行业研究实习

本文为年初面向高榕资本研究院（以及部分投资团队）作交流的文字纪要，主题为《我的行业研究方法论》。该交流持续约八小时，文字纪要约八万字，涉及宏观、产业、产品，一级市场与二级市场。我们作一定删减，并根据时间顺序逐步整理出。目录一、关于研究阿丽塔仙子精灵反乌托邦洛丽塔二、什么是研究话语体系行业划分知行合一虚假世界你做不出成果只恨黑夜太漫长观察生活解放天性/当众孤独/时刻准备着游戏规则与市场机制三、核心方法论（基础）驱动力与信号验证核心驱动要素草根调研代理变量假说成长红利/ABH效应四、核心方法论（进阶）影子魔法与水晶球人民币汇率问题毛利杠杆与库存周期晴雨表宏观经济问题社会文化问题金融反身性与产业反身性精确的错误与模糊的正确话语体系的损耗数据挖掘五、核心方法论（艺术）非线性外推PE是什么成长与周期股票价格估值上帝视角数字货币的例子价格决定预期差投资五要素六、小结待续……注：本文为目录中的第一章与第二章，约1.2万字。第一章：关于研究阿丽塔放个视频给大家看，我用抖音自拍的阿丽塔，抖音的美颜算法很强，看完电影后，我就想到“抖音或成最大赢家”，因为看到阿丽塔首先想到的就是抖音的大眼瘦脸。我还有一些，大家也可以拍一些，女生肯定可以拍的，不管是不是因为美颜总之抖音能看到很多美女，抖音会帮你发现自己的美，为什么火是因为这是一个好产品。我穿的这件蓝色毛衣也是一件典型的“软妹服”，我们后面也要讲到。现在我们就开始讲行业研究方法论吧。过去我在很多场合讲过我的研究成果，但这是第一次讲研究方法论。我会结合做产品的一些经验，以及过去在券商的一些经历和案例。首先大家想一个问题：什么是研究？以及什么是好的研究？前几天在抖音上看到一个视频，爱因斯坦说，如果有一天遇到一个关乎生死的重大问题，只有一天的时间解决，他会用95%的时间去研究问题是什么，再用5%的时间去解决问题，我很认同这一点。就是95%的审题和5%的解题。很多时候我们并没有搞清问题是什么，当问题被界定清楚时，答案便显而易见了，你离问题越近，就离答案越近。我们现在讲研究方法论，我们可以把“研究”作为一个研究对象来研究一下，研究以及好的研究其本身到底是什么？这一点非常重要，问题界定清楚时答案便显而易见。还有一句话是“万解皆可包，唯有题无价”，即所有解决方案都是可以外包的，提出关键性问题才最有价值。很多时候，我们面临一些困扰，你想该怎么解决，你潜意识里有一个问题，但可能并没有仔细界定这个问题，包括现在我们讲的到底什么是研究？我们还可以举个例子，比如什么是爱情？以及什么是二次元？什么是萝莉？什么是社交？什么是人工智能？什么又是新零售？仙子精灵什么是爱情？大多数人都经历过爱情，即便没有经历过也至少向往过，知道爱情“大致”是什么样子。这个问题没有标准答案，每个人有不同的理解。当问到什么是爱情时，你脑子里会蹦出很多概念，很多感动，那到底什么是爱情？我和朋友做过这个事情，一天他问我什么是爱情，我们几个朋友回答是美好是痛苦，是希望是绝望等等，每个人都在说，最后差点声泪俱下。你发现爱情场景中的点点滴滴太多，是我人生的希望，是我人生的绝望，是我的全世界也毁了我的全世界，是精神交流，是肉体融合，是小鹿乱撞，也是胃痛，失恋的时候胃是会痛的。说到爱情脑海里会出现大量场景，对应的词便会蹦出来，到最后越来越深刻，你就接近崩溃了。所以我这里提到了很多词，是阳光明媚，是乌云密布，是喜笑颜开，是声泪俱下，是轰轰烈烈，是万劫不复，其实还有很多其他的。比如，爱情到底是漫不经心还是掏心掏肺呢？阿丽塔就是掏心掏肺，看到一个帅哥就爱上了，缺乏爱情经验的人几乎都是这样，男人也是如此，看到漂亮妹子就会喜欢，然后不切实际地追求，搞得双方都很尴尬，但这也恰恰是最宝贵最美好的经历，所以爱情是包含很多方面的。然而，在今天掏心掏肺的纯情却被称作舔狗。这是因为，爱情游戏的本质在于你需要“漫不经心”。爱上一个人时，你会变得卑微，因为你把所能想到的所有最美好品质，全都赋予了你最深爱的人。这是矛盾，也是人性无法逃脱的宿命。所以我说爱情是不稳定的存在物。热恋很幸福失恋很痛苦，这和投资很像，投资赚钱和亏钱的感觉与热恋失恋高度一致，一样充满了不确定性，进而有天堂和地狱同时存在的反差。真爱像稀有金属一样难以以单质形式保存，条件苛刻，你需要很好的经营，但大部分人都很着急。所以对于爱情，我说她是森林里的仙子精灵，如果有生之年你曾经遇到过她，曾经看见过她，这是“曾经”这个词在你一生中，最美好的一次使用场景。因为你可以骄傲地说出，我曾经相信过、看见过爱情。现在你会发现，很多东西定义本身就是主观的，并不严格存在一个客观世界，正因爱情的这种主观性，最近流行在任何一句话后面都加上“像极了爱情”就立即深刻起来，也是这个道理。投资，像极了爱情。那什么是美女呢？其实类似，金融市场选股就是选美，其实就是你要去关注“主观”是什么而不是“客观”是什么。其实不仅资本市场，互联网以及2C的产品，都是在判断大众主观在如何变化，那什么是美女？我不展开了，我讲一下结论。首先我们讲的是异性眼中的美女，男人眼中的美女首先是长得好看，这没问题，但美女最不可或缺的要素是什么呢？是“社会属性的难以接近性”。比如你的亲妹妹长得再好看你也不会对她有什么想法，因为社会关系太接近，这是结论，原因在于“美”是“感而不应”。具体我不展开了，因此美女界定核心恰恰是社会属性而非自然属性。反乌托邦那什么是社交呢？我在《社交产品方法论》中已经阐述，相信大家也都看过了。当我们提及社交时，不同人心中会有不同概念，语言是思维的物质外壳，无论是为了避免交流时各说各话，还是更重要的为了解决问题，我们首先都要界定问题。社交产品有多种界定方式，我从技术逻辑界定成通讯、媒体与交友三大类。通讯是既定社会关系沟通工具，媒体是社会化传播工具，交友是社会关系扩展工具，三者有区别，但正因他们都与人类社会活动有关，并通过互联网完成，所以我们都叫它们社交产品，但三件事背后的产品逻辑和技术逻辑都是不一样的。通讯产品出现需要计算平台级技术进步，这是怎么超越中国移动的问题。社交媒体依赖平台内技术进步，从3G到4G再到5G，抖音全称叫抖音短视频，和当年快手GIF一个道理，GIF是3G环境的产物，短视频则是4G环境。接下来抖音一定会把“短视频”三个字去掉，就像快手去掉“GIF”一样。交友产品则是另一逻辑，其实我们可以出一道题，请在下列选项中选出完全与其他几项不一样的选项：微信、微博、抖音、陌陌。你会怎么选？不同视角不同答案，但有一个“更深刻”的答案。你可以选微信，因为是熟人社交，是即时通讯。你可以选微博，因为是最大的舆情平台，社交媒体。你可以选抖音，因为是短视频。如果我选，我会选陌陌。因为他有着更深刻的差别。陌陌和其他三个产品之间的差别已经上升到了“阶级关系”。我们说这么多年，即时通讯一直被很好的满足，社交媒体也取得了长足进步，到今天唯一没有被解决的，就是交友问题，包括婚恋。App Store社交排行榜基本上是最浪得虚名的排行榜，因为除了前面的一些产品外都是“垃圾”。这个品类太缺产品，永远是“今夜寂寞”、“同城约”等字眼，因为交友需求从来就没有被正真满足过。这也是为什么交友类产品，永远是一波一波，爆发之后又掉下来，水分蒸发剩下淤泥变成酱缸，陌生人社交产品的生命周期相对都会短一些。资本主义经济危机的必然性在于社会化大生产与生产资料私有制之间的矛盾。交友类产品的创新与酱缸周期，也源于陌生人社交的根本矛盾：社会化大交友与优质的脸和钱的私有制之间的矛盾。大家都要找最好的脸和钱，但资源掌握在少数人手里，这就是“阶级关系”。这是交友类产品和社交媒体以及即时通讯的最大区别，因其涉及社会关系拓展，阶级性是社会规律，永远存在。这也是为什么我很喜欢反乌托邦模型，这是一个最简单的社会模型。阿丽塔也一样，人们想去一个地方，但不让去，但可以通过参加比赛去，目标明确，反而简单了，只是现实社会比这个复杂，真是像极了爱情。洛丽塔什么是萝莉呢？萝莉（可爱的低龄少女）一词源于洛丽塔（小说）但不等于洛丽塔，更不等于穿着Lolita裙子的人（lo娘）。刚才大家提到最近在调研Lolita用户，在做用户访谈，其实了解圈子的最快方法就是进入这个圈子，调研会因为技术问题失真，事实上大多数调研都难以接近真相。真正的用户调研来自一种“主观感知”能力而非客观统计学调查。因为永远无法通过抽样接近客观真相，只能形成主观感知能力来判断真相，类似金融反身性原理，这是一种社会反身性。我过去买了很多Lolita裙子和Cosplay裙子作收藏，最近我开始尝试。我对漫展很了解，也知道大家为什么要去漫展，但这更多是一种理性认识，或尚不深刻的感性认识，直到穿上裙子那一刻，我才真正获得了感性认识。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。穿上裙子那一刻，你开始发自内心期待漫展，因为你开始渴望展示自己，开始思考如何变得更美。哪怕只是通过拍照及后期做出完美的平面效果，而不是在现实中，但这件事情，也已经足够引人入胜。我妹妹玩了十年Cosplay，我一直有个疑问，为什么她的大多数作品在我看来并不是特别的“完美”，后来发现男女审美并不一致，进而在视觉展示上（包括角色选择）追求的重点就不一样，女性更多追求 “华丽大气”，而非“吸引力”。这也是我开始“穿女装”的重要原因之一，我在试验自己心中的审美风格。我心中一直有一个完美女子形象，我还不曾遇到你，便只能先把自己变成你。很短的Lolita裙子，运动鞋，上身吊带（JSK无袖），里面T恤，手持宝剑向你跑来，然后启动法拉利带你认识更多萝莉。你的意中人是一个盖世英雄，会踏着七彩祥云来娶你。我的意中人则是一个盖世萝莉，我相信有一天她会开着法拉利，身穿短裙丝袜，脚踏AJ，带我认识更多萝莉。所以大家应该去买点裙子，Lolita/JK制服/汉服还是Cosplay用户很多是学生，买裙子还会有经济压力，在座的各位都不会有压力。这恰恰是了解圈子、研究用户的真正捷径。大家也可以多参加漫展，漫展信息可以看喵特APP。五年前我说过中国三四线城市的漫展正像当年中国三四线城市电影屏幕一样快速增长，2012年便诞生了10亿票房的电影《泰囧》。去年中国漫展已经办到了3822场，除去一、二线城市外仍有2322场。下一个趋势是电竞中心。第二章：什么是研究话语体系现在我们回到开始的话题：什么是研究？我把研究分成三类：一是大家日常口中所说的“这个问题研究一下”，即工作和生活中都会出现的我们叫它“①求真态度”。后面两种则是专门的研究职能：一是“②学术研究”，另一种是“③商业研究”，券商研究、以及买方（包括一级市场）自己的投资研究都是商业研究。学术研究好理解，今天我们主要讲商业研究。以及更关键的，商业研究和学术研究的差别。这里我会结合一些二级市场的例子。记得刚进申万研究所时，领导就给我们强调要完成学术研究到商业研究的转变。券商招人强调实习经验，一是行业节奏快没人有时间教你，二是学术研究到商业研究之间有一个鸿沟，最好在工作前你就已经跨越了这个鸿沟。但正如申万研究所的优良传统之一，申万（至少在早年）招人最不强调实习经验，甚至你最好不要有任何实习经验，学生就好好完成学术研究，申万的培训体系能在三个月内帮你完成学术到商业的转型。这一点是非常对的，研究能力相通，如果没有接受过规范的学术训练，你很难完成好的商业研究。如果你在学校混日子是很难做好研究的，做商业研究时你会一脸懵逼，你要重新进入一个探索过程，因为研究是有经验的，有习惯的，需要一个持续训练的过程。商业研究和学术研究的区别是什么呢？我的总结是：商业研究需要有①可操作的②经济利益。你不能研究了半天，一点操作性都没有，同时背后要有经济利益，这是和学术研究的最大差别。学术研究就像一个大圆，你在圆的边缘上往外做了一点点贡献。