分布式能源研究报告

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】2020年5月26日上午，中国能源研究会分布式能源专业委员会副秘书长赵云峰、中国能源研究会分布式能源专业委员会外联部主任李建平、中国能源研究会分布式能源专业委员会会员部主管郎云华一行三人莅临鲁电集团、能源谷集团参观考察，并参观体验了山东省节能减排科学展览馆、电力运维中心、拉特姆蓄热体验馆等新能源科技平台，董事长杨东廷、书记朱新民、常务副总贺军全程陪同。座谈会研讨交流领导们首先参观了山东省节能减排科技展览馆，详细了解了展馆的建设历程、技术和产品，对鲁电工作及能源谷集团为节能减排工作做出的贡献给予了充分肯定。参观集团电力运维数据中心 能源谷集团电力运维数据中心是为客户提供全业务链配电运维应用解决方案；以传统业务为基础，扩展智能代维与电能、综合能源管理，提升电力运行的安全性、可靠性和管理效率定制化提供体检报告，全方位了解配电运维状态，降低运行维护成本，避免安全隐患，将资源合理运用。参观德国拉特姆固定式储能体验馆拉特姆储热系统，是山东能源谷集团股份有限公司（通过全资收购）德国LaTherm公司的专业（专利）技术，目前已经测试完成，下一步将在济南市及周边进行市场应用，并形成产业化生产线。山东能源谷集团在引进德国移动式储热技术外，还研发固定式储热装置，利用光热和谷电进行供暖，极大降低运营成本。本次参观考察过程中，中国能源研究会分布式能源专业委员会副秘书长赵云峰表示： 此次调研参观受国家能源局的委托，就国家对山东“新旧动能转换”发展的高度重视，来鲁电集团、能源谷集团进行调研，并重点针对“综合能源服务”等方向作为重要的工作汇报内容。 中国能源研究会分布式能源专业委员会2020年会将在“山东—济南”举行，此次调研参观鲁电集团、能源谷集团也将助推“年会议题”及“分布式能源研究报告”的发布。 随着国家政策及全球经济影响，近几年来中国能源研究会分布式能源专业委员会高度重视“分布式新能源”的发展，此次调研也是为了打开山东市场，为社会贡献更大的力量。鲁电集团、能源谷集团董事长杨东廷在调研参观中，回顾公司发展历程，重塑企业发展使命，号召社会重视节能减排，并着重强调：集团将继续秉持“为人类节能服务”为使命，在“安全清洁，舒适度，经济性，可持续性”的用户服务原则指导下，为广大用户提供用能解决方案，真正实现“以用户需求为导向”，为全社会的节能减排事业做出更多更大的贡献。合影留念本次调研参观工作，将助推中国“综合能源服务”更快速的发展，也必将更快实现互利共赢，为国家、社会和人民创造更大的价值。（来源：中国能源研究会分布式能源专委会）研究|咨询|服务|交流【2019年中国能源研究会系列报道】2019中国能源研究会年会圆满结【2019中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会年会储能专委会“构建储能高效发展新模式”专题论坛在京召开【2019中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会核能专委会“中国核电的安全高效发展”专题论坛成功召开【2019中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会年会中小配电企业发展战略研究中心“新型配电企业高质量发展”专题论坛在京召开【2019中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会城乡电力（农电）发展中心“农村清洁用能与资源利用”专题论坛成功举办免责声明：以上内容转载自中国能源研究会，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】由中国能源研究会可再生能源专委会专家参编的《中国数据中心可再生能源应用发展报告（2020）》探讨了数据中心可再生能源应用的未来发展趋势，为数据中心的低碳可持续发展提供更为清晰的路线图，并对中国数据中心进一步扩大提出可能的问题及可再生能源应用的政策建议。《中国数据中心可再生能源应用发展报告（2020）》 http://webadmin.wwfchina.org/storage/files/中国数据中心可再生能源应用发展报告.pdf互联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息通信技术已成为人类生产生活方式的一部分。为储存和运算处理由此所产生的海量数据，数据中心的数量和装机规模不断扩大。根据《报告》的数据，2019 年中国已拥有各类大中小微型数据中心约7.4 万个，机架总规模约227 万架。数据中心作为一个用能快速增长的行业，其能源消耗和绿色发展进程正在不断获得社会关注。2019 年，全国数据中心行业耗电总量约为600 亿-700 亿千瓦时左右，约占全国全社会用电量的0.8% ～ 1%。随着信息化时代的深入，初步估计2030 年中国数据中心的总能源消耗量预计将在2019 年基础上翻一番，达到社会总用电量的1.5% 到2% 左右。 数据中心行业能源消耗问题逐步得到全世界的关注。《报告》中显示美国劳伦斯伯克利国家实验室先后于2007 年、2016 年、2020 年联合斯坦福大学、美国西北大学等机构就数据中心的能源消耗问题发布研究报告。国内也有多家组织发布对国内数据中心行业能源消耗问题的分析报告。节能减排问题成为行业共同关心的话题。但中国的数据中心行业在进一步扩大可再生能源应用上仍面临诸多问题，如数据中心行业对扩大可再生能源应用重视程度有所不足、可再生能源使用量认定机制尚不完善、可再生能源发电企业参与电力交易积极性波动较大等。 世界自然基金会（瑞士）北京代表处能源转型项目高级经理吴越： “数据中心对电力供应极为依赖，数据中心规模快速增长的同时，我们也应关注其电力需求是如何解决的，是不是足够的清洁化，绿色化，低碳化。而近期国家承诺2030年碳达峰、2060年碳中和，在这样的大背景下，对于数据中心能源使用的分析和理解愈发重要”。 中国电子学会主任王娟： 我国先后出台了对数据中心应用可再生能源的相关鼓励政策引导、鼓励数据中心行业进一步扩大对可再生能源的应用。在此背景下，《报告》的内容不仅仅助力数据中心行业提升可再生能源应用水平、探讨数据中心碳中和的实现路径，也提出了相应的政策建议，包括做好顶层设计，完善支持政策等；积极探讨中国特色的购电协议制度以及适当创新绿证交易制度。 该报告主编、高级工程师郭丰表示， 随着国家政策的进一步推动，企业对社会责任的进一步重视，可再生能源应用便利性的进一步提高，预计中国数据中心行业将会不断扩大对可再生能源的使用，促进可再生能源的发展，在世界上体现出中国数据中心行业在绿色发展道路上所做出的实实在在的努力和贡献。 在中国的数据中心行业可再生能源应用规模将不断扩大趋势下，WWF期待与多方携手共同推动绿色数据中心在中国的发展。 