行业研究报告公司

编者按：本文来自微信公众号“艾瑞咨询”（ID：iresearch-），36氪经授权发布。核心摘要：中国企业信息化水平与经济总量的关系极不平衡；SaaS作为突破口拉近中国与领先国家之间的差距：2018年中国GDP占全球的比例达到15.8%，IT支出占比仅为3.7%，企业信息化发展水平滞后；企业级SaaS市场规模为243.5亿元，中国市场起步较晚，预计将在全球市场增长趋缓后继续保持高增长率。软件SaaS化大势所趋，但追赶差距不在一朝一夕；企业应用SaaS的优先级不同，细分市场机会各异：企业信息化水平的提高、对软件的付费意愿和SaaS订阅模式习惯的培养均需要较长时间，企业级SaaS不会出现类似2C市场的爆发式增长。总体而言增量市场应用将先于存量市场，小微企业被率先激活，大中型企业的创新型业务将有利可图。领先厂商做深行业解决方案，形成SaaS生态体系：业务垂直型与行业垂直型之间存在动态竞争关系，两者均需要更加关注行业性需求以做深解决方案。SaaS厂商间的投资并购更加频繁，领先厂商积极搭建PaaS开放平台，未来有望出现多强并存的SaaS生态体系。产品功能趋同，应针对赛道特点构筑差异化壁垒：一味比拼功能覆盖的全面性并不能让SaaS厂商脱颖而出，在形成了产品、销售和客户成功的协同作用后，网络效应和增值服务往往能让SaaS厂商更有“钱景”。预期偏差：企业信息化水平远落后于经济体量对标美国企业级SaaS的预期偏差企业服务厂商市值成长空间大，客户付费意愿未完全激活美国CRM SaaS公司Salesforce一直以来被作为全球SaaS行业的标杆。2018年，Salesforce市值首次突破千亿大关，从市值500亿美元到1000亿美元，它仅用了不到三年时间。具有打造“中国版Salesforce“野心的中国SaaS厂商不在少数，但至今尚未出现任何一家能够望其项背。事实上，不仅仅是在SaaS行业，即使是放大到整个企业服务市场，中国厂商的市值都远远落后于欧美市场，和消费级服务相比有极大的成长空间。公司的价值评估取决于资产的盈利能力，SaaS厂商以客户订阅为核心商业模式，客户的付费意愿和能力直接决定其了市值。相比Salesforce订阅收入占比超过90%、毛利率近80%，过去几年中国SaaS厂商普遍存在的痛点是，中小企业更倾向于免费产品，付费意愿有待激活，中大型企业习惯于定制化项目的服务模式，对标准化SaaS产品的积极性有限。跨界打造移动办公平台难度高，巨头入场加速市场淘汰自2007年Salesforce推出PaaS平台以来，其应用市场平台AppExchange汇集了超4000款预集成的应用程序，与PaaS平台相关的收入占云服务收入的比重增长到2019财年的23.0%。Salesforce通过搭建PaaS开放平台扩展和完善自身功能的举措大获成功，因此为诸多国内SaaS厂商所效仿。2014年左右，CRM、OA协同等领域的领先玩家开始基于自身垂直产品跨界打造移动办公平台。背靠阿里和腾讯的钉钉和企业微信以企业级IM强势切入，在短时间内实现大规模扩张，竞争空间迅速收窄导致不少跨界玩家发展受阻。从目前的市场表现来看，国内尚未出现类似Salesforce体量的PaaS平台，平台中立性、平台与开发者的利益分配以及厂商间的数据打通等诸多问题仍有待解决。中国企业信息化发展特征企业信息化整体水平的滞后造成SaaS市场的预期偏差站在全球视角下，中国企业信息化投入与整体经济发展水平的关系极不平衡。2018年，中国GDP占全球的比例达到15.8%，但中国企业的IT支出占比仅为3.7%，在过去以粗放式增长为主导的模式下，中国经济总量的快速增长在很大程度上没有反应到企业的信息化投入当中。企业信息化整体水平的滞后造成了SaaS市场的预期偏差，在将美国SaaS市场作为对标对象的同时，应当意识到中国企业IT应用的成熟度与个人消费者之间的差异。Salesforce在美国市场打出了“软件终结者”的口号，而在中国，SaaS厂商面临的市场环境中依然有大量企业的信息化停留在纸质资料电子化的浅层水平，ERP、SCM、CRM等软件应用并不非常广泛，即在业务数字化尚未完全普及的情况下就需要直接进入到数字化转型阶段。中国企业信息化发展阶段技术驱动信息化迈向新成长周期，中美差距将有望逐步缩小根据著名的诺兰阶段理论，企业的信息化成长遵循S形曲线，同时IT领域的每一次重大技术变革，都将推动企业进入新的循环。从微机时代进入互联网时代，企业第一次意识到了IT应用对企业发展的重要战略性作用。20世纪90年代中国进入互联网时代，比互联网起源地美国晚了整整20年，这一差距直接造成中国企业信息化发展阶段的滞后。进入移动互联网时代，C端用户行为习惯的改变作用于企业商业模式，基于移动互联网开展的新型业务大行其道，海量数据对计算性能和效率提出了更高的要求。移动互联网和云计算叠加大数据、物联网、人工智能等新兴技术，从需求端和供给端共同推动中国企业信息化进入新的成长周期，变革由领先互联网公司开始向各行业各领域渗透。驱动因素：各方势力入场推动SaaS应用加速中国企业级SaaS发展驱动力：供给端传统软件厂商以云服务作为增长引擎，激活高端存量市场目前中国企业级SaaS市场主要由三类玩家构成，即新兴SaaS创业公司、传统软件厂商和2C互联网巨头。其中，传统软件厂商从事企业信息化时间最久，客户基础和业务积累最为深厚。以金蝶、用友为代表的一众传统软件厂商高调向云转型，伴随着SaaS产品收入贡献比例的持续增加，SaaS业务已经成长为拉动增长的关键引擎。作为SaaS市场上单体营收能力最强的一类玩家，传统软件厂商重点服务于中大型以及超大型企业，无论是将原有软件产品转化为SaaS，还是针对新模式、高性能的业务需求推出的全新SaaS产品，都有助于快速激活高端市场中的存量客户，从而填补2C互联网巨头和SaaS创业公司较难触及的领域空白。2C互联网巨头的“B计划”，多维度刺激SaaS行业加速发展消费互联网红利见顶加之云服务整体产业趋向成熟，2018年2C互联网巨头在企业服务市场动作频繁，腾讯、美团、阿里、百度四家公司相继宣布进行组织架构调整，产业互联网战略地位持续升级。除钉钉、企业微信等入口级产品来势汹汹外，巨头们更是积极展开投资并购与生态合作，斥重金搭建自身的企业服务生态。2C巨头进场为SaaS行业带来了多维度的刺激，扮演着行业催化剂的角色。比起直接的市场竞争，巨头的生态思路通常更加侧重平台技术和能力的输出，帮助合作伙伴快速形成解决方案共同服务于客户；借助巨头的品牌和流量优势，其合作伙伴也能够实现高效的客户触达。巨头们的高调向市场释放产业互联网时机已来的信号，对数字化转型重视程度的提高有助于加速SaaS市场教育；而以投资或扶持计划名义投入市场的资金，也将激励中小创业公司开发出更优质的SaaS产品。中国企业级SaaS市场规模整体规模约250亿元，预计未来三年复合增长率近40%2018年中国企业级SaaS市场规模为243.5亿元，较上年增长47.9%。在经历了短暂的爆发式增长后，SaaS市场体量快速跃升，随后年增长率在2016年到2017年间回落明显。进入到2018年，资本市场对SaaS的态度趋于理性，客户对SaaS的认可度进一步提升，同时各细分赛道的领先厂商在商业化的探索上愈发成熟，SaaS市场增速再度上扬。预计未来三年内中国企业级SaaS市场将保持39.0%的年复合增长率，到2021年整体市场规模将达到654.2亿元。中国企业级SaaS市场细分结构CRM、客服与呼叫中心、ERP和通信占业务垂直型市场六成2018年中国业务垂直型SaaS市场规模达到140.2亿元，同比增长42.1%。其中，CRMSaaS市场最大，约占业务垂直型SaaS市场的20%，其次为客服与呼叫中心、ERP和通信（含邮箱、会议和直播）SaaS，占比分别在15%、11%和11%。从市场增速来看，除电子签名市场2018年增长率超100%，其他市场年增长率基本落在30%-50%的区间。总体而言，业务垂直型SaaS细分市场结构近两年变化不大。行业垂直型中零售电商SaaS市场规模最大，占比超四分之一2018年中国行业垂直型SaaS市场规模达到103.3亿元，整体规模略小于业务垂直型SaaS，但年增长率更高为56.6%。其中，零售电商SaaS市场规模最大，约占行业垂直型SaaS的26%，受益于新零售、智慧零售、无界零售概念的兴起，零售电商SaaS年增长率达到66.2%。医疗、物流SaaS市场规模紧随其后，占比约为16%和13%。目前，行业垂直型SaaS主要出现在行业性需求强且与互联网结合更紧密的领域，大量传统行业的SaaS渗透率依然有很大提升空间。实践路径：客户分层，商业化探索初见成效中国企业级SaaS的客群结构小微企业需求标准化，中型企业行业化，大型企业定制化根据企业员工规模和营收能力粗略地对SaaS目标客户进行划分，通常而言企业规模越大对定制化的要求就越高。受限于自身的IT预算和开发能力，小微企业的信息化建设落后，以按需订购模式提供的标准化SaaS产品天然适合于小微企业。虽然客单价最低，但因为占据数量优势，小微企业对GDP的贡献高达60%，整体市场空间不容小觑。中型企业比小微企业需求更加定制化，付费能力依然不及大型企业，SaaS厂商多围绕客户的行业属性提炼共性需求，利用PaaS对通用型产品进行延伸。处于金字塔顶端的客户业务和组织架构复杂，且往往已经拥有较为成熟的IT系统，对SaaS产品的需求集中在创新型业务上，在SaaS+PaaS的基础上，厂商还需要辅以更多定制化的增值服务才能撬动大型企业。中国企业级SaaS的竞争要素产品、销售、客户成功三位一体，共同形成全生命周期闭环SaaS厂商经常面临的三个难题是产品难做、产品难卖和产品难用，仅产品切中客户的业务和场景痛点还不够，需要进一步通过销售和客户成功的环节来完成客户全生命周期的闭环。