服务器市场调研

2018年，在全球经济并不景气的大环境下，服务器市场无疑是匹黑马，不仅未受影响，反倒连续5个季度实现两位数强劲增长。相关机构数据显示：2018年第三季度，全球服务器出货量同比增长18.3％，达到320万台；收入更是同比增长37.7％，达到234亿美元。逆势而上的服务器市场，其核心推动力便是两个字：数据。 数据的爆发和其对企业的重要性，推动着服务器市场要为数据提供足够的算力支持，以适应云计算、人工智能等新型场景的需求。具体而言，服务器市场收入和出货量的大幅增长，主要源于以下几点：1.企业数字化转型。虽然并没有具体的数字量级表明企业所采购的服务器是为了升级IT架构以适应数字化发展需求，但无论是互联网、金融、电信、政府等服务器使用大户行业，还是制造、能源和服务等传统行业，各行业在数字化IT架构建设上的投入均有不同程度增长，其中制造、能源和服务行业的投入增长尤为明显，这些无不带动了服务器市场的增长。2.云计算技术。当前，企业要么已经上云，要么在上云的路上。无论是公有云厂商采购更多的基础设施来提供更加成熟的云服务，还是企业内部构建私有云系统，这些无不促进着服务器市场的增长。3.人工智能兴起。毫无疑问，2018年最火的莫过于人工智能。人工智能的发展与应用，需要借助大量的算力来进行模型的训练及推理，这些均刺激着从事人工智能的相关企业大批量采购服务器。4.HPC需求旺盛。相关机构数据显示，全球HPC市场正以年8.3%复合率增长，中国HPC市场发展速度更是快于全球市场。2018年11月的HPC TOP500榜单上，中国占据227个席位，接近半数。HPC需要大规模采购服务器构建集群，这也推动了服务器市场的增长。那么，2018年，在云计算、人工智能、物联网等技术推动下，中国x86服务器市场又迎来怎样的变化？《2018年中国x86服务器市场研究报告》是中关村在线通过站内产品库、百度指数、ZDC调研数据以及综合多方行业报告而得出的结论，力求准确描述当下x86服务器市场的现状和存在的问题，同时对x86服务器未来的发展进行预测，最终与品牌厂商、行业协会、上游硬件提供商和下游ISV一道，打破传统产业壁垒，共同推动行业革新。一、 市场格局分析服务器作为企业级硬件产品，其更新周期通常在3年以上，考虑到稳定、安全因素，服务器对新技术的响应速度往往较慢，因此，2018年中国x86服务器市场关注度并无太大变化。1.1 戴尔易安信继续蝉联 国产关注度升至七成ZDC统计数据显示，2018年中国服务器市场品牌关注度方面，戴尔易安信以21.48%的关注度再次蝉联第一，同时也是TOP 6唯一外商品牌。浪潮、华为、H3C、联想及曙光五大知名国产服务器品牌牢牢占据关注度TOP 2-TOP 6席位，关注度分别为19.72%、16.83%、15.72%、12.44%、8.79%。　从TOP 10整体数据来看，共有7家国产品牌上榜，总关注度达到72%。毫无疑问，国产服务器厂商已成为全球服务器市场的重要组成部分。需注意的是，ZDC仅统计x86服务器数据，不同服务器品牌可能会因为产品定位不同，而与实际出货量存在差异。1.2 TOP 10产品呼应TOP 5品牌ZDC统计数据显示，2018年Q3 TOP10最受关注x86服务器产品主要为机架式服务器，且最受欢迎TOP 10产品与最受关注品牌相呼应，其中，戴尔上榜3款产品，联想、浪潮、H3C分别上榜2款产品，华为上榜1款。同时，也不难发现，这几款产品均为各品牌旗舰型号，但绝大多数却并非最新产品。究其原因，一方面新品上市后往往存在营销周期，受到广泛关注的x86服务器自然也就是厂商力推的上一代、上上一代产品。最主要因素在于x86服务器不同于其他IT消费产品，企业对新款服务器的技术及稳定性往往持观望态度，而上代产品经过1-3年的验证，其性能、安全及稳定性也都有了实际评价。二、 产品结构分析2.1 机架式依旧主导当前，x86服务器市场仍以机架式、塔式及刀片式三种形态为主，ZDC统计数据显示，2018年中国x86服务器不同形态关注比例分别为：塔式24.23%，刀片式最低，为21.71%，机架式占据服务器半壁市场，达到54.07%。 根据ZDC数据统计，2017年全年机架式服务器关注度占比为44.25%，2018年全年，机架式服务器关注度占比更是达到54.07%，总体来看，机架式服务器占据服务器市场主导地位之余，更呈恐怖的上升趋势。究其原因，在互联网行业快速发展、企业对云需求的推动下，机架式服务器凭借标准的形态、空间占地及易管理优势，主导x86服务器市场并逐年呈上升态势不足为奇。2.2 价格两极分化ZDC统计数据显示，2018年中国x86服务器价格关注占比最高为50000元以上区间，占比26.44%，15000-20000元区间占比最低，为11.42%。各区间占比从高至低依次为：50000元以上、20000-50000元、6000元以下、6000-10000元、10000-15000元、15000-20000元。相比与2017年及2018上半年ZDC统计数据，6000元以下及50000元以上两个区间关注度比例明显增加，50000元以上区间更是从2017年全年的13.52%关注度增至26.44%。x86服务器价格关注度发生这样的变化，主要得益于两方面的驱动：一方面，在人工智能、云计算等技术推动下，企业需要性能、稳定性方面更好的产品，提供充足的算力；另一方面，随着互联网创企增多，对入门级服务器有了更多需求，这便是6000元以下及50000元以上两个区间关注度分别增长的主要原因。2.3 2U高度占据半壁江山根据ZDC数据统计，2018年中国x86服务器不同高度关注占比中，2U高度x86服务器以48.24%的关注度继续成为市场霸主(在2018上半年统计数据中，2U关注度为48.94%，差别不大)，关注度排名第二、第三的分别为4U，19.56%、1U，18.94%。另一方面，从最受关注x86服务器TOP 10产品排行榜中，能看出大多数产品均为2U高度机架式服务器，这也从侧面反映出2U高度x86服务器最受市场青睐。究其原因，主要在于2U高度方便部署，同时易于托管。2.4 至强确实强毫无疑问，英特尔至强系列CPU几乎垄断x86服务器处理器市场，ZDC统计数据也进一步验证了这一事实，从2018年中国x86服务器CPU关注比例中可以看到，至强系占据着94%服务器CPU市场，其中，至强的中端E5系列占比更是达到53.51%，其次为高端E7系列，占比为22.53%。在服务器市场上，英特尔已于2017年发布了至强可拓展系列取代至强系列，但鉴于服务器的市场属性，基于至强可拓展系列的服务器产品距离爆发仍有一些距离。2.5 高配置高关注度从ZDC 2018中国x86服务器最多CPU数量关注比例和不同内存容量关注比例图中可以看出，2路及以上的x86服务器占比达到90%以上，其中，4路与8路占比已接近半数；而在内存容量关注度方面，32 GB的x86服务器关注占比接近55%，这些数据均印证着更高配置的x86服务器更受市场亲睐。这样的趋势，自然与新技术兴起有关，云计算、人工智能，均对企业的IT架构提出挑战，尤其是算力层面。因此，只能在服务器端通过增加CPU数量和内存容量来解决。三、2019年x86服务器市场预测3.1 AI服务器需求旺盛2019年，人工智能将进一步发展，更多的厂商将推出配备多颗GPU、适合深度神经网络模型训练及机器学习的AI服务器，满足人工智能应用场景，如浪潮目前发布AGX-5，单机配置16颗NVIDIA Tesla V100 Tensor Core 32GB GPUs，AI计算能力达到2 PFlops。3.2 服务器走向定制化无论是Google、Facebook，还是国内的BAT，互联网巨头纷纷选择定制化服务器，国内的“天蝎”计划便是最好的验证。由于定制化服务器更能匹配企业实际应用场景，实现性能最大化，通过降低PUE值来降低TCO，因此，更多的企业也将走向定制化服务器之路。3.3 高密度x86服务器侵占小型机市场随着企业对算力需求的增加，8路及以上的服务器已不再新鲜，以华为KunLun服务器为例，起步8路，可选16/32路及整机柜交付。x86服务器向高密度演进已成趋势，直接撼动的便是小型机市场。3.4 模块化的未来如今正值IT行业变革，企业发展要求IT架构既需满足当前场景应用，同时需要满足人工智能、边缘计算、物联网等新型技术场景需求，构建现代化的数据中心。那么，诸如戴尔易安信PowerEdge MX这样，将计算、存储、网络分离，更换、升级互不影响的，由刀片演进的模块化服务器的未来如何呢？3.5 异构计算人工智能、大数据带来海量的数据处理请求，除催生出AI服务器外，也使得传统服务器架构走向异构计算，在中国异构计算产业联盟的推动下，CPU+GPU/FPGA/ASIC的组合将更多应用于服务器领域。3.6 英特尔遭到挑战一直以来，服务器处理器市场上，英特尔几乎一家独大。当AMD 一代EPYC霄龙处理器被戴尔易安信、思科、超微、克雷等服务器厂商纷纷选用，代号为“Rome“的7nm二代EPYC霄龙处理器于今年中正式上市，H3C、华为等厂商纷纷选用ARM架构的处理器，英特尔至强、至强可扩展系能否感觉到危机呢？四、研究方法说明4.1 关注度研究方法本报告主要根据ZDC自主研发的"中国互联网用户关注度分析系统"进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合PC相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对PC的关注度。关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。4.2 市场规模研究方法ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。·直接信息渠道中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。·间接信息渠道立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet／Web站点以及其他有利于本报告的资料。附录一 法律申明本报告为互联网消费调研中心ZDC制作，由中关村在线网站享有完整的著作权（包括版式权）。报告中所有的文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意均受到中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。未经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得基于任何商业目的使用本报告中的信息（包括报告全部或部分内容）。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，相关权利为原著者所有。未经过原著者和本公司许可，任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的。