胶合板市场研究报告

来源：格隆汇机构：华创证券 人造板的诞生标志着木材加工现代化时期的开始，使过程从单纯改变木材形 状发展到改善木材性质，人造板主要包括胶合板、纤维板以及刨花板三大板 种。2-3 立方米的木材可生产 1 立方米的人造板，但 1 立方米的人造板大致相 当于 3-6 立方米的木材的使用效果，故其对于缓解木材类产品供求矛盾、保护 森林资源和生态环境等方面有重要的积极意义。人造板最主要的应用领域为家 具生产领域。根据中国前瞻产业研究院数据显示，2018 年我国人造板应用中 家具制造领域用量占比最高，人造板用量中家具生产约占 65%，建筑装饰领域 约占 15%，包装和集装箱地板用量约占 8%，其他约占 7%，地板约占 5%。 我国人造板发展从无到有历经起步、新兴、发展、提速、繁荣及创新升级期 等五大阶段，近年来发展趋向平稳，行业增速逐步放缓呈现个位数增长，同 时人造板市场结构也迎来调整。胶合板由于在建筑装饰领域的广泛使用，仍将 继续保持第一大品种地位，但预期份额将有所下滑；纤维板在行业陆续出清后 产能有望回升；优质刨花板是定制家居的主要基材，同时可以在装配式建筑中 作为受力构件使用，随着定制家居景气度提升以及国家装配式建筑相关政策的 推出将提升刨花板需求，从而推动刨花板份额提升。 我国人造板行业发展问题显现。第一，我国林业资源紧缺且人造板产业木材消 耗量大，国家已出台政策全面禁伐天然林，同时木材进口价格高企导致人造板 企业生产成本上升；第二，人造板行业集中度较低，行业仍以中小企业为主， 其抵御风险及议价能力较弱，难以实现规模经济效应。根据国家林业局统计， 我国 2016 年规模以上人造板企业数量达 4700 多家，但人造板行业龙头企业的 市场占有率不足 4%。第三，甲醛含量是评判人造板产品质量的决定性因素之 一，当前国家出台新政策对人造板产品甲醛释放水平提出高标准，在甲醛排放 限量与检测标准上与国际接轨。同时对于企业环保生产、排污防控等方面也提 出更为严格的要求。我国人造板行业供给侧改革促进产业出清。 拥有核心优势的人造板企业有望在行业竞争中脱颖而出，推动行业集中度提 高。上游：原材料成本约占企业人造板业务成本的 70%-80%左右，人造板制 造商向林木产业延伸，通过推行“林板一体化”产业战略优化林木品种培育以 及控制成本，可进一步提高企业经营效益。产品：依然是人造板企业竞争的最 关键要素，是否拥有更加环保高效以及符合多元化应用场景的产品将决定人造 板企业的核心竞争力，具有特殊功能的板材技术将成为人造板企业新的护城 河。下游：目前家居行业分散，集中度不高，人造板企业可以通过其成本端的 优势切入家居市场，在扩大人造板需求同时也可享受行业较高的景气度，提升 盈利水平。 风险提示：房地产市场大幅波动；下游需求不振；行业技术升级不及预期。

“这是十二件门板，发往青岛，那边客户已经等不急了”，2月29日早上9：00市场一开门，富轩木业的杨永富就早早开车来到市场，经过市场工作人员测体温、检查《复工卡》并完成实名认证，他便直奔门店，进行一番卫生打扫和全面喷洒消毒后，开始联系叉车准备装货。2月29日，临沂商城华东胶合板经过错峰开业申请、审核通过，迎来年后首次开门纳客！首日营业结束后，经工作人员逐项统计，开业当天共365家商户复工，入场采购商42人，总交易额突破160万元！“因为疫情渐渐稳定，有些客户所在地区已经复工，经过一段时间的积压，客户的需求量也大了起来，这是今天的第一车，过会儿还会发第二车到东营。”开业首日，像杨永富这样的商家，不在少数。早上一开市，整个市场便热闹了起来，叉车来往不断。“我们市场叉车队共有十五辆叉车，今天已有十辆复工。原本以为开业首日会比较清闲，结果所有叉车来来回回跑了一上午都没有停下。”市场叉车队负责人张东君向记者介绍市场内货物转运情况。原定于2月3日开市的临沂商城华东胶合板市场，因疫情突发，推迟开业近一个月。为了早日开门营业，挽回市场经济损失，市场管理方积极配合上级政府及兰山商城管委会疫情防治工作，提高政治站位，各项防疫工作做在前列，密切关注疫情发展，一直为早日开市准备各项工作。市场成立了疫情防控领导小组，研究制定了有效可行的市场疫情防控方案，备足了各项防疫物资，并提前要求市场商户坚持填报健康日报表，做好开业各项准备工作。待错峰开业审核通过后，2月28日，市场为提交了复工申请的商户统一办理了《复工卡》，为2月29日开门营业做好了充足准备。“只有健健康康的，才有本钱干生意！”市场严格的入场流程也得到了广大商户的理解和认可。“市场作为主体责任单位，每天都会按照既定方案要求执行开门营业防疫政策，保障广大商户和采购客商的健康安全。”市场负责人周利锋介绍道。临报融媒记者 庞岸清 通讯员 蒋建锋 孟祥凯

市场上的板材多种多样，许多商家更是吹捧无甲醛，但是很多朋友装修完仍然会检测到甲醛超标的情况。那么市面上的板材究竟污染严重吗？河南联海艾普瑞除醛为您揭秘市场上板材污染的问题。污染指数第一名：密度板又称碎料板，是将木板加工剩余物、小径木、木屑等物切削成一定规格的碎片，在一定温度、压力下压制成的一种人造板。密度板在装修中用的十分广泛，包括室内装饰污染和家具制造中使用的各种纤维板、刨花板等，都是密度板的分支。污染指数第二名：细木工板是用脲醛树脂胶粘剂将上下两层夹板和中间小块木条粘压拼接而成的人造板材，中间是以天然木条粘合而成的芯，两面粘上很薄的木皮，顾名思义称为大芯板，是装修中最主要的材料之一。细木工板是目前我国城乡居民室内装饰装修中大量使用的装饰装修材料，其防水防潮性能优于刨花板和中密度板。但由于使用了脲醛树脂胶粘剂，对装饰装修造成的室内环境造成了潜在的甲醛污染。染指数第三名：胶合板胶合板主要是在装饰装修和家具制造中与实木材料、密度板、细木工板和指接板等材料配合使用。其主要制作工艺是用脲醛树脂胶粘剂将三层、五层、七层和九层的木材薄板粘结起来的人造板。艾普瑞除醛在这里提醒大家：家中甲醛超标对身体有严重的危害，检测甲醛的危害还是要找专业的甲醛检测机构，同时去除甲醛的污染还是要找专业的产品。大品牌才会更可靠，大品牌才会保护您的健康。

镁建筑模板项目可行性研究报告-镁行业底部反转已现成本及性能更加优异 镁合金有望实现对铝合金建筑模板部分替代建筑模板是一种临时性支护结构，按设计要求制作，使混凝土结构、构件按规定的位置、几何尺寸成形，保持其正确位置，并承受建筑模板自重及作用在其上的外部荷载。根据材料可分为木建筑模板、钢建筑模板、铝合金建筑模板、镁合金建筑模板等。建筑模板示意图2019 年北京市住房和城乡建设委员会发布的《北京市禁止使用建筑材料目录(2018 年版)》中，明确指出竹、木胶合板模板耐水性较差、周转次数少，资源浪费，将竹、木胶合板模板列入 77 种被禁止使用的建筑材料中。住建部出台的《建筑节能与绿色建筑发展"十三五"规划》指出："坚持全面推进，从规划、设计、建造扩展到运行管理，从节能绿色建筑扩展到装配式建筑、绿色建材，把节能及绿色发展理念延伸至建筑全领域、全过程及全产业链。"节能、环保、绿色、可持续发展成为建筑行业的大趋势，铝合金建筑模板凭借刚度强、重量轻、绿色环保可回收、使用周期长、施工周期短等优势逐渐成为建筑模板尤其是高层超高层建筑模板主流选择。已普及的建筑模板材料对比镁合金建筑模板近年来在相关企业推动下不断发展。与铝合金模板相比，镁合金模板在保持使用周期长、可回收等优点的基础上，重量更轻，耐碱腐蚀能力更强。