互联网金融硕士课程

第三方支付作为一种便捷的支付方式受到大众的喜欢，随着用户数量不断增加，其受到的关注也越来越多。本文将从七个方面全面分析第三方支付，推荐给对第三方支付感兴趣的童鞋看。第三方支付，是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。也就是说，我们之前只能通过现金或者银行卡的方式连接买家和卖家，有了第三方支付之后，我们就有了支付宝、微信支付、云闪付等更多元化的支付方式了。目前占有率排名：支付宝——财付通——微信。一、第三方支付的产生1. 第三方支付的定义一些和各大银行签约、具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供交易平台。买家通过第三方支付渠道进行货款支付，由渠道通知卖家发货，买家收货后货款再由渠道打给卖家。这里要注意一点：资金在第三方支付平台是有停顿的，也就是说不是谁都能成为第三方支付机构，需要很强的背书才能够获得买卖双方的信任。2. 第三方支付的产生动机电子商务推动第三方支付产生，卖家需要在线上实现商品售卖，最初的时候就只能和银行对接，但中小型卖家并不具备对接的技术实力和足够的信誉度，让银行放心的去帮他做这件事，并且银行也没有这么多精力去一家家对接过去。因此就出现了第三方支付，第三方机构作为交易中介+信用担保，相当于一个支付网关来和银行对接，他们拥有足够强大的技术实力和信用背书。银行其实可以自己做这些系统，但他们不愿意自己做，因为投产比太低，不如外包出去给更专业的机构去做。3. 支付网关的作用说到这里就可以知道，第三方支付工具的本质就是一个支付网关，那他的作用主要就在以下几点：通信功能：也就是最基础的，传递交易信息，真实准确的传达买卖双方的交易信息，保证货款匹配。网络协议转换功能：这一点是因为商家系统和银行系统是基于不同的网络进行运转的，二者之间并不能够直接进行对接，因此需要一个中间方来做网络协议转换的工作。银行系统：银行网络。商家系统：互联网。数据加密功能：这一点是很好理解的，任何和钱相关的事情，保密工作都显得尤为重要。4. 第三方支付功能使用买家卖家都要在平台开设账户，可以关联自己的数字现金、银行卡，渠道去链接银行卡，这样就可以实现钱从买家口袋进入卖家口袋的过程了。二、第三方支付与银行的关系1. 做了银行能做但没有做的事情（不值得，不愿意）这一点最开始就有提到，这件事情银行本身使用自己做的，但是他觉得性价比低一直不愿意做，就被支付宝等公司抢占了先机。2. 抢走了银行的交易、支付的业务第三方支付机构一旦进入这个行业，肯定就不仅限于当一个普通的工具，他们也在不断拓展业务，支付宝、微信支付现在已经覆盖到我们生活的方方面面，正在一步步抢占银行原有的生意。3. 目前银行会反过来做这个业务银行发现事情不对，自然想要想办法挽回局势，因此很多银行近期也在反过来做这件事，想要自己把蛋糕抢回来。4. 合作+竞争的关系，不能取代，不能干掉，但冲突会越来越明显第三方支付和银行其实就是一个竞争+合作的关系，有冲突，但谁也不能取代谁，只不过在发展的进程中，这个业务的交集会越来越大，冲突也会显得越来越明显。5. 余额宝：直接抢了银行的资金比如余额宝就是一个很典型的抢蛋糕的例子，本来第三方机构只是一个短期做资金停留的地方，现在余额宝相当于直接抢了用户本来应该存在银行里的钱，银行的主营业务“储蓄”受到了挑战。6. 代发工资、代缴水电煤气，也被取代除此之外一些本来只属于银行的生活缴费、社保缴费类业务也被逐渐取代。三、第三方支付的分类1. 从功能方面分类单纯的支付：银联电子支付、NPS网上支付。电子钱包功能：可以进行电子现金存取，消费账单显示。2. 根据支付工具分类线上支付：主要通过互联网进行支付。线下支付：通过pos机等。3. 根据主导功能与模式分类支付网关模式：仅仅提供平台，做接口对接。信用中介模式：保证代收代付、信用担保。4. 根据第三方所依托的基础来分类用户粘性性平台：客户是通过某一个平台注册而留在这里的（支付宝，通过淘宝天猫的客户；微信，通过社交平台）。开放式平台：汇付天下、快钱，份额小，没有粘性用户，只能发展特色用户，不需要注册。易宝：电子机票。快钱：教育信息。5. 微信VS支付宝的区别1）模式不同支付宝：基于交易平台，独立的账户体系模式，有资金沉淀。2）基于的安全标准不同，支付流程也不同微信的优势：基于社交媒体，覆盖面广，注册用户超过七个亿；支付客户体验优势，让支付流程更加简化。支付宝的竞争力：以交易为核心，背靠大流量交易平台，核心用户忠诚度和用户粘性大。3）共同点基于大流量的客户群微信理财通和余额宝都是一种货币基金均具备支付手段四、第三方支付的应用2005年后，借着银行不愿意做这件事情的契机，第三方支付公司快速发展，也推动了电子商务发展.近年来第三方支付公司不仅仅满足于电子商务，也会拓展到线下实体商业中去，支付革命从互联网延伸到线下。五、第三方支付的发展方向1）安全性信用中介的作用。2）环境宽松外部的支付环境会很大程度的影响到第三方支付行业的发展。资金沉淀问题：央行之前管过，谁来收取这部分利息。白条和花呗：实质上是贷款业务，但第三方支付公司只是支付渠道，并不是金融企业，其实是打了擦边球。3）行业治理2011年支付牌照颁发，能够拿到牌照的机构会去探索更多可行的业务模式。4）网上银行2006年和2007年后，银行开始发展网上银行，一定程度上会打击到第三方支付公司的发展。第三方支付在未来会更加融合线上线下的应用，在和银行的竞争中不断寻找合适的定位，最终会找到一个稳定的状态。六、网联的诞生2018年6月网联发文，银行将关闭与第三方支付平台的直连，第三方支付都无权代扣。为什么要关闭？第三方支付可以不经过人民银行系统和任何一家银行直接扣款，所以一些犯罪分子有了可乘之机，利用漏洞盗取用户财产。网联的出现就可以规范第三方支付，特别是快捷支付和协议代扣，对第三方支付公司进行监管和保护。第三方支付平台的钱都在网联里，避免第三方支付平台破产倒闭时用户财产受到损失。微信支付接入银联；支付宝接入网联。简单概括下就是：网联作为一个老大哥，对众多第三方机构进行监管，保障交易双方的权益。七、第三方支付怎么赚钱1. 有形收益服务费、通道费等：每一笔通过第三方支付产生的交易，都会产生一笔通道费，通常情况下是由平台or商家来支付的。沉淀资金利息：在你下单到确认收货之间的这段时间，钱是一直在第三方支付机构的账户的，这笔钱也会产生不少利息。2. 无形收益客户资料。用户数据：便于做自己的DMP。本文由 @李啦A梦 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载题图来自 Unsplash，基于CC0协议

