风能产业研究报告

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】北极星风力发电网讯:2019年是风电反转的一年，也是风电行业最艰难的一年！中国风电发展政策环境正在发生巨大的变化，由之前的补贴鼓励到现在驱动平价上网，这标志着我国风电已经迈向成熟。2019年，全国风电新增并网装机2574万千瓦，其中陆上风电新增装机2376万千瓦、海上风电新增装机198万千瓦，到2019年底，全国风电累计装机2.1亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.04亿千瓦、海上风电累计装机593万千瓦，风电装机占全部发电装机的10.4%。2019年风电发电量4057亿千瓦时，首次突破4000亿千瓦时，占全部发电量的5.5%。下面是一份干货满满的《2019、2020年全国风电分析报告》，无偿赠予给大家，欢迎各位读者朋友下载转发！免责声明：以上内容转载自北极星电力新闻网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

风力发电是指把风的动能转为电能，是一种清洁无公害的的可再生能源。数据显示，2019年我国风力发电量达3577.4亿千瓦时。风力发电持续增长，据最新统计，2020年1-9月风力发电量为2971.9亿千瓦时。注：2020年数值为1-9月累计值。数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理数据显示，2019年，中国新增风电并网装机容量25.74GW，其中陆上新增并网装机容量23.76GW，海上新增并网装机容量1.98GW。截至2019年底，我国风电装机容量达209.94GW，自2008年以来一直保持世界第一，占全球累计风电装机量的32.24%。数据来源：国家能源局、中商产业研究院整理另外，今年以来我国风电装机规模持续扩大。据统计，2020年1-8月新增并网容量超过1000万千瓦，总装机超过2.2亿千瓦，稳居全球第一。同时，风电布局不断优化，三北地区新增装机与中东部和南方地区新增装机持平；利用水平进一步提升，前8月我国风电发电量同比增长14.5%，风电利用率97%，同比提升1个百分点。据国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，接下来要以更大力度推动风电规模化发展，推进风电技术进步和产业升级，继续健全完善风电产业政策、促进风电消纳、推动规划政策协同以及体制机制创新，为风电高质量发展创造良好条件。（文章来源：中商产业研究院）

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】北极星风力发电网讯:3月25日，全球风能理事会(GWEC)发布《2019年全球风能旗舰报告》通过最新的市场数据、国家概况、趋势和来自GWEC市场情报的分析，全面概述了全球风能产业。在过去的20年里，风能的发展突飞猛进，成为世界范围内清洁能源的主流，具有成本竞争力。报告摘要：1. 2019年全球新增风电装机容量为60.4GW，较2018年增长19%，是历史上风电装机容量第二高的一年。2. 全球风能总容量目前已超过6.51亿千瓦，较2018年增长10%。3. 中国和美国仍是全球最大的陆上风电市场，两国合计占2019年新增装机容量的60%以上。4. 海上风电在推动全球风电装机方面正发挥着越来越重要的作用，该行业在2019年的装机容量达到创纪录的610万千瓦，占新装机容量的10%。5. 报告确定进一步促进风能增长的两点措施：将关注焦点从LCOE转向如何建设更适应风能等可再生产业长期可持续性的能源市场；利用新兴的技术解决方案，如混合动力和绿色氢技术，为该行业开辟新的机遇。6. 2020年预计将是风能创纪录的一年，GWEC预测将有7600万千瓦的新容量。然而COVID-19对风能装置的全面影响仍然未知。GWEC将根据COVID-19对全球经济和能源市场的潜在影响，修订其2020-2024年的预测，并将在2020年第二季度发布最新的市场展望。以下为报告全文：免责声明：以上内容转载自北极星电力新闻网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题的日益重视，加快发展风电产业已成为国际社会推动能源转型发展、应对全球气候变化的普遍共识和一致行动。2019年，中国新增风电并网装机容量25.74GW，其中陆上新增并网装机容量23.76GW，海上新增并网装机容量1.98GW。截至2019年底，我国风电装机容量达209.94GW，自2008年以来一直保持世界第一，占全球累计风电装机量的32.24%。数据来源：国家能源局、中商产业研究院整理国家政策利好支持由于国家不断出台相关的补贴政策鼓励电网企业接纳风电，使得并网风电装机容量在新增风电装机容量中的比例不断提高。风电并网装机容量的提高将有助于风电行业的整体发展，未来我国将在沿海地区建立一批分布式风电基地。