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来源：21世纪经济报道原标题：21金融研究丨银行转型2020，谁是王者？随着利率市场化的推进，商业银行息差收窄，其盈利能力受到考验。在此背景下，依靠息差的传统模式亟待变革，发展中间业务成为应对挑战的转型方向。事实上，中间业务收入规模与营收占比的高低，已成为体衡量一家银行“轻型化运营”水平的典型特征。中间业务具有资本占用低或不占用、稳定性好、持续性强、风险低等特点，一定程度上体现了商业银行的核心竞争力和创新能力。一般情况下，中间业务品种较为丰富、占比较高的银行可以获得更高的ROE，在市值上也更能获得认可。2000年以来，我国银行业中间业务经历了高速发展阶段，中收占比由不足5%达到了目前约20%的水平，已经成为银行收入的重要来源。今年突如其来的新冠肺炎疫情对商业银行中间业务收入影响几何？哪些银行的中间业务表现突出？本文通过36家A股上市银行半年报数据进行分析。中收业务收入增速放缓中间业务不构成商业银行表内资产和负债，形成银行非利息收入，在财报上计入“手续费及佣金净收入”。因此，本报告将中间业务收入对应到利润表“手续费及佣金净收入”一项。整体上看，中收规模和商业银行资产规模大体一致，呈现出国有大行高于股份行、股份行高于城商行、城商行高于农商行的趋势。今年上半年，四大行中收规模仍居前四。Wind数据显示，36家A股上市银行中，今年上半年工商银行中间业务收入规模最高，达到889亿；其次为建设银行，达800亿；农业银行和中国银行中间业务收入规模在500亿左右。国有大行依托其强大的渠道优势在中收规模上占据着重大优势，但以股份行为首的一批银行大力开拓布局，中间业务取得了较好的业绩成果。数据显示，中收规模位列第五的为招商银行，上半年其中间业务收入为422亿，距离中行仅差80亿。其次为兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行。前述五大股份行的中收规模均已经超过交通银行。城商行方面，宁波银行中收规模最高，其中间业务收入为52亿，其他城商行中收规模在2-52亿之间。农商行中，除渝农商行中收规模超过10亿外，其他几家在1亿左右。与国有大行、股份行相比，农商行中收规模体量小到几乎可以忽略不计的程度。一方面，其中间业务种类较少，另一方面经营中间业务能力不足。值得注意是，招商银行、平安银行和宁波银行要比同规模的银行实现更多的中间业务收入。他们在中间业务方面探索较多，甚至在行业内形成颇具特色的标签，被称为“轻型银行”。例如，招商银行的中收规模明显大于交行；平安银行的中收规模明显大于光大银行；宁波银行的中收规模明显大于北京银行、上海银行、江苏银行。从增速看，今年上半年36家上市银行合计实现中间业务收入5315亿，相比去年同期增长约4.7%，而去年上半年增速为9.8%。换言之，今年上半年上市银行中收增速明显放缓。从数量看，今年上半年增速低于10%的银行一共19家，而去年同期为14家。究其原因，疫情对部分中间业务收入形成影响。此外，疫情影响之下实体经济经营困难，监管部门要求银行加大对实体经济的让利力度。6月17日，国务院召开常务会议，要求进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿。其中，减少银行收费政策就会影响到多项商业银行中间业务收入。工行在半年报中表示，在疫情冲击背景下，本行仍坚持经营转型和落实减费让利政策，结算清算及现金管理、投资银行和担保及承诺等中间业务收入同比减少。财报显示，工行上半年中收规模889亿，相比上年同期仅增加4亿。被业内视为“轻型银行”代表的招商银行，上半年中收规模为422亿，相比去年同期增长8.46%。招商银行副行长王良在该行业绩会上表示，上半年手续费及佣金净收入增长略有放缓，主要是因为收入增长结构发生了很大的变化。“一方面，一季度招行信用卡业务受到疫情冲击，无论是信用卡消费额还是贷款规模都出现了下降。这给我们的手续费收入带来了很大的缺口，也是最主要的方面。”王良称，“另一方面，由于线下销售受到疫情防控、人员隔离等多方面的影响，代销保险、信托计划等手续费收入相比去年同期出现减少。”在整体增长放缓的背景下，杭州银行中间业务尤其亮眼：上半年杭州银行实现中间业务收入约18亿，相比上年同期增加一倍多。主要因为理财业务手续费收入增加、债券承销等投行业务规模扩大带来投行业务手续费增加。股份行中收占比较高在各类指标中，中间业务收入/营业收入是衡量银行中间业务水平的重要指标。具体而言，中间业务收入规模与营收占比越高，一家银行“轻型化”特征越明显。国内银行的中间业务收入占比虽有波动，但总体呈现上升的趋势。数据显示，今年上半年36家上市银行合计实现中间业务收入5315亿，占同期营业收入的19.5%，该占比和去年同期大体持平（19.8%）。从银行类型来看，国有6大行、9家股份行、13家城商行以及8家农商行的中间业务收入/营业收入分别为17.6%、25.6%、14.3%、6.6%。整体看，股份行的中间业务收入占比明显高于其它银行。其中，兴业银行最高为30.22%，位于36家上市银行榜首。此外，民生银行、招商银行、平安银行、中信银行、浦发银行、华夏银行等6家股份行中收占比也超过20%，最低的浙商银行也有11.78%。除邮储银行外，国有大行中收占比在15%左右。其中建行最高达到20.6%，在36家银行中居第八位。邮储银行占比较低，主要因为代理模式下，邮储银行每年为邮政集团代理金融网点提供的金融服务支付一定比例的手续费，代理网点产生的中间业务收入由银行转移给了邮政集团，因此不体现为邮储银行的手续费及佣金净收入。城商行差距较大，宁波银行的优势最为明显，在36家银行中居第四位。宁波银行中报显示，2020 年上半年公司实现手续费及佣金净收入52.02 亿元，同比增长 46.48%；在营业收入中占比为 26.03%，同比提升4.1个百分点，在同业中进一步体现出优势。