关于会计报表调整问题的研究

1月18日，财政部发布了《关于修订印发2018年度合并财务报表格式的通知》（财会〔2019〕1号），对合并财务报表格式进行较大的修订，快来了解具体变化合并财务报表格式大改注意5大方面！这次变化的重点有5个：一、为何要修订？针对新金融工具准则和新收入准则，在《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号）和《财政部关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）基础上，结合企业会计准则实施中的有关情况，进行的修订。二、修订的对象是什么？合并财务报表格式，涵盖了母公司和从事各类经济业务的子公司的情况，包括一般企业、商业银行、保险公司和证券公司等。三、哪些企业适用？本通知适用于已执行新金融工具准则和新收入准则的企业集团。四、企业实际情况跟报表项目有出入怎么办？企业应根据重要性原则并结合本企业实际情况，对确需单独列示的内容，可增加合并财务报表项目；对不存在相应业务的合并财务报表项目，可进行必要删减。五、以金融企业为主的企业集团怎么操作？以金融企业为主的企业集团，应以金融企业财务报表格式为基础，结合一般企业财务报表格式和本通知的要求，对相关合并财务报表项目进行调整后编制。02一定要收好！最新合并财务报表格式一、合并资产负债表金融企业资产负债表中的有关行项目在本表中的列示说明：1．金融企业资产负债表中的“现金及存放中央银行款项”行项目在本表中的“货币资金”行项目中列示。2．金融企业资产负债表中的“存放同业款项”“融出资金”行项目在本表中的“拆出资金”行项目中列示。3．金融企业资产负债表中的“应收款项”行项目在本表中的“应收票据及应收账款”行项目中列示。4．金融企业资产负债表中的“存出保证金”“应收代位追偿款”“保户质押贷款”行项目在本表中的“其他流动资产”行项目中列示。5．金融企业资产负债表中的“应收分保未到期责任准备金”“应收分保未决赔款准备金”“应收分保寿险责任准备金”“应收分保长期健康险责任准备金”行项目在本表中的“应收分保合同准备金”行项目中列示。6．金融企业资产负债表中“金融投资”行项目下的“交易性金融资产”“债权投资”“其他债权投资”“其他权益工具投资”子项目分别在本表中的“交易性金融资产”“债权投资”“其他债权投资”“其他权益工具投资”行项目中列示。7．金融企业资产负债表中的“存出资本保证金”“独立账户资产”行项目在本表中的“其他非流动资产”行项目中列示。8．金融企业资产负债表中的“应付短期融资款”行项目在本表中的“短期借款”行项目中列示。9．金融企业资产负债表中的“同业及其他金融机构存放款项”“吸收存款”行项目在本表中的“吸收存款及同业存放”行项目中列示。10．金融企业资产负债表中的“应付款项”“应付赔付款”行项目在本表中的“应付票据及应付账款”行项目中列示。11．金融企业资产负债表中的“预收保费”行项目在本表中的“预收款项”行项目中列示。12．金融企业资产负债表中的“应付保单红利”行项目在本表中的“其他应付款”行项目中列示。13．金融企业资产负债表中的“保户储金及投资款”行项目在本表中的“其他流动负债”行项目中列示。14．金融企业资产负债表中的“未到期责任准备金”“未决赔款准备金”“寿险责任准备金”“长期健康险责任准备金”行项目在本表中的“保险合同准备金”行项目中列示。15．金融企业资产负债表中的“独立账户负债”行项目在本表中的“其他非流动负债”行项目中列示。16．金融企业资产负债表中的“其他资产”“其他负债”行项目进行分析后在本表相关项目中列示。17．有贵金属业务的，在本表中增加“贵金属”行项目对相关贵金属资产进行列示。二、合并利润表金融企业利润表中的有关行项目在本表中的列示说明：1．金融企业利润表中的“其他业务收入”行项目在本表中的“营业收入”行项目中列示。2．金融企业利润表中的“赔付支出”与“减：摊回赔付支出” 行项目的净额在本表中的“赔付支出净额”行项目中列示。3．金融企业利润表中的“提取保险责任准备金”与“减：摊回保险责任准备金”行项目的净额在本表中的“提取保险责任准备金净额”行项目中列示。4．金融企业利润表中的“业务及管理费”与“减：摊回分保费用”行项目的净额在本表中的“管理费用”行项目中列示。5．金融企业利润表中的“其他资产减值损失”行项目在本表中 的“资产减值损失”行项目中列示。6．金融企业利润表中的“其他业务成本”行项目在本表中的“营业成本”行项目中列示。三、合并现金流量表金融企业现金流量表中的有关行项目在本表中的列示说明：1．金融企业现金流量表中“一、经营活动产生的现金流量”下 的“返售业务资金净增加额”行项目（银行、证券公司专用）在本表 中的“支付其他与经营活动有关的现金”行项目中列示。2．金融企业现金流量表中“二、投资活动产生的现金流量”下 的“返售业务资金净增加额”行项目（保险公司专用）在本表中的“支付其他与投资活动有关的现金”行项目中列示。3．金融企业现金流量表中“回购业务资金净增加额”行项目（保 险公司专用）在本表中的“收到其他与筹资活动有关的现金”行项目中列示。四、合并所有者权益变动表点击图片可以查看大图哦~03一般企业财务报表重大变化情况那么，一般企业财务报表格式有没有变化呢？去年，财政部发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），对财务报表格式进行较大的修订。重温一下一般企业财务报表主要变化：一、尚未执行新金融准则和新收入准则的企业，一般企业财务报表格式变化如下：（一）资产负债表主要是归并原有项目：1. “应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目2. “应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目3. “固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目4. “工程物资”项目归并至“在建工程”项目5. “应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目6. “应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目7. “专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目8.“持有待售资产”行项目及“持有待售负债”行项目核算内容发生变化（二）利润表主要是分拆项目，并对部分项目的先后顺序进行调整，同时简化部分项目的表：1.新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目2. 新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目，在“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目3. “其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”行项目、“营业外支出”行项目核算内容调整。4. “权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”简化为“权益法下不能转损益的其他综合收益”（三）所有者权益变动表主要落实《〈企业会计准则第9号——职工薪酬〉应用指南》对于在权益范围内转移“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”时增设项目的要求：新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目二、已执行新金融准则和新收入准则的企业，一般企业财务报表格式变化如下：（一）资产负债表主要是归并原有项目：1.新增与新金融工具准则有关的“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“其他权益工具投资”、“其他非流动金融资产”、“交易性金融负债”、“合同资产”和“合同负债”项目。同时删除“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”以及“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”项目。2.“合同取得成本”科目、“合同履约成本”科目、“应收退货成本”科目、“预计负债——应付退货款”科目按照其流动性在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目中列示。3. “应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目4. “应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目5. “固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目6. “工程物资”项目归并至“在建工程”项目7. “应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目8. “应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目9. “专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目10.“持有待售资产”行项目及“持有待售负债”行项目核算内容发生变化（二）利润表主要是新增项目、分拆项目，并对部分项目的先后顺序进行调整，同时简化部分项目的表：1.新增与新金融工具准则有关的“信用减值损失”、“净敞口套期收益”、“其他权益工具投资公允价值变动”、“企业自身信用风险公允价值变动”、“其他债权投资公允价值变动”、“金融资产重分类计入其他综合收益的金额”、“其他债权投资信用减值准备”以及“现金流量套期储备”项目2.在其他综合收益部分删除与原金融工具准则有关的“可供出售金融资产公允价值变动损益”、“持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益”以及“现金流量套期损益的有效部分”3.新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目4. 新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目，在“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目5. “其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”行项目、“营业外支出”行项目核算内容调整。6. “权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”简化为“权益法下不能转损益的其他综合收益”（三）所有者权益变动表主要落实《〈企业会计准则第9号——职工薪酬〉应用指南》对于在权益范围内转移“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”时增设项目的要求：新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目来源：财政部、财务第一教室、税台网（www.taxtai.com）