本报告中相关市场预测主要为ZDC分析师对用户关注度调查并采用定性和定量研究结合、线上与线下调研相结合的方式，运用了多重调研方法，对采集到的数据严格把关，多次进行细致的人工筛选，保证其信度和效度，最后通过专业统计分析平台进行数据清理和分析，找出数据间的相关性，做出相应的判断和推测。本报告发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对报告的数据准确性和分析、预测结果不承担任何法律责任。本报告包含的所有内容（包括但不限于文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意）的著作权属于本公司，受中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。对于本报告所有内容的复制、编辑（意指收集、组合和重新组合），本公司享有排他权且该排他权受法律保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易等行为将被严格禁止。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将ZDC提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得ZDC书面特别授权，并注明出处"互联网消费调研中心ZDC"。如果正版报告用户将ZDC提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本公司充分尊重报告中他人的知识产权。如果您确认您的著作权以某种方式被侵犯，并且该行为触犯了中华人民共和国法律，请向本公司提出著作权投诉。本报告有关著作权问题适用中华人民共和国法律。本公司保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。附录二 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伴随着云计算、大数据、人工智能等新一代技术的发展成熟，企业、组织对服务器这一算力提供者的需求也越来越旺盛。相关调查显示，在过去几个季度中，全球服务器市场无论是出货量还是收入，均不断提升。而在ZDC 2019年半年度中国x86服务器市场关注度报告中，这一说法也得到了验证，不过是从热门关注度产品、价格、内存容量等方面进行阐述。报告要点：1.各品牌中高端、往届旗舰成最受关注服务器产品；2.50000元以上成最受关注服务器产品价格区间；3.至强可拓展系列在服务器CPU关注度中达到4成。一、 市场格局分析作为企业级硬件产品，服务器的设计、研发以及所要求技术均比较高。同时，服务器更新周期通常在3年甚至以上，考虑到稳定、安全因素，服务器对新技术的响应速度往往较慢，因此，2019半年度年中国x86服务器市场关注度变化不太大。1.1 六巨头占据95%关注度ZDC数据统计，2019年半年度中国x86服务器市场品牌关注度方面，戴尔易安信以27.70%的关注度继续蝉联第一，联想、浪潮、华为、HPE四大知名服务器品牌牢牢占据关注度TOP 2-TOP 5席位，关注度分别为23.20%、21.12%、12.58%、9.44%。同时，加上关注度2.93%的曙光，六大服务器厂商总关注度达到95%。需注意的是，ZDC仅统计x86服务器数据，不同服务器品牌可能会因为产品定位不同，而与实际出货量存在差异。如曙光，作为国内知名服务器厂商，曙光的关注度仅为2.93%，笔者猜测这与其市场侧重超算领域有关。1.2 中高端成最受关注产品同时，最受关注TOP10服务器产品与品牌关注度呼应。其中，戴尔易安信PowerEdge 740xd通过计算、存储、加速卡模块之间的平衡，提供了满足云、Web、HPC、虚拟化等多种应用所需的通用性能，这使得该产品名列榜单首位。具体而言，最受关注TOP10服务器产品榜单中，戴尔易安信、联想、浪潮上榜2款产品，华为、曙光、H3C和宝德分别上榜1款产品。同时，也不难发现，10款产品均为各品牌中高端产品或上代、上上代旗舰。之所以为上代旗舰，一方面源于新品存在营销周期，另一方面企业对新款服务器的技术、稳定性持观望态度，上代产品经过1-3年的验证，其性能、安全及稳定性均有了实际评价。二、 产品结构分析2.1 50000元以上成最高关注度区间ZDC统计数据显示，2019年半年度中国x86服务器价格关注占比最高为50000元以上区间，占比26.45%，6000-10000元区间占比最低，为10.01%。各区间占比从高至低依次为：50000元以上、20000-50000元、6000元以下、10000-15000元、15000-20000元、6000-10000元。同时不难发现，20000-50000元、50000元以上这两个价格最高的区间关注度总和接近总关注度的5成。2.2 2U高度占据半壁江山ZDC数据统计显示，2019年半年度中国x86服务器不同高度关注占比中，2U高度以49.24%的关注度牢牢占据中国x86服务器市场。榜单中，关注度排名第二、第三的分别为4U，19.82%、1U，18.77%。2U高度之所以获得如此高的关注度，在于其方便部署，易于托管，同时可提供2路到4路、多个DIMM插槽及外置硬盘架的灵活扩展。2.3 至强可拓展占据4成关注度ZDC统计数据显示，2019年半年度中国x86服务器CPU关注比例榜单中，英特尔依旧牢牢占据整个x86服务器CPU关注市场，并且，至强可扩展金属系列总关注度达到4成，稍逊于至强E系列。造成这样的原因是相比至强E系列,至强可扩展系列依旧为新品，服务器市场属性为3-5年。尽管如此，在短短两年时间里，至强可扩展系列仍旧凭借性能、兼容性等优势，在服务器CPU市场取得不小的占比。2.4 32GB以上内存获6成关注度ZDC统计数据显示， 2019年半年度中国x86服务器不同内存容量关注度比例图中32GB及以上内存总关注度达到60%，其中32-48GB内存关注度为27.48%,48GB及以上内存关注度达到33.92%。如同消费电子一样，内存容量对服务器性能同样重要，这也间接反应出企业、组织对服务器性能的需求提升。通过总体关注度数据可以看出，无论是中高端服务器产品、至强可拓展处理器，亦或是大容量内存，这些均反映出企业、组织对算力需求的不断提升。三、中国x86服务器市场预测3.1 机架式形态占比继续上升凭借着标准形态、灵活拓展，以及便于托管的特性，机架式服务器非常适用“云大物移智”时代对性能、分布式部署的需求。因此，这一形态在整个x86服务器产品形态市场份额将进一步增高。3.2 二代至强可扩展处理器的到来在4月初英特尔发布了基于Cascade Lake架构的第二代至强可扩展处理器，一经发布，包括联想、华为、曙光之类的OEM厂商纷纷选用。未来一段时间内，基于第二代至强可扩展处理器的服务器也将爆发。3.3 二代EPYC与ARM争夺处理器市场伴随着英特尔第二代至强可扩展处理器的发布，AMD在2019台北电脑展上再一次展示了二代EPYC霄龙处理器，同时基于ARM架构的服务器处理器也推出，这也给英特尔至强可扩展系列处理器带来威胁。四、研究方法说明4.1 关注度研究方法本报告主要根据ZDC自主研发的"中国互联网用户关注度分析系统"进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合PC相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对PC的关注度。关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。4.2 市场规模研究方法ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。·直接信息渠道中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。·间接信息渠道立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet／Web站点以及其他有利于本报告的资料。附录一 法律申明本报告为互联网消费调研中心ZDC制作，由中关村在线网站享有完整的著作权（包括版式权）。报告中所有的文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意均受到中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。未经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得基于任何商业目的使用本报告中的信息（包括报告全部或部分内容）。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，相关权利为原著者所有。未经过原著者和本公司许可，任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的。本报告中相关市场预测主要为ZDC分析师对用户关注度调查并采用定性和定量研究结合、线上与线下调研相结合的方式，运用了多重调研方法，对采集到的数据严格把关，多次进行细致的人工筛选，保证其信度和效度，最后通过专业统计分析平台进行数据清理和分析，找出数据间的相关性，做出相应的判断和推测。本报告发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对报告的数据准确性和分析、预测结果不承担任何法律责任。本报告包含的所有内容（包括但不限于文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意）的著作权属于本公司，受中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。对于本报告所有内容的复制、编辑（意指收集、组合和重新组合），本公司享有排他权且该排他权受法律保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易等行为将被严格禁止。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将ZDC提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得ZDC书面特别授权，并注明出处"互联网消费调研中心ZDC"。如果正版报告用户将ZDC提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本公司充分尊重报告中他人的知识产权。如果您确认您的著作权以某种方式被侵犯，并且该行为触犯了中华人民共和国法律，请向本公司提出著作权投诉。本报告有关著作权问题适用中华人民共和国法律。本公司保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。附录二 联系方式地址：北京市海淀区海淀大街3号鼎好大厦B座8楼电子邮箱：zolzdc@zol.com.cn【ZOL客户端下载】看最新科技资讯，APP市场搜索“中关村在线”，客户端阅读体验更好。(7216963)