作者雪球ID: @股道犹如佛道2019年年初的时候，我成功阻击了互联网金融和金融科技股，现在新的互金机会是否来了。我来讲下我的逻辑：第一，中国疫情和国外疫情加剧了中国各行各业的激烈竞争，各行业龙头公司通过规模优势、品牌优势、资金优势、信息优势，能更好的熬过疫情，乃至疫情之后扩大市场份额，必然造成很多的中小企业倒闭，那么就业率就会受到很大的影响，很多人疫情后都还没有找到工作，国家通过银行放水，是为提高间接融资能力；提高证券市场活跃度，加大IPO力度，意在加大直接融资能力，这一切都是在扶持中小企业，稳定就业，让疫情对经济的影响更好更快的过去。所以中央金融委4月8日提出的提高证券市场活跃度，背后真实含义在于要加大IPO上市速度，更好的发挥注册制扶持经济的作用。每当一轮增加IPO市场扩容的时候都是一波上涨的开始。犹记得2005年的股权分置改革，解决大量待解禁的法人股，2015-16年的IPO常态化，意在刺激经济，解决2013年以来的资产荒，之后掀起一波互金行情。而2019年的科创板上市，意在开注册制之先河，掀起一波互金和金融科技股的行情。而当前情形是内忧外患下，更需加大IPO上市速度，提高证券市场活跃度，激活直接融资占比来加大刺激实体经济。第二，从2017年以来的房住不炒的政策一直贯彻到现在，房子的年均开发面积已经到达顶点，我一直对房地产研究比较多，虽然我一直拿着头部央企国企的地产公司，但是我完全不看好小地产公司和民企地产公司。我看好头部国企央企地产公司的逻辑在于，在行业到达顶峰阶段，必然会出现行业龙头公司继续扩大份额，而中小企业退出市场的状况，不管放到什么行业都是一样的。这就是价值投资的魅力，在下滑的行业中寻找强护城河的龙头公司，虽然成长性一般，但是价格便宜啊，投资收益的来源N=增长+年均分红+估值，年增长15%左右，年分红5%左右，加之市场观点逐步改观后，估值的提高，那么头部龙头国企、央企地产公司年化收益轻松能达到20%以上，甚至会因为政策的微调，估值大幅上升，收益轻易翻倍。当然今天要讲的是互金的逻辑，而不是地产公司的。我认为实体买房子的收益率年均增长已经不高了，尤其不是核心区域的房子，长期房住不炒的政策是不会变化的，只有头部龙头国企的股票才会非常之好。既然公众买房子的收益并不高了，那么更好的投资途径应该在资本市场。更多的本该流向其他投资途径的资金流向资本市场，必然带来资产市场前期的成交量暴涨，这是毋庸置疑的。第三，疫情让更多的人生活方式发生改变，更多的人宅家里通过网络去赚钱，所以宅经济兴起，股票投资天生只用电脑手机就可以完成，肯定受益，初期定然带来成交量的增加。所以才会有2月3日后两市成交量暴增的现象出现。当然这可能是短期的因素。证券资讯软件股和券商行业受益明显。第四，全球各国央行不遗余力的放水，导致债券市场价格飙升，收益率暴降，市场流动性充裕至极，各位关注我的朋友应该看过我之前写过的一篇文章，可以在我以前的文章里找。反身性投资三大要点，政策面、资金面、人气面。（1）4月8日的中央金融委的会议，已经定调激活市场活力，过去的一个周末通过审核的IPO一下子增加了，这摆明了是告诉你们，我要增加股票供应了，但我必须先把市场扶持起来，好让我后面的股票好发行。（2）资金面就不用说了，债券收益率降到降无可降，本身说明可投资资金很多，只是大家现在还没有方向，所以都在买债券。（3）至于人气面，我一直认为，人气面是跟随政策面的，只要政策扶持，人气慢慢会被聚拢，例如15年牛市，资金面逐步收紧、政策面打击配资、即使再高涨的人气亦在2015年6月被打击下去。而2019年年初，上层推科创板的意志，叠加银根的放松，人气在2018年如此低落之际，也能在2019年年初绝地反击，可见中国资本市场的人气更多的是政策、资金的牵线木偶！这里回答一个疑问，为什么说增加新股发行必然带来激活市场人气。每轮市场扩容前期，必然激活市场人气，别看现在IPO发行常态化，貌似新股很容易发行。但是一旦市场人气长期严重不足，必然带来新股上市后收益率暴跌，倘若破发，实际上就刺破了新股发行常态化，所以扩容之前激活市场人气是必然选择。说了这么多，作为一个十几年的老股民，我觉得我能在每轮行情发动前把自己的思路写上来，可谓非常用心。但雪球让我奇怪的是，偏偏讲逻辑、讲真价值投资的没有多少粉丝，而那些常年到头只单挂一票的大V却粉丝众多。这是真的价值投资吗？单挂一票，我估计连巴菲特也不敢这么玩。反反复复解读一只股票的财务数据有何意义？不从实体经济的角度去分析、不从国家意志政策的角度去分析岂不是就是个书呆子？ 这波互金行情的龙头公司必然是指南针，盘小、次新、只有证券信息没有关联股票交易、预增、11月份将解禁等等。我信奉反身性投资和价值投资，价值投资的关键在于行业护城河、行业中最优质的公司和买的够低。反身性投资的关键在于发现事物之间的联系，某些因素的变化会带来价格变化的螺旋影响。$指南针(SZ300803)$$同花顺(SZ300033)$$东方财富(SZ300059)$@今日话题@股道犹如佛道