如何看懂财务报表？首先要明白一个道理，财务只是研究企业的一环，不是说你财务厉害了，你就能看懂企业了，要不然投资大师都是财务会计师了，而事实恰好相反，我认识很多会计专业的朋友，他们对企业竞争力一无所知，只知道看数据，不知道这数据背后代表着什么，所以他们财务做的再好，也无法利用自己的专业知识去做投资。作者：梁孝永康2017来源：雪球对于一个做投资的人，看财务的立场和专业的会计师看财务的立场完全不同，专业的会计师能知道每一笔数据的来龙去脉，但他们往往只知道数据本身，而做投资的人要能看到数据背后的东西，数据本身反而不是那么重要。有些人看财务总喜欢追究数据本身，甚至要精确到小数点，我认为根本没必要，过于看重这些，你反而会陷在数字本身里面，而忘记了自己的初衷是什么。比如看资产负债表，当你看到应收款数据很大的时候，这个数据到底是多大，占资产比率多少等等这些我一般是扫一眼，大体估计一下就行了，而不会拿个计算器去计算到底占比多少。因为那不是最重要的，你看到应收款很多的时候，你就要去思考背后的东西了，应收款很多，代表着这公司在客户面前比较弱势，为什么会弱势？不一定是这公司竞争力不行，可能是商业模式决定的，比如福耀玻璃，客户就是全球几十个大车企，那你在这么大的客户面前肯定是相对弱势的。而格力的直接客户是经销商，经销商在格力面前就相对弱势了。福耀是属于典型的制造业行业，制造业一个典型的特征就是现金流不行（福耀算是很好的），这不是因为企业不行，而是行业特性决定的，像海康威视，也很强，但现金流依然很弱，为什么？你面对的是大客户，大客户肯定不会直接给你现金，而是要拖账，拖的越久现金流越差，还有坏账风险，而且制造业一般存货也比较多，所以现金流就差。我在广州有好几个开厂子的朋友，都是制造业，他们和我聊天基本都抱怨一个问题，就是一年看起来生意很忙，账上利润也不少，但就是没看到钱，典型的现金流匮乏的业务模式。但是制造业也有个好处，就是销售费用一般占比不大，而消费品行业要大量的销售费用，你在财务报表上一看销售费用，你就能明白这个企业背后的很多东西。比如制药企业的销售费用一般高的吓人，一般在30%以上，个别甚至高达50%以上，因为制药企业的客户一般是医院，医院其实是很强势的，用不用你这个药也是医生说了算，医生也很强势。这不像普通消费品，客户都是我们普通的个人，基本没什么话语权。所以医药企业不但要承担消费品企业一样的渠道经销商费用，推广费用，还要承担强势的客户的巨大利益链条，这销售费用能不大吗？所以现在药监局推行集中采购制度，有些药品降价50%，甚至80-90%，但是药企其实还是不少赚。比如一个药企收入10亿，销售费用要3-4亿（维护渠道和医院利益链，推广等）利润1-2亿。现在集中采购价格降一半，收入只有5亿了，但是销售费用可能要减少一个亿，利润也许还有1-2亿。但是此时药企稳定性大大下降了，因为渠道是一个企业的核心竞争力，有一个完善的渠道，其他企业是很难短时间超越你的，但是集中采购的话，渠道的护城河就大大降低了，要是其他的药比你的好一点，政府不采购你的药了，可能你就完蛋了。这个模式就倒逼这些药企把更多的精力放在产品上，只有做出更好的药品，才有竞争力。（以上的例子只是一个模型，不是说药企就一定会这样做，但是原理就是这个意思）。所以对于会计师而言，他看到一个数据，他只是单纯的看这个数据。对于投资人而言，你看到一个数据就要知道这个数据背后代表着什么东西。我看财务的时候，打开三张表，随便看一眼，就会对这个企业的商业模式和整体状况有一个大致的理解，然后去查更多的资料研究这个企业，发现还真是这样，如果不是这样，我就会去研究下为什么不是，此时往往就能发现这个企业深处的东西。其实财务报表的数据很简单，重要的东西无非就是那几个，资产构成，毛利率，净利率，净资产收益率，现金流等，你看再多的《教你阅读财务报表》之类的书籍，无非也是说这几个东西。但这只是数据而已，就好像一份医学检验报告上的各种指标，各种数据，给你看你也看不懂，你看到的只是数字，但是医生一看这些数字，就知道你身体那个地方有毛病，因为他们知道这数字背后代表着什么。你如果对企业没有理解，对商业模式没有理解，其实你看不到财务数字背后的东西，你只是看到个数字而已。一份漂亮的财务报表，不代表这个企业就很优秀，也许只是行业模式好，其实这企业没啥竞争力，很容易完蛋。相反财务报表看起来有缺陷的企业，不代表这企业就不行，可能竞争力非常强。同样的40%的毛利率放在消费品企业身上很普通，要是放在制造业身上那就是很优秀，放在零售业上那是吊炸天，关键是你要理解这些企业的商业模式。就我自己学财务的历程来看，其实我根本不看市场上那些《教你学财报》之类的书籍，我的方法很简单，就是看企业的年报，其实研究一个企业最好的资料就是年报和招股书，一开始我对财务数据，会计术语一窍不通，遇到个不懂的会计名词就去百度，慢慢的对财务和会计就有个大概的模型框架了。刚开始我每年大概要看几百份年报，看了很多年，现在看的少了点，但每年基本也会看一百份左右。年报有一个好处，就是你看多了，你就看出感觉了，特别是有些我长期跟踪的企业，每年都看它的年报，慢慢的你就看懂了很多东西，不但看懂了财务数据，也理解了很多商业逻辑。到最后就融汇贯通了，商业逻辑最终会反应到财务数据上来，而你通过财务数据也能透视背后的商业逻辑和企业的竞争力，当然不只是看，学任何东西，最重要的永远是思考。大道至简，我经常说的一个观点就是“深度”，比如一个有智慧的人，他不一定懂的多，而是他对一些常识性的道理理解的很深，并去身体力行。就好像一个人活一辈子，最后终于明白了几个道理，而这些道理你在儿童时期就已经听说过无数次，只是你非得活一辈子才能真正理解。财务数据也是这个道理，重要的东西就那几个数字，几个指标，但是你要很多年才能明白这几个数字的含义，功夫在诗外。佛经里面有一个故事，佛陀有一名弟子叫阿难，见多识广，跟随佛陀二十余年，记忆力超群，对佛陀的说法都能倒背如流，懂的很多，被誉为多闻第一，但是直到佛陀入灭之时，他都未能开悟，佛陀悲痛而哭。我看到这里时感悟颇多，懂的多未必开悟，现在的人拿个手机，通晓天下大事，但又如何，什么都知道的人往往什么都不懂，反而很浮躁，还不如沉下心来，钻研某一门学科，就比如现在浮躁的股市，还有几个人能静下心来看几份年报呢！世上的智慧往往是相通的，当你在某一个领域达到了很深的造诣，就能一通百通了。

财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知财会〔2018〕15号国务院有关部委、有关直属机构，各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)，新疆生产建设兵团财政局，财政部驻各省、自治区、直辖市、计划单列市财政监察专员办事处，有关中央管理企业：为解决执行企业会计准则的企业在财务报告编制中的实际问题，规范企业财务报表列报，提高会计信息质量，针对2018年1月1日起分阶段实施的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第23号——金融资产转移》(财会〔2017〕8号)、《企业会计准则第24号——套期会计》(财会〔2017〕9号)、《企业会计准则第37号——金融工具列报》(财会〔2017〕14号)(以上四项简称新金融准则)和《企业会计准则第14号——收入》(财会〔2017〕22号，简称新收入准则)，以及企业会计准则实施中的有关情况，我部对一般企业财务报表格式进行了修订，现予印发。执行企业会计准则的非金融企业中，尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应当按照企业会计准则和本通知附件1的要求编制财务报表，已执行新金融准则或新收入准则的企业应当按照企业会计准则和本通知附件2的要求编制财务报表。企业对不存在相应业务的报表项目可结合本企业的实际情况进行必要删减，企业根据重要性原则并结合本企业的实际情况可以对确需单独列示的内容增加报表项目。执行企业会计准则的金融企业应当根据金融企业经营活动的性质和要求，比照一般企业财务报表格式进行相应调整。我部于2017年12月25日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30号)同时废止。执行中有何问题，请及时反馈我部。附件：1.一般企业财务报表格式(适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业)2.一般企业财务报表格式(适用于已执行新金融准则或新收入准则的企业)财 政 部2018年6月15日一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）一、主要变化（一）资产负债表主要是归并原有项目：1. “应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目2. “应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目3. “固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目4. “工程物资”项目归并至“在建工程”项目5. “应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目6. “应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目7. “专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目8. “持有待售资产”行项目及“持有待售负债”行项目核算内容发生变化（二）利润表主要是分拆项目，并对部分项目的先后顺序进行调整，同时简化部分项目的表：1. 新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目2. 新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目，在“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目3. “其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”行项目、“营业外支出”行项目核算内容调整。4. “权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”简化为“权益法下不能转损益的其他综合收益”（三）所有者权益变动表主要落实《〈企业会计准则第9号——职工薪酬〉应用指南》对于在权益范围内转移“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”时增设项目的要求：新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目修订新增项目说明：1．“应收票据及应收账款”行项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等经营活动应收取的款项，以及收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。