胶水市场研究报告

橡胶云南WF报收13250-13400元/吨，海南全乳报收13450元/吨，产地标二报收11900-12100元/吨，泰国烟片报收19600元/吨。青岛保税区美元胶市场报价走高+10美元/吨。泰标7月船货报收1700-1710美元/吨，马标现货或近港船货报收1660-1670美元/吨，泰混7月船货报收1680-1690美元/吨。非洲10号4月船货报收1640-1650美元/吨。合成胶相关：山东丁苯1502报价14300-14600元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价13700元/吨。中石化华东丁二烯报价6900-7000元/吨。援引国资委官网消息：近日，中国台湾轮胎制造商华丰橡胶，发布2020年财报。数据显示，去年，华丰橡胶销售额为48.83亿元新台币（约合人民币11.22亿元），同比下降-7%；净利润为5.62亿元新台币（约合人民币1.29亿元），同比增长+279.72%。在销售额构成中，摩托车轮胎为23.47亿元新台币，占比48%；自行车轮胎销售额为10.71亿元新台币，占22%。国内海南地区陆续开割，浓乳方向胶水对全乳方向胶水的升水由+2500元/吨降至+2000元/吨，供应边际改善。截至3月，越南天然橡胶出口约14万吨，同比大增+131%。援引QinRex数据，国内全钢产线开工率为78.2%，周环比（相对）增产+0.2%，年同比（相对）增产+23.4%；半钢产线开工率为74.2%，周环比（相对）增产+1.1%，年同比（相对）增产+21.2%。橡胶近期调整幅度较大，价格接近前期震荡区间低点附近，在此位置可能出现反复震荡可能，今日虽然反弹，但减仓明显，市场持续上涨需要进一步凝聚动能。操作上，暂时观望，等待下探时逢低短线多 #橡胶期货#

图1.匀胶机本文研究全球市场、主要地区和主要国家匀胶机的销量、销售收入等，同时也重点分析全球范围内主要厂商（品牌）竞争态势，匀胶机销量、价格、收入和市场份额等。据本文研究显示，2020年全球匀胶机收入大约xx百万美元，预计2026年达到xx百万美元，2021至2026期间，年复合增长率为XX%。本文重点关注以下角度的细分情况：根据不同产品类型,匀胶机细分为:手动的自动的根据不同下游应用，本文重点关注以下领域：电子和半导体光伏产品其他本文重点关注全球范围内匀胶机主要厂商，包括：Laurell Technologies CorporationSUSS MicroTecSPS-EuropeSpecialty Coating SystemsMBRAUNHolmarcRonciSetcasSahngahi SAN-YANWenhaoZhangqiu CrownShenyang SysileAnalysis Technology报告目录 1 统计范围1.1 匀胶机介绍1.2 匀胶机分类1.2.1 全球市场不同类型匀胶机规模对比：2019 VS 2021 VS 20261.2.2 手动的1.2.3 自动的1.3 全球匀胶机主要下游市场分析1.3.1 全球匀胶机主要下游市场规模对比：2019 VS 2021 VS 20261.3.2 电子和半导体1.3.3 光伏产品1.3.4 其他1.4 全球市场匀胶机总体规模及预测1.4.1 全球市场匀胶机收入及预测（2016-2026）1.4.2 全球市场匀胶机销量（2016-2026）1.4.3 全球市场匀胶机价格趋势1.5 全球市场匀胶机产能分析1.5.1 全球市场匀胶机总产能（2016-2026）1.5.2 全球市场主要地区匀胶机产能分析1.6 匀胶机市场发展趋势、驱动因素和阻碍因素分析1.6.1 匀胶机市场驱动因素1.6.2 匀胶机市场阻碍因素1.6.3 匀胶机市场发展趋势2 主要厂商简介2.1 Laurell Technologies Corporation2.1.1 Laurell Technologies Corporation基本情况2.1.2 Laurell Technologies Corporation主要业务2.1.3 Laurell Technologies Corporation匀胶机产品介绍2.1.4 Laurell Technologies Corporation匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.2 SUSS MicroTec2.2.1 SUSS MicroTec基本情况2.2.2 SUSS MicroTec主要业务2.2.3 SUSS MicroTec匀胶机产品介绍2.2.4 SUSS MicroTec匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.3 SPS-Europe2.3.1 SPS-Europe基本情况2.3.2 SPS-Europe主要业务2.3.3 SPS-Europe匀胶机产品介绍2.3.4 SPS-Europe匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.4 Specialty Coating Systems2.4.1 Specialty Coating Systems基本情况2.4.2 Specialty Coating Systems主要业务2.4.3 Specialty Coating Systems匀胶机产品介绍2.4.4 Specialty Coating Systems匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.5 MBRAUN2.5.1 MBRAUN基本情况2.5.2 MBRAUN主要业务2.5.3 MBRAUN匀胶机产品介绍2.5.4 MBRAUN匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.6 Holmarc2.6.1 Holmarc基本情况2.6.2 Holmarc主要业务2.6.3 Holmarc匀胶机产品介绍2.6.4 Holmarc匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.7 Ronci2.7.1 Ronci基本情况2.7.2 Ronci主要业务2.7.3 Ronci匀胶机产品介绍2.7.4 Ronci匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.8 Setcas2.8.1 Setcas基本情况2.8.2 Setcas主要业务2.8.3 Setcas匀胶机产品介绍2.8.4 Setcas匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.9 Sahngahi SAN-YAN2.9.1 Sahngahi SAN-YAN基本情况2.9.2 Sahngahi SAN-YAN主要业务2.9.3 Sahngahi SAN-YAN匀胶机产品介绍2.9.4 Sahngahi SAN-YAN匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.10 Wenhao2.10.1 Wenhao基本情况2.10.2 Wenhao主要业务2.10.3 Wenhao匀胶机产品介绍2.10.4 Wenhao匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.11 Zhangqiu Crown2.11.1 Zhangqiu Crown基本情况2.11.2 Zhangqiu Crown主要业务2.11.3 Zhangqiu Crown匀胶机产品介绍2.11.4 Zhangqiu Crown匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.12 Shenyang