风电市场调研

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】行业普遍预计，未来10年，全球风电市场将持续爆发式增长，这其中亚太地区仍将是风电新增装机的主力，特别是中国，有望占据全球新增风电装机总量的“半壁江山”。未来10年有望新增1太瓦装机根据能源咨询公司伍德麦肯兹的数据，去年全球范围内新增风电装机114 吉瓦，比2019年增长82%，是有记录以来的最高年度安装量。其中，中国成为全球风电新增装机的主要驱动力。伍德麦肯兹预计，随着中国、欧洲等风机安装量的持续增长，2021-2030年间，全球风电行业有望新增1太瓦的装机量，期间中国预计新增408吉瓦，约占全球新增装机总量的41%，亚太区其他国家和地区有望增加126吉瓦。在欧洲，受“欧洲绿色协议”等激励政策影响，2021-2030年间将新增248吉瓦风电装机容量。另有美国，随着去年底到期的税收抵免机制再延长5年，2021-2030年间有望新增35吉瓦风电装机容量，其中2024-2030年间，该国海上风电装机容量将实现年均4.5吉瓦的增长。值得一提的是，全球风能理事会（GWEC）、英国可再生能源协会于4月1日宣布成立第26届联合国气候变化大会全球风电行业联盟，旨在进一步提高全球对风电的关注，带动更大规模的风电投资。GWEC指出，全球每年至少需要180吉瓦的新增风电装机，才可能将全球升温幅度控制在2摄氏度以内，将借助这个联盟在全球范围更大程度地推广风电尤其是海上风电，帮助各国政府设定具体目标，以实现海洋可再生能源行动联盟制定的“2050年全球海上风电装机达1400吉瓦”的愿景。中国继续发挥领军作用值得注意的是，伍德麦肯兹在报告中专门指出，鉴于中国已经提出了“30·60”双碳目标，未来10年间，中国将继续领跑全球风电市场的增长。“在2021-2030年间，中国海上风电新增装机量将达到约73吉瓦，增幅达800%。”伍德麦肯兹研究总监Luke Lewandowski表示，“中国将继续在风能和太阳能等可再生能源领域发挥领军作用。”事实上，过去10年间，中国风能和太阳能产业发展迅猛，从今年开始，中国风电、光伏均将进入平价阶段，摆脱对补贴的依赖。“30·60”双碳目标的提出，正在加快推动中国风电、太阳能等新能源的跨越式发展。中国计划到2030年，风电和太阳能发电总装机容量达到1200吉瓦以上，非化石能源占一次能源消费的比重将达到25%左右。中国国家能源局的数据显示，2010-2020年间，中国风电装机容量已从31吉瓦增至280吉瓦，而太阳能装机则从2015年的41.6吉瓦增至2020年的250吉瓦。当前，不管是“风光”装机，还是太阳能电池板和风力涡轮机制造，中国都稳居全球领先地位，其中风力涡轮机制造已占全球份额的45%左右。“新生力量”俄罗斯崛起此外，全球风电市场的“新生力量”——俄罗斯的风电潜力也不容小觑。德国弗里德里希·艾伯特基金会（FES）对俄罗斯风电市场进行了为期4年的调研发现，该国目前风电装机总量约为1吉瓦，虽然离全球主要风电市场相差甚远，但整体增速十分喜人。FES莫斯科办公室副主任Lisa Gurth表示：“研究表明，俄罗斯在可再生能源尤其是风电领域，拥有巨大潜力，还有很多工作要做。”世界风能协会（WWEA）数据显示，去年，尽管受到新冠肺炎疫情的影响，但俄罗斯仍然实现了700兆瓦的新增风电装机量，俄罗斯风电的推进情况“令人印象深刻”。“在缺席多年后，俄罗斯即将重新进入全球风电领域。在该国能源转型战略的促进下，俄罗斯有望很快从新生力量变成中坚力量。”WWEA秘书长Stefan Gsanger强调。 据俄罗斯卫星通讯社报道，伏尔加河下游的阿斯特拉罕州有望成为俄罗斯海上风电发展的首选地。俄罗斯可再生能源发展协会指出，俄罗斯南部海域经济区发展风电的潜力很大，如里海沿岸的阿斯特拉罕州，预计到2024年，“风光电力”装机有望达到680兆瓦，其中风电装机377兆瓦、太阳能发电装机303兆瓦。免责声明：以上内容转载自国际能源参考，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