该项目应根据“应收票据”和“应收账款”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。2．“其他应收款”行项目，应根据“应收利息”“应收股利”和“其他应收款”科目的期末余额合计数，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。3．“持有待售资产”行项目，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。该项目应根据“持有待售资产”科目的期末余额，减去“持有待售资产减值准备”科目的期末余额后的金额填列。4．“固定资产”行项目，反映资产负债表日企业固定资产的期末账面价值和企业尚未清理完毕的固定资产清理净损益。该项目应根据“固定资产”科目的期末余额，减去“累计折旧”和“固定资产减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“固定资产清理”科目的期末余额填列。5．“在建工程”行项目，反映资产负债表日企业尚未达到预定可使用状态的在建工程的期末账面价值和企业为在建工程准备的各种物资的期末账面价值。该项目应根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“工程物资”科目的期末余额，减去“工程物资减值准备”科目的期末余额后的金额填列。6．“应付票据及应付账款”行项目，反映资产负债表日企业因购买材料、商品和接受服务等经营活动应支付的款项，以及开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。该项目应根据“应付票据”科目的期末余额，以及“应付账款”和“预付账款”科目所属的相关明细科目的期末贷方余额合计数填列。7．“其他应付款”行项目，应根据“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”科目的期末余额合计数填列。8．“持有待售负债”行项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资产直接相关的负债的期末账面价值。该项目应根据“持有待售负债”科目的期末余额填列。9．“长期应付款”行项目，反映资产负债表日企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项的期末账面价值。该项目应根据“长期应付款”科目的期末余额，减去相关的“未确认融资费用”科目的期末余额后的金额，以及“专项应付款”科目的期末余额填列。修订新增项目说明：1．“研发费用”行项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。该项目应根据“管理费用”科目下的“研发费用”明细科目的发生额分析填列。2．“其中：利息费用”行项目，反映企业为筹集生产经营所需资金等而发生的应予费用化的利息支出。该项目应根据“财务费用”科目的相关明细科目的发生额分析填列。3．“利息收入”行项目，反映企业确认的利息收入。该项目应根据“财务费用”科目的相关明细科目的发生额分析填列。4．“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等。该项目应根据“其他收益”科目的发生额分析填列。5．“资产处置收益”行项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组（子公司和业务除外）时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换中换出非流动资产产生的利得或损失也包括在本项目内。该项目应根据“资产处置损益”科目的发生额分析填列；如为处置损失，以“-”号填列。6．“营业外收入”行项目，反映企业发生的除营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得（企业接受股东或股东的子公司直接或间接的捐赠，经济实质属于股东对企业的资本性投入的除外）等。该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。7．“营业外支出”行项目，反映企业发生的除营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。8．“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润；如为净亏损，以“-”号填列。该两个项目应按照《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的相关规定分别列报。一般企业财务报表格式（适用于已执行新金融准则和新收入准则的企业）一、主要变化（一）资产负债表主要是归并原有项目：1. 新增与新金融工具准则有关的“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“其他权益工具投资”、“其他非流动金融资产”、“交易性金融负债”、“合同资产”和“合同负债”项目。同时删除“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”以及“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”项目。2. “合同取得成本”科目、“合同履约成本”科目、“应收退货成本”科目、“预计负债——应付退货款”科目按照其流动性在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目中列示。3. “应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目4. “应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目5. “固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目6. “工程物资”项目归并至“在建工程”项目7. “应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目8. “应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目9. “专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目10.“持有待售资产”行项目及“持有待售负债”行项目核算内容发生变化（二）利润表主要是新增项目、分拆项目，并对部分项目的先后顺序进行调整，同时简化部分项目的表：1. 新增与新金融工具准则有关的“信用减值损失”、“净敞口套期收益”、“其他权益工具投资公允价值变动”、“企业自身信用风险公允价值变动”、“其他债权投资公允价值变动”、“金融资产重分类计入其他综合收益的金额”、“其他债权投资信用减值准备”以及“现金流量套期储备”项目2. 在其他综合收益部分删除与原金融工具准则有关的“可供出售金融资产公允价值变动损益”、“持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益”以及“现金流量套期损益的有效部分”3. 新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目4. 新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目，在“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目5. “其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”行项目、“营业外支出”行项目核算内容调整。6. “权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”简化为“权益法下不能转损益的其他综合收益”（三）所有者权益变动表主要落实《〈企业会计准则第9号——职工薪酬〉应用指南》对于在权益范围内转移“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”时增设项目的要求：新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目修订新增项目说明：1．“交易性金融资产”行项目，反映资产负债表日企业分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，以及企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的期末账面价值。该项目应根据“交易性金融资产”科目的相关明细科目期末余额分析填列。自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的以公允价值计量且其变动计入当期损益的非流动金融资产的期末账面价值，在“其他非流动金融资产”行项目反映。2．“债权投资”行项目，反映资产负债表日企业以摊余成本计量的长期债权投资的期末账面价值。该项目应根据“债权投资”科目的相关明细科目期末余额，减去“债权投资减值准备”科目中相关减值准备的期末余额后的金额分析填列。自资产负债表日起一年内到期的长期债权投资的期末账面价值，在“一年内到期的非流动资产”行项目反映。企业购入的以摊余成本计量的一年内到期的债权投资的期末账面价值，在“其他流动资产”行项目反映。3．“其他债权投资”行项目，反映资产负债表日企业分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的长期债权投资的期末账面价值。该项目应根据“其他债权投资”科目的相关明细科目期末余额分析填列。自资产负债表日起一年内到期的长期债权投资的期末账面价值，在“一年内到期的非流动资产”行项目反映。企业购入的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的一年内到期的债权投资的期末账面价值，在“其他流动资产”行项目反映。4．“其他权益工具投资”行项目，反映资产负债表日企业指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的期末账面价值。该项目应根据“其他权益工具投资”科目的期末余额填列。5．“交易性金融负债”行项目，反映资产负债表日企业承担的交易性金融负债，以及企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的期末账面价值。该项目应根据“交易性金融负债”科目的相关明细科目期末余额填列。6．“合同资产”和“合同负债”行项目。企业应按照《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）的相关规定根据本企业履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。