但部分城商行中收占比不足10%，农商行则大多低于5%。对于诸多城商行、农商行而言，中间业务收入已经成为营业收入结构中的一个明显短板。如以股份行为参考，城商行、农商行提升空间在10个百分点左右。相较传统表内业务，中收业务涉及领域广，对从业人员业务素质要求高，在拓展时难度更大，因此城商行、农商行发展中收业务面临的挑战不小。中间业务各有优势商业银行中间业务类型众多，各银行财报统计归口不一。比如，因2014年《商业银行中间业务暂行管理办法》未明确理财业务，银行财报对理财业务的会计处理各异，有的计入代理收入或者托管业务收入，有的仍然计入理财业务收入。这缺少明细数据进一步调整，因此横向比较只能相对反映各银行的中收结构情况。本文根据业务模式主要分为七类：银行卡业务、理财业务、结算及清算业务（含电子银行业务）、投行咨询业务（含债券承销业务）、担保承诺业务、托管及其他受托业务、代理及委托业务。分类型来看，国有六大行由于客户基础较为雄厚，中收业务类型也比较丰富，除传统的银行卡业务、结算清算类业务以及代理类业务外，投行咨询业务、托管、担保承诺等业务也均有一定地位。计算来看，其中收业务收入主要集中在银行卡业务、结算类业务和代理业务，三者合计占全部中间业务收入的60%左右。和其他类型银行相比，国有大行结算清算业务占优。结算清算业务是银行传统中间业务，主要包括支付结算和现金管理。由于结算清算业务需要全国乃至海外的网络和强大的基础设置来支持，因此该类业务收入一直以来是国有大行中间业务收入的主要来源。但这一中间业务也面临新的变数。一方面，监管部门近年来一直在推动银行减费让利于企业，如取消个人汇款业务费用、降低部分汇款手续费用，这将导致结算清算业务收入相应减少。另一方面，第三方支付迅速增长，但支付机构需为备付金账户支付清算结算手续费。在今年疫情影响之下，网上消费的替代性增长必将带来结算清算收入的增加，但减费让利将导致收入减少。以工行为例，2018年、2019年结算、清算收入均大幅上涨20%左右，其财报指出，主要是第三方支付业务增长较快带动收入增加。今年上半年工行结算清算业务收入205.44亿，同比下降1.6%。工商银行在财报中称，主要是落实减费让利政策，结算清算收入下降。股份行方面，银行卡业务收入占全部中收的45%，代理业务占比约15%，二者合计占比达到60%左右。另外托管类业务、投行咨询类业务、担保承诺类业务合计占两成左右。2014年《商业银行服务价格管理办法》出台后借记卡服务费用基本取消，银行卡收入主要是信用卡收入，包括利息收入、分期手续费、刷卡手续费、违约金，因此银行卡业务收入主要来自信用卡。上半年由于疫情影响，尤其是2-3月间很多消费都停滞，信用卡业务受到重大影响。以中信银行为例，该行今年上半年银行卡手续费收入159.14亿，相比去年同期下降5%，占手续费及佣金收入的比重为57%，相比去年同期下下降了10个百分点。中信银行称，主要受疫情影响，客户消费意愿下降所致。对城商行来说，其客户优势弱于大行及股份行，因此大部分城商行的中收主要依赖于代理类业务：统计数据显示，13家A股城商行代理业务收入占比平均为31%，其中郑州银行占比最高达69%。代理业务包括银行替客户代理销售、收付及委托、结算、交易等业务。代理业务客户主要是当地企业、政府、事业单位，因此长期在当地深耕细作的城商行和农商行有明显优势。代理业务收入占比，大体呈城商行及农商行高于国有大行、国有大行高于股份行的态势。如北京银行在中报回顾业务发展重点时称，设立机构业务部，提升机构业务战略定位。开通通州区级财政授权支付委托代理业务，成为继2003年招标后，17年来唯一一家新增的代理银行。圆满完成北京市财政局市级财政集中收付业务半年对账，保障防疫期间财政收支顺利。财报显示，今年上半年北京银行代理业务收入23.41亿，相比上年同期增长8%，其代理业务收入规模甚至超过工行（10.57亿）、光大银行（21.44亿）等大中型银行。农商行代理业务收入占比亦较高，但其中收业务类型较为单一，投行咨询、担保承诺、托管等业务鲜有涉及。这可能与农商行体量较小且人才储备不足相关。总体看，国内商业银行中间业务收入的结构虽然存在一定差异，但整体上共性特征更为突出，更多的中收业务主要依赖于银行卡业务、结算清算业务和代理类业务，而投行咨询业务、托管业务、担保承诺等中收业务的贡献比例仍然比较低。（作者：杨志锦）

新华社北京4月9日电8日国务院金融稳定发展委员会召开了第五十次会议。记者发现，作为金融委今年的首次公开发声，会议着重谈及了一个话题——地方金融机构。这或将预示着，地方金融机构进一步深化改革拉开帷幕……除了把钱存到国有大行，不少人也喜欢把钱放到地方中小银行里，可能图个理财收益更高，或许是因为离家更近……目前地方中小银行已成为我国银行业的重要构成部分，也是发展普惠金融、服务小微民营企业的重要力量。对此，此次金融委会议也做出肯定：地方金融机构作为金融体系的“毛细血管”，整体质量、管理能力、市场化程度持续提升，在服务“三农”、基层、中小微企业等方面发挥着不可替代的作用，总体保持了健康发展的良好势头。不过，随着市场竞争日益激烈，一些经营理念激进、风险偏好过高、公司治理薄弱的地方中小银行，在经济下行压力加大、监管逐步趋严的背景下，风险问题日益显现。金融委会议直言：部分地方金融机构风险有所暴露，内部治理和外部监管有待完善，需要高度重视。受疫情影响，2020年国内经济下行压力加大，银行信贷资产风险上升。去年人民银行曾选取1550家银行业金融机构开展压力测试。测试结果显示，部分中小银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较弱。若不良贷款率分别上升100%、200%、400%，1520家中小银行整体资本充足率分别降至11.54%、9.51%、5.16%，分别有589、786、977家未通过压力测试。