欢迎选修金融学院金融专硕课程为了更好的促进学科交叉，帮助在校研究生了解和掌握金融前沿知识与实务，五道口金融学院部分硕士课程现面向全校研究生（硕士、博士）开放选课。开课信息2019-2020学年春季学期将开放九门硕士课程，欢迎同学们在补退选期间选课：补退选：2月20日（周四）13:00-2月26日（周三）8:00注：课程大纲及任课教师简介可在wdklecture.events.pbcsf.tsinghua.e.cn查看联系方式联系人：郭老师 王老师联系方式：academic@pbcsf.tsinghua.e.cn清华大学五道口金融学院教学办公室

编辑导语：如今的互联网金融已经不是简单的网贷、网银等，如今它已经可以为B端用户解决一些融资问题，这是互联网金融的变化和发展；本文是作者对互联网金融进行的详细分析，我们一起来看一下。即使是在互联网金融监管持续的大背景下，我们依然看到有人抱着用互联网的方式做金融的旧思想不放。以网络借贷、消费金融为代表的互联网金融有死灰复燃的迹象。同野蛮生长期的互联网金融仅仅只是以C端流量为目标对象不同，如今，互联网金融的坚守者们开始将关注的焦点聚焦在了B端用户身上。当B端用户逐渐成为新的流量入口时，通过将互联网金融的目标对象从C端转移到B端确实可以破解发展瓶颈，并且可以在产业互联网身上为自己找到理论注脚。同样地，B端用户面临的融资难、融资贵的痛点和难题，可以通过互联网金融的这种新供给模式得到缓解。一切就像是电影，比电影还要精彩。然而，在精彩的剧情背后，新的危机正在酝酿。须知，当前行业的发展早已过了那个以资本和流量为内在驱动力的时代，继续沿着这种发展脉络，推动所谓的产业互联网纵然会奏效，或许将付出更大的代价。从表面上看，互联网金融玩家将目标用户从C端转移到B端可以获得新的发展机会。但是，如果仅仅只是提供金融供给，忽略了融资之后的企业成长，无法实现金融供给与回报的均衡发展，所谓的金融新供给或许是一枚“定时炸弹”。说到底，以B端用户为目标的互联网金融发展新模式依然是流量思维。看上去，很美好；实际上，危机四伏。互联网金融野蛮生长期的经验告诉我们，仅仅只是将互联网金融看成是一种融资渠道，只会把金融行业的风险无限放大。重新定位互联网金融的功能和作用，将互联网金融看成是一个抓手，建构一个涵盖金融行业供求两端的生态体系，才是关键所在。因此，互联网金融的进化不应该仅仅只是目标对象的改变，而是要改变内在的商业模式。互联网金融不应该死灰复燃，而是应该洗心革面、涅槃重生。一、互联网金融需要从“平台者”蜕变成为“参与者”尽管经历了互联网金融监管的洗礼，人们对于互联网金融的平台定位依然乐此不疲。之所以如此，其中一个很重要的原因在于互联网金融的玩家们可以用最少的投入，获得最大的收益。须知，这种收益是以风险的递增为代价的。当我们无法有效地管控撮合和中介带来的风险时，平台型的互联网金融玩家在获得了收益的同时，同样增加了风险。如何管控平台型的发展模式带来的风险，成为确保这种发展模式是否可以持续发展的关键所在。告别平台型的定位，将自身看成是一个参与者，通过全流程、全方位的参与来管控风险，从而将风险控制在一个合理的范围内成为一种必然。如何参与呢？仅仅只是以平台来定义自己显然是不够的。将金融看成是一个切入点，在对B端用户进行金融赋能之后，通过自身所构建的生态体系来对B端用户进行全方位、多角度的赋能，通过这种赋能来保证项目的顺利开展。这就需要互联网金融平台不应该仅仅只是一个融资渠道，而是一个生态综合体。在这个生态综合体下，B端用户不仅可以获得融资的支持，而且还可以后续业务发展所需要的技术、模式、数据等诸多方面的支持。简单来讲，就是不仅要“扶上马”，而且还要“送一程”。在这个过程中，互联网金融平台不仅打开了新的盈利方式和方法，而且还可以通过对B端用户进行赋能，支持项目发展，最大限度地降低项目风险，避免互联网金融野蛮生长期类似乱象的发生。二、互联网金融不应只有“金融”互联网金融上半场的实践已经告诉我们，仅仅只是将“金融”定义成为互联网金融的全部是一种错误。因为将“金融”定义成为互联网金融的全部，会极大地透支金融本身，让金融仅仅只是金融，最终让金融变成了一个缺少了实体经济支撑的存在。对于进入到全新发展阶段的互联网金融来讲，同样面临着这样的抉择。一味地将互联网金融局限于金融行业本身，得到的必然是与互联网金融上半场同样的结局。抛弃金融行业本身，玩家们一时又找不到好的发展方式和方法。这是一种两难的抉择。不断拓展互联网金融的非金融功能，不仅可以跳出传统互联网金融的发展怪圈，还可以将互联网金融的发展带入到全新的发展阶段。从某种程度上来讲，金融仅仅只是一个相当初级的阶段。在很多时候，金融扮演的是切入点的角色。真正决定互联网金融成败的关键在于以金融为切入点的深度赋能以及以金融行业的蜕变为起点的新发展。以金融为切入点的深度赋能，主要是发挥金融行业的传统功能和属性，用这些功能和属性做一些相对较为简单和传统的工作。对金融行业传统功能和属性的优化与整理，是关键所在。它主要是对衍生于传统金融功能和属性进行再造和重塑的工作，目的是将金融的传统功能和属性最大程度地进行发挥。基于金融行业蜕变的新发展，主要是基于新技术对于金融行业的深度改造为起点的。通过新技术对于金融行业进行更加深度、更加彻底、更加全面的改造，金融行业的功能和属性已经发生了根本性的改变。我们现在看到的金融科技、数字科技都是基于金融行业本身的蜕变，衍生出来的新物种。对于这些新物种的不断完善、落地和应用将会直接关系到未来互联网金融的成败。无论是基于金融传统功能的优化，还是基于金融的新功能的蜕变，其实都在告诉我们——互联网金融的未来不应仅有“金融”，而是应该被赋予更多的内涵和意义。三、互联网金融不应仅有“互联网”乍一看，互联网金融不应仅有“互联网”颇有些耸人听闻。因为没有了互联网，互联网金融与传统金融并没有两样。实质上，这里所说的不应仅有“互联网”，更多的代表的是不应该把互联网金融的商业模式、驱动力仅仅只是局限在互联网身上。早期的互联网金融之所以会出现如此多的乱象，其中一个很重要的原因在于很多玩家放大了“互联网”在互联网金融里的作用，最终让互联网金融变成了“互联网”。何为互联网？互联网的最大的功能和作用其实就是借助平台模式，通过去中间化的方式来实现提升行业效率的目的。