以下为报告全文： 点击文末“阅读原文”可查看并下载报告全文 来源：世界自然基金会WWF中国http://www.wwfchina.org/news-detail?id=2033&type=3http://webadmin.wwfchina.org/storage/files/中国数据中心可再生能源应用发展报告.pdf（来源：世界自然基金会WWF中国)研究|咨询|服务|交流【2020年中国能源研究会系列报道】2020中国能源研究会年会圆满结束【2020中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会年会储能专委会“储能创新应用促进多源融合发展”专题论坛在京召开【2020中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会核能专委会“高质量发展核电 助力能源转型”专题论坛成功召开【2020中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会能源互联网专委会年会分论坛“灵活电力市场助推综合能源发展”专题论坛在京召开【2020中国能源研究会年会系列报道】中国能源研究会分布式能源专委会“碳中和目标下的能源革命与企业转型”专题论坛成功举办免责声明：以上内容转载自中国能源研究会，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

2021年作为新冠疫情多变之后的全新开启之年，面临着社会经济增长、产业全面复苏、技术创新应用的多方重任，同样作为中国“十四五”的开局之年，必将转向新的经济发展方向。新经济、新业态、新模式构筑的数字化经济生态将承担中国新的发展重任，以“大云物智移链”为代表的数字化技术将逐渐释新的价值活力。能源电力作为保障日常民生的重要基础资源，是经济创新和文明进步的催化剂，能源革命的持续发展改变了全球能源供给结构，并深刻影响着全球经济发展进程。中国在“碳中和”行动蓝图规划下，奠定了未来绿色能源和可持续能源发展的主基调，从而进一步加速了中国能源从粗放、低效向节约、高效方向转变，这不仅对中国能源结构提出了新的挑战，同样对中国能源电力体制亦是重大挑战。基于对能源电力领域的洞察和深入研究，亿欧智库发布报告《2021能源电力数字化转型研究》。报告从发展现状、数字化驱动力、创新应用、数字化转型方向、数字化展望及建议五大部分，对能源电力行业的发展做出了全面解析，并通过亿欧智库对数字化的研究理解，向能源电力企业数字化发展提出相关建议，以供行业参考。一、“碳中和、碳达峰”成为加速中国能源变革催化剂2020年9月，习近平主席在联合国大会上宣布，中国将努力争取2060年前实现碳中和；2020年10月，五部委联合发布《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》。目标包括制订新标准和新规定，鼓励民间资本和外资进入气候投融资领域，深化气候投融资国际合作。十九届五中全会提出了2035年远景目标和“十四五”时期经济社会主要发展目标，其中明确提出形成广泛的绿色生活方式和减少污染物排放量，因此在能源电力方面，清洁绿色能源未来将会成为主要发展趋势。二、新基建下的能源“不可能三角”问题将愈发显现直观2021年后疫情时代，中国经济在“新基建”的推动下将会产生新的价值机遇，无论是新型基础设施建设，还是传统产业智能化、数字化改造，对能源电力的需求都将持续增加，且更加可持续化和精准化，与此同时能源供需结构优化、创新供给技术应用都给能源电力发展带来了诸多挑战。在能源层面，能源“不可能三角”指的是无法找到一个能源系统同时满足长期供给（可持续）、清洁化（绿色性）、低价维持（可负担性）三个条件，而在碳中和的推动下，能源变革将更加直观面临以上问题。亿欧智库根据电力企业经营变化数据整理发现，中国电力行业发展进入新痛点期，行业整体营收增速逐渐放缓，营业成本居高不下且利润持续降低，对电力行业高质量发展产生了较大挑战。营收增速：营收增速2018年以来持续下降，2020年受疫情影响，预计整体增速将明显放缓，市场竞争显性加剧；营业成本：营业成本居高不下，企业经营效率面临较大压力，管理模式及发展模式亟需改善；营业利润：电力行业营业利润2015年后出现明显下滑，单一化服务在市场竞争加剧下对企业利润影响较大，新的利润增长点成为行业下阶段共同寻找方向。三、内部数字化变革有望推动电力企业进入全新效率提升周期能源电力是较早开展内部信息化提升的领域之一，国家电网早在2010年左右便完成了内部基础信息化建设，并深化ERP等系统应用，2015年左右搭建企业级的大数据平台，随后不断加大信息化投资和管理体制变革，其内部劳动生产率随着不同阶段的管理变革，增速变化明显。未来，在宏观经济增长放缓以及电力转型的大背景下，电力领域企业内部管理效率提升需更多依靠数字化手段，通过搭建企业数字化平台，在信息化基础上挖掘数据价值，从而推动组织架构、人力资源、财务等方面的转型提升。四、服务模式创新依托数字化升级能源即服务（EaaS）作为新的能源服务模式，一定程度上改变了能源产业链参与者的上下游关系，使得分布式能源在消费方式和消费体验上不断改变提升，而数字化则成为能源即服务（EaaS）的重要依托，通过数字化驱动，促进服务模式创新发展。数字化技术为能源服务升级提供了有效支撑，依托互联网生态和数字化技术不断丰富的综合能源服务生态成为能源服务数字化转型的关键考验，除满足最终客户多元化、差异化、个性化需求外，还应在能源系统效率、边际用能成本上不断优化，拓宽能源服务主体边界，构建新型服务生态经济圈，发挥数字化服务转型后的商业价值。五、能源电力数字化市场规模迎来全面增长2020年，国家电网公司和南方电网公司纷纷在数字化转型方向加大投资，建设新型数字化基础设施，建立以企业大数据中心为代表的工业互联网平台和人工智能平台等，把信息基础设施、融合基础设施作为重点方向，同时将加大数字化设备采购和服务创新。亿欧智库根据公开数据统计测算，受数字化技术推广及电力企业数字化服务开展影响，2020年中国能源电力数字化市场规模达到2213亿元，其中电力数字化服务市场占比约为82%，涉及智能电网、自动化控制、巡检运维、灵活性服务、能源管理系统等；能源电力数字化升级约占18%，包括大数据、人工智能、云计算、区块链等技术应用改造。未来受电网“十四五”投资影响，预计到2025年，中国能源电力领域数字化市场规模增长至约3700亿元，年均复合增长率为10.8%。亿欧智库认为随着可在生能源的大规模开发利用，以分布式、储能等为代表的新兴能源技术及基础设施将快速发展，而且基于新的数字化技术也将提供全新的商业化服务，此时综合能源生态服务需要兼顾传统能源和清洁能源的发展特性，通过搭建数据开放平台、数字服务平台、数字经济平台，实现能源价值的深耕挖掘，朝着绿色能源的发展路径创新商业模式，促进跨界生态合作并提升用户体验。更多详细内容请点击下载完整版报告：《2021能源电力数字化转型研究报告》。如有任何疑问，请联系本报告分析师具体沟通，也欢迎分享您的观点及建议。亿欧EqualOcean期待您的参与。