由于客户较难在短时间内认识到2B产品创造的价值，SaaS产品与获客渠道的契合显得至关重要。部分2B产品如文档协作、企业IM、企业网盘等，和2C产品之间的界限相对模糊，可以采用自下而上（非自上而下的管理层决策）的销售路径，有机会发挥类似2C产品的病毒式传播和网络效应优势。基于SaaS商业模式，客户成功环节决定了厂商的续约能力，在客户全生命周期中扮演着重要的角色。客户成功团队需要充分调动厂商内部的各类资源，让客户会用并且用好SaaS产品。产品、销售、客户成功三者构成木桶效应，缺一不可，同时三者间亦存在协同的正向反馈，共同助力SaaS厂商的成功。中国企业级SaaS的平台化策略入口级产品降维打击，垂直型产品宜遵循平台到生态的路径目前中国企业级SaaS市场上存在着两种类型的平台化厂商。一类采取的策略类似Salesforce，通常为专注在特定业务或行业的领先厂商，通过搭建PaaS平台解决SaaS产品标准化与客户需求定制化的矛盾，以拓展大中型企业客户群体。另一类以钉钉、企业微信等具有巨头背景的产品为代表，从需求高频且相对通用的IM、OA协同等领域切入快速形成入口，进一步依托品牌、流量、资金等优势吸引第三方合作伙伴打造开放生态。采取降维打击的入口级产品自身只涉足通用的基础功能，入驻合作伙伴理论上可覆盖企业服务的所有领域，在平台化的效率上远高于CRM、HRM等垂直型产品。垂直型产品的平台化更加聚焦于自身的业务场景，平台化较为成功的厂商基本都遵循由客户验证提炼高可扩展性平台再到开放生态的发展路径，从实际市场表现来看，操之过急者往往会适得其反。中国企业级SaaS产业图谱未来趋势：在慢市场中挖掘赛道差异化机会中国企业级SaaS整体市场趋势软件SaaS化大势所趋，信息化演进背景下潜在市场空间巨大相比传统软件，SaaS简化管理、快速迭代、灵活付费和持续服务的优势在当前竞争环境中愈发突出，因而成为越来越多场景下企业客户的优选。2018年中国SaaS市场规模占应用软件的比例由2014年的6.0%上升到13.3%，软件SaaS化趋势不可逆转，预计2021年该比例将进一步增长至24.0%。考虑到中国企业信息化与领先国家的差距，企业营业收入中用于IT支出的比例每上升万分之一即可释放超过200亿元的市场空间，同时企业的IT支出结构也在不断优化，应用软件的投入比例将持续上涨。可以见得，SaaS的市场潜力远不止于当前的应用软件规模，未来的市场空间将非常可观。企业服务难出现爆发式增长，差距的追赶不在一朝一夕根据中国信通院数据，2018年中国数字经济总量超过3.1万亿元，占GDP比重达到34.8%，数字经济内部结构持续优化，产业数字化规模接近2.5万亿元。尽管数字经济的作用正在加速由IT、互联网等信息通信产业向其他产业传导，但能够看到的是，中美产业数字化规模占GDP的比重依然有近一倍的差距，难以在一朝一夕就追赶上。在中国SaaS市场巨大的潜在空间之下，企业信息化整体水平的提高、对软件的付费意愿和SaaS订阅模式习惯的培养都需要时间，2B市场不会出现像2C市场一样的爆发式增长，长路漫漫，仍需砥砺前行。中国企业级SaaS应用优先级小微企业市场率先激活，大中型企业创新型业务有利可图SaaS赛道众多，各细分市场间的差异来自于企业客户应用SaaS的优先级，总体而言增量市场的应用将先于存量市场。从客户群体来看，小微企业对应的增量市场被SaaS激活，其市场主体数量庞大，决策链条相对简单，高性价比的SaaS模式率先迎来快速增长，其中创新型业务的效益更加立竿见影，增长更快。大中型企业对SaaS的态度略显谨慎，但在创新型业务上已经开始表现出对SaaS的偏好，因其付费意愿和能力更强，大中型企业对应的潜在市场空间预期将高于小微企业。针对传统型业务，大中型企业在短期内没有动力替换使用中的传统软件，因而位于图中左下角的市场将呈现出相对缓慢、渐进式的存量替换。中国企业级SaaS细分市场机会明星赛道领先厂商突围，新兴赛道变数下暗藏机会下图呈现了具备一定规模的SaaS细分市场，通常而言，市场渗透率越高代表该领域SaaS应用越成熟，市场教育成本越低，行业集中度越高代表领先厂商的优势越明显，新进入者进入难度越大。CRM、零售电商赛道受移动互联网带来的新模式冲击最大，市场和资本关注度遥遥领先，目前已经出现多家营收过亿的创业公司。随着SaaS渗透率的进一步提高，领先厂商将加速收割市场，竞争趋于白热化。渗透率居中的新兴赛道竞争格局不确定性更大，虽然已经出现部分领军者，但后起之秀同样活跃，各方势力均有机会。市场渗透率和行业集中度双低的区域，SaaS应用成熟度低，同时传统软件竞争格局较为分散，在该区域深耕、培育市场者可以积累先发优势。市场渗透率低、行业集中度高的区域多为传统软件巨头把控，随着传统软件巨头加大SaaS转型力度，除已经占据一定市场份额的创业公司外，留给新进入者的机会相对有限。中国企业级SaaS玩家策略挖掘产品网络效应，延伸上下游增值服务，“钱景”更可观SaaS各细分赛道厂商数量的增多不可避免的带来产品同质化，但一味比拼功能覆盖的全面性并不能让SaaS厂商脱颖而出。观察当前市场上高增长、高收入的明星公司，在形成了产品、销售和客户成功的协同作用后，网络效应和增值服务往往能让SaaS厂商更有“钱景”。尽管2B市场整体不具备2C的爆发式增长属性，但通过挖掘所在赛道的网络效应依然能够帮助厂商获得高于竞争对手的增速。网络效应一方面可以来自于产品自身的连接属性，帮助客户与合作伙伴形成连接，另一方面也可以来自于对数据价值的有效使用，以行业大数据驱动营销、金融等数据类增值服务。在SaaS市场尚不成熟、付费意识有待培养的当下，围绕SaaS产品拓展上下游增值服务能够为SaaS厂商提供新的营收来源，从而在短时间内获得更可观的财务数据。典型的增值服务包括精准营销、第三方支付、供应链金融、咨询和培训等，同时搭载SaaS产品的硬件设备也可被视为广义的增值服务。看过来

2018年以来，人工智能需求持续爆发，受政策利好影响，核心技术公司与资本市场实现更好对接，企业资金压力得到缓解，落地应用进程加快，医疗健康成为资本关注的重点落地应用方向。投资机构、互联网巨头、传统医疗巨头、传统企业纷纷布局医疗人工智能。医疗资源供需矛盾突出，是我国医疗行业面临的根本问题，也是人工智能医疗的主要发展驱动力。人工智能作为一种创新技术，改变了医疗领域的供给端，对传统医疗机构运作方式带来变革，为现有医疗工作带来流程改进与效率提升，从而催生巨大增量市场。2018年我国医疗人工智能市场规模达到200亿元，CAGR超过40%，随着智能化程度不断提升，潜在市场空间巨大。医疗影像、辅助诊断、新药研发和健康管理是人工智能医疗的主要应用方向。医疗影像是我国AI医疗领域最为成熟的细分领域，目前市场竞争格局未定，高质量数据获取与标注能力成为核心竞争力。手术机器人是人工智能辅助诊断领域比较活跃的应用，临床决策系统的进入壁垒较高。人工智能以算法和算力优势，应用于新药研发各环节，解决新药研发周期长、成功率低和费用高的问题。人工智能在健康管理领域应用广泛，包括风险识别、虚拟护士、移动医疗、健康干预等多个场景。本报告主要研究以下问题：目前AI医疗市场现状如何，有怎样的发展趋势？AI与医疗领域结合将带来哪些颠覆性价值？AI医疗的发展驱动力有哪些？这些因素是否可持续？投资机构、互联网巨头、传统医疗巨头等如何布局AI医疗？AI医疗有哪些主要应用场景？商业模式是怎样的？未来AI医疗公司的核心竞争力是什么？AI医疗领域有哪些头部公司值得关注？注：本报告PDF版本可点击链接下载，提取码：tg3b关于36氪研究院36氪研究院是36氪子品牌，专注于一级市场的行业研究，通过定性定量结合的方式研究新兴行业与企业，欢迎大家积极与我们交流讨论。

来源：新浪财经文/前海开源基金首席经济学家杨德龙要想坚持做价值投资，就要对所投资的行业和公司有深入的研究分析，但是很多普通投资者并没有这方面的分析的能力和专业知识，也没有到上市公司调研的机会，所以，券商研究员的研究报告就显得非常重要了。那么，我们应该重点关注报告里的哪些信息呢？首先，我们去看一下这个研究报告的分类。一般分为宏观研究报告、策略研究报告、行业研究报告和公司研究报告。其中，公司研究报告又分为深度研究报告、调研报告、事件点评、定期报告点评。下面我给大家简单介绍下每种类型的报告：1、宏观策略研究报告是让大家了解宏观经济的情况以及市场大势的一些分析，里面的图表数据都比较专业，需要具备一定宏观经济学知识基础，大家要尝试着去看，在阅读研报的时候去学习这些宏观知识。除了看报告结论，更重要的是看当前经济遇到的问题和发展前景的分析，了解全球经济和中国经济情况，还要看分析的过程和逻辑。2、策略研究报告则是对市场的大势进行分析。我们主要看这个研究员是基于哪些理由和逻辑去判断后市发展的，而不是听毫无根据的推测和口号。有时候逻辑比结论更重要，一些首席经济学家的分析能力很强，理论基础很深厚，分析的也是头头是道，但结论可能是错的。因为不同的人擅长不一样，有的擅长分析宏观，有的擅长分析微观，有的擅长判断大势。我试图把宏观经济和市场结合起来分析，在实践中不断修正、验证，从而得出比较接近实际的结论，当然，我也难免犯错，特别是对短期的走势很难判断。这里还要提一下，看宏观经济报告的图表不像看图说话，看k线图、看技术分析我是反对的，要看一些重要的宏观经济数据是怎么演绎的，对后市发展会有怎样的影响，这是最关键的。3、 行业研究报告是研究员通过行业的上下游分析、行业的波特五力分析，以及 SWOT分析等等这类模型，判断行业将来的发展趋势。你只有选择了好行业才能选出长期牛股。