纺织市场调研

为把握2018年棉纺织行业整体运行情况、新动向和趋势，了解行业运行中存在的潜在风险及应对措施。2018年12月中下旬至2019年1月中旬，中国棉纺织行业协会累计派出11个调研组，分别赴山东、河北、河南、湖北、湖南、江苏、浙江、福建、新疆等9个省份及自治区，围绕棉纺织企业和产业集群的生产运行、中美贸易摩擦、社保新征收体制改革、棉花体制改革、进口配额改革及储备棉轮换意见、行业转型升级的举措和政策支持的方向等方面进行实地调研，较为全面地了解行业运行情况，征询企业对行业发展的意见和建议。企业运行总体情况本次调研涉及纺纱规模约1100万锭，织机9000台。走访企业涵盖纺纱、织造、家纺、服装企业。从走访情况看，2018年上半年企业运行整体较好，进入下半年尤其是9-10月以后，受市场不旺等多重因素，特别是中美贸易摩擦影响，本应出现的金九银十旺季并未出现，产品销售迟滞，利润有所下降。从开机情况看，正常开机企业约占80%；从原料及产品库存情况看，原料库存保持在正常水平的企业约占87%，产品库存保持在正常水平的企业约占88%，部分地区的企业表示原料库存水平较低，产品库存压力较大。对于2019年运行态势，企业表示，中美贸易摩擦是最大的不确定因素，虽目前两国元首达成共识停止加征新的关税，在刚结束的经贸问题副部级磋商中，两国就共同关注的贸易问题和结构性问题进行深入交流，但仍存在诸多不确定性，下游客户下单谨慎，尤其对产品外销占比较高的企业影响较大。企业反映问题生产成本高。走访企业普遍反映生产成本高企，特别是人工成本，不仅工资高而且招工难，青年工人短缺问题突出。织布企业还存在用汽量大、蒸汽价格波动大等问题。同时预计社保收缴改革将大幅增加企业的成本。除此之外，由于国内生产资料价格普遍上涨，致使我国纱线产品失去竞争优势，印度、巴基斯坦、越南等国家的进口纱大量涌入我国市场。融资困难。纺织行业作为传统劳动密集型产业，由于平均利润水平较低，被金融部门列入高风险行业。随着纺织行业产品创新能力和盈利能力的提升，一些优势企业得到金融机构的支持，但中小微企业融资环境仍未得到实质性改善，企业资金短缺，生产经营受限。环保压力大。目前我国对于环境污染问题十分重视，如江苏省常州市作为环太湖地区，2018年加大环保整治力度，除要求纺织印染企业污水排放规定的排放指标外，在空气污染预警期间，限制企业设备开台数量，增加生产不确定性，对企业按时交付订单及接单产生影响。推进棉花体制改革情况部分地区“高征低扣”政策仍未落地。“高征低扣”已在全国多个省市得以解决，据调研了解，部分地区如新疆、福建仍没有惠及，差额税费一直由企业承担，这对利润微薄的纺织企业而言，竞争力明显下降，纺织企业希望能早日享受到该项政策的实惠。在棉花供需方面，基于当前国内外市场形势，企业希望国家能尽快放开棉花进口配额管制，打通国内外两个棉花市场，充分使用国际棉花资源，稳定中国纺织产品的优势地位，并希望进口配额能惠及更多的企业，分配更加透明化，给棉纺织企业创造一个公开、公平的发展环境。其次，建议建立棉花储备常态化机制，根据内外棉价差的变化启动收放储调控机制，给市场明确预期；适时轮入高质量的棉花资源，以提高储备棉质量的整体水平，保障国内纺织企业的用棉需求。转型升级的举措面对目前国内外市场形势，不仅是中美贸易摩擦的问题，除进口纱外，随着新疆纺纱产能的释放，对中低支纱产品也将造成冲击，企业应避开与新疆纱的同质化竞争，做差别化、有特色的产品，逐步提升设备的智能化水平，降低生产成本，提升企业的竞争力。同时招工难、用工贵问题日渐凸显，转型升级离不开自动化、信息化设备的推进以及高素质人才的供给。在自动化、信息化、智能化不断推进的大趋势下，专业技术人员需求量猛增，吸引人才、留住人才也是企业发展的关键。棉纺织产业集群在政府的积极引导和支持下，逐渐适应经济发展新常态，加快转型升级步伐。如氨纶纱生产集聚地张家港市金港镇，产品种类丰富，包括纯棉、纯麻，涤棉混纺、涤粘混纺、麻粘混纺氨纶包芯线等100多个品种，产品的多样性增强产业集群的竞争力与影响力；湖南省华容县委、县政府抓住经济发达地区产业梯度转移机遇，加速纺织企业集群发展，形成从棉花加工、纺纱、织造到家纺、服装全产业链的生产体系。

一、我国纺织机械行业基本情况纺织机械是指应用在纺织工艺各个环节中，把天然纤维或化学纤维加工成为纺织品所需要的各种机械设备的总称。纺织机械是我国纺织工业转变与革新的基础，是使我国纺织工业从劳动密集型向技术密集型转变的关键，是我国从纺织大国发展为纺织强国的重要基石。在主要的纺织流程中，纺纱机械首先将各种天然纤维和化学纤维纺成纱，织造机械将纱线织成布，然后印染机械对布料进行染色整理，最后通过服装机械将织物制成服装。我国是全球最大的纺织服装生产国和出口国，拥有完整的产业链布局。纺织行业是我国国民经济支柱产业和重要的民生产业。目前我国纤维加工量占世界总量的50%以上，纺织产业规模位居世界第一。纺织行业的发展带动了纺织机械行业的发展，我国纺织机械行业已具有较大的规模，已经形成较为完整的产业链布局。在我国经济步入发展新常态后，纺织行业也处于新旧增长模式转换的关键时期，实施转换的唯一途径是依靠科技创新驱动发展。纺织机械是我国纺织工业的装备技术基础，围绕纺织工业结构调整的需要，发展高端纺织装备技术，提高国产纺织装备制造水平，是我国纺织产业由大转强的重要基础和关键。“绿色纺织”是21世纪纺织工业发展的突出主题，因此能提高资源利用率，降低能耗，环境友好的纺织装备拥有广阔的市场空间。与此同时，纺织服装行业发展动力的引擎转换，以往生产要素的生产竞争方式正在转变为科技实力的综合竞争，未来纺织服装产业将不再是劳动密集型产业，而是带有明显高科技产业特性的技术密集型、创意密集型产业。因此，创新、高效、环保、数字化及智能化的纺织机械是未来纺机设备的主要发展趋势。二、我国纺织机械行业规模统计分析据中国纺织机械协会统计，2018年，我国纺织机械行业资产总额为1017.96亿元，同比增长6.55%。主营业务收入911.69亿元，同比增长8.82%；利润总额达68.33亿元，同比增长5.12%。近年来，在纺织机械销售收入、利润总额方面，我国纺织机械行业规模整体上呈现上升趋势。随着产业结构调整的深入，国产中、高端纺织装备发展较快，纺织机械行业整体运行稳中有增。根据中国纺织机械协会统计，截至2018年底，我国纺织机械行业规模以上企业的数量为658家，主要集中在江苏、浙江和山东三省。目前，国内市场国产装备占据约80%的市场份额。三、行业利润水平的变动趋势分析——行业利润总额变动情况根据中国纺织机械协会统计，2018年度纺机行业实现利润总额为68.33亿元，同比增长5.12%。2014年至2018年，纺织机械行业利润总额总体呈现上升趋势，金额基本维持在80亿元左右，基本面保持稳定。2、销售利润率变动情况近年来，随着我国纺织机械行业技术水平的不断提高，行业销售利润率总体上呈现上升趋势。利润水平变动主要系以下原因，首先，“十二五”中后期，世界经济复苏缓慢，国内经济由高速增长转向中高速增长的新常态，我国纺织工业增速明显放缓，作为纺织产业链上游的纺织机械行业，不可避免受到较大冲击。其次，国内外市场需求不足导致纺织机械行业内产生不良竞争等问题。纺机行业阶段性结构性调整一定程度上抑制行业利润水平的提升。最后，自2016年以来，我国纺机行业着力深化供给侧改革，伴随着下游纺织行业的景气度和纺织品内外销市场的回暖，订单量和产品价格呈上涨趋势，行业利润水平有所改善。四、下游纺织行业景气度回升，纺织机械产品需求回暖纺织机械行业的景气程度同下游纺织业的景气程度密切相关。据数据显示，纺织业从2013年开始进入长时间增速下滑阶段，从2016年下半年开始行业整体复苏迹象明显，从而带动纺织机械行业的景气程度回升。2018年，纺织行业利润总额为2766.10亿元，较2017年同比增长8.0%，增速较上年同期增长1.1%。五、产业升级和消费升级驱动自动化、智能化高端纺机市场纺织行业以劳动密集型模式为主，对劳动力资源的依赖度较高。随着国内人力成本的不断提高，我国劳动力成本优势逐渐弱化，经营压力倒逼企业淘汰落后产能，引入自动化、高速化纺织机械设备已是大势所趋。以纺纱行业为例，平均万锭用工从2010年的80人下降到2015年的60人左右，根据《纺织工业发展规划(2016-2020年)》，到2020年则要求下降到20人以内。近年来，国内纺织机械产品结构不断调整。提高纱线品质、节约用工的自动化、智能化的纺机设备已经成为国内纺织企业新上项目的首选，转杯纺纱机、剑杆织机等产品表现突出。2018年，国内主要转杯纺纱机、剑杆织机的市场销售整体呈增长趋势。纺织机械的自动化不但可以提高纺织企业的生产效率、增大其盈利空间，还能提高信息化与集成应用水平，实现“减员、增效、提质、保安全”的目的。目前，国内纺织企业生产设备数字化率为36.06%，数字化生产设备的联网率为27.74%，生产管理环节信息化普及率为50.49%，实现管控集成的企业比例为19.82%。综上所述，纺织机械行业将在高可靠性、高技术和高附加值的高端化、智能化发展路线上持续迈进。六、全球纺织产业转移及结构调整带来成长新机遇全球纺织产业经历了由欧美向亚洲、拉美的迁移过程，在亚洲内部也经历了从日韩向中国再向东南亚、南亚、中亚的逐步扩散进程。产业转移必然伴随着固定资产的资本性投入，有望带来地区纺织机械新增购置需求增长空间，这为我国纺机出口提供了巨大的市场机遇。我国纺织机械主要出口至印度、越南、孟加拉、印尼、土耳其等国，其中印度是我国纺机出口的最大市场。2018年我国对一带一路地区出口纺机26.42亿美元，占我国纺机总出口额的72.06%，同比增长2.44%。与此同时，随着新疆资源优势禀赋的日益显现及投资环境的改善，尤其是发展纺织服装产业促进就业的多重政策实施以来，东部地区纺织产能有望加速向中西部转移。七、纺机行业进出口情况分析——纺机行业进出口总体情况据海关统计，2018年我国纺织机械进出口累计总额为73.87亿美元，同比增长6.78%。其中：纺织机械出口36.66亿美元，同比增长7.20%；进口37.21亿美元，同比增长6.36%。2014年至2018年，我国纺织机械出口呈现“稳中有升”态势，进口金额总体呈下降趋势。2、我国纺织机械的出口分国别情况2018年全年，我国共向188个国家和地区出口纺织机械产品36.66亿美元，同比增长7.20%，其中前五位出口国分别为印度、越南、孟加拉国、印度尼西亚和土耳其。印度是中国纺织机械的主要出口国，我国对印度纺织机械出口额始终占据首位。近年来，印度多次对中国进口商品提出反倾销调查，但剑杆织机和转杯纺纱机等产品不属于印度禁止进口或限制进口的产品，印度亦未曾就该类产品提起过反倾销等措施。2018年我国纺织机械产品对印度出口总额为6.18亿美元，占全部纺机出口总额的16.87%，位列我国纺织机械出口额第一位。印度为全球第二大产棉国，纺织工业规模位列全球第二，是印度重要的工业行业之一。