根据《可再生能源发展“十三五”规划》，到2020年风电累计容量将要达到200GW以上。风电产业的快速发展将有力拉动风电设备所需的齿轮、轴承等中大型锻件的需求。风电行业发展趋势1。风能是替代生物燃料的理想能源风能作为无碳化可再生能源，是生物燃料理想化的能源替代。2019年，我国风电发电量4057亿千瓦时，首次突破4000亿千瓦时，同比增长10.9%，风电行业已成为我国第二大可再生能源发电来源，风电行业的稳步发展将有效推动未来市场对风电上下游的投资。2。技术日渐成熟，海上风电大势发展数据显示，2019年我国新增海上风电并网装机1.98GW，较2018年增长50.13%；截至2019年底我国海上累计装机容量为5.93GW，是全球第三大海上风电装机国，占全球海上风电装机总量的20.45%。我国拥有18,000公里的海岸线，具有超过200GW的海上风电装机潜力。2019年我国海上风电装机量已取代英国成为全球第一，受益于海上风机技术的成熟与供应链的日趋完善，发展海上风电已成为风电未来主要发展趋势，这将带动海上风电专用设备需求的增加，从而进一步拉动风电装备锻件的需求，风电锻件行业未来发展空间巨大。更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国风电行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。（文章来源：中商产业研究院）

中商情报网讯：清洁能源，即绿色能源，是指不排放污染物、能够直接用于生产生活的能源，包含的含义有两方面即可再生能源、非可再生能源。目前，中国是国际洁净能源的巨头，是世界上最大的太阳能、风力与环境科技公司的发源地。本篇报告将从中国清洁能源行业概况；清洁能源市场；清洁能源领域中太阳能、风能、氢能及固废处理四个领域；行业前景来分析、研究我国清洁能源行业。

1.2019年全球风电装机规模风力发电是可再生能源领域中最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，且可利用的风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。同时，随着风电相关技术不断成熟、设备不断升级，全球风力发电行业高速发展中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：2019年，全球新增风电装机容量超过60GW，同比增长19%，累计装机达到650GW。其中，陆上风电新增装机54.2GW，同比增长17%，累计装机容量达到621GW。海上风电新增装机创纪录地超过6GW，占全球新增装机的10%，累计装机为29.1GW。图表1　2015-2019年全球陆上风电和海上风电新增装机单位：GW数据来源：全球风能理事会（GWEC）2.中国风电总体装机容量一、2019年无论是累计装机容量还是新增装机容量，中国都已经成为世界规模最大的风电市场。根据中国风能协会的统计，截至2019年底，全国风电累计装机容量为2.1亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.04亿千瓦、海上风电累计装机593万千瓦，风电装机占全部发电装机的10.4%。图表47　2011-2019年中国风电累计装机容量单位：万千瓦数据来源：中国风能协会2019年，全国风电新增并网装机2574万千瓦，其中陆上风电新增装机2376万千瓦、海上风电新增装机198万千瓦。图表48　2017-2019年中国风电新增装机容量单位：万千瓦数据来源：中国风能协会二、2020年中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：截至2020年5月底，全国并网风电装机容量累计2.15亿千瓦，同比增长12.4%。3.2020-2024年新疆风电装机规模预测2018年，新疆地区风电装机容量为1，920.1万千瓦；2019年，新疆地区风电装机容量为1，955.13万千瓦；2020年5月末，新疆地区风电装机容量为1，975.1万千瓦。中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：预测2020年新疆风电装机规模将达到2，010万千瓦，未来五年（2020-2024）年均复合增长率约为2.75%，2024年将达到2，240万千瓦。图表78　中投顾问对2020-2024年新疆风电装机规模预测数据来源：中投产业研究院4.中国风电市场投资价值综合评估图表262　风力发电产业投资价值四维度评估表资料来源：中投顾问产业研究中心一、市场机会很大：海上风电和分散式风电的发展逐渐成为风电产业的主力，具有广阔的发展空间。二、技术及政策双驱动：在风电技术不断进步及产业政策密集发布的大力推动下，我国风电产业蓬勃发展，风力发电量占全国发电量的比重正在逐步增加。三、行业进入壁垒偏高：除政策壁垒相对较低，技术壁垒、竞争壁垒、资金壁垒都偏高。四、行业进入时机很好：我国风电产业呈现出以陆上集中式风电为主，海上风电及分散式风电为辅的局面；风电设备产业链已形成，关键零部件对国外依赖度逐渐降低；风电运维市场将进入持续扩容和需求激增阶段，处于成长期初期，前景看好。五、综合评估：投资价值评级为三颗星，投资建议为“推荐”。