在一个快速成长的行业中，好公司很容易发展起来；但是在一个夕阳行业里，产能严重过剩，企业很难有投资机会；有的赛道比较宽，比较容易出一些好公司，比方说消费行业，赛道比较宽的，只要你做的消费品能够适应人们的需求，能够做成品牌，就有比较大的投资价值；但是如果你所投资的赛道很窄，只能容下一个继承者，或者大家在这个行业里日子都很难过，没有比较稳定的商业模式，比方说前几年比较火的共享单车，这个赛道就很窄，商业模式也很差，最后就全军覆没了。所以，我们看行业分析报告，重点是看这个行业的发展前景如何？所处的上下游关系如何，有没有议价能力，有没有发展空间？是朝阳行业还是夕阳行业？行业里哪些公司是龙头公司？哪些公司具备投资价值？这些是大家应该重点关注的内容。4、 然后来讲一下公司报告，公司深度研究报告是研究员对所覆盖的重点公司作的报告，系统地讲解公司情况，包括公司的治理结构、盈利模式、在行业中的地位、竞争关系、盈利能力、未来的增长空间、未来盈利的预测，以及对公司的估值模型等等。一般深度报告都有一、二十页，很多投资者可能耐不下来性子看完，你至少要把第一页摘要里面的重要结论和推荐逻辑看清楚。如果你想重仓一个公司，必须耐着性子把深度报告看完，一定要重视，因为一个研究员可能一年对一个公司只写一个深度报告，大家找到之后一定要多看，多学习。5、公司还有一些简报、季报、年报点评，以及调研报告等等，这些报告往往都具有比较强的时效性，也需要重点关注。因为这些动态信息可能对你的投资决策会有比较大的影响，你要分析有些事件对该公司基本面会不会有很大的冲击，判断是继续持有、买入，还是卖出。不同类型的研究报告的阅读方法也不一样，大家不能仅仅看报告结论，还要认真研读报告里的分析逻辑。因为不同的研究员看同一个问题的角度不同，分析逻辑不同，最后得出的结论也千差万别，大家要筛选出那些写得好的研究员的报告。建议大家可以参考新财富榜单排名靠前的分析师，大概率来说，他的研究水平是得到市场认可的，可以作为重点关注的对象。另外，如果经常看研究报告的话，你会根据不同研究员过往报告的含金量来决定是否把他作为参考。有的研究员偏乐观，他的报告就要打个8折甚至7折来看；同样，有的研究员较为谨慎，他的报告就可以往上乘以20%。通过长期的积累，我们就可以筛选出靠谱的研究员了。

2020年是一个动荡之年，新冠疫情、美股熔断、长租公寓爆雷…虽说2020年是经济寒冬年，可是市场也同样出现了经济火热的一面。疫情期间，每个行业都受到了波及，不少传统线下行业的企业遭到重创面临倒闭，然而对于SaaS行业而言，又是一个新的机遇和挑战。本文，DataFocus将带你看2020年中国企业级SaaS行业研究报告，通过对SaaS行业的发展状况展开分析，帮助您加深行业了解。（本文数据来源：艾瑞咨询，文末附赠研究报告电子书）企业级SaaS行业发展的基本要素首先，企业级SaaS行业的发展离不开这三大基本要素：信息化、云服务、政策。基础要素1:企业信息化程度信息化程度是SaaS行业发展的土壤。信息化程度越高，通过计算机技术提高经营水平的能力就越强，互联网企业用户的数量也会越多，软件普及率也会更高。目前而言，中国的信息化程度还和美国有较大差距，原因是美国早在20世纪60年代就基本进入信息化社会，随后的40年中，IT技术不断提升，互联网应用也得到普及。而中国在20实际末才开始发展计算机技术，发展历程较短。国内IT贡献的GDP仍不足。基础要素2:云服务发展水平云服务是SaaS行业的驱动力。这一要素既决定了SaaS产品的服务能力，也影响了用户对云服务的使用意愿。现在SaaS有公有云、私有云、混合云等多种部署形式，但公有云是目前使用最普遍、广泛的方式，尽管仍有企业对其安全性保有存疑。云服务模式在中国的普及率已从2017年的54.7%上升至2019年的66.1%，随着中国基础云厂商技术提升，市场教育逐步见效。基础要素3:政策法规推动政策法规对企业级SaaS发展的推动力来自几个不同的角度。针对部分企业用户担心的云端软件网络安全性问题，中美均出台了关于保障用户隐私、电子通信隐私和信息安全的法律法规，对云服务的服务质量作出规范。政府出台《推动企业上云的实施指南（2018-2020年）》等，使一部分企业新增了对SaaS软件的需求。一些政策法规虽与云服务并无直接相关，但是促成了企业对深耕行业的垂直型工具型SaaS产品的需求，如美国企业在员工管理上需要遵循各人种无歧视雇佣等原则，高昂的罚款促使企业需要HRSaaS管理软件帮助其实现合规管理。整体而言，政策的推动力来自于帮助企业增强使用信心、激活企业使用需求。中国市场的发展状况发展历程企业级SaaS厂商从萌芽阶段，发展到快速成长阶段，直到现在的业务拓展阶段。行业痛点企业级SaaS在中国处于市场繁育期，需求端和供给端的一些不足成为行业发展的掣肘。从供给端的角度，虽拥有软件功能，但是产品对业务的理解缺乏深度，无法为客户提供能解决核心业务难题的解决方案，而缺乏服务能力的SaaS产品是不完整的，所以企业也并不愿意为与需求割裂的SaaS付费。从需求端的角度，企业使用SaaS软件的意愿和付费意愿均不够强，需求端驱动力不足使得SaaS厂商难获新客、难增营收。新冠疫情的影响疫情使得许多企业比如餐饮零售、协同办公、教育等运作管理受到影响，企业开始寻求新的经营模式，因此滋生企业新需求。一些SaaS厂商的快速响应，及时匹配新需求，业务出现成倍增长。疫情让企业级SaaS带来一大波流量，尤其是2月份复工以来，无论大型企业还是中小型企业，都加入了协同办公的行列。协同办公SaaS获得大量试用客户，所以接下来流量转化和用户留存成为企业关键。相较管理流程类软件，工具类软件用户粘性高，流量转化率高，用户更能体会到价值。市场规模2019年中国企业级SaaS市场规模为362.1亿元，相较2018年增长了48.7%。疫情使得企业对SaaS的接受度和需求增加，市场仍将保持较快增速，预计2022年中国企业级SaaS市场的规模将突破千亿元。中国企业级SaaS厂商发展策略SaaS厂商现状目前中国SaaS行业还处于腰部厂商探索成长、头部厂商逐步扩张的阶段，暂未出现像美国市值千亿的SaaS巨头。企业级SaaS厂商目前有三类，创业型、传统型、互联网。创业型厂商具有先发优势和更落地的行业洞察力，可以和其它类型厂商合作和竞争。传统型厂商的基因是软件，基于IT技术和客户优势发展高定制化产品，在云服务的模式上积累尚浅，竞争集中在传统软件渗透率高的赛道，如ERP、CRM，大型企业会对传统型厂商有较高的信任。互联网厂商走的是发展云计算和教育市场的道路，具备流量优势。同时，头部跨界的互联网厂商的公有云能力使其在发展aPaaS平台上具有一定优势。创业型SaaS厂商成长阶段示意图创业型SaaS厂商将经历4个阶段，雏形、初创期、成长期、扩张期。各发展阶段厂商策略对于初创期的SaaS厂商，首先应该考虑的是如何做出一款还不错的产品。选择好有发展前景的增量市场后，产品需具备一定创新性能直击企业痛点，具备较高的产品和市场匹配度。针对市场可以定义一个容易被记住的品牌发声方式，通过客户证明产品价值。此阶段，销售是营收来源。对于成长期的SaaS厂商，需重点关注市场策略，即把产品卖给更多的人。此阶段产品应加强做行业解决方案的能力，具备较强的差异性。针对市场可采用差异化定价，为潜在用户提供试用，再通过品牌建设带来流量。基于软件收费，可推出增值服务提高营收。对于扩张期的SaaS厂商，可以进一步丰富产品矩阵，扩展产品适用面，以满足客户多样化需求。此阶段的市场策略重点在于如何让客户快速感知产品价值，营销方式主要是口碑营销。商业模式还可以推出新类型，比如交易佣金抽成，利用存量用户辐射增量用户。发展ａｐａａｓ平台也是扩张期SaaS厂商一个技术策略，它可以帮助厂商解决企业强定制化需求和研发成本上升效率下降的问题，又为企业用户提供自主迭代产品开发空间，创造更大的价值链。行业发展趋势展望中国企业级SaaS整体市场趋势SaaS在传统软件中的渗透率不断增加，潜在市场规模较大。2019年中国企业级SaaS的市场规模是362.1亿元，占应用软件的比例为17.2%，相比于2014年的6.0%已有了成倍增长，此后随着SaaS市场的迅速扩张，这一占比将在2023年达到38.7%，企业级SaaS具有广大的潜在市场空间。中国企业级SaaS行业发展趋势随着C端流量红利见底，国内互联网巨头逐渐有更大的动力探索B端增长，以阿里、腾讯为代表的头部互联网厂商从公有云入场B端，为进一步提升公有云覆盖力，扩大其在B端的市场份额，厂商们开始逐渐向上构建SaaS生态。如果说C端的竞争是流量的竞争，那么B端市场将会是生态的竞争。跨界而来的互联网厂商利用IaaS层技术沉淀，构建aPaaS应用市场，使得SaaS产品具有更强的扩展性和定制能力，而后从自主研发、投资并购和生态合作三个层级围绕优势产品建立SaaS生态，一方面作为被集成方为创业型SaaS厂商提供技术支持，另一方面也发挥流量和资金优势，现阶段以免费或低价的SaaS产品激活小微企业的使用意愿。在历经技术驱动的洗礼和业务体系趋于完整后，市场端的规模扩张逐渐成为发展趋势，产业内并购加剧。对于头部的创业型SaaS厂商而言，有两个主要的并购方向，第一是纵向并购，向产业链上游并购PaaS层厂商，加强SaaS厂商aPaaS平台的构建，以及IaaS层技术能力，自建公有云；第二是横向并购通过并购专注于创新业务、细分业务的厂商，保证自身的技术创新能力并增强垄断力，通过对企业已有业务体系的调整和补充，构建企业级SaaS产品生态，达到最佳经济规模。发展策略建议SaaS产品的服务能力通常可分为四类，分别是“合规”、“提效”、“节流”和“开源”。“看得见的”成本降低和收入增加更易获得价值认同，而“提效”型产品，中国市场的付费意愿仍需要进一步激活。因此可以尝试向“可视化”发展，为企业提供“看得见”的“节流”和“开源”，将更快迎来市场繁荣。DataFocus总结目前SaaS行业仍有较大的市场发展前景，或许会有更多互联网企业跻身SaaS行列中。但不管企业如何竞争与合作，用户都将会是最大受益者。随着IT技术水平的提升，云服务水平提高，用户能享受到的服务体验只会越来越好。这也是DataFocus一直以来所希望看见的。DataFocus不断打磨产品，基于对企业痛点的洞察，除了能提供企业业务解决方案外，也一直将用户体验放置首位，助力人人都能成为数据分析精英。如今DataFocus新推出的产品DataFocus　Cloud，是DataFocus向用户心里迈进的重要一步。数据分析效率低成本高，没关系，现在，您1分钟登录便可即刻享受分析服务，您的体验只有更快更便捷。想了解更多信息，您不要错过2021年1月19日19:00-20:00DataFocusCloud新品直播发布会重磅来袭AI驱动，SaaS部署，引领数据分析云时代。DataFocus与您相约，我们不见不散！除非注明，否则均为DataFocus企业大数据分析系统,让数据分析像搜索一样简单原创文章，转载必须以链接形式标明本文链接。