5月26日，中国能源研究会分布式能源专委会秘书长王子佳及相关负责同志赴山东省商河县调研分布式能源产业情况，商河县投资促进局、发改局相关负责同志、国瑞电投风力发电有限公司及济南中晟新能源开发有限公司负责人参加活动。座谈期间，在分别听取商河投资环境简介、全县已投产运营及在建在谈新能源项目概况、国瑞风力发电400兆瓦及中晟40兆瓦项目专题汇报后，王子佳表示，商河县清洁能源汇集元素广、发展力度深，在此基础上，可结合领域多、挖掘潜力大，在推进新旧动能转换的征程中，可着力构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。分布式能源专委会可结合商河县“十四五规划”，寻求以能源板块为主的融合性新基建项目，为推进山东（国家）清洁能源产业合作区的规划建设出谋划策，并围绕产业链开展补链延链强链工作。在Agora能源转型论坛的助力下，促进欧洲能源转型的相关经验在商河的成果转化。同时，针对前期法能中国可再生能源发电和运维项目，王子佳表示，将重点对接济南绿色循环经济产业园、医药化工产业园等载体项目，结合用电需求，深化储能合作。会谈期间，专委会与商河县就清洁能源现状、能源发展方向、产业政策落地和项目合作进行了交流。为梳理和了解山东省分布式能源产业发展现状，加强行业内部交流，促进我国分布式能源行业健康发展，自2020年5月起，中国能源研究会分布式能源专业委员会将对山东省开展分布式能源产业情况调研，调研组将采取政府拜访、企业走访、项目考察、协会交流等形式，对企业产品、技术、项目进行深入了解，调研成果将编入“中国分布式能源年度报告”并上报相关主管部门。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】10年、15年后，甚至更远的未来，我国电网将呈现怎样的格局？南网能源院一份名为《我国未来电网格局研究》的研究报告(以下简称《报告》)，就这个问题进行了预测。《报告》的主要观点是，中长期，我国电网结构形态将继续维持东北、华北、西北、华中、华东、南方的六大区域电网格局，区域间相对独立，跨区长距离输电应以直流线路为主，区域内进一步优化网架结构，形成清晰合理、分层分区的主网架；远期将从以集中式大电网为主，逐步向以分布式和综合能源利用的智能电网方向发展，储能、微网、智能通信、能源互联网等技术大范围推广应用，电网智能化水平全面升级。联网规模并非越大越好 未来六大区域电网仍相对独立世界电网的历史走过百余年。百余年里，输电距离越来越远，电压等级越来越高。目前，最高等级的输电网已突破1100千伏，是最低等级家庭用电电压220伏的4500倍。从最高到最低电压等级，逐级降压，构成了庞大而复杂的输配电网络，各国皆是如此。就我国而言，特高压输电技术的广泛应用，将我国电力事业发展提升到一个前所未有的高度。但由此也引发了新一轮的“交直流路线之争”。从目前的电网结构看，我国呈现出东北、华北、西北、华中、华东、南方的六大区域电网格局。区域间大多通过直流线路实现异步互联，保证电力故障控制在区域内，避免事故跨区大面积蔓延。为解决能源资源与经济发展“逆向分布”的矛盾，我国实施远距离“西电东送”。特高压出现以后，±800千伏直流输电逐渐成为远距离跨区输电首选。而特高压交流亦开始了示范应用。2009年，1000千伏晋东南—南阳—荆门特高压交流工程投产，将华北电网和华中电网联系起来，打破了六大区域电网通过直流异步互联的格局。从业内主流观点来看，对于特高压交流联网的诟病始终存在，主要聚焦于两点：一是安全性，认为区域电网大规模同步互联后，存在大面积事故风险；二是经济性，从我国投产运行的多条特高压交流工程运行情况来看，通道利用率不高，经济性相较直流工程要差。国家能源局曾委托中国工程院对我国未来电网格局进行专题咨询。咨询专家组出具的意见认为：继续坚持以六大区域电网为主体，区域电网之间以直流异步互联；不建议建设“三华”(华北、华中、华东)特高压交流同步电网。“我们《报告》的观点，跟专家组的意见是高度一致的，认为交流特高压大规模同步联网的确存在安全隐患。”南网能源院电力规划中心主任黄豫打了个形象的比喻，“通过交流特高压同步互联的各区域电网，就像赤壁之战曹军连环战船一样，虽然可以增加稳定性，但由于各船之间联系紧密，一旦一船被烧，火势将迅速向其他船蔓延，非常难以控制，很可能导致火烧连营、全军覆没。”工程院专家组与南网能源院《报告》的认识，除了理论分析外，也有实际的案例支撑。如历史上发生的美国、印度大停电，都与其交流同步电网规模过大的问题不无关系，局部故障蔓延引发大范围同步电网连锁反应，令整个电网及国家经济遭受巨大损失。有鉴于此，《报告》才认为，中长期，我国电网结构形态应继续维持东北、华北、西北、华中、华东、南方的六大区域电网相对独立的格局不变。我国《电力发展规划编制原则》对电力规划时段进行了细分，中期规划为5—15年，长期规划为15年以上。“我们‘中长期’预测的时间，大约可以到2035年。”黄豫说。电网分层分区平衡更安全 分布式电源引领“电从身边来”《报告》指出，同步电网规模并非越大越好。从安全性上说，大同步电网短路电流问题突出、大面积停电风险大，一旦发生连锁反应事故，大同步电网所遭受的损失和影响远大于中小同步电网。从经济性上说，同步电网规模扩大到一定程度时，对改善电源装机结构布局的效果不再明显，联网错峰效益也将呈边际递减态势。因此，同步电网达到一定规模时，通过分层分区，形成清晰合理的电网架构，无论从安全、经济、技术等方面来说，都是势在必行的。“电源分散布局、就近供电，电网分层分区、就地平衡，受端电网多通道多方向接受外电，构建本质安全的未来电网。”黄豫称。西南电力设计院原副总工程师吴安平也认同这一观点。他表示，电网与其他行业很不一样，它有一个最基本最重要的规律是分区平衡。因此，区域电网体制并非主观臆想的方案，而是电网分区平衡规律的客观要求。况且，从长远来看，随着西部经济快速发展和能源资源平衡关系的变化，远距离大容量输电亦不可能永无止境地发展下去。《报告》预计，这种变化可能发生在2035年前后。届时，我国电网形态将发生较大转变，将逐步从以集中式大电网为主的发展模式，向集中式大电网与分布式、以综合能源利用为主的智能电网并重模式转变。“分布式发电与远距离输电是相辅相成的关系。”黄豫表示，当我国能源电力体制机制改革完善后，分布式能源发电技术将得到广泛应用，促进风电、光伏、氢能等分布式新能源就近供电、就地消纳，区域电网内部通过柔直异步互联，更加安全、友好地接受外电及本地分布式电源发电上网，实现分区平衡。现在电从远方来，可能在未来的某一天，这种状况会彻底改变。“从长远看，分布式风电、光伏的成本下降很快，各种储能技术成本也在下降，使得‘电从身边来’成为可能。”中国工程院院士杜祥琬表示。免责声明：以上内容转载自北极星电力新闻网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

