工业地产市场研究报告

作者: 房产热讯2020年已经过去，但新冠疫情对于社会经济的多方面影响仍在继续。作为国内强二线城市的代表，苏州市在2020年的房地产市场表现尽管也受到了年初疫情的巨大影响，但依然走出了先抑后扬、稳步回温的特征。“人才新政”、“落户放宽”、“库存高位”、“土地拍卖”等热点成为了今年苏州房地产市场的热门话题。从整体来看，“稳”依旧是2020年苏州房地产市场的关键词。受年初疫情的影响苏州房地产市场短暂的按下了暂停键，在土地出让政策的调整、人才政策的加码、户籍新政的落地、LPR利率的下调等多重利好下，市场热度逐步恢复。但是整体精细化调控原则依旧保持不变，“坚持房住不炒，并用一城一策的调控措施，把稳地价、稳房价、稳预期落到实处，促进房地产市场平稳健康发展。”这也成了苏州楼市发展的目标。接下来，为您详细解读。1新房市场◎整体签约量2020年全年新房总签约108262套（含政策性住房），同比2019年下跌6.53％，其中新房住宅签约93255套（含政策性住房），同比2019年上涨7.98％；新房非住宅签约14980套，同比2019年下跌49.17％。2020年总签约数相较于2019年略有下滑。。市场供应持续释放，新房库存高位运行，2021年去库存任务任重而道远。◎整体签约面积2020年全年新房总签约面积12657759㎡（含政策性住房面积），其中新房住宅签约面积11405173㎡；新房非住宅签约面积1262340㎡。从新房签约面积来看，基本与签约量基调一致。◎区域签约情况区域签约从区域签约来看，吴江区签约量拔得头筹，签约29493套，占比27％；吴中区紧随其后，签约26669套，占比25％；高新区今年以来推新明显，商品住宅新增供应情况非常突出，位居第三。姑苏区、工业园区因供应不足的原因，签约量较少。1存量房市场◎整体签约量2020年全年存量房总签约66103套，同比2019年下跌38.29％，其中存量房住宅签约57182套，同比2019年下跌40.20％；存量房非住宅签约8921套，同比2019年下跌22.38％。2020年苏州市存量房市场远不及去年同期水平，同比下跌38.29％。开年以来受疫情影响，小区限制进入的问题影响了整体带看；3月开始签约略有回温，但是上半年受到新房市场供应加大及限价的影响，客户的可选择余地增加，导致部分购房客户流向新房市场；7月购买学区房热度消退后，整体签约逐步回落。在新房市场供应积极的情况下，二手房市场热度大大低于去年同期水平，目前总价较低的安置房、老新村交易比较活跃，次新房小区转手出货置换也较为普遍。◎整体签约面积2020年全年存量房总签约面积7091861㎡，同比2019年下跌38.04％；其中存量房住宅签约面积5821839㎡，同比2019年下跌40.25％；存量房非住宅签约面积1269971㎡，同比2019年下跌25.44％。从存量房签约面积来看，基本与签约量基调一致。◎区域签约情况从区域签约量来看，姑苏区、吴中区、吴江区2020年全年存量房签约总量占据前三甲位置。目前，总价较低的安置房、老小区因周边配套齐全、得房率高、购房起步门槛低等原因有较为频繁的流通现象；其次是次新房小区转手出货置换也较为普遍。根据V估价智能评估系统监测，复工后房地产市场逐步回温，新房市场积极推新，存量房市场陆续回暖，城市房价呈现出平稳上行趋势，整体持续稳定。根据V估价智能评估系统监测2020年度城市房价2020年全年大市范围举行了多场土拍，其中苏州市区共进行了共有341宗地块成功出让，与2019年同比上涨25.83％。出让地块中，纯住宅地块171宗，商住混合地块59宗，商服地块92宗，其他地块19宗。共计出让地块总面积1356.33万平方米，与2019年同比上涨16.94％；成交总价1877.53亿元，与2019年同比上涨4.23％；平均楼面价6886元／㎡，与2019年同比下滑16.61％；总溢价率7.23％，同比去年下滑5个百分点。2020年土地供应明显增加，但平均楼面价反而有所下滑。考虑到转化周期，对于未来2年的房价肯定有一定的平抑作用。土地市场2020年全年月度成交情况从苏州大市各区域土地出让宗数来看，主城区（含吴江区）延续供地大户趋势，共出让地块117宗，全市占比34.31％；张家港市位列第二，出让地块88宗，全市占比25.81％；太仓市排名第三，出让地块61宗，全市占比17.89％。从今年苏州土地市场整体来看，总体表现较为活跃，不断增加涉宅用地供给，充实新房库存储备。去年“7.24”楼市政策首次提出的住宅用地鼓励实行“限房价、限地价”出让方式，从土地源头控制，提升拿地门槛，提醒房企谨慎拿地，房企大多以底价、低溢价率拿地。今年出台了土拍政策调整以及各区人才落户新政，增加了房企对苏州市场的信心，确保房地产市场平稳健康发展。“稳地价、稳房价、稳预期”效果进一步显现，苏州楼市保持健康稳定发展的轨道。2020年政策关键词：人才、落户、土拍。回顾全年出台的政策，人才新政、人才优购政策、户籍新政、土地新政的调控，为房地产健康稳健的发展奠定了基础。一方面形成了综合的人才政策体系，多渠道、多元化的吸引了海内外人才，带动人才落户，加快构筑人才竞争发展新优势。同时，土地新政、公积金政策的陆续出台，也保证了人才的安居置业，对房地产是有促进作用的。关键词：人才？3月19日，苏州市政府发布了《关于调整人才落户相关政策的通知》，有关事项通知如下：根据最新政策规定，①本科学历可以直接落户，无社保限制，年龄不超过45周岁。②大专学历连续缴纳6个月社保可以落户，年龄不超过35周岁。本政策适用于苏州大市范围（含四县市），于5月1日期正式执行。？4月15日，园区管委会发布了关于调整人才优购房政策的通知，申请条件调整为在园区就业、创业并连续缴纳社保或个税12个月及以上，个人及家庭（含未成年子女）在苏州大市无自有住房且1年内无住房交易记录的本科和硕士人才，以及在苏州大市无自有住房的博士、园区人才办认定的高层次紧缺人才和特殊人才。供应房源调整为对园区范围内新取得预（销）售许可（备案）的单套建筑面积160平方米以下的商品住房，房地产开发企业应当将不少于其总建筑面积60％的房源，优先出售给符合条件的园区人才。4月22日，苏州市人社局发布了《关于落实苏州市调整人才落户相关政策的操作细则》的通知。根据现行办法，全日制本科、硕士、博士可直接申请落户，非全日制本科、大专在岗社保满6个月可申请落户。4月23日，吴江区政府发布《吴江区人才优先购买商品住房的实施办法》，其中规定人才本人及其家庭（含未成年子女）在苏州大市范围内无自有住房。同时房地产开发企业应在预（销）售许可前，随机抽取不少于项目当期预（销）售许可住房套数30％的房源作为人才优购房，明确人才集中认购期、对外公开销售日期，人才集中认购期自取得预（销）售许可第二个工作日起，不少于1天，房地产开发企业不得取证当天即开盘。人才集中认购期结束后，房地产开发企业可对外公开销售所有剩余房源。本办法将先行在吴江开发区、汾湖、盛泽、太湖新城等区域于5月1日起执行。5月1日，苏州市人才新政正式执行；苏州购房落户成为过去式，现在的落户主要有3种，人才落户、积分落户、投靠落户。2020年5月1日起，苏州将实行最新的人才落户政策，包括本科可以直接落户，无需社保（年龄不超过45周岁）；大专6个月社保就可以落户（年龄不超过35周岁）。该条款适用于苏州市行政区域。6月28日，相城区举办了全区人才工作会议，发布了《相城区人才政策新十条》。政策中涉及了人才最高3000元／人／月薪酬补贴，最高30万元安家补贴，高层次人才可享受房贷利率LPR加点数下调70个基点，100万元信用贷款，2万套人才公寓、国际学校，子女每年4万元上学补贴等，未来将加大相城区对人才引进落户的吸引力。关键词：土拍2月24日苏州市自然资源和规划局发布了补充公告，调整了土地竞拍规则。其中新规中取消了部分地块的竣工价，同时不统一要求地块设置竣工价，不统一要求执行结构封顶销售与竣工验收销售的规则。2月28日，苏州市住建局发布了关于应对疫情保障房地产市场平稳健康发展的通知，其中作出如下几点调整，①对2020年1月24日前土地已成交并已进入实质性启动阶段的房地产项目，房企建设进度完成25％以上投资即可申请预售；②对结构封顶或竣工备案销售的项目，可适当提前预售节点，具体标准为按正常合理工期核减我市疫情防控一级响应时间；③分期预售标准调整为高层、小高层商品房不少于2万平米，多层商品房不少于1万平米；④因疫情影响，开竣工时间可相应顺延。10月9日，苏州市住建局发布了《市住房城乡建设局关于规范全市新建成品住房建设销售管理的通知》，提出相关规定如装修综合单价不宜低于土地出让楼面单价5％～10％且不低于1000元／平方米；应按不同户型设置交付标准样板房。样板房要真实反映户型、结构、装修标准和施工质量，样板房应保留至该户型成品住房取得交付使用通知书三个月后方可撤除，并留存影像资料备查等规定。本次规范通知重点在于规范成品住房建设、销售和交付的管理。关键词：落户11月27日，苏州市户籍准入和积分管理办法以及积分计分标准正式发布。（1）扩大积分落户和积分入医适用范围，明确本市行政区域内流动人口积分落户、子女积分参加苏州城乡居民医疗保险（以下简称“积分入医”）和市区范围内流动人口子女积分入学，适用本办法。（2）部分租赁房屋人员也能申请参加积分落户。（3）取消积分落户相关住房最低面积要求。（4）大中专毕业生、技（职）校毕业生符合规定可申请落户；（5）积分落户和积分入学一年一次公布指标数（学位数），然后进行排名准入；积分入医则每年科学设定达标积分值，达到或超过达标积分值的，其子女取得参加苏州市城乡居民医疗保险资格。（6）张家港市、常熟市、太仓市、昆山市、吴江区应当就原有的购买房屋、投资纳税、务工经商落户政策设置不超过三年的过渡期，过渡期结束后不再受理。12月22日，苏州进一步非户籍人口在城市落户的实施意见发布。（1）落实租赁房屋常住人口在社区公共户落户政策，经房屋所有权人同意可以在房屋所在地落户，也可以在房屋所在地的社区落户；（2）实施农村籍大学生来去自由的落户政策，学生在校期间，可以将户口迁回原籍，毕业后可以迁入就（创）业地；（3）实施省内特大城市苏州与南京在积分落户时，实现居住证年限和社保年限积累互认。探索苏州与无锡、常州等具备条件的都市圈率先实现户籍准入年限同城化积累互认。关键词：公积金9月14日，苏州推出关于助力长三角住房公积金一体化的“苏州经验”，苏州公积金可直接偿还长三角其他地区的自住住房商业贷款；三省一市，缴存职工办理异地贷款缴存使用证明，可直接线上申请，实现异地贷款证明信息互认。异地贷款功能后期将逐步实现。

