孵化器市场研究报告

12月20日，湖南省生产力促进中心、湖南省科技企业孵化器协会联合举行2019年度湖南省科技企业孵化器、众创空间绩效评价研究成果发布会。《中国产经新闻》记者了解到，本次绩效评价对象为湖南省2018年及以前认定的省级及以上科技企业孵化器和众创空间。其中，省级及以上科技企业孵化器72家，省级及以上众创空间150家。开展科技企业孵化器、众创空间绩效评价，旨在推进“以评促建”、“以升促建”，充分发挥政府在科技企业孵化器、众创空间建设中的指导作用，以差异化支持政策和措施推动不同类型、不同地区、不同发展阶段的科技企业孵化器、众创空间实现持续健康发展。近年来，湖南双创环境持续改善，孵化体系不断完善，创业孵化绩效明显，双创活力不断激发，为促进创新型省份建设和经济高质量发展提供了有力支撑。2018年，湖南省省级及以上科技企业孵化器、众创空间共有222家，同比增加31.4%，实现了在全省各市州的全覆盖。在孵企业（含团队）数达10264个，在孵企业吸纳就业人员15.8万余人。吸引应届大学毕业生2万余人，创业团队/企业应届大学生占就业总人数的比例在全国排前3位。在孵企业研发总投入12.8亿元，同比增长20.2%，拥有有效知识产权数为16862件，同比增长95.3%，获得国家及省级创新创业大赛等各类科技奖励237项。培育认定科技型中小企业近1899家，高新技术企业357家。围绕企业不同发展阶段的特点，全省各孵化器、众创空间加大资源整合力度，服务能力不断提高。2018年，入驻签约中介服务机构831家，创业辅导导师5070人，辅导企业和团队数量9523个，培训在孵企业人员8.2万余人。孵化基金与天使投资形成规模，孵化器自身的孵化基金总额达到16.3亿元，获得投融资的在孵企业为973家，获得投资额25.2亿元。举办各种创新创业大赛、投资路演、创业沙龙、创业训练营等创新创业活动7900多场。全省孵化器和众创空间实现总收入10.2亿元，孵化器内在孵企业总收入达199.7亿元。来源: 中国产经新闻网

来源：今日财富数读|2020年中国初创企业经营生态报告今日财富FortuneToday（ID：FortuneToday-）整理 | 黄晓峰编辑 | 宋 鸿初创企业是指刚刚创立且没有充足资金及资源的各类企业。根据中国青年创业就业基金会数据，2019年，中国创业群体年龄分布区间为18-69岁，其中，25-40岁创业者最为普遍。56%的创业活动属于是首次创业。大学本科是创始人教育水平的主流层次，占比50.9%，研究生和博士分别是4.6%和0.6%。创业者的创业想法主要来源有三：社会的独立观察，专业技术的积累，行业圈子的交流。他们更习惯于自主独立的思考，拥有对趋势和机会的敏感性和分析判断能力。创业动机包含满足自身和社会需求，有利于提高资源配置效率，也有利于中国经济的长期发展。一般而言，创业者中男性数量超过女性数量，且外向型性格居多，家庭背景和工作背景会影响创业者的创业活动。头豹研究院发现，新经济在未来发展中将迎来快速增长的机会，人工智能、云计算等高新科技产业的快速发展将带来更多的创业机会。1本科生成创业主流 多分布于高新科技行业根据头豹最新研究成果《中国初创企业经营生态报告》显示，2017年至2019年，中国累计新注册企业已达271万，其中2018年发展迅速，仅一年就新增101万新注册创业企业，2019年1月至4月新增255, 105家创业企业。行业分布看，初创企业多分布在互联网和高新科技行业，占总初创企业的69.5%。科技IT是热门方向，注册资本在100万以下的占70%，数量为1,781,130家；注册资本在100万至500万的占21%，数量为530,012家；注册资本在500万至1000万的占9%，数量为233,703家。创业作为带动就业的一种渠道，成为大学毕业生的选择，但中国大学生毕业人数逐年上升，创业形势严峻，大学生面临创业资金短缺、创业能力不足和对行业了解不深等问题。解决大学生创业的建议可分为两点，一是寻求企业服务及咨询的帮助，二是系统性学习创业知识。（数据来源：头豹研究院）报告显示，如今大学生创业面临的主要困难有：创业资金需求高、业务来源单一，创新能力不足、没有接受过系统的创业教育。● 头豹洞见初创企业在快速发展时期，大多不具备成熟的商业计划及发展方向，容易偏离方向，最终出现死亡谷现象。企业应寻求各类专业企业服务或咨询机构的帮助，建立成熟的业务方向、公司框架及行业扩张道路等商业计划。创新创业企业在成长过程中面临不同的融资痛点。在初创前期，以众筹和天使投资为代表的内源融资难以满足企业需求，导致出现“死亡谷”。企业应寻求专业的辅导机构来规划具体的融资而来的资金使用方向，以避免‘烧钱’导致的现金流断裂。对政策和行业了解过浅也是导致企业‘死亡谷’的重要原因，企业应和行业专家或行业咨询机构建立良好的关系，适时把握行业发展趋势。2金融失败案例高 创投融资量连续下滑2019年，中国各个领域新增创业企业整体数量滑坡，金融领域最为明显，创业失败的企业相比新增创业企业占比较高。（数据来源：头豹研究院）2019年，初创企业遭遇寒冬，327家知名的创业公司倒闭，倒闭行业数量排名前五的行业分别为金融领域、 电子商务、本地生活、汽车交通以及教育领域，具体数据分别为62、38、31、22和22家。从历史数据看，中国初创企业从初期到成熟期需要较长周期，资金需求量较大，需经过多轮融资才能进入成熟期并寻求上市。投资人和各类投资机构可为创业公司提供充足的资金以及各类商业帮助。投资人和投资机构可帮助确定创业公司业务方向、转型方向和公司组织架构。2019年，中国创投市场共计披露7, 405起投融资事件，较2018年减少31.4%，披露的融资金额共计5,650亿元，较2018年减少61.5%。中国创投市场融资数量降至2014年水平，披露的融资金额也达到近五年最低点。● 头豹洞见2019年，中国创投市场各阶段融资事件数量全面暴跌，其中早期融资跌幅超50%。B轮是创业公司死亡率最高的轮次，2019年最受创投市场关注的领域主要有企业服务、医疗、制造及化工等传统行业。而传统行业披露的融资数量逆势上涨，主要因为实体经济拥有充足的资产配备和基础设施使其在寒冬中更受资本青睐。中国融资市场脱虚向实趋势明显。预计未来三年，企业服务、传统行业、医疗等实体行业在融资市场的热度将持续增长，而金融行业在融资市场的热度在政策收紧大环境下将保持平缓的趋势。2019年，中国主流创投市场活跃机构数量较2018年减幅超过30%。主流投资机构在2019年的出手更加谨慎，投资次数均少于往年，例如红杉中国、腾讯投资，其在2019年投资次数均有下降。TOP10机构投资出手次数仅占总数的8.7%。2019年中国共有超过3,800家投资机构参与了创投市场股权投资，但整体投资量较2018年有所减幅。主要原因可归结为疫情及经济下行等压力使得中国投资机构脱虚趋实，投资更加谨慎。预计2021年，在疫情及经济暂时下行等趋势下，中国主流创投机构投资数量及活跃度均在短期内继续有所下降，但随着疫情缓解和创投政策的出台，创投市场的热度会进一步缓步回升。3新经济成未来 不确定性成常态在中国总经济体量和注册企业数量增长的趋势下，新注册的企业对企业服务行业的需求不断扩大，从而推动了企业服务行业的快速发展。企业服务行业在创投市场受到青睐，单笔融资金额不断提高，为其发展提供的资金保障。中国创业孵化器发展趋势呈上升状态，可为初创企业提供一系列专业服务及发展指导，带动就业能力持续增强，2019年初创企业孵化率相较于2018年提升5.3%。头豹预计，未来新经济在变革中将迎来新一轮增长。“新基建”助力数字经济基础设施产业链快速发展，使得人工智能、大数据、云服务、区块链在后疫情时代迎来新一轮快速发展机遇。2020年第一季度，中国科技股权投资事件共发生62起，投融资总额85.8亿元，人工智能和云计算是投资热门方向。随着智慧城市、智能制造与安防、通信娱乐等场景的大量落地，实现以上场景的关键技术机器视觉市场空间巨大，且投资轮次靠前。随着数字经济的大力发展，初创企业在高新技术领域将拥有更多的发展机会。中国创业政策持续出台释放了资金的流动性，降低社会融资实际成本，从而对初创企业在未来复苏起到强力推动作用。未来一线城市将持续在创业环境中起到引领作用。在数字化经济时代场景下，企业将持续探索数字化转型的道路。投资机构对创业企业的要求也将逐步提升，拥有独特核心价值的优秀项目才能取得长远发展。● 头豹洞见创投市场已进入下行的整合发展阶段，优质资源更加倾向集中于优质机构和项目，由此创投市场对创业企业的要求随之提升，只有拥有独特核心价值的优秀项目和创业企业，才能在竞争中取得长远发展；疫情推动商业模式从流量走向深度价值挖掘，这需要企业提升自身的自动化、数字化、智能化水平，而创业机会就产生在科技赋能和资源整合的落地过程之中；未来不确定性将可能成为常态，成为驱动企业成长的重要的因素之一，并为创业公司创造机会，这就需要企业敏锐地做出反应，将技术革新、业务模式与客户需求深度融合，最终实现持续发展。

核心摘要：中国企业直播服务市场的发展受到供给端和需求端两侧的驱动而发展：从需求端来看，短期受疫情影响企业直播服务需求爆发式增长，长期来看受用户消费习惯改变驱动；从供给端来看，赛道玩家日臻成熟，底层云计算技术日臻完善，为企业直播服务行业的快速增长创造良好环境。疫情之下，中国企业直播服务市场价值不断凸显：开源：赋能直播电商，助力企业线上销售转化；节流：突破时空限制，节约线下活动成本；提效：通过数据化营销服务，助力企业私域流量用户价值沉淀；维稳：实现业务场景线上迁移，增强企业抗风险能力。疫情后迎来高速发展机遇，中国企业直播服务市场规模快速扩张：2018年后受在线教育和电商直播的拉动企业直播行业进入发展的快通道，2019年市场收入规模达到14.8亿元人民币。后受疫情影响，基于企业私域流量运营需求和用户教育的完成，未来企业直播服务有望成为企业业务标配， 2020年达到35亿以上市场规模。随着市场教育的完成和巨头入局，短期爆发后，企业直播服务长期发展依旧向好：一方面，电商直播成掘金新蓝海，企业直播服务助力企业客户私域流量运营及线上销售转化；另一方面，企业直播垂直赛道众多，为企业直播服务商找寻差异化定位提供机会；最后，5G技术商用的加速落地，改善用户体验的同时，也大大助力企业直播应用场景的拓展。研究范畴企业直播是指面向企业商务需求提供的、部署在服务提供商自己的服务器上的网络直播服务，是企业级SaaS服务的一种；本报告主要围绕以企业直播为主营业务的服务商进行研究，所统计的市场规模、行业排名等数据均仅指代该类服务商所得。不包含腾讯云、阿里云等通用云服务商的企业直播业务收入。中国企业直播服务市场发展背景中国企业直播服务市场发展背景需求端：疫情催熟企业直播市场，倒逼企业线上业务尝试疫情加速中国企业进入在线化、数字化、智能化阶段，每次严重疫情下往往打破用户固有的生活工作习惯，进而带来巨大的发展机遇。2003年非典肆虐，带来了电子商务、在线支付、物流配送等行业的跃迁式发展，实现居民生活线上化，而此次的新型冠状病毒疫情的不断发酵，使得2020年春节假期被不断延长，倒逼各大企业加快数字化转型脚步，远程办公、在线教育等线上业务行业迎来爆发拐点，线上化办公进程加快。而企业直播服务作为企业对内沟通和对外营销的重要线上化端口，经此一疫或将成为未来企业标配。需求端：直播成用户生活日常，电商直播重构传统消费场景经过秀场直播、游戏直播的千播大战，直播已经成为用户娱乐生活的重要内容形式， 2018年淘宝直播带货超千亿，随着淘宝直播、快手、抖音等直播电商模式的成熟，将吸引更多企业在直播电商上投入预算，直播相比于其他内容电商形式有如下特性：1)信息密度高，在直播中更容易充分展示产品的特点，视频模式也是目前信息维度最高的传播方式；2）真实感强，直播的即时性特点能增强用户的消费信赖感；3)体验场景广，直播体验可同时接待的观众数量远超线下导购场景，打破线下的时空限制；4）互动效率高，观众可以快速提问获得反馈,店家亦可迅速对市场真实情绪作出反应，缩短用户消费决策时间，直播正成为未来商业变现和数字化营销的重要模式。供给端：多年深耕，企业直播服务赛道玩家日臻成熟基于ToB生态的企业直播在2015年后进入发展的快通道，微赞、展视互动等企业经过多年积累和进化，企业直播服务已从最初的直播平台技术服务商慢慢向综合性深度应用服务商转型。一方面基于直播平台的SaaS生态，通过应用插件、数据化工具等不断丰富企业直播服务功能，逐步满足客户多样化行业特性和场景需求，另一方面，中国人口红利逐步消失，资本不断加码ToB企业服务赛道，企业直播服务行业从2015年后备受资本青睐，直播营收TOP15中未融资比例仅为6.7%，头部资本IDG、高榕资本等纷纷入局，充足资金支持下企业直播赛道玩家日臻成熟。供给端：云计算建设持续推进，加速企业信息化进程2018年中国公有云市场规模达到479.1亿元，2015年后保持40%的高速增长，云计算服务正日益成为新型信息基础设施，云MSP、智能云、研发云、分布式云的并行发展不断降低企业应用门槛，实现内部功能协同和多场景需求满足。此外，2018年8月工业和信息化部印发《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，提出到2020年，云计算在企业生产、经营、管理中应用广泛普及，全国新增上云企业100万家，在技术和政策的双轮驱动下, 我国云计算产业的欣欣向荣将有望拉动企业信息化整体水平的提高，为企业直播发展创造良好环境。中国企业直播服务市场发展现状疫情下的中国企业直播服务产业价值开源：赋能直播电商，助力企业销售线上化中国直播电商起步于2016年，短短三年时间成长为几千亿规模的庞大市场，目前淘宝直播、抖音、快手在直播电商领域发挥着领头羊的作用，具有以下四个特征：1）网红带货为热点。2016年淘宝基于内容化战略启动“超级IP计划”，从淘宝外引入流量网红并给予扶持，而抖音、快手更是中国网红最大的孵化器和聚集地；2）公域流量为源头。直播电商初期流量以生客为主，更多需要平台的流量分配和导入；3）日常消费品为主SKU。例如彩妆类、服装类、饮食类等；4）数据掌控度较低。直播场景均搭建在淘宝、快手、抖音等外部平台，企业自身数据颗粒度和完整性存有不足。而企业直播与淘宝直播、抖音、快手相区别，企业直播更多是聚焦于私域流量的精细化运营和沉淀，直播产品多以批发类和大件类自有货品为主，由企业专业员工进行具体功能的讲解，通过开设自有直播间全方位掌握用户数据。整体而言企业直播更像是传统企业销售流程的线上化，虽然总体流量逊于淘宝直播等，但客户信任度和单笔交易额远超大平台。节流：突破时空限制，降低线下活动成本在企业直播发展早期，线下品牌大会和内部培训是企业直播服务的主要场景，但囿于客户传统习惯通常仅作为线下场景的补充，在线下活动开展的时候同步直播，进而增加社会影响力或帮助培训学员回放复习。而在此次疫情影响下，全流程线上化的被迫尝试一方面帮助企业形成较固定的流程范式，后续维持和操作方便快捷，另一方面，企业通过在线直播解决了企业传统线下活动的诸多痛点，成本角度上，大大降低组织和人力成本，尤其大型活动和培训涉及较复杂的人员接待和安排，不仅花费高昂，且时间精力付出大；活动效果上，突破时间和空间的限制，相比线下有限的场地和固定的时间，线上直播只需要有一台智能手机，便可以随时看、随地看，快速实现影响范围的扩大。提效：数据化营销服务，专属企业号沉淀用户价值面对日趋激烈的行业竞争和不断攀升的流量成本，企业客户纷纷从前端高成本获客转向已有流量的精耕细作，在企业直播服务商底层技术已经难以拉开显著差距时，如何为下游企业用户精细化运营赋能成为企业直播最核心的竞争要素。企业直播不仅为下游企业提供用户引流、获客、转化、留存提供一站式营销服务，更重要的是以企业直播账号为载体进行私域流量的运营和沉淀，通过数据化工具和多种互动模式形成用户数据标签和活跃用户池，帮助企业实现品牌社交资产的激活与增值。维稳：业务场景线上迁移，增强企业抗风险能力由于新冠病毒的高传染性使得各类聚集性活动都暂时停止，扰乱了商业世界的正常运转。一方面，大批企业延后复工，开启在家线上办公的新模式，企业直播成为远程办公重要的应用工具，有效保证办公人员沟通与工作效率，提高管理的颗粒度，另一方面，全国大中小学校延迟春季开学，线下授课全面转入线上，企业直播为“停课不停学”提供了坚实的技术保障，翼鸥教育、微赞、展示互动等企业直播公司和教育机构、学校协同配合，保证学生学业规划的正常进行。线上场景的迁移提高了各行各业的抗风险能力，并完成了用户教育和全流程部署，疫情后出于线下场景补充和风险应对考虑，企业直播的线上场景或成企业标配。中国企业直播服务市场发展现状疫情后迎来高速发展机遇，2020年市场规模有望突破35亿中国企业直播服务于2010年兴起，2015年受C端秀场、游戏直播影响逐渐进入用户视野，形成上亿的规模体量。2018年后受在线教育和电商直播的拉动企业直播行业进入发展的快通道，2019年突破十亿大关，市场收入规模达到14.8亿元人民币。之后受2020年春节期间疫情影响，企业直播行业客户量同比增长8-10倍，基于企业私域流量运营需求和用户教育的完成，未来企业直播服务有望成为企业业务标配，保守预计疫情期间新增客户留存25%左右，2020年有望达到35亿以上的市场规模。行业竞争格局较稳定，细分赛道仍存在入局机会伴随着阿里云、腾讯云等云生态和基础设施的不断完善，竞争关键要素已从技术层面转移至精细化服务层面，一方面头部企业多年深耕，积累大量优质客户，行业竞争格局相对稳定。另一方面营销、教育、医疗、金融等垂直细分赛道众多，为新入局者提供机会，例如深耕小班课领域的翼鸥教育等。综合来看，进入行业第二梯队及以上的企业年度营收均在数千万级别以上，疫情中业务均极度饱和，疫情结束后的半年到一年时间将是关键时期，如何进行后续部署、抓住用户痛点实现留存与付费转化将至关重要 。中国企业直播服务商业模式老客户续约率是企业直播公司可持续发展关键企业直播商业模式主要是为企业客户提供直播相关的SaaS软件及增值服务，定期收取费用，部分企业还提供营销策划服务与直播硬件采买服务等。其核心收入由新客户的合同金额与老客户的续费金额构成，两者比较而言，新客户需要花费较高的市场和销售费用，虽有利于市场的快速扩张但对公司利润空间助力有限；而老客户续约不仅能够形成行业优质口碑，更重要的是年付费金额不变的同时市场和销售费用大幅下降，进而为企业直播公司带来良好的现金流和利润空间，此外，老客户的续费通常伴随着新需求的产生，推动企业直播公司的可持续良性发展。行业发展潜在挑战及应对外部：巨头入局，给企业直播平台带来新挑战2019年后，企业直播在直播电商和在线教育的助力下飞速发展，在大量企业用户数据和潜在庞大市场诱惑下，诸多巨头纷纷入局，例如阿里旗下的钉钉直播、腾讯云推出的看点直播等，自带巨大的先天流量优势和云生态技术优势，给企业直播赛道的原有玩家造成一定压力。而企业直播服务商面对巨头挑战，一方面可针对巨头标准化战略深耕垂直领域，走差异化道路；另一方面，企业直播公司可延展产业链丰富业务形态，进而风散风险，从工具类应用向深度服务方向发展，例如直播拍摄服务、专业导购服务、营销内容服务等。内部：用户教育完成后，对直播产品及服务要求提升从具体产品和服务来说，2015年后的秀场、游戏千播大战使得直播模式深入用户的娱乐生活，2018年后的直播电商使得直播模式深入用户的消费生活，2019年后的巨头入局和疫情使得直播模式已经融入用户工作和生活的方方面面，因此，用户对于直播产品和服务的要求也不断提升，给企业直播服务商带来新的挑战。在技术层面，企业直播服务商需要不断提高音视频处理技术和定制功能开发能力；在服务层面，为用户提供全生命周期解决方案和数据分析工具，帮助用户从前端获客向后端精细化运营转变，建立客户成功团队及时解决并反馈客户问题。中国企业直播服务典型应用场景分析企业直播服务典型应用场景分析电商：改写企业与客群沟通方式，盘活私域流量企业电商直播围绕企业客户销售的线上化展开，传统企业在长期业务中积累了大量的客户资源，在疫情期间原有线下场景受阻后，线上化转型成为企业维持客情关系、减少库存的新思路，这也是在社会数字化浪潮下保持竞争力的必然选择。企业直播服务公司通过前端传播营销引流、中端直播平台技术支持和后端客情分析运营，贯穿企业产品线上销售全流程，为企业提供用户导流、转化、持续管理的一体化服务，一方面，助力企业实现私域流量盘活，提高用户粘性和付费转化率，另一方面，还可通过沉淀的用户数据还原用户消费路径，进而不断迭代互动及销售模式契合用户偏好。典型案例研究——微赞专注微信生态，深耕企业直播服务为企业营销赋能微赞创立于2015年，是一家专注微信生态的企业级SaaS服务提供商。微赞以成为企业级微信营销工具为发展目标，目前已经建立微信直播、微信同城、微信论坛、微信小程序四大领域立体化业务体系。