2020年5月25日，中国能源研究会分布式能源专业委员会一行调研了力诺集团股份有限公司。分布式专委会副秘书长赵云峰和相关负责人一同参加调研，力诺电力综合能源公司总经理刘建力、销售管理部部长张敏接待调研组并进行了深入交流。力诺电力集团股份有限公司作为力诺集团阳光板块重要组成部分，成立于2002年11月22日。公司在全球范围内从事太阳能光伏电站的投资、设计、建设、运维，并以光伏为主要业务，同时致力于新能源的开发及园区能源管理的推广应用，成为一家综合能源解决方案提供商。截止到2019年底，公司已累计实现光伏电站装机2.4GW，年发电量为26.6亿度，年节省标准煤106.4万吨，年减排二氧化碳264.4万吨。2021年，光伏将进入平价时代，分布式光伏和光热发电都将迎来发展机遇，分布式专委会副秘书长赵云峰在交流中认为，山东省具备太阳能利用的天然优势，清洁能源行业发展不但能够有力推动山东省能源转型，也将为新动能转换带来生机。力诺电力综合能源公司总经理刘建力表示，工商业分布式光伏是目前行业发展重点，随着新型城镇化建设不断推进，灵活、高效的分布式能源将迎来发展机遇，公司将结合企业自身优势，为客户提供更全面的系统解决方案，向综合能源管理模式转型。为梳理和了解山东省分布式能源产业发展现状，加强行业内部交流，促进我国分布式能源行业健康发展，自2020年5月起，中国能源研究会分布式能源专业委员会将对山东省开展分布式能源产业情况调研，调研组将采取政府拜访、企业走访、项目考察、协会交流等形式，对企业产品、技术、项目进行深入了解，调研成果将编入“中国分布式能源年度报告”并上报相关主管部门。第十六届中国分布式能源国际论坛暨智慧能源展览会2020年9月 中国山东中国分布式能源国际论坛是致力于探索中国分布式能源发展趋势的研究和交流的平台。大会通过组织专项研究和会议会展活动，探讨分布式能源在国际、国内的发展趋势，促进能源行业协调、高效和可持续发展，推动建立智能化与开放共享的现代能源生态体系。

可再生能源和分布式能源资源组合如何帮助美国避免约1万亿美元新建燃气电厂成本美国电力系统是全球最庞大、最复杂、最昂贵的系统之一，但美国电网的核心基础设施已相当陈旧。其中近500吉瓦装机，也就是大约半数的现存火电装机(包括燃煤、燃气和核电厂)很可能将在2030年退役，因此造成的巨大容量缺口急需新的投资来填补。要替代这些行将退役的发电设施，竞争性电力市场中电力公司和商业发电运营商的默认选择将是投资新的燃气电厂。燃气发电技术至今已相当成熟，并且与即将退役的老旧发电设备相比具有更高的经济效益，尤其是在近期天然气价格持续走低的情况下(虽然仍有波动)。然而，由于退役设施规模过于庞大，要在2030年前用新建燃气电厂替代全部退役装机，美国电力系统需要高达约5000亿美元的投资。同时，这一投资还意味着4000到5000亿美元额外的燃料成本，并造成50亿吨二氧化碳排放。幸运的是，新建燃气电厂并不是美国电力系统唯一的选择。落基山研究所在近日发布的最新报告中评估了“清洁能源资源组合”，可再生能源与分布式能源资源(DERs)或能为电网提供与新建燃气电厂相同的服务。落基山研究所的分析发现，由于近期可再生能源及分布式能源资源技术的创新发展及其成本的迅速下降，与新建燃气电厂选项对比，清洁能源资源组合能够带来大量的成本节约并显著降低投资风险，同时还不会产生相关的二氧化碳排放和空气污染。更加引人注目的是，清洁能源资源组合的新建成本仍在快速下降，很可能在未来20年内降低到比高效燃气电厂运营成本更低的水平。对于已经确定计划投入1000亿美元新建燃气电厂的电力市场投资者和用户而言，这无疑预示着极大的投资风险。不同案例研究均显示显著的成本节约落基山研究所对全美各地四个计划中的新建燃气电厂项目提案进行了分析。这些案例包括2座计划以高利用率运行的联合循环燃气轮机(CCGT)电厂，和2座计划在峰值时段运行的燃气轮机电厂。这些待建电厂项目位于全美各地的不同区域，其可用资源、资源成本、气候与天气决定的用电需求及用户基础均不相同。在这四个案例中，落基山研究所均发现清洁能源资源组合具备与燃气发电相同的成本竞争力，同时也能满足电网服务和系统可靠性的所有要求。根据行业标准成本预测，且不计算政府补助的前提下，研究发现其中三个案例中，针对具体区域设计的清洁能源资源优化组合的成本比待建燃气电厂成本要低8%-60%。仅在一个案例中，清洁能源资源组合的成本略高于待建燃气电厂。然而，进一步的分析表明，保守的碳价(低于每吨8美元)或可行的社区规模太阳能成本下降幅度都可以轻松逆转这一结论。类似地，可再生能源和储能技术成本再经过两年的成本下降也将足以弥补清洁能源资源组合与燃气电厂的成本差距。图1：四个案例分析中清洁能源资源组合净成本与计划中燃气电厂成本对比我们在研究中还应用了大量保守性估计，高估了清洁能源资源组合成本并低估了其产生的效益。此研究使用了基于具体资产的计算方式，因此可能忽略了通过系统层面整体规划可能实现的规模经济效应所带来的成本节约。我们也并未将清洁能源资源组合可带来的多种效益计入分析，包括现存的政府补贴(如税收减免政策)、碳减排量、燃料价格波动降低以及输电配电层面效益等。价值3500亿美元的投资机遇将分析范围扩大到整个美国市场，落基山研究所发现美国电网可在新建燃气电厂投资和运营成本上避免至少3700亿美元投资，并可以将这些成本节约中的一部分用来投资可再生能源及分布式能源资源。落基山研究所模拟了在2030年前替代超过半数退役热电装机的资源组合情景，该情景能够为电网提供同样的能源供给、峰值容量和弹性服务，并对可再生能源和分布式能源资源利用率做了相对保守的估计。这一发展路径可在2030年前为可再生能源及分布式能源资源市场带来3500亿美元的投资机遇，并在同一时段内避免35亿吨二氧化碳排放。图2：2018至2030年间清洁能源资源组合在美国的市场机遇燃气电厂将面临盈利风险除了显示出重塑美国电力部门投资方向后可能带来的成本节约机会外，我们的分析还揭示了现有及未来投建将可能在短期内面临的盈利风险。由于可再生能源和电池储能技术的成本预计将持续下降，我们预测经清洁能源优化资源组合成本将在未来20年内下降约40%。根据天然气价格的不同走势，不断下降的清洁能源资源组合成本将在2026年(如果天然气价格因潜在液化天然气出口市场发展而上涨到2003-2008年间平均水平)或2040年左右(如果天然气价格一直保持当前的低价水平)达到比高能效燃气电厂运营成本更低的水平。也就是说，在未来的10到20年里，新建全新清洁能源资源组合的成本很有可能会比运营当前已建燃气电厂的运营成本更低，同时提供与燃气电厂相同的电网服务。这将导致美国燃气电厂运营小时数的减少和收入的降低。在评估价值数十亿美元的新建项目投资中，新建燃气电厂的投资者们应认真地考虑这一新兴趋势。图3：2020-2040年间联合循环燃气轮机运营成本与清洁能源资源组合平准化成本对比迅速行动可抓住机遇并规避风险目前美国电力系统已公布的将于2020年代中期前投资超过1000亿美元的新建燃气电厂。为避免这些投资给商业电厂投资者(在开放市场中)或电力公司用户本身(在垂直一体化的州中)在将来造成资产搁浅风险，我们必须迅速行动起来。为了抓住这一机遇，监管部门、市场运营商、电力公司与技术供应商都应该发挥各自的作用。州监管部门应认真评估新建燃气发电设施成本回收的替代选择，充分考虑替代方案的最新价格和功能数据，包括电池储能技术、电力公司规模及分布式太阳能光伏技术、新一代需求灵活性技术以及有针对性的能效项目等。