　　服务器是网络社会最重要的ICT基础设施，为全网提供计算资源。随着云计算和大数据技术的成长，x86服务器成为服务器中的新贵，其弹性、可靠、灵活、可扩展和高性价比深受互联网企业的欢迎。但是，受制于统一架构，x86服务器同质化越来越明显，白牌厂商的崛起，让服务器行业利润越来越薄，小型机对关键业务领域也窥视已久，在服务器行业平静的湖面下，实则暗流涌动。　　目前中国x86服务器的发展现状究竟如何？ 在云计算、大数据、物联网和人工智能背景下，厂商需要如何准确满足用户需求？同质化越来越严重的x86服务器未来将会有怎样的前景？通过《2017年中国x86服务器产业发展白皮书》，读者将更好地了解目前产业格局、产品特点、用户需求以及行业面临的挑战。　　《2017年中国x86服务器产业发展白皮书》是中关村在线通过站内产品库、百度指数、ZDC调研数据以及综合多方行业报告而得出的结论。力求准确地描述当下x86服务器市场的现状和存在的问题，同时提出在白牌暗战的大环境下，x86服务器未来的发展对策。最终与品牌厂商、行业协会、上游硬件提供商和下游ISV一道，打破传统产业壁垒，共同推动行业革新。一、中国x86服务器行业发展报告　　1.1、品牌结构分析　　ZDC统计数据显示，在2017年中国服务器市场关注度方面，戴尔再次蝉联第一，并且处于绝对优势地位。这说明了戴尔品牌服务器在整个中国x86服务器市场有着很高的关注度。值得注意的是由于ZDC数据收集只聚焦在x86服务器，没有覆盖大型机、小型机和超融合设备，而戴尔品牌服务器也更聚焦在中小型企业定位。正是这些原因，让戴尔多年蝉联x86最受关注品牌服务器。　　紧随其后的联想也以不错的成绩位列第二名。随着2017年联想企业级产品的整合，联想x86服务器品牌也开始进行更迭，由原来联想自身的ThinkServer和从IBM收购继承而来的System系列变为现在统一的ThinkSystem系列。这种变化初始会对原有的关注联想品牌服务器的客户产生影响，间接影响品牌关注度。　　对比2015年的品牌结构，可以看出服务器品牌关注度之悬殊。这除了不同品牌服务器聚焦客户不同之外，也受到目前x86行业影响。国内BAT的崛起，让服务器很大的市场份额由其控制，BAT在买方市场中能够直接向服务器生产商提出需求。这样ZDC数据统计的中国x86服务器市场关注比例更多聚焦在处在卖方市场的中小型企业，更具有针对性。　　1.2、热门产品关注度分析　　在2017年服务器系列关注排行中，戴尔依然处在绝对领先地位。这与其品牌关注度TOP1也相适应。从具体产品系列结构来看，前十系列服务器以机架式服务器为主，都属于各品牌旗舰机型。　　从代际来看，这些产品并不是时下最新款，而是2016年发布，或是2017年上半年发布的产品，考虑到产品营销周期上一代产品为最高关注度产品也处在情理之中。尤其对于企业级产品而言，用户往往对于新品的稳定性抱有怀疑态度，这些因素都导致了，企业级产品不同于消费级产品，最新款很可能不是最受关注的。　　从TOP10系列产品来看，共6款戴尔产品，3款联想，1款浪潮。机型均是上一代热门产品，产品结构除戴尔PowerEdge T630和PowerEdge T130之外均为机架式服务器。而其中的PowerEdge T130也是由于精准定位初创企业第一台服务器而受到广泛关注。　　从热门产品类型分析，市场关注的服务器主流依然不变：2U机架式服务器。但是，也能看到市场对塔式服务器和刀片服务器的关注。看到服务器产品细分化的趋势，超融合设备、x86小型机的强势态度。二、中国x86服务器产业结构分析　　2.1、产品结构分析　　自x86服务器成为主流之后，机架式服务器架构就成为最受关注的结构，近年随着机架式越来越普及，塔式和刀片式也开始崛起。从2017年的ZDC数据中可以看到适用范围最广的机架式服务器已然是主流，获得了44.25%的关注比例。其次为更受中小企业青睐的塔式服务器更受欢迎，其关注度为26.99%。刀片式服务器也因关键业务的需求而成长为28.76，高于塔式服务器的关注度。　　纵观近几年的服务器不同类别关注度，会发现机架式服务器依然绝对主流，这与互联网行业快速发展分不开，也受到了服务器定制化需求的影响。但另一方面，塔式服务器和刀片服务器越来越聚焦客户需求，关注度有增无减。　　2.2、产品高度分析　　从产品结构来看，2U服务器依然最受市场青睐，其次为1U服务器，关注度均超过20%，这主要是由于2U服务器更易于部署、易于托管。而且这也与在整个服务器市场中，2U服务器占据主流地位，互联网企业崛起有关。值得一提的是，5U服务器占比为11.76%，较去年有较大提升，这一方面是由于塔式服务器的高需求，另一方面也受到了x86在关键业务领域的投入有关。　　具体到服务器厚度季度走势上来看，2U高度服务器趋于常态化，塔式和刀片的成熟让4U和5U服务器关注度增长，3U服务器则以戴尔近期发布的机架式为引导，掀起一波潮流。但笔者认为，受制于部分互联网企业特定的机架规格限制，3U服务器绝不会超越2U或1U高度服务器。　　尽管以客户为中心的趋势越来越明显，但是2U服务器由于配置跨度范围广、可适用的应用场景多等原因已经成为最受青睐的服务器类型。三、中国x86服务器产业技术分析　　3.1、处理器配置分析　　从2017年中国服务器市场ZDC数据来看，英特尔至强E5系列依然是最受关注CPU，这也符合目前服务器市场现状。以至强E5 v4系列为例，其基于14纳米制程工艺，提供了SDI所需的关键要素，更适用于云应用环境中。相应的，至强可扩展处理器在发布后也已经开始被部分品牌厂商采用，但作为采用Mesh架构的新一代产品，这一代产品的爆发期还需要半年。　　但值得注意的是，除了服务器芯片占有率最高的英特尔至强之外，AMD、IBM、高通等企业也在强力搅局，比如OpenPower对x86市场的长期窥视；比如今年6月AMD于美国发布针对服务器市场的处理器，命名为"那不勒斯"。　　如果将服务器处理器聚焦到不同系列产品，发现英特尔至强系列处理器占据了绝对的主导地位，关注度高达83.06%，但是，当多家芯片企业蓄力x86市场时，未来服务器市场芯片结构是否会发生改变，还要看各家的硬实力。四、中国x86服务器产业区域结构分析　　4.1区域结构分析　　不同于传统工业，IT业属于新兴产业，IT业最有名的两个标志性地区也分别是：北京中关村和深圳的华强北。从2017年上半年中国服务器市场不同省份关注比例分布来看，也完全一致，北京第一，广东省位列第二，江苏第三。　　应该说北京和广州二地作为全国的IT中心，关注度排名第一并不稀奇，而江苏也遍布BAT和多家IDC的数据中心，对服务器关注度自然很高。另外值得一提的是，在今年5月贵州大数据博览会举办期间，确实使川贵关注度有了短期提升，而热度过后，四川依然位列第四，而贵州关注度则小于2%。五、中国x86服务器产业价格结构分析　　5.1 价格结构分析　　从不同价格段市场关注度来看，6000-10000之间的服务器产品用户关注度最高，占比43.4%，其次是6000以下，关注度为16.29%，第三名是5万元以下服务器产品，关注度13.52%。　　考虑到服务器价格本身较高，这一方面体现了初创企业对服务器有着很强的需求。另一方面，5万元以上的服务器关注度也有所提升，可以看出服务器关注度两极化的特点。六、未来x86服务器发展趋势　　2017年服务器市场经历了软件的浪潮，也经历了硬件缺货的冲击，市场的挤压和技术迭代需求等问题。云计算经历了十余年成长后，从纵深向扩展了服务器的深度，让x86服务器在云计算市场下沉；另一方面，人工智能和物联网平台的成长， 增加了服务器应用场景，实现了x86服务器横向宽度的扩展。　　6.1、云计算改变服务器　　云计算的成熟对于整个IT环境来说，都是一件利好。而对于x86服务器来说，云计算的出现不仅让x86服务器市场份额增长，还改变了服务器内部结构，改变了服务器的发展方向。　　6.2、人工智能为服务器提供新场景　　我们可以清晰看到服务器，尤其x86服务器在近年来硬件趋同的趋势，这种趋同因为人工智能对计算资源的巨大需求而部分打破，作为一种新的应用场景出现，人工智能有着强大的计算诉求，为服务器未来提供了一种新方向和可能。　　6.3、白牌服务器崛起　　白牌暗战之所以会发生，归根结底是供需关系造成的。随着需求方掌握越来越强的主动权，品牌服务器厂商为了达到目标，不得不在买方市场中与白牌企业周旋。服务器正迎来新一波的白牌冲击。　　6.4、小型机窜入　　从目前市场来看，原有的小型机市场不再有增量。因此，很多小型机尤其是基于x86架构的小型机开始窥视x86服务器市场的关键业务类型。小型机由于高RAS优势，对于关键业务有着极大吸引力，对x86服务器造成了威胁。　　6.5、数据安全被提上日程　　随着欧盟《通用数据保护条例》GDPR确定，并逐步开始实施，意味着如果企业有数据泄露行为，将面临巨额罚款。为此，很多跨国型企业将会面对更严苛的数据安全问题。这可能会导致企业在选择基础架构时选择更具有安全性、更可控的产品，x86服务器面临新的挑战。　　总结：　　纵观2017年的服务器市场，在平静的湖面下，涌动着巨浪。白牌服务器杀出重围，云计算让服务器下沉，人工智能让服务器拓宽。四路、八路服务器RAS特性不断增强；模块化、定制化逐步走向单双路服务器。　　未来，云计算与人工智能的发展依然会成为服务器行业的一剂强心针。云计算为服务器提供大规模的计算应用需求，提供市场机遇，同时也在改造服务器行业；　　相比之下，人工智能作为2017年最热门的技术，未来也拥有很大的发展前景。在人工智能初级阶段企业需要大量的GPU来满足大量的数据训练，未来硬件可编程也可能成为改变服务器分支形态的关键。　　白牌服务器出货量在2017年持续增长，这对于品牌服务器来讲是一个巨大挑战。从OCP到国内的ODCC，品牌究竟是负累，还是锦上添花的存在。品牌服务器究竟是否要与白牌服务器正面竞争，是否会用低价换取市场份额赢得品牌形象，如果这么做规模效应又能走多远……　　就未来而言，服务器行业依然会在云计算、AI和IoT的成长过程中迎来新的机遇，提供形态更丰富的计算模式（如边缘计算）。但是，服务器行业利润越来越薄，白牌的涌入让部分品牌机不得不做起了赔钱的买卖。利润空间被压缩后，服务器厂商应该更聚焦在创新上，确定自己的战略路线，否则很可能被卷入服务器市场价格战之中。

