服装可研报告

国家政策积极支持行业发展 服装行业是我国国民经济的重要组成部分，也是我国具有国际影响力的基础性消费品产 业。我国已经成为全球规模最大、种类最全、产业配置网络完整、国际市场份额占比最高的 服装大国。近年来，随着社会进步和经济的进一步发展，我国进入经济发展新常态，服装行 业面临产业转型升级，国家及相关部门出台了一系列政策支持和保障服装行业的健康发展。《中国服装行业“十三五”发展纲要》提出：“十三五”期间，是中国全面建设小康社 会的冲刺期，是深化改革、全面调整经济结构、加快转变发展方式的攻坚期，也是推进服装 行业由大变强的关键期。中国服装行业需要站在新的高度，主动适应经济发展新常态，充分 发挥市场力量的决定性作用。利用良好的产业基础，牢牢抓住创新驱动，合理调整产业区域 布局，增强产业集群活力，提高产业转移质量，推动东中西部以及京津冀和长江经济带产业 协同发展。建立以顾客为中心的价值创造机制，完善集成创新体系，加快产业由劳动密集型 向知识密集型、由生产导向型向消费导向型的转变。《中国服装产业集群“十三五”升级发展战略纲要》指出：“产业集群是我国服装行业 日播时尚集团股份有限公司智能制造研发产业园项目可行性研究报告 5 重要的产业组织形式，集中体现了中国服装产业整体制造水平、科技应用水平和产业竞争力 水平，是我国服装产业结构化调整和转型升级的重要基础。产业集群的发展推动了中国服装 产业整体素质的提升，在保持行业平稳运行、企业专业化分工协作、有效配置生产要素以及 品牌的培育和发展等方面发挥着重要作用，为中国服装行业和地方经济的发展提供了有力支 撑。项目名称及建设地点 项目名称：日播时尚集团股份有限公司智能制造研发产业园项目。建设地点：江西于都上欧工业小区振兴大道以北，上欧大道以西。公司介绍 日播时尚集团股份有限公司（以下简称“日播时尚”或“公司”）于 1999 年成立于广州大学裕达隆大厦，2004 年迁至上海松江，建立了占地107亩、建筑面积 36000 平方米的现 代化高格调大型工业园。在“特色化的多品牌战略”的思想引领下，日播时尚经过十几年的艰苦奋斗和卓越创新，已经成为一家以设计、创意为导向，集研发、营销、生产与一体的国内知名品牌资产运营公司，拥有员工近千人，年服装销售量达 500 多万件。2017 年 5 月 18 日，公司成功于上海证券交易所主板上市，股票简称：日播时尚，股票代码：603196。 公司本着“艺术创造生活”的价值理念，将美学注入服装设计和生产中，将人文艺术气质注入女性日常服装穿着中。区别于传统的女装设计，公司的艺术精品定位使得公司的品牌显示出了较为强大的人文气质和艺术气息，使得公司的品牌具有独特的时间性和空间性。公司采用“线下销售为主、线上销售为辅”的销售模式，其中线下销售包括直营、联销和经销三种模式，目前公司营销网络已覆盖全国30个省、自治区和直辖市。截至 2016 年 12 月 31 日，公司在全国拥有销售终端门店合计 886 家，其中直营店 179 家、联销店 82 家及经销店625家。公司的盈利能力相对较强，公司近三年的营业收入总体保持平稳，近三年平均值达 91,923.60 万元。项目建设内容项目投资额：项目计划总投资为 33,583.80 万元，其中土地购置 1,170.40 万元，土建 工程 23,850.00 万元，设备购置及安装 2,051.57 万元，工程建设其他费用 100 万元，基本 预备费 243.50 万元，铺底流动资金 6,168.32 万元。项目建设期：4 年 项目建成后，将新增 210 万件的生产能力，提高产品品质，提升日播时尚的品牌形象， 降低运营成本，提高企业盈利能力。中国女装市场概况 女装市场一直是服装市场最重要的细分领域，因其风格款式多样、品牌数量众多、消 费需求复杂等，故而存在不同的细分市场。即使品牌类型相同，由于其对应了各自的市场 定位和消费群体，各品牌及其企业都有各自的发展空间和发展方向。根据 Kantar Media CIC公司数据显示，2017 年中国女装市场规模为 9459 亿元，较去年增长 13.42%。近年来， 女装市场规模一直保持较高的增长速度，是中国社会经济增长的重要组成部分之一。图表 6 女装市场规模现代都市女性对于着装已经不仅仅是功能性要求，更加注重生活品质，强调生活品 位，认为服装是个人品味和身份的象征，要求适应不同的工作和生活场合，消费观和审美 观也更加成熟，也带动了女装向品牌化发展。随着女性消费者的崛起，女装消费在服装消 费中占比有望进一步提高。 女装市场细分概况 整个市场在所有细分服饰品类中，女装是最先完成从功能性向时尚性转化的服饰品 类，服装越来越成为女性表达个人审美趣味及个性的重要途径，因此消费升级越是深入，消 费者越愿意为独特的品牌形象和设计风格买单。