当然，这只是在极端压力情景下进行的测试，但也足以提醒金融部门要未雨绸缪。那么，地方中小金融机构到底在哪些方面风险问题较大？一个突出问题就是部分中小金融机构公司治理不健全。有的中小银行股权较为分散，股权结构复杂，内部人控制问题较为严重；有的个别大股东入股中小银行的动机不纯，将银行视为“提款机”，关联交易盛行。包商银行风险事件就是一个典型案例。因大量资金被大股东违法违规占用，长期难以归还，包商银行出现严重信用危机，触发法定接管条件，2019年5月被依法接管。对于这个问题，此次金融委会议直接开了“药方”：金融管理部门要加强对股东和实际控制人、风险集中度、关联交易、数据真实性等的监管，充分运用现代信息技术手段，加强监管科技建设，提升监管效率和覆盖面。地方金融机构要完善公司治理，加强风险管理，强化审慎经营，不过度追求规模扩张和发展速度。究其根源，部分地方金融机构风险问题还在于经营模式粗放、偏离主业主责。一些地方中小银行一味强调规模扩张及发展速度，而无视资产质量；个别地方金融机构将大量资金投放到大企业、跨区域发展，却偏离了服务中小企业的定位，忽视对本地客户和普惠金融服务。这使得监管部门三令五申：地方金融机构要专注主业，立足本地，回归本源。此次金融委会议再次强调了地方金融机构的定位：服务当地、服务小微企业、服务城乡居民。并在优化结构方面提出，按照市场化、法治化原则，鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡。防范金融风险要能管住人，才能看住钱。金融监管必须加强对金融从业人员的管理，不论是针对金融机构的基层员工还是高管，都必须扎牢制度防火墙。由此，金融委会议强调了一系列与“人”有关的规范要求。比如，强化监管追责问责，严肃查处金融监管失职渎职等行为。再比如，提高金融从业人员的专业素质和职业操守，约束“一把手”行为。还比如，坚决惩治腐败，对违法违规行为“零容忍”。受制于资本补充、市场准入、业务创新等方面的审慎监管，与社会的高度期待相比，当前我国地方金融机构支持实体经济发展的潜力还有待激发。要想更好地激发微观市场主体活力，需要进一步深化改革，“放水养鱼”。近年来，我国推出一系列举措提升地方中小金融机构的服务能力和水平。金融委会议多次关注深化中小银行改革；2020年金融委办公室发布的11条金融改革措施中，多条涉及中小银行改革；中小银行补充资本金的新途径、新办法陆续出台……这次金融委会议提出，进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为，改善区域金融生态环境，激发地方金融机构的创造创新活力。一个富有生机和活力的地区金融生态体系，能够更好地服务区域经济发展，满足中小微企业多元化的金融需求。期待不久的未来，每个人都能在家门口享受更优质、更安全的金融服务。来源 新华社 | 作者 吴雨编辑 赵悦流程编辑 刘伟利

答|百度派 @麈阿金融硕士专业作为近几年的“抢手货”，在2018考研大家的报考热情也是有增不减。金融学是近年来排名前五的热门专业之一，考研竞争十分的激烈，尤其是想要考知名院校的话难度就更加大。所以，对于2018年想要报考金融学专业的考生来说，考生在复习时期一定要好好把握，充分的利用各个阶段时间做好专业课的复习。报考金融硕士专业学位的考生的考试科目包括：政治、英语、业务课一或数学、业务课二。政治：思想政治理论;英语(统考)英语一或英语二;业务课一或数学：数学三(统考)或经济类联考;业务课二(统考)：金融学综合431。考生可根据院校具体要求制定适合自己的复习计划 。 针对这几个科目的备考，金融硕士复习计划过程可以大致划分为如下几个阶段：第一阶段：基础复习阶段(开始复习-11月20日) 阶段目标: 对指定参考书目进行“地毯式”学习一遍，了解全书内容，理解书中的每一个知识点。对各门课程有个系统性的了解，弄清每本书的章节分布情况，内在逻辑结构，重点章节所在等，但不要求记住。 第二阶段：强化提高阶段(11月21日-12月10日) 阶段目标:对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构。 分清、整理、掌握重难点，完成参考书配有的习题训练。 做历年真题，弄清考试形式、题型设置和难易程度等内容，整理真题答案。 仍然以制定教材为中心，结合第一遍复习的复习笔记，进行深入复习。复习过程中注意抓住重点，各个击破。自己归纳出知识结构框架，打通各部分内容的联系，做到融会贯通。这一阶段可以适当开始做题，首先对于有课后习题的可以适当选做部分课后习题。在对于各个科目的第二遍强化复习完成以后可以开始做真题。真题以往年金融联考真题为主，在做真题的时候一方面做到查漏补缺，一方面总结适合自己的做题技巧，不断完善。金融年联考的真题关于投资学部分的内容有些难度较大有些知识点超出了431大纲的内容可以不必花费太多心思。另外还需注意的是金融联考的真题没有覆盖公司理财的内容。 第三阶段：冲刺阶段(12月11日-至考试) 阶段目标：总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型等，查漏补缺，回归教材。 温习专业课笔记和历年真题，分析真题的出题思路，做专业课模拟试题。 分析真题的出题思路，预测本年度可能考查的内容和出题思路。注意是预测，而不是押题，不能留死角。有时间的话，应当在保证重点的前提下，兼顾零散知识点。 温习专业课笔记和历年真题。记忆性的重点和真题答案可以背诵下来，这样能够让学员融会贯通，理解更加深刻。 最后，希望考研的广大考生提前备考，赢在起跑线上。以上内容由百度派作者提供