尽管如此，在去中间化的问题上，我们依然要保证一定的“度”——这里的“度”就是我们不能一味地为了追求效率，而过度地去中间化。如果我们为了追求效率，一味地进行去中间化，带来的必然是行业发展的缺斤短两、缺胳膊少腿，行业发展必然变形。互联网金融行业的乱象，正是这种现象的直接体现。因此，互联网金融不应只有“互联网”，而是要始终坚持“金融”底色。互联网金融通过去中间化的方式来提升金融行业的运行效率的时候，我们要立足金融行业的实际，考虑到金融行业的特殊性，减少简单、粗暴的去中间化带来的发展走样。互联网金融不应仅有“互联网”的另外一层含义，就是我们不能把互联网技术看成是唯一且长期的驱动技术，而是要不断拓展互联网金融的技术外延。随着大数据、云计算、人工智能和区块链为代表的新技术的不断成熟，我们同样要不断向这些新技术要生产力，通过金融行业与这些新技术的深度融合来找到更多新的发展可能性。我们现在看到的金融科技、数字科技等新概念的出现，其实就是金融行业不断向新技术要生产力，要发展动能的体现。当互联网金融不仅仅只有互联网技术的时候，它的发展才能真正跳出互联网金融的发展怪圈，真正进入到一个全新的发展阶段。四、互联网金融不应只有流量尽管经过互联网金融时代的洗礼之后，下阶段的互联网金融的目标对象已经从C端用户转移到了B端用户身上。但是，互联网金融本身并未蜕变的现实，让互联网金融本身其实依然仅仅只有流量。以流量为终极目标的发展模式，最终只会把现阶段的互联网金融带入到上一个阶段的发展怪圈之中。表面上看，互联网金融升级了、蜕变了；实质上，互联网金融还是那个互联网金融，只不过流量从C端用户变成了B端用户而已。诚然，即使是把目标对象从C端转变成了B端；但是，我们依然还有海量的流量可以获取。如果洗牌后的互联网金融依然仅仅只是以流量为终极追求，那么，它仅仅只是换了一个流量池而已，内在的逻辑依然没有变。可以预见，这种以流量为终极追求的发展模式依然无法长久。因此，互联网金融不应只有流量，而是应该变“流量”为“留量”，变“收割”为“服务”。通过目标对象和服务方式的改变来实现互联网金融蜕变的目的，最终完成互联网金融的本质蜕变。当下，经历了监管和洗牌的互联网金融正在面临一场全新的困局。这一困局，直接影响到了金融进化的进程，是一场逆行；其实，这一困局是人们对于互联网金融的执念所导致的。本质上看，缺少了自身的蜕变，仅仅只是一味地延续互联网金融上半场的发展模式，所谓的发展也仅仅只是暂时的。从根本上改变互联网金融的内在逻辑，找到适合当前阶段的互联网金融发展新模式，改变唯互联网、唯流量、唯金融的发展状态，才能让互联网金融真正洗心革面，涅槃重生。#专栏作家#资深撰稿人，特约评论员，行业研究专家。长期专注行业研究，累计发表财经科技文章超400万字。本文原创发布于人人都是产品经理，未经许可，禁止转载题图来自Unsplash，基于CC0协议

编者语：联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。那么，互联网金融的本质到底是互联网，还是金融？巴曙松教授给出了自己的看法。敬请阅读。这是一个非常有趣的问题。互联网金融当然可以说既是互联网也是金融。如果从全球整个互联网的发展路径看，我们既看到从互联网出发逐步拓展金融市场业务的发展路径，也可以看到金融机构在积极运用互联网技术，二者之间都在向互联网与金融深度融合的中间状况逼近，虽然从互联网及金融出发路径不同，但是互联网和金融的融合是一个大趋势。不过，如果是在当前中国的市场环境下讨论互联网金融，我更愿意强调它的金融特性。从当前中国互联网金融的发展现状看，一些互联网金融企业之所以出现风险，根本原因还是不遵循金融业的基本规律，以十分投机的心态来运用互联网技术进行金融的套利。一般来说，金融简单讲是资金的融通，稍复杂一点看是权益与风险的时空转移与定价。而互联网通过高效率的即时通信方式实现全球范围的信息披露与交换，能平层的、高效的匹配资源供给与用户需求。因而，金融与互联网均具有信息交换、资源配置的属性，二者结合能实现资源配置效用最大化，具有必然性。普遍意义上，我们讲互联网金融是指利用互联网技术实现金融业务模式（如存、贷、投、汇、融等功能）,比传统上柜台、信汇、电汇通信方式更为即时、高效，但本质上与传统金融能做的事情并无区别。那么，传统金融业的资本充足率要求与流动性监管等指标就应当同样适用。如果认定互联网金融游离于现行金融业监管框架之外，那么非法集资、传销式P2P案等将屡见不鲜。这也是为什么全球互联网金融的监管越来越强调监管的一致性原则。另外，从社会发展角度看，“金融互联网”的概念也是同样存在着的。金融行业与百货零售、新闻传媒、教育娱乐等行业一样可以借助互联网的O2O、P2P技术实现互联互通、转型升级。因此，互联网更像是实现社会发展进步的工具，其本身是能容纳各种业态的。甚至，互联网中的区块链技术、大数据与云计算、众筹与共享模式等将显著改造目前金融业外在表现形式，但万变不离其宗，我们相信金融这一门古老行业，其背后所奉行的稳健经营、强调风险管理，推动金融资源优化配置等基本原则并没有改变。文章来源：悟空问答 2017年7月7日（本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法）