1.2019年全球风电装机规模风力发电是可再生能源领域中最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，且可利用的风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。同时，随着风电相关技术不断成熟、设备不断升级，全球风力发电行业高速发展中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：2019年，全球新增风电装机容量超过60GW，同比增长19%，累计装机达到650GW。其中，陆上风电新增装机54.2GW，同比增长17%，累计装机容量达到621GW。海上风电新增装机创纪录地超过6GW，占全球新增装机的10%，累计装机为29.1GW。图表1　2015-2019年全球陆上风电和海上风电新增装机单位：GW数据来源：全球风能理事会（GWEC）2.中国风电总体装机容量一、2019年无论是累计装机容量还是新增装机容量，中国都已经成为世界规模最大的风电市场。根据中国风能协会的统计，截至2019年底，全国风电累计装机容量为2.1亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.04亿千瓦、海上风电累计装机593万千瓦，风电装机占全部发电装机的10.4%。图表47　2011-2019年中国风电累计装机容量单位：万千瓦数据来源：中国风能协会2019年，全国风电新增并网装机2574万千瓦，其中陆上风电新增装机2376万千瓦、海上风电新增装机198万千瓦。图表48　2017-2019年中国风电新增装机容量单位：万千瓦数据来源：中国风能协会二、2020年中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：截至2020年5月底，全国并网风电装机容量累计2.15亿千瓦，同比增长12.4%。3.2020-2024年新疆风电装机规模预测2018年，新疆地区风电装机容量为1，920.1万千瓦；2019年，新疆地区风电装机容量为1，955.13万千瓦；2020年5月末，新疆地区风电装机容量为1，975.1万千瓦。中投产业研究院发布的《2020-2024年中国风力发电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：预测2020年新疆风电装机规模将达到2，010万千瓦，未来五年（2020-2024）年均复合增长率约为2.75%，2024年将达到2，240万千瓦。图表78　中投顾问对2020-2024年新疆风电装机规模预测数据来源：中投产业研究院4.中国风电市场投资价值综合评估图表262　风力发电产业投资价值四维度评估表资料来源：中投顾问产业研究中心一、市场机会很大：海上风电和分散式风电的发展逐渐成为风电产业的主力，具有广阔的发展空间。二、技术及政策双驱动：在风电技术不断进步及产业政策密集发布的大力推动下，我国风电产业蓬勃发展，风力发电量占全国发电量的比重正在逐步增加。三、行业进入壁垒偏高：除政策壁垒相对较低，技术壁垒、竞争壁垒、资金壁垒都偏高。四、行业进入时机很好：我国风电产业呈现出以陆上集中式风电为主，海上风电及分散式风电为辅的局面；风电设备产业链已形成，关键零部件对国外依赖度逐渐降低；风电运维市场将进入持续扩容和需求激增阶段，处于成长期初期，前景看好。五、综合评估：投资价值评级为三颗星，投资建议为“推荐”。

市场表现上上证指数周涨1.24%；创业板周涨3.16%，创出反弹以来的新高。上周获调研公司中，科恒股份周涨幅逾17%，涨幅最大。其次是纳思达、辉隆股份，期间涨幅均超过10%。金风科技近期频获机构青睐，不仅节后于10月9日至11日接待兴业资管、海通证券等3批次机构，且公司节前一周还收获了4次调研。证券时报·e公司记者注意到，自今年4月开始，金风科技即开启密集接受调研，至今获调研总次数已超过60次。金风科技主营风机制造、风电服务以及风电场投资与开发三大业务板块。公司上半年业绩出现下滑，但预计三季度同比转正增长。预计前三季度净利为21.4亿元至32.1亿元，同比增长0至50%。从调研记录看金风科技近期披露的内容基本没有变化，主要为风电行业前景与公司风电场运营状况，包括国内风电未来的发展空间，低风速市场、中国海上风电市场的发展前景以及公司自营风电场的建设情况、经营效益等。金风科技目前正在积极布局并开拓海上风电市场。公司称，长期来看，我国海上风电发展潜力较大。随着海上电价政策的明确，建设成本的持续优化以及配套产业的日渐成熟，我国海上风电在“十三五”期间迎来加速发展期，规划目标是到2020年确保并网5GW，力争开工10GW。截至2016年底我国海上风电累计吊装容量仅为1.63GW，未来三年半新增海上风电并网3.37GW以上，新增海上风电项目开工8.37GW以上。*ST华菱也是上周机构调研的“宠儿”，公司连续3日收获调研。