，进而达到精准营销的目标，使数据变为可用的信息。通过本项目的建设，公司将利用先进的信息化系统对市场数据进行深度分析，挖掘用户需求及消费习惯，不断夯实公司的互联网营销技能，以期能够更好地服务客户，制定出高效可行的营销方案。（2）建设先进的信息化系统，有助于公司提升经营管理效率随着公司规模及业务量的不断发展，公司的分支机构、人员、设备等不断增加，公司提高管理效率的压力越来越大。因此，公司迫切需要强化内部信息系统，做到全公司数据采集，内部信息共享、资源统一调度、服务快速响应。本项目将开发引进专业化管理与业务协同的一体化信息平台，整合公司的管理信息，规范管理流程和数据流程，对公司业务的成本、合同、资源、质量、安全、风险等重要管理要素进行全过程控制和跟踪，提高公司的经营管理效率，进而降低公司的运营成本。（3）通过建设研发中心，提升公司研发能力并增强市场竞争力目前，随着互联网营销行业竞争加剧，公司业务发展需要更多新兴技术的支撑。公司虽然在本行业有比较丰富的技术储备，但互联网营销企业众多，竞争激烈，技术迭代非常快，每一个新技术的诞生都可能会使市场的竞争格局发生较大的变化。因此，公司拟通过建设研发中心，加大技术研发投入，提升研发能力，增强市场竞争力。3、项目建设可行性（1）国家政策支持电商业务发展，研发中心建设具有政策基础近年来，电子商务行业对国民经济增长贡献巨大，政府大力扶持和引导电子商务发展，国家各部委陆续发布了推进电子商务发展的相关政策。2017 年 2 月，国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》提出在“互联网+”应用服务中将电子商务服务列为国家战略性新兴产业；2018 年 8 月，第十三届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过的《中华人民共和国电子商务法》，该法案明确指出：国家鼓励发展电子商务新业态，创新商业模式，促进电子商务技术研发和推广应用。公司建立研发中心在国家政策层面是可行的。（2）丰富的营销经验及持续性人才引进为项目建设提供有力支撑在营销业务方面，公司聚焦特定行业内的优势客户，在白酒、家具、乳业、个人护理品类中选择与一线品牌进行合作，凭借公司突出的数字营销能力为客户提供电商运营服务，协助客户拓展线上市场，积累了丰富的互联网营销业务经验。在人才方面，公司清晰地认识到，信息化建设必须具有信息化构思的专业头脑和专业知识。因此，近年来公司积极结合当下市场的变化，持续引进了一批既了解行业专业知识又精通信息技术的专业人才，提高了公司整体员工的信息化水平。本项目实施后，公司在营销方面积累的丰富经验及持续性的人才引进为本项目提供有力支撑。4、投资概算情况研发中心建设项目拟投资总额为 19,340.12 万元，拟使用募集资金 19,340.12万元，具体投资情况如下：5、项目实施主体本项目实施主体为公司下属子公司久爱致和（北京）科技有限公司。6、项目实施地点项目实施地点位于广东省深圳市，将通过购置办公写字楼用于本项目的实施。7、项目备案及审批情况截至本报告公告日，本项目相关备案手续正在办理过程中。

奥海咨询机构认为政府发债项目的可行性研究报告特别要注意里面的财务评价、盈亏平衡分析和偿债能力分析。什么叫政府专项债券？政府债券是由中央政府或地方政府基于公共财政政策或满足经济发展的需要，依靠政府信用向投资者发行的，约定到期还本付息的债权债务凭证。政府债券具有弥补财政预算赤字、政府专项债券建设因家大型工程等功能。政府债券分为中央政府债券与地方政府债券。中央政府债券简称国债，包括国库券、国家重点建设彼券、财政债券、特种国债。地方政府债券是地方政府为了弥补地方财政赤字、政府专项债券兴建地方大型项目而发行的债券。政府专项债券然而在我国并不允许地方政府发行地方政府债券，因此我国的政府债券只有中央政府债券。专项债务还本付息和发行费用。专项债务还本支出应当根据当年到期专项债务规模、政府性基金财力、调入专项收入等因素合理预计、妥善安排，并列入年度预算草案。