国外市场调研

编者按：本文系投稿稿件，作者非程创新，版权归原作者所有。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为埃及，非洲第三大经济体，中东和北非（MENA）地区增长最快的创业市场，仅次于阿联酋的第二大创业圈。虽然目前埃及是非洲大陆上受疫情影响较为严重的国家之一（截至4月7日，确诊病例仅次于南非、阿尔及利亚），我们认为，由于其移动互联网禀赋较好，在线支付，电子商务，外卖配送，以及互联网医疗相关的在线诊疗、在线保险、药物配送等细分赛道也将迎来新的机遇。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约12,000字，需要25至30分钟阅读。一、宏观经济晴雨表1. 政治上，营商环境改革，反恐力度大。（1）地处欧亚非三大洲重要交汇地，易受地缘政治影响波动。虽然位于非洲大陆东北部，却因其语言、宗教、文化上和阿拉伯世界的紧密联系，也常被划分在中东北非经济区域，称为MENA（Middle East and North Africa）。受2010年开始的”阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及一度陷入政治混乱，先是2011年1.25革命中执政三十年之久的铁腕穆巴拉克被迫下台，又于2013年示威活动中推翻了第一位民选文官总统穆尔西， 直至赛西（Abdel Fattah al-Sisi）上任，恢复了埃及军人执政的传统，并强权整改，在2016年埃及的政治和经济情况后才开始稳定和回升。赛西于2018年已获得连任，埃及国会已同意将其任期延长至2030年，在未来中期内，政策延续性比较高。（2）营商环境改革力度空前，多个垄断领域开放。为了振兴动乱后的经济，吸引更多外商投资，自2017年颁布新投资法以来，赛西政府积极推动营商环境改革。仅2018年间就进行了五项大的改革举措，包括企业注册、信贷获得、少数投资者权益保护、税收、破产结算等，这些都是过去十年内前所未有的。此外，天然气、电力、铁路等传统的垄断行业也开始向私人资本开放。在世界银行Doing Business营商指数统计中，埃及排名持续上升，2018、2019连续两年被南非兰特商业银行（Rand Merchant Bank）评为年度非洲最佳投资地。（3）反恐力度加大，恐怖主义活动有所下降。出于维稳和发展的需要，赛西领导的政府于2015年签署反恐法，成立国家最高反恐委员会，强力打击恐怖主义。尽管埃及已保持国家紧急状态数月，这些举措已减少了大规模的恐怖主义活动数量。2020年初美国伊朗之间的紧张局势对中东北非稳定是否构成风险，仍需观望。2. 经济结构多元，增长步入正轨，资本市场优于撒哈拉以南平均水平。（1）非洲大陆第三大经济体，增长恢复势头强劲。尽管埃及经济受2010年以后的政局动乱打击较大，埃及政府2016年接受了国际货币基金组织（IMF）提出的经济改革方案，在过去的三年内引入浮动汇率制度，削减政府燃油补贴，公共债务显著下降，宏观经济情况大幅改善。目前埃及GDP总量2500亿美元，是非洲大陆上规模仅次于尼日利亚和南非的第三大经济体。不过，允许汇率自由浮动的货币政策也带来了埃镑大幅贬值的阵痛，通货膨胀率一度高达32%（目前已经降至10%），实际利率也飙升，一定程度上限制了投资的积极性。不过总体来说，在中东北非地区，埃及吸引的投资总额仍处于较为领先的位置。（数据来源：Financial Times）2019年以来，埃及GDP增速已经逐渐恢复至接近”阿拉伯之春”之前的水平，以年均5.6%的速度增长，高于中东北非、撒哈拉以南非洲国家的平均增长速度。此前，IMF预计2020年其GDP将保持5.9%的增速，经济学人智库认为良好的经济表现将至少保持至2024年（受新冠疫情影响将有一定调整）。埃及在2018/2019财年的国民生产总值增长率为5.6％，失业率稳定在8％左右，通货膨胀率下降到个位数。埃及镑（EGP）在2019年对美元的汇率稳步上升，被认为是该年度表现最好的货币之一。（2）经济结构多元，基础设施完善，助力经济平衡持续增长。在中东北非国家中，埃及是少有的结构多元的经济体，有较大的工业和快速增长的服务业。得益于古老悠久的历史和众多文化古迹，旅游业一直是埃及强劲的支柱产业和外汇收入来源。旅游业是埃及第三大国民收入来源（第一为侨民汇款，第二为石油出口），占埃及GDP的12％，雇用该国10％的劳动力。阿拉伯之春的动乱和2015年俄罗斯客机在埃及坠毁事件后，旅游业曾遭受重创。但是随着政局稳定和改革新政落地，全球游客对埃及信心恢复，2018年上半年旅游业同比增长率达77%，旅游人数增长41%。2019年也见证了旅游业的复苏，旅游业是经济的重要支柱。它是大量就业和外汇的来源，该行业的收入在2018/2019财年增长了28％，达到约122亿美元。不过，由于新冠疫情的影响，航空运输的暂停造成旅游业收入的严重损失，每月损失达10亿美元。鉴于持续的旅行限制以及与国际旅行相关的健康风险的持续心理影响，旅游业不太可能在下个季节之前复苏。埃及中央银行于3月24日决定，为旅游业提供为期两年的贷款，并给予6个月的宽限期，以支付雇员的薪水以及他们对供应商和维护工作的义务。此外，埃及的石油和天然气探明储量分别位居非洲国家的第六位和第三位，由于政府不断吸引私人投资者来开发油气资源，预计未来几年的油气产出将持续为埃及创造营收。不过，新冠疫情背景下，全球石油需求下降，尤其是来自中国的石油需求下降，以及俄罗斯与沙特阿拉伯之间的争端以及布伦特原油交易引起的近期价格急剧下跌，石油资源丰富的海湾国家正在努力应对COVID-19的经济影响。这将导致海湾国家收紧经济政策，并可能要求减薪和裁员外籍工人，由于埃及侨民占海湾地区劳动力较高，这也将影响埃及侨民的汇款。从电力、交通、水、还是农业基础设施来说，埃及都领先周边国家。埃及有18万公里的公路网、10个国际机场、15个商业港口。而从电力基础设施来看，赛西2013年上任时埃及还常有电力供应不足的情况发生，这几年赛西政府非常重视电力行业的发展，引入私人资本，六年内装机电力翻倍，实现了全国用户都能稳定接入电力，为工商业用户提供了稳定的经营环境。不过，COVID-19的波及造成供应链中断，将对依赖中国和其他国外市场投入的产业产生负面影响，从而影响国内市场和出口的生产水平。而国际贸易的下降也将对苏伊士运河的收入产生不利影响，2019年国际贸易收入曾达到58亿美元，2020年将有所滑坡。面对这些挑战，埃及政府已迅速采取刺激措施。埃及央行于3月16日宣布，将贷款利率降低3个百分点，以刺激行业并刺激需求，同时提高企业的信贷限额，以支持日产营运和薪金支付。同时，由于担心美元化并缓解预期的货币压力，公共银行以15％的利率提供一年期新的存款证明。此外，CBE指示所有银行和贷方为所有贷款提供六个月的宽限期，以作为缓解居民和私营部门负担的紧急工具。政府还宣布了以下措施：拨款1000亿埃及镑（约合62.5亿美元）用于抗击该病毒；降低工业用天然气和电力的价格；立即释放出口补贴欠款；通过银行融资计划为旅游业和房地产业提供支持。 (数据来源：Ministry of Planning & CBE）（图片来源：Middle East Monitor)（3）金融市场有待成熟，资本市场发展优于撒哈拉以南国家。银行是最主要的金融机构，2016年埃及银行的资产规模是经济体量的122%。不过，国民对金融系统的接触很少，只有10%-15%的人拥有银行账户，埃及仍然是一个现金为主的社会。从资本市场来看，埃及交易所是中东北非地区最早成立的证券交易所，由两个交易所组成，1883年成立亚历山大证券交易所，随后1903年开罗证券交易所开张。目前埃及证券交易所有559家上市公司，总市值约420亿美元。和撒哈拉以南非洲的国家相比，尽管市值占GDP比重不占优势，但是市场流动性很高，仅次于南非，给予了本地初创公司上市退出的渠道。从收并购活动来看，2018年有14笔收并购交易，总金额约15亿美金，和2017年3亿美金规模有显著上升，但目前整体仍属于发展阶段。(数据来源：Absa Africa Financial Market Index)3. 人口多且年轻，中产阶级提供重要消费动力。（1）年轻高素质劳动力充足，但英语普及率不高。埃及有近1亿人口，是非洲大陆上第三大人口大国，位列尼日利亚和埃塞俄比亚之后。其中，52%的人年龄低于25岁，且接近90%的年轻人都接受过基本的教育，识字率水平和中东北非其他国家相当，大大高于撒哈拉以南非洲国家。而且埃及政府非常重视教育和创新，尤其是鼓励本土大学培养了大量STEM相关人才，这也使得埃及成为中东北非地区乃至全球颇受欢迎的IT服务外包中心之一。年轻、高素质的人群每年还在不断扩张，目前埃及适龄劳动力有2700万，国际劳工组织（ILO）预计，到2028年会有8000万劳动力。这虽然提供了巨大的人力资源存量，但也给本已供大于求的就业市场带来了压力。目前埃及总人口的失业率约11%，其中尤以年轻人失业率更高，为33%。对埃及政府来说，未来发展中利用好人力资本，充分吸纳人才，避免人才流失，是个挑战。此外，在语言教育上，阿拉伯语仍是主流，英语普及率比较低。根据英孚的统计，在全球100多个国家和地区中，排名第77，不及撒哈拉以南非洲国家的平均水平，因而对于来自非阿拉伯语语系的外国投资人和创业者来说，语言可能会是潜在的障碍。（2）城市人口密度大，有较强消费能力的中产阶级不断增长。由于域内巨大的沙漠面积，尽管埃及有100万平方公里，但1亿人口居住在10%的国土中，人口密度很大。其中42%的人口生活在城市，预计在2040年之前城市人口超越农村人口。首都开罗人口接近3000万人，是世界级大都市；埃及第二大城市和港口亚历山大也有500万人口；非常适合商业的规模化发展。此外，中产阶级也在逐步壮大，形成埃及最重要的消费主力军。根据尼尔森调研显示，目前中产阶级人口占比35%，拥有全国45%的可支配收入。平均每个中产阶级家庭规模为4人，饮食、娱乐、休闲、旅游、健身，都是比较常见的消费场景。超过半数中产阶级人口惯于使用移动互联网，其中八成以上非常依赖移动互联网（heavy users）。（数据来源：UrbanNet；Nielsen）4. 移动互联网发展优势明显。（1）ICT基础设施完善，手机普及率高。埃及政府非常重视ICT基础设施的发展，2019年度投入16亿美元建设电信通讯和移动互联网，短短一年内移动互联网下载速度从每秒5.7Mb提升至每秒20Mb。从移动网络技术来看，3G比较普及，Orange、Vodaphone、Etisalat、WE也均已部署4G网络。这给予了埃及远超过撒哈拉以南非洲国家的优势。据GSMA统计，埃及手机普及率超过100%（即手机/SIM卡用户数量超过人口总数），约半数手机用户（4923万人）使用移动互联网。（2）移动互联网禀赋好，使用场景多元。埃及具有中东北非人口最多的互联网用户，其中40％是活跃的社交媒体用户（约3900万人）。生活服务类APP近年在埃及发展很快，在中东北非地区，埃及是Uber最大的市场，也是最大的线上家用品零售市场。不过，在移动支付方面，埃及目前没有太大优势，现金仍然是王道。800万-900万手机移动钱包账户中，每个月活跃的移动钱包账户只有20万到30万。目前大部分C端产品例如外卖、打车、电商等绝大多数都使用现金结算，不过埃及政府有很强的改革意愿，2019年4月出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。5. 水、粮食资源短缺或制约埃及长期可持续发展。尼罗河是埃及文明的发源地，也是埃及赖以生存的重要水资源，但气候变化已对此造成威胁。世界经济论坛预测，到2025年埃及的人均年度可用水量将低于500立方米，而对比之下，目前中国的人均年度水用量是6794立方米，因而中短期内埃及可能面临严重水资源短缺的问题。此外，干旱高温等气候也将对农业生产造成打击，联合国粮农组织预测，到2040年埃及食品产出将锐减40%，加重对进口食品的依赖。 6. 法律上对外商投资欢迎，部分领域监管仍待放松。2017年，埃及颁布新的《投资法》取代了此前引用20年之久的投资激励法，简化审批程序，放宽对外籍员工比例限制（从不超过10%调至20%），规定在苏伊士运河经济特区/中埃泰达合作区内的投资项目，可享受成本核减50%的税收优惠，并且给予有利于环境、医疗、技能培训等社会福利的投资项目给予税费支持。不过，在一些新经济领域，埃及目前监管仍然较为严格。首先，为了不重蹈”阿拉伯之春”覆辙，埃及政府2018年7月通过媒体监管法案，在Twitter、Facebook等社交媒体账号拥有5000人以上关注者即被视作新闻媒体，埃及媒体管理最高委员会将对其进行监管，发布不实信息将受到惩罚或指控。另外，埃及对互联网金融和支付的监管目前非常严格，央行之前不允许开展现金贷业务，几乎所有的贷款产品都是实物分期。2020年1月，埃及政府开启一项小额贷款计划Nano Finance，帮助非正式经济步入正规化。非银行金融监管机构Financial Regulatory Authority指出，每个用户3个月内可获得不超过190美元的贷款。另外，小额信贷机构需要在两周内更新客户和贷款数据。埃及唯一的一家信用查询机构iScore，提供了可通过移动端进行数据手机和报告的信用系统。政府对手机钱包的监管政策目前也很严格，用户要使用手机钱包必须得有银行账户，而开通银行账户必须要前往柜台办理。二、创投生态全面解读创业氛围好，初创团队整体素质较高。埃及是整个中东北非地区增长最快的创业市场，也是仅次于阿联酋的第二大创业圈。有一批曾大公司工作且经验丰富的人才出来创业，市场上技术人才、管理人才及企业家数量还是比较丰富的。据不完全统计，埃及目前有621个初创公司，首批创业的核心成员主要来自互联网公司，如Uber、Careem（本土打车软件，已被Uber收购）等。创业企业竞争压力不大，可以有比较长的时间窗口成长和扩张。由于文化和用户使用习惯上的接近，目前埃及扩张市场首选沙特等其他中东市场。本地的创业者交流热情也很高，AlMagar、Urban Station举办定期meetup活动，比较著名的还有年度峰会RiseUp Summit等。（图片来源：Invyo Insights）本地投资机构兴起，投融资规模增长，退出渠道初现。活跃在埃及的境外VC以中东北非的居多，包括Enre Capital（早期VC，在美国、阿联酋和埃及都有办公室）、科威特的Arzan VC、阿联酋的BECO Capital等。500 Falcons （国际知名孵化器500 startups下的基金）也很活跃，截至目前已投资37家埃及初创公司，占其中东北非投资组合的30%。中国VC也在埃及地区有初步的尝试，比如和玉资本参与了出行项目Swvl的B轮融资，清流资本参与了一家本地B2B供应链初创公司的早期投资。本地VC也在兴起，包括：Sawari Ventures：埃及本地最早的一批VC之一，投资额在150万美元上下，目前投资组合包括25家处于成长期的公司，其关注的主要领域有互联网金融、教育、健康科技、可再生能源行业等。该基金是埃及著名出行企业Swvl的B轮投资人。另外，Sawari旗下有早期孵化器Flat6Labs， 非程创新将和该孵化器一起共同捕捉种子轮项目。Enre Capital：埃及本土基金，主要投出行、物流、供应链等领域，投资了20家以上公司，其中包括早餐配送公司Breadfast。Algebra Ventures：埃及最著名的早期基金，他们主要投资埃及,中东和北非地区的初创企业，5000万美元资产规模，有3个管理合伙人，都为企业家背景，其LP包括思科、欧盟委员会、EAEF、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等。目前已投资15家初创公司，投资平均额度在50万美金，主要集中在：交通技术、市场、消费者互联网、SaaS等领域。被Algebra投资的公司主要包括HolidayMe、Trella、Elmenus、Dsquares、La Reina、POSRocket和Halan，集中在A轮和B轮。Algebra的投资流程非常简单， 最快决定10天，最长4个月。他们非常看重整体市场规模（size of the market）。（左三：Algebra Ventures管理合伙人Karim Hussein）埃及稳定的政局和经济复苏，使得近年流向初创公司的投资增加，2017年，埃及种子轮投资成交的金额同比增长7％至1.965亿美元，占2017年中东和北非地区总融资量的22％。根据Magnitt的统计，2019年，埃及有142家初创公司获得了融资，总资金达超过9,500万美元，从数量和融资金额上分别较2018年增长26%和13%。融资超过100万美金以上的公司有8家。