Sysile2.12.1 Shenyang Sysile基本情况2.12.2 Shenyang Sysile主要业务2.12.3 Shenyang Sysile匀胶机产品介绍2.12.4 Shenyang Sysile匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）2.13 Analysis Technology2.13.1 Analysis Technology基本情况2.13.2 Analysis Technology主要业务2.13.3 Analysis Technology匀胶机产品介绍2.13.4 Analysis Technology匀胶机销量、价格、毛利率及市场份额（2019-2021）3 全球市场匀胶机主要厂商竞争态势3.1 全球市场主要厂商匀胶机销量（2019-2021）3.2 全球市场主要厂商匀胶机收入（2019-2021）3.3 全球匀胶机主要厂商市场地位3.4 全球匀胶机市场集中度分析3.4.1 全球前三大厂商匀胶机市场份额3.5 全球主要厂商匀胶机产能3.6 全球市场匀胶机主要厂商总部及产地分布3.7 匀胶机新进入者及扩产计划3.8 匀胶机行业扩产、并购情况4 全球主要地区规模分析4.1 全球主要地区匀胶机市场规模4.1.1 全球主要地区匀胶机销量（2016-2026）4.1.2 全球主要地区匀胶机收入（2016-2026）4.2 北美市场匀胶机 收入（2016-2026）4.3 欧洲市场匀胶机收入（2016-2026）4.4 亚太市场匀胶机收入（2016-2026）4.5 南美市场匀胶机收入（2016-2026）4.6 中东及非洲市场匀胶机收入（2016-2026）5 全球市场不同产品类型匀胶机市场规模5.1 全球不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）5.2 全球不同产品类型匀胶机收入（2016-2026）5.3 全球不同产品类型匀胶机价格（2016-2026）6 全球市场不同应用匀胶机市场规模6.1 全球不同应用匀胶机销量（2016-2026）6.2 全球不同应用匀胶机收入（2016-2026）6.3 全球不同应用匀胶机价格（2016-2026）7 北美7.1 北美不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）7.2 北美不同应用匀胶机销量（2016-2026）7.3 北美主要国家匀胶机市场规模7.3.1 北美主要国家匀胶机销量（2016-2026）7.3.2 北美主要国家匀胶机收入（2016-2026）7.3.3 美国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）7.3.4 加拿大匀胶机市场规模及预测（2016-2026）7.3.5 墨西哥匀胶机市场规模及预测（2016-2026）8 欧洲8.1 欧洲不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）8.2 欧洲不同应用匀胶机销量（2016-2026）8.3 欧洲主要国家匀胶机市场规模8.3.1 欧洲主要国家匀胶机销量（2016-2026）8.3.2 欧洲主要国家匀胶机收入（2016-2026）8.3.3 德国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）8.3.4 法国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）8.3.5 英国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）8.3.6 俄罗斯匀胶机市场规模及预测（2016-2026）8.3.7 意大利匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9 亚太9.1 亚太不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）9.2 亚太不同应用匀胶机销量（2016-2026）9.3 亚太主要国家匀胶机市场规模9.3.1 亚太主要地区匀胶机销量（2016-2026）9.3.2 亚太主要地区匀胶机收入（2016-2026）9.3.3 中国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9.3.4 日本匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9.3.5 韩国匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9.3.6 印度匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9.3.7 东南亚匀胶机市场规模及预测（2016-2026）9.3.8 澳大利亚匀胶机市场规模及预测（2016-2026）10 南美10.1 南美不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）10.2 南美不同应用匀胶机销量（2016-2026）10.3 南美主要国家匀胶机市场规模10.3.1 南美主要国家匀胶机销量（2016-2026）10.3.2 南美主要国家匀胶机收入（2016-2026）10.3.3 巴西匀胶机市场规模及预测（2016-2026）10.3.4 阿根廷匀胶机市场规模及预测（2016-2026）11 中东及非洲11.1 中东及非洲不同产品类型匀胶机销量（2016-2026）11.2 中东及非洲不同应用匀胶机销量（2016-2026）11.3 中东及非洲主要国家匀胶机市场规模11.3.1 中东及非洲主要国家匀胶机销量（2016-2026）11.3.2 中东及非洲主要国家匀胶机收入（2016-2026）11.3.3 土耳其匀胶机市场规模及预测（2016-2026）11.3.4 沙特匀胶机市场规模及预测（2016-2026）11.3.5 阿联酋匀胶机市场规模及预测（2016-2026）12 匀胶机销售渠道分析12.1 匀胶机销售渠道12.1.1 直销12.1.2 分销12.2 匀胶机典型经销商12.3 匀胶机典型客户13 研究结论14 附录14.1 研究方法14.2 研究过程及数据来源14.3 免责声明完整报告请参考《环洋市场信息咨询|2021年全球匀胶机行业调研及趋势分析报告》，需要详细内容请联系发布者，著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

2019年，全球光刻胶市场价值为8美元。30亿，自2010年以来的复合年增长率为5。大约为1％，它将超过12美元。到2026年将达到70亿，其中汽车，人工智能，国防等领域的电子技术将在未来几年取得进步，复合年增长率为6。2020年7月8日，纽约（全球新闻）-Reportlinker.com宣布发布报告“ 2020年至2026年全球和中国光刻胶行业报告”-在2019年至2026年期间为3％。在中国，由于半导体，显示面板和PCB行业向东方转移，自2011年以来，本地光刻胶供应量一直保持11％的年增长率。2019年，中国光刻胶销售额达到人民币81.4亿元，几乎占全球总量的14％，留下了巨大的增长空间。可以想象，随着显示面板和先进半导体生产向中国的迁移，中国光刻胶市场将不断扩大，预计到2026年将达到153.4亿元人民币，而2019-2026年的CARG则为9.5％。通过应用，光致抗蚀剂会落入PCB，显示面板，半导体和其他类型。2019年，在全球光刻胶市场中，PCB，显示面板和半导体领域的价值分别为19.40亿美元，2.31亿美元和1.82亿美元，分别占全球总量的23.3％，27.8％和21.9％。