专项债务利息和发行费用则应当根据专项债务规模、利率、费率等情况合理预计，并列入政府性基金预算支出统筹安排。财政部和发改委专项债的区别？仅从政策发展历程可以看出，两类专项债券推出的初衷不同：财政部对地方政府专项债的政策指引以“防风险”为出发点，抓住项目收益为保障的还款来源的顶层设计，侧重于以还款来源为抓手规范地方政府资金需求量大的领域，并逐渐向各基础设施领域渗透；发改委对企业专项债券的政策指引以“稳增长”为出发点，侧重于引导社会资金进入相关领域，深度下沉至产业及锁定募集资金用途，由点及面，从而提升企业债服务实体经济的能力。财政部主导的专项债券，无疑是为了拓宽地方政府基础设施融资的渠道，并使地方政府债务详细化、透明化，引导形成以地方政府债券为主体的地方融资体系。发改委主导的专项债券，从指引上看，专项债券仅是限定投资方向，并未限制债券品种，因此不能狭隘地将专项债券等同于城投债券。债券品种及主要试点有哪些？

项目简介 杭州宋城旅游发展股份有限公司（以下简称“宋城股份”）拟在福建武夷山市设立全资子公司——武夷千古情旅游发展有限公司（暂定名，以工商登记为准）。项目选址武夷山市战备路西侧与武夷学院毗邻地块，建设武夷山宋城文化旅游度假区项目。子公司将打造以文化演艺、主题公园为一体的旅游文化项目，主要建设内容为千古情大剧院并推出一台大型歌舞《武夷千古情》、文化科技体验综合体、武夷闽越古街等，以及旅游后勤配套用房。项目依托武夷山得天独厚的自然风光、悠久的历史文化，充分挖掘武夷山历史文化要素，不仅可以填补武夷山室内旅游演艺空白，弥补武夷文化旅游和夜游市场的不足，还将深度整合武夷山旅游资源，丰富武夷旅游产品，延长游客停留天数，形成武夷山旅游规模集群效应。武夷山旅游大发展为项目营造了良好的外部环境 武夷山风景秀丽，历史悠久，人文荟萃，素有“碧水丹山”之誉。1998年7月，被评为中国首批优秀旅游城市，1999年12月1日被联合国教科文组织世界遗产委员会列入《世界自然遗产和文化遗产名录》，武夷山列入“世遗”的区域总面积达999.75平方公里，是目前全国面积最大的世界遗产地，是继泰山、黄山、峨眉山－乐山大佛之后，我国第四个列入世界双重遗产的单位，成为全世界23个双重遗产地之一。2001年1月被评为全国首批4A级旅游区，2007年5月8日，武夷山风景名胜区经国家旅游局正式批准为国家5A级旅游景区。为更好地促进武夷山旅游事业的发展，武夷山旅游局推出了十大文化旅游精品线路，即茶文化之旅、红色文化之旅、原生态文化之旅、朱子文化之旅、宗教文化之旅、闽越文化之旅、养生文化之旅、柳永文化之旅、古窑文化之旅、饮食文化之旅。投资内容 宋城股份将组建全资子公司，在福建省武夷山市兴建武夷山宋城文化旅游度假区项目。本项目是以文化演艺、主题公园为一体的文化旅游项目，主要建设内容为千古情大剧院并推出一台大型歌舞《武夷千古情》、文化科技体验综合体、武夷闽越古街等，以及旅游后勤配套用房。投资方案 一、投资总额：项目总投资35,000万元，其中，其中：7,500万元资金来源于超募资金，27,500万元资金来源于自筹资金。二、出资及股权：宋城股份以7,500万元现金出资成立全资子公司负责武夷山宋城文化旅游度假区项目的建设与经营管理，占子公司100%的股权。三、子公司经营范围： 根据目前旅游者对旅游服务功能的需求特点，参考国内外成功旅游项目发展经验并结合本公司十多年的文化旅游创意经营经验，本项目定位为以文化演艺为主营业务、其他旅游服务为配套的文化旅游项目。本项目是弥补武夷山室内旅游演艺空白的需要 作为海西绿色腹地，武夷山市从自然景观旅游为主向休闲养生度假拓展，从以本地景区旅游为主向集聚周边地区旅游资源、形成区域旅游集散地拓展，从单一旅游产业向带动其他服务业发展拓展，全力打造国际知名旅游目的地。尤其是近几年武夷山市重视引进开发高品质的旅游休闲项目，旅游设施配套日趋完善。尽管武夷山市打造了室外大型演出《印象大红袍》，从市场反响来看，获得了认可，但还是受到气候等外部因素的影响较大。从目前而言，武夷山市在室内旅游文化演艺方面还是一个空白。