个人理财研究报告

来源：北京商报后疫情时代，报复性的消费反弹尚未出现，国民理财观念却在悄然发生着变化。近日，上海高金金融研究院联合支付宝发布的《2020国人理财趋势报告》（以下简称“报告”）显示，国人资产配置方式正从单一储蓄向理财、证券、基金等多元资产配置转型。此外，坚持价值投资的用户相对容易获得较高的收益。多元的资产配置反映的是国人在对待理财这件事上开始变得越来越理性。基于人人都应有“短期开销、人生保障、投资增值”三笔钱配置的理念，支付宝近期上线了“理财分”理财健康度体检服务，用户在支付宝App内搜索“理财分”即可查看自己的分数。理财分根据用户的资产配置和理财行为进行综合评价，总分为950分。报告显示，已有近7亿人通过支付宝平台进行理财。其中，近六成用户理财分达到500分及以上；近四成用户已经有了 “三笔钱”配置的习惯。蚂蚁集团数字金融总裁黄浩表示，在全民理财进阶的热浪之下，支付宝希望联合专业机构对市场变化做出前瞻判断，对用户理财行为做出分析引导，对理财产品进行深入研究遴选，利用创新的技术能力为用户提供更多有价值的理财服务。四成人有多元资产配置“90后”成理财主力军报告显示，中国人管钱的方式正从单一储蓄向多元的资产配置转型。支付宝理财用户中，近四成人已经有了“三笔钱”的配置，近六成人理财分达到500分及以上，说明国人开始具备一定的理财规划。其中，近七成用户愿意投入月收入的10％及以上来理财，近两成人愿意投入月收入50％以上的钱。理财人群的分布呈现年轻化的趋势，以“90后”为代表的年轻人开始成为理财主力军。比起父母辈，年轻人更愿意在支付宝上理财，平台35岁以下用户占比约六成，他们也更愿意把鸡蛋放进不同的篮子里。在已经具备“三笔钱”的用户中，“90后”占比近一半。此外，年轻人也成为拥抱新技术的主力，智能投顾用户中“90后”占比超过50％且持仓较高。而在打破刚兑的大趋势下，人们已经开始接受理财不等于稳赚不赔。90％以上的人在调研时表示能够接受一定的亏损，近两成的人能接受持有期间亏损10％及以上。在理财产品的选择上，超九成用户倾向于选择购买基金，仅两成人倾向于自己购买股票。从用户理财行为的数据分析中也不难看出，坚持价值投资的用户更容易赚到钱。报告显示，定投是普通用户获得收益的更好方式。持仓满一年的“基民”中近九成都能赚到钱，定投一只基金能获得的平均收益率是不定投用户收益的4倍。报告还显示，智能化的理财服务趋势开始逐渐兴起。今年4月，支付宝联合全球最大公募基金Vanguard上线“帮你投”，基于强大的AI技术，为上亿用户提供专业的管家和顾问式服务。上线4个月来，“帮你投”用户整体的交易频次比普通基金用户下降四成。在有专业投顾服务的情况下，用户长期持有基金的意愿更强烈，超过四成的用户在体验帮你投后选择追投，追投金额占总规模的五成以上。上海高金金融研究院联席院长李峰表示，近年来随着中国居民财富的爆发式增长，居民财富一改过去的单一储蓄结构，逐渐呈现多元化趋势，国内理财市场正逐步走向成熟。“全民理财+”计划助力国人理财能力进阶日前，上海证券交易所公布的一组数据引发了投资者的广泛讨论。从2016年1月至2019年6月，个人投资者无论资金体量如何，账户年化收益均为负值，只有机构投资者和公司法人投资者实现了平均正收益。进入2020年，尽管新冠疫情给全球金融市场带来了巨大的不确定性，但仍无法抵挡投资者高涨的投资情绪。工商银行杭州市分行行长助理施晓晖表示，有正确的理财观，就像是有了一套好的操作系统。这样的操作系统可以不断迭代更新、优化，但不会出现跑偏。“目前，个人投资者面临的真正难题是，需要找到更专业的机构，帮助他们更好地理财。”华夏基金总经理李一梅称，虽然有超过90％的用户都愿意通过基金来理财，但仍面临择时、选基和持有时长的考验。她认为，解决这个问题的第一步在于找到属于自己的“人生三笔钱”，有了“三笔钱”的指导，用户可以清晰地看到自己在短期开销、人生保障和投资增值方面的配置比例，进而为自己的理财行为提供依据。事实上，自2013年6月推出互联网理财第一个爆款产品余额宝之后，支付宝在理财服务上的布局日臻完善。目前支付宝已经与超过300家银行、保险、证券、基金等金融机构展开了合作，除了接入存款、定期理财、基金等多个产品外，还搭建了丰富的服务场景，用户在理财的任一阶段都能够获得专业机构提供的服务。今年7月，支付宝理财平台上线“金选专区”，首期推出了银行存款、定期理财、基金等超50只产品，是国内理财行业首个多品类的精选服务模式。在此基础上，支付宝还联合行业顶级的专家、学者、机构，组建支付宝理财智库，对经济发展、市场变化做出研究判断，为大众提供专业理性的决策依据，让用户更加简单、更放心地投资。在2020国人理财趋势年度发布会现场，支付宝还联合工商银行、人保健康、华夏基金等全国102家金融机构共同发起一项“全民理财+”计划，该计划将为更多中国人理财观念和能力的进阶提供助力，这也是目前国内规模最大、机构参与最广泛的一次财商普及行动。蚂蚁集团数字金融财富事业群总经理王珺透露，支付宝理财平台在过去七年时间服务了超过7亿的理财用户，为用户赚取超过4000亿元收益，逐步成长为中国用户规模最大的理财平台。目前支付宝理财平台的全方位升级正在筹备中，将于8月18日以“理财节”的方式全新上线。未来，支付宝也将携手更多合作伙伴为用户提供全流程的理财服务，让理财更简单、更便捷。