在中国，PCB光刻胶在市场上占主导地位，占93.5％，而显示面板和半导体的光刻胶只占很小的份额。日本和美国公司长期以来一直垄断着全球光刻胶市场，前五名厂商占据了高度集中的市场的87％。JSR，东京Ohka Kogyo，信越化学和Fujifilm电子材料这四家日本公司合计占有71％的股份。杜邦，JSR，信越化学，东京Ohka Kogyo和Fujifilm电子材料等日本和美国公司禁止使用高分辨率KrF / ArF半导体光刻胶的核心技术。通过市场格局的镜头，日本是光致抗蚀剂巨头的故乡。中国公司包括深圳荣达光敏技术有限公司，新东方新材料有限公司，北京立拓达科技有限公司，上海发化材料有限公司和苏州晶晰化学有限公司。 ，Ltd.，在PCB湿膜，LCD光刻胶和LED宽g / i / h线场中赢得一席之地；江苏永科科技有限公司通过收购LG Chem的彩色光刻胶资产，进军CF黑色光刻胶市场。在半导体光刻胶领域，中国生产商专注于低端产品线（g / I生产线和环化橡胶光刻胶），KrF / ArF和极紫外（EUV）光刻胶已经在生产中。2020-2026年全球及中国光致抗蚀剂行业报告重点介绍以下内容：光致抗蚀剂行业（定义和分类，产业链，技术趋势等）；全球光刻胶市场和主要国家/地区的市场（尺寸，结构，区域格局，进出口等）；中国光刻胶市场（规模，竞争格局，进出口等）；全球和中国光刻胶市场领域（半导体，PCB，LCD等）（市场规模，竞争格局等）；全球14家和7家中国光刻胶生产商（运营，光刻胶产品和业务，重点项目，预测等）。

卡拉胶（也称为角叉菜胶）是从红海藻中提取的直链硫酸化多糖家族，例如海藻，棉球藻等，具有形成凝胶，稳定，增稠，乳化，成膜的能力，可用作胶凝剂，增稠剂。食品，日用化工和制药行业中的稳定，乳化或悬浮剂。麒麟菜作为卡拉胶的原料，有95%依靠人工养殖，只有5%是野生的。近年来，全球麒麟菜胶产量以每年约7.5%的速度增长，其中大部分产自亚洲六个国家（中国、印度尼西亚、菲律宾、韩国、日本和马来西亚）。菲律宾曾经是最大的卡拉胶海藻养殖国，在2000年占世界产量的72％。随着印尼卡拉胶海藻养殖业的迅速发展，菲律宾的份额在2010年下降至32％。Kappapbycus是菲律宾的主要栽培种。但是在2011年印度尼西亚决定限制未加工海草的出口，鼓励为卡拉胶建造新的加工设施，并增加增值产品的出口。市场分类根据产品类型，卡拉胶主要分为 Kappa卡拉胶，Iota卡拉胶， Lambda卡拉胶， 其他类型卡拉胶。全球卡拉胶市场规模增长率（按类型）下面的饼图按类型显示了市场份额。在2018年Kappa卡拉胶占全球卡拉胶市场95.06%的主要份额，到2025年，该产品细分市场将从2018年的864.94百万美元增至1111.16百万美元。市场应用基于卡拉胶的应用，卡拉胶市场细分为几个主要应用，例如食品工业，日化工业等。在卡拉胶市场中，食品工业在应用方面占有重要份额，预计到2025年将达到101614吨的量，在2019年和2025年的复合年增长率为5.10％。全球市场现状与未来发展趋势2018年，东南亚（主要是菲律宾和印度尼西亚）是世界上最大的卡拉胶生产地区，占全球产量的58％，年均增长率为5％。中国年产29.4千吨（占25％）。这些卡拉胶生产国的年总生产能力为116.7千吨。发达国家是卡拉胶消费的主要地区。北美是近年来全球最大的消费市场。其消费量占全球市场的34.6%。其次是欧洲，主要集中在地中海以南和英国，其销售额占世界的27%。由于原材料主要依靠进口，欧美价格相对较高。相比之下，南美和东南亚的价格更低。我国现在的原材料也主要依靠进口，所以出厂价相对较高。虽然中国的消费是有限的，但销售价格并没有那么高。我国卡拉胶市场潜力巨大。2018年，全球卡拉胶市场收入从2014年的810.17百万美元增加到913.61百万美元，到2025年将达到1168.40百万美元，在2019年至2025年之间的复合年增长率为3.57％。2018年，全球卡拉胶产量为116670吨，2025年将达到162889吨，2019年至2025年的复合年增长率为4.91％。恒州博智发表《2020-2026全球及中国卡拉胶行业发展现状调研及投资前景分析报告》该报告提供卡拉胶行业的基本概况，包括定义，分类，应用和产业链结构。讨论发展政策和计划以及制造流程和成本结构。本报告研究全球与中国市场卡拉胶的发展现状及未来趋势，分别从生产和消费的角度分析卡拉胶行业的主要生产地区、主要消费地区以及主要的生产商。重点分析全球与中国市场的主要厂商产品特点、产品规格、不同规格产品的价格、产量、产值及全球和中国市场主要生产商的市场份额。

【调研报告—胶管、输送带】隆众资讯2019年11月合成胶产业链走访调研（河北站）调研纪要报告日期：2019年11月12日调研时间：2019年11月4日-11月6日★河北地区下游制品企业主要观点1）紧邻首都北京、雄安新区，环保政策严厉“2+26”城市是指以北京和天津为中心，周边700公里半径内的4省所辖26个地级市。26个城市当中，河北省石家庄市、唐山市、邯郸市、邢台市、保定市、沧州市、廊坊市、衡水市均在列。河北省开展排污绩效评价以来，橡胶制品企业极少数列入“B级”，多数列入“C级”。本次调研正值二级重污染天气橙色预警期，虽调研相关企业环保投入巨大，但“C级”企业只能暂时停产。2）中美摩擦对管带产品影响小，内销依然是主要渠道2018年美国对约2000亿美元中国产品加征10%的关税，胶管产品税则号40091200、40094200，输送带产品税则号40101100在列，但这三类产品对美出口比重并不大，河北当地管带企业仍然以内销为主，且部分企业正在加大网络销售渠道的推广和利用。3）胶带企业天然胶与合成橡胶替代性不大走访企业当中天然胶占成本比例30-40%，配方相对固定，不因为价差明显而去做配方比例替换。当地也存在企业配方配比灵活，天胶与合成胶的替代比例最多不超过20%。4）矿用胶管有强制性更换时间；液压软管和高压油管为主使用寿命一年矿用胶管产品为易耗品，国家安检严格，煤矿都有有强制性更换时间，通常使用周期在1个月-3个月不等；下游工程机械配套产品使用不到一年就要更换。胶管产品淡旺季不明显。5）人工成本逐渐增长；机械类、智能化逐步代替人力2016年保定市博野县脱贫，部分国家红利政策无法享受，企业需要为职工缴纳养老保险等，经营成本逐步增加；机械产品智能化越来越多代替人力，机械配套产品预期看好。★河北地区下游企业调研详细内容1）衡水A橡胶制品有限公司企业基本情况：液压软管生产企业，国内共三个生产工厂，2006年成立胶管厂。衡水纳税大户、纳税信用A级企业，衡水软管行业有四家达到此水平。原料情况：主要橡胶原材料：丁腈橡胶（兰化3305E等）、三元乙丙橡胶、氯丁橡胶（日本电化等）。用部分CPE，橡胶软化主要用DOP、TOTM、石蜡油。炭黑使用卡博特软质550、660。消费情况：今年订单源源不断，比去年同期要好。产品出口也比较多，中美摩擦对产品出口无影响。目前衡产品主要是跟汽车厂、工程机械配套为主，主要合作客户之一：张家口矿用机械。天胶参与情况：目前胶管行业基本不用天然橡胶。2）衡水B橡塑科技有限公司企业基本情况：国内最大橡塑合金生产企业，中橡协摩擦材料协会理事单位。年前橡塑合金年产400吨（起家产品，胶管是主要下游用户），粉末丁腈年产400吨（满负荷开工状态下，产品规模行业内最大，主要用在输送带等领域），液体丁腈年产200吨（主要用在刹车片等领域）。消费情况：产品以内销为主，出口量非常小。产品处于供不应求状况，销售每年在递增。没有明显的淡旺季，每年厂内装置检修在北方麦收季节，根据排班情况设备每天也有检修时间。目前产品直销终端，不设立经销商环节。原料情况：不用天然橡胶，主要原材料为丁腈橡胶，能够排在兰化提货量全国前十行列，兰化配送货物为铁路运输，到衡水货站后汽运到厂。还使用南帝、朗盛、LG货源，俄罗斯丁腈不用。生产情况：产品生产过程中不产生废水，会有粉尘和噪音产生。3）衡水C橡胶制品有限公司企业基本情况：占地5万平方米，最大的矿用液压软管生产商之一，行业龙头企业。