最近，经常有人问我，“美国XX大学的在线MBA项目靠谱吗？”、“美国XX大学在线硕士学位课程怎么样？”、“为什么感觉身边很多人都开始选择在线读学位了？”实际上，要回答这些问题并不难，但我还是决定系统梳理一下，方便更多读者了解在线学位教育的来龙去脉。01大学的互联网趋势经过研究，我发现，从上世纪90年代开始，高等教育就开始涌现网络化浪潮，此时一部分敏锐者也嗅到了未来在线学位教育的发展趋势。之后，美国大学在2012年率先推出MOOC，并引发了全球许多一流大学纷纷加入或创建各种MOOC平台、推出自己的MOOC平台课程的狂潮。中国大学，自然也不例外。不过，此时在线学位教育还没有真正萌芽，国内外大学的MOOC基本上都以公开课为主。在线教育机构与大学的合作也多止步于给学生“颁发证书”，而不是“授予学位”但是，很快，2014年开始有专家指出“在线教育是新一波教育革命浪潮，无论我们做什么或不做什么，‘云端上的大学’终将到来”。而美国《国家利益》杂志当时也预言：“未来50年内，美国4500所大学将会消失一半”。02欧美开始风行在线学位教育2016年，英国广播公司（BBC）报道称，在一流大学上网络课程同样可以获得广受认可的正规学位的设想，有望在5年内完全实现，学生只要完成了要求的学分，在家学习也可以拿到一流大学学位。果不其然，在这之后没多久，美国、英国、法国等国家的部分顶尖大学陆续开设了在线学位课程，但不少人却持有怀疑态度。对此，美国教育资讯网站Top Universities撰文指出：“虽然许多人对网络课程抱有怀疑，但已有不少一流大学推出了能与传统课堂媲美的网络课程，一样的课程表，一样的师资，还可授予官方认可的学位”。在文中，Top Universities还列举道：“纽约大学提供包括人力资源管理在内的多种学士、硕士学位的网络课程；密歇根大学提供商业管理专业的学士学位网络课程，以及会计专业的硕士网络课程；加州大学伯克利分校提供电路工程方向的硕士网络课程；波士顿大学提供金融服务管理专业的硕士网络课程……”当然，还有相当一部分大学采取了与全球著名网络课程平台Coursera合作的形式。2016年，Coursera和伊利诺伊大学（University of Illinois）厄巴纳-香槟分校（Urbana-Champaign）合作，率先推出了数据科学计算机科学硕士（Master of computer science in data science）和工商管理硕士（Master of business administration）2个在线硕士学位课程。2017年3月，伊利诺伊大学又发布了它与Coursera合作的第3个在线硕士学位课程：会计科学硕士（Master of science in accountancy）。与此同时，巴黎高等商学院（HEC Paris）也与Coursera联合开设了创新与创业硕士（Master in innovation and entrepreneurship）。2018年3月，Coursera更是与伊利诺伊大学、亚利桑那州立大学、伦敦帝国理工学院、密歇根州立大学、伦敦大学等世界顶尖大学一口气推出了6个全新的在线学位课程。其中，和伦敦大学合作的计算机科学为学士学位课程（2019年上线），这也是Coursera推出的第一个在线本科学位。可以预见，未来将会有更多大学和Coursera合作，共同推出更多在线学位课程。当然，Coursera和以上这些世界名校的合作也只不过是当今世界在线学位教育发展过程中的一个缩影和见证。03在线学位教育含金量受认可如今，环顾全球，在线学位教育不仅在美国落地开花，英国、澳大利亚、法国、日本、新西兰、德国、意大利等众多发达国家的高等教育机构均已展开线上学位教育。数据显示，美国四年制大学里已有超过60%的大学提供纯线上学位，其中不乏以藤校为代表的顶级名校。更重要的是，在美国，传统大学和在线大学，包括混合式大学中的在线学位项目都受到了同样的欢迎。同时，美国在线学位项目和非在线学位项目的入学标准、获得学位的要求也没有差别，且都受到高等教育体系的严格监管。在英国，一项社会调查显示，超过90%的雇主都能接受在线学位，并认为在学术能力上，只要是由同一所大学颁发的，在线学位和传统学位并没有区别。并且，由于在线课程对学生时间管理能力要求特别高，有一些雇主甚至更欣赏能成功获得在线学位的人。因此，有足够理由相信：未来学生通过在线学习方式获得的学位和线下授课学习方式获得的学位也将具有同等的含金量。04中美联手推出至道教育在线MBA和博士项目那么，目前中国的在线学位教育发展怎么样了呢？根据至道教育董事长周新旺博士的介绍，在线学位教育在我国也有了很大的起色，很多来自美国、英国、新加坡等国家的多所世界名校都开始与我国教育机构建立合作关系。至道教育作为清华大学清华控股旗下高端教育品牌和领先在线教育平台，也走在了时代的前列，分别与美国北方中央大学(Northcentral University)、美国福布斯商学院(Forbes School of Business & Technology)达成了MBA（工商管理硕士）、DM（管理博士）2个层次的在线学位教育合作。美国北方中央大学(NCU)和美国福布斯商学院(FSBT)都是美国著名在线大学，都位于美国加利福尼亚州著名海滨城市圣地亚哥，它们共同引领了当今全球在线学位教育的发展趋势和潮流。美国北方中央大学(NCU)是美国在线教育的领军者、全球最大的研究生院之一，是隶属于美国国立大学系统(NUS)的非营利教育大学。2003年NCU获得美国商学院认证委员会(ACBSP)认证，2015年获得美国西部院校联盟(WASC)高级学院和大学委员会(WSCUC)的权威认证，并获得美国教育部和高等教育认证委员会 (CHEA)和中国国家教育部官方认可及备案，2019年在美国“THE BEST SCHOOLS”排名第五，是名副其实的全美在线名校之一。目前，至道教育已经将NCU MBA在线硕士学位项目引进中国。经过两年多的耕耘，双方已经联合培养出400多位创新型实战MBA人才，受到了来自政府、金融单位及企业的好评。福布斯商学院(FSBT)则是享誉全球的美国福布斯集团旗下的非营利性教育机构，是美国西部院校联盟（WASC）高等学院和大学委员会（WSCUC）及国际商科教育认证委员会(IACBE)的认证成员，是中华人民共和国教育部推荐的国际性大学，也是被美国政府批准的“工商管理硕士授予单位”（含EMBA和MBA）及“博士授予单位”（含学术型及专业型博士-PhD & DBA），其目标是在十年内进入世界十强实战商学院之列。2019年8月，至道教育与福布斯商学院(FSBT)正式签约并联合推出了福布斯商学院(FSBT)管理博士 (DM)在线学位项目，旨在围绕“数字变革、科技突破、金融创新和组织发展”等方向培养实践型博士人才。那么，回到开头的问题，其实在线学位教育（包括学士、硕士和博士）之所以越来越受欢迎，是因为它具有“不受时间空间限制、反馈快速和及时、费用低廉”等显著优势，不仅适合广大大学生，同时也适合在职人士深造，真正兼顾工作晋升与学历提升兼顾，让鱼与熊掌兼得。总的来说，在线学位教育的发展得益于互联网技术的不断提高以及在职精英人士深造需求的不断升级。未来，5G技术的普及将会加速在线学位教育成为新热潮，使越来越多的名校破学校围墙和学习门槛的限制，成为“云端上的大学”，进一步满足当今社会人人终身学习的需要。