2018年我国消费金融市场规模约8.45万亿元，预计2020年将达12万亿元，行业前景广阔。2018-2019年，消费金融项目数量渐增，热度不减，但长尾明显，资本向头部项目集中。目前从整体来看，消费金融市场竞争格局较为分散，尚未形成垄断局面。在传统银行、持牌消费金融、互联网消费金融领域均有领先的优势企业出现，各具特色，各有所长。大数据分析、人工智能、物联网和区块链等金融科技的应用正在颠覆金融行业价值链。目前较为成熟的是大数据分析和人工智能，用以解决消费金融领域存在于贷前、贷中和贷后流程中的诸多痛点问题。随着国内金融行业监管收紧，消费金融领域历经多年规范与洗牌，利润空间收窄，对客户需求和风险点识别要求更加精准，智能风控将成为消费金融发展的关键。本报告主要研究以下问题：目前消费金融市场现状如何，有怎样的发展趋势？哪些消费金融公司最具发展潜力？消费金融产业链有哪些环节，哪些环节最具价值？消费金融有哪些商业模式，各自优劣势是什么？金融科技将为消费金融带来哪些颠覆性价值？未来消费金融公司的核心竞争力是什么？消费金融领域内哪些头部公司值得关注？注：本报告PDF版本可点击链接下载，提取码：1acn关于36氪研究院36氪研究院是36氪子品牌，专注于一级市场的行业研究，通过定性定量结合的方式研究新兴行业与企业，欢迎大家积极与我们交流讨论。

国内的企业级SaaS市场正处于快速成长阶段，无论从市场热度还是产业成熟度来看，都正发生着日新月异的喜人变化。移动互联网发展迅猛但流量红利日益衰竭，“纺锤型”的宏观企业结构构造出独特的企业级市场面貌，C端市场与B端市场从若即若离走向融合。站在“风口”之后，SaaS市场依然让人有些捉摸不透。本报告从SaaS的源起、演进、主要类型说起，向客户阐明SaaS模式的内涵及其核心价值，为创业者梳理行业发展动态与企业经营策略，也给投资者提供行业未来发展的挑战与趋势作为参考。核心观点：1. 2017年国内SaaS行业市场规模为168.7亿元，增长率为32.3%，未来几年仍将保持30%以上的增长率。2. 中国SaaS市场占全球的比重将从2017年的5.5%增至2020年的9.4%。3. BI、安全、营销类SaaS更受一级市场青睐，垂直行业市场则呈现出高度碎片化。4. 总体来看，SaaS化进程与商业价值链的路径方向相反：由价值链末端的C端用户开始不断向上游倒逼。目前终端to C行业的SaaS化成熟度最高。尽管“云”早已不再是艰深的技术名词，而是进入普通民众的日常语汇中，但大多用户对“云”的认知往往来自于“云盘”“云端存储”。从这些toC的SaaS应用中，人们获得了“云”的最初认知与宝贵的一手使用经验。SaaS由于直接提供应用服务，天生就与用户的距离更近，也是云服务中最为人所熟知的一类。其实，就SaaS本身的定义而言，但凡直接向用户提供最终服务，而其背后的计算、数据存储都无需本地运行的，都可被归为SaaS服务。因此广义上，SaaS几乎可以包含我们日常生活中接触到的所有Web应用，包括搜索引擎、邮箱、地图、视频网站等等。但通常意义上，人们提到的“SaaS”都用来指代toB的SaaS服务，即面向企业提供的、部署在服务提供商自己的服务器上的、按需订购的、通过互联网提供的服务。本报告也只聚焦于企业级SaaS市场。SaaS是对传统软件交付形式的变革从历史发展的角度来看，SaaS的实质是应用交付形式的一次变革。传统软件的交付，最简单的就是采用单机软件的形式，即在每个用户的电脑上安装一套应用程序，程序的运行、数据存储等都在本地进行。这些彼此独立的应用程序使得集中管理难以实现。而在SaaS模式中，应用程序运行在SaaS厂商自己的服务器中（即所谓“云端”），大多情况下直接基于Web进行交付，无需本地安装与部署，且可以同时向多租户提供服务。核心价值：删繁就简，直接向客户交付简单易用的服务SaaS作为云服务的重要组成部分，其核心理念与云服务一脉相承，即通过专业化的社会分工优化社会资源的配置。如果说IaaS层省去的是客户对基础设施层的操心，PaaS层省去客户对中间件、数据库等应用开发环境的关心，那么SaaS层则是几乎向客户隐去了所有IT相关的部署与管理流程，直接将最终服务和盘托出。这个核心特色至少能够给客户带来四点好处：一是简化管理，二是产品快速迭代和自动更新，三是付费方式灵活减轻企业的现金流压力，四是获得更具针对性、更能帮助企业创造价值的客户服务。我们绝不能将SaaS简单地理解为“互联网+软件”，其背后所蕴含的“从销售硬件产品到售卖服务”的产品理念才是其真正的价值与潮流所在。二、企业级SaaS市场发展现状风起云涌，国内SaaS市场将保持30%以上增长率国内SaaS市场在2014-2015年经历了短暂的爆发式增长，增速分别高达71.3%和65.4%。从2016年开始，SaaS市场进入相对理性平稳的发展阶段，将保持30%-40%的按年增长率。预计2017年国内SaaS市场规模将达到168.7亿元，2020年将达到473.4亿元，未来发展空间十分广阔。青出于蓝，中国在移动互联网时代可实现弯道超车美国SaaS市场在其成熟、平稳发展的宏观经济大环境下，呈现出与中国较为不同的市场特征。由于美国企业的信息化产品使用率高，SaaS市场的发展空间其实来自于传统软件向SaaS的转化。而中国的SaaS市场受到创业企业数量不断增加和企业信息化产品使用率提升的双重利好，发展速度更快。另外，在中国异常发达的移动互联网经济下，SaaS产品也顺应潮流率先走向移动化。BI、安全、营销更受一级市场青睐，垂直行业市场则呈现高度碎片化梳理2017年Q1-Q3国内SaaS领域在一级市场的融资事件，共有169笔融资。从业务垂直型市场来看，BI大数据分析、运维管理与安全、CRM（尤其是营销）更受到一级市场青睐，其次为HRM领域。而行业垂直型市场则呈现出高度碎片化特征，在特定垂直行业中获得融资超过2笔的仅有电商、零售、金融、制造等少数行业。SaaS行业产业图谱：业务垂直型 信息量大，点击图片，大图更清晰～SaaS行业产业图谱：行业垂直型 信息量大，点击图片，大图更清晰～三、SaaS企业经营策略分析细水长流，续约和留存是SaaS业务的基石和传统软件厂商的“一锤子买卖”相比，SaaS厂商的一个显著差异在于强烈依赖用户的续费。而且企业级服务的获客成本一向颇高，厂商能否尽快从客户续费中收回获客成本，也是考验其经营成功与否的重要指标之一。总的来看，对SaaS厂商而言较为核心的运营指标包括：获客成本（CAC）、客户生命周期价值（LTV）、月/年经常性收入（MRR/ARR）、月均客单价（ARPA）、客户流失率（Churn）等等，覆盖客户整个生命周期的各个节点。目前行业内普遍的观点认为，LTV在CAC的3-5倍以上，获客成本能够在12个月内收回（即CAC小于12倍的MRR），客户流失率控制在一定范围以内（欧美主流观点认为流失率应在5%以内，但在国内受国情影响极难达成），是一个SaaS厂商持续健康发展的关键性指标。当然，由于企业在具体经营发展中存在业务模式、客户特征、市场竞争态势等诸方面的差异，并不建议一味死磕上述标准。岂在朝暮，培养客户的持续付费意愿是SaaS商业模式的基础SaaS产品的前期投入主要集中于产品研发以及固定的IT支出，得益于其能够同时为多租户提供服务的特性，使得SaaS的边际成本极低。这既给SaaS厂商带来了相当可观的边际利润，也让厂商在面对同类竞争时得以在价格上做出更多让步。价格上的不断让步最终催生了免费模式，动摇了作为SaaS产品商业根基的订阅模式，引发了行业内的大量争论。诚然，免费模式作为“噱头”有利于前期吸引用户，迅速做大用户量。很多声称产品免费的企业实际依赖增值服务、周边服务、硬件设备等途径获得收入，但在国内目前的市场情形下，如果没有强大的资金支持，没有足够壮大的用户群体带来足够多的流量，单纯依靠此类增值或周边服务支撑企业运营发展将步履维艰。产品在早期采取低价或免费模式集聚用户，是通过牺牲营收的方式降低获客成本的有效途径，但归根结底，通过切入客户生产经营的核心痛点，培养客户对此进行持续付费的意愿，才是SaaS商业模式的基础。各有千秋，中小企业具有数量优势，大客户付费能力强在客户定位上，不同的SaaS厂商有着截然不同的选择。部分厂商专注于大型企业客户，偏向casebycase的服务；部分厂商专注于数量庞大的中小企业客户；也有厂商同时做两边的市场。整体而言，SaaS服务从其商业特性上来看，按需订购的模式天生更加适合现金流不够充分的初创型企业，而且国内7000多万小微企业是任何厂商都难以忽略的巨大市场。但大型客户的客单价高，付费能力和留存情况都好于中小企业，促使部分企业致力于为大型客户提供定制化的SaaS产品与服务。