满负荷状态，年产值2亿元左右，产量1200万平方米。景县当地上规模的胶管生产企业只有为数几家，中小企业剩下几十家，刚起步企业步履维艰。原料和成本情况：主要使用丁腈橡胶、龙星炭黑等，不使用天然橡胶。成品价格根据原材料价格波动，一般小波动成品价格不会变动。生产情况：环保严格，排污排气超标会有预警，目前仅部分车间生产。4）保定D胶带制造有限公司企业基本情况：2006年成立，前身倒闭进行改造，2013年投资5000万建成一体化密炼中心，博蠡集群内炼胶中心自动化程度最高。满产状态营业额2.5亿/年。车间内目前四条生产线。特色优势：公司主推耐高温橡胶输送带，力求耐高温输送带领域打造最强。老板财务出身，成本核算控制具备优势，重产品质量。直供终端客户策略（水泥、钢铁、港口等），不让中间商参与销售。原料情况：耐热输送带主要使用橡胶原材料：丁苯橡胶（1500E）、乙丙橡胶、古马隆、石油树脂、炭黑、石蜡油、芳烃油、促进剂和防老剂等。普通输送带能够使用到天胶，依据普通输送带订单决定天胶采购量，目前天胶使用5#，云南、海南都可以。销售情况：今年订单很多，基本没有输送带库存，环保停产对企业影响大。水泥行业主要合作客户；海螺水泥、中国建材南方水泥等。钢铁行业主要合作客户：河北钢铁集团、唐山钢铁、青岛特钢、兴澄特钢等。天胶使用和替代情况：该公司普通输送带天胶成本占约40%，根据两者基差情况，天胶与合成胶替代比例最多不超过20%。5）保定E胶带有限公司企业基本情况：企业1982年改制到现在37年，没有银行贷款，宗旨是产品做到极致。企业产品质量正在从中端迈向高端，对原材料把控严格。总销售额约4亿/年。目前普通输送带产量很少了，集中在高耐磨输送带和钢丝绳输送带为主。目前是全国知名输送带生产厂商之一。开工情况：公司现在是“B级”企业，处于限产50%状态。逢取暖季或北京大会对当地均会有环保把控政策。原料情况：主要使用橡胶原材料：天然橡胶（3L/全乳胶）丁苯橡胶（1500E/1502）、顺丁橡胶、三元乙丙橡胶与多种辅料等。主要跟贸易商点价采购。销售情况：今年订单很满，比去年同期销售情况要好，9月份已完成全年任务量。十月份销售量有点反常。合作对象有中联水泥、首钢、神华宁煤、濮阳钢厂等，对直接客户目前多采用月结方式。产品内销为主，出口为辅，出口约占总销售10%。6）河北F橡胶科技股份有限公司企业基本情况：1998年成立，2016年石家庄股权交易所挂牌上市，2018年协会管带分会评选最具成长价值性企业，目前年产能860万/平方米，2010年进入隧道行业，2018年TBM钢丝绳输送带销售1000公里，国内行业内单项制造冠军。注重科技创新和环保投入，环保已投400-500万，引进先进Vocs环保处理系统。与中字头企业合作，每年30-40个国家重点项目参与建设。特色优势：公司主推TBM钢丝绳输送带和接头技术，波状挡边输送带，PVC/PVG整芯输送带投入300多万，两线并用生产，产值最多3亿/年。原料情况：倡导绿色、环保原材料，目前全使用橡胶原料，不使用再生橡胶。丁苯1500E、顺丁、丁腈兰化3305、俄罗斯26、日本电化氯丁、国产全乳标一、炭黑等辅料。销售情况：明年订单已满，2019年已接待60几波国家重点项目调研组。主要合作客户：中国铁建、中国隧道集团等。力争产品60%出口，40%占据国内市场。其它问题：1、环保把控严格，国家重点项目参与建设，需要特批生产。2、职工队伍软实力需提升。3、制造业装备水平要像智能化发展。来源: 隆众资讯

核心收获1.前期天气、病虫害实际情况：一季度有较为明显的干旱及白粉病影响，导致今年的开割有明显的延后，但6月下旬降水逐渐恢复正常，新长成的树叶与老叶颜色区别明显，成翠绿色，仅有小部分贴近地面的树叶仍有白粉病斑点，大部分树叶无大的病虫害影响。版纳天气正常，调研期间每天下午傍晚时分出现较大的降雨，对部分傍晚割胶作业的工人有影响，但利于凌晨正常割胶作业。2.供应现状成因：国内两大产区，海南、云南均出现了开割初期原料供应不足的情况，主要原因是前期受疫情、干旱影响开割较晚，胶农未有足够的养护、化肥投入，胶水产出量仍然偏低。原料不足的情况下，工厂对于产出品种便有更为精细化的控制，今年浓乳由于下游制品的原因利润尚可，产地浓乳工厂可以以更高的收购价格来收购胶水，明显占据了一部分胶水产出，实际用来制作全乳的胶水更少。下游由于出口较少，手册不足，国产9710偏紧售价保持较好，更多的胶团、杂交、标二都被用来制作9710，但仍然存在供应不足的情况，全市场都在等待近期核心焦点替代种植指标的正式下达。3.未来发展预期：工厂加工利润受到挤压，产全乳甚至亏损，目前开割率已经在7成左右，很难有进一步的上升，短期本地原料的供应恢复仍需要充分的时间，替代指标正式下达后会有预计34万吨原料及标二成品进入国内，9710与标胶目前存在的供需失衡会被扭转，价格有下行可能。浓乳的效益会逐渐下滑，产出重新向全乳转移，但全年的全乳交割品产量预期仍然会有明显减少，部分业内人士预期甚至达到10万吨左右。澜沧江沿岸实拍云南橡胶产业现状云南省的橡胶种植主要分布在版纳、普洱、临沧、红河、德宏、文山和保山7个州，其中以版纳与临沧的单产最高，是国内唯二可以达到亩产100公斤以上的片区。整个云南的种植面积超过全国种植面积的50%，年产量可以达到45万吨以上。本次调研的西双版纳片区辖1市2县，12个国营农场，种植面积超过45万亩，年产干胶在33万吨左右，占云南省总量的72%，是我国产胶区标志性的地区之一。资料来源：南华研究、版纳当地企业各渠道调研反馈（1）胶林、收胶点收胶点A到达版纳的第一天，我们一行人首先来到的是一个位于景洪片区的收胶点，由于到达时间已是下午，收胶点已经结束一天的工作的收摊。好在仍有当地从业者为我们详细介绍了收胶情况。通常该收胶点会在上午收胶，偶尔有一些时候会一直收到下午两点左右。去年同期割胶顺利时该收胶点一天能收胶10吨左右，但今年目前只能收到7、8千斤一天，减少的收胶量十分的明显。胶水的收购价格在当天是9块8左右，由于今年开割延后，目前开割处于初期干含量较高，甚至可以达到40%左右，未来不可能长期维持，预期会下降至32%左右。整个版纳地区的胶水化程度在逐年提高，目前虽然成品现货价格十分低，但原料产出不足支撑着原料价格，等到产出恢复后仍有进一步下滑的预期。胶林B该片胶林位于东风片区，属于傣族自有，割胶时间与一般认知中有所不同，当地胶农喜欢在傍晚左右前去割胶，并不是凌晨才出发，收胶时间也相应提前。从接近地面的树叶上看，我们仍能看到较为明显的白粉病，但距离地面较高的树叶长势较为良好，并无病虫害继续爆发的迹象。新长出的叶子颜色相对偏浅，易于分辨，从目前的生长状况看未来树叶生长不会对正常产出造成二次影响。但由于胶价长期低迷，割胶收益较差，傣族胶农选择在胶林间种植魔芋等作物来提高收益。询问后我们得知，割胶周期多为两天一割或者三天两割，略高于部分地区要求的频率，胶价低迷胶农们并不愿意投入资金施肥，疫情期间也疏于管理，虽然叶子已经长成但干旱与不施肥带来的影响仍会持续一段时间，天气尚可的情况下短期产出恢复较慢。胶林C该胶林位于勐罕镇，附近还有其他几片胶林，长势均较为良好。但当地人提醒我们，近期有野象出没，有一群17头群居野象仍在附近胶林山头活动，已有胶农被袭击后死亡的情况，因而当地政府针对危险片区胶林进行了封闭停止割胶。我们选择了较为安全的地段进行了考察，两位随行研究员亲自取割胶刀进行了试割，尝试后胶水产出十分顺利，树叶生长情况也较为良好。当地胶农告诉我们，近期景洪附近的片区每天下午都会有大的阵雨，已经不存在前期干旱的情况，只是与东风片区类似的，前期未施肥养护不到位，实际的产胶量仍处于较低的水平，仍需要时间缓慢回升。（2）工厂调研情况国营工厂A该家企业属于国内龙头企业，在全球各地均有大型加工厂，全年产能超过150万吨，全球有37家天然橡胶加工厂，本次我们探访的工厂位于景洪片区。云南工厂整体产能10万吨/年，目前年产出在8万吨左右，工厂表示近期原料短缺，实际开工并不高。