随着近年来游客消费观念的升级，旅游文化演艺因为能充分体现出当地旅游浓厚的文化特点以及增加游客的参与性，从而延长游客的逗留时间，因此武夷山市政府迫切需求引入具有丰富经验的旅游文化企业。武夷山宋城文化旅游度假区项目的建成，将常年为中外游客和广大市民提供休闲娱乐的去处，白天熏陶于武夷山的历史文化，晚上在充满文化氛围的室内演出中流连忘返，极大地提升武夷山城市文化内涵，有效延长游客平均停留时间，拉动相关产业的发展。财务评价 1、根据对项目营业收入、利润及成本的分析估算，本项目所得税后动态投资回收期(含建设期)为6.95年。2、根据估算，本项目所得税后财务内部收益率（FIRR）25.03%所得税后财务净现值FNPV(IC=12%)为26,239万元，上述财务评价指标中，财务内部收益率大于基准行业收益率，财务净现值大于零，表明项目是可行的。社会效益 （1）根据福建省城市人口、经济水平和旅游发展水平，特别是武夷山市近几年来旅游发展趋势和规模来看，在本区域内利用现有资源优势率先打造国际旅游文化项目，具有巨大的市场潜力内在需求。（2）本项目依托武夷山成熟的旅游基础设施和庞大的既有市场，项目的建设期短，项目建成后将成为武夷山市乃至福建省最具规模和品质的国际旅游文化项目之一。（3）基于雄厚的原创能力和文化产业的经济属性，宋城股份产品创新开发成本相对较低，但盈利增长能力强且可持续性强，目前正呈现出强劲的大幅增长态势。（4）武夷山宋城文化旅游度假区项目经营的日趋成熟，将带来不可估量的产业带动效应，创造武夷山旅游新的利润增长极、提升福建旅游接待品质、扩大旅游容纳规模，是武夷山提升整体旅游接待品质，弥补现阶段旅游配套短腿，实现由旅游文化向文化旅游转变的需要；是福建省提升旅游接待品质、扩大旅游容纳规模的需要。

1、项目概况本项目在公司现有数字造价业务的基础上，结合当前市场需求和技术发展趋势，融合人工智能、大数据、云计算等技术，打造广联达工程造价大数据及 AI应用平台及相关产品和服务，面向工程造价投资估算、概算、预算、结算与审计等过程中的工程造价算量、计价、成本分析与预测，材料价格趋势预判等领域，提供基于造价大数据人工智能分析平台支撑的工程造价智能算量、智能组价、成本分析与预测等方面的智能化产品与服务。本项目主要面向工程造价咨询企业，建设成果还可以向公司其他业务线提供AI 能力复用，与数字施工业务、供应商业务、教育培训业务及政务业务形成协同效应。2、项目实施的必要性（1）大数据及人工智能应用逐渐成为建筑行业工程造价领域发展趋势近年来，随着数据资源、运算能力、核心算法等技术要素的共同发展，大数据、人工智能及相应技术应用在建筑行业造价领域越来越受到客户的青睐。将造价领域内在估算、概算、预算以及后期结算审核中涉及到量价的信息进行整合，形成统一的数据，并在此基础上产生 AI 应用以提升岗位级工作效率，正成为建筑行业造价领域的发展方向。在此背景下，企业必须顺应行业发展趋势，积极利用大数据、人工智能等先进技术不断进行产品创新，才能维持在建筑信息化领域的领先地位。广联达立足于建筑业大数据应用领域，依托庞大的客户群体和行业影响力，致力于构筑数字建筑产业平台，加速建筑产业的数字化转型升级，为产业链的上下游单位的关键应用提供大数据服务及人工智能应用支撑。（2）提升公司造价产品竞争力及行业科技水平从当前市场看，工程造价咨询业务客户对能够自动完成特定图纸识别及建模的新一代智能计价及算量产品的需求非常强烈。对于工程造价咨询行业，通过将建模、提量、组价等基础工作 AI化，可以产生三个层次的变化：1）传统作业层效率提升，所需员工数量下降。将建模、提量、组价等基础工作 AI 化后，可以在一定程度上减少工程造价咨询公司对员工数量的需求。一般而言，一个项目的算量工作在使用机器进行部分替代后，可以减少 40%-60%的人员工作量。这部分人力得到释放后，可以投入到增值能力更强的成本管控和投资决策环节中，从而提升企业的盈利能力。2）企业决策依据更充分。