10月12日，易方达基金、嘉实基金、淡水泉投资等20多家机构组团调研公司。鹏华基金10月12日参与对*ST华菱的联合调研后，10月13日又单独造访公司。此前的8月份，*ST华菱还获得鸿道投资孙建冬亲自调研。*ST华菱于10月10日晚间发布业绩预告。公司前三季度和第三季度均录得历史最优业绩，预计前三季度归母净利润24.5亿元至26.5亿元，同比大幅扭亏；每股收益0.81元至0.88元；第三季度单季预计实现净利润20亿元至22亿元，归母净利润15亿元至17亿元。而自终止重组复牌以来，*ST华菱股价已经翻倍。受益于供给侧结构性改革，钢铁市场环境改善，今年钢铁企业业绩普遍提升，业绩预告纷纷报喜。如凌钢股份前三季度净利预增超71倍，首钢股份同期净利预增超11倍等。调研中机构主要关注钢价走势，以及*ST华菱的盈利持续性等问题。据介绍，公司所在的湖南是一个钢材净流入市场，每年钢材需求大约在3500万吨，而产能只有2000万吨。因此湖南钢价一直比较坚挺，尤其是螺纹钢的价格长期处于高位，目前来看期货价格的回调对于湖南区域现货价格的影响不大。公司还表示，对于南方钢厂来而言，今年有两大利好，一方面国家推进供给侧结构改革，加大对钢铁去产能、淘汰中频炉以及打击“地条钢”的力度，并取得了明显成效，钢铁行业经营形势持续好转；另一方面，今年“北材南下”的情况有所改善，南方区域外地钢材净流入减少，而需求端又有所增强。同时，后续北方“2+26”城市环保严管政策的执行，还可能进一步影响供给端。

风电：这—新能源装机规模有9倍成长空间，一季度招标量大超市场预期，龙头公司1月内已被外资加仓近2000万股一季度风电招标量超15GW，下半年还将提速，叠加政策大力推动，2025年装机规模超2500GW。核心逻辑:1、政策大力推动，风电装机量将超2500GW在第七十五届联合国大会上，我国宣布二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。这一重要宣示为我国应对气候变化、绿色低碳发展提供了方向指引，按照各家研究机构的测算，要达到这一目标2050年我国风电和光伏的年发电量将达到10万亿千瓦时，其中风电发电量不低于5亿千瓦时，对应风电装机规模至少2500GW以上，较目前280GW左右有近9倍的成长空间。2、一季度招标量超15GW，下半年还将提速近期风电企业相继披露2020年年度报告，在陆上抢装潮的驱使下重点企业业绩均实现大幅增长。根据产业链调研，今年海上风电由于抢装和地补观望原因预计下半年招标提速。未来五年“大型化、海上化、一体化和国产化”将是风电行业发展的主旋律。根据不完全统计，今年Q1风机招标量超过15GW，大超市场预期。3、运维市场潜力巨大，2025年市场空间超千亿十四五随着运维市场增速变快，出保容量中的老机龄比例提升，预计国内培育运维商业模式的机会点来临，主机厂开展机组维修、技改增益、预测预防的技术条件好于业主或第三方运维。我们认为风电运维或成平价时代大蛋糕，预计2025年全球市场超千亿。且随着补贴退坡带来的成本压力，运营商对资产全生命周期成本更为关注，预计高效运维服务带来的系统价值会逐渐凸显，也会带来运维商业模式的成熟。相关公司:金风科技：公司是风电主机设备龙头，在国内风电市场占有率连续九年排名第一。风机大型化加速，设备订单结构有望进—步优化，同时随着国内运维商业模式的成熟稳定,公司盈利能力有望持续提升。明阳智能：公司是国内风电整机龙头，近年来，随着公司机型的逐步成熟和海上风电需求的持续放量，明阳智能全球市占比持续提升。

2019-2020年全球海上风电行业发展分析一、2019年中投产业研究院发布的《2020-2024年中国海上风电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：2019年全球海上风电行业新增装机容量超过6GW，达到创纪录的6.1GW，占全年风电新增装机的10%。总容量达到29GW。2019年的安装量比2018年增加了35.5%，安装了4.5GW。中国海上风电新增装机超过2.3GW，创下新纪录（根据国家能源局发布的数据，2019年中国海上风电新增并网装机为1.98GW）。作为全球海上风电累计装机最大的国家，英国位居第二，2019年新增1.8GW。德国位列第三，2019年新增装机1.1GW。图表　2015-2019年全球各国海上风电新增装机容量数据来源：GWEC截至2019年底，全球海上风电累计装机为29.1GW，英国以9723MW的累计容量排名第一，德国7493MW位居第二，中国6838MW名列第三（根据国家能源局发布的数据，截至2019年底中国海上风电累计并网装机为5.93GW）。