工厂技术先进加工成本并不高，在600-700元左右，但人员管理等费用较高，因此整体的加工成本随加工量而浮动，主要在1000-1500区间内。当日工厂收购的胶水价格在9块8左右，全乳胶出售价格在10400左右，生产全乳胶仅仅只能覆盖基础的加工成本，工厂为保证工人稳定，销售信誉良好仍然维持一定的开工量生产，整体产出不多。工厂在厂区建立了庞大的露天原料存放区域，主要堆放胶团、胶块等生产标胶的原料，目前原料存放区域较为空旷，仅有少量原料库存，标二与9710生产线有在运作，但水线尚未开启，实验室检验2、3班倒能做到24小时监测留样，保证产品质量。但原料不足的情况下产出量较往年也有明显下滑。厂商预计如果替代种植指标进入国内，该原料存放区域2W吨左右的库容能被堆满。同时我们也了解了该企业海外工厂目前的情况，该企业最大的产能位于印尼，年产量可以达到80-90万吨，国内下游轮胎厂对于印尼成品的使用技术并不成熟，因而较少购买，产品主要销往欧美，疫情期间出口受到了明显影响，近月货多采取抛到SICOM的形式进行保值，对盘面产生了一定压力。国营工厂B该工厂位于东风片区，占地28亩，拥有生产全乳胶交割品的资质和能力，工厂表示，如果原料充足产能在1万吨以上，目前每天仅仅20-30吨干胶产量，工厂的加工成本在1200左右，附近民营工厂可能在1500左右。工厂拥有自己的胶园，开个率已经达到了70%-80%,近期浓乳的收购价格有所下滑，做浓乳的效益可能有所下降，部分原料可能重新转移过来。工厂自身的胶园近几年来第一次遇到前期干旱病虫害同时袭击的情况，胶树掉了两次叶子，一棵树一年需要10-20块钱的肥料在低价时胶农也不愿意付出，因此预计未来的胶水产出可能一年比一年少。工厂正准备将超过100亩地的胶林铲除，作为工厂用地，未来会建成超过100亩的浓乳厂，产能在5万吨左右，会成为未来版纳地区最大的国营加工厂。由于浓乳对于胶水的收购价格相对较高，未来新厂建成后可能对全乳胶的原料供应形成新一轮的影响。民营工厂C该民营工厂位于勐腊片区，技术较为先进，产品质量在业内口碑较好，主要生产全乳胶以及近期售价较为有优势的9710。全乳胶产能达到3万吨，但今年目前原料不足，往年每天可以收到70-80吨原料但今年每天仍然在30-40吨的水平，而且民营胶厂今年生产全乳没有收益，生产意愿暂时较为一般。我们到达工厂为上午，当日新的胶水会在下午2点左右陆续送到，全乳生产线无原料尚未开工，干搅线仍在正常生产9710等成品，两条水线也有正常生产，一小时能生产4.5吨成品，一天约生产70吨成品9710。工厂对于产品的质量要求较高，部分胶农选择下午傍晚等时间割胶，造成胶水的PRI值较低，甚至达不到60的最低要求，因此工厂只能将这样不合格成品降级，不作为WF出售。近两日胶水收购价格为9.5元，胶农一天的收入在70-80元，工厂主认为，迫于生计，即便未来胶水价格回落至8块钱胶农仍然会外出割胶。勐腊片区工厂也在等待替代指标的下达，预期在7月下旬，目前版纳地区的库容已被提前预订一空等待指标。泰北的货到版纳只需要两天，部分可从湄公河入澜沧江上岸，但码头与运输量都不大。工厂目前主要生产送往昆明库，但是在未来高铁建成预期下，也在改造老厂房作为未来仓库使用，以后整体厂库能容纳近10000吨成品存放。仓库&高铁云南多数工厂目前会将产成品存在自己的厂库内或直接运到昆明的仓库方便二次转运，版纳仅有两个正经仓库，尚未有成熟的大型社会仓储库存放橡胶。未来这样的状况可能会改变，泛亚铁路正在全面建设中，“一带一路”方针支持下预计景洪高铁会在2021年开通高铁，这条高铁不仅打通至东部沿海的快速运输通道，还直通泰国曼谷，便于东南亚各地区的原料、成品运输。未来会有越来越多的成品及原料会汇集至版纳，从业内人士了解到，目前成品运输至昆明的运输费用在220元左右，如果版纳高铁开通，运输选择更多后昆明库的优势可能进一步降低。我们探访了版纳已经初步的建成的橡胶仓库，由上海成熟的仓储公司管理运营，该仓库暂未设置货架，仓储能力在2万吨左右，未来货架建成仓储能力还可以提升，仓库内暂时空旷，仅有一小部分现货放置。据仓库管理人员介绍，仓库主要为替代种植指标准备，进口指标真正下达后仓库会迅速装满运营。总 结版纳地区整体状况与海南相近，开割受前期疫情与干旱落叶影响推迟，胶农投入管理、施肥的意愿很低，导致开割初期原料产量较低供应偏紧，各个工厂均表示缺乏原料。但干旱与病虫害已无大的影响，产量仍处于缓慢恢复中。今年下游出口量较少，手册不足，9710等替代标胶的现货需求提升，国产胶产出偏紧导致近期部分轮胎相关现货价格较为坚挺，市场关注焦点位于替代指标何时能正式下达，或直接打破目前原料供应不足的局面，初步预计在7月中下旬。全乳胶产出确有明显下滑，原料产出不足叠加浓乳对原料的挤占均是主要原因。国内供应端仍处于缓慢回升中，替代指标下达后供应偏紧的状况或有缓解，给7、8月份行情带来新一轮压力，但全年交割品产量预期下滑明显，投资者需重点关注老胶去化后未来01合约走出偏强行情的机会。作者：南华期货咨询服务部 戴高策Z0015286尹文侠（F3069345）重要声明 : 本文内容仅供交流学习，不构成任何投资建议。

――海南产区调研纪实(三)文 | 陈晓燕 软商品团队调研速读 1、海南东部停割时间略晚于中西部。2、10月份胶水价格上涨过快会导致加工厂亏损。3、估计海南不会有新的橡胶厂被批准建设。：该文为软商品团队研究员11月赴海南调研最新记录，“调研纪实”为系列报告，后续会陆续发出，可以先收藏再阅读。调研安排 调研纪实 琼海某收胶点G1、夜间下雨导致收胶量降低：11月25日夜里下雨了，26日送胶人数很少，今天收了差不多一吨，不下雨的时候大概是一天4~5吨；收胶价格是13元/公斤。2、海南东部停割时间略晚于中西部：现在胶水干含量基本在26%~27%，收胶点G附近橡胶估计能割到元旦。琼海某民营橡胶加工贸易公司H1、浓乳胶生产和去年相比持稳：该厂是海南最大的民营橡胶厂：该厂产品现在主要是浓乳和标胶，各类生产线设备都有，以后其他胶种利润好了也能快速开启生产；同时现在这个价格，没有人会拿胶水去做全乳的；现在有离心机61台，型号以460为主，一天能出十多个柜子的浓缩胶乳(一个柜子可装浓乳22吨)，每天能处理胶水430~450吨；工厂现在有储罐1200吨，可以满足三天的用量，现在原料罐是满的，成品库存是2000吨，港口库存有3000~4000吨，高产的时候有6000~7000吨；下游主要是点对点销售，加工完到卖出去15天左右。 2、胶水干含量对浓乳生产的影响：干含量太低的时候，工厂也差不多该停产了；25%干含量时，多数工厂也会做全乳，只是效益比较低；正常计算时，一吨干胶折算1.54吨浓乳，干含量比较低时，这个折算系数是1.4；折算系数1.54是在30%干含量的时候算出的，如果干含量太高了会堵塞离心机，收到干含量30%以上的胶水，会加水进行稀释。 3、胶水价格上涨太快会导致工厂亏损：10月份，胶水的价格上涨的太快了，都是用的高价的胶水去加工的低价订单；琼海这边的胶林相比中西部较少，胶厂的原料都是周边的几个县送来的，这样子就要抬高价格，补贴二盘商一部分运费，11月26日胶水进厂价16000元/吨，当地国企胶水进厂指导价15700元/吨；胶水收购辐射半径200~300公里；工厂不做长约，一般单子都签的一个礼拜，今年原料收购的量和去年比差不多，但是今年胶水价格的波动要大得多；十月份一直在下雨，就开工了十几天，一下雨就停工，十一月份原料不缺，就没有和当地的国企加工厂抢原料；前期胶水20000元以上时，该厂就没有收胶水，觉得太贵了。 4、估计海南不会批建新的橡胶加工厂：该厂认为，后续海南不会再批准建立新的加工厂，更大的可能是原有橡胶加工厂扩建；标准胶的原料可以用非洲进口的胶团，非洲原料入关要交关税，税率标准和技术分类标准胶一样，加上运费、税费和其他费用，一吨费用大约是8000元，和国产干胶原料相比有优势，但是防老性能不好，要尽快使用。 