风电产业链基本框架风电产业链围绕风电场的开发、建设、日常运营构建为四大环节。自下而上分别为:一、风电场开发/运营商、运维服务和设备提供商;二、风电整机制造商、风塔制造商、风场施工建设提供商;三、风电整机的零部件制造商，有些风塔(塔筒、法兰)由整机企业整体采购，因此风塔制造企业也可以视为风电零部件制造商;四、整机和风塔各类零部件所使用的原材料，包括钢铁类(风电厚板、合金钢、生铁、废钢)、玻纤、碳纤、树脂、防腐漆、胶类等等。从行业由资本开支驱动的属性出发，我们沿着产业链自下而上的梳理各个环节。风电运营商全球整体市场格局分散各国电力集团占主导地位风电运营业务隶属于整个电力系统的发电环节，其核心竞争要素为风资源开发能力、资本金、债务融资能力和融资成本，而非技术、经验等。因此从市场格局来看，风电运营行业格局相对比较分散，每家企业在各自的传统优势区域进行开发，然后将风电电量销售给所在区域电网。风电开发商多为专业型的大型发电集团，或者其他资金实力雄厚的传统行业企业集团。在中国风电运营商主要分三类：一是大型中央电力集团，集团本身主要从事火电或者水电业务，专门设立新能源业务板块/子公司专门从事风电和光伏运营商项目的开发。该类型企业包括国电、大唐、华能、华电和中电投，它们在风电市场占据近一半的市场份额;二是其他国有能源企业，如中海油、中广核、华润电力、三峡集团和中节能风电等都属于这类企业，它们在我国累计和新增市场中都占据一定的市场份额;三是其他风电运营企业，包括民营企业和外资企业，相对前两类企业，这些企业所开发、运营的风电场项目较少，规模也较小，主要为从事新能源设备制造的企业，延伸至下游从事开发和运营。在全球其他国家的市场主体结构也比较类似，占主导地位的为国家电力或者能源集团，其他从事传统行业、资金实力雄厚的大型企业也是积极参与者。根据WoodMackenzie发布的《2018年全球风电资产所有权报告》显示，截至2017年底，全球装机排名前25名的风电运营商，合计装机达到208GW，占当时全球风电装机总量的38%。中国是全球最大的新增风电市场，累计装机也位居全球第一。因此在全球前十大风电运营商当中，中国企业占据了6家。2019年11月欧洲风能协会发布《我们的能源，我们的未来》报告，该规划由与欧盟共同协调海上风能方面工作的10个国家的能源部提交。报告提出到2050年欧洲海上风电装机容量目标要达到450GW，而2018年底欧洲累计海上风电装机只有18.5GW，2018年当年新增装机2.65GW。而450GW海上风电开发仅征用该地区3%的海域面积，而将为该地区提供30%的所需能源。美国、印度、日本等也将海上风电开发提上日程，制定了各自的发展规划。为实现这一目标，欧洲地区需要在2030年前每年安装超过20GW海上风机，目前每年吊装规模约为3GW左右。预期2019-2025年欧洲每年新增海上风机5GW左右，2026至2030年均值为8.2GW，2036至2040年新增装机为20.5GW，2040至2050年为15.8GW。因此，从2019至2036年将迎来欧洲海上风电的黄金发展期。近年来在经历了能源转型行动迟缓而遭遇严重的业绩与舆论危机后，欧洲传统能源集团纷纷剥离油气业务，全力发展海上风电业务。目前欧洲海上风电的过半装机份额都来自rsted、E.ON、Vattenfall、Equinor等大型传统能源集团，挪威AkerSolutions、比利时DEME等海工企业也加快进入海上风电领域，以应对传统业务的萎缩。国内专业化水平日趋提高集中度加强随着我国风电在十三五期间经历补贴退坡，直至2020年过渡到平价开发，对开发商的专业化水平程度也在提高。叠加近年来国内环保政策加强，开发商的精细化管理程度更加严格，粗放式的开发模式无法满足当地和行业的相关标准。因此国内风电开发商的头部集中效应在2017年开始凸显，2016-2018年国内前10名风电开发商新增装机的份额占全市场的比例从2016年的59%逐步提升至70%;2015-2018年我国风电新增装机容量达到95GW，国能投(原国电集团和国华合并计算)新增装机占比最大，达到14.6%，国电投9.4%，华能集团达到7.5%，大唐集团6.9%，中广核5.7%，华润集团4.2%。截至2018年底，中国风电累计吊装量达到209GW，其中前10家风电开发商合计开发容量超过140GW，占比接近70%。风电整机行业风机的三种主流技术路线风电整机根据大部件可划分为叶片、发电机、传动系统、电控系统、结构件(叶轮、机场、轮毂、底座)。