各取所长，直销提升服务质量，分销降低销售成本SaaS的销售模式与传统软件类似，大体上可分为直销与分销两种模式。但由于传统的渠道代理商对SaaS的认知度依然不足，再加上SaaS的回款周期更长，渠道商代理SaaS类产品的意愿并不强烈，因而很多初创SaaS厂商实际上是被迫采用直销模式。直销由于跳过了中间环节，自有销售团队直接与客户接触，在贯彻企业文化与对产品理念的理解上显然能有更好的表现。而且随着产品的不断迭代，复杂度也必然不断提升，传统的分销渠道人员接受的培训不足，越来越难以适应产品定制化服务与落地实施的要求。当然，分销模式的优势在于能够十分有效地降低企业销售成本，帮助产品短期内迅速打开市场，提升品牌认知度。求同存异，定制化是SaaS服务的必然方向在传统企业管理软件时代，定制化服务在软件的咨询、安装、部署过程中在所难免。一些厂商将其中具有普遍共性的功能提取出来，以互联网服务的形式提供“批量化”的标准产品，成为SaaS产品的最初理念。这样的标准化产品实际上的确足以解决大部分企业的简单需求，也是很多早期SaaS产品能够快速获取用户的原因，包括SaaS极高的边际利润也是建立在这样的商业逻辑假设之上。但随着客户在使用过程中不断发现并提出新的需求，随着企业向垂直行业发力，随着产品开始接触到大中型企业客户，定制化需求必将成为SaaS厂商不得不面临的重要问题。归根结底，SaaS的实质是一种服务，其商业逻辑绝不是让客户被动地适应产品。进入中后期的SaaS产品不妨参考国际厂商的做法，既最大化提取企业的共性需求提供标准化产品，又针对企业的个性化需求提供相应的增值服务或开发平台，尽可能平衡中小企业廉价标准化产品需求与大客户定制化需求的关系。风雨同舟，客户成功是SaaS区别于传统软件的核心SaaS产品在商业模式上取得成功的一个必要条件在于产品能够解决企业的核心业务问题。只有找到企业业务上存在的核心痛点，才能让企业因为刚需而产生持续的付费意愿。此外，市面上大多SaaS产品在各自的细分领域内都面临严重的同质化竞争，而产品在功能层面却难以做到差异化，因此最终仍然拼的是服务。在服务层面，由于商业模式的差异，SaaS显然比传统软件向前走出更多，尤其是在Salesforce的全力提倡下日渐火热的“客户成功”的服务理念。区别于客户支持与客户服务，客户成功更加强调主动获取客户需求，帮助客户最终达成其商业目标。这也促使不少国内SaaS厂商组建了专门的客户成功团队，并建立起一套相对科学的客户成功体系。可以说，客户成功理念正是SaaS模式区别于传统软件的核心所在，是客户服务理念的一次升级，在SaaS企业的整体销售转化、用户留存中起到日益重要的作用。四、SaaS服务的行业应用场景溯游而上，SaaS化进程由价值链末端向上游不断倒逼纵观整个互联网（尤其是移动互联网）的发展历程，个人消费者是最先受惠于其“去中心化”的技术特征的群体，这又反过来助推了整体互联网经济十多年的飞速发展。随着互联网C端市场的日益壮大，用户使用习惯被养成，同时吸聚了大量流量与数据，互联网开始逐步从价值链下游向上游改造，呈现出与价值链逆向的互联网化进程。作为互联网经济的一部分，SaaS化的进程也遵循着价值链末端（即用户）向上游不断倒逼的规律。目前来看，企业级SaaS在社会化程度较高的行业中，如餐饮、零售、美业、酒旅、物业管理、售楼、广告营销等，成熟度相对较高。这些直接toC的行业在业务环节上相对更加快捷和标准化，也更加适合早期标准化SaaS产品的切入。处于价值链中间环节的物流、外贸、采购、工程施工等行业，在下游环节的带动下，也陆续迈出了互联网转型的步伐，正处于发展勃兴期。而最上游的生产制造环节如工业制造、农业生产等领域，目前的SaaS化进展相对缓慢，未来的改造空间十分巨大。五、SaaS行业发展挑战与机遇厚积薄发，勿因前期持续亏损而失去耐心由于SaaS企业在盈利模式上有别于传统软件厂商，客户的付费需分期确认收入，形成递延收入，而企业当期投入的获客营销成本、实施服务成本等在短期内难以收回，导致SaaS企业在前期往往面临持续亏损且亏损不断扩大的局面。纵观国内外诸多成功的SaaS企业，早期的扩张带来严重亏损的现象实属正常。况且企业级市场向来都不似C端市场一般容易爆发，需要企业兢兢业业，脚踏实地打磨产品与服务。SaaS创业者切不必因为一时的入不敷出而焦躁，投资者也不必因为看不见投资回报而失去对创业者的耐心。从另一个角度来说，SaaS企业由于现金回流慢，也成为一个异常“烧钱”的行当，一旦在早期发展中缺少足够的资金支持将在后继的竞争中失去大量机会。胜者通吃，同质化竞争中要么脱颖而出要么自取灭亡由于突破了地域桎梏，“胜者通吃”的现象在互联网诸多领域都屡见不鲜，尤其是当行业内的产品功能上趋于同质化时，先进入市场的或最快规模化占据市场份额的玩家往往能够笑到最后。这一规律在SaaS行业同样适用。首先，单纯从技术、功能上来说，同一赛道内的玩家基本水平相当，产品功能上的差距几乎都不难通过快速开发与迭代来弥补。其次，SaaS行业的长尾市场不大，因此SaaS产品蜂拥进入几大主流赛道，又难以在功能上形成壁垒，从而陷入同质化竞争的恶战中。各赛道内的头部玩家或是进入的时间早，或是扩张速度快，或是有充足的资金支持，从而进入了良性发展的循环，体量持续壮大。企业如何找准自身竞争优势点，不脱离第一梯队，将是下一阶段面临的首要挑战之一。厉兵秣马，C端巨头将适时收割B端市场当我们沉浸于企业级市场的探讨时，容易惯性地忽略另一边瞬息万变的C端市场。诚然，二者无论市场特征还是发展思路上都大相径庭，往往保持着一种“礼尚往来”的上下游互补关系。但在C端已经相当成熟的部分企业，面对市场与业务的天花板，早已对这边的B端市场虎视眈眈。这些C端巨头牢牢占据用户生活与消费场景，手握流量，期待通过发展B端业务掌握更多供应链数据；而企业级SaaS厂商（尤其是做ToC行业SaaS应用的厂商）在实际操作中难免在某些功能点上触及C端消费者，一定程度上开始接触C端消费者的数据。二者的碰撞让原本相对平和的市场环境生出更多变数：C端巨头由于自带流量，握有用户，容易“挟天子以令诸侯”，对上游商家产生强大的震慑作用，将给目前的企业级SaaS市场带来巨大冲击。总的来说，出于业务增长需要和对上游数据的渴望，有实力的C端玩家将适时切入企业级市场，而已深耕多年的SaaS厂商也或能凭借客户的使用粘性与之抗衡，找到自身竞争差异点，避免被巨头围剿。你中有我、我中有你，融合与跨界将成为常态纵观近两年SaaS行业的动态，产品之间突破原有界限、走向融合与跨界，将成为行业常态。融合与跨界的方式主要有三种类型：其一是业务垂直型SaaS产品在向周边环节延伸服务，其中较为显著的是IM类产品纷纷以沟通功能为基础扩充OA类服务，另外CRM与OA/HRM、ERP与财务/CRM等也往往存在功能上的重叠，其中的界限日益模糊。其二是业务垂直与行业垂直类产品逐渐走向混合：例如CRM、HRM等行业通用型SaaS产品越来越强调垂直行业解决方案，或是借助开放平台与合作伙伴集成更多行业版本的产品；行业垂直型产品在原有行业站稳脚跟后，也开始尝试将通用需求抽象出来，向更多行业推广产品。其三是在部分领域，如人力、财务、法务等，SaaS也将走向线上服务与线下服务相结合的道路。总的来看，正因为SaaS的本质在于服务，那么凡是客户的需求就都是厂商的努力方向。在这样的发展动力面前，一切人为的类型划分都显得苍白，SaaS厂商必将无视边界，不断寻求最合适的业务范围。殊途同归，SaaS走向平台化，与PaaS之间的界限日益模糊一个让SaaS厂商难以忽视的事实是，企业越来越倾向于使用整体化的解决方案，而非过去彼此独立的CRM、ERP、OA产品。这样的观念变化其实并不难理解——随着整体市场走向成熟，客户早已不复当年的小步试水，在使用SaaS产品的同时也希望进一步简化企业的IT管理——这实际上类似于IaaS层从独立的计算、存储、网络走向超融合，或者PC时代从DIY组装机到品牌机/一体机的变化。其次，SaaS厂商在撬动大型客户时，强大的定制化能力成为极大的加分项。市场上较有实力的SaaS厂商几乎都正在或计划走向平台化，实质上建立起自己初级的PaaS平台。此举一方面能够集成客户的其他自有或第三方应用，打破数据孤岛，另一方面试图通过开放API、吸引ISV的开发与集成来打造生态，增强其影响力与话语权。与此同时，我们也看到越来越多的PaaS企业向上提供应用层的服务，延长自身的服务链条。SaaS服务离客户的实际业务更近，与企业业务场景的联系更加紧密，无疑给PaaS企业带来了更多想象空间。虽然SaaS与PaaS的服务对象与内容起初大相径庭，但在企业级市场“攻城略地”的争夺中，二者的界限日益模糊，最终都走向企业的一体化解决方案与一站式管理平台。更上层楼，数据价值不断提升将变革SaaS的商业模式SaaS与传统软件的一大不同在于SaaS厂商实际掌握了大量客户数据，这些数据的价值也越来越受到SaaS厂商的重视，正推动着不少厂商从提供简单的工具服务到提供数据服务的转变。当然，这里的数据服务不只是停留在财务报表、数据统计与分析之类的静态层面，而是要基于客户的业务数据为其决策提供支持，为客户创造更多价值。更进一步，当厂商拥有足够多的客户、积累到足够大的数据量时（也即拥有了真正的行业大数据能力时），可以挖掘出更多数据服务的可能性，例如精准营销、授信、金融服务等等。可以说，对数据的重视与利用，一方面给整个SaaS行业带来了商业模式的变革，即基于软件自身的数据价值延展出更多增值服务能力，另一方面也是行业发展思路上的转型。在保证用户信息安全的前提下，SaaS厂商合理地利用数据、挖掘数据的潜在价值，不仅能为客户自身带来收益，而且推动了整个行业的进步。