琼海某民营胶厂I1、该厂经营策略比较谨慎：11月25日该厂觉得当地国企公布的胶水进厂指导价有些高，就没有收胶水；国庆节之前市场上订单很多，但是这家厂没有接太多订单，只根据自家库存量接了少量订单，所以10月受胶水价格快速上涨的影响也就较小；工厂有原料储罐400吨，装满够用两天，成品储罐900吨，一天能做5~6个柜子的浓乳，一个柜子22吨。 2、海南全岛今年都在扩大浓乳产能：海南今年新增了200余台离心机，其他还有更新换代的，该厂现有19台离心机，新采购的10台560离心机还没有安装投产；开割到现在工厂一直在生产浓乳，前几天原料较多，工厂都是满负荷运作，生产可以到12月底；今年浓乳产量5000~6000吨，明年新的离心机投产后，浓乳年产能预计可以达到1.2~1.5万吨。 3、该加工厂同时还在扩大干胶生产线产能：除了新增的浓乳设备，该厂还计划将水洗干胶生产线扩大30%，目前正在建设中；因为改建原因，今年标二到目前为止只生产了1000吨左右，往年产量有2000~3000吨，曾经有几年从云南拿原料回来加工标二，能有5000吨的年产量；当时云南标二比海南便宜500元/吨，运费300~400元/吨，但是今年云南标二会比海南这边每吨贵500元。 (Day3--完)Day-1：：胶水价格大幅波动，胶厂怎么看？Day-2：浓乳厂如何收购加工，帮你盘盘看！各大应用商店搜索“同花顺期货通”即可下载

光刻是半导体制造微图形工艺的核心，光刻胶是关键材料光刻胶是光刻工艺中最关键材料，国产替代需求紧迫。光刻工艺是指在光照作用下，借助 光刻胶将掩膜版上的图形转移到基片上的技术，在半导体制造领域，随着集成电路线宽缩 小、集成度大为提升，光刻工艺技术难度大幅提升，成为延续摩尔定律的关键技术之一。 同时，器件和走线的复杂度和密集度大幅度提升，高端制程关键层次需要两次甚至多次曝 光来实现。其中，光刻胶的质量和性能是影响集成电路性能、成品率及可靠性的关键因素。 目前，日本和美国光刻胶巨头完全主导了高端光刻胶市场。2019 年 7 月的日韩贸易摩擦 中，日本通过限制对韩出口光刻胶，引发韩国半导体产业链震荡。中美贸易摩擦大背景下， 光刻胶也成为深刻影响中国半导体产业链安全的关键材料。光刻胶是光刻工艺的核心材料光刻胶又称光致抗蚀剂，它是指由感光树脂、增感剂和溶剂三种主要成分构成的对光敏感 的混合液体。在紫外光、电子束、离子束、X 射线等辐射的作用下，其感光树脂的溶解度 及亲和性由于光固化反应而发生变化，经适当溶剂处理，溶去可溶部分可获得所需图像。 生产光刻胶的原料包括光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂）、光刻胶树脂、单体及其 他助剂等。根据 2020 年前瞻产业研究院报告《2020-2025 年中国光刻胶行业市场前瞻与投 资规划分析报告》数据显示，树脂占光刻胶总成本的 50%，在光刻胶各成分的中占比最大， 其次是占 35%的单体和占 15%的光引发剂及其他助体。半导体光刻胶行业壁垒明显，市场遭遇国外垄断半导体光刻胶属高精尖材料，随光刻工艺演进细分种类繁多光刻胶所属产业链覆盖范围广泛，从上游的基础化工材料行业和精细化学品行业，到中游 光刻胶制备，再到下游电子加工商和电子产品应用终端。光刻胶是微电子领域微细图形加 工核心上游材料，占据了电子材料至高点。光刻胶专用化学品具有市场集中度高、技术壁垒高、客户壁垒高的特点。相同用途的光刻 胶需要大量投资，行业退出壁垒较大，同时光刻胶专用化学品相似特征较多，例如品种多， 用量少，品质要求高等特点。又由于市场相比下游行业的市场份额小，因此行业的集中度 高；光刻胶用于微小图形的加工，生产工艺复杂，技术壁垒较高。多重技术因素综合考虑 使光刻胶的技术壁垒较高；光刻胶的客户壁垒较高，市场上光刻胶产品的更新速度较快， 光刻胶厂家为了实现技术保密性，从而会与上游的原料供应商保持密切合作关系，共同研 发新技术，增大了客户的转换成本。因此，光刻胶行业的上下游合作处于互相依赖互相依 存的关系，使得客户的进入壁垒较高。为了匹配集成电路对密度和集成度水平，制备光刻胶的分辨率水平由紫外宽谱逐步至 g 线 （436nm）、i 线（365nm）、KrF（248nm）、ArF（193nm）、F2（157nm），以及最先进 的 EUV(<13.5nm)线水平。同时，双重曝光（Double-Patterning）在 16nm 制程被台积电 引入，多重曝光（Multiple-Patterning）在之后的先进制程被相继采用实现更小的线宽， 先进制程需要更多的曝光层数为光刻胶用量提供增长空间。全球半导体技术持续演进，光刻胶发展空间扩大随着半导体制程技术发展，半导体光刻胶市场规模持续扩大，技术上发展出了适配 EUV 光刻的光刻胶。根据 SEMI 数据，2016 年全球半导体用光刻胶及配套材料市场分别达到 14.5 亿美元和 19.1 亿美元，分别较 2015 年同比增长 9.0%和 8.0%。2017 和 2018 年全 球半导体用光刻胶市场已分别达到 16.0 亿美元和 17.3 亿美元，2019 年，全球半导体光 刻胶市场达到 17.7 亿美元。从半导体光刻胶细分市场分析，根据美国半导体产业协会的 统计，2018 年高端的干法和湿法 ArF 光刻胶占据 42%市场份额，KrF 和 g 线/i 线分别占 据 22%和 24%市场份额。我们认为随着 12 寸先进技术节点生产线的兴建和多次曝光工艺 的大量应用，193nm ArF 及其它先进光刻胶的需求量将快速增加。器件尺寸随摩尔定律缩小，光刻胶不断革新，多重曝光带来用量提升逻辑制程跟随摩尔定律，器件线宽由原来的微米级水平进入纳米级水平，带动光刻胶不断 革新来适配更短的曝光光源。2019 年台积电在 N7+引入了四层 EUV 光罩，而在 N5 将 EUV 层数提升到 14-15 层，EUV 光刻胶随之进入商用。随着芯片集成度提升，电路层数不断增加，光刻层数不断增加，光刻胶用量随之提升。同 时，多重曝光也被引入制造关键层。2014 年，台积电将双重曝光（double patterning）引 入 20nm 制程，通过两次曝光制造一层电路，之后多重曝光被引入更先进工艺，台积电在 14nm 至第一代 N7 制程使用 DUV 进行多重曝光。DRAM 工艺演进方向类似逻辑制程，同样推动光刻胶革新。DRAM 由于芯片设计相对简 单、标准化程度高、工艺制程转变快，如同逻辑制程一样紧跟摩尔定律，通过构件缩小增 加器件密度以提高存储容量。目前，随着处理图形的尺度不断缩小，线宽减少越来越困难， 需要通过 193nm 浸没式光刻多重曝光满足需求。2019 年美国 DRAM 巨头美光科技的 DRAM 技术路线图公布该公司所有 10nm 级节点都依赖于双重、三重或四重 patterning 的 深紫外光刻技术(DUVL)。2020 年 3 月，全球 DRAM 龙头三星电子宣布，该公司已成功交 付基于极紫外光刻 (EUV) 技术的 10 纳米级 (D1x) DDR4（第四代双倍数据速率）DRAM 模块，将 EUV 光刻引入 DRAM 生产。NAND Flash 堆叠层数大幅增加，为光刻胶用量带来增长机会为了增加器件密度以提高存储容量，NAND Flash 工艺从 2D 架构转向 3D 堆叠架构，由 于堆叠层数不断增加以提高存储容量，光刻工艺次数增加，光刻胶用量随之增加。截至 2020 年，三星、铠侠、美光、英特尔、西部数据、SK 海力士、长江存储已经推出或量产 3D NAND 产品。128 层是目前已经量产的最高层数，三星、SK 海力士已经实现量产，并 且三星计划 2021 年量产 176 层 3D NAND Flash，而 SK 海力士也正在研发 176 层 3D NAND Flash。日企垄断半导体光刻胶市场，高端市场头部聚集效应越发明显全球半导体光刻胶市场主要被日本企业高度垄断，并且在越高端市场垄断地位越明显。目 前，全球半导体光刻胶主要龙头是 TOK（东京应化）、信越化学、JSR（日本合成橡胶）、 住友化学、富士胶片等日本公司和美国的陶氏化学，这些龙头企业总计占据各半导体光刻 胶细分领域超过 85%市场份额，其中头部日企在各个细分领域都占据主导地位。