近些年大额度的投融资案例包括：Swvl：公交出行公司，2019年6月B轮融资4200万美金，由瑞典风投Vostok、阿联酋的BECO Capital领投，中国的MSA、美国的Endeavor Catalyst Fund跟投。Vezeeta：医疗科技公司，从沙特阿拉伯的STV Capital获得1200万美金C轮融资。Wuzzuf：人才管理平台，于2018年获得600万美金B轮融资。此外，也出现了一些可行的退出渠道，例如人工智能初创公司Kngine被三星收购；Harmonica（穆斯林交友App）被Matching Group收购，旗下包括Tinder，OKcupid，Match.com和PlentyOfFish。另外，埃及版”支付宝”Fawry2015年被Egyptian-American Enterprise Fund, Helios Investment Partners, MENA Long-Term Value Fund收购85%的股份，2019年8月已在埃及证券交易所交易所上市，在上市后的一个月内，股价上涨60%。支持生态百花齐放，孵化器、政府、NGO参与度高。根据Briter Brides的研究，目前埃及有56家创业孵化器，在非洲数量已超过肯尼亚，仅次于尼日利亚和南非。每年有约200个初创公司从各类孵化和加速项目中毕业。著名的有Flat6Labs、AUC Venture Lab、Falak Startup、EdVentures等。其中，Falak Startup加速器，类似YC模式，该加速器主要开展为期6个月的项目扶持。针对创业公司的增长和扩张阶段，Falak会提供1-5万美元资金、指导、培训和综合支持。资金支持分为两个阶段，入驻时提供1万美金，占股10%，毕业时对于优秀的项目再提供5万美金，占股10%。Falak有政府背景，同时有埃及风险投资基金的支持。Falak目前已经完成2个创业营, 投资和加速企业共计40家。关注的领域比较多样化，包括：农业科技、金融科技、工具、B2B服务等。其办公空间不对外出租，只提供给参与加速器项目的公司。值得一提的是，政府、NGO对埃及创业者的支持力度也很大。比如前文提到的本地孵化器Flat6Labs就曾受到埃及投资和国际合作部的Fekratek Sherkatek项目的资金支持。在NGO中，Endeavour Egypt、Injaz Egypt都是比较活跃的。Endeavour是全球性的创投加速非营利组织，为成长期的创业者提供辅导和人脉支持。埃及分支在当地很有影响力，大部分比较有名的创业公司都曾加入其中。他们同时也为传统企业转型提供支持。（Endeavor埃及负责人Mohamed Rahmy，左二）此外，本地还有一些活跃的天使投资人网络，为“Idea”阶段的初创公司提供支持，例如HIMangel、Alex Angels、Cairo Angel等。其中有代表性的包括HIM Angel的天使投资人 Khaled Ismail，Khaled是埃及人，拥有麻省理工博士学位。他曾在开罗大学担任助理教授，在上市公司担任过执行董事和CEO。Khaled在著名通信运营商担任董事，同时还是企业家创业营Endeavour的主席，在埃及科技创投业界是大佬级人物。他在2012年设立了天使基金Klangel, 现已投资的公司约12家，包括：FilKhedma、Fustany、Mogassam、Iqraaly和Shezlong。2017年他设立HIM Angel基金，总金额5百万美元，每家投资额度在10-25万美元。接下来计划设立一个增长基金，用于服务创业公司的增长阶段。HIM Angel目前已经在埃及投资22家公司，主要为科技企业，但不投资Fintech。整个投资组合中，有4-5家企业在健康领域，4-5家废物回收企业，1家制造企业，种类比较多样。他们很喜欢把硬科技投入应用解决实际问题的团队。被投公司主要有GBarena、OTO English、FreshSource、Iqaaly、Bermoda、Chitosan等。HIM Angel将自己定位为hands on投资人，经常与被投公司见面，帮助其战略规划和建立合作关系等等。有了Khaled加持，被投企业在2年内都出现了比较明显的增长。退出方式主要依靠被大公司并购，目前已退出2家公司。相比4年前，埃及现阶段VC数量出现了比较明显增长。埃及有4家本地基金，1家政府基金，不多的国外基金（阿联酋和沙特为主），相比早期和靠后成长期，中间的投资额度在50万美金的VC比较缺乏，是个机会。（HIM Angel创始合伙人Khaled Ismail，左二）三、主要赛道机会及代表公司访谈1. 金融科技赛道：埃及信用卡和银行卡占有率比较低，只有10-15％的成年人拥有银行账户，主要有以下几个原因：一是因为政策监管严格，必须实地完成KYC；二是用户认为银行的利益在宗教上是无效的，并且人们认为银行不安全，担心自己的钱会被没收；三是18-25岁的年轻一代没有储蓄习惯。任何银行业务都需要埃及中央银行的授权。对于非银行金融服务，存在各种各样的监管框架，例如房地产融资，租赁，保险和小额信贷等。2016年，埃及中央银行发布了有关使用智能手机进行无现金支付的新规定，使客户能够进行转账和支付账单。尽管只允许有牌照的银行提供移动钱包，但金融科技公司可以与他们合作并提供技术框架。此外，埃及于2017年成立了国家支付委员会，以鼓励转向无现金支付。之前埃及没有通用的移动支付方式，主要也是源于三大监管机构CB（中央银行，监管银行机构），FRA（监管非银行机构），NTRA（监管电信运营商）各自为政。监管部门有各自的监管框架，不利于手机钱包和移动支付的发展。2019年4月埃及出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。2019年5月，埃及中央银行为其创新金融技术实验室发布金融科技监管沙箱框架，并邀请金融技术科技初创公司申请其首批试点队列。监管沙箱的主要目的是通过为新的创新服务和产品提供测试平台来鼓励创新。总体来看，目前埃及仍然是一个现金为主的社会，但埃及在电子支付方面的资源禀赋和市场体量是很好的。这一赛道的代表公司有：PayMob：埃及著名的支付平台，PayMob为学生创业，2013年做的是电商业务，后来发现现金为主的社会极大地阻碍了业务进展，转而做移动支付。他们刚开始的角色主要为技术提供商，运营商和银行想做自己的数字支付，PayMob提供包括支付，保险和承兑业务在内的技术解决方案，产品为白标手机钱包。目前的业务主要为面向商家的数字银行， 一些大型的商业银行由于成本考虑，不想接收中小型商家客户, PayMob由于运营成本低廉，对商家不设立门槛。目前向商家提供6大业务：银行卡支付、移动钱包、零售店支付（提供终端）、消费金融服务、OTC服务等。商家可以通过Paymob接收客户各个形式的付款。主要盈利方式为收取交易基础的佣金。不直接面向消费者做移动支付的原因主要是监管比较严格，更希望可以通过合作的银行，电信运营商和零售商触达终端用户。MoneyFellows：本地化P2P，熟人借贷APP， 通过money circles（包括private circles和public circles）在群组内完成借贷。这种模式并不是独创，是民间普遍存在的借贷方式，在埃及称为gameya, 印度chit fund, 肯尼亚sacco，美国ROSCA。美国有类似产品eMoney-pool和Puddle，英国类似产品有Partnerhand。埃及没有针对P2P业务的监管政策，创始人认为政府是欢迎此类行为的。以后会出台相应的监管框架，但是政策不允许初创公司利用用户储存在托管银行的资金进行理财投资。平台收集用户的个人信息，比如national ID、年龄、性别、工作、驾照、房产、银行流水、账单等。他们同时还和运营商和Uber谈合作共享信息，加上平台收集的用户行为，共同形成信用记录评分系统。用户的信用评价不仅仅可以应用在熟人网络private circles中，还可以用于public circles中，拓宽一个人可以借贷的范围。Capiter：向中小企业（SME）提供供应链金融服务。埃及有250万SME，目前针对SME的贷款都需要抵押，流程时间长，6个月期限，而且由于中小企业的财务审计和报告都不够规范，银行不愿意向SME贷款，存在痛点，市场潜力大且竞争空白。该平台2500美元以下的贷款可以实现自动化，2500美元以上的贷款需要人工审核。月利率2.5%-4%。创始人为Swvl前COO，曾领导400人的团队，负责运营，财务和扩张。目前正在开启一轮1000万美元的融资。Kashat：埃及第一家提供即时小额贷款的移动应用程序，可满足无银行账户的埃及人的需求，小额贷款的起始金额从100埃及镑到1500埃及镑不等，获得贷款和偿还贷款都可直接通过手机应用进行。已经获得了金融监管局（Financial Regulatory Authority）的许可，成为第一家获得Nano Finance许可的公司。2. 出行与物流科技赛道：2016年Uber进入埃及，彼时埃及还没有针对共享出行的相关法律法规，到2017年才正式出台相关管理办法。后来中东的打车平台Careem也进入埃及，并且在2019年初被Uber收购。公交出行领域的Swvl也是在2017年创立，目前已经成为埃及最大的巴士出行规划和预订平台。toB端的物流领域，信息化的改造也正在开始。这一赛道的代表公司有：Swvl: 2017年成立，目前在埃及，肯尼亚和巴基斯坦运营。这家初创公司将通勤用户与私人巴士连接起来，允许他们在这些巴士上预留座位并通过公司的移动应用支付车费。Swvl上可用的巴士在固定路线上运行。Swvl不拥有公交车或雇用司机，但已签署了不同的网络合作伙伴关系，以帮助司机和运营商获得车辆融资。累计融资7650万美元，B-2轮融资4200万美元，由瑞典风险投资公司Vostok Ventures和阿联酋BECO Capital，以及中国的和玉资本，美国的Endeavor Catalyst，阿曼的OTF Jasoor Ventures，埃及的Sawari Ventures，科威特的Arzan VC，迪拜的Blustone等共同牵头。 Halan：埃及最大的网约摩托车平台，Halan的创始人Mounir及其家族一直从事贷款行业。他在2017年与Go-Jek的种子轮投资人接触了解Go-Jek商业模式后决定创立Halan。Halan做的网约摩托车，包含两轮摩托和三轮摩托，定位的人群是大众的低收入群体。埃及主要的出行方式，从高到低是出租车（Uber，Careem），公交车（Swvl），三轮摩托车。这部分低收入群体更倾向于选择最为便宜的三轮摩托车。目前Halan已经成为埃及最大的网约摩托车平台，并计划向摩洛哥、伊拉克、墨西哥、埃塞俄比亚等市场扩张。（Halan APP，图片来源：EgyptToday）（Halan创始人Mounir Nakhla，左二）Trella：埃及的“货拉拉”，Trella成立于2018年，是一个帮助托运人对接承运人的平台， 类似Kobo360。相比传统线下的方式，该平台价格更透明，提供可靠质量的承运人，并实时跟踪运输。Trella在2019年pre-seed轮融到了60万美元，领投人Algebra Ventures, 2019年入选YC夏季营（获得YC融资15万美元）。2019年末收购本地竞争对手Trukto。其创始人Omar之前负责Uber在中东的启动和拓展，联合创始人在Vezeeta和Olx工作过。物流行业目前的现状是缺乏整合以及透明度，利益相关者对于科技能否重塑这个行业还不够有信心， Trella发展的主要手段是通过保证货车司机一定程度的需求，让利于货车司机，逐渐建立信任。对标西非的Kobo360和东非的Lori systems，埃及的物流货运空间是足够大的。（Trella团队，图片来源：Frieightwaves）MaxAB.io：埃及本土供应链B2B平台, 主要连接当地的供应商与食品杂货零售商，建立配送网络，创始人来自Careem和Aramex。2019年9月完成了620万美元种子轮融资，由Beco Capital和4DX Ventures（Sokowatch的投资人）共同领投，投资人还包括500 startups，Enre Capital和Outlierz Ventures。埃及的大型零售商比如沃尔玛，Krogers 和Walgreens 只占10％的市场；在500亿美元的市场份额中，有90％是通过小型零售商进行交易的。截止2019年9月，拥有270名员工和9,000名零售商，60辆卡车和一个位于开罗的大型仓库。（MaxAB.io的两位创始人，左二、三）Bosta：成立于2017年，为电商商户提供同城闪送、退换货处理、现金收集、快件追踪等解决方案。Bosta已经有5千名企业客户，每个月配送包裹达15万次。已经获得250万美金A轮融资，投资方为欧洲快递巨头DPD Group和埃及支付公司Fawry。投资方之一DPD Group此前曾领投东南亚同类平台Ninja Van的C轮融资。3. 电商赛道：埃及的电子商务市场预计到2020年将达到27亿美元，与2014年的14亿美元相比几乎翻了一番。埃及在阿拉伯世界的在线买家中排名第一（1520万），男性在埃及的网上购物中占主导地位，占77％。货到付款是首选的付款方式，埃及的现金经济是减慢埃及电子商务增长的主要挑战之一。由于72％的客户使用现金进行电子商务购买，因此，目前只有8％的互联网用户实际上是在线购物者。泛非地区电商巨头Jumia和泛阿拉伯地区电商巨头Souq（2005年成立，于2017年以5.83亿美元被亚马逊收购）都已经在埃及地区运营。其他代表公司有：Brimore：埃及的“云集”。产品从生产到流通最后到消费者的过程中，产品层层加价，且制造商需要花费时间和成本组建营销推广和销售队伍，无法及时收到终端消费者的反馈。Brimore参考直销模式，改造流通价值链，切入流通环节，直接对接制造商和社交卖家，大大减少了流通环节的时间和成本。制造商不再需要组建自己的营销和销售团队，可以将更多精力集中到生产制造上。精选合作的制造商，目前已经合作数十家，上千个SKU，主要包括9大品类：厨具、小家电、个人洗护用品、婚礼用品等等。大部分为埃及本地制造商，极个别为中国制造商。Homzmart：成立于2019年，创始人之一Mahmoud Ibrahim有着多年的电商经验，曾任Jumia在埃及的运营高管职位，也曾经是巴基斯坦电商Daraz（后被阿里收购）的COO。家具电商这一垂直赛道潜在市场规模达600亿美金。Homzart将家具制造商与客户联系起来，用户可以在线搜索并购买家具产品，包括床架，椅子，橱柜，窗帘，沙发，墙纸等。该平台还将用户与专业设计师和设计公司联系起来，以满足他们的居家和专业需求。2019年末推出以来，该平台上目前列出了一万多种产品，并且有两千多家客户进行了购买。已经获得130万美金种子轮融资，主要投资者为和玉资本、Oman Technology Fund和Equitrust，另外还有500 Startups等参投。4. 本地生活服务赛道：根据Statista的数据，埃及在线食品配送行业价值7400万美元，预计到2024年将增长到1.31亿美元。根据elmenus的数据，在线下达的订单渗透率低于总交付订单的5％，这意味着所有外卖或交付订单中的95％是通过电话预定的。Glovo于2018年5月在开罗成立，并在一年后宣布退出，Carriage在埃及运营了五个月，然后于2019年8月关闭了业务。关闭原因有可能源于本地已经存在两家较大的竞争者。Otlob于1999年在开罗成立，拥有4500家餐厅网络，每月拥有近65万名用户，主导了市场。 Elmenus始于2011年，最初是餐厅及其菜单在线指南，现在在其应用上提供送货服务。Elmenus最近在其B轮融资中筹集了800万美元，其中包括Delivery Hero副总裁Julian Dames的投资。声称每月有超过120万活跃用户。受Covid-19疫情爆发影响，更多的客户会转向在线食品配送服务，不过消费者收入的紧缩也可能会带来负面效应。另外，Breadfast, 刚完成一轮7位数的过桥融资，马上将进入B轮融资阶段，该公司也是Y Combinator毕业学员，投资人还包括500 startups。成立于2017年，向用户配送新鲜的面包，牛奶和鸡蛋。该公司拥有整个价值链，包括面包生产，物流和分销，技术和客户经验。目前每月约2万单，覆盖1.5万家庭用户。5. 医疗科技赛道：埃及的医疗保健系统由各种公共和私人实体组成。政府的主要行动者是卫生与人口部（MoHP），该部制定卫生政策，并在免费的公立医院提供该国的大部分服务。根据埃及公共动员和中央统计局（CAPMAS）的最新数据，2015年，公共设施提供了埃及可用病床的75％，即124,361张中的93,267张。作为2017/18财年预算的一部分，MoHP宣布卫生部门将获得1030亿埃及镑（68亿美元），相当于2018年预期GDP的2.5％，占政府总支出的5.7％。埃及在达到世界卫生组织设定的国际卫生基准方面取得了成功，包括在降低艾滋病毒/艾滋病患病率和儿童和孕产妇的死亡率。