经历疫情冲击、股市起伏的2020上半年，国人对生活、理财、保障有何全新思考与变化？8月10日，上海高金金融研究院联合支付宝发布的《2020国人理财趋势报告》显示，国人资产配置方式正从单一储蓄向理财、证券、基金等多元资产配置转型。此外，坚持价值投资的用户相对容易获得较高的收益。“90后”成理财主力军多元的资产配置，反映出国人在对待理财这件事上开始变得越来越理性。《报告》显示，中国人管钱的方式正从单一储蓄向多元的资产配置转型。以支付宝理财用户为例，统计数据显示，近四成人已经有了把短期开销、保险保障和投资增值的钱做“三笔钱”配置的习惯。其中，近七成用户愿意投入月收入的10%及以上来理财，近两成人愿意投入月收入50%以上的钱。同时，理财人群的分布呈现年轻化的趋势，以“90后”为代表的年轻人开始成为理财主力军。在已经具备“三笔钱”的用户中，“90后”占比近一半，而年轻人也成为拥抱新技术的主力，智能投顾用户中“90后”占比超过50%且持仓较高。理财产品，超九成用户倾向买基金而在打破刚兑的大趋势下，人们已经开始接受理财不等于稳赚不赔。90%以上的人在调研时表示能够接受一定的亏损，近两成的人能接受持有期间亏损10%及以上。在理财产品的选择上，超九成用户倾向于选择购买基金，仅两成人倾向于自己购买股票。从用户理财行为的数据分析中也不难看出，坚持价值投资的用户更容易赚到钱。《报告》显示，人们长期持有的习惯也在增强,“基民”的平均持有基金时间为337天。而定投则是普通用户获得收益的更好方式。持仓满一年的“基民”中近九成都能赚到钱，定投一只基金能获得的平均收益率是不定投用户收益的4倍。国人资产配置迈入多元化日前，上海证券交易所公布的一组数据引发了投资者的广泛讨论——从2016年1月至2019年6月，个人投资者无论资金体量如何，账户年化收益均为负值，只有机构投资者和公司法人投资者实现了平均正收益。工商银行杭州市分行行长助理施晓晖表示，有正确的理财观，就像是有了一套好的操作系统。这样的操作系统可以不断迭代更新、优化，但不会出现跑偏。“目前老百姓的理财选择仍较为单一，有的人只爱把钱存银行，有的人只炒股，还有的人全神贯注炒房，都有些‘走极端’。”华夏基金总经理李一梅说，“不过，如今越来越多人开始有资产配置的概念，特别是当前伴随互联网成长起来的年轻人，会比上一代更具有理财意识。”上海高金金融研究院联席院长李峰则认为，近年来随着中国居民财富的增长，居民财富一改过去的单一储蓄结构，逐渐呈现多元化趋势，国内理财市场正逐步走向成熟。　女性平均理财得分高于男性根据《报告》，理财综合得分前十的地区分别是：上海、北京、江苏、天津、浙江、湖北、四川、广东、山东、重庆。长三角、京津冀、珠三角等经济发达地区用户理财观念普遍较强，与当地经济发展水平相匹配。此外，从性别来看，女性的平均理财得分比男性高25 分，说明女性或比男性更会管钱。附：2020国人理财趋势报告图记者|黄宇翔编辑|吴静

岁末年关,各种盘点报告相继出炉。每日经济新闻记者注意到,近日腾讯理财通和腾讯金融科技智库联合发布的《腾讯理财通五周年大数据》和《80、90后理财报告》,使用大数据分析研究了一些不那么严肃的问题。比如,十二星座中谁最节俭持家?养老是个遥远的事情吗?80后、90后心中哪类资产才是投资首选?这些问题的答案,可能跟你想的不太一样。天蝎座最会持家在关于“谁是最会持家理财的星座”的讨论中,金牛座、天蝎座、处女座和巨蟹座都是热门选手。一位星座分析师告诉记者,她认为从太阳星座来看,土象尤其是金牛会比较注重物质,而天蝎对金钱也很有掌控欲,变动宫的双子和处女应该也不赖,理财方式会比较灵活。图片来源:《腾讯理财通五周年大数据》围绕这个问题,星座迷们“公说公有理,婆说婆有理”,难有定数。而腾讯近期做了一个有趣的数据统计,仅从腾讯理财通用户总量的星座分布上来看,“天字号”星座——天秤座、天蝎座的用户总量分列第一、第二;而在个人资金保有量的排名TOP10中,天蝎座的用户独占鳌头,成为十二星座中最会持家的。00后开始攒钱养老2018年,首批14只养老目标基金获批,其中12只已经募集结束,而第二批的兴全安泰平衡养老也开始募集。随着时间推移,明年养老目标基金发行数量也会不断增多。在接受度上,有人担心青年人会认为养老是件遥远的事情,不会在年轻时进行养老目标基金等个人养老投资。然而数据表明,这种担忧是不必要的,且80后、90后对养老问题非常关注。根据报告数据,超七成的80后、90后认为,20年后养老会成为大家普遍面临的问题。这种关注直接体现在对养老基金的投资上。腾讯理财通数据显示,养老基金用户中,80后、90后的用户数量分列各年龄段第一和第三位。值得注意的是,刚满18岁的第一批00后也已经开始攒钱准备养老。80后、90后投资首选房地产《80、90后理财报告》显示,目前有半数的80后、90后对房价持乐观预期。在资金充足的情况下,66.4%的80后、90后仍会倾向在2019年投资房产,只有18%的受访者表示更愿意投资理财产品。图片来源:《80、90后理财报告》值得关注的是,目前80后面临的生活压力最大。从不同年龄阶段房贷、车贷的用户数量排名中可以发现,80后、70后用户总量最多,且一直是房贷、车贷的主力。近九成80、90后今年投资盈利青年人在理财风格上很激进、热爱冒险吗?