女装按照产品价格不同，大致可以分为奢侈 高端、中高端、大众中端、中低端四个档次。这四个市场中，在目标客户群体、产品特征 和供应渠道分布上均呈现显著的差异化。其中，奢侈高端市场主要为国外品牌所占据，部分本土品牌定位高端错位竞争；大众中端层面，本土品牌与国外品牌激烈竞争；中低端层 主要是本土品牌与极个别国外品牌。 纺织服装产业重心转移江西于都区位优势显著 近年来，随着社会经济的巨大发展，我国区域经济格局正在发生重大变化。产业转移是 优化生产力空间布局、形成合理产业分工体系的有效途径，是推进产业结构调整、加快经济 发展方式转变的必然要求，因此有序推进产业转移势在必行。纺织服装业因其自身产业特点 和发展特征，被认为是最早实现产业转移和最具有产业转移特征的重要产业之一。江西省于都县把纺织服装产业定位为首位产业，素有“时尚于都”之称。被省工信委授 予“江西省纺织服装产业基地”的称号。2016年，赣州市被国务院评为“国家级承接产业转移示范地”，于都为纺织服装产业重点承接地。同时，于都县出台了《于都县扶持纺织服 装产业集群发展若干政策（2017—2020 年）》等相关文件，推动金融、财税、人才、科技、 创新等各方面优惠政策向纺织服装产业倾斜。文件明确表示到 2020 年将于都县培育成“纺 织服装产业千亿级产业集群”、“江西省重点（示范）产业集群”和“中国纺织服装制造名城”。于都县显著的区位优势条件为生产基地的建立也奠定了实施基础。产业基础及配套于都县将纺织服装定位为首位产业，成立县服装服饰行业协会，围绕打造中国高端服装 “智造”名城目标，建设一个集通关、检验检疫、质量检测、标准验证等功能于一体的纺织 服装产业服务体系，建设一个集成衣、主辅料交易的纺织服装交易市场，主动承接沿海地区 日播时尚集团股份有限公司智能制造研发产业园项目可行性研究报告 24 纺织服装产业转移，不断加大招商引资力度。目前，引进了60余个国内外一线品牌企业来于都落户投产。于都县还建设了返乡创业园、纺织服装产业孵化园和纺织服装产业创新服务综合体，其 中返乡创业园已确定了 15 家有自主品牌的企业入驻，纺织服装产业创新服务综合体占地面 积 152 亩，将着力打造国家级的纺织服装产业基地，使之成为全国知名的时尚女装“智造” 名城。同时，依托电商孵化基地，配套服装人才培训、辅料生产、仓储物流配送、服装发布等功能，为纺织服装企业提供信息共享、资源互补等“一站式”服务。 筑起凤凰台，诚引凤凰来。该县不仅致力于营造“亲商、安商、富商”投资环境，推出 降成本、优环境政策措施，还出台《于都县扶持纺织服装产业集群发展若干政策(2017—2020 年)》等相关文件，推动金融、财税、人才、科技、创新等各方面优惠政策向纺织服装产业 倾斜。于都县显著的区位优势条件为生产基地的建立也奠定了实施基础。

随着政策推动、经济社会环境的影响，服饰穿戴消费市场稳步增长。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，网购消费习惯推动服饰电商高速发展，预计2019年中国服装电商市场规模将破万亿大关。同时，服饰穿戴线下消费难以被取代，特别是在箱包配饰的购买上，消费者除了在综合电商平台上进行购买，也有较大的比例选择在线下门店购买(分别占22.3%和16.4%)。女性用户在穿戴市场占主导，其用户比例高达82.5%。另外，24岁以下年轻人成为了消费的主力军，约占56.2%。用户追求穿戴服饰的品质的同时，也注重对商品性价比的关注。在新背景下，特卖电商平台更能够吸引消费者，其性价比认可度是最高的。在各类电商平台的比较中，特卖电商平台用户服饰消费占比更高，近六成用户服饰消费占比处于21%-50%。除此之外，互联网电商的发展要注重品质与潮流相结合，线上与线下相结合，不断挖掘模式优势，通过口碑、品牌覆盖及价格建立优势吸引消费者。核心观点网购消费习惯推动服饰电商市场高速发展。2018年服饰鞋帽商品网上零售额占比达到25.9%，服装电商市场规模已突破8000亿元。服饰穿戴线下消费体验难被取代。消费者对于鞋靴、箱包、配饰类商品消费网购比例均集中在20%以下。服饰穿戴市场女性占主导。服饰电商女性用户占比高达82.5%。服饰特卖平台性价比认可度最高。服饰穿戴消费者最关注商品质量、设计和折扣，商品高性价比需求突出。电商平台中，特卖平台性价比最受用户认可，各类商品平台性价比评分均居首位。特卖平台用户是服饰消费狂热爱好者。平台用户每月服饰穿戴支出占总支出过半的用户中，特卖平台用户占比最高。