市场运营商和州监管部门应寻求最具成本效益的项目来提供投资激励。在开放的市场中，市场运营商可开发有助于分布式能源资源应用的产品，以及不会将成本效益愈发明显的技术与热力发电产品概念相混淆的产品。在垂直一体化市场中，监管部门可调整电力公司商业模式，停止对电力公司自有资产的倾斜，打造电网服务竞争性市场。电力公司可以变革其资源规划和采购方式，以准确反映可再生能源资源和分布式能源技术的价值，并将技术应用和部署的“软成本”降到最低。长久以来，电力公司规划方式都依靠大规模发电设施投资来满足不断增长的用电需求。但如今，用电需求已趋于平缓，且大规模发电设施也不再是最具成本效益的投资选项，因此电力公司应抓住这一机遇，通过自身改革来反映市场新常态。技术和服务供应商可以提供可满足电网需求的资源组合，包括单独技术供应或作为优化组合的部分，并继续降低那些阻碍集中供应资源组合发挥成本效益的软成本。服务供应商还可以通过公开透明地分享经验与最佳实践来提高用户对非传统解决方案(如基于换流器的可靠性服务)的信心。如果失去了当前投资周期的机遇，美国有可能将在长时间内付出巨额成本和大量碳排放的代价。而通过充分利用清洁能源资源不断提高的经济效益，美国电力行业可以避免因新建燃气电厂及相应燃料成本而锁定的至少3700亿美元投资，并优先利用这些投资发展清洁能源资源，在2030年前避免35亿吨二氧化碳排放。来源:落基山研究所北京作者：Mark Dyson，落基山研究所董事;Alex Engel，落基山研究所咨询师

2020年5月26日，中国能源研究会分布式能源专业委员会副秘书长赵云峰和协会相关负责人赴山东济华燃气有限公司调研，港华能源投资有限公司商务总监张军、项目总监杨峰等相关负责人接待并与调研组进行了深入交流。山东济华燃气有限公司是由济南市煤气公司与港华燃气投资有限公司合资组建的以天然气销售为主的合资企业。公司主要从事城市天然气的采购、储存、输配、销售，天然气工程施工、设计、质检，提供安装、维修、抢修、天然气汽车加气等相关业务，是济南市特许经营的两大天然气供应企业之一，燃气管网跨越济南市市中、槐荫、天桥、历城、长清、南部山区、德州齐河县及聊城茌平，拥有天然气接收门站4座，调压站18座，高中低压燃气管网2800余公里，具备高压输气、高压储存、中压环网输配供气的整体格局，基本形成环状供气模式。为梳理和了解山东省分布式能源产业发展现状，加强行业内部交流，促进我国分布式能源行业健康发展，自2020年5月起，中国能源研究会分布式能源专业委员会将对山东省开展分布式能源产业情况调研，调研组将采取政府拜访、企业走访、项目考察、协会交流等形式，对企业产品、技术、项目进行深入了解，调研成果将编入"中国分布式能源年度报告"并上报相关主管部门。

第一章 行业概况电力行业（Electric Power) 主要应用于生活办公、高耗能行业等传统领域以及目前兴起的电动汽车充电领域，火电为电能的主要获取方式，而随着资源的枯竭以及社会对于环保问题的关注度越来越高，可再生及新能源发电的占比正在越来高。从发电到用电中间需要经过输电、变电、配电，完全由国家电网、南方电网掌控，整个过程都牵涉到了电力设备行业，两大电网是电力唯一的收购者和出售者，而电价则由发改委进行行政审批，发电侧和售电侧的电价无法由市场决定，整个电力行业处于一种垄断经济状态，未来电力行业的发展如何，主要取决于电力市场化改革的进程以及电能替代的程度。根据国家统计局国民经济行业分类，电力行业包括发电和供电两个子行业，其中发电行业又可细分为火力发电（火电）、水力发电（水电）、核力发电（核电）和其他电力生产（包括：风力发电、太阳能发电、生物质能发电等）。图 电力行业产业链电力行业主要包括5个生产环节：1) 发电，包括火力发电、水力发电、核能和其他能源发电；2) 输电，包括交流输电和直流输电；3) 变电；4) 配电；5) 用电，包括用电设备的安装、使用和用电负荷的控制，以及将这5个环节所存在的设备连接起来的电力系统。此外，还包括规划、勘测设计和施工等电力基本建设，电力科学技术研究和电力机械设备制造。图 电力行业产业链及环节分布图 主要发电方式及优缺点中国电力的上游资源主要分布在西部区域，而主要用电方分布在东部区域，不同的资源秉性，决定了最具优势的发电方式，而因为这种资源分布特点及优势，加上社会对环保等问题的关注，使就近生产的呼声越来越高。全国电力供需局部地区、局部时段缺电的情况将依然存在，煤电衔接、电价改革、电源与电网的协调等仍是行业发展需要进一步解决的问题。由于行业发展临近拐点，电源建设应选择符合国家政策支持范围的项目，电网领域的投资价值则逐渐显现。电力工业的技术装备水平不断提高，到1984年底，到1985年底，单机容量10万千瓦以上的火力发电机组已达3094万千瓦，单机容量60万千瓦的火力发电机组已开始运行；在电站大机组上，安装了一些自动安全监测装置。发电量只有43.1亿度。有些电站采用了电子计算机分部监控；在电网中，到1949年全国发电设备容量为185万千瓦，比较普遍采用了提高电网运行稳定性的技术措施，并采用了载波、微波、特高频等多样化通讯手段。但增长速度缓慢。中国电力行业实行了水电、火电并举的方针。第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链价值链商业模式2.1.1 电力产业链20世纪出现的大规模电力系统是人类工程科学史上最重要的成就之一，是由发电、输电、变电、配电和用电等环节组成的电力生产与消费系统。它将自然界的一次能源通过机械能装置转化为电力，再经输电、变电和配电将电力供应到各用户。图 电力行业与电力消费产业链上游发电行业包括五大发电集团：中国华能、中国大唐集团、中国华电集团、中国国电、国家电投；“四小豪门”发电集团：国投集团、神华集团、华润集团和中广核，以及众多的地方性发电企业。中游输配电行业形成寡头垄断格局，中国南方电网、国家电网两家公司占了94%的输电线路。下游用电按行业分为六种，分别是工业用电、商业用电、住宅（居民）用电、排灌用电、非工业用电和农业生产用电，不同的用电类别执行不同的电价。图 电力行业产业链及价格链构成 产业链上游及趋势1) 火电发展趋缓重点是节能减排和成本控制。目前中国电力供给结构中，火电占比最大，其次是水电。水电和核电的比例虽有所提高，但仍然占比较小，一次能源消费结构没有出现太大的变化。2015-2019年，全国电力行业整体增速放缓。其中，水电和火电的增速出现明显下滑，核电增长平稳，主要原因是中央陆续出台政策带动火电企业的供给侧改革，工业转型升级逐步淘汰落后产能，电力的发展重心放到调整电源结构和技术升级上。图 2019年中国电力供给结构2) 水电资源开发基本完毕，开发成本上升，行业发展空间被压缩可再生资源包括水能、生物质能、风能、太阳能、地热能和海洋能等，他们具有可持续利用和环保的特性，其中水电是目前成熟的可再生能源发电技术，在世界各地得到广泛应用。水电开发面临的生态环保压力较大，因为水电建设过程中对周围生态环境会有一定影响，造成生物生存环境、植被和地貌的改变，因此要对水电项目周围的居民进行移民安置。