作者：虎龙吟IDC刚刚发布了2019年第一季度全球服务器市场调研报告。报告数据显示，2019年一季度，全球服务器出货量为258.2万台，同比下降了5.1%，销售额为198.04亿美元，同比增长了4.4%。其中，低端卷服务器销售额为167亿美元，同比增长了4.2%，中端服务器销售额为21亿美元，同比增长了30.2%，高端服务器系统则出现明显下滑，销售额为9.76亿美元，同比下降了24.7%。按出货量计算，戴尔、惠普（含H3C）、浪潮、Super Micro、联想和华为位居2019年一季度服务器销量前六位，前六大品牌出货量占全球整体接近60%。如果按照收入计算，排名前三的分别是戴尔、惠普和浪潮，然后是联想和思科排在第四和第五。其中，戴尔排名第一，在一季度出货量为51.7万台，同比下降了7.0%，市场份额为20.0%，同比略微下降。惠普在一季度出货量为40.6万台，排名第二，同比下降了10.9%，市场份额为15.7%，同比下降了一个百分点。我国的浪潮排名第三，一季度出货量为20.49万台，同比增长了17.0%，市场份额从去年同期的6.4%上升到7.9%。Super Micro一季度出货量为13.81万台，排名第四，同比下降了11.6%，市场份额下跌至5.3%。排名第五的联想一季度出货量为13.58万台，同比下降了15.5%，市场份额从去年同期的5.9%下降至5.3%。华为排名第六，一季度出货量为12.55万台，同比稍微下滑了2.1%，由于下降幅度低于服务器行业平均水平，所以市场份额反而比去年同期的4.7%略微上升至4.9%。总体来看，全球服务器市场表现相对疲软，排名前几位的服务器大厂除了浪潮外，出货量都出现了不同程度的下降。

说到服务器，对于大多数人来说可能都比较陌生。因为在我们的日常生活中很难接触到服务器。但是，其实大家每天都在使用到服务器。比如，我们每天使用的手机、电脑以及各种上网终端都是通过连接服务器来达到上网的目的。一直以来，在科技、互联网发展的大浪潮中，服务器都扮演着重要的角色。那么，服务器到底是一种什么样的东西呢？服务器也叫做伺服器，是指网络环境中的高性能计算机。它的构成与计算机类似，包括处理器（CPU）、内存、磁盘、网卡、监视器、电源、机箱等。然而，服务器相较于普通计算机具有更高速的CPU运算能力、长时间的可靠运行、强大的I/O外部数据吞吐能力以及更好的扩展性。它可以比普通计算机在数据运行方面表现得更快、负载更高。因此，服务器好比如成数据中心的“心脏”，在网络中主要为其它客户机（如PC机、智能手机、ATM等终端，甚至是火车系统、航空系统、国防系统等大型设备）提供计算或者应用服务。服务器产业链主要是上游硬件设备，中游服务器制造，下游各部门应用。上游主要包括包括CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器）、DRAM（动态随机存取存储器）、内存接口芯片、SSD（固态硬盘）、BMC（基板管理控制器）、I/O（输入/输出）接口、PCIe（高速串行扩展总线）插槽、PCB主板和电源等，属于技术门槛较高的部件。其中，CPU、GPU和DRAM三大芯片是服务器主要成本项。三大芯片成本在基础型服务器中约占32%，但在更高的高性能服务器中，成本占比高达50%-83%。服务器CPU根据指令系统可以分为CISC架构与RISC架构。CISC主使用X86架构，以Intel服务器CPU与AMD服务器CPU为代表。RISC型则采用ARM、MIPS、Power与Alpha等架构，以ARM服务器CPU、高通ARM架构服务器CPU为代表。在CISC主使用的X86架构领域，Intel为服务器CPU芯片市场龙头。2011-2018年，Intel产品在服务器芯片市场市占率均超过90%，是目前服务器芯片行业的绝对龙头。但AMD近年来凭借Epyc的优异性能将服务器的芯片市场份额从2019年二季度的3.4%提升到了4.4%。在RISC主使用的ARM、MIPS、Power与Alpha等架构领域，2008年开始，ARM公司才开始酝酿进军ARM服务器芯片市场的计划。此后，AMD、三星、AWS、高通、Calxeda以及Marvell等多个公司相继开发了ARM架构服务器芯片。由于ARM在服务器领域的生态并不成熟，各类厂商更倾向于X86架构，故ARM服务器在市场推广方面存在较大阻力。除AWS以外，其余公司的ARM服务器芯片均未在市场上有较好的持续表现。然而，基于ARM架构进行的自主CPU研发近年来在中国市场发展迅速。比如，华为海思、飞腾基于ARM架构的自主CPU服务器出货量增长迅速。另外则是基于外资技术授权（基于AMD授权的天津海光、中科曙光）或合资的模式（贵州华芯通半导体，高通持股45%）。GPU市场由英伟达、AMD双寡头垄断。英伟达和AMD负责GPU的设计和生产，但参与者还有华硕、技嘉、微星、泰索、影驰等。2018年二季度中，GPU市场英伟达市占率69%，AMD市占率31%。BMC是服务器中专门用于管理硬件（如温度、电源等）健康的系统，通过IPMI总线控制服务器并对其进行管理，如调整风扇、供电等。Aspeed为BMC芯片龙头，目前市场占有率也超过60%。DRAM（动态随机存储器）是服务器CPU与硬盘的数据中转站，起到临时储存数据的作用，但有丢失的风险。DRAM市场主要由韩国三星电子、韩国SK海力士、美国美光三家占据。其中在2018年第一季度，韩国三星电子以44.9%的市场份额稳居全球DRAM市场第一宝座，而SK海力士以27.9%紧追其后。硬盘可以分为机械硬盘（HDD）和固态硬盘（SSD）两种，根据不同需要，有IDE、SCSI、SAS、SATA几种接口，目前市面上已不再使用IDE和SCSI接口的硬盘。按照两种分类标准，共有四类硬盘，其性能排序为SAS接口固态硬盘> SATA固态硬盘> SAS机械硬盘> SATA机械硬盘。参与者有Seagate、西部数据WDC、Toshiba、三星、海力士等。主板是连接服务器其他所有组件的一个电路板。另外，主板上一般都有PCIe接口，用以连接外部设备，比如显卡和网卡。配合PCIe接口的代际升级，主板PCB层数和基材CCL需要同步提升。由于材料和工艺壁垒，行业内服务器高速PCB厂商格局相对集中，我国上市公司沪电股份和深南电路具备一定竞争力，而且生益科技和华正新材在上游高速CCL领域也持续获得突破。中游服务器制造。目前，常见的服务器类型有四种：塔式服务器(Tower Server)、机架式服务器(RackServer)、刀片服务器（Blade Server）以及整机柜服务器。其中整机柜是指为服务器正常工作提供相适应的环境和安全防护的安装箱，通过机柜可以保证服务器设备稳定可靠地工作。目前品牌厂商和ODM厂商为服务器主要参与者。从全球服务器市场看，厂商主要有戴尔DELL、惠普HPE、浪潮Inspur，依次位列市占率前三。国内市场中，浪潮以绝对优势占据第一，据IDC统计，浪潮2019年三季度国内市场份额达到33.1%，其后依次为华为、戴尔、新华三、联想和中科曙光。根据IDC统计，2018年全球服务器整机出货量1185万台，同比增长15.68%，其中中国市场出货量为331万台，同比增长25.92%，增速超过全球平均增速，且出货量占全球总出货量的28%。服务器的下游客户主要是政府、运营商、企业和各类互联网公司等。近年来随着云计算快速发展，云计算服务厂商扩张数据中心成为服务器需求的重要来源。国外市场主要包括AWS、Azure、Facebook、Google以及IBM等，国内则主要包括阿里云、腾讯云、金山云、优刻得等IaaS型服务厂商。提到服务器发展史，就不得不提到1946年在美国诞生的第一台计算机ENIAC。ENIAC是图灵完全的电子计算机，能够重新编程，解决各种计算问题。1953年，IBM推出了第一台用于数据处理的大型机IBM702和第一台小型机IBM650，为第一代商用计算机描绘出了一个丰满而生动的形象。1954年，第一台使用晶体管的第二代计算机TRADIC诞生于美国贝尔实验室，采用了浮点运算，实现计算能力的飞跃。时隔七年后，第一台流水线计算机IBM7030研制成功，成为了超级计算机的雏形。集成电路技术催生了第三代计算机。1964年，第一台通用计算机IBM/360研制成功，其采用了集成电路技术，实现了通用性（集科学计算、数据处理和实时控制功能于一身）、系列化（区分了小型机、大型机和超级计算机，统一了指令格式、数据格式、字符编码、I/O接口和中断系统，实现了不同型号兼容）和可扩展性（具有开发价值），成为了计算机发展史上的一个重要里程碑。1970年，IBM S/370问世，单晶硅电路技术、虚拟存储器技术、多处理技术相继应用其中，使得第三代计算机脱胎换骨，造就第四代计算机的诞生。到1976年，S/370已发展成为具有17种型号的庞大家族。而在1981年，S/370系列的地址线位数被增加到了31位，大大增强了其寻址能力，并且在存储方面还增加了扩展存储器，与主存分离，改善了系统性能。1986年IBM 9370系列发布，标志着服务器由最初面向高端用户开始向低端方向延伸。从诞生至今，服务器已经超过了70余年的历史发展。目前，随着大数据、人工智能和云计算的兴起，全球服务器市场正迎来新的变革。具体体现为，超大型数据中心的建设为总需求提供了保障，人工智能等技术的应用则为高性能高附加值服务器开辟了新市场。此外，各行各业基于对办公流程云化的需求也推动了数据中心使用服务器的销售。与此同时，5G商用带动了物联网发展，我们看到的现象就是各种智能终端的崛起，智能终端的种类更加多样化，如云游戏、VR/AR、超高清视频、工业视觉等。智能终端多样化也带来了数据的多样化，包括文本、语音、图像、视频等。在网络数据如此增长一个数量级（十倍乃至百倍）的前提下，海量流量正在催生着对服务器的需求。2017年初，字节跳动只有不到3万台服务器，但因短视频风口带来流量的迅速增加，到2018年服务器数量却猛增加至17万台，才得以支撑起今日头条和抖音、西瓜视频等社交媒体的产品线。除此之外，2019年3月3日，腾讯清远清新云计算数据中心正式动工，建成后可容纳服务器30万台。2019年10月27日，百度徐水智能云计算中心在保定徐水区开工，10月29日，百度定兴智能云计算中心在河北省保定市定兴县开工。两个项目建成后都可承载超过12万台高性能AI服务器。2020年，阿里巴巴的河源数据中心于2月18日正式开服，届时可容纳超过30万台服务器。2019年中国移动也投入千亿人民币入局公有云，其中在9月开启了PC服务器第一批次集采，采购规模总计80676台。2020年2 月，中国移动发布今年PC服务器集中采购公告，采购规模共计115272台。可以看到，在5G、大数据、人工智能以及云计算等全方位渗透下，服务器市场正在驶入增长快车道。浪潮信息（000977）：国内第一（33.1%）、全球第三（10.3%）大服务器厂商，为全球120多个国家和地区提供IT产品和服务。公司服务器广泛应用在教育、税务、证券、邮电、金融、卫生、海关、交通、政府办公等系统, 部分产品也成功进入家用市场。2019年半年报，收入100%来源于服务器及部件。中科曙光（603019）：国家“863”计划组建的高新技术企业，国内高性能计算领域的领军企业、亚洲第一大高性能计算机厂商。自2009年起，公司连续7年被评为中国高性能计算机 TOP100 排行榜入围设备最多的厂商。在2017年世界超算TOP500榜单上，入围46台（占入围榜单 10%），居全球第四。公司生产的刀片服务器在国内市场保持着领先的市场占有率，尤其超算实力强大。目前高性能计算机（超算+通用服务器）、软件、存储的业务收入结构比例大致为8:1:1。紫光股份（000938）：新华三是紫光股份IT基础架构产品服务及解决方案的主要承载子公司，2018年为紫光股份贡献了75%的利润。新华三服务器产品线拥有目前最新技术、最全场景化，以应用为驱动的解决方案和产品系列，包括机架式服务器、刀片服务器、塔式服务器、高密度服务器和关键业务服务器，全面覆盖大数据、虚拟化、云计算等主流业务需求。据IDC数据显示，新华三HPE服务器2019年三季度全球服务器市场份额为16.8%，长年稳坐行业第二把交椅。（文章来源：解析投资App）