以下为报告节选内容：2018年服饰穿戴消费稳步增长iiMedia Research(艾媒咨询)显示， 2018年中国限额以上服装鞋帽、针、纺织品类商品零售类值为13706.5亿元，居民人均服装消费支出达到1289元，占人均消费总支出6.5%，人均衣着消费支出增长率为4.1%。服饰穿戴消费市场稳步增长。2018中国服装上市公司典型企业2019服饰穿戴行业热点事件(一)2019服饰穿戴行业热点事件(二)中国服饰穿戴零售渠道变化2019年中国服装电商市场规模预计将破万亿元大关iiMedia Research(艾媒咨询)显示， 2018年中国服装电商市场规模为8205.4亿元，且仍保持着不断上升的增长率，中国服装销售市场发展加速，预计2019年中国服装电商市场规模将超过10000亿元。中国服饰电商发展环境分析中国服饰电商用户特点分析服饰穿戴市场线上发展模式分析唯品会、天猫网络口碑较好服饰穿戴线下消费体验难被取代iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，在服装的购买中，网购占比为21%-50%的用户最多，约四成。鞋靴网购占比在各区间的用户分布较均衡。而对于箱包配饰，线下购买场景更占优势，较多用户网购占比在0-20%区间。艾媒咨询分析师认为，服饰穿戴相比其他行业具有一定的特殊性，虽然网购为消费者带来了更为便利的购物方式，但由于消费者购买服饰穿戴时对试穿试用体验的重视，线下实体目前仍难以被完全取代。综合电商平台受众最广，箱包配饰商场渠道较受欢迎iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，综合电商平台是消费者在购买服饰穿戴商品时最多选择的渠道。消费者在购买箱包配饰时除了综合电商平台外，多选择百货商场、线下门店等，另外，服饰特卖平台也是消费者购买服饰穿戴常选择的线上渠道之一。线下渠道优势在于正品质量保障iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，受访服饰穿戴消费者认为线下门店、百货商场、线下特卖场等线下渠道的优势在于正品质量保障。综合电商平台便利度、活动力度优势突出iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，在服饰穿戴线上购买渠道的消费者优势感知调查中，品牌官网优势在于正品质量保障，综合电商平台的优势在于品牌丰富度和购买的便利程度，服饰特卖平台的优势则突出体现在产品的性价比。服饰电商平台24岁以下用户占比接近六成iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，服饰电商平台八成以上用户为女性，性别差异明显，另外，消费主力军是24岁及以下年轻人群，约占56.2%。快时尚、运动品牌是消费者最常购买的类型iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2019年中国服饰穿戴市场消费者最常购买的品牌是快时尚品牌，其次是运动品牌和淘品牌。随着现代人生活节奏的加快，快时尚品牌应运而生。快时尚品牌以更新速度快、性价比高、紧跟时尚潮流、简单舒适等特点，越来越受消费者的欢迎，逐渐成为生活的主流趋势。服饰特卖平台性价比认可度最高iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，服饰特卖平台性价比认可度最高。艾媒咨询分析师认为，服饰特卖平台主打折扣价格的品牌货，为用户提供优质商品的同时保证价格的优惠，在性价比方面领先于其他平台。服饰频道满意度唯品会、京东、天猫三平台领先iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，唯品会、京东、天猫服饰穿戴频道满意度位于前列，分别为7.51，7.44，7.43。艾媒咨询分析师认为，服饰特卖平台借助其突出的品牌商品性价比优势，迅速发展，获得了用户较高的满意度。而天猫、京东等综合电商平台在品牌资源、售后流程、物流体系等方面发展相对成熟，也在用户端具有较好的口碑基础。平台模式代表天猫服饰：推进物流服务升级艾媒咨询分析师认为，天猫作为综合电商平台模式的典型代表，经过长时间的发展，已形成较大规模的用户及资源基础，在服饰穿戴领域能不断吸引知名服饰品牌入驻，同时对于部分中低端品牌也有所覆盖，能有效针对不同类型的消费人群需求。平台模式代表天猫服饰：品牌数字化进阶发展特卖模式代表唯品会：供给需求两端赋能2019年唯品会通过特卖升级，在上游影响供应链，提供连贯的商品生命周期解决方案;在下游为用户提供高价值商品，保证特卖模式持续释放能量，保证用户粘性的同时驱动增长。