不过，城乡差异仍然存在，另外，按照国际标准，在埃及，医院病床与人的比例已经很低，而且医疗保健部门在人员配备方面也存在明显不足。目前，正在涌现出来一批医疗科技类的初创公司，解决医疗资源不足和城乡差异的问题。这一领域代表性的公司有：Vezeeta：成立于2012年，用户可以对提供服务的医生进行搜索、预订和评分。目前在埃及、沙特阿拉伯、约旦和黎巴嫩的50多个城市运营，年预约量超过400万次。截至2018年，平台上的医生数量已从2015年的1千名增长至1万名。Vezeeta计划推出网上药房、远程诊断等功能。已经完成4000万美金D轮融资，投资人包括阿布扎比投资机构Gulf Capital，阿联酋BECO Capital、美国Endeavor Catalyst、Silicon Badia、瑞典Vostok New Ventures、Crescent和C轮融资领投方STV等。Yodawy：用户能够通过其应用浏览和订购药品和个人护理产品，订单通过2500多个全国合作伙伴的网络发送到最近的药房，患者也可以通过该应用访问其医疗保险自付计划。目前已经在埃及30个城市扩展了近50万个订单。已经获得100万美元融资，领投方为Algebra Ventures。Smart Medical Service：埃及最大的线上医疗保险公司，向企业客户提供灵活的保险方案，可实现自动化数据分析，大数据智能预测等服务；向个人用户提供在线医疗方案，对接到医疗服务商, 医疗费用折扣高达70%。覆盖3500家医疗服务商，可对比和匹配价格。变现方式主要有订阅及即用即走。创始人Amr博士为开罗大学教授，有20年医疗行业经验，是Endeavour全球企业家。目前公司有3家分支机构，150名员工。（Smart medical services创始人Amr博士，右二）6. 工具类赛道：Raseedi：66%的埃及人都有两张以上的运营商电话卡。埃及有4家电信运营商，不同运营商之间通话要收取漫游费，是同一运营商之间的3-4倍。用户如果使用Raseedi的app打电话，可以实现在不同运营商之间的自动切换，帮助用户节省通话资费。每次通话后Raseedi会告知用户节省的资费。Raseedi目前通过投放google和facebook广告获得了超过10万的下载量 ，考虑通过广告(运营商优惠和手机品牌商)来变现。未来考虑接入更多的比如餐饮，水电等等生活服务，提供相应的折扣。ElCouch：埃及版”Keep”，健身营养助手，已经完成种子轮融资，投资方包括埃及的Enre Capital、500 Startups、Wise Capital和本地天使投资人。ElCouch成立于2018年，为中东北非地区用户提供定制化的在线健身课程、营养饮食方案，内容以阿拉伯语为主。目前埃及中产使用的健身APP多为英语国家的舶来品，不能满足本地需求，ElCouch具备天然优势。截至目前，ElCoach已经获得35万次下载，超过半数付费用户选择长期订购方案。四、非程结语连接欧亚非三大陆的地理位置、不断增长的高素质年轻人群、攀升的中产阶级消费力和较为成熟的资本市场、良好的移动互联网基础使得埃及成为新兴的互联网创业中心。尽管受到2011年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及的政局和经济在2016年后开始稳定和回升，互联网创业真正兴起只有两三年，但在目前经济回升的时间点上，无论投资还是创业，机会都非常大。重点领域包括金融科技，出行物流，本地服务等大赛道。在我们关注的重点赛道里，由于目前的封锁和宵禁政策，出行和物流会受到比较大的冲击，不过，在线支付，电子商务，外卖配送等反而会受益于当前疫情，也是一个利用疫情改变用户消费习惯的时机。与此同时，医疗行业整体会受到更多关注，在线诊疗，在线保险，药物配送等都是可以在疫情里重点关注的赛道。对于中国初创团队来说，最大的阻碍可能还是语言和文化，虽然本地创业精英普遍能讲英语，但是埃及普通民众会讲英语的非常少，阿拉伯语是绝对的日常语言，而且随着语言带来的文化差异也需要认真对待。其次是埃及的政策，在新经济领域埃及监管束缚较大。目前看来，中国商品贸易和供应链出海是比较适合的机会点，发展空间也很大，能够满足本地化需求的手机工具类产品也有一些机会。当然，由于埃及是阿拉伯世界，和撒哈拉以南非洲市场相比，存在一定的特殊性，比如伊斯兰文化对博彩和现金贷的抵制，政府对互联网金融领域的强监管等等。不过，政府在发展经济的道路上已经在开放，本土创业者也在积极期待和布局。Reference:EIU. Egypt Financial Services. http://country.eiu.com/ArticleInstry.aspx?articleid=578762441&Country=Egypt&topic=Instry&subtopic=Financial%20servicesBanking for the unbanked: the growth of fintech in Egypt.https://www.wamda.com/2019/05/banking-unbanked-growth-fintech-egyptEgypt Economic Update.http://pubdocs.worldbank.org/en/736931553672509905/Egypt-MEU-April-2019-Eng.pdfDoing Business in Egypt: A Tax and Legal Guide.https://www.pwc.com/m1/en/tax/documents/doing-business-guides/egypt-tax-and-legal-doing-business-guide.pdfEgypt Economic Monitor: From Floating to Thriving.http://documents.worldbank.org/curated/en/260061563202299626/pdf/Egypt-Economic-Monitor-From-Floating-to-Thriving-Taking-Egypts-Exports-to-New-Levels.pdfAbsa Africa Financial Market Index. https://www.omfif.org/wp-content/uploads/2019/10/Absa-Africa-Financial-Markets-Index-2019.pdf

从“产品出海”到“品牌出海”，从单纯铺货到品牌为魂，中国出海品牌切入进军海外市场的打法正经历一轮轮升级，追求全新的增长空间。不少出海企业围绕DTC品牌力深耕细作，做更筹谋更长远的生意。DTC模式，即直接面向消费者销售（dDirect-to-customer，下文简称“DTC”），这个概念大家早已熟知，。随着但DTC的模式的却不断演变升级。，近年来，国内外大批的零售商采用DTC模式，绕过中间商并配以先进技术和个性化服务，已与以期与消费者建立起牢固而紧密的关系。从在DTC概念的发源地--美国来看，由于消费者历来有接受直销、邮购的传统消费习惯，这为DTC品牌绕开第三方电商平台、分销商、大型零售卖场等传统销售渠道，提供了弯道超车的机会。为了了解更多关于DTC销售模式的优势，以及如何借助DTC概念来激发顾客忠诚度及提升来自品牌拥趸的收入，全球支付公司Adyen与美国咨询机构451 Research调研了200多家北美当地公司，合作发布了《DTC策略如何优化业务敏捷性与数字体验》报告。迅猛发展的北美市场，DTC销售逆势增长据研究结果显示，DTC模式在美国存在巨大潜力，在北美就拥有1,650亿美金的市场机会。疫情期间受宅家经济所带来的积极影响，DTC市场更是迎来了新一轮的红利期。65%的受访北美企业表示，在过去一年里，DTC渠道产生的销售额比例稳步增加。其中增长最快的渠道分别来自品牌自有App、移动网页和PC端浏览器，其次为社交电商、品牌自由实体店和其他线下渠道（如快闪店）。DTC运营模式使商家和消费者双方收益，但行业竞争也十分激烈。想要取得消费者的青睐需要用合适的运营策略及提供优质的服务，其中安全、便利的支付体验是影响消费者对品牌忠诚度的重要因素之一，42%的受访消费者表示不太考虑会从付款方式限制太多的品牌购买，但实际上很多DTC品牌都没有提供良好的支付服务。接下来我们将针对DTC模式在北美市场的现状与趋势做详细的解析，希望能够为中国商户在制定品牌DTC出海策略时作为参考。立即下载报告点击扫码DTC模式四大优势，让品牌和消费者双双受益1.品牌方能够以更低的价格销售总部位于阿姆斯特丹的眼镜公司Ace & Tate向消费者揭示了名牌眼镜售价高昂的秘密：“一句话，你花的钱大部分分给了中间商。”通过采用DTC模式，Ace & Tate把节省下来的费用回馈给消费者，从而提供比传统眼镜店更低的价格。优惠的售价加上出色的顾客体验，让Ace & Tate品牌在欧洲及其他地区迅速成长。同样，美国品牌Warby Parker（美国时尚眼镜）也通过类似的模式实现了成本节约。2.品牌方可以提升消费者体验DTC品牌模式的优势之一是能够从生产到销售进行全线控制，可以在每一个销售环节提升消费者体验。苹果公司就是这方面的典型例子，通过自家网站和员工直销产品，为消费者提供别具一格的购买体验。3.DTC让品牌方尽情发挥创意，彰显个性一旦有用户登陆品牌方网站，企业就获得了一个可以进行精准营销的受众。在与顾客直接建立关系的同时，也给了品牌方发挥创造性的极大空间。荷兰家具用品品牌Brabantia利用官方博客来提升品牌吸引力，他们尽可能地丰富博客的内容，包括各类生活小贴士、有趣的创意分享，甚至还有书单推荐。4.DTC给予品牌方最大的灵活性当品牌与忠实顾客群之间只隔着一封电子邮件、一份App内推送的优惠信息或者一篇社交媒体帖子时，品牌方就能做到一边把产品快速推向市场，一边激发顾客的购买需求，节省了高昂的广告推广成本。举个例子，当阿迪达斯发布限量版Blackburn SPEZIAL运动鞋时，粉丝们提前三天就开始排队等待。160双鞋在几分钟内一抢而空，随后这些鞋被放在eBay竞价出售，竞价高达7万美元。六大策略，玩转跨境电商DTC品牌想让DTC模式成为企业销售成功的法宝？请牢记以下六个小策略：1.极速发货是重中之重买家都希望尽快收到下单的商品，因此保证快速配送有助于达成最终销售。我们的调查显示，69%的品牌拥趸认同，提供即日和次日到达的快速发货服务会明显提升顾客对品牌的忠诚度。2.积分回馈计划有助于提升消费者忠诚度奖励、折扣以及特别的优惠活动会让消费者成为忠实的回头客。超过64%消费者表示，积分回馈计划可以极大地提升他们对品牌的忠诚度，因为这样使品牌和消费者之间的互惠价值交换得到了认可。3.多渠道购买功能为消费者带来了灵活性和便利性多渠道购买的方式，如支持在线购买或预订、店内取货等等，同样有助于提高顾客忠诚度。疫情期间的无接触送货服务更是彰显了品牌对消费者健康的重视。让顾客放心购买的同时也进一步加强了他们对品牌的信任。4.流畅的支付体验有利于达成更多销售交易一键支付和付款信息存储技术，利于快速付款，有效防止顾客中途放弃订单。据我们的报告显示，超过77％的品牌粉丝之所以放弃购买，是因为他们遭遇了不好的支付体验，例如填写冗长的付款表格等。5.贴心的实时在线客服能进一步提高顾客忠诚度即使在网购时，消费者也更喜欢能够提供在线客服的商家，互相交流的机会有助于顾客与品牌建立更积极紧密的互动。有60%受访品牌粉丝表示，提供在线聊天服务会提升他们对品牌的忠诚度。6.量身定制的数字化体验可增加品牌收入个性化的消费体验同时提升品牌忠诚度和销售额。我们的分析显示，品牌方根据消费者之前的购买和搜索记录提供个性化推荐服务后，很多消费者选择了直接购买，因此而产生的收入高达740亿美元。

目前全球都在积极的部署自己的5G网络建设，前段时间由于华为孟晚舟事件，人们也一度在关注华为在5G市场的表现，不过后来随着时间的推移和华为官方也发出一些消息来看，华为在5G市场上的表现很抢眼，而且在技术上做到了全球最强，用任正非的话说，就是华为做到了把5G和微波技术的融合，全球只有华为做到了，不用华为的技术，是他们傻。而近日有国外市场调研机构认为，在全球四大5G领导国（中国、美国、韩国、日本）中，美国的5G是处在暂时领先的地位，要说做到了领先，起码要拿出一些证据来吧，我们知道去年美国的第二大电信运营商还闹出一个挂羊头卖狗肉的事件，明明提供的还是4G网络，却在用户的手机里显示成了5G，我们先不说这是在欺骗消费者，这分明就是一种不自信的表现。而这家调研机构给出的理由也很荒谬，其理由大致上有三点，分别是市场规模、运营商的财务健康状况和美国FCC的前瞻性举措。我们且先不去详细讨论着三点，就光看这三点怎么就能成为证明哪个国家在5G上的先进性了，如果这样去盖棺定论的话，那是不是美国以后在6G、7G、8G网络的时候就都是领先的了，像日本、韩国就那么点国土面积，市场规模永远也不可能比美国大。退一步说，我们来评论下市场规模，中国会比美国小吗？还有运营商的财务健康状况，难道我们的中国移动就资金紧张吗？最后一点挺无语的，FCC的前瞻性，这个笔者就不评论了，因为无话可说。总的来说，要说哪个国家的5G领先，首先还是要从技术上来说，但其实也没有一个绝对性，因为5G技术是属于全球的，没有任何一个国家，可以只靠自己的力量就把5G研发成功，其实很多科技领域都是如此，只有集合全球的智慧，才能在科技领域快速取得突破，过分的强调单体成绩，其实大可不必了。

编者按：本文来自微信公众号“非程创新”（ID：Future-Hub），36氪经授权发布。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为埃及，非洲第三大经济体，中东和北非（MENA）地区增长最快的创业市场，仅次于阿联酋的第二大创业圈。虽然目前埃及是非洲大陆上受疫情影响较为严重的国家之一（截至4月7日，确诊病例仅次于南非、阿尔及利亚），我们认为，由于其移动互联网禀赋较好，在线支付、电子商务、外卖配送，以及互联网医疗相关的在线诊疗、在线保险、药物配送等细分赛道也将迎来新的机遇。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约12000字，需要25至30分钟阅读。宏观经济晴雨表政治上，营商环境改革，反恐力度大。（1）地处欧亚非三大洲重要交汇地，易受地缘政治影响波动。虽然位于非洲大陆东北部，却因其语言、宗教、文化上和阿拉伯世界的紧密联系，也常被划分在中东北非经济区域，称为 MENA（Middle East and North Africa）。受2010年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及一度陷入政治混乱，先是2011年1.25革命中执政三十年之久的铁腕穆巴拉克被迫下台，又于2013年示威活动中推翻了第一位民选文官总统穆尔西， 直至赛西（Abdel Fattah al-Sisi）上任，恢复了埃及军人执政的传统，并强权整改，在2016年埃及的政治和经济情况后才开始稳定和回升。赛西于2018年已获得连任，埃及国会已同意将其任期延长至2030年，在未来中期内，政策延续性比较高。（2）营商环境改革力度空前，多个垄断领域开放。为了振兴动乱后的经济，吸引更多外商投资，自2017年颁布新投资法以来，赛西政府积极推动营商环境改革。仅2018年间就进行了五项大的改革举措，包括企业注册、信贷获得、少数投资者权益保护、税收、破产结算等，这些都是过去十年内前所未有的。此外，天然气、电力、铁路等传统的垄断行业也开始向私人资本开放。在世界银行 Doing Business 营商指数统计中，埃及排名持续上升，2018、2019连续两年被南非兰特商业银行（Rand Merchant Bank）评为年度非洲最佳投资地。（3）反恐力度加大，恐怖主义活动有所下降。出于维稳和发展的需要，赛西领导的政府于2015年签署反恐法，成立国家最高反恐委员会，强力打击恐怖主义。尽管埃及已保持国家紧急状态数月，这些举措已减少了大规模的恐怖主义活动数量。2020年初美国伊朗之间的紧张局势对中东北非稳定是否构成风险，仍需观望。经济结构多元，增长步入正轨，资本市场优于撒哈拉以南平均水平。（1）非洲大陆第三大经济体，增长恢复势头强劲。尽管埃及经济受2010年以后的政局动乱打击较大，埃及政府2016年接受了国际货币基金组织（IMF）提出的经济改革方案，在过去的三年内引入浮动汇率制度，削减政府燃油补贴，公共债务显著下降，宏观经济情况大幅改善。目前埃及 GDP 总量2500亿美元，是非洲大陆上规模仅次于尼日利亚和南非的第三大经济体。不过，允许汇率自由浮动的货币政策也带来了埃镑大幅贬值的阵痛，通货膨胀率一度高达32%（目前已经降至10%），实际利率也飙升，一定程度上限制了投资的积极性。