印度本土纺机制造业除纺纱设备外，尚无足够的能力满足本土需求。近年来，印度的古吉拉特邦、马哈拉施特拉邦及拉贾斯坦邦等面向纺织行业出台多项优惠政策，大力鼓励纺织行业的发展。内容包括按照建厂投资额给予贷款利息补贴、提供资金补助邦税和增值税减免税或相应的税额返还等项优惠。多项政策旨在提高印度全国纺织企业的生产技术、基础设施水平及产品研发水平，这为我国新型纺织机械设备例如转杯纺纱机、高速剑杆织机的出口带来了新的机遇。3、我国纺织机械的出口分产品情况2018年，我国纺织机械出口36.66亿美元，其中针织机械出口额为9.56亿美元，占比26.08%，位居第一，其后依次为印染及后整理机械、辅助装置及零配件、纺纱机械、织造机械、化纤机械和非织造布机械，其中纺纱机械、织造机械和印染及后整理机械出口额分别占比14.45%、10.49%和18.90%，较上年分别增长27.24%、6.46%和4.20%。4、高端纺机配件制造水平有限，仍大量依靠进口我国纺机制造的整体水平相距世界领先水平存在一定差距，高端纺织机械零部件制造的技术水平和稳定性不足已经成为制约我国高端纺织机械行业发展的瓶颈。纺织机械越来越趋向于高速、高产以及自动化，国产纺机配件大多占据的是中端或者低端市场，高端市场则较多被国外企业垄断。近年来，纺织机械辅助装置及零配件进口额逐年提升。2018年，辅助装置及零配件进口额在进口产品总额中排名第一位，进口额达8.99亿美元，较2017年同比增长7.73%，占所有纺织机械进口额的24.15%。以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院发布的《中国纺织机械制造行业产销需求与投资预测分析报告》。(原标题：2019年中国纺织机械行业市场现状及发展趋势分析产业+消费升级驱动高端化市场发展)来源: 前瞻网

报告格式：纸质版 电子版 纸质+电子版出品单位：智研咨询我国产业用纺织品行业的行政主管部门是国家发展与改革委员会、工业和信息化部、商务部和国家质量监督检验检疫总局。其中，国家发改委及其各分支机构主要负责产业政策的制定，并监督、检查其执行情况，研究制定行业发展规划， 指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作；工业和信息化部主要负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施同时指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；商务部的主要负责贸易发展战略、政策，监测分析市场运行、商品供求状况，制定进出口商品、加工贸易管理办法和进出口管理商品、技术目录；国家质量监督检验检疫总局主要负责全国质量、计量、出入境商品检验、出入境卫生检疫、出入境动植物检疫、进出口食品安全和认证认可、标准化等工作。我国产业用纺织品行业主要实行行业自律管理，行业管理机构是中国产业用纺织品行业协会及下属各专业分会。其主要职能是组织对产业用纺织品行业基本情况和发展状况及统计资料的调查、分析、研究，为政府的有关部门制定行业发展规划、技术经济政策和立法等提供依据，接受政府有关部门授权或委托，组织制定并贯彻实施国家及行业标准，同时开展行业自律工作，制订行业自律条约， 协调同行业企业之间生产经营关系，促进本行业的公平竞争，推动行业的发展。2013-2018年，中国产业用纺织品纤维加工量达到1576.9万吨，较上年增加4.6%，交通工具、医疗卫生、建筑等领域增长速度较快。2013-2018年中国产业用纺织品纤维加工量走势智研咨询发布的《2021-2027年中国产业用纺织品市场全景调研与发展趋势研究报告》共十三章。首先介绍了中国产业用纺织品行业市场发展环境、产业用纺织品整体运行态势等，接着分析了中国产业用纺织品行业市场运行的现状，然后介绍了产业用纺织品市场竞争格局。随后，报告对产业用纺织品做了重点企业经营状况分析，最后分析了中国产业用纺织品行业发展趋势与投资预测。您若想对产业用纺织品产业有个系统的了解或者想投资中国产业用纺织品行业，本报告是您不可或缺的重要工具。本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。报告目录：第.一部分 产业环境透视第.一章 产业用纺织品行业发展综述第.一节 产业用纺织品行业定义及分类一、行业定义二、行业主要产品分类三、行业特性及在国民经济中的地位第二节 产业用纺织品的应用范围一、建筑用纺织品二、卫生医疗用纺织品三、农业用织物四、土工织物五、渔用纺织品六、其他第三节 产业用纺织品发展的重点方向一、土工合成材料二、医疗卫生用纺织品三、农用纺织品四、高性能纺织复合材料第二章 产业用纺织品行业市场环境及影响分析（PEST）第.一节 产业用纺织品行业政治法律环境（P）一、行业管理体制分析二、行业主要法律法规三、产业用纺织品行业标准四、行业相关发展规划五、政策环境对行业的影响第二节 行业经济环境分析（E）一、国内宏观经济形势分析二、未来五年中国经济形势预测三、宏观经济环境对行业的影响分析第三节 行业社会环境分析（S）一、产业用纺织品产业社会环境二、社会环境对行业的影响三、产业用纺织品产业发展对社会发展的影响第四节 行业技术环境分析（T）一、产业用纺织品行业技术发展现状二、产业用纺织品行业技术人才现状三、产业用纺织品行业技术发展动态四、行业主要技术发展趋势五、技术环境对行业的影响第三章 国际产业用纺织品所属行业发展分析及经验借鉴第.一节 全球产业用纺织品市场总体情况分析一、全球产业用纺织品市场结构二、全球产业用纺织品行业发展分析三、全球产业用纺织品行业竞争格局四、全球产业用纺织品市场区域分布第二节 美国产业用纺织品行业发展经验借鉴一、美国产业用纺织品行业发展历程分析二、美国产业用纺织品行业市场现状分析三、美国产业用纺织品行业发展趋势预测四、美国产业用纺织品行业对中国的启示第三节 日本产业用纺织品行业发展经验借鉴一、日本产业用纺织品行业发展历程分析二、日本产业用纺织品行业市场现状分析三、日本产业用纺织品行业发展趋势预测四、日本产业用纺织品行业对中国的启示第四节 德国产业用纺织品行业发展经验借鉴一、德国产业用纺织品行业发展历程分析二、德国产业用纺织品行业市场现状分析三、德国产业用纺织品行业发展趋势预测四、德国产业用纺织品行业对中国的启示第二部分 行业深度分析第四章 中国产业用纺织品所属行业运行现状分析第.一节 中国产业用纺织品所属行业发展状况分析一、行业发展历程和阶段二、行业发展概况及特点三、行业发展存在的问题1、企业规模小2、产业配套基础和行业公共服务平台薄弱3、产业用纺织品的标准制定工作尚需完善4、国际接轨程度低四、行业商业模式分析第二节 2015-2019年产业用纺织品所属行业市场经营情况分析一、行业工业总产值二、行业销售收入分析三、行业产销量分析四、行业利润总额分析第三节 2015-2019年中国产业用纺织品所属行业企业分析一、企业数量变化分析分析二、不同规模企业结构分析三、不同所有制企业结构分析四、从业人员数量分析第四节 2015-2019年中国产业用纺织品所属行业财务指标总体分析一、行业盈利能力分析二、行业营运能力分析三、行业偿债能力分析四、行业发展能力分析第五节 中国产业用纺织品所属行业市场价格走势分析一、产业用纺织品市场定价机制组成二、产业用纺织品市场价格影响因素三、2015-2019年产业用纺织品价格走势分析四、2021-2027年产业用纺织品价格走势预测第五章 中国产业用纺织品所属行业市场供需形势及进出口分析第.一节 中国产业用纺织品市场供需分析一、中国产业用纺织品行业供给情况1、中国产业用纺织品产量2、行业产品结构分析3、重点企业产能及占有份额二、中国产业用纺织品行业需求情况1、产业用纺织品行业需求量2、产业用纺织品行业客户结构3、产业用纺织品行业需求的地区差异三、中国产业用纺织品行业供需平衡分析第二节 产业用纺织品所属行业进出口市场分析一、产业用纺织品所属行业进出口综述1、中国产业用纺织品进出口的特点分析2、中国产业用纺织品进出口地区分布状况3、中国产业用纺织品进出口的贸易方式及经营企业分析4、中国产业用纺织品进出口政策与国际化经营二、产业用纺织品所属行业出口市场分析1、行业出口整体情况2、行业出口总额分析3、行业出口产品结构三、产业用纺织品所属行业进口市场分析1、行业进口整体情况2、行业进口总额分析3、行业进口产品结构四、中国产业用纺织品出口面临的挑战及对策第三部分 市场全景调研第六章 产业用纺织品行业产业结构分析第.一节 产业用纺织品产业链结构分析一、产业用纺织品行业产业链构成二、产业用纺织品行业产业链结构模型分析三、主要环节增值空间四、产业链条的竞争优势分析第二节 产业用纺织品行业上游产业分析一、石化加工产业发展分析1、石油加工产业发展概况2、石油加工产业市场供给能力3、石油加工产业发展趋势二、产业用天然纤维材料1、产业用天然纤维材料产业发展分析2、产业用天然纤维材料产量分析3、产业用天然纤维材料价格走势分析三、上游产业对行业的影响第三节 产业用纺织品行业下游产业分析一、医疗卫生领域应用市场分析二、交通运输领域应用市场分析中国是汽车超级大国，汽车产业是国民经济的支柱产业。随着汽车产业的蓬勃发展，人们对汽车用纺织材料的需求量必定呈逐渐上升的趋势，2013-2018年中国交通工具用纺织品纤维加工量达到86.8万吨，较上年增加10.3%。2013-2018年中国交通工具用纺织品纤维加工量及增长走势三、安全防范领域应用市场分析四、建筑领域应用市场分析五、农业领域应用市场分析六、体育休闲领域应用市场分析第四节 产业结构发展预测一、产业结构调整指导政策分析二、产业结构调整中消费者需求的引导因素三、中国产业用纺织品行业国际竞争战略四、产业结构调整方向分析第七章 中国产业用纺织品细分市场分析及预测第.