特卖模式代表唯品会：专业团队扶持品牌入驻2019年唯品会主动降低标品业务占比，聚焦在高毛利率的服饰穿戴品类，进一步深化其护城河优势，促使整体业务状况向更健康趋势发展。在品牌扶持措施上，唯品会拥有专业品牌包装宣传和视觉团队，提高品牌入驻吸引力，扩大品牌资源池。艾媒咨询分析师认为，唯品会拥有多年特卖模式运营经验，在消费者需求特点逐渐转变的情况下，特卖经营模式能有效压缩成本，同时满足用户需求，在供需两端实现赋能。相对于全品类电商平台用户群体的多样化，垂直电商的用户群体更为单一。唯品会未来继续加大自身在服饰特卖领域的优势，品牌资源跟用户流量都是很关键的因素。社交模式代表蘑菇街：构建“时尚内容”生态体系2019年蘑菇街贯彻其“时尚目的地”定义，把重点放在帮用户更好地“发现”时尚上，让用户感受到“逛”的体验、获取穿搭的灵感、享受发现时尚的乐趣。通过“媒体+内容+社区”、穿搭实景测评等方式，构建时尚内容体系，同时通过直播试衣间等方式实现时尚内容变现。社交模式代表蘑菇街：热门品牌多为快时尚品牌、潮牌iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，蘑菇街热门品牌多为ZARA等快时尚品牌，以及年轻人较喜爱的潮牌和轻奢品牌。品牌官网代表优衣库：O2O模式整合线上线下渠道品牌官网代表优衣库：核心竞争力+数字化营销唯品会月活跃用户数领先蘑菇街年轻用户占比高优衣库中高收入人群比例较大服饰穿戴行业典型代表竞争力对比中国服饰穿戴市场发展趋势分析新背景下服饰穿戴用户更注重性价比 契合变化平台继续挖掘模式优势消费升级趋势下国人对于商品质量的要求提升，但经济发展放缓又使价格成为消费考量的重要因素，因此高性价比的商品成为新消费背景下消费者的主要追求。艾媒咨询分析师认为，对于服饰穿戴平台，应该继续挖掘自身模式优势契合消费需求的变化。如特卖模式平台通过对于高端品牌的低价销售，能有效吸引消费者，也呈现良好的增长势头。服饰穿戴商品更加注重品质潮流结合 品牌及平台需做好换季趋势预判艾媒咨询分析师认为，消费者需求变化决定着质量提升是服饰穿戴商品发展的重要方向。此外，服饰消费者有更强的个性化需求以及对于商品潮流元素关注度高，因此商品设计风格上要注重对于潮流元素的结合。而对于品牌推出的新商品及线上平台的活动措施，也需要在换季阶段做好对于潮流趋势的预判。互联网服饰穿戴平台发展更注重口碑 品牌覆盖及价格成平台竞争焦点互联网时代孕育出不同类型的服饰穿戴电商平台，吸引大批商家入驻，同时也滋生出山寨假货、产品质量低劣等问题，面对消费者对服饰商品质量的关注，平台的口碑建设显得更为重要。艾媒咨询分析师认为，未来平台间的竞争将更集中于优质服饰商品和品牌的覆盖情况，同时要在商品价格方面建立优势吸引消费者。服饰穿戴行业线上线下结合趋势加强 传统服饰品牌借力电商渠道崛起艾媒咨询分析师认为，随着消费者对服饰品质诉求提升，品牌底蕴和实力积淀更深的传统服饰品牌将在近年受到互联网品牌冲击的情况下重新夺回主动权。但目前传统服饰品牌主要集中线下渠道发展，未来要实现快速发展需要进一步借力电商平台，通过自身线下门店竖立标杆引流，并在线上平台拓展消费者的覆盖范围。服饰穿戴平台要更好实现对商家赋能 全链条助力进一步释放品牌价值艾媒咨询分析师认为，目前服饰穿戴品牌在线上渠道的发展主要通过入驻电商平台的方式，面对线上运营经验较为缺乏的品牌商家，平台方需要更好地实现对商家的赋能。对于平台商家的支撑，需要从单纯的优惠扶持，延展到供应链及销售等全链条环节，进一步释放品牌的价值。小程序成为服饰穿戴平台发展新选择 企业加码渠道布局抢占赛道先机线下服饰穿戴品牌发展需要拓展线上渠道，但对进驻电商平台的依赖度高，发展自有平台又很难对现有电商玩家造成冲击。另一方面，线上平台发展也面临着新客获取成本困扰。而小程序的诞生为服饰穿戴平台发展提供新的选择，其进入门槛相对更低，同时能有效触及更广泛的人群，有望成为行业竞争的新赛道，未来各企业在小程序方面的投入和布局将不断深化。（本文部分数据及图片内容节选自《艾媒报告 |2019中国服饰穿戴市场专题研究报告》，查看报告完整内容可戳下方“了解更多”）

(一)服装行业定义及分类服装，泛指衣服鞋包玩具饰品等的总称，多指衣服。对现在社会来说，服装已经不是一个穿着的作用，不仅仅为穿，还是一个身份、一种生活态度。服装分类本来就很难找到标准，最没有争议的分类就是按性别分，可以分为三类：男装，女装，童装，中性服装。(二)服装行业相关政策随着我国经济快速发展，服装行业已成为居民生活必不可少的的一部分。近年来，我国相继出台了一系列规范服装行业发展的政策。针对产品质量安全问题，国家加强了服装行业监管，提高行业进入门槛，为促进内循环以及解决就业问题，给予税收优惠，把责任明确到责任主体，提高安全质量，加大监管力度，推动行业规范化。（文章来源：中商产业研究院）