企业直播是部署在服务提供商服务器上的网络直播系统，主要为企业级用户提供视频直播服务，包括内容传播、营销获客和商业应用等形式。数字化转型时期，伴随直播+的崛起，企业对企业级直播有着巨大的需求。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，预计2020年中国企业直播行业B端用户超过120万家，预计2025年中国企业直播市场规模将超过260亿元，年复合增长率为36.9%。随着企业直播的发展成熟，以及直播+行业覆盖不断垂直化、专业化、成熟化，未来B端直播市场前景巨大。(《艾媒咨询|2020年中国企业直播行业研究报告》完整高清PDF版共69页，可点击文章底部报告下载按钮进行报告下载)核心观点企业级直播需求巨大，未来使用场景将全面深化在数字化转型时期，伴随直播+的崛起，企业在对内沟通协作，对外营销推广方面都对企业级直播有着巨大的需求。可预见，未来的企业级直播服务将日益向细分化、垂直化发展，企业应用场景不断丰富，涵盖金融、教育、培训、医疗等众多领域。企业级直播加速渗透， 2020年中国企业直播行业B端用户超过120万家iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，预计2020年中国企业直播行业B端用户超过120万家，预计2025年中国企业直播市场规模将达到260+亿元，年复合增长率为36.9%。伴随2B领域的数字化转型需求，企业级直播厂商的垂直化深耕，未来较长一段时间内企业级直播都将保持高速增长态势。5G、云计算等技术加速推进企业直播发展，直播+万物成可能云计算、AI、大数据等技术在5G赋能下，将激活企业直播行业生态价值，一方面直播+业态加速破圈，直播+万物迸发新的想象空间;另一方面，产业上中下游生态价值提升，伴随全场景深化，直播+营销、直播+运营、直播+数据、直播+视频制作等后端服务不断延展，企业级直播将成为企业数字化转型关键路径。以下为报告节选内容企业直播定义： 企业级视频直播服务企业直播是部署在服务提供商服务器上的网络直播系统，主要为企业级用户提供视频直播服务，包括内容传播、营销获客和商业应用等形式。企业直播作为B端直播生态类型，与覆盖游戏、社交、娱乐等C端直播有所不同，其实用性、商务性更强，旨在满足教育、医疗、电商等各行业企业的营销、管理需求。中国企业直播行业发展历程企业直播行业主要经历三个发展阶段，第一阶段是企业直播服务兴起，多种直播媒介帮助企业/主播触达消费者，为企业直播奠定了基础;第二阶段是探索期，用户了解与接受度逐渐提高，直播场景覆盖面拓宽;第三阶段是快速成长阶段，体量规模迅速扩大。艾媒咨询分析师认为，在疫情催化、5G/AI技术等以及平台布局推动下，企业直播服务市场将在三到五年内持续保持增长态势，进入高速发展期。发展背景：政策、技术、资本推动企业直播发展技术环境：CDN技术和云计算技术是企业直播上游两大基础性技术。CDN行业的发展将会使得直播的流畅性更好;云计算技术的发展使得用户体验更好。5G的推广使得直播的画质、信号可靠性、延迟大幅提高(例如5G+8K)。发展背景：大经济发展为企业直播发展创造环境在中国经济发展步入新常态的情况下，数字经济发展速度不断加快，逐渐成为中国经济增长的新动力。近年来，传统企业与高新技术产业不断革新，实体经济与数字技术逐步融合，新技术、新业态、新模式不断涌现，企业数字化转型进程加快，数字经济规模持续扩大。截至2019年底，中国数字经济规模达到35.8万亿元，占GDP比重达36.3%。企业用户：预计2025年企业用户将超270万家企业直播正成为企业结构性升级的重要环节，iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，预计2020年有超过120万家企业使用企业直播服务。艾媒咨询分析师认为，在数字化转型和私域流量构建需求推动下，未来使用企业直播服务的企业用户将显著增长，2025年中国企业直播行业的企业用户将达到270万家。市场规模：2025中国企业直播市场规模将达260亿iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2019年中国企业直播市场规模达到40.5亿元。艾媒咨询分析师认为，在发展环境趋好、平台稳步推进布局以及企业用户需求提升驱动下，企业直播市场价值有望进一步释放，预计2025年中国企业直播市场规模将达到260+亿元，年复合增长率为36.9%。产业图谱：企业直播产业生态已逐步成型产业结构：上中下游企业协同并进共建产业生态企业直播服务商通常为SaaS级软件服务商，主要采购上游云服务商的IaaS级基础资源，协同硬件、软件、渠道基础服务商，向下游企业用户提供视频直播类解决方案。伴随基础资源的搭建，部分具有雄厚资本和丰富资源的上游云服务商和中游企业直播平台，其业务能力逐步向PaaS级升级，产业链也随之延伸拓展。行业热点：企业直播生态联动，提升直播+服务效能行业热点：企业直播深耕垂直领域，服务垂直细化行业热点：企业直播深耕垂直领域，服务垂直细化企业直播服务商：企业直播+业务布局向全领域铺开当前，“直播+”已渗透进大众生活的方方面面，在大数据、直播时代，视频直播日渐成为企业营销的主要模式。为满足企业客户多元、细化的营销需求，企业直播服务商的业务布局向细分化、垂直化发展，企业应用场景逐步丰富，涵盖电商、金融、教育、医疗等多领域，在5G赋能下，直播+万物、直播+各行业将成为可能。中国企业直播发展趋势iiMeida Research(艾媒咨询)数据显示，企业直播服务场景不断拓展，艾媒咨询分析师认为，伴随企业数字化转型加速，企业直播成企业降本增效重要工具。需求端：疫情激发企业直播需求，推动企业数字化转型升级，企业直播成企业降本增效重要工具。应用端：平台服务场景细分，技术部署持续推进，企业自建视频媒体中心或成主流，企业信息化进程加速发展。需求端：中国企业直播在多行业得到应用随着企业直播的商业价值被不断挖掘，目前企业直播在教育、金融、信息技术、传媒、电商、医疗、汽车等行业得到广泛应用，反映出企业直播对不同行业的高适配性。应用端：中国企业直播平台服务类型伴随智能交互直播时代的高速发展，“直播+”赋能效用日益凸显，企业直播平台不断涌现。当前，企业直播平台按照服务类型主要分为企业级SaaS标准化服务、传统定制化服务、PaaS平台化服务以及上下游衍生服务等。行业门槛越趋提升企业端直播需求逐渐深挖，对企业直播平台服务商的发展也提出了新的要求。如何根据客户业务、场景、服务等特性，搭建出适配的直播服务方案，将成为企业直播服务商的重要挑战。企业客户未来直播需求的实现，将要求服务商实现底层技术以及多样性场景的无缝对接，提供企业直播的整体解决方案以及定制化服务能力。企业直播竞争门槛越趋提升，底层技术能力将成为企业直播行业未来发展竞争的核心要点。应用端：企业直播技术部署近年来中国云计算市场快速发展，基于成本控制和数据安全需求，公有云和私有云将长期并存，并有混合部署的融合趋势。混合云方案融合公有云与私有云的优势，允许企业根据业务需求在不同的云环境中分配工作负载，在享受公有云低成本的功能迭代和稳定性能的同时，保持对内业务定制的能力。在直播系统搭建方面，aPaaS服务兼具PaaS和SaaS服务优势，能够更好满足企业根据不同的行业或场景搭建直播平台的需求。企业直播需求持续深挖2020年，受新冠疫情影响，企业直播成为了企业复工复产的重要工具。从员工管理、到客户营销以及供应链对接，企业直播在各个环节都起到至关重要的作用。在实现企业直播的进一步渗透之后，企业对于直播在日常运营的地位将愈加重视，企业在直播上的需求有望得到持续深挖。而随着企业在直播应用的愈加广泛，企业服务付费意愿也将愈加提升，企业直播市场将迎来持续稳步发展阶段。中国企业直播平台综合竞争力分析企业直播服务商主要提供SaaS级和PaaS级两大类服务，SaaS级服务为主导;从行业范围看，又分为覆盖全行业的通用型服务商，以及深耕某一细分领域的垂直型服务商。其中，以目睹为代表的的通用型服务商不仅有SaaS级一站式标准直播服务，还重点辐射服务于中大型客户，保利威、百家云等则主要覆盖教育领域，微赞则以中小微型企业为主。中国企业直播平台产品服务对比产品服务体系作为企业直播服务商综合竞争力的重要部分，各平台在视频直播平台、视频云服务等多重场景已逐步落地，而全场景、全周期视频场景服务，则对企业直播服务商提出更高的要求。目睹直播凭借深厚的专业积累，已实现企业级直播视频云和全周期运营服务的布局。企业级直播产品核心优势分析伴随企业直播行业产业链的完善，云服务、大数据的运用，企业直播服务商服务能力也不断提升。在面向企业级客户时，基于客户在营销方案及数据安全的需求，从平台开发，到多终端覆盖，再到对数据安全、权限管理、多种云部署等以及提供直播之外的数据统计服务，企业直播服务商为企业客户提供一整套数字化管理方案。中国企业直播平台产品服务对比企业直播平台需针对行业痛点，解决客户业务问题，提供解决方案，提升客户转化效率，进行更有效的品牌传播，帮助客户进行高效沟通与业务协同。随着行业发展，客户需求不断升级，能够帮助用户实现全方位精细化运营，打造完善服务生态的企业直播服务平台将占据市场竞争有利位置。中国企业直播平台产品服务对比企业直播赋能企业对内沟通培训、对外营销传播，直播三大难点：互动、风控、并发都需要强大的技术支撑，而高清流媒体服务引擎、场景覆盖能力和面向大企业的技术服务水平是直播成功的关键。行业技术领跑的企业直播平台，已实现为客户提供易融合的解决方案能力，打造底层技术与应用层使用场景的无缝对接。目睹综合能力优势突出，企业满意度最高iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，目睹直播平台服务综合能力优势显著，在服务范围、定制化服务、技术实力以及用户满意度等多方面满足企业用户的需求。