一节 中国产业用纺织品行业细分市场结构分析一、产业用纺织品行业市场结构现状分析二、产业用纺织品行业细分结构特征分析三、产业用纺织品行业细分市场发展概况四、产业用纺织品行业市场结构变化趋势第二节 农业用纺织品市场分析一、农业用纺织品主要产品及特点二、农业用纺织品市场规模分析三、农业用纺织品竞争格局分析四、农业用纺织品市场发展趋势及前景第三节 建筑用纺织品市场分析一、建筑用纺织品主要产品及特点二、建筑用纺织品市场规模分析三、建筑用纺织品竞争格局分析四、建筑用纺织品市场发展趋势及前景第四节 篷帆类纺织品市场分析一、篷帆类纺织品主要产品及特点二、篷帆类纺织品市场规模分析三、篷帆类纺织品竞争格局分析四、篷帆类纺织品市场发展趋势及前景第五节 过滤与分离用纺织品市场分析一、过滤与分离用纺织品主要产品及特点二、过滤与分离用纺织品市场规模分析三、过滤与分离用纺织品竞争格局分析四、过滤与分离用纺织品市场发展趋势及前景第六节 土工用纺织品市场分析一、土工用纺织品主要产品及特点二、土工用纺织品市场规模分析三、土工用纺织品竞争格局分析四、土工用纺织品市场发展趋势及前景第七节 工业用毡毯（呢）纺织品市场分析一、工业用毡毯（呢）纺织品主要产品及特点二、工业用毡毯（呢）纺织品市场规模分析三、工业用毡毯（呢）纺织品竞争格局分析四、工业用毡毯（呢）纺织品市场发展趋势及前景第八节 隔离与绝缘用纺织品市场分析一、隔离与绝缘用纺织品主要产品及特点二、隔离与绝缘用纺织品市场规模分析三、隔离与绝缘用纺织品竞争格局分析四、隔离与绝缘用纺织品市场发展趋势及前景第九节 医疗与卫生用纺织品市场分析一、医疗与卫生用纺织品主要产品及特点二、医疗与卫生用纺织品市场规模分析三、医疗与卫生用纺织品竞争格局分析四、医疗与卫生用纺织品市场发展趋势及前景第十节 包装用纺织品市场分析一、包装用纺织品主要产品及特点二、包装用纺织品市场规模分析三、包装用纺织品竞争格局分析四、包装用纺织品市场发展趋势及前景第十一节 安全与防护用纺织品市场分析一、安全与防护用纺织品主要产品及特点二、安全与防护用纺织品市场规模分析三、安全与防护用纺织品竞争格局分析四、安全与防护用纺织品市场发展趋势及前景第十二节 结构增强用纺织品市场分析一、结构增强用纺织品主要产品及特点二、结构增强用纺织品市场规模分析三、结构增强用纺织品竞争格局分析四、结构增强用纺织品市场发展趋势及前景第十三节 文体与休闲用纺织品市场分析一、文体与休闲用纺织品主要产品及特点二、文体与休闲用纺织品市场规模分析三、文体与休闲用纺织品竞争格局分析四、文体与休闲用纺织品市场发展趋势及前景第十四节 合成革（人造革）用纺织品市场分析一、合成革（人造革）用纺织品主要产品及特点二、合成革（人造革）用纺织品市场规模分析三、合成革（人造革）用纺织品竞争格局分析四、合成革（人造革）用纺织品市场发展趋势及前景第十五节 线绳（缆）带纺织品市场分析一、线绳（缆）带纺织品主要产品及特点二、线绳（缆）带纺织品市场规模分析三、线绳（缆）带纺织品竞争格局分析四、线绳（缆）带纺织品市场发展趋势及前景第十六节 交通工具用纺织品市场分析一、交通工具用纺织品主要产品及特点二、交通工具用纺织品市场规模分析三、交通工具用纺织品竞争格局分析四、交通工具用纺织品市场发展趋势及前景第十七节 其它产业用纺织品市场分析一、其它产业用纺织品主要产品种类及特点二、其它产业用纺织品市场份额分析三、其它产业用纺织品发展趋势及前景第四部分 竞争格局分析第八章 产业用纺织品行业区域市场分析第.一节 中国产业用纺织品重点区域市场分析预测一、行业总体区域结构特征及变化二、行业区域集中度分析三、行业区域分布特点分析四、行业规模指标区域分布分析五、行业效益指标区域分布分析六、行业企业数的区域分布分析第二节 湖北省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第三节 浙江省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第四节 河北省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第五节 江苏省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第六节 福建省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第七节 山东省一、生产产业用纺织品企业数量分析二、产业用纺织品主营收入分析三、产业用纺织品产能产量分析四、产业用纺织品主要产品结构分析五、产业用纺织品集群发展趋势分析第九章 2021-2027年产业用纺织品行业竞争形势分析第.一节 行业总体市场竞争状况分析一、产业用纺织品行业竞争结构分析1、现有企业间竞争2、潜在进入者分析3、替代品威胁分析4、供应商议价能力5、客户议价能力6、竞争结构特点总结二、产业用纺织品行业SWOT分析1、产业用纺织品行业优势分析2、产业用纺织品行业劣势分析3、产业用纺织品行业机会分析4、产业用纺织品行业威胁分析第二节 产业用纺织品行业竞争格局分析一、企业竞争格局分析二、市场竞争格局分析三、产品竞争格局分析第三节 产业用纺织品行业集中度分析一、市场集中度分析二、企业集中度分析三、区域集中度分析第三节 产业用纺织品行业并购重组分析一、行业并购重组现状及其重要影响二、企业升级途径及并购重组风险分析三、行业投资兼并与重组趋势分析第十章 产业用纺织品行业领先企业经营形势分析第.一节 神马实业股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第二节 无锡市太极实业股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第三节 上海华峰超纤材料股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第四节 厦门三维丝环保股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第五节 旷达科技集团股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第六节 浙江金三发集团有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第七节 浙江海利得新材料股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第八节 宏达高科控股股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第九节 稳健医疗用品股份有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第十节 山东立昌纺织科技有限公司一、企业发展概况分析二、企业经营情况分析三、企业产能产量分析四、企业产品结构分析五、企业销售渠道分析六、企业主要客户分析第五部分 发展前景展望第十一章 2021-2027年产业用纺织品行业前景及趋势预测第.一节 2021-2027年产业用纺织品市场发展趋势预测一、2021-2027年产业用纺织品行业发展趋势1、技术发展趋势分析2、产品发展趋势分析二、2021-2027年产业用纺织品市场规模预测1、产业用纺织品行业市场容量预测2、产业用纺织品行业销售收入预测三、2021-2027年产业用纺织品行业应用趋势预测四、2021-2027年细分市场发展趋势预测第二节 2021-2027年中国产业用纺织品行业供需预测一、2021-2027年中国产业用纺织品企业数量预测二、2021-2027年中国产业用纺织品行业产量预测三、2021-2027年中国产业用纺织品市场销量预测四、2021-2027年中国产业用纺织品行业需求预测五、2021-2027年中国产业用纺织品行业供需平衡预测第十二章 2021-2027年产业用纺织品行业投资价值评估分析第.一节 产业用纺织品行业投资特性分析一、产业用纺织品行业进入壁垒分析二、产业用纺织品行业盈利因素分析三、产业用纺织品行业盈利模式分析第二节 2021-2027年产业用纺织品行业发展的影响因素一、有利因素二、不利因素第三节 2021-2027年产业用纺织品行业投资机会一、产业链投资机会二、细分市场投资机会三、重点区域投资机会四、产业用纺织品行业投资机遇第四节 2021-2027年产业用纺织品行业投资风险及防范一、政策风险及防范二、技术风险及防范三、供求风险及防范四、宏观经济波动风险及防范五、关联产业风险及防范六、产品结构风险及防范七、其他风险及防范第六部分 发展战略研究第十三章 产业用纺织品行业发展战略研究（）第.一节 产业用纺织品行业发展战略研究一、战略综合规划二、技术开发战略三、业务组合战略四、区域战略规划五、产业战略规划六、营销品牌战略七、竞争战略规划第二节 对中国产业用纺织品品牌的战略思考一、产业用纺织品品牌的重要性二、产业用纺织品实施品牌战略的意义三、产业用纺织品企业品牌的现状分析四、中国产业用纺织品企业的品牌战略五、产业用纺织品品牌战略管理的策略第三节 产业用纺织品行业经营策略分析一、产业用纺织品市场细分策略二、产业用纺织品市场创新策略三、品牌定位与品类规划四、产业用纺织品新产品差异化战略第四节 产业用纺织品行业投资战略研究一、2019年产业用纺织品企业投资战略二、2021-2027年产业用纺织品行业投资战略三、2021-2027年细分行业投资战略（）图表目录：图表：产业用纺织品行业生命周期图表：产业用纺织品行业产业链结构图表：2019年全球产业用纺织品行业市场规模图表：2019年中国产业用纺织品行业市场规模图表：2019年中国产业用纺织品市场占全球份额比较图表：2015-2019年产业用纺织品行业工业总产值图表：2015-2019年产业用纺织品行业销售收入图表：2015-2019年产业用纺织品行业利润总额图表：2015-2019年产业用纺织品行业资产总计图表：2015-2019年产业用纺织品行业负债总计图表：2015-2019年产业用纺织品市场价格走势图表：2015-2019年产业用纺织品行业主营业务收入图表：2015-2019年中国产业用纺织品企业数量变化分析图表：2015-2019年中国产业用纺织品不同规模企业结构分析图表：2015-2019年中国产业用纺织品不同所有制企业结构分析图表：2015-2019年中国产业用纺织品行业从业人员数量分析图表：2015-2019年产业用纺织品行业产能分析图表：2015-2019年产业用纺织品行业产量分析图表：2015-2019年产业用纺织品行业需求分析图表：2015-2019年产业用纺织品行业进口数据图表：2015-2019年产业用纺织品行业出口数据图表：2019年中国产业用纺织品行业产品市场结构分析图表：2015-2019年中国农业用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国建筑用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国篷帆类纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国过滤与分离用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国土工用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国工业用毡毯（呢）纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国隔离与绝缘用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国医疗与卫生用纺织品市场规模分析图表：2015-2019年中国包装用纺织品市场规模分析更多图表见正文......