根据《中外能源》杂志刊登的《海上风电机组机型发展的技术路线对比》一文的介绍，风电机组按发电机的结构和工作原理可分为异步和同步风电机组，异步风机按其转子绕组结构可分为笼型异步风机和绕线式双馈异步风机，同步风机按其转子励磁方式可分为永磁同步风机和电励磁同步风机。目前全球主流陆上和海上风电整机厂商所采取的技术路线主要集中在异步双馈、直驱永磁、半直驱永磁和直驱励磁这几种技术路线。现阶段仍在大规模商业化的风电技术路线都是优点与劣势并存的，齿轮箱是风机传动系统中易过载、且损坏率相对较高的部件，其可靠性直接关系到风机系统寿命。永磁半直驱机组低转速比齿轮箱的可靠性，通常要高于双馈机组的高速齿轮箱。而永磁和电励磁直驱同步风力发电系统中，风轮机与发电机转子直接连接，没有齿轮箱变速结构，降低了故障率和运维成本。而各厂商在选择技术路线时，往往取决于当时的企业发展规模、技术路线的产业化程度等诸多因素，有一定历史原因影响，同时也需要从研发的经济性角度进行衡量。全球风电整机市场竞争格局全球风电行业已有超过40年的发展历史，技术和产业起源于丹麦，并在西欧地区率先发展壮大。目前全球领先的外资整机厂商和零部件制造商，多数为丹麦或者德国企业。上世纪九十年代起步之初，我国通过“乘风计划”、国家科技攻关计划、“863”计划以及国债项目和风电特许权项目等，支持风电制造业的技术引进、吸收和再创新，大力发展风电市场并培育了国内装备制造业，形成具有竞争力的风电装备全产业链。2000年我国风电装机仅0.3GW，2002年我国国产化机组开始批量生产，2012年中国风电装机突破60GW，取代美国成为世界第一风电大国;截至2018年中国陆上风电新增装机已连续9年保持全球第一，超过21GW。国产整机尚未完全打开国际市场，出口主要依靠国内资金投资海外项目实现出口，中国风机企业在海外市场的占有率约为3-4%，同样外资厂商在中国的市场占有率也长期在5%以下。国内主要风机市场格局和厂商介绍我国《风电发展“十三五”规划》明确提出在风电行业建立优胜劣汰的市场竞争机制，强化从设计、生产到运行全过程的质量监督管理，鼓励风电设备制造企业兼并重组，提高市场集中度。因此，我国风电整机设备行业的竞争格局已进入新阶段，单纯以几种机型打天下，规模化生产低价竞争将难以生存，未来将是综合实力和技术创新能力的竞争。2016-2018年，国内风电整机厂商的集中度逐步提升，行业前十家整机企业的合计占有率逐年攀升，反映在行业体系和技术标准日趋严格，解决方案创新加强、行业规范性提高和管理效率加强的大背景下，风机产业格局集中度加强是必然趋势。为顺应市场需求变化，2019年国内各家整机厂商均发布了更大容量的陆上风机产品，满足业主对度电成本快速下降的需求。与此同时，机组大型化，还可以有利于整机厂商在当前3MW级别的机型向上兼容，做到单机成本上升的速度缓于单机容量提升的速度，来实现制造毛利率的修复。国内海上风机市场格局海上风电具有不占用土地、消纳方便等特点，适用于大规模开发。同时，我国广东、江苏、上海、浙江和福建等沿海地区经济发展形势较好，是中国主要电力负荷中心，同时也是海上风电资源最为丰富的区域，具有风能资源供给与符合需求高度匹配的消纳优势;与此同时，东南沿海地区电网结构坚强，为海上风电的接入提供了广阔的空间，我国海上风电极具发展潜力。2018年中国海上风电保持较高增速，当年新增装机容量达到1.65GW，同比增长42.7%，累计装机达到4.4GW。根据《风电发展“十三五”规划》，2020年我国海上风电开工建设规模目标为10GW，累计并网容量目标为5GW。广东、江苏、浙江、福建等省的海上风电建设规模均要达到1GW以上。随着各地积极响应海上风电政策，我国海上风电已进入规模化发展阶段，呈高速发展态势，迎来黄金时代。我国海上风电吊装容量在2015年以前较为低迷，每年新增装机容量低于400MW，仅仅相当于一个规模化海上项目。多数整机厂商主要以试验样机吊装为主，未形成海上产品的批量化生产销售。2016年我国海上装机首次突破0.5GW达到592MW，上海电气、金风科技、远景能源、明阳智能和重庆海装海上装机规模迅速崛起。2018年我国新增海上风电吊装容量1.65GW，从市场份额来看已经初步形成四四强格局，分别是上海电气、远景、金风和明阳智能。上海电气常年保持行业40%以上的市场占有率，处于行业绝对龙头地位，金风科技和远景能源在2017年以来装机量迅速提升，体现企业随着市场扩容后加强了海上风电业务的布局并取得一定成绩。从产业带动的角度，唯有行业领先企业，才具备产业投资和带动全产业链发展的能力。而相对份额和实力较弱的风电整机厂商，将无法在未来的行业竞争中占据优势。从过去四年各家整机厂商在海上风电的投资布局来看，已经获取战略先机的企业正在不断提高订单市场占有率。从2019年已经公布中标结果的部分招标活动看，海上订单向头部企业集中的趋势非常明显。上海电气、明阳智能和金风科技占据绝大部分的份额，合计比例达到88%以上。由于机组大型化是全行业公认的度电成本下降的核心路径，因此国内风机厂商的竞争必然离不开对大容量机组的布局速度。布局在6MW以上级别的整机厂商只有上海电气、金风科技、明阳智能、东方电气等。