中商情报网讯：服装，是衣服鞋装饰品等的总称，多指衣服。在国家标准中对服装的定义为：缝制，穿于人体起保护和装饰作用的产品，又称衣服。随着知识经济的到来和网络的普及应用，国际信息的传入在很大程度上影响了中国的服装市场。世界服装的潮流越来朝着“自由”和“多样化”的方向发展。在“十三五”收官“十四五”开局的时期，各省市多次提到服装行业，要开展中国品牌创建行动，保护发展中华老字号，提升自主品牌影响力和竞争力，率先在服装等消费品领域培育一批高端品牌。中商产业研究院预测，2025年中国服装行业市场规模将达2.9万亿元。《2021年“十四五”中国服装行业市场前景及投资研究报告》主要围绕十四五服装行业分析；服装概况；服装市场发展环境；服装行业市场分析；重点企业分析；服装行业发展前景等六个章节展开，通过对当前的产业现状进行分析，总结产业发展现状，从而预提出当前的发展前景。PART1十四五服装行业分析“十四五”时期是我国乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。“十四五”时期是我国由全面建成小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期，是积极应对国内社会主要矛盾转变和国际经济政治格局深刻变化的战略机遇期。这个时间正值中华民族发展之路的重要性拐点，中国正处于从旧常态跃迁到新常态，从高速增长向高质量发展转型的攻坚期。PART2服装概况服装，是衣服鞋包及装饰品等的总称，多指衣服。在国家标准中对服装的定义为:缝制，穿于人体起保护和装饰作用的产品，又称衣服。服装在人类社会发展的早期就已出现，当时古人将一些材料做成粗陋的“衣服”，穿在身上。人类最初的衣服多用兽皮，而裹身的最早“织物”是用麻和草等纤维制成。对社会来说，服装已经是遮体、装饰的生活必需品，不仅仅为穿，还是一个身份、一种生活态度、一个展示个人魅力的表现。PART3服装市场发展环境数据显示，2020年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。分产业看，第一产业增加值77754亿元，比上年增长3.0%；第二产业增加值384255亿元，增长2.6%；第三产业增加值553977亿元，增长2.1%。PART4服装行业市场分析改革开放以来，服装行业就成为了我国经济的重要产业之一。作为我国具有国际影响的优势产业，服装行业形成了从纱线生产、面辅料加工，到成衣制作一系列成熟的服装生产产业链。随着我国经济的整体发展以及城市化水平提高，民众对于物质需求的数量和质量同时提升，服装零售业成为拉动我国纺织服装行业发展的最大驱动力。数据显示，2020年中国服装市场零售规模达2.3万亿元。PART5重点企业分析浙江森马服饰股份有限公司是以虚拟经营为特色，以系列成人休闲服饰和儿童服饰为主导产品的品牌服饰企业，公司旗下拥有“森马”和“巴拉巴拉”两大服饰品牌。“森马”品牌创立于1996年，是中国休闲服饰行业的领先品牌，先后荣获中国驰名商标、中国名牌和国家免检产品等殊荣。“巴拉巴拉”品牌创立于2002年，是中国儿童服饰行业的领军品牌，也是首批荣登中国名牌榜单的童装品牌。2020年1-3季度森马服饰总营业收入为94.5亿元，净利润为2.11亿元。PART6服装行业发展前景近年来，随着我国居民收入水平的不断提高，衣着服装行业消费不断增长。数据显示，2020年，我国服装市场规模达2.3万亿元，随着新冠肺炎疫情的有效控制及“十四五”规划的推行，服装行业将迎来新机遇。中商产业研究院预测，2025年我国服装市场规模将达2.9万亿元。本文仅展示报告部分内容，报告共计86页，完整报告请下载：《2021年“十四五”中国服装行业市场前景及投资研究报告》https://wk.askci.com/details/e62a77822be643908858f82e39b9ee66/