3) 核电迎来发展良机国内电力供需结构调整，传统火电被去产能化，水电高速成长期已过，部分地区在用电高峰期出现供给偏紧的情况，核电是电力行业在当前政治经济形势下大基建政策的最好发力点之一。同时核电技术作为技术成熟的清洁能源，相对于传统电力，可以有效地减少工业污染排放。 产业链中游及趋势网包含变电、输电、配电三个单元，它的任务是输送与分配电能，改变电压。电网连接能源生产和消费，是能源资源转换利用的枢纽和基础平台，在适应和引领电气化进程中发挥关键作用。从能源生产环节看，清洁能源大规模开发利用，客观上需要大幅提高电网大规模、远距离优化配置资源的能力。 从终端消费环节看，随着电动汽车、电加热、电采暖、冷热电多能联供、分布式能源系统等各种能源利用方式蓬勃发展，对电网安全稳定控制能力和灵活性、智能化水平提出新的要求。图 核电产业链2.1.2 商业模式 火电企业商业模式在电力体制改革前，火力发电企业作为整个发输配售一体化垄断经营的电力企业的一个部分存在，其商业模式主要表现为一个电力生产车间、资产管理单位﹑成本中心。，研究认为，火电企业是典型的资产集中的 MED（维护Maintenance，维修Repair，运行Operation）型企业，信息化在其中起着非常重要的作用，包括降低成本（节能降耗、提高效率)，优化经营（优化调度，组合效益)，实现管理规范化、创新和效率平衡，提升企业价值。电力体制改革后，火电环节从电力企业中分离出来，将生产的电力卖给电网企业。理论上，火电企业特别是集团公司层面的火电企业应该与一般工业企业本质上没有差异，比如在满足顾客需要比如安全生产的基础上，通过降低成本和改进服务，实现利润最大化。国外虽然揭示了电力市场条件下火电企业的一些特殊性，比如日前市场火电容里抑制的投机行为，长期市场减少投资提高火电利用小时和单位容量利润的对策等，但是﹐总体上仍然为我们提出了一个更加接近市场竞争行业企业的运营模式。当前我国火电企业的生产经营行为可以概括为三个方面：第一个方面是安全生产行为。电力行业作为国家基础性产业，其安全生产保障的重要性毋庸置疑。第二个方面是员工负责行为。火电企因为其国有企业的背景，企业员工基数较大，且员工收入水平一直维持在所在地的中上游水平，维持员工收入水平并加强员工培训﹐提高员工素质，一直都是火电企业的重要经营目标。第三个方面是预算指标讨价还价行为。面对挑战与机遇并存的外部环境，火电企业作为一个市场主体，转变经营理念，建立预算管理体系，并选择合理的预算管理模式和预算指标无疑是非常重要的。图 火电行业主要商业模式图 风电产业链概览目前，国内风电企业的商业模式主要是，通过严格控制项目造价和运营成本，获得所属风电标杆价区的上网电价收入。由于风电设备价格趋于稳定且透明，所以风电发电利用小时数成为影响项目收益最关键的指标。但是，电网接纳能力不足、风电场建设工期不匹配和风电不稳定等问题却又导致大量的弃风限电问题，风电项目单纯依靠电量上网难以保证合理的收益水平。图 国内主要风电企业及比重 水电商业模式一般水电开发具有初期投资巨大、建设周期漫长、以贷款资金为主的高杠杆、运行成本低、投资回收期长、强大的现金流等特点，水电站建成投入后其营运就相对简单。水电站的收入主要依赖于发电量（机组利用率)、电量结构（丰枯峰谷之间的分布)及上网价格，作为公共事业上网价格虽然近年有不断上涨的趋势但总体上仍受严格管制，而机组利用率及电量结构基本靠天吃饭，但对那些具有年或多年调节能力的梯度水电可以经过有效调度不仅能够提高机组利用率而且能够在电力紧张电价较高的枯期分配更多的电量，这类水电站将具有巨大的经济效益，比如澜沧江上具有调节能力的小湾电站投入运营后就给下游的漫湾、大朝山和景洪电站带来巨大的补偿调节效益。图 水电公司商业模式 光伏发电商业模式包括大型地面光伏发电商业模式和分布式并网光伏发电商业模式，国际上对于分布式光伏发电系统所采用的激励政策或商业模式目前有3种:“上网电价”(Feed-in Tariff， FIT）政策，“净电量结算”(Net Metering）政策，和“自消费”(Self-Consumption)政策。图 光伏发电市场分类2.2 技术发展 智能电网技术智能电网已经成为全球电网发展和进步的大趋势，欧美等发达国家已经将其上升为国家战略。我国在智能电网关键技术、装备和示范应用方面具有良好的发展基础和国际竞争力。智能电网技术体系涵盖发电、输电、变电、配电、用电和调度等多个环节。 我国新一代能源系统技术能源开发实施清洁替代，能源消费实施电能替代，是人类用能模式的发展趋势与终极目标。构建新一代能源系统，需要重点研究解决源端、受端和传输的一系列重大科学和工程技术问题。 全球能源互联网技术全球能源互联网技术是基于清洁能源主导、能源消费电气化和全球配置能源资源的思路，解决可再生能源大规模利用在空间和时间上扩展的前瞻性技术问题。“十三五”期间，需要研究全球能源互联网战略规划技术；重点突破适用于大容量、远距离输电技术，以及大电网安全稳定运行和控制技术等。 高效清洁火力发电技术发展高效、清洁、低碳的燃煤发电技术与清洁的燃气发电技术是我国经济社会发展的迫切要求和维护国家安全的重大战略需要。其发展方向一是提高煤炭的能源利用率；二是降低发电机组的污染物排放浓度和总量；三是减少CO2的排放强度。 可再生能源发电及利用技术可再生能源是世界各国科技创新部署的重点，是未来能源电力技术发展的方向。当前，以新能源为支点的我国能源转型体系正加速变革，大力发展新能源已经上升到国家战略高度，未来我国新能源还将大规模发展。 水力发电技术我国的大坝设计和建设、地下大型洞室设计和建设、大型水轮发电机制造等技术均已跻身世界先进水平行列。未来水电发展重点将在高坝工程防震抗震技术、超高坝建设技术、大型地下洞室群关键技术、流域梯级水电站联合调度运行技术、环境保护、移民安置与生态修复技术、数字化、智能化等方向。 先进核能发电技术核能发电是我国能源战略的重要选择，核能技术是我国少数几个在世界上有望获得核心竞争力的高新技术领域，核电“走出去”作为国家战略进行部署的态势已逐渐明确。“十三五”期间，我国核电技术需要重点攻关和提高第三代压水堆核电技术和装备、研究开发第四代核电技术以及模块化小型核反应堆技术等。2.3 政策监管 行业主要监管部门1) 国家发展与改革委员会国家发展与改革委员会作为国家经济的宏观调控部门，负责制定我国的能源发展规划、电价政策，并具体负责项目审批及电价制定。2) 国家能源局2013年国家能源局、原国家电力监管委员会的职责整合，重新组建国家能源局，由国家发展和改革委员会管理。 行业自律组织行业全国性自律组织主要有中国资源综合利用协会可再生能源专委会、中国可再生能源学会等。1) 中国资源综合利用协会可再生能源专委会中国资源综合利用协会可再生能源专委会致力于推动可再生能源领域技术进步和先进技术的推广，积极促进中国可再生能源产业的商业化发展，是联系国内外产业界与政府部门和科研机构的重要纽带。