来源：观点地产网观点指数 10月份，多家产业地产上市企业陆续公布三季度业绩，从各指标看，疫情影响仍在，企业经营现金流普遍受到了影响，盈利指标亦不如去年同期。基础设施REITs方面，继续有企业透露申报REITs的细节内容，特别是对于一些发展多年的优质国有园区平台，对发行基础设施REITs有相当的热情。物流方面，受经济好转、市场需求回升以及“双十一”等因素影响，企业备货积极，带动库存水平有所回升。华夏幸福摘得第一，企业盈利能力仍受疫情影响从“10月中国产业地产运营发展指数TOP20”上看，华夏幸福继续摘得第一。月内，华夏幸福再有重大项目开工，与平安集团联手打造的深哈金融科技城项目，在哈尔滨新区开工建设，总投资200亿元，总占地面积88万平方米，总建筑面积约159万平方米，项目将涵盖超高层金融总部地标、科技研发中心、大型购物中心等。招商蛇口仍居于次席，母公司招商局集团月内与辽宁省、大连市签署太平湾战略合作协议，三方开展央地合作，共同实现建设建设东北亚“新蛇口”的目标。基础设施REITs方面继续有新动态。消息称，上海临港集团以位于临港新片区的2处优质工业厂房资产为基础资产，与战略合作伙伴东久集团将位于上海和苏锡常的4处工业厂房资产共同发起设立公募REITs，资产包共计六处产业园。截至2020年7月整体出租率达95%，整体估值约22亿。月内有3家企业有项目正式对外开园营业，星河产业的南京星河WORLD开园，并成立10亿元专项产业创新基金以及引入星河·领创天下众创空间，将深圳星河World的模式拓展到南京。中关村发展则实现了中关村前沿技术研究院二期开园。另外，中集产城的轻资产项目东莞松山湖中集产城数字科技产业园，也在10月开园。天安数码城则于10月在青岛再有动作，于26日以2.4亿摘青岛两宗捆绑地块，为商住、工业用地地块，占地约8.3万平方米，规划建设以轨道交通全产业链配套等为主的产城融合综合体。该地块将建成青岛天安科创城，项目也在10月30日实现了开工。此前9月份，天安数码城先是与青岛市城阳区阳光城阳控股集团就“3B地块C-3产业楼”进行了签约，再与山东外贸职业学院进行校企签约，对青岛的布局正步步加深。多家产业地产上市企业陆续在10月份公布三季度业绩，观点指数选取了8家产业地产上市企业进行部分盈利指标对比；因部分港股上市产业地产商不公布三季报，此处不作比较。数据来源：企业公告，观点指数整理营业收入同比变化上，8家中仅招商蛇口实现了正增长，增长幅度为96.21%，主要源于房地产销售的结转收入增加，若仅考虑园区收入部分，招商蛇口作为央企需对租赁物业采取租金减免，预计并不理想。数据来源：企业公告，观点指数整理在扣非归母净利润同比变化上，8家中有2家实现了同比增长，为上海临港和张江高科两家国有园区企业，分别增长346.97%和113.83%。根据此前信息显示，张江高科扣非净利润的大幅增长，主要源于公司的投资收益，其下属合营企业 Shanghai ZJ Hi-Tech Investment Corporation 持有的已上市股票在期内录得可观收益，张江高科的战略转向在特殊经济环境下显露出独特韧性。而上海临港的大幅增长，源于去年同期发生的企业合并所造成的净损益，本期并无该项发生。数据来源：企业公告，观点指数整理从毛利率看，8家企业中上海临港毛利率最高，为64.59%，略高于中新集团的64.48%。中新集团前三季度毛利率实现了大幅增长，主要原因在于实现了中新科技城苏地2020-WG-17号成功出让，而土地出让的一级开发收入毛利率较高，预计此次土地出让将增加归母净利润6亿元左右，占报告期内总归母净利比重63%。可以看到，今年产业地产企业的盈利能力普遍受到疫情影响。而影响主要围绕两点：一是房地产交付结转大幅减少；二是因租金减免或优惠政策导致的收入减少，特别是对于一些国有园区平台。仓储业务需求旺盛，仓储指数升至52.8%根据中国物流与采购联合会发布的数据显示，10月份中国物流业景气指数为56.3%，较上月小幅上升0.2个百分点；中国仓储指数则为52.8%，较上月大幅拉升2个百分点。其中，受到“双十一”等因素带动，物流业景气指数保持上升态势，反映物流活动需求继续保持旺盛。关注到分指标，会看到新订单指数为56.7%，较上月回升0.8个百分点；设备利用率指数较上月回升0.4个百分点，保持在56.2%的较高水平，物流设备利用效率相当高。数据来源：中国物流信息中心，观点指数整理两项分指标持续维持在较高水平，反映了随着“双十一”的来临，供应链上下游企业的物流需求持续增大，而物流需求的增大显著提升了物流新订单和设备利用率，因此物流企业的总体经营状况得到改善。从仓储业上看，10月份中国仓储指数比上月高出2个百分点，达到三个月以来的高点，且已连续八个月保持在荣枯线以上。而新订单、业务利润、期末库存及企业员工等主要分项指数均有不同程度上升。特别关注到期末库存指数为53.2%，较上月上升3.8个百分点，回到荣枯线上；而库存周转次数指数为51.9%，较上月下降3.9个百分点。商品周转效率继续提高，进出库量增加，只是增速较前期有所放缓。同时，受经济好转、市场需求回升以及“双十一”等因素影响，企业备货积极，带动库存水平有所回升。数据来源：中国物流信息中心，观点指数整理另外，业务利润指数为50.6%，较上月上升3.1个百分点，回到荣枯线上；但主营业务成本指数为53.7%，较上月上升1.2个百分点。反映对于仓储企业来讲，利润有所增长，但成本有所增高，对企业经济效益产生不利影响。从全国仓库需求看，根据物联云仓数据，10月一线城市需求面积67.38万平方米，二线城市需求面积44.59万平方米，其他城市需求面积16.61万平方米。总体而言，各线城市的仓库需求均较9月有所下降。数据来源：物联云仓，观点指数整理仓库需求的变化反映到价格，一线城市仓库报价31.26元/平方/月，环比上涨3.5%，出现了与需求量下降的“量价齐跌”现象；二线城市报价23.58元/平方/月，环比下跌2.3%；其他城市16.65元/平方/月，环比下跌3.1%。可以看到，除一线城市外，其余城市仓库价格均有所下调。具体到各物流地产企业，10月，普洛斯继续加强对中国物流市场的投资，其为某国际运动品牌打造的全新智能运营中心于苏州工业园区开工奠基，总面积达13万平方米。该项目总投资超过4亿，包括3栋双层高标准货梯库、一栋净高24米的高位立体库以及一幢办公楼。沃尔玛南宁生鲜配送中心在万纬南宁良庆园区实现开仓，该项目为万纬物流与沃尔玛继成都、沈阳、昆明后的第四个合作项目，也是双方首次合作的仓配一体项目。总体而言，主要物流地产企业动作不多，更多是在“双11”期间对激增货物的转运效率，以及智能化仓储系统、仓储机器人在高峰期的应用。

概况：2018年重庆市住宅价格较2017年增长明显，但涨幅下降，尤其是在下半年后，住宅价格出现了小幅下降；商业用房成交面积与成交金额齐跌；办公用房成交面积与成交金额与商业用房一样下跌，但成交单价有所上涨。一、宏观经济（一）国家宏观经济2018年，全年国内生产总值900309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期发展目标。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%，四季度增长6.4%。分产业看，第一产业增加值64734亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值366001亿元，增长5.8%；第三产业增加值469575亿元，增长7.6%。1、房地产开发投资完成情况2018年1-12月，全国房地产开发投资120264亿元，比上年增长9.5%，增速比1-11月份回落0.2个百分点，比上年同期提高2.5个百分点。其中，住宅投资85192亿元，增长13.4%，比1-11月份回落0.2个百分点，比上年提高4个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.8%。2018年，东部地区房地产开发投资64355亿元，比上年增长10.9%，增速比回落0.4个百分点；中部地区投资25180亿元，增长5.4%，回落0.5个百分点；西部地区投资26009亿元，增长8.9%，提高0.7个百分点；东北地区投资4720亿元，增长17.5%，提高1.3个百分点。2018年，房地产开发企业房屋施工面积822300万平方米，比上年增长5.2%，增速比提高0.5个百分点，比上年提高2.2百分点。其中，住宅施工面积569987万平方米，增长6.3%。房屋新开工面积209342万平方米，增长17.2%，比1-11月份提高0.4个百分点，比上年提高10.2个百分点。其中，住宅新开工面积153353万平方米，增长19.7%。房屋竣工面积93550万平方米，下降7.8%，降幅比回落4.5个百分点，比上年扩大3.4个百分点。其中，住宅竣工面积66016万平方米，下降8.1%。2018年，房地产开发企业土地购置面积29142万平方米，比上年增长14.2%，增速比1-11月份回落0.1个百分点，比上年回落1.6个百分点；土地成交价款16102亿元，增长18.0%，比1-11月份回落2.2个百分点，比上年回落31.4个百分点。 2、商品房销售和待售情况2018年，商品房销售面积171654万平方米，比上年增长1.3%，增速比1-11月份回落0.1个百分点，比上年回落6.4个百分点。其中，住宅销售面积增长2.2%，办公楼销售面积下降8.3%，商业营业用房销售面积下降6.8%。商品房销售额149973亿元，增长12.2%，比1-11月份提高0.1个百分点，比上年回落1.5个百分点。其中，住宅销售额增长14.7%，办公楼销售额下降2.6%，商业营业用房销售额增长0.7%。2018年，东部地区商品房销售面积67641万平方米，比上年下降5.0%，降幅比1-11月份回落0.1个百分点；销售额79258亿元，增长6.5%，增速提高0.9个百分点。中部地区商品房销售面积50695万平方米，增长6.8%，增速回落1.1个百分点；销售额33848亿元，增长18.1%，增速回落2.5个百分点。西部地区商品房销售面积45396万平方米，增长6.9%，增速提高0.3个百分点；销售额31127亿元，增长23.4%，增速回落0.1个百分点。东北地区商品房销售面积7922万平方米，下降4.4%，降幅与1-11月份持平；销售额5740亿元，增长7.0%，增速回落0.3个百分点。2018年末，商品房待售面积52414万平方米，比11月末减少214万平方米，比上年末减少6510万平方米。其中，住宅待售面积比11月末减少393万平方米，办公楼待售面积增加93万平方米，商业营业用房待售面积减少166万平方米。3、房地产开发企业到位资金情况2018年，房地产开发企业到位资金165963亿元，比上年增长6.4%，增速比1-11月份回落1.2个百分点，比上年回落1.8个百分点。其中，国内贷款24005亿元，下降4.9%；利用外资108亿元，下降35.8%；自筹资金55831亿元，增长9.7%；定金及预收款55418亿元，增长13.8%；个人按揭贷款23706亿元，下降0.8%。 4、房地产开发景气指数12月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为101.85，比11月份回落0.09点。表1 2018年1-12月全国房地产开发和销售情况表2 2018年1-12月东中西部和东北地区房地产开发投资情况表3 2018年1-12月东中西部和东北地区房地产销售情况（二）重庆市宏观经济2018年，全市实现地区生产总值20363.19亿元，按可比价格计算，同比增长6.0%。分产业看，第一产业实现增加值1378.27亿元，增长4.4%；第二产业实现增加值8328.79亿元，增长3.0%；第三产业实现增加值10656.13亿元，增长9.1%。（三）重庆市商品房市场现状1、房地产开发投资完成情况1-11月，重庆房地产开发投资3861.25亿元，同比增长8.0%，增速比1-10月回落0.7个百分点。其中，住宅投资2765.18亿元，同比增长17.4%，增速比1-10月回落0.7个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为71.6%。1-11月，房地产开发企业房屋施工面积26840.63万平方米，同比增长4.1%，增速比1-10月提高0.6个百分点。其中，住宅施工面积17585.18万平方米，增长6.1%。房屋新开工面积6813.60万平方米，同比增长31.8%。其中，住宅新开工面积4798.46万平方米，增长41.1%。