而重庆海装和远景能源的主力海上产品暂时停留在4-5MW区间。目前各家整机厂商已经将新机型开发重点落在8-10MW区间，未来我国海上风电的机组大型化进程将呈现加速趋势。金风科技新疆金风科技股份有限公司成立于2001年，主要从事风电设备研发生产与销售、风电服务、风电场投资开发及其它业务，其研发制造的兆瓦级机组采用直驱永磁技术，目前拥有1.5MW、2.0MW、2.5MW、3.0MW和6.0MW机组，可适用于高低温、高海拔、低风速、沿海等不同运行环境。其于2007年12月在深交所上市(002202.SZ)，2010年10月在联交所主板上市(02208.HK)。远景能源远景能源科技有限公司成立于2007年，主要业务包括智能风机研发与销售、智慧风场软件服务、能源互联网技术服务、智慧城市整体解决方案等。远景能源科技有限公司已陆续完成在丹麦、美国、英国、日本、中国等地的战略布局。联合动力国电联合动力技术有限公司隶属于中国国电集团公司，为国电科技环保集团股份有限公司(香港上市公司01296.HK)的控股子公司。国电联合动力技术有限公司于2007年6月成立，是全球领先的风电整体解决方案提供商。目前，国电联合动力技术有限公司的风机产品具备完全自主知识产权，已形成涵盖整机产品系列以及配套叶片、发电机和齿轮箱三大部件的产业链条。海装风电中国船舶重工集团海装风电股份有限公司由原重庆海装整体变更而来，主要从事大型风力发电机组的开发研制、生产与销售业务。目前已经形成以风力发电主机为产业核心，包括叶片、变桨系统、控制系统等配套产品在内的产业体系。上海电气上海电气集团股份有限公司是中国装备制造业最大的企业集团之一，集工程设计、产品开发、设备制造、工程成套和技术服务为一体。其主营业务为新能源及环保设备板块、高效清洁能源设备板块、工业装备板块以及现代服务业板块，其中风力发电机组业务归属于新能源及环保设备板块。上海电气集团股份有限公司已于2008年在上交所上市(601727.SH)。运达股份浙江运达风电股份有限公司是由运达有限于2010年整体变更设立的股份有限公司，主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售，并逐步从单一的风电机组研制与销售，转向提供风电机组与风电场勘测、风电场运维的一体化服务，并在此基础上，将业务链延伸至风电场的投资运营。海外风机市场格局海外风电整机市场经过40年以上的发展，已形成非常高的市场集中度。2018年海外新增风电装机28GW，其中海外前六家整机厂商市场份额占比已经达到86%，特别是行业前三家维斯塔斯(Vestas)、西门子歌美飒(SGRE)、和GE合计占有率达到61%，行业排名第一的维斯塔斯单独的份额已经接近行业第二和第三名的总和。国际海上风机市场格局截至2018年全球海上风电累计装机已经达到24GW，欧洲是全球最大的海上风电市场，累计装机占80%，其中英国8GW，德国6.5GW。2018年海上风电占全球电力供应的比例仅为0.3%，而在发展领先的丹麦该比例达15%，英国达到8%。海上风机制造商集中在极少数企业手中，主要为西门子歌美飒、三菱重工维斯塔斯(MHI-Vestas)，2018年上述两家企业占海外市场份额的95%以上。而这两家企业均将供应链大规模转移至国内，为国内风电零部件企业带来广阔的市场机遇。海外风机市场掀并购浪潮在过去的几年兼并收购成为海外风机市场的主题，从GE收购BladeDynamics和叶片制造龙头LM，到恩德(Nordex)收购安迅能(Acciona)风电业务，再到Vestas收购Upwind(北美运维公司)和Availon(德国运维公司)，直到西门子合并歌美飒(Gamesa)。从一系列兼并活动中折射出行业发展的两大特征，一方面部分老牌企业在风电从享受高补贴到平价乃至竞价的变迁中，出现了经营困难直至巨额亏损，从而破产变卖资产;另一方面，经营稳健的优质企业在适应行业变化的同时，通过兼并收购来扩张业务规模，提升协同效应和盈利能力。在兼并谈判当中收购方更注重兼并能够带来的区域市场版图扩张和产业链延伸，以提高协同效应和直接盈利能力。恩德(Nordex)收购Acciona风机业务现或又将被Acciona整体接管2015年10月德国风机厂商Nordex宣布斥资7.85亿欧元(约56亿人民币)，收购西班牙Acciona旗下风电业务。Nordex于1985年成立于丹麦，如今总部位于德国，是全球最早进入风机产业的厂商之一，于1995年成为首家量产1GW风机的厂商，在超过20个国家开展业务，但以欧洲为主。收购Acciona风机业务，可以帮助Nordex在美洲和新兴市场扩张业务。Acciona在美国、巴西与西班牙各有3处工厂，彼时在印度还有一座在建新厂。然而面对近几年德国陆上风电市场的急剧萎缩，行业整合的压力也不断加大。竞争对手Senvion已破产的局面，Nordex也举步维艰面临亏损。Acciona于2019年10月表示，决定接受参与Nordex9900万欧元的增发计划，Acciona在Nordex中的股份将攀升至36%以上，而股权比例超过30%的上限将自动触发德国法律下的收购要约。