2017年，云计算、大数据这些原来陌生的IT产业逐渐走向成熟，开始从“建设期”走向“普及期”，在2017年Q1中国服务器市场ZDC报告中我们发现，服务器作为所有互联网行业的支柱产品/技术正在积极调整姿态，各大服务器供应商相比之前更注重创新，更注重适应如今的云计算、大数据行业需求，向人工智能领域大力投入研发。虽然传统的机架式服务器依然是目前关注的主流，但是行业变革近在眼前，企业也不得不在创新中“艰难求生”。本报告要点◆2017年第一季度，戴尔、联想、惠普企业盘踞关注度前三名。这三家老牌服务器供应企业拥有很好的用户基础和口碑，TOP3的地位在IBM的x86业务被联想完成收购后，基本稳定。值得注意的是，在第一季度最后一个月，联想关注度后来居上，超过戴尔成为TOP1。◆云计算的出现让服务器传统价格禁锢逐渐被打破，改变了企业对计算资源的交付模式，低价位服务器逐渐受到越来越多的关注，比如，相比2016年，价位处于6000-10000元服务器关注度猛增，当然这也可能是受到了创业热潮的影响。◆刀片式服务器开始受宠。长期以来，在x86服务器中，机架式服务器处于绝对统治地位，之后才是塔式服务器和刀片服务器，而随着IT行业趋势的变化，刀片式服务器所代表的高密度服务器受宠，并在人工智能等多种应用场景中获得认可，关注度有所上升，并首次超过塔式服务器。◆英特尔至强持续领航。x86服务器素以开放为一大优势，而x86之所以能够实现开放和高兼容性，很大程度上取决于处理器的选择。在最新中国服务器市场关注度来看，英特尔至强处理器以81.8%关注度，稳居服务器市场第一。◆创新为王。云计算、大数据发展让服务器行业处于快速变革期，在这种快速变革之下，服务器行业关注度也在发生着剧烈变化，服务器供应商不得不保持持续创新能力。年Q1中国服务器市场概述一、2017（一）发展现状·细分市场明显一般来讲，细分市场的出现意味着整个市场走向成熟，服务器市场也是如此。不同于过去单纯的将服务器分为x86与非x86服务器，如今的服务器市场更注重专业性，突出了不同行业特点（如注重安全的金融关键业务服务器、互联网特性明显的云服务器等）。·软件定义横行在软件定义网络之后，软件定义一切成为一个毫不夸张的形容。服务器市场也从传统的卖硬件搭软件的模式转变成软件与硬件同样重要，甚至有可能发展成软件成为售卖的核心，硬件关注度下降。当然，这种现象出现还有一个资本原因，软件企业相对于硬件企业初期投入成本较小，软件相关创业企业增多，同时软件定义为客户带来的成本节约让人心动。·创新成为“标配”在所有服务器标签中，标准化比创新更为显眼，但是伴随着行业剧烈变革，市场需求不断变化，细分市场逐渐显现，创新的重要性开始被突出。所以会看到，即便是一个大家习惯了的“传统IT企业”，也会强调自己将在云、互联网方面发力，不但自己强调创新，还会拉着合作伙伴一块儿创新。（二）基本特点·受众小、专业性强服务器作为标准的企业级产品，长期以来受众都仅限于专业技术人员、采购人员和部分公司决策者。这样的特点决定了相关新品和趋势的传播有效性幅度较大，品牌口碑与关注度积累难，市场变化不明显。·常规更新多、新品接受周期长在“大众创新，万众创业”的背景下，服务器市场显得有些不急不缓，依然保持着常规的更新，而对于创新产品或者新品发布都保持着极为理性态度。这样的特点尤其在金融行业服务器选择方面表现的尤为明显，即便是大多数行业已经认可的产品，也难以真正的接纳和应用部署。·x86架构中，英特尔处理器认可度高处理器可以说是一个服务器中最重要的部分（或称之为“大脑”），而在所有品牌处理器关注度中，x86服务器处理器几乎被英特尔至强系列所垄断，这种现象带来的优点是x86服务器之间兼容程度高，性能得到保证，但是也使部分服务器特性趋同。二、2017年Q1中国服务器市场品牌结构分析（一）品牌结构1、季度品牌结构·戴尔蝉联关注度TOP1，联想后来居上ZDC统计数据显示，2017年Q1中国服务器市场上，戴尔、联想和惠普企业掌握着市场主导权，位居前三甲，累计获得68%以上的关注比例，其中戴尔品牌关注继续蝉联关注度TOP1，联想以5%的差距屈居第二，惠普企业在拆分后市场关注度不减，位列第三。相较而言，其他品牌的上升空间相对有限，相互之间关注比例差距不大。值得注意的是，TOP10之外的服务器关注度较之前有所提升，占比13%（2016年平均值为11.7%），这意味着中小型服务器供应商正在蚕食服务器市场，越来越多细分市场的出现也为这些企业的成长提供了机遇。图12017年Q1中国服务器市场品牌关注比例分布2、品牌变动对比·联想蓄意弯道超车，TOP7之后品牌关注度差距小相比于TOP7服务器品牌的稳定，其它品牌服务器关注度差距不大，也导致了品牌关注度变动十分明显。2017年第一季度三个月的服务器市场格局中，变化最为明显的是三月份联想服务器关注度上升超过戴尔位列第一。联想作为国产服务器品牌，拥有者悠久的历史（从“万全”品牌开始），近年来国家对国产服务器的支持是有目共睹的，而在收购IBM的x86系列产品后，是联想服务器在技术、品牌、人员等方面得到补足，也有了弯道超车的可能性。2017年Q1中国服务器市场品牌关注比例变动对比图2（二）产品结构1、价格段结构·云市场冲击低价位服务器关注度增高云计算开始走向普及期，其带来的高弹性、低成本特点严重冲击着服务器市场。从用户的角度来讲，低成本的云计算为其提供了一种便捷的选择，而在混合云时代选择自有服务器过程中，成本扮演的角色愈加重要。在这种背景下，高价位服务器关注度降低，万元以下服务器市场手段关注。当然，政府“大众创业”的支持也让小微企业数量增多，而同样关注成本的小微企业对低价位服务器也更为关注。图32017年Q1中国服务器市场不同价格段产品关注比例分布、服务器处理器参数结构2·英特尔至强独霸AMD勉强入局从2017年Q1中国服务器市场ZDC数据来看，英特尔至强E5系列最受关注，这也符合目前服务器市场现状。以最新发布的至强E5v4系列为例，其基于14纳米制程工艺，提供了SDI所需的关键要素，更适用于云应用环境中。例如，在今年年初发布的服务器横评中，也以至强E5-2600v4处理器为标准之一。图42017年Q1中国服务器市场不同处理器产品关注比例分布如果将服务器处理器聚焦到不同系列产品，发现英特尔至强系列处理器占据了绝对的主导地位，关注度高达82%，相比之下，曾经占据大半个x86服务器市场的AMDOpteron皓龙处理器则只有5%的关注度。图52017年Q1中国服务器市场不同系列处理器产品关注比例分布、服务器类型结构3·高密度受宠刀片式服务器首次超过塔式服务器产品关注度有时能反映出市场的某种需求，2017年Q1中国服务器市场中，长期因为应用场景少而不受关注的刀片式服务器在本季度关注度得到了大幅的提升，这反映了目前高密度服务器受宠的现象，也预示了未来刀片式服务器在人工智能等行业需求增长的背景下，将获得更大的市场和关注度，而机架式服务器则依然保持了最受关注服务器类别。图62017年Q1中国服务器市场不同类别产品关注比例分布（三）区域结构·北京服务器关注度最高川贵势头正劲服务器作为每个企业必备的IT基础设施，因为北京是中国最早的IT产业发源地和企业聚居地，北京市对于服务器关注比例自然也是最高，其次是江苏与广东。而四川与贵州等IT产业相对欠发达地区，虽然拥有某些劣势，但是地价相对较低，承建了部分数据中心，比如贵州大数据中心，就带动了该地区的服务器关注度。图72017年Q1中国xx市场不同省份关注比例分布三、主流厂商分析（一）品牌走势对比·国产登顶蓄势而发近年来国产服务器市场持续发力，出现了一批国产服务器领导厂商。在2017年Q1中国服务器市场关注度比例上来看，TOP7排位基本未变，唯有联想在3月份关注度拔得头筹超过戴尔。在TOP7中国产品牌占有四席，超过国外品牌，关注度占比综合也要超过国外品牌。除了联想的异军突起之外，华为与浪潮两家关注度不想上下，IBM与中科曙光关注度稍显疲态。图82017年Q1中国服务器市场主流品牌关注比例走势（二）产品结构对比·2U服务器关注度高E5应用广泛在主流产品中，联想和戴尔几乎处于绝对领先地位，而根据ZDC数据，2017年Q1中国服务器市场最受关注的十款产品中，戴尔产品有七款，联想SystemX系列两款，另一款所属为Thinkserver。在产品结构上，分别有1U（2款）、2U（6款）、4U（1款）、5U（1款）四种高度，而在处理器选择上，除了戴尔性能最强的PowerEdgeR930采用了至强E7之外，其余九款均为E5处理器。图82017年Q1中国服务器市场戴尔、联想品牌市售产品结构对比四、2017年中国服务器市场趋势预测（一）影响因素分析1、有利因素·新兴技术需求增多服务器多样化发展传统IT产业如今正处在快速变革期，而各种新型技术的出现也让服务器作为底层技术面临着各种新需求和新挑战，在这种背景下，服务器开始从千篇一律向多样化发展。比如，刀片服务器关注度上升。2、不利因素·白牌服务器冲击传统服务器市场白牌服务器在经历了国外OCP（OpenComputeProject）到国内的天蝎计划(ProjectScorpio)无一不在向传统服务器宣誓“主权”。白牌服务器为用户带来的定制化优势也让标准服务器无法比拟。·云市场改变服务器增长路径公有云的出现让用户多了一种选择，一种弹性高、成本低、运维简单的方式让很多企业不再选择一次性买入大量服务器，虽然混合云依然是普遍选择，但是公用云将会持续侵吞传统服务器市场，从本地化变成了云化。传统服务器解决方案供应商应该积极做出调整，适应市场变化。（二）市场趋势预测·服务器定制化、模块化特点突出在走过标准化路线后，服务器开始向定制化与模块化方向走近。未来，定制化服务器需求不减，用户希望获得与自己行业需求紧密贴合的服务器产品，而模块化的出现则是目前的一个大方向，它让用户拥有更高的灵活性。同时，从运维角度来讲，定制化与模块化的优点也是显而易见的，这将在未来成为服务器市场的常态。·融合路线与细分路线两极分化过去的IT基础架构需要计算、存储、网络多产品一起来搭建，笔者预测未来，一方面融合路线将这极大需求相结合，生产超融合设备，集成计算资源池、存储资源池，弹性、灵活调度用户需求；另一方面出现将一个服务器内部的计算、存储、网络拆分，准确的说是极度强调其中一或两点，来实现极致的需求，也能最大程度降低用户成本。但总的来说，这两个方向殊途同归，都是用户需求为导向的改进。研究方法说明1、关注度研究方法本报告主要根据ZDC自主研发的"中国互联网用户关注度分析系统"进行研究。