报告结果可能出乎你的意料。事实上,从报告提供的数据来看,80后、90后投资理财心态十分稳健,半数受访者都将“实现财富稳健增值”作为理财的主要目的,只有12.6%的受访者想通过投资理财抓住机会,实现财富自由。或许正因为稳健的心态,虽然今年权益市场大跌,但报告显示,近九成80后、90后在2018年的投资理财中盈利。其中,62.8%的人平均理财收益率在1%~5%,仅有13.7%的人收益为负。从80后、90后的稳健投资心态及收益率情况可推测,低风险型的固定收益类理财产品应该是这一群体理财资金的主要投向。图片来源:《80、90后理财报告》在具体的产品选择上,具有公募性质的银行理财产品、公募基金、保险类产品是80后、90后的主要理财工具。超过一半的受访者在2018年购买过银行理财产品,37.6%的受访者购买过保险类产品,23.7%的受访者购买过公募基金产品。每日经济新闻

狂飙猛进的银行理财市场已然进入强监管周期，在过去的2017年更是“刹车”明显。银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场报告（2017）》显示，截至2017年底，银行理财规模达到29.54万亿元，同比仅增长1.69%，增速较2016年同期大降21.94个百分点。一个可供对比的数据是，在此前的2011—2015年，银行理财规模年复合增长率超过了50%，2016年银行理财规模增速有所下降，但仍高达23.63%。分析人士指出，近年来理财业务的规模增速、资金投向和风险防控等一直是监管关注的重点，监管部门“降杠杆、控风险”的强监管态势对2017年理财规模的增长起到了较为明显的抑制作用。同业理财规模缩水过半规模增速大降背后的主要原因之一是，2017年同业理财规模与占比“双降”。报告显示，截至2017年底，同业理财规模达到3.25万亿元，较年初大幅下降3.4万亿元，降幅高达51.13%。从占比来看，截至2017年底，同业理财占理财余额比重由2016年高点的近20%降至11%，较年初下降11.88个百分点。这也是近年来同业理财在银行理财规模中占比首次下降。2017年，银监会6号文、46号文、53号文以及“一行三会”发布资管新规征求意见稿，多项措施剑指同业理财。分析人士指出，同业理财乃同业套利链条的一个环节，而2017年对同业存单的供给端、投资端监管措施密集出台，使得存单发行显著受限，这是同业理财占比下降的重要原因。2018年，银监会仍对同业业务保持高压态势。2018年1月，在全国银行业监督管理工作会议上，银监会强调了“继续压缩同业投资，将特定目的载体投资作为监管检查重点，对委外机构实行名单制管理”。同月，银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，明确了整治违规开展同业业务、理财业务、表外业务乱象工作的工作要点。从银行发行主体来看，与2017年中相比，仅有大行截至2017年末的理财规模同比增速有所上升，而股份行、城商行、农商行规模同比增速则由2017年中的8.4%、17%、13%分别下降至-2.4%、7.3%、-4.3%。对此，中银证券分析师励雅敏指出，大行理财规模增速在2017年下半年逆势上升，或与其同业理财占比较低有关。励雅敏表示，展望2018 年，资管新规的落地将会对银行理财业务的发展带来根本性的改变。资管新规即将落地，但目前尚在过渡期内，预计2018年银行理财规模与2017 年相对持平，结构上同业理财将继续压降。个人理财规模逆势上升相较之下，2017年银行理财规模的主要增量，来自于个人理财规模的逆势上升。整体来看，面向个人投资者发行的个人理财规模有较明显的增长：一般个人类理财、私人银行类理财、高资产净值类理财余额合计从2016年末的15.54万亿增长至2017年末的19.8万亿元，同比增长27.4%。申万宏源分析师谢云霞解读称，个人理财规模占比由54%提升至67%，这表明居民理财需求持续旺盛，个人理财保持快速增长。报告也显示，上述个人理财产品销售地区遍及国内31个省（自治区、直辖市），已成为居民投资选择的重要组成部分，真实对接了以资产保值增值为目的的居民需求。从收益来看，2017年全年理财产品累计兑付客户收益1.19万亿元，其中个人投资者获取收益0.67万亿元。从2017 年全年来看，封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%，较2016 年上升27 个基点。其中，一般个人类理财产品增幅尤为明显。截至2017年底，一般个人类理财产品存续余额为14.6万亿元，较年初增长2.76 万亿元，增幅达23.31%；占理财规模的比重为49.42%，较年初增长8.68 个百分点。展望未来，中泰证券分析师戴志锋表示，未来个人理财规模不会明显下降，只会在银行间的集中度提升。因为在存款压力大、负债荒背景下，各家银行均面临“囚徒困境”， 即哪家银行率先放弃个人理财，客户就会流失。