微赞直播是建立于微信生态之上，集引流获客、交易变现、数据分析为综合一体的专业直播平台，主要应用于电商直播、品牌营销、引流获客、企业内训等场景。微赞基于直播专注帮助客户开展在线内容营销活动，深度契合行业应用发展潜在用户，挖掘拓展其背后沉淀的社交关系，为企业数字化营销变现与互联网转型赋能。疫情下赋能企业数字化，助力曲美家居高额销售转化微赞借力于微信私域流量池，在电商和营销赋能方面积累了大量服务解决方案和相关经验，基于直播应用帮助客户深入发掘潜在用户，激活背后沉淀的社交关系实现裂变传播，助力企业线上获客和付费转化的提升，形成完整良性的直播营销生态闭环。以微赞的典型客户曲美家居为例，曲美家居在疫情冲击下通过微赞创建直播间，2月19日开始累计直播400余场，直播访问累计超千万，斩获订单超6万，预计转化销售超4亿元，在实体产业整体萧条的大背景下实现逆势上扬，收割大量线上红利，构建起自有品牌私域流量池，并计划未来将在线直播作为线下销售的重要补充场景实现常态化。企业直播服务典型应用场景分析教育：助力教育信息化，支持多学科、多场景、多模式受疫情的影响教育部宣布延期开学，为了保证“停课不停学”，将课堂平移至线上成为当下的唯一选择，在线教育直播成为新风潮，低成本流量的大量涌入为整个企业直播服务市场按下了快进键。教育一直以来都是企业直播服务应用的主要场景，企业直播服务商通过向全国各地学校和教培机构开放在线直播平台系统或教学资源，不仅解决线下教育的诸多痛点，诸如教学品质管控复杂、政策限制、难以获取效果反馈等，还通过多样化线上教学应用的创新，拓展教育模式的边界，支持多学科、多场景、多模式，满足学生多样化学习需求。典型案例研究——翼鸥教育持续改进技术与产品体系，提供在线教育一站式解决方案翼鸥教育成立于2014年，专注于教育领域直播服务，通过自主研发的多路音视频技术打造在线直播底层应用，目前客户涵盖新东方、好未来、英孚教育等多家头部教育机构。2015年首款在线教室产品ClassIn上线，聚焦于教学设计开发，支持多种课堂模式，2017年7月发布开源系统Schooln，聚焦于在线教育机构服务，帮助机构完成招生、课程推广、付费监课全过程，并无缝衔接ClassIn，实时了解教学情况和后台数据，此外，翼鸥教育另一套TeacherIn系统也在规划中，将聚焦教学资源和教师培训领域，通过产品矩阵打造，为在线教育提供一站式解决方案，不断增加服务半径，获得协同效应。疫情下紧急扩容，助力教学活动正常开展翼鸥教育经过多年的教育领域垂直深耕和服务积累，在此次疫情危机下，翼鸥教育后台流量暴增，据报道相比日常同时在线3万人的峰值，疫情时期同时在线的学生数超过 35 万。为牢牢把握低价获取大量流量的机遇，翼鸥教育快速系统扩容，较短时间内恢复系统的稳定性，一方面快速采购各种专线、带宽、云主机、软硬件设施等，解决流量拥堵问题，另一方面，采取限流措施，保证服务的基础质量，此外，在快速收割流量的同时彰显社会责任感，针对公立学校，免费开放ClassIn平台，对于其他线下培训机构客户统一优惠20%，武汉地区机构优惠30%，助力教育机构上课、答疑、班会、教研讨论会、家长会、模考、作业、自习全面线上化和信息化。中国企业直播服务未来发展趋势企业直播服务未来发展趋势整体发展：疫情及巨头补贴实现中小客户教育，拓宽市场SaaS服务类产品面向企业用户，受制于国内企业信息化水平和SaaS订阅付费模式习惯的养成，很难像ToC市场爆发式增长。2020年疫情为节点，前期中国企业直播服务市场逐年逐步增长，以大型企业客户为主；2020年后疫情爆发，严重影响企业正常的线下商业运转，造成巨大损失，经此一疫，大量中小型客户完成市场教育，企业直播服务成为企业提高抗风险能力的重要补充，不仅受益于短期性的流量激增，更将受益于市场教育带来的系统性用户渗透率的提升。此外，阿里、腾讯等互联网巨头纷纷入局，凭借巨大流量和低价策略吸引更多中小客户使用企业直播服务，提振整个企业直播服务市场天花板，在短期爆发增长后，企业直播服务市场长期发展依旧向好。发展引擎：掘金企业电商直播，成行业发展新动力企业直播在疫情防控期间客户量和订单数激增，很大程度得益于电商直播的东风。一方面，对于大中型企业来说，随着移动互联网发展日趋成熟，流量成本日渐走高，通过传播、营销等过程沉淀下的可反复利用、无需付费的私域流量成为运营重心，而企业直播贯穿线上引流、用户触达、转化、沉淀全过程，不仅为企业提供精准的销售线索，并通过数据化工具和运营激活企业私域流量池；另一方面，对于中小型企业而言，大量新增客户迫于线下销路受阻，在深度体验企业电商直播后，部分收割线上红利转化为企业直播的长期稳定客户，成为行业发展新引擎。因此，未来会有更多的企业用户会尝试引入直播功能，电商直播为企业直播服务行业发展注入新动力。竞争战略：技术功能趋同，找寻差异化定位构建竞争壁垒随着赛道玩家竞争的加剧和基础技术的同质化，塑造差异化定位和品牌特色成为企业直播服务商构建竞争壁垒的关键。从需求端看，企业直播客户行业分布广泛，而各个行业都有自身特有的直播需求和功能偏好，因此针对垂直领域提供更多服务维度，抢占户心智差异化定位，有望在激烈市场竞争中脱颖而出；从供给端看，企业直播SaaS软件本质上仅为工具，能够和不同的应用系统结合产生新增量，企业直播服务商不断探索企业直播的多种场景结合应用，是企业直播服务商永葆创新和持续发展的重要动力。技术赋能：5G商用的快速落地，拓宽企业直播应用场景2019年6月工信部向中国移动、联动、电信、中国广电发放5G商用牌照，10月三大电信运营商共同宣布5G商用服务启动，发布相应5G套餐，根据中国信通院预计，到2025年，中国5G用户将达到8.16亿。5G技术网络的商业化运用将为企业直播注入新的巨大推动力。从行业环境看，5G将激发行业云的大规模应用，使得许多业务场景数据存储和计算从终端转向云端，推动市场数字信息化进程，从用户体验看，5G具有更高的速率、更宽的带宽，更低的时延，极大改善企业直播用户体验的效果，拓展企业直播更多的应用场景。

欢迎来到《2018年创业公司生存状态调研报告》。在这项调研中，500多位获得风险投资的创业者坦率地讲述了如今经营一家科技初创公司的感受。在过去的四年里，我们收集了2700多份意见书和近15万个数据点，创建了行业最大的创始人和创业经验数据集。在今年的调研中，我们对529位创业者就融资环境、退出环境和运营一家创业公司所面临的挑战等问题进行了深入探讨。此外，我们还探讨了很多其它问题，从软银愿景基金的影响，到科技行业中的父母们所面临的挑战等等。自从我们开始对创业公司创始人进行深度调研以来，过去四年里的很多情况已经发生了很大变化，但有些趋势一直未变。创始人在招聘中遇到的最艰难的工作仍然是招聘销售和工程人才，他们仍然无法想象下一轮融资会变得更容易。但创业者依然保持着他们固有的乐观，年复一年，他们从未动摇过自己的信念：现在和以往一样依然是创业的好时机。每一年，创始人们都会以一些新的见解带给我们带来惊喜，今年也不例外。以下是他们在2018年告诉我们的最重要的10件事情。（1）科技行业，遭受年龄偏见的起始年龄越来越小投资者存在的最大的偏见是什么？你的年龄。37%的创业者认为，创业公司投资者会因为创业者的年龄产生偏见（8%的创业者认为投资人有性别偏见，26%的创业者认为投资人有种族偏见)。高达89%的受访者同意，在科技行业，年龄大的人普遍面临年龄偏见。这里所说的“年龄大的人”并不意味着年过八旬：平均而言，创始人认为科技行业的年龄偏见始于46岁。（2）科技公司的员工当父母后，面临的困难和挑战大吗？女性和男性的观点很不一样三分之二的男性创始人认为，科技公司对已经是父母的员工是很包容的。然而，只有三分之一的女性创始人认为科技公司对已经是父母的员工是很包容的。此外，女性创始人认为投资人对怀孕或有孩子的创始人有偏见的可能性是男性的两倍。我们很高兴看到，75%的受访者提供允许员工在家远程办公的福利。但在为刚为人父母的员工提供福利方面还有很大的改进空间：65%的创始人表示，他们没有为处于哺乳期的母亲提供专门的空间，而90%的人没有提供育儿支持类福利项目。（3）创始人对Slack等通讯工具非常认可70%的创始人表示，Slack和Yammer等工具可以提高效率。这并不奇怪，因为98%的创始人都在使用它们。（4）创始人对IPO市场持乐观态度，连续4年皆是如此自《创业公司生存状态深度调研报告》启动以来，创业者每年都对IPO市场持乐观态度。随着Uber、Slack和Palantir等独角兽预计很快将会上市，今年也不例外。78%的受访者预计2019年IPO步伐不会放缓。（5）下一波伟大的创始人将来自Uber当被问及美国哪家公司将会诞生下一代伟大的科技公司创始人时，23%的受访者认为下一波伟大的创始人将来自Uber，16%的受访者选择 Slack，15%的受访者选择Stripe，14%的受访者选择 Airbnb。我们认为下一个伟大的创业公司可以来自任何地方，所以无论你是否在这些公司工作过。（6）Stripe的估值在未来10年里最有可能飙升Stripe的估值目前已经高达200亿美元，但受访的创业公司创始人们仍认为，未来10年，Stripe公司的估值最有可能飙升。19%的创始人将Stripe作为他们的首选，紧随其后的是:SpaceX（13%）、Coinbase（13%）、Slack（11%）和Airbnb（10%）。（7）39%的创始人表示中国将在2028年成为全球科技中心过去十年，中国新增了5亿互联网用户。根据玛丽米克（Mary Meeker）的《2018年互联网趋势报告》(2018 internet trends report)，在全球市值最大的20家科技公司中，中国占据了9家（另外11家在美国）。当被问及未来十年的发展趋势时，近40%的创始人预测，中国将在2028年成为全球科技中心。然而，超过50%的创始人认为2028年全球科技中心依然在美国，不到5%的人认为全球科技中心会在其它地方。（8）大部分创始人认为软银愿景基金对创业公司生态系统是有益的软银自2016年推出愿景基金(Vision Fund)以来，在行业内掀起了巨大的波澜。该基金为一些规模较大、比较成熟的科技创业公司提供了增长型资本。许多受访者可能会遇到一个由软银行资助的竞争对手，但其中70%的受访者仍然认为软银愿景基金对创业公司生态系统是有利的。（9）科技巨头普遍遭遇很大的认知问题在《名利场》播客“硅谷有多邪恶?”（ "How Evil is Silicon Valley?" ）中，尼克比尔顿（Nick Bilton）探究了Facebook、Twitter、亚马逊和谷歌等科技巨头是如何被视为邪恶之物的，因为它们利用了我们最深、最黑暗的秘密和恐惧。我们问了创业公司创始人们是否同意这个观点。在发表意见的创始人中，大家的意见平分秋水：50%的创始人同意这个观点，50%的创始人不同意。（10）当谈到区块链技术在他们自己所在行业的实际应用时，87%的创始人对区块链行业持怀疑态度。在加密货币市场崩溃之际，我们邀请创始人分享了他们对区块链和加密货币技术的实际应用的看法。虽然大多数人表示，他们所在行业的参与者至少在尝试使用加密货币或区块链，但只有不到1%的人表示这种技术对他们或他们的同行来说是革命性的。只有13%的人认为这些技术在未来会成为他们所在行业的主导技术。有趣的是，尽管对区块链行业持怀疑态度，但40%的创始人表示，他们个人拥有加密货币。下面是《2018年创业公司生存状态调研报告》的完整版本：（一）关于热门趋势和热点中心（1）我们正处于科技公司的泡沫中吗？（2）按照热度从高到底的顺序对这些技术趋势进行排序：（3）十年后，你认为哪个国家会成为全球科技中心？（4）未来10年，美国哪家非上市创业公司的估值会飙升最多？（5）未来5年，美国哪家公司最有可能出现下一代伟大创始人？（6）在你所在的行业中，有多少公司已经将加密货币或区块链技术集成到他们的业务中？（7）在未来五年内，你所在行业中将会有多少公司会将加密货币或区块链技术集成到他们的业务中？（8）你个人拥有加密货币吗？（9）《名利场》(Vanity Fair)最近发表的一篇文章称：最近，Facebook、Twitter、亚马逊和谷歌等科技巨头因为利用我们内心最深、最黑暗的秘密和恐惧而被大家视为邪恶之物。你同意吗？（10）牛津大学(University of Oxford)估计，由于人工智能和机器学习技术的进步，在20年内，47%的现有工作都有被自动化替代的风险。你同意吗？（11）软银愿景基金对创业公司生态系统有益吗？（二）关于融资（12）你最近一轮融资的整个过程有多长时间？（13）上一轮融资时，你向多少家投资机构做了融资 Pitch？（14）你认为下一轮融资的挑战有多大？（15）你认为未来12个月风险融资会变得更困难还是更容易？（16）在融资过程中，投资人对创业公司创始人存在的偏见有:（17）如果你参加过创业孵化器或加速器项目，你会向其他创始人推荐吗？（18）你认为ICOs会成为风险投资的一个合法选择吗？（19）现在是创业的好时机吗？（三）关于退出（20）与今天相比，在未来的一年中……（21）在未来一年里，你认为创业公司的并购交易数量会发生怎样的变化？（22）你对于打造一家数十亿美元的公司有多大信心？（四）关于投资人（23）在过去的一年中，你认为主动权通常是掌握在创业者手里还是掌握在投资人手里？（24）在未来的一年中，你认为主动权是会更多地掌握在创业者手里还是掌握在投资人手里？（25）在选择一轮融资的领投方的时候，你认为最重要的三个标准是什么？（26）风险投资机构在政治上的公开立场是否会影响你与他或她合作的意愿？（五）关于公司运营（27）你主要是在优化增长还是在优化盈利？(28）你认为你的公司在多少年后会盈利？（29）最让你夜不能寐的三个问题是什么？（30）你认为10年后你还会担任首席执行官吗？（31）员工离开公司多久后必须行使他们的股票期权？（32）在工作中，通讯工具（如Slack、Yammer、HipChat等）将会：（六）关于招人和开人（33）今年招聘人才比去年更容易还是更困难？（34）在接下来的12个月里，你打算招聘多少人？（35）你认为招聘哪个岗位的人才最难？（36）你在去年裁过员吗？（七）关于企业多元化、公平和包容（37）你的公司是否有促进多样化和包容性的战略？（38）你认为在性别问题上，科技行业什么时候能代表普通大众？（39）你认为在种族问题上，科技行业什么时候能代表普通大众？（40）你认为科技行业中女性和少数族裔比例偏低的主要原因是什么？（41）你们公司董事会成员的男女比例是多少？（42）你们整个公司的男女比例是多少？（43）你认为科技公司对那些身为父母的员工是包容的吗？（44）你的公司提供以下哪些福利？（45）在科技行业，年龄大的人会面临年龄偏见吗？（46）在科技行业，从多少岁开始就会遭受年龄偏见？（47）你或你认识的人在工作场所经历过性骚扰吗？（八）关于受访创始人（48）你的上一轮融资是第一轮融资？（49）你的公司的总部在哪里？（50）您的性别是？（51）您的年龄？（52）你是在多久前创办你的公司的？（53）你上次融资是在多久以前？（54）你的公司有几位合伙人？（55）你的公司现在有多大规模？（56）你的公司所在的行业是？（57）你参加过创业孵化器或加速器项目吗？编译组出品。编辑：郝鹏程。原文链接：http://stateofstartups.firstround.com/2018/#ageism-in-tech

编者按：本文来自微信公众号“非程创新”（ID：Future-Hub），36氪经授权发布。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为科特迪瓦（象牙海岸），西非法语区人口最多的国家，是法语区的中心，也是非洲高速增长国家代表。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约7,500字，需要20分钟阅读。宏观经济晴雨表1. 政治总体稳定，外商投资信心强。科特迪瓦是非洲开发银行的总部所在地，历史上除了2002年的内战，总体较为稳定。然而，2011年3月，由于反对派不满2010年的大选结果，第二次内战爆发，造成伤亡人数达3000。不过随后联合国和法国势力的介入避免了内战进一步升级，最终 Alassane Ouattara 的总统席位获得认可，并于2015年获得第二任期，政治进程进入常态化。2020年将进行新的大选，前任总统 Laurent Gbagbo 及其在民间的反对派追随势力或将对大选造成威胁，短期内政治风险上升。在 Alassane Ouattara 上任后，推出了两个五年国家发展计划（National Development Plan 2011-2016；2016-2020），进行经济结构调整，整顿金融业、强调增加农业产出、推动制造业发展，计划到2020年末成为工业化程度较高的国家。除了经济结构性改革外，2012年 Ouattara 政府还改进投资环境，改进税收激励，提高了外商投资信心，据 Oxford Business Group 的统计，2011年至2017年间外商直接投资总额达成翻倍。2. 经济基础设施较好，重视工业化转型，是西非法语区经济增长的火车头。内战结束后2012年至今，科特迪瓦经济有显著恢复。得益于可可和棕榈油的出口拉动、制造业的兴盛和矿业发展，其 GDP 增速以连续七年不低于7%的速度保持在增长的快车道上，是西非法语区最活跃的经济体。从经济结构上看，虽然农业部门吸收了过半数人口，但服务业已成为 GDP 增长的支柱产业。科特迪瓦也是出口大国，出口贸易额位列南非、尼日利亚和安哥拉之后，最大的贸易伙伴为荷兰、美国和比利时。此外，科特迪瓦的基础设施水平也在西非法语国家中遥遥领先，有西非第二大港口，现代化的机场以及较为完善的公路系统。为了加速工业化，政府决定在2018年到2023年之间对基础设施再投入至少70亿美元财政支出。不过，从人均 GDP 来说，科特迪瓦优势并不明显。目前人均 GDP 约1700美金，略高于塞内加尔，但低于西非英语国家加纳和尼日利亚，属于中等收入偏下国家。世界银行预测，需要至少约15年的时间成为中等收入国家。而且，在西非国家中，塞内加尔和加纳正迎头赶上，或可取代科特迪瓦西非地区增长火车头的地位。（数据来源：World Development Indicator; Deloitte）同塞内加尔一样，科特迪瓦是西非经济货币组织联盟（West African Economic and Monetary Union）的成员国之一，货币政策、贸易和关税政策由西非国家央行设定，并统一使用西非法郎（CFA Franc），汇率锚定欧元，一定程度上可缓冲外部风险。而且，八个成员国共同成立区域证券交易所BRVM（Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA），到2018年末有45家上市公司，总市值约68亿美金。2018年3月开始，BRVM联手伦敦证券交易所和卡萨布兰卡证券交易所，启动了 Elite BRVM Lounge Programme 项目，专注帮助高成长期的中小企业上市。从私募市场表现来看，科特迪瓦已逐渐成为西非法语区聚光灯下的主角。根据 Oxford Business Group 统计，2008年活跃在科特迪瓦的私募基金只有2家，而截至2017年已增长到15家。其中，2011年至2016年期间的私募股权投资主要集中在消费品（24%）、工业（20%）、医疗（12%）和金融服务行业（12%），并且有14%的私募股权投资成功退出，这一表现仅次于尼日利亚和加纳。3. 城市化程度高，但也伴随贫富差距大、青年失业率高等挑战。科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，其中大多数居住在经济金融中心阿比让。2015年普华永道报告称，阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，据世界银行研究，平均每天浪费在拥堵的时间不低于3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。虽然城镇化程度高，但科特迪瓦贫富差距悬殊。日均收入低于750法郎（约1.3美金/9元人民币）的贫困人口高达46%，是西非高度不平等的国家之一。此外，尽管人口结构非常年轻，24岁以下人口超过60%，是大量潜在劳动力，15至35岁之间的年轻人失业率很高，约为36%，因而市场上对于再教育和技能培训有很大需求。（图片来源：World Bank）（科特迪瓦本地商场）4. 移动支付禀赋好，但移动互联网经济仍在萌生阶段。在政府和电信运营商的双重推动下，科特迪瓦电信行业和移动互联网进展飞速。2015年，政府推出”每人一台电脑、每人都能使用互联网”项目（One Citizen, One Computer, One Internet Connection），与主流电信运营商合作，计划在5年内让50万户家庭参与这个项目。