这些东西可能当下没有经济利益，也没有操作性，但把人类知识往前推了一点，这就有学术价值。商业研究则要有可操作利益。金融市场比较直接，可以买卖，产业也是类似，上马什么项目进入什么领域，都要有可操作的经济利益。因此切勿陷入探究本身的快感中。探索求知是很快乐的，但商业研究不能只是快乐。举个例子，二级市场事实上你在哪个行业很大程度上决定了你的职业生涯高度，比如航运这个行业，周期是三十年，你如果进入这个行业时恰逢下行周期，下行周期十年，直接超过了你的职业生涯，那你就有点麻烦了，虽然你依然可以研究的很快乐。行业划分二级市场大多券商都会对行业进行全覆盖，因此会有好坏行业之分，秘密就是你要进入好的行业，我入行看的是钢铁行业，在明确知道这个行业“没有前途”的情况下依然选择呆在这个行业，因为我想学一下产业链。这也涉及申万的人才分类策略，行业划分整体涉及上游领域（资源品）、中游领域（制造业）和下游领域（消费品）。一般学经济的人去看上游，其更受宏观经济影响，如钢铁、有色、煤炭、建材、石油等。钢铁行业事实上属于中游制造业，但在实务中仍放在上游资源品领域。我的专业是世界经济，因此在实习时就去了钢铁行业。学管理的人看下游，如食品饮料、纺织服装、旅游酒店等，因其更受消费者市场影响。有工科背景的人则去看制造业，这一点好理解，“复合背景”在投资领域一直很吃香。TMT则跨越上述三个品类。但正如申万研究所的另一个优良传统，事实上申万可能是所有券商里招募“工科背景”最少的券商。这涉及券商行业研究的本质。券商行业研究的本质是金融研究。你需要懂行业，但你更需要懂金融，你做的研究实际上也只是金融研究，即你所在行业及上市公司基本面的变化如何影响了预期进而影响了股价？这又涉及另一句申万名言：证券研究的直接目标是寻找预期差。行业知识都可以学，金融素养则更加重要（当然也可以学）。申万领导曾说只有三个行业需要有相关背景，一是医药，二是化工，三是电子勉强需要。不是因为这三个行业无法临时学，而是临时学起来太耗时间，事实上只有医药研究员需要相关背景。我正式入职前领导一度问我要不要转去化工行业，我诧异这不是需要相关背景吗？领导答只要你高中是理科生就可以了。我还是选择留在钢铁行业，因为我在钢铁行业实习了很长时间也在宏观部门实习过，有一个自己的宏观与产业链研究体系的搭建过程，钢铁行业受宏观驱动，上游涉及铁矿石和焦炭，下游涉及房地产、基础建设、造船、汽车家电、轻工业等，几乎涵盖所有上中下游产业链。我后续转行互联网行业研究，也受益于钢铁行业的训练。我研究互联网行业的时间很短，但做出了一些成果，很多人问我怎么做的，事实上就是源于钢铁行业的研究基础。行业研究是你要去洞察一些东西，即便你在航运行业，你也可以去搞清楚波罗的海指数以及世界经济周期，这背后都很有价值。知行合一讲到这里，我们要讲一个东西叫知行合一。前面讲商业研究和学术研究的差别在于是否有可操作的经济利益，即正确把握认识世界和改造世界的关系。事物=客观+主观+主客观之间的裂痕。如果说谋士在知，主公在行，那么研究是认识世界，产业化是改造世界。知和行本身有一个交集，好的学术研究和商业研究都在这个交集里，学术研究的范围比商业研究大，且不是所有的研究都在这个交集里。前面说的研究三种类别中的“求真态度”即是一种知行合一的态度。就像投资经理肯定要做研究，但他需要的是 “求真态度”而不是专职的研究工作，把他分工出来就是商业化研究，但好的“研究”一定是和执行高度相关的，你研究到极致时你已经在做这件事本身，而不再仅仅是“研究”了。某件事做的非常好的人，他一定明白其中的秘密与Knowhow。你做研究也是在逼近这个状态，即不仅“知”，还要“行”。最好的研究就是最好的执行，反之亦然。从这个角度看待，你就会发现研究并不是一个“后台”，而是问题的核心，如果你能做到“知行合一”你就很厉害。人都有舒适区，当你研究的很快乐时你要小心了，你要时刻关注自己的研究在操作性上的价值，事实上你要明白主观和客观之间存在的裂痕，我们永远只是在逼近真相，但你自己要明白到了什么程度。二级市场的研究都是进行获利交易，股票你买卖就行了，但炒股票实际又很难，因为你只把握了50%的概率。基本面你把握了80%，但股票价格=价值+套利+情绪——申万研究所，它由三部分组成，并且还天天变，这就变得高度复杂了。所以股票研究本质在于研究预期的变化而非基本面的变化，只是后者影响了前者。你可以把一个问题研究清楚，但你必须明白你研究清楚的东西在整个决策系统里占了多少比例，它可能只占了20%。如果你以为你搞清楚了80%，那就是在自娱自乐，在搞行为艺术。但如果你真正搞清楚一个极小的部分，至少你在这一点上你是知行合一的。由于我们当前在探讨“研究”，我便把“研究”和“执行”在逻辑上做了区分，事实上两者没有区别也不该有区别，研究者和执行者都是从两个方向无限逼近价值实现。只是当他太难实现的时候，我们便区分了职能。知行合一并不代表时时刻刻需要“有用”，大部分基础研究在当下是无用的但在某时某刻是无价的。但这涉及另一个话题，即创新是边缘溢出。当“暂时”无用的研究一旦完成“边缘溢出”便实现了价值，基础研究在等待“边缘溢出”，“知行合一”在创造“边缘溢出”。这就是为什么之前我们还要问一下什么是爱情？因为如果你连什么是爱情都搞清楚了，还有什么东西搞不清楚？ 虚假世界这个世界是虚假的。前面我们讲到互联网行业和钢铁行业（以及周期品行业）的差别，一个是研究主观世界，一个是研究客观世界。周期品行业要不断逼近经济运行的平均水平，互联网则要不断逼近大众心理的平均水平，前者是客观世界，后者是主观世界。互联网是主观世界好理解，事实上经济周期也是主观的，都存在反身性原理。文化流行存在反身性，宏观经济也一样，经济规律、政府调控、主体行为共同构成反身性，包括凯恩斯主义与奥地利学派的差别。巴菲特说，大部分投资人是不看年报的，就是说这个世界上大部分人都是不认真和不用心的，投资领域无论二级市场还是一级市场都是如此，很多时候人们只是在干一份工作，只有极少数人用心，或者说，大部分人待在虚假里。奥地利学派讲，大家看到经济下行后政府会增加支出或扩大信贷，但经济规律是经济进入衰退后必须通过萧条来完成市场出清，让非理性行为得到清偿，经济自然会快速复苏。经济高涨时大家都觉得自己牛逼，进行了不必要的扩张和资本开支，借了不必要的钱，因为周围的人都在这么干，你觉得你不干就落后了，就完蛋了，所以你也去干了。之后一定会带来问题，金融经济互为表里，之后就没钱了，这个过程就是市场出清，让犯错的人付出代价，从而减少总供给。市场萧条后自然就会再起来，但如果去救的话，问题就会更大。想想个人借贷就好理解了。用于消费而非价值创造的贷款，如果继续提供信贷，无异于延缓更大问题。奥地利学派就是说什么都不要管，市场出清后自然会快速复苏。现实中更多是皇帝的新装，这一点非常关键，但这一切又是“合理”的。你做不出成果现在我们来看看，什么是好的研究？我们来看看一九法则，以及199法则，世界永远是两极分化的。市场上1%的人赚去了99%的钱，0.1%的LP赚去了99.9%的钱，全球化和AI又加速了两极分化。研究也是如此，大部分研究都是没有用的，因为大部分人都是不用心的，资本市场的“虚假”程度只会远超你的想象。如果给好的研究一个定义，我叫他“建体系，出思想”，这句话也是申万研究所提出来的。申万要求研究必须建体系、出思想。当然即便在申万能真正做到这一点的也是少数。大家一定要明白一件事情，就像我们前面提到的知行合一，研究本身是一种艺术，只有少数人才能成为艺术家（投资也是如此），绝大部分人包括在座的部分人做不好研究是一种非常正常的常态。这个世界上90%的研究只是在“提供信息”，也即一份工作。9%的研究给人启发，实现了某种程度的“建体系”。只有1%的研究令人惊愕，我们叫他“出思想”。这便是研究三层次。任何行业都是如此，所以大家在做研究的时候，并不要默认你能做出什么成果，因为大部分人都做出不成果，包括投资也是如此。你必须明白这一点，你到底是那90%，9%还是那1%，你需要努力，以及判断自己的天赋领域，亦或是满足于只做那90%。高中艺考生越来越多，但大部分成不了艺术家，甚至只是为了逃避文化分数。即便上海戏剧学院这种层次的表演系和导演系学生毕业后不少也只能干着不相关的工作（技术进步会逐渐改变这一点），播音主持专业大部分毕业后也并不在从事主持人工作，央视、卫视的主持人要求很高，大部分人也不愿去基层电视台或相关领域，最后也就从事了其他职业。研究也是如此，研究和做学术一样需要天赋，研究和投资事实上都是高阶工作，是一件门槛很高的事情，只是中国经济过去的加杠杆使得很多高阶职业变成了一份日常工作进而误导了很多人。大家都知道一级市场大部分人都投不出好项目，但很多人并不明白事实上大部分人也做不出研究成果，因为投资与研究本无区别。VC投资是认知、圈子、阅历的综合结果，而不是一份工作，研究的迷惑性也在于让人误以为只是一种脑力劳动，只要高学历就可以完成。研究恰恰涉及前文说的主观世界与反身性甚至“边缘溢出”，如果把研究一词换成“深刻洞察”就好理解了。研究的基础是获得信息和整理信息，当你对信息和逻辑理解非常深刻的时候你自然就会有自己的体系，比如什么是社交、什么是爱情，他一定是一个逻辑体系，你首先需要把它界定清楚，比如我们说社交包含通讯、媒体与交友，通讯依赖计算平台技术进步，媒体依赖平台内技术进步，而交友最后还是一个阶级矛盾的问题，这样就是一个体系。但很多研究也都能形成让人启发的体系，这还不够，最高阶段则是出思想，即你的研究成果成为了一种思想。做研究你必须要求自己建体系出思想，否则你和咸鱼有什么区别。我们刚才讲的商业研究，不仅指卖方研究，而是指商业价值导向的研究，买方研究（包括VC）本身也是商业研究，必须产出商业价值。只是卖方研究你还必须把它搞得很牛逼的样子，比如一篇报告50页甚至100页，要显得牛逼，但如果只是内部汇报你的逻辑与洞察，一般3-5页足以。卖方研究出于要显得很牛逼，要把一些方方面面展开，把一些基础信息和补充信息附上，这也是有价值的，但核心还是体系与思想。大家可以尝试找一个领域或一个点进行深入洞察，你搞懂它后，他一定是一个高度简单和高度容易理解的结果，这些洞察就是有价值的，作为内部汇报的话你可以在附录里附上补充资料，逻辑和洞察本身则是简单却富有启发的结论。你可以提供信息，但这只是基础工作，你要知道如果没有体系，没有思想，你的研究就真的没什么用。研究是跨越主观和客观的鸿沟，大家想想如何建体系与出思想，强大的洞察力其实是一种性格特点，所以研究要靠天赋，我叫它“只恨黑夜太漫长”，即一种神游的感觉和创造心流的过程。我们前面讲研究要避免陷入快感，是不要让快感成为研究本身，但研究一定是有快感的，对“真理”的追求，朝闻道夕可死矣，你会一晚上不想睡觉，就像小学生想到明天要春游的那种感觉。只恨黑夜太漫长去年5月份朋友圈有一篇很火的文章大致叫悲催的成年人，什么做PPT到凌晨然后电脑坏了，很多辛苦感人的画面让大家共鸣，我当时也转了，但我觉得这篇文章很正能量，一点都不辛苦。这种只恨黑夜太漫长的感觉真是太好了，也是你人生中最奢侈的一段经历，只有在你最年轻的工作时期你才能体会到，加班到两三点万籁俱静身心合一的专注感觉。这也非常有利于你的职业生涯，因为任何一个人的职业习惯都是在工作最初的2-3年内形成的，你如果没有找到只恨黑夜太漫长的感觉，那很遗憾。什么是青春？不计回报的努力还能让你感到快乐便是青春。研究是一种天赋，事实上就是一种快速进入“神游”状态的天赋，本质是一种感知能力。我们前面说无论是互联网泛娱乐产业，还是周期品制造业，到最后都是一种对大众心理和社会反身性的感知能力，研究的天赋即强大的感性感知能力。这也是为什么我们要反复强调什么是爱情，当你开始思考什么是爱情，你开始声泪俱下，爱情便深刻地理解清楚了。