“合同资产”项目、“合同负债”项目，应分别根据“合同资产”科目、“合同负债”科目的相关明细科目期末余额分析填列，同一合同下的合同资产和合同负债应当以净额列示，其中净额为借方余额的，应当根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中填列，已计提减值准备的，还应减去“合同资产减值准备”科目中相关的期末余额后的金额填列；其中净额为贷方余额的，应当根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中填列。7．按照《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）的相关规定确认为资产的合同取得成本，应当根据“合同取得成本”科目的明细科目初始确认时摊销期限是否超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目中填列，已计提减值准备的，还应减去“合同取得成本减值准备”科目中相关的期末余额后的金额填列。8．按照《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）的相关规定确认为资产的合同履约成本，应当根据“合同履约成本”科目的明细科目初始确认时摊销期限是否超过一年或一个正常营业周期，在“存货”或“其他非流动资产”项目中填列，已计提减值准备的，还应减去“合同履约成本减值准备”科目中相关的期末余额后的金额填列。9．按照《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）的相关规定确认为资产的应收退货成本，应当根据“应收退货成本”科目是否在一年或一个正常营业周期内出售，在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目中填列。10．按照《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）的相关规定确认为预计负债的应付退货款，应当根据“预计负债”科目下的“应付退货款”明细科目是否在一年或一个正常营业周期内清偿，在“其他流动负债”或“预计负债”项目中填列。11．“应收票据及应收账款”行项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等经营活动应收取的款项，以及收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。该项目应根据“应收票据”和“应收账款”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。12．“其他应收款”行项目，应根据“应收利息”“应收股利”和“其他应收款”科目的期末余额合计数，减去“坏账准备”科目中相关坏账准备期末余额后的金额填列。13．“持有待售资产”行项目，反映资产负债表日划分为持有待售类别的非流动资产及划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值。该项目应根据“持有待售资产”科目的期末余额，减去“持有待售资产减值准备”科目的期末余额后的金额填列。14．“固定资产”行项目，反映资产负债表日企业固定资产的期末账面价值和企业尚未清理完毕的固定资产清理净损益。该项目应根据“固定资产”科目的期末余额，减去“累计折旧”和“固定资产减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“固定资产清理”科目的期末余额填列。15．“在建工程”行项目，反映资产负债表日企业尚未达到预定可使用状态的在建工程的期末账面价值和企业为在建工程准备的各种物资的期末账面价值。该项目应根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目的期末余额后的金额，以及“工程物资”科目的期末余额，减去“工程物资减值准备”科目的期末余额后的金额填列。16．“应付票据及应付账款”行项目，反映资产负债表日企业因购买材料、商品和接受服务等经营活动应支付的款项，以及开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。该项目应根据“应付票据”科目的期末余额，以及“应付账款”和“预付账款”科目所属的相关明细科目的期末贷方余额合计数填列。17．“其他应付款”行项目，应根据“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”科目的期末余额合计数填列。18．“持有待售负债”行项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资产直接相关的负债的期末账面价值。该项目应根据“持有待售负债”科目的期末余额填列。19．“长期应付款”行项目，反映资产负债表日企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项的期末账面价值。该项目应根据“长期应付款”科目的期末余额，减去相关的“未确认融资费用”科目的期末余额后的金额，以及“专项应付款”科目的期末余额填列。修订新增项目说明：1.“信用减值损失”行项目，反映企业按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（2017年修订）的要求计提的各项金融工具减值准备所形成的预期信用损失。该项目应根据“信用减值损失”科目的发生额分析填列。2．“净敞口套期收益”行项目，反映净敞口套期下被套期项目累计公允价值变动转入当期损益的金额或现金流量套期储备转入当期损益的金额。该项目应根据“净敞口套期损益”科目的发生额分析填列；如为套期损失，以“-”号填列。3．“其他权益工具投资公允价值变动”行项目，反映企业指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资发生的公允价值变动。该项目应根据“其他综合收益”科目的相关明细科目的发生额分析填列。4．“企业自身信用风险公允价值变动”行项目，反映企业指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由企业自身信用风险变动引起的公允价值变动而计入其他综合收益的金额。该项目应根据“其他综合收益”科目的相关明细科目的发生额分析填列。5．“其他债权投资公允价值变动”行项目，反映企业分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资发生的公允价值变动。企业将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产，或重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出的金额作为该项目的减项。该项目应根据“其他综合收益”科目下的相关明细科目的发生额分析填列。6．“金融资产重分类计入其他综合收益的金额”行项目，反映企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产时，计入其他综合收益的原账面价值与公允价值之间的差额。该项目应根据“其他综合收益”科目下的相关明细科目的发生额分析填列。7．“其他债权投资信用减值准备”行项目，反映企业按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（2017年修订）第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的损失准备。该项目应根据“其他综合收益”科目下的“信用减值准备”明细科目的发生额分析填列。8．“现金流量套期储备”行项目，反映企业套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分。该项目应根据“其他综合收益”科目下的“套期储备”明细科目的发生额分析填列。9．“研发费用”行项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。该项目应根据“管理费用”科目下的“研发费用”明细科目的发生额分析填列。10．“其中：利息费用”行项目，反映企业为筹集生产经营所需资金等而发生的应予费用化的利息支出。该项目应根据“财务费用”科目的相关明细科目的发生额分析填列。11．“利息收入”行项目，反映企业确认的利息收入。该项目应根据“财务费用”科目的相关明细科目的发生额分析填列。12．“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等。该项目应根据“其他收益”科目的发生额分析填列。13．“资产处置收益”行项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组（子公司和业务除外）时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换中换出非流动资产产生的利得或损失也包括在本项目内。该项目应根据“资产处置损益”科目的发生额分析填列；如为处置损失，以“-”号填列。14．“营业外收入”行项目，反映企业发生的除营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得（企业接受股东或股东的子公司直接或间接的捐赠，经济实质属于股东对企业的资本性投入的除外）等。该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。15．“营业外支出”行项目，反映企业发生的除营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。16．“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润；如为净亏损，以“-”号填列。该两个项目应按照《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的相关规定分别列报。来源：综合财政部、小陈税务微信号