GE收购BladeDaynamics和LM2015年10月，GE公司确认收购英国叶片设计和制造企业BladeDynamics公司，这是继GE收购接管阿尔斯通风电业务后的第二笔大型收购。BladeDynamics一直引领英国海上风电叶片轻量化方向的研发项目。2016年底GE又以16.5亿美元的价格收购全球最大风电叶片制造商LM。LM是GE最大的叶片供应商，从1978年开始风机叶片制造业务，二者合作由来已久。2015年在多次尝试上市失败后，LM投资基金所有人DoughtyHanson就有意出售其所持有股份，产业一度传出美国风机叶片制造企业TPI是其潜在买家。此前GE曾经与西门子同时竞购海上风机企业Adwen但是败下阵来，因此收购Adwende叶片供应商LM，可谓曲线救国。因为LM早已将战略重心放在海上风电市场，所生产的全球最长88.4m的风机叶片正是为ADWEN8MW-180海上风机生产，并与西门子达成协议——为西门子最新机型SWT-3.15MW-142提供69m风机叶片。西门子与歌美飒合并顺势收购海上风机新秀Adwen2016年6月德国老牌风机巨头西门子与西班牙风机龙头歌美飒签订合并协议，合并后公司法定注册地和总部设在西班牙，并在西班牙保持上市地位。公司陆上风电业务总部将设在西班牙，海上风电业务总部将设在德国和丹麦。但遗留问题是歌美飒与阿海珐合资的海上风机企业Adwen将何去何从。西门子自有的海上风电已经称霸全球，史称风电行业的“海上霸主”。因此与歌美飒合并伊始，对这家从事海上风机的合资企业的另一半股权一开始并不感兴趣。但彼时Adwen已经位列全球海上风电三甲，仅次于西门子、维斯塔斯-三菱重工，并且在法国拥有3GW海上订单，是法国海上风电的绝对龙头。因此GE随即表露收购意向，而另一欧洲风电整机商Senvion也表示会积极竞购Adwen。面对这种情况，西门子迅速转变态度参与竞购，并通过行使歌美飒的买方权利购得Adwen。西门子歌美飒瓜分森维安(Senvion)时间来到2019年9月，曾经的全球第九大、欧洲领先风机企业Senvion也举步维艰。为了偿还债务Senvion将风电运维业务和位于葡萄牙的叶片厂出售给了西门子歌美飒，后者还将“接收”Senvion在相关业务领域的2000名员工。2007-2015年，Senvion曾一度隶属于印度风机制造商苏司兰(Suzlon)。维斯塔斯(Vestas)洽购苏司兰(Suzlon)2019年维斯塔斯与洽购印度风机厂商苏司兰的多数股权引起外界广泛关注，但目前仍未达成意向。截至2019年财年末期，苏司兰账面债务为110亿卢比，2019财年亏损额达153.6亿卢比。公司2020财年第二季度亏损为77.8亿卢比，比去年同期报告的62.8亿卢比亏损还要大。印度市场拥有非常丰富风电项目资源，苏司兰作为最大的本土风机企业，其渠道优势显著，但巨额债务也让潜在买家望而却步。或许未来苏司兰也将步Senvion的后尘成为有一家破产的国际风机厂商。报告来源：国信证券（分析师：方重寅）

中商情报网讯：回顾2019年，我国扎实推进“四个革命、一个合作”能源安全新战略，聚焦绿色低碳转型，继续深化能源供给侧结构性改革，既保持了量的合理增长，又实现了质的稳步提升。能源供需总体平稳增长，结构进一步优化，单位GDP能耗持续下降。其中，风力发电得到进一步发展。数据显示，2019年中国风电投资规模达到1171亿元，同比增长81%。2015-2018年我国风力投资持续下滑，2019年结束了下滑趋势，风电行业出现复苏的迹象。来源：中电联、中商产业研究院整理从风力发电规模来看，2019年我国风力发电量达到3577亿千瓦时，同比增长10%。近年来，我国风力发电量持续增长。随着风电装机容量不断扩大，我国风力风电规模的增速高于传统电力发电规模的增速。数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理风力发电规模持续增长，风力发电量在电力行业中的占比也逐步提升。2013年我国风力发电量占比超过2%，到2017年将近4.3%。2019年，我国风力发电量占比超5%。虽然我国风电行业得到发展，但“弃风限电”的现象仍在。为了解决“弃风限电”的行业困局，中央与地方政府陆续出台相关政策规范行业发展。近年来，我国风力发电效力显著改善，“弃风限电”问题得到有效的遏制。据国家能源局数据显示，2019年全国弃风率降至4%。