2016年，Orange和MTN开始推行 4G 服务，电信监管局 Autorité de Régulation des Télécommunications de Cte d’Ivoire (ARTCI)设立目标，到2020年，ICT 行业对 GDP 贡献要超过15%，雄心勃勃。目前，移动互联网人数约占24%，GSMA 预测，到2020年，移动互联网用户数约占一半人口。不过，移动互联网真正融入日常使用场景还存在一定挑战。根据 Alliance for Affordable Internet 在2018年的调查显示，西非国家中，科特迪瓦的数据资费较贵，优势不及加纳、塞内加尔和尼日利亚。（数据来源：GSMA；Alliance for Affordable Internet）价格不菲的数据流量虽然限制了移动互联网的发展，但却给基于功能机、依托 USSD 技术的移动支付提供了空间。2008年，在肯尼亚 M-Pesa 问世两年后，移动钱包在科特迪瓦开始被人们所熟知和接受。根据 CGAP 的研究，在2014年，几乎所有中学学费都是通过电子支付的方式汇出，其中94%是通过移动钱包支付，6%是通过网上支付。随后，西非国家央行（BCEAO）2015年出台新政，鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务的政策，让 Orange 、MTN 、Moov 三大移动运营商之间的竞争进入白热化阶段，纷纷成立独立部门或运营主体，专门负责移动支付业务，而移动钱包的普及率也因此得到了飞速提升。据 Findex 统计，截至2017年，至少有34%的成年人拥有移动钱包账户。平均每日移动支付交易额达到170亿法郎（2580万欧元）。不过，2019年移动支付税收新政将原来0.5%的交易税率提升至7.2%，对移动支付和基于移动支付的其他金融服务的延伸造成了一定打击，整体移动互联网创新的爆发还未到来。（数据来源：CGAP）5. 气候变化或带来系统性生态风险。根据 IPCC 的报告，全球气候变化对科特迪瓦的生态经济有双重威胁。一方面，科特迪瓦又名象牙海岸，就是因为其南部沿海区域的繁盛，而极端气候下的洪水频发，南部城市抵抗风险能力差，一旦发生，将遭受巨大资源损失；另一方面，北部农业为主的乡村地区，又受干旱气候的影响，食品安全受到威胁，农村人口的收入、就业也成为不确定性因素。因此，无论是在科特迪瓦创业或者投资，都需要增强对气候变化这类系统性风险的关注。6. 对外开放投资，但关键行业和领域需要批准。作为西非法语区国家，科特迪瓦的法律体系受法国影响较大，同时其商业法律遵循《非洲商法协调条约》（The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa，OHADA code ），是由非洲商法协调组织设定的，17个西非法语国家是其成员国，共用统一的司法与仲裁法院。总体上来说，科特迪瓦对外商投资非常欢迎，监管力度不大，但需要注意的是，交通、商业、房地产等关键领域的投资需要向投资促进中心CEPICI提交申请，而银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。创投生态全面解读科特迪瓦创投生态仍然非常年轻，成长空间很大。总体来说，科特迪瓦创投生态仍处于萌芽阶段。虽然科特迪瓦是非洲最活跃的经济体之一，根据 Seedstars Index ，就实力而言科特迪瓦创投生态在撒哈拉以南非洲地区排名第六，但由于语言、偏见，初创企业面临着很多困难，挫败感也日益加剧。一方面，由于缺乏沟通的语言知识，投资者似乎对法语国家的关注不大。另一方面，非洲法语国家的企业家需要重新考虑与投资者沟通的方式，并学习如何快速评估潜在机会。科特迪瓦目前尚未出现活跃的、大规模的融资事件。这归因于科特迪瓦文化和思维方式，以及缺乏适当的创业培训。根据Partech的数据，2018年本地科技初创公司仅获得了约200万美元的融资，有几个主要原因。首先，科特迪瓦缺乏适当的政策和市场基础设施来培养企业家和创新者。另一方面，如前文所提，语言也是一个障碍，由于官方语言是法语，本地创业者很难跟非法语国家的投资人高效沟通。（数据来源：Briter）从支持生态来说，创业孵化器和加速器开始进场。2016年3月， 科特迪瓦的数字经济部门发布了 Digital Youth Foundation , 拥有5亿西非法郎（75万欧元）的创业孵化器，已经培养了200个候选人。国际孵化器 Seedstars 于2019年在首都阿比让设立办公室，现已与青年就业局合作，为科技企业家设立了一个孵化计划，该计划将提供六个月的培训和援助，个人指导，办公场所，并获得由导师，专家，潜在合作伙伴和投资者组成的全球网络。（非程创新 VP 李夏菲 Laura 和 SeedStars 团队）MTN 科特迪瓦于2017年启动了 Y'ello Startup 计划，旨在支持年轻的当地技术企业家并为 MTN 确定未来的商业伙伴。该计划现已进入第二期，提供了启动资金，办公空间以及包括 MTN 员工在内的部分导师和教练的技术支持。此外，初创企业可以访问 MTN 科特迪瓦的 USSD ，SMS和移动货币API。不过目前不同孵化器间需要解决的问题是加强合作和协同，进一步促进科特迪瓦生态系统的发展。主要赛道机会及代表公司访谈1.金融科技赛道：根据消费者组织的数据，科特迪瓦不到五分之一的消费者可以使用银行帐户。在2014年至2017年期间，移动货币几乎单枪匹马地推动了全国金融帐户拥有量的20％增长。根据科特迪瓦电信监管局（ARTCI）的数据，截至2017年6月30日，运营商Orange，MTN 和 Moov 在科特迪瓦共计拥有3000万移动网络用户。在2018年第三季度，移动货币用户数量增长了近10％，渗透率达到了移动电话总用户群的49.45％。2017年，每天通过移动汇款服务进行的交易超过180亿非洲金融共同体法郎（约合2700万欧元）。到2018年，活跃的移动货币代理商（即在过去90天内进行过交易的代理商）的数量已从4年前的1.6万名增长到了9.3万名。科特迪瓦的运营商目前已将移动货币转账的费率提高到7.2％，他们认为这与政府提高移动货币税率是一致的。代表性公司有：Panelys Cash ：科特迪瓦同其他非洲国家一样，银行卡持有率很低，Panelys Cash 提供了低成本的银行卡，用于用户间转账。Panelys Cash 与 UBA 银行合作，不需要牌照。目前刚起步，累计交易金额55万欧元，佣金收入达3万欧元。没有融资过。创始人于2019年获得 seedstars 创业挑战赛冠军。科特迪瓦的运营商目前不可以放贷，只可以做小额储蓄，但是 Panelys Cash 可以通过合作银行提供贷款。（非程创新VP李夏菲Laura与Panelys Cash创始团队）Julaya ：科特迪瓦版的”Paystack”，帮助中小企业主提供支付解决方案。该服务独立于移动运营商的钱包，允许用户在多个钱包之间进行转账而无需支付任何费用。创始人为法国人，已经融资55万美元。（非程创新VP李夏菲Laura与Julaya创始团队）CinetPay ：支付网关，是尼日利亚支付网关独角兽 Flutterwave 在科特迪瓦以及法语区的合作伙伴，其他企业客户也包括 Julaya ，1Xbet（在线博彩），AXA（汽车保险）。提供的产品和服务有在线支付，转账（可以跨网络），客户积分，线下支付解决方案(POS机)。目前在四个国家运营，科特迪瓦，马里，喀麦隆和塞内加尔，是科特迪瓦初创公司区域扩张的典范。收入来自于订阅费16美元+交易佣金2-5%。2019年已实现盈亏平衡。拟融资200万美元。竞争者包括Intouch（融资1000万美元，投资人为法国著名石油公司Total道达尔）。（非程创新VP李夏菲Laura和CinetPay创始人）此外，目前科特迪瓦小微额贷主要通过小额信贷机构（MFI）发放，金融科技公司涉足不多。根据经济和财政部的数据，MFI的存款在五年期间增长了347％，从2012年的720亿西非法郎增加到2017年9月底的2500亿西非法郎。Oxford Business Group 的一项研究结果，小额信贷机构的客户群在2014年至2016年间翻了一番以上，达到了117万个账户，与近年来科特迪瓦的经济增长相一致，小额信贷部门已焕发出新的活力。截至2017年3月，科特迪瓦共有53家小额信贷机构。2.教育科技赛道：Seedstars 估计，在科特迪瓦的教育科技领域（包括校园科技、在线学习和职业发展）内的市场约在2.1亿美元到3.08亿美元之间。最有价值的市场是针对15万至20万大学生的在线学习市场，其价值可能在9000万至1.2亿美元之间。但是，这一新生的生态系统仍然需要支持。目前，首都阿比让拥有大约25家教育科技初创公司，大部分处于天使轮阶段或创业起步阶段。活跃的公司有：Edesk ：是一家基于云端的 e-learning 平台技术提供商，本身并不生产内容，而是和内容制作方合作，同时也提供开源方案。B2B 模式，拥有20个企业用户，为企业定制 e-learning 培训平台，整合相应培训内容。总触达1.2万用户，其中40%在科特迪瓦，剩余用户在其他法语国家。获客主要是通过跨国公司的互相推荐，大客户包括Jumia , Orange 等。收费通过订阅模式，年费分别为500/850/1600美元。目前正在进行种子轮融资。（非程创新VP李夏菲Laura和Etudesk创始团队）3.出行赛道：如前文所提，科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，首都阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，每天浪费在拥堵的时间超过3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。目前科特迪瓦出行方式主要包括公交车，出租车，摩托等。巴士价格200西非法郎（0.3欧元），出租车可以还价，价格在500-1500西非法郎之间。科特迪瓦的汽车保有量约60万，年新增约2万辆，有比较大的需求量缺口。网约车在科特迪瓦的国际玩家有Yango（Yandex.taxi ，俄罗斯网约车服务，目前在全世界1000个以上城市运营，在以色列、科特迪瓦、芬兰、加纳和罗马尼亚以"Yango"品牌经营），Moja Ride 和 TaxiJet 都是本地玩家，体量较小，在中产中有普遍认知的为 Yango 。另外，Uber于2019年末在阿比让（450万人口）启动服务。这是Uber在非洲法语区国家的首次落地。4.物流赛道：总体上看，科特迪瓦的物流市场目前不够成熟，主要的问题在于缺乏整合。主要代表公司有 Kamtar , 是科特迪瓦版的 Kobo360（尼日利亚明星物流公司）。平台整合了卡车和篷车等运输工具，是着眼于中长距离的物流公司。西非物流市场整体规模有50亿欧元，该赛道大有可为。从启动初期，该团队就着力于站稳脚跟后的区域扩张，目前除科特迪瓦外已经在塞内加尔开展运营，未来将向多哥，贝宁，布基纳法索，马里等拓展。目前累计完成1万单。其中85% 为企业客户，包括Jumia, 联合利华等；其余为C端客户，主要为农民。平台整合了4千名司机付款通过Julaya的支付解决方案，平均运输时间在2-4天。拟融资300万欧元。（非程创新VP李夏菲Laura和Kamtar创始团队）5. 电商赛道：尽管 Jumia 于2014年在科特迪瓦开始运行，电商市场在科特迪瓦仍然属于早期，一些电商的先行者由于资金不足，已经倒闭在行业增长的前夜。在西非开展了长达六年的电子商务并拥有近50万名客户之后，总部位于巴黎的初创公司 Afrimarket 已向巴黎商业法院申请强制清算，该公司曾经在西非的科特迪瓦 、塞内加尔 、喀麦隆 、马里 、贝宁运营，失败原因是由于无法继续融资以支持扩张。Afrimarket 覆盖的品类主要有食品 、美妆 、家用电器等，同时赢得了欧莱雅在非洲法语区的三个品牌的独家在线分销，组建了自己的运输和物流服务。此外，Afrikrea 在2020年初获得100万美元融资，投资人包括 Saviu 和 Id4 Ventures 。Afrikrea 成立于2016年，是一个集合包括时装，艺术，手工艺品等非洲制造的平台，拥有5000名设计师，累计订单额达500万美元。在2019年参与了马云基金会发起的 Africa Netpreneur Prize 。6. 本地生活服务赛道：科特迪瓦的本地服务赛道尚处于早期，但已经受到国外玩家的关注，开始入场布局。西班牙 on demand 配送服务商 Glovo 已经进入科特迪瓦，送货费用为500西非法郎，没有最低消费额。（Glovo宣传单）7.回收及清洁能源赛道：科特迪瓦政府正在逐渐依靠可再生能源为其人口提供电力。作为其政策的一部分，该国希望吸引对可再生能源的投资。德国复兴信贷银行刚刚与科特迪瓦政府签署了一项协议，拨款近600万欧元。据政府称，2019年科特迪瓦电力装机容量为2,200兆瓦。主要以火力和水力发电为主。到2030年，政府希望该国的电力生产增加一倍，以适应其人口的需求，重点利用可再生能源发电，尤其是太阳能。电信巨头 Orange 于2014年成立的电子废物项目开始运营该国首个手机回收收集中心。供应商交付电子废物后可以获得报酬，这些废物经过分类，重新包装并送到法国进行回收。另一个例子是爱立信和MTN 于2015年发起的电子废物处理运动。在环境部的支持下，该计划旨在提高对电子废物的意识和回收，建立一个公共收集站，最后将收集的电子废物运输到回收合作伙伴。初创公司 Coliba 旨在解决和转换科特迪瓦塑料废物的解决方案。Coliba 通过移动应用收集家庭和企业的塑料废料，拥有一支40多名收集人员组成的强大团队，负责在 Coliba 的工厂中分类和清洁塑料。该团队将干净的塑料转变成颗粒，然后将这些颗粒转售给本地或国际买家。Coliba 现在每天回收多达2吨塑料，每月3000多个活跃用户。近日已获得来自 GreenTec Capital 的种子轮融资。结语科特迪瓦作为西非法语区国家最成熟、增速最快的经济体，其本地创新创业经济的发展空间很大。良好的基础设施、日益增长的城市化、年轻的劳动力人口、较为普及的移动支付都是其数字经济繁荣的基石。更为重要的是，通过科特迪瓦的业务落地，可以更为容易和顺畅的向整个法语区其他国家延展业务，触达同属西非经济货币组织联盟的八个国家1.2亿法语人口。目前已经出现金融科技和物流科技领域的创业公司成功向多国扩张的案例。对于创业者来说，进入西非法语区，是在东西非的英语国家之后继续扩张业务的又一选择。科特迪瓦作为西非法语区市场入口，是非常有吸引力的，由于西非法语区国家的同质性和监管的统一性，从科特迪瓦向周围国家逐步辐射是可以期待的。落地过程中的挑战除了语言，更多的是法语区文化和英语区的明显区隔。对于投资人来说，科特迪瓦本地的创投生态更加依附于法国，而非英美，在考察项目时，除了重点关注团队的区域扩展能力以外，还可以关注受到法国资本以及法国跨国公司青睐的项目。非程创新认为，非洲各个区域和各个赛道的发展是逐步先后开启的，我们目前认为非洲的重点区域是尼日利亚，东非各国以及埃及，但在主要市场以外，仍会持续关注西非法语区各头部国家的创投市场发展动态，为下一波区域互联网发展提前做好准备。编 | 云晞@36氪出海图 | 视觉中国

2020年6月9日，在2020 DEMO CHINA创新中国春季峰会暨企业创新与企业创投峰会上，创业邦研究中心联合创业邦大企业创新咨询正式发布了《2020年大企业开放创新研究报告》。通过开放创新，激发群体智慧，打造良好的创新生态，是数字经济时代大企业创新的必然选择。开放创新不仅有助于降低大企业创新的风险、缩短产品研发周期、巩固市场领头羊地位，还能通过知识交互和共享产生溢出效应，促进创新生态体系的良性循环。在今年疫情突发而至的形势下，开放创新的溢出效应更是尤为可贵。正是基于大企业创新正发生的深刻变化以及对于中国社会经济发展的重要意义，创业邦研究中心联合创业邦大企业创新咨询发布了这份《2020年大企业开放创新研究报告》，希望透过75家在华大企业管理者和专家的视角，通过剖析阿里、腾讯、小米、SAP等大企业的创新案例，结合创业邦睿兽分析数据库的资源，分析大企业创新的驱动因素、目标、路径、痛点，并且结合垂直行业的发展趋势，洞悉大企业的创新趋势。报告精彩观点摘要如下：Part.1大企业开放创新环境：创新热度不减，未来可期近年来，在政策、技术、资本等多重利好因素推动下，中国的创新步入高速发展阶段。2019年，中国创新的步伐不曾停歇。国务院出台多项政策优化营商环境，为企业创新添能蓄势；科创板的推出进一步完善了支持企业创新的资本形成机制；而在新兴技术领域，随着“新基建”5G商用牌照的正式发放，中国进入5G元年，人工智能、云计算、区块链、大数据也已成为企业创新的重要推动力。2020年，突发的疫情多方面波及大企业的生产经营活动，由于普遍停工减产、人员外出受限，企业生产端、消费端均受到影响。但即便在至艰时刻，在华大企业的创新热度并未退却，显示出极高的创新韧性。调研显示，59.26%的大企业管理者或专家认为未来一年的创新环境较好或很好。在华大企业管理者或专家对未来一年创新环境的评估数据来源：睿兽分析对于未来一年大企业创新环境较为乐观的信心，除了源自国内创新的社会文化环境持续向好之外，利好创新的逆周期调节政策出台、数字化智能化技术实现能力增强，以及疫情过后资本市场回暖预期加大，均是大企业管理者或专家对未来一年创新环境抱有极大期望的重要因素：在华大企业管理者或专家对未来一年创新环境的分类评估数据来源：睿兽分析Part.2大企业创新机会与路径：技术驱动下的创新机遇创新动机：技术驱动成主流新兴技术与全球市场格局正发生翻天覆地的变革，捕捉与把握创新的动机是大企业因应市场变化、找准创新方向、实现可持续增长的关键。驱动大企业创新的因素综合而言分为四类： 技术驱动数字科技环境下，大企业通过内外部技术创新，弥补技术短板，实现业务流程、产品服务、客户运营的数字化智能化变革，以提高企业效率和生产力。大企业将技术创新置于战略核心地位，以技术创新为前驱因素，以市场应用为后驱因素，在市场的应用推广中实现新技术的价值。市场驱动大企业基于敏锐的市场洞察力，通过战略并购、股权投资等多种方式，开拓市场，弥补技术上的短板，提升市场竞争力。市场机会为前驱因素，技术创新为后驱因素，大企业积极发现市场缺口或者用户痛点，通过技术解决方案或者商业模式的创新弥补市场空缺。 内生驱动创新的基因已经深植大企业，企业根据市场变化，不断实现组织架构、技术研发等领域的创新，并通过股权投资、战略并购等方式拓展市场。内生驱动为主要驱动力的大企业，始终视创新为企业的生命力，驱动因素多元化，技术、市场、资本等因素均可能成为企业创新的后驱因素。资本驱动企业出于市值扩张的需求，通过开放式创新扩大市场影响力。大企业创新的主要动机及行业特征数据来源：睿兽分析当前，技术驱动已成为大企业创新的主要动机。调研显示，在参与调研的大企业高管或专家中，认为数字化转型需求、保持现有业务领先性是创新动机的占比分别达到65.54%、42.31%，反映面对技术变革，大企业管理层已深刻认识到数字转型和业务流程变革的紧迫性和重要性。同时，大企业通过股权投资或战略并购等拓展商业版图的期望日趋强烈。调研显示，62.38%的大企业认为开展创新的驱动力在于开拓市场，寻找新的商业机会，表明随着市场地位的提升、创新资源的不断积累，在华大企业通过积极的创新变革，提升市场应变能力，捕捉新市场机会的期望日趋强烈。大企业创新的驱动因素数据来源：睿兽分析创新机会：数字化拓展创新的深度和广度当前，数字化的知识和信息已经成为关键的生产要素，数字技术与实体经济的深度融合，正在加速重构经济的新形态。数字化/智能化技术引领的创新成为大企业未来发展的重要方向。数字化创新指的是企业运用数字化技术/智能化技术，推动企业商业模式、业务流程、产品服务、决策机制、客户运营等方面的变革，以达到业务运营数字化、客户交互个性化、供应链柔性化，促进企业数字化转型升级的目标。数字化技术对业务流程、商业模式、产品服务这些领域的创新与改造备受大企业关注。调研显示，80.77%的大企业高管和专家表示未来一年最期待的是数字化智能化技术的应用，此外，业务流程的创新（69.23%）、商业模式的创新（61.54%）、产品服务的创新（57.69%）也受到大企业高管和专家的关注。大企业高管和专家未来一年关注的创新机会数据来源：睿兽分析虽然数字化智能化应用成为未来一年大企业创新普遍的关注点，但不同行业的大企业对于未来一年创新的侧重领域有所差异，大企业创新资源的配置也随之不同：（1）企业服务、电商零售、互联网、房地产等领域的大企业在注重产品服务、商业模式、决策机制创新的同时，与其他行业相比，更强调客户运营方面的创新。