有中学生问我语文不好怎么办，我说你去失恋一次语文成绩就会上来，失恋后内心会有源源不断想要表达的东西，你文采会变得很好，语文成绩就上来了，本质是感性化能力上来了。人类强大的情感能力在经历痛苦后都会表现出来，所以失恋是很多人的人生转折点。所以研究对我来说是一件高度感性化事件，我研究问题时经常听一些很中二的歌曲，非主流三巨头，徐良、许嵩、汪苏泷，即能让你快速进入青春期思维模式的歌曲。青春期是大脑算力即流体脑力的巅峰，我们虽然过了青春期，但可以通过歌曲进行超频。十几年前我用500倍杠杆炒外汇，全是手动高频交易，几秒钟下单，十几秒后平仓，我必须听着马克西姆钢琴曲，大声快节奏的音乐能让人进入一种失去自我的状态，然后下意识建仓平仓，我叫它“用感性祛除感性”。如果说研究靠天赋，那么日常生活中我们是否还有一些可操作性的方法，怎么去做点事情呢？我叫他观察生活。观察生活“观察生活”一词来自表演学，演员需要塑造各种没有经历过的角色，他必须通过生活中的点滴观察进行积累，比如街头遇到乞丐，和他交流，看看他在干什么，看到建筑工地进去搬搬砖，你要深入生活的点点滴滴。前面聊到调研Lolita用户，调研本身是一种观察生活，但要做好一个调研本身，真正的观察生活就是亲自去尝试一下Lolita。你自己穿一次Lolita可能才会真正明白，为什么要穿裙子？为什么要省钱买裙子？是因为虚荣吗？部分是，但更多是因为让你发现了自己的美，发现了自己的闪光点，你开始变得自信，开始很热爱这件事情，进而开始热爱生活。你开始找到了生活中的闪光点，你找到了甚至找回了少年心气，找到了疲惫生活中最后的英雄梦想。TFBoy很多粉丝是中年女性，杨超越有很多国企男性粉丝，SNH48有很多富二代粉丝，为什么，因为杨超越给了我们平淡无奇一眼到头的生活中带来了那么一点点英雄梦想，让我们看到了生活中那些还会闪光还有盼头的瞬间。明星只是一个法相，那么杨超越就是一个很好的法相，你追的不是一个明星本身，而是提醒你追求心中最后的梦想。明星就像一尊“佛像”，佛像本不是佛，佛像只是提醒你要敬畏心中的佛法，因为每个人都是佛，见性成佛。“偶像”就是“像偶”，一个你想成为的更好的自己，如果你正处青春期，家穷人丑，成绩还不好，如果你还不追星，你的青春期那不是一事无成？当然为什么会这样是家庭教育进而阶级关系问题。但不管怎样，追星已经是一件非常可爱的事情了，因为每天叫醒你的不再是闹钟，而是梦想。蔡徐坤也是如此，其实不用质疑现在的男性偶像为什么越来越女性化，这本身是女性消费主义的崛起，把男人打扮成洋娃娃，是因为要给女性消费。所以买裙子也是观察生活，当你观察生活到极致时，你就是一个演员了，你也是一个对产业、产品和用户非常有洞察的一个人。除了观察生活，表演学里还有“解放天性”和“当众孤独”两个要素，以及我加上的“时刻准备着”。解放天性/当众孤独/时刻准备着“解放天性”作为表演第一课，简单说就是让你彻底放开，以便塑造任何与你人格性格不一致的角色，往往通过极端的表演行为来训练。比如先想象出物理上与精神上难以忍受的场景、角色行为和角色特点，然后再演出来，把视觉上和精神上最难以忍受、甚至摧毁价值观的场景自然地表演出来，那么解放天性训练就完成了。“当众孤独”作为表演第二课，简单说就是做到不受大众和旁观者影响严格遵循内心。在舞台上严格按照剧本完成角色，不受台下万千观众的唏嘘、质疑、称赞、吹捧等行为的干扰。最后我再加上了一个“时刻准备着”，这其实是播音主持专业的提法，即时刻保持状态。商业上也是如此，成功者往往都在争议中成长，因为他们解放了天性，也完成了争议中的成长，因为他们做到了当众孤独。好的研究者/执行者也是如此，因为一个极致的研究者本身就是一个执行者。这三点本身又是和“观察生活”相关的，你要做好研究，或者说知行合一的话，首先你要做到观察生活，深入生活。更高阶段你则完成了解放天性与当众孤独，你成为了一名演员，你与这个世界已经融为一体。我一直说研究是高度感性化事件，无论是宏观经济还是互联网与新兴产业，其本质都是用你的内心去同步这个世界的频率，感受这个世界（包括大众主观世界）的震动，进入群体共鸣，完成连接，完成你的心灵与这个世界的连接。这个世界天地万物都在相互作用，你要做的只是融入这张大网。所以让你买裙子只是很基础的一件事而已。好的研究者/执行者首先是一个观察者，最优秀的则是一名演员。游戏规则与市场机制讲到感知能力，申万在选择研究员时会有心理测试，横向思维看策略，纵向思维看行业，以及横向思维看包含产业链多的行业等。策略分析师必须相貌英俊，行业分析师则必须练好唱歌，这些都是研究中的Knowhow，某种程度也是一种游戏规则，当然更大的游戏规则在商业本身，尤其是资本市场。证券分析师本质是在做销售工作而不是研究工作，原因一方面在于前文说的大部分人是做不出研究成果的，另一方面在于，这个世界大多时候比我们想想的虚幻，当大家都活在虚幻中的时候，真相便不再那么重要，大家只是在玩一个游戏而已，各方也只是在相互配合完成这个游戏。也正因为此，超额收益永远只属于少数人。这让我想起《寒战》里梁家辉的一句台词：“我服务香港警队30年，认识不少人，也得罪不少人。不过在这30年里，我学会了一件事，就是每一个机构，每一个部门，每一个岗位都有自己的游戏规则。明也好，暗也好，第一步学会它，不过好多人还没有走到这一步就已经死了，知道为何？自以为是。第二步，就是在这个游戏里面把线头找出来，学会如何不去犯规，懂得如何在线球里面玩，这样才能勉强保住性命。”但我今天不是在讲职业生涯规划，我是在讲研究，道理一样，任何事情，你都要搞清楚其背后的秘密，包括研究的规则，研究的方法，你都要理出来。但这又涉及到一个驱动力问题，我叫他市场机制。卖方研究有外部客户作为驱动力，这一点很重要，就像任何创业的成败，本质都源于是否存在巨大的外部需求推动，外部需求会推着你走，推着你成长并给你足够容错率，这就是市场机制。一级市场VC研究团队的驱动力来自哪里？来自内部投资经理和合伙人吗？我认为这个驱动力不够，优秀的人才是有强大的自我驱动力，但这种驱动需要建立在外部环境的催化下实现，也即大量需求和倒逼机制，这是一个关键话题，即对内服务的研究团队的驱动力来自哪里，相比外部市场的强大驱动，内部需求、领导评价等驱动会显得不足。注意，这并不涉及“自我内心满足”和“外部评价满足”的个体心理学差异，内部需求的评价对个体来说也是一种“外部评价”，该问题本质上涉及的是，对内服务的研究团队其所在机构能否源源不断产生强大需求推动研究团队成长，因此对内研究团队要是未做出什么成绩，原因可能是来自机构本身而非研究团队本身。但最后，心有多大，舞台就有多大。我们讲了这么多，事实上还没有真正开始涉及研究方法论，而更多是关于方法论的方法论。下面，我们开始正式探讨“研究方法论”。待续……

有人讲，它是成长最快的职业，是投资梦开始的地方，是绝对智囊团、智慧的化身。当然，它十全九美，唯一美中不足在于难免吃加班的苦。它，就是金融机构的幕后军师，行业研究员！一直以来，金融行业里的行业研究员都是最吸引人的岗位之一。那么小编今天带大家认识这个岗位。一、行业研究员都在哪些些机构？从宏观角度，行业研究员可以划分为两类：一个是买方研究员，另一个是卖方研究员。买方研究主要指公募基金、私募基金、私募股权投资、风险投资、资产管理公司等内部研究部门，买方的研究员主要是做投资研究，工作主要是来支持自己的基金经理，与买卖决策更接近。卖方研究主要指在券商研究所从事研究工作，卖方研究员就是纯粹地做研究。由于卖方研究需求数量较为庞大，且工作内容全面、工作流程成熟，所以我们以卖方研究为例进行具体讲解，买方研究参考卖方即可。二、行业研究员到底在研究啥？行业研究是证券公司人员最庞大的，也是招收新人最多的部门。头部券商公司会有百人以上的行研团队，为什么券商这么重视行业研究呢？行业研究的主要任务是：（1）研究此行业在整个经济发展中的地位，行业的发展阶段，通过对行业发展影响因素的研究和相关数据的分析，预测行业发展阶段，明确行业发展风险，判断投资价值；（2）研究上市公司股票，研究股票的影响因素，从而判断某只股票是否值得购买，投资回报如何；从而为投资人提供投资建议。从这里我们可以看出行业研究其实就是研究热门行业和上市公司，长期跟踪某个行业或者某上市公司的股票，为投资人做投资推荐。行业研究是从宏观到微观，从大到小，从整体到个体的研究，为了给投资者提供准确的投资建议，行业研究必须严谨有序，需要学会如何搜集相关资料，如何分析整合信息，如何判断行业壁垒、如何进行企业估值等等。我们以游戏行业的研究为例，说到游戏行业的研究，会涉及到这么几个核心的点：（1）行业概况，了解整个游戏行业的前世今生，及未来发展趋势，让这个行业在大众眼中透明化；（2）产业政策，国家是否支持发展游戏产业，文创相关领域是否有相关的政策支持或等等；（3）研究游戏行业的上下游产业链，上游是开放商，就是我们所说的游戏开发公司，比如上面的那几个，中游是运营商，比如英雄联盟在大陆地区就是腾讯游戏代理运营的，下游是相关配套服务行业，比如游戏销售的渠道商（网吧）、支付服务商、通信服务商等等，产业链的各个环节出现问题，都可能会影响这个游戏行业的发展，不得不说网络服务商的技术进步，为游戏的发展做出了巨大的贡献；（4）需要研究行业竞争格局，哪些公司出品的哪些游戏广受大众喜欢，在行业中独占鳌头还是三足鼎立？；（5）盈利模式，冲会员、买装备，还是打怪升级？当然我不是很清楚，有兴趣的同学可以自己去探究一下；这些是比较核心的研究内容。除了以上对于整个行业的研究内容之外，研究部还需要长期跟踪此行业内的上市公司情况，以方便给买方提供投资意见，是否建议买方购买这个行业的某个公司的股票，那么下面我们来看一下具体公司的研究内容是什么？这里我们来想一下，公司的哪些因素会影响公司的股价，那么研究部就研究哪些内容 ↓↓↓（1）研究公司的人，即公司的管理层水平。一个公司的管理层水平高低直接决定公司的命运，能否做出正确的经营决策直接影响公司的股价变动；甚至是管理层的个人形象都会影响，比如京东的股价曾经受到刘强东个人事件的影响。（2）研究公司的商业模式。什么是商业模式？一个公司的商业模式是否是自己可以复制和其他人不可以复制的，在竞争中占有很大的优势，自己可以复制可以迅速扩大经营规模，别人无法复制，可以使自己保持行业领先地位。（3）研究公司的核心竞争力。该公司的核心竞争力是什么？是技术、是人才、是管理模式、还是市场占有率？核心竞争力会使企业在同行业竞争中立于不败之地。比如教育公司的核心竞争力之一就是人才-名师，有好的老师资源，才会培育出更优秀的学生。（4）盈利水平。公司是否盈利，与往期相比盈利是增加还是减少，公司的盈利水平直接影响公司的财务状况，企业很可能会因为资金不足导致企业破产，比如乐视就是因为资金出现问题而引发后期一系列的问题，最终导致乐视破产。盈利水平降低也会让投资人信心不足。（5）估值水平。企业的估值就是这个企业值多少钱，合理对企业进行估值，才能了解企业的每股价格是否合理，是真正值钱，还是股价虚高，如果股价是被做起来的虚假增长趋势，那么投资者买入之后很可能会出现砸到手里，被骗的一夜回到解放前。所以，对企业进行估值研究是对投资者负责，也是投资者本人对自己负责。