7月16日，记者获悉，银行业理财登记托管中心与中国银行业协会近日联合发布《中国银行业理财市场报告（2019年）》（以下简称《年报》）。据《年报》2019年为银行理财业务转型发展的关键一年，全年业务总体稳健运行、健康发展。2019年中国银行业理财市场具有如下特点：一是理财产品存续余额稳健增长。2019年末，非保本理财产品4.73万只，存续余额23.40万亿元，同比增长6.15%。二是净值型理财产品发行力度不断加大。2019年，净值型产品累计募集资金50.96万亿元，同比增幅67.49%。2019年末，净值型产品存续余额10.13万亿元，同比增加4.12万亿元，增长68.61%。三是理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看，2019年末，公募理财产品存续余额22.33万亿元，占全部理财产品存续余额的95.43%，体现了理财业务服务广大个人投资者，促进居民财富保值增值的特点。四是理财子公司初具规模。2019年末，共有17家理财子公司或理财公司获批筹建，其中10家开业。5家国有大型银行下设的理财子公司发行了理财产品，余额合计0.8万亿元，均为净值型产品。五是同业理财规模与占比持续“双降”。2019年末，同业理财余额0.84万亿元，同比减少0.38万亿元，降幅为31%。占理财产品余额的3.59%，同比下降1.67个百分点，较2017年初的高点23%下降逾19个百分点，有效降低了银行同业间的风险传递。六是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2019年，新发行封闭式理财产品加权平均期限为186天，同比增加约25天，期限在3个月（含）以下累计募集资金2.43万亿元，同比下降53.36%。随着理财产品平均期限的增加，理财产品的流动性风险进一步下降。七是新发行理财产品以中低风险产品为主。2019年，风险等级为“二级（中 低）”及以下的理财产品募集资金总量为94.86万亿元，占比85.02%。八是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。2019年末，固定收益类理财产品存续余额为18.27万亿元，占全部非保本理财产品存续余额的78.06%。从穿透后来看，理财资金投向存款、债券（含同业存单，下同）及货币市场工具的余额占全部投资余额的71.75% 。其中，债券资产占理财产品投资余额的59.72%。九是理财产品信息披露更加透明。中国理财网·理财信息披露平台正式推出，银行理财产品将拥有权威的第三方信息披露渠道。

来源：中国财经时报网在前不久，腾讯金融科技智库联合腾讯理财通发布了《8090后理财报告》（以下简称理财报告）。理财报告围绕投资理财相关问题展开调研，从理财目的、理财偏好、理财能力自我认知等多方位展示了当下80、90后群体的投资理财需求及现状。理财报告显示，在刚刚过去的2018年，80、90后投资心态稳健，对自身投资能力的评价较为保守。另外，2018年近9成80、90后表示于今年投资理财过程中盈利，其中，62.8％的受访者平均理财收益率在1-5％之间。根据结果推测，低风险型的固定收益类理财产品应该是80、90后群体理财资金的主要投向。在理财渠道的选择上，银行与互联网理财平台成为80、90后主要依赖的理财渠道。62.8％的受访者选择了银行，44.8％的受访者选择了大型互联网理财平台。另外，在选择理财产品时，80、90后投资主要靠自己研究，较少依赖客户经理和专家推荐。37.6％的80、90后靠自己做功课。咨询身边朋友也是他们选择理财平台的重要途径，占比达28.1％。只有少数受访者依赖客户经理和专家的推荐。此外，这份理财报告还值得关注的是，超7成80、90后认为20年后养老会成为大家普遍面临的问题。这也充分展现了大多数80、90后正关注养老问题，对于养老有一定的危机意识。不可否认的是，随着人口老龄化进程的不断加快，老龄人口的不断增长，我国正在经历着世界历史上规模最大、速度最快的老龄化过程。养老是个关乎未来的，最不可回避的问题。在这一大背景下，腾讯金融科技始终在关注养老问题，利用金融数据助力国民的养老建设。就在去年10月份，腾讯金融科技就已联合清华发布了《国人养老报告》，该报告是首份国人养老报告，它以详实的数据、客观的分析，系统全面地展示了国人当前的养老财务准备状况和对未来养老的预期规划情况。同时指出财务准备是养老准备的核心，虽然目前商业银行、保险和代理机构等是养老产品的重要销售渠道，但互联网渠道正在以其便捷高效的优势吸引着年轻一代。金融本身是冷冰冰的数字和金钱游戏，科技细究起来不过是一行行的代码。然而金融与科技结合，却可以实实在在影响每一个人的生活。正是因为充分认识到了这一点，腾讯金融科技才不遗余力地持续关注民生养老问题，助力国民养老建设。同时，我们也有理由相信，腾讯金融科技将会继续发力，以高效便捷的方式为年轻人养老做规划。