针对大企业高管和专家调研得出的TGI指数（目标群体指数）显示，企业服务、电商零售、互联网、房地产行业对客户运营创新关注度的TGI指数分别为192.09、183.06、210.59、231.62，反映出相关行业对于客户运营创新的高关注度。在企业服务领域，随着中国互联网巨头向To B领域的产业互联网迈进，企业服务行业竞争日趋激烈，2B领域客户运营成为企业的重要竞争力，企业服务“得客户尤其是得大客户者得天下”的定律依然有效。以微软为例，客户运营的创新是微软云转型成功的重要因素之一。微软不仅基于云服务模式下的客户行为搭建数字化的预测分析体系、预警机制，还组建了大中华区创新技术合作事业部（微软CSE）由新兴技术领域专家组成的CSE团队扮演着新技术布道师的角色，以专业的咨询服务消除企业业务与新技术的隔阂。（2）能源化工、制造业等领域的大企业，在注重数字化智能化技术的应用之外，与其他行业相比，比较关注企业决策机制的创新。能源化工、制造业对企业决策机制创新关注度的TGI指数分别为200.59、170.88，显示相关行业对决策机制创新的较高关注度。受制于管理理念、管理机制、部门协作机制滞后等诸多因素困扰，国内能源化工等领域的一些大企业决策机制迟缓，在数字化时代精益管理、降本增效的经营压力下，通过数字化技术应用，收集、分析生产和业务数据，通过组织架构改革打通企业内部横向管理，消除部门壁垒，实现敏捷管理成为行业的重要创新方向。（3）电商零售、汽车、消费、教育等行业的大企业，在注重产品服务、业务流程等领域创新的同时，比较关注商业模式的创新。电商零售、汽车、消费、教育行业商业模式创新关注度的TGI指数分别为149.5、134.87、123.5、130，说明相关行业对商业模式创新的高关注度。2020年突然爆发的疫情，加速了中国电商零售、消费、教育等领域商业模式的快速变革，发展线上线下全渠道商业模式成为行业的重要发展趋势。在电商零售行业，以渠道创新为特征的社区电商、社交电商为日趋饱和的电商市场开辟了新的战场。而在汽车领域，伴随着行业所面临的各种挑战与考验，不少大企业在推进数字化转型、产品创新的同时，开始转向商业模式的创新，探索由汽车购买使用模式向交通服务运营商模式的转变。大企业高管和专家对创新机会关注点的TGI数据来源：睿兽分析技术创新趋势：研发投入提速，医疗新基建与信息新基建备受期待面对当前复杂多变的世界贸易局势以及企业内部数字化转型的迫切需求，创新始于技术，以核心技术的创新提升产业链条中的竞争力，成为中国大企业的共识。位于创新产业链前端的研发投入，是企业进行技术创新的必要前提条件之一，透过近年来大企业的研发投入，能够看到企业未来技术创新的高度。中国大企业技术研发投入提速，但仍存很大提升空间。近年来，虽然中国大企业研发投入的规模普遍落后于谷歌、微软、SAP这些全球的行业巨头，但中国大企业加大研发投入的趋势明显。睿兽分析监测的数据显示，2019年，中国大企业研发投入的同比增速普遍超过20%，阿里巴巴的研发投入同比增速更是达到64.52%；作为中国汽车领域的龙头企业吉利汽车、北京汽车也加大研发投入，“不约而同”加码新能源技术的创新。研发投入的快速增长意味着中国的大企业对技术创新的重视以及实现技术突破、赢得市场竞争主动权的强烈预期。不过，与全球巨头相比，中国大企业研发投入占营收的比重仍偏低，大多数企业研发投入占营收的比重低于10%，汽车、制造等行业的不少大企业的该项比例更是低于5%。中国大企业的研发投入仍存在较大的提升空间。2019年部分大企业研发投入情况数据来源：各企业2019年报，睿兽分析值得关注的技术创新领域：垂直领域向下延伸、供应链向上拓展。综合分析2020年以来大企业在一级股权市场的投资方向与大企业在财报中公布的战略部署，我们观察到，进入2020年以来，大企业在技术相关领域的以下创新动向值得关注：一是垂直领域向下延伸，医疗健康新基建与信息技术新基建将成为大企业创新带来新动能；二是供应链向上拓展，加强与产业链上游伙伴的技术创新合作，确保产业链安全，是大企业创新的重要方向。（1）突如其来的疫情暴露出我国医疗健康领域存在的痛点，以及庞大的市场需求体量，给我国医疗基础建设带来巨大的创新机会，这些机会主要包括：医疗器械设备的升级换代、医疗信息化的提速以及创新药和疫苗的加速发展。互联网、健康大数据、人工智能与医药产品、医疗服务的深度融合，推动终端医疗场景由F2F（face to face）向F2S（face to screen）加速转变。医疗健康领域的技术创新必将成为未来大企业创新的重要关注点。从一级股权市场的表现看，医疗健康领域的投融资成为2020年以来最受CVC关注的领域。睿兽分析监测的数据显示，2020年第一季度，全球CVC投资国内的医疗健康领域的企业15家，远超其他行业。睿兽分析的调研结果显示，体外诊断、疫苗研发、生物技术及互联网医疗等细分赛道备受投资人青睐。2020Q1 CVC投资国内企业行业分布数据来源：睿兽分析（2）5G等信息通信技术的成熟，将驱动云计算和AI、数据中心等信息技术新基建的快速发展。根据国家发改委的定义，信息基础设施主要指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，包含以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。目前，国内外不少大企业纷纷推进信息新基建领域的战略布局，特别是与5G相辅相成的云计算基础设施成为全球企业服务巨头争夺的前沿阵地。今年4月20日，阿里云宣布未来3年再投2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设，预计研发支出将超过1000亿元；腾讯宣布未来五年将投入5000亿，用于云计算、人工智能、区块链、服务器、大型数据中心等信息新基建的进一步布局。此前的3月份，微软宣布收购5G和边缘计算公司AffirmedNetworks，微软希望将Affirmed Networks的技术整合到微软的Azure中，让典型行业通过云计算来部署和维护5G网络；同在3月份，谷歌云平台宣布制定五年计划，目标是“至少成为第二大云”；除了云巨头，中国的运营商也正大力投入云计算，中国移动宣布未来3年将投入千亿元打造移动云，定位为整个IT系统和通信网络的战略基础设施。随着大企业在云产业链上研发投入加大，云产业链将在5G时代迎来黄金发展期。中国及海外部分大企业近年研发投入及关注的技术领域注：以上信息由创业邦研究中心通过综合分析各大企业2019年财报、官网数据、睿兽分析数据、第三方研究机构数据的结果。（3）供应链安全是企业持续发展的基本保障，当前，在全球经贸局势不确定性加大、地缘政治复杂多变、疫情等“黑天鹅”事件影响下，推动“产业链+创新链”的融合合作，特别是加强与上游供应链在技术领域的合作，确保供应链安全，成为大企业开放创新的重要出发点。在食品安全行业，沃尔玛成立食品安全创新平台，平台覆盖了冷链温度控制、可持续配送包装、产品追溯及快速检测技术等多个领域，以确保食品供应链的安全。在硬件领域，小米集团计划未来五年围绕5G+AIoT方向投资500亿元的同时，将投资扩展至供应链公司，支持创新的技术和应用，赋能5G、物联网和人工智能领域的材料、芯片和零部件企业。开放创新的路径：创新路径多样化、持续化为了达到最大的创新效果，大企业通常根据创新战略、创新资源要素，结合各类开放创新路径的特征，采用多元化的创新方式，主要包括：第一，成立孵化器，大企业依托雄厚的资源为孵化企业提供包括税收优惠、政府政策、创业路演平台、风投基金等方面的支持；第二，与高校等科研机构合作，就技术研发、人才培育等方面展开合作；第三，成立创新性平台，通过平台实现创新资源的共享，为平台用户提供技术、管理等领域创新的解决方案；第四，设立加速器，针对孵化后进入成长期的创业企业，提供所需的资金、产业链对接和咨询辅导等服务；第五，设立创新实验室，联合合作伙伴进行“微创新”，孵化出创新型产品或技术；第六，设立投资机构对外股权投资，以投资方式驱动创新与市场扩张，并依托母公司业务优势为被投企业提供独特的增值服务；第七，战略并购，通过战略并购激发协同效应和经验成本曲线效应，吸收关键的技术或管理技能，减少企业为创新付出的成本，节约企业转型发展的费用。在开放创新路径的选择上，在华大企业采用最多的方式是成立创新性平台及与高校等科研机构研发合作。调研显示，88.46%的大企业成立了创新性平台，73.08%的大企业与高校等科研机构开展过研发合作。大企业创新路径的散点图数据来源：睿兽分析为了达到创新效果的最大化，大企业通常采用多种创新路径。调研显示，68.3%的企业采用了3-5种创新路径。其中，35.37%的大企业采用了3种常用的创新方式，主要包括设立创新性平台、与高校等科研机构研发合作以及设立创新实验室。采用不同开放创新路径的在华大企业比例分布数据来源：睿兽分析开放式创新是大企业加速产品开发和缩短产品上市时间的重要工具。大企业以多元化的创新路径参与到产品周期的各个阶段，产品的开发设计、技术整合与消化阶段是开放创新的主要阶段。在产品设计阶段，大企业开放创新参与的方式主要是成立创新性平台（57.69%）、与高校等科研机构合作（50%）、设立创新实验室（50%）、设立孵化器（30.77%）；在技术整合与消化阶段，大企业开放创新参与的主要方式除了创新性平台之外，战略并购、设立投资机构对外股权投资、孵化器、加速器也成为重要的参与方式；而在产品试销与投产阶段，主要的参与方式为战略并购。在华大企业在产品生命周期采取的开放创新路径数据来源：睿兽分析大企业创新的痛点：优化创新机制与扩大开放创新技术的快速迭代、市场环境的深刻变革等因素，让有着先见之明的大企业，在推动内部创新的同时，积极拓展外部的创新资源，进行开放式创新。但是，受制于大企业组织架构复杂、体制较为僵化、运营理念较为滞后等多方面的因素，大企业开放创新仍存在不少挑战，有着较大的改进优化空间。创新决策周期过长、创新战略缺位。按照现代管理大师彼得·德鲁克的观点，在知识经济时代，由于企业将把数据处理能力放在创造信息上，其组织结构将会因此受到影响，企业的管理层级将大为减少，上级不再像过去一样做决策，知识也会来自于基层。然而，成长于工业化阶段的大企业通常有金字塔型组织结构，这些大企业往往有严密的组织结构和风控措施，一线业务人员的创新想法会经过层层审核，难以到达决策层，容易在中间层级的审批过程中被扼杀，即便少数创新创意能被保留，往往经过漫长的领导层决策，审慎性评估，财务、业务等专业人员的充分讨论，大企业的复杂组织结构，使得创新决策周期过长，创新决心和力度减弱。与传统企业相比，诞生于后工业化时期的互联网企业，组织架构更有利于创新，通常表现出扁平化特征，企业管理层与基层员工的信息流通链路短，两者的观点与信息可充分碰撞，从而更容易创意的产生与推广。睿兽分析的调研显示，在华大企业在创新过程中遇到的主要挑战在于：76.92%的大企业受访者认为复杂的组织架构和过长的创新决策周期是在创新过程中遇到的最大挑战；53.85%的大企业受访者认为，企业的创新战略缺位，更强调业绩指标较少关注创新指标是创新的另一挑战。正因为具有上述挑战，在大企业的创新实践中，相比于组织架构调整、内部管理创新等自我改革举措，大企业更倾向于链接外部中小创资源的开放式创新方式。在华大企业创新过程中遇到的主要挑战数据来源：睿兽分析大企业创新迫切需要建立目标导向的创新激励机制。对于大企业而言，实现组织结构转型风险高、难度大，优化创新制度、完善创新激励机制更为切实可行，也更为迫切。如睿兽分析监测所示，大企业创新的痛点，除了复杂的组织架构导致创新决策周期过长之外，所在企业创新战略缺位，更强调业绩指标较少关注创新指标是另一重要痛点。从不同类型的大企业来看，上市企业一般面临较大的资本回报的股东压力，需格外关注盈利和投资回报，而创新往往意味着打乱原有秩序，对于面对的诸多不确定性风险倾向于采取保守态度；国有企业则在国有资产保值增值上负有很大责任，这让企业同样也不得不更多关注营收和利润等指标，而对保持企业中长期持续健康发展的创新投资不足。因此，积极推动创新激励机制的变革，建立以目标导向、而不是业绩指标为导向的创新考核机制，是大企业吸引创新人才、激发创新活力的重要保障。睿兽分析的监测数据显示，优化创新机制与扩大开放创新是大企业受访者最希望完善的创新举措。65.38%的大企业受访者期待所在企业能在未来完善创新激励机制，建立以创新目标为导向的、考核指标多样化、创新验收与评比兼顾长短期收益的创新激励机制。在华大企业受访者期待加大支持力度的创新举措数据来源：睿兽分析案例分析：阿里的OKR+PDCA创新管理体制如何打破大企业复杂的组织流程，提高创新的效率，兼顾长短期收益？阿里巴巴打造了一套“OKR+PDCA”的创新管理体系。OKR源自谷歌内部考核机制，“O”是指目标（objectives）、“KR”则是关键结果（key results），它是一项沟通工具，能帮助员工了解最新目标是什么，并拟定2～4个定量的关键结果，辅助成员了解“如何达成目标的要求”。用OKR取代KPI考核机制，能够让产品经理更关注产品的用户价值，这样能激发更有价值的创意。PDCA则是将工作分为四个阶段，即计划（Plan）：确定方针和目标，确定活动计划；执行（Do）：实地去做，实现计划中的内容；检查（Check）：总结执行计划的结果，注意效果，找出问题；处理（Act）：对总结检查的结果进行处理，成功的经验加以肯定并适当推广、标准化；失败的教训加以总结，以免重现，未解决的问题放到下一个PDCA循环。阿里建立了一个类似于PDCA的战略循环，首先，“生成战略”，随后，将战略分解到各业务模块“集体行动”，然后进行“客户反馈”，最后基于“共同看见”进行战略调整。这成为阿里不断试错、快速迭代的一种方式。阿里PDCA战略循环数据来源：阿里巴巴集团、睿兽分析Part.3如何开启创新之旅：构建开放创新路线图创新，尤其是开放式创新是新经济时代大企业突破增长极限、塑造全新竞争优势的必然要求，然而，大企业创新的道路重来就不是一帆风顺。在当前外部经济环境错综复杂、资本市场尚未完全回暖的特殊情势下，大企业更应该客观、理性分析创新的内外部经济环境，量体裁衣，制定与企业长短期战略目标、企业的战略资源相匹配的创新地图。大企业开放创新路线图为解决开放创新各个阶段存在的痛点和挑战，创业邦建议，大企业可以在深入剖析外部政治经济环境变化、市场动向的基础上，研究诊断企业在创新的文化、战略、决策机制、激励机制等内在能力方面的不足，根据创新的不同阶段，制定大企业开放创新路线图。（1）在激发创新的阶段，建议大企业展开系统的创新评估，从创新的驱动因素、创新的预期目标、创新的资源要素、创新的组织与文化保障等维度进行创新评估，形成企业创新评估报告。目的在于分析市场的变化，评估企业创新的必要性；检视企业创新文化及创新可能遇阻的根源，评估企业创新的可行性；提高企业管理层和员工对创新的认知，塑造良好的创新氛围。（2）在实践创新的初级阶段，建议大企业深入研究行业的最新发展趋势、标杆企业的创新动态，结合企业自身的业务需求，制定包含长、中、短期的创新战略规划。采取以下几项关键行动：一是根据创新战略规划制定商业计划书，调配创新所需的研发投入、人力资源，保证创新战略可落地；二是成立技术委员会等创新核心部门，持续推动技术战略、技术人才、技术组织、技术合作和技术文化，探索公司的创新方向；三是借鉴标杆企业的经验，制定以目标为导向（例如OKR）的创新激励机制和创新管理方法（例如PDCA）；四是探讨创新实验室、创新性平台、与高校等科研机构合作、孵化器、加速器等适合企业自身定位的开放创新模式。（3）在实践创新的深水区阶段，大企业创新的工作重心是创新项目的复盘、验证，推进创新项目的落地和规模化。企业可以采取以下行动：一是对创新项目进行复盘，查检创新过程中存在的不足或偏差，从而调整改进；二是搭建能与合作伙伴实时共享的创新合作平台，让合作伙伴深刻了解企业需求，帮助创新合作伙伴调整技术创新战略，实现新技术与企业现有业务的无缝对接；三是确定内部一致认可的创新成功验收标准；四是定期汇报创新项目进展及时获取内部关键决策人支持。（4）在布局创新的阶段，大企业在汲取创新项目成功经验基础上，积极构建创新的生态体系。建议大企业采取以下行动：一是深入研究技术、市场等领域新的创新机遇，持续先趋势而动，保持对下一轮趋势和计划的领先洞察和布局；二是根据企业发展战略，设立投资基金或者战略并购加速推动开放创新，抢占行业发展的制高点；三是扩展和生态伙伴的跨界合作及联合创新。创业邦大企业创新自测数据来源：创业邦大企业创新咨询、睿兽分析完整报告请登录创业邦官网下载阅读

项目概况：1 项目概述一方面，医药产业是关系国计民生的重要产业，是培育战略新兴产业的重要领域。改革开放以来，随着国内人民生活水平的提高和医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在2020年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。在政策和市场的双重驱动下，中国医药市场发展潜力巨大。总体处于上升通道的医药行业必然会带动作为医药产业的源头—医药研发这一上游市场的蓬勃发展，与此同时，我国把医药研发提高到“十二五规划”前三的重要位置上，目的就是加快生物医药研发速度，提高医疗诊治水平。由此可见，我国医药市场需求非常大，如此大的需求使得医药研发产业拥有广阔的市场前景。另一方面，科技城是市北跨战略的重大载体，也是给中小科技企业带来快速发展的重大机遇。项目运营后公司将始终以研发用于预防治疗常见病、多发病、疑难病症的化学药物、生物医药、天然药物和中药为主要方向，同时公司将申报新药批件后的新药和药厂合作生产，同时和科研机构、医院等展开广泛研究合作，积极促进研发成果转化，扩大公司市场份额的同时提升研发实力，逐步建立公司自主的研发生产基地，实现自主经营;后期积极延伸发展，丰富公司研发结构，扩大医药研发种类，广泛研究涉足多种生物医药技术研究、营养保健品、保健食品等细分市场领域，谋求更大发展，完善产业配套，不断拓宽营销渠道，使渠道增长与品牌形象相互推进，实现良性循环，同时公司将积极建设公司以新药研发为主的生物研发中心以及健康咨询中心及设立公司的互联网电子商务网络、完善大数据库平台等，积极展开资金申报、产品开发、技术升级、市场营销等工作，致力于将公司打造成为医药研发企业的知名品牌。本项目建成后，将为区域经济发展、园区功能提升、社会发展、产业技术等带来诸多裨益，具体有以下几方面：本项目单位采用科学的管理模式进行本项目实际运作。1、公司管理部门规范化设置1)公司部门建制完善合理，坚持精简、统一、效能三项原则，各司其职，形成合理的公司部门设立。2)流通权利适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用。2、 施行有效的公司例会制度3、着眼公司壮大，顺应时代发展，公司已建立起优秀的职业经理层。4、企业理念：人才国际化、思想现代化、管理科学化、工作高效化。1、新药研发中心：国际化标准的医药研发平台，重点方向为：化学药物、中药、生物医药的研发;2、科技成果转化中心：公司下设药品注册申请部门，医药科技项目申报、新药产品上市策划、咨询服务、专利申报服务、教育培训等推广服务平台。公司将自主研发的优质医药产品引入市场，进行临床试验，申报批号，完成医药研发的成果转化;3、药物生产中心：为公司研发的获批国家药监局注册的药物提供GMP生产服务;4、生物医药创业孵化中心：包括创新孵化器、加速器和海归生物医药高端创业团队聚集区，公司医药研发中心运营后，计划申请成为山东省科研机构、医学研究的院士工作站，同时申报高新技术企业;5、医用材料研发中心：引进国外先进技术，创建拥有自主品牌和技术的高端医用材料产业汇集地;山东医药研发中心建成后，将打造为园区内最大的集医药研发、高端医药成果转化、新药申报批号为一体的医药研发平台。《生物医药孵化及研发中心项目可行性研究报告》具体报告咨询中金普华产业研究院