来源：金融小伙伴“想进金融行业，应该找什么样的实习？学金融，我能做哪些实习？”最近很多在找实习的同学，都有这样的疑问，不是不知道，实习很重要，也了解，实习要趁早。但是，不太清楚自己应该找什么样的实习？1 在金融领域，做哪些实习对自己发展有帮助？要说金融领域，做哪些实习对自己的发展有帮助？首先，就应该先好好了解金融行业到底包括哪些领域呢？金融行业细数要分十个行业，如果再把各种企业投资、融资、战略等与金融相关的岗位加上的话，金融领域的可以实习的岗位成百上千。一级市场VS二级市场的实习，应该选哪个领域的？泛资管发展前景好，是不是应该考虑一下？大固定收益职业发展机会怎样？要不要进入，今年特别火的不良资产领域？要不要去传统的四大、财会领域继续进修，积累扎实的理论基础？但是，别看这么多岗位，竞争的激烈程度几乎不亚于正式求职，实习生的教育背景、实习经历、项目经历、证书技能等，很多时候仅仅是一个“筛选项”，并不能称为“加分项”。所以，根据自身优势去找相对应的实习岗位，显得尤为重要。其次，能对你未来职业发展有帮助的实习，一定要是符合你的职业规划，在找实习之前应该明确自身发展，没有远期目标，发展起来后劲不足。另外，也可以选择招聘市场需求大的岗位，来“对冲”求一份实习的难度。根据目前市场环境来说，一级市场需求>二级市场需求，审计需求>咨询需求，券商>投行等等。2 不是学金融的，能找到金融领域的实习嘛？当然可以！而且，虽然本专业不是学金融的，但是想从事金融领域，更要尽早找金融相关的实习岗位，多积累一些实习经验，更有利于之后的求职。如果，之后真的确定在金融行业发展，也要自己再慢慢补理论知识。之前大学认识的同学，她第一专业是英语，在大学的时候就立志从事于金融行业，所以就特别修了一个经济双学位，这一点无论是在简历上，还是在理论知识上，都帮助她之后的求职，现从事于某券商固收部门。所以不是金融的，也是可以找到金融领域的实习，但是要提前通过自学/交流/咨询/培训等方式补上相关知识，最基础的你要解一下相关金融领域的专属名词，比如，尽职调查、财务报表、深度报告等等。这样让面试官了解你是花了心思，做了功课。3 万事开头难，实习也是一般教育背景不是很突出，简历（没有实习经历）近乎于一张白纸，HR也是没有理由给你实习机会，这样机会成本更好，HR也不想冒险。所以，如何找到你的第一份心怡的实习，是重中之重。找第一份实习之前要需要做很多准备，不仅仅有能力的考验、知识储备量的考核、第一手招聘信息的获取...如果你将来想在金融业发展但不知道该如何去找第一份金融实习？那么赶紧进金融小伙伴2021届实习群吧添加小助手，按提示免费进群，限前500名！群内讲座预告讲座一：如何找到你的第一份心仪的实习大部分同学都有这样的困扰，如何找到之前，应该明确找什么？有一些同学就是随波逐流，知道要找实习，至于要找什么实习，不知道也不清楚。所以，别先忙着找实习，先好好想想你要找什么样的实习？明确之后，那就要好好准备了，毕竟金融领域第一份实习很难找，无从下手的你，赶快进群，导师将进行专题分享。讲座二：科创板对一级市场工作机会影响很多同学一说要去找工作就想到了投行，其实，一级方向的岗位除了投行还有很多很多。比如，银行的利润中心有投资银行部、资管一级投资岗、信托、融资租赁、金融租赁、上市公司融资部门、央企国企投融资部门、地产投融资岗、PEVC、互联网公司的投融资岗、实体企业的投融资岗、FA等等。一级市场的工作那么多，实习的时候我们应该投哪个呢？其他的工作也非常不错呀，相当多的岗位收入完全不低于投行。进入一级市场工作一段时间后，以后可以有非常多的选择，可以在金融机构里面做投资工作，也可以进入实体企业做投融资工作，比如上市公司、互联网公司和地产公司等，都是很好的发展道路。讲座三：新财富暂停下二级投研职业发展二级投研可算得上是“万金油”的工作，对一级投融资、二级、咨询、商业分析、资管、固收等方向，行研都是基础。很多人在行研里面成长的比较快，有的人 2-3 年能做到首席，收入也会有大的飞跃。那我们在实习当中如何针对性投递二级方向的实习岗位呢？讲座四： 后资管新规时代泛资管行业机遇后资管新规对我国金融和资管行业的影响无论怎么强调都不为过，它改变了行业的固有理念、运行模式、产品形式等等。新增的管理机构：严格意义上，银行资管、券商资管、保险资管、基金子公司、期货子公司、资管AMC、地产基金、担保、小贷、众筹、融资租赁等，都属于大资管行业的范畴，就业前景非常广阔。所以，作为要步入职场的萌新们应该如何做好准备？我们应该如何抓住风口呢？导师将在讲座分享中就后资管新规政策下行业的发展，给出同学在职业规划中的建议。讲座五： 大固定收益市场的职业发展机会近几年90%的负债都分配到固定收益市场了，大固收未来的发展空间会很大。在我国，一般包括债券的承销与发行（一级市场）、券商自营业务（二级市场投资）。大固定收益市场也包括很多非常好的岗位，比如：承做岗、债券承销岗、研究岗、交易岗、投资岗等。为了帮助同学们在实习前对固定收益市场有更多的了解，更多地从业界获知固定收益投研的职业发展，将在实习群给大家做专题讲座，帮助你抓住更多的机会！讲座六： 四大、财会领域的职业发展空间很多同学会选择以四大为起点，特别是审计这块，还有很多同学，一提到四大就默认成审计了。这里简单列举一下，四大之一的普华永道主要有审计、SPA、税务、Advisory、其他后台支持部门；毕马威是审计、税务、财务顾问部、其他后台支持部门；德勤会包括审计、ERS、税务、CorporateFinance、DC、其他后台支持部门；安永则主要是审计、TSRS、税务、MAS(财务咨询)、其他后台支持部门。所以，你有很多的实习方向可以选择，千万不要只拘泥于自己的世界里。进群收获更多实习机会

来源：金融小伙伴很多学经济金融类的同学，都梦寐以求能进入券商工作，求得一份高含金量的行研的工作，想做行研工作会关注求职者的实习经历，以及实习过程中有哪些工作成果等等。所以，目前更困扰同学们的是：找行研实习应该看重什么？如何做好一份行研实习？以及行研实习中应该注意哪些？1 如何选一家好券商？听过很多同学问这个问题，想去一家好的公司实习积攒经验，快速提升，但是大券商一般审核标准都很严格；小一点的券商是有机会的，还在犹豫要不要去？关于这个问题，其实新财富的券商排名高低，行业组排名前后，这些对一个实习生来说影响并不大。即使去了TOP的小组实习，出来后的实习生也是参差不齐的，毕竟成长这件事，无论在哪，都要靠自己。最主要还是你个人在实习过程中的成果收获，比如，有没有写出报告，是否有深度，以及你的进步有多大。但是，很多同学就只追求能在简历上写一栏在XX券商XX组实习过，确实有点本末倒置了。为提高之后求职成功的概率，在实习过程中我们就应该尽可能的延长实习时间，多参与一些项目。毕竟，行研这个领域在筛选简历的时候，更关注两点，第一看实习的时间长度，第二看实习成果。2 找行研实习应该看重什么？跟大家分享一个朋友和我自己对实习的来源和实习机会的选择吧。他之前的来源主要是通过学校群里面的帖子以及师兄师姐的推荐，然后关注了像金融小伙伴、求职汇的公众号。他认为在实习选择上主要是学习深度，而且不在数量，所以建议大家实习尽量不要少于三个月。因为其实开始一份实习的成本是很高的，意味着要投资未来三个月的时间或者可能错过其他更好的投资机会。他实习的时候就特别关注的工作内容是不是要做很多机械性、细微性的工作，或者说工作内容到底能不能对你的能力有所提高，这点也非常重要，对他之后找工作也帮助很大。个人认为行研实习可以分为有效时间和无效实习两种，而且不止对行研实习，其他实习也是一样的。我认为就是在有效的实习时间里，不应局限于自己实习生的身份，应当积极主动地去参加工作，多学、多问，我有见过一些实习生，把研究员分配给他的一些细分领域或者是公司的研究做得非常透彻的。如果把我们的研究员看成是我们的客户，如果你能让她对你产生依赖，这样就比其他实习生的留用机会更大，像这种就是比较有效的事情。无效的实习一般包括两类：一是自己去实习都没有想好，不是积极的去做些工作，也不是用心的去完成一些研究员给你的工作，到最后也很难有所成长，即使有留用机会，在与其他的实习生竞争中可能也没有优势。另一类就是自己本身有特别多事情，还是跑来实习了，比如说他学习的过程中要上课，或者要考托福、雅思、cpa等等，在公司不是在看书就是在复习。到头来实习没留用，考试没通过，心不定，对自己和公司都不负责。如何做好行研实习？想要做好行研实习的前提，首先要明确行研实习的工作主要做什么？个人认为行研工作的主要内容无外乎三个部分，分别是信息收集、信息处理以及信息转达。信息收集就是通过各种渠道去收集信息，比如说从公司的公告、行业新闻等收集公开信息，以及各种行业的数据库。从中收集重要的数据以及参加各种上市公司的调研活动，了解相关公司的动态。信息处理就是将我们收集到的信息归纳总结，找出对行业和公司比较重要的一些，不管是政策法律法规或者是一些行业的数据、参数，然后再去综合分析这些中的哪些信息会对行业和公司产生影响。最后信息的传达就是通过撰写研究报告与客户进行路演交流。通过各种方式把自己的观点传递给客户。比如，公募基金、私募基金、保险等等各种，向投资者给出自己的投资建议。卖方行业研究卖方的工作大概就是这样。行业实习生，主要是协助研究员去完成刚才我们提到的信息收集及信息处理的工作。一般来说，实习生是比较少有机会去参与到最后的跟优质客户沟通交流的工作，但是有也只是少数，不具有普遍性。明确工作内容后，就要开始着手怎么做？如何做？其中最重要要是要学会沟通，明确需求，不要表现得太学生气，机械地或是盲目地完成老板交给你的任务，如果只按照自己的想法做，很可能做出来的东西整体都不能用。最重要的一点是要学着自己从比较零散的工作中整理出自己的研究框架，因为老板不是我们的老师，他给我们布置的很多工作都是比较零散的。在做的时候一定要思考我们自己做这一小块儿工作的作用是在哪里，自己要多学习相关的知识，尽量整理出工作的架框架和研究逻辑，最后问自己学到了什么，以及怎么才能把做的这个工作写在简历上来。4 功夫用在平时，心思放在日常接下来跟大家谈谈行研实习的一些日常工作，个人认为可以分为三个阶段，仅供参考，希望给要去券商实习的你一些启发：第一个阶段，是入门阶段。刚开始实习的半个月到一个月，对于之前没有相关实习经验的同学来说算是一个入门阶段，在这个阶段要做的工作是要通过各种方式去快速的了解你所研究的这个行业以及对整个二级市场要有一个比较基本的了解。方式主要有读一些其他人的相关的研究报告，读一些重要公司的公开资料、公司公告，以及跟以前直接跟你的那个带你的研究员交流，以及和比较有经验一些的学生沟通交流这些方式。因为有一些行业的门槛还是比较高的，比如说像医药、化工、电子、机械这些行业，如果你之前没有相关的学习及实习的经验，可能有很多专用名词都不懂。这个阶段的日常工作的可能就是做一些维护工作。比如说，通过编辑日报、周报这些，对整个行业的重要数据和新闻进行周期性的跟踪。维护和更新研究员交给你的一些数据库。在这个阶段，我觉得收获可能就是加深你对整个行业的了解。然后是第二个阶段，进阶阶段。在这个阶段，除了要做刚才提到的一些日常维护的工作之外，可能就要开始协助研究员去撰写研究报告。不知道大家有没有读过研报，研究报告的第一章通常是关于这个行业或者是公司的一些介绍，以及公司的发展，包括哪种业务、结构，以及最近几年的盈利状况这些比较客观的数据。最后是成熟阶段，也就是最后一个阶段。这个阶段我们可能已经具备了一些研究和分析处理的能力，研究员会将给你一些自己没有经历或者完全覆盖的细分领域或者行业进行跟踪。这个阶段，我们需要每一天紧密地去跟踪我们负责的这个领域，掌握公司的任何风吹草动，比如发布了哪些公告，有哪些重要的新闻。关于行研实习的分享差不多就这样，主要是一些个人的观点，如果能给迷茫的你一些启发，那就太好啦！2021届的同学，趁时间充裕，趁实习机会多，赶快准备找实习吧，金融小伙伴邀请行业导师为大家讲解金融行业各领域的发展机会，限200名，免费进群，听《实习指南系列讲座》！