在大数据技术帮助下，可通过前期积累的历史数据库及依据相关的智能算法对未来的项目的盈利、投入、成本等进行推算，并进行多方因素综合考虑，使得投资决策及经营分析更加有效。3）结算审计环节质量与效率提升。通过对作业层数据的有效积累，形成有效的分析预测模型，并结合各企业自身的成本科目构建造价大数据，可得到相应的管控模型。该模型在结算与审计环节中可有效的利用大数据进行智能检查并给出相应的校验，从而有效提高结算与审计过程的准确性与效率。公司造价产品已升级到第二代以云计价和云算量为代表的“云加端”产品，通过有效的数据积累为后续数据类增值应用打好基础。开发基于造价大数据及AI 应用的智能计价与智能算量的下一代造价产品，将进一步提升公司产品的竞争力，并将推动整个工程造价行业从云时代向智能时代过渡。3、项目实施的可行性（1）国家对人工智能的支持政策为项目建设提供有利的发展环境随着人工智能的快速发展，国家相继出台一系列政策支持中国人工智能的发展，推动中国人工智能进入新阶段，从而为本项目的实施提供了良好的政策环境。2017 年 7 月国务院发布《新一代人工智能发展规划》，强调促进人工智能与各产业领域深度融合，形成数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态；2017 年 12 月工信部发布《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020）》，要求力争到 2020 年一系列人工智能标志性产品取得重要突破，在若干重点领域形成国际竞争优势。人工智能在处理大量资料、分析、寻找规律上与传统的人工解决方案相比有很大的优势和潜力。在工程造价领域，人工智能主要应用于翻模、提量、套价、指数指标预测及成本管理，配合 BIM 模型，可实现全过程的成本分析预测与管控，进一步提升生产力。（2）公司在造价大数据及人工智能方面具备深厚的技术积累公司在 2015 年及 2017 年先后发布的云计价与云算量等基于“云加端”架构的产品中，已加入 CAD 智能识别、智能组价、智能检视等一系列基于企业自积累数据的智能应用。同时，通过研发造价云平台及其相关应用，公司初步形成了基于造价数据汇聚、数据管理、数据清洗分析的自积累数据平台，并结合各业务场景的智能应用开发多种数据服务基础平台。此外，为借鉴国际上大数据和人工智能方面的先进技术，公司在海外设有研究中心，将世界先进的大数据与人工智能技术与公司在工程造价领域的专业优势相结合，形成特有的基于造价大数据的 AI算法并训练出相应的 AI预测模型。通过上述平台、产品及算法研发，公司在大数据、人工智能技术等领域积累了丰富的技术储备并形成了稳定的技术体系和工程落地能力，为本项目实施提供有力保障。（3）公司在工程造价人工智能领域具备人才优势公司在工程造价行业深耕多年，在行业领域及专业技术领域具备人才优势。行业领域，公司造价产品团队拥有多年行业服务经验，对工程造价行业相关业务逻辑具有深刻理解；在专业技术领域，公司拥有多名云计算、大数据等技术专家，并拥有专门的 AI专业研究团队，核心人员均毕业于国内外知名学校，对前沿的AI技术全面了解并掌握。基于造价行业的人才储备及过往的 CAD 智能识别、智能组价等智能应用开发经验，公司已经培养出一批掌握大数据与人工智能技术的研发和产品团队，团队拥有在工程造价领域将造价产品与深度学习算法相结合的产品开发经验，能够为项目实施提供造价和人工智能技术领域的人才支持。（4）公司多年客户积累为项目实施提供广阔的市场空间公司在造价领域多年的客户积累为项目的实施提供充足的客户资源。伴随着公司造价系统产品，如计价系列产品、BIM 算量系列产品在工程造价咨询行业中的广泛应用，公司长期与工程造价咨询企业保持高度的互动，与众多大中型造价咨询企业，如天职国际、信永中和、北京求实、上海一测、上海申元等建立良好的合作关系。公司定期通过产品研讨会、新产品使用会、问题交流答疑会等渠道听取用户反馈并改进相关产品，完善用户体验。通过良好的互动机制深化公司与工程造价咨询企业的合作关系，为后续产品开发及应用提供了有效的需求引导和丰富的客户资源，为新产品及服务销售提供了广阔的市场空间。同时，广联达与各地造价协会也都有广泛的合作，有助于产品向相关会员单位推广。4、项目投资额 本项目总投资金额为25,828.75 万元，拟使用募集资金投入25,000.00 万元，用于办公场所投资、设备购置及安装、人员开发支出等。