(一)欧睿公司(Euromonitor)Euromonitor(欧睿)信息咨询公司成立于1972年，在出版市场报告，商业参考资料和网上数据库方面拥有超过40年的经验，服务和技术方面的不断进步确保了公司多年来始终在所有市场信息解决方案提供者中的领先地位。欧睿信息咨询有限公司在全球有超过600位分析师，并在英国伦敦，美国芝加哥，新加坡，中国上海〔欧睿信息咨询(上海)有限公司〕，迪拜，南非开普敦，智利圣地亚哥，澳洲悉尼，日本东京和立陶宛维尔纽斯都设有分部。总部位于英国伦敦。欧睿信息咨询有限公司致力于为全球客户提供国际市场有关行业、国家和消费者的各类商业信息，并将此作为自己的使命。欧睿信息咨询公司对全球205个国家的消费者和行业信息进行研究，并对其中80个国家的市场相关信息进行深入调查。这80个国家和地区占了全球人口的85%，全球GDP的98%。行业：欧睿公司专长于消费市场的调查研究。从全球、地区和国家各个不同层面对市场表现作出战略性的分析，品牌和公司的市场份额，领先企业的介绍以及他们的成功战略，对未来市场的展望和销售预测，行业新闻，各类评论和深入的分析。国家：那些在全球范围内开展经济业务的公司依据企业提供的国家数据和报告对相关国家的人口，经济、政治、社会环境以及发展前景达成深刻的认识。超过1百万个可以交叉比较的国家数据详细的国家介绍和数据信息对于国家重要事件的影响和意义的分析未来人口。消费者：欧睿公司的消费者数据提供了对全世界消费者的态度，观念，消费行为和消费习惯的洞察和预测。详细的收入、支出和生活方式数据信息。全球和全国消费动态的书面分析。(二)中为咨询(ZWZYZX)中为咨询集团是中国领先的产业与市场研究服务供应商。深圳中为智研咨询有限公司围绕客户的需求持续努力，与客户真诚合作，在调查报告、研究报告、市场调查分析报告、商业计划书、可行性研究、IPO咨询等领域构筑了全面专业优势。中为智研致力于为企业、投资者和政府等提供有竞争力的调查研究解决方案和服务，持续提升客户体验，为客户创造最大价值。目前，中为咨询的研究成果和解决方案已经应用于3万多家企业，涉及机械设备、工控电子、信息通讯、食品餐饮、旅游酒店、批发零售、建筑装饰、家电家居、文化传媒、汽车与交通、化工化学、医疗医药、能源环保、公共事务等领域，并向海外市场拓展。中为咨询是以自己的知识和智慧，帮助企业、事业成功、推动社会文明的建设发展，中为咨询的生命在市场，中为咨询的成功就在于帮助别人出主意获得成功;帮助别人成功的业绩越多，深圳中为智研咨询有限公司自身的社会信誉不断提高，目前包括深圳中为慧数信息咨询有限公司及深圳万海格华管理咨询有限公司，在市场上占有的份额也变大。目前中为咨询业务范围主要囊括了产业细分领域研究、行业市场研究、行业市场调查、IPO咨询、项目可行性分析、并购与重组、投资咨询等领域。中为咨询始终把引进优秀的研究投资人才作为公司的核心目标之一，中为咨询网现有350多名员工中本科以上学历占90%，65%具有双学位、硕士及博士学位。企业大多数员工曾在国内多家知名产业研究所与证券研究机构有过丰富的从业经验。高素质的专业人才是中为咨询的最大财富，也是中为咨询网提供优质服务及践行客户价值的保证。中为咨询全面拓展IPO市场研究咨询业务，与光大证券、招商证券、国泰君安达成战略合作协议，直接与光大证券、招商证券、国泰君安进行IPO与投资研报深度合作;深圳中为智研咨询有限公司为清华大学，中国人民大学，复旦大学、上海交通大学、南京大学、西安交通大学、中南大学、深圳大学等国内多所著名院校提供调查研究报告及相关课题项目调查咨询，共同建立中为咨询网数据分析模型、产业市场调查分析模型等研究基础理论。中为咨询业务覆盖中国大陆及港澳台地区，辐射全球;公司90%以上的业务主要针对大中华区实施，企业在中国大陆67个主要城市设立调查派驻点，赢得较好口碑及长期协议客户。深圳中为智研咨询有限公司并制定发展战略规划，力争取得业务亿元规模突破，客户合作突破10万个，业务升级取得显著进展，中为咨询网向国际化的道路迈进更坚实的步伐，稳固中国最为专业的行业市场调查研究机构品牌。(三)沙利文公司(Frost&Sullivan)全球企业增长咨询公司Frost&Sullivan弗若斯特沙利文咨询公司，帮助客户加速企业成长步伐，取得行业内成长、创新、领先的标杆地位。沙利文公司的增长系统服务以及沙利文公司最佳实践奖帮助CEO及其成长团队开发、评估和实施有效增长战略。50多年来，沙利文公司立足遍布六大洲的40多个办公室，以全球化的视野，为全球1000强公司、新兴企业和投资机构提供了可靠的市场投融资及战略与管理咨询服务。企业提供的增长咨询服务能加速客户成功的达成增长目标，帮助客户从容面对新的市场机遇。增长咨询能帮助客户制定并执行有效的增长战略，从而帮助客户公司促进销售额、市场分额和利润率的增长。客户化的订制研究和组织开发活动为客户提供了创新、有效并实用的解决方案，帮助客户成功应对增长中的挑战。目前中国分公司为弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司。(四)慧聪研究(HCR)北京慧辰资道资讯股份有限公司是一家根植于中国、放眼全球，提供大数据与小数据有效结合的洞察研究公司。HCR为企业提供大小数据结合的深度洞察服务。企业的数据既有来自于互联网和移动互联网中沉淀的网民浏览行为、消费行为、舆论文字等海量数据;也有来自于企业内部沉淀的大量用户的购买行为和数据。企业将大量异构数据进行清洗、整理、分析、挖掘，通过大数据研究与经典研究相结合的深度洞察服务，为企业提供决策依据，帮助企业了解他们面对的市场、客户群体、竞争情况等，伴随企业成长的每一步，助力企业成功决策。汽车、通信、家电、科技、金融、医药、媒体、零售、包装消费品、时尚/运动、奢侈品、工业品、公共事务、烟草等，无论您来自哪个行业，HCR专属的行业服务团队始终陪伴着您。HCR前身为慧聪研究院，2011年，HCR完成MBO，为推动HCR成为行业领军企业奠定了有力基础。2012年，公司引入多位业界重量级专家，并于同年8月与上海DNA合并;2013年，HCR宣布与国内顶级投资机构达晨创投达成融资协议，5000万的金额也成为市场研究行业迄今为止最大的一笔;2014年11月，HCR完成股份制改造。2015年8月12日，HCR成功挂牌新三板成为国内新三板大数据商业应用第一股。HCR拥有24个行业1159种品类20余万广告主的媒体数据库，连续积累22年行业数据库，1000万中小企业数据库，70万的B2C消费者样本库，100万移动端用户行为追踪panel。具有业界领先的搜索技术、数据挖掘与管理技术、报告电子化平台技术。公司总部位于北京，在上海、广州等地设有8个分公司，拥有市场研究与传播领域的专业技术和研究人员500多名，同时还与行业内的专家、厂商、渠道企业保持着密切的合作，除覆盖全国的市场信息直接调查网络外。(五)赛立信研究(SMR)赛立信总部位于广州，旗下包括赛立信市场研究有限公司、赛立信商业征信有限公司、赛立信媒介研究有限公司、上海赛立信信息咨询有限公司、北京赛立信市场调查有限公司、赛立信资讯(香港)有限公司，以及设于深圳、武汉、成都、西安、厦门等城市的现场执行机构。赛立信是全国市场研究行业协会理事及发起单位之一，中国广播电视学会广播受众研究会理事，国家统计局核定的甲类涉外市场调查机构。赛立信以欧洲市场研究协会《社会研究与市场研究国际准则》(ESOMAR规则)为运作规范，致力提供国际水准的服务。赛立信拥有中国大陆最早涉足市场研究和信用管理行业的专业人士，熟悉中国市场，积累了丰富的研究经验，是中国大陆少数几个能够同时提供市场研究服务和商业信用调查服务的专业机构。多年来，赛立信以专业的研究技术、完善的调研网络和高效率的服务系统，竭诚为客户提供全方位的调研服务，成为许多跨国公司和国内著名企业紧密的伙伴。广东赛立信数据资讯股份有限公司具有丰富的中国市场研究经验，致力于提供为客户量身定做的专业服务，包括定性和定量研究的项目设计、项目管理、研究分析和营销解决方案。多年来，赛立信在快速消费品、家电、汽车、医药、通讯、IT、房地产以及商业等领域，积累了大量的行业数据和丰富的研究经验，培育了一批专家型的研究人员，形成了一系列独特的专业研究技术与研究模型，帮助客户更加有效地解决他们的问题。赛立信集团共有员工超过300人，广州总部有正式员工200多人。其中三分之二为大学本科及以上学历。拥有几个具备经济学、管理学、营销学博士和信息管理、统计学或广告学士学位以及工作经验丰富的核心研究顾问团队。此外，还聘请了许多相关领域的专家以及经济学、管理学、营销学博士、教授担任研究顾问。研究人员全部具备本科以上学历及4年以上市场研究经验，专业方向涉及经济学、统计学、市场学、社会学、管理学等多领域，大多具有其他行业如市场营销、政府部门、统计、银行投资、媒介等的工作经历。