想要进入金融行业的同学，通常会把进入投行或券商设定为自己的求职目标，所以也会选择进入相关的机构实习。朝九晚九，顶级券商实习生的十二小时但投行、券商就是金融求职最好的选择了吗？当然不是！各个买方机构才是稳稳矗立在金融之巅的隐形王者。不仅各种待遇都是顶级的，说不定还有机会和各路大佬谈笑风生！首先在买方机构工作，薪资待遇不会差。其次，工作强度说实话没有投行那么大，虽然也会因为项目季特别忙，但也有自己调节的空间。买方机构还有一个特点，就是规模通常不大，但机会却不少。因为不少买方机构都是行业大佬们积累了足够的经验、人脉和资源之后出来创办的，所以机会是很多的，同时又会走一种精品的路线，不会招太多人。尤其是私募股权基金（PE），人数一般只有几十人甚至十几人，所以实习生在其中也能得到更多的锻炼，也有机会和各种行业资深人士见面、聊天。在这里也跟大家科普一下，PE是针对一级市场的，是股权融资的后期阶段，更早期的投融资阶段是天使投资和VC (Venture Capital）。心动了吗？想去PE工作吗？想知道你适不适合这份工作，先来借鉴一下别人的经验吧！VOYAGE邀请到了在某顶级美元基金实习的Joe给大家介绍自己的一天，我们快来具体看看Joe的工作内容吧！8:30-9：30抓紧时间学习很必要私募对实习生的要求比较高，首先基础知识要牢固，还需要具备跨市场研究能力。因此实习生也会感受到不少压力，所以Joe会在每天早上晨会前浏览相关行业信息。作为一名靠谱的私募实习生，利用好上班前的一段时间进行充电，能有效支持当天工作顺利进行，这也是Joe能在这个行业迅速成长的秘诀。这个时间段也可以用来完善前一天的工作以及check E-mail，也许会有一些内部的报告需要处理。9：30-10：30晨会：一天工作的规划PE的业务通常分为募（资金募集）、投（项目投资）、管（投后管理）、退（资金退出）四大板块，而Joe所在的投资部要做的就是负责项目投资这一块，每天主要的工作内容就是找项目。在每天的晨会上也会就这几个方面进行信息同步和沟通讨论。晨会主要分为三个部分：管理已投的案子，商讨正在积极接触的案子，以及各团队汇报一下新案子看有没有潜在投资机会。实习生一般不会在晨会上有所发言，但Joe会利用这个时间完成会议记录，学习前辈的经验和思路。10：30-12：30PE，到底需要做些什么晨会之后，上司就会开始布置工作了，私募经理每天都会接触到很多新案子，经过初步筛选后会留下一些值得跟踪的项目，下一步就需要针对这些案子完成行业和公司研究。实习生通常会做一些research来协助进行行业/公司研究。研究后认为确实还不错的，就可以去项目实地看一看。这时候，实习生就需要准备一下要问的问题，还需要进一步完善一下行业和公司研究。基本的行业调研已经弄得差不多之后，就需要开始做估值。实习生通常会需要把近似的可比对的上市公司筛选出来，然后开始筛选工作，再拿给Leader看。在几个不同环节中，Joe通常需要进行简单的Research，并且最终整理成报告，以及协助上级准备客户会谈的问题。整个过程就需要做各种调研，网上扒资料，看看看，写写写。12：30-13：30休息充电两不误进餐午休时间可以说是实习生们的快乐时刻，可以稍微放松下紧绷的弦。作为优秀的私募工作者，闲谈时间怎么能忘记工作呢。Joe经常会约上同事共进午餐，有时候会刚好加入上级们的“午餐群”，发现老板们在吃饭交流时都会谈起工作，把当天的消息情况作为谈资在饭桌上随意地抛出。这个时候就是很好的“偷师”时机了，抓住这个时间段不仅增进情感交流，还能适当充电并适时展示自己，何乐而不为呢？13：30-15：30定时汇报加快效率进度汇报对于实习生来说是很重要的，不仅可以让上级了解你的进度情况，还能在汇报中明确上级的要求并及时止损。PE的工作节奏相对比较快，加上架构比较扁平，实习生们向上级汇报的频率也会高一些。Joe会在这个时间段向上级汇报相应的搜集工作，在与上级的沟通中进一步清晰要求，反复修改内容直至确定终稿，开始下一步的估值等内容。如果没有这一步，很可能做到最后发现前面的内容是错误的，就会大大降低效率，需要重头开始，这对于私募工作来说是大忌。比如说在估值这一步，Leader看完之后会说这家公司不行、那家公司不行，甚至需要统统删掉。如果没有及时沟通跟进就盲目往下做，最后一步才知道需要重做的噩耗，就会非常耗费时间。但及时沟通之后就会找到正确的方向，再进行一些小的修改就能确定最终稿，这时就可以输入excel，准备开始做估值。15：30-18：30工作、会议同步进行和不同行业的人开会——也可以叫做social——是PE工作的一个重要组成部分，毕竟很多非公开的信息会影响项目最后的成败。会议的时间通常是不固定的，但在这一天都集中在了下午。实习生最开始是不会参与这个环节的，但随着能力的提升以及不断受到认可，Leader就会逐渐让实习生参与不同的工作环节，帮助他们快速成长。Joe首先是跟着Leader见了一个target公司的老板。在这一年中，PE经理需要见大约50到100位左右的企业高管，筛选到最后2-4家进行到后续的DD工作。Joe的上司就曾见过某茶的创始人，也见过某某咖啡的创始人。紧接着就是和咨询公司开会，听取一个ongoing deal的CDD阶段性报告（对于一些大的PE Fund来说，做项目需要咨询公司就市场和商业模型相关问题撰写咨询报告）。刚结束咨询公司会议，马不停蹄就需要针对另案子电话访谈几位行业专家，问问他们的意见。Joe在这几个会议中，主要就是疯狂记录，偶尔提一下问题。虽然节奏快、压力大，但Joe特别喜欢参加会议，每一次都有新收获。18：30-21：00忙碌收尾疯狂的会议轰炸之后，Joe需要把刚才的笔记弄成正式会议记录发给团队其他成员。与此同时还要完成上司布置的其他任务，比如说需要尽快翻译一份投资意向书，还需要再review一下明天要针对见面的公司提的问题和研究报告。需要尽快完成这些琐碎的工作，然后发给上司。具体的下班时间，就看当天的任务完成得快不快、好不好了。从Joe这一天的工作来看，虽说私募行业也需要频繁出差，而且工作时间不固定，但是相较于每周工时接近100小时的投行来说，真的算是小巫见大巫。而且除了做做PPT、Excel，私募的工作也更为有趣。分析师和项目经理在早期阶段能够承担多种类型的工作和职责。你，心动了吗？

作者：X同学，未明学院训练营优秀学员我是一名商科大四在读的学生，从大二开始自己摸索着接触了很多种类的实习，前前后后有券商营业部、科创板投行、英国咨询公司、本土咨询公司、券商行业研究部门等不同类型的实习，期间还帮几家知名PE公司的学长学姐们打过小黑工。之所以会在课余做这么多份实习，完全是因为我过度“未雨绸缪”、瞻前顾后的心态，无限制地提早了从事第一份实习的时间、增加了实习的数量和强度。虽然确实帮助我大致了解了不同职业的工作内容与特性，使我对自己的职业取向有了更清晰的认知，但也确实不可避免地绕了许多弯路。所以我现在和大家分享三年间我在实习方面的所得，希望学弟学妹们可以达到事半功倍的效果。1该不该找实习其实很多同学到了大三、大四的时候，都会开始纠结：自己该不该去实习？我的答案是至少应该在大四开始前体验一份不那么“水”的实习（对于“不水”的定义体现为：有一定的专业知识门槛、在实践过程中有一定挑战性的工作）。申请出国读研的人在简历上需要一定的实习经历体现自己的实践能力，这份经历甚至不局限于在简历上展示，还需要写进PS甚至在面试环节被考官cue到；毕业后想要直接就业的同学更需要通过完成具体岗位的KPI全面了解单位中各岗位的工作内容和要求，以助于明确职业发展方向，为职业生涯塑造奠定一个好的基础；想要在国内继续深造的同学也应该在实习中专攻目标专业的方向，深入了解专业知识在实践中的运用，考研的同学需要一份实习经历作为失败之后后路的支撑，保研的同学在保研过程中也会遇到对实践经历的考察。解决了“该不该实习”的问题后，就会有一连串问题接踵而至：有哪些实习工作、怎样找实习、找实习到底应该抱有什么样的心态……这些都是非常重要的。2有哪些实习工作在选择实习方向的问题上，我以商科为例大致介绍一下各种工作对应的工作特点和对口人群。我把我接触过的商科对应工作（不包括银行，因为我个人原因没有参与过银行相关的实习工作，所以经验非常缺乏，就没有办法涉及了）大概划分为券商、咨询和500强企业三种类型。券商券商可能是商科对口工作中最为热门的一种，分比较明显的前中后台。至于划分的标准区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。我们所接触到的实习工作大部分是前台部门。所谓的前台，就是可以为证券公司直接创造经济价值的业务部门，在校生接触较多的证券公司前台分别有经纪业务部、投资银行部和研究所。经纪业务部经纪业务部是为投资者提供代理买卖证券服务的部门，给投资者提供股票、基金买卖的平台，对从业人员的营销能力和客户资源很有要求，有些类似于保险公司的推销员。投资银行部投资银行部就是许多同学眼中的优质工作“投行”：虽然辛苦但回报非常高，所以热度一直居高不下。投行的主要工作内容就是承揽、承做、承销。承揽就是找到愿意交由你解决融资问题的客户；承做就是入驻拟上市公司现场制定方案；承销就是投资银行负责发行工作的所有事情。实习生接触到的大部分工作是承做部分，并且承做需要入驻拟上市公司这一点决定了投行工作需要跟着项目跑、出差住酒店几乎是家常便饭，在我从事投行实习的同学中，不乏春节前的周末还得在外地酒店写报告的情况。投行的实习工作不仅强度大、辛苦，还对实习生的知识储备有比较高的要求：尽职调查（e diligence）需要实习生摸透这家公司的历史沿革、股权结构、核心优势、财务状况。招股书是上市申报的一个重要文件，实习生在从事招股书相关工作时需要有丰富和扎实的财务会计等知识储备。研究所研究所业务主要涉及研究报告和佣金分仓。券商的研究报告一般分为社服、电子、环保等不同组别。我自己做过国内某个券商的行业研究实习，这方面的实习一般比投行部门的更容易找到，它的工作内容相对而言层次更丰富，会招不少打基础工的在校生（有些券商暑期常常出现行研部门实习生人数爆炸以至于办公室席位、电脑和饭卡不够分配的凄惨局面）。实习生从日报周报等简单机械的活做起，再慢慢地学习写各种报告，反而是勤勉细心的特质更为加分。在行研部门工作的那段时间其实还是非常辛苦和枯燥乏味的，各种早报日报周报和写会议纪要的常规工作充斥着我的日常，但其实这些基础工作与写专题报告和深度报告相比非常“小菜一碟”。为了赶着发出一篇合适的深度报告，我常常和组里的前辈、首席一起牺牲休息时间，在工作日的十一点、周末的饭点接到首席的连环call也是家常便饭，一度心态爆炸想要离职，最后是凭借对实习证明的“渴望”熬到了期满离职。事实上，不论是更加基础机械的行业研究部门，还是看起来更有“技术含量和行业地位”的其他部门，券商的工作都会相当辛苦。咨询公司常见的咨询公司基本是外资公司，最为顶尖的就是MBB三大公司，即麦肯锡（McKinsey & Company）、贝恩（Bain &Company）、波士顿（The Boston Consulting Group, Inc.），其次还有埃森哲（Accenture）、奥纬（Oliver Wyman）、德勤（Deloitte Consulting LLP）、帕特侬安永（EY -Parthenon）、普华永道（PricewaterhouseCoopers AdvisoryServices LLC）、毕马威（KPMG LLP (Advisory)）等。咨询针对不同的垂直领域，有财务、战略、管理、企业金融等多种方向，实行合伙人制度，以项目为核心组成临时项目小组，一同协作去完成项目，因此实习生也常常是跟进项目完成工作的。