央广网北京7月17日消息（记者张茜）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，银行业理财登记托管中心与中国银行业协会7月16日联合发布《中国银行业理财市场报告（2019年）》（以下简称《报告》）。2019年为银行理财业务转型发展的关键一年，理财方面有哪些值得注意的新变化呢？《报告》显示，2019年，净值型产品累计募集资金50.96万亿元，同比增幅67.49%。2019年末，净值型产品存续余额10.13万亿元，同比增加4.12万亿元，增长68.61%。工银理财研究部主管赵柏功分析，长期以来，由于预期收益型理财产品的存在，投资者普遍对银行理财产品有着“刚兑、保本”的印象。但资管新规落地以后，“破刚兑、净值化”是资管2.0时代，银行理财产品最重要的发展趋势。中邮理财副总经理刘丽娜也指出，新规下银行理财产品呈现出加速结构性变化、市场加速转型的趋势，这使得不同类型的理财产品收益出现分化。“原来你买理财基本上是一个预期收益型，我投资的资产跟你预期收益是分离的。最近大家看到理财的净值波动也已经越来越常态化。比如前一段时间债券市场发生了一些波动，债券价格有下跌的时候，我们就看到一些纯债型的理财就跌破了净值。”刘丽娜表示。《报告》显示，理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看，2019年末，公募理财产品存续余额22.33万亿元，占全部理财产品存续余额的95.43%，体现了理财业务服务广大个人投资者，促进居民财富保值增值的特点。银行业理财登记托管中心副总裁张世杰认为，从整个市场的募集金额和存量余额来看，整个市场是平稳增长的。张世杰表示：“理财新规和资管新规发布以后，整个理财市场的管理和运作模式，都向一个规范化的方向发展。比如理财产品的募集形式主要以公募为主。第二，净值型的产品发行力度在不断地加大。第三，新发行的理财产品以中低风险为主。应该说整个产品的结构更符合普通居民的投资需求。”这些新的转型变化意味着普通投资者将有更多的理财选择，但投资者也需要根据自己的风险偏好和承受能力作出理性判断。刘丽娜提醒，理财产品既有高风险，也有中低风险，投资者应该谨慎选择适合自己的产品。刘丽娜介绍：“比如你买了我一个风险偏好比较高的产品，如果我配置的有高风险、高收益的资产，你有可能就拿到了比较高的收益。但如果您不想买这么高风险、高波动型的产品，就应该根据自己的风险偏好来选择低风险的。净值化以后，投资者应该更理性地根据自己的风险偏好来选择适合自己的产品。”

划重点！根据银行业理财登记托管中心最新公布的《中国银行业理财市场报告 (2017年)》，截至2017年底，全国共有562 家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，其中，金融同业类产品规模较年初下降3.40 万亿元，降幅为51.13%。总体来看，银行理财市场呈现如下趋势：理财产品增速下降；同业理财规模与占比较年初“双降”；理财资产配置以标准化资产为主；新发行理财产品以低风险等级为主。一、 概述2017年，监管部门以守住不发生系统性风险的底线为基本前提，以推动银行理财回归代客理财的资管业务本源为宗旨，加强监管，治理乱象，防范风险，积极引导产品转型。在此背景下，银行业理财市场运行总体平稳，主要指标保持稳定，呈现出稳健发展的良好态势。总体来看，理财产品增速下降，同业理财规模与占比较年初“双降”，理财资产配置以标准化资产为主，新发行理财产品以低风险等级为主。具体情况如下：（一）理财产品增速下降截至2017年底，全国共有562 家银行业金融机构有存续的理财产品[1]，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06 万亿元；同比增长1.69%，增速较去年同期下降21.94个百分点。2017年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77 万只，累计募集资金173.59万亿元。（二）同业理财规模与占比较年初“双降”截至2017年底，金融同业类[1]产品存续余额为3.25 万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。金融同业类产品存续余额较年初大幅减少3.40 万亿元，降幅为51.13%；占比较年初下降11.88个百分点。（三）债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产从资产配置情况来看，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产，截至2017 年底，共占理财产品投资余额的67.56%[1]，其中债券资产配置比例为42.19%。（四）新发行理财产品以低风险为主新发行理财产品风险等级总体较低：2017 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51 万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%；而风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28 万亿元，仅占0.16%。（五）理财中心不断加强信息披露，有效防范“虚假理财”和“飞单”2017 年，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）不断加强理财产品信息披露，对中国理财网进行多次优化升级，为投资者提供了理财产品真伪性核验的平台。广大投资者可通过在中国理财网输入完整准确的理财产品登记编码或产品名称，查询核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，有效防范“虚假理财”和“飞单”。