第一性原理成立的两个基本假设：资源是稀缺的、用户是理性的。这是一切互联网金融运营策略的起点。ElonMusk的第一性原理“钢铁侠”ElonMusk一手创办了Paypal、Tesla和SpaceX，算是一个跨领域的创业奇才了。在介绍自己独特的思维方式时，他提到自己习惯用第一性原理（FirstPrinciple）来思考问题。从狭义上看，第一性原理计算指的是从头算（abinitio），即不使用经验参数，只用电子质量，光速，质子中子质量等少数实验数据去做量子计算，进而得出分子结构和物质的性质。相对论的提出就是第一性原理应用的典型案例，爱因斯坦从对宇宙本性的两个简单假设出发进行推演，从而得到了一个复杂的理论模型。在操作层面上，第一性原理有两个基本原则：以事实和少量假设为基础，区分事实和观点。从问题的本质出发，一层层向上推演，探究问题的本源。大胆假设，小心求证。用MVP和实验的方式快速验证想法。杜绝通过类比的偷懒方式获得答案。经济学第一性原理在互金运营上的运用现在各大社区里充斥着各色“干货”、“技巧”和“模型”，有些是纸上谈兵没有落地配套，有些囿于特定的时空背景缺乏普适性。还有很多运营经理，做运营策略设计时，基本就是“向上看”和“左右看”：听领导的，抄友商的。活动做完了，无法判断效果好不好，也不知道下次碰到类似的运营需求，到底该用什么方法。在这里，道叔尝试使用微观经济学的最基本的几个假设和原理，针对互联网金融运营建立一套框架性的思考逻辑。了解了这些，你也许无法基于它直接设计出牛叉的运营活动或是产品策略，但可以帮助你在事前对运营策略的设计提供基本的方向，在事后复盘和数据分析时，提供价值判断的依据。同时，也为产品、开发、运营提供同一套思维方式，相信整体协作产出的效率也将得到提升。因为是原理性的东西，所以可能不会有非常具体的操作模式和案例，如果不感兴趣，看到这里就可以点击微信左上角的“返回”按钮离开当前页面了。互金市场主体的核心目标：提升效率从经济学的视角来看，“效率”是一切经济行为最重要的价值判断标准。从定义来看，效率指的是在给定投入和技术的条件下，经济资源没有浪费,或对经济资源做了能带来最大可能性的满足程度的利用，也是配置效率（allocativeefficiency）的一个简化表达——翻译成人话，就是效率=产出与投入的比值最大化也可以这么理解：效率≈（达成既定目标时）资源浪费最小化或效率≈（同等投入的情况下）把饼做大在不考虑借贷端的情况下，理财端的市场主体大概包括这五类：监管、资产方、平台方、投资者、羊毛党。它们的效率目标大致如下：互金市场各大主体的效率目标分析从上表可知，判断一个互金平台运营策略成败的最终标准就两条：是否满足底线（谈现实）：公司要生存，要给员工发工资，就必须提高投资回报率，有真金白银进账。是否满足顶线（谈理想）：通过提升用户交易效率（更高的收益率？更安全可靠的平台？）、为用户提供价值的方式，持续扩大用户规模，占据细分市场龙头地位——这一点，其实最终还是要落实到估值和投资回报上。在操作层面，互金平台运营可以通过公式拆解的方式，来逐项分解工作重点和目标，例如：平台投资回报率(ROI)=转化率*每个用户平均收入(ARPU)/(CAC+COC)详情可参见我之前的一篇文章《》，在此不再赘述。触动人心的运营策略02：互金用户生命周期管理的完整方法论当然，也有效率降低的案例：羊毛党来薅羊毛，互金平台为了防止运营补贴浪费，于是提升领取补贴难度，对后台系统改造，这些举措都占用了平台的资金和资源，无形中就把饼做小了，平台投入上升，投资者获利降低——最终导致整个体系交易效率的降低由于缺乏行业自律和规范，监管出台严厉的政策，提高对平台资质的要求，约束平台的业务范围，提高投资者交易门槛，其实也是市场效率降低的表现第一性原理成立的两个基本假设假设一：资源是稀缺的用户的时间（参考去年罗胖提出的“国民总时间”概念）、安全优质的平台、短期高收益产品、友好的全流程用户体验、运营/产品/开发的投入，这些都是资源，资源只有在稀缺时，价格才为正；资源不稀缺，价格等于零。由此可以推出边际效益递减规律。如果所有资源都可以等比例增加，就不存在边际效益递减的情况——然鹅，这种情况在现实世界中并不存在。所以，用户就需要权衡和选择。对运营来说，基本的思考路径是：用户的决策和操作时间是有限的。对于大多数普通人来说，投资理财只是生活中权重较小的需求；对于大多数网民来说，花在投资理财上的时间，也排在社交、新闻、音乐、视频、游戏后面。非主流需求、花费时间较短，这就是我们面临的市场。“平台的安全优质”与“产品的短期高收益”，从长期来看，是两个互斥的概念。为了做到安全优质，就必须增加风控、系统投入、品牌建设等方面的支出，最终一定会导致用户收益的相对降低。所以，这两个概念尽量不要同时推，否则用户大概率会认为你是骗子，而且将来会要收一堆烂摊子。友好的体验与高效的用户增长并没有直接关系，这是两个维度的东西。用户增长来自于对核心需求的满足，同时配以恰当的恰当的渠道建设和运营策略。除非影响到了用户交易闭环的某个环节，否则大部分时候所谓的用户体验是可以被碾压的。假设二：用户是理性的在所控制的范围内，用户总是试图使自己的利益最大化。对于互金用户来说，利益点很清晰：流动性、收益、安全性。流动性：余额宝，申赎T+0，权益类基金T+1到账安全性：宣传安全，是为了提升用户决策效率收益：包括产品类型配置（定期/活期）、久期配置（不同期限的定期类产品）等。