来源：格隆汇机构：东兴证券我们希望通过本篇报告提供男装、女装板块的投资框架，以往影响板块表现的是服装零售增速和库存周期，目前这两个因素都发生了变化，本篇报告也致力于寻找行业变化中的结构性机会。品牌服饰行业发展历史&板块复盘行业经历快速发展期，目前处在稳定发展期。从我国的服装类零售总额增速可以清楚看到服装行业发展的三个阶段：提速期、快速发展期、低速稳定发展期。但是城镇化的持续推进、中高端收入阶层的崛起以及人均可支配收入的稳步增长，将持续推动居民在服饰方面的消费支出。男装、女装品牌重新进行“价值分布”我们认为行业内的公司主要通过以下方式在弱市中争取超越行业的增长，成为行业征途中真正制胜千里的良驹：1、品牌调性转换切至快车道。女装的快车道在于轻奢和设计师品牌，男装的快车道在于潮牌，以及正装转型休闲或运动+时尚。2、争取购物中心、线上渠道，因时制宜实现产品和渠道相匹配。3、微笑曲线，向前端设计环节寻求更多利润；4、多品牌布局打开成长天花板。库存模式变化，服装行业库存周期性减弱。历史上看，库存周期带来行业而盈利波动。随着新管理模式的出现，行业库存周期大幅弱化，库龄结构得到改善。典型新模式表现为：以产定销模式，打造快反供应链；与供应商存货共担模式，轻资产运营；小批量私人定制模式。投资建议：在“存量竞争”时代，消费升级和消费者迭代创造着新的投资机会：?森马服饰：休闲服装享受公司改革红利，净开店数大幅转正、收入增速提升明显。未来休闲服饰和童装双驱动。比音勒芬：占据“运动+时尚”优质赛道，公司研发能力和品牌运营契合定位。?中国利郎：公司通过设计创新实现品牌年轻化，渠道调整实现目标客户群优化，2018年改革效果显现。继续看好轻商务系列的发展。安正时尚：多品牌布局合理，不同年龄段、不同风格卡位精准。主品牌维持稳增，副品牌占据有望在设计师品牌实现突破。海澜之家：男装与供应商共赢模式造就优势，开店数维持稳定增长。风险提示：居民收入水平下降，居民消费意愿持续低迷，终端服装动销下滑

中商情报网讯：2020年新冠肺炎疫情爆发 ，对于众多行业都是非常艰难的一年。从服装行业来看：疫情期间，很多服装线下门店关门，销售业绩为零；服装企业生产经营受阻，面临市场需求减少、品牌订单萎缩、资金周转紧张等多重困难，企业难以维持正常运转。数据显示：受疫情影响，本土服装服饰企业今年一季度的生产经营遭受到了显著不利影响，企业营业收入明显减少、运营成本增加、盈利全面下滑。2020年1-3月，我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量46.18亿件，同比下降20.29%，降幅比1~2月份收窄16.32个百分点。在零售方面，一季度限额以上单位服装类商品零售额累计1604亿元，同比下降34.3%。由此可见，当前服装行业正在疫情背景下艰难前行。而实际上，对于服装行业来说新一轮的洗牌正在到来。我们服装从业者要做的就是积极迎接行业变化，随时做好调整，要做到“危”中寻“机”。那么在未来几年，服装行业将会有什么变化呢？其出路又在哪？为了更好地了解我国服装行业的发展，中商产业研究院特推出《2020年中国服装行业市场前景及投资研究报告》。《报告》从服装行业相关概述、服装行业发展驱动因素、服装行业发展现状、新经济形势下服装行业出路、服装行业重点企业分析以及服装行业未来发展前景六大方面剖析了我国服装行业，最后附录部分汇总了近300家服装企业，为服装行业从业人员和爱好者提供参考信息。以下是报告详情：PART1：服装行业相关概述服装，是衣服鞋包及装饰品等的总称，多指衣服。在国家标准中对服装的定义为:缝制，穿于人体起保护和装饰作用的产品，又称衣服。服装在人类社会发展的早期就已出现，当时古人将一些材料做成粗陋的“衣服”，穿在身上。人类最初的衣服多用兽皮，而裹身的最早“织物”是用麻和草等纤维制成。对社会来说，服装已经是遮体、装饰的生活必需品，不仅仅为穿，还是一个身份、一种生活态度、一个展示个人魅力的表现。服装的种类很多，各类服装亦表现出不同的风格与特色，变化万千，十分丰富。不同的分类方法，导致我们平时对服装的称谓也不同。根据不同的分类依据，服装大致可分为以下几种类型：PART2：服装行业发展驱动因素受新冠肺炎疫情的影响，国内各行业各业也受到了不同程度的影响。2020年1-3月，全国社会消费品零售总额78580亿元，同比下降19.0%。一季度，全国居民人均消费支出5082元，同比下降8.2%。后续疫情逐步稳定后，我国居民消费支出将增加。在这样的大背景下，居民消费潜力仍具有很大的释放空间，并拉动服装零售业消费的快速增长。PART3：服装行业发展现状新冠肺炎于2020年初全国爆发，政府对疫情蔓延处置力度超过非典事件，多地已采取延迟开工的措施，受此影响纺织服装行业开工率下降，短期内棉花需求对价格支撑不足，棉花价格或将下跌，纺织服装生产企业库存面临减值风险。PART4：新经济形势下服装行业出路网络直播时代，“流量即入口、流量即金钱” 。近几年,在“互联网+”时代下,销售商品走进了直播间,玩起了“商品+直播”销售模式。数据显示：截至2020年3月，我国网络直播用户规模达5.60亿，较2018年底增长1.63亿。2020年，新冠肺炎疫情爆发 ，很多服装线下门店关门，销售业绩为零，大部分企业难以维持正常运转，品牌订单萎缩，工厂复产无期，服装企业纷纷加大线上渠道布局，实现线下销售向线上的转移，直播作为流量红利明显、平台政策倾斜及呈现效果更优的方式，特别是在像2020年这样艰难的环境下直播无疑成为服装行业销售新出路。