2017 年，中国理财网访问量显著增加，日均访问量增长约10倍。二、 银行业理财产品存续情况（一） 总体情况2011 至2015 年，银行理财规模年复合增长率超过50%，2016年全年银行理财产品增速有所下降，为23.63%。2017年，银行业理财产品增速进一步下降，规模基本保持稳定。截至2017 年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35 万只，理财产品存续余额29.54 万亿元，较年初增加0.49 万亿元，同比增长1.69%，全年增速同比下降21.94 个百分点，月度同比增速曾连续8 个月下降（见图1）。（二） 不同投资者类型产品余额情况截至2017 年底，一般个人类产品存续余额为14.60 万亿元，占全部理财产品存续余额的49.42%；高资产净值类产品存续余额为2.91 万亿元，占全部理财产品存续余额的9.85%；私人银行类产品存续余额为2.28 万亿元，占全部理财产品存续余额的7.72%；机构专属类产品存续余额为6.50 万亿元，占全部理财产品存续余额的22.01%；金融同业类产品存续余额为3.25 万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。截至2017 年底，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类等理财产品存续余额占全部理财产品存续余额的66.99%。其中，一般个人类产品存续余额较年初增长2.76 万亿元，增幅达23.31%；占全部理财产品存续余额的49.42%，较年初增长8.68 个百分点。个人理财产品销售遍及我国内地31个省（自治区，直辖市）（见图2）。截至2017 年底，金融同业类产品规模较年初下降3.40 万亿元，降幅为51.13%，占比较年初下降11.88 个百分点，同业理财规模与占比较年初“双降”（见图3）。（三） 不同机构类型产品余额情况截至2017 年底，国有大型银行理财产品存续余额为9.97 万亿元，较年初增长5.73%，市场占比33.75%，较年初上升1.29个百分点。全国性股份制银行存续余额为11.95 万亿元，较年初减少2.45%，市场占比40.45%，较年初下降1.72 个百分点。城市商业银行存续余额为4.72 万亿元，较年初增长7.27%；农村金融机构存续余额为1.57万亿元，较年初下降4.27%（见表1）。（四） 保本和非保本理财产品余额情况目前，银行发行的理财产品主要有保本和非保本两大类。保本理财产品应纳入银行表内核算，视同存款管理，相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围，相关资产应按银监会规定计提资本和拨备。截至2017 年底，非保本产品的存续余额为22.17 万亿元，占全部理财产品存续余额的75.05%，较年初下降4.51 个百分点；保本产品的存续余额为7.37万亿元，占全部理财产品存续余额的24.95%（见图4）。分机构类型来看，截至2017 年底，按存续余额计，国有大型银行非保本产品占比76.06%，全国性股份制银行占比75.91%，城市商业银行占比75.72%，农村金融机构占比67.06%；外资银行的非保本产品占比最低，仅为27.20%（见图5）。三、 银行业理财产品发行情况（一） 总体情况2017 年，全国共有591 家银行业金融机构发行了理财产品，共发行25.77 万只，平均每月新发行产品2.15万只，累计募集资金173.59 万亿元（包含开放式理财产品在2017年所有开放周期内的累计申购金额，下同），平均每月募集资金14.47 万亿元。其中，个人类理财产品募集金额占全部理财产品募集金额的63.62%（见表2）。2017 年发行产品数较2016 年增长27.51%，募集资金额较2016 年增长3.36%。从开放式理财产品来看，全年累计募集资金126.37 万亿元，较2016 年增长4.35%；从封闭式理财产品来看，全年累计募集资金47.21 万亿元，较2016年增长0.81%（见图6）。（二） 不同风险等级产品发行募集情况从产品风险等级来看，2017 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51 万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%，较2016 年上升1.30 个百分点。风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28 万亿元，占比为0.16%，较2016 年下降0.13 个百分点（见表3）。四、 银行业理财产品投资资产情况（一） 总体情况从资产配置情况来看，标准化资产是银行理财资金配置的主要资产，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产共占理财产品投资余额的67.56%（见图7），其中债券是理财资金配置的最重要的一类资产5，截至2017 年底，债券资产配置比例为42.19%。