根据前瞻 产业研究院整理统计，2019 年 g/i 线光刻胶市场上，来自日本的 TOK、JSR、住友化学和 富士胶片分别占据 26%、15%、15%、8%的份额，总计达到 64%的全球 g 线和 i 线光刻 胶市场份额。而来自美国的陶氏化学、韩国的东进半导体和其他公司分别占据 18%、13% 和 5%的市场份额。全球 KrF 光刻胶市场份额向日本头部企业集聚效应较 g/i 线光刻胶更加明显。根据前瞻产 业研究院整理统计，2019 年日本龙头企业 TOK、信越化学和 JSR 在全球 KrF 光刻胶细分 市场分别占据 34%、22%和 18%份额，总计达到 74%。美国的陶氏化学和其他厂商分别 占据 11%和 15%的市场份额。在其他企业中，韩国企业占据 5%的市场份额。在目前先进逻辑制程和先进存储器的主力 ArF 光刻胶市场，日本企业垄断地位进一步增 强。根据前瞻产业研究院整理统计，2019 年日本龙头企业 JSR、信越化学、TOK 和住友 化学包揽前四，分别占据全球 ArF 光刻胶细分市场 25%、23%、20%和 15%市场份额， 总计市场份额达到 83%。而第五名的美国陶氏化学在 ArF 光刻胶领域只占据 4%的市场份 额。最先进的 EUV 光刻胶领域则完全被日本企业所主导，日本的 JSR、TOK、信越化学成为 EUV 光刻胶市场上仅有的实现量产厂商。目前引入 EUV 工艺的仅有三星电子和台积电两 家公司，日本企业将工厂布局到韩国和中国台湾，以便保证以地理优势的保持市场份额。 2020 年 7 月，TOK 宣布在韩国仁川松岛工厂开始生产 EUV 光刻胶，方便供应三星和 SK 海力；2020 年 10 月 15 日，日经新闻报道信越化工计划在中国台湾云林县和日本江津兴 建厂房，借此提升中国台湾工厂产能 5 成和日本工厂产能 2 成，并利用中国台湾工厂生产 EUV 光刻胶，来应对台积电对 EUV 光刻胶持续增长的需求。根据该报道，富士胶片和住 友化学也计划进军 EUV 光刻胶市场。由此可见，日本这些头部企业在全球半导体光刻胶市场上，不仅在总体市场份额和技术层 面领先行业，并且各自在不同细分领域占据广泛市场，建立起完善的产品线。例如东京应 化，产品涵盖从橡胶类光刻胶到 g 线到 i 线、KrF、ArF 到 EUV，以及离子束光刻胶；信 越化学产品线同样全面涵盖主流半导体光刻胶。国产光刻胶产品结构不平衡，高端半导体光刻胶依赖进口近几年全球光电产业、消费电子产业向我国转移的趋势愈加明显，下游产品 PCB、LCD、 半导体等产业链迅速发展。中国的光刻胶产品需求格局与全球光刻胶市场类似，PCB、LCD、 半导体和其他光刻胶市场份额占比平衡。然而，由于我国光刻胶行业发展和起步时间较晚 以及高端光刻胶行业壁垒高企，造成国产光刻胶应用结构较为单一，主要集中于 PCB 光 刻胶、TN/STN-LCD光刻胶中低端产品。高端产品则需要从国外大量进口，例如TFT-LCD、 半导体光刻胶等。根据中国产业信息网数据，从下游市场应用结构来看，2018 年我国 PCB 光刻胶产值占比为 94.4%，而 LCD 和半导体用光刻胶产值占比分别仅为 2.7%和 1.6%。半导体光刻胶作为光刻胶中最高端的组成部分，我国本土企业目前仅占有较低的市场份额。根据中国产业信息网数据，2017 年我国是全球最大的半导体光刻胶市场，份额占全球 32%， 我们认为随着国内半导体制造份额提升，我国半导体光刻胶需求将持续提升。然而半导体 光刻胶自给率低，适用于 6 英寸硅片的 g 线和 i 线光刻胶的自给率约为 20%，适用于 8 英 寸硅片的 KrF 光刻胶的自给率不足 5%，而适用于 12 寸硅片的 ArF 光刻胶则完全依靠进 口。目前国内半导体光刻胶的市场主要被日本、美国企业所占据，主要体现在高分辨率的 KrF 和 ArF 光刻胶核心技术基本被垄断，产品也出自垄断公司。以史为鉴，半导体产业转移激发中国光刻胶产业机遇半导体产业转移和分工，日本光刻胶崛起1970 年代，日本成为全球电子产业和半导体市场中心，日本企业抓住本土产业机遇切入 光刻胶市场。1990 年代，持续投入的日本企业成功取代欧美厂商成为半导体光刻胶主导， TOK、信越化学、JSR、住友化学富士胶片等企业在 g 线、i 线、KrF、ArF 和 EUV 光刻 胶市场都占据主导。在集成电路产业发展史上，欧美厂商领导了前期光刻胶产品的研发1950 年代贝尔实验室尝试开发全球首块集成电路的过程中，采用了重铬酸盐明胶体系， 半导体光刻胶由此诞生。柯达寻找具备强附着力的材料，并最终开发出环化橡胶-双叠氮体 系：该体系由环化聚异戊二烯橡胶与双叠氮 2,6-二(4-叠氮苯)-4-甲基环己酮混合而成。柯 达将此光刻胶命名为 Kodak Thin Film Resist（柯达薄膜抗蚀剂），也即 KTFR 光刻胶。 该体系在 1957-1972 年间一直为半导体工业的主力体系，为半导体工业的发展立下了汗 马功劳。直至 1972 年，半导体工艺制程节点发展到 2μm，触及 KTFR 光刻胶分辨率的 极限。1970 年代，美国 Azoplate 发明重氮萘醌-酚醛树脂光刻胶，并命名为“AZ 光刻胶”。AZ 光刻胶在 1972 年已经基本占据全部市场，并在此后 25 年间维持了 90%以上的市场份额。 伴随着光刻技术的发展，重氮萘醌系光刻胶的性能也在不断提升，其曝光光源可以采用 g 线、i 线。半导体产业转移与分工细化，日本光刻胶借机崛起1970 年代，随着日本电子产业领头的半导体产业全面崛起，日本厂商在光刻胶研发方面 开始起步。1968 年，东京应化研发出首个环化橡胶系光刻胶产品 MOR-81，1972 年其 开发出日本首个重氮醌类光刻胶 OFPR-2。1980 年代东京应化进入到 g 线/i 线光刻胶业 务-TSMR 产品。JSR 于 1979 年进入半导体材料业务，开始销售首个光刻胶产品 CIR。1980 年代到 1990 年代，日本半导体产业在日美贸易摩擦影响下开始没落。然而，日本的 光刻胶产业抓住制程发展的机遇以及与韩国和中国台湾区位优势，成为市场霸主。IBM 在 1980 年代早期就突破了 KrF 光刻，并在 1980 年代早期至 1995 年的十余年时间一直保KrF 光刻胶技术垄断地位。由于此期间，半导体工艺节点主要集中在 1.5μm-0.35μm， 这一范围的工艺可以用 i 线光刻实现，因此 KrF 光刻胶的市场增速缓慢，并未大规模放 量。1995 年日本 TOK 成功突破了高分辨率 KrF 正性光刻胶并实现了商业化销售，打破 了 IBM 对于 KrF 光刻胶的垄断，而当时的半导体工艺节点发展到了 0.25-0.35μm，逼 近了 i 线光刻的极限。虽然伴随半导体第二次产业转移，芯片制造中心迁往韩国和中国台湾，但是日本凭借先发 的材料和设备优势，以及与韩、台地理近的优势，日本的 KrF 光刻胶迅速放量占据市场。 此外，1986 年的半导体行业大衰退导致美国光刻机厂商遭受重创，光刻机市场由美国厂 商主导逐步演变为佳能和尼康为龙头的时代。半导体光刻胶市场由此进入日本厂商作为霸 主的时代。如今，日本半导体产业持续衰退，光刻机龙头已经旁落荷兰光刻机公司 ASML。失去本土 半导体制造市场和光刻机设备市场协同的日本光刻胶产业凭借高度的技术壁垒和市场壁 垒，在半导体产业全球化分工浪潮中依然占据高端市场的垄断地位。日本光刻胶在高端的 ArF 和 EUV 光刻胶市场，日本厂商进一步巩固霸主地位。以日本为鉴，中国已成全球最大半导体市场，为光刻胶自主发展提供空间如同 1980 年代的日本，今日的中国已成为世界电子产业的核心。21 世纪起，随着个人计 算机产业向手机产业迈进，终端产品更加复杂多样，中国大陆的半导体产业经历了低端组 装和制造承接、长期的技术引进和消化吸收、高端人才培育等较长的时间周期，逐步完成 了原始积累，并以国家战略及政策为驱动力，推动了全产业链的高速发展。根据中国半导 体行业协会统计，2020 年上半年中国制造的计算机、手机、彩电和汽车产量分别占据全 球 90%、90%、70%和 32%。