该系统每日24小时不间断跟踪中关村在线网站以及嵌套中关村在线网站产品库的其他合作网站的网民上网行为，并将来自不同IP的网民进行分类归属，综合PC相关厂商、品牌等获得的点击，统计出网民对PC的关注度。关注度：亦或关注比例，是以百分比形式表示某类信息的点击数在同类信息中的所占比例。关注度高，表示该信息越受消费者重视，关注度可作为分析历史形势和预测未来发展的有力数据支持。2、市场规模研究方法ZDC充分运用中关村在线自身产品库优势，以及在厂商、渠道商、行业等方面的良好资源，通过直接和间接调查获取一线信息以及第二手研究材料，并由ZDC市场分析员对相关数据信息进行评估、分析，最终获得可发布的ZDC研究报告。o直接信息渠道中关村在线在全国拥有85家分站，各地分站均派驻调查员。专业分析师与调查员与当地厂商、经销商、用户保持直接紧密的关系，定期对当地市场进行调查跟踪，获取第一手数据与资料。o间接信息渠道立足中国ICT行业的中关村在线在建立10余年期间，与相关行业协会保持紧密联系，可定期从行业协会获取大量产业与市场方面的动态数据和信息。作为位居中国科技专业网站前列的中关村在线与众多上游厂商、制造商、渠道商建立了良好的合作关系，厂商、渠道商也会不定期将最新的信息告知中关村在线。ZDC还从第三方获得数据及资料，了解整个中国ICT市场状况与发展趋势，追踪相关重点企业或厂商在产品技术、市场与竞争策略、销售与服务等方面的信息和资料。二手调查数据和资料来源为：新闻报道、行业媒介、企业年报、Internet／Web站点以及其他有利于本报告的资料。附录一法律申明本报告为互联网消费调研中心ZDC制作，由中关村在线网站享有完整的著作权（包括版式权）。报告中所有的文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意均受到中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。未经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得基于任何商业目的使用本报告中的信息（包括报告全部或部分内容）。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，相关权利为原著者所有。未经过原著者和本公司许可，任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的。本报告中相关市场预测主要为ZDC分析师对用户关注度调查并采用定性和定量研究结合、线上与线下调研相结合的方式，运用了多重调研方法，对采集到的数据严格把关，多次进行细致的人工筛选，保证其信度和效度，最后通过专业统计分析平台进行数据清理和分析，找出数据间的相关性，做出相应的判断和推测。本报告发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对报告的数据准确性和分析、预测结果不承担任何法律责任。本报告包含的所有内容（包括但不限于文字、数据、版式、图片、图标、图表、表格、研究模型、创意）的著作权属于本公司，受中华人民共和国法律及相关国际知识产权公约的著作权保护。对于本报告所有内容的复制、编辑（意指收集、组合和重新组合），本公司享有排他权且该排他权受法律保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易等行为将被严格禁止。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将ZDC提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得ZDC书面特别授权，并注明出处"互联网消费调研中心ZDC"。如果正版报告用户将ZDC提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。本公司保留追究侵权者刑事责任和民事责任的权利。本公司充分尊重报告中他人的知识产权。如果您确认您的著作权以某种方式被侵犯，并且该行为触犯了中华人民共和国法律，请向本公司提出著作权投诉。本报告有关著作权问题适用中华人民共和国法律。本公司保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。附录二联系方式地址：北京市海淀区海淀大街3号鼎好大厦B座8楼电子邮箱：zolzdc@zol.com.cn

如需报告请登录【未来智库】。1、服务器平台迭代致总线升级，PCB/CCL 五年复合增 20%+1.1、CPU 厂商推新产品，服务器迎景气周期 全球正在经历信息革命，随着 5G、云计算、大数据和人工智能等技术应用加快，数字经济蓬勃发展，从我国的数字经济规模变化趋势中可以看到数字经济在 GDP 中的重要性日益凸显。从底层需求来看，数据经济发展将直接反映为数据流量的增加，根据思科的报告，从 2015 年到 2020 年，全球 IP 流量年增长率达到了 22%，可见流量爆发势头迅猛。在数据流量处于高速增长阶段的情况下，如果效率不提升，则会造成拥堵，因此需要大量基础设施的支撑，服务器就是其中重要的设备之一。服务器行业的产业逻辑是：1）需求端来讲，产业链从下游到上游依次是 SaaS 厂商（提供应用的厂商）、PaaS 厂商（提供操作平台的厂商，如云计算厂商亚马逊、谷歌、微软、阿里、腾讯等）、IaaS 厂商（提供承载操作平台的基础设施的厂商，目前IaaS 层也基本由云计算厂商负责）以及提供硬件设备（如服务器厂商，浪潮、华为等）和基础元器件（如 CPU、存储）的厂商。在流量高速增长的阶段，云计算厂商为了能够为 SaaS 厂商提供数据运算和传输效率更高的平台来保持市场竞争力，PaaS 厂商对 IaaS 厂商以及更上游零部件提供的新代更优的产品都有较为迫切的需求；2）供应端来讲，数据运算和传输效率提升主要来自两方面因素，一方面是增设服务器设备数量，另一方面是要增强单设备的算力，前者因服务器供应商数量较多，因此服务器本身不构成供应上的障碍，但是服务器算力的提升主要依靠整个服务器平台（CPU+芯片组+总线），而平台的设计主要由CPU 厂商决定，又因为服务器 CPU 厂商高度集中（主要是 Intel 和 AMD），因此 PaaS 厂商只能够根据芯片厂商的规划来确定自己的设备更新周期。因此，在行业更新换代需求较为迫切的情况下，服务器行业因供应端受到 CPU芯片限制，服务器的行业周期演变成由 CPU 厂商更新迭代产品来驱动的模式，即当 CPU 厂商发布下一代新品时，云计算厂商出于保持自身竞争优势的考虑会更新服务器设备，从而会从服务器制造商采购搭载新款 CPU 平台的设备，最终开启一段服务器量价齐升的上行周期阶段。从 2017 年第三、四季度 Intel和 AMD 相继推出新的平台后 2018 年服务器出货量大增可以验证上述逻辑（2019 年虽然 Intel 也推出新一代的产品，但是平台未演进、变化较小，另外AMD 在 2019 年第四季度推出新产品后带动 19Q4 服务器出货量同比转正，同样可验证上述逻辑）。基于上述逻辑，我们认为 2020 年将开启服务器增长周期，判断源自于：1）CPU 厂商平台升级大潮将至。Intel 即将在 2020-2022 年发布 Whitley 和Eagle Stream 平台，AMD 也即将在 2020-2021 年发布 Milan、Genoa 产品，新产品将在芯片制程、内存标准、总线标准等方面发生较大变化，由此会推动行业新品迭代更换，点燃整个服务器行业景气度；2）下游资本开支验证高景气周期启动。近期各大国内外云计算龙头公司也开始加大投入，亚马逊、微软等龙头厂商纷纷加大资本开支，国内阿里也加快了核心区域 IDC 资源的获取。根据 IDC 预测，2020 年服务器出货量同比降幅收窄后，从 2021 年开始将实现 5%~6%的复合增长率，至 2024 年将实现 1418 万台出货量，可见服务器出货量即将迎来拐点。综上，随着服务器 CPU 厂商从 2020 年开始进行平台演进，以及下游云计算厂商资本开支的回暖增长，服务器行业景气向上势在必行。1.2、PCIe 升级导致传输速率提高，主板 PCB/CCL 规格相应提升 服务器平台升级将带动整个服务器行业进入上行周期，而 PCB（印制电路板，Printed Circuit Board）以及其关键原材料 CCL（覆铜板，Copper CladLaminate）作为承载服务器内各种走线的关键基材，除了服务器周期带来的量增逻辑，同时还存在服务器平台升级带来的价增逻辑。 服务器升级→总线标准升级→传输速率提高 服务器平台升级导致总线标准升级。服务器的关键元器件包括 CPU、内存、硬盘、网卡以及 GPU 加速器（如 AI 服务器）等，在服务器运行时，数据会在CPU 和这些关键部件进行通信，控制这些通信活动的芯片被称为芯片组（包括内存控制芯片、PCIe 控制芯片和 I/O 处理芯片等），为这些通信提供道路的线路即为总线（包括 PCIe 总线、USB 总线和 SPI 总线等，其中 PCIe 是最主要的总线），最终合称 CPU、芯片组和总线为整个服务器的平台方案。根据前文所述，服务器的升级主要体现在整个平台的演进，其中除了芯片要更新换代以外，PCIe 总线也将升级，以 Intel 为例，2020 年下半年 CPU 从 Cooper Lake升级为 Ice Lake 时，总线标准将从 PCIe 3.0 升级为 PCIe 4.0，到 2021 年第一季度芯片升级至 Sapphire Rapids 时，总线标准将从 PCIe 4.0 升级为 PCIe 5.0。总线标准升级意味着传输速率提升。总线标准升级实质上是为了配合整个服务器运行和传输效率的升级，越高等级的总线标准意味着传输速率越高，根据Intel 的 PCIe 总线标准指引，PCIe 3.0 对应速率为 8Gbps/lane，PCIe 4.0 对应速率为 16Gbps/lane，PCIe 5.0 对应速率将提升至 32Gbps/lane，也就是说从2020 年至 2022 年，服务器传输速率将提升 4 倍。 传输速率提高导致 CCL 性能和 PCB 设计发生变化 拆开服务器内部，我们可以看到无论是 1U2 路还是 4U2 路的服务器，涉及PCB 板的主要部件包括 CPU、内存、硬盘、硬盘背板、灵活 IO 卡、IO 模组等多种板。本文仅讨论服务器中的主板，原因在于：首先，内存、CPU、硬盘所涉及到的 PCB 的供应关系并不是通过服务器制造厂商来决定，所以不在本文的讨论范围；其次，硬盘背板主要用于硬盘之间的连接通信，虽然服务器平台升级也会相应影响到配套硬板的规格，但对硬盘背板的影响并不直接，因此暂不讨论该类板材；最后，灵活 IO 卡、Raid、IO 模组所涉及到的 PCB 面积相对较小或并非承载核心元器件，因此忽略不计。由于 PCIe 总线信号走线是在 PCB 中完成的，因此 PCIe 标准提升导致传输速率提升需要取得更高性能的 PCB 和 CCL 材料支持。