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财务报表是一门记录企业日常经营活动的语言，刻画了企业鲜活的生命。企业分析只看数字是远远不够的，更要看到数字背后的实际意义。通过对商业模式、行业分析、企业分析和产品分析后，我们对一家企业的具体经营实践就有了一个定性的了解，为印证我们的判断，就需要从财务报表入手，从定量的角度去评价企业做了些什么，做的怎么样，并和企业经营活动相结合互相对比，去理解企业的战略、竞争力和发展趋势。作者：贫民窟的大富翁来源：雪球01建立战略导向分析的财务视野会计是一门严谨的科学，用来对企业的经济活动进行记录，这就必然涉及记录的规则和对客观事物价值的主管判断；其次，这种记录是对企业过去的已经发生的客观事实进行记录，我们没法得到确切的关于未来的信息。两方面的原因使得我们的会计工作只能记录企业整体面貌的一部分，并且不是那么精确，全程充满了各种假设和可能。怎么利用好财务报表去理解企业呢？我认为在思想上要认识到两点：第一、我们必须认识到企业财务报表是我们认识企业的工具，但并不是全部，企业的财务报表只能描述企业全部面貌的一部分，所以应该始终保持一份谨慎和怀疑；第二，我们必须明白企业的财务报告是企业实际经济活动的结果，把因果关系分清楚。作为一个投资者，企业财务报表阅读的目的通常有三个：了解企业在特定时间内的经济活动，并对企业的财务状况根据阅读者的需求进行判断；识别并评价企业的战略；对企业的竞争力和竞争优势，企业的前景和风险进行评价作为一种投资工具，财务报表最大的价值是用来分析企业、理解企业。我认为研究财务报表有三个层次，第一个层次，停留在数字层面，理解会计科目的含义，理解财务数字的构成，并进行加减乘除的计算，比如企业营业收入的金额，同比增速是多少。第二个层次，发展在数字的质量层面，理解数字背后的经营意义，从财务报表去寻找企业做了什么，将要做什么，比如企业营业收入和同行比较，同比环比的增速，营业收入的构成等等。第三个层次，我们看企业就像看一篇文章，财务报表就是一本字典，两者交互印证，投资者在阅读过程中发现问题，解决问题，最后搞明白企业为什么这么做，这么做对不对，这么做的效果怎么样，从财务报表中去理解企业的经营环境和战略，任何企业都有战略，无非好与坏，成功与失败之分，企业的经营活动都是在战略指引下的具体行为，我们从投资人的角度看财务报表，分析企业未来的价值，就必须从企业的战略导向出发，这样的分析才能触及企业的灵魂，才能说我们看懂了企业。具体的每个会计科目都有三个维度，绝对值的大小，科目的组成结构及运动方向，以"应付账款"为例，我们要看其绝对值的大小，看科目结构中应付账款的具体组成及比例，看"应付账款"在资产类的比例，我们更要看其同比、环比的变化，一个会计科目绝不是静止的，而是有生命的，我们应该建立一个立体的视角。在战略的视角下我们又有新的认识，比如我们分析资产的质量，卖牛栏山的顺鑫农业就靠这个赚钱，但是如果把这部分资产免费送给贵州茅台，贴上贵州茅台的标签，恐怕对贵州茅台就是毒药了。再比如，在新能源汽车如火如荼的时候，假如中国平安要全资设立子公司去追这个风口的猪，恐怕也会成为企业的有毒资产。资产和战略的良好组合可以发挥一加一大于二的催化剂作用，但是资产和资产的战略冲突，再好的资产也是有害的。如果说会计要素分析是一维分析，那么质量结构就是二维分析，战略导向就是三维分析，所以我认为从财务报表看经营、看战略，这个思维视角的重要性怎么强调都不过分。02财务分析的一般性方法有了正确的理念，把财务报表变成投资的利器还离不开相应的技巧。作为一个老股民，我总结了一下经验。第一、企业财务报表分析一定要和企业的具体经营活动结合起来，第二，企业财务报表是企业具体运营的结果，是用来反馈和证实的（证伪）。第三，财务报表指标分析要规模和结构并重、结构分析和比率分析相结合。比率和规模解决了量的问题，结构分析解决了质的问题。第四，关注企业运营和财务报表指标变化的趋势。这四点都是很容易理解的，我们继续往下走。针对具体的会计科目我们应该看会计数字的绝对值、会计科目的结构、会计科目的比率，比如白酒企业贵州茅台2018年中报预收款项和营业收入的比例为28.2%，同期洋河股份的预收款项和营业收入的比例为14.1%，我们可以看出贵州茅台的预收款项的蓄水池含金量更高，对市场可能风险的缓冲更强。贵州茅台2018年中报预收款项同比-44.09%，同期洋河股份的预收款项同比40.67%，我们可以得出洋河股份的预收款项增速较快，从财务数字分析，洋河股份的产品在市场上的竞争力在加强。这里需要说明的是，会计指标的比率分析，可以同比来看企业这个指标规模的变化，可以环比来看这个指标的最新变化趋势，可以和同行相比，还可以和自己的历史相比，从不同的角度分析企业真实的运营，比如有的行业有的企业因为业务的季节性特点，当我们分析出环比数据很差的时候就要分析这种情况正常不正常，背后的原因是什么，典型的案例有白酒的春节行情，房地产企业的结算周期。我还认为比率分析和规模分析的本质是一样的，是在量的层次分析会计项目，比率是规模的一种表现形式，虽然解释了一定的结构关系，但是没有解释结构的内涵；结构分析更直接指出了会计项目的质量。所以规模和比率、结构，这两个维度在做财务分析的时候必须结合起来用。这里再次强调会计科目的分析必须结合企业的具体运营情况，切忌从财报推企业，应该是从财报验证企业，因为财务报表的企业日常运营的结果，而不是企业日常运营根据未来的财务报表展开，这个思维的逻辑我强调过很多次，这也可以解释很多财会人员做股票投资效果不理想的现象。在我们分析贵州茅台的预收账款时，根据同比变化很容易得出贵州茅台的产品在市场竞争力大幅度削弱的印象，事实上2018年是贵州茅台历史少见的销售旺年，进一步查询相关说明，我们知道了预收账款的这种变化是企业主动地改变销售政策引起的。如果不能把阅读企业财务报表和分析企业的实际经营情况结合起来，就成了大家经常说的"呆会计"，研究越仔细才，错的越离谱。会计科目的分析必须以企业盈利为导向。我们仍然以预收款项为例，如果是由于企业采取过激的销售策略形成的预售款项大幅度增加，那么我们对这种增长的质量保持怀疑态度。从财务报表分析企业必须坚持系统优化的整体思维。我们知道没有完美的企业，自然也就没有完美的财务报表，事实上如果一份财务报表完美无缺大概率是造假，因为企业的优势本质是比较优势，如果一个企业全面领先，我们有充足的理由怀疑这种领先的真实性或者持续性。那么在企业的财务报表分析中，我们也不要求每个会计指标是最好的，而是追求这个指标在整个的财务报表内是不是最优的，这个最优一定是针对企业经营的主要矛盾的最优，一定是针对企业未来发展趋势的最优。我们还要做好趋势分析，趋势分析是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。对于高超的财务分析者，还有两个拿手的技巧：因素分析和综合分析。因素替代法又称连环替代法，用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价，往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。因素分析最主要的目的是当一个重要指标的变化是由多因素影响的时候把其中最重要的驱动因素找出来。但是有时候，我们无法找出驱动要素。企业本身是一个综合性的整体，企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的，只是单独分析一项或一类财务指标，就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起，从企业经营系统的整体角度来进行综合分析，对整个企业做出系统的全面的评价。这种分析方法就是综合分析，它可能给不出一个具体的量化关系或者主次关系，投资者只有根据自己对商业和企业的深度理解，从财务指标上做出一个感性的判断。典型的比如杜邦财务体系：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力，还可以根据其驱动因素进一步细分。03资产负债表的分析在企业的资产负债表、利润表和现金流量表中，资产负债表是核心报表，处于支配性的地位。现金流量表是对资产负债表中货币资金变化情况的展开说明，利润表是对资产负债表中股东权益未分配利润、盈余公积和资本公积项目部分内容的展开说明。所以三张表是有内在的互相勾稽关系的。对于投资者来说，我们从资产负债表看资源，从利润表看效益，从现金流量表看效益的质量。资源决定了效益，所以资产负债表是财务报表分析的基础和核心。资产负债表。首先需要关注资产负债率的高低，宏观上对资产的结构、负债的组成，来判断企业的基本成色，通过比较企业资产负债率的纵向变化，即同比和环比，以及企业和同行之间的资产负债率的比较做分析。对于特殊的项目，比如其他流动资产、商誉也要引起注意，可以结合附注来看。存货减值风险，我们需要关注企业的存货占比、关注企业的存货周转率和企业存货的计提减值规则，我们也要注意企业的存货组成，为什么会形成存货，比如东阿阿胶的存货部分原材料驴皮占了很大一部分，我们知道驴皮一直是企业生产的重要影响因素，企业存货增加有利于增强企业抗风险能力，类似的还有双汇发展在2018年上半年趁着市场猪价比较低的有利形势，原材料增加，也认为是企业主动作为、积极经营的加分项，我们在怎么做企业的财务报表分析时候必须结合企业具体的经营活动进行。商誉和无形资产，对于商誉和无形资产占比比较大的公司，我们应该分析商誉和无形资产在总资产中的比例，因为并购形成的商誉应该关注子公司的经营实际看，判断商誉的水分大不大，对于无形资产，我们应该关注企业的会计实际中对于研发支出是费用化还是资产化。通过应收类和应付类的会计科目判断企业在上下游的议价能力；分析应收账款的账龄和客户结构，欠账的客户是集中还是分散，客户有什么特点，是什么原因形成的应收账款，资产的计提标准怎么样，计提的折回数量大不大，在建工程和固定资产的比例：在建工程代表未来的产能、固定资产代表现在的产能，具体的项目可以在报表附注查询，需要注意的是因为只有固定资产存在折旧，我们必须警惕企业存在的较长时间、较大金额的在建工程迟迟不能转入固定资产的情况。负债构成和负债金额：我们应该关注有息负债的比例，找到真正的负债，一般来说，预收款项这样的负债代表是企业对下游议价能力较强的体现。相对应的，应付账款是对上游的议价能力，还需要再去看负债的账龄、集中度及坏账计提政策（影响净利润）等方面。所有者权益及构成：我们应该关注企业的未分配利润还有多少，属于少数股东权益的有多少。其他需要关注的还有：递延所得税是资产方还是负债方、商誉过高，就要关注企业资产的质量，有没有大幅度减值的可能，其他流动资产金额较大的时候关注一下具体的流向，这个需要母公司财务报表和合并报表一起看，一般是企业投资性资产的资金通道。有些公司所有者权益很高，但是存在大额的少数股东权益（即这部分不属于上市公司股东），这时候使用PB估值就会带来误区。比如房地产公司多存在联合开发，因此存在大量的少数股东权益。不同行业的企业，其资产负债表的构成会有较大的差别。我们通过静态数据的结构分析，通过动态的同比分析和环比分析，通过与行业上下游公司的关系梳理，与同行业公司的关键财务指标比较，我们就可以判断企业的战略抉择是什么，企业的经营状态是不是健康，企业未来发展的后劲是不是足。在分析完会计科目后，我们还可以把资产分为经营资产和投资资产，由此可以把企业分为三类：经营主导型企业、投资主导型企业、经营投资并重型。经营性企业的财富积累比较慢，步子坚实，投资性企业可以在短期内实现跨越式发展，也容易在这个过程中形成"虚胖"，集聚金融风险，对于高"商誉"的企业一定要警惕。04利润表的分析利润表是资产负债表中"未分配利润"变化的具体展开，其基本结构是收入减去成本、费用，再加上各项其他收支，其反映的是企业在某一经营期间营业收入、营业成本、各项费用和实现利润的情况。净利润也是是股市中散户最喜欢看的数字，我将重点分析这张报表。首先我们先说明几个概念：成本是为了实现某个特定的目的而发生的资源消耗，费用是为了实现一定时期的收入或者利润而发生的资源消耗，资产是为了实现较长时期的收入或者利润而发生的资源消耗。固定资产以折旧的形式，无形资产以摊销的形式在企业的经营活动中逐渐消耗，转化为商品或者服务，带来利润，利润沉淀在所有者权益中，形成新的资产，企业再重新构建自己的资产结构，去赚新的，更多的利润，企业的经营活动基本就是这个形式。我们关注企业的利润表，主要关心这几个问题：企业的利润是从哪里来的？可以持续吗？含金量怎么样？自由现金流的比例是多少？企业利润的含金量我们需要对照经营活动产生的现金流去判断，看企业的利润是实打实的现金收入，还是应收类的科目数字，应收的是什么，是票据还是银行承兑汇票，还是商业承兑汇票等等。