2) 中国可再生能源学会中国可再生能源学会是国内可再生能源领域全国性、学术性和非营利性的社会团体，下设光伏专委会、风能专委会等多个专业委员会，旨在成为科技工作者、企业和政府之间的桥梁，对外学术交流和技术合作的窗口，致力于促进我国可再生能源技术的进步，推动可再生能源产业的发展。第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 综合财务分析电力行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。表 境外电力公司估值对比3.2 行业发展和驱动机制及风险管理3.2.1 行业发展和驱动因子电力行业是关系国计民生的重要基础产业和公用事业。电力的安全、稳定和充分供应，是国民经济全面、协调、可持续发展的重要保障。新中国成立以来，特别是改革开放以来，电力工业走过了一条不平凡的发展道路，发展速度不断加快，发展质量日益提高，服务党和国家工作大局、服务经济和社会发展、服务电力用户的能力逐步增强，取得了举世瞩目的成绩，实现了历史性的跨越。据国家统计局统计数据显示，2014年以来，我国电力生产行业总发电量呈现稳步增长趋势。2019年，我国总发电量为75034.3亿千瓦时，同比增长4.7%。2019年以来，我国能源互联网建设加快，终端能源电气化水平有所提高；电力体制改革进一步深化，电力市场建设提速；电力科技创新加快，标准化建设取得显著成效；同时，构建全球能源互联网成为全球共识和行动，电力国际合作进一步深化。2020年1-2月，全国发电总量为10982亿千瓦时，同比增长2.9%，增速比2019年同期下滑8.1个百分点。图 国内电力消费结构变化图 全国累计用电量增速驱动因素1) 质量变革上要以供给侧结构性改革为主线，大力提高电力供给的清洁化、低碳化和智能化水平。要进一步明确电力行业可持续发展的战略方向和目标，按照“全国一盘棋”的思路不断改进电力布局和配置方式，推进跨区跨省资源优化配置、电源集中与分散开发并举，鼓励多能互补和智慧能源发展。2) 效率变革上要以电力交易为突破口，加快推进相关领域各个环节的重大改革。需进一步打破计划思维和体制的束缚，全方位推动电力体制改革，有力推进与电力企业密切相关的国资国企改革以及煤炭、天然气、铁路等行业改革，进一步释放改革红利和发展活力。进一步明确和完善电力市场交易品种和规则、电力系统辅助服务激励机制、可再生能源价格机制和激励政策、交叉补贴、输配电价、普遍服务、热力与燃料价格联动机制等核心制度，使电力企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的市场主体。3) 动力变革上要以培育新动能为着力点，全面实施电力行业创新驱动发展战略。扎实推进先进技术的产业化、商业化进程。创新应用上，要积极引导和鼓励先进适用技术装备在发、输、配、用等环节的应用，加快探讨实施电力现货以及期货等金融产品和商业模式的创新和应用，大力推动“互联网＋”、人工智能、大数据应用等信息化行动的落地实施，持续提升电力系统的自动化、数字化和智能化水平，为广大用户提供选择多、响应快、质量好、费用省、体验佳的电能产品和服务。4) 智能电网技术。建设智能电网在客观上为调整、优化电力和能源结构提供了有利条件和机遇，并且可为电力企业提高运行效率及可靠性、降低成本。通过对电力生产、输配、用电各个环节的优化管理，可以节省电费、实现智能管理、具有更强的可靠性和使用效率、增加可再生能源的使用、支持混合动力车的接入等。5) 清洁能源发电继续快速发。未来一段时期，除发展清洁高效、大容量燃煤机组，优先发展大中城市、工业园区热电联产机组，以及大型坑口燃煤电站和煤矸石等综合利用电站外，还将积极推进西南地区各型水电站建设；在确保安全的基础上高效发展核电；同时还将加强并网配套工程建设，有效发展风电；积极发展太阳能、生物质能、地热能等其他新能源。3.2.2 行业风险分析和风险管理 信用风险电力行业装机量和发电量持续增长但增速不断放缓，清洁能源占比持续上升，电力行业仍面临较为复杂的外部环境。电力行业杠杆水平较高，固定资产占比很大，资产流动性较弱，部分杠杆水平较高的电力企业将面临一定流动性风险。电力企业经营性现金流持续大幅流入，但短期债务偿债压力仍较大，部分偿债能力较弱的电力企业仍需加强关注。 运营管理风险。风险不是只针对发电、售电主体，也需要关注作为市场运营商、系统运营商的调度、交易中心的行为，即他们作为管理者在应急管理、操作流程合规，还有一些具体细节上做法是否合理，是否存在优化的可能。 燃料风险燃料风险是当前和未来几年时间里电力行业面临的最主要的风险。无论是发电用天然气还是电煤，价格都在一路猛涨。而国家对于梳理煤电矛盾还没有特别高效实用的手段。 宏观经济波动风险宏观经济波动导致经济基本面出现波动，继而导致全社会用电普遍出现波动，因此，宏观经济波动主要通过电力需求把风险传递给电力行业。 产能过剩风险《大气污染防治行动计划》和《关于促进我国煤电有序发展的通知》进一步督促各地方政府和企业放缓燃煤火电建设步伐，以应对目前日益严重的煤电产能过剩局面，以期化解由此带来的能源行业运行风险。3.3 竞争分析图 电力行业100强企业的国家分布全球经济发展动力不足和电力需求持续低迷的背景下，中国电力企业发展后劲充足，在国际电力领域占据了较好的优势地位。无论是规模、成长还是安全方面，中国企业都已经占据了头部地位，表明中国电力行业发展水平处于综合优势地位。中国已经成为与美国相当的世界电力大国。 水力发电：中国、巴西和美国是全球三巨头水力发电(Hydropower)是利用工程措施将天然水能转换为电能的过程，也是水能利用的基本方式。水力发电常与防洪、灌溉、航运等相结合，进行综合利用。根据IHA（国际水力发电协会）2020年的报道，2019年水力发电总装机容量为1308GW，中国为356.40GW，占总量的27.2%。在全球发电份额中，水力发电仅次于燃煤发电和燃气发电，居世界第三。水力发电是再生能源发电的“领头羊”，远比风力和太阳能的发电量多。图 世界上最大的20个电站 风力发电：中国名列前茅风电场(Wind Farm)，又称“风力发电场”。由一批风力发电机组或风力发电机组群组成的电站。风力发电的成本接近天然气发电，是目前较经济的再生能源之一。海上风能比陆上多40%的产能，但装置成本比陆地高60%，并且风险高。尽管如此，与成本昂贵的光伏发电比较，发电量大的离岸风力发电仍然显示出优越性。根据BP2020年的报告，2019年全球风电场年增长12.5%，发电量为1429.6TWh，其中发电量最多的国家是中国，中国于2016年超过美国，2019年增长10.9%，发电量为405.7TWh，占全球风电场发电总量的28.4%。 太阳能发电：中美两国发电量占比近半根据REN212020年的统计，2019年全球光伏装机容量增加了115GW，装机容量达到627GW。根据BP2020的报告，2019年全球太阳能发电占全球发电总量的2.7%，占再生能源发电总量的10.0%，其份额较少，但进展较快。太阳能发电最多的国家是中国和美国，两国之和占全球太阳能发电总量的45.9%。