2019年6月中国棉纺织景气指数46.43，与5月相比下降0.39。6月初，市场行情延续低迷，原料、产品价格继续走低，纺企库存持续增加，储备棉成交量大幅下降，与5月成交率高企形成鲜明对比。6月18日，中美双方元首互通电话，确定G20峰会会晤并就中美贸易问题进行沟通，市场迅速作出反应，原料价格有所回升，下游陆续启动秋季订单，但由于前期库存积累，纱布价格依然难有起色。7月初，在中美贸易重启谈判的利好消息下，下游得到短暂回暖，但由于7月本就是传统纺织淡季，加上中美贸易形势仍然存在较大不确定性，因此，市场观望情绪依然浓郁。预计7月中国棉纺织景气指数保持平稳或略有下降。原料采购价格指数6月原料采购价格指数46.27，与5月相比下降1.03。6月上旬，国际棉价在原油等商品下跌及美棉销售不佳的影响下震荡下行，国内棉花现货价格延续5月跌势，郑棉期货盘面波动较大。粘胶短纤销售疲软，下游采购谨慎，价格延续跌势，涤纶短纤则受原油下跌影响，走货明显下降，价格下跌幅度稍大。6月下旬，在中美贸易利好消息带动下原料价格有所反弹，尤其直纺涤短上涨明显。6月，CotlookA指数平均值77.65美分/磅，环比下降2.49美分/磅；国内3128B级棉花现货均价为13951元/吨，环比下降819元/吨，主流粘胶纤维均价为11300元/吨，环比下降650元/吨；1.4D直纺涤短均价为7550元/吨，环比下降562元/吨。7月初，原料价格延续6月底的上涨态势，预计7月原料采购价格指数稳中略涨。原料库存指数6月原料库存指数46.4，与5月相比下降0.94。跟踪企业数据显示，6月，企业原料库存环比下降5.19%。其中，原棉库存环比下降4.49%，进口棉库存环比下降9.57%，非棉纤维库存环比下降7.36%。主要原因：一、市场的低迷导致产业链的观望情绪弥漫，纺企采购放缓与原料价格下跌形成“恶性循环”；二、国内棉价下跌幅度高于国外棉价，内外棉价差较小，纺企选择合适时机进购外棉；三、部分企业开工不足，或减产，原料消耗下降，纺企下调原料库存水平。7月，原料价格有所回升，尤其化纤短纤价格回升明显，储备棉成交率也较6月有所上升，预计6月原料库存指数上升概率较大。生产指数6月生产指数45.82，与5月相比下降0.58。近期，中棉行协赴山东、浙江、湖南、湖北、福建等地进行调研，通过调研了解到，自5月份以来，纺织企业经营状况不佳，下单量减少，个别企业选择在双休日停机，也有部分企业停机停产是为更改产品，进行设备改造升。产品方面，中低支纯棉产品生产相对较好，生产高支纱纺企开机率有所下降。跟踪企业数据显示，6月纱产量环比下降2.62%，布产量环比下降7.35%。其中，化纤纱和棉混纺布产量下降较为明显。走访企业表示，7月初，下游询价和订单略有增加，但市场没有明显起色，因此，生产指数上升概率不大。产品销售指数6月产品销售指数45.04，与5月相比下降0.54。通过调研了解，6月份，纱线走货速度较织布相对较好，产品库存基本保持在1～2个月。整体来看，做内销市场的企业销售好于出口较多的纺企，浙江、江苏家纺市场目前销售相对较好。分产品看，常规产品和差别化产品销售相对较好，纯棉高支纱走货一般。6月，32支纯棉普梳纱平均价格为21185元/吨，环比下降1228元/吨，纯棉坯布(32*32130*702/147"斜纹)平均价格为5.29元/米，环比下降0.14元/米。跟踪企业数据显示，6月纱销量环比增加2.33%，布销量环比下降2.68%。近期，宏观利好带动棉花价格上涨，新一轮订单启动助纺企消化库存，但是价格传导存在滞后性，因此，后道产品价格上涨动力不足，预计7月产品销售指数继续下降。产品库存指数6月产品库存指数45，与5月相比下降0.14。受市场持续低迷影响，纺企产品库存压力进一步加大。根据中棉行协调研了解，纺企平均库存约在1个月以上，而纱布价格缺乏上涨支撑，企业资金周转压力不断增加，这也是纺企停产、限产的部分原因。跟踪企业数据显示，6月纱库存环比增加2.72%，布库存环比增加1.38%。其中纯棉纱库存环比增加6.21%，纯棉布库存环比增加1.44%。6月底，虽然市场出现拐点，有转好迹象，但整体来看，仍难以改变低迷现象，企业库存压力仍然较大。企业经营指数6月企业经营指数46.45，与5月相比下降0.14。6月底，在日本大阪举行的G20峰会上，中美双方领导人会晤，确认后续关税暂不征收，市场信心得到有效提振。在此之前，市场存在恐慌心理，担忧美国对剩余3000亿美元产品征加关税。调研了解，上半年市场低迷，订单稀少，部分地区工人多为流动性人口，停产后招工十分困难，因此企业不得不通过降价抛货来维持经营，部分企业处于亏损状态。目前，虽然中美磋商正在有序进行，但仍存在诸多不确定性，纺企纷纷表示对于无法预测。说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国200多家棉纺企业，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺行业景气程度向好，低于50则表示景气程度欠佳。来源: 中国棉花协会

调查对象：新疆、山东、河北、河南、江苏、浙江、湖北、安徽、江西、山西、陕西、湖南等省、自治区的棉纺织企业5月份纺织市场走弱，原料价格较大幅度下跌，下游订单明显减少，纱厂成品库存增加，经营压力加大，停限产增加。据中国棉花预警信息系统对全国90家定点纺织企业调查显示，纺织企业原料库存下降，纺织品产销环比下降，纱线库存和布的库存上升。一、纺织品产销环比下降进入5月份，纺织品产销与上月相比出现下降。据调查，纱线产量环比下降4.1%，同比下降5.2%，其中：纯棉纱占比为70.2%，较上月减少0.9个百分点；混纺纱和化纤纱占比为29.2%，较上月增加0.9个百分点。布产量环比下降3.2%，同比下降3.8%，其中：纯棉布占比，较上月下降0.7个百分点。纱线销售率为70.6%，较上月减少7.3个百分点。当前纺织企业纱线库存30.6天，较上月增加6.8天。坯布库存34.1天，较上月增加34.1天。二、内外纱价格均下跌本月内外棉纱价格继续下跌。据调查，国产32支纯棉纱5月均价为22690元/吨，较上月下降370元/吨，跌幅1.6%，较去年同期下跌666元/吨，跌幅2.85%；进口32支纯棉纱月均价为22521元/吨，较上月下跌206元/吨，跌幅0.91%，较去年同期下跌884元/吨，跌幅3.78%。本月棉纱销售缓慢，纱厂成品库存上升，对外报价大幅下调。三、企业原料库存下降本月棉花期货和现货价格均下跌，储备棉轮出价格优势较大，现货市场成交冷清，有需求的纺织企业随用随买。截止到5月31日，纺织企业在库棉花库存量为75.16万吨，较上月底减少3.52万吨，同比减少2.05万吨。其中：41%的企业减少棉花库存，12%增加库存，47%基本保持不变。纺织企业用棉结构较为稳定：1.纺织企业使用新疆棉占总用棉量的80%，较上月增加1.62个百分点，同比增加4.05个百分点，其中：储备新疆棉占比为10.71%，本年度新疆棉占比为89.29%。2.纺织企业使用地产棉比重为8.2%，较上个月减少1.98个百分点。其中：储备地产棉占比为10.38%，本年度地产棉占比为89.62%。3.纺织企业使用进口棉比重为11.8%，较上月减少1.4个百分点，同比增加0.31个百分点。

1、纺织工业景气情况总体平稳2019年以来，纺织行业总体景气指数有所下降，企业对三季度运行信心仍强。根据中国纺织工业联合会调查数据显示，2019年二季度纺织行业景气指数为52.0，较2019年季度行业景气指数下降3.0个点，均处于50荣枯线之上，表明行业总体仍处于增长周期。预期2019年三季度纺织行业景气指数为57.5，高于本期景气指数，显示纺织企业对下一季度行业运行信心提升。2019年上半年，纺织行业规模以上企业工业增加值同比增长3.6%，增速高于上年同期0.8个百分点，但较2019年一季度放缓1.8个百分点。产业链各环节中，化纤行业工业增加值保持13%的两位数较高速增长水平，增速高于上年同期6.4个百分点;产业用纺织品行业工业增加值增长较为平稳，同比增速为7.6%。2、行业总体运行增速有所回升自2018年以来，纺织机械行业深入推进产业升级，在新型高效、低能耗、柔性化、自动化、数字化、智能化等多方面取得了不同程度的进展，技术创新和结构调整支撑了行业的稳定增长。2019年以来，总体运行质效良好，行业运行增速有所回升，2019年1-3月，纺织机械行业规模以上企业实现营业收入229.82亿元，同期相比增长14.57%;资产总额为1025.01亿元，与2018年同期相比增长8.56%。3、行业盈利能力继续保持稳定2019年以来，我国纺织机械行业盈利能力继续保持稳定，2019年1-3月，纺织机械行业规模以上企业实现利润总额为14.01亿元，与2018年同期相比增长13.01%;亏损企业亏损额为1.45亿元，与2018年同期相比减少24.05%;亏损面为20.35%。2019年1-3月纺机行业营业收入利润率6.10%，比2018年同期下降0.10个百分点。4、进出口总额呈现平稳增长自2015年以来我国纺织机械进出口总额呈现平稳增长。据海关统计显示，2019年1-3月我国纺织机械进出口累计总额为17.21亿美元，与去年同期相比下降1.50%。其中：纺织机械进口8.19亿美元，与2018年同期相比下降4.69%;出口9.02亿美元，与2018年同期相比增长1.58%。5、进口市场保持较高的增速随着产业转移与升级、下游需求增长的带动，纺织机械保持了较高的进口增速。