近年来，个人信息保护越来越受到消费者的关注。2020年12月16日至18日，中央经济工作会议在北京举行。会议提出，要完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。2021年初，央行开始就《征信业务管理办法》公开征求意见，《办法》也非常注重对个人信息的保护。信息的采集者也就是平台企业在收集个人用户信息过程中的边界究竟该如何划定？在防止数据垄断方面，监管机构该如何进行监管？企业和社会如何合力缓解当下年轻人过度借贷？针对这些问题，《每日经济新闻》记者近日专访了国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富。可从三环节规范平台企业陈道富表示，金融数据的收集是个人信息数据收集里的一个子集，金融数据信息的使用会涉及到个人金融财产的安全，所以对个人来说，这些信息的使用往往与金融决策有关，如信贷、保险等，一旦泄密会给个人带来巨大的影响和冲击。因此相对其他的数据保护，金融数据保护和授权可能会更加严格。他谈到《征信业务管理办法（征求意见稿）》中对于个人信用数据的收集和使用加工作了一个规范，可以视作是对个人信息在金融领域的使用、管理上的探索。从这个探索中可以看到，监管层对个人具有金融使用目的的信息或者信用信息，采取了更加严格的牌照管理。当然，为了更好平衡数据行业发展和征信业务的发展，可能需要采取多级牌照的方式管理，给主要收集和使用行为数据、提供数据加工和模型技术等的第三方提供更大的发展空间。对于平台企业而言，可以从三个环节来进行规范——数据收集环节、数据加工处理环节、数据使用环节。在收集环节，应该追求“最少、必要”原则，不能过度收集数据，在收集过程中应该有指定用途，客户应有足够知情权和授权。在加工处理环节，数据应该处在一个可信的计算环境里面，所有的个人数据应该在计算过程中去标识化，然后保证数据安全。相对于匿名化的数据，在当前隐私计算技术下，去标识化数据可以保留足够的数据信息含量，又保护个人数据的隐私要求。去标识化数据有一定风险，但相对于其可能具有的社会价值，严格管理这种程度风险获取信息价值挖掘使用，在相当多的情况下是值得的，是需要由双方权衡决策的。同时，在可信计算环境下的个人去标识化数据的加工处理，重点宜在可信计算环境的管理，不宜过度个人直接授权同意。这不仅不利于提高数据处理效率，也给消费者带来较大的不确定性，很难作出决策。或者说，需要较好平衡个人隐私保护收益、风险以及数字产业健康发展之间的关系。在数据使用环节，应该有一个非常明确的授权过程。通过使用这个环节来加强管理、引导加工处理，并且控制数据收集的过程。数据的发布需要由有资质的机构和个人进行，用于特定目的的数据使用主体，宜有义务对数据来源、数据的准确性等方面进行审查，要有标准，要严格管理。陈道富表示，数据使用是三个环节中最重要的，金融数据泄露之所以会引发巨大的社会效应，都是最后集中在使用这个环节。他进一步阐述，实际上良好的数据治理就是平衡数据主体、数据的控制者、数据使用者这三者之间的利益关系，需要做到数据“可用不可见”“可算不可识”和“可用不可拥”。至于人们现在常提及的数据孤岛或者数据垄断的问题，陈道富认为其形成根本原因是数据的价值只在使用环节体现，且没有形成完善的利益分配机制，所以没有办法从最终的使用环节将利益分配到整个数据收集、加工处理的产业链各个环节，因此使得整个数据产业成为一个“黑箱”，让数据控制者有了内部转移定价的能力。他表示要缓解目前的“数据孤岛”问题，打破“数据垄断”，最重要的就是要解决利益分配的问题，并且明确数据的权属，对数据的共享要构建较清晰的法律框架，这样数据才能以合适的方式被共享。过度信贷是过度消费延伸与特定的消费场景相结合、简便的操作手段、快速的信用审核，让贷款变得唾手可得，加上海量的营销触达年轻消费者，这一切都为年轻人的过度借贷提供了温床，让年轻人陷入盲目无节制消费陷阱。那么企业和社会能做什么来缓解当下年轻人过度借贷的问题？对于企业的责任，陈道富提出了两点：首先是贷款平台是否能对客户偏好进行定向营销？因为现在许多信贷都内嵌在消费场景里面，过度信贷实际上是过度消费的延伸；其次是过度简便甚至是默认性操作过程，让用户在没有产生必要阻挠的过程下就轻松获得贷款。解决过度信贷其实可以利用一些技巧，比如设置冷静期，有较清晰简明的提醒、方便的退出设置等，以此来保证消费者能够在理性的自我约束环境下作出决策，接受适度的金融服务，并保护消费者最终的生存权。在他看来，这里也产生了一个社会伦理问题，那就是要不要给用户设置一定的操作成本？对消费者的借贷行为要不要有一个外部约束？要不要通过政府规制给消费信贷施加一个利率和数量的限制。他表示，一方面，金融需要触达到有意愿而且有需要金融服务的群体，另一方面，金融还得避免成为他们过度的负担、诱导使之产生过度信贷的倾向。对消费金融来说，约束更多的来源于对未来收入的预期，来源于自己效用的抵消，所以带有相对弱的约束，所以一旦触达到个人消费领域的时候，就需要来平衡社会的伦理和金融的效率问题。每日经济新闻

新华社北京4月9日电（新华社记者吴雨）8日国务院金融稳定发展委员会召开了第五十次会议。记者发现，作为金融委今年的首次公开发声，会议着重谈及了一个话题——地方金融机构。这或将预示着，地方金融机构进一步深化改革拉开帷幕……资料图 新华社供图除了把钱存到国有大行，不少人也喜欢把钱放到地方中小银行里，可能图个理财收益更高，或许是因为离家更近……目前地方中小银行已成为我国银行业的重要构成部分，也是发展普惠金融、服务小微民营企业的重要力量。对此，此次金融委会议也做出肯定：地方金融机构作为金融体系的“毛细血管”，整体质量、管理能力、市场化程度持续提升，在服务“三农”、基层、中小微企业等方面发挥着不可替代的作用，总体保持了健康发展的良好势头。不过，随着市场竞争日益激烈，一些经营理念激进、风险偏好过高、公司治理薄弱的地方中小银行，在经济下行压力加大、监管逐步趋严的背景下，风险问题日益显现。