此前由于镁价较铝价更高，镁合金模板在成本上存在一定的劣势，但随着镁价下行，目前镁合金比铝合金成本更低，镁合金模板对铝合金模板的小规模替代或将逐步开启。根据 QYResearch 数据，仅铝合金建筑模板方面，2018 年国内规模就达到 54.4 万吨，全球铝合金建筑模板产量更达 135.7 万吨，市场规模极为可观。一旦镁合金模板在建筑模板领域渗透率有所提升，必将推动镁合金需求大幅增长。铝镁合金及镁合金在 3C 产品外壳应用广泛 后疫情时代 3C 领域镁需求有望企稳回升3C 领域是镁合金及铝镁合金另一重要应用领域，通常被用于中高档超薄型或尺寸较小的笔记本的外壳，如 MacBook 外壳就采用铝镁合金材质，其中 94%的成分为铝，镁占据 5%。银白色的铝镁合金外壳可使产品更豪华、美观，易于上色，并且可以通过表面处理工艺变成个性化的粉蓝色和粉红色，为笔记本电脑增色不少，这是工程塑料以及碳纤维所无法比拟的。因而铝镁合金成了便携型笔记本电脑的首选外壳材料，大部分厂商的笔记本电脑产品均采用了铝镁合金外壳技术，部分追求轻质化的高端轻薄本采用镁铝合金外壳技术。随着笔记本电脑逐渐实现普及，国内笔记本电脑出货量 2012 年达到顶峰，随后呈现下滑态势。2016 年起，国内笔记本电脑出货量恢复正增长，而根据 Canalys 统计，全球 PC 电脑出货量 2019 年也实现九年以来首次正增长。2020 年受新冠疫情蔓延影响，消费者电脑更新换代意愿或有所下降，对镁需求造成短期拖累，但 2021 年经济整体恢复后，我们预计 3C 领域镁需求将逐渐企稳回升。全球平板电脑出货量（百万台）国内笔记本电脑出货量（万台）汽车单车用镁量不断提升 近年来镁需求量稳定增长随着越来越多的汽车、消费电子等行业生产基地转移到我国，并在当地培育零部件供应商，我国镁合金行业高端产品的开发不断推进，镁合金市场需求不断增长。同时，随着近年来方向盘支架、仪表盘支架等镁合金结构件在汽车市场逐渐普及，我国汽车单车用镁量持续提升，从 2015 年的 1.5 公斤提升至 2019 年的 4.8 公斤（估算），根据《节能与新能源汽车技术路线图》提出的 2030 年单车用镁量达到 45 公斤的目标，未来镁合金市场空间广阔。根据产业信息网数据，2019 年我国镁合金表观需求量达到 22.15 万吨，其中汽车领域镁合金消费量 12.3 万吨，占比达 55.5%。国内镁合金需求量（万吨）当前镁铝比跌破 1 经济效益有望进一步打开镁市场应用空间：由于镁、铝性质类似，两者在应用领域存在一定的替代关系，历史上镁消费量的变化趋势很大程度上由铝、镁价格性价比来决定。2004-2007 年镁价低于铝价，因此 2007 年镁消费量表现乐观；然而 2008年镁价的大起大落以及产业发展的不成熟严重制约下游合金加工企业的应用。随着国家节能减排要求的不断提升，电价推升电解铝成本也大幅上涨，而镁行业在竖罐还原、稀土镁合金等技术推广后耗能、成本均不断下降，镁系产品利润优势逐渐显现。由于镁的密度（1.8/cm3）比铝（2.7/cm3）轻 1.5 倍，当前镁铝比维持低位利于镁对铝的应用替代。从长远来看，经济效益有望进一步打开镁市场应用空间。2007-2020 年镁铝比（长江有色网镁锭 1#价格/上海期货交易所铝价）2020 年 10 月以来，随着辉瑞等企业新冠疫苗利好消息频传，全球疫情逐渐稳定，市场对于 2021 年经济前景的悲观情绪逐渐修复。在全球汽车销售数据同比恢复正增长的刺激下，海外汽车厂开工率不断提升，带动汽车全产业链逐渐复苏，镁价也从历史底部不断回升。10 月镁价自底部步入上涨周期以来，长江有色 1#镁锭价格上涨 700 元/吨，原镁价格（银川 99.9%）上涨 1500 元/吨，涨幅达到 12.3%。随着海外汽车行业摆脱疫情影响复苏，镁下游订单不断增加，同时成本端对镁价形成底部支撑，镁价格有望持续上涨。2020 年镁价走势供需格局向好 镁价或将迎来长周期上行假设镁合金轮毂、电池支架、电池包外壳按照我们此前的判断迎来爆发，镁合金建筑模板以每年 2%的速度实现对铝合金模板的替代，除此以外其他需求以 2%增速增长，到2025 年镁合金需求量将达到 72.27 万吨。镁合金需求预测（万吨）假设原镁下游需求中，除镁合金新领域应用以外，其他需求 2020 年下滑 5%，2021 年起保持过去 5 年 GAR 增速（3%），而原镁供给则根据镁企扩产计划以及行业开工率情况进行预测。2022 年起随着镁合金大型结构件在汽车上逐渐普及，原镁供给有望出现缺口，镁价或将迎来长周期上行。2013-2019 年原镁市场供需平衡表2020-2025 年原镁供需平衡预测镁建筑模板项目可行性研究报告编制大纲第一章总论1.1镁建筑模板项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表第二章项目背景与投资的必要性2.1镁建筑模板项目提出的背景2.2投资的必要性第三章市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论第四章建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应第五章工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案第六章总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程第七章节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地第八章环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价第九章劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全第十章组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理第十一章项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排第十二章投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表第十三章工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表第十四章财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论第十五章项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究第十六章结论与建议16.1结论16.2建议附表：关联报告：镁建筑模板项目申请报告镁建筑模板项目建议书镁建筑模板项目商业计划书镁建筑模板项目资金申请报告镁建筑模板项目节能评估报告镁建筑模板行业市场研究报告镁建筑模板项目PPP可行性研究报告镁建筑模板项目PPP物有所值评价报告镁建筑模板项目PPP财政承受能力论证报告镁建筑模板项目资金筹措和融资平衡方案