1、项目基本情况智汇湾创新中心项目位于广东省珠海市高新区智慧产业园，项目总用地面积为 30000 ㎡，总建筑面积为 119127.67 ㎡，其中地上建筑面积为 76576.23 ㎡，包括研发办公用房和产业配套用房；地下建筑面积为 42551.44 ㎡，主要为地下车库及设备用房建筑。本项目将紧密围绕珠海创新驱动战略，以珠海现有优势产业为基础，形成“众创空间-科技企业孵化器-科技企业加速器”一体化的科技企业孵化基地。本项目预计总投资80000.88 万元，其中本次非公开发行股票募集资金拟投入54474.15 万元，不足部分将由公司通过自筹方式解决。2、项目建设的背景及必要性（1）符合珠海提升区域战略地位及加快创新创业载体的客观要求2019 年 2 月，中共中央、国务院发布了《粤港澳大湾区发展规划纲要》，提出“发挥香港-深圳、广州-佛山、澳门-珠海强强联合的引领带动作用，引领粤港澳大湾区深度参与国际合作”。珠海将作为湾区重要节点城市，区位与产业优势明显，未来将以高端制造业、高新技术产业和高端服务业为重点，培育新的经济增长点，对接与澳门、香港优势产业，发挥协同效应。智汇湾创新中心项目将依托珠海市的良好资源，构建科技与产业合作的重要平台和载体，集聚优质资源，培育创新型企业，着力打造“国际一流的孵化创新平台”，提升产业技术创新能力，推动产业向高端进阶，有助于加快珠海市产业转型升级，提升当地经济发展质量。（2）短期增加公司业务增长点，提升盈利能力智汇湾创新中心项目位于珠海市国家级高新技术开发区（以下简称“高新区”）区位优势明显，其所在的北围片区是高新区政府重点发展的核心区域，定位于打造集政务服务、产业孵化、企业金融、企业增值等全方位服务于一体的产业发展服务平台，未来发展潜力较大。随着打造粤港澳大湾区的概念掀起一轮新的热潮，未来将会有越来越多的高新技术企业选择深耕珠海、落户高新区，为项目能达到运营目标奠定了政策优势和区位优势，进而短期内也将成为公司业务新的增长点。（3）中长期为公司培育新的战略业务板块智汇湾创新中心项目聚焦大健康产业集群及信创产业，未来公司可以通过该项目不断积累相关产业运营经验，再通过孵化、培育或收购等方式伺机进入大健康行业，为公司中长期产业升级和孵化新业务奠定基础，打造新的战略业务板块，进而增强公司盈利能力和综合竞争力。3、项目建设的可行性（1）本项目受到地方政策大力支持珠海市人民政府于 2017 年 5 月印发《珠海市进一步加强产业园区发展建设的若干政策措施》将实施园区扩容提质、配套优化、招商引资、创新发展、管理提升等五大工程，为园区的开发建设制定了各种政策支持。2017 年 9 月，珠海智慧产业园在珠海高新区揭牌，总投资近 100 亿元，该产业园将打造成珠海产业园转型升级示范区、粤港澳大湾区新兴智慧产业集聚区和具有国际影响力的智慧生态产城融合创新区。在珠海智慧产业园的规划中，智汇湾创新中心项目处于不可或缺的地位。2020 年 1 月 2 日，珠海市人民政府办公室发布《珠海市进一步促进科技创新的若干政策》，加快科技创业孵化载体建设。对新认定的各级众创空间、孵化器（含加速器），各级众创空间、孵化器的新增面积，众创空间、孵化器的运营评价等给予事后补助。（2）本项目区位优势明显，为未来招商奠定了基础本项目实施地位于珠海高新区主园区唐家湾，区位交通优越，京珠高速、粤西沿海高速、广珠城际轻轨等主要交通设施贯穿其中，南距澳门 18 公里，北上广州 110 公里，与香港、深圳前海自贸区隔海相望，正在规划中的深中通道、深珠城轨建成后将进一步缩短珠海高新区与深圳的地理距离。同时，珠海高新区科技教育资源优势明显，拥有中山大学珠海校区、北京师范大学珠海分校、北京理工大学珠海学院等著名高校，为产业的培育及发展奠定了科技、人才基础。