金融委会议直言：部分地方金融机构风险有所暴露，内部治理和外部监管有待完善，需要高度重视。受疫情影响，2020年国内经济下行压力加大，银行信贷资产风险上升。去年人民银行曾选取1550家银行业金融机构开展压力测试。测试结果显示，部分中小银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较弱。若不良贷款率分别上升100%、200%、400%，1520家中小银行整体资本充足率分别降至11.54%、9.51%、5.16%，分别有589、786、977家未通过压力测试。当然，这只是在极端压力情景下进行的测试，但也足以提醒金融部门要未雨绸缪。那么，地方中小金融机构到底在哪些方面风险问题较大？一个突出问题就是部分中小金融机构公司治理不健全。有的中小银行股权较为分散，股权结构复杂，内部人控制问题较为严重；有的个别大股东入股中小银行的动机不纯，将银行视为“提款机”，关联交易盛行。包商银行风险事件就是一个典型案例。因大量资金被大股东违法违规占用，长期难以归还，包商银行出现严重信用危机，触发法定接管条件，2019年5月被依法接管。对于这个问题，此次金融委会议直接开了“药方”：金融管理部门要加强对股东和实际控制人、风险集中度、关联交易、数据真实性等的监管，充分运用现代信息技术手段，加强监管科技建设，提升监管效率和覆盖面。地方金融机构要完善公司治理，加强风险管理，强化审慎经营，不过度追求规模扩张和发展速度。究其根源，部分地方金融机构风险问题还在于经营模式粗放、偏离主业主责。一些地方中小银行一味强调规模扩张及发展速度，而无视资产质量；个别地方金融机构将大量资金投放到大企业、跨区域发展，却偏离了服务中小企业的定位，忽视对本地客户和普惠金融服务。这使得监管部门三令五申：地方金融机构要专注主业，立足本地，回归本源。此次金融委会议再次强调了地方金融机构的定位：服务当地、服务小微企业、服务城乡居民。并在优化结构方面提出，按照市场化、法治化原则，鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡。防范金融风险要能管住人，才能看住钱。金融监管必须加强对金融从业人员的管理，不论是针对金融机构的基层员工还是高管，都必须扎牢制度防火墙。由此，金融委会议强调了一系列与“人”有关的规范要求。比如，强化监管追责问责，严肃查处金融监管失职渎职等行为。再比如，提高金融从业人员的专业素质和职业操守，约束“一把手”行为。还比如，坚决惩治腐败，对违法违规行为“零容忍”。受制于资本补充、市场准入、业务创新等方面的审慎监管，与社会的高度期待相比，当前我国地方金融机构支持实体经济发展的潜力还有待激发。要想更好地激发微观市场主体活力，需要进一步深化改革，“放水养鱼”。近年来，我国推出一系列举措提升地方中小金融机构的服务能力和水平。金融委会议多次关注深化中小银行改革；2020年金融委办公室发布的11条金融改革措施中，多条涉及中小银行改革；中小银行补充资本金的新途径、新办法陆续出台……这次金融委会议提出，进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为，改善区域金融生态环境，激发地方金融机构的创造创新活力。一个富有生机和活力的地区金融生态体系，能够更好地服务区域经济发展，满足中小微企业多元化的金融需求。期待不久的未来，每个人都能在家门口享受更优质、更安全的金融服务。（原标题：金融委刚研究了这个问题，释放了啥信号？）来源：新华网流程编辑：u022

　　4月8日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第五十次会议，研究加强地方金融机构微观治理和金融监管等工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委成员单位有关负责同志参加会议。　　会议强调，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性，执行好稳健的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进经济平稳健康运行。就业是最大的民生，宏观政策的首要目标是保就业和保市场主体。要保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势。要注重“放水养鱼”，助企纾困，更好激发微观市场主体活力。要始终坚持“两个毫不动摇”，大力支持民营和中小微企业健康发展。要坚持“建制度、不干预、零容忍”，继续加强资本市场基础制度建设，更好保护投资者利益，促进资本市场平稳健康发展。要坚定不移深化改革、扩大开放，加强国际合作，推动经济高质量发展。　　会议指出，党中央、国务院高度重视地方金融机构的可持续发展。通过多年改革，我国逐步探索形成了适合中国国情的金融机构组织体系，大、中、小、微型金融机构分工协作，共同服务经济社会发展。地方金融机构作为金融体系的“毛细血管”，整体质量、管理能力、市场化程度持续提升，在服务“三农”、基层、中小微企业等方面发挥着不可替代的作用，总体保持了健康发展的良好势头。同时，部分地方金融机构风险有所暴露，内部治理和外部监管有待完善，需要高度重视。　　会议要求，以优化金融供给侧体系为目标，坚持问题导向，标本兼治，深化改革，加强监管，促进微观治理机制见效、地区金融生态改善。一是把握定位，优化结构。支持引导地方金融机构专注主业，立足本地，回归本源，树立稳健发展理念，坚持服务当地、服务小微企业、服务城乡居民的定位，促进持续健康发展。按照市场化、法治化原则，鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡。二是强化监管，提升质效。金融管理部门要加强对股东和实际控制人、风险集中度、关联交易、数据真实性等的监管，充分运用现代信息技术手段，加强监管科技建设，提升监管效率和覆盖面。要强化监管追责问责，严肃查处金融监管失职渎职等行为。三是健全治理，规范经营。地方金融机构要完善公司治理，加强风险管理，强化审慎经营，不过度追求规模扩张和发展速度。要提高金融从业人员的专业素质和职业操守，明确行为底线，约束“一把手”行为。加强党的建设，坚决惩治腐败，对违法违规行为“零容忍”。四是完善法治，增强活力。进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为，改善区域金融生态环境，激发地方金融机构的创造创新活力。来源: 同花顺金融研究中心