（二） 理财资金投资债券情况债券是理财产品重点配置的资产之一，在理财资金投资的资产中占比最高。其中，国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债占理财投资资产余额的8.11%，商业性金融债、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券和其他债券占理财投资资产余额的34.08%。五、 银行业理财产品收益情况2017年，银行业理财市场共有28.46 万只产品发生兑付（其中有23.01 万只产品到期），理财产品累计兑付客户收益11,854.5亿元，较2016 年增长2081.8 亿元，增幅21.30%。其中，个人投资者获取收益6,667.5 亿元。分机构类型来看，国有大型银行3,731.9 亿元，占31.48%；全国性股份制银行4,765.4 亿元，占40.20%；此外，城市商业银行、农村金融机构和外资银行分别占17.58%、6.21%和1.24%。2015至2017 年，银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在3.5%-5.0%之间。从2017 年全年来看，封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%，较2016 年上升27 个基点。2017 年，已终止的封闭式理财产品收益率呈现出上升趋势，从年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右（见图8）。六、 理财中心工作简况2017年，在银监会的指导下，在各银行业金融机构的积极配合下，理财中心相关工作稳步推进，全面服务监管机构、银行业金融机构和投资者，提升银行理财业务能力和风控能力，推动银行理财积极转型。主要情况如下： （一）不断加强信息披露，有效防范“虚假理财”和“飞单”中国理财网（www.chinawealth.com.cn）是全国银行业理财产品信息集中披露的门户网站。2017年，理财中心为进一步丰富网站内容、优化用户体验，对网站进行了9 次功能性升级，实现了全产品阶段、全种类覆盖的产品信息展示，为投资者提供了理财产品真伪性核验的平台。广大投资者可以在中国理财网上随时查看预售、在售、存续的一般个人类理财产品信息并进行产品对比，也可通过输入完整准确的理财产品登记编码或产品名称，查询核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，有效防范“虚假理财”和“飞单”。2017 年，中国理财网访问量显著增加，日均访问量增长约10 倍，理财投资者逐渐形成通过中国理财网识别真假理财的习惯。（二）不断优化理财登记系统，加强登记质量监测截至2017 年底，共有768 家银行与理财登记系统联网，较2016 年末增加81 家。理财登记系统分别于2017 年1 月和6 月完成两次升级上线，进一步调整资产负债分类，优化系统功能，改善用户体验。为提高理财信息登记质量和效率，在2016 年已经与两家试点银行开展系统直联工作的基础上，理财信息登记系统直联工作于2017 年内全面启动。同时，为贯彻落实穿透监管要求，理财中心发布了《关于进一步规范银行理财产品穿透登记工作的通知》，强调银行在理财登记系统中真实、准确、完整、及时地登记底层基础资产和负债信息。（三）充分利用理财大数据库，加强理财市场监测分析目前，理财中心已初步建立起银行理财大数据库，数据覆盖产品端、资产端、估值、交易与从业人员等全方位、多方面信息，包含了2012 年以来的100 多万只产品、400 多万条资产、2,000多万条交易与3,000 多万条底层持仓记录。在银行理财大数据库的基础上，理财中心借助强大的数据统计系统、专业的数据分析能力，逐日盯市，对理财市场进行了全面的统计监测与分析，撰写数篇分析报告。（四）第三方独立托管系统升级完善，全面推进托管业务理财中心作为第三方独立托管机构，针对客户需要和监管要求，升级完善托管系统，将原有3W 系统（包括资产管理人服务系统、托管核算系统、理财资金管理系统）升级建成“有机一体、相互独立”的托管业务4W 系统（相比于3W 系统新增投资监督系统），直联资产管理人，实现托管产品的单独建账、单独管理、单独核算，以统一的平台整合全业务环节，与理财登记系统无缝对接，有效减少手工处理，实现业务不落地处理，为管理人提供一站式托管服务，以及全面的投资监督和风险管理。理财中心充分借鉴国内外优秀同行经验，制定完成协议、账户、合同、清算、核算、投资监督、会计核算等十多项业务操作规范和制度。（五）全面做好服务工作2017 年，一是加强专题研究，对理财市场热点问题进行了深入分析。二是为满足银行业金融机构理财业务从业人员的业务提升需求，增强银行理财风险管理能力，理财中心向各类机构开展理财业务相关培训，全年共举办了6 期培训，800余人参加培训。三是加强理财信息产品研发，进一步丰富与完善银行理财综合能力评价方案，完成了2017 年银行理财综合能力评价；推进银行业理财风险动态监测系统建设；完成理财产品收益率曲线及理财产品风险评级的方案设计，为中国理财市场提供客观中立、合理准确的理财产品收益率水平及风险级别的参考标准。【1】本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财登记系统”）中集中登记，并有统一登记编码的理财产品。 【2】为了进一步明确理财产品的目标客户，理财登记系统于 2017 年初对理财产品进行了重新分类，部分理财产品分类与过去年度发布的理财市场报告不具可比性。【3】为了进一步明确理财资金的投向，理财登记系统于 2017 年初对理财资金投向的资产进行了重新分类，部分资产分类与过去年度发布的理财市场报告不具可比性。 【4】部分资产类别占比过小，未在本图中展示比例。