一、行业概况及发展背景风能凭借其资源总量丰富、环保、运行管理自动化程度高、度电成本持续降低等突出的资源禀赋优势与良好的发展趋势，目前已成为开发和应用最为广泛的可再生能源之一，是全球可再生能源开发与利用的重要构成，其发展正逐渐从补充性能源向替代性能源持续转变，其应用是推动能源结构优化、能源低碳化的重要驱动力。根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》（2016 年 11 月），为实现 2020 年和 2030 年非化石能源占一次能源消费比重 15%和 20%的目标，促进能源转型，我国必须加快推动风电等可再生能源产业发展。国家风电产业发展具有明确的指导思想和清晰的发展目标：第一、总量目标方面，到 2020 年底，风电累计并网装机容量确保达到 2.1 亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到 500 万千瓦以上；风电年发电量确保达到 4200 亿千瓦时，约占全国总发电量的 6%；第二、消纳利用目标方面，到 2020 年，有效解决弃风问题，“三北”地区全面达到最低保障性收购利用小时数的要求；第三、产业发展目标方面，风电设备制造水平和研发能力不断提高，3-5家设备制造企业全面达到国际先进水平，市场份额明显提升。中国是世界最大的风电市场，拥有丰富的风力资源。中国风电市场的繁荣与在全世界范围内的市场地位，在过去数十年发展历程中也推动着中国风电风机整机制造商的发展和进步。加上中国风电产业很长一段时间受到政策的大力支持与鼓励，风电产业发展迅速，部分行业领先企业的产品技术水平逐步向国际先进水平靠拢。二、行业发展现状1 全球市场根据 GWEC《Global Wind Report 2019》统计数据，2019 年全球风电市场发展较快，新增装机容量 60.4 吉瓦，同比增长 19.1%；累计装机容量 650.6 吉瓦，同比增长10.2%。其中，陆上新增装机容量 54.2 吉瓦，海上新增装机容量 6.1吉瓦；海上风电实现里程碑式发展，新增装机容量占比超过10%。中国是全球风电装机容量第一大国。根据 GWEC《Global Wind Report 2019》统计数据，2019 年，中国新增装机容量 26.2 吉瓦，占全球 43.3%；累计装机容量236.4 吉瓦，占全球 36.3%。其中，陆上新增装机容量 23.8 吉瓦，同比增长 17.6%；海上新增装机容量 2.4 吉瓦，同比增长 44.7%。2 中国市场根据中国可再生能源学会风能专业委员会、中国农业机械工业协会风力机械分会、国家可再生能源中心《2018 年中国风电吊装容量统计简报》（2019 年 4 月 4日）统计数据，2018 年，全国（除港、澳、台地区外）新增装机容量 2114.3万千瓦，同比增长 7.5%；累计装机容量约 2.1 亿千瓦，同比增长 11.2%，保持稳定增长态势。根据《2018 年中国风电吊装容量统计简报》，2018 年，中国六大区域的风电新增装机容量所占比例分别为中南（28.3%）、华北（25.8%）、华东（23.0%）、西北（14.2%）、西南（5.5%）、东北（3.2%）。“三北”地区新增装机容量占比为 43.2%，中东南部地区新增装机容量占比达到 56.8%。与 2017 年相比，2018 年中国中南部地区装机容量增长较快，同比增长 33.2%。中南地区主要增长的省份有：河南、广西、广东。同时，东北、华北和华东地区装机容量均有增幅，分别同比增长为 29.9%、8.2%和 9.3%；而西北和西南地区装机容量出现下降，西南地区同比下降 33.8%，西北地区同比下降 11.5%。根据《2018 年中国风电吊装容量统计简报》，2018 年，中国海上风电发展提速，新增装机 436 台，新增装机容量达到 165.5 万千瓦，同比增长 42.7%；累计装机达到 444.5 万千瓦。三、行业发展主要趋势1 政策推动竞价配置与平价上网风电作为可再生能源，加速发展并实现其能源替代作用、推动能源消费结构优化，既是整个能源产业与社会经济的发展需要，也是风电产业自身的发展目标，这其中重要的一环就是平价上网。风电行业发展初期，政策支持与电价补贴有效地促进了我国风电产业投入的提高、产量的提升、技术的进步、成本的下降，为最终实现平价上网奠定了一定发展基础，也是行业发展的必经阶段。近年来，推动竞价配置、推进平价上网成为 主流政策导向与预期，促使市场出现在调价时间节点前集中对风电场进行建设的现象。2 全国弃风电量和弃风率持续“双降”中国“三北”地区（华北、东北、西北）风能资源丰富，但却普遍远离用电负荷较高的东部、中部等地区，风能资源与电力消纳在区域上呈现逆向分布，由此导致风电并网消纳往往存在问题，存在“弃风限电”的现象。国家能源局自 2016 年起，每年年初定期发布风电投资监测预警信息，指导省级及以下地方政府能源主管部门和企业根据市场条件合理推进风电项目开发投资建设，已连续发布 5 年，在引导全国风电开发布局优化方面发挥了重要作用，为促进弃风限电问题逐年好转创造了有利条件。根据国家能源局统计，2019 年弃风率超过 5%的地区是新疆（弃风率 14.0%、弃风电量 66.1 亿千瓦时），甘肃（弃风率 7.6%、弃风电量 18.8 亿千瓦时），内蒙古（弃风率7.1%、弃风电量 51.2 亿千瓦时）。三省（区）弃风电量合计 136 亿千瓦时，占全国弃风电量的 81%。2019 年弃风电量 169 亿千瓦时，同比减少 108 亿千瓦时，平均弃风率 4%，同比下降 3 个百分点，弃风限电状况进一步得到缓解。