观察利润表的结构我们知道企业最终的利润来自三部分：经营利润、投资收益和营业外收入。这三部分构成企业利润表的三大支柱，分析利润的结构组成非常重要。具体说我们需要分析企业经营活动带来经营利润的质量怎么样，这一般是企业的核心利润来源，所以有时候也叫做核心利润。投资收益比较复杂，对于交易性的投资，特别是一些金融资产，其收益通常是不稳定的或者一次性的，比如公司购买的股票、基金或者投资性房地产等等。但是有一些投资属于战略投资，比如长期股权投资，这部分带来的投资收益的稳定的，公司的投资资产是被投资公司的经营资产，公司投资收益的大小和稳定性则来源于被投资公司的经营发展，典型的案例比如雅虎投资的阿里巴巴，旗下拥有大量互联网公司股权的人人网等等，尽管公司的主营业务已经没有什么价值，但是其投资资产带来的收益是稳定可持续的，那么我们在分析其利润质量的时候就要把投资收益当做重点。营业外收入也是一样的，大多数公司的营业外收入都是不稳定的但是也有个别公司，比如高科技公司的退税等等，所以不要看到此类收入就一闪而过，还是应该看一下其持续性如何。经营利润，有时候叫做核心利润，是我们分析绝大多数公司的重点，体现了一个公司长期的投资价值。首先要说的是毛利润，即营业收入减去营业成本，反映产品的初始盈利能力。这里需要注意是毛利润=营业收入－营业成本，有的公司的利润表不是这样，因为有金融业务收入，比如下设的财务公司有利息收入等，在利润表就会出现一个营业总收入的概念。我们分析核心利润的目的是分析其经营活动的质量，所以应该用营业总收入下面的营业收入，同理，下面应该用经营成本，这点大家要注意到。毛利润=营业收入－营业成本，这里的营业一定是经营活动，营业收入=主营业务收入+其他业务收入，如果有需要，在情况允许的时候也可以对具体的业务板块进一步拆解，在公司的业务和结构日渐复杂的今天尤为必要。分析营业收入的时候还要同时观察主营业务收入，看主营业务收入占总营业收入的比重，公司是否经营过于多元化，通常具有成长性的公司都是主营业务突出，经营比较单一的公司。我们不仅要分析具体业务板块营业收入的比例，还要分析其利润的占比，看看资产表和利润表是不是匹配，分析公司的战略方向和经营成果。有了毛利润就可以计算毛利率，一般我们认为毛利率直接体现了企业产品的竞争力，净利率体现了企业产品+管理能力的综合竞争力，这里要注意这个一定是建立在同类企业的比较中，我们看很多的医药企业毛利率都很高，你能说它的产品很有竞争力吗？不能的，因为它的销售费用特别高，经营成果向股东权益转化过程中的主要代价在销售端，而不是直接的生产成本。同行业同品类的公司间，一定是毛利率高的那一家更有优势！看企业的毛利率，对比同行业看是否比别人高，对比自己的过去看是否稳定或者逐步提高，可以看出企业盈利能力相对于同行 、相对于自己的变化。我们分析财务报表一定要看其具体的经营活动，切不可做一个"呆会计"。一般来说，毛利率高有两大好处，一是在正常情况下同样的销售收入所赚的钱更多。二是在市场不景气的时候，毛利率高的公司有能力降价促销，即使降价之后公司还是有利润可赚。所以，这个数字是很有价值的。毛利率搞完以后，就开始分析经营利润（核心利润），经营利润＝毛利－三项费用（销售费用、管理费用、财务费用、研发费用）－营业税金及附加=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用，这是我们分析企业经营活动盈利能力的核心。这里的期间费用就是传统的销售费用、管理费用和财务费用，简称销、管、财，当然近年来随着财务发布质量的提高和会计政策的导向，也是出于企业实际经营需要，为了投资人更好的理解企业的经营活动，很多企业在利润表中开始公布研发费用，这部分应该引起我们的关注，具体计算的时候也要减去研发费用。期间费用的占比与净利率的高低是衡量企业盈利能力和企业管理层能力的很好的指标。那些花钱大手大脚的管理层总会想到乱花钱的主意，而那些节俭的管理层总是会想到为企业省钱的办法。我们一定要关注期间费用，这不仅仅关系最后投资人能获得的蛋糕大小，还能看出管理层的能力和风格。注意：大富翁认为此时我们可以用经营利润/营业收入来计算净利率，毕竟我们是用毛利率、净利率这样的数字去衡量企业的经营活动的，但是在一般性的计算中，广泛认为净利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动净收益+投资净收益+资产处置收益+其他收益-所得税，即净利润是利润总额减去所得税后的金额。利润总额是指营业利润加上投资收益、营业外净收入和营业利润的总和。这个矛盾我是无语的，我一直坚持认为财务分析应该立足体现企业的经营活动，而不该是标准化的计算公司，所以对于心仪的公司还是建议多阅读财务报表，而不是停留在看别人计算好的财务数据上。通过把净利润和营业收入的增长率做比较可以获得有趣的信息，如果净利润增长快于收入增长则净利率会提升，说明公司盈利能力在增强，相反则说明公司盈利能力有可能在下降。把毛利率、经营利润（核心利润）搞明白后我们接着往下走。营业利润，包括非传统经营活动的利润。营业利润=经营利润-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+汇兑收益。说它叫做营业利润是因为后面三项尽管不是由企业经营活动形成，但是和经营活动有关系。营业利润+营业外收入—营业外支出=利润总额。利润总额—所得税费用=净利润。这个净利润就是我们最常见的那个净利润，经过重重加工和包装后的净利润。我们在投资的时候尽量看经营利润，看投资资产形成的被公司公司经营资产的经营利润，看营业外收入的内容，最起码也要看扣非净利润，如果只是盯着净利润，那就真的要掉坑里了。分析利润表我们关注企业的利润是怎么形成的，哪个环节是企业的优势，哪个是企业的不足，关注利润的结构，利润是哪些经营活动形成的，占比多少，关注利润的发展趋势等等，企业的利润是什么产品形成的，产品的库存变化如何，产品的毛利率变化如何，产品销售在什么区域，下游客户有什么特点，是大客户还是分散的，是政府单位还是普通消费者，企业盈利的能力依靠什么，是技术优势？管理能力？市场渠道？还是行政保护？财务报表阅读到最后还是回归到对企业的理解上面，对生意的理解才是阅读财务报表的终极意义05现金流量表分析现金流量表是关于资产负债表中"货币资金"变化的具体展开，主要包括经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。经营活动现金流，我们应该关注长期的经营活动现金流和营业收入的一个比例关系，特别是关注净利润和企业经营活动现金流的对应关系，因为自由现金流才是企业的终极收益，当净利润和自由现金流的关系扭曲失真的时候，这个时候用净利润衡量企业的盈利能力就不再适用，这种情况下我们说企业利润表是失真的，是有可能有雷的。当净利润和自由现金流的关系扭曲的时候，所有以损益表为基础的估值都将失效，尤其是关联方的大额应收账款很有可能是对上市企业的资源占用，高额存货和很低的存货周转率以及很低的资产周转率，如果企业这个时候利润仍然很好，我们就有理由怀疑这个利润的真实性和含金量。收到其他与经营活动有关的现金这部分如果出现金额大、占比高，应该引起关注，谨防关联交易，有可能是过桥款。投资活动现金流是指收回投资收到的现金，应该结合附注说明，分析投资的盈亏；取得投资收益收到的现金，与利润表中的具体投资项目对比，分析企业投资收益的含金量；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，结合资产负债表的在建工程和固定资产项目明细，推测未来的产能规模以及营收增长；投资所支付的现金，与回收资产收到的现金作比较，推测公司的结构调整、扩张还是收缩，结合资产负债表中的长期股权投资分析企业的战略。筹资活动现金流是指借款收到的现金和偿还债务所支付的现金，结合企业当期有息负债的增减，判断企业时候借新还旧；分配股利、利润或偿还利息支付的现金，结合利润表中财务费用的支出可以判断企业的利率，分析企业在资本市场的地位06财务分析对投资的价值"财务报表是用来证伪的，是来排除企业的"，这句话在投资界流传甚广，我持有不同的看法。什么是风险呢？百度百科是这么解释的：遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性。通俗地讲，风险就是发生不幸事件的概率。换句话说，风险是指一个事件产生我们所不希望的后果的可能性。某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合。从广义上讲，只要某一事件的发生存在着两种或两种以上的可能性，那么就认为该事件存在着风险。而在保险理论与实务中，风险仅指损失的不确定性。这种不确定性包括发生与否的不确定、发生时间的不确定和导致结果的不确定。我们要注意风险不一定会发生，本质是指发生的可能性。我们进入股市听到的第一句话是"炒股有风险，入市需谨慎"，假如我现在有1000万，我存入工商银行，和我买工商银行的股票，哪个更有风险？如果说我购买工行的股票有风险，那么我500万购买工行股票，500万购买招商银行的股票，我的风险是多少？一年后存入工商银行获得本息共1040万，而因为购买股票亏损200万，还不分红，剩余800万，这样可以得出结论"买入股票的风险很大"吗？所以根本不能从我购买股票亏损得出"炒股风险很大"的结论。正确的风险是什么呢？风险一定是对未来结果不确定性的预期。风险有四个方面的特征：1、风险是客观存在的，它是不以人的意志为转移的，风险本身是无法消除的。2、风险是相对的、是可以变化的。风险它不仅跟风险的客体，也就是说风险事件本身所处的时间和环境有关，而且它跟风险的主体，也就是说，从事风险活动的人，有关系。所以，不同的人，由于它自身的条件、能力和所处的环境的不同，对同一个风险事件，承受的风险程度也是不一样的。3、风险是可以预测的，风险是在一个特定的时空的条件下的概念，是未来事件中不确定性的一种反应，是可以通过环境因素的观察加以预测的。4、风险是在一定程度上是可以控制的，风险是在特定的条件下不确定性的一种表现，当条件改变的话，风险可能也就改变，由此得出风险一定程度是可以控制的。了解了风险的属性后，我们做经济决策，不是根据目标收益确定，也不是根据风险规避，而是根据蕴含了收益和风险的综合收益做决策！一定不要被所谓的高收益忽悠而去承担不必要的高风险，也不要因为恐惧不敢面对风险失去获得收益的机会，我们要做的是认识风险、识别风险、管理风险乃至化解风险。我们得到的智慧就是：获取高收益根本不必承担高风险，而是高收益必然需要去化解高风险。这就是投资和赌博的区别。运用这个逻辑可以分析军工股和科技股到底有没有投资价值的问题？按道理，所有的项目都有投资价值，问题是你能控制其中的风险和收益。巴菲特说，只要你知道你在做什么，你就是在投资。我们一般强调对高科技行业要谨慎就是处于大多数人并不能深入了解自己所投资的项目。比如我，我不投资高科技是因为我自己不了解，所以回避。我心里很敬佩投资科技股的人，但我只能赚我可以赚的钱。如果某天我了解了一个高科技行业，我也会投资。投资无偏见，只有认知。对于投资来说，企业是活的多面体，一个会计科目可以被应用在企业多个主题的分析，同样企业一个主题的分析要应用多个会计科目，不同的主题组成了企业的整体，不同的会计科目组成了企业财务报表。