不过总体来说，在中东北非地区，埃及吸引的投资总额仍处于较为领先的位置。数据来源：Financial Times2019年以来，埃及GDP增速已经逐渐恢复至接近”阿拉伯之春”之前的水平，以年均5.6%的速度增长，高于中东北非、撒哈拉以南非洲国家的平均增长速度。此前，IMF预计2020年其GDP将保持5.9%的增速，经济学人智库认为良好的经济表现将至少保持至2024年（受新冠疫情影响将有一定调整）。埃及在2018/2019财年的国民生产总值增长率为5.6％，失业率稳定在8％左右，通货膨胀率下降到个位数。埃及镑（EGP）在2019年对美元的汇率稳步上升，被认为是该年度表现最好的货币之一。（2）经济结构多元，基础设施完善，助力经济平衡持续增长。在中东北非国家中，埃及是少有的结构多元的经济体，有较大的工业和快速增长的服务业。得益于古老悠久的历史和众多文化古迹，旅游业一直是埃及强劲的支柱产业和外汇收入来源。旅游业是埃及第三大国民收入来源（第一为侨民汇款，第二为石油出口），占埃及 GDP 的12％，雇用该国10％的劳动力。阿拉伯之春的动乱和2015年俄罗斯客机在埃及坠毁事件后，旅游业曾遭受重创。但是随着政局稳定和改革新政落地，全球游客对埃及信心恢复，2018年上半年旅游业同比增长率达77%，旅游人数增长41%。2019年也见证了旅游业的复苏，旅游业是经济的重要支柱。它是大量就业和外汇的来源，该行业的收入在2018/2019财年增长了28％，达到约122亿美元。不过，由于新冠疫情的影响，航空运输的暂停造成旅游业收入的严重损失，每月损失达10亿美元。鉴于持续的旅行限制以及与国际旅行相关的健康风险的持续心理影响，旅游业不太可能在下个季节之前复苏。埃及中央银行于3月24日决定，为旅游业提供为期两年的贷款，并给予6个月的宽限期，以支付雇员的薪水以及他们对供应商和维护工作的义务。此外，埃及的石油和天然气探明储量分别位居非洲国家的第六位和第三位，由于政府不断吸引私人投资者来开发油气资源，预计未来几年的油气产出将持续为埃及创造营收。不过，新冠疫情背景下，全球石油需求下降，尤其是来自中国的石油需求下降，以及俄罗斯与沙特阿拉伯之间的争端以及布伦特原油交易引起的近期价格急剧下跌，石油资源丰富的海湾国家正在努力应对 COVID-19 的经济影响。这将导致海湾国家收紧经济政策，并可能要求减薪和裁员外籍工人，由于埃及侨民占海湾地区劳动力较高，这也将影响埃及侨民的汇款。从电力、交通、水、还是农业基础设施来说，埃及都领先周边国家。埃及有18万公里的公路网、10个国际机场、15个商业港口。而从电力基础设施来看，赛西2013年上任时埃及还常有电力供应不足的情况发生，这几年赛西政府非常重视电力行业的发展，引入私人资本，六年内装机电力翻倍，实现了全国用户都能稳定接入电力，为工商业用户提供了稳定的经营环境。不过，COVID-19 的波及造成供应链中断，将对依赖中国和其他国外市场投入的产业产生负面影响，从而影响国内市场和出口的生产水平。而国际贸易的下降也将对苏伊士运河的收入产生不利影响，2019年国际贸易收入曾达到58亿美元，2020年将有所滑坡。面对这些挑战，埃及政府已迅速采取刺激措施。埃及央行于3月16日宣布，将贷款利率降低3个百分点，以刺激行业并刺激需求，同时提高企业的信贷限额，以支持日产营运和薪金支付。同时，由于担心美元化并缓解预期的货币压力，公共银行以15％的利率提供一年期新的存款证明。此外，CBE 指示所有银行和贷方为所有贷款提供六个月的宽限期，以作为缓解居民和私营部门负担的紧急工具。政府还宣布了以下措施：拨款1000亿埃及镑（约合62.5亿美元）用于抗击该病毒；降低工业用天然气和电力的价格；立即释放出口补贴欠款；通过银行融资计划为旅游业和房地产业提供支持。数据来源：Ministry of Planning & CBE图片来源：Middle East Monitor（3）金融市场有待成熟，资本市场发展优于撒哈拉以南国家。银行是最主要的金融机构，2016年埃及银行的资产规模是经济体量的122%。不过，国民对金融系统的接触很少，只有10%-15%的人拥有银行账户，埃及仍然是一个现金为主的社会。从资本市场来看，埃及交易所是中东北非地区最早成立的证券交易所，由两个交易所组成，1883年成立亚历山大证券交易所，随后1903年开罗证券交易所开张。目前埃及证券交易所有559家上市公司，总市值约420亿美元。和撒哈拉以南非洲的国家相比，尽管市值占 GDP 比重不占优势，但是市场流动性很高，仅次于南非，给予了本地初创公司上市退出的渠道。从收并购活动来看，2018年有14笔收并购交易，总金额约15亿美金，和2017年3亿美金规模有显著上升，但目前整体仍属于发展阶段。数据来源：Absa Africa Financial Market Index人口多且年轻，中产提供重要消费动力。（1）年轻高素质劳动力充足，但英语普及率不高。埃及有近1亿人口，是非洲大陆上第三大人口大国，位列尼日利亚和埃塞俄比亚之后。其中，52%的人年龄低于25岁，且接近90%的年轻人都接受过基本的教育，识字率水平和中东北非其他国家相当，大大高于撒哈拉以南非洲国家。而且埃及政府非常重视教育和创新，尤其是鼓励本土大学培养了大量 STEM 相关人才，这也使得埃及成为中东北非地区乃至全球颇受欢迎的IT服务外包中心之一。年轻、高素质的人群每年还在不断扩张，目前埃及适龄劳动力有2700万，国际劳工组织（ILO）预计，到2028年会有8000万劳动力。这虽然提供了巨大的人力资源存量，但也给本已供大于求的就业市场带来了压力。目前埃及总人口的失业率约11%，其中尤以年轻人失业率更高，为33%。对埃及政府来说，未来发展中利用好人力资本，充分吸纳人才，避免人才流失，是个挑战。此外，在语言教育上，阿拉伯语仍是主流，英语普及率比较低。根据英孚的统计，在全球100多个国家和地区中，排名第77，不及撒哈拉以南非洲国家的平均水平，因而对于来自非阿拉伯语语系的外国投资人和创业者来说，语言可能会是潜在的障碍。（2）城市人口密度大，有较强消费能力的中产不断增长。由于域内巨大的沙漠面积，尽管埃及有100万平方公里，但1亿人口居住在10%的国土中，人口密度很大。其中42%的人口生活在城市，预计在2040年之前城市人口超越农村人口。首都开罗人口接近3000万人，是世界级大都市；埃及第二大城市和港口亚历山大也有500万人口；非常适合商业的规模化发展。此外，中产也在逐步壮大，形成埃及最重要的消费主力军。根据尼尔森调研显示，目前中产人口占比35%，拥有全国45%的可支配收入。平均每个中产家庭规模为4人，饮食、娱乐、休闲、旅游、健身，都是比较常见的消费场景。超过半数中产人口惯于使用移动互联网，其中八成以上非常依赖移动互联网（heavy users）。数据来源：UrbanNet；Nielsen移动互联网发展优势明显。（1）ICT 基础设施完善，手机普及率高。埃及政府非常重视 ICT 基础设施的发展，2019年度投入16亿美元建设电信通讯和移动互联网，短短一年内移动互联网下载速度从每秒 5.7Mb 提升至每秒 20Mb 。从移动网络技术来看，3G 比较普及，Orange 、Vodaphone 、Etisalat 、WE 也均已部署 4G 网络。这给予了埃及远超过撒哈拉以南非洲国家的优势。据 GSMA 统计，埃及手机普及率超过100%（即手机/SIM卡用户数量超过人口总数），约半数手机用户（4923万人）使用移动互联网。（2）移动互联网禀赋好，使用场景多元。埃及具有中东北非人口最多的互联网用户，其中40％是活跃的社交媒体用户（约3900万人）。生活服务类 APP 近年在埃及发展很快，在中东北非地区，埃及是 Uber 最大的市场，也是最大的线上家用品零售市场。不过，在移动支付方面，埃及目前没有太大优势，现金仍然是王道。800万-900万手机移动钱包账户中，每个月活跃的移动钱包账户只有20万到30万。目前大部分 C 端产品例如外卖、打车、电商等绝大多数都使用现金结算，不过埃及政府有很强的改革意愿，2019年4月出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。水、粮食资源短缺或制约埃及长期可持续发展。尼罗河是埃及文明的发源地，也是埃及赖以生存的重要水资源，但气候变化已对此造成威胁。世界经济论坛预测，到2025年埃及的人均年度可用水量将低于500立方米，而对比之下，目前中国的人均年度水用量是6794立方米，因而中短期内埃及可能面临严重水资源短缺的问题。此外，干旱高温等气候也将对农业生产造成打击，联合国粮农组织预测，到2040年埃及食品产出将锐减40%，加重对进口食品的依赖。 法律上对外商投资欢迎，部分领域监管仍待放松。2017年，埃及颁布新的《投资法》取代了此前引用20年之久的投资激励法，简化审批程序，放宽对外籍员工比例限制（从不超过10%调至20%），规定在苏伊士运河经济特区/中埃泰达合作区内的投资项目，可享受成本核减50%的税收优惠，并且给予有利于环境、医疗、技能培训等社会福利的投资项目给予税费支持。不过，在一些新经济领域，埃及目前监管仍然较为严格。首先，为了不重蹈”阿拉伯之春”覆辙，埃及政府2018年7月通过媒体监管法案，在 Twitter 、Facebook 等社交媒体账号拥有5000人以上关注者即被视作新闻媒体，埃及媒体管理最高委员会将对其进行监管，发布不实信息将受到惩罚或指控。另外，埃及对互联网金融和支付的监管目前非常严格，央行之前不允许开展现金贷业务，几乎所有的贷款产品都是实物分期。2020年1月，埃及政府开启一项小额贷款计划 Nano Finance ，帮助非正式经济步入正规化。非银行金融监管机构 Financial Regulatory Authority 指出，每个用户3个月内可获得不超过190美元的贷款。另外，小额信贷机构需要在两周内更新客户和贷款数据。埃及唯一的一家信用查询机构 iScore ，提供了可通过移动端进行数据手机和报告的信用系统。政府对手机钱包的监管政策目前也很严格，用户要使用手机钱包必须得有银行账户，而开通银行账户必须要前往柜台办理。创投生态全面解读创业氛围好，初创团队整体素质较高。埃及是整个中东北非地区增长最快的创业市场，也是仅次于阿联酋的第二大创业圈。有一批曾大公司工作且经验丰富的人才出来创业，市场上技术人才、管理人才及企业家数量还是比较丰富的。据不完全统计，埃及目前有621个初创公司，首批创业的核心成员主要来自互联网公司，如 Uber 、Careem（本土打车软件，已被 Uber 收购）等。创业企业竞争压力不大，可以有比较长的时间窗口成长和扩张。由于文化和用户使用习惯上的接近，目前埃及扩张市场首选沙特等其他中东市场。本地的创业者交流热情也很高，AlMagar、Urban Station 举办定期 meetup 活动，比较著名的还有年度峰会 RiseUp Summit 等。（图片来源：Invyo Insights）本地投资机构兴起，投融资规模增长，退出渠道初现。活跃在埃及的境外 VC 以中东北非的居多，包括 Enre Capital（早期 VC ，在美国、阿联酋和埃及都有办公室）、科威特的 Arzan VC 、阿联酋的 BECO Capital 等。500 Falcons（国际知名孵化器500 Startups 下的基金）也很活跃，截至目前已投资37家埃及初创公司，占其中东北非投资组合的30%。中国 VC 也在埃及地区有初步的尝试，比如和玉资本参与了出行项目 Swvl 的 B 轮融资，清流资本参与了一家本地 B2B 供应链初创公司的早期投资。本地 VC 也在兴起，包括：Sawari Ventures ：埃及本地最早的一批 VC 之一，投资额在150万美元上下，目前投资组合包括25家处于成长期的公司，其关注的主要领域有互联网金融、教育、健康科技、可再生能源行业等。该基金是埃及著名出行企业 Swvl 的 B 轮投资人。另外，Sawari 旗下有早期孵化器 Flat6Labs ， 非程创新将和该孵化器一起共同捕捉种子轮项目。Enre Capital ：埃及本土基金，主要投出行、物流、供应链等领域，投资了20家以上公司，其中包括早餐配送公司 Breadfast 。Algebra Ventures ：埃及最著名的早期基金，他们主要投资埃及,中东和北非地区的初创企业，5000万美元资产规模，有3个管理合伙人，都为企业家背景，其 LP 包括思科、欧盟委员会、 EAEF 、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等。目前已投资15家初创公司，投资平均额度在50万美金，主要集中在：交通技术、市场、消费者互联网、SaaS 等领域。被 Algebra 投资的公司主要包括 HolidayMe 、Trella 、Elmenus 、Dsquares 、La Reina 、POSRocket 和 Halan ，集中在 A 轮和 B 轮。Algebra 的投资流程非常简单， 最快决定10天，最长4个月。他们非常看重整体市场规模（size of the market）。左三：Algebra Ventures管理合伙人Karim Hussein埃及稳定的政局和经济复苏，使得近年流向初创公司的投资增加，2017年，埃及种子轮投资成交的金额同比增长7％至1.965亿美元，占2017年中东和北非地区总融资量的22％。根据 Magnitt 的统计，2019年，埃及有142家初创公司获得了融资，总资金达超过9500万美元，从数量和融资金额上分别较2018年增长26%和13%。融资超过100万美金以上的公司有8家。近些年大额度的投融资案例包括：Swvl ：公交出行公司，2019年6月 B 轮融资4200万美金，由瑞典风投 Vostok 、阿联酋的 BECO Capital 领投，中国的 MSA 、美国的 Endeavor Catalyst Fund 跟投。Vezeeta ：医疗科技公司，从沙特阿拉伯的 STV Capital 获得1200万美金 C 轮融资。Wuzzuf ：人才管理平台，于2018年获得600万美金 B 轮融资。此外，也出现了一些可行的退出渠道，例如人工智能初创公司 Kngine 被三星收购；Harmonica（穆斯林交友 App）被 Matching Group 收购，旗下包括 Tinder ，OKcupid ，Match.com 和PlentyOfFish 。另外，埃及版”支付宝”Fawry 2015年被 Egyptian-American Enterprise Fund, Helios Investment Partners , MENA Long-Term Value Fund 收购85%的股份，2019年8月已在埃及证券交易所交易所上市，在上市后的一个月内，股价上涨60%。支持生态百花齐放，孵化器、政府、NGO 参与度高。根据 Briter Brides 的研究，目前埃及有56家创业孵化器，在非洲数量已超过肯尼亚，仅次于尼日利亚和南非。每年有约200个初创公司从各类孵化和加速项目中毕业。著名的有 Flat6Labs 、AUC Venture Lab 、Falak Startup 、EdVentures 等。其中，Falak Startup 加速器，类似 YC 模式，该加速器主要开展为期6个月的项目扶持。针对创业公司的增长和扩张阶段，Falak 会提供1-5万美元资金、指导、培训和综合支持。资金支持分为两个阶段，入驻时提供1万美金，占股10%，毕业时对于优秀的项目再提供5万美金，占股10%。Falak 有政府背景，同时有埃及风险投资基金的支持。Falak 目前已经完成2个创业营, 投资和加速企业共计40家。关注的领域比较多样化，包括：农业科技、金融科技、工具、B2B 服务等。其办公空间不对外出租，只提供给参与加速器项目的公司。值得一提的是，政府、NGO 对埃及创业者的支持力度也很大。比如前文提到的本地孵化器 Flat6Labs就曾受到埃及投资和国际合作部的 Fekratek Sherkatek 项目的资金支持。在 NGO 中，Endeavour Egypt 、Injaz Egypt 都是比较活跃的。Endeavour 是全球性的创投加速非营利组织，为成长期的创业者提供辅导和人脉支持。埃及分支在当地很有影响力，大部分比较有名的创业公司都曾加入其中。他们同时也为传统企业转型提供支持。Endeavor埃及负责人Mohamed Rahmy，左二此外，本地还有一些活跃的天使投资人网络，为“Idea”阶段的初创公司提供支持，例如 HIMangel 、Alex Angels 、Cairo Angel 等。其中有代表性的包括 HIM Angel 的天使投资人 Khaled Ismail ，Khaled 是埃及人，拥有麻省理工博士学位。他曾在开罗大学担任助理教授，在上市公司担任过执行董事和 CEO 。