图表　2019年全球海上风电累计装机国家分布数据来源：GWEC二、2020年WFO发布了“2020年上半年全球海上风电报告”，统计显示，尽管受新冠疫情影响，全球上半年海上风电投产容量仍然超过250万千瓦，达到了2.535GW。上半年共有来自英国、中国、德国、葡萄牙、比利时和美国的10座风场的海上风机投产。投产风场的平均规模为254MW，而2019年全年投产的海上风场规模为325MW。截止到2020年上半年，从累计数据来看，全球海风装机总量接近30GW（29.839GW），有总计157座海上风场投产，其中105座位于欧洲，50座分布在亚洲，2座来自美国。2019-2020年中国海上风电行业发展分析一、2019年中投产业研究院发布的《2020-2024年中国海上风电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：2018年中国海上风电新增装机436台，新增装机容量达到165.5万千瓦，同比增长42.7%；累计装机容量达到444.5万千瓦。《2019全球风能发展报告》显示，2019年中国海上风电新增装机容量为2395MW，海上风电累计装机容量为6838MW。2019年，全国海上风电新增并网装机198万千瓦，到2019年底，全国海上风电累计并网装机593万千瓦。2019年中国海上风电新增总装机量约为2.4GW，其中已并网1.98GW。中国仍然是海上风电新装机容量的领跑者，2019年新增装机容量超过2.3GW，为2.395GW。在亚洲，中国台湾以120MW的新增装机容量排在第六位，日本以3MW的新增装机容量排在第八位。到2028年，中国的风力发电预计将达到约1000TWh，太阳能发电将超过700TWh。也就是说，到2028年，技术升级将推动中国风力发电增量达到700TWh。图表　2013-2019年中国海上风电新增和累计装机容量单位：万千瓦数据来源：中国风能协会二、2020年据国家能源局公布2020年上半年风电并网运行情况，截止2020年6月底，全国海上风电新增装机106万千瓦，海上风电累计装机699万千瓦。2020年中国风电利用现状分析据国家能源局公布2020年上半年风电并网运行情况，截止2020年6月底，风电发电量2379亿千瓦时，同比增长10.9%；全国风电平均利用小时数1123小时，利用小时数较高的地区是云南（1736小时）、四川（1488小时）和广西（1414小时）。中投产业研究院发布的《2020-2024年中国海上风电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：相比较2019年上半年风电并网运行情况，2020年上半年有15个省份风电平均利用小时数下降，下降区间在4小时和354小时之间，平均下降96个小时。下降最严重的省份是西藏（354小时）。另外，浙江省风电平均利用小时数和2019年持平。图表　2020年风电并网运行统计数据注：1.容量单位：万千瓦；电量单位：亿千瓦时；数据来源：中电联（截止2020年6月底）中国海上风电行业投资潜力分析中投产业研究院发布的《2020-2024年中国海上风电行业深度调研及投资前景预测报告》中显示：我国海上风电资源开发潜力超过3500GW，且靠近东南部电力负荷中心区域，拥有极大的发展空间。但目前相关规划待研究落实，有关政策与管理机制尚待研究完善。如何实现平价上网是十四五期间海上风电产业的发展核心。海上风电拥有以下优势：1、距离人的居住区较远，不易出现噪声及景观等环境问题，建设时也不存在道路限制；2、设置区域广，可选择风况较好区域，容量系数更高的机位点；3、可靠近电力负荷中心，相关基础设施成本更小；4、海上风电属于技术密集以及创新程度较高的领域，发展海上风电可培育扶持当地新兴产业、带动固定资产投资和就业。比较我国与欧洲海上风电市场的发展规模和成本要素，我国海上风电在十四五期间平价是必然结果。在2010年欧洲国家的海上风电度电补贴均远高于中国，经过10年的规模化发展，新项目电价自2017年以来就接近平价，2019年英国新项目中标电价甚至低至0.35元/千瓦时。我国海上风电度电成本已经高于欧洲新中标项目，虽然平均造价低于欧洲20%左右，但容量系数也显著低于欧洲市场。未来我国海上风电降本路径可通过提升容量系数和继续降低建设和运营成本两个维度同步推进。