房屋竣工面积2623.06万平方米，同比下降37.4%。其中，住宅竣工面积1640.50万平方米，下降40.6%。2、商品房销售情况1-11月，商品房销售面积5780.21万平方米，同比下降3.5%。其中，住宅销售面积下降1.0%，办公楼销售面积下降27.4%，商业营业用房销售面积下降19.1%。（四）主要政策回顾1、国家房地产政策1月，国土资源部印发《关于做好2018年度报国务院批准城市建设用地申报工作的通知》，部署启动2018年报国务院批准城市建设用地申报工作。各城市申报新增建设用地规模，原则上控制在土地利用总体规划确定的规划期剩余年均量以内。确实有特殊情况、申报规模超过年均量的，应具体说明情况和理由，省级国土资源主管部门在用地审查意见中核实说明。3月3日和3月5日，全国政协第十三届全国委员会第一次会议和第十三届全国人民代表大会第一次会议相继召开。两会确定宏观调控目标，保持正常连续性、稳定性。2018年房地产调控定位基调明确，以方便是调控政策不放松，另一方面是同步建设长效机制。预计未来各地政策或将细化到各个区县层面，更根据城市内部不同区域的市场热度进行精准化调控，从而满足首套刚需，支持改善需求、遏制投机炒房。3月5日，国务院总理李克强政府工作报告中提出坚持以供给侧结构性改革为主线，统筹推进稳定增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作、大力推进改革开放，创新和完善宏观调控，推动质量变革，效率变革，动力变革，特别在防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治方面取得进展，促进经济社会撤销健康发展。5月22日，为支持企业改制重组，优化市场环境，财政部、税务总局发布《继续实施企业改制重组有关土地增值税政策的通知》。单位、个人在改制重组时以房地产作价入股进行投资，对其将房地产转移、变更到被投资的企业，暂不征土地增值税。5月19日，住房城乡建设部近日印发《住房城乡建设部关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》。通知提到，要抓紧调整住房和用地供应结构。提高中低价位、中小套型普通商品住房的供应比例，建立房价地价联动机制，防止地价推涨房价；提高住房用地比例，热点城市住房用地占城市建设用地的比例建议按不低于25%安排，大幅增加租赁住房、共有产权住房用地供应，在新增住房用地供应中的比例达到50%以上。6月25日，住房和城乡建设部、公安部、司法部等联合印发《关于在部分城市先行开展打击侵害群众利益违法违规行为治理房地产市场乱象专项行动的通知》。针对近期房地产市场乱象，通过部门联合执法，重点打击投机炒房行为和房地产“黑中介”，治理房地产开发企业违法违规行为和虚假房地产广告，进一步整顿和规范房地产市场秩序，健全房地产市场监管机制，切实维护人民群众合法权益。涉及北京、上海、广州、深圳、天津、南京、苏州、无锡、杭州、合肥、福州、厦门、济南、郑州、武汉、成都、长沙、重庆、西安、昆明、佛山、徐州、太原、海口、宁波、宜昌、哈尔滨、长春、兰州、贵阳30个城市。2、重庆房地产政策2018年1月，市政府办公厅发布《重庆市主城区统筹实施住房保障工作方案》，为加快公租房竣工分配和使用，统筹实施住房保障，我市将在2018-2020年。每年提供2万套、共6万套公租房面向符合条件的保障对象分配；在满足保障需求后，每年提供0.5万套，共1.5万套公租房用作棚户区改造、土地房屋征收、D级危房搬迁过渡等安置房。2018年3月，《重庆市城市规划管理技术规定（修订）》于2017年12月13日经市政府第191次常务会议审议通过。新规自2018年3月1日起施行。新修订的《技术规定》以党的十九大精神及总书记关于城市规划建设管理系列讲话精神为指引，体现了党中央关于城市规划工作的新理念、新要求。《技术规定》调减了土地开发强度，优化了容积率计算方式及停车位配建标准，强化了空间形态的管控，优化了路网密度与交通组织，增强了山、水、绿系保护和历史文化名城保护等相关工作，在立足现代化、提升城市宜居度、注重城市美、推广街区制等方面强化了相关规划管控要求。随着新规的颁布施行，我区的城市品质、特色魅力将得到相应提升。2018年4月，2018年重庆市计划供应住宅用地29000亩。5月31日，重庆市城乡建委、市交委、市国土房管局、市规划局四部门联合发布《关于暂缓主城区“两江四岸”地区开发建设活动的通知》。《通知》规定，沿长江，上起九龙坡区西彭镇，下至江北区五宝镇；沿嘉陵江，上起北碚城区，下至渝中区朝天门，河道中心线长度约180公里，两侧岸线共约394公里内房屋建筑工程、市政工程、港口码头工程等暂缓开发。政策出台一方面意味着重新谋划之后，两江四岸将有更新更高层面的定位、功能和布局，区域整体价值、城市形象得到进一步提升。另一方面，暂缓开发建设，短时间内将导致“两江四岸”沿线土地供应量减少，后续可供应商品住宅体量大幅缩减。2018年6月，《关于进一步加强房地产市场调控工作的通知》，要求各部门协同配合，进一步加强房地产市场调控，遏制炒房。于7月1日同时，执行对在主城区从事房地产开发经营的企业，其企业所得税计税毛利率由15%调整为20%；执行对非普通住宅、商业、车库的土地增值税预征率由2%调整为3.5%；执行停止执行对投资性房地产房产税按就低原则从价计征或从租计征政策；于8月1日起执行对房产交易过程中的契税、个人所得税缴纳和优惠环节涉及的住房套数以全市范围认定（此前首套房退契税政策按区执行）；并停止主城区首次购房按揭财政补贴。8月继续出台土地新规“建设智慧社区”，要求社区内的宽带网络覆盖率达到100%，建立具备数据采集功能的社区智慧服务平台，全方位智能管理社区的各类物业服务。二、重庆市主城区房地产市场宏观分析2018年，主城区商品房供应面积3720.58万平方米，同比增长52.02%，其中住宅供应面积3136.21万平方米，增长70.41%。商品房销售面积3608.59万平方米，下降1.8%，其中住宅销售面积2762.52万平方米，增长2.07%。商品房销售额373.05亿元，增长16.19%，其中住宅销售额306.11亿元，增长26.74%。（一）土地市场2018年重庆主城区范围内共成交(纯居住、纯商业、商住)100宗，其中通过拍卖成交48宗，挂牌成交52宗，与2017年成交的149宗，同比下降32.89%;成交面积12610亩，相较于2017年的18482亩，同比下降31.77%;全年土地成交金额809.72亿元，相较于2017年的1404.29亿元，下降42.34%。2018年的土地市场与2017年相比，成交数量、面积及金额均下降明显。一方面是因为2017年各房企的拿地意向强，且平均溢价率高；另一方面是2018年重庆市切实贯彻落实“房是用来住的，不是用来炒的”定位，遏制房价过快上涨，房企拿地意愿降低，平均溢价率降低，且更多土地为挂牌成交。从区域出让土地情况来看，2018年两江新区共出让土地5410亩，约占出让总量的43%;其次为巴南区，共出让土地2649亩，约占出让总量的21%，成为房企布局的热门区域;沙坪坝区出让土地1404亩，约占成交总量的11%。没有渝中区出让土地，成为土地资源最稀缺的区域。从成交均价来看，全市2018年土地均价为642万元/亩。其中九龙坡区土地均价为1028万元/亩，是重庆主城区土地价格最高的区域，其次为渝北区，土地均价为953万元/亩，南岸区、沙坪坝区则以796、729万元/亩的均为位列第三、第四，其余区域土地均价在440-650万元/亩。另外，去年出让价格最高的渝中区今年没有土地出让。综合来看，发展成熟的城市核心区域及热门板块由于土地资源较少，价值更为凸显，因此土地价值也更高。从土地出让面积来看，出让面积最多的十个板块分别为龙兴、两路、李家沱-鱼洞、西永、水土、茶园、界石、北碚、悦来、大杨石。其中5个属于北区，其余5个属于西区和南区，土地供应的板块集中度较低，土地供给侧呈现出西南北并进，共同发展的局面。由此也可看出，主城区房地产布局中心外移至1.5环，如两路、西永、悦来板块。北区中心布局重心外移至外环以外，如龙兴、水土等板块。从土地单价来看，土地单价最高的十个板块分别为大杨石、悦来、礼嘉、两路、茶园、李家沱、西永、界石、蔡家、中梁山。其中，大杨石组团的亩均价为1411万元/亩，悦来组团的亩均价为1278万元/亩，其余8个板块每亩地价均未超过1000万。值得注意的是，土地单价TOP10中有8宗地位于北区，且其中6宗位于两路组团。数据统计，2018年成交总价为809.73亿元，排名前十的10宗地成交总金额为254.64亿元，约占成交总金额的31%。从成交金额来看，2017年土地成交均价为641.64万元/亩，2018年土地成交均价为642.11万元/亩，同比略有上涨。从地块分布来看，高总价地块主要集中在南区和北区热点板块。南区和北区热点区域作为主力发展区域，由于土地供应体量一般较大且地价单价高，从而拉高了总价。数据显示，2018年成交楼面价排名top10的土地中，有5宗地位于北区。但排名前五的5宗地有3宗位于大杨石组团，该组团的发展潜力不容小觑。（二）住宅市场在商品住宅方面，全年商品住宅销售总面积为2762.52万方，同比2017年增长2.07%。商品住宅成交250669套，同比2017年下降8.11%。2018年重庆主城区住宅市场物业结构出现明显变化，普通住宅成交占比上涨，别墅及其他住宅用房成交占比下降。在高层方面，2018年渝北区依然是重庆房地产最热的区域。无论是成交面积，还是成交金额都是当之无愧的区域冠军。2018年渝北区高层商品住宅成交面积超650万方，比排名第二的巴南区高出220万方。占主城区总成交面积的1/4。主要原因是大型房企纷纷拿地入驻，大盘密集供应，区域未来规划好，配套成型速度快，成为主力成交区域。巴南区成交面积排名第二的原因主要是巴南区李家沱、巴滨路板块因优质土地多，土地供应密集，项目集中面世。新房成交面积最低的渝中区仅成交36万方，是主城区唯一一个成交量低于100万方的区，但其成交均价是主城区最高的区域，也是主城区唯一一个成交均价超20000的区，为20349元/平方米。主要原因是来福士广场、企业天地等高档楼盘产品拉高了整体均价。在别墅方面，同高层住宅一样，无论是在成交面积还是成交额方面，依然是渝北区独占鳌头，成交面积甚至占到主城区总面积的45%，达到107.08万平方米。而渝中区依然是成交面积、成交金额最低的区，主要原因是渝中区土地资源紧缺，别墅住宅供应量几乎没有。从价格来看，2018年商品房均价较2017年上涨25%，但2018年上半年保持缓慢上涨的趋势，而下半年尤其是8月后商品房均价呈下降趋势。主要原因是上半年开发商及购房者对房地产市场看好，房价上涨。而下半年政府调控力度加大，全国范围迎来降价潮，重庆市主城区房价也在政府调控下缓慢下降。截至12月，主城区房价较6月下降6%。（三）商铺市场受2017年土地成交量大幅上涨的影响，2018年商铺市场供应量增长16.52%至205万方。但由于近几年商铺市场低迷，2018年商铺成交面积为214万方，较2017年成交面积降低13.65%。随着2018年商铺成交面积及成交均价的下降，从而导致2018年商铺市场整体成交额较2017年下降18.23%至317.42亿元。从区域来看，渝北区仍排在商铺市场成交面积的第一位，成交面积60万方，占全市成交面积的28%，比排名第二的巴南区多19万方。渝中区在商铺市场仍排在最后一位，成交面积仅为4万方。在集中商业体方面，重庆市主城区2018年共14个商场开业（体量大于3万方），总面积超过120万方。其中有12个商场位于非核心商圈，占总面积的89%。