Khaled 在著名通信运营商担任董事，同时还是企业家创业营 Endeavour 的主席，在埃及科技创投业界是大佬级人物。他在2012年设立了天使基金 Klangel , 现已投资的公司约12家，包括：FilKhedma 、Fustany 、Mogassam 、Iqraaly 和 Shezlong 。2017年他设立 HIM Angel 基金，总金额5百万美元，每家投资额度在10-25万美元。接下来计划设立一个增长基金，用于服务创业公司的增长阶段。HIM Angel 目前已经在埃及投资22家公司，主要为科技企业，但不投资 Fintech 。整个投资组合中，有4-5家企业在健康领域，4-5家废物回收企业，1家制造企业，种类比较多样。他们很喜欢把硬科技投入应用解决实际问题的团队。被投公司主要有 GBarena 、OTO English 、FreshSource 、Iqaaly 、Bermoda 、Chitosan 等。HIM Angel 将自己定位为 hands on 投资人，经常与被投公司见面，帮助其战略规划和建立合作关系等等。有了 Khaled 加持，被投企业在2年内都出现了比较明显的增长。退出方式主要依靠被大公司并购，目前已退出2家公司。相比4年前，埃及现阶段 VC 数量出现了比较明显增长。埃及有4家本地基金、1家政府基金、不多的国外基金（阿联酋和沙特为主），相比早期和靠后成长期，中间的投资额度在50万美金的 VC 比较缺乏，是个机会。HIM Angel 创始合伙人 Khaled Ismail ，左二主要赛道机会及代表公司访谈金融科技赛道：埃及信用卡和银行卡占有率比较低，只有10-15％的成年人拥有银行账户，主要有以下几个原因：一是因为政策监管严格，必须实地完成 KYC ；二是用户认为银行的利益在宗教上是无效的，并且人们认为银行不安全，担心自己的钱会被没收；三是18-25岁的年轻一代没有储蓄习惯。任何银行业务都需要埃及中央银行的授权。对于非银行金融服务，存在各种各样的监管框架，例如房地产融资，租赁，保险和小额信贷等。2016年，埃及中央银行发布了有关使用智能手机进行无现金支付的新规定，使客户能够进行转账和支付账单。尽管只允许有牌照的银行提供移动钱包，但金融科技公司可以与他们合作并提供技术框架。此外，埃及于2017年成立了国家支付委员会，以鼓励转向无现金支付。之前埃及没有通用的移动支付方式，主要也是源于三大监管机构 CB（中央银行，监管银行机构），FRA（监管非银行机构），NTRA（监管电信运营商）各自为政。监管部门有各自的监管框架，不利于手机钱包和移动支付的发展。2019年4月埃及出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。2019年5月，埃及中央银行为其创新金融技术实验室发布金融科技监管沙箱框架，并邀请金融技术科技初创公司申请其首批试点队列。监管沙箱的主要目的是通过为新的创新服务和产品提供测试平台来鼓励创新。总体来看，目前埃及仍然是一个现金为主的社会，但埃及在电子支付方面的资源禀赋和市场体量是很好的。这一赛道的代表公司有：PayMob ：埃及著名的支付平台，PayMob 为学生创业，2013年做的是电商业务，后来发现现金为主的社会极大地阻碍了业务进展，转而做移动支付。他们刚开始的角色主要为技术提供商，运营商和银行想做自己的数字支付，PayMob 提供包括支付，保险和承兑业务在内的技术解决方案，产品为白标手机钱包。目前的业务主要为面向商家的数字银行， 一些大型的商业银行由于成本考虑，不想接收中小型商家客户, PayMob 由于运营成本低廉，对商家不设立门槛。目前向商家提供6大业务：银行卡支付、移动钱包、零售店支付（提供终端）、消费金融服务、OTC 服务等。商家可以通过 Paymob 接收客户各个形式的付款。主要盈利方式为收取交易基础的佣金。不直接面向消费者做移动支付的原因主要是监管比较严格，更希望可以通过合作的银行，电信运营商和零售商触达终端用户。MoneyFellows ：本地化 P2P ，熟人借贷 APP ， 通过 money circles（包括 private circles 和 public circles）在群组内完成借贷。这种模式并不是独创，是民间普遍存在的借贷方式，在埃及称为 gameya , 印度 chit fund , 肯尼亚 sacco ，美国 ROSCA 。美国有类似产品 eMoney-pool 和 Puddle ，英国类似产品有Partnerhand。埃及没有针对 P2P 业务的监管政策，创始人认为政府是欢迎此类行为的。以后会出台相应的监管框架，但是政策不允许初创公司利用用户储存在托管银行的资金进行理财投资。平台收集用户的个人信息，比如 national ID 、年龄、性别、工作、驾照、房产、银行流水、账单等。他们同时还和运营商和Uber谈合作共享信息，加上平台收集的用户行为，共同形成信用记录评分系统。用户的信用评价不仅仅可以应用在熟人网络 private circles 中，还可以用于 public circles 中，拓宽一个人可以借贷的范围。Capiter ：向中小企业（SME）提供供应链金融服务。埃及有250万 SME ，目前针对 SME 的贷款都需要抵押，流程时间长，6个月期限，而且由于中小企业的财务审计和报告都不够规范，银行不愿意向 SME 贷款，存在痛点，市场潜力大且竞争空白。该平台2500美元以下的贷款可以实现自动化，2500美元以上的贷款需要人工审核。月利率2.5%-4%。创始人为 Swvl 前 COO ，曾领导400人的团队，负责运营，财务和扩张。目前正在开启一轮1000万美元的融资。Kashat ：埃及第一家提供即时小额贷款的移动应用程序，可满足无银行账户的埃及人的需求，小额贷款的起始金额从100埃及镑到1500埃及镑不等，获得贷款和偿还贷款都可直接通过手机应用进行。已经获得了金融监管局（Financial Regulatory Authority）的许可，成为第一家获得 Nano Finance 许可的公司。出行与物流科技赛道：2016年 Uber 进入埃及，彼时埃及还没有针对共享出行的相关法律法规，到2017年才正式出台相关管理办法。后来中东的打车平台 Careem 也进入埃及，并且在2019年初被 Uber 收购。公交出行领域的 Swvl 也是在2017年创立，目前已经成为埃及最大的巴士出行规划和预订平台。toB 端的物流领域，信息化的改造也正在开始。这一赛道的代表公司有：Swvl : 2017年成立，目前在埃及，肯尼亚和巴基斯坦运营。这家初创公司将通勤用户与私人巴士连接起来，允许他们在这些巴士上预留座位并通过公司的移动应用支付车费。Swvl 上可用的巴士在固定路线上运行。Swvl 不拥有公交车或雇用司机，但已签署了不同的网络合作伙伴关系，以帮助司机和运营商获得车辆融资。累计融资7650万美元，B-2 轮融资4200万美元，由瑞典风险投资公司 Vostok Ventures 和阿联酋 BECO Capital ，以及中国的和玉资本，美国的 Endeavor Catalyst ，阿曼的 OTF Jasoor Ventures ，埃及的 Sawari Ventures ，科威特的 Arzan VC ，迪拜的 Blustone 等共同牵头。 Halan：埃及最大的网约摩托车平台，Halan 的创始人 Mounir 及其家族一直从事贷款行业。他在2017年与 Gojek 的种子轮投资人接触了解 Gojek 商业模式后决定创立 Halan 。Halan 做的网约摩托车，包含两轮摩托和三轮摩托，定位的人群是大众的低收入群体。埃及主要的出行方式，从高到低是出租车（Uber，Careem），公交车（Swvl），三轮摩托车。这部分低收入群体更倾向于选择最为便宜的三轮摩托车。目前 Halan 已经成为埃及最大的网约摩托车平台，并计划向摩洛哥、伊拉克、墨西哥、埃塞俄比亚等市场扩张。Halan APP，图片来源：EgyptTodayHalan创始人Mounir Nakhla，左二Trella ：埃及的“货拉拉”，Trella 成立于2018年，是一个帮助托运人对接承运人的平台， 类似 Kobo360 。相比传统线下的方式，该平台价格更透明，提供可靠质量的承运人，并实时跟踪运输。Trella 在2019年 pre-seed 轮融到了60万美元，领投人 Algebra Ventures , 2019年入选 YC 夏季营（获得YC融资15万美元）。2019年末收购本地竞争对手 Trukto 。其创始人 Omar 之前负责 Uber 在中东的启动和拓展，联合创始人在 Vezeeta 和 Olx 工作过。物流行业目前的现状是缺乏整合以及透明度，利益相关者对于科技能否重塑这个行业还不够有信心， Trella 发展的主要手段是通过保证货车司机一定程度的需求，让利于货车司机，逐渐建立信任。对标西非的 Kobo360 和东非的 Lori systems ，埃及的物流货运空间是足够大的。（Trella团队，图片来源：Frieightwaves）MaxAB.io ：埃及本土供应链 B2B 平台, 主要连接当地的供应商与食品杂货零售商，建立配送网络，创始人来自 Careem 和 Aramex 。2019年9月完成了620万美元种子轮融资，由 Beco Capital 和 4DX Ventures（Sokowatch的投资人）共同领投，投资人还包括 500 Startups ， Enre Capital 和 Outlierz Ventures 。埃及的大型零售商比如沃尔玛，Krogers 和 Walgreens 只占10％的市场；在500亿美元的市场份额中，有90％是通过小型零售商进行交易的。截止2019年9月，拥有270名员工和9000名零售商，60辆卡车和一个位于开罗的大型仓库。MaxAB.io的两位创始人，左二、三Bosta ：成立于2017年，为电商商户提供同城闪送、退换货处理、现金收集、快件追踪等解决方案。Bosta 已经有5000名企业客户，每个月配送包裹达15万次。已经获得250万美金 A 轮融资，投资方为欧洲快递巨头 DPD Group 和埃及支付公司 Fawry 。投资方之一 DPD Group 此前曾领投东南亚同类平台 Ninja Van 的 C 轮融资。电商赛道：埃及的电子商务市场预计到2020年将达到27亿美元，与2014年的14亿美元相比几乎翻了一番。埃及在阿拉伯世界的在线买家中排名第一（1520万），男性在埃及的网上购物中占主导地位，占77％。货到付款是首选的付款方式，埃及的现金经济是减慢埃及电子商务增长的主要挑战之一。由于72％的客户使用现金进行电子商务购买，因此，目前只有8％的互联网用户实际上是在线购物者。泛非地区电商巨头 Jumia 和泛阿拉伯地区电商巨头 Souq（2005年成立，于2017年以5.83亿美元被亚马逊收购）都已经在埃及地区运营。其他代表公司有：Brimore ：埃及的“云集”。产品从生产到流通最后到消费者的过程中，产品层层加价，且制造商需要花费时间和成本组建营销推广和销售队伍，无法及时收到终端消费者的反馈。Brimore 参考直销模式，改造流通价值链，切入流通环节，直接对接制造商和社交卖家，大大减少了流通环节的时间和成本。制造商不再需要组建自己的营销和销售团队，可以将更多精力集中到生产制造上。精选合作的制造商，目前已经合作数十家，上千个 SKU ，主要包括9大品类：厨具、小家电、个人洗护用品、婚礼用品等等。大部分为埃及本地制造商，极个别为中国制造商。Homzmart ：成立于2019年，创始人之一 Mahmoud Ibrahim 有着多年的电商经验，曾任 Jumia 在埃及的运营高管职位，也曾经是巴基斯坦电商 Daraz（后被阿里收购）的 COO 。家具电商这一垂直赛道潜在市场规模达600亿美金。Homzart 将家具制造商与客户联系起来，用户可以在线搜索并购买家具产品，包括床架、椅子、橱柜、窗帘、沙发、墙纸等。该平台还将用户与专业设计师和设计公司联系起来，以满足他们的居家和专业需求。2019年末推出以来，该平台上目前列出了一万多种产品，并且有两千多家客户进行了购买。已经获得130万美金种子轮融资，主要投资者为和玉资本、Oman Technology Fund 和 Equitrust ，另外还有 500 Startups 等参投。本地生活服务赛道：根据 Statista 的数据，埃及在线食品配送行业价值7400万美元，预计到2024年将增长到1.31亿美元。根据 elmenus 的数据，在线下达的订单渗透率低于总交付订单的5％，这意味着所有外卖或交付订单中的95％是通过电话预定的。Glovo 于2018年5月在开罗成立，并在一年后宣布退出，Carriage 在埃及运营了五个月，然后于2019年8月关闭了业务。关闭原因有可能源于本地已经存在两家较大的竞争者。Otlob 于1999年在开罗成立，拥有4500家餐厅网络，每月拥有近65万名用户，主导了市场。 Elmenus 始于2011年，最初是餐厅及其菜单在线指南，现在在其应用上提供送货服务。Elmenus 最近在其 B 轮融资中筹集了800万美元，其中包括 Delivery Hero 副总裁 Julian Dames 的投资。声称每月有超过120万活跃用户。受 Covid-19 疫情爆发影响，更多的客户会转向在线食品配送服务，不过消费者收入的紧缩也可能会带来负面效应。另外，Breadfast , 刚完成一轮7位数的过桥融资，马上将进入 B 轮融资阶段，该公司也是 Y Combinator 毕业学员，投资人还包括 500 Startups 。成立于2017年，向用户配送新鲜的面包，牛奶和鸡蛋。该公司拥有整个价值链，包括面包生产，物流和分销，技术和客户经验。目前每月约2万单，覆盖1.5万家庭用户。医疗科技赛道：埃及的医疗保健系统由各种公共和私人实体组成。政府的主要行动者是卫生与人口部（MoHP），该部制定卫生政策，并在免费的公立医院提供该国的大部分服务。根据埃及公共动员和中央统计局（CAPMAS）的最新数据，2015年，公共设施提供了埃及可用病床的75％，即124361张中的93267张。作为2017/18财年预算的一部分，MoHP 宣布卫生部门将获得1030亿埃及镑（68亿美元），相当于2018年预期 GDP 的2.5％，占政府总支出的5.7％。埃及在达到世界卫生组织设定的国际卫生基准方面取得了成功，包括在降低艾滋病毒/艾滋病患病率和儿童和孕产妇的死亡率。不过，城乡差异仍然存在，另外，按照国际标准，在埃及，医院病床与人的比例已经很低，而且医疗保健部门在人员配备方面也存在明显不足。目前，正在涌现出来一批医疗科技类的初创公司，解决医疗资源不足和城乡差异的问题。这一领域代表性的公司有：Vezeeta ：成立于2012年，用户可以对提供服务的医生进行搜索、预订和评分。目前在埃及、沙特阿拉伯、约旦和黎巴嫩的50多个城市运营，年预约量超过400万次。截至2018年，平台上的医生数量已从2015年的1千名增长至1万名。Vezeeta 计划推出网上药房、远程诊断等功能。已经完成4000万美金 D 轮融资，投资人包括阿布扎比投资机构 Gulf Capital ，阿联酋 BECO Capital 、美国 Endeavor Catalyst 、Silicon Badia 、瑞典 Vostok New Ventures 、Crescent 和 C 轮融资领投方 STV 等。Yodawy ：用户能够通过其应用浏览和订购药品和个人护理产品，订单通过2500多个全国合作伙伴的网络发送到最近的药房，患者也可以通过该应用访问其医疗保险自付计划。目前已经在埃及30个城市扩展了近50万个订单。已经获得100万美元融资，领投方为 Algebra Ventures 。Smart Medical Service ：埃及最大的线上医疗保险公司，向企业客户提供灵活的保险方案，可实现自动化数据分析，大数据智能预测等服务；向个人用户提供在线医疗方案，对接到医疗服务商, 医疗费用折扣高达70%。覆盖3500家医疗服务商，可对比和匹配价格。变现方式主要有订阅及即用即走。创始人 Amr 博士为开罗大学教授，有20年医疗行业经验，是 Endeavour 全球企业家。目前公司有3家分支机构，150名员工。Smart medical services创始人Amr博士，右二6. 工具类赛道：Raseedi ：66%的埃及人都有两张以上的运营商电话卡。埃及有4家电信运营商，不同运营商之间通话要收取漫游费，是同一运营商之间的3-4倍。用户如果使用 Raseedi 的 app 打电话，可以实现在不同运营商之间的自动切换，帮助用户节省通话资费。每次通话后 Raseedi 会告知用户节省的资费。Raseedi 目前通过投放 google 和 facebook 广告获得了超过10万的下载量 ，考虑通过广告(运营商优惠和手机品牌商)来变现。未来考虑接入更多的比如餐饮，水电等等生活服务，提供相应的折扣。ElCouch ：埃及版“Keep”，健身营养助手，已经完成种子轮融资，投资方包括埃及的 Enre Capital 、500 Startups 、Wise Capital 和本地天使投资人。ElCouch 成立于2018年，为中东北非地区用户提供定制化的在线健身课程、营养饮食方案，内容以阿拉伯语为主。目前埃及中产使用的健身APP多为英语国家的舶来品，不能满足本地需求，ElCouch 具备天然优势。截至目前，ElCoach已经获得35万次下载，超过半数付费用户选择长期订购方案。结语连接欧亚非三大陆的地理位置、不断增长的高素质年轻人群、攀升的中产消费力和较为成熟的资本市场、良好的移动互联网基础使得埃及成为新兴的互联网创业中心。尽管受到2011年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及的政局和经济在2016年后开始稳定和回升，互联网创业真正兴起只有两三年，但在目前经济回升的时间点上，无论投资还是创业，机会都非常大。重点领域包括金融科技，出行物流，本地服务等大赛道。在我们关注的重点赛道里，由于目前的封锁和宵禁政策，出行和物流会受到比较大的冲击，不过，在线支付，电子商务，外卖配送等反而会受益于当前疫情，也是一个利用疫情改变用户消费习惯的时机。与此同时，医疗行业整体会受到更多关注，在线诊疗，在线保险，药物配送等都是可以在疫情里重点关注的赛道。对于中国初创团队来说，最大的阻碍可能还是语言和文化，虽然本地创业精英普遍能讲英语，但是埃及普通民众会讲英语的非常少，阿拉伯语是绝对的日常语言，而且随着语言带来的文化差异也需要认真对待。其次是埃及的政策，在新经济领域埃及监管束缚较大。目前看来，中国商品贸易和供应链出海是比较适合的机会点，发展空间也很大，能够满足本地化需求的手机工具类产品也有一些机会。当然，由于埃及是阿拉伯世界，和撒哈拉以南非洲市场相比，存在一定的特殊性，比如伊斯兰文化对博彩和现金贷的抵制，政府对互联网金融领域的强监管等等。不过，政府在发展经济的道路上已经在开放，本土创业者也在积极期待和布局。编辑 | 云晞@36氪出海头图 | Pexels