本项目的区位优势明显，拥有丰富的交通、科技和人才资源，为项目未来招商入园奠定了坚实的基础。（3）公司现有资源为园区入住率提供了有力保障公司投资与管理业务以子公司铧盈投资、华金投资等为平台，管理多只私募基金，具有一定的品牌知名度和影响力。本项目聚焦的大健康产业集群和信创集群也是公司重点布局的产业投资领域之一。经过多年耕耘，公司熟悉相关企业的运营办公需求，并积累了一定量的大健康产业和信创产业潜在入园客户资源，可以为未来园区的入住率提供了有力保障。4、项目投资概算本项目总投资额为 80000.88 万元，拟使用募集资金 54474.15 万元。5、项目建设期本项目经过前期认真论证，已进入建设期，预计 2021 年底前建成。6、项目实施主体及其他本项目实施主体公司全资子公司珠海华金智汇湾创业投资有限公司；项目所需土地、立项、环评等批复已取得。

1、项目基本情况近年来，公司团队紧跟行业变革，拟进一步提升自身的精品化内容制作能力，即通过本项目的实施，投拍多部精品制作的影视剧作品。公司通过影视剧项目的投资，将发挥创作能力优势、管理和赋能体系平台优势，把握影视市场中优质稀缺内容的市场机会，完善公司内容媒体库资源，扩大产能、丰富作品类型，提升公司影视作品的制作水平与市场口碑，同时进一步加强公司与国内主流网络视频媒体、卫视平台的业务合作，增强公司的产业地位。2、本次资金用于影视剧项目的必要性（1）积极响应国家产业政策，把握发展机遇从国家角度，在多重国家政策的号召下，文化传媒行业迎来重要的发展机遇。近年来，《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》、《文化产业振兴规划》、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》、《文化部“十三五”时期文化产业发展规划》等一系列鼓励扶持文化产业发展的政策相继出台。《文化部“十三五”时期文化产业发展规划》将“到2020 年文化产业要成为国民经济支柱性产业”列为目标，指出“培育一批核心竞争力强的骨干文化企业”、“扶持演艺企业创作生产”、“发挥财政政策、金融政策、产业政策的协同效应，为社会资本进入文化产业提供金融支持”等发展目标及鼓励措施。国家政策利好文化产业消费升级，形成良好的资本导向，有利于文化产业扩大投资规模，促进行业健康有序发展。2020 年 5 月，财政部和税务总局发布《关于电影等行业税费支持政策的公告》；财政部、国家电影局联合发布了《关于暂免征收国家电影事业发展专项资金政策的公告》；《政府工作报告》中特别提及要重点“发展广播影视行业”。在政策大力支持、消费升级的背景下，随着影视复工推进，影视文化娱乐行业基本面有望走出底部，迎来新的发展机遇。国家政策的大力支持为影视行业企业的发展营造了一个较为宽松和有利的发展环境。随着行业进入快速转型升级时期，影视传媒产业作为文化产业的内容生产端，应积极响应国家政策，抓住行业机遇，肩负起塑造新时代优秀文化产品，弘扬国家精神与民族文化的责任，不断创造深入人心、弘扬国家精神与民族文化的优秀作品，丰富人民群众精神文化生活，进一步提升国家软实力。因此，本次募集资金项目的实施有利于公司切实提高影视业务产能和质量，丰富影视剧内容媒体库资源，锤炼精品影视作品，进一步巩固公司的核心竞争优势，把握行业发展机遇，积极响应国家产业政策。（2）有利于满足公司快速发展的资金需求，提升市场竞争力从全球影视业的发展趋势来看，资金实力已经成为决定影视企业市场地位的核心要素。由于影视剧投资制作项目存在前期投入较大、不确定影响因素较多、回款周期较长等特点，影视投资制作业务的规模扩张对营运资金具有高度依赖性，营运资金规模直接决定了公司影视剧制作产能。报告期内公司业务规模不断扩大，影视剧项目储备日益丰厚，秉承高质量内容产出的原则，参与并孵化了多部电影项目。