一、我国木地板产业现状木地板是国内装修最重要的铺装材料之一，按照品类可以将木地板分为为强化复合地板、实木复合地板、实木地板、竹地板四类，其中强化复合地板和实木复合地板由于其综合能力相对较好，成为市场上的主流品类。但是总体来说国内木地板产业已经结束了高速发展期，行业需求总体以温和增长为主。2019年我国住宅商品房销售面积为150144万m2 ，相 比于2010年增长了60.79%，而我国规模以上木地板企业销量在此期间只增长了6.42%，木地板的增长率远低于住宅商品房，由此可知，木地板的市场空间受到其他材料的挤压，同时也表明木地板产业还有很大的发展空间。根据中国林产工业协会的统计，2020年我国规模以上企业木竹地板销量为41170万平方米，相比于2019年有所回落。资料来源：公开信息整理近年来，随着居民生活水平的不断提高，部分高端需求开始释放，消费者对地板的健康环保、外观设计及功能用途方面的需求不断提升，特别是精装房的兴起使得实木复合地板的销量增长高于行业平均水平。工程渠道销量保持较大幅度增长，拉动实木复合地板销量增长；零售渠道销量降低，市场青睐个性化、差异化、高端化产品和服务。而实木复合地板的优势在于耐磨性和观感较好，且保养相比于实木地板简单，因此在工程端和消费端都受到了市场的欢迎。资料来源：公开信息整理二、细分产品市场情况从细分产品销量来看，2020年受到疫情的影响，装修建材市场出现了不同程度的市场萎缩。在木地板领域除了实木复合地板以外，其他木、竹地板均出现了不同程度的下降。2020年强化木地板销量为19900万平方米，同比下降7.96%，而实木复合地板销量则增长至13800万平方米，同比增长8.66%。实木复合地板按种类分成多层复合地板和三层复合地板，由几层原木通过黏胶进行胶合，其脚感和质感取决于表层的木层，越厚的脚感越好，接近于纯实木的质感。资料来源：公开信息整理三、市场竞争格局我国的木地板行业由于受到原料、运输成本等因素的限制导致行业的市场集中度偏低，但是近年来开始向头部企业集中。由于我国停止了天然林的商业采伐，因此木地板的原材料只能来自于人工林和进口木材，而现阶段国内的木地板原材料对外依存度达到60%，而目前多个国家开始 限制木材出口，保护森林资源。原材料价格不断上升，上游没有自有森林资源的中小企业面临着巨大压力。另外国家近年来不断出台政策限制人造板产品甲醛排放水平，特别是向多层的实木复合地板当中用胶量较高导致甲醛的排放量更大。日益严格的环保政策提升了人造板和木地板的研发成本和原材料成本，中小企业研发实力不足，面对成本上升的抗风险能力弱，行业集中度将向行业龙头倾斜。2019年我国木地板行业集中度CR5为25.62%，大亚圣象为目前木地板领域龙头，但是市场份额也仅为11.63%。资料来源：公开信息整理相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国地板行业市场全景调研及投资规划建议报告》；四、木地板进出口情况由于中美贸易摩擦带来的影响以及世界经济复苏乏力，木材制品出口由于欧盟及许多新兴国家经济发展在减速，欧元及许多国家的货币不断贬值;加上美国大幅度提高实木复合地板的反倾销税率和提高人造板、木质家具和强化地板等木制品的进口甲醛释放量标准等，打压我国林产品的出口的影响，使我国木地板及木质家具出口困难加大。2015-2020年我国木地板出口额从2.74亿美元下降至1.2亿美元，特别是美国2015年公布提高实木复合地板反倾销税率后，对用胶合板做基材的实木复合地板出口打击很大，出口量大幅度下降，许多实木复合地板产量因此也明显减少。资料来源：海关总署，华经产业研究院整理五、房地产市场对木地板行业的影响木地板本身与国内的房地产市场行情密切相关，2016年以后国内房地产去库存进程加速推进，房地产逐渐出现了竣工与销售面积背离的情况。也即竣工面积逐年下降的同时房地产销售面积持续增长，有助于木地板行业的发展。2020年我国住宅竣工面积进一步下降至65910万平方米，而住宅商品房销售面积增长至154878万平方米。预计随着竣工面积降幅减小，地产进入交房周期的预期将逐步兑现，随疫情缓和后将加速回暖，地板作为房地产后周期行业将迎来景气上升通道。资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

【报告类型】产业研究【报告格式】电子版、纸介版【出品单位】华经产业研究院人造板制造，指用木材及其剩余物、棉秆、甘蔗渣和芦苇等植物纤维为原料，加工成符合国家标准的胶合板、纤维板、刨花板、细木工板和木丝板等产品的生产，以及人造板二次加工装饰板的制造。本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。报告目录：第1章 ：人造板制造行业发展背景分析1.1人造板制造行业定义及分类1.1.1行业概念及定义1.1.2行业主要产品大类1.2人造板制造行业统计标准1.2.1人造板制造行业统计部门和统计口径1.2.2人造板制造行业统计方法1.2.3人造板制造行业数据种类1.3人造板制造行业产业链分析1.3.1人造板制造行业上下游简介1.3.2人造板制造行业下游所属行业分析（1）建筑装饰行业发展状况及趋势（2）家具制造行业发展状况及趋势（3）厨房厨柜行业发展状况及趋势（4）中国木门行业发展状况及趋势（5）船舶制造行业发展状况及趋势1.3.3人造板制造行业上游行业供应分析（1）中国林业资源发展状况分析（2）木材加工所属行业发展状况分析1.4人造板制造行业发展环境分析1.4.1行业政策环境分析（1）行业相关政策动向（2）人造板制造行业发展规划1.4.2行业经济环境分析（1）国际宏观经济环境分析（2）国内宏观经济环境分析（3）行业宏观经济环境分析1.4.3所属行业需求环境分析（1）所属行业需求现状分析（2）所属行业需求趋势分析1.4.4行业社会环境分析（1）行业发展与社会经济的协调（2）行业发展面临的环境保护问题（3）行业发展的地区不平衡问题第2章 ：人造板制造所属行业经营状况分析2.1人造板制造所属行业总体发展状况分析2.1.1中国人造板制造所属行业发展总体概况2.1.2中国人造板制造所属行业发展主要特点2.1.3人造板制造所属行业经营情况分析（1）人造板制造所属行业经营效益分析（2）人造板制造所属行业盈利能力分析（3）人造板制造所属行业营运能力分析（4）人造板制造所属行业偿债能力分析（5）人造板制造所属行业发展能力分析2.2人造板制造所属行业经济指标分析2.2.1人造板制造所属行业主要经济效益影响因素2.2.2人造板制造所属行业经济指标分析2.2.3不同规模企业经济指标分析（1）大型企业经济指标分析（2）中型企业经济指标分析（3）小型企业经济指标分析（4）不同规模企业主要指标比重2.2.4不同性质企业经济指标分析（1）国有企业经济指标分析（2）集体企业经济指标分析（3）股份合作企业经济指标分析（4）股份制企业经济指标分析（5）私营企业经济指标分析（6）外商和港澳台投资企业经济指标分析（7）其他性质企业经济指标分析（8）不同性质企业主要经济指标比重变化情况2.2.5不同地区企业经济指标分析（1）不同地区销售收入情况分析（2）不同地区资产总额情况分析（3）不同地区负债情况分析（4）不同地区销售利润情况分析（5）不同地区利润总额情况分析（6）不同地区产成品情况分析（7）不同地区企业数量情况分析（8）不同地区亏损总额情况分析2.3人造板制造所属行业供需平衡分析2.3.1全国人造板制造所属行业供给情况分析（1）全国人造板制造所属行业总产值分析（2）全国人造板制造所属行业产成品分析2.3.2各地区人造板制造所属行业供给情况分析2.3.3全国人造板制造所属行业需求情况分析2.3.4各地区人造板制造所属行业需求情况分析2.3.5年全国人造板制造所属行业产销率分析2.4人造板制造所属行业进出口市场分析2.4.1人造板制造所属行业进出口状况综述2.4.2人造板制造所属行业出口市场分析（1）行业出口整体情况（2）2019年所属行业出口产品结构（3）2020年所属行业出口产品结构2.4.3人造板制造所属行业进口市场分析（1）行业进口整体情况（2）2019年所属行业进口产品结构（3）2020年所属行业进口产品结构2.4.4人造板制造所属行业进出口前景（1）人造板制造所属行业出口前景（2）人造板制造所属行业进口前景第3章 ：人造板制造所属行业市场竞争状况分析3.1行业总体市场竞争状况分析3.1.1所属行业发展现状分析3.1.2行业发展趋势分析3.2行业国际市场竞争状况分析3.2.1国际人造板市场发展状况分析（1）北美地区（2）欧洲地区（3）亚洲地区3.2.2国际人造板市场竞争状况分析3.2.3国际人造板技术发展情况分析3.2.4国际人造板市场发展趋势分析3.3行业国内市场竞争状况分析3.3.1国内人造板行业竞争现状分析3.3.2国内人造板所属行业销售规模分析3.3.3国内人造板行业竞争格局分析3.3.4国内人造板行业潜在威胁分析3.4行业投资兼并与重组整合分析3.4.1人造板行业投资兼并与重组整合概况3.4.2外资人造板企业投资兼并与重组整合3.4.3人造板内资企业投资兼并与重组整合3.5行业不同经济类型企业特征分析3.5.1不同经济类型企业特征情况3.5.2行业经济类型集中度分析第4章 ：人造板制造子所属行业运营状况分析4.1胶合板制造所属行业运营状况分析4.1.1胶合板制造所属行业规模分析4.1.2胶合板制造所属行业生产情况4.1.3胶合板制造所属行业需求情况4.1.4胶合板制造所属行业供求平衡情况4.1.5胶合板制造所属行业财务运营情况（1）胶合板制造所属行业财务情况分析（2）胶合板制造所属行业盈利情况分析（3）胶合板制造所属行业运营情况分析（4）胶合板制造所属行业偿债情况分析（5）胶合板制造所属行业发展情况分析4.1.6胶合板制造所属行业运行特点及趋势分析4.2纤维板制造所属行业运营状况分析4.2.1纤维板制造所属行业规模分析4.2.2纤维板制造所属行业生产情况4.2.3纤维板制造所属行业需求情况4.2.4纤维板制造所属行业供求平衡情况4.2.5纤维板制造所属行业财务运营情况（1）纤维板制造所属行业财务情况分析（2）纤维板制造所属行业盈利情况分析（3）纤维板制造所属行业运营情况分析（4）纤维板制造所属行业偿债情况分析（5）纤维板制造所属行业发展情况分析4.2.6纤维板制造所属行业运行特点及趋势分析4.3刨花板制造所属行业运营状况分析4.3.1刨花板制造所属行业规模分析4.3.2刨花板制造所属行业生产情况4.3.3刨花板制造所属行业需求情况4.3.4刨花板制造所属行业供求平衡情况4.3.5刨花板制造所属行业财务运营情况（1）刨花板制造所属行业财务情况分析（2）刨花板制造所属行业盈利情况分析（3）刨花板制造所属行业运营情况分析（4）刨花板制造所属行业偿债情况分析（5）刨花板制造所属行业发展情况分析4.3.6刨花板制造所属行业运行特点及趋势分析4.4其他人造板、材制造所属行业运营状况分析4.4.1其他人造板、材制造所属行业规模分析4.4.2其他人造板、材制造所属行业生产情况4.4.3其他人造板、材制造所属行业需求情况4.4.4其他人造板、材制造所属行业供求平衡情况4.4.5其他人造板、材制造所属行业财务运营情况（1）其他人造板、材制造所属行业财务情况分析（2）其他人造板、材制造所属行业盈利情况分析（3）其他人造板、材制造所属行业运营情况分析（4）其他人造板、材制造所属行业偿债情况分析（5）其他人造板、材制造所属行业发展情况分析4.4.6其他人造板、材制造所属行业运行特点及趋势分析第5章 ：人造板制造行业主要产品分析5.1行业主要产品结构特征5.2行业主要产品市场分析5.2.1密度纤维板产品市场分析（1）纤维板业总体情况分析（2）纤维板总产量分析5.2.2胶合板产品市场分析5.2.3刨花板产品市场分析5.2.4科技木产品市场分析5.2.5强化木地板产品市场分析5.2.6实木地板产品市场分析5.3行业产品价格运营情况分析5.3.1密度纤维板产品价格分析5.3.2胶合板产品价格分析5.3.3刨花板产品价格分析5.3.4科技木产品价格分析5.3.5强化地板产品价格分析5.3.6实木地板产品价格分析5.4行业主要产品发展趋势分析5.4.1密度纤维板产品发展趋势5.4.2胶合板产品发展趋势5.4.3刨花板产品发展趋势5.4.4科技木产品发展趋势5.4.5强化地板产品发展趋势5.4.6实木地板产品发展趋势5.5中国竹材人造板的生产现状及趋势5.5.1中国竹材人造板的生产现状5.5.2中国竹材人造板的发展趋势5.6行业主要产品销售渠道与策略5.6.1行业产品销售渠道存在的主要问题5.6.2行业产品销售渠道发展趋势与策略第6章 ：人造板制造所属行业重点区域市场产销分析6.1行业总体区域结构特征分析6.1.1所属行业区域结构总体特征（1）企业数量分布情况（2）销售收入分布情况（3）资产总额分布情况6.1.2行业区域集中度分析6.2行业重点区域产销情况分析6.2.1华北地区人造板制造所属行业产销情况分析6.2.2华南地区人造板制造行业产销情况分析6.2.3华东地区人造板制造所属是行业产销情况分析6.2.4华中地区人造板制造所属行业产销情况分析6.2.5西北地区人造板制造所属行业产销情况分析6.2.6西南地区人造板制造所属行业产销情况分析6.2.7东北地区人造板制造所属行业产销情况分析第7章 ：人造板制造行业标杆企业生产经营分析7.1人造板制造企业发展总体状况分析7.1.1人造板制造所属行业企业规模7.1.2人造板制造所属行业销售收入和利润7.2人造板制造行业领先企业个案分析7.2.1山东新港企业集团有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.2福建省永安林业（集团）股份有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.3鲁丽集团有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.4江苏胜阳实业股份有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.5维德木业（苏州）有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.6中盐银港人造板有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.7广西丰林木业集团股份有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.8大亚科技股份有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.9山东贺友集团有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析7.2.10广东威华股份有限公司经营情况分析（1）企业发展简况分析（2）企业经营情况分析（3）企业经营优劣势分析第8章 ：人造板制造行业发展趋势分析与预测8.1中国人造板制造行业发展趋势8.1.1中国人造板制造行业发展趋势分析（AK ZJH）8.1.2中国人造板制造所属行业发展前景预测（1）人造板需求量前景预测（2）人造板市场需求规模预测1）城市化建设创造需求2）农村市场潜力巨大3）海外市场需求回升4）市场需求规模预测8.2人造板制造行业投资特性分析8.2.1人造板制造行业壁垒分析8.2.2人造板所属行业盈利模式分析8.2.3人造板所属行业盈利因素分析8.3中国人造板制造行业投资风险8.3.1人造板制造行业政策变动风险8.3.2人造板制造行业宏观经济风险8.3.3人造板制造行业关联产业风险8.3.4投资规模和产品结构变化风险8.4中国人造板制造行业投资建议8.4.1人造板制造行业投资现状分析8.4.2人造板制造行业主要投资建议（1）投资方向与产品结构建议（2）木材资源与基地投资建设（3）区域市场与投资规模建议图表目录：图表1：人造板行业的主要产品图表2：我国统计上大中小微型企业划分标准（工业*类）（单位：人，万元）图表3：中国人造板制造行业统计划分的范围图表4：2021-2026年建筑装饰企业数量及预测（单位：万家）图表5：2021-2026年建筑装饰行业资质企业数量及占比预测（单位：万家，%）图表6：2016-2020年中国建筑装饰行业产值及同比增长（单位：亿元，%）图表7：中国家具制造行业的发展特点图表8：2016-2020年家具行业经营效益分析（单位：家，亿元，%）图表9：2016-2020年中国造船三大指标比较（单位：万载重吨）更多图表见正文……

（图片来源：全景视觉）经济观察报 记者 种昂在互联网时代，越是跨界而来的商业对手往往越危险。就像做相机胶卷的柯达迅速被智能手机所淘汰，方便面巨头康师傅被外卖送餐所重创。有时候，看似强大的行业龙头可能一夜之间就会被意想不到的商业对手所颠覆。2019年6月4日，全球500强的化学巨头——亨斯迈集团在中国化工重镇山东东营正式对外宣布，将携手国家林业和草原局林产工业规划设计院等在内的多方本土及国际资源，跨界闯入中国板材市场：建设聚氨酯“无醛添加”胶合板自动生产线，用聚氨酯取代甲醛作为粘合剂生产无醛胶合板，解决长期困扰众多用户的胶合板甲醛污染，并提升中国该行业的自动化水平。乱象中掘商机总部位于美国的亨斯迈，是一家全球性特殊及特种化学品制造和销售集团，2018年全球营业收入90亿美元。早在上世纪80年代初，亨斯迈即是MDI（是聚氨酯的主要原料之一）行业第一个进入中国的外资企业。不过，作为全球知名的化学企业，亨斯迈曾因中国市场迅速发展而饱受MDI产能瓶颈的困扰。2018年，亨斯迈总投资51亿元人民币、24万吨MDI产能的扩产计划建成投产。目前，其MDI在华总产能已达40万吨，约其占其全球产能的一半。很少有人能说清，化工领域究竟有多少个细分市场。而在品类繁多的化工品中，很少有像聚氨酯一样被极少数巨头所掌控而利润丰厚的产品。而在聚氨酯领域，又分为利润较低的大宗原料（纯MDI、聚合MDI）和附加值高的下游产品（如应用于汽车、涂料、建筑、管道等）。亨斯迈扩产后，在亚太产能规模排在万华、巴斯夫、科思创之后。但潘律民看重的是，就单位产值而言，亨斯迈在亚太超过万华、巴斯夫等所有行业对手。亨斯迈在华扩产后，急需寻求产能释放的途径，“如果三分之一使用的场景里面，我们只有10%用聚氨酯来替代，就意味着扩大了15万吨的MDI的需求，这是亨斯迈三分之一的生产量。”更为重要的是，这符合潘律民在亚太实施的“跃虎计划”——从大宗原料向下游应用领域战略转型，使单位产值再增加一倍。潘律民选择的下游是中国的板材市场。“3年前，我们去拜访成都一个做地暖板的客户，因为聚氨酯被用作地板下面的保温材料。那时，我们发现，聚氨酯能够解决地板下面地暖保温，但地板本身却是用的含醛类的胶合板。”这令亨斯迈聚氨酯事业部亚太区总裁潘律民十分震惊！因为在加热情况下，甲醛会加速释放，这将对居住者的健康带来无法估量的潜在威胁。目前，中国绝大多数板材是用甲醛作为粘合剂，而各类人造板应用广泛，地板、橱柜、书柜、装饰板等等都有它的身影。而甲醛的危害人尽皆知，它是白血病和各种癌症等疾病的主要诱因。从那时起，潘律民就在考虑，是不是要针对如何解决市场痛点，进入中国人造板材市场。2018年，中国胶合板产量约为1.8亿立方米，是中国人造板材三大板种中最大的一类、约占整个市场份额6成。同时，这1.8亿立方米的产量也占到全球胶合板市场的6成份额。但经过6个月市场调研，亨斯迈发现了这一行业的乱象：作为消费大国和贸易大国，2018年底全国保有胶合板类产品生产企业5300余家，总生产能力约1.8亿立方米/年，分布在28个省（市、区）。从小作坊到中大型企业，规模从1万立方米到三四十立方米的都有，人员多的要700、800人到1000人，劳动密集型产业特征突出，生产自动化、连续化有待提高，“散乱污”现象在个别地区突出……让亨斯迈集团聚氨酯事业部复合木制品亚太区总经理刘雪红感到好奇的是，“在与包括设备厂家、胶合板企业、胶合板用户交谈以后，发现这样一个怪象：每个客户都在抱怨行业的低水平，但是没有一家愿意出来做一些事情。”在对一些现状进行分析后，亨斯迈得出结论：第一，企业规模非常小，每年利润可能只有几百万到两三千万元，对于自动化投资是有限的；第二，市场竞争非常激烈，5000多家企业，中小企业担心的是生存问题，大企业担心的是小企业带来的竞争压力……而亨斯迈最大的优势则是，聚氨酯作为粘合剂却可以做到无醛。针对这一现象，刘雪红分析道，“走访一圈以后，亨斯迈意识到，整个行业迫切需要向无醛化、自动化、智能化升级。而行业内部产生创新的局限性往往非常大，所以这个行业变革可能要源自外部。于是，亨斯迈决定撸起袖子自己干，开发一个适合中国市场的入门级的自动化生产线，为以后整个行业向更高水平的自动化做一个敲门砖。”“跃虎计划”不过，从熟悉的上游化学制造跨界到陌生的下游应用市场，亨斯迈欲必须为行业所有的痛点一一找到解决方案，才能实现快速的市场化推广。而化解痛点每迈出一步，都面临着新的挑战。“虽然国外有成套自动化设备，但是投资门槛非常高，中国人造板材行业现有的企业是大多难以承担。如果我们在行业内部要做研发，将是非常复杂和巨大的工程。”于是，亨斯迈开始在中国积极寻找合作伙伴，试图以外力推动中国板材市场的变革。亨斯迈与国家林业和草原局林产工业规划设计院的合作，说来是一个巧合。2017年的一天，刘雪红在与国家林草局林产工业规划设计院交流的前一天，突然意识到，规划设计院的专业在于工艺设计，亨斯迈的优势在于粘合剂，两方结合就能各取所长。在第二天会面时，刘雪红直接切入主题，只用了几分钟把业务模式介绍清楚，并表达了合作的愿望；而国家林草局林产工业规划设计院党委委员、工业一所所长、中国林工产业协会副秘书长张忠涛迅速作出回应，双方一拍即合。“在考虑自动生产线的关键要素时，我们觉得只有一个——适合中国市场、具有很好的经济性。”刘雪红解释道，第一，要降低设备的初期投资门槛。第二，提高长期运营的效益。提高长期运营效益体现在两个方面：降成本、提价格，提高产品的综合附加值。最终，亨斯迈将跨界产品聚焦于地热胶合板。这是因为，在加热情况下地板中的甲醛释放加速，居住者的环保需求也更迫切。在研发自动化生产线时，亨斯迈把不同行业的工艺因素进行组合：组坯是由芬兰公司在专业领域组坯的设备，连续热压是中纤板和刨花板所用的工艺……60%以上实现了自动化生产线的本地化，从而保证了设备投资的经济性。