编者按：本文来自微信公众号“非程创新”（ID：Future-Hub），36氪经授权发布。2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家为埃及，非洲第三大经济体，中东和北非（MENA）地区增长最快的创业市场，仅次于阿联酋的第二大创业圈。虽然目前埃及是非洲大陆上受疫情影响较为严重的国家之一（截至4月7日，确诊病例仅次于南非、阿尔及利亚），我们认为，由于其移动互联网禀赋较好，在线支付、电子商务、外卖配送，以及互联网医疗相关的在线诊疗、在线保险、药物配送等细分赛道也将迎来新的机遇。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约12000字，需要25至30分钟阅读。宏观经济晴雨表政治上，营商环境改革，反恐力度大。（1）地处欧亚非三大洲重要交汇地，易受地缘政治影响波动。虽然位于非洲大陆东北部，却因其语言、宗教、文化上和阿拉伯世界的紧密联系，也常被划分在中东北非经济区域，称为 MENA（Middle East and North Africa）。受2010年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及一度陷入政治混乱，先是2011年1.25革命中执政三十年之久的铁腕穆巴拉克被迫下台，又于2013年示威活动中推翻了第一位民选文官总统穆尔西， 直至赛西（Abdel Fattah al-Sisi）上任，恢复了埃及军人执政的传统，并强权整改，在2016年埃及的政治和经济情况后才开始稳定和回升。赛西于2018年已获得连任，埃及国会已同意将其任期延长至2030年，在未来中期内，政策延续性比较高。（2）营商环境改革力度空前，多个垄断领域开放。为了振兴动乱后的经济，吸引更多外商投资，自2017年颁布新投资法以来，赛西政府积极推动营商环境改革。仅2018年间就进行了五项大的改革举措，包括企业注册、信贷获得、少数投资者权益保护、税收、破产结算等，这些都是过去十年内前所未有的。此外，天然气、电力、铁路等传统的垄断行业也开始向私人资本开放。在世界银行 Doing Business 营商指数统计中，埃及排名持续上升，2018、2019连续两年被南非兰特商业银行（Rand Merchant Bank）评为年度非洲最佳投资地。（3）反恐力度加大，恐怖主义活动有所下降。出于维稳和发展的需要，赛西领导的政府于2015年签署反恐法，成立国家最高反恐委员会，强力打击恐怖主义。尽管埃及已保持国家紧急状态数月，这些举措已减少了大规模的恐怖主义活动数量。2020年初美国伊朗之间的紧张局势对中东北非稳定是否构成风险，仍需观望。经济结构多元，增长步入正轨，资本市场优于撒哈拉以南平均水平。（1）非洲大陆第三大经济体，增长恢复势头强劲。尽管埃及经济受2010年以后的政局动乱打击较大，埃及政府2016年接受了国际货币基金组织（IMF）提出的经济改革方案，在过去的三年内引入浮动汇率制度，削减政府燃油补贴，公共债务显著下降，宏观经济情况大幅改善。目前埃及 GDP 总量2500亿美元，是非洲大陆上规模仅次于尼日利亚和南非的第三大经济体。不过，允许汇率自由浮动的货币政策也带来了埃镑大幅贬值的阵痛，通货膨胀率一度高达32%（目前已经降至10%），实际利率也飙升，一定程度上限制了投资的积极性。不过总体来说，在中东北非地区，埃及吸引的投资总额仍处于较为领先的位置。数据来源：Financial Times2019年以来，埃及GDP增速已经逐渐恢复至接近”阿拉伯之春”之前的水平，以年均5.6%的速度增长，高于中东北非、撒哈拉以南非洲国家的平均增长速度。此前，IMF预计2020年其GDP将保持5.9%的增速，经济学人智库认为良好的经济表现将至少保持至2024年（受新冠疫情影响将有一定调整）。埃及在2018/2019财年的国民生产总值增长率为5.6％，失业率稳定在8％左右，通货膨胀率下降到个位数。埃及镑（EGP）在2019年对美元的汇率稳步上升，被认为是该年度表现最好的货币之一。（2）经济结构多元，基础设施完善，助力经济平衡持续增长。在中东北非国家中，埃及是少有的结构多元的经济体，有较大的工业和快速增长的服务业。得益于古老悠久的历史和众多文化古迹，旅游业一直是埃及强劲的支柱产业和外汇收入来源。旅游业是埃及第三大国民收入来源（第一为侨民汇款，第二为石油出口），占埃及 GDP 的12％，雇用该国10％的劳动力。阿拉伯之春的动乱和2015年俄罗斯客机在埃及坠毁事件后，旅游业曾遭受重创。但是随着政局稳定和改革新政落地，全球游客对埃及信心恢复，2018年上半年旅游业同比增长率达77%，旅游人数增长41%。2019年也见证了旅游业的复苏，旅游业是经济的重要支柱。它是大量就业和外汇的来源，该行业的收入在2018/2019财年增长了28％，达到约122亿美元。不过，由于新冠疫情的影响，航空运输的暂停造成旅游业收入的严重损失，每月损失达10亿美元。鉴于持续的旅行限制以及与国际旅行相关的健康风险的持续心理影响，旅游业不太可能在下个季节之前复苏。埃及中央银行于3月24日决定，为旅游业提供为期两年的贷款，并给予6个月的宽限期，以支付雇员的薪水以及他们对供应商和维护工作的义务。此外，埃及的石油和天然气探明储量分别位居非洲国家的第六位和第三位，由于政府不断吸引私人投资者来开发油气资源，预计未来几年的油气产出将持续为埃及创造营收。不过，新冠疫情背景下，全球石油需求下降，尤其是来自中国的石油需求下降，以及俄罗斯与沙特阿拉伯之间的争端以及布伦特原油交易引起的近期价格急剧下跌，石油资源丰富的海湾国家正在努力应对 COVID-19 的经济影响。这将导致海湾国家收紧经济政策，并可能要求减薪和裁员外籍工人，由于埃及侨民占海湾地区劳动力较高，这也将影响埃及侨民的汇款。从电力、交通、水、还是农业基础设施来说，埃及都领先周边国家。埃及有18万公里的公路网、10个国际机场、15个商业港口。而从电力基础设施来看，赛西2013年上任时埃及还常有电力供应不足的情况发生，这几年赛西政府非常重视电力行业的发展，引入私人资本，六年内装机电力翻倍，实现了全国用户都能稳定接入电力，为工商业用户提供了稳定的经营环境。不过，COVID-19 的波及造成供应链中断，将对依赖中国和其他国外市场投入的产业产生负面影响，从而影响国内市场和出口的生产水平。而国际贸易的下降也将对苏伊士运河的收入产生不利影响，2019年国际贸易收入曾达到58亿美元，2020年将有所滑坡。面对这些挑战，埃及政府已迅速采取刺激措施。埃及央行于3月16日宣布，将贷款利率降低3个百分点，以刺激行业并刺激需求，同时提高企业的信贷限额，以支持日产营运和薪金支付。同时，由于担心美元化并缓解预期的货币压力，公共银行以15％的利率提供一年期新的存款证明。此外，CBE 指示所有银行和贷方为所有贷款提供六个月的宽限期，以作为缓解居民和私营部门负担的紧急工具。政府还宣布了以下措施：拨款1000亿埃及镑（约合62.5亿美元）用于抗击该病毒；降低工业用天然气和电力的价格；立即释放出口补贴欠款；通过银行融资计划为旅游业和房地产业提供支持。数据来源：Ministry of Planning & CBE图片来源：Middle East Monitor（3）金融市场有待成熟，资本市场发展优于撒哈拉以南国家。银行是最主要的金融机构，2016年埃及银行的资产规模是经济体量的122%。不过，国民对金融系统的接触很少，只有10%-15%的人拥有银行账户，埃及仍然是一个现金为主的社会。从资本市场来看，埃及交易所是中东北非地区最早成立的证券交易所，由两个交易所组成，1883年成立亚历山大证券交易所，随后1903年开罗证券交易所开张。目前埃及证券交易所有559家上市公司，总市值约420亿美元。和撒哈拉以南非洲的国家相比，尽管市值占 GDP 比重不占优势，但是市场流动性很高，仅次于南非，给予了本地初创公司上市退出的渠道。从收并购活动来看，2018年有14笔收并购交易，总金额约15亿美金，和2017年3亿美金规模有显著上升，但目前整体仍属于发展阶段。数据来源：Absa Africa Financial Market Index人口多且年轻，中产提供重要消费动力。（1）年轻高素质劳动力充足，但英语普及率不高。埃及有近1亿人口，是非洲大陆上第三大人口大国，位列尼日利亚和埃塞俄比亚之后。其中，52%的人年龄低于25岁，且接近90%的年轻人都接受过基本的教育，识字率水平和中东北非其他国家相当，大大高于撒哈拉以南非洲国家。而且埃及政府非常重视教育和创新，尤其是鼓励本土大学培养了大量 STEM 相关人才，这也使得埃及成为中东北非地区乃至全球颇受欢迎的IT服务外包中心之一。年轻、高素质的人群每年还在不断扩张，目前埃及适龄劳动力有2700万，国际劳工组织（ILO）预计，到2028年会有8000万劳动力。这虽然提供了巨大的人力资源存量，但也给本已供大于求的就业市场带来了压力。目前埃及总人口的失业率约11%，其中尤以年轻人失业率更高，为33%。对埃及政府来说，未来发展中利用好人力资本，充分吸纳人才，避免人才流失，是个挑战。此外，在语言教育上，阿拉伯语仍是主流，英语普及率比较低。根据英孚的统计，在全球100多个国家和地区中，排名第77，不及撒哈拉以南非洲国家的平均水平，因而对于来自非阿拉伯语语系的外国投资人和创业者来说，语言可能会是潜在的障碍。（2）城市人口密度大，有较强消费能力的中产不断增长。由于域内巨大的沙漠面积，尽管埃及有100万平方公里，但1亿人口居住在10%的国土中，人口密度很大。其中42%的人口生活在城市，预计在2040年之前城市人口超越农村人口。首都开罗人口接近3000万人，是世界级大都市；埃及第二大城市和港口亚历山大也有500万人口；非常适合商业的规模化发展。此外，中产也在逐步壮大，形成埃及最重要的消费主力军。根据尼尔森调研显示，目前中产人口占比35%，拥有全国45%的可支配收入。平均每个中产家庭规模为4人，饮食、娱乐、休闲、旅游、健身，都是比较常见的消费场景。超过半数中产人口惯于使用移动互联网，其中八成以上非常依赖移动互联网（heavy users）。数据来源：UrbanNet；Nielsen移动互联网发展优势明显。（1）ICT 基础设施完善，手机普及率高。埃及政府非常重视 ICT 基础设施的发展，2019年度投入16亿美元建设电信通讯和移动互联网，短短一年内移动互联网下载速度从每秒 5.7Mb 提升至每秒 20Mb 。从移动网络技术来看，3G 比较普及，Orange 、Vodaphone 、Etisalat 、WE 也均已部署 4G 网络。这给予了埃及远超过撒哈拉以南非洲国家的优势。据 GSMA 统计，埃及手机普及率超过100%（即手机/SIM卡用户数量超过人口总数），约半数手机用户（4923万人）使用移动互联网。（2）移动互联网禀赋好，使用场景多元。埃及具有中东北非人口最多的互联网用户，其中40％是活跃的社交媒体用户（约3900万人）。生活服务类 APP 近年在埃及发展很快，在中东北非地区，埃及是 Uber 最大的市场，也是最大的线上家用品零售市场。不过，在移动支付方面，埃及目前没有太大优势，现金仍然是王道。800万-900万手机移动钱包账户中，每个月活跃的移动钱包账户只有20万到30万。目前大部分 C 端产品例如外卖、打车、电商等绝大多数都使用现金结算，不过埃及政府有很强的改革意愿，2019年4月出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。水、粮食资源短缺或制约埃及长期可持续发展。尼罗河是埃及文明的发源地，也是埃及赖以生存的重要水资源，但气候变化已对此造成威胁。世界经济论坛预测，到2025年埃及的人均年度可用水量将低于500立方米，而对比之下，目前中国的人均年度水用量是6794立方米，因而中短期内埃及可能面临严重水资源短缺的问题。此外，干旱高温等气候也将对农业生产造成打击，联合国粮农组织预测，到2040年埃及食品产出将锐减40%，加重对进口食品的依赖。 法律上对外商投资欢迎，部分领域监管仍待放松。2017年，埃及颁布新的《投资法》取代了此前引用20年之久的投资激励法，简化审批程序，放宽对外籍员工比例限制（从不超过10%调至20%），规定在苏伊士运河经济特区/中埃泰达合作区内的投资项目，可享受成本核减50%的税收优惠，并且给予有利于环境、医疗、技能培训等社会福利的投资项目给予税费支持。不过，在一些新经济领域，埃及目前监管仍然较为严格。首先，为了不重蹈”阿拉伯之春”覆辙，埃及政府2018年7月通过媒体监管法案，在 Twitter 、Facebook 等社交媒体账号拥有5000人以上关注者即被视作新闻媒体，埃及媒体管理最高委员会将对其进行监管，发布不实信息将受到惩罚或指控。另外，埃及对互联网金融和支付的监管目前非常严格，央行之前不允许开展现金贷业务，几乎所有的贷款产品都是实物分期。2020年1月，埃及政府开启一项小额贷款计划 Nano Finance ，帮助非正式经济步入正规化。非银行金融监管机构 Financial Regulatory Authority 指出，每个用户3个月内可获得不超过190美元的贷款。另外，小额信贷机构需要在两周内更新客户和贷款数据。埃及唯一的一家信用查询机构 iScore ，提供了可通过移动端进行数据手机和报告的信用系统。政府对手机钱包的监管政策目前也很严格，用户要使用手机钱包必须得有银行账户，而开通银行账户必须要前往柜台办理。创投生态全面解读创业氛围好，初创团队整体素质较高。埃及是整个中东北非地区增长最快的创业市场，也是仅次于阿联酋的第二大创业圈。有一批曾大公司工作且经验丰富的人才出来创业，市场上技术人才、管理人才及企业家数量还是比较丰富的。据不完全统计，埃及目前有621个初创公司，首批创业的核心成员主要来自互联网公司，如 Uber 、Careem（本土打车软件，已被 Uber 收购）等。创业企业竞争压力不大，可以有比较长的时间窗口成长和扩张。由于文化和用户使用习惯上的接近，目前埃及扩张市场首选沙特等其他中东市场。本地的创业者交流热情也很高，AlMagar、Urban Station 举办定期 meetup 活动，比较著名的还有年度峰会 RiseUp Summit 等。（图片来源：Invyo Insights）本地投资机构兴起，投融资规模增长，退出渠道初现。活跃在埃及的境外 VC 以中东北非的居多，包括 Enre Capital（早期 VC ，在美国、阿联酋和埃及都有办公室）、科威特的 Arzan VC 、阿联酋的 BECO Capital 等。500 Falcons（国际知名孵化器500 Startups 下的基金）也很活跃，截至目前已投资37家埃及初创公司，占其中东北非投资组合的30%。中国 VC 也在埃及地区有初步的尝试，比如和玉资本参与了出行项目 Swvl 的 B 轮融资，清流资本参与了一家本地 B2B 供应链初创公司的早期投资。本地 VC 也在兴起，包括：Sawari Ventures ：埃及本地最早的一批 VC 之一，投资额在150万美元上下，目前投资组合包括25家处于成长期的公司，其关注的主要领域有互联网金融、教育、健康科技、可再生能源行业等。该基金是埃及著名出行企业 Swvl 的 B 轮投资人。另外，Sawari 旗下有早期孵化器 Flat6Labs ， 非程创新将和该孵化器一起共同捕捉种子轮项目。Enre Capital ：埃及本土基金，主要投出行、物流、供应链等领域，投资了20家以上公司，其中包括早餐配送公司 Breadfast 。Algebra Ventures ：埃及最著名的早期基金，他们主要投资埃及,中东和北非地区的初创企业，5000万美元资产规模，有3个管理合伙人，都为企业家背景，其 LP 包括思科、欧盟委员会、 EAEF 、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等。目前已投资15家初创公司，投资平均额度在50万美金，主要集中在：交通技术、市场、消费者互联网、SaaS 等领域。被 Algebra 投资的公司主要包括 HolidayMe 、Trella 、Elmenus 、Dsquares 、La Reina 、POSRocket 和 Halan ，集中在 A 轮和 B 轮。Algebra 的投资流程非常简单， 最快决定10天，最长4个月。他们非常看重整体市场规模（size of the market）。左三：Algebra Ventures管理合伙人Karim Hussein埃及稳定的政局和经济复苏，使得近年流向初创公司的投资增加，2017年，埃及种子轮投资成交的金额同比增长7％至1.965亿美元，占2017年中东和北非地区总融资量的22％。根据 Magnitt 的统计，2019年，埃及有142家初创公司获得了融资，总资金达超过9500万美元，从数量和融资金额上分别较2018年增长26%和13%。融资超过100万美金以上的公司有8家。近些年大额度的投融资案例包括：Swvl ：公交出行公司，2019年6月 B 轮融资4200万美金，由瑞典风投 Vostok 、阿联酋的 BECO Capital 领投，中国的 MSA 、美国的 Endeavor Catalyst Fund 跟投。Vezeeta ：医疗科技公司，从沙特阿拉伯的 STV Capital 获得1200万美金 C 轮融资。Wuzzuf ：人才管理平台，于2018年获得600万美金 B 轮融资。此外，也出现了一些可行的退出渠道，例如人工智能初创公司 Kngine 被三星收购；Harmonica（穆斯林交友 App）被 Matching Group 收购，旗下包括 Tinder ，OKcupid ，Match.com 和PlentyOfFish 。另外，埃及版”支付宝”Fawry 2015年被 Egyptian-American Enterprise Fund, Helios Investment Partners , MENA Long-Term Value Fund 收购85%的股份，2019年8月已在埃及证券交易所交易所上市，在上市后的一个月内，股价上涨60%。支持生态百花齐放，孵化器、政府、NGO 参与度高。根据 Briter Brides 的研究，目前埃及有56家创业孵化器，在非洲数量已超过肯尼亚，仅次于尼日利亚和南非。每年有约200个初创公司从各类孵化和加速项目中毕业。著名的有 Flat6Labs 、AUC Venture Lab 、Falak Startup 、EdVentures 等。其中，Falak Startup 加速器，类似 YC 模式，该加速器主要开展为期6个月的项目扶持。针对创业公司的增长和扩张阶段，Falak 会提供1-5万美元资金、指导、培训和综合支持。资金支持分为两个阶段，入驻时提供1万美金，占股10%，毕业时对于优秀的项目再提供5万美金，占股10%。Falak 有政府背景，同时有埃及风险投资基金的支持。Falak 目前已经完成2个创业营, 投资和加速企业共计40家。关注的领域比较多样化，包括：农业科技、金融科技、工具、B2B 服务等。其办公空间不对外出租，只提供给参与加速器项目的公司。值得一提的是，政府、NGO 对埃及创业者的支持力度也很大。比如前文提到的本地孵化器 Flat6Labs就曾受到埃及投资和国际合作部的 Fekratek Sherkatek 项目的资金支持。在 NGO 中，Endeavour Egypt 、Injaz Egypt 都是比较活跃的。Endeavour 是全球性的创投加速非营利组织，为成长期的创业者提供辅导和人脉支持。埃及分支在当地很有影响力，大部分比较有名的创业公司都曾加入其中。他们同时也为传统企业转型提供支持。Endeavor埃及负责人Mohamed Rahmy，左二此外，本地还有一些活跃的天使投资人网络，为“Idea”阶段的初创公司提供支持，例如 HIMangel 、Alex Angels 、Cairo Angel 等。其中有代表性的包括 HIM Angel 的天使投资人 Khaled Ismail ，Khaled 是埃及人，拥有麻省理工博士学位。他曾在开罗大学担任助理教授，在上市公司担任过执行董事和 CEO 。Khaled 在著名通信运营商担任董事，同时还是企业家创业营 Endeavour 的主席，在埃及科技创投业界是大佬级人物。他在2012年设立了天使基金 Klangel , 现已投资的公司约12家，包括：FilKhedma 、Fustany 、Mogassam 、Iqraaly 和 Shezlong 。2017年他设立 HIM Angel 基金，总金额5百万美元，每家投资额度在10-25万美元。接下来计划设立一个增长基金，用于服务创业公司的增长阶段。HIM Angel 目前已经在埃及投资22家公司，主要为科技企业，但不投资 Fintech 。整个投资组合中，有4-5家企业在健康领域，4-5家废物回收企业，1家制造企业，种类比较多样。他们很喜欢把硬科技投入应用解决实际问题的团队。被投公司主要有 GBarena 、OTO English 、FreshSource 、Iqaaly 、Bermoda 、Chitosan 等。HIM Angel 将自己定位为 hands on 投资人，经常与被投公司见面，帮助其战略规划和建立合作关系等等。有了 Khaled 加持，被投企业在2年内都出现了比较明显的增长。退出方式主要依靠被大公司并购，目前已退出2家公司。