工作内容视级别各有差异：可能是负责做 desk research 、打 cold call 并写notes的基础工作，需要有一定的信息搜集能力、好心态和厚脸皮（自从打过cold call、体验了被source冰冷冷地秒挂电话的经历后，我就对电话客服甚至广告都有浓烈的善意），也可能需要参与项目提案、问卷设计、数据分析和报告撰写等多种项目环节，需要有良好的英语水平和数据敏感度，还要有缜密的逻辑思维。500强企业500强企业工作相对而言是比较有趣的一个工作方向了，因为它常常与产品挂钩，通常都是marketing相关的职业。产品部门需要开展市场调研和市场分析、初步构思营销组合等等；品牌传播部需要管理品牌、制作市场传播物料、管理微博、公众号等社交媒体……具体到岗位来说，例如，商业分析师需要跟进市场趋势和竞争对手动态，进行市场调研、专家访谈等，输出行业分析报告等，具体到技能就是需要实习生掌握SQL等工具，有一定的商业逻辑，思维灵活，对数据有敏感度。3怎样才能找到实习俗话说“万事开头难”，找实习前的准备看似一纸简历而已，其实应该被视为“将两三年的经历和一个活生生的你浓缩在几行字之间”。首先，从外形风格上来说，简历一定不欢迎花里胡哨、五颜六色的“活泼”版本，大部分商科实习需要的是一份黑白的、规整的、逻辑清晰的、塞满干货的简历，没有一字废话；其次，简历上至少要包括联系方式（手机号码、邮箱、住址）、教育背景（包括就读时间、院校、成绩和排名）、语言能力及专业技能（四六级、托福雅思G、二外、各类证书）、科研与竞赛、实习经历、学生工作和获奖情况这几部分。然后，在简历上对自己的每一次经历都要有到位的、具化的“成果”描述，不能只停留在干巴巴的工作内容描述上。比如，在一次入职后，我的新老板非常友善地指出，我简历上所写的前一份工作的“就农化行业和商业保险行业进行陌生访谈并撰写研究报告”这句描述完全可以被具体化为：“进行上百次陌生访谈并撰写五十余篇英文访谈记录，搜集整理一手资料；深入分析农化行业的整合情况，研究两家龙头企业的兼并收购案例，协助预判并购案例的审查进度与结果；以某两家商业保险公司为对象，深入研究企业年金市场的发展情况，对此进行案头研究、数据分析、信息整理与总结”让我羞愧到在入职第一天红了一整天的脸。最后，你需要对自己的简历倒背如流，每一项经历都需要你能够阐述出逻辑清晰严谨的一个小故事（包括方式方法、收到的效果和你的收获），这是熟练cover自己整份简历并应对面试的最好方法，因为你永远无法预测到自己会在面试中因为哪个犄角旮旯的内容被cue问题。有了一份合格的简历之后就可以着手投递啦！找实习的渠道其实非常丰富，包括校内信息和校外信息。校内的BBS、微信群、前辈内推，都是不错的机会。如果你所在学校这方面信息不多或者你不满意，校外渠道也非常多，如果你想瞄准比较big name的工作，可以关心所在城市的其他优秀大学的论坛，例如上海学生可以关注复旦的日月光华BBS、上交的饮水思源BBS。自媒体时代，也涌现了不少干货满满的微信公众号和微博号，但要注意警惕那些刻意建立门槛的渠道，例如收费内推、交钱进群等等。另外，很多同学想做一份big name的实习，但要知道一份big name的工作是不太愿意接受一位没有任何工作经验的人的，所以要事先做好时间规划，最好在大三下学期前有过一些较为普通的实习经验，不至于简历单薄。同时，考虑到正式的暑期实习渠道流程复杂、关卡重重、竞争激烈，做暑期实习可以考虑日常实习延伸（反正大部分实习都会需要3个月及以上，并且太短的实习经验递交也没有什么吸引力）。也有许多券商公司行研部门会招大批量非正式实习生完成较为基础的dirty work、再慢慢带起来做其他有深度的工作，想走这个渠道的同学需要愿意吃苦做dirty work，例如无穷无尽的数据收集整理、会议纪要整理、日报周报撰写等等，还要忍受可能面对的无补贴等情况，并且有足够空余时间用来加班、有耐心熬到前辈愿意交给你有深度工作的时候。还有一个渠道就是充分利用校友资源，当然学长学姐们没有道理无故帮助你，最常见的方式就是在他们实习期间就主动打下手、着手做小黑工工作，借此机会也可以直接接触工作内容，之后无论是内推渠道进公司还是常规地笔试面试都会大有优势。另外，找实习也会面临海投和无穷无尽的面试，这是非常正常的现象，可以提前做好心理准备。最后，针对实习岗位做好功课是有必要的，例如，面试券商公司的固定收益组不能不知道杜邦分析法，面试咨询公司不能连market sizing都没有接触过。如果条件允许，平时和同学多多mock面试也是有必要的。我本身是一个在数据这方面天分非常欠缺、反应非常迟缓的人，也没有什么擅长的软件或者量化技能，所以在后来决定尝试券商实习时，对于加入券商工作是一个非常“怵”的态度，后来也是费劲地从最简单的行业研究入手实习。这份实习是我自己在校内BBS看到后投递了简历，投完简历后迅速地在晚上八点多接到电话通知会有一个远程笔试，当时我就非常“自觉”地在工作强度上被提前敲了警钟。笔试题是一个小型的专题报告，需要涵盖老板所列出的这些点。作为一个没有接触过专业报告的我当时是非常懵的，数据库非常有限，对格式、数据处理方法也是一知半解，时间又非常有限，我几乎熬着大夜扒出两篇行业报告通读梳理思路，再照着它们的框架全网扒拉数据填充，仿若一个睁大眼睛寻找蛛丝马迹的十八线青涩狗仔。交完笔试结果后，我深刻地意识到，即便我能顺利入职实习，这个差距也是无法忽视的。当时的我又认认真真地阅读了行业内top券商近阶段的日报周报、专题报告和深度报告，在学姐的指点下似懂非懂地明白了一些逻辑和思维，最后也凭借之前薄弱的储备和这些临时抱佛脚的专业知识误打误撞地通过了面试。不过我认为很大程度上是因为面试的老师比较佛系，看在我的笔试报告写满“笨拙的勤勉”的份上没有为难我。4实习结束后实习结束并不是指做好交接工作吃个散伙饭，最重要的应该是和上司处理推荐信、实习证明等事宜（这部分应该在入职前就提出诉求并得到上司应允）。推荐信和实习证明的书写依旧是需要清晰地、由浅入深地阐述工作内容并辅以到位的、具化的“成果”描述，不能只停留在干巴巴的工作内容描述上。同时，后续可能会有的事情（比如申请的学校或者最终入职单位的背景调查可能会联系推荐信、实习证明上署名的上司）也要和上司提前打好招呼。5写在最后最后是一些我的个人心得，具有浓厚的个人特征，只是给大家做一个参考啦！我认为找实习也是一个很“玄学”的过程，并不仅仅受求职者的实力影响，还和时机、市场行情、公司需求甚至公司管理者个人喜好倾向等等有关，所以可能会海投零中，也可能一击即中，无论实力怎样，各种情况、各种结果都有可能出现。我曾经有一个寒假海投数十家公司都石沉大海杳无音讯，也曾在一个暑假接连收到七八家公司的实习入职消息。换言之，从悲观的角度来说，没有任何人在找实习找工作的过程中可以理所当然地“稳操胜券”。所以那种“战战兢兢、如履薄冰”的心态和因此而“瞻前顾后”、面面俱到、四平八稳的做事态度是永远不会出错的，只有拿出最谦逊的态度、提前做好一切准备、力求尽善尽美，才可能在与竞争者相较上下、与老板斗智斗勇博弈的过程中拿到尽可能多的胜算和主动权。当然，以上的言论并不是一味地给大家泼冷水甚至煽动大家无限地降低期待值、以至于最后草草地去一家不尽如人意的平庸公司，也想强调一句，求职一定是一个双向选择的过程。即便近几年就业形势比较紧张、热门行业的热门岗位报录比非常夸张，但仍然要有一个自己设定的门槛和心仪方向，尤其是希望被留用的同学。工作这件事情在未来还将陪伴你将近40年，就业后短期内跳槽的成本也是非常高的，所以也不能太过将就。在求职这方面，我主张“做最好的准备，做最坏的打算”。最后还是衷心祝愿大家，所有的准备都有所回报，所有的退路都不用去走，顺顺利利地踏上想去的那个方向！

来源：金融小伙伴创业板注册制来了！这一改革，极大利好积累较多中小企业项目的券商。因为创业板市值较小，一直以来，中小券商是承销主力。而90%有金融梦的同学，都想搏一搏进的券商，也将因为为这一改革，也将迎来一波“招兵买马”季，可预见的将会有许多岗位需求。也就意味着求职机会将回会增多，但你准备好了吗？券商有多少个部门？有多少种岗位？很多同学都搞不清楚（其实小编刚开始了解券商也云里雾里的）高盛、大摩的IBD、M＆A看上去很高大上的投资银行业务，只是狭义的IPO（发股）和并购业务。但其实投资银行业务的核心是帮企业融资，而融资方式多了去了，所以广义的投资银行业务包括IPO（企业上市首次公开发行股票）、再融资、发行各种债券、资产证券化，也衍生到相关的重组、上市公司收购兼并等等业务，靠收手续费赚钱。广义的投资银行业务其实银行、券商、信托都能做，但是证监会规定只有券商的投行有资格做IPO，所以赚的是牌照钱。那究竟哪个部门更适合应届生呢？求职成功的可能性更大呢？01揭秘国内券商“券商”，即是经营证券交易的公司，或称证券公司。在中国有中信、申银万国、齐鲁、银河、华泰、国信、广发等。其实就是上交所和深交所的代理商。券商可以说是资本市场中内部业务分类最齐全、类别最多样的机构，也是资本市场中最活跃的主体之一。1、国内券商经营业务券商业务条线较广，覆盖一级市场和二级市场，投资标的涵盖股、债及各类衍生品等。主要的部门包括投行、资管、研究、资管、自营、直投、另类、机构、财富、经纪等。投行业务有股权融资、债权融资、并购重组、财务顾问等；研究条线有宏观、策略、行业研究及机构销售；资管业务有二级标准化投资、一级非标形式的传统或新型业务；自营条线内部既有投资股票、债券的投资团队，又有研究量化、衍生品的队。部门实在太多，基本上资本市场里有对应的业务，券商内部就有对应做这块的部门。所以只能大体划分为前、中、后台条线：券商前台业务条线举例前台的业务部门直接为公司创造价值，如经纪业务、投资银行业务、研究所、资产管理业务、自营等。（1）经纪业务总部：经济业务为投资者代理买卖证券。经纪业务是大部分证券公司主要的收入来源。经纪业务总部收入比较平均，而营业部收入随交易量多少差距较大，营业部的投资顾问为客户的投资提供咨询服务，收入也随业绩高低分化较大。（2）投行业务部门：一般指 IPO、并购、非公开发行等股权融资业务的业务部门，范围较广。投行部连接了资本市场与实业，它通过股权、债权等形式帮助企业融资，或通过并购重组、财务顾问等形式协助企业的产业投资与升级，有些公司投行部也负责承做一部分债务融资工具。（3）证券研究所/研究部：主要负责研究上市公司，向买方发布相关领域或公司的研究报告并提供各种服务。研究所赚取通过佣金创收，对于券商本身收入来赚钱效应一般，却作为智囊团吸引着潜在客户，体现资本市场影响力。研究团队会研究宏观经济、产业的发展趋势、产业间的互动联系以及各自特点等，挖掘有价值、有投资亮点的上市公司，为投资人的投资决策提出建议。（4）资产管理部门：资产管理业务本质上依托于信托关系，以某个资管计划的名义进行投资来提升对客户资产的投资运作，未来收取管理费后将剩余投资收益返还给投资者。券商资管业务范围较广：过去的大集合募集资金投资被叫停后，二级市场上不少券商取得了公募牌照，进军公募市场。小集合募集资金投资和公募基金的专户产品类似，但无法公开宣传且门槛较高，所以规模不大。另外，券商较多类投行实施了定向资管计划，虽然费率较低，但能快速铺开局面和扩充规模。整体上，券商资管业务依托于营业部、投研体系等，在金融市场中有着举足轻重的地位。（5）券商直投子公司：属于券商的PE，投资股权，专注不同阶段的均有。（6）自营部门、另类子公司：自营条线就是拿券商自己的钱来做投资，属于买方，算是非常好的岗位，尤其上市券商的体量不小。一般自己的自营部门主要是投资标准化的资产，具体投资非标的会放在另类子公司，直投子公司（私募管理人）等。