其中，公司主要投资和发行的影片《八佰》成为影院复产复工后的首部在院线上映的国产大片，已于 2020 年 8 月21 日在全国上映，取得了超过 31 亿人民币的票房，利润贡献较大；公司参与投资出品的抗美援朝战争影片《金刚川》已于 2020 年 10 月 23 日上映，票房超过11 亿元，常远导演的《温暖的抱抱》已于 2020 年 12 月 31 日上映，票房超过 8亿元；根据现象级手游改编的电影《侍神令》（原名《阴阳师》）、公司参与投资的电影《你好，李焕英》已于 2021 年 2 月 12 日大年初一上映，取得了良好的市场反响。本次发行募投项目的实施将有效补充公司主营业务发展所需的营运资金，整合更多优质资源对储备项目进行多样化开发，挖掘更多精品影视作品，提升公司的盈利能力与行业口碑，增强市场竞争力。（3）聚焦公司主业，进一步稳固公司在影视行业的市场地位国民经济快速发展，大众文化消费需求进一步提升。受观众审美品位不断转变、受众群体多样化等因素影响，市场对影视作品的剧本情节、服装道具、演员演技和后期制作等提出了更高要求。不断变化的市场环境促使行业内影视公司在本次募投项目的实施有助于公司聚焦主业，有利于进一步聘请优质主创团队，拍摄更为精细化、高还原度或宏大题材之作品，聘请高水准后期制作团队等方面都获得更大的资源支持，挖掘优质影视资源储备，顺应行业发展导向，打造出符合时代需求、符合市场需求的精品头部剧作，进一步稳固公司在影视行业的市场地位。3、本次募集资金用于影视剧项目的可行性（1）公司具有完善的运营体系公司通过多年的丰富实践，将国外传媒产业成熟先进的管理理念与中国传媒产业的运作特点及现状相结合，将公司各业务环节以模块化和标准化的方式进行再造，主要包括强调“营销与创作紧密结合”的创作与营销管理模块、强调专业分工的“事业部”的弹性运营管理模块以及以“收益评估+预算控制+资金回笼”为主线的综合性财务管理模块等。通过贯穿始终并行之有效的创作管理（服务管理）、人才管理、营销管理、组织管理和财务管理等管理措施来确保各业务模块在具有一定管理弹性的基础上得以标准化运作，进而保证整个业务运作体系的规范化和高效率。（2）公司拥有完整的影视业务产业链及商业模式公司具有优秀的资源整合能力和完整的产业链优势，是国内影视娱乐行业最早建立“内容+渠道+衍生”完善产业链的公司之一，目前已覆盖电影、电视剧、实景娱乐、网络大电影、网剧、经纪、动漫、游戏、综艺、直播等多种娱乐产品形态。近年来，公司通过持续性的战略布局、引入优势互补的合作伙伴、深耕细分市场等方式，不断完善和强化全产业链条上的各个环节，以平台化的产业思维打造让优质内容流转、增值的健康生态，构建了国内最具代表性的综合性娱乐集团。从商业模式的角度，公司立足行业发展的阶段性趋势主动调整，聚焦“影视+实景”，完善并加速 IP 的制作和转换，以提高内容变现能力。一方面，公司不断强化内容源头，以持续性的优质内容产出巩固核心竞争力；与此同时，公司以原创电影 IP 为基础，结合地方历史和特色文化，整合影视、互联网、旅游、商业伙伴、政府等资源，创新性地打造出具有中国特色的电影文化旅游业态，并建立起一套适合自身发展的商业模式和运营模式。报告期内，建业华谊兄弟电影小镇开园运营，实现海口、苏州、长沙、郑州四城联动，实景项目矩阵成型，实景娱乐业务重点从项目开拓转向深耕运营，多地项目矩阵化和规模化运营带来的流量优势和品牌优势得到进一步凸显。完整的影视业务产业链及商业模式让公司能够在产业链上下游共同发力，不断提高公司在行业中的优势地位，保障公司本次募投项目的顺利实施。（3）公司具有经验丰富的专业人才在影视文化业务方面，影视内容公司核心竞争力在于其团队成员的专业能力和业界资源。公司目前已建立了包括王忠军、王忠磊、冯小刚、张国立、管虎、程耳、田羽生等在内的一批优秀的影视业经营管理和创作人才队伍，与陈国富、徐克等紧密合作，并通过多种形式扶持青年导演，为影视娱乐行业储备新生代人才。同时不断完善年轻艺人培养机制，运用全产业链资源整合能力对年轻艺人进行全方位孵化。对于娱乐产业的其他管理人才和专业人才，公司不断创新激励机制和合作模式，制定职业培训和发展规划，扩充和优化人才储备。