相比4年前，埃及现阶段 VC 数量出现了比较明显增长。埃及有4家本地基金、1家政府基金、不多的国外基金（阿联酋和沙特为主），相比早期和靠后成长期，中间的投资额度在50万美金的 VC 比较缺乏，是个机会。HIM Angel 创始合伙人 Khaled Ismail ，左二主要赛道机会及代表公司访谈金融科技赛道：埃及信用卡和银行卡占有率比较低，只有10-15％的成年人拥有银行账户，主要有以下几个原因：一是因为政策监管严格，必须实地完成 KYC ；二是用户认为银行的利益在宗教上是无效的，并且人们认为银行不安全，担心自己的钱会被没收；三是18-25岁的年轻一代没有储蓄习惯。任何银行业务都需要埃及中央银行的授权。对于非银行金融服务，存在各种各样的监管框架，例如房地产融资，租赁，保险和小额信贷等。2016年，埃及中央银行发布了有关使用智能手机进行无现金支付的新规定，使客户能够进行转账和支付账单。尽管只允许有牌照的银行提供移动钱包，但金融科技公司可以与他们合作并提供技术框架。此外，埃及于2017年成立了国家支付委员会，以鼓励转向无现金支付。之前埃及没有通用的移动支付方式，主要也是源于三大监管机构 CB（中央银行，监管银行机构），FRA（监管非银行机构），NTRA（监管电信运营商）各自为政。监管部门有各自的监管框架，不利于手机钱包和移动支付的发展。2019年4月埃及出台了《无现金支付法》(Cashless Payment Law)，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。2019年5月，埃及中央银行为其创新金融技术实验室发布金融科技监管沙箱框架，并邀请金融技术科技初创公司申请其首批试点队列。监管沙箱的主要目的是通过为新的创新服务和产品提供测试平台来鼓励创新。总体来看，目前埃及仍然是一个现金为主的社会，但埃及在电子支付方面的资源禀赋和市场体量是很好的。这一赛道的代表公司有：PayMob ：埃及著名的支付平台，PayMob 为学生创业，2013年做的是电商业务，后来发现现金为主的社会极大地阻碍了业务进展，转而做移动支付。他们刚开始的角色主要为技术提供商，运营商和银行想做自己的数字支付，PayMob 提供包括支付，保险和承兑业务在内的技术解决方案，产品为白标手机钱包。目前的业务主要为面向商家的数字银行， 一些大型的商业银行由于成本考虑，不想接收中小型商家客户, PayMob 由于运营成本低廉，对商家不设立门槛。目前向商家提供6大业务：银行卡支付、移动钱包、零售店支付（提供终端）、消费金融服务、OTC 服务等。商家可以通过 Paymob 接收客户各个形式的付款。主要盈利方式为收取交易基础的佣金。不直接面向消费者做移动支付的原因主要是监管比较严格，更希望可以通过合作的银行，电信运营商和零售商触达终端用户。MoneyFellows ：本地化 P2P ，熟人借贷 APP ， 通过 money circles（包括 private circles 和 public circles）在群组内完成借贷。这种模式并不是独创，是民间普遍存在的借贷方式，在埃及称为 gameya , 印度 chit fund , 肯尼亚 sacco ，美国 ROSCA 。美国有类似产品 eMoney-pool 和 Puddle ，英国类似产品有Partnerhand。埃及没有针对 P2P 业务的监管政策，创始人认为政府是欢迎此类行为的。以后会出台相应的监管框架，但是政策不允许初创公司利用用户储存在托管银行的资金进行理财投资。平台收集用户的个人信息，比如 national ID 、年龄、性别、工作、驾照、房产、银行流水、账单等。他们同时还和运营商和Uber谈合作共享信息，加上平台收集的用户行为，共同形成信用记录评分系统。用户的信用评价不仅仅可以应用在熟人网络 private circles 中，还可以用于 public circles 中，拓宽一个人可以借贷的范围。Capiter ：向中小企业（SME）提供供应链金融服务。埃及有250万 SME ，目前针对 SME 的贷款都需要抵押，流程时间长，6个月期限，而且由于中小企业的财务审计和报告都不够规范，银行不愿意向 SME 贷款，存在痛点，市场潜力大且竞争空白。该平台2500美元以下的贷款可以实现自动化，2500美元以上的贷款需要人工审核。月利率2.5%-4%。创始人为 Swvl 前 COO ，曾领导400人的团队，负责运营，财务和扩张。目前正在开启一轮1000万美元的融资。Kashat ：埃及第一家提供即时小额贷款的移动应用程序，可满足无银行账户的埃及人的需求，小额贷款的起始金额从100埃及镑到1500埃及镑不等，获得贷款和偿还贷款都可直接通过手机应用进行。已经获得了金融监管局（Financial Regulatory Authority）的许可，成为第一家获得 Nano Finance 许可的公司。出行与物流科技赛道：2016年 Uber 进入埃及，彼时埃及还没有针对共享出行的相关法律法规，到2017年才正式出台相关管理办法。后来中东的打车平台 Careem 也进入埃及，并且在2019年初被 Uber 收购。公交出行领域的 Swvl 也是在2017年创立，目前已经成为埃及最大的巴士出行规划和预订平台。toB 端的物流领域，信息化的改造也正在开始。这一赛道的代表公司有：Swvl : 2017年成立，目前在埃及，肯尼亚和巴基斯坦运营。这家初创公司将通勤用户与私人巴士连接起来，允许他们在这些巴士上预留座位并通过公司的移动应用支付车费。Swvl 上可用的巴士在固定路线上运行。Swvl 不拥有公交车或雇用司机，但已签署了不同的网络合作伙伴关系，以帮助司机和运营商获得车辆融资。累计融资7650万美元，B-2 轮融资4200万美元，由瑞典风险投资公司 Vostok Ventures 和阿联酋 BECO Capital ，以及中国的和玉资本，美国的 Endeavor Catalyst ，阿曼的 OTF Jasoor Ventures ，埃及的 Sawari Ventures ，科威特的 Arzan VC ，迪拜的 Blustone 等共同牵头。 Halan：埃及最大的网约摩托车平台，Halan 的创始人 Mounir 及其家族一直从事贷款行业。他在2017年与 Gojek 的种子轮投资人接触了解 Gojek 商业模式后决定创立 Halan 。Halan 做的网约摩托车，包含两轮摩托和三轮摩托，定位的人群是大众的低收入群体。埃及主要的出行方式，从高到低是出租车（Uber，Careem），公交车（Swvl），三轮摩托车。这部分低收入群体更倾向于选择最为便宜的三轮摩托车。目前 Halan 已经成为埃及最大的网约摩托车平台，并计划向摩洛哥、伊拉克、墨西哥、埃塞俄比亚等市场扩张。Halan APP，图片来源：EgyptTodayHalan创始人Mounir Nakhla，左二Trella ：埃及的“货拉拉”，Trella 成立于2018年，是一个帮助托运人对接承运人的平台， 类似 Kobo360 。相比传统线下的方式，该平台价格更透明，提供可靠质量的承运人，并实时跟踪运输。Trella 在2019年 pre-seed 轮融到了60万美元，领投人 Algebra Ventures , 2019年入选 YC 夏季营（获得YC融资15万美元）。2019年末收购本地竞争对手 Trukto 。其创始人 Omar 之前负责 Uber 在中东的启动和拓展，联合创始人在 Vezeeta 和 Olx 工作过。物流行业目前的现状是缺乏整合以及透明度，利益相关者对于科技能否重塑这个行业还不够有信心， Trella 发展的主要手段是通过保证货车司机一定程度的需求，让利于货车司机，逐渐建立信任。对标西非的 Kobo360 和东非的 Lori systems ，埃及的物流货运空间是足够大的。（Trella团队，图片来源：Frieightwaves）MaxAB.io ：埃及本土供应链 B2B 平台, 主要连接当地的供应商与食品杂货零售商，建立配送网络，创始人来自 Careem 和 Aramex 。2019年9月完成了620万美元种子轮融资，由 Beco Capital 和 4DX Ventures（Sokowatch的投资人）共同领投，投资人还包括 500 Startups ， Enre Capital 和 Outlierz Ventures 。埃及的大型零售商比如沃尔玛，Krogers 和 Walgreens 只占10％的市场；在500亿美元的市场份额中，有90％是通过小型零售商进行交易的。截止2019年9月，拥有270名员工和9000名零售商，60辆卡车和一个位于开罗的大型仓库。MaxAB.io的两位创始人，左二、三Bosta ：成立于2017年，为电商商户提供同城闪送、退换货处理、现金收集、快件追踪等解决方案。Bosta 已经有5000名企业客户，每个月配送包裹达15万次。已经获得250万美金 A 轮融资，投资方为欧洲快递巨头 DPD Group 和埃及支付公司 Fawry 。投资方之一 DPD Group 此前曾领投东南亚同类平台 Ninja Van 的 C 轮融资。电商赛道：埃及的电子商务市场预计到2020年将达到27亿美元，与2014年的14亿美元相比几乎翻了一番。埃及在阿拉伯世界的在线买家中排名第一（1520万），男性在埃及的网上购物中占主导地位，占77％。货到付款是首选的付款方式，埃及的现金经济是减慢埃及电子商务增长的主要挑战之一。由于72％的客户使用现金进行电子商务购买，因此，目前只有8％的互联网用户实际上是在线购物者。泛非地区电商巨头 Jumia 和泛阿拉伯地区电商巨头 Souq（2005年成立，于2017年以5.83亿美元被亚马逊收购）都已经在埃及地区运营。其他代表公司有：Brimore ：埃及的“云集”。产品从生产到流通最后到消费者的过程中，产品层层加价，且制造商需要花费时间和成本组建营销推广和销售队伍，无法及时收到终端消费者的反馈。Brimore 参考直销模式，改造流通价值链，切入流通环节，直接对接制造商和社交卖家，大大减少了流通环节的时间和成本。制造商不再需要组建自己的营销和销售团队，可以将更多精力集中到生产制造上。精选合作的制造商，目前已经合作数十家，上千个 SKU ，主要包括9大品类：厨具、小家电、个人洗护用品、婚礼用品等等。大部分为埃及本地制造商，极个别为中国制造商。Homzmart ：成立于2019年，创始人之一 Mahmoud Ibrahim 有着多年的电商经验，曾任 Jumia 在埃及的运营高管职位，也曾经是巴基斯坦电商 Daraz（后被阿里收购）的 COO 。家具电商这一垂直赛道潜在市场规模达600亿美金。Homzart 将家具制造商与客户联系起来，用户可以在线搜索并购买家具产品，包括床架、椅子、橱柜、窗帘、沙发、墙纸等。该平台还将用户与专业设计师和设计公司联系起来，以满足他们的居家和专业需求。2019年末推出以来，该平台上目前列出了一万多种产品，并且有两千多家客户进行了购买。已经获得130万美金种子轮融资，主要投资者为和玉资本、Oman Technology Fund 和 Equitrust ，另外还有 500 Startups 等参投。本地生活服务赛道：根据 Statista 的数据，埃及在线食品配送行业价值7400万美元，预计到2024年将增长到1.31亿美元。根据 elmenus 的数据，在线下达的订单渗透率低于总交付订单的5％，这意味着所有外卖或交付订单中的95％是通过电话预定的。Glovo 于2018年5月在开罗成立，并在一年后宣布退出，Carriage 在埃及运营了五个月，然后于2019年8月关闭了业务。关闭原因有可能源于本地已经存在两家较大的竞争者。Otlob 于1999年在开罗成立，拥有4500家餐厅网络，每月拥有近65万名用户，主导了市场。 Elmenus 始于2011年，最初是餐厅及其菜单在线指南，现在在其应用上提供送货服务。Elmenus 最近在其 B 轮融资中筹集了800万美元，其中包括 Delivery Hero 副总裁 Julian Dames 的投资。声称每月有超过120万活跃用户。受 Covid-19 疫情爆发影响，更多的客户会转向在线食品配送服务，不过消费者收入的紧缩也可能会带来负面效应。另外，Breadfast , 刚完成一轮7位数的过桥融资，马上将进入 B 轮融资阶段，该公司也是 Y Combinator 毕业学员，投资人还包括 500 Startups 。成立于2017年，向用户配送新鲜的面包，牛奶和鸡蛋。该公司拥有整个价值链，包括面包生产，物流和分销，技术和客户经验。目前每月约2万单，覆盖1.5万家庭用户。医疗科技赛道：埃及的医疗保健系统由各种公共和私人实体组成。政府的主要行动者是卫生与人口部（MoHP），该部制定卫生政策，并在免费的公立医院提供该国的大部分服务。根据埃及公共动员和中央统计局（CAPMAS）的最新数据，2015年，公共设施提供了埃及可用病床的75％，即124361张中的93267张。作为2017/18财年预算的一部分，MoHP 宣布卫生部门将获得1030亿埃及镑（68亿美元），相当于2018年预期 GDP 的2.5％，占政府总支出的5.7％。埃及在达到世界卫生组织设定的国际卫生基准方面取得了成功，包括在降低艾滋病毒/艾滋病患病率和儿童和孕产妇的死亡率。不过，城乡差异仍然存在，另外，按照国际标准，在埃及，医院病床与人的比例已经很低，而且医疗保健部门在人员配备方面也存在明显不足。目前，正在涌现出来一批医疗科技类的初创公司，解决医疗资源不足和城乡差异的问题。这一领域代表性的公司有：Vezeeta ：成立于2012年，用户可以对提供服务的医生进行搜索、预订和评分。目前在埃及、沙特阿拉伯、约旦和黎巴嫩的50多个城市运营，年预约量超过400万次。截至2018年，平台上的医生数量已从2015年的1千名增长至1万名。Vezeeta 计划推出网上药房、远程诊断等功能。已经完成4000万美金 D 轮融资，投资人包括阿布扎比投资机构 Gulf Capital ，阿联酋 BECO Capital 、美国 Endeavor Catalyst 、Silicon Badia 、瑞典 Vostok New Ventures 、Crescent 和 C 轮融资领投方 STV 等。Yodawy ：用户能够通过其应用浏览和订购药品和个人护理产品，订单通过2500多个全国合作伙伴的网络发送到最近的药房，患者也可以通过该应用访问其医疗保险自付计划。目前已经在埃及30个城市扩展了近50万个订单。已经获得100万美元融资，领投方为 Algebra Ventures 。Smart Medical Service ：埃及最大的线上医疗保险公司，向企业客户提供灵活的保险方案，可实现自动化数据分析，大数据智能预测等服务；向个人用户提供在线医疗方案，对接到医疗服务商, 医疗费用折扣高达70%。覆盖3500家医疗服务商，可对比和匹配价格。变现方式主要有订阅及即用即走。创始人 Amr 博士为开罗大学教授，有20年医疗行业经验，是 Endeavour 全球企业家。目前公司有3家分支机构，150名员工。Smart medical services创始人Amr博士，右二6. 工具类赛道：Raseedi ：66%的埃及人都有两张以上的运营商电话卡。埃及有4家电信运营商，不同运营商之间通话要收取漫游费，是同一运营商之间的3-4倍。用户如果使用 Raseedi 的 app 打电话，可以实现在不同运营商之间的自动切换，帮助用户节省通话资费。每次通话后 Raseedi 会告知用户节省的资费。Raseedi 目前通过投放 google 和 facebook 广告获得了超过10万的下载量 ，考虑通过广告(运营商优惠和手机品牌商)来变现。未来考虑接入更多的比如餐饮，水电等等生活服务，提供相应的折扣。ElCouch ：埃及版“Keep”，健身营养助手，已经完成种子轮融资，投资方包括埃及的 Enre Capital 、500 Startups 、Wise Capital 和本地天使投资人。ElCouch 成立于2018年，为中东北非地区用户提供定制化的在线健身课程、营养饮食方案，内容以阿拉伯语为主。目前埃及中产使用的健身APP多为英语国家的舶来品，不能满足本地需求，ElCouch 具备天然优势。截至目前，ElCoach已经获得35万次下载，超过半数付费用户选择长期订购方案。结语连接欧亚非三大陆的地理位置、不断增长的高素质年轻人群、攀升的中产消费力和较为成熟的资本市场、良好的移动互联网基础使得埃及成为新兴的互联网创业中心。尽管受到2011年开始的“阿拉伯之春”革命运动的影响，埃及的政局和经济在2016年后开始稳定和回升，互联网创业真正兴起只有两三年，但在目前经济回升的时间点上，无论投资还是创业，机会都非常大。重点领域包括金融科技，出行物流，本地服务等大赛道。在我们关注的重点赛道里，由于目前的封锁和宵禁政策，出行和物流会受到比较大的冲击，不过，在线支付，电子商务，外卖配送等反而会受益于当前疫情，也是一个利用疫情改变用户消费习惯的时机。与此同时，医疗行业整体会受到更多关注，在线诊疗，在线保险，药物配送等都是可以在疫情里重点关注的赛道。对于中国初创团队来说，最大的阻碍可能还是语言和文化，虽然本地创业精英普遍能讲英语，但是埃及普通民众会讲英语的非常少，阿拉伯语是绝对的日常语言，而且随着语言带来的文化差异也需要认真对待。其次是埃及的政策，在新经济领域埃及监管束缚较大。目前看来，中国商品贸易和供应链出海是比较适合的机会点，发展空间也很大，能够满足本地化需求的手机工具类产品也有一些机会。当然，由于埃及是阿拉伯世界，和撒哈拉以南非洲市场相比，存在一定的特殊性，比如伊斯兰文化对博彩和现金贷的抵制，政府对互联网金融领域的强监管等等。不过，政府在发展经济的道路上已经在开放，本土创业者也在积极期待和布局。编辑 | 云晞@36氪出海头图 | Pexels