总的来说，未来服务器升级最大的变化是会使用更高等级的 CCL 材料，同时 PCB 的设计也会有一些升级。如果 CCL 材料不变化，则必须通过缩短传输距离来保证 Loss Budget。服务器总线标准升级使得传输速率提升，从而导致信号频率提升，如果PCB 材料保持不变（即 Df 和 Dk 不变），则传输距离将必须缩短才能保证损耗达到规定的 Loss Budget。例如根据实务操作，在一定的 LossBudget 下，PCIe 4.0 标准下电信号能够传输的最长距离比 3.0 时要少52%~57%，最大距离仅 15 英寸，PCIe 5.0 相对 4.0 减少 25%~27%，最大距离仅 11 英寸。但事实上服务器主板传输距离难以缩短至 15 英寸以下。一般来说两个传输节点之间最基本的电路设计需要 10 英寸长的 PCIe 走线（比如从 CPU到硬盘 SSD）；如果中间需要添加扩展卡（Add-in Card），则需要增加 2-4英寸的走线距离；如果中间还需要添加转接卡（Riser Card），则需要再增加 1-2 英寸的走线距离。因此在两点间传输距离难以缩短的情况下，只能通过 PCB 板中的 CCL 等级提升（降低 Dk、Df）来保证达到 Loss Budget 的规定值，CCL 高速化势在必行。高速化要求打开 Low Loss 及以上等级的 CCL 应用空间。行业内根据 CCL的介电损耗 Df 将 CCL 划分为 STD Loss 等级、Mid Loss 等级、Low Loss等级、Very Low Loss 等级、Ultra Low Loss 等级以及高频等级，越高等级损耗越小。根据 Planet Analog 的研究，PCIe 4.0 标准下如果线路中包含扩展卡和转接卡等配置，则至少要在 Low Loss 的材料等级下才能满足PCIe 4.0 的损失要求（如果需要 15%的性能安全边际，则至少要 VeryLow Loss 等级）；而 PCIe 5.0 下即使 Very Low Loss 等级材料也仅能够保证刚好满足 PCIe 的损失标准。根据产业链调研、公开资料，在 PCIe 4.0将会采用 Low Loss 级别的 CCL 材料，PCIe 5.0 将采用 Very Low Loss 及以上级别的材料，可见材料升级已成定局。材料等级提升带动价值量提升。根据 Prismark 资料和产业链调研情况，越高等级的 CCL 材料价格越高，其中 Low Loss 相对 Mid Loss 价增15%~54%，Very Low Loss 相对 Low Loss 价增 25%~100%，可见服务器带动的 CCL 向高速材料升级将是的整个行业价值量明显提升。综上，我们认为在 Loss Budget 确定、总线标准升级导致信号频率上升、传输距离难以缩短的情况下，只能通过提升 CCL 材料的介电性能来满足要求。根据公开资料和产业链调研，目前实务界已经确定在 PCIe 4.0 采用 Low Loss 级别的 CCL 材料，PCIe 5.0 采用 VeryUltra Low Loss 级别的 CCL 材料，而由于Low Loss 相对 Mid Loss 价增 15%~54%，VeryUltra Low Loss 相对 Low Loss价增 25%~100%，因此随着高端 CCL 材料的运用，整个服务器高速 CCL 的市场空间将打开。2） 服务器主板 PCB 层数增加，或涉及背钻和 HDI 工艺。要保证运算效率和传输速度，除了需要更高等级的 CCL 材料来控制损耗之外，还需要对PCB 的设计和结构进行优化，在各类主流方案中，层数增加和采用背钻、HDI 工艺将成为趋势。其内在逻辑是：更多传输走线需要更高层 PCB 来承载，PCB 单价将大幅提升。由于要更高效地走线，下一代服务器中 PCB 主板的层数将得到较大幅度的提高。从历史数据上来看，服务器类 PCB 板以往多用 8-16 层的板材，其中主板以10 层板居多，随着服务器平台的演进，主板层数将持续向更高层升级，根据产业链调研信息和公开资料，Intel 的 Whitley 平台的主流方案为 12-14层（图表 22 展示了搭载 Intel Xeon Cooper Lake 的 Whitley 平台 12 层主板 PCB 设计方案），Eagle Stream 将采用 16 层乃至 18 层以上的高层板。根据 Prismark，截至 2019 年，8-16 层 PCB 板平均价格为 460 美元/平方米（即 3220 元人民币/平方米），而 18 层以上 PCB 板平均价格将达到1466 美元/平方米（即 10262 元人民币/平方米），因此板材升级将带来价格增长 219%，价值量增长明显。天线效应导致或新增背钻和 HDI 工艺，主板附加值增加。传输速率提升离不开走线密度增加，而密度增加将会增强传输线的“天线效应”（即传输导线对外辐射加重形成电磁干），多余的孔铜太多会使得天线效应越发明显，线路损耗加重。在高质量的 PCB 制造工艺品控水平下，“天线效应”能够得到极大的改善，但这对工艺品质要求极高，因此为了使得产业链供应更加稳定且性价比更高，行业内提出了多种方案来解决这个问题，一种可通过背钻技术去掉多层板传输路径中不必要孔铜，另一种是通过 HDI 方案直接在一开始做线路时就不做无效的孔铜。根据 Prismark 数据和产业链调研，一个三层的 Anyler HDI 板（6 层）的单价大概为 2000 元/平方米，而一个普通的 6 层通孔板的单价约为 735 元/平方米，可见如果服务器主板大规模采用此类方案，则整个主板附加值将得到显著提高。目前产业链正在测试该种方案，预期或在 Eagle Stream 平台中运用到一阶或两阶的 HDI 方案。由此综上可得，服务器平台升级将使得承载主要信号传输的主板性能进一步提升，主板所运用的 CCL 材料和 PCB 板上传输线路的设计都将升级，从而推升行业价值空间，为 PCB/CCL 行业带来新的机会。1.3、空间测算：PCB/CCL 未来五年复合增长超 20% 根据前文内容，在服务器面临升级、市场即将扩容的情况下，PCB 和 CCL 将因为服务器升级迎来量价齐升的增长机会。我们将对服务器用 PCB 板的市场空间进行预测。值得注意的是，本次预测不包括对服务器所用封装基板和软板价值量的预测，主要考虑到封装基板和软板的供应体系跟服务器所用硬板有所区别，在本文就不做讨论。 服务器之 PCB 五年复合增速达到 21% 我们对影响服务器之 PCB 市场空间的关系进行因子拆分，主要拆分为“服务器出货量”、“单设备 PCB 面积用量”和“加权平均单价”，其中“加权平均单价”是结合不同层数的 PCB 板的单价和其对应的用量占比计算而得的加权平均单价，该计算公式中的关键假设因素是不同层数 PCB 板的用量占比，我们通过对该变量的预测来表征“新一代服务器导致 PCB 板层数提高”这一行业趋势下 PCB市场规模的变化。我们测算服务器 PCB 市场空间将在 2024 年达到 675 亿元，未来五年复合增长率将达到 21%，可见该行业成长性充足。 服务器之 CCL 五年复合增速达到 28% PCB 的层数是指铜箔层的层数，一张双面覆铜板有正反两面铜箔组成，因此在顶层和底层覆铜板均为双面板的情况下，我们可以知道 N 层 PCB 要用 N/2 张覆铜板（HDI 不特定对应几层，为简化起见，假设均为 4 层板）。在计算 CCL市场空间时，我们分解出“单张 PCB 用 CCL 张数”和“加权平均价格”来表征下一代服务器 PCB 层数增加为 CCL 带来的机会以及 CCL 等级升级对 CCL 市场带来的价增逻辑。我们测算 20~24 年服务器覆铜板市场空间为 71、95、124、157、183 亿元，五年符合增长 28%，可见服务器覆铜板高成长空间已打开。综上可得，服务器更新换代对承载关键器件通信的 PCB/CCL 基础材料提出了更高的要求，从而 PCB/CCL 市场带来量价齐升的增长动力，根据测算服务器PCB 和 CCL 市场在未来 5 年将实现 20%和 28%的复合增长率，服务器之PCB/CCL 扩容已成为必然。2、大陆厂商迎挑战，产业链、技术、成本优势助力成长服务器 PCB/CCL 行业增长趋势确定，产业格局决定哪些厂商能够受益。从目前的行业格局来看，服务器 PCB 的主要玩家是台系和大陆的厂商，而服务器所用的高速 CCL 市场基本被日本和中国台湾厂商所垄断，因此对于大陆 PCB/CCL 厂商来说，在服务器 PCB/CCL 行业中主要面临的竞争对手是日系和中国台湾厂商。我们认为从目前的竞争格局和各类厂商的布局情况来看，大陆厂商既面临着严峻的挑战，同时新的宏观环境下也出现了利好因素，产业链上下游正处于攻坚的关键时刻。总的来说我们认为挑战和机遇主要来自供应链格局、工艺技术和定价策略等方面。2.1、短期难以突破 ODM 供应链，突破品牌客户为国产带来机会 从大类来看，当前服务器主要分为两大类，即品牌服务器和白牌服务器，二者的区别主要在于品牌服务器自主决定服务器的功能配置，白牌服务器主要是ODM 厂商依据云计算厂商的需求进行定制化功能配置。 白牌 ODM 厂商成主流，台商主导供应链格局服务器出货有 31%来自 ODM 代工。在每个云计算厂商的软件和不同产品的功能需求不一样的情况下，如果购买品牌服务器将会造成功能冗余，从而对管理、耗电的要求更高，对云计算厂商来说是不划算的，因此在云计算厂商自主硬件平台开发能力日益强化的背景下，云计算厂商已经逐渐倾向于购买白牌服务器，即向 ODM 厂商提出功能配置需求，再由 ODM 厂商根据需求进行硬件设计和组装。根据 IDC 数据，自 2008 年开始 ODM 厂商服务器出货量占比一路向上、蚕食了品牌厂商的份额，至 2019 年第四季度出货量份额已经达到 31%，ODM 已经成为服务器供应的主流形式。ODM 对 PCB 供应链有一定决策权，中国台湾厂商成主导。由于 ODM 厂商是根据云计算客户的功能配置需求来设计服务器中所用 PCB 的方案，因此上游 PCB 和CCL 厂商都必须通过 ODM 厂商的认证，也就是说 ODM 厂商对 PCB、CCL 的供应有一定的决策权。根据上述内容，直接的 ODM 厂商的出货量占比是在持续向上提升的，目前该类 ODM 厂商已经是市场中最大的供货主体，再细分到直接 ODM 的玩家来看，我们发现直接 ODM 市场基本上被台湾地区的厂商瓜分，根据 IDC 报告，广达（Quata）、纬颖（Wiwynn）、富士康（Foxconn）、英业达（Inventec）、神达（MiTAC）、华擎（ASRock）、技嘉（Gigabyte）这7 家公司占据了 2019 年服务器 ODM 市场的 89%的份额，而这 7 家公司均是台商，可见服务器 ODM 供应链由台商主导。台系供应体系在短时间内难以改变。在这样的产业背景下，大陆厂商想要打入ODM 供应链条相对较难。 大陆品牌在服务器市场也占据重要位置，国产替代下产业链机会大 品牌仍占据较大市场，也拥有对上游原材料的决策权。虽然 ODM 增长迅猛、已成为服务器制造第一大的主体，但是品牌厂商仍然占据 69%的出货量市场，因此品牌市场仍然是服务器制造市场中不可小觑的部分。