考虑海上风电的降本潜力和产业带动效应，地方出台海上风电补贴政策将成为确定性事件。我国东部沿海资源发达，制造业基础雄厚，补贴海上风电可带动地方经济发展，实现能源转型和提高能源安全系数。广东阳江、汕尾、江苏南通等地相继引进多家海上风电装备制造业企业和大型电力央企投资本地，联手打造集研发、试验、制造和开发于一体的海上风电产业集群，争取早日实现平价并具备国际竞争力。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】克拉克森研究即将于本月底发布《海工市场回顾与展望》（2021年春季），在这份海工市场综合报告里，我们讨论了过去一年新冠疫情影响下海上油气和风电市场截然不同的表现；近期海上油气市场的改善情况；市场对船队排放的关注日益增加；以及后疫情时期对于“绿色和技术”的长期规划。疫情影响：油气和风电表现分化新冠疫情对全球能源市场造成了巨大影响，传统海上油气板块和海上风电板块的表现形成了鲜明的对比。传统海上油气市场普遍面临着作业减少、项目延期、投资低迷、运营中断等困难。截至目前，反映海工市场租金水平的克拉克森海工指数仍同比下滑12%。然而，海上风电市场投资却持续增长并再创新高，2020年总投资额达560亿美元，首次超过海上油气投资429亿美元。虽然近期原油价格走强改善了市场情绪，海上钻井装置和海工辅助船的利用率也预计有所回升，但海工市场的分化现象仍将在2021年延续。新冠疫情对2020年能源市场的影响是显而易见的，原油需求在二季度大幅下滑了1,700万桶/天，布伦特原油价格一度跌破30美元/桶。2020年全年布伦特原油平均价格跌至41.3美元/桶，同比下降36%。截至2020年末，全球原油需求已恢复至9,510万桶/天，原油供应达9,310万桶/天，整体原油市场相对处于稳定状态。市场秩序的恢复源于OPEC+和美国页岩油的大幅减产。2021年2月初，布伦特原油价格突破60美元/桶，同比小幅增长。随着后续大量原油库存逐步释放，原油价格的进一步上涨将面临下行压力。在原油需求疲软的背景下，OPEC+的主动减产以及在建项目延期投产使得海上石油产量出现下滑。2020年海上石油产量预计下跌1%至2,520万桶/天，占全球石油产量的27%；2020年海上天然气产量预计略微增长0.1%至1,224亿立方尺/天，占全球天然气产量的34%。虽然下行风险依旧存在，但是随着疫情造成的影响逐渐减弱，海上油气产量有望在2021年得到极大恢复，预计海上石油和天然气产量分别增长2.4%和7.1%。2020年全球石油公司海上资本支出仅为429亿美元，较年初预测的1,160亿美元大幅下降了60%。2021年全球海上油气资本支出有望从历史底部升至670亿美元，而海上风电资本支出将再创新高至600亿美元。油气勘探开发支出总体上在2020年下降了30%，虽然该支出有望在2021年出现增长，但支出水平仍将维持在历史低位。海上油气：疫情冲击，缓慢复苏海上钻井装置市场普遍经历了运营和商业困难。超过100份钻井合约出现变更，其中不乏租约取消、暂停以及租金价格调整。2020年自升式钻井装置需求下跌7%至346个，利用率下降了四个百分点至73%。浮式钻井装置市场则面临更为严峻的挑战：装置需求在2020年下跌18%至111个，为过去15年来的历史最低水平；装置利用率下降七个百分点至61%。多家钻井公司进入破产程序，市场整合有望随之而来。近期进行的闲置和拆解活动使得钻井装置利用率出现向好迹象，海上钻井装置市场可能已触底反弹并在未来有所改善。受新冠疫情影响，海工辅助船市场同样出现较为明显的疲软迹象，但其步伐略微滞后于2020年第二季度便开始下行的钻井装置市场。2020年第四季度海工辅助船利用率出现小幅回升并在2021年3月初达到59%，但仍较2020年初下降五个百分点。克拉克森海工辅助船租金价格指数同比下降12%。海工辅助船的闲置将有助于改善船队供给，但是即便当前手持订单积压情况不及2014年时严重，需求端的迅速改善也仍然是有限的。此外，温室气体减排将成为租家关注的重点。尽管水下作业船市场面临挑战，随着“步行作业”需求的增长，该板块有望占据市场先机。2020年海上浮式生产装置的投资决定普遍遭遇延期，但诸如马来西亚的Limbayong和巴西的Buzios等项目依旧有望在2021/22年取得进展。海上风电：稳步增长，投资加速海上风电市场受新冠疫情的影响相对有限，该板块投资持续加速。2020年全容量并网投产和做出投资决定的海上风电项目规模均创历史新高，分别达到5.9吉瓦和17.4吉瓦。