截至目前，这条聚氨酯“无醛添加”胶合板的自动生产线已完成了设计和工艺的调试、完善，可实现商业化的技术转让。根据亨斯迈测算，一套生产线投资总额不超过2亿元，由于新板材无醛，消费者愿意付出更多的开支，可使产品附加值提高25%；同时，自动化程度提升使用工人数从900人左右降到100人以内；生产核心设备总投资降低30%以上，预计回报周期将缩短两年。“第一代方案我们针对中国市场所开发出来的工艺1.0，但是主要是为了让中国胶合板企业能够买得起，能够用得起，能够实现走向自动化的第一步。未来它还有很多的可以升级换代的空间，可以实现2.0、3.0，持续推动行业发展。”刘雪红如说。尽管亨斯迈从化工跨界到板材市场，但这家跨国巨头只是希望提供聚氨酯与技术设备，并不会真正踏入陌生的终端市场。这种商业模式似乎与百事可乐在中国只销售可乐浓缩液、合资建设灌装厂有异曲同工之处。亨斯迈将投资合作的标准设定为，“我们在遴选首条建设方的时候希望有胶合板的生产经验，希望有一定的投融资能力和管理经验”“能够靠近资源，这种资源不仅是本地资源，甚至可能在进口资源方面”，这样能够使这条生产线更快的实现商业化。一位中国互联网全屋软装订制企业的资深人士指出，随着城市生活水平的提高，消费者对家具、门窗和地板等无醛产品的需求越来越高，市场潜力巨大。但目前打着无醛概念的产品名目繁多，市场秩序较为混乱。他认为，亨斯迈以聚氨酯作为粘合剂跨界进入板材市场，如何对潜在客户进行科普、教育，将会是项目推广的首要难题。

中国板式家具行业市场前景预测2021年市场规模达3993亿元随着家具市场的不断升级、公众环保意识逐渐加强以及生活水平提高，板式家具市场的增长将趋于稳定，2015-2019年中国板式家具市场的市场规模从2618亿元稳步增长至3710亿元，年均复合增长率约为7.2%。预计2020-2021年板式家具的市场规模分别可以达到3821亿元和3993亿元。（中商情报网）中国智能家居企业前三季度新增4.6万家同比增长6%智能家居已成为物联网产业中最汹涌的浪潮，据IDC报告显示，2020年第三季度中国智能家居设备市场出货量已达到5112万台。企查查数据显示，目前我国共有27万余家智能家居相关企业，广东、山东和江苏分别以6.6万家、2.3万家和2万家位列前三。2010-2013年智能家居相关企业年均注册量达3501家，自2014年开始，市场规模进一步扩大。其中2014年增长率达10年来最高，新增1.14万家，同比增113%。2019年注册量达10年来最高，达5.9万家，同比增长32%。今年前3季度新增智能家居相关企业达4.6万家，同比增长6%。（新浪财经）前11个月佛山跨境电商进出口同比增3倍家具企业积极入局今年，随着中国（佛山）跨境电商综合试验区获批，各大利好政策措施相继落地实施，佛山跨境电商迎来爆发式增长。据海关统计，今年1-11月，全市跨境电商进出口总额超300亿元，同比增长300%，在全国各大跨境电商试综区中名列前茅。 12月11日，“佛山首届大湾区全球电商直采节——亚马逊海外家具跨境出口专场推介会”在乐从举行。此次举办专场推介会，就是为了帮助佛山传统制造业加快转型升级进程，拓宽线上线下营销渠道，打通全球买家资源。同时，依托亚马逊的全球跨境电商创新能力，辐射佛山各地，深耕各大优势产业集群，将数字化技术与佛山的传统制造业融合，加速佛山家具产业的数字化进程，提高供应链效率，塑造佛山产地名片和源头产地商品品牌形象。（佛山商务）2019年全国新增胶合板类产品生产企业2600余家日前，中国林产工业协会发布了2019年度中国人造板生产能力变化情况统计报告。其中针对胶合板企业和产品的统计显示——2019年，全国新增胶合板类产品生产企业2600余家，部分现有生产企业升级改造扩大生产规模，注销或吊销胶合板类产品生产企业900余家，合计净增生产企业1700余家，净增生产能力约2700万立方米/年。（中国林产工业协会）板式家具出口龙头“汇森家居”开启IPO募资10.38亿元中国最大的板式家具出口商汇森家居于12月14日正式启动招股，预期于12月29日在香港上市。汇森家居表示，预计发行发售股份的所得款项净额约为12.288亿港元，相当于10.385亿人民币，将用于制造板式家具及软体家具的新制造工厂、建设爱格森工厂二期工程、购置更先进及自动化的机器及设备以升级生产线。目前基石投资者已与汇森家居订立投资协议，认购总额约6.21亿港元的股份。（汇森家居）对标宜家，富森美首个新零售自营店亮相12月12日，富森美第一家线下自营店铺在成都总部亮相迎客，该门店是富森美提出打造“新零售时代的中国版宜家”后推出的首个新零售自营门店，面积约1000平方米，客群定位于偏年轻时尚的家装消费者；店内自营产品“DONGWU”，选品也偏向高颜值和性价比兼顾的家装需求新趋势。在完成首店“试跑”打样后，富森美有望在2021年推出更大面积、更全面服务的线下自营门店“2.0版本”。（富森美）宝能第一空间二期启幕打造10万㎡全球设计创意中心12月12日，宝能·第一空间二期——全球设计创意中心发布会盛大举行。据介绍，宝能第一空间二期总体量10万㎡，将打造“潮空间”、“艺空间”、“创空间”、“悦空间”四大主题空间。二期全球设计创意中心以设计、原创家居及家饰软装艺术为核心，与一期合力构筑全家居产业链模式，为客户提供一站式的购物体验，并将成为湾区泛家居设计创意聚集地。（宝能第一空间）2021年美国春季高点家具展延期至6月举行12月15日，美国高点家具展主办方宣布，2021年春季高点家具展将从原来的4月14日至17日推迟至6月5日至9日举行。主办方负责人表示，考虑到目前美国家具行业内供应紧缺、生产和运输业务中断的情况，理事会认为将明年春季高点展延迟至6月举行将是一个明智的决定。今年第二季度美国消费者在线购买家具电器总支出达121亿美元据美国一家营销数据分析企业Comscore发布的研究报告，截至今年8月，有7420万名美国居民在过去一年内对他们的房屋进行了装修改造，这一数量同比增长了近20%。据统计，销售家具及家装用品的网站的浏览量在今年5月达1.33亿人次，较今年2月增长了26%。此外，美国消费者第二季度在线购买家具、电器等类别商品的总支出达121亿美元，较第一季度增长了将近50%。美国劳氏推出“全屋家装”战略服务剑指9000亿美元家装市场近日，美国家装建材零售巨头劳氏在投资者大会上宣布，为了提高自身竞争力，加速在9000亿美元的美国家装市场上抢占市场份额，该公司决定推出“全屋家装”战略服务，为屋主提供全套的家居解决方案。此外，劳氏预计，其2020财年全年的销售额将同比增长约22%，营业利润率预计同比上升200个基点。家居建材零售巨头Home Depot线上切入家具行业根据美媒USA TODAY报道，全球最大家居建材零售商Home Depot已切入家具零售行业。在其线上平台，Home Depot已上线部分家具产品。公司首席运营官Ted Decker表示，公司进军家具领域，能够为客户提供一站式解决方案。