2019年1-3月，共从58个国家和地区进口纺织机械，进口总额8.19亿美元，与2018年相比下降4.69%。进口的主要国家和地区以日本、德国、意大利、比利时和中国台湾为主，进口前五位的贸易额为6.98亿美元，与2018年同期相比增长1.83%，占进口总额的85.25%。从进口产品类别看，2018年辅助装置及零配件进口排在第一位，进口总额为8.99亿美元，与2018年同期相比增长7.73%，占进口总额的24.16%;七大类产品三升四降;辅助装置及零配件、化纤机械和织造机械的涨幅均高于行业平均水平。6、出口市场增长态势得以延缓在纺织企业积极进行海外投资的影响下，2019年一季度纺织机械出口增速延续了2018年的增长态势。2019年1-3月，共向170个国家及地区出口纺织机械9.02亿美元，与2018年同期相比增长1.58%。出口到印度、越南、孟加拉国、乌兹别克斯坦及印度尼西亚地区的合计金额占全部出口额的56.47%，是我国纺织机械出口的主要国家和地区。受产业转移影响，乌兹别克斯坦、越南出口金额增幅明显。对乌兹别克斯坦出口金额首次位列纺机出口的前五位。从产品类别看，2018年针织机械出口额为9.56亿美元，与上年相比减少8.24%，占比26.08%，位居第一，其后依次为印染后整理机械、辅助装置及零配件、纺纱机械、织造机械、化纤机械和非织造布机械，七大类产品除针织机械外均有所增长，化纤机械增长明显。7、智能化必是未来发展趋势智能化既是未来纺机设备发展的必然趋势，也是近年来纺机行业发展的最重要特征。随着智能制造相关技术在纺织领域继续得到大力推进，纺织行业已从单机的智能化向系统的数字化、自动化、智能化发展。对于智能化，目前政府层面的引导方向包括以下四点：建立示范区;完善智能制造标准;推动智能制造供应商联盟;发展互联网+、大数据与人工智能。纺织行业的智能化目前已取得了一些可喜的成果，在国家工信部层面，2017-2019年间，共有12个项目列入《智能制造试点示范项目》;2018-2019年，共有6个项目被列入智能制造综合标准化项目;10个项目被列入智能制造新模式应用项目。纺织机械行业提出的建立纺纱、化纤、印染、非织造、针织、服装六条智能化生产示范线目前已具备雏形，为“十三五”末期的最终实现打下了坚实的基础。来源: 前瞻网

在2020年2020年9月5日至25日期间，国际纺联对国际纺联成员、关联企业和协会进行了第五次国际纺联新冠疫情影响调查，了解新冠疫情大流行对全球纺织品价值链的影响。来自世界各地总计有216家纺织品制造企业参与了调查。当被问及自冠状病毒疫情开始以来预计2020年的营业额与2019年相比时，企业的预期自第四次调查以来已明显改善。6月初，企业预计营业额将下降32%左右，但到9月中旬，预期降幅已降至-16%。首次调查关于2020年以后到2024年的营业额预期，从全球平均来看，预计到2020年营业额将比2019年下降16%。对于2021年全球纺织工业预计将出现停滞(-1%)。在接下来的几年中，公司预计与2019年相比将有更高的营业额。2022年预计与2019年基准年相比营业额为+9%，2023年+14%和2024年+18%。换句话说，预计平均到2024年才能完全恢复2020年遭受的损失。来源: 同花顺金融研究中心

如需报告请登录【未来智库】。1、迅销集团：全球领先的服装零售巨头迅销（Fast Retailing）是一家跨国公司，经营多个时尚品牌，包括 UNIQLO，GU和 Theory 等。作为全球第三大制造商和零售商，公司通过管理从采购、设计、生产到零售向消费者提供优质且价格合理的服装产品。其中，公司支柱品牌优衣库（UNIQLO）年销售额约为 1.9 万亿日元(FY2019)，其休闲服饰的舒适体验主要通过高质量和高功能材料制成的独特产品来实现。以优衣库品牌为主导的业绩增长正在逐步从日本本土扩展至大中华地区（中国大陆、中国香港和中国台湾）以及东南亚地区。由于公司诞生于日本的第二次消费时代，成长于第三次消费时代，蓬勃于第四次消费时代，本篇报告我们将以日本的消费时代为宏观背景，深入分析迅销在日本各消费阶段中，抓住机遇直面挑战，铸造坚固且深堑的“护城河”。（注：日本四次消费时代的消费特征：详见附表 1 （资料来源：《第四次消费时代》）。）2、难以复刻的深堑“护城河”薄利多销，为消费者获取更多实惠是品牌出发点和着力点。虽然优衣库以直营渠道为主，但毛利率仍保处低水平，这说明其加价倍率较低，约为 2-3 倍左右。这主要得益于优衣库对产品、渠道、供应链的有效管理，促使其将更多实惠给予消费者。我们认为，优衣库核心优势主要是其高性价比的产品，精细化的管理，以及顺应新消费趋势的底蕴与观念。第一， 聚焦基本款，减少 SKU，降低库存压力 优衣库的最强产品是基本款。产品以生活方式为维度，推出 Uniqlo U、Sport、Knit、Jogger 4 种场景服饰，满足消费者对服装和生活品质的需求。其 SKU 保持在 1000 款左右，相比其他全球性快时尚品牌，优衣库 SKU 数量相对较少，所以库存压力较小，这有利于保持库存周转效率处于良性状态。第二， 重视面料研发，以质取胜 专注将单品做到极致。一方面，重视面料研发，持续提高技术。公司不断推出HEATTECH、摇粒绒等产品并畅销大卖。2003 年与日本纺织业巨头东丽合作，研发更薄、更干爽、更舒适的服装面料（优衣库面料技术详见下表）。另一方面，严格质控，提升工艺。在服装行业中，平均次品率为 2%—3%，而优衣库要求工厂将次品率降至 0.3%。通过面料研发及工艺质控，赋予优衣库品牌更多价值。第三， 注重精细化管理，SPA 供应链管理突出 优衣库的精细化由四部分构成：生产管理、店铺管理、库存管理以及人才管理。其中，优衣库 SPA 供应链管理模式最为突出。公司通过在设计、制造、销售等多重环节层层把关，达到提高品质、降低成本的目的，将更多的利润空间返还给消费者，从而实现高性价比。第四， 一站式服装采购，为全家着装提供解决方案 优衣库为每个人提供简约优质舒适服饰，它兼具功能性和舒适性，以可以满足不同类型消费者对着装的诉求。公司推出“Made for All”的销售理念，以捕获更广泛的消费群体。2020 年（2019 年 1 月-2020 年 6 月）客单价同比增长 101.5%，虽然受到 2020 年疫情影响，公司上半年整体表现仍较理想。3、发展历程：积淀数十载，铸就服饰龙头迅销自创立至今经历数十年的沉淀，从一家小型男装店成长为日本服装零售龙头再成长为全球服装产业巨头，其成功之路值得我们认真分析与学习。1984 年迅销创立第一个品牌优衣库；此后公司发展稳扎稳打、倍道而进。我们将迅销的发展历程细分为四个时期：本土市场开拓期（1984-1994 年）、快速成长期（1995-2004年）、海外布局开拓期（2005-2010 年）及海外加速推进期（2011 至今）。2.1、本土市场开拓期（1984-1994）：新销售模式打通国内市场 2.1.1、环境背景：第三次消费时代的中间十年，个性化年轻化消费偏好显著 根据《第四次消费时代》，1984-1994 年正处于日本的第三次消费时代的中间十年，消费特征非常典型。这时期的日本消费主力军主要为青年及青少年，主力消费者更加注重个人喜好，能够彰显个性且特立独行的服装风格备受青睐。2.2.1、经营情况：优衣库品牌以“自选式+路边店”模式大获全胜期 优衣库品牌创立，新营销模式大获全胜 公司董事长柳井正创建优衣库品牌，UNIQLO CLOTHING WAREHOUSE 意为“随时能够选购衣服的巨大仓库”。优衣库拥有准确的品牌及价格定位、目标人群及销售和渠道模式，这使其初入休闲服装市场便大获全胜：- 定位人群以青年为主：追求个性化的年轻消费者。 - 价格定位低廉：1,000 日元/件和 1,900 日元/件两种价格。- 购买形式创新：全新的自主选购形式。店铺销售全部采用自主选购的模式，服饰款式多样。- 渠道位置创新：创立郊区街店新渠道。1984 年开设首家优衣库门店，专门从事休闲服装销售。由于资金受限，门店选址在人流密集的市中心小巷内。1985 年第一家优衣库路边店取得了巨大成功。由于店铺选址在郊区街店，这相比于开在繁华商业区的专卖店更能吸引有明确购物目的的人，且购买率相对高很多，因此郊区街店开设的成功为该品牌的店铺树立了新的标准。1991 年公司名称由小郡商事变更为迅销，1991-1994 年优衣库新增 100 家门店，并设想未来建立 1,000 家分店的长期发展规划。 SPA 模式初具雏形：海外生产并把控质量 海外组织生产并自行把控产品质量。由于代销模式导致生产与销售脱节，导致无法把控好质量关，因此 1987 年优衣库的销量开始大幅下滑。公司董事长兼总裁柳井正决定效仿佐丹奴的代工模式，在海外组织生产并自行把控产品生产及质量。1988 年公司在香港成立合资公司进行商品生产，并开设香港采购办事处，这为日后的生产及海外布局做好了铺垫。2.2、快速成长期（1995-2004）：迎合市场需求扩张本土业务 2.2.1、环境背景：第三次消费时代的后十年，经济萧条使消费渐趋理性 正处于日本第三次消费时代的后十年，经济环境恶化及人口增速降低使得日本服装市场终端需求缩减 90 年代日本经济泡沫破裂，失业率大幅上升，日本鞋服人均消费支出持续降低。