3 风电单机容量大型化趋势风电行业风机单机容量大型化的趋势具备确定性，大兆瓦、高可靠性、高经济效益的风电项目整体解决方案在市场上的认可度高，具备大兆瓦机型产品能力的整机厂商在未来将更具市场竞争力。风电技术进步是单机容量大型化的基础，单机容量大型化将有效提高风能资源利用效率、提升风电项目投资开发运营的整体经济性、提高土地/海域利用效率、降低度电成本、提高投资回报、利于大规模项目开发，而风电度电成本又是平价上网政策稳步推进的重要基础，平价上网政策也将加速促进风电降本和大兆瓦机型的开发。在全球市场范围内，陆上风电领域，随着平价大基地项目、分散式风电项目的需求增加，对机组的风资源利用率要求提高，陆上风机功率已经逐步迈入 4MW、5MW 时代。海上风电领域，由于相较陆上风电面临更为复杂的环境，且未来势必面向远海、深海持续开拓，对产品本身和成本管控能力将不断提出新要求，大兆瓦机型推出的趋势更 为突出。根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》，要突破 10 兆瓦级大容量风电机组及关键部件的设计制造技术。国内市场，电气风电、金风科技、东方风电、明阳智能、中国海装等具备不同程度和发展阶段的大容量海上风机产品布局与技术能力。其中，电气风电 8MW 海上风机于 2020 年初成功在广东省汕头市完成吊装并成功运行发电，成为国内完成吊装并运行的单机功率最大的海上风机。4 精细化与定制化趋势随着风电规模化发展的基本成形，适用于不同风资源环境的精细化项目规划、定制化产品设计成为重要趋势。针对高温、低温、高海拔、高风速、中低风速、低风速、抗台风等不同环境特点进行差异化的产品设计、提供针对性更强的整体解决方案逐渐成为市场竞争力的重要构成部分。5 风电智能化数字化趋势风电项目的设计、规划、投资、建设、运营等环节整体构成风电项目复杂的体系，近年来，随着风电技术的逐渐成熟、前沿技术的不断发展，风电项目数字化、智能化的趋势也较为明确。根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》，要促进产业技术自主创新；加强大 数据、3D 打印等智能制造技术的应用，全面提升风电机组性能和智能化水平；掌握风电机组的降载优化、智能诊断、故障自恢复技术，掌握基于物联网、云计算和大数据分析的风电场智能化运维技术，掌握风电场多机组、风电场群的协同控制技术；鼓励企业利用新技术，降低运行管理成本，提高存量资产运行效率，增强市场竞争力。风电行业与数字技术融合已经成为行业发展的主流模式之一，数字化转型使数据逐渐从生产经营的副产品转变为参与生产经营的关键要素，数据也成为企业的战略性资源，以加装传感器的风电机组为基础的网络建设提升风电数据的感知能力；并且，通过对海量运营数据的分析挖掘，风电行业已改变了原有的传统发电行业经验驱动的决策管理模式，依托多维度数据分析工具与算法，极大地提升能源管理效率，实现多场景优化决策。总体来看，风电行业目前已开始积极从风机产品提供向风电服务提供转型，开始了数字化转型探索，逐步实现行业技术和数字技术的融合，正在数据感知和运营优化方面积极积累实践经验。6 市场集中度提高根据《2018 年中国风电吊装容量统计简报》，2018 年中国风电市场新增装机容量 2,114 万千瓦，其中中国厂商新增装机容量占比达 95.39%。新增装机容量排名前 10 制 造商中有 9 家中国企业，前 5 制造商全部为中国企业。近 5 年，风电整机制造企业的市场份额集中趋势明显，排名前五的风电整机企业新增装机市场份额由 2013 年的 54.1%提高到 2018 年的 75%，提高了 20.9 个百分点；排名前十的风电整机企业新增装机市场份额由 2013 年的 77.8%提高到 2018 年的 90%，提高了 12.2 个百分点。行业集中度的提高带来行业优质资源的集中，呈现头部效应，一定程度加剧了头部市场参与者之间的竞争；同时，市场头部参与者对上游供应商的议价能力、对下游客户的综合服务能力都将得到提升。7 后市场服务增长具备确定性根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》，我国要推进产业服务体系建设；优化咨询服务业，鼓励通过市场竞争提高咨询服务质量；积极发展运行维护、技术改造、电力电量交易等专业化服务，做好市场管理与规则建设；创新运营模式与管理手段，充分共享行业服务资源；建立全国风电技术培训及人才培养基地，为风电从业人员提供技能培训和资质能力鉴定，与企业、高校、研究机构联合开展人才培养，健全产业服务体系。风机产品的设计使用寿命较长、产品本身较为复杂，因此后市场服务是风电产业链中的重要一环。随着我国风电行业的持续发展，存量与增量风机的后市场服务需求也将逐步增加，后市场产业链环节也将迎来增长。科学的后市场服务模式，可以对风电场存量资产进行更加高效的经营，增收节支，实现风电投资收益的最大化。想了解更多前瞻性的行业信息，欢迎关注鹏澜财经