其他还有很多，但凡是做业务，直接给公司赚钱的，都可以归到前台类的岗位。券商中台业务条线举例中台主要包括风控、合规、产品等部门。对于前台业务而言，中后台职位虽然待遇、激励方面弹性可能不够高，但长期发展稳定且前景广阔，例如风控、合规专员、产品经理等。业务实践中往往项目承揽、承做合一，优秀的中后台需要具备较强的专业能力，风控、合规等岗位还需要对项目有较高的掌控力。随着金融业风控要求日渐提高，中后台重要性越来越大，并能够把握实质风险，项目参与深度也会提高。随着金融产品的发展，产品经理等专业型岗位与业务岗位的联系会越来越密切，专业分工会更为精细。（1）风险管理部门：风险管理部门负责监控各业务部门运作情况，有些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权，也有些公司的风险控制部门分散在各业务部门驻点，比如有些公司交易系统设定自营买卖必须要过风控岗才能下单。（2）合规相关部门：合规部门有时也叫法律合规部或法务部，它由合规总监负责，有权向证监会直接报告公司合规事项。同样的职位在证券公司称为合规总监，基金公司称为督察长，期货公司称为首席风险官。其他还有很多，负责支持或者对抗前台做业务的，相对具备技术的岗位，都算中台类岗位。券商后台业务条线举例后台部门包括财务、人力、综合管理、清算托管和信息技术等。后台部门与非金融机构之间差别并不大，如券商后台部门清算托管的主要职责是根据证券交易所和登记结算公司发布的交易数据，结合交易系统和资产管理系统的交易数据，进行清算交割，并和托管行进行核对，完成资金划付，也有些券商的清算托管部门为公募基金提供清算托管服务。2、国内券商的晋升体系级别参考国外，国内券商按照MD职级划分。一级市场的投行人员，一般分为承揽、承做、承销三个板块。（1）承揽岗位的职级，一般为董事总经理（MD）、执行董事或执行总经理（ED）、业务董事或业务总监或董事（D）这三个职级。能力比较强的话，也可能担当分管副总裁或者总裁助理。（2）承做岗位的职级，一般为业务董事或业务总监或董事（D）、高级经理（VP）、项目经理或者分析员（analyst）这三个职级。（3）承销岗位的晋升路径，一般为基础从业人员（项目经理或者分析员）、业务熟手（高级经理或者VP）、现场负责人（业务总监或D）、项目负责人（业务总监或D）、ED。另外，不得不强调一下，任何高薪和光鲜工作的背后，都有着不为人知的汗水和努力。选对了路是只是成功的第一步，进入券商并不是重点，而是职业生涯的起点。02毕业前，如何扩大自己的求职优势？抓住春招最后“逆袭”机会在求职券商之前，你一定要明确以下几点：如此多优秀的内资券商，哪一家才适合我？各岗位的工作内容的是什么和发展路径有何不同？前、中、后台，如何选择适合自己的岗位？你真的了解各家内资券商的招聘标准吗？关于高薪体面有“钱”途的券商/投行，因为部门的划分及发展方向过于繁多，投行岗位、研究所岗位、固定收益部岗位、经济业务部岗位、证券投资部岗位等部门见又有哪些差距呢？对于想拿多金又体面的金融Offer的同学来说，搞清楚“去哪里”和“怎么去”一直是个很大的问题。收集了一些想去券商工作的同学一些疑惑（是不是你的问题呢？）“进入券商有哪些必备技能呢？”“券商各部门求职应该在简历或者面试时候注意什么？”“券商每个领域具体工作要求和内容？” “固收、资管、研究等各岗位日常工作是什么？发展前景如何？“券商的岗位对实习生、应届生的要求分别是什么？”最迫在眉睫的是，“想去券商，春招应该如何争取？”……面对这些问题，很多同学，不是因为没有提前熟悉券商整个“大”行业发展状况，缺少“针对性”的求职准备而处处碰壁。就是因为同学职业规划不清晰，盲目求职，即使真拿到了多金体面券商的入场券，也很快因为“不合适”而跳槽/跨行。所以，想去券商，要如何选择适合自己的方向？券商领域的不同细分方向到底都有哪些？各个细分领域工作状态、待遇和前景如何？求职不同细分业务线的不同技巧和雷区都有哪些？券商春招是否还有机会？可以从哪些方面进行提升？网上关于这部分信息比较散乱庞杂，收集起来很是麻烦耗时，问朋友/认识的师兄师姐又可能会有些片面，所以很多同学还纠结如上问题。难以对行业有全局的认知，不知道如何进行职业规划，错过“最适合”，“最值得”去的选择方向。为帮助同学快速解决上面的问题，做好做完备的春招“逆袭”计划，本次特别邀请对券商业务线&招聘标准，有深度理解的价值立方金牌导师，为大家带来这次《券商全岗位揭秘》课程：券商全岗位揭秘行业大咖导师将为你还原最真实的券商各业务线的岗位要求和职业发展前景及如何抓住春招这次机会完美逆袭

来源：金融小伙伴【岗位详情】【岗位详情】岗位职责1、搜集和归整资料，维护数据库，撰写周报、月报等2、参与撰写深度报告、行业专题报告3、协助完成其他日常工作岗位要求1、重点院校，时间较为充裕者优先，大四保研or21/22年毕业2、踏实认真，有责任心，主动性强，有上进心，愿意学习，对卖方研究有兴趣3、有一定财务基础，熟练使用office、wind等工具4、好奇心强，有物理、微电子等专业背景或者喜欢科技行业加分5、理工+财经复合背景加分6、有写过研究报告者加分，简历附上研究报告【简历投递】1、简历投递：250837470@qq.com2、邮件标题格式请按照“学校-专业-姓名-毕业年份-可实习时间”命名#中银国际证券研究部宏观组招聘宏观/海外研究岗实习生（疫情期间可远程）【地点】上海【岗位详情】岗位职责1、结合宏观经济、政策、风险偏好等，进行数据收集，政策点评，研报制作等；2、利用公开信息分析影响金融市场的国际政治和政策走向；3、跟踪海外重要事件，协助完成部分深度报告，PPT制作等工作； 4、完成领导交办的其他工作。岗位要求1、 国内外重点院校经济学、统计学、金融学等相关专业研究生在读，2020年以后毕业，有海外背景优先，熟练使用WIND和MS OFFICE； 2、关心海内外政治局势，懂得前沿问题者为佳，有发表论文和著作者优先考虑； 3、善于思考和研究，擅长沟通与交流，思路清晰，为人正直、有责任心、具备持续学习的能力、有团队精神；4、此为长期实习岗位，每周至少出勤三天及以上，实习期最少要求3个月以上，偏爱半年以上； 5、有CFA、CPA、FRM相关证书、律师证书或考试经验者优先，上海高校学生优先； 6、吃苦耐劳，身体健康，适应券商工作节奏。 【简历投递】请应聘者将个人简历及近照发至charlotteqian@foxmail.com,主题请注明“宏观实习生+学校名称+专业+姓名+毕业时间+可实习月数+最快到岗时间”（请严格按照此要求填写）#国金证券研究所传媒组实习【地点】上海/远程【岗位详情】岗位职责1、搜集与整理行业、公司数据信息2、上市公司调研资料整理3、协助分析师进行报告撰写、课题研究、模型搭建等工作岗位要求1、大四已保研、研究生（22/23年及以后毕业优先），金融或其他相关专业2、对行研有热情，积极主动，吃苦耐劳，热爱思考和研究3、每周实习4天以上，能保证3个月以上实习时间4、有券商、咨询公司等实习经历，优先考虑【简历投递】1、请发送个人简历至xuliqun@gjzq.com.cn2、邮件标题及简历文件名命名规则：国金传媒互联网+姓名+学校+一周实习天数+实习持续时间#招商证券研究所 汽车行业实习生【地点】上海/远程【岗位详情】岗位要求1、实习三个月以上，半年以上优先录用2、踏实认真，适应高强度工作；有新能源汽车行业背景优先3、每周实习三天以上，全勤优先4、接受远程，短期可远程工作，复工后工作地点为上海【简历投递】1、有兴趣的同学可将简历发送至 liyiyang@cmschina.com.cn2、邮件标题注明：姓名-本科学校专业-硕士学校专业-实习时间3、附件除简历外，可发送代表一定研究能力的相关报告及研究成果，本科生硕士项可不填#欧睿 咨询部实习生【地点】上海/远程【岗位详情】岗位职责1、对行业、公司或消费趋势进行二手信息收集2、走访各种零售渠道，对品牌或者产品信息进行跟踪调查3、与行业内人士进行电话访谈（cold call）以了解业内动态和市场洞见4、数据整合分析，确定所研究行业的市场规模，各品牌市场份额等信息；预测未来消费品市场趋势、变化和发展5、撰写WORD或 PPT形式的报告，中英文形式6、与项目经理保持密切沟通以确保得出高质量的研究结果岗位要求1、最好能每周工作5天，不得低于每周3天2、能够以专业态度跟相关公司进行电话访问或探讨；可在短时间内建立行业知识3、具备较强的分析和统计能力4、中英文听说读写能力俱佳5、能够独立工作并在截止日期内完成任务6、有过市场研究相关经验者优先7、商科相关专业学生优先【简历投递】简历投递邮箱：conny.feng@euromonitor.com#长城证券研究所机械团队实习生招聘（疫情期间可远程）【地点】上海【岗位详情】岗位职责日常研究支持，常规及深度报告撰写。岗位要求1、985/211海外名校本硕，2021年以后毕业，非应届生、经济金融专业优先，有实习经验优先2、熟练使用Wind、Bloomberg数据终端以及Excel等办公软件3、逻辑清晰，数据处理、文字表达力强，有一定的英文读写基础4、工作、学习主动性、行动力强，热爱研究且接受卖方工作强度，踏实认真，有责任心5、每周5个工作日，3个月及以上我们能够提供的支持：直接参与多篇深度写作系统的研究方法学习；撰写报告，首席及资深分析师指导机会简历投递邮箱：wangshijiecczq@126.com简历投递要求：地点：上海市浦东新区世博馆路200号截止日期：3月25日，或提前面试，立刻到岗者优先【简历投递】1、标题：姓名-研究生学校-本科学校-毕业年份-可实习时长-每周可实习天数；2、PDF格式#玄元投资行业研究实习生【地点】广州【岗位详情】岗位要求1、硕士学历优先，2021年及之后毕业的优先；优秀的大四本科生也可（关键是兴趣和能力）；具备卖方/买方行研实习经历者优先；2、实习时间至少3个月，每周实习至少4天。3、对行研感兴趣，勤奋好学，抗压能力强，能适应高强度加班的节奏！岗位要求1、 无杂活！！实习工作围绕二级市场研究开展，实习内容从数据分析到深度的公司及行业研究，以投资为驱动的深度买方研究；2、 可学习财务估值模型的搭建及预测；熟悉宏观经济及行业数据库；接触优秀的研究资源！（长期稳定的实习会重点培养，实习结束具备富有行业竞争力的研究水平）；3、实习补贴100元/天；4、2021届及之后毕业的硕士毕业生，具备3个月以上买方/卖方研究经历，且对某一细分行业/公司具备深度研究者，可重点培养，实习表现优异可申请留用答辩（留用答辩至少全职实习6个月以上，有求职压力者慎投）；公司简介公司目前资产管理规模近60亿元，荣获2018年私募排排网股票策略私募公司全国第一名（20-50亿规模）；【简历投递】发送简历至xuanyuan@xuanyuaninv.com，简历及邮件标题：可实习时长+毕业时间+到岗时间+学校+姓名，简历投递长期有效。#兴业证券投行招聘有留用实习生【地点】上海/杭州【岗位详情】岗位职责协助带教老师完成IPO、再融资等项目的尽职调查、申报材料撰写等工作岗位要求1、2021年毕业，985院校（或国外知名院校）会计、金融或相关专业研究生，通过CPA部分科目、财务基础扎实者优先；2、具有投行承做经验的优先；3、能够全职实习，至少实习3个月；4、熟练运用excel、PPT等办公软件。【简历投递】简历、邮件命名姓名-研究生专业-研究生学校-本科学校-毕业时间-手机号联系人：gjx9784@163.com投递截止时间2020年3月15日其他疫情期间可在家远程办公；Base杭州、上海的同学优先；本团队项目储备充足，有留用机会。#方正证券（机械组）招聘实习生【地点】京沪深【岗位详情】岗位要求1、重点院校在读研究生或大四保研，2021年及以后毕业；2、每周至少3天，至少3个月（如果不能保证实习时间，慎投）；3、抗压，勤奋，实干，细心，且真正致力于行业研究；有CPA/CFA者优先，英语水平高优先；4、实习地点：北京、上海、深圳都可以培养计划1、通过3个月的实习，可以小白进阶到掌握行研基本技能；2、通过6个月的实习，可以判断一个行业或者个股的投资机会；3、近来我们的人员补充皆来自实习生，优异者有留用机会。补充说明：实习3个月以上，根据实习表现，会有实习津贴，实习结束后会开正式的实习证明！【简历投递】有意向者，请将简历发至18253160780@163.com，邮件主题及附件命名格式：“姓名-学校-专业-毕业时间-实习期限-每周实习天数”。#安永战略咨询汽车战略项目实习生【地点】远程【岗位详情】岗位职责包括 Desk research , expert interview, slides charting，以及团队其他工作岗位要求1、有稳定的时间投入，快速学习能力强，对汽车，对数字化（例如汽车之家等），对咨询有兴趣并自我驱动的靠谱小伙伴加入团队2、对汽车/咨询有了解的同学优先3、时间：2020.03.09（周一）开始，持续12周，每周至少4-5天4、先期远程工作，之后根据疫情决定何时onsite工作【简历投递】1、有意向的同学请将中英文简历发送至lexi.gao@parthenon.ey.com2、邮件标题为姓名_学校_专业_每周几天