2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。本次报告国家尼日利亚，非洲最大经济体、互联网科技创投中心。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、12个赛道及代表公司等内容。报告共15,000字，预计阅读时间：30分钟。一、宏观经济晴雨表1. 政治上，稳定改善营商环境，但要防范恐怖主义势力。（1）政局稳定，改革延续性高，营商环境有显著提升。现任总统Muhamma Buhari于2019年大选获连任，在他的第二任期（2019-2023）内，反腐、提高就业率、经济多元化都是优先考虑的政策领域。Buhari的连任给予了市场一定信心，可以预期，中短期内改革政策的延续性较高。此外，尽管此前尼日利亚一直以营商环境恶劣著称，为了促进吸收外商投资，Buhari的施政重点之一就是优化投资环境。他于2016年提出成立营商环境改善委员会（PEBEC），简化公司注册手续，电子化港口货物清关流程，提高牌照发放透明度等。2019年尼日利亚在世界银行营商指数排名（Doing Business）较去年上升15名，比2017年上升36名，目前位于世界第131位。尽管和东非国家卢旺达、肯尼亚仍有较大差距，但被视为近年来全球营商环境改善最大的前十个国家之一。（2）局部恐怖主义势力扩散，安全风险上升。尼日利亚宗教种族格局较为复杂。有250多个族群，近50%的人信封伊斯兰教，主要居于北方地区，南方多信奉基督教。北部宗教极端主义组织博科圣地（Boko Haram）近年来活动频繁，极端反对西方文化，主张在北部地区推行严格的伊斯兰教法。2011年到2017年，恶行不止于袭击村庄、掠夺村民、无差别屠杀等，有超过17000人因其丧生，也被称为尼日利亚的“塔利班”。2. 经济缓慢恢复增长，资本市场信心有提升。（1）非洲最大经济体，从危机中缓慢恢复，进入“后石油时代”。尼日利亚是非洲最大经济体，GDP总量约3970亿美元，超过撒哈拉以南非洲所有国家GDP总和的五分之一。人均GDP近2100美元，属于中等收入国家。得益于石油、天然气等丰富的自然资源，长久以来尼日利亚的经济增长由石油原油出口主导，经济结构较为单一和脆弱，这也导致了其历史上多次因为全球石油价格变动而受到巨大经济打击。如2014年至2016年原油价格跌破60%，出口减少一半，其GDP增速由5%以上骤减至2.7%，甚至在2016年降为负，一度陷入衰退危机。不过，尼日利亚政府也意识到减少石油依赖的必要性和紧迫性，于2016年出台的《经济复苏与增长计划》（Economic Recovery and Growth Plan），规划了2017年到2020年内的政策重点，就是减少外部因素和全球经济周期对尼日利亚经济的影响，多元化发展经济。自2018年以来，受服务业尤其是ICT行业带动，经济表现有所好转，2019年，ICT行业对GDP的贡献达到13%。据国际货币基金组织（IMF）预测，未来5年内尼日利亚年平均GDP增速将保持在2%左右，进入较为平稳的恢复期。（数据来源：Deloitte, IMF）（2）货币贬值和通货膨胀得到控制，但仍高于政府预期。2014到2016年的石油价格危机对尼日利亚经济冲击深远，首当其冲的就是汇率。尼日利亚政府为了控制汇率，采取了货币管制，尽管2016年之后保持住了对美元的汇率，但也因此消耗了大量外汇储备。此外，通过汇率，石油价格危机的影响也传导到国内价格变动，导致通货膨胀一度飙升至15%以上。不过通过政府近两年财政政策和货币政策双管齐下，目前通货膨胀率已稳定在2009年水平左右，不过还是高于政府目标区间（6%-9%）。（原油价格与汇率变动；通货膨胀变动；数据来源：PwC；Macrotrends）（3）金融改革使命延续，资本市场逐渐恢复信心。尼日利亚政府于2007年就提出了《金融体系发展战略》（Financial System Strategy），计划通过整合非正式部门的金融活动、对支付体系进行改革、扩张债券市场、增强银行业的稳定性等举措，在2020年成为区域性和国际的金融中心。截至2018年，尼日利亚证券交易所（成立于1960年）已有159家上市公司，数量仅次于南非的约翰内斯堡证券交易所和埃及的亚历山大证券交易所。公司债券市场上，尽管受2014-2016年危机影响，本地公司对美元债务信心不强，通过发行国际债券（Eurobond）融资活动锐减，但本地公司短期通过商业票据（commercial paper）的模式融资热情有所恢复。（公司融资方式对比：国际债券和商业票据交易量；数据来源：PwC）不仅如此，一级私募股权市场信心也上升，根据AVCA的统计，2012年至2017年，尼日利亚私募股权交易总额达78亿美金，是同时期南非市场的3倍、肯尼亚市场的7倍之多。同时，私募二级市场股权交易也在逐渐萌芽。（私募股权投资退出渠道；数据来源：AVCA）3. 社会层面，人口红利巨大，高速城市化进程中机遇和挑战并存。（1）人口大国，有巨大的年轻劳动力市场和消费升级潜力。尼日利亚之“大”，除了体现在经济体量上，还体现在人口规模上。尼日利亚拥有1.98亿人口，占据西部非洲国家人口近半数。中期内人口将继续以2.6%的速度增长，预计到2050年尼日利亚人口将增长到接近4亿，会超过美国，成为仅次于印度和中国的第三大人口大国。从人口结构和人口素质上来说，25岁以下的年轻人群超过总人口的60%，成年人识字率高达62%，每年有大量年轻人口正涌向劳动力市场，也贡献了大量的消费潜力。据麦肯锡报告显示，尼日利亚2013年收入超过5000美金的家庭占20%，预计到2020年会增长到70%。此外，中产阶级占总人口23%，总购买力超过280亿美金，大大助力了零售和电商的发展，尼日利亚是非洲大陆上购买快速消费品（FMCG）的第二大国，仅次于安哥拉。而且，日益增长的中产阶级也进一步推动了消费升级，对医疗健康、投资理财和更高品质的生活的需求近年来明显上升。医疗旅游（指为了获得更好的医疗服务，去海外医疗机构获取诊断和治疗）就是这个背景下的产物。据预测，尼日利亚人每年出国医疗的花费约10亿美金，而不到1%的人拥有国内的医疗保险，本地的医疗医药行业潜力尚未被完全开发（2）海外移民侨民规模可观，境外汇款需求缺口大。值得一提的是，居留在海外的尼日利亚侨胞侨民也是尼日利亚发展不可小视的一股力量。2018年尼日利亚通过银行等正式汇款渠道共收到来自境外侨民的250亿美元汇款，是同期流入尼日利亚的外商投资的11倍。而由于外汇黑市和其他非正式渠道（如礼品卡）的存在，预计真实的境外汇款总量约为375亿美元。（2005-2018年尼日利亚所收到的境外汇款；数据来源：PwC）（3）城市化进程快马加鞭，基础设施亟待提升。目前尼日利亚已有七大城市人口超过100万（包括拉各斯、卡诺、伊巴丹、阿布贾等），其中拉各斯人口爆炸更为迅猛，1960年仅约76万人口，如今已增长为1300万人。据尼尔森预测，到2025年，尼日利亚城镇人口将高达55%，到2050年，拉各斯将会成为全球人口第六大城市，约3200万人将会在拉各斯工作生活，相比之下，目前中国上海常住人口仅接近2400万。然而，尼日利亚飞速的城市化，对公共基础设施提出了更高的挑战。首先，从道路交通来说，拥堵的通勤道路几乎成为拉各斯的“标志”。在拉各斯，每天通勤时间有500万辆汽车从四面八方涌进市中心，平均每个上班族每周要花30小时的时间堵在路上。其次，从商业用电来说，由于电网供应不够稳定，42%的商户都拥有备用发电机组。尽管尼日利亚政府很早就对电力系统进行改革和私有化，以吸引投资，电力发展仍然无法满足日益增长的商业和民用需求。据美国对外开发署（US Agency for International Development）研究，尼日利亚所有电力公司每天发电功率仅为4000MW，要满足尼日利亚1.98亿人口的电力需求，需要达到这个量的三倍。不过，这也给共享出行、离网电力初创公司发展提供了机会。（4）高失业率引发移民潮，社会发展不平等不均衡。快速膨胀的人口虽然带来了劳动力、消费力，却也带来了潜在的社会威胁。青年人失业率很高，目前23%的年轻人失业，20%的人未充分就业，未来中短期内GDP增长将始终低于人口增长，本地经济体将无法吸纳所有新的劳动力。因而，近些年受过高等教育的人才流失（brain drain）现象加剧，据估计，平均每周有12个医生移民去英国。此外，繁华的城市化景象背后，贫富收入差距也在拉大。近25万人住在拉各斯的水上贫民窟马科科区，仅和富人区隔河相望。除了城市内部不平等，区域上来看，南北发展差距也很悬殊，南方近海、石油资源丰富，北方内陆资源少、交通基础设施不好，长期经济发展落后南方。Boko Haram以北部为基地的恐怖主义，更加加剧了北部地区的动乱和持久的贫困。（水上贫民窟和拉各斯街头；图片来源：Pinterest，Brink News）4. 移动互联网欣欣向荣，数字社交文化较为成熟。（1）ICT基础设施显著改善，移动互联网跨跃式发展。2013年，尼日利亚宽带互联网普及率仅为6%。得益于尼日利亚联邦政府年出台的《国家宽带发展计划》（National Broadband Plan），宽带互联网普及率已跃升到31.5%，预计到2023年，尼日利亚将有1.8亿网民。不过这主要是由移动宽带互联网带动，目前固定宽带互联网普及率仍然极低，只有0.1%，且数据传输速度仅为每秒11mb，排名全球第145名。目前移动互联网普及率为31.5%，平均数据传输速度为每秒16mb，用户以2G、3G用户为主（各占52%和44%），仅有4%的手机用户能使用4G。预计到2025年，随着电信基础设施进一步提升，尼日利亚移动互联网普及率将增至55%。3G将取代2G成为主流，4G用户数量扩展4倍（17%），更有小部分人群能够登上5G快车。（ICT与交通和电力基础设施发展对比；数据来源：Africa Infrastructure Development Index）（2）智能手机用户群体基础大，移动数据资费低。据GSMA统计，尼日利亚近9750万人拥有手机，其中5300万人拥有智能手机，预计到2025年智能手机用户将翻倍，可覆盖1.4亿人。此外，低价、普及的移动数据也为移动互联网创新创业发展提供了丰厚的土壤。目前，30天1GB移动数据流量包价格为1000奈拉（约2.8美金），不到普通人平均月收入的1.7%，为相比之下，固定互联网每月使用成本在80美金。 （3）移动应用平台使用文化较为成熟。尼日利亚目前有2400万活跃的社交媒体用户，96%以上都是通过手机端访问，使用最多的社交平台是Whatsapp、Facebook、Instagram、Youtube。社交媒体的火爆发展也催生了“网红”经济。（social media influencer）。Gloria Olurontobi （人们也叫她Maraji）就是著名网红之一，她每一条Instagram推文可以获利1,400到28,000美金不等，而2016年她每一条推文仅可获利28美金。此外，据统计，尼日利亚安卓手机用户最常下载的五大APP为Whatsapp、短视频Likee、文件分享平台Xender、Facebook Lite和网页浏览器Opera Mini。5. 受气候变化影响，发展清洁能源在尼日利亚环保领域重要性提升。受气候变化影响，荒漠化已开始发生在尼日利亚60%的土地上。北方居民不断向南方迁徙，加剧了原本就很激烈的土地争端。尽管现在尼日利亚仍以传统能源为主，但由于气候变化的政治后果和出于“后石油时代”对能源安全的顾虑，清洁环保的可再生能源也逐渐成为发展政策优先领域。《尼日利亚可再生能源发展计划》（Nigeria Renewable Energy Master Plan）的目标之一就是，到2025年，可再生能源要增长至所有能源的10%。6. 投资尼日利亚须做好全面的法律尽职调查。从整体上看，尼日利亚对外商投资法律环境较为友好。1998年修改的《尼日利亚投资促进委员会法》取消了外国投资可持股份的上限，外国投资者可以在油气以外的其他投资领域拥有100%的股权。不过，在各具体行业领域的监管部门对于准入门槛和牌照的繁冗要求，常造成效率低下，甚或利用权力寻租。比如，在金融科技/支付领域，尼日利亚央行就曾出台《移动货币服务指南》（Guidelines on Mobile Money Services in Nigeria）、《电子支付渠道运营指南》（Guidelines on Operations of Electronic Payment Channels in Nigeria）、《USSD金融服务使用规章》（Regulatory fr amework for the Use of Unstructured Supplementary Service Data (USSD) for Financial Services in Nigeria）、《国际转账服务指南》（Guidelines on International Money Transfer Services）等监管条例。在投资或创业之前，需要做好充足的了解和调查。二、创投生态全面解读本地优秀创业团队众多，是非洲互联网独角兽诞生地。尼日利亚创投兴起是在2012年开始，大约有6年左右的历史。创业者主要集中在互联网金融、电商及生活服务、能源发电、交通出行等领域，有代表性的公司是Jumia, Paystack, Flutterwave等。据不完全统计，尼日利亚已有230余家科技初创公司。明星初创公司也层出不穷，前有Jumia在美国上市，后有Interswitch获Visa的2亿美金投资（占股20%），坐实非洲第二家独角兽公司之位。2019年，分类信息广告公司Jiji获2100万美金C轮融资，也是非洲少数进入C轮及以后的初创公司之一。投资机构众多，融资规模增幅很大。据Crunchba se统计，在尼日利亚活跃的风险投资机构有98家，除了欧美老牌VC和国际开发性金融机构旗下的基金如IFC、Norfund、CDC Group外，还有很多本地优秀的投资机构，如Echo VC、CRE Venture Capital等。从整体融资规模和活跃程度来说，尼日利亚也遥遥领先其他国家。根据Deloitte的数据，2017年全非洲初创公司融资约1.95亿，尼日利亚占据至少三分之一，约6800万美金。2018年据Techpoint统计，尼日利亚148家初创公司共融资1.78亿，是2017年的两倍之多。2019年融资超过100万美金的公司超过20家，数量仅次于埃及。（2019年尼日利亚融资超过100万美金的公司；数据来源：Briter）创业生态支持力度大，孵化器数量为非洲之“最”。得益于庞大的人口、第一经济体的地位，尼日利亚成为了孵化及加速创新的基地。尼日利亚早期创业孵化器目前有85家，高于其他所有非洲国家。谷歌、Facebook在尼日利亚的拉各斯都有自己的孵化基地。（图片来源：Briter）本地主要孵化器包括：- CcHub: 2010年成立，尼日利亚历史最长和最著名的孵化器，目前成为连接拉各斯及其周边地区的科技从业者，企业家，政府，科技公司，投资者的重要社区。孵化计划包括6个月的预孵化pre-incubation（包括5000美元）,12个月的孵化incubation（包括2.5万美元及有可能从CcHUB的Growth Capital基金获得高达250,000美元的后续资金） ，及12周的加速Accelerator。除资金之外，初创企业获得的实际支持还包括，业务战略，财务管理，数字安全，招聘，产品开发等。已有超过50家公司完成孵化计划，从各个层面得到了支持，包括Lifebank，BudgIT，WeCyclers，Truppr，Mamalette，Stutern和Genii。2019年收购肯尼亚著名孵化器iHub，金额未披露。- oneHub:FMCB银行旗下的孵化器，提供办公空间，资金支持及相应指导，主要扶持农业科技和金融科技初创公司。非程创新于2019年7月，与HubOne和著名科技媒体TechPoint合作举办中非创业公司交流会，交流会上来自中国的企业家和投资人分享中国互联网公司的成功案例，比如趣头条，拼多多等，提供来自中国的可借鉴的经验。（oneHub）三、主要赛道机会及代表公司访谈1. 金融科技赛道：（1）Mobile Money/Agency Banking撒哈拉以南地区是移动钱包应用最为广泛的地区之一。根据GSMA的报告，世界上45.6%的移动钱包使用者来自于撒哈拉以南地区。不过，相比于肯尼亚，尼日利亚在该领域远远落后，没有一家移动钱包占据统治性的地位，因为先前中央银行禁止向运营商授予Mobile Money的相应牌照。不过，今年以来，运营商MTN已经获得Super Agent牌照，可以提供移动支付的相应业务，加上既有及新进入的玩家，该赛道的竞争异常激烈。（数据来源：GSMA，尼日利亚央行）主要的Mobile Money公司有：- Opay：在两轮融资中共计获得1.7亿美元，投资人包括美团，高榕，源码，软银亚洲，BAI，红点，IDG，红杉和金沙江创投。- Palmpay：获得传音和网易共同投资的4000万美元种子轮融资。- Kudi：2017年毕业于Y Combinator, 获得Partech领投的500万美元融资，月交易量达3000万美元+。（2）小额贷在尼日利亚，很大一部分人口仍然被排除在金融服务之外，根据2016年中央银行的调查，有58.4%无法接触到充分的金融服务。中央银行于2012年开始推行无现金政策，随着市场信心的上涨，Bank Verification Number的推行，3个信用管理局的建立以及手机渗透率的提高，面向个人的消费贷开始盛行。目前，由于信用机构的数据量仍然很少，仅仅覆盖百万用户量，移动运营商的用户数据对比之下显得十分珍贵。尼日利亚的小额贷仍然面临着比较高的违约风险。在该细分领域，面向小商户的供应链金融，集成贷款方的贷款超市以及信用数据公司都是可以继续探索的机会。（数据来源：非程创新团队整理）（3）支付网关代表性公司是：- Flutterwave：面向企业的支付解决方案，累计融资2000万美元，投资人包括mastercard, CRE Ventures，4DX等。客户包括Transferwise, Flywire, Booking.com, JumiaPay和Uber- Paystack：类似于Stripe, 为中小卖家提供支付API，是尼日利亚第一家进入YC的初创公司，A轮融资800万美元，投资人包括腾讯和visa。（4）保险尼日利亚的保险普及率低于1%，但整体保费收入规模在584亿美元，市场体量并不低。除了宗教和文化方面的原因，保险对于大多数人来说仍然是奢侈品。这一块市场存在着巨大的空白。目前保险领域的初创公司，主要解决数字化理赔流程、推行小额线上保险、提供保险资讯等问题。主要的保险公司是Casava, 已经获得小额保险牌照，允许用户通过银行卡或话费余额按周或者月购买保险，还可以根据现金流调整付款方式。（5）个人投资理财新兴中产阶级的个人投资理财需求在增长，在本地金融市场尚不完善的情况下，发达市场系统性风险小，因而像美股、美国国债等各类资产类型对本地用户来说是较为理想的选择。近日。尼日利亚个人小额投资APP Trove获尼日利亚最大的资产管理机构ARM投资，金额未披露。Trove的主要合作方是Sigma Securities LTD，是一家同时在美国SEC注册登记和获尼日利亚证券交易委员会所批执照的券商，因而Trove的用户可投资美国的股票、国债和ETF，进入门槛低至1000奈拉（2.7美元）。ARM计划利用Trove的平台为其ARM Stocktrade App的用户增加购买美国股票的选择。2. 出行赛道：出行是尼日利亚吸引众多投资的一个热门赛道。在非洲，私人汽车保有率低，撒哈拉以南地区为2%，美国70%， 欧洲50%，中国6%，按照全球标准，非洲大陆的机动化率较低。同时，尼日利亚拉各斯拥有2100万人口，2-3%人口增长率，城市十分拥挤；另外，缺乏有效的公共交通系统及相应规划，持续的交通拥堵非常影响出行便利。非洲穷人每天出行的总次数中，超过75％是步行，普通出租车和摩托车出租车占非洲机动旅行总数的75％至80％。Uber 2013年进入非洲大陆，是第一家进入非洲市场的网约车公司，目前在尼日利亚两大城市运营，拥有26.7万活跃用户，7千名司机。Bolt目前在尼日利亚4个城市运营。相比uber, Taxify平台收取的佣金更低。俄罗斯公司inDriver目前也已经扩张至尼日利亚。乘客先设置价格并呼叫，再从应答的司机中自行选择，价格比uber和bolt便宜20-30%。司机注册后，平台前6-12个月不收取佣金，之后收取5-8%佣金，相比Uber(25%)和bolt(10-20%)，对司机吸引力较大。四轮车出行中，本地玩家还有Oga Taxi ，2016年上线，除了正常的网约车单人搭乘之外，还推出了拼车功能，有40%价格折扣。在价格方面，有类似国内的快车/优享/专车价格。GidiCab2019年成立，比较特别的功能有预订未来行程，实时行程等。Jekalo 于2015年成立，有顺风车功能。另外，值得关注的是，Opay于2019年12月推出了Ocar服务，向司机收取15%佣金。 不过，在尼日利亚更普遍的网约车，是二轮车出行。大量的资金涌向这个频次更高和用户基础更广泛的赛道。摩托车在交通中更加灵活和快捷，不仅载人，在物流配送上也起到了关键的作用。Oride, 是Opay旗下的摩托车网约服务，2019年上线以来快速增长。此外，还有Max.ng， 2019年融资700万美元，投资人包括雅马哈，准备加入电动摩托的服务。Gokada, 2019年A轮融资530万美元。乌干达的Safeboda也已经扩张至尼日利亚。两轮摩托车存在的问题主要是乘客安全和街头抢劫犯罪，业务容易受到政府强力监管干预。近期拉各斯政府的禁摩政策，直接导致各个网约车平台业务收缩和转型，或向其他地区转移运营，如ibandan，或转型做商家配送业务，其长期发展仍然需要依赖政府的政策倾向。3. 本地生活赛道：尼日利亚的本地生活赛道在2016年之前比较热门，但由于经济衰退的影响，一部分玩家被兼并，收购或者由于融资失败退出市场。鉴于庞大的人口和巨大的市场体量，随着经济的回温，该赛道仍然值得关注。 主要的本地生活公司有： - DealDey：2011年成立，没有后续融资支持，2018年12月宣布停止运营。商业模式上采取平台模式+品类折扣（美妆/住宿/娱乐），收入主要来源于折扣抽佣+主页广告。曾经拥有超过100万用户，一天50单以下，60-70%的订单为美发沙龙和酒店的折扣。融资共计600万美元，投资人是Rocket Internet。- Jiji：分类信息网站，2019年C轮融资2100万美元，累计融资5000万美元，已经收购Olx在尼日利亚，加纳，肯尼亚，坦桑尼亚和乌干达的资产。2018年月独立用户800万人。- Cars45：尼日利亚二手车交易平台，2019年融资500万美元。目前已经扩张至肯尼亚和加纳，用户可以直接通过Cars45出售汽车，并在45分钟内获得付款。平台还会提供消费者在汽车生命周期中需要的车辆融资，背景检查，车辆历史，保险，售后支持和其他辅助服务。另外，Opera也有自己的分类信息服务Olist。4. 电子商务赛道：根据乐观预测，尼日利亚电商市场将在接下来的10年内增加至500亿美元，同时，根据Jumia在2018年发布的Nigeria Mobile Report，尼日利亚在2018年的电商整体市场规模达到130亿美元。据Disrupt Africa 2017年的报告，尼日利亚有36.4%的创业融资流向了电商公司，共计1200万美金。这其中，出现了类似Jumia和Konga这样在经营规模和融资额度上，都处于前列的巨头公司。