家庭消费支出中，鞋服占比由 1985 年的 7.9%下滑至 1999 年的 6.1%。1991-2002 年，男装、女装和童装的零售额下降了 27.5%，其中男装减少 33.3%，女装和童装共减少 24.2%。 理性消费观越发显著，简约化及高性价比服装颇受青睐 一方面，70 年代以来日本居民消费支出计划趋于理性且日渐谨慎。另一方面，90年代以来在社会消费萎缩的背景下，高性价比产品和简约化的服装获得了快速发展。无法满足消费者需求的服装零售商继续苦苦挣扎，而顺应消费趋势出现了一批主打高性价比产品和简约化消费理念的服装零售品牌。2.2.2、经营情况：先扬后抑的快速成长及自我突破期 1995-2004 年是公司快速发展的十年，同时也面临了一些问题和挑战。从公司经营数据来看，营收端和利润端出现两个阶段： 其一是 1995-2001 年的快速发展时期， 其二是 2001-2004 年的应对危机。 因此，我们把公司快速发展的这十年拆分成两个小阶段来进行分析。 阶段一（1991-2001 年）：快速发展阶段，上市之后进一步加速 1996 年公司设立东京办事处，开始加强公司产品规划及开发能力。1999 年迅销公司在东京证交所主板上市；同年，优衣库成立上海生产管理办公室，进一步加强生产管理，提高产品质量。公司四个方面的塑造并突破优衣库品牌：- 推出摇粒绒明星产品，以低价高质巩固品牌形象：1999 年推出 1,990 日元/件的摇粒绒产品，同一款式 15 种颜色，一时风靡于日本服装市场，创造了 2,600 万件的年销量。同年，优衣库开设第一家东京市中心店。1998-2001年优衣库销售年复合增长率达到 71.4%。2001 年成为日本市占率最高的休闲服品牌，得益于摇粒绒明星产品热销带动销量增长，同期营业收入增长率约达 323%。2001 年持续发力，营业收入再创新高，突破千亿大关。- 门店开拓加速，渠道规模扩大： 2000 年公司门店数量较 1991 年增长近14 倍，数量达到 433 家，净增 408 家。前期新增加店铺及现有零售店销售情况良好，营业收入稳增；后期明星产品热销带动营收及利润大幅增长。- 广告宣传塑造品牌知名度：一方面，从营收端来看，优衣库通过店内促销及报纸、杂志、电视等媒体提升品牌消费认知度，销量增加业绩明显高于预期。2000 年直营门店客流量增加 115.4%，现有门店销量增长 67.7%，直营门店总销量上升 107.1%。1998-2000 年单一明星产品驱动下各品类产品营收均有增长，其中 FY2000 女装营收占总营收 22.4%。另一方面，从费用端来看，广告传单和电视广告占优衣库的大部分广告及促销开支。优衣库郊区店约占 65%，这些郊区店通过插销来吸引顾客，每周在商店里分发的报纸上都有针对家庭购物者的周末特别推出促销产品价格。- 彻底实现 SPA 模式，助力高性价比：完整的 SPA（自有品牌服饰专业零售店）经营模式，从上游的产品策划、布料研发、原材料采购、生产、运输以及下游的零售全产业链覆盖，保证产品、服务的质量的同时降低价格。 阶段二（2002-2003）：短暂的停滞发展阶段 该阶段公司面对的主要问题有以下三个： - 单一爆款潮流褪去，产品单一化无法拉动销售：由于单一爆款热潮褪去，研发乏力导致销量迅速衰退。依靠单一爆款带动销量，研发乏力的影响在2002 年爆发，优衣库的销量出现衰退。从营销数据来看，FY1998-2000短短两年，优衣库销售额从 1,000 亿日元攀升至 4,000 亿日元；而在单一爆款热潮褪去后，没有新爆款补齐销售额，FY2001 各项指标增长放缓，FY2002 营收大幅缩水，同期下降 17.8%，较 FY2001 年同期营收减少 744亿日元。- 产品吸引力下降并打折促销：客流量下降反映产品吸引力下降，降价处理库存致使利润大幅缩水。FY2002 现有商店的销售额下降了 28.6%，这来自于客流量同期下降 24.7%，平均每客销售额下降 5.2%。由于销售低于预期，优衣库降价处理库存导致毛利率同比下降 3.6 个百分点，至 42.8%。- 英国等国际市场拓展导致广告等费用大幅提高：2001 年优衣库进入英国市场，前期投资及宣发费用持续较高。2002 年优衣库国际店铺达 25 家，FY2002 SG&A 支出增加 22 亿日元，至 99.99 亿日元，增幅 2.3%。尽管净销售额下降，广告而推广费用为 19.77 亿日元，居高不下。（注：2001 年优衣库于伦敦开设第一家门店，正式宣告开始国际扩张之路。到 2001年 11 月优衣库在英国拥有 21 家门店，然而当年迅销(英国)有限公司 (FRUK) 公布了36 亿日元的亏损，这是由于开店的投资与广告宣传和促销支出。）针对以上三个显著的问题，公司积极采取应对措施，即重估产品加强研发能力，缩短交货时间快速响应市场趋势。 - 公司重新评估优衣库品牌的所有产品：公司认为销量下降是由于产品定义过于狭隘，时尚吸引力不足，努力提高产品的设计及研发能力。公司于2002 年 4 月在东京成立了产品研发中心，外聘设计师及制版师积极提高产品的设计及研发能力。- 此外，加强生产阶段控制，缩短从产品规划、生产到实际交付的交货时间，以快速响应市场趋势。 2.3、海外布局开拓期（2005-2010）：主品牌优化升级，海外探索顺遂 2.3.1、环境背景：进入第四次消费时代，理性消费表现显著 2005 年开始日本进入第四次消费时代，日本市场短期饱和，对产品的质量和性价比提出了更高的要求。虽然日本经济和消费者信心有所改善，但服装支出依然疲软。根据政府调查显示，截至 2006 年 8 月的一年内，每户家庭的消费支出下降1.6%，其中服装支出同期下降 2.8%。日本本土服装市场竞争激烈。2.3.2、经营情况：拓展品牌矩阵，强化主品牌实力，整改门店并开拓全球市场 顺应市场潮流趋势，从“休闲”到“休闲时尚”的转化。2003-2004 年开始公司推出以新科技新面料进行研发设计服装的起步，并推出系列潮流新款。2005 年公司形成以东京为基地，纽约、巴黎、米兰三地各设研发中心的结构。2006 年公司推出 SKINNY 系列牛仔裤，一时间风靡全球，成为当时时尚的标志。2005-2010 年营收及利润快速增长，公司营收增速保持在 10%以上，平均毛利润增速为约 17%，平均净利润增速为约 14%，特别是 FY2007-2010 公司业绩持续稳定上升。同时，迅销集团在该时期内存货周转率明显快于全球第一快时尚集团INDITEX，这表明迅销在该时期内产品销量表现较好，库存状况表现优异。这些都得益于公司的内外兼修，主要总结为以下四方面的成功表现。 女装延伸研发蓄力，主品牌升级拉动增长 女装业务成引擎，推动公司走向复苏与二次繁荣。自 2002 年公司成立优衣库品牌设计工作室以来，公司致力于加强女装业务，拓展女装产品线，到达在休闲服装与时尚之间寻求平衡。FY2004 一举扭转 FY2002、03 年利润负增长的局面，营业收入增长 54.8%至 640亿日元，主要得益于女性客流量的增长，尤其是三十岁左右的女性。除女装贡献巨大销售额增长外，女士内衣配饰销售额同比增长 7.66%，占营业收入 18.35%。 主品牌优质面料研发收效显著，科技及新概念产品成爆款 - 一方面，提前布局优质面料，以高科技高品质新概念吸引消费者。公司在2003 年组建优衣库品牌面料团队，并与顶级面料生产商合作，以提高面料科技含量。在 2004-2005 年陆续推出 Heat Tech 系列科技内衣产品，其具备发热、保暖、高弹、保湿、防静电及防变形等特点，在推出之后得到消费者喜爱并迅速成为爆款。- 另一方面，打造 cashmere 全新概念羊绒毛衣品类，售价较贵于优衣库品牌均较，一时间成为爆款。2003 年秋季公司推出 cashmere 羊绒毛衣（平均售价 10,000-30,000 日元），较优衣库品牌的平均价格（4,990-8,990 日元）贵一倍以上，且迅速成为爆款。而后推出 108 种颜色和款式的该款毛衣，使单位销售额翻一翻。 门店渠道建设及整改，增强成本控制能力 - 大店改造优化升级，强化陈设效果，提升主品牌形象：一方面，公司推出大店改造计划进行店铺面积扩张，以提升主品牌形象。公司 2004 年店铺一半及以上是 500 平方米左右的门店，计划将店铺升级为现有门店的 3-4倍，约占地 1,500-2,000 平方米。另一方面，公司增加视觉营销，对门店陈设进行服装搭配，以提升品牌形象。公司将店铺服装进颜色及款式的搭配，并强化陈列以提升消费体验。（注：2005 年直营店铺平均面积的下降是由于迅销在国际化扩张中收购 ONEZONE（329 家店铺）及 COMPTOIR DES COTONNIERS（200 家店铺），店铺数量同期增加 88.1%，拉低了平均店铺面积。）- 树立平价优品为品牌核心，关闭低效工厂，提高成本控制能力：一方面，公司提高优衣库主品牌的商业模式集成度，加强成本控制，实现真正拥有平价的高品质服装零售企业。2004 年优衣库品牌开始启动平价优质产品策略，为品牌去除廉价标签。另一方面，公司关闭低效工厂，成本管控能力加强。公司重新评估合作工厂并关闭了 20%低效能工厂，再次提高生产效率。通过店铺反馈快速调整生产数量。