由此可以看出开业项目呈现离散性分布特点，多数地区开业项目数量均衡，部分地区集中开业多个项目。同时，在电商冲击下，实体商场积极寻求转型，进行行业创新，并拓展招商品牌，增强竞争力。（四）办公市场2018年办公市场新增供应面积较2017年增长44%至126万方，而成交面积较2017年下降33%至219万方，去化率高，去库存效果明显。同时成交金额下降21%至225亿元，成交均价略有上涨，成交面积、成交金额均下降明显。从成交单价来看，2018年办公市场整体较2017年上升18%，从8698元/㎡上涨至10256元/㎡。这是重庆办公市场自2015年来均价第一次进入万元大关，预示着重庆办公市场终于在历经寒冬后进入暖春。分区域看，成交面积与成交金额双高的区集中在经济水平发展前景较好的渝北区、江北区和九龙坡区。渝中区由于地域原因、新增供应面积少、库存量少而导致成交面积、成交金额较少。同时，从图表可以看出，主城区仅有渝中区和江北区两个区域平均单价高于10000元/㎡，主要归功于解放碑、化龙桥及江北嘴片区办公楼单价高，从而拉高区域整体平均单价。（五）工业房地产市场2018年，重庆市主城区共成交75宗工业土地，成交面积共7027亩，成交金额共287159万元。成交数量排名前三的分别是两江新区、渝北区、九龙坡区，两江新区与渝北区同时也是成交面积、成交金额最高的两个区。分类型来看，2018年成交工业用地56宗，宗地面积共4424亩，成交金额共147260万元。仓储用地18宗，宗地面积共2569亩，成交金额共139312万元。环境设施用地1宗，宗地面积34亩，成交金额共587万元。由此可看，2018年工业用地仍占总成交面积的大头，但其所占比重较2017年有所下降。其中，两江新区水土、龙兴等新兴区域招商力度较大，成交较多。而渝北区和九龙坡区依托本区域成熟的工业基础，大力往仓储物流方向发展，预计未来仓储物流用房将大量入市。三、展望住宅市场：2018年住宅土地市场成交量大幅下降，下半年重庆市住宅房地产迎来了房价微降，房地产市场逐渐回归理性。可预见，2019年住宅市场成交价格趋稳为主。零售商铺市场：2018年，重庆非核心商圈零售氛围不断提升。例如，上半年开业项目中盘龙奥园广场、爱融荟城、长嘉汇弹子石老街等均位于主城非核心商圈。这些商业体的开业，为新兴社区商圈带来了活力。可以预见，未来零售商铺市场竞争将更加激烈。办公市场：依托重庆市经济的稳步发展，2018年办公市场成交面积及成交均价均较2017年有所增长，市场参与人员对办公市场预期提高，新增供应办公面积大幅提高，但仍仅限于部分区域，如江北区、渝北区，其余区域去库存压力仍然较大。工业房地产市场：2018年工业土地成交表现为以两江新区为主，九龙坡区、沙坪坝区、渝北区齐头并进的形式。由土地成交情况可以看出，重庆市工业房地产重心仍是以北区为主，短期内北区工业发展优势将继续保持。（国策重庆祁晓庆和国策重庆汪季康）【关注百家号乐居买房，掌握购房好时机。】

由全联房地产商会全装修产业分会、奥维云网、全装联（北京）科技产业发展有限公司共同编制的《2019年中国房地产全装修产业研究报告》已于近日发布，作为全装修行业的参考宝典，报告为产业人士提供了详实的数据参考。《2019年中国房地产全装修产业研究报告》正式发布《2019年中国房地产全装修产业研究报告》从市场现状分析、开发商竞争分析、部品配套情况、发展趋势研究四大维度展开，详述2019全装修发展之路，并前瞻未来全装修行业的发展趋势。☆ 报告亮点Part 01 市场现状分析报告亮点：了解精装修政策发布情况、市场规模变化、区域和城市分布、售价及装标结构等，掌控市场大盘发展走势。Part 02 开发商竞争分析报告亮点：囊括头部房企规模、增长、竞争态势，TOP 5房企城市分布情况，TOP 20高增房企分布等；及时洞察上游房企动向。Part 03 部品配套情况报告亮点：精装修各部品配套情况、城市及品牌竞争，有效帮助部品企业了解竞争对手、精准定位市场、优化产品结构及渠道建设。Part 04 发展趋势研究报告亮点：精装修市场规模及发展方向预判，辅助企业准确判定市场走势，及时规避风险寻找商机、提前做好市场布局。☆ 报告目录点击看大图报告内容翔实，数据精确，逻辑缜密，但本文限于篇幅，只能带您窥探冰山一角，了解2019年全装修产业部品发展现状。如您对报告全部内容感兴趣，欢迎咨询中国五金制品协会家居五金专委会、佛山市智能家居产业协会、顺德区智能家居产业联合会。规模稳中有增，基本盘稳定随着物联网时代的到来，各行业开始进行消费升级，居民生活品质得到显著提高，购房消费者需求从基础配套上升为更高需求。目前监测的全装修部品来看，建材、厨电、橱柜、卫浴产品为一级配套产品，配置率均在90%以上，消毒柜配置率略有下滑，地暖配置率增长较快，智能家居、空调、热水器、净水器均有所增长，其他大家电及小厨电产品主要针对高端楼盘，规模较小，但其增长速度不容忽视。从整体规模来看，2019年全装修市场规模为319.3万套，其中住宅288.7万套，公寓30.6万套，整体呈现稳中有增的态势。从具体部品来看，2019年，一级配套部品的规模均在300万套以上，且规模同比与整体市场基本持平；二级配套部品和三级配套部品规模相对较小，除微波炉外，其他规模同比均有不同程度的增长，其中洗碗机同比增长最高，为70%。客户新一线、二线城市主力，To B渠道快速成长从城市来看，2019年中国房地产全装修部品市场中，新一线城市仍为主力市场。全装修厨房市场中，新一线城市规模居首，超100万套，同比增长24.7%；其中，南京排名增长较高，规模同比增长57.0%。全装修卫浴市场、家电部品、建材部品中，新一线城市同样稳居首位，释放了强劲的全装修住宅消费需求。随着全装修房企的增长，全装修部品To B渠道快速成长。2019年中国房地产住宅全装修市场开发商数量1255个，同比增长31.0%；随着全装修政策的不断实施，预计未来还有更多开发商进入全装修市场。还有一个非常有意思的现象，非50强开发商成为大家电配套主力群体。城市级别越低非50强开发商大家电配套份额越高，究其原因，非50强开发商多为地方性开发商，与50强开发商相比品牌号召力较弱，非50强开发商增加配套软装电视、冰箱、洗衣机等以此吸引购房者，提升自身竞争力。趋势多元化部品稳增高配 智能化产品引领发展过去一年，多元化部品稳增高配，二级部品发展势头较快，呈现全装修部品未来的发展趋势：家电部品方面，二级洗碗机成为高增部品，新一线城市为主力，份额超六成；净水器配置率平稳增长，50强份额近七成；中央空调增势良好，寡头竞争格局已形成；新风市场规模增速放缓，中小开发商需求增加；地暖区域性明显，非集中供暖区采用壁挂炉取暖……全/精装从“单一配套” 到“多部品”配套体系全面实施。2019年智能家居、舒适家居备受关注，基础部品已稳，舒适、智能规模持续走高。随着智能化产品在全装修市场的普及，2016年-2019年，全装修市场智能家居部品配置率逐年增加。2019年，全装修智能安防和智能门锁市场配套规模均在140万套以上，智能马桶规模同比增长最高，为149.5%。开发商数量方面，2019年开发商数量为758家，相比2018年增加223家。智能化产品在恒大智能化产品配套规模同比增长32.0%，保利同比增长31.4%，中海地产同比增长41.8%，均有较大涨幅。预计2020年精装修市场规模为380万套，部品方面，基础配套部品稳增，舒适家居有望高增，地暖、 热水器、空调、新风、智能家居需求将继续走高，而5G智能引领，精装普及化也将为智能家居提供绝佳市场机会。△△△以上为报告内容节选，由于篇幅有限，省略了大部分文字内容、图表、全部的注释和一些结论的得出过程。如对《2019年中国房地产全装修产业研究报告》完整内容有兴趣可私信。

观点指数7月份，开工的重大园区项目不多，产业地产企业更多公告了其与地方政府签订新合作协议，以及继续寻求拓宽融资渠道。如中电光谷近几月都有重大项目签约，7月则与沈阳沈北新区签署“新旧动能转换示范片区”(沈北科技未来城)的合作。融资市场上，华夏幸福再有两笔永续债计划公布，所募集资金皆投向产业新城PPP项目。物流产业方面，受到水灾影响，7月中国物流业景气指数为50.9%，较上月回落4个百分点。仓储指数则升至新高，为53.5%，复苏势头强劲。招商蛇口摘得第一，华夏幸福7月融资忙“7月中国产业地产运营发展指数TOP20”，榜首易位，由招商蛇口夺得。华夏幸福滑落至第二位。7月，华夏幸福2020年4-6月经营情况简报显示，上半年实现产业园区结算收入为202.28亿元，同比增长39.82%；其中，4-6月产业园区结算收入为102.72亿元，同比增长26.72%。月内，华夏幸福继续拓宽融资渠道，不仅公告了新的永续债计划，还公告了美元债计划。其中，向平安资管申请60亿永续债，再向中融信托申请增加不超过15亿元永续债，美元债规模则为20.5亿美元。公告显示，两项永续债和美元债，所获资金都将用于产业新城PPP项目建设。观点指数留意到，华夏幸福今年公告的5项永续债计划中，除一单初始利息为8%之外，其余利息均为8.5%。联东集团7月也有扩张动作，如联东U谷轻资产项目签约镇江市京口区大禹山，联东集团将为项目提供品牌授权、产研定位、规划设计、产业招商、园区运营等全过程运营服务。另外，联东U谷中天·莞深国际智造中心签约落地凤岗镇，项目总投资超12亿，总用地超6.3万平方米，建筑面积超30万平方米，该项目将由联东集团和广东中天联手打造。可以看到，轻资产输出、合作共建已经成为了联东集团扩大规模的重要手段。中电光谷则与沈阳沈北新区政府签署合作框架协议，拟打造沈北科技未来城，总投资50亿元，拟开发4个项目。中电光谷还与中国一冶达成战略合作，预计将在产业园区整体策划、建筑规划、开发建设、园区经营、风险投资等领域展开深入合作。亿达中国也在轻资产输出方面先后与哈尔滨香坊区和山东安丘市达成合作，分签约香坊区智能制造产业园项目和亿达未来数字科创谷项目。轻重并举模式能为园区运营企业节省现金流，更能使企业在风控上更加得心应手，这在目前国内经济面临下行压力的环境下，显得尤为重要。仓储指数升至53.5%，物流基建受水灾影响明显根据中国物流与采购联合会发布的数据显示，受到中部地区水灾的影响，7月份中国物流业景气指数为50.9%，较上月回落4个百分点。数据来源：中国物流信息中心，观点指数整理分指标看，7月份，物流资金周转率指数较上月回升0.3个百分点，为52%。显示出物流企业资金状况良好，对于企业增加投资有一定促进作用；物流服务价格指数为47.9%，较上月回落1.7个百分点，仍位于50%荣枯线以下，显示出物流企业服务价格整体水平依然偏低。另外，固定资产投资完成额指数回落至50.1%，较上月回落2.1个百分点，可以明显看到，中部地区物流相关基建项目进展受水灾影响明显。从仓储上看，7月中国仓储指数为53.5%，较上月回升2.8个百分点，继续保持3月以来的良好态势，更是达到了八个月新高。分指标看，新订单、业务量、设施利用率、期末库存及企业员工等主要分项指数均有明显上涨，表明仓储业务需求增长愈加显著，企业效益正在好转。数据来源：中国物流信息中心，观点指数整理其中，业务量指数为52.9%，较上月上升1.5个百分点，反映出业务量继续增长，且增速有所加快；业务利润指数为50.7%，较上月下降6.3个百分点，表明企业利润仍在增长，但增速有所放缓；新订单指数为55.8%，较上月上升2.3个百分点，显示市场对未来前景继续看好。从全国仓库需求看，根据物联云仓数据，7月一线城市需求面积82.56万平方米，二线城市需求面积53.16万平方米，其他城市需求面积6.19万平方米。总体而言，各线城市的仓库需求均较上月有所上升，特别是一二线城市的需求上升较大。数据来源：物联云仓，观点指数整理从仓库价格看，一线城市30.92元/平方/月，环比上涨2.3%；二线城市24.47元/平方/月，环比上涨4.7%；其他城市17.27元/平方/月，环比上涨6.3%；各线城市仓库价格维持上升。具体到各物流地产企业，7月，普洛斯与食品公司合作的分拣配送产业园开工奠基，项目位于郑州新郑市薛店镇S102北侧、暖泉路西侧，周边靠近京港澳高速、郑州新郑国际机场等，项目占地面积320亩，总建筑面积12万平方米，总投资9.6亿元。其中，普洛斯为该产业园的大股东，占股51%。ESR则与宏利金融有限公司新成立核心合资企业，并以此向Redwood China Logistics Fund收购四项机构级物流资产，代价总额约人民币17亿元。被收购的资产组合涵盖四项物流资产，可出租净面积合共超过200万平方呎，分别位于广州、昆山、无锡及东莞。可以看到，像普洛斯等外资物流地产商都在通过合资经营方式，持续扩大自己在中国的规模。（文章来源：观点指数研究院）