不过，超过70%的电商公司是不盈利的，依旧面临信任问题，物流，支付和获客的困难，同时由于后续融资的不足，不少创业公司死在了尼日利亚经济衰退的周期中。但是，尼日利亚电商的发展并没有进入死局。不少创业公司吸取了巨头和失败公司的经验，探索出了一些新的业务模式，规避了限制电商发展的桎梏。比如，目前在非洲的电商创业里，有72.1%更关注细分市场，在细分垂直领域，只需要把全部精力集中在一个领域，对库存的需求相对较小，这类电商也更容易拿到融资。主要的电商公司有： - Jumia：Jumia Group是非洲第一个10亿美元级科技公司，员工超3000人，旗下拥有目前非洲最大的电商平台Jumia E-commerce，在非洲12个国家及地区运营，埃及和尼日利亚为最大市场。商业模式上采取淘宝的平台模式，手机和婴儿用品销量最高；根据垂直品类的不同，商户支付平台2.5-25%的抽成，目前时尚类商品抽成最高。物流方面，自建物流，500+摩托和卡车，运送至尼日利亚最大的8个城市，物流成本占运营成本40-60%；支付方面，目前55%的订单为在线支付，1500奈拉以下的订单不接受货到付款。该平台目前拥有550万活跃用户，每月GMV 4000万欧元，40%来源于尼日利亚市场；但仍然处于连续亏损状态。2019年4月于美国上市，是非洲第一家上市的科技公司。- Konga：2019于2012年成立，该开始只销售婴儿及美妆用品，只在尼日利亚运营，之后经营3C数码，家用电器，生活用品，时尚等，2018年4月宣布与另一家电商平台Yudela合并。商业模式上采取线上与线下相结合的形式，线上部分Konga Online为淘宝的平台模式，收入来源于佣金，根据商品品类3-15%不等；同时还有线下商铺Konga Retail。物流方面，自建物流KOS Deliveries，200+大篷车/卡车/摩托，在尼日利亚各个区域有收货点(drop off center)，供应商可以付费使用仓储，黑五时可能与第三方物流合作，配送时间1-14天，拉各斯附近可低至5天；支付方面，支持多种方式的电子支付并推出和尼日利亚所有银行合作的移动支付 Konga Pay，曾一度取消货到付款，由于严重影响到订单量，后恢复使用。该平台目前拥有18.4万活跃用户，80%为移动端用户，每日30万UV；处于持续亏损状态，且缺少融资助力进一步扩张。融资共计7950万美元，投资人包括Kinnevik和Naspers, 由于经营状况不佳，2018年3月被本地IT公司Zinox收购，收购价格在1000-1500万美元（低于估值出售）。- Cartdeals.ng：公司于2013年成立，主营母婴用品，在社交网站上有主页，通过facebook(4k关注者)和instagram(34万关注者)传播和推广，同时通过电话、whatsapp、消息在社交平台上提供客服支持。该公司不直接做C端用户，主要服务对象为代理商和小型零售商：1）代理商有自己的实体店铺，也有社交网络主页，可以以成本价从CartDeals购买商品(购买3万奈拉商品即可成为代理商，购买15万奈拉商品可以成为大代理商)，获得订单后将客户和订单信息通知Cartdeals，享受CartDeals提供的物流配送和营销推广服务；2）小型零售商没有自己的实体店铺，不储存商品，只需要通过社交网络推广商品，可以以零售价从CartDeals购买商品并以任何价格向客户出售，或先交3万奈拉押金，以批发价从CartDeals购买商品并以任何价格向客户出售，获得订单后将客户和订单信息通知Cartdeals，享受CartDeals提供的物流配送和营销推广服务。通过对销售渠道的变革，不做分散的C端用户市场，面向小B用户，CartDeals将主要精力放在制造商选品，物流配送和品牌建立上，小B端用户的预付款保证了现金流的流入，对于融资的需求低；同时通过社交网络等熟人网络进行口碑传播，可以有效建立品牌认知，降低信任问题。 我们回顾了非洲现存电商巨头的生存现状以及失败公司的原因，继续了解了为了规避物流、信任、支付、获客等问题而诞生的新业务模式，对非洲整体电商生态总结如下： 竞争激烈：尼日利亚作为非洲电商的第一大市场，是电商项目的必争之地，竞争较激烈；物流成本高：综合性电商物流成本占运营成本比例较高且目前没有找到有效降低的途径；垂直品类电商可以通过代发货形式降低物流和仓储成本，将精力集中到品类精选和营销推广，是可以考虑的业务模式；电子支付环境待完善：支付安全没有完全保证，支付意愿较弱；电商独立站的模式需要考虑如何与用户达成信任，促成交易；信任问题仍较严重：综合电商平台普遍的情况是产品质量与图片不符，对于平台上商家和交易的监管仍需加强；垂直品类电商可以通过精选品类切入市场，建立口碑，从而解决信任问题；盈利性差：目前各综合电商平台都没有进入盈利阶段，持续亏损，运营成本较高；垂直品类电商由于轻模式运营＋预付款模式，现金流情况应该尚可，不会出现大规模亏损；成长性受融资限制：除了个别巨头以外，融资对于电商平台的扩张和进一步成长至关重要，综合性电商平台对于融资的初始需求和后续金额远远高于垂直电商；推广方式可参考中国经验：微商和传销的模式被证明是较有效的营销推广方式，药品和美妆都可以应用，已经成功的例子有Tianshin, Trevo Nigeria, GNLD, Oriflame, Oragno，可以考虑采纳。5. 在线旅行（OTA）赛道：目前，非洲的旅游市场主要由线下驱动，即传统渠道。尼日利亚由于缺乏旅游资源，主要的出行为商旅出行。目前只有一小部分（约13％）的尼日利亚航空旅行者在线预订旅游产品。本土初创公司的技术对接能力落后于Skyscanner等国际公司，另外，移动支付的普及度也是影响在线旅行市场的一个重要因素。 主要的OTA公司有：- Wakanow：成立于2008年，是西非地区最大的全方位服务在线旅游公司之一，提供航班，酒店，度假及其他旅游服务的预订，覆盖130多个城市，合作超过700家航空公司，512,000家酒店客房和40多家汽车租赁公司.2018年末获得Carlyle Group 4000万美元融资，该集团在旅行领域投资过携程，CVC Brasil（拉美）和Vasco Tourismo（秘鲁），2014年获得African Capital Alliance 2000万美元融资. 2018年曾遭遇财务危机，甚至被指控拖欠员工工资，原因是奈拉的贬值使得航空业大受影响，评论认为，wakanow在利润微薄且市场规模较小的行业中，花费了大量的营销费用，原纳斯达克上市计划推迟。流量主要来源于尼日利亚（70%），整体流量与TravelStart相比，为后者的约1/10。- Hotels.ng：2013年成立，尼日利亚目前最大的在线酒店预订网站，主要合作的是小型的家庭经营型的酒店。主要针对C 端消费者，提供在线酒店预订服务，目前在尼日利亚合作1.1万家酒店。尼日利亚整体市场有1.3-1.5万家，竞争对手Jumia 合作8000家，Booking和Expedia合作2000家以下；另一款C端产品Timbu.com，目前处于早期阶段，针对尼日利亚之外的非洲市场，涉及酒店及旅行景点，机票，签证等服务。其针对企业用户的产品为RoomHub，2019年3月上线，为酒店提供免费的物业管理系统。对于每笔酒店预订订单，抽取15%佣金，扩张到其他市场时，该佣金比例有可能提高至25%；平均订单价值average order value 110美元，平均预订2.1晚，2018年全年毛利27万美元，在已经覆盖85%的境内酒店的情况下，收入规模体量比较小，可想象的空间并不大。种子轮140万美元，投资人Echo VC和M&Y；2019年新融资轮次投前估值900万美元。6. 物流科技赛道：2016年尼日利亚交通运输业的价值为60亿美元，其中99.4％为公路货运。尼日利亚公路等基础设施较差，物流行业运输效率低，成本居高不下。非洲市场的物流成本，占到商品成本的40-60%，相比美国的6%，有很大的缩减成本的空间。目前尼日利亚的物流初创公司，解决的主要问题集中在以下三个方面：1）整合农村和城市市场，农村地区缺乏足够的道路基础设施，很大一部分人口与供应链脱节，缩小城乡差距是物流业的一个重点；2）提供高效且具有成本效益的数字物流平台，匹配供需；3）B2B服务，尽管由于快速的城市化和电子商务渗透率的提高，面向消费者的物流参与者看到了可观的增长，但在短期至中期内，以企业为中心的公司有望在非洲的物流领域占据主导地位。（尼日利亚物流科技公司，数据来源：Briter）代表性的物流公司是Kobo360, 累计融资3700万美元，投资人包括高盛、IFC、TLcom和Y combinator等。2017年成立，对接卡车司机和企业，平台上目前有1万名司机，客户包括联合利华，DHL Honeywell等。同时，也为卡车司机提供Kopay等信贷服务，Kobosafe等保险产品，KoboCare等驾驶服务。直接对标肯尼亚的Lori System。7. 农业科技赛道：尼日利亚严重依赖石油行业，但是70%的人口仍然在从事农业，贡献了41%的GDP。农业资产通常很小且分散，生产效率不高。主要问题有：缺乏最新的农业耕作方法和设备，缺乏好的农产品销售渠道，很多时候，信贷也是一个重要的影响因素。近年也有不少农业科技类的初创公司，众筹农业（Crowd-farming）是比较火热的一个领域。比较著名的农业科技公司是FarmCrowdy, 尼日利亚第一个数字农业平台，累计融资240万美元，投资人包括techstars和cox enterprises. 通过对接赞助商和农民，使用赞助商的资金来获得土地，购买农具并为农民及其产品提供保险，收获后利益在农民和赞助商之间分成。已与尼日利亚13个州的11000多名农民合作，帮助种植了16000英亩的农田，并饲养了近200万只鸡。8. 医疗科技赛道：尼日利亚作为第一大经济体及人口最多的国家，注册医生数量大约为4万人，约5000人口拥有一名医生，远远低于WHO建议的每600人一名医生的比率。同时，由于待遇薪酬远低于较发达国家，大量医生流向中东，欧美和美国。另外，尼日利亚是孕产妇和儿童死亡率最高的国家之一。近年来，涌现了一批初创公司，通过科技手段，解决药品分销，医疗保健记录，医疗保险，医疗设备共享及租赁，在线诊疗等各个细分领域的痛点，缓解医疗资源不均及利用效率低下的问题。主要的医疗科技公司有：- LifeBank：一家配送血液和氧气的公司，在Africa Netpreneur Prize Initiative 获得了马云提供的25万美元奖金，早期投资人还包括EchoVC等。尼日利亚每年的血液赤字超过170万品脱，该国的国家输血服务局（NBTT）每年只能收集约6.6万个单位，而该国每年需要多达180万单位的血液。LifeBank通过使用配备冷链运输箱的摩托车和轮船，高效实时地从血库中提取特定单位的血液，运送到所需的医院。与埃塞政府合作，LifeBank尝试了无人机配送。- 54gene：2019年入选YC创业营和google launchpad program，种子轮融资450万美元。创始人为制药行业的前管理顾问。非洲基因组只占全球遗传数据库的2%，药品开发几乎不是基于非洲DNA，而药品通常在投放市场后很多年往往以高价进入非洲市。54gene预计2019年底收集4万样本，12个月内收集10万样本，并确保基于其基因组样本的已开发药物首先在非洲进行试验和使用。9. 能源科技赛道：由于新能源发展政策利好，尼日利亚离网太阳能行业近年发展迅速，尤其是家用能源消费融资租赁（pay-as-you-go）模式的公司层出不穷。世界银行的一份报告显示，1.9亿尼日利亚人中有8000万没有电力供应。2019年9月尼日利亚政府成立了非洲最重要的离网太阳能混合发电站。该装置位于卡诺州拜罗罗大学，是该国“活力教育计划”的一部分。预计它将为近56,000名学生和3,000多名员工提供动力。尼日利亚能源科技公司代表之一就是Rensource Energy，已累计融资2380万美元。不过Rensource Energy的目标群体已经从住宅用户，转向为离网地区小商户集中的市场或者社区，为他们提供具有一定规模的电力设备及维护服务，用户根据用电量向其支付电力费用，相当于一个微型公用事业公司。10. 教育科技赛道：尼日利亚的教育市场存在着教育资源缺乏的问题。在尼日利亚，目前有150万名教师，其中有50万名没有经过培训，而尼日利亚的儿童数量达到8000万，失学儿童达1050万。根据预测，尼日利亚的教育市场规模在2.5-4亿美元。随着互联网渗透率的提高，许多教育科技类的初创公司利用科技手段，弥补目前教育资源的不足。不过，由于该类型公司的产品需要依赖电脑及智能手机等设备，更多地面向中高端市场，无法惠及到低端市场。主要的教育科技公司有：- ScholarX：2018年入选Google launchpad program，帮助尼日利亚学生获得奖学金和后续教育的贷款支持。平台对接资助人和学生，收取一定的佣金管理平台，已经资助了超过1000名学生。新发布的平台skill fund， 合作多个培训机构，向学生提供贷款支付培训费用，意在帮助刚毕业的学生获得实用的工作技能。已经融资10万美元。- ULesson：获得310万美元融资，投资人TLcom，创始人为Konga前创始人. 2019年成立，预计2020年在尼日利亚，加纳，塞拉利昂上线，提供高质量的在线初中教育。11. 广告及媒体赛道：不同于欧美市场，目前尼日利亚市场占据统治地位的依然是电视广告。随着互联网渗透率的提高，在线广告份额呈整体上升趋势，2020年预计达到9900万美元规模。主要的广告及媒体公司是TrendUpp：据统计，2018年，至少有35%广告主在网红营销上花费1万美元, 营销公司DottsMedia推出新产品TrendUpp, 尼日利亚第一家网红营销平台。网红在该平台注册后，根据粉丝量/互动量/排期有一个固定的价格，广告主选择自己喜欢的网红，付款后，平台会代表广告主和网红沟通并安排营销，后续分析服务可以接入第三方平台API，向广告主提供分析报告。此外，传统媒体通过数字化转型吸引年轻人，由于创投的火热，涌现了一批科技论坛及媒体，提供大量及时的科技资讯。 例如，Techpoint于2015年成立，是尼日利亚乃至非洲被广泛阅读的科技创投媒体，主要分为科技/初创公司/市场及行业/文化及生活方式等四个板块，同时举办Techpoint Build和Techpoint Inspired两个大型创投活动，吸引众多投资人，创业者，开发者和科技爱好者，触达1100万用户。12. 线上娱乐赛道：（1）体育博彩尼日利亚是一个全民热爱足球的国家。体育博彩曾经主要聚集在线下，但得益于例如Paystack和Flutterwave这类金融科技公司的发展，现在博彩公司通过USSD和电子支付的方式接受付款，不仅扩大了他们的业务范围，还大大增加了每天的成交量。根据Nairametrics的数据显示，体育博彩每年的市场价值大约为20亿美元。上目前市场上的主要玩家有Bet9ja和NairaBet公司，国际博彩公司Betway也已经进入了市场，整个市场体量在以惊人的速度持续增长。（2）游戏尼日利亚的本地游戏发展非常缓慢，只有少数本地游戏。大部分被年轻人接受的，是轻型的外来休闲类游戏，比如Candy Crus, Subway Surf, 4 pics 1 word等。但与其他大多数市场相比，游戏市场中单用户的利润较低，这一现象还将持续下去。 （3）在线视频及音乐尼日利亚的年轻人很受美国流行文化的影响，不少年轻人都知晓和使用过Netflix和Spotify等外国内容平台，紧跟美国本地内容提供商的趋势。此外，IrokoTV提供本地电影内容，BoomPlay在尼日利亚也有比较大的市场，提供包括本地音乐、以及全球三大唱片公司内容在内来自全球2000万正版歌曲。普华永道预测音乐类的收入在2021年可以达到7300万美元，早在2013年，线上音乐收入就超过了实体音乐收入，并且将持续增长。四、非程结语得益于基础设施改善、经济多样化、移动互联网跨越式发展和更多年轻高素质的人才涌现，在过去的五年里，尼日利亚整个国家对于科技创业的关注度越来越高。此外，尼日利亚的数字商品服务领域取得的成功主要在于高度敏锐的捕捉中产和上层阶级人群的需求，例如当地环境建设、有限的数字文化、良好的客户体验和支持等。 对于创业者来说，如果你是中国出海非洲的创业者，那么尼日利亚是一个无法忽视，也不能输掉的非洲最大国家市场。从赛道上看，C端衣食住行的一些市场板块已经趋于饱和，容易受到巨头和本土顶级创业者的正面竞争，比如内容，出行，支付等，这些有望做到百亿美金估值的赛道，需要顶级团队，或者较强本地资源，比如本地政府和家族关系，或者和传音流量巨头合资合作等等。但是还有一些需要更高的成本和环境要求的领域还未被大力开发，通常缺少有力的竞争者或者市场相对空白。对于高速发展的创业公司来说，这些领域的潜力不容小觑。 对于投资人来说，尼日利亚同样是毫无争议的重点关注市场，在项目规模和体量上具有非洲最大的想象空间。从赛道上看，金融科技赛道非常活跃，不乏已经跑出来的优质项目，医疗、能源、农业、泛娱乐等领域受到的关注比较有限，还有很多待开发的空间。从创业团队上来看，尼日利亚顶级创业团队，实力并不比中国团队差，往往更强，同时具备本土政商关系和欧美留学和资本背景，值得投资机构关注。从整体宏观环境来看，尼日利亚目前属于缓慢恢复经济阶段，结构性经济改革、走出石油依赖还需要一段时间，对不同赛道发展时机的判断和甄别，显得尤为关键。 对于非程创新来说，尼日利亚是重点经营国家之一，基于本地深入的市场调研和关系网络，为出海创业者和投资人提供有效且可靠的市场洞察和创业投资机会，同时针对重点赛道的优秀本土创业者提供投资孵化服务和中国资源对接。在新机会不断涌现，快速变化的尼日利亚创投圈，创造独特价值。Reference:Nigeria Digital Economy Diagnostic Report. http://documents.worldbank.org/curated/en/387871574812599817/pdf/Nigeria-Digital-Economy-Diagnostic-Report.pdfNigeria Capital Market Update PwC. https://www.pwc.com/ng/en/assets/pdf/capital-markets-update-oct19.pdfMobile report Nigeria 2019. https://www.jumia.com.ng/mobile-report/Invest in Africa: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ng/Documents/strategy/ng_Invest%20in%20Nigeria_Country%20Report_July18%20.pdfReviving Nigeria’s Economy Through Economic Diversification. https://www.brookings.e/blog/africa-in-focus/2019/01/25/reviving-nigerias-economy-through-economic-diversification/Understanding FinTech in Nigeria. https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ng/pdf/ng-fintech-in-nigeria-understanding-the-value-proposition.pdfThe new economy of Africa: Opportunities for Nigeria’s emerging technology sector. https://www.cgdev.org/sites/default/files/new-economy-africa-opportunities-nigerias-emerging-technology-sector.pdfSpotlight on Nigeria: Delivering a Digital Future. https://www.gsma.com/publicpolicy/wp-content/uploads/2019/02/GSMA-Spotlight-on-Nigeria-Report.pdfNigeria Looking Beyond Oil. https://www.pwc.com/ng/en/assets/pdf/nigeria-looking-beyond-oil-report.pdf