PART5：服装行业重点企业分析浙江森马服饰股份有限公司是一家以虚拟经营为特色、以系列成人休闲服和儿童服饰为主导产品的品牌服饰企业。连续12年被评为中国服装行业销售、利润双百强，中国民营企业500强，位居中国服装行业竞争力10强，是中国服装行业优势企业之一。公司旗下目前拥有“森马”和“巴拉巴拉”两大服饰品牌，其中，“森马”品牌创立于1996年，产品及品牌定位于年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲服饰，主要面向16～30岁的青少年学生群体以及刚踏入社会的年轻群体。“巴拉巴拉”品牌创立于2002年，定位为专业、时尚童装，主要面向0~14岁中产阶级及小康家庭的童装消费群体。该品牌曾荣获中国服装品牌潜力大奖、中国十大童装品牌。“巴拉巴拉”品牌的市场占有率和品牌知名度都居国内童装品牌前列，被誉为“创造了中国童装品牌的发展奇迹”。PART6：服装行业未来发展前景2020年，新冠肺炎疫情给服装行业带来了深远影响。据服装协会数据显示：今年一季度我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量46.18亿件，同比下降20.3%。据中商产业研究院预测，2020年服装行业规模以上企业累计完成服装产量约为210.9亿件，同比下降13.8%。到2025年，服装行业规模以上企业累计完成服装产量将突破255亿件。PART7：附录注：本文仅展示报告部分内容，完整报告请下载：《2020年中国服装行业市场前景及投资研究报告》https://wk.askci.com/details/3d94d2acb57441318f0aafa96c5fc1ab/

机构：东兴证券我们希望通过本篇报告提供男装、女装板块的投资框架，以往影响板块表现的是服装零售增速和库存周期，目前这两个因素都发生了变化，本篇报告也致力于寻找行业变化中的结构性机会。品牌服饰行业发展历史&板块复盘行业经历快速发展期，目前处在稳定发展期。从我国的服装类零售总额增速可以清楚看到服装行业发展的三个阶段：提速期、快速发展期、低速稳定发展期。但是城镇化的持续推进、中高端收入阶层的崛起以及人均可支配收入的稳步增长，将持续推动居民在服饰方面的消费支出。男装、女装品牌重新进行“价值分布”我们认为行业内的公司主要通过以下方式在弱市中争取超越行业的增长，成为行业征途中真正制胜千里的良驹：1、品牌调性转换切至快车道。女装的快车道在于轻奢和设计师品牌，男装的快车道在于潮牌，以及正装转型休闲或运动+时尚。2、争取购物中心、线上渠道，因时制宜实现产品和渠道相匹配。3、微笑曲线，向前端设计环节寻求更多利润；4、多品牌布局打开成长天花板。库存模式变化，服装行业库存周期性减弱。历史上看，库存周期带来行业而盈利波动。随着新管理模式的出现，行业库存周期大幅弱化，库龄结构得到改善。典型新模式表现为：以产定销模式，打造快反供应链；与供应商存货共担模式，轻资产运营；小批量私人定制模式。投资建议：在“存量竞争”时代，消费升级和消费者迭代创造着新的投资机会：？森马服饰：休闲服装享受公司改革红利，净开店数大幅转正、收入增速提升明显。未来休闲服饰和童装双驱动。比音勒芬：占据“运动+时尚”优质赛道，公司研发能力和品牌运营契合定位。？中国利郎：公司通过设计创新实现品牌年轻化，渠道调整实现目标客户群优化，2018年改革效果显现。继续看好轻商务系列的发展。安正时尚：多品牌布局合理，不同年龄段、不同风格卡位精准。主品牌维持稳增，副品牌占据有望在设计师品牌实现突破。海澜之家：男装与供应商共赢模式造就优势，开店数维持稳定增长。风险提示：居民收入水平下降，居民消费意愿持续低迷，终端服装动销下滑（文章来源：格隆汇）

服装产业集群是我国服装行业重要的产业组织形式，集中体现了中国服装产业整体制造水平、科技应用水平和产业竞争力水平，是我国服装产业结构化调整和转型升级的重要基础。产业集群的发展推动了中国服装产业整体素质的提升，在保持行业平稳运行、企业专业化分工协作、有效配置生产要素以及品牌的培育和发展等方面发挥着重要作用，为中国服装行业和地方经济的发展提供了有力支撑。2020年是具有里程碑意义的一年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是实现第一个百年奋斗目标和“十四五”规划的谋篇之年，新冠肺炎疫情将为服装产业发展带来更多的不确定性和复杂性。根据初步预估，2020年我国服装产业集群扩大之势趋缓，若度过了2020年的艰难时期，我们坚信服装产业将涅槃重生迎来新的发展期。