我们投资的风险一般集中在两个方面，买错了，这就是企业价值的风险，买贵了，这是交易价格的风险，后者靠估值解决，前者需要深入了解企业的经营活动，这两个风险好像都不是财务报表能排出的，应该说财务报表能排出的风险只是企业风险的一部分，而对于投资，承担风险、控制风险、化解风险是一门一生的课程，因为有风险而排除企业是不恰当的。企业的风险主要有五个：经营风险、财务风险、股权和治理的风险、惯性依赖的风险和竞争环境的风险。其中前两个是在一定程度是可以计量的，后三个风险则完全依赖于投资者的判断，对企业的威胁也更大。企业的经营风险指的是企业经营活动的不确定性，财务风险是企业负债经营和现金流的风险，财务风险很大程度是由经营风险造成的。股权结构和治理的风险是企业的基因，集中的股权结构可能发生大股东侵占上市公司利益，股权分散的公司可能面临"野蛮人"或者管理层为所欲为的情况，此类风险对企业的影响深远。惯性依赖的风险，公司的惯性一方面增加了企业日常经营的稳定性，另一方面也给企业的未来发展带来风险，因为客观的环境总是在发生变化，并不存在一劳永逸的产品或者模式。企业竞争环境的风险是指企业的竞争地位的改变；经济政策的改变，特别是补贴、返税和调控，我们应该关注此类政策的持续性和未来的变化方向；企业产品和服务的替代品；经济发展的客观规律；特定地区的政治和文化风险，比如特朗普就任总统后的贸易政策，碧辉园在马来西亚的森林城市等等。企业真正的风险从来不在财务报表上面，背后的股权结构和经营管理才是企业风险的根源。这些不能计算的风险最后的结果体现在财务报表上面，所以企业财务报表是经营的结果和反馈，投资人一方面应该关注经营，并且用财报做验证，证实或者证伪，说企业财务报表是用来证伪，并不恰当。除了从财务报表中分析企业的部分风险外，我们还可以分析企业未来的发展趋势，这是因为未来尽管是未知的，但是过去和现在对其有重大影响，在特定的时间段内企业的经营是个连续的过程，分析过去，把握现在，一定程度上也就可以洞悉未来。我们考察企业利润的形成过程，通过对绝对值、结构、发展趋势的三维分析就知道其营业收入增长的持续性、判断企业整体的竞争优势、分析拳头产品和主推产品的比例及前景。我们尤其要注意结构的变化趋势与未来持续盈利能力的关系。用望远镜看发展，用显微镜看运营，这才是我们做投资应有的姿态。现金流量表的项目还有助于我们了解企业的未来规划，投资现金流尤其重要，购建固定资产和无形资产是对内扩大再生产；对外长期股权投资尤其是控制性投资是对外扩张，从投资活动现金流出量的规模和结构分布就可以观察到企业正在做的事情。企业要保持持续的盈利能力，要靠战略、靠管理、靠技术、靠市场、靠服务等，总之，靠综合竞争优势。我们对企业财务报表进行分析，也应该看的全面，把它作为一件工具去理解企业的实际经营活动，而不是停留在会计项目的简单计算和解读，只有这样才有可能帮助投资者对企业整体投资价值做出恰当的判断。对于普通人来说，投资抄作业很难赚钱，只有选择适合自己的基金组合才是最优选。

中国经济网北京9月21日讯 深圳证券交易所网站近日发布关于对深圳市长亮科技股份有限公司的半年报问询函（创业板半年报问询函【2020】第48号）。深圳市长亮科技股份有限公司（简称“长亮科技”，300348.SZ）2020半年报显示，长亮科技实现营业收入42006.14万元，同比下降19.31%；公司营业成本19020.88万元，下降35.90%；归属于上市公司股东的净利润为2684.58万元，同比增长了209.82%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润2112.58万元，较去年增长307.27%。根据新收入准则的规定和要求，长亮科技对2020年1月1日相关财务报表项目进行调整，其中，合并财务报表调整如下：应收账款调减60446.91万元，合同资产调增7169.05万元，存货调增35449.95万元，递延所得税资产调增5385.58万元，预收款项调减3459.89万元，合同负债调增35880.47万元，未分配利润调减42806.9万元。长亮科技2020年一季报显示，合并报表中期初数中应收账款调减45284.15万元，合同资产调增260.78万元，未分配利润调减43013.13万元。创业板公司管理部在对长亮科技2020年半年度报告审查过程中发现长亮科技存在半年度中再次调整财务报表期初数据等问题，请长亮科技就这些问题做出书面说明，在2020年9月28日将有关说明材料报送创业板公司管理部并对外披露，同时抄送深圳证监局上市公司监管处。以下为原文：关于对深圳市长亮科技股份有限公司的半年报问询函创业板半年报问询函【2020】第48号深圳市长亮科技股份有限公司董事会：我部在对你公司2020年半年度报告审查过程中发现如下问题：1. 半年报显示，你公司自2020年1月起执行新收入准则，对合并报表部分期初数据进行调整。其中，应收账款调减60446.91万元，合同资产调增7169.04万元，存货调增35449.95万元，递延所得税资产调增5385.78万元，预收款项调减3459.89万元，合同负债调增35880.47万元，未分配利润调减42806.9万元。而你公司2020年一季报显示，合并报表中期初数中应收账款调减45284.1万元，合同资产调增260.78万元，未分配利润调减43013.13万元。（1）请结合新收入准则的相关要求，说明半年度中再次调整财务报表期初数据的具体原因，逐项说明与一季度报告调整数据的具体差异及原因。（2）请列示应收账款调减涉及的主要项目名称、业务类型、客户名称、合同金额、项目进度、所涉项目调整前截至2019年末的累计收入确认情况、累计确认成本情况，以及各年收入、成本确认明细、回款情况，详细说明各项目的调减原因及依据，相关会计判断及期初数调整是否符合新收入准则的有关规定。（3）2010至2019年，你公司合计实现归母净利润59018.78万元，而你公司2020年期初未分配利润调减42806.9万元。请说明大幅调减未分配利润的依据及计算过程，收入调减所涉主要项目名称、业务类型、客户名称、合同金额、项目进度等情况，假定按新收入准则追溯调整对各年利润的影响情况，以前年度收入确认及利润实现金额计量是否合理、谨慎，未来这部分项目是否会再次形成收入并确认利润。（4）你公司2019年末预收款项余额3459.89万元，本次将前述余额全部调减，合同负债调增35880.47万元。请补充调整后合同负债（预收款项）涉及的主要对手方的名称、金额及项目名称，说明大幅调增合同负债的原因及合理性，与预收款项调减金额的匹配性。请会计师发表意见。2. 半年报显示，你公司实现营业收入42006.14 万元，同比下降19.31%，营业成本 19,020.9 万元，同比下降 35.9%，主要因“未拿到验收报告的成本计入存货”所致。你公司期末应收账款余额31119.5万元，较期初增长1.3%，存货余额49334.2万元，较期初增长38.6%，其中“合同履约成本”49,134.7 万元，且未计提存货跌价准备。（1）补充说明报告期存货结转成本的比例，并结合收入构成情况，说明收入变化与应收账款、存货变化的匹配性。（2）报告期末，你公司按单项计提坏账准备641.8万元，计提对象包括The Macau Chinese Bank等10家公司，按组合计提坏账准备2487.73万元。2019年年报显示，你公司按单项计提坏账准备3710.6万元，包括The Macau Chinese Bank在内的17家公司，按组合计提坏账准备4057.5万元。请说明对应收账款调减是否涉及以前年度减值准备的冲回，如是，请具体说明涉及对象的名称及减值准备的冲回情况。（3）核实说明合同履约成本涉及的主要项目名称、金额、项目进度情况，是否存在已完工但仅因未拿到验收报告而未结转的项目。如是，请说明前述未结转项目的完工时间，截至本函回复日的结转情况，是否存在无法确认收入的风险，并结合前述情况，说明未对存货计提跌价准备的原因及合理性。请会计师发表意见。3. 半年报显示，你公司报告期内管理费用7617.09万元，比去年同期下降32.24%，主要因本期股权激励费用大幅减少所致。报告期内股权激励摊销额为331.72万元，同比下降88.83%。预计全年的股权激励摊销成本为663.44万元，较去年减少4857.60万元。你公司2018年披露的限制性股票激励计划草案显示，2019年、2020年预计股份支付费用摊销金额分别为3789.55万元和964.09万元。请具体说明股权激励费用摊销的计算过程及方式，结合实际授予及生效情况说明与前期预计金额存在较大差异的具体原因，成本费用确认是否准确，并向我部报备股份支付费用摊销明细表。请会计师发表意见。4. 报告期内，你公司子公司深圳市长亮核心科技有限公司（以下简称“长亮核心科技”）实现营业收入15597.3万元，实现净利润6044.8万元。2019年年报显示，长亮核心科技实现收入29415.2万元，实现净利润 7227.8万元。请结合长亮核心科技业务开展情况，收入、成本变化情况，说明报告期内净利率大幅增长的原因及合理性。请你公司就上述问题做出书面说明，在2020年9月28日将有关说明材料报送我部并对外披露，同时抄送深圳证监局上市公司监管处。特此函告。创业板公司管理部2020年9月21日【来源：中国经济网】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

研发费用加计扣除政策的核心内容是，企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，在按照规定据实扣除的基础上，再依据相关规定对“研发费用”加计扣除。这里作为加计扣除基数的“研发费用”，与会计核算归集的研发费用不同，项目和金额都存在差异。企业在申报该项税收优惠时，常常出现因为计算不准确，导致未能及时享受税收红利却面临涉税风险的情况。本文结合案例材料，针对研发费用加计扣除中几个高风险问题进行综合分析。一研发费用财务数据与税收数据的关系财务数据是企业所得税纳税申报的基础，《财政部关于修订印发2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）规定，利润表中“研发费用”项目列报企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出，以及计入管理费用的自行开发无形资产的摊销金额。资产负债表中“开发支出”项目列报未完成的开发项目中资本化部分，“无形资产”项目列报开发完成的无形资产减除累计摊销和减值准备后的账面价值。这些分类列报的数据虽然能够准确反映企业研发活动情况，但是并不能作为加计扣除的直接依据，因为会计核算依据的是《企业会计准则第6 号——无形资产》，与税法关于加计扣除的规定存在差异，确定加计扣除基数时要对财务数据进行筛选和调整。企业需要按照税法规定设置辅助账，年度纳税申报时，根据《“研发支出”辅助账汇总表》计算研发项目可加计扣除的研发费用，完成税法数据的采集。《企业会计准则第6 号——无形资产》规定，企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出，研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，自满足五个条件（详见该准则第九条规定）至达到预定用途前所发生的支出应当资本化处理，确认为无形资产，未满足条件时应当计入当期损益。自行开发的无形资产，无论是资本化还是费用化，确认的金额均为实际发生的全部支出，包括人工费、折旧费、材料费、无形资产摊销费等。