海上风电行业的基本趋势得以延续，包括风机大型化以及风电全球化。浮式风场有望在下一个十年中步入商用化阶段。（满足琼斯法案的）风电安装船和风电运维母船的新一轮订单周期已在2020年开启，其中包含具备可替代燃料以及节能技术（EST）的船型。海上风电目前占全球能源产量的约0.2%（海上油气占约17%），而海上风电船队（900艘）已经占到了海上油气船队数量的10%。后疫情时期的市场规划将更侧重于“绿色和技术”，这将为能源转型和海上风电板块带来更多关注。更多海上风电市场的分析详见我们将于近期发布的《海上可再生能源&海上风电（2021年春季）》专题报告。免责声明：以上内容转载自欧洲海上风电，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

受限于补贴压力，国家能源管理部门年内先后调整风电、光伏政策。尤其是光伏531新政调控力度空前，风电竞价分配资源措施虽温和但仍超预期。政策支持是新能源成长的重要推手，政策规划调整影响行业发展趋势。政策调整的目的是，加速新能源实现平价、减轻财政补贴压力。国内风电经过20年发展，经过两个完成的成长周期，正从少年步入成年。从近期政策端变化、行业发展趋势看，有四确定、三个不确定。四个确定：（1）配额+绿证托底，存量风电收益不受影响；（2）配额将新能源推向新发展阶段，支持政策由电价激励转向电量激励；（3）行业进入旺季，三季度设备出货量、吊装量、并网量将有大幅增长；（4）风机设备继续洗牌，龙头公司市占率继续提升。三个不确定：（1）绿证价格、交易方式不确定；（2）内蒙古、黑龙江等三北地区何时下发新指标不确定；（3）谁是设备制造领域最后的王者，谁将退出市场，还不能轻易下结论。一、配额制将启动第二轮征求意见，存量、新增风电收益不受影响根据行业内专家披露，目前配额制还在征求第二轮意见，按计划年内正式出台，行业和市场所担心的存量电站收益问题，在新一轮征求意见稿中得到修正，存量、新增风电项目收益不受影响。这是新能源行业的重大利好，此为确定性事项之一。受光伏531新增、风电竞价政策影响，市场对补贴行业的风险偏好降低，在战略上选择规避对补贴具有依赖性的行业，风电板块在这种担心下遭遇重挫，甚至某些省（如黑龙江）自行出台的新能源交易政策也对市场产生影响。此次水规划人士参与相关政策讨论，调整后的配额和绿证实施方案朝着有利于产业发展方向发展。近期与多位政策制定专家交流获悉，新方案对保障小时数之内保电量、保电价，保障之外的发电量，采取“绿证+财政补贴差额”方式，只是补贴结构发生变化，总量不变。这一政策导向基本确定。二、绿证由市场定价，财政补充补贴差额部分绿证是一种新鲜事物，分为自愿认购绿证和强制交易绿证。绿证交易初步确定由北京、广州电力交易中心及省级区域电力交易中心登记注册，按年考核，电网企业对辖区市场主体所持有的绿证进行核算，未完成配额主体必须缴纳补偿金。考虑财政补贴的激励效应和企业利益，目前绿证归属按照保障利用小时数分为两类（优先发电合同制度建立后，预计将调整），保障小时之内的新能源发电量带绿证，绿证直接归电网或者购电主体，绿证不带价格；保障小时数之外的发电量参与市场竞争，绿证不随电量交易转移，绿证归属发电企业，绿证可以在市场上交易，由市场定价，替代部分补贴，不足部分由可再生能源附加补充。退一步讲，如果补贴全部由绿证替代，市场和行业担心的是绿证不值钱。绿证到底价值几何，交易频次如何确定？这是目前不确定的因素之一。从国外看，英国、美国部分州的绿证交易有成熟机制，英国市场配额绿证价格在0.3元/千瓦时左右，美国华盛顿地区配额绿证价格为3.2元/千瓦时。参照国外成熟市场，在配额考核约束下，从地域上看，绿证交易可以发生在省内，也可以跨省交易；从交易主体看，可以在配额考核主体之间交易；交易的频次根据市场成熟程度高低调整，预计在交易初期绿证交易次数将受限制，待交易市场成熟后可以多次交易，绿证作为电力衍生品其金融属性也将越来越强；在交易初期，可能设定绿证最低保护价格。三、配额制将新能源推向新发展阶段，高度重视配额+绿证政策价值配额制在国内研究已有十余年时间，配额是新能源行业发展的托底政策，从消费侧明确售电公司、用户、电网等消纳责任；通过配套实施绿证交易，为可再生能源提供补贴支持，缓解补贴压力。配额制也被称为最为难产的政策，政策落地使新能源行业重要利好，了解政策出台的背景和目的有利于修正行业发展预期。