来源：21世纪经济报道在新冠肺炎疫情、银行业务下沉以及监管政策等多重因素交织下，去年小贷公司开启新一轮洗牌，业务变化明显。值得引起注意的是，大多数小贷公司业绩出现大幅下滑，部分资产质量恶化。21世纪经济报道记者梳理新三板上市的8家小贷公司2020年业绩报告发现，营业收入全部负增长，净利润6家负增长，而与2019年相比，绝大部分增速出现下滑，个别降幅超过30个百分点。不过，从不良率来看，8家小贷公司出现了一定的分化，最高达到13.73%、最低为0，且无明显地区分布特点，与2019年相比，5家上升，2家下降，1家持平。多家小贷公司表示，小贷公司行业立法工作明显滞后、现有政策限制、税负重等突出问题都使得小贷公司生存压力凸显。 业绩明显下滑上述公布2020年业绩的8家小贷公司中，5家分布在江浙区域，其余3家分别在东北、中部和西部地区。从规模来看，总资产最高的仅11.67亿元，而最低的不到1亿元，且大部分在5亿元以下。从业绩表现来看，8家小贷公司2020年营业收入全部负增长，6家增速在-10%以内，最低增速达-31.82%，且相较于2019年增速全部下滑。其中，黔中泉小贷增速下滑超30个百分点，兆丰小贷、恒晟农贷、汇丰小贷增速下滑接近或超过15个百分点。多家小贷公司在财报中表示，受到疫情影响，公司主动缩减贷款投放额度，包括黔中泉、兆丰小贷、恒晟农贷、汇丰小贷、滨江科贷的贷款余额下滑超过15%。如，截至2020年末，黔中泉贷款余额为2.36亿元，较2019年末减少37.92%。从小贷公司净利润增速来看，仅2家实现正增长，最低增速低至-53.30%，且与2019年比6家增速出现下滑，其中滨江科贷、兆丰小贷、宏达小贷、黔中泉4家连续两年负增长。以黔中泉为例，其营业收入、净利润增速均下降超过30%。对此，黔中泉表示，营业收入减少因受疫情影响，贷款业务减少导致贷款利息收入大幅减少；净利润减少因放贷业务活动减少导致营业收入下降，另外营业成本中折旧费用增加，两方面因素导致本期净利润较上期下降。汇丰小贷净利润增速虽为正，但较2019年也下滑近30个百分点。从财报来看，其主要是营业收入大幅下滑。对此，汇丰小贷介绍称，“营业收入下滑主要是受到疫情影响，面临经济下滑的形势，公司缩减放款规模，提高放款质量。”除疫情外，多家小贷还提到了银行业务下沉导致竞争加剧的因素。国汇小贷表示，商业银行等传统金融机构继续向小微企业客户倾斜，与小额贷款公司形成直接竞争。“竞争加剧在一定程度上影响公司的业务承接量，公司对外发放小额贷款的定价能力和利率水平也将受到影响。”不良趋势分化与业绩一致下滑不同的是，21世纪经济报道记者梳理发现，小贷公司的资产质量呈现分化趋势。上述8家小贷公司5家不良率高于5%，2家低于1%，且还有1家为0。从地区来看，经济较为发达的江浙地区，5家小贷公司不良率最高的达到8.51%，且3家不良率高于5%。而黔中泉在上述8家小贷公司中不良率最高，达13.73%。黔中泉认为其贷款风险主要来自疫情、信用管理风险和经济发展周期风险。该公司严防信贷人员对客户资格审核不严格、违规发放贷款的风险，研究开发标准化产品，将信贷风险从源头进行控制，从而降低客户经理违规发放贷款的风险；加强信贷管理，严格把控贷款风险，优化信贷资产结构，提升抗风险能力。国汇小贷成立于2011年，不良率为0，不过，截至2020年末，该公司有4笔逾期贷款项目。其披露，2笔逾期贷款合计借款本金1140万元，已完成诉讼程序，目前进入抵押资产执行阶段。去年内新增2笔逾期贷款，合计贷款本金700万元，占公司最近一期经审计净资产的3.98%，不构成重大诉讼。其中一笔逾期贷款项目已经开庭审理，完成一审判决，另一笔逾期贷款项目等待开庭审理中。截至2020年末，江浙地区的恒晟农贷、滨江科贷、兆丰小贷不良率均高于5%，且均较2019年末有所提升。恒晟农贷表示，从总体行业来看公司的不良贷款率还是处于比较低的水平；滨江科贷则提醒，未来期间公司的不良贷款率可能会由于贷款组合的质量恶化而上升。鸿丰小贷、宏达小贷为何能做到不良率低于1%？鸿丰小贷介绍称，该公司由责任人牵头、贷款经手人同责制度进行风险的第一手把控。同时贷款审查专设贷款审查委员会，各部门配合密切，形成了较为成熟的风险控制体系，降低信用风险。危与机潜伏在哪些环节21世纪经济报道记者了解到，在新冠肺炎疫情、银行业务下沉等因素之外，政策因素是影响小贷行业持续健康发展最大的因素。2020年9月，银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，对小贷公司从业务范围、对外融资比例、贷款金额、贷款用途、经营区域、贷款利率等方面提出要求，并鼓励各地通过风险补偿、风险分担、专项补贴等方式，引导和支持小贷公司加大对小微企业和“三农”等领域的信贷支持力度，降低贷款成本，改善金融服务。更重要的是，截至目前，监管部门还未在正式文件中对小贷公司明确其定位。多家小贷公司表示，这也是其面临的最大不确定性。“小贷公司行业立法工作明显滞后，缺乏相对统一、明确的监管规定和行业标准，小贷公司长期处于机构定位不明确的状态，导致金融、税务以及公检法政府的职能部门，并未把小贷公司作为金融机构对待，不利于小额贷款公司行业的健康稳定发展。”