2020年7月10日，成都 — 全球性的商业地产服务和投资公司世邦魏理仕（CBRE）发布《2020年上半年成都商业地产市场报告》，显示2020年上半年，随着疫情的影响逐渐减弱，加之宏观经济及市场积极应对释放发展新动能，成都商业地产市场逆风见韧，呈现复苏迹象。写字楼市场需求于第二季度回暖，新经济周期下新兴细分行业迎来风口或将成新动能。- 零售物业市场，内资零售商精准把握内需特征择机发力，运营商运用自身优势积极应对，消费容量扩大助力打造国际消费中心城市仓储物流市场，夯实消费基础助力物流业快速复苏，电商加速渗透零售业迎发展新机遇。- 投资市场，宏观政策宽松使投资机会显现，成渝经济圈加速建设获更多关注；城市战略发展方面，成都对标世界头部城市，积极探索开发空间价值。成都对标世界头部城市，探索开发空间价值2020年上半年，伴随成渝双城经济圈加快建设，成都东部新区正式成立，位于中国西部的头部城市成都迎来城市可开发空间规划上的新一轮战略机遇。同时，“中优”战略升级，成都持续探索中心城区在可开发空间上产业发展与生态宜居的平衡。因此，如何实现可开发空间经济和社会效益的最优化将成为成都未来城市发展最具前瞻性的议题。城市化进程的加快推动城市产业转移，核心产业链由传统工业向现代服务业升级，因而人力资本成为驱动生产的核心要素。然而，受制于交通、人力等成本，经济活动随离开城市核心区半径的增加而减少。因此，推动现代服务业重塑城市外围与核心的关系，在核心区功能优化升级的同时塑造“多中心”化的城市全新格局，最终有效利用可开发土地资源以匹配未来城市发展方向至关重要。世邦魏理仕认为，未来城市开发将“以人为导向”，实现城市生产与生态的平衡。“解构主义”方法论中城市核心区价值被定义为承载交流与交际的空间生产力，引致公共配套空间价值凸显。世邦魏理仕研究并提出城市公共配套空间对于生产率提升的模型，认为城市中生产率与单位个体GDP成正比、与单位个体活动半径成反比，因此公共配套空间的规划亟需考虑其辐射范围，条带状的线性空间或者旧改中点缀式的空间形式，比传统广场式的集中空间（纽约中央公园）更具经济效率。优质写字楼市场受疫情影响，成都优质写字楼市场上半年净吸纳量较去年底下降96.8%，但第二季度市场净吸纳量由负转正，市场呈现快速复苏态势。疫后，企业风险管控加强，致使租户租赁决策周期加长；同时租户对成本的控制，导致乙级写字楼需求占比五年来首次超越甲级写字楼。而TMT行业中的“在线+”企业成为主要去化来源。下半年随着经济情况逐渐明朗，新基建的加快建设及金融业的全面开放将进一步促进写字楼市场的复苏。办公需求于第二季度复苏，新经济周期下市场迎新动能上半年，位于金融城的天府国际金融中心南塔和位于城东北的万科文创大厦交付给成都优质写字楼市场带来约11.8万平方米的新增供应。由于疫情期间的管控措施及企业视宏观环境变化对租赁策略的相应调整，上半年净吸纳量仅录得7,600平方米。然而，随着第二季度疫情得到控制与经济企稳，企业信心增强，需求实则呈复苏态势，净吸纳量由负转正录得7.2万平方米，居全国第四。按需求来源看，受跨城市活动受阻、疫情全球化发展影响，省外、外资企业的需求占比较去年同期分别下降6个及5个百分点至39%、3%。疫情对租赁活动的影响令市场整体空置率较去年底上升1.1个百分点至21.6%；业主通过以价换量激活需求的同时，市场平均租金较去年底下跌1.6%至82.7元每平方米每月；其中甲级写字楼平均租金下跌1.3%至99.9元每平方米每月。需求分化—成本控制贯穿全年使办公需求在不同办公载体中流动上半年，甲乙级写字楼在面积去化上表现有所分化。受益于经济逐步复苏催生本土小微企业发展、在线教育行业迅猛扩张以及企业加强成本控制等因素，乙级写字楼净吸纳量五年来首次超过甲级写字楼。相较之下，甲级写字楼租户品质管理更为严格，中大型租户谈判周期更长、企业房地产内控和决策更为严谨，疫后重启相对缓慢，下半年有望逐渐加速。此外值得关注的是，鉴于当前宏观经济的不确定性，企业对于房地产的成本控制和灵活性诉求提升，从而寻求联合办公、精装房等灵活办公解决方案。上半年成都联合办公整体出租率近90%，二房东积极推出特价房等优惠措施带动转租率上升至82%。从这一意义上说，疫情或将加速写字楼租赁需求向多元化、全生命周期化发展，需要业主在资产管理和租赁策略方面作出应对。新时新能—新经济周期下，新兴细分行业迎来风口或将成新动能按行业看，TMT、房地产建筑及专业服务业为上半年前三大需求来源，分别占比45.2%、10.9%及9.8%。如若按企业主营业务领域看新增需求中“在线+”租户的占比，发现消费服务与教育、文体娱乐及零售贸易行业线上渗透率最高，分别为90.8%、80.5%、40.1%及39.0%，且上半年需求增量显著，分别占比新增需求的35.0%、5.0%、16.4%及2.4%。其中，受疫情影响，零售、文体娱乐等行业因线下实体冲击较大而积极向线上转型，使如网购、在线桌游、直播等企业积极扩张；专业服务则衍生出在线办公软件等企业的扩张需求。就在线教育而言，上半年头部企业在蓉积极扩张，选址集中于乙级写字楼和非标物业。数据显示，中国K12(学前教育至高中教育在校生规模)近2.3亿人，而据估计K12在线教育企业用户数2020年仅3,700万人，市场渗透规模仅16%，仍有可观成长空间，但未来在线教育企业需求的可持续性取决于疫后商业模式调整所带来的实际营收情况，并直接影响其承租能力及办公物业选择。2020年上半年成都办公需求在线渗透率和活跃度（按行业）数据来源：世邦魏理仕研究部，2020年第二季度同时，2020年以来中央密集召开关于加快推进新型基础设施建设的会议，明确新基建建设方向，而成都在成渝地区双城经济圈建设、东部新区设立、环城生态建设等重大事件的推动下，传统基建与“新基建”相关领域行业迎来新风口，包括5G、新能源、房地产建筑、城际交通物流等行业，同时也助推新基建及TMT孵化的金融机构及保险相关企业发展。此外，上半年宏观环境的波动也为法律服务、不良资产收购、企业服务外包等行业的发展创造了契机，并提升相关专业机构的租赁活跃度，有望为成为写字楼市场的未来发展增添新动能。成都写字楼市场未来12个月需求展望数据来源：世邦魏理仕研究部，2020年第二季度2020年下半年，成都还将迎来逾32万平方米的新增供应。随着下半年经济走势逐渐明朗，中大型企业的办公需求或将加速落地，同时疫后部分行业优胜劣汰所脱颖而出的优质企业的办公需求亦有望投落于甲级写字楼。因此，作为对接，业主应积极把握复苏契机，提供更具柔性的租赁条款和更多元的空间与服务。零售物业市场运营商运用自身优势积极应对，消费容量扩大助力打造国际消费中心城市上半年，成都零售物业市场新增供应继续下沉，次级商圈迎来红唐购物中心和招商花园城的开业，定位皆聚焦于家庭亲子消费。然而，传统百货生存空间继续受到挤压，千盛百货晋阳店闭店。市场整体空置率较去年底上升3.9个百分点至8.0%,系近三年来新高。究其原因，随着疫情带来的影响逐步释放，市场录得以服饰、教育培训、正餐为主的租户集中退租；同时，宏观环境的不明确性令零售商扩张愈发谨慎，上半年同样本新设店铺数仅达2019年同期的22.6%。因此，上半年租金走势承压，全市购物中心首层平均租金较去年底下跌1.5%，报360.8元每平方米每月；分商圈看，商业饱和度较高的次级商圈租金跌幅最大，达1.8%。尽管如此，1-5月成都社会消费品零售总额累计同比跌幅较1-3月显著收窄4.6个百分点，其中餐饮收窄7.6个百分点，显示出零售行业的逐步回暖态势。内生新始—内资零售商精准把握内需特征，借力资本拓展增量市场随着疫情升级为全球性事件，国际品牌扩张放缓，留给内资品牌更多发展空间，其凭借充足的资金、优先复苏的市场先机和对本地需求的精准对接积极拓店，上半年美妆、中式连锁快餐及新能源汽车三大品类表现瞩目。国内美妆普及率、中式快餐的连锁化率与全球成熟市场相比增长空间巨大，而高流量、高坪效的特点令其成为内资零售商增加收益的发力重点。上半年，西贝、海底捞相继推出极致性价比的数个快餐副牌，其中捞派有面儿于成都开设新店；内资美妆集合店于成都多点开花布局，The Colorist、Wow Color及Perfect Diary合计新设14家门店。此外，购置税优惠措施延长和“新基建”浪潮推动下新能源汽车迎发展新机遇，基于可视性强、样车方便进出和市中心位置等因素，其选址仍青睐购物中心。同时，行业内领先的新能源汽车企业具备提升商场前沿科技感、吸引年轻消费者和承租能力相对更高的优势。因此，预计未来可见更多新能源汽车体验店进驻购物中心，上半年，成都市场录得蔚来、哪吒电动车拓店案例。活跃内资品牌案例及发展原因数据来源：欧睿数据库，世邦魏理仕研究部，2020年第二季度扬长制胜—运营商运用自身优势积极应对市场挑战上半年，核心商圈和非核心商圈分别利用自身优势积极应对市场挑战。在核心商圈，运营商积极利用品牌资源来调整业态/租户组合，或升级店铺，使品牌集聚效应再次增强，包括远洋太古里吸引数个服饰及餐饮首店入驻，如山本耀司中国大陆首家旗舰店、Chanel中国新概念国内首店、LeTao西南首店等，并在五周年庆联合超60家品牌推出货品限量首发或独家首发；成都IFS大规模的升级既有店铺能级，包括匡威、Evisu、Kiton等的十余个店铺升级为更高能级的西南旗舰店；伊势丹百货则持续利用日本品牌资源，招引日本护肤、餐饮首店，如Elixir、Royce。鉴于核心商圈的可租面积有限，未来首店资源或将部分外溢至次级商圈的优质购物中心。在非核心商圈，一方面包括龙湖、万达等品牌购物中心利用连锁优势与租户联手互助，多城联动发放消费券，刺激消费回暖；另一方面，部分购物中心则利用物业形态、地理等优势通过重塑定位来与周边项目形成业态有益互补，携手提升竞争力。自去年起，世豪广场与相邻的开放式项目建发鹭洲里开始二次细分定位构建差异化消费场景，前者发力“悦己”打造国际美妆区，后者发力“社交”打造城南稀缺的夜生活消费场景，仅上半年就引入3个酒吧，最终实现业态互补。上半年运营商调整应对案例数据来源：世邦魏理仕研究部，2020年第二季度营销层面，在政府的积极鼓励之下，“地摊经济”提振消费，成果斐然。街道市集与购物中心的市集营销在定位客群、营业时间、热门业态上具有一定差异性，两者合力触碰消费者市井情怀，刺激消费。上半年内，超14%的成都购物中心推主题集市。展望未来，2020年成都零售物业市场还将迎来8个项目合计72万平方米的新增供应，其中次级、近郊商圈分别占比58%、38%。中长期看，成都零售物业市场持续向好。