自2017年开始，在电网公司、消费侧、发电侧等各方的支持下，弃风、弃光得到明显改善，今年上半年新能源消纳也有明显改善，大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转，全国弃风率降至8%左右，其中吉林、甘肃、黑龙江、山西弃风率下降超过10个百分点，发电利用小时同比增加151小时。基于此（弃风限电改善）配额制也从保证新能源消纳向服务于补贴压力改善转向。当然，政策的出台过程一定会慎之又慎，如果配额考核制度不完善，约束指标可能形同虚设；如果绿证市场交易机制不完善，绿证价值将会打折扣；如果监管不能跟上，政策执行可能走样儿。配额将推向国内新能源行业走向新的发展阶段，新能源补贴政策也将从固定电价制度向电量激励转向，此为确定性事项之二。当然，我们实际不缺少政策，政策出台、落地越科学，新能源产业发展将越健康。四、三季度风电进入项目开工、设备交付旺季近期我们产业调研显示，当前风电行业资源仍然炙手可热，无论是新增市场主体（有部分开放商、工程建设商由光伏行业转型到风电）、还是传统投资者对风电的投资热情仍然很高。正因为此，风电资源的获取难度加大，包括陆上风电、海上风电。从新增并网情况看，上半年新增并网实际超过预期。根据中电联统计，1-6月全国新增并网风电753万千瓦，同比增长25%。上半年新增装机集中在内蒙、江苏、青海、河南，尤其是内蒙古地区新增并网装机接近1GW，特别值得关注。内蒙古自2016年以来连续三年没有指标，在这种情形下仍然有新项目并网，并网项目包括风电供热示范项目、红色预警解除后新开工项目，反映开工建设节奏加快，下游市场需求旺盛。在没有新增指标下发的前提下，未来两年内蒙新增风电项目将更多来自特高压配套项目，目前已经有接近16GW配套风电项目正在核准（不在国家能源局指标范围内），明年将陆续开工建设。在各方努力下，弃风限电改善预计将会持续，内蒙古、黑龙江等三北地区弃风率有望继续回落，红色预警接触后，何时下发新指标尚无定论，这是不确定之二。同期，上半年中部省份新开工数量增加非常明显，以河南为例，与2017年底相比，今年上半年新开工项目28个，增加77%；新增开工装机规模212万千瓦。且新开工项目多为2017年核准项目，与2015、2016年相比，从核准到开工进程大大缩减。背后一个重要原因是，在竞价上网的机制约束下，投资方有加快开工建设积极性。从全国范围看，三季度设备出货量、吊装量、并网量预计将有大幅增长。这是确定性判断之三。五、风机价格企稳，设备制造环节继续洗牌经过2017年全年和今年一季度风机招标价格下滑，风机价格累计下滑幅度在10%以上，对于小设备制造商而言赚钱能力正在越来越弱，风机设备制造环节在价格调整中将继续洗牌。这是目前确定性事项之四。目前，国内2mw风机市场投标均价3300元/千瓦，风机价格企稳，但对于部分小设备制造商而言已经无法参与竞标，只能选择风机只用消化产能，建成风场后再转让，赚取风场转让溢价。此外，在竞价配置资源的制度和平价上网的预期下，新建风电项目上网电价下调，风机价格仍有继续下降的压力，下游运营商希望向上游传导，但也不希望制造商牺牲质量换价格，运营商更重视风机全生命周期的运营质量。对于投资商而言，最为棘手的问题是风机主要设备如齿轮箱、发电机故障，叶片出现裂纹，更担心风机倒塔。故此，在行业阵痛和变化面前，需要通过全行业努力降低成本。中国风电从2007年开始规模发展，彼时风机制造商100家，现在活跃市场只有10家左右。当前及今后，竞价配置风资源政策将开发商、整机方、设计方三方捆绑在一起，主机厂不仅提供设备，还需要提供资源分析、设备等全产业链服务，降低工程造价、提高风机发电利用小时。以3-5年、5-10年维度审视行业变化，谁将进一步胜出，谁将在洗牌中退出市场？这是不确定事项之三。从发展趋势上看，大容量风机是主流。大容量机组的优势已经非常明显，如可以提升容量和收益，增大土地资源利用率，减少道路、集电线路，降低基建成本，减少机组数量，降低运维成本等，驾驭大容量机组的只有主流设备制造商。退一步讲，假如2MW风电机组报价继续下降，设备制造商可能将机型向大机型转型的计划，如此主流设备制造商可以继续提高市场占有率。（ 来源：能源杂志 作者:王秀强）