图 电力消费最高的20个国家中国电力行业与国际企业比较 国内外电网区别：经营方式不同：中国国家电网是由国家统一规划、修建。国外电网公司（如欧美地区）是由私人建立，而不是国家建立，用户可以轻易地选择自己喜欢的价格低廉的电力公司。标准不统一：美国发出电的频率是60HZ，欧洲地区与我国发出电的频率则为50HZ；美国、加拿大民用电是110V、日本100V、中国220V、澳大利亚240V等。 中国仍然是世界上电力生产最多的而且是增幅最大的国家，2019年发电量达7503.4TWh，比2018年增加了4.7%，中国发电总量占世界总量的27.8%；而美国、日本、德国、法国和英国均降低。 中国绿色能源程度刚超过世界平均。2019年我国的能源绿色程度达到27.5%，超过全球平均线；全球国家中，中南美洲的能源绿色程度最高，其中巴西的绿色能源度达到82.6%。水力发电特别多的国家如巴西、加拿大；利用风力发电和光伏特别多的国家如意大利、西班牙、德国等，而富产化石燃料的国家如美国、俄罗斯较低。3.4 中国企业重要参与者中国主要上市企业有长江电力[600900.SH]、中国广核[003816.SZ]、华能水电[600025.SH]、中国核[601985.SH]、国投电力[600886.SH]、华能国际[600011.SH]、川投能源[600674.SH]、浙能电力 [600023.SH]、桂冠电力[600236.SH]、国电电力[600795.SH]、中电控股[0002.HK]、长江基建集团 [1038.HK]、电能实业 [0006.HK]、华能国际电力股份 [0902.HK]、大唐发电[0991.HK]、华电国际电力股份 [1071.HK]、内蒙古能建[1649.HK]、四川能投发展[1713.HK]、隆基泰和智慧能源 [1281.HK]、天保能源 [1671.HK]等。图 A股及港股上市公司1) 长江电力[600900.SH]：公司是国内最大的电力上市公司之一，主要从事水力发电业务，运营管理或受托管理三峡电站、葛洲坝电站、溪洛渡电站、向家坝电站等长江流域梯级电站，为社会和经济发展提供优质、稳定、可靠的能源保障。公司秉承精益生产管理理念，以提升流域梯级电站运营管理能力为目标，积极开展梯级水库优化调度，滚动实施设备检修和技术改造，不断提高设备运行可靠性，加强电站在线状态监测，优化设备运行管理，努力提高电站安全稳定运行水平，充分发挥梯级电站综合效益。公司运营管理的流域电站群规模巨大，地位重要，安全生产既是经济需要，又是政治责任。公司紧紧围绕安全生产关键环节、薄弱环节，切实提高安全生产水平。2) 国投电力[600886.SH] ：公司是一家以水电为主、水火并济、风光互补的综合电力上市公司，水电控股装机在国内上市公司中处于行业领先地位。公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公司的核心业务，占公司营业总收入95%以上。同时，为适应电力体制改革，公司正在开展以电为主的相关业务拓展。公司作为国家开发投资公司电力业务国内唯一资本运作平台，在公司的发展过程中，得到了国家开发投资公司的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做强做大。3) 国电电力[600795.SH]：公司是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司，是中国国电集团公司在资本市场的直接融资窗口和实施整体改制的平台。公司资产结构优良，所属企业分布东北、华北、华东、华南、西南、西北等多个省、市、自治区。近年来，国电电力始终坚持科学发展，突出质量效益，做强做优主业，推动转型升级，公司电源结构和布局得到持续优化。3.5 全球重要竞争者全球非中国上市主要企业有新纪元能源[NEE.N]、杜克能源(DUKE ENERGY)[DUK.N]、南方电力(SOUTHERN)[SO.N]、爱克斯龙电力(EXELON)[EXC.O]、美国电力[AEP.O]、伊维尔德罗拉[0HIT.L]、SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA [51FL.L]、JERSEY ELECTRICITY [JEL.L]、KEPCO [015760.KS]等。图 国外上市企业1) 新纪元能源[NEE.N]：新纪元能源公司是佛州最大、全美第四大电力公司，致力于提供与电力有关的服务，旗下拥有佛罗里达电力照明公司和NextEra能源资源公司两大子公司。公司提供零售和批发电服务超过500万客户，拥有发电，输电和配电设施，以支持其业务。它还购买电力转售给客户，并提供相关的电力和天然气的消耗与自己的发电资产和批发客户在选定的市场上数量有限的风险管理服务。NEE是在北美可再生能源从风和太阳最大的发电机。2) 南方电力(SOUTHERN)[SO.N]：南方电力公司是一家电力控股公司，是美国最大的电力厂商，并且是世界独立电力厂商的龙头之一。其与旗下全资子公司以煤炭、核能、石油与天然气、水力进行发电、输电与配电，服务范围包括乔治亚、阿拉巴马、密西西比州东南和佛罗里达州，供应电力给阿根廷、巴哈马、巴西、智利、中国、英国、德国、菲律宾和美国部分地区等。3) KEPCO[015760.KS]：韩国电力公司是一家国营电力公司，韩国目前唯一的电力公司，致力于各种开发电力资源的项目的建设。韩国电力公司主要以输电、配电与电力销售为主要业务，服务区域不仅覆盖整个韩国，还在北京、中国香港、巴黎、纽约等地设立了海外办公机构。韩国电力公司的经营思想是倡导“电力文化”在丰富多彩的社会生活中起主导作用，通过电力生产和供给为国民经济发展作贡献。第四章 未来展望近年来，中国电力行业迅速发展，行业规模大幅增长，在5G、物联网等高新技术的影响下，中国电力行业进入了转型升级的新时期，“泛在电力物联网”、“微电网”等规划层出不穷。以下为电力行业发展的四个趋势：1. 深化电力体制改革、推进价格机制改革是国家作出的重大决策部署。电网企业的成本价格监管制度框架的建立标志着电力体制改革在“管住中间”这一环节迈出了坚实的一步，有利于加快电力体制改革总体进程。2. 放开发用电计划是新一轮电力体制改革的重要组成，是构建有效竞争的市场结构和市场体系的必由之路，是电力行业管理手段由“计划”向“市场”转变的关键一步。3. 防范化解煤电产能过剩风险，不仅加快煤电企业重组整合步伐，更是推进供给侧结构性改革的必然要求，彰显了党中央、国务院对能源行业科学发展的深谋远虑。4. 全面推进跨省跨区输电价格改革工作是建立独立输配电价体系的重要组成部分，是促进包括清洁可再生能源在内的电力资源在更大范围内自由流通的重要保障措施。受宏观经济形势影响，近两三年来，电力产业进入了一个相对缓慢的调整期，尽管如此，目前电力产业正在向摆脱颓势的方向发展。电力行业发展趋势分析，电力行业仍面临许多问题，但基本上都是由历史原因和体制问题造成的，虽然目前中国电力需求增速减缓，但是长期发展态势看好，未来中国电力市场的发展潜力仍然巨大。Photo Photo by Alexander Popov on Unsplash