国汇小贷表示。汇丰小贷也表示，小贷公司发展仍面临诸多问题和挑战，随着经济下行压力加大，问题暴露愈发集中；公司治理不规 范、风险内控能力不完善、商业模式不成熟影响着我国小贷公司的健康发展；融资困难、行业立法滞后、现有政策限制、税负重等突出问题都使得小贷公司生存压力凸显。 从小贷公司的监管来看，银保监会负责制定文件，地方金融监督管理局负责小贷公司具体监管。宏达小贷则介绍，2020年11月，浙江省地方金融监督管理局印发了《浙江省小额贷款公司监督管理工作指引(试行)》，在促进小贷公司的规范经营，保障小贷公司及其客户的合法权益方面进行了规范，同时在小贷公司设立、变更，特别是在设区市范围内跨县(县、市)设立分支机构经营等方面作了相关规定。“随着相关法规的出台，在加强监管的同时，进一步鼓励支持了小贷行业的创新发展，小贷行业的发展是挑战和机遇并存。”（作者：李愿 编辑：李伊琳）

来源：一财网易纲表示，中国人民银行欢迎可持续金融研究小组升级为工作组，将和意大利主席国、美国财政部联合主席一道，与G20成员共同推进G20可持续金融工作。 2021年4月7日晚，二十国集团（G20）主席国意大利主持召开G20财长与央行行长视频会议，讨论全球经济形势、《G20应对新冠肺炎疫情行动计划》更新、支持低收入国家、可持续金融、金融部门改革和国际税收等议题，并于会后发布了公报。中国人民银行行长易纲出席会议并发言。会议认为，全球经济前景有所改善，但复苏态势仍然脆弱。各方同意合作加强全球疫情应对，避免过早退出经济支持政策，决心使用所有政策工具促进全球经济复苏，同时防范负面溢出效应、维护长期财政可持续性。会议肯定了开放、公平的贸易对经济复苏的重要意义。会议核准了《G20应对新冠肺炎疫情行动计划》第二次更新。会议同意进一步支持低收入国家应对疫情冲击。各方呼吁国际货币基金组织制定普遍增发6500亿美元等值特别提款权的方案，研究成员国自愿将特别提款权转借给脆弱国家的方案。会议同意将G20缓债倡议最后一次延期6个月至2021年末，欢迎个案落实债务处置共同框架，强调商业债权人应以可比方式参加。会议承诺推进国际货币基金组织第16次份额总检查。会议肯定了可持续金融对实现绿色发展的重要作用，同意将G20可持续金融研究小组升级为工作组，通过了可持续金融工作计划，即制定G20可持续金融的总体路线图，并在今年重点推动加强信息披露、完善可持续投资的识别并促进国际金融机构支持应对气候变化。各方支持金融稳定理事会评估气候相关金融稳定风险的数据缺口。会议对“大而不能倒”监管改革取得的效果表示欢迎，同意继续从金融稳定的视角总结新冠肺炎疫情的影响。各方同意继续推动加强非银行金融机构的韧性，落实关于完善跨境支付体系的路线图，要求全球稳定币满足相关监管规定。易纲表示，中国人民银行欢迎可持续金融研究小组升级为工作组，将和意大利主席国、美国财政部联合主席一道，与G20成员共同推进G20可持续金融工作。赞成普遍增发6500亿美元等值的特别提款权，支持特别提款权富余国家以适当形式将特别提款权转借给有需要的低收入国家，并呼吁加快推进国际货币基金组织第16次份额总检查。

来源：21世纪经济报道原标题：21解读丨金融委：鼓励好机构兼并风险机构 地方金融机构不过度追求规模扩张和发展速度 4月8日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开第五十次会议，研究加强地方金融机构微观治理和金融监管等工作。会议指出，通过多年改革，我国逐步探索形成了适合中国国情的金融机构组织体系，大、中、小、微型金融机构分工协作，共同服务经济社会发展。地方金融机构作为金融体系的“毛细血管”，整体质量、管理能力、市场化程度持续提升，在服务“三农”、基层、中小微企业等方面发挥着不可替代的作用，总体保持了健康发展的良好势头。同时，部分地方金融机构风险有所暴露，内部治理和外部监管有待完善，需要高度重视。金融委要求，鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡，地方金融机构不过度追求规模扩张和发展速度。进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为。金融委会议要求，以优化金融供给侧体系为目标，坚持问题导向，标本兼治，深化改革，加强监管，促进微观治理机制见效、地区金融生态改善。一是把握定位，优化结构。支持引导地方金融机构专注主业，立足本地，回归本源，树立稳健发展理念，坚持服务当地、服务小微企业、服务城乡居民的定位，促进持续健康发展。“按照市场化、法治化原则，鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡。”金融委会议要求。据21世纪经济报道记者梳理，去年以来，除四川银行、山西银行等陆续设立，多地城农商行开展中小银行并购重组。2020年出现至少7起中小银行合并重组案例，其中2起为城商行、5起为农商行及农信机构，共涉及近30家银行机构。城商行中，今年4月，银保监会批复同意大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并重组设立山西银行。而在2020年11月，四川银行正式开业，该行是在原攀枝花市商业银行、原凉山州商业银行的基础上引入28家投资者后新设合并而来。2021年1月，辽宁省称将推进省内城商行整体改革工作，申请新设组建一家省级城商行，合并辽宁省内12家相关城商行。更多的中小银行合并重组发生在农商行之间。3月26日，陕西秦农农商银行发布消息，该行董事会审议并通过了秦农银行吸收合并西安鄠邑农商银行、西安市长安区农村信用合作联社相关的议案。去年7月，陕西银保监局同意陕西榆林榆阳农商行、陕西横山农商行以新设合并方式，发起设立陕西榆林农商行。