华伍股份(300095)1月14日晚间发布2020年年度业绩预告，公司预计2020年实现净利润1.5亿元到1.73亿元，同比增长91.80%到121.21%。公司表示，报告期内受风电行业需求旺盛促进，公司风电业务快速增长，公司预计在国家提出“碳达峰、碳中和”的大背景下，未来风电新能源行业将继续保持快速发展；报告期内，军工业务稳步推进，公司将进一步加大扩建军工产能规模的力度，加快军工业务发展步伐。华伍股份主要从事工业制动器及其控制系统的研发、设计、制造和销售，是目前国内生产规模大、产品品种全、行业覆盖面广，并具备较强自主创新能力的工业制动器专业生产商和工业制动系统解决方案提供商。三季报显示，2020年1月份至9月份华伍股份实现营收9.34亿元，同比增长34.91%；净利润1.37亿元，同比增长147.72%。Wind数据显示，截至目前已有6家风电行业披露2020年业绩预告，均为预增。其中大连重工(002204)预告，预计2020年度净利5500万元到6500万元，同比增长10.83%到30.98%。业绩增长主要系2020年度，受风电核心零部件销售量增加影响，公司预计实现营业收入80.7亿元以上，同比增长12%以上。日月股份(603218)公告，公司预计2020年净利润为9.33亿元至10.34亿元，同比增加85%到105%。预告期内，公司下游风电行业和注塑机行业均处于高景气度，订单充足，公司在满足交付同时不断推行精细化生产工作，企业核心竞争力进一步增强。大金重工(002487)预计，2020年实现净利润4.39亿元至5.27亿元，同比增长150%至200%。对于业绩预增原因，大金重工表示，公司和子公司蓬莱大金海洋重工有限公司产能提升技改项目完工并投入使用及项目订单的增加，使得公司净利润增幅较大。大金重工主营业务为风电设备制造，主要产品是风力发电塔架和海上风电单管桩及其相关零部件。公司主要服务于风电行业客户，产品主要供应于风力发电场，用于承载风力发电主机舱、叶片等大型部件。Wind数据显示，申万风电设备指数今年以来下跌0.32%。1月8日，泰胜风能(300129)接待调研时表示，看好风电在全球范围内长期健康稳定的发展。国内，陆上风电抢装尚有余热，平价项目也很快会在2021年逐步展现出良好的需求。风电作为清洁基础能源，在我国乃至全球都有庞大的发展空间和发展潜力。根据全球能源互联网发展合作组织预期，2019年我国风电装机2.1亿千瓦，预计2020年投产0.4亿千瓦。“十四五”规划投产2.9亿千瓦，2025年规划风电装机达到5.4亿千瓦(含海上风电装机3000万千瓦)年均增加量超过5000万千瓦。2021年全国能源工作会议明确要持续做好能源绿色转型发展，推动实现在生态文明建设条件下的能源高质量发展。强调要加快风电、光伏发展，风电、光伏发电新增装机总量较“十三五”有大幅增长。机构也同样看好海上风电今年的抢装机会。天风证券指出，2021年国内陆上风电装机量将较2020年下降15%-20%，但海上风电增量大概率超过50%，有望补齐陆上风电下滑的装机量，总装机量较2020年基本持平。值得注意的是，去年申万风电设备指数表现优异，2020年累计涨幅达56.42%，板块内新强联等4只个股全年涨幅翻倍，8只个股累计涨幅逾50%。〖 证券时报网 〗本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

#山西晋能控股集团最新动态#关注我了解更多详情清洁能源公司党委书记、董事长李鑫等深入风电公司牛家岭风电场、牛家岭二期项目、高家堰风电场和大河堡项目就风电场安全生产、设备运行、项目进度和安全文明施工等内容进行调研。清洁能源公司党委委员、副总经理李兵，清洁能源公司和风电公司相关负责人陪同调研。在牛家岭风电场和高家堰风电场，李鑫等对变电站运行管理、日常台账记录、“两票三制”的实施、设备巡检等内容进行检查，提出了具体要求，并对免爬器工作性能、安全性、安全防护措施以及智能巡检机器人等内容进行了解。在听取风电公司汇报后，李鑫指出了部分风电场当前运维模式在管理界限、指标考核等方面存在的不足，风电公司要做好维护队伍离场的各项预防措施，特别是出了质保的主机设备备品备件和相关筹备工作，尽快拿出方案，提出人员技术、管理范围及工作内容的具体要求，保证现有运维合同到期后与新合同执行无缝衔接，切实做好晋能控股集团近期安全生产各项工作。针对现场管理，他要求，一是要做好集电线路巡检工作，切实落实巡检质量，做好巡检的监督管理、隐患排查和整治工作，通过信息化手段，把集电线路和升压站的设备巡检工作落实落细；二是针对主机设备存在的各类故障尽快整改，降低故障率；三是加强现场生产管理，提升设备可用率。在牛家岭二期项目和大河堡项目施工现场，李鑫详细了解了现场吊装进度、设备到场情况，对项目整体进度安排提出要求。他强调，距离计划并网时点越来越近，要统筹做好人员和机械设备的投入力度，合理安排施工工序，保证现场进度。他指出，近期降雪天气施工风险加大，务必高度重视施工过程安全管理，做好安全措施，实现项目如期安全投产。