编者按：本文来自微信公众号“非程创新”（ID：Future-Hub），36氪经授权发布。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为科特迪瓦（象牙海岸），西非法语区人口最多的国家，是法语区的中心，也是非洲高速增长国家代表。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约7,500字，需要20分钟阅读。宏观经济晴雨表1. 政治总体稳定，外商投资信心强。科特迪瓦是非洲开发银行的总部所在地，历史上除了2002年的内战，总体较为稳定。然而，2011年3月，由于反对派不满2010年的大选结果，第二次内战爆发，造成伤亡人数达3000。不过随后联合国和法国势力的介入避免了内战进一步升级，最终 Alassane Ouattara 的总统席位获得认可，并于2015年获得第二任期，政治进程进入常态化。2020年将进行新的大选，前任总统 Laurent Gbagbo 及其在民间的反对派追随势力或将对大选造成威胁，短期内政治风险上升。在 Alassane Ouattara 上任后，推出了两个五年国家发展计划（National Development Plan 2011-2016；2016-2020），进行经济结构调整，整顿金融业、强调增加农业产出、推动制造业发展，计划到2020年末成为工业化程度较高的国家。除了经济结构性改革外，2012年 Ouattara 政府还改进投资环境，改进税收激励，提高了外商投资信心，据 Oxford Business Group 的统计，2011年至2017年间外商直接投资总额达成翻倍。2. 经济基础设施较好，重视工业化转型，是西非法语区经济增长的火车头。内战结束后2012年至今，科特迪瓦经济有显著恢复。得益于可可和棕榈油的出口拉动、制造业的兴盛和矿业发展，其 GDP 增速以连续七年不低于7%的速度保持在增长的快车道上，是西非法语区最活跃的经济体。从经济结构上看，虽然农业部门吸收了过半数人口，但服务业已成为 GDP 增长的支柱产业。科特迪瓦也是出口大国，出口贸易额位列南非、尼日利亚和安哥拉之后，最大的贸易伙伴为荷兰、美国和比利时。此外，科特迪瓦的基础设施水平也在西非法语国家中遥遥领先，有西非第二大港口，现代化的机场以及较为完善的公路系统。为了加速工业化，政府决定在2018年到2023年之间对基础设施再投入至少70亿美元财政支出。不过，从人均 GDP 来说，科特迪瓦优势并不明显。目前人均 GDP 约1700美金，略高于塞内加尔，但低于西非英语国家加纳和尼日利亚，属于中等收入偏下国家。世界银行预测，需要至少约15年的时间成为中等收入国家。而且，在西非国家中，塞内加尔和加纳正迎头赶上，或可取代科特迪瓦西非地区增长火车头的地位。（数据来源：World Development Indicator; Deloitte）同塞内加尔一样，科特迪瓦是西非经济货币组织联盟（West African Economic and Monetary Union）的成员国之一，货币政策、贸易和关税政策由西非国家央行设定，并统一使用西非法郎（CFA Franc），汇率锚定欧元，一定程度上可缓冲外部风险。而且，八个成员国共同成立区域证券交易所BRVM（Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA），到2018年末有45家上市公司，总市值约68亿美金。2018年3月开始，BRVM联手伦敦证券交易所和卡萨布兰卡证券交易所，启动了 Elite BRVM Lounge Programme 项目，专注帮助高成长期的中小企业上市。从私募市场表现来看，科特迪瓦已逐渐成为西非法语区聚光灯下的主角。根据 Oxford Business Group 统计，2008年活跃在科特迪瓦的私募基金只有2家，而截至2017年已增长到15家。其中，2011年至2016年期间的私募股权投资主要集中在消费品（24%）、工业（20%）、医疗（12%）和金融服务行业（12%），并且有14%的私募股权投资成功退出，这一表现仅次于尼日利亚和加纳。3. 城市化程度高，但也伴随贫富差距大、青年失业率高等挑战。科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，其中大多数居住在经济金融中心阿比让。2015年普华永道报告称，阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，据世界银行研究，平均每天浪费在拥堵的时间不低于3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。虽然城镇化程度高，但科特迪瓦贫富差距悬殊。日均收入低于750法郎（约1.3美金/9元人民币）的贫困人口高达46%，是西非高度不平等的国家之一。此外，尽管人口结构非常年轻，24岁以下人口超过60%，是大量潜在劳动力，15至35岁之间的年轻人失业率很高，约为36%，因而市场上对于再教育和技能培训有很大需求。（图片来源：World Bank）（科特迪瓦本地商场）4. 移动支付禀赋好，但移动互联网经济仍在萌生阶段。在政府和电信运营商的双重推动下，科特迪瓦电信行业和移动互联网进展飞速。2015年，政府推出”每人一台电脑、每人都能使用互联网”项目（One Citizen, One Computer, One Internet Connection），与主流电信运营商合作，计划在5年内让50万户家庭参与这个项目。2016年，Orange和MTN开始推行 4G 服务，电信监管局 Autorité de Régulation des Télécommunications de Cte d’Ivoire (ARTCI)设立目标，到2020年，ICT 行业对 GDP 贡献要超过15%，雄心勃勃。目前，移动互联网人数约占24%，GSMA 预测，到2020年，移动互联网用户数约占一半人口。不过，移动互联网真正融入日常使用场景还存在一定挑战。根据 Alliance for Affordable Internet 在2018年的调查显示，西非国家中，科特迪瓦的数据资费较贵，优势不及加纳、塞内加尔和尼日利亚。（数据来源：GSMA；Alliance for Affordable Internet）价格不菲的数据流量虽然限制了移动互联网的发展，但却给基于功能机、依托 USSD 技术的移动支付提供了空间。2008年，在肯尼亚 M-Pesa 问世两年后，移动钱包在科特迪瓦开始被人们所熟知和接受。根据 CGAP 的研究，在2014年，几乎所有中学学费都是通过电子支付的方式汇出，其中94%是通过移动钱包支付，6%是通过网上支付。随后，西非国家央行（BCEAO）2015年出台新政，鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务的政策，让 Orange 、MTN 、Moov 三大移动运营商之间的竞争进入白热化阶段，纷纷成立独立部门或运营主体，专门负责移动支付业务，而移动钱包的普及率也因此得到了飞速提升。据 Findex 统计，截至2017年，至少有34%的成年人拥有移动钱包账户。平均每日移动支付交易额达到170亿法郎（2580万欧元）。不过，2019年移动支付税收新政将原来0.5%的交易税率提升至7.2%，对移动支付和基于移动支付的其他金融服务的延伸造成了一定打击，整体移动互联网创新的爆发还未到来。（数据来源：CGAP）5. 气候变化或带来系统性生态风险。根据 IPCC 的报告，全球气候变化对科特迪瓦的生态经济有双重威胁。一方面，科特迪瓦又名象牙海岸，就是因为其南部沿海区域的繁盛，而极端气候下的洪水频发，南部城市抵抗风险能力差，一旦发生，将遭受巨大资源损失；另一方面，北部农业为主的乡村地区，又受干旱气候的影响，食品安全受到威胁，农村人口的收入、就业也成为不确定性因素。因此，无论是在科特迪瓦创业或者投资，都需要增强对气候变化这类系统性风险的关注。6. 对外开放投资，但关键行业和领域需要批准。作为西非法语区国家，科特迪瓦的法律体系受法国影响较大，同时其商业法律遵循《非洲商法协调条约》（The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa，OHADA code ），是由非洲商法协调组织设定的，17个西非法语国家是其成员国，共用统一的司法与仲裁法院。总体上来说，科特迪瓦对外商投资非常欢迎，监管力度不大，但需要注意的是，交通、商业、房地产等关键领域的投资需要向投资促进中心CEPICI提交申请，而银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。创投生态全面解读科特迪瓦创投生态仍然非常年轻，成长空间很大。总体来说，科特迪瓦创投生态仍处于萌芽阶段。虽然科特迪瓦是非洲最活跃的经济体之一，根据 Seedstars Index ，就实力而言科特迪瓦创投生态在撒哈拉以南非洲地区排名第六，但由于语言、偏见，初创企业面临着很多困难，挫败感也日益加剧。一方面，由于缺乏沟通的语言知识，投资者似乎对法语国家的关注不大。另一方面，非洲法语国家的企业家需要重新考虑与投资者沟通的方式，并学习如何快速评估潜在机会。科特迪瓦目前尚未出现活跃的、大规模的融资事件。这归因于科特迪瓦文化和思维方式，以及缺乏适当的创业培训。根据Partech的数据，2018年本地科技初创公司仅获得了约200万美元的融资，有几个主要原因。首先，科特迪瓦缺乏适当的政策和市场基础设施来培养企业家和创新者。另一方面，如前文所提，语言也是一个障碍，由于官方语言是法语，本地创业者很难跟非法语国家的投资人高效沟通。（数据来源：Briter）从支持生态来说，创业孵化器和加速器开始进场。2016年3月， 科特迪瓦的数字经济部门发布了 Digital Youth Foundation , 拥有5亿西非法郎（75万欧元）的创业孵化器，已经培养了200个候选人。国际孵化器 Seedstars 于2019年在首都阿比让设立办公室，现已与青年就业局合作，为科技企业家设立了一个孵化计划，该计划将提供六个月的培训和援助，个人指导，办公场所，并获得由导师，专家，潜在合作伙伴和投资者组成的全球网络。（非程创新 VP 李夏菲 Laura 和 SeedStars 团队）MTN 科特迪瓦于2017年启动了 Y'ello Startup 计划，旨在支持年轻的当地技术企业家并为 MTN 确定未来的商业伙伴。该计划现已进入第二期，提供了启动资金，办公空间以及包括 MTN 员工在内的部分导师和教练的技术支持。此外，初创企业可以访问 MTN 科特迪瓦的 USSD ，SMS和移动货币API。不过目前不同孵化器间需要解决的问题是加强合作和协同，进一步促进科特迪瓦生态系统的发展。主要赛道机会及代表公司访谈1.金融科技赛道：根据消费者组织的数据，科特迪瓦不到五分之一的消费者可以使用银行帐户。在2014年至2017年期间，移动货币几乎单枪匹马地推动了全国金融帐户拥有量的20％增长。根据科特迪瓦电信监管局（ARTCI）的数据，截至2017年6月30日，运营商Orange，MTN 和 Moov 在科特迪瓦共计拥有3000万移动网络用户。在2018年第三季度，移动货币用户数量增长了近10％，渗透率达到了移动电话总用户群的49.45％。2017年，每天通过移动汇款服务进行的交易超过180亿非洲金融共同体法郎（约合2700万欧元）。到2018年，活跃的移动货币代理商（即在过去90天内进行过交易的代理商）的数量已从4年前的1.6万名增长到了9.3万名。科特迪瓦的运营商目前已将移动货币转账的费率提高到7.2％，他们认为这与政府提高移动货币税率是一致的。代表性公司有：Panelys Cash ：科特迪瓦同其他非洲国家一样，银行卡持有率很低，Panelys Cash 提供了低成本的银行卡，用于用户间转账。Panelys Cash 与 UBA 银行合作，不需要牌照。目前刚起步，累计交易金额55万欧元，佣金收入达3万欧元。没有融资过。创始人于2019年获得 seedstars 创业挑战赛冠军。科特迪瓦的运营商目前不可以放贷，只可以做小额储蓄，但是 Panelys Cash 可以通过合作银行提供贷款。（非程创新VP李夏菲Laura与Panelys Cash创始团队）Julaya ：科特迪瓦版的”Paystack”，帮助中小企业主提供支付解决方案。该服务独立于移动运营商的钱包，允许用户在多个钱包之间进行转账而无需支付任何费用。创始人为法国人，已经融资55万美元。（非程创新VP李夏菲Laura与Julaya创始团队）CinetPay ：支付网关，是尼日利亚支付网关独角兽 Flutterwave 在科特迪瓦以及法语区的合作伙伴，其他企业客户也包括 Julaya ，1Xbet（在线博彩），AXA（汽车保险）。提供的产品和服务有在线支付，转账（可以跨网络），客户积分，线下支付解决方案(POS机)。目前在四个国家运营，科特迪瓦，马里，喀麦隆和塞内加尔，是科特迪瓦初创公司区域扩张的典范。收入来自于订阅费16美元+交易佣金2-5%。2019年已实现盈亏平衡。拟融资200万美元。竞争者包括Intouch（融资1000万美元，投资人为法国著名石油公司Total道达尔）。（非程创新VP李夏菲Laura和CinetPay创始人）此外，目前科特迪瓦小微额贷主要通过小额信贷机构（MFI）发放，金融科技公司涉足不多。根据经济和财政部的数据，MFI的存款在五年期间增长了347％，从2012年的720亿西非法郎增加到2017年9月底的2500亿西非法郎。Oxford Business Group 的一项研究结果，小额信贷机构的客户群在2014年至2016年间翻了一番以上，达到了117万个账户，与近年来科特迪瓦的经济增长相一致，小额信贷部门已焕发出新的活力。截至2017年3月，科特迪瓦共有53家小额信贷机构。2.教育科技赛道：Seedstars 估计，在科特迪瓦的教育科技领域（包括校园科技、在线学习和职业发展）内的市场约在2.1亿美元到3.08亿美元之间。最有价值的市场是针对15万至20万大学生的在线学习市场，其价值可能在9000万至1.2亿美元之间。但是，这一新生的生态系统仍然需要支持。目前，首都阿比让拥有大约25家教育科技初创公司，大部分处于天使轮阶段或创业起步阶段。活跃的公司有：Edesk ：是一家基于云端的 e-learning 平台技术提供商，本身并不生产内容，而是和内容制作方合作，同时也提供开源方案。B2B 模式，拥有20个企业用户，为企业定制 e-learning 培训平台，整合相应培训内容。总触达1.2万用户，其中40%在科特迪瓦，剩余用户在其他法语国家。