第一章 行业概况在建筑物中使用的材料统称为建筑材料，可分为结构材料、装饰材料和专用材料。结构材料包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金属、砖瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、复合材料等；装饰材料包括各种涂料、油漆、镀层、贴面、各色瓷砖、具有特殊效果玻璃等；专用材料指用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔热、保温、密封等。我国的建筑材料行业趋于向生态建筑材料发展，以节约资源和减少环境污染为原则，实现建筑料的容易回收与循环利用。因此，发展具有改善居室生态环境和保健功能的建筑材料，发展能替代生产能耗高、对环境污染大、对人体有毒有害的建筑材料是生态建筑材料建设的发展战略，建筑行业将围绕新型材料进行不断探索。新型的建筑材料包括范围很广，有保温材料，隔热材料，高强度材料和会呼吸的材料等。图 建材行业产业图谱图 建材行业产业链结构图工业和信息化部原材料工业司发布《2020年建材行业经济运行情况》水泥产量23.8亿吨，平板玻璃产量9.5亿重量箱。2020年规模以上建材企业完成营业收入5.6万亿元，利润总额4871亿元，同比增长3.2％。其中，水泥行业营业收入9960亿元，利润总额1833亿元，平板玻璃行业营业收入926亿元，利润总额130亿元。混凝土与水泥制品、墙体材料、建筑用石等行业的产业结构调整和规模化发展仍然是建材行业投资的主要驱动力。图 建材产品分类第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链价值链商业模式建材行业产业链上下游主要由基础原材料、建筑材料生产（包括涂料、瓷砖、木材、水泥、玻璃、陶瓷、石材、胶合板、地板、钢材、混凝土、幕墙、隔音材料、阻燃材料、保温材料等）、建材产品下游应用领域（包括城镇化建设、基础设施建设、房地产投资、工业建设、电子信息、汽车制造等产业领域）图 建材产业链目前我国建材行业多数细分产业集中在加工、制造环节，产业链中段相对优势明显，产业链上下游则相对薄弱。因此，可以将核心竞争优势向上、下游延伸来获得价值提升。一是产业链向前延伸，加强基础研发和技术创新。水泥、玻璃等等传统建材产业，多偏重制造加工，处于价值链分工体系的低附加值、低利润率环节。传统优势产业应加强基础研究和技术创新，提升产品附加值，推动产业链向上游拓展。二是产业链向后延伸，补齐品牌营销短板，增加市场竞争力。如以高端化、个性化、品牌化、终端化作为我国建材产业延伸的主攻方向，重点拓展新型建材、智能建材等营销渠道，尤其是加大品牌建材等具有高附加值终端产品的生产和市场推广，通过提升产业链能级来实现产业链再造和价值链提升。三是利用互联网、大数据等信息技术来实现产业链再造和价值链提升。四是通过提高技术层级加入全球产业链来实现产业链再造和价值链提升。2.2 商业模式表 以中国建材[3323.HK]为例分解收入结构Wind2.3 技术发展Sixlens的数据显示，建筑材料行业共有67家公司，它们的有效发明专利总量为2779件，其中59家有有效发明专利，另外8家没有有效发明专利。平均而言，每家公司拥有41.48件有效发明专利。效发明专利拥有量前3名的公司分别是北新建材、东方雨虹、南玻A，所对应的有效发明专利分别为323件、237件、225件。新型干法水泥生产系统协调处置废弃物及节能减排的工艺技术：生产过程的节能技术优化；利用工业废气生成生物能源和其它工业原材料技术研究；废气利用（合成轻质碳酸钙、合成生物燃料）的相关工艺研究；利用水泥厂固有廉价资源脱除NOx及CO2减排技术的研究；生产系统余热回收利用技术研究；中低温余热发电系统技术研究。高效玻璃纤维覆膜过滤材料制备技术：高平整度玻纤织物结构设计与制备技术；小孔径、高孔隙率、高强度膨化聚四氟乙烯膜配方和制备技术；玻纤表面处理技术与热压覆膜技术；滤料性能指标和检测方法；使水泥窑尾烟尘排放达到10mg/Nm3。新型建筑材料技术研发重点包括：研究开发安全环保型外墙保温材料、体系及低成本化成套技术与装备，外墙装饰挂板大型化、薄型化生产技术，适合地域特点的高效保温砌块及原料生产技术，高效环保木材防腐剂技术，脱硫石膏低成本化精密煅烧及综合利用技术，高性能绝热材料产业化技术等。2.3 政策监管建材行业主管部门为国家住建部、国家工信部、商务部、发改委，行业自律组织为中国建筑材料联合会、 中国建筑业协会、中国包装联合会等。国家工信部主要负责制定并组织实施建筑工业的行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施；提出建筑工业固定资产投资规模和方向，按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目等。中国建筑材料联合会主要围绕建材行业与企业在改革发展中的重大问题调查研究，向政府部门提出有关经济政策和立法方面的意见和建议；反映会员和企业诉求，组织制定行规行约，制止低价倾销与无序竞争，规范企业行为，建立行业自律机制，维护行业和企业合法权益；为行业和企业提供及时准确的产业政策、标准、技术、投资、会展、培训等多方面、多层次信息服务；制定行业规划、发展战略，制定修订国家标准和行业标准等有关行业管理工作；创新和运用新的产业政策、标准、技术，引领行业科学发展；加强与国外同业间的联系，开展对外经济技术交流与合作，协调解决贸易摩擦和经济纠纷；组织国内外展销会、展览会，帮助企业开拓市场，推动企业“走出去”；促进建材联合会系统的联手合作，使整个行业协会系统成为引领行业、协调行业、服务行业的生力军。图 2020 年下半年基建相关政策图 工信部关于水泥产能置换的要求第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 综合财务分析图 行业表现及估值建材行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。3.2 发展和价格驱动机制水泥企业大力发展砂石骨料业务。由于全国水泥需求进入平台期，国家不再新批水泥新建产能，过去几年水泥行业经历了大规模兼并 收购阶段，行业集中度得到大幅提升，水泥行业也进入成熟期，水泥企业开始大力发展砂石骨料业务。石膏板：由“量本利”走向“价本利”时代 国内石膏板行业进入存量时代，石膏板行业竞争格局已定，龙头北新建材在国内市占率 60%左右， 行业由“量本利”走向“价本利”时代。玻纤：玻璃纤维生产工艺有两种：两次成型-坩埚拉丝法，一次成型-池窑拉丝法。坩埚拉丝法工艺繁多，先把玻璃原料高温熔制成玻璃球，然后将玻璃球二次熔化，高速拉丝制成玻璃纤维原丝。这种工艺有能耗高、成型工艺不稳定、劳动生产率低等种种弊端，基本被大型玻纤生产厂家淘汰。池窑拉丝法把叶腊石等原料在窑炉中熔制成玻璃溶液，排除气泡后经通路运送至多孔漏板，高速拉制成玻纤原丝。窑炉可以通过多条通路连接上百个漏板同时生产。这种工艺工序简单、节能降耗、成型稳定、高效高产，便于大规模全自动化生产，成为国际主流生产工艺，用该工艺生产的玻璃纤维约占全球产量的90%以上。3.3 竞争分析中国是建材大国强国，竞争也非常激烈。图 建材研究框架玻纤：国内玻纤行业集中度较高。玻纤初始投资较大，2014 年后新增产能主要集中在几大 龙头企业当中，行业集中度较高。中国巨石、泰山玻纤、重庆国际目前的市占率分别为 34%、18%和 13%。高集中度和较少玩家的竞争格局有利于行业未来的有序发展。玻璃：出口和建筑玻璃、汽车玻璃是拉动平板玻璃消费的“三驾马车”。我国是世界上最大的平板玻璃出口国之一，主要出口对象为印度、俄罗斯等新兴市场。