目睹、微吼居企业直播平台综合竞争力第一梯队iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2020年中国企业直播平台综合竞争力排行中，目睹、微吼位列第一梯队。艾媒咨询分析师认为，凭借扎根于中大客户企业直播的服务基础，目睹在底层技术的积累以及全链路服务能力上位居行业前列。而微吼则定位于企业级视频直播营销云，持续深耕直播营销，持续完善直播营销生态服务。中国企业直播典型细分应用场景经过多年发展，企业直播不断向垂直领域深耕，当前已广泛应用于教育、传媒、医疗等行业，企业直播营销、电商直播、教育直播等典型应用场景快速演进。伴随直播+的持续渗透，直播+万物的趋势日益明显。企业管理应用企业管理应用案例：华东医药在线医疗直播平台作为一种新的企业管理应用模式，被医疗企业运用于日常企业管理之中。在线医疗直播凭借其保护隐私、企业专属和成本低廉的特性，被视作线下会议的补足，可避免线下会议直接覆盖人数过少、经济成本高、组织会议时间长和效果欠佳等问题。品牌营销直播品牌营销直播案例：广联达使用仅半年，广联达就实现了对全国渠道及业务进行赋能和统一管理，减轻了渠道及业务线的线上营销工作量和财务支出，并收集沉淀了近十万条用户数据，完善了数字营销平台线上环节的建设，线上直播调研满意度达 96.9%。自建电商直播：私域营销触达客户提升转化目前，中国互联网平台流量马太效应显著，公域流量池中获客难度提升，因此，私域流量营销策略受到重视。企业自建电商直播可通过搭建私域流量池，为企业客户在视频时代打造的营销视频化、营销数据化和流量私域化的企业营销方式，助力企业客户高效获客转化。教育直播教育直播案例：南京审计大学疫情期间“停课不停学” ，南京审计大学联合目睹直播打造专业直播教学系统，通过视频形式召开全校教学工作会议，部署动员新学期本科教学工作。在保障基础教学之余，更以特色教学工具助力复学活动开展。网络直播系统开通4天，就陆续有365位教师通过云端发起777 次直播课程，共计4.2 万人次大学生云上课。文体活动直播文体活动直播案例：DTF 戴尔科技峰会目睹直播连续多年支持DTF戴尔科技峰会，每年均可安全稳定无误地支持多达数十个主分论坛直播执行工作。通过为大会搭建专属直播门户，辅以多流直播、照片直播、精彩视频实时剪辑、直播间互动等形式实时传递最新直播画面，锁定观看人员不流失，目睹也是国内最早为大型峰会直播提供 AI 实时字幕的企业直播平台。文体活动直播案例：DTF 戴尔科技峰会疫情加推市场发展 行业头部企业占竞争先机2020年疫情为节点，前期中国企业直播服务市场逐年逐步增长，以大型企业客户为主;2020年后疫情爆发，严重影响企业正常的线下商业运转，造成巨大损失，在疫情期间，大量中小型客户完成市场教育，防疫常态化或将成为企业在中长期所面临的发展环境。从市场竞争格局看，位于第一梯队的企业直播服务商将在综合服务、技术研发以及资源聚集上形成明显优势，占据市场份额大头。企业直播价值凸显 企业自建视频媒体中心或成主流随着企业数字化转型的升级以及减少开发成本，企业可以快速共享前台信息和形成有效的交互促进机制，企业自建视频媒体中心随之产生。搭建企业视频媒体中心，构建统一业务管理通道，满足企业系统集成性等需求，凸显企业直播的价值。艾媒咨询分析师认为，随着企业直播的发展成熟，自建视频媒体中心或成主流。本文部分数据及图片内容节选自艾媒研究院发布的《艾媒咨询|2020年中国企业直播行业研究报告》。

在IaaS和SaaS如火如荼之后，PaaS也迎来了属于自己的春天。毫无疑问，PaaS与企业在服务与开发过程中的需求密切相关，特别是随着云计算的发展和企业平台化战略的驱动，企业对于云原生应用和全新的应用开发都提出了更高要求，而PaaS作为“承上启下”的中间层也变得越来越重要，更成为了当下云计算技术和应用创新最活跃的领域。根据计世资讯最新发布的《2018-2019年中国PaaS市场研究报告》数据显示，近三年我国PaaS行业市场规模及增速逐年上升，从2016年的49%的年增长率到2017年的52%再到2018年的57%，每年都有可观的增速增长。在我看来，PaaS市场的爆发，无疑将对过去企业服务与开发起到一个根本性的变革。那么，PaaS市场目前正呈现出哪些新的发展趋势？面对如今众多的PaaS提供商，又有哪些公司是值得关注的呢？PaaS迎来新一轮爆发期事实上，从计世资讯对中国PaaS平台市场竞争力分析中，我们就能够看到，包括浪潮、华为、用友、新华三凭借出色的产品服务能力和市场以及战略能力位居市场领导者的位置；而在Paas的细分产品领域，aPaaS作为PaaS市场中最大的一块蛋糕，同样也得到了快速发展。计世资讯通过对市场中各厂商进行系统的评估后也发现，包括浪潮、用友和SAP等公司正在引领当前企业级市场的aPaaS领域。中国PaaS平台市场竞争力分析从计世资讯的研究报告中，我们不难看到目前中国PaaS以及aPaaS市场的发展，正在呈现出以下几个特点：一是，从发展趋势看，PaaS正在成为企业数字化转型过程中“不可或缺”的解决方案，尤其是aPaaS在细分产品中能够实现蓬勃发展就佐证了这一发展趋势。背后的原因是，过去几年中大型企业由于其庞大的规模和业务的复杂性，更倾向于选择aPaaS，因为它可实现将一个应用平台上的基础服务能力进行“选购”，封装成一个SDK包，提供给企业开发自有的APP，由此化解个性化难满足、业务场景变化快、IT运维成本高等方面带来的挑战。二是，从产品创新看，中国PaaS市场也正从过去的标准化和通用型模式，走向以场景应用和个性化需求为主导的产品创新模式。客观的说，目前大中型企业在云化的过程中，其不同阶段和不同场景下确实有着不同的PaaS需求，因此PaaS服务显然不能继续走过去的标准化模式，而是要提供场景化和个性化的解决方案，才能让整个PaaS服务无限贴近产业、企业和业务，满足企业的数字化转型需求。以aPaaS这个细分市场为例，除了浪潮、用友、SAP、金蝶在领跑，纷享销客、销售易这类专注于CRM市场，以及兴业数金、招银云创这类深耕金融市场的公司能够入围报告，就体现了这一重要变化。中国aPaaS平台市场竞争力分析三是，从市场格局看，中国的PaaS服务商也正在重构PaaS市场新的格局，同时更成为了整个中国PaaS舞台上的有力的领导者。可以看到，无论是在PaaS市场还是aPaaS等细分领域，整个市场目前正处于“百花齐放”的状态，这无疑改变了过去由国外厂商“一统天下”的旧格局，比如用友、浪潮、金蝶等公司，这些主流的企业管理软件厂商都开始提供PaaS和aPaaS服务，并将二者的优点有机结合提供更为个性化的服务来满足企业的定制化需求；再如，互联网公司也是市场的重要参与者之一，阿里云、腾讯云等公司在PaaS和aPaaS服务领域也具有极强的产品研发和创新能力。如果说，云是我们这个时代的新硬件，那么PaaS就是它的操作系统，其重要性不言而喻。更为关键的是，如今无论是从市场需求，还是应用场景，乃至未来发展看，中国PaaS和aPaaS市场的崛起和爆发已是大势所趋。领导者胜出的三大维度那么，中国的PaaS服务商为何能够在这一轮的PaaS创新和变革之中，能够率先在市场中实现领跑？特别是处于领导者位置的几家企业，又具备了哪些独特的竞争力呢？我们也可以从三个维度来做观察：首先，一个成熟的PaaS平台，离不开PaaS服务商长期的战略性投入，同时也非常考验PaaS服务商技术创新的能力和实力，由此才能快速洞察并解决企业在数字化转型中遭遇的痛点和需求。以在中国PaaS市场和aPaaS市场领导者阵营中，综合竞争力均排名第一的浪潮为例，其面向未来十年研发了全新一代企业数字化能力平台iGIX，就包含了技术、数据、业务三大中台，拥有领先一代的低代码技术，全面采用开放标准，支持全栈建模，是业内首个支持多语言微服务开发的数字化中台。再以用友为例，其全新一代企业云服务平台iuap5.0产品，同样也为客户提供了一整套产品、解决方案和服务，包括企业数据湖解决方案、数据智能平台和社会级的智慧数据融合服务。其次，PaaS平台还要保证产品的高可用以及稳定性，这同样离不开PaaS服务商丰富实践和落地经验，同时还要经过大中型企业客户的一线实战检验，这样才能更快的把PaaS平台推广到实际的业务当中去。其中，作为互联网公司代表的百度，则源于其在AI领域的长期的“精耕细作”，同样它也是与云计算结合最紧密的服务商，其AI的各项能力大都可以通过云来实现，通过aPaaS服务，可以在云环境下为企业提供开发AI所需要的算力、通用算法以及其他的各种开发环境和服务。而浪潮iGIX数字化中台，同样也沉淀了大量的行业经验，更融合贯通了新一代的数字化技术，这决定了浪潮iGIX数字化中台既可以作为平台的“平台”，也可以作为企业打造中台的重要技术支撑。最后，进入中国PaaS市场“领导者”的服务商，还有一项明显的特点，就是在生态领域的布局十分广泛，依托生态伙伴的力量，又进一步帮助企业利用实现PaaS平台实现了“降本增效、灵活迭代”的价值。比如，今年用友就提出了融合生态战略，以及“集成与被集成”的理念，并基于开放的iuap平台，为产业生态伙伴提供更多的支撑，让他们可以开发出不同行业与领域的解决方案，并嵌入云市场实现线上线下的销售。同样，浪潮iGIX不仅可以助力企业打通上下游业务系统，实现互联互通，也是面向企业信息中心/公司、合作伙伴、独立软件开发商（ISV）的生态赋能平台。通过以平台产品聚合生态，浪潮在未来无疑也释放更大的开放合作连接红利。由此可见，PaaS不是谁都能做好的，在中国的PaaS市场中，以浪潮云ERP和用友代表的SaaS服务商仍然具备核心竞争力，他们之所以能够领跑整个市场，归根结底离不开他们将PaaS平台产品创新、大量一线实践检验以及开放共赢的生态合作中的能力汇聚成整体的平台化综合能力，由此真正引领了中国PaaS市场未来发展的新方向。总的来说，在技术、市场以及生态三个层面保持的专注和创新，无疑是以浪潮为代表的中国PaaS服务商在激烈竞争中“脱颖而出”的关键所在，这也让中国的服务商实现对了PaaS市场格局的重塑，同时更引领了中国PaaS市场发展的新方向，而这也将为众多的企业级用户提供了一个更加开放的、灵活的、具备自主创新能力的PaaS平台，进而更好的赋能企业的数字化转型和升级，成为企业上云的关键支撑底座。