获客主要是通过跨国公司的互相推荐，大客户包括Jumia , Orange 等。收费通过订阅模式，年费分别为500/850/1600美元。目前正在进行种子轮融资。（非程创新VP李夏菲Laura和Etudesk创始团队）3.出行赛道：如前文所提，科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，首都阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，每天浪费在拥堵的时间超过3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。目前科特迪瓦出行方式主要包括公交车，出租车，摩托等。巴士价格200西非法郎（0.3欧元），出租车可以还价，价格在500-1500西非法郎之间。科特迪瓦的汽车保有量约60万，年新增约2万辆，有比较大的需求量缺口。网约车在科特迪瓦的国际玩家有Yango（Yandex.taxi ，俄罗斯网约车服务，目前在全世界1000个以上城市运营，在以色列、科特迪瓦、芬兰、加纳和罗马尼亚以"Yango"品牌经营），Moja Ride 和 TaxiJet 都是本地玩家，体量较小，在中产中有普遍认知的为 Yango 。另外，Uber于2019年末在阿比让（450万人口）启动服务。这是Uber在非洲法语区国家的首次落地。4.物流赛道：总体上看，科特迪瓦的物流市场目前不够成熟，主要的问题在于缺乏整合。主要代表公司有 Kamtar , 是科特迪瓦版的 Kobo360（尼日利亚明星物流公司）。平台整合了卡车和篷车等运输工具，是着眼于中长距离的物流公司。西非物流市场整体规模有50亿欧元，该赛道大有可为。从启动初期，该团队就着力于站稳脚跟后的区域扩张，目前除科特迪瓦外已经在塞内加尔开展运营，未来将向多哥，贝宁，布基纳法索，马里等拓展。目前累计完成1万单。其中85% 为企业客户，包括Jumia, 联合利华等；其余为C端客户，主要为农民。平台整合了4千名司机付款通过Julaya的支付解决方案，平均运输时间在2-4天。拟融资300万欧元。（非程创新VP李夏菲Laura和Kamtar创始团队）5. 电商赛道：尽管 Jumia 于2014年在科特迪瓦开始运行，电商市场在科特迪瓦仍然属于早期，一些电商的先行者由于资金不足，已经倒闭在行业增长的前夜。在西非开展了长达六年的电子商务并拥有近50万名客户之后，总部位于巴黎的初创公司 Afrimarket 已向巴黎商业法院申请强制清算，该公司曾经在西非的科特迪瓦 、塞内加尔 、喀麦隆 、马里 、贝宁运营，失败原因是由于无法继续融资以支持扩张。Afrimarket 覆盖的品类主要有食品 、美妆 、家用电器等，同时赢得了欧莱雅在非洲法语区的三个品牌的独家在线分销，组建了自己的运输和物流服务。此外，Afrikrea 在2020年初获得100万美元融资，投资人包括 Saviu 和 Id4 Ventures 。Afrikrea 成立于2016年，是一个集合包括时装，艺术，手工艺品等非洲制造的平台，拥有5000名设计师，累计订单额达500万美元。在2019年参与了马云基金会发起的 Africa Netpreneur Prize 。6. 本地生活服务赛道：科特迪瓦的本地服务赛道尚处于早期，但已经受到国外玩家的关注，开始入场布局。西班牙 on demand 配送服务商 Glovo 已经进入科特迪瓦，送货费用为500西非法郎，没有最低消费额。（Glovo宣传单）7.回收及清洁能源赛道：科特迪瓦政府正在逐渐依靠可再生能源为其人口提供电力。作为其政策的一部分，该国希望吸引对可再生能源的投资。德国复兴信贷银行刚刚与科特迪瓦政府签署了一项协议，拨款近600万欧元。据政府称，2019年科特迪瓦电力装机容量为2,200兆瓦。主要以火力和水力发电为主。到2030年，政府希望该国的电力生产增加一倍，以适应其人口的需求，重点利用可再生能源发电，尤其是太阳能。电信巨头 Orange 于2014年成立的电子废物项目开始运营该国首个手机回收收集中心。供应商交付电子废物后可以获得报酬，这些废物经过分类，重新包装并送到法国进行回收。另一个例子是爱立信和MTN 于2015年发起的电子废物处理运动。在环境部的支持下，该计划旨在提高对电子废物的意识和回收，建立一个公共收集站，最后将收集的电子废物运输到回收合作伙伴。初创公司 Coliba 旨在解决和转换科特迪瓦塑料废物的解决方案。Coliba 通过移动应用收集家庭和企业的塑料废料，拥有一支40多名收集人员组成的强大团队，负责在 Coliba 的工厂中分类和清洁塑料。该团队将干净的塑料转变成颗粒，然后将这些颗粒转售给本地或国际买家。Coliba 现在每天回收多达2吨塑料，每月3000多个活跃用户。近日已获得来自 GreenTec Capital 的种子轮融资。结语科特迪瓦作为西非法语区国家最成熟、增速最快的经济体，其本地创新创业经济的发展空间很大。良好的基础设施、日益增长的城市化、年轻的劳动力人口、较为普及的移动支付都是其数字经济繁荣的基石。更为重要的是，通过科特迪瓦的业务落地，可以更为容易和顺畅的向整个法语区其他国家延展业务，触达同属西非经济货币组织联盟的八个国家1.2亿法语人口。目前已经出现金融科技和物流科技领域的创业公司成功向多国扩张的案例。对于创业者来说，进入西非法语区，是在东西非的英语国家之后继续扩张业务的又一选择。科特迪瓦作为西非法语区市场入口，是非常有吸引力的，由于西非法语区国家的同质性和监管的统一性，从科特迪瓦向周围国家逐步辐射是可以期待的。落地过程中的挑战除了语言，更多的是法语区文化和英语区的明显区隔。对于投资人来说，科特迪瓦本地的创投生态更加依附于法国，而非英美，在考察项目时，除了重点关注团队的区域扩展能力以外，还可以关注受到法国资本以及法国跨国公司青睐的项目。非程创新认为，非洲各个区域和各个赛道的发展是逐步先后开启的，我们目前认为非洲的重点区域是尼日利亚，东非各国以及埃及，但在主要市场以外，仍会持续关注西非法语区各头部国家的创投市场发展动态，为下一波区域互联网发展提前做好准备。编 | 云晞@36氪出海图 | 视觉中国

编者按：本文系投稿稿件，作者非程创新，版权归原作者所有。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为科特迪瓦（象牙海岸），西非法语区人口最多的国家，是法语区的中心，也是非洲高速增长国家代表。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约7,500字，需要20分钟阅读。一、宏观经济晴雨表1. 政治总体稳定，外商投资信心强。科特迪瓦是非洲开发银行的总部所在地，历史上除了2002年的内战，总体较为稳定。然而，2011年3月，由于反对派不满2010年的大选结果，第二次内战爆发，造成伤亡人数达3000。不过随后联合国和法国势力的介入避免了内战进一步升级，最终Alassane Ouattara的总统席位获得认可，并于2015年获得第二任期，政治进程进入常态化。2020年将进行新的大选，前任总统Laurent Gbagbo及其在民间的反对派追随势力或将对大选造成威胁，短期内政治风险上升。在Alassane Ouattara上任后，推出了两个五年国家发展计划（National Development Plan 2011-2016；2016-2020），进行经济结构调整，整顿金融业、强调增加农业产出、推动制造业发展，计划到2020年末成为工业化程度较高的国家。除了经济结构性改革外，2012年Ouattara政府还改进投资环境，改进税收激励，提高了外商投资信心，据Oxford Business Group的统计，2011年至2017年间外商直接投资总额达成翻倍。2. 经济基础设施较好，重视工业化转型，是西非法语区经济增长的火车头。内战结束后2012年至今，科特迪瓦经济有显著恢复。得益于可可和棕榈油的出口拉动、制造业的兴盛和矿业发展，其GDP增速以连续七年不低于7%的速度保持在增长的快车道上，是西非法语区最活跃的经济体。从经济结构上看，虽然农业部门吸收了过半数人口，但服务业已成为GDP增长的支柱产业。科特迪瓦也是出口大国，出口贸易额位列南非、尼日利亚和安哥拉之后，最大的贸易伙伴为荷兰、美国和比利时。此外，科特迪瓦的基础设施水平也在西非法语国家中遥遥领先，有西非第二大港口，现代化的机场以及较为完善的公路系统。为了加速工业化，政府决定在2018年到2023年之间对基础设施再投入至少70亿美元财政支出。不过，从人均GDP来说，科特迪瓦优势并不明显。目前人均GDP约1700美金，略高于塞内加尔，但低于西非英语国家加纳和尼日利亚，属于中等收入偏下国家。世界银行预测，需要至少约15年的时间成为中等收入国家。而且，在西非国家中，塞内加尔和加纳正迎头赶上，或可取代科特迪瓦西非地区增长火车头的地位。（数据来源：World Development Indicator; Deloitte）同塞内加尔一样，科特迪瓦是西非经济货币组织联盟（West African Economic and Monetary Union）的成员国之一，货币政策、贸易和关税政策由西非国家央行设定，并统一使用西非法郎（CFA Franc），汇率锚定欧元，一定程度上可缓冲外部风险。而且，八个成员国共同成立区域证券交易所BRVM（Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA），到2018年末有45家上市公司，总市值约68亿美金。2018年3月开始，BRVM联手伦敦证券交易所和卡萨布兰卡证券交易所，启动了Elite BRVM Lounge Programme项目，专注帮助高成长期的中小企业上市。从私募市场表现来看，科特迪瓦已逐渐成为西非法语区聚光灯下的主角。根据Oxford Business Group统计，2008年活跃在科特迪瓦的私募基金只有2家，而截至2017年已增长到15家。其中，2011年至2016年期间的私募股权投资主要集中在消费品（24%）、工业（20%）、医疗（12%）和金融服务行业（12%），并且有14%的私募股权投资成功退出，这一表现仅次于尼日利亚和加纳。3. 城市化程度高，但也伴随贫富差距大、青年失业率高等挑战。科特迪瓦有2,600万人，城镇人口比例过半，其中大多数居住在经济金融中心阿比让。2015年普华永道报告称，阿比让是非洲大陆中产阶级增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，据世界银行研究，平均每天浪费在拥堵的时间不低于3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。虽然城镇化程度高，但科特迪瓦贫富差距悬殊。日均收入低于750法郎（约1.3美金/9元人民币）的贫困人口高达46%，是西非高度不平等的国家之一。此外，尽管人口结构非常年轻，24岁以下人口超过60%，是大量潜在劳动力，15至35岁之间的年轻人失业率很高，约为36%，因而市场上对于再教育和技能培训有很大需求。（图片来源：World Bank）（科特迪瓦本地商场）4. 移动支付禀赋好，但移动互联网经济仍在萌生阶段。在政府和电信运营商的双重推动下，科特迪瓦电信行业和移动互联网进展飞速。2015年，政府推出”每人一台电脑、每人都能使用互联网”项目（One Citizen, One Computer, One Internet Connection），与主流电信运营商合作，计划在5年内让50万户家庭参与这个项目。2016年，Orange和MTN开始推行4G服务，电信监管局Autorité de Régulation des Télécommunications de Cte d’Ivoire (ARTCI)设立目标，到2020年，ICT行业对GDP贡献要超过15%，雄心勃勃。目前，移动互联网人数约占24%，GSMA预测，到2020年，移动互联网用户数约占一半人口。不过，移动互联网真正融入日常使用场景还存在一定挑战。根据Alliance for Affordable Internet在2018年的调查显示，西非国家中，科特迪瓦的数据资费较贵，优势不及加纳、塞内加尔和尼日利亚。（数据来源：GSMA；Alliance for Affordable Internet）价格不菲的数据流量虽然限制了移动互联网的发展，但却给基于功能机、依托USSD技术的移动支付提供了空间。2008年，在肯尼亚M-Pesa问世两年后，移动钱包在科特迪瓦开始被人们所熟知和接受。根据CGAP的研究，在2014年，几乎所有中学学费都是通过电子支付的方式汇出，其中94%是通过移动钱包支付，6%是通过网上支付。随后，西非国家央行（BCEAO）2015年出台新政，鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务的政策，让Orange、MTN、Moov三大移动运营商之间的竞争进入白热化阶段，纷纷成立独立部门或运营主体，专门负责移动支付业务，而移动钱包的普及率也因此得到了飞速提升。据Findex统计，截至2017年，至少有34%的成年人拥有移动钱包账户。平均每日移动支付交易额达到170亿法郎（2580万欧元）。不过，2019年移动支付税收新政将原来0.5%的交易税率提升至7.2%，对移动支付和基于移动支付的其他金融服务的延伸造成了一定打击，整体移动互联网创新的爆发还未到来。（数据来源：CGAP）5. 气候变化或带来系统性生态风险。根据IPCC的报告，全球气候变化对科特迪瓦的生态经济有双重威胁。一方面，科特迪瓦又名象牙海岸，就是因为其南部沿海区域的繁盛，而极端气候下的洪水频发，南部城市抵抗风险能力差，一旦发生，将遭受巨大资源损失；另一方面，北部农业为主的乡村地区，又受干旱气候的影响，食品安全受到威胁，农村人口的收入、就业也成为不确定性因素。因此，无论是在科特迪瓦创业或者投资，都需要增强对气候变化这类系统性风险的关注。6. 对外开放投资，但关键行业和领域需要批准。作为西非法语区国家，科特迪瓦的法律体系受法国影响较大，同时其商业法律遵循《非洲商法协调条约》（The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa，OHADA code ），是由非洲商法协调组织设定的，17个西非法语国家是其成员国，共用统一的司法与仲裁法院。总体上来说，科特迪瓦对外商投资非常欢迎，监管力度不大，但需要注意的是，交通、商业、房地产等关键领域的投资需要向投资促进中心CEPICI提交申请，而银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。二、创投生态全面解读科特迪瓦创投生态仍然非常年轻，成长空间很大。总体来说，科特迪瓦创投生态仍处于萌芽阶段。虽然科特迪瓦是非洲最活跃的经济体之一，根据Seedstars Index，就实力而言科特迪瓦创投生态在撒哈拉以南非洲地区排名第六，但由于语言、偏见，初创企业面临着很多困难，挫败感也日益加剧。一方面，由于缺乏沟通的语言知识，投资者似乎对法语国家的关注不大。另一方面，非洲法语国家的企业家需要重新考虑与投资者沟通的方式，并学习如何快速评估潜在机会。科特迪瓦目前尚未出现活跃的、大规模的融资事件。这归因于科特迪瓦文化和思维方式，以及缺乏适当的创业培训。根据Partech的数据，2018年本地科技初创公司仅获得了约200万美元的融资，有几个主要原因。首先，科特迪瓦缺乏适当的政策和市场基础设施来培养企业家和创新者。另一方面，如前文所提，语言也是一个障碍，由于官方语言是法语，本地创业者很难跟非法语国家的投资人高效沟通。（数据来源：Briter）从支持生态来说，创业孵化器和加速器开始进场。2016年3月， 科特迪瓦的数字经济部门发布了Digital Youth Foundation, 拥有5亿西非法郎（75万欧元）的创业孵化器，已经培养了200个候选人。国际孵化器Seedstars于2019年在首都阿比让设立办公室，现已与青年就业局合作，为科技企业家设立了一个孵化计划，该计划将提供六个月的培训和援助，个人指导，办公场所，并获得由导师，专家，潜在合作伙伴和投资者组成的全球网络。（非程创新VP李夏菲Laura和SeedStars团队）MTN科特迪瓦于2017年启动了Y'ello Startup计划，旨在支持年轻的当地技术企业家并为MTN确定未来的商业伙伴。该计划现已进入第二期，提供了启动资金，办公空间以及包括MTN员工在内的部分导师和教练的技术支持。此外，初创企业可以访问MTN科特迪瓦的USSD，SMS和移动货币API。不过目前不同孵化器间需要解决的问题是加强合作和协同，进一步促进科特迪瓦生态系统的发展。三、主要赛道机会及代表公司访谈1. 