经过多年的发展，公司已经整合了大批从事项目策划、研发、制作、投资、发行的优秀团队，打造了一支与公司发展战略相适应的多元化人才队伍。未来公司将不断加强优秀人才储备，有效保证本次募投项目的顺利实施。（4）公司具备丰富的影视作品制作发行经验影视剧制作发行业务是公司成立以来的核心业务，公司具备丰富的影视剧创作发行经验。近年来，公司继续秉承高质量内容产出的原则，参与并孵化了多部电影项目。其中，公司主要投资和发行的影片《八佰》成为影院复产复工后的首部在院线上映的国产大片，已于 2020 年 8 月 21 日在全国上映，取得了超过 31 亿人民币的票房，利润贡献较大；公司参与投资出品的抗美援朝战争影片《金刚川》已于2020 年 10 月 23 日上映，票房超过 11 亿元；常远导演的《温暖的抱抱》已于 2020年 12 月 31 日上映，票房超过 8 亿元；根据现象级手游改编的电影《侍神令》（原名《阴阳师》）。公司参与投资的电影《你好，李焕英》已预计于 2021 年 2 月 12日大年初一上映，取得了良好的市场反响；李玉导演的电影《阳光劫匪》、曹保平导演的《涉过愤怒的海》都已杀青进入后期制作阶段，预计将分别于 2021 年五一档和暑期档上映，《盛夏未来》和《铁道英雄》（暂定名）已开机拍摄，预计分别将于 2021 年暑期档和国庆档上映，陆川导演的新片《749 局》、周星驰导演的《美人鱼 2》、贾樟柯导演的《一直游到海水变蓝》（原名《一个村庄的文学》）也都已杀青进入后期制作阶段；其他多部影片正在筹备中，其中《中国试飞员》（暂定名）、《一条龙》（暂定名）进入筹备阶段。公司深度参与投资制作、由好莱坞著名导演罗兰·艾默里奇执导的好莱坞科幻灾难大片《月球陨落（Moonfall）》（暂定名）已于 2020 年开机；公司拥有赵圣熙导演的韩国首部全太空背景科幻大片《胜利号》独家中国大陆地区的制作与发行权利，该电影已于 2021 年 2 月5 日在 Netflix 上线。公司剧集业务亦有序推进，筹备并参与投资多部电视剧及网剧，主要包括《古董局中局之掠宝清单》、《宣判》、《警鹰》（暂定名）、《九指神丐 2》、《我们的西南联大》、《邻家爸爸》等；其中，《古董局中局之掠宝清单》、《宣判》、《我们的西南联大》已经完成制作，《警鹰》（暂定名）已经开机拍摄。公司通过电影、电视剧、网剧及网络大电影等多种形式拓展内容源，为未来公司各业务板块的联动拓展储备了大量优秀项目，预计待本次募集资金到位投入拍摄后，能为公司带来丰厚回报。同时为了保证本次项目的有效实施和严格执行，公司根据自身业务流程的特点和行业经验，已形成一套行之有效的质量管理和控制体系，并不断优化和完善，为项目实施提供有力保障。（5）公司拥有优质的合作伙伴公司以互利共赢为合作宗旨，引入了行业内外的重要战略伙伴。2014 年，阿里巴巴、腾讯公司、中国平安宣布入股公司，成为公司突破行业边界限制的强大后盾。另外，公司以创新激励和利益分享模式，和新生代影视制作公司，导演、编剧工作室，院线公司，直播平台等产业链上下游企业通过多种方式建立伙伴关系，夯实内容生产力，完善生态圈构建，实现互利共赢，也为优质娱乐内容的流转和衍生拓展了更多可能。品牌授权与实景娱乐领域，公司凭借强大的内容优势、品牌优势、管理优势和资源整合能力吸引了诸多企业伙伴，并建立了稳固的项目合作关系，在实景娱乐领域摸索出了一整套健康可持续的发展模式。近年来，公司凭借国际化战略布局，不断将合作伙伴优势扩大至海外。公司与好莱坞顶级导演罗素兄弟成立合资公司，共同组建全球性的超级内容引擎，致力于全球性超级系列 IP 的投资和制作。由华谊兄弟与罗素兄弟的合资公司制作出品的影片《惊天营救（Extraction）》于 2020 年 4 月 24 日在 Netflix 上线，成为 Netflix 历史上观看人数最多的平台定制电影，创造了平台原创电影开画一个月观看新纪录；影片《杀出边城（Mosul）》已于 11 月 26 日在 Netflix 上线；影片《谢里》（Cherry）》预计于明年在院线上映并登陆 Apple TV+，且计划加入奥斯卡颁奖季的竞争。