随着 5G、智慧物联网时代的到来，以及产业发展环境完善、 人才回流、政策支持、资本青睐等众多因素，中国大陆的半导体产业得以在众多领域实现 快速与全面布局，正逐步驱使全球半导体产业从韩国、中国台湾向中国大陆转移。伴随着成为世界电子产业核心，中国目前已经成为最大的半导体市场，并且继续保持最快 的增速。根据美国半导体产业协会（SIA）统计的数据，2019 年全球半导体市场规模为 4120 亿美元，因为中美贸易摩擦和终端市场疲软，较 2018 年的 4687 亿美元同比下降 12.11%。根据中国半导体行业协会（CSIA）统计，2019 年中国集成电路产业销售额为 7562 亿元人民币，较 2018 年增长 16%。另据 CSIA 统计在 2020 年上半年，全球遭遇新疫情反复和中美贸易摩擦的背景下，中国集成电路产业销售额达到 3639 亿元，逆势同 比增长 16.1%，成为全球产业最大增长引擎。随着 5G、消费电子、汽车电子等下游产业 的进一步兴起，预计中国半导体产业规模将会进一步增长。中国晶圆制造产能持续扩张，半导体光刻胶迎历史机遇中国已进入晶圆产能提升周期，半导体光刻胶需求有望持续扩大。根据 SEMI《2018 年中 国半导体硅晶圆展望报告》，预计到 2020 年中国晶圆制造厂产能将达到每月 400 万片。 另据 SEMI 在 2020 年 10 月的报告预计，到 2024 年至少有 38 个新的 300mm 晶圆厂投 产，其中中国大陆预计将建立八个新的 300mm 晶圆厂，并在 2024 年底之前将其 300mm 晶圆厂的市场份额大幅提高至 20％，而在 2015 年这数字仅为 8％。根据 IC Insights 预计， 2020 年中国纯晶圆代工市场规模同比实现 26%增长，达到 148.64 亿美元，本土企业中芯 国际、华虹半导体和武汉新芯总计仅占 25%市场份额，提升空间依旧很大。根据智研咨询 预测，2022 年大陆半导体光刻胶市场空间将会接近 55 亿元，是 2019 年的两倍。中国半导体制造项目遍及多个细分领域，多元化需求给予国产光刻胶充分的市场空间。近 些年在逻辑制程上，中国从成熟制程到先进制程产能全面铺开，如国内代工龙头中芯国际 既针对成熟制程在天津8寸线进行扩产、在深圳进行12寸成产能建设，又在上海建设14nm 以下工艺生产线的中芯南方；在存储器方面，长江存储持续NAND 量产、合肥长鑫推 进 DRAM 生产，涵盖最大两块存储器领域；以功率半导体、MEMS、射频、CMOS 等为 代表特色工艺 8 寸和 12 寸项目更是在全国广泛铺开。另外，以 SiC、GaN 等化合物半导 体为代表的第三代半导体也成为行业热点。国内越加多元化的产品制造领域，激发多元化 的半导体光刻胶的需求，为国内半导体光刻胶企业提供了多样的技术和市场发展路径。外部环境复杂多变，政策和大基金共同助力，半导体光刻胶国产替代正当时日韩贸易摩擦启示中国在中美贸易摩擦下急需半导体光刻胶自主可控，为鼓励光刻胶产业 发展、突破产业瓶颈，我国出台了多项政策支持半导体行业发展，为光刻胶产业的发展提 供了良好的环境氛围。为应对国外技术出口管制风险，多家中国半导体企业也增加了材料 国产化率要求，增加国产半导体光刻胶进入量产产线进行测试验证的机会，加快了国产半 导体光刻胶研发进度。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：华泰证券）如需完整报告请登录【未来智库官网】。

博科园：本文为纳米物理学类布朗大学研究人员发现物质在微小尺度上粘在一起的方式，这可能有助于设计微尺度和纳米尺度的仪器设备。在最近发表在《科学报告》(Scientific Reports)上的一系列论文中，研究人员表示，表面粗糙度的微小差异可能导致两个表面相互粘附的方式发生惊人变化。研究表明，一定程度的粗糙度会导致表面相互施加不同程度的力，这取决于它们是被推到一起还是被拉开。这项研究的第一作者、布朗大学的博士生邓伟林(Weilin Deng)说：人们研究黏附性已经有100多年的历史了，但现有的理论都没有捕捉到这一点。在这项研究工作的过程中，通过实验证明了它的存在，现在有了一个理论框架来捕捉它。博科园-科学科普：研究人员表示这是一个微妙的见解，可能对纳米工程有重要的意义。在很小的范围内，一种叫做范德华力的粘合力占主导地位。因此，更全面地了解这些力是如何工作的至关重要。布朗工程学院(Brown’s School of Engineering)助理教授哈内什·凯萨里(Haneesh Kesari)说：在亚微米的尺度上，粘附力占主导地位，而相比之下，重力产生力基本上是没有意义的，这就是为什么像苍蝇和蚂蚁这样的小昆虫能够轻而易举地爬上墙壁和天花板的原因。因此，从实际的角度来看，如果想在这些尺度上进行工程，需要一个更完整的理论，来解释粘附力是如何使材料表面变形和成形，再加上表面粗糙度如何影响表面的粘附和滑动。在很小的范围内，粘合力是主要的，一项可能在纳米工程中有用的发现表明，表面粗糙度的微小程度如何影响粘性。图片：Kesari Lab / Brown University这项研究始于10年前，当时Kesari正在进行小范围的黏附性测试，这些实验是研究这个问题最基本的方法，只是简单地把两个固体放在一起，然后再把它们分开，同时测量两个表面之间的力。为了在微观尺度上做到这一点，Kesari使用了原子力显微镜(AFM)设备。AFM有点像小型的录音机。一端挂着一根小针的悬臂被拖过表面。通过测量悬臂上下摆动的幅度，研究人员可以描绘出一个表面的物理特征。对于Kesari实验，稍微修改了一下设置。用一颗微小的玻璃珠代替了针头，用悬臂简单地升降珠子——让珠子与基质接触，然后一次又一次地把它拉下来。该衬底由PDMS制成，PDMS是一种经常用于微尺度工程系统的粘稠聚合物材料。悬臂测量了两个表面相互作用的力。实验表明，当珠粒与PDMS靠得很近或刚刚接触时，两者之间存在一种引力。当两个固体完全接触，悬臂继续向下推时，力发生了翻转——两个固体试图相互推开。当悬臂再次抬起，两个固体分开时，引力又回来了，直到空隙足够大，引力完全消失。这些结果并不令人惊讶，它们与通常认为的粘附作用是一致的。令人惊讶的是：珠子和PDMS衬底之间的吸引力大小取决于悬臂是向上还是向下。有完全相同的分离距离，但当加载和卸载时，力是不同的，理论文献中没有任何解释。Kesari用几种稍微不同的方法来排除混杂因素，比如两个表面之间的液体吸力或者PDMS聚合物的某种撕裂。在展示了他检测到的效果不是任何已知过程的人工制品之后，Kesari开始着手弄清楚到底发生了什么。答案是处理表面粗糙度——在相同的材料中，在更大的尺度下，或在更硬的材料中，在相同的尺度下，粗糙度是微不足道的。凯萨里和学生着手建立一个数学模型，来研究这种粗糙度是如何影响粘附性。总的来说，该理论预测，随着粗糙度增加到一定程度，界面韧性(分离两个表面所需的功)会稳步增加。在达到峰值粗糙度后，韧性迅速下降。这个综合的理论有助于验证我们在实验中看到的是真实的，现在也可以用于纳米工程。例如对粘附的充分理解有助于设计微电子机械系统——带有微尺度和纳米尺度运动部件的设备。如果没有正确地解释这些微小的部件是如何粘连和脱落，它们很容易就会被磨成碎片。另一个应用可能是使用纳米尺度的表面图案。利用纳米图案的表面来制造太阳能电池板是有可能的，这种电池板可以抵抗灰尘的堆积，从而降低效率。通过对微纳米技术的研究，可以做很多事情，但如果能更好地理解在这些尺度下很重要的物理现象，就会有所帮助。博科园-科学科普｜研究/来自: 布朗大学Kevin Stacey, Brown University参考期刊文献:《Scientific Reports》DOI: 10.1038/s41598-018-38212-z博科园-传递宇宙科学之美博科园-请看更多最新内容：能否利用黑洞发现新粒子？首个！制造出可以根据环境自动升降温或隔热的衣服！最新发现一种更便宜的方法来点亮OLED屏幕！