一方面，随着奥特莱斯、主题乐园等商业体在蓉扩张，城市消费场景愈发多元；另一方面，更多优质项目加码进一步拓宽城市消费版图，并带动品牌重审布局网络，上半年高端百货成都SKP开工建设、泰国高端商业综合体“暹罗天地”落地天府新区等。因此，得益于更多优质运营商及零售商的加码，市场有望再次提档升级，助力成都打造国际消费中心城市。随着国际品牌受疫情全球化发展影响而步伐放缓，国内零售市场迎来新一轮的品牌格局调整。优胜劣汰之下部分国际品牌退出舞台，使曾经一铺难求的核心商圈释放更多空间。CBRE建议内资品牌把握新时代赋予的机遇积极发力，尤其是如本土餐饮等刚需性较强的品牌。仓储物流市场夯实消费基础助力物流业快速复苏，电商加速渗透零售业迎发展新机遇疫情对成都仓储物流市场的影响逐渐消退，反之积压的需求得到积极释放。作为快递业务量内陆第一城，成都的消费市场活力迅速展现，仓储物流需求明显恢复。上半年，成都仓储物流市场录得三个项目合计约15.7万平方米的新增供应，租赁需求经历了第一季度疫情爆发、电商短租到期以及搬回自建库的冲击后，于第二季度出现明显回暖。市场空置率较去年底上升4.8个百分点至23.2%，短期的供应高峰及退租影响令业主当前以去化面积为首要目标，尤其是在新都、龙泉等影响较大的园区业主的租金优惠幅度较大，致全市高标库平均租金较去年底下跌2.3%至23.4元每平方米每月。与此同时，宏观环境的不确定性使租户加强成本控制，市场录得数宗由核心园区搬迁至非核心园区的案例。消费回暖—夯实消费基础助力物流业快速复苏，仓储需求于第二季度明显改善上半年净吸纳量录得负值，但第二季度需求实则呈回暖态势，录得净吸纳量12.6万平方米，为去年同期的两倍，居全国第三。原因在于企业复工复产以及电商加速渗透零售业，推动快递服务需求增长。数据显示，自 4月起成都快递业务量全面实现正增长，1-5月成都快递业务量突破1亿元，同比增长12.11%，居全国第11位；2020年“618”购物节，成都天猫交易额居全国第六、四川京东交易额居全国第五，且6月以来快递货量同比翻倍，成都为全国最大收货城市。成都物流业相关宏观及消费数据数据来源：成都统计局，成都邮政局，世邦魏理仕研究部，2020年第二季度电商新机—电商加速渗透零售业，自建库供应量折射成都未来消费需求潜力由于疫情期间越来越多的零售商转向数字化销售渠道以维持其业务，疫后零售业的数字化转型步伐或将加快。据世邦魏理仕2020年亚太区零售租户调查结果，43％的服饰类零售商将电商视为核心业务；67%的零售商表示会加大在线零售/快递应用的投入。因此，电商或将加速渗透零售业迎发展新机遇，据弗雷斯特研究预测，2023年中国内地电商渗透率将由2020年的28%上升至39%，领军亚太区。这一积极信号已初见端倪，尽管头部电商企业自建库已交付，但电商仍为上半年租赁市场首要需求，贡献率达62.2%，较2019年上升18个百分点。其中在疫情中加速发展的生鲜电商占比新增电商需求的14.7%，较2019年显著上升6.9个百分点。值得注意的是，头部电商企业继续在成都发力布局，未来4年将见证约131万电商自建库的交付使用，主要分布于远郊（40.0%）、青白江（28.8%）及龙泉（16.1%）。电商渗透率及成都电商自建库供应数据来源：Forrester, Euromonitor，世邦魏理仕研究部，2020年第二季度优化运营—成本控制和物流服务精细化诉求驱动业主与租户的仓储策略改变上半年租赁需求进退并行的现象反映出电商及物流行业成本控制和物流服务精细化的诉求，未来租户的仓储策略将继续在仓库标准、地理布局及租赁周期上发生改变。具体表现在整合并升级仓储设施，或根据业务需求自建仓库和选择定制库；加密自身配送网络及扩容，多点布局或主次仓搭配；随终端需求周期性变化选择弹性租赁周期，长租及短租并行。作为应对，未来业主需提供更弹性的运营策略。展望未来，2020年成都仓储物流市场还将迎来4个项目合计约50万平方米的新增供应，维持高位；青白江主导供应，占比高达66%。尽管如此，成都基础设施建设、港口枢纽升级及本地需求释放均将为市场提供大力支撑，预计下半年仓储需求活跃度将继续回升。未来18个月仍有大量仓储物流空间投放，租赁市场将持续面临挑战。投资市场宏观政策宽松使投资机会显现，成渝经济圈加速建设获更多关注2020上半年，成都投资市场较去年同期交易量下降，共录得2个大宗交易成交，合计成交金额约11.6亿元。根据世邦魏理仕2020年5月的亚太区投资回报率调查报告，疫情影响下投资者将优先关注租户品质较高的项目，在项目尽职调查方面也将更加严谨。相较亚太区其他国家与地区，国内疫情最先得到有效控制，加上财政货币刺激政策和进一步开放外资举措的稳步实施，中国大陆成为外资关注的避风港之一。作为西部领军城市，成都亦备受关注。下半年，尽管宏观环境的不确定性犹存，部分机构投资者采取保守或收缩的态度，但基于成渝经济圈建设带来的新一轮战略机遇，城市扩容、产业链升级、人才导入等逐步推进，成都房地产市场活力和价值将显著激发，继而投资者仍长期看好成都，积极寻找极具潜力的投资机会，预计下半年大宗交易市场会呈现更清晰的走势。CBRE发现尽管上半年成都大宗交易较少且部分机构投资者态度保守，但因西南区域的内生需求所产生的比较优势仍吸引机构投资者和开发商积极关注和长期看好成都。不断升温的土地市场从另一方面反映了成都未来新开发方面的发展空间。但投资者在当下的市场环境中避险意识更强，故更关注位于核心区域现金流稳定的成熟项目。【关注百家号乐居财经，洞悉房产市场风云变化。】文章来源:世邦魏理仕

来源：格隆汇来源：中房研协测评研究中心总报告一、政策环境：落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段 “因城施策”开启双向调控2019年三季度，中共中央政治局会议强调“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段”，确定了三、四季度政策基调，各部委在土地、财税金融等方面出台相关政策落实房地产市场长效管理机制，防范房地产金融风险，同事推动商业、体育、养老消费，保障相关设施用地。各省、市调控政策松紧有度，一方面部分城市加强“限购”“限价”“限售”措施，另一方面积极培育和发展租赁住房市场，在引进人才落户上持续发力。1、土地制度构建取得进展日期政策要点7月19日国务院办公厅印发《关于完善建设用地使用权转让、出租、抵押二级市场的指导意见》提出：完善转让规则，促进要素流通；完善出租管理，提高服务水平；完善抵押机制，保障合法权益；创新运行模式，规范市场秩序；健全服务体系，加强监测监管。9月20日农业农村部印发《关于进一步加强农村宅基地管理的通知》，严格落实“一户一宅”规定、鼓励节约集约利用宅基地、鼓励盘活利用闲置宅基地和闲置住宅、依法保护农民合法权益、做好宅基地基础工作等。严禁城镇居民到农村购买宅基地，严禁下乡利用农村宅基地建设别墅大院和私人会馆。严禁借流转之名违法违规圈占、买卖宅基地。2、着力防范房地产金融风险日期政策要点7月31日中国人民银行提出要转变传统信贷路径依赖，合理控制房地产贷款投放，加强对经济社会发展重点领域和薄弱环节信贷支持。要保持房地产金融政策连续性稳定性；保持个人住房贷款合理适度增长，严禁消费贷款违规用于购房，加强对银行理财、委托贷款等渠道流入房地产的资金管理；加强对存在高杠杆经营的大型房企的融资行为的监管和风险提示，合理管控企业有息负债规模和资产负债率。8月10日银保监会决定在32个城市开展银行房地产业务专项检查工作，重点检查房地产信贷业务管理、房地产业务风险管理、信贷资金被挪用流向房地产领域、同业和表外业务中房地产业务有关违规行为。8月17日中国人民银行改革完善市场报价利率(LPR)形成机制。8月25日中国人民银行印发《关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告》，10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。9月4日国务院常务会议强调专项债资金不得用于土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目。9月11日银保监会对小微企业融资难融资贵、部分交叉金融产品流入房地产领域，以及车险市场乱象等问题果断采取监管措施。多措并举化解高风险金融机构风险，持续整治网络借贷等互联网金融风险，坚决打击非法金融活动，遏制房地产金融化泡沫化倾向，守住不发生系统性风险的底线。3、整治机构乱象，完善住房保障体系日期政策要点9月18日住建部召开住房租赁中介机构乱象专项整治工作推进会，要求通过专项整治，纠正和查处住房租赁中介机构违法违规行为，坚决取缔一批“黑中介”，在有效遏制住房租赁中介机构乱象的同时，加快长效机制建设，不断优化住房租赁市场环境，让群众租房更安心。9月26日住建部表示，将加快完善住房保障体系和住房市场体系，加快解决城镇中低收入居民，特别是新市民住房问题，促进实现全体人民住有所居。主要有四个方面，一是进一步做好公租房保障工作；二是大力发展和培育住房租赁市场；三是因地制宜发展共有产权住房；四是稳步推进城镇棚户区改造。4、支持区域或片区发展日期具体内容8月6日国务院同意设立中国（上海）自由贸易试验区临港新片区，规划范围是：上海大治河以南、金汇港以东以及小洋山岛、浦东国际机场南侧区域。8月18日中共中央国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》，提出要加快实施创新驱动发展战略，加快构建现代产业体系，加快形成全面深化改革开放新格局，促进社会治理现代化，全面推进城市精神文明建设。助推粤港澳大湾区建设发展更具竞争力的文化产业和旅游业，完善社会保障体系，提升教育医疗事业发展水平，构建城市绿色发展新格局。8月26日国务院印发《中国（山东）、（江苏）、（广西）、（河北）、（云南）、（黑龙江）自由贸易试验区总体方案》，提出了各有侧重的差别化改革试点任务。5、推动商业、体育、养老消费，保障相关设施用地日期具体内容8月27日国务院办公厅发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，推动传统流通企业创新转型升级。鼓励经营困难的传统百货店、大型体育场馆、老旧工业厂区等改造为商业综合体、消费体验中心、健身休闲娱乐中心等多功能、综合性新型消费载体；在城市规划调整、公共基础设施配套、改扩建用地保障等方面给予支持。9月17日国务院颁布《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》，，鼓励各地探索利用集体建设用地、符合条件的“四荒”（荒山、荒沟、荒丘、荒滩）土地发展体育产业。鼓励各类市场主体利用工业厂房、商业用房、仓储用房等既有建筑及屋顶、地下室等空间建设改造成体育设施，并允许按照体育设施设计要求，依法依规调整使用功能、租赁期限、车位配比及消防等土地、规划、设计、建设要求，实行在五年内继续按原用途和土地权利类型使用土地的过渡期政策。9月23日民政部印发《关于进一步扩大养老服务供给促进养老服务消费的实施意见》，提出要实施社区养老服务设施建设行动计划，指导、督促和检查各地确保新建住宅小区配套养老服务设施，老旧小区通过政府回购、租赁、改造等方式因地制宜补足养老设施。6、地方落实“因城施策”落实租赁住房发展政策多地降低人才落户门槛继续加强房地产市场调控。大连实施商品住房价格指导，要求实际网签备案价格不得高于申报价格，且价格下浮不得超过5%。苏州“限售”，新房取得不动产权证3年后可转让，二手房5年。南昌规范销售行为，购“三限房”需须经过摇号方式进行。呼和浩特差别化限制购房贷款，三套及以上住房的不得办理商业贷款。