一般来说品牌厂商实际上不仅做品牌服务器，同样也会做一些白牌服务器的业务，但无论哪种类型的业务，服务器中元器件的设计和供应都是由制造商决定，因此 PCB、CCL 采购决策权主要在这些品牌商手中。大陆品牌商实力强劲，前四大品牌份额占到 25%。虽然 ODM 在服务器制造行业中的地位日益凸显，但我们发现 ODM 厂商在过去几年的快速增长主要是依靠蚕食欧美服务器品牌厂商的份额，相比之下大陆品牌厂商的份额也在逐年提升，全球前十大服务器供应商中有 4 家是大陆品牌厂商（浪潮、联想、华为、新华三），从历年的数据来看大陆品牌厂商的出货量份额也在不断地提升，至2019 年 Q4 前四大的大陆品牌厂商全球出货量份额已经占到 25%，势头强劲。品牌客户基础好，国产替代利好大陆供应商。在国内服务器品牌厂商份额持续扩张的情况下，大陆 PCB、CCL 供应商也相应迎来发展机会，主要原因在于一方面国内 PCB、CCL 厂商在以往与品牌服务器厂商就有过较为深厚的供应关系（大陆 PCB/CCL 在做服务器市场时一开始战略布局是做品牌服务器厂商，例如深南电路、生益电子客户均有覆盖主要的品牌厂商），另一方面中美贸易摩擦发生后国内品牌厂商对国产材料的导入进展加快，因此国内供应商伴随大陆品牌服务器厂商成长的确定性较强。因此总的来说，从供应链关系这一层面来看，大陆供应商面临的挑战主要来自于日益占有主导地位的服务器 ODM 厂商的供应链相对较固定，要攻克这一类客户需要长期的努力；但我们同样看到品牌服务器市场仍然是主流市场，并且大陆品牌的份额提升很快，在中美摩擦的背景下，大陆品牌厂商进行产业链国产替代势在必行。我们认为国内 PCB、CCL 厂商在服务器材料的发展路线将沿着“巩固在国内品牌厂商的份额→提高在全球品牌厂商的份额→打通 ODM 厂商供应关系”的路径实现逐级提升，PCB、CCL 厂商在服务器材料仍然有发展的机会。2.2、大陆 PCB 技术具竞争力，CCL 弯道超车追赶（略）要想打破固有的竞争格局以及在自身优势市场持续提升份额，最基本的能力是拥有具有竞争力的工艺技术能力。根据研究，我们认为大陆 PCB 厂商在服务器行业中的技术能力是具有竞争力的，而大陆 CCL 厂商与境外 CCL 厂商的技术能力仍然有一定的差距。从技术的竞争力上来看，国内 PCB 厂商因有通信类 PCB 板相关制造经验并且在服务器 PCB 领域已经参与多年的制造，因此整体技术实力是不输于海外供应商的，有较高的竞争力；国内 CCL 厂商因布局较晚、实战经验不足，而海外龙头占据先发优势并且仍有较大布局意愿，所以国内 CCL 厂商面临的竞争较大，不过我们认为在美日厂商逐渐退出高速材料竞争、国内 CCL 厂商技术实力提升并采用直接布局高端的策略来追赶竞争对手之时，有望在更下代服务器平台发布时分得一杯羹。2.3、PCB 成本管控能力强，CCL 短期让利长期培养成熟供应链 除技术之外，我们认为在竞争中同样重要的是价格，即在品质相当的情况下，更低的价格将更有竞争力，因此成本控制在市场竞争中也是较为关键的能力。 大陆 PCB 管控效率高，自动化升级继续保持优势 从利润率的角度直观来看，台系服务器 PCB 板类厂商金像电子无论是与相似价格水平的深南电路、生益电子对比，还是与相对低阶的景旺电子、胜宏科技、奥士康对比，其毛利率水平都相对较低，虽然台系厂商沪士电子的毛利率相对较高，但其主要原因是沪士电子产品档次更好并且有部分的业绩贡献来自于高毛利率的汽车类产品，因此总的来说我们认为同等品类下大陆厂商管控效率方面的能力是较为突出的。具体分拆成本来看，金像电子单位价值材料耗用维持在 0.5 左右（赚 1 元耗用0.5 元的材料），比大陆厂商平均值高 4.26%，差距不明显；2019 年金像电子单位价值人工耗用 0.12，比大陆厂商平均值高 20%，同时也比产品布局相近的深南电路和生益电子高，差距明显，这说明金像电子在人工控制方面相对较差；2019 年金像电子单位价值制造费用耗用 0.25，比大陆厂商平均值高 32%，同样差距较大，可见相对大陆厂商，金像电子在间接材料耗用等方面管控较弱。由此对比来看，在服务器 PCB 领域布局的主要厂商的成本管控能力来看，大陆厂商在各方面的管控都相对更好，由此可以造就成本优势。在成本管控具有一定优势的情况下，大陆厂商仍然在持续深化成本管控能力，最普遍的方式是提升产线自动化程度，近几年也开始略显成效，人均产值加快提升，成本管控能力将进一步提升，优势有望保持。因此，我们认为大陆 PCB 厂商在成本管控方面的能力相对来说较为突出，这使得大陆厂商在竞争过程中的定价策略更灵活，具备较强的竞争力。 上游材料国产替代助力大陆 CCL，前期可充分利用压价空间 CCL 产品的本质实际上是对原材料的调配和加工，从 CCL 的营业成本构成来看，原材料成本占比高达 80%，因此可以说上游原材料决定了 CCL 的成本水平。在 CCL 产品这样的特性下，我们认为大陆厂商的挑战和机遇主要在以下两个方面：1）上游材料国产替代，大陆 CCL 材料管控能力有望提升。CCL 上游材料主要包括铜箔、玻纤布和树脂（其他类似硅微粉等材料占比不足 1%），这三大材料决定了 CCL 材料的等级，即高等级 CCL 需要用到高端的铜箔、玻纤布和特种树脂，而这一类上游材料的供应主要掌握在日台厂商手中，这样的供应体系就更有利于日台 CCL 厂商。以铜箔为例，一般常规损耗的CCL 只需要用到 STD、HTE 等级的电解铜箔，但是到 Mid Loss、LowLoss 就需要涉及到低轮廓反转铜箔（RTF）、超低轮廓铜箔（VLP）、极低轮廓铜箔（HVLP），生产这一类铜箔产品的厂商主要是三井（日）、福田（日）、古河电工（日）、长春（日）、南亚塑胶（台）、金居（台）等。目前高端材料被日台控制，国内厂商在材料获取上没有优势，也正是因为如此，国内产业链上下游都在积极配合培养国产供应商并且已初见成效，例如根据统计，大陆厂商在 RTF 铜箔领域的增长率全球领先达到 66.7%，可见国产布局脚步正在加速。在这样的背景下，大陆 CCL 厂商有望能够随着上游原材料国产替代后逐渐掌握产业链的主导权，从而从产业链整合的角度来提升对材料的管控，造就成本优势。2）高速毛利率较高，大陆厂商让利空间大。高速 CCL 相对普通 CCL 的价值量相对更高，台系厂商布局较早，因此其毛利率相对大陆厂商来说更高。由于前文提到覆铜板的成本主要由原材料构成，而原材料的价格相对透明且大陆厂商短期内没有控材料成本的优势，因此短期内大陆厂商难以通过压低成本来降价，但由于高速 CCL 相对普通 CCL 毛利率更高，大陆厂商可以将目标利润定在高于普通 CCL 且低于高速 CCL 的水平，这样既可以提升自身的盈利能力，同时相对日台厂商的定价也更有竞争力，因此我们认为大陆厂商让利空间大、成本竞争更有优势。因此，对于大陆 CCL 厂商来说，短期内因上游原材料掌控在海外供应商手中，因此通过压低成本来体现价格优势是较难做到的，但是因为大陆 CCL 厂商以往布局较为低端的产品、毛利率相对较低而台系厂商毛利率相对较高，因此大陆CCL 厂商可通过让利的方式来体现价格优势、打入客户产业链。综上可得，从产业链供应关系、技术和成本三个角度来看，大陆 PCB 厂商和CCL 厂商既面临挑战也面临机遇，我们认为大陆 PCB 厂商和 CCL 在挑战面前能够充分发挥自身优势抓住机遇，未来成长可期。3、投资机会分析（详见报告原文）在服务器行业呈现向上快速发展的背景下，大陆的 PCB 和 CCL 将凭借自身优势在该增长市场中分得一杯羹。投资方面我们认为应当关注三个方面的机会：1）优质 PCB 厂商机会确定，后来者可关注增量弹性。2）高速 CCL 主要关注利润弹性。3）上游材料确定性强、弹性大，建议关注业务纯正的公司。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：国金证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

获取《半导体行业研究：服务器芯片逆疫情求生》完整版，请关注绿信公号：vrsina，后台回复“AI报告及白皮书”，该报告编号为20bg0031。2020年服务器 芯片长 市场增长 > 10%：在 2019 年衰退近 5 个点之后，我们估计全球服务器市场出货量在 2020/2021 年有 10%（从之前的 8%上修）22%的同比增长机会。而在需求方面，线下 4G/5G 智能手机因欧美各国相继执行封城及锁国造成消费者外出大量减少而需求大降，我们因此进一步将全球 2020 年 5G 手机出货量从 1.7-2.0 亿台下修到 1.5-1.7 亿台，全球 2020 年智能手机出货量预估将下滑超过 10%到 12 亿台，国金创新数据中心资料显示国内手机激活数一季度环比衰退达 26% （季节性环比衰退 10-15%），而全球手机销货数量一季度环比衰退超过 15%。2020年服务器半导体长 市场增长 > 10%：在服务器市场于 2019 年衰退近 5个点之后，2020 年服务器半导体市场增长可期，英特尔之前公布其去年服务器 x86 CPU 出货量在 1Q/2Q/3Q19 同比衰退了 8%/12%/6%， 但四季度同比增长了 12%， 而云服务器客户于四季度同比大幅成长了 48%。跟 DRAM 内存市场类似，就全球 NAND 闪存市场而言，服务器及笔电/桌上型电脑，持续用 来取代硬碟，约占 46%的 2020 年全球 NAND 闪存用量，加上每台服务器因 CPU 的速度及存取速度加快，各种新 AI 应用对于数据量的爆增，这几个原因将驱动每台服务器 SSD NAND 的使用容量增加，我们因此预估服务器用 NAND 闪存用量将在 2020-2022 年同比复合增长 35-40%。

Netcraft 公司官网每月公布的全球 Web 服务器调查报告“Web Server Survey”是当前人们了解全球网站数量以及服务器市场份额情况的主要参考依据，2020 年 7 月份的报告目前已经发布。7 月报告中共收到 1234228567 个站点、260658118 个域和 10221919 面向 Web 的计算机数据，相比前月增加了 947 万个站点和 18 万台计算机，但减少了 175 万个域。大部分主要服务器 7 月在站点总数上都有所增加，其中 Apache 增长了 980 万个站点，微软和 nginx 分别增长了 540 万和 250 万个站点。LiteSpeed 继续保持强劲增长，本月新增了 195 万个新站点。目前 LiteSpeed 市场占有 2.17％，但与年初的 1.62％ 相比，增长已经算很快了。nginx 在域名方面增长最明显，共涨了 200,000，微软丢失了 110 万个域，Apache 丢失了 99.8 万，也使得 nginx 在该指标上的领先地位更进一点加强，现在它已经拥有约 3000 万个域，占有 29.8％（+0.27 pp）的市场份额。Web 服务器整体市场情况：所有站点情况：域名情况：活跃站点情况：