作者Z同学未明学院训练营优秀学员实习经历申万财务管理华融创投中信建投研究中金研究说实话，作为一个商科学生，我很晚才踏上实习这条漫漫长路，但是非常幸运地没有经历过什么重大的挫折。到目前为止，我对自己将来的职业发展依旧是处于一种摸索和尝试的状态，如果我接下来分享的一些心得和体会能够让大家在这条路上得到一点点的启发和收获的话，我就觉得非常荣幸了。由于我的实习经历主要集中于卖方研究，所以我接下来的分享也将侧重于这个方面，希望对大家有所帮助。1对实习的提前规划实习时间线我是在大三上册的时候才开始第一份实习的（申万宏源证券的财务管理部），对于一个商科学生来说不算是很早的时间。我周围的商科学生普遍在大二结束的暑假找第一份summer，然后大三大四课比价少的阶段再继续做两三段实习。规划早、实力强的同学甚至在大一就已经开始了。所以商科实习其实还是越早越好，因为就可能存在这样一个timing让你在很早的时候就幸运地收获了一个心仪的岗位。实习逻辑线在这里真诚建议大家在实习前了解一下行业的整体布局，一级二级、买方卖方等等，以及各个不同的岗位具体工作是做什么的。可以通过师兄师姐，知乎，论坛等种种方式，尽可能早地去寻找自己的兴趣点，然后围绕这个兴趣点去展开自己的职业规划，可以避免做太多无用功。以我自己为例，我正是因为缺少对这个行业和各个细分岗位的了解，所以前几份实习还是做了很多无用功的。比如第一份实习是券商的财务岗（申万宏源证券财务部），第二份实习是一级的买方（华融创新投资），都不是我所感兴趣的方向。虽然后来因为出国写ps的需要，勉强梳理出一条逻辑线，但是自己并不真正认可这几份实习的价值，相比于所付出的时间，收获微乎其微。2实习信息来源获取实习信息其实本质上就是network，因为信息的发布者基本都是曾经在这个岗位上实习过的同学，人际网有时候甚至会比你的实力更加重要。这里并不是建议大家为了获取某些利益而去非常功利地交朋友，而是要意识到人和人是用相互依靠的关系编织起来的一张网络。我们可以保持开放的心态，积极参加各类活动，尽己所能把每一件递交给别人的事情做好，始终坚持做一个靠谱正直努力的人，那么当时机到来的时候，我们就更有可能得到别人的推荐和帮助。以下几个是我获取JD的重要渠道：商科实习交流群：相信每个人的list里面应该或多或少都有一两个这样的微信群，比如按照地区分类的、细分领域分类的、学校专业分类的等等。大家可以适当加入，因为里面每天都有非常多的招聘信息可以用来海投简历。我在中金以及中信建投研究部的实习招聘信息都来自于这些实习交流群。职业发展类社团：在这里真诚建议商科学生本科一定要尽早加入一个职业发展类的社团，因为我自身在其中受益匪浅。首先，一个职业发展类的社团可以帮助我们认识更多和自身发展方向大同小异的前辈或者小伙伴，在这种氛围之下我们可以尽早对自己的职业发展做出合理的规划；其次，大家在相同的logo之下关系更加紧密，可以获得一些内推的机会；除此之外，还可以积累面试经验等等信息。我的第一份实习就是社团的师姐帮我内推的，大家都知道在经历空白的情况下第一份实习非常难找，在有熟人推荐的情况下可以大大提高效率。除此之外，我在中信建投以及中金面试之前，都在职业发展社团找了曾经在这两个公司实习过的师兄师姐，她们给了我很多关于面官特征、面试内容等方面的信息，对我最终顺利通过面试起了非常重要的作用。实习僧app：实习僧这个平台汇集了很多招聘信息，可以按照地区、公司、职位进行筛选，在这个app上编辑简历就可以一键投递，还可以查看反馈，比较方便，可以作为以上两个渠道的补充。3如何甄别一份高含金量实习重要岗位>BigName。我自身的第一份实习是在申万宏源的财务管理部，虽然申万的title不错，但是在财务管理部门工作基本就是录凭证和填excel表格，这段经历并没有给我的简历增加太多的说服力，在后面找实习的过程中通过简历筛选以及面试都遇到了不小的困难。大家都知道从一个中后台的部门跳到比较核心的部门是远比从一个小公司的核心岗位到BIG NAME的核心岗位要难的，所以对我个人而言，在经历不够，没有什么选择余地的阶段，我宁愿从一个不那么厉害的券商的核心岗位做起。Big Name的重要岗位下依然可能存在水实习。我总结了一下这些实习的特征如下：不入职、可远程、没有工资、招的人特别多。有很多券商没有严格控制实习生的招聘，不及时反馈实习生的工作，所以实习生没有办法得到一个系统的锻炼。我觉得一个实习生需要的是双向负责，在这样的环境下实习生很难对自己的工作负责，老板也不会对实习生负责。比如我在中信建投实习的时候，研究部基本没有实习生的入职名额，老板就一个人带了很多不入职的实习生，分配给大家的工作比较分散。当时我们正在写一篇关于进口替代的报告，但是在实习生很多的情况下，你可能被分配到的工作仅仅是基础的数据搜集和处理，写了很多篇报告也没有接触到报告中最核心的东西，无法及时得到Leader的反馈，甚至写的报告最后也没有发出去。当然，也因人而异，比如也有一定的概率是老板很负责很Nice；或者说我只想用这样一份实习当做跳板，刷一下经历，以便找下一份实习；又或者我个人主观能动性很强，在大批实习生中依然能够和leader保持有效交流。公司风气严谨与否。公司风气严谨与否，关于这一点大家在投简历之前可以先跟曾实习过的师兄师姐打听一下，因为就行研而言，有的研究员在认认真真做研究，即便是实习生写的报告也会仔细核对每一处的信息来源；有的公司研究员真的从来不关注数据来源权威与否，完全在攒别家的研究报告，我觉得这对一个刚开始接触这个行业的实习生来说是一种价值观上的扭曲和伤害。我个人对在中金研究部的实习印象比较深刻，因为所有Leader在布置任务之前都会明确表明不能被别家的研报影响思路，更不可以copy。所以在这样的要求下我们格外重视数据等信息来源权威与否，在实习过程中可以积累很多可靠的信息来源渠道（比如一些付费的咨询机构、外网、公司官网、公司公告等等），久而久之形成习惯，研究的成果就会更有可信度。4优化简历详略布局遵循相关性原则。在求职过程中，相关性原则指的是：相关工作经历>体现相关技能的研究经历>体现领导力和交际能力的经历。相关的工作经历详写，往前靠，能体现与工作相关技能的研究经历也往前靠，能体现领导力和交际能力的也要写一写，但是不需要太多。我个人的一页纸求职简历中，实习经历大概占了二分之一。对每一句陈述负责。特别是之前的实习经历，因为这些都是面官在面试时会重点提问的内容。不要忽视兴趣爱好。很多老板在招人的时候不仅仅着眼于你现有的工作技能（当然工作技能的重要性依旧是最高的），兴趣爱好特长这一块可以让你跳出平面的简历，成为一个很立体的形象。在你和其他竞争者势均力敌的情况下，就是这种把你别人区分开来的东西拉了你一把。5面试中的重要因素以我有限的经验来看，我觉得面官非常重视的是以下五点，重要性递减。一周五天。面试官非常在意实习时间，所以有很多JD上写大四或研究生，一个主要目的是保证你能有时间全身心投入工作。所以只要能保证4-5天的工作时间，即便你是个本科生也可以投递只招研究生的岗位。之前的实习经历。这是在面试中一定会问到的问题，而且通常会被q得非常细。所以大家要对自己写在简历上的实习经历万分负责，面试前把自己之前写过的报告复习一遍。比如我在面中信建投的时候，面官具体询问了我写在简历上的一篇关于一家券商的研究报告，除了基本框架之外还涉及了佣金水平、盈利模式、资产情况等非常具体的问题；在面中金的时候，面官提的问题也非常具体，包括某个行业产业链条上一个具体环节的公司，以及某个产品具体的进出口贸易差额。所以建议大家一定要确保简历上经历的真实性，不确定或者不了解的内容尽量避免，以免在面试的时候答不上来。财务知识。财务基础对行研非常非常重要，基本上面试的时候老板第一句问过去的实习经历，第二句就问财务，比如三表之间的勾稽关系、估值的类方法等等。真诚的学习态度。我之所以觉得在面试中表明你的学习态度非常重要是因为我在实习之前是0财务基础的，但是遇到很多老板都觉得这些东西都可以在实习过程中学习的，所以你是否拥有一个真诚的学习态度是老板们非常重视的一点。Q&A时间。很多人都会忽略提问时间，但是其实这个环节很重要，高质量的问题在一定程度上其实可以表现出你对这个行业是有热情的；而且提问可以显示一个人的沟通能力，因为金融说实在的还是在于人和人之间搭建的关系。我在上一段实习开始前正好在写申请master的ps，所以迫切地想要探知职业发展的路径，所以面试时当老板问我还有什么问题时，我就“买方与卖方研究工作的差别”、“卖方分析师未来职业发展路径”等进行了提问，老板很耐心地给了我一些答案，我觉得这样一个Q&A的过程其实比你说一万句“我立志将来从事这个行业”要更加有说服力。6如何将一份实习的效用最大化一份实习其实可以带给你远超工作内容的收获。我先介绍一下卖方研究的主要工作内容：1日报周报月报等定期报告（整理指数变化、公司公告、行业新闻）2深度报告（研究一个公司或行业）3修改或搭建公司财务模型把握好每一个沟通和交流的机会。就我个人而言，我在这个阶段对自己将来的职业发展充满了疑问，我的很多答案很多建议其实就来自于跟其他实习生或者Leader们的交流。通过有效的交流，大家可以对自己未来的发展方向以及具体路径、甚至整个行业的现状、成长性等等有一个更加清晰的认知。有意识地积累人脉关系。这里依旧不是指功利地结交朋友，我之前在微博上看到一句话，它说年轻人最重要的是什么呢，是建立名声，当然这里的名声不是指沽名钓誉，而是指每一份交代到你手里的工作都要在能力范围内做到尽善尽美，凡事糊弄人的人肯定是走不远的。所谓有意识地积累人脉关系，是指永远保持开放和学习的态度，不过分计较得失，更愿意付出，对自己的每一份工作负责。所以我其实一直自认为自己不是一个成绩很好，学习能力很快，很善于交际的实习生，但是如果说我有一个建议是一定要分享给大家的，那就是真诚一点，努力一点，用心一点。而且其实当你在公司实习的时候，你无形之中会给你的老板们形成一个关于你的学校的实习生的整体印象，前人栽树，后人乘凉，希望我们都能一边栽树，一边乘凉。