东莞对拥有一套及以上住房的港澳台居民，暂停销售新建商品住房。海南垦区建房严格执行“一户一宅”制度，不得对外销售或转让。住房租赁试点城市探索发展措施。北京、长春、上海、南京、杭州、合肥、福州、厦门、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、重庆、成都16城市进入2019年中央财政支持住房租赁市场发展试点范围。各城市积极探索住房租赁试点措施，涉及盘活存量、扩大增量、培育规模化企业和规范市场方面。主要体现在建立租赁用地供应绿色通道，存量房改租赁住房，减免税费，稳定价格、规范租赁合同等。不在试点范围内的西安、南宁等城市也提出培育和发展住房租赁市场的实施意见。持续推进人才住房政策。杭州余杭区对高层次人才租赁和购房补贴；武汉为留汉大学生提供租赁补贴和共有产权房优惠政策；上海临港地区人才“居转户”年限从7年缩短到5年，核心人才缩短到3年，非本市户籍人才购房资格，由居民家庭调整为个人，购房需要缴纳个税或者社保年限由5年缩短到3年。南京六合区提出非南京户籍名下无房者只要拥有大专以上学历或者中级职称即可在该区购房；天津对承接北京非首都功能疏解的项目，职工户籍暂未迁入天津，且其家庭在天津无住房，可在天津购房1套；三亚尚未落户各类人才可凭缴税或社保申购1套住房，不久后，海南取消全省（除三沙外）落户限制。规范开发企业销售行为。南宁约谈全市120家房企，对捂盘惜售、违规代理、违规预售等违法违规行为进行排查整治。安徽对有严重失信行为、造成不良影响的房地产开发企业，纳入“黑名单”，采取限制房地产开发项目投标、限制参与政府采购等措施。加强金融监管。北京要求确保个人信用卡透支用于消费领域，不得用于生产经营、购房和投资等非消费领域。浙江印发《关于进一步规范个人消费贷款有关问题的通知》，要求银行机构加强个人消费贷款用途管控，其中严禁用于支付购房首付款或偿还首付款借贷资金。二、市场特征：虽然成交波动频繁，但市场中枢趋“稳”。城市层面市场交易分化，一线城市活跃。头部企业集中度继续提升，拿地态度转为谨慎。1、市场：销售面积、土地成交跌幅收窄前三季度房地产投资增速较增速保持高增长；项目新开工增速持续小幅回落；土地成交价款和土地购置面积持续下跌，跌幅收窄；商品房销售面积负增长，跌幅收窄，销售金额增速扩大；商品房库存持续减少；季度内国房景气指数温和上扬。投资：开发投资量保持高位，增速走势平稳。前三季度开发投资98008亿元，同比增长10.5%，保持稳定增长。住宅投资增长14.9%，主要靠90-144平的中大户型拉动，同比增幅高达25.7%，144平方米以上住房涨幅为8.7%，其中的高档公寓和别墅下降5.3%；90平方米及以下住房投资下降5.3%；办公楼投资小幅上涨0.8%，商业营业用房持续下降，下滑8.0%。在开发投资构成中，土地购置费上涨19.6%，涨幅低于设备工器具购置的22.9%，再次为建安工程上涨10.6%，安装工程持续负增长，下滑24.6%。土地：成交价款、购置面积仍大幅下跌。前三季度全国土地成交价款8186亿元，同比下跌18.2%，土地购置面积15454万平方米，同比下跌20.2%，跌幅分别较上半年收窄9.3和7.4个百分点。开发企业在各省市土地储备量与去年同期相比，增长最高的山西上涨141.4%，跌幅的海南下降57.2%。销售：商品房销售面积跌幅收窄，销售金额增速扩大。前三季度新建商品房销售面积119179万平方米，同比下降0.1%，跌幅较上半年收窄1.7个百分点；其中期房销售面积101963万平方米，同比增长4.5%，占总销量比重85.5%。商品房销售金额111491亿元，增长7.1%，增幅较上半年扩大1.5个百分点；其中期房销售金额97839亿元，同比增长10.3%，占总销售金额的87.7%。分类物业销售面积中住宅上涨1.1%，办公楼和商业营业用房分别下降11.0%、13.7%；分地区来看，东部及东北地区负增长，分别下降2.9%、5.9%、8.3%，中部和西部地区分别上涨0.5%、4.6%。库存：持续减少。9月末，商品房待售面积49346万平方米，比8月末减少438万平方米。其中，住宅待售面积减少293万平方米，办公楼待售面积增加5万平方米，商业营业用房待售面积减少133万平方米。2、价格：房价上涨城市数量减少新房：上涨城市数量减少，同比涨幅明显收窄。7-9月，70个大中城市新建商品住房价格环比上涨城市数量分别为60个、55个、53个，环比增幅算数平均值分别为0.59%、0.58%、0.53%。7、8月，70个大中城市房价同比为上涨，9月上涨城市数量减少1个，同比增幅算数平均值分别为10.09%、9.09%、8.57%。二手房：上涨城市持续减少。7-9月，70个大中城市二手住宅价格环比上涨城市数量分别为48个、43个、40个，环比指数算数平均值分别为0.37%、0.26%、0.27%。7-9月，价格同比上涨城市数量分别为67个、63个、59个，同比指数算数平均值分别为6.54%、5.31%、4.62%。3、城市：一线城市表现好于预期前三季度40重点城市中，12城市开发投资同比下滑，三亚跌幅最大，下降44.0%；28城市同比上涨，南宁以33.3%涨幅居首。重庆开发投资总额领先其他城市，为3322亿元，位于前十的还有上海、北京、杭州、广州、郑州、武汉、天津、苏州、深圳，在2000-3000亿元之间。销售面积方面， 40个重点城市中，19城市销售面积下滑，三亚跌幅居首下滑48.2%，其次呼和浩特下滑39.2%；21城市销售面积上涨，北京以43.7%涨幅居首。重庆以4564万平方米商品房销售面积遥遥领先，武汉、郑州、成都紧随其后，销售面积在2400万平方米左右，前十的还有苏州、西安、长沙、宁波、昆明、南昌，销售面积在1250-1619万平方米之间。12城市销售金额下滑，三亚跌幅居首下滑49.9%，其次呼和浩特下降30.6%；28城市上涨，北京以69.5%涨幅居首。上海超越重庆成为商品房销售金额最高的城市，分别为3881亿元、3826亿元，武汉销售金额高达3482亿元，前十的还有苏州、深圳、杭州、成都、郑州、北京、广州，销售金额在2303-2768亿元之间。4、企业：20强后房企集中度回落拿地态度谨慎集中度：20强之后房企回落。前三季度TOP100房企各梯队益金额集中度分化持续，TOP3，TOP4-10、TOP11-20集中度较去年有一定幅度的提升，分别为10.2%、12.0%、8.6%，分别提升0.4、0.5、0.5个百分点；20强之后房企集中度出现一定回落，TOP21-30、TOP30-50，TOP50-100集中度分别为5.7%、7.6%、9.3%，分别回落0.1、0.6、1.0个百分点。拿地：保持理性态度。前三季度，销售百强房企新增货值总量达7.2万亿，共有24家房企新增货值突破千亿，碧桂园、万科、融创位居前三，分别为6245.1亿元、4339.7亿元、3477.1亿元。百强房企拿地销售比下降至 0.38，其中4成房企拿地销售比不足0.3。龙头房企投资更为谨慎，TOP10 房企 1-9 月份新增土储平均成本为4646元/平方米，低于百强平均值近300元/平方米。5、金融：企业资金承压货币供应：平稳增长。9月末，广义货币(M2)余额195.23万亿元，同比增长8.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点。9月16日，央行全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。房地产贷款：增速持续回落。三季度末，人民币房地产贷款余额43.29万亿元，同比增长15.6%，增速比上季末低1.5个百分点。其中，个人住房贷款余额29.05万亿元，同比增长16.8%；房地产开发贷款余额11.24万亿元，同比增长11.7%，其中，保障性住房开发贷款余额4.65万亿元，同比增长9.4%。企业到位资金：增速平稳。前三季度，房地产开发企业到位资金130571亿元，同比增长7.1%，比上半年降低0.1个百分点。其中，国内贷款19689亿元，增长9.1%；利用外资104亿元，增长138.2%；自筹资金42024亿元，增长3.5%；定金及预收款43877亿元，增长9.0%；个人按揭贷款19900亿元，增长13.6%。三、存在问题：市场风险依然存在，结构分化加剧，部分企业存资金链断裂风险。一些过去风口上的细分产业，正在经历挤泡沫阶段，寻找到可持续发展模式是关键。目前房地产市场整体运行平稳，各项指标向好，不过在金融监管对房地产领域不断趋严下，企业资金链存在一定风险。同时，共享办公、长租公寓、特色小镇等细分市场在发展过程中处境两难，尚需找到平衡点和破解之处。1、融资监管收紧，房企资金链存风险。前三季度数据来看，房企资金链受销售回暖影响出现改善，但始于今年5月融资管控还在持续，近期严防信贷资金流入房地产市场及控制房地产贷款数量的中央和地方性监管政策仍密集出台。房企融资分化也更加明显，银行贷款多倾向于优质房企，小房企得到的支持较少。同时，不少房企债务到期，企业资金压力凸显。2、共享办公盈利面临难题押宝未来。“共享办公”创办于2010年，2014年中国开始引入。SOHO3Q、优客工场、氪空间是国内行业的领先者。共享办公在2017年前后经历了一段高光时刻，此后行业开始调整，企业进入了并购重组阶段。在此期间，资金与经营问题一直久久不散，业绩亏损、模式单一、整体收缩，成为关注焦点。今年以来，几家知名共享办公企业相继调整管理层，不少公司都放出了上市计划，随着美国行业扛旗玩家“WeWork”撤回上市招股书，人们对共享办公的焦虑和质疑再次泛起。它是不是成功的商业模式？未来如何调整？移动办公能否成为趋势？目前，“共享办公”正处两难境地：扩张将亏损，不扩张丢市场。前期行业扩张过猛，速度过快，存在失序；不停烧饯，直接导致利润锐减甚至亏损；业主房租上涨，前期投入多，投资回报周期长，空置率高，利润空间小；入住企业一旦人员增多就撤出；传统办公室租金低于“共享办公”；小企业获客和融资难度高，两极分化态势明显等；这些都是整个行业面对的共同挑战。当前，“WeWork”中国的会员正常办公，但发展规模和速度正在下调。“优客工场”的上市时间和地点都未确定。他们都需要继续融资，以更广阔的未来前景做支撑。对管理层和运营模式进行调整，打造“全周期企业办公服务商”新战略，完成从“联系办公”到“综合办公服务+新型资产管理”的业务模式升级，正在成为更多企业的发展目标。3、长租公寓又现新一轮“爆雷”。两年前，长租公寓得到政策和金融的双重支持，一时间成为产业发展的热点。但从去年到今年三季度，各地长租公寓“爆雷”不断。一批具有市场知名度的项目，如寓见公寓、好租好住、爱公寓、优租客、恺信亚洲、鼎家公寓、乐伽公寓、悦如公寓、德寓、国畅等相继关门。表面上主要原因是经营预期和市场反馈不一致，成本高企，经营不善、资金链断裂，无力维持。但细究起来，有几个深层原因：急于扩张规模，经济实力和管运经验都嫌不足；高价收储，低价出租，难以闭环维系；向房东缴交租金一月或一季，向租房客收取租金半年或一年，原本的时间差未能顺畅打出；对经营者法律约束不足，押金、担保金制度缺失或存缺陷；自我造血功能不足，依赖外部不断输血，要求不断融资，而未能获得投资人和金融机构青睐；市场竞争激烈，市场租金水平下移；有商业模式，无盈利模式；房东租金被拖欠，引发业主撤出；找不到租客和房东的利益平衡点。目前，长租公寓的头部企业尚能坚持，而大批中小公寓项目则面临较大的洗牌和淘汰概率，股权转让或退出，渐成无奈选择。4、特色产业小镇如何继续往前走。特色产业小镇的提出和推动源自浙江，2015-2016年浙江率先提出建设37+42个省定特色产业小镇。