之后，由徐州铜山农商行、淮海农商行、彭城农商行合并组建的徐州农商行也正式获批筹建。2021年中央“一号文件”指出，明确地方政府监管和风险处置责任，稳妥规范开展农民合作社内部信用合作试点。保持农村信用合作社等县域农村金融机构法人地位和数量总体稳定，做好监督管理、风险化解、深化改革工作。完善涉农金融机构治理结构和内控机制，强化金融监管部门的监管责任。金融委对地方金融监管和机构提出明确的要求，一方面加强监管，另一方面要求地方金融机构不过度追求规模扩张和发展速度。金融委要求强化监管，提升质效。金融管理部门要加强对股东和实际控制人、风险集中度、关联交易、数据真实性等的监管，充分运用现代信息技术手段，加强监管科技建设，提升监管效率和覆盖面。要强化监管追责问责，严肃查处金融监管失职渎职等行为。对于地方金融机构，除“一行两会”监管的商业银行等持牌金融机构，各省市地方金融监管局的监管机构范围是“7+4”类机构，包括典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司、区域性股权市场、融资担保机构、小额贷款公司等7类机构，以及投资公司、开展信用互助的农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易场所等4类机构。一位地方监管人士对记者表示，“7+4”类的典型特征是数量庞大，机构普遍较小，空壳公司多，监管力量难以全面覆盖，只能依赖监管科技手段、甚至行业协会的力量协助监管。金融委还要求健全治理，规范经营。地方金融机构要完善公司治理，加强风险管理，强化审慎经营，不过度追求规模扩张和发展速度。值得注意的是，中小银行异地营业受到更严格的限制。央行《2020年第四季度中国货币政策执行报告》提出，将于2021年第一季度起，将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估（MPA），禁止其通过各种渠道开办异地存款，已发生的存量存款自然到期结清。向社会征求意见的《商业银行法（修改建议稿）》也提到了商业银行的属地化经营原则，明确表示城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等区域性商业银行应当在住所地范围内依法开展经营活动，未经批准，不得跨区域展业。国家金融与发展实验室副主任曾刚此前对媒体表示，从政策导向角度看，中小银行的核心是支持本地经济发展，如果资产端业务突破地域限制，不利于支持本地实体经济，资金外流也会加大县域地区发展不均衡。实践中，一些中小银行借助互联网吸储虽然做大了自身规模，但是风险隐患被慢慢放大。“中小银行开办异地存款、突破区域经营的动力就是对于规模的向往，突破地域限制后，银行的存贷款市场非常容易做大，但也存在着一定流动性风险。”金融委会议要求完善法治，增强活力。进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为，改善区域金融生态环境，激发地方金融机构的创造创新活力。以银行业为例，中小银行服务本地经济有着天然优势。由于其机构设置层级少、决策链条短，能够灵活对接小微企业。在去年新冠肺炎疫情发生后，不少地方中小银行及时推出“复工贷”等惠企大礼包，以低息资金驰援口罩生产企业。不过，仍存在地方政府对银行信贷的行政干预情况出现。去年“一行两会”发布修订后的《对真抓实干成效明显地方激励措施的实施办法（2020）》，指出，各地方政府不当干预金融机构正常经营管理情况，纳入定性评价标准。此外，值得注意的是，金融委会议再度强调关注大宗商品价格走势。金融委会议要求，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性，执行好稳健的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进经济平稳健康运行。近期，国际大宗商品价格上涨幅度较大，全球通胀问题引发各界关切，尤其是会否加大国内输入性通胀压力。金融委强调，要保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势。21世纪经济报道记者注意到，这已经是高层会议中第三次关注大宗商品价格上涨。3月26日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在南京主持召开部分地方政府主要负责人视频座谈会上说，当前国际环境依然复杂，带来多方面影响特别是大宗商品价格上涨快，国内经济运行中也存在就业压力较大、部分行业恢复较慢等问题。3月15日的国务院常务会议已经表示：“一是密切跟踪世界经济形势变化及对我国影响，科学把握国内经济运行同比和环比态势，深入分析新情况新问题，及时实施政策预调微调，尤其要做好促就业、稳物价等工作，稳定市场预期。”大宗商品涨价对市场影响究竟如何？据央视报道，国家发展改革委相关负责人表示，当前，我国经济已经深度融入全球经济，物价走势客观上会受到外部因素影响。全球流动性宽裕和国际大宗商品价格上涨可能通过贸易、金融等渠道向国内传导，但这种传导影响总体上是有限的、可控的。近期国际大宗商品价格上涨，主要是由于短期供需关系变化、流动性宽裕以及投机炒作等多因素交织的结果。目前，大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化，价格不具备长期上涨的基础。中国社科院世界经济与政治研究所研究员、经济发展研究室主任徐奇渊认为，虽然中美两国货币政策力度对大宗商品价格走势有影响，但由于宽松力度相对于名义GDP的增速而言已经见顶，这方面的支撑动力明显减弱；中国的财政政策在今年是边际收紧的；而美国财政的大幅宽松一方面支撑大宗商品价格往上，另一方面又拉高美债率拉动美元走强压制了价格上涨，未来走势取决于这两股力量的结果。