2013年，我国平板玻璃累计出口19546万平方米，同比增长10.86%。我国玻璃行业与国外玻璃企业的竞争主要是争夺国内外高附加值玻璃产品市场，中国玻璃行业处于由大向强转变的重要时期。由于我国出口的平板玻璃主要以中低端产品为主，在技术上毫无优势，只能依靠价格取胜，因此进口国的贸易保护势必将减弱中国平板玻璃的竞争力，冲击出口市场。波特五力分析：1) 行业现有企业的竞争：新型建材行业技术处于相对成熟阶段，行业整体素质参差不齐，多数企业集中于低端产品，产品同质化程度较高，价格竞争为主，现有企业竞争激烈。2) 行业潜在进入者威胁：我国新型建材行业处于快速发展期，行业毛利率保持较高的水平，对外投资具有一定的吸引力。整体来看，与传统建材行业相比，大多数新型建材产品生产工艺较为简单，投资较少，再加上国家对于新型节能建材的鼓励政策，因而其进入较为容易。但部分科技含量较高、工艺复杂、且对生产过程节能环保要求较高的产品，其进入相对困难。整体来看，国内新型建材行业潜在进入者的威胁较大。3) 行业供应商议价能力：新型建材行业对供应商的议价能力较弱。4) 行业购买者议价能力：整体而言，我国新型建材行业对下游终端消费者的议价能力一般。5) 行业替代品威胁分析：目前新型建材行业的有效替代品不多，避免了在应用领域的大量替代产品竞争压力。但是同类产品不同品牌的差异性小使得自身替代性增强，真是导致新型建材产品市场竞争逐渐激烈的重要原因。3.4 中国主要参与企业图 2019中国建材企业500强前十图 A股及港股上市公司1) 中国建材[3323.HK]：集团乃中国建材行业的领军企业，主要经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及玻璃钢制品以及工程服务业务。现时，中国建材之业务分为四大类。2) 海螺水泥：公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售。公司生产线全部采用先进的新型干法水泥工艺技术，具有产量高、能耗低、自动化程度高、劳动生产率高、环境保护好等特点。公司在华东、华南地区拥有丰富的优质石灰石矿山资源，含碱度低，碳酸钙含量高，为生产高品质低碱水泥提供了得天独厚的原材料；公司生产全部采用新型干法旋窑工艺技术，装备先进，实现了从矿石开采到码头装运的全程自动化控制。3) 金隅集团：公司是全国最大的建筑材料生产企业之一，是北京地区领先的房地产开发企业。公司的经营范围是建材制造、房地产开发和不动产经营产业，主要产品是高标号水泥、家具、矿棉吸声板、加气混凝土、耐火材料、房地产开发经营、物业管理、销售自产产品等。公司持有及与独立第三方共同拥有多项先进技术的专利权，并已起草或审阅超过多项建筑材料业界的国家及行业标准。公司的“金隅”牌水泥被认定为中国驰名商标、中国名牌产品和北京名牌产品，公司连续多年获得“中国房地产百强企业”称号。3.5 全球重要竞争者根据全球各大水泥生产企业2019年产能统计，前30大水泥企业中中国占12家（包含台湾地区），印度5家、巴西2家，前30家合计产能29.7亿吨，其中中国12家企业占30家企业总产能的56.9%。平板玻璃市场根据终端市场主要可分为建筑、汽车和太阳能领域，其中建筑业约占总产量的80%。全球主要玻璃制造企业有日本旭硝子（AGC）、法国圣戈班、美国康宁（Corning）、日本板硝子（NSG）、美国加迪安、土耳其Sisecam以及中国的福耀、信义、旗滨等。《Ceramic World Review》对2019年瓷砖产量的数据分析，除中国以外的陶瓷砖制造企业产量排名前十的有：美国Mohawk、泰国SCG、墨西哥Lamosa、阿联酋Rak、巴西Cedasa、巴西Ceramica Carmelo Fior、西班牙Pamesa、印度Kajaria、西班牙STN、巴西Fragnani。根据中国建筑卫生陶瓷协会数据显示，全球建陶装备格局已呈现三足鼎立的状态：意大利萨克米排名第一，年销售额折合人民币约113亿元，占全球陶机规模超过40%；科达洁能排名第二，年营收40.6亿元；意大利西斯特姆排名第三，年营收约30亿元。卫生洁具方面：当前全球已形成了三大知名卫生洁具品牌群，即以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标为代表的美国品牌；以杜拉维特（Duravit）、乐家（Roca）和汉斯格雅(Hansgrohe)为代表的欧洲品牌；以东陶（TOTO）、伊奈（INAX）等为代表的亚洲品牌。中国玻璃纤维行业已成为全球玻璃纤维最大的生产国和消费国，占全球产能约60%。目前，全球玻纤年产量800万吨以上，主要的六大生产企业占据了全球玻纤总产能77%左右：这六家企业分别为国内的巨石集团有限公司、重庆国际复合材料有限公司、泰山玻璃纤维股份有限公司以及美国的欧文斯科宁-维托特克斯公司(OCV)、Johns Manville公司(JM)以及日本的电气硝子株式会社（NEG）。美国《涂料世界》（Coatings World）发布了2020全球油漆和涂料制造商排行榜显示前三强依然是PPG、宣伟和阿克苏诺贝尔，销售额都超过了100亿美元。日本立邦（63.1亿美元，4名）美国立帕麦（RPM）（56亿美元，5名）美国艾仕得（45亿美元，6名）德国巴斯夫（41.5亿美元，7名）日本关西涂料（37.8亿美元，8名）印象亚洲涂料（27.5亿美元，9名）、美国MASCO马斯科（20.8亿美元，10名），有8家中国涂料企业上榜，三棵树排在第15名。表 美国《涂料世界》（Coatings World）2020全球油漆和涂料制造商排行榜图 国外上市建材企业1) 拉法基豪瑞：世界财富500强之一的拉法基集团已有170多年的历史，在水泥、石膏板、骨料与混凝土分支均居世界领先地位。作为世界建材行业的领导者，其四个分支在业内均位处前列：水泥和屋面系统位居世界第一、混凝土与骨料位居世界第二、石膏建材位居世界第三。2) 海德堡水泥[HEI.DF]：海德堡水泥是世界领先的水泥、混凝土、骨料的建筑材料制造商和分销商之一。Heidelberg Cement公司的国际业务在6个战略区域进行分散管理，并承担运营责任。Heidelberg Cement的核心业务包括水泥和骨料的生产和销售。这是混凝土的两大主要原材料。下游产品如预拌混凝土，混凝土产品和混凝土构件等及其他相关产品和服务完善了公司产品组合。3) 西麦斯：西麦斯是一个全球性的建筑材料公司，为遍布在美洲、欧洲、非洲、中东和亚洲的广大客户提供高质量的产品和可靠的服务。我们从50多个国家的运营网络生产、配送和销售水泥、预拌混凝土、建筑骨料和其它相关建材产品，并且我们与100多个国家保持贸易关系。第四章 未来展望随着建材行业自身的发展和所处经济、政策环境的不断变迁，以及80、90后新一代市场消费主体的崛起，市场的整体需求或将不再是单一物美价廉原则，新生代的市场消费主体，他们经历了互联网的冲刷，已然融入了互联网这个多样化的世界，因此他们的生活品味也变得了多样化，对于家的感觉也更喜欢追求新样式，这就将会对家居建材市场带来一定的冲击。未来建材企业要懂得利用互联网的优势，坚守企业已有市场高地或抢占新的建材市场资源，在规避风险的同时，乘势而上。未来主要有四点趋势：1. 简约家居风格成为大势2. 环保家居占据市场主体3. 定制家具悄然兴起4. 智能家居探路前行Photo Photo by Mikita Yo on Unsplash