2016-17年住建部提出在全国建设127+276个特色产业小镇，国家体育总局提出建设96个体育特色产业小镇。到了2018年全国各省市自治区公布的特色产业小镇规划总计竟高达2698个，大大高于国家发改委提出的全国建1000个的目标，总投资规模超过十万亿元。另外PPP项目入库数已有74个。特色产业小镇建设一直获得了各级政府在规划、土地、财政、金融等方面的支持。2019年4月，传出了全国淘汰整改419个特色产业小镇的消息。我们总结归纳的主要问题大致有：一哄而起，滥用、套用、借用，特色不鲜明，产镇不融合；缺失投资主体和权属界定；综合债务率过高，投资巨大，周期长后续无力；占地比重过高，破坏生态环境，被房地产业化等。从未来长处看，特色产业小镇是在中国城镇化浪潮、社会主义新农村建设和农村脱贫战略决战背景下应运而生的，当有巨大发展空间和潜力。当前放慢脚步、缩短战线、聚焦重点、求成不求滥，引入城市资本、城市人口、城市产业，似乎是破解之道。四、走势预判：四季度楼市总体稳中有升，全年房地产市场大概率实现销售量价再创历史新高。1、四季度楼市调控的主基调依然是维护市场稳定，宏观经济有保增长需求，但房地产政策不会大面积放松，也不会加码，“因城施策”依然是下阶段应对市场波动的主要手段。城市在遵循"一城一策"的政策基调下双向调控，一方面部分城市以人才落户等方式对现有政策进行优化，另一方面房价上涨、库存较低的城市将加大调控力度。金融信贷政策全面持续收紧，地方将逐步落实防范房地产金融风险的监管措施。2、四季度开发企业为冲业绩推盘更加积极，打折售楼再掀高峰，对应需求端改善购房者的集中释放。销售面积及金额将再创新高。房地产各项指标上，投资将保持高位稳定增长；四季度是房企冲刺全年业绩目标的关键期，新增项目供应增加，营销力度加强，全年销售面积有望正增长，销售金额保持涨势；受季节影响，新开工节奏放缓；土地市场有所回升，但仍保持负增长，土地市场低位运行下，财务状况较好的房地产企业四季度将加大土地上投资力度，及时补仓。3、融资环境依然从紧，部分高杠杆企业可能面临借款兑付困难。房地产开发企业在融资环境全方位收紧下，不同类型企业表现更加分化，头部企业融资渠道较多，且拿地谨慎，经营风险总体可控。中型高杠杆房企则面临更多挑战，投资决策稍有不慎，资金回流不畅，轻则拖累发展速度，重则可能资金链断裂，破产倒闭。行业进入调整期，平台期，所有企业都应更加重视销售回款，进行风险管控、控制成本。

《2019中国房地产产业链战略诚信供应商研究报告》于2019年12月18日在北京·万达文华酒店·“2019中国房地产产业链年度盛典”上正式发布！报告基于推进地产行业产业链健康、有序发展的目的，以能够代表中国房地产行业的TOP200强房企、全联房地产商会企业会员数据为依据，通过公益、诚信的视角，全面展现各类别供应商在房地产企业内的服务水平，将为全国广大商会会员和链筑两会专家成员接下来新一年选用和采购诚信供应商提供具有权威价值的参考标准。01.中央空调类02.空气净化及新风系统类03.电梯类04.低压电器类05.可视对讲类06.智能停车管理系统类07.充电桩类08.消防报警系统类09.电线电缆类10.智能家居类11.钢木质入户门及木门类12.智能门锁类13.建筑陶瓷类14.木地板类15.石材类16.建筑涂料类17.厨房电器类18.橱柜类19.净水设备类20.热水器类21.陶瓷卫生洁具及五金类22.照明灯具类23.墙壁开关插座类24.建筑防水材料类25.保温装饰复合板类26.管件管材类27.系统门窗类28.建筑铝型材类29.塑料型材类30.建筑幕墙及玻璃类31.建筑门窗幕墙五金类32.建筑密封胶类33.门窗密封胶条类34.精装修工程类35.装配式建筑结构类36.整体卫浴类37.装配式装修类38.其他类此研究报告由全联房地产商会、链筑平台 联合TOP200房企专家倾力打造，如有转载请标明出处，最终解释权归全联房地产商会、链筑所有。

伴随房地产市场受宏观经济影响承压，中国房地产行业整体虽然整体呈现一片欣欣向荣，但是其增速有所放缓。展望“十四五”，中国社科院预测住房拐点将来临，即住房销售额绝对量下降。房地产行业虽蒸蒸日上 但增速有所放缓——总体地价增速放缓在2020年11月16日，中国国土勘测规划院发布了《2020年第三季度全国主要城市地价监测报告》;《报告》指出2020年第三季度，全国主要监测城市总体地价较去年同期增长1.65%，增速较上一季度下降0.40个百分点。总体来看，全国地价整体运行稳中有升，综合、住宅、工业地价环比增速持续上升，商服地价环比增速则由降转升;其中，综合、住宅地价环比增速连续两个季度上升，商服地价环比增速在连续四个季度放缓后转为上升。根据中国国土勘测规划院的数据显示，2020年第三季度，商服、住宅、工业地价同比增速依次为0.13%、2.81%、0.94%，较上一季度分别下降0.41、0.30、0.52个百分点。其中，住宅地价同比增速连续十个季度放缓，综合、商服地价同比增速连续九个季度放缓，工业地价同比增速持续四个季度放缓。《2020年第三季度全国主要城市地价监测报告》指出2020年四季度，房地产方面，新型资金监测和融资管理规则或将加速房企开发经营战略的调整;热点城市调控政策适度收紧，有利于市场理性运行。此外，2020年第四季度全国城市地价环比增速仍呈小幅上升的趋势，住宅地价总体保持稳中有升，热点区域和部分热点城市的住宅地价环比增速有所回落。——房地产开发投资金额近年来保持9%的增速从开发投资增速看，2010-2015年，中国房地产开发投资规模在经历国家严格调控后，增速呈连续下滑之势，2016年以来，房地产投资增速逐年稳步回升。2019年，中国房地产开发投资达13.22万亿元，同比增长9.9%;2020年1-11月，房地产开发投资达12.95万亿元，同比增长6.8%。——商品房销售金额和面积逐年上升伴随房地产市场受宏观经济影响承压，2018年中国商品房的销售额为15万亿元，同比增长12.2%，增幅维持下行态势。2019年，全国商品房销售金额达15.97万亿元，同比增长6.6%;2020年1-11月，商品房销售金额达14.9万亿元，同比上升7.2%。2010-2020年中国商品房的销售面积与商品房销售额的走势一致。在政策调控的背景下，自2017年起商品房的销售面积虽呈现逐年上升趋势，但是增速呈现逐年放缓;甚至在2019年呈现了负增长，实现了销售面积17.16亿平方米，同比2018年下跌了0.1%。在2020年1-11月，中国商品房销售面积达到了15.08亿平方米，同比上升1.3%。——中国已进入“万元”时代前瞻使用历年来中国商品房销售额除以商品房销售面积得到当年的商品房均价。根据测算的商品房均价走势来看，中国即将踏入“万元时代”。 2019年，中国商品房均价为9308.8元/平方米，同比上升了6.53%;在2020年1-11月，中国商品房均价为9878.4元/平方米。从增速来看，在2014年，由于受到“高库存”的原因，中国商品房均价增速下跌到了1.43%。在2015-2018年，在“去库存、棚改、降准降息”等多重利好的背景下，其商品房均价速度惊人。近年来，伴随着“房住不炒”的大背景下，增速有所放缓。在2020年12月21日，中国社科院财经战略研究院发布《中国住房发展报告(2020-2021)》，指出截至2020年11月，全国房价平均水平突破万元大关，均价达到10071元/平方米，同比增长7.9%。——供给端增速放缓2010-2019年，中国房地产行业新开工面积波动增加，2012年之前其增长速度维持在10%以上。2012年受国家宏观政策严格调控的影响，中国房地产开发新开工面积同比下滑7.3%。2013年，全国房地产开发企业房屋新开工面积增长至20.12亿平方米。2014年，国内经济仍处在“三期”叠加的阵痛期，产能过剩矛盾突出，工业生产价格持续下降。受此影响，2014年新开工面积为17.96亿平方米，同比较2013年同期下滑10.7%。2015年，受房地产库存化影响，全年新开工面积为15.45亿平方米，同比下降14%。2016年开始增速维持在7%以上。2019年，房屋新开工面积22.72亿平方米，增长8.5%;2020年1-11月，受疫情影响，房屋新开工面积20.11亿平方米，下降2%。2008-2019年，中国房地产开发施工面积保持持续增长，整体上增速明显放缓。自2014年开始，施工面积增速步入下行低位水平;2019年中国房地产开发施工面积达到89.38亿平方米，同比增长8.7%;2020年1-11月，房地产开发企业房屋施工面积90.24亿平方米，同比增长3.2%。2008-2014年，中国房地产竣工面积保持增长，但增速大大放缓。竣工面积的放缓主要受建设周期和当期房地产整体环境影响。2015年开发竣工面积为10亿平方米，同比增速为-6.9%;2018年在此基础上实现竣工面积9.35亿平方米，同比下降7.8%。2019年，房屋竣工面积9.59亿平方米，增长2.6%;2020年1-11月，受疫情影响，房屋竣工面积5.92亿平方米，下降7.3%。——房地产市场依旧是卖方市场2010-2020年11月，中国房地产开发企业的竣工面积与商品房销售面积的比例整体处于下降趋势。从“竣销比”来看，自2014年其，除2019年外，房地产“竣销比”呈现下降趋势。2020年1-11月，“竣销比”下降至39.23%.由此可见中国房地产市场依旧是卖方市场。——2019全年500强全口径销售金额6080亿元由中国房地产业协会于2020年3月发布的《中国房地产开发企业500强测评研究报告》披露的数据显示，在2020年中国房地产开发企业500强榜单中，恒大集团再次蝉联第一，2019全年全口径销售金额6080亿元。碧桂园上升一位，排名第二，万科排名第三。三强全年全口径销售金额都超过了6000亿元。融创，中海，保利，龙湖，新城，华润和富力分列四到十位，中海名次相比2018年提升了1位，十强房企排名整体比较稳定。从地区角度来看，华东地区占比38.0%，同比有所下降;华南地区占比19.6%，华北地区占比14.4%，西部地区占比10.0%，同比有所提升，东北地区占比3.8%，中部地区占比14.0%，同比有所提高。华东、华南与华北三区企业数量占比为72.0%，西部地区继2019年之后占比继续提升，发展势头良好。“十四五”时期 住房拐点将来临2020年，房地产行业的调控政策整体呈现前松后紧的节奏，楼市调控政策与救市政策并存。展望未来，仍以“房住不炒、因城施策”的大背景为主基调，以实现稳地价、稳房价、稳预期的调控目标。根据《中国住房发展报告(2020-2021)》指出：第一，2021年全国房价平均上涨5%左右;第二，商品住房销售面积同比增幅可能将保持正增长，并创历史新高;第三，房地产投资速度将会有所下降，持续保持在7%左右;第四，中心城市、都市圈和城市群复苏较好甚至出现过热，其他城市复苏较慢，部分城市甚至陷入衰退，分化可能有所扩大;第五，市场风险有望进一步下降，但仍存在大起大落的风险。此外，中国社科院预计，“十四五”时期，住房拐点将来临。《报告》指出虽然总量可能下降，但是基数较大，住房需求、供给和投资的总量仍然较大。从家庭类型看，虽然中上收入家庭住房可能已经出现过剩，但中低收入群体的住房需求，尤其是保障性住房需求要弥补的缺口还很大。整体来看，缺口主要集中于大都市圈和城市群的次中心、周边大中小城市和小城镇;二线城市;经济发展快速和快速交通沿线的中西部三四线城市以及休闲旅游文化城市。更多数据请参考前瞻产业研究院《中国房地产行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。