继连续3年成为全球游戏收入第一大国之后，2018年，中国游戏市场在蓬勃发展之中，受游戏版号审批受限、网络游戏内容审核监管加强等因素影响，新血供应不足、资本投入寥寥，游戏市场普遍陷入了找量难、找钱难、找人难的“三难”局面，最强“冷空气”无疑来袭。首当其冲的，就是近三年以来以黑马姿态异军突起的移动游戏产业：据11月28日极光大数据发布的《2018手游行业年度研究报告》，截至2018年10月最后一周，中国手游用户规模为5.27亿，从2月份峰值的6.13亿骤降14%；国内31家市值破亿级别的游戏公司，超过9成受到游戏业务下滑所带来的影响，Q3财报均出现下跌，就连腾讯的网络游戏收入也同比下降了4%。领跑黑马供血不足：想过冬的小玩家，想洗牌的大玩家要知道，在亚洲市场，仅在去年，移动游戏的产值就达到了360亿美元，今年更是预计突破384亿，而主机游戏过去两年的产值一共加起来也只有3.8亿美元，可以说移动游戏占据了整个游戏市场的四分之三江山。继2016年全球游戏产业产值首次突破1000亿美元之后，移动游戏一直作为领跑游戏产业的黑马，其暂缓蛰伏对于整个游戏产业所带来的影响无疑是巨大的。继2018年春节顶峰之后，手游用户规模就开始了连续8个月的下跌，仅在今年暑假期间（8月）出现了小幅度的提升，此后即使手游市场连续推出《梦幻模拟战》、《我叫MT4》、《流星蝴蝶剑》等手游新作，也难以逆转下降趋势。同时，DAU（日活跃数量）、渗透率、和月均DAU等关键市场指标，均出现了明显下滑。除此之外，受版权限制影响，手游市场新血不足，更是悬在众厂商头上的达摩克利斯之剑，除少部分厂商尚有“存粮”，但相信在版号暂停审批前，中国广电虽然审批了1872款手游，随着寒冬的延长，也支撑不了多久了。“新”游暂不可期，“新”市场成为渡冬突破口。换个思维就是，国内“旧”游对于国外玩家来说，就是一个“新”游，于是一场为了渡冬的游戏出海行动在2018年掀起。而各个国内玩家已经熟悉的手游，在不同的异国他乡，无疑找到了自己新的舞台。韩国市场，《阴阳师》、《少女前线》独领风骚，前者上线三天就跻身App Store畅销榜前三，后者更是成为首个登上韩国iOS 畅销榜单的国产游戏；日本市场，《碧蓝航线》、《奇迹暖暖》开辟国产“二次元”领域，上线后均在不足一年的时间内营收就过亿美元；北美市场，《王国纪元》连续三周美国iOS收入榜Top 20，发布两年半的累计收入超过57亿元；《绝地求生》手游国际版《PUBG Mobile》虽然近期由于《堡垒之夜》的影响稍显疲软，却依然是在国际上表现最为惊艳的国产手游之一……不难发现，一般能跨领域、跨文化啃下国外手游市场的手游，无疑都是经验实力雄厚的诸如腾讯、网易等互联网巨头。因为除了游戏本身的品质及玩法，超强的宣发手段，也是决定国产手游是否能够闯入海外市场的重要原因。毕竟那些运用在国内玩家身上多年、早已成熟的运营体系和引流方式，对于国外玩家群体来说，无疑是新鲜且难以抗拒的。而这背后，无疑是需要巨额的资金投入和成熟的团队支持的。而贸然拿着新作投入海外市场的中小玩家，无疑是在国内市场碰壁之后的走投无路。毕竟我们只能看到那些冲杀出来了的，而倒在半路上的向来是不引人关注的。源于手游在海外市场的源源不断输血，因此，能不能度过寒冬的问题，还是中小玩家所需思考的问题；而对于手游巨头来说，所想的，或许更多的，是在冬日之后的洗牌之中，是如何进一步抢占更大的市场份额。毕竟，娱乐、亦或者是游戏，是全球市场永恒的需求，蛋糕总会越做越大。玩腻的老游戏：喜新厌旧的手游市场今年7月，陪伴了我们6年岁月的《QQ宠物》正式宣布下线，成为我们的童年回忆，也正是验证了一句话“没有什么是永垂不朽”。而在竞争激烈、新作层出不穷的手游市场来说，一款手游的生命周期，往往仅为6-12个月。根据极光大数据的报告，截至今年10月，渗透率前五的手游之中，除了《绝地求生：刺激战场》是今年推出的新游，占据头排的都是发布时间超过3年的老游戏，新血不足的现象愈发严峻，难以出现超越《欢乐斗地主》、《开心消消乐》等休闲益智棋牌游戏的、可以复制《王者荣耀》奇迹的下一个国民手游。一年之中，C位出道三年的《王者荣耀》市场渗透率，不可避免地从巅峰的25%，跌至现在的17.36%，虽然依然保住了第一的位置，但不管是对于腾讯来说，还是对于中国手游市场来说，这都不是一个好的信号。因为没有哪个游戏能永远占据市场第一，厂商们所争夺的，无非是下一个第一是自家的新游。《刺激战场》已经经历了市场9个月的考验，虽表现优异，但想要接管《王者荣耀》的市场份额，无疑还有很长一段路要走。而腾讯如果不尽快推出超越《王者荣耀》的亮眼新游，这块蛋糕无疑会被无数奔涌而来的玩家们瓜分，这些玩家来自国内，同样也会来自国外。不管是8月上线的《堡垒之夜手机版》（腾讯国内代理），还是预备年底上线的《狂野飙车9：传奇》，或者是隔壁游戏界“霸主”任天堂已发布或预备发布的《精灵宝可梦》、《火焰纹章》、《动物之森》、《超级马里奥》以及近期的《塞尔达传说》、《马里奥赛车》，国内厂商看上了海外市场，海外厂商也无疑盯着中国手游市场这块肥肉。毕竟喜新厌旧，人之常情，最好玩的游戏，永远都是“下一个”，即使暂时不在国内发行的手游，遍布世界的海外中国玩家党们，也永远不吝于与自己的朋友分享最新最好玩的游戏。毕竟中国的手游玩家，已经玩了《王者荣耀》3年了。没有哪个游戏想成为回忆里“过时”的“经典”。毕竟与经典和情怀伴生的，往往都是过时和回忆，而不是市场和资本。层级森严：顶级厂商把控市场当然，流行可能会在将来成为经典，但在现在正当时，流行依然是流行，并且大多流行都只会诞生于厂商巨头：腾讯和网易。大多数玩家都在调侃，中国游戏公司只有三家：腾讯游戏、网易游戏、以及别的游戏。由此可见在中国短短十数年的游戏产业之中，早期崛起的互联网巨头，在游戏产业之中的重点地位和巨大优势。在极光大数据的报告之中，腾讯、网易在手游市场依然呈现碾压态势，横扫各大畅销手游TOP10，席卷了绝大多数手游用户的时间和精力。无数款精心制作的手游之中，总有一款是为你量身定做、让你爱不释手。甚至于说，在凄风苦雨的手游市场之中，腾讯手游DAU虽然下降，但其市场占比却整体呈上升趋势，国内手游用户率更是高达72%。可见蛋糕即使一时变小，腾讯也是依然拿着大的那块。不过相较于过去迷信于“XX出品，必属精品”大厂品牌效应的老玩家来说，中国00后的手游新玩家，所在意的点放在了更为本质的地方：这款游戏到底好不好玩。口碑成为一款游戏能否爆火的重要因素，相比之下明星代言、宣发能力倒是不太被重视：即使是大厂，如果游戏不好玩，也可以原地暴毙；即使是“草台班子”，如果游戏够有意思，也有无数玩家蜂拥而来。可以说，2018年后的手游市场，的确迎来了最好、最慷慨也是最为挑剔的手游用户群体：95后和00后，兴趣多样、爱好广泛、对于新事物有着强烈的好奇心且不迷信品牌和权威，乐意为自己喜欢的游戏慷慨解囊（00后手游玩家付费率高达85.2%）。因此，只要你足够有趣，“草台班子”们拥有无数机会和途径走进玩家的视线，甚至于说你是个半成品也可以，比如《太吾绘卷》。当然，除了随时应对可能抓住机会起飞的“草台班子”，大厂们也还有一个更为简单粗暴的途径，就是买下能做出好游戏的“草台班子”：比如众所周知的腾讯收购的拳头工作室以及蓝洞工作室，前者《英雄联盟》雄踞市场，后者《绝地求生》强势续命。毕竟有钱还是可以“为所欲为”的，国内手游市场，至少在五年或者更长的时间内，还是只有三家游戏公司。展望寒冬之后：除了过冬，还得备春耕如前文所说，对于小厂来说，过冬意味着存活，只有活到回暖之后，才能享受“最好的玩家们”所带来的巨额手游市场福利；而对于大厂来说，考验永远都不是过冬，而是过冬之后。因此，国内的游戏厂商们，除了过冬，还得备春耕。然而就现在的局势来说，市场的机会在哪里？一方面，25岁以下手游新用户逐渐成为市场消费主力，新的消费者带来新的消费需求，率先洞察者将抢占市场先机。每个年代都有所谓的“时代游戏”，从魔兽到星际，从dota到lol，时代游戏都是完全契合当时主流玩家群体的需求。最懂得、最能满足00后玩家需求的厂商，将最先打造出“时代游戏”，错过的人只能成为跟风者。而游戏市场奇妙的地方在于，以往的“时代游戏”，几乎都是由不是由当时的厂商巨头所研制出来的。另一方面，除了积极开拓海外市场，国内用户下沉市场将成为下一个激烈战场。据极光数据展示，国内12%的手游用户集中于重庆、北京、上海、广州、深圳等一线城市，与网易游戏和腾讯游戏的手游用户主要分布区域完全一致。二三线城市成为中小厂商纷争地，广大三线以下城市成为被忽略的蓝海市场。“农村包围城市”或许成为中小玩家虎口夺食途径，前有拼多多通过下沉用户市场在淘宝京东等巨头围剿之后逆袭上市，中国游戏市场未必不能迎来“第四家公司”。无不存在机会的绝境，更何况中国手游这块明显闪烁着耀眼金色的市场。寒风之中，小公司凭借开春之后的美好憧憬苦苦支撑，大公司在竞对环伺的顶峰坐立不安，不管是流量还是月活、是技术还是创新，都是每一家公司所必须面临解决的问题，不过相信冻死裸泳者和投机者的寒冬过去之后，精良存留，中国手游市场必将迎来新一轮的爆发。这个寒冬，只要活下去，你或许就赢了。