案例：S 公司2018 年共有A、B、C 三项研发活动，其中A 项目由公司自行研发；B 项目委托境内关联公司M 开发，双方约定的委托价格为100 万元（不含税），M 公司提供的成本支出明细表列报开发成本总额为65 万元；C 项目委托境外公司研发，支付给境外机构研发费用150 万元（不含税）。至2018 年年末A 项目未全部完成（研发费用累计支出数据如下表所示，表中项目支出均取得有效票据，支出金额在国家规定标准中），B 项目和C 项目均在当年10 月研发完成交付使用，并与受托方完成相应结算。S 公司所有无形资产摊销均采用直线法，预计残值为零，摊销年限为10 年。（注：本文分析不考虑资料中未提及的其他资产信息，支付境外研发费用不考虑增值税扣缴）解析：S 公司2018 年相关会计处理：1.A 项目发生的费用化研发支出=41 760+123 360 =165 120（元），会计分录如下：（单位：元，下同）借：研发支出——费用化 165 120——资本化 540 000贷：原材料 154 000应付职工薪酬——工资薪金 254 000 ——五险一金 45 720——福利费 36 200——职工教育经费 20 200 累计折旧 101 500累计摊销 54 500银行存款 39 0002. 期末结转费用化明细账：借：管理费用——研发费用 165 120贷：研发支出——费用化 165 1203. 支付B 项目和C 项目研发费用，计入无形资产的金额=1 000 000+1 500 000=2 500 000（元），应交税费=2 500 000×6%=150 000（元）：借：无形资产 2 500 000应交税费——应交增值税（进项税额）150 000贷：银行存款 2 650 000 4. 计算当年无形资产累计摊销额：（1 000 000+1 500 000）÷（10×12）×3= 62 500（元）借：管理费用 62 500贷：累计摊销 62 500期末资产负债表“开发支出”项目填报540 000元，“无形资产”项目填报2 437 500 元（2 500 000 -62 500），利润表“研发费用”项目列报 227 620元（165 120+62 500）。这些报表中列报的数据不能直接作为加计扣除的依据，需要在此基础上进行筛选和调整（后文结合案例进行说明）。二自主研发项目加计扣除应注意的问题★（一）加计扣除研发费用范围的确认《财政部 国家税务总局 科学技术部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税〔2015〕119 号）规定，允许加计扣除的研发费用包括人员人工费用、直接投入费用、折旧费用、无形资产摊销、新产品设计费、新工艺规程制定费、新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费和其他相关费用。这些内容并不是企业研发活动支出的全部事项，该通知规定的人员人工费用仅包括研发人员的工资薪金、“五险一金”和劳务人员的报酬，不包括除此之外的其他人工费用。另外，以经营租赁方式租入的用于研发活动的仪器、设备，同时用于非研发活动的，企业应对其仪器设备使用情况做必要记录，并将其实际发生的租赁费按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配，未分配的不得加计扣除。案例中S 公司的A 项目，2018 年可以加计扣除的研发费用，包括材料费、工资薪金、“五险一金”、折旧费和其他相关费用（包括福利费、资料费与调研费），不包括职工教育经费。（二）加计扣除研发费用金额的确认1. 税法关于限额的规定。研发活动发生的其他相关费用总额不得超过可加计扣除研发费用总额的10%，超过部分不可以作为加计扣除的基数。案例中S 公司A 项目发生的允许加计扣除的研发费用计算如下：（1）除“其他相关费用”外其他五项费用=154 000 +254 000+45 720+101 500+54 500=609 720（元）。（2）其他相关费用=36 200+39 000=75 200（元）。（3）其他相关费用扣除限额=609 720×10%÷（1-10%）=67 747（元）。实际发生额超过限额部分不得计入加计扣除费用中，可以扣除的其他相关费用按照限额计算。（4）A 项目可以加计扣除的研发费用=609 720+ 67 747=677 467（元）。2. 金额标准选择依据变化问题。企业用于研发活动的仪器、设备，符合税法规定且选择加速折旧优惠政策的，在享受研发费用税前加计扣除政策时，折旧金额在2017 年之后按企业所得税税前扣除的折旧部分计算加计扣除，2017 年之前按会计计算的折旧、费用部分加计扣除。S 公司研发活动中研发设备折旧费26 500 元，如果按照税法规定可以享受加速折旧优惠，当期税前可以扣除的折旧是40 000 元（这是假设按加速折旧计算的结果，不详细介绍计算过程），则应按照40 000元加计扣除。如果研发活动发生在2017 年前，则按照26 500 元计算。本例中假设会计与税法无差异，直接按照26 500 元计算。（三）加计扣除比例变化的衔接《财政部 税务总局 科技部关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税〔2018〕99 号）规定，企业在2018 年1 月1 日至2020 年12 月31 日期间，研发费用加计扣除的比例由50% 提高至75%.《财政部 税务总局 科技部关于提高科技型中小企业研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税〔2017〕34 号）规定，科技型中小企业按照75% 加计扣除比例开始的时间是2017 年1 月1 日。需要注意新的扣除比例不仅仅适用于上述期间新发生的研发费用，还包括这个期间摊销的以前期间发生的摊销金额。如果S 公司2018 年之前有研发活动形成了资产，在2018 年摊销时可以按照资产总额的175% 摊销。三研发费用财务数据与税收数据的关系★（一）委托境内研发《国家税务总局关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第97 号）规定，企业委托外部机构或个人进行研发活动所发生的费用，按照费用实际发生额的80%计入委托方研发费用并计算加计扣除，受托方不得再进行加计扣除。委托外部研究开发费用实际发生额应按照独立交易原则确定。委托方与受托方存在关联关系的，受托方应向委托方提供研发项目费用支出明细情况。关联方之间的委托需要提供研发项目费用支出明细情况，目的是防止企业为了享受优惠而高估价格。如果有证据证明委托价格不合理，违背独立交易原则，应按照特别纳税调整的有关规定，重新确认交易价格。如果不能证明价格不合理，则不论成本费用金额是否低于交易价格的80%，都只能按照交易价格的80% 计算可以加计扣除的研发费用。S 公司的B 项目，与M 公司的交易价格为100万元（不含税），尽管M 公司实际发生的开发成本是65 万元，低于80 万元（100×80%），但是只要能证明100 万元符合独立交易原则，就应该以80 万元作为加计扣除的基数。（二）委托境外研发《财政部 税务总局 科技部关于企业委托境外研究开发费用税前加计扣除有关政策问题的通知》（财税〔2018〕64 号）规定，自2018 年1 月1 日起，委托境外机构进行研发活动所发生的费用，按照费用实际发生额的80% 计入委托方的委托境外研发费用。委托境外研发费用不超过境内符合条件的研发费用三分之二的部分，可以按规定在企业所得税前加计扣除。案例中S 公司的C 项目是委托境外机构研发完成的，支付给境外研发费用150 万元，计算加计扣除金额按照下列步骤：（1）实际发生境外研发费的80%=1 500 000×80% =1 200 000（元）（2）扣除限额= 境内符合条件的研发费用×2/3 =（677 467+800 000）×2/3=984 978（元）（3）根据（1）和（2）的计算结果适用孰低原则，C 项目可以加计扣除的基数为984 978 元。四加计扣除在纳税申报时应注意的问题★（一）加计扣除研发费用性质分析加计扣除研发费用属于税收优惠，是依据税法税前多扣除的一部分费用，这部分费用不是企业实际发生的，是依据实际发生金额和税法相关规定计算出来的结果，与实际发生额有关，但是不等同。案例中S公司2018 年实际发生研发费用3 205 120 元（705 120 +1 000 000+1 500 000），可以加计扣除的研发费用为2 462 445 元（677 467+800 000+984 978）。（二）资本化和费用化的划分研发费用加计扣除政策对研发支出未形成无形资产而计入当期损益的，当期加计扣除；形成了无形资产的，可以加计摊销。《国家税务总局关于研发费用税前加计扣除归集范围有关问题的公告》（国家税务总局公告2017 年第40 号）规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用形成无形资产的，其资本化的时点与会计处理保持一致。《企业会计准则第6 号——无形资产》规定的研发支出可以资本化确认的五个条件均属于定性判断的条件。税法关注的是研发费用资本化或费用化金额的确定，不再额外规定确认标准，直接以会计处理的结果作为依据，在申报《研发费用加计扣除优惠明细表》（A107012）第41 行（本年费用化金额）和42 行（本年资本化金额）时，依据会计核算的比例计算填报。案例中S 公司2018 年 A 项目全年实际发生研发费用705 120 元，按照税法规定可以加计扣除的研发费用为677 467 元，加计扣除研发费用资本化与费用化的划分：A 项目加计扣除研发费用本期费用化金额= 677 467×165 120/705 120=158 644（元）A 项目加计扣除研发费用本期资本化金额= 677 467×540 000/705 120=518 823（元）S 公司填报《研发费用加计扣除优惠明细表》（A107012）时，第41 行填报158 644 元，第42 行填报518 823 元。（三）当期税前可以扣除的研发费用计算企业所得税税前可以扣除的研发费用包括两部分：一是实际发生的研发费用；二是可以加计扣除的研发费用。实际发生的费用据实扣除，加计扣除的费用按比例计算。据实扣除的部分依据会计处理的结果确认，加计扣除的研发费用包括三部分，分别是当期费用化金额、形成资产当期摊销的金额和以前期间形成的资产当期摊销的金额。案例中S 公司2018 年三个项目可以加计扣除的研发费用计算如下：A 项目当期费用化的研发费用= 6 7 7 4 6 7 ×165 120/705 120=158 644（元）；B 项目当期摊销的金额=800 000÷（12×10）×3=20 000（元）；C 项目当期摊销的金额=984 978÷（12×10）×3=24 624（元）；S 公司2018 年企业所得税汇缴时税前可以扣除的研发费用= 实际发生额+ 加计扣除额=227 620+（158 644+20 000+24 624）×75%=380 071（元）。研发费用加计扣除优惠政策对鼓励企业创新，加大研发力度，增加研发投入起到了积极推进作用，该项优惠措施惠及范围广泛，影响深远，相关政策随着经济发展需求也在适时调整。在政策变化过程中，正确掌握执行时间节点、数据计算口径、税会差异等问题，是用好政策、规避风险的关键所在。来源：《中国税务》第6期

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