在这里尤其需要注意的是，平台方单方面让利（体验金、加息券、分享加收益）看起来是提升了用户收益，提高了用户效率，但对整个交易链路来说，其实是左口袋换右口袋，对整个市场效率的提升帮助不大。平台想要健康成长，根本上还是要提升获取优质资产的能力，并以此为基础做好用户运营。基于资源稀缺性假设的运营逻辑推演推演一：人们面临权衡取舍当人们组成社会时，他们面临各种不同的权衡取舍。典型的是在“大炮与黄油”之间的选择，当一个社会的支出更多的运用在保卫海岸线上免受外国入侵的时候（大炮），用于提高国内生活水平的消费品（黄油）就少了。在现代社会里，同样重要的是清洁的环境和高收入水平之间的权衡取舍。认识到人们面临权衡取舍本身并没有告诉我们，人们将会或应该做出什么决策。然而，认识到生活中的权衡取舍是重要的，因为人们只有了解了他们面临的选择，才能做出良好的决策（来自度娘）。对于运营来说，必须要清楚地知道：自己的典型用户特征是什么他们是如何选择理财平台的在平台上看到不同的产品时，是如何做出交易决策的面对不同的运营手段，他们是如何思考和选择的推演二：某种东西的成本，是为了得到它而放弃的东西（机会成本）一种东西的机会成本（opportunitycost）是为了得到这种东西所放弃的东西。当做出任何一项决策，决策者应该认识到伴随着每一种可能的选择而来的机会成本。对用户的投资行为来说，是放弃了资金的流动性，以及其他的增值机会（房产、股权等等），承受着平台跑路的风险，来进行投资的。对于运营来说，必须要想清楚：用户为什么放弃一定程度的资金流动性，来做投资用户为什么放弃传统金融机构，来互金平台做理财用户为什么放弃其他平台，而来你的平台基于这两条推演的逻辑，我们来看平安壹钱包的案例：当初推出“定期”这个产品时，是希望为用户提供一款对标于银行定期存款的产品，强调安全性，弱化其理财属性。而后来在几次定性调研的过程中，我们发现在用户实际使用时，却是另一番情景：所以，后来把原先各自独立的壹钱包活期（含平安汇盈）、壹钱包定期整合到一起，就有了“随性存”——壹钱包-随性存产品界面基于理性人假设的用户行为逻辑推演推演一：理性人考虑边际量（边际成本）“边际量”是指某个经济变量在一定的影响因素下发生的变动量。经济学家用边际变动（marginalchange）这个术语来描述对现有行动计划的微小增量调整，边际变动是围绕你所做的事的边缘的调整。个人和企业通过考虑边际量，将会做出更好的决策。而且，只有一种行动的边际利益大于边际成本，一个理性决策者才会采取这项行动（来自度娘）。思考切入点：通过交易系统创新、产品运营模式创新、对接场景创新等方式，持续提升用户的边际收益边际收益提升存在客观上限，这时对于这类用户，意味着无论用什么方法你也留住这部分用户了推演二：用户对激励做出反应由于人们通过比较成本与利益做出决策，所以，当成本或利益变动时，人们的行为也会改变。这就是说，人们会对激励做出反应。然而，政策有时也会有事先并不明显的影响。在分析任何一种政策时，我们不仅应该考虑直接影响，而且还应该考虑通过激励发生的间接影响。如果政策改变了激励，那就会使人们改变自己的行为（来自度娘）。用户对价格作出反应。供给曲线随价格上升而上升，需求曲线随价格上升而下降。在运营策略的设计中，“价格”可以体现为用户分享加收益活动中，需要分享的次数、还可以体现为“新手专享产品”活动中，用户是否为新手、某些“VIP专享产品”活动中，用户的等级等。用户对竞争作出反应。在竞争的压力下，用户更倾向于采取进取型的行动。比如，不少理财平台做的收益排行榜、邀请好友排行榜等，背后依照的都是这个逻辑。用户对契约、制度规则作出反应。针对这一条，我们可以得到如下启示：运营的landingpage页，不要有太强的“确认”或“授权”要求，否则可能吓跑用户。用户会钻研平台的各种制度和规则，要确保运营规则的完整性和自洽性考虑正面反应和负面反应的应用。如果推分享加收益，则用户倾向于进行分享；提示优惠券即将过期，则用户倾向于尽快用掉基于这两条推演的逻辑，我们来看阿里招财宝和羊毛党的两个案例：1、阿里招财宝下文引用自媒体报道：“我的资产除了投资招财宝的产品之外，一部分投资于港股和海外的股票市场，”袁雷鸣（招财宝总经理）并不为自己错过了今年这一波牛市的行情感到遗憾，“因为我可以买基金和万能险，收益很不错，在招财宝平台还可以变现。所以总的来说我的收益不比这一波牛市的收益差。”举例而言，袁雷鸣去年4月在招财宝上买入新华保本基金“阿里一号”，买了一万，现在收益逾五千元，但袁雷鸣已经变现了9500元，实际上只用了500元获得5000元的收益。变现是招财宝推出的一个促进定期理财产品流动性的功能，即客户以持有的在招财宝上购买的保本定期理财产品为抵押，向其他个人借款，利息和时间由客户自行确定，利息过低变现的难度和耗时就越高。“变现实际上是一个加杠杆的功能，而不仅仅是创造了流动性。变现相当于我找别人借钱，我借了9500元，利息只需要500元，也就是说我实际上只花了500元获得5000元的收益，收益率逾1000%。”袁雷鸣称，变现的利率则随行就市，通常年化百分之六点多，这比两融业务或者股票配资的成本要低很多。袁雷鸣并不建议普通客户变现，“因为理解有难度。普通客户通过资产质押再融资太复杂了，对加杠杆不太感冒。变现实际上就是加了杠杆，目前招财宝平台接近四百万的客户，只有不到百分之十的客户用过变现功能。”来自21世纪经济报道，2015年05月27日，《一年从0到1000亿招财宝袁雷鸣：不碰陌生人间P2P》招财宝的变现规则出来之后，包括知乎、百度知道和很多羊毛党QQ群、社区都在纷纷研究，并提出各自的套利方案。2、羊毛党公众号陆金所推出针对零活宝的返现活动后，某羊毛党公众号为其读者提供的薅羊毛策略：薅羊毛策略本文要点回顾：第一性原理有两个基本原则：以事实和少量假设为基础，一层层向上推演，探究问题的本源；大胆假设，小心求证互金市场主体的核心目标是提升效率第一性原理成立的两个基本假设：资源是稀缺的、用户是理性的基于资源稀缺性假设的运营逻辑推演：人们面临权衡取舍、某种东西的成本，是为了得到它而放弃的东西（机会成本）基于理性人假设的用户行为逻辑推演：理性人考虑边际量（边际成本）、用户对激励做出反应思考题：我们平时用户的“魔法数字”、AARRR模型、优惠券策略，是从其他类型产品中类比过来的，还是基于本平台用户数据的分析而得来？在接受一个理论或方法之前，你是否已经先弄清楚了它隐含的前提假设？不正规互金平台是如何使用经济学原理来设计骗术的？作者：张德春，微信公众号：道是无。公募基金互联网金融与技术负责人，前平安壹钱包产品总监、Wind资讯移动产品负责人。专研（互联网+金融）逾10年。本文由@张德春原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载。