金融科技赛道：根据消费者组织的数据，科特迪瓦不到五分之一的消费者可以使用银行帐户。在2014年至2017年期间，移动货币几乎单枪匹马地推动了全国金融帐户拥有量的20％增长。根据科特迪瓦电信监管局（ARTCI）的数据，截至2017年6月30日，运营商Orange，MTN和Moov在科特迪瓦共计拥有3000万移动网络用户。在2018年第三季度，移动货币用户数量增长了近10％，渗透率达到了移动电话总用户群的49.45％。2017年，每天通过移动汇款服务进行的交易超过180亿非洲金融共同体法郎（约合2700万欧元）。到2018年，活跃的移动货币代理商（即在过去90天内进行过交易的代理商）的数量已从4年前的1.6万名增长到了9.3万名。科特迪瓦的运营商目前已将移动货币转账的费率提高到7.2％，他们认为这与政府提高移动货币税率是一致的。代表性公司有：Panelys Cash：科特迪瓦同其他非洲国家一样，银行卡持有率很低，Panelys Cash提供了低成本的银行卡，用于用户间转账。Panelys Cash与UBA银行合作，不需要牌照。目前刚起步，累计交易金额55万欧元，佣金收入达3万欧元。没有融资过。创始人于2019年获得seedstars创业挑战赛冠军。科特迪瓦的运营商目前不可以放贷，只可以做小额储蓄，但是Panelys Cash可以通过合作银行提供贷款。（非程创新VP李夏菲Laura与Panelys Cash创始团队）Julaya：科特迪瓦版的”Paystack”，帮助中小企业主提供支付解决方案。该服务独立于移动运营商的钱包，允许用户在多个钱包之间进行转账而无需支付任何费用。创始人为法国人，已经融资55万美元。（非程创新VP李夏菲Laura与Julaya创始团队）CinetPay：支付网关，是尼日利亚支付网关独角兽Flutterwave在科特迪瓦以及法语区的合作伙伴，其他企业客户也包括Julaya，1Xbet（在线博彩），AXA（汽车保险）。提供的产品和服务有在线支付，转账（可以跨网络），客户积分，线下支付解决方案(POS机)。目前在四个国家运营，科特迪瓦，马里，喀麦隆和塞内加尔，是科特迪瓦初创公司区域扩张的典范。收入来自于订阅费16美元+交易佣金2-5%。2019年已实现盈亏平衡。拟融资200万美元。竞争者包括Intouch（融资1000万美元，投资人为法国著名石油公司Total道达尔）。此外，目前科特迪瓦小微额贷主要通过小额信贷机构（MFI）发放，金融科技公司涉足不多。根据经济和财政部的数据，MFI的存款在五年期间增长了347％，从2012年的720亿西非法郎增加到2017年9月底的2500亿西非法郎。Oxford Business Group的一项研究结果，小额信贷机构的客户群在2014年至2016年间翻了一番以上，达到了117万个账户，与近年来科特迪瓦的经济增长相一致，小额信贷部门已焕发出新的活力。截至2017年3月，科特迪瓦共有53家小额信贷机构。2. 教育科技赛道：Seedstars估计，在科特迪瓦的教育科技领域（包括校园科技、在线学习和职业发展）内的市场约在2.1亿美元到3.08亿美元之间。最有价值的市场是针对15万至20万大学生的在线学习市场，其价值可能在9000万至1.2亿美元之间。但是，这一新生的生态系统仍然需要支持。目前，首都阿比让拥有大约25家教育科技初创公司，大部分处于天使轮阶段或创业起步阶段。活跃的公司有：Edesk：是一家基于云端的e-learning平台技术提供商，本身并不生产内容，而是和内容制作方合作，同时也提供开源方案。B2B模式，拥有20个企业用户，为企业定制e-learning培训平台，整合相应培训内容。总触达1.2万用户，其中40%在科特迪瓦，剩余用户在其他法语国家。获客主要是通过跨国公司的互相推荐，大客户包括Jumia, Orange等。收费通过订阅模式，年费分别为500/850/1600美元。目前正在进行种子轮融资。（非程创新VP李夏菲Laura和Etudesk创始团队）3. 出行赛道：如前文所提，科特迪瓦有2,600万人，城镇人口比例过半，首都阿比让是非洲大陆中产阶级增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，每天浪费在拥堵的时间超过3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。目前科特迪瓦出行方式主要包括公交车，出租车，摩托等。巴士价格200西非法郎（0.3欧元），出租车可以还价，价格在500-1500西非法郎之间。科特迪瓦的汽车保有量约60万，年新增约2万辆，有比较大的需求量缺口。网约车在科特迪瓦的国际玩家有Yango（Yandex.taxi，俄罗斯网约车服务，目前在全世界1,000个以上城市运营，在以色列、科特迪瓦、芬兰、加纳和罗马尼亚以"Yango"品牌经营），Moja Ride和TaxiJet都是本地玩家，体量较小，在中产阶级中有普遍认知的为Yango。另外，Uber于2019年末在阿比让（450万人口）启动服务。这是Uber在非洲法语区国家的首次落地。4. 物流赛道：总体上看，科特迪瓦的物流市场目前不够成熟，主要的问题在于缺乏整合。主要代表公司有Kamtar,是科特迪瓦版的Kobo360（尼日利亚明星物流公司）。平台整合了卡车和篷车等运输工具，是着眼于中长距离的物流公司。西非物流市场整体规模有50亿欧元，该赛道大有可为。从启动初期，该团队就着力于站稳脚跟后的区域扩张，目前除科特迪瓦外已经在塞内加尔开展运营，未来将向多哥，贝宁，布基纳法索，马里等拓展。目前累计完成1万单。其中85% 为企业客户，包括Jumia, 联合利华等；其余为C端客户，主要为农民。平台整合了4千名司机付款通过Julaya的支付解决方案，平均运输时间在2-4天。拟融资300万欧元。（非程创新VP李夏菲Laura和Kamtar创始团队）5. 电商赛道：尽管Jumia于2014年在科特迪瓦开始运行，电商市场在科特迪瓦仍然属于早期，一些电商的先行者由于资金不足，已经倒闭在行业增长的前夜。在西非开展了长达六年的电子商务并拥有近50万名客户之后，总部位于巴黎的初创公司Afrimarket已向巴黎商业法院申请强制清算，该公司曾经在西非的科特迪瓦，塞内加尔，喀麦隆，马里，贝宁运营，失败原因是由于无法继续融资以支持扩张。Afrimarket覆盖的品类主要有食品，美妆，家用电器等，同时赢得了欧莱雅在非洲法语区的三个品牌的独家在线分销，组建了自己的运输和物流服务。此外，Afrikrea在2020年初获得100万美元融资，投资人包括Saviu和Id4 Ventures。Afrikrea成立于2016年，是一个集合包括时装，艺术，手工艺品等非洲制造的平台，拥有5,000名设计师，累计订单额达500万美元。在2019年参与了马云基金会发起的Africa Netpreneur Prize。6. 本地生活服务赛道：科特迪瓦的本地服务赛道尚处于早期，但已经受到国外玩家的关注，开始入场布局。西班牙on demand 配送服务商Glovo已经进入科特迪瓦，送货费用为500西非法郎，没有最低消费额。（Glovo宣传单）7. 回收及清洁能源赛道：科特迪瓦政府正在逐渐依靠可再生能源为其人口提供电力。作为其政策的一部分，该国希望吸引对可再生能源的投资。德国复兴信贷银行刚刚与科特迪瓦政府签署了一项协议，拨款近600万欧元。据政府称，2019年科特迪瓦电力装机容量为2,200兆瓦。主要以火力和水力发电为主。到2030年，政府希望该国的电力生产增加一倍，以适应其人口的需求，重点利用可再生能源发电，尤其是太阳能。电信巨头Orange于2014年成立的电子废物项目开始运营该国首个手机回收收集中心。供应商交付电子废物后可以获得报酬，这些废物经过分类，重新包装并送到法国进行回收。另一个例子是爱立信和MTN 于2015年发起的电子废物处理运动。在环境部的支持下，该计划旨在提高对电子废物的意识和回收，建立一个公共收集站，最后将收集的电子废物运输到回收合作伙伴。初创公司Coliba旨在解决和转换科特迪瓦塑料废物的解决方案。Coliba通过移动应用收集家庭和企业的塑料废料，拥有一支40多名收集人员组成的强大团队，负责在Coliba的工厂中分类和清洁塑料。该团队将干净的塑料转变成颗粒，然后将这些颗粒转售给本地或国际买家。Coliba现在每天回收多达2吨塑料，每月3,000多个活跃用户。近日已获得来自GreenTec Capital的种子轮融资。四、非程结语科特迪瓦作为西非法语区国家最成熟、增速最快的经济体，其本地创新创业经济的发展空间很大。良好的基础设施、日益增长的城市化、年轻的劳动力人口、较为普及的移动支付都是其数字经济繁荣的基石。更为重要的是，通过科特迪瓦的业务落地，可以更为容易和顺畅的向整个法语区其他国家延展业务，触达同属西非经济货币组织联盟的八个国家1.2亿法语人口。目前已经出现金融科技和物流科技领域的创业公司成功向多国扩张的案例。对于创业者来说，进入西非法语区，是在东西非的英语国家之后继续扩张业务的又一选择。科特迪瓦作为西非法语区市场入口，是非常有吸引力的，由于西非法语区国家的同质性和监管的统一性，从科特迪瓦向周围国家逐步辐射是可以期待的。落地过程中的挑战除了语言，更多的是法语区文化和英语区的明显区隔。对于投资人来说，科特迪瓦本地的创投生态更加依附于法国，而非英美，在考察项目时，除了重点关注团队的区域扩展能力以外，还可以关注受到法国资本以及法国跨国公司青睐的项目。非程创新认为，非洲各个区域和各个赛道的发展是逐步先后开启的，我们目前认为非洲的重点区域是尼日利亚，东非各国以及埃及，但在主要市场以外，仍会持续关注西非法语区各头部国家的创投市场发展动态，为下一波区域互联网发展提前做好准备。本文为非程创新团队"非洲十国创投调研报告"系列第三篇，下期将为大家带来塞内加尔创投生态报告，敬请关注。Reference:Country Overview: Cote D’ivoire.https://www.gsmaintelligence.com/research/?file=d1553a76179408fc82301b75174bc281&downloadIMF: Cote D’ivore: Sustaining its Economic Transformation. https://www.imf.org/en/News/Articles/2018/06/29/NA-062918-Cote-d-Ivoire-Sustaining-Its-Economic-TransformationRegulations Drive Success of Digital Finance in Cote D’ivore. https://www.cgap.org/blog/regulations-drive-success-digital-finance-cote-divoireBeyond Regulations: What’s Driving Mobile Money in Cote D’ivore. https://www.cgap.org/blog/beyond-regulations-whats-driving-mobile-money-cote-divoireStrengthening Cte d’Ivoire’s Financial Sector to Ensure Sustainable Growth.https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2016/07/14/strengthening-cote-divoires-financial-sector-to-ensure-sustainable-growthCote d’Ivoire Ninth Economic Update: Key Messages. https://www.worldbank.org/en/country/cotedivoire/publication/cote-divoire-ninth-economic-update-key-messagesWamda: How Ivory Coast is attempting to lead Francophone-African Entrepreneurial Ecosystems. https://www.wamda.com/2018/05/ivory-coast-attempting-lead-francophone-african-entrepreneurial-ecosystemsDeloitte: Invest in Cote D’ivoire.https://www2.deloitte.com/za/en/pages/deloitte-africa/articles/invest-in-cote-divoire.html

来源：央视据新加坡《联合早报》今天（8日）报道，国际市场研究机构益普索（Ipsos）今年2月4日至15日针对3000名来自新加坡、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南的国民进行调查，了解他们在新冠疫情期间对经济及疫苗等议题的看法。结果显示，随着政府逐步重启更多经济活动并推进疫苗接种计划，将近四成新加坡人对经济展望抱持乐观态度。调查结果显示，44%的新加坡人认为新加坡现在的经济情况良好。37%参与调查者相信新加坡接下来六个月的经济表现将更为强劲。尽管57%的新加坡人表示收入比新冠疫情前少，不过有25%的人相信他们的家庭收入将在接下来六个月内改善。此外，有11%的人认为他们有能力存更多钱，高于去年9月的8%。Ipsos高级客户主任布拉萨德·新德（Prasad Shinde）指出，新加坡人对经济抱持的乐观态度很可能与政府有效推行疫苗接种工作有关。参与调查者中有68%认为绝大部分新加坡人将在今年内接种新冠疫苗。而其他较未明确阐明疫苗接种计划的国家，国民对经济的展望相对悲观。在另一项由西班牙旅游科技公司Amadeus今年2月委任研究公司就游客关注的数码健康数据事项展开调查的结果显示，有96%的新加坡籍游客愿意使用数码健康护照，认为这有助于重启出行与旅游。这一比例在受访的亚太和西方国家中最高。（总台记者 邓雪梅）

2018年第二季度，最新的手机市场调研报告，在最近一段时间发布了。从出货量及市场份额来看，三星都是稳居第一。而值得一提的是中国国产手机华为与小米都十分强大，其中华为已经超过苹果，成为世界第二大手机品牌，而小米位居第四，但他的增速全球第一。从这份报告中，我们可以看出，小米与华为两个品牌的增速十分超前。其中，小米的增速是48.8%，华为的增速也不赖是40.9%，而三星及苹果其他品牌，他们都属于增速十分缓慢甚至有些衰退的现象。就连，排名第一的三星，像素也是高达百分之10.4。为什么，其他手机增速如此缓慢，甚至是很大程度的负增长。从这份报表中，我们也可以看出一个整体的问题，那便是全球手机市场的销量在下滑。相比2017年第二季度，2018年第二季度的出货量明显减少了1.8%。也就是说，这减少的1.8%要由全部的手机共同承担，而在这种情况下，小米与华为的，增速却高达40%以上，可想而知，其他牌子，必然要承担，增速放缓甚至负增长很大一部分。在此前，我们了解到，中国手机市场消费处于一种衰退的趋势，但现在，我们了解到不仅是中国手机市场，甚至全球都在面临着手机消费衰退的现象。这其中的原因，我们就不去深究了。而最为突出的两大国际巨头更是在，全球手机消费衰退的情况下，出现了增长乏力的情况。三星虽然稳居第一，但是出货量降幅高达10.4%。苹果虽然有一定的增幅，但是增幅不足1%，这也是导致他市场份额落后于华为，居于全球第三的原因。作为国产手机华为与小米，无疑是中国，国产手机的骄傲，他们在全球出货量增幅减缓的情况下，却拥有40%以上的增幅。如此骄人的成绩，实属中国的骄傲。而据我们所知，中国消费市场在衰退，明显，小米与华为在国外市场废了一大波心思开阔了他们海外市场的攻略地。就拿小米来说，它的海外扩张非常凶猛，在东南亚市场已经，领先于全球老大三星，并且已经开始进军欧洲市场。虽然我国的国产手机，华为与小米取得了骄人的成绩，但是，这只是2018年第二季度的市场报告，到了年底，我们国产手机不知道还能不能保持这样子的成绩。而这样子的成绩的保持，也十分不易，看来国产手机的发展之路，仍然还有一场硬仗要打。但无论如何，国产手机走出中国市场走向海外市场。而且，增长速度十分大。我们国产手机已经完全有资格能够和三星苹果，这样的巨头去抗争，相信过不了多久，国产手机，能够成为世界手机的大牌子。你们喜欢国产手机吗？欢迎在下面留言。

01:11安永发布全球ＩＰＯ市场调研报告【简介】２７日，安永发布全球ＩＰＯ市场调研报告。数据显示，预计Ａ股市场全年共有４３６宗ＩＰＯ，共筹资２３０４亿元，分别较２０１６年同比增加９２％和５３％。　　记者：杨牧　张爽　　编辑：李姝莛