为了更好地了解我国服装产业集群的发展，中商产业研究院特推出《2020年中国服装产业集群市场前景及投资研究报告》。《报告》首先介绍服装产业集群相关概念、类型及其作用，接着分析服装产业集群发展驱动因素、服装产业现状，着重分析服装产业集群发展现状、重点区域服装产业集群发展现状以及当前我国十大特色服装产业集群。报告最后结合当前服装产业现状，预测服装产业集群规模及未来发展趋势。最后报告还附上了200多个我国服装产业基地、服装产业名城、服装产业名镇，为服装产业集群产业集群从业人员和爱好者提供参考信息。以下是报告详情：PART1：服装产业集群相关概述产业集群是指在特定区域中，具有竞争与合作关系，且在地理上集中，有交互关联性的企业、专业化供应商、服务供应商、金融机构、相关产业的厂商及其他相关机构等组成的群体。不同产业集群的纵深程度和复杂性相异。代表着介于市场和等级制之间的一种新的空间经济组织形式。服装产业集群即是在某一区域集中从原料到成品一体化的服装产业链。就是从丝绸或棉线制成布料，再由布料做成服装，再经过设计、包装和营销等一体化性质组成的群体称之为服装产业集群。PART2：服装产业集群发展驱动因素分析受新冠肺炎疫情的影响，国内各行业各业也受到了不同程度的影响。2020年1-3月，全国社会消费品零售总额78580亿元，同比下降19.0%。一季度，全国居民人均消费支出5082元，同比下降8.2%。后续疫情逐步稳定后，我国居民消费支出将增加。在这样的大背景下，居民消费潜力仍具有很大的释放空间，并拉动服装零售业消费的快速增长。PART3：服装产业发展现状近年来我国服装消费已经从单一的遮体避寒的温饱型消费需求转向时尚、文化、品牌、形象的消费潮流，服装行业面临转型升级压力，产业规模增速不断下降。2019年，服装产量略有反弹。根据国家统计局数据显示，2019年1-12月，我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量244.72亿件，同比增长3.28%。2020年1-3月，服装行业规模以上企业累计完成服装产量46.18亿件，同比下降20.3%。PART4：服装产业集群发展现状我国服装产业集群出现于20世纪90年代，现已具有较大规模。据工信部数据显示，目前全国共有纺织服装产业集群216个，集群内规模以上企业数量、主营业务收入、利润分别约占全国纺织行业规模以上企业的41%、43%、45%。其中，江苏吴江、江阴、常熟，浙江萧山、柯桥、桐乡，福建晋江、福建长乐，广东普宁等重点纺织服装产业集群年主营收入过千亿。PART5：重点地区服装产业集群现状《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》提出：到2035年，长三角区域协调发展格局基本形成，上海服务功能进一步提升，苏浙皖比较优势充分发挥，发挥江苏制造业发达、科教资源丰富、开放程度高等优势，发挥浙江数字经济领先、生态环境优美、民营经济发达等特色优势，发挥安徽创新活跃强劲、制造特色鲜明、生态资源良好、内陆腹地广阔等优势；要围绕电子信息、纺织服装等十大领域，强化区域优势产业的协作，推动传统产业升级改造，形成若干世界级制造业集群。PART6：十大特色服装产业集群分析佛山是全国知名的童装生产制造基地之一，聚集大小童装企业2300多家，年产值35亿元、占全国童装产值的1/3。产品辐射全国各地，并涌现了一批优秀的童装品牌。目前在国内上规模的6300余家童装企业中，近/4以上的全国知名品牌的童装在环市已经设厂或门市。佛山载装生产力水平、企业规模产量和销量在全国童装行业中都名列前茅。通过近年来的飞速发展，目前全国最大的童服生产基地已在环市一带形成。PART7：服装产业集群未来发展前景随着中国经济持续快速的发展，劳动力成本、土地成本等承接转移的比较优势正在逐渐丧失。在全球化经济中，服装产业应充分发挥国内、国际物流平台优势与作用，积极发展国内外贸易，促进服装类贸易商品、商贸流通的国际化，吸引更多的国内外相关企业到基地进行相关产业投资，使本地企业实现国际化运营。PART7：附录

中商情报网讯：我国服装行业经过多年发展，已经形成了以零售成衣品牌为主体、定制服装为补充的行业格局。消费者的消费意识越来越高，而中产阶级对合身的高品质定制服装需求更加强烈。整体来看我国服装行业2016年触底，2017年开始回暖，2018年延续复苏趋势。2013-2017年我国服装定制市场规模不断扩大，年均复合增长率高达22.9%。2017年我国服装定制规模达到1371亿元，同比增长20.7%。来源：中商产业研究院 发布日期：2018-11-19 16:58