同学合影SFU金融硕士类似国内的专业硕士，侧重金融风险管理与投资，涉及大量数理量化与建模。课程设置贴近工作应用，个别课程没有现成的专业书籍，由老师根据社会发展需要编写，涉及的都是金融领域最新研究成果，该项目学校不安排专门的离校实习，但是SFU有一个学生基金项目，这是其它学校没有的，该项目由学校出资，学生分成各种研究小组，对拟投资的项目进行分析研究，撰写研究分析报告。第三学期根据学生兴趣分为两个研究方向，金融风险管理和投资管理，从学习的角度看，投资管理稍微简单一点。

互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后(尤其是对电子商务的接受)，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。2020/10.17-18，苏州学威国际商学院MBA课程《互联网金融》在苏州工业园区仁爱路99号西交利物浦国际会议中心，由北京邮电大学经济管理学院教授刘克选为您讲授。刘克选教授Kexuan Liu教授简介刘克选教授，北京邮电大学经济管理学院教授，研究生工作部部长，系主任；曾任中国联通企业发展部副总经理、联通国脉通信股份有限公司总经理、中国联通综合部总经理、辽宁联通公司党委书记等职务。学术成就研究方向与可授课课程：战略管理、（移动互联网）商业模式、互联网金融、5G、中国企业国际化战略、领导力与执行力、公司治理等课程。所授课程主讲 MBA、EMBA《企业战略管理》、《公司治理》、《移动互联网商业模式》和《互联网金融》等课程，北邮王牌师资。01、什么是互联网金融？《互联网金融概论》以金融机构和非金融企业的互联网金融服务为研究对象，包括理论、实务与管理三部分。理论部分系统阐释互联网金融的本质、范围、发展动因与规律。实务部分系统讲述网络支付、互联网借贷与网络众筹等互联网金融实务，分析比较业务模式、业务运作机制、风险识别与控制。管理部分探讨大数据金融创新应用、互联网金融监管、互联网金融对普惠金融、货币政策与金融稳定的影响。本课程包括导论、互联网金融理论、虚拟货币与数字货币、网络支付、互联网借贷、网络众筹、大数据金融、互联网金融监管和互联网金融与宏观管理，以及互联网金融发展的专题等内容。02、互联网金融的特点①　普惠性。普惠金融的实质就是将需要金融服务的所有人纳入金融服务范围，让所有人得到适当的与其需求相匹配的金融服务。②　数字化。互联网金融利用海量的非结构化数据，运用云计算、行为分析理论来分析客户的交易和消费习惯，来预测客户消费行为，对客户的准确定位。③　便利性。移动通信技术的应用更是提高了互联网金融的便利性。④　低成本。互联网金融创新提高了金融业的效率并降低了成本，互联网从技术上优化了金融服务手段。⑤　风险性。互联网金融的风险性体现在两个方面： 互联网金融风险监管任重而道远，行业规范有望逐步建立. 与传统金融系统相比，互联网金融系统可靠性存在更大的安全风险。03、科技与金融科技与金融的融合动力主要体现在其对价值流通的加速能力以及流通过程中产生的风险控制作用。目前为止，金融与科技的融合主要经历了三大发展阶段：金融IT阶段、互联网金融阶段、金融科技阶段。04、第三方支付模式的演变第三方支付市场的发展历程大概分三个阶段。而每个阶段都会出现一类新的模式推动市场发展，原有的模式并未退出而是继续存留在市场中。第一阶段，2003年以前的网银支付阶段，是网关支付模式，当时比较有名的网关支付服务商有首信易支付、环讯支付、PayPal（贝宝）支付等。第二阶段是2003—2008年，支付平台成长起来，账户模式出现，信用中介模式成为主导。代表者是支付宝和财付通。从2009年至今，新的支付方式迅速发展，移动支付、线下支付、近场支付（NFC技术)等支付手段不断涌现，仅个人支付应用产品就一度超过20个，第三方支付进入便捷支付阶段。从2011年至2014年7月，央行先后分五批发放了269张非金融机构支付业务许可证。05、互联网金融监管的建议互联网金融是充满活力的新兴产业，该行业的健康发展对于经济转型背景下的我国经济发展具有重要意义，管的太严就会阻碍该行业的创新，管的太松，又会增加行业风险，因此关于互联网金融的监管应当从事前的市场准入监管、运作过程监管和退出监管等几个方面入手。l 市场准入监管商业银行及其相关机构在全世界范围内都实行市场准入原则，监管机构应当从注册资本、生存能力、事先风险防范等方面对互联网金融机构设置准入门槛。l 运作过程监管日常运作过程的监管应当重点关注互联网金融机构的信息披露，包括业务范围、资本充足性、流动性、资产质量、市场风险等。l 退出监管监管当局应当本着审慎监管和保护投资者利益的原则，对于严重违规操作或濒临破产的互联网网金融机构应当进行市场退出处理。为时两天的课程，刘教授系统的讲述了学生金融科技的基本原理、基本范畴，介绍金融科技在世界范围内的发展状况，包括移动支付、区块链、网络货币、基于大数据的征信和网络贷款、P2P网络贷款、众筹融资、智能投顾、互联网保险等，探讨传统金融与金融科技的关系，以及金融科技的风险管理和监管等问题。学威祝愿同学们能及时内化吸收课堂知识，并将其快速地应用于实践，让我们一起期待下一次的课程！