FY2004 销量持续达到预期，产品折扣率降低，毛利率同比增加 3.8%达到 48%。（注：公司采用明星店长制度驱动员工提高经营业绩，优衣库的员工特许经营制度使经验丰富的迅销员工能够经营自己的特许经营店，并赋予表现优异的明星店长更大的权利，例如授权管理库存等。超级明星商店经理能够根据商店的经营业绩提高自己的薪酬，从而驱动品牌业绩。） 国际开拓成效初显，优衣库国际业绩表现 - 中美国际市场扩张顺利，国际扩张初有成效： 在开拓美国市场时，迅销从开拓英国市场获取经验和教训，公司在进入中美市场时选择开放 1-2 家店铺试销，以观察市场反应。在开拓中国市场时，中国消费市场正值增长期，优衣库品牌在中国的国际化扩张之路超公司预期。2002 年 9 月 30 日优衣库在上海开设了 2 家门店且经营较好，这让公司意识到中国巨大的销售潜力，其盈利能力甚至可以超越在日本的销售。2005 年秋季优衣库品牌进入中国香港和韩国。- 优衣库国际的业务业绩表现渐趋出色：FY2005 财报并表后，优衣库国际店铺数量逐年增加，同时营收也逐年增长。FY2005 大中华区营收占总营收的 15%，至 FY2009 优衣库大中华区的营收占 20%。 并购扩大品牌矩阵及主品牌构建全球旗舰店，以提升知名度 - 外延并购拓展女装及鞋类品牌，扩大公司品牌矩阵：2004 年投资 LTH，代表品牌为起源于纽约的女性品牌 Theory，1998 年进入日本市场后深受日本女性喜爱，2005 年于日本东京交易所上市，2009 年迅销买入 LTH 成为子公司。2005 年收购日本鞋类品牌 ONEZONE 成为迅销全资子公司，后因亏损清算。2006 年收购深受法国女性喜爱的女装品牌 Comptoir desCotonniers，同年收购法国内衣品牌 Princesse tamtam 事业成为子公司。迅销旗下收购国际与本土女装、鞋类品牌店铺成为此期间主要店铺增量。此部分营收占比逐年提高，FY2011 国际品牌店铺营收占比 15.1%，达 1,241亿日元。- 优衣库主品牌全球旗舰店策略，打响品牌知名度：优衣库主品牌美国纽约旗舰店一炮而红。2006 年公司在纽约市中心新开占地面积 3,300 平方米的全球旗舰店，自开业以来媒体进行了广泛报道。由于改门店位于繁华街区的，大大提高了优衣库品牌在美国的知名度。- 至 FY2009 迅销在打通全球 SPA 模式下，跃升为营收排名全球第五的服装公司，海外扩张成效甚好。2.4、海外加速推进期（2011 年至今）：海外反超本土，收效甚好 2.4.1、环境背景：311 大地震后的反思，共享型消费的持续升温 2005 年日本进入第四次消费时代后，消费行为逐渐回归理性。特别是日本经历过2011 年 3 月 11 日东日本的 9 级大地震后，共享型消费持续升温。日本民众幡然醒悟：已经被摧毁的物质即使复原意义又何，物质的持续增多已然不足以让人们感受到持续的幸福感。此外，从行业自身来看，由于新增人口数量逐年下降，导致服装消费增速迟缓，日本本土服装零售行业规模较此前呈下降趋势。2.4.2 经营情况：持续升级主品牌，兼顾开发其他品牌及新供应链模式 2011 年以来海外业绩反超本土，优衣库迈入新篇章。2011 年后迅销快速将其业务开发到海外，特别是大中华市场。2014 年公司在港交所上市，其主要目的是拓展中国区市场。此外，公司通过收购品牌进一步扩张海外市场，如 2014 年收购美国高端牛仔品牌，公司利润波动上升，销量增长主要由海外驱动。海外加速推进期（2011 年至今）,该时期业绩发力主要体现在以下几个方面： 科技持续升级+跨界联名合作，促进海外营收持续向好 - 优衣库主品牌持续推出新科技爆款：公司研发不松懈，爆款和功能性更新,保持核心竞争力。2013 年优衣库品牌推出 Ultra Light Down 高级轻型羽绒服，再次助力优衣库成就传奇爆款。此后，每年优衣库都在爆款的基础上进行功能性的更新，保持爆款的热度，如高轻羽绒服推出超轻保暖性能，以及 HEATTECH 内衣的不同功能的三个子系列等。- 跨界合作联名系列为优衣库注入新元素，衍生出 UT 商业销售新模式：优衣库与全球新锐设计师及艺术总监等合作推出联名系列。公司 2015 年与迪士尼合作推出 Magic For All 系列，此后优衣库的 Uniqlo T-shirt 成功将“跨界+T 恤”打造为一种系统的商业销售模式。通过 T 恤上的文案，直观反映穿着者的个性和价值，即穿着者的自我表达，因此，UT 的核心价值由此凸显。- 优衣库海外扩张之路高歌猛进且营收持续向好：优衣库品牌本土持续推进大店改造计划且门店基本停止增开，但海外开店数量增量驱动因素。FY2018 迅销海外地区营收占比 47.4%，来自于中国区（中国内地、香港、台湾）、大洋洲以及东南亚的强劲表现，其中，中国区占比 16.3%达 3,469亿日元。 拓展全新品类+开拓 GU 自有品牌，寻找企业新出路 - 收购美国高端牛仔品牌，进一步拓展品牌矩阵：FY2014 收购美国高端牛仔品牌 J Brand 持续亏损，计入减值损失导致当年利润下滑。FY2016受暖冬、日元走强、美国区J Brand亏损、迅销集团主品牌与ZARA、H&M 等降价竞争等多方面影响，迅销集团净利润大降 56.3%。- 推出 GU 自有品牌填补低价市场：GU 稳步成长成为集团第二大业务支柱，在国际品牌中店铺数量增长最为迅速。2006 年公司创立的 GU 品牌以“实用服装”为主要理念，价格定位在优衣库的一半到三分之二，GU 追求的是绝对低价。GU 事业自创立以来一直保持增长，FY2017 迅销开始将 GU作为独立部门进行营运，FY2018 GU 营收 2,118 亿日元约占营收 10%。 启动 Ariake 项目，成为供应链数字消费零售企业 运营全新商业营运模式，提高公司供应链效率，加强对产业链的控制。公司开发Ariake 项目是跨规划、生产、分销和零售创建一个新的、动态的供应链系统。它能够在生产过程加强自动化进程，如商品上引入射频识别频率 (RFID) 标签，公司能够自动完成诸如存货收据、分类、挑选和检查步骤，从而简化生产流程，增加对全产业链的可控性。4、优衣库近年来的经营变化近年来，公司启动“Ariake project”，其核心是通过构建数字化平台，推进前端产品与后端销售的高效运转。其中，最重要的三个方面是持续进行电商渠道建设、海外市场开拓以及增加消费者粘性。 以电商渠道为重中之重 “线上+线下”协同发展，2019 年以来公司对电商渠道进行加速发展，通过线上电商渠道向线下实体门店进行引流，协同实现线上与线下渠道的双赢发展。2019年公司电商收入占总营收的 11.6%，计划 FY2020 实现电商渠道收入占总营收的30%。 持续开拓海外市场 近年来，海外营收规模持续增长，尤其是大中华地区以及东南亚地区，成为公司未来主要的业绩贡献区域。FY2019 大中华地区业务收入同比增长 14.3%，经营利润同步增长 20.8%。由于在大中华地区的声誉与热度持续上升，优衣库已成为大中华地区排名第一休闲服装品牌。公司针对大中华地区消费者，公司着力推出大中华区消费者喜爱的产品，如 UT-T 恤、羊毛衫、HEATTECH 面料、牛仔裤、超轻羽绒服等，持续开拓境外市场。 打造品牌年轻化 近年来，通过与流行动漫 IP、游戏 IP 以及爱马仕等设计师的合作，公司实现与消费者的持续高频互动，提升粉丝粘性，拉动品牌业绩的持续增长。5、股价各阶段驱动因素背后——从小巨人到全球龙头的升级迅销集团长达 71 年蓬勃发展，公司的市值和盈利不断向更大规模发展。上市至今迅销的股价上涨近 30 倍，在此期间，迅销每年向投资者提供了平均 1%的股息率。股价驱动的规律总结：细分行业小巨人的估值大波动，到全球龙头的估值溢价（1）1999-2012 年，迅销公司依然只是日本本土的细分行业龙头，所以，盈利有波动，估值波动更大，市值也长期处于区间震荡。1999 年东京交易所主板上市之后，较长一段时间，股价波动区间较业绩波动区间更大。这个阶段，日本经济处于困境、行业面临发展障碍，再加上强劲竞争对手，所以，迅销的估值波动大。（2）2012 年之后，迅销集团加速拓展海外市场，海外反超本土，逐渐确定全球龙头地位。这个阶段，迅销持续升级主品牌、拓展全新品类、开拓 GU 自有品牌及新供应链模式，所以，投资者可以更理性对待公司的业绩波动，同时给予龙头公司估值溢价。6、投资建议（详见报告原文）现阶段我国纺织服装行业目前仍旧处于粗放的发展模式。虽然我国服装企业经历了加盟扩张与行业调整，但是要出现如优衣库一样优秀的品牌，仍旧需要较长时间的成长与调整。对比迅销及国内服装龙头的坪效，不难发现国产品牌坪效为迅销的一半左右，不过这也反映了我国服装企业仍有较大发展潜力。因此，从我国服装企业未来趋势来看，我们认为通过长期“修炼内功”也会出现如迅销一样成功的企业，如安踏体育、李宁等。中国纺织服装行业现阶段仍要继续修炼内功，当完全进入精细化管理阶段时，才会顺势诞生伟大的企业。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：兴业证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。