来源：金融界网站1月14日，腾讯理财通联合国家金融与发展实验室共同发布2019年度《互联网理财行为与安全研究报告》（以下简称《报告》）。报告发布了2019年互联网理财指数，并分析了2019年互联网理财市场环境、用户行为，提醒用户关注三大潜在理财风险。 《报告》显示，延续去年的互联网金融强监管态势，2019年财富管理市场总体规模由2018年的135.4万亿回落至129.7万亿。《报告》中发布的2019年“互联网理财指数”与上年相比仍延续下降趋势，但降速也有所放缓。国家金融与发展实验室副主任殷剑峰分析，一方面原因在于财富管理市场总体规模有所回落，典型案例如货币基金规模和P2P的大幅下滑等，另一方面则在于腾讯理财通等安全稳健理财平台规模的逆势上升。 《报告》还建议投资者选择品牌值得信任、稳健、安全的互联网理财平台，摒弃仅以高收益为主要判断标准的投资理念，同时进一步优化资产配置结构。 互联网理财认可度高，投资者关注“信息泄露”风险此次调研，腾讯理财通和国家金融与发展实验室财富管理研究中心重点对投资者的风险识别进行了分析。在互联网理财的风险识别上，投资者最为关注信息泄露风险（53.17％）和信息不透明风险（37.56％）；其它关注度较高的是收益不及预期或宣传风险、政策风险和潜在损失较大风险，而大部分投资者对于诈骗风险和平台跑路风险的关注度相对较低。 此外，有42.93％的投资者认为在互联网理财过程中没有遇到过任何风险，大部分投资者也表示没有受过损失或损失相对较小，这主要基于大部分投资者均选择了相对优质的理财平台。 调研结果还显示，投资者参与互联网理财的目的主要是为了财富的保值增值，方式主要集中在大型互联网理财平台，投资偏好以低风险并有一定收益的基金类产品为主。当前互联网理财产品认可度高，且仍有发展空间。 专家提醒用户关注三大理财风险，建议优选头部机构殷剑峰针对投资者关注的风险问题回答称，“信息泄露风险和信息不透明风险都是值得关注的风险。事实上，互联网理财面临的主要风险还体现在流动性、网络安全和平台风险三个方面”。 《报告》分析，由于互联网理财的申购、赎回方便，投资者频繁申赎可能会对产品的投资运作产生一定影响。而一些T+0产品通常需要平台或银行垫资，也存在流动性的问题；另外，互联网理财产品的买卖都是通过互联网来实现，存在系统风险或遭受网络攻击的可能性，一旦用户的个人信息被泄露，用户资金的安全就无法得到保证。 殷剑峰也指出，“部分理财平台，特别是部分P2P平台缺乏足够的互联网安全、风控技术支持，一些平台的信息披露不完整、运作不规范，甚至有一些平台打着投资的幌子进行非法集资，非法转移财产和套现跑路等等。而现有法律法规尚不完整，有些还处于空白，这就给了投机者或不法分子可乘之机，给投资者造成经济损失。” 对于投资者该如何进行互联网理财，殷剑峰表示：“在现有的政策环境下，最重要的一条建议是优选品牌值得信任、稳健、安全的头部机构。此外还应加强学习投资理念，提高风险识别能力，根据风险偏好匹配理财产品，做到期望收益与自己可以承受的风险相匹配。考虑到当前大资管背景下‘破刚兑’的趋势以及互联网理财平台的鱼龙混杂，投资者一定要综合考虑体验、收益与平台，优先选择实力较强的互联网理财平台，同时综合衡量其背后的投资理财团队、风控措施、信息透明度、合规程度等，而非仅贪图便捷性和高收益。” 腾讯理财通上线六周年，用户数突破1.5亿2020年1月14日，是腾讯理财通在微信钱包上线六周年。此次，腾讯理财通联合国家金融与发展实验室连续三年发布互联网理财行业研究报告，希望通过聚焦互联网理财安全问题，帮助广大投资者降低理财风险，同时推动行业的健康、稳健发展。 作为腾讯唯一官方理财平台，理财通始终坚守合规、风控、精选等发展理念，通过构建完善的安全保障体系，给用户带来安全、便捷的互联网理财体验。一方面，腾讯理财通首创“安全卡+账户安全险”双重保障机制，保护用户资金流入、在途、流出的安全；同时基于大数据、云计算等能力，构建自动化风控体系，7*24小时实时监控。另一方面，腾讯理财通坚持严格的“4P+2A”基金评估筛选体系，精选出优质的金融机构和安全稳健的金融产品。 同时，腾讯理财通基于腾讯腾安获得的“基金投资顾问业务试点”资格，通过大数据、人工智能、风控等金融科技能力，为用户筛选出优质基金产品进行资产配置，并为用户提供组合监控、动态调整等服务，帮助用户获得良好的长期收益，实现代表投资人利益的买方中介价值。 目前，腾讯理财通的资金保有量达人民币8000亿元，用户数突破1.5亿。已上线货币基金、保险类理财、债券基金、指数基金、混合型基金、境外型基金等多元化理财产品，以及工资理财、指数定投等多种便捷功能，满足用户的多元化财富管理需求。