发布证券研究报告业务考试参考书

2020年11月证券专项《发布证券研究报告业务（证券分析师）》已经考完了，为了大家能够及时进行对答案、估分，整理了该专业部分真题及答案（答案非官方公布，答案仅供参考。时间有限 仅收集一部分试题），供给大家参考也欢迎大家一起来完善试题内容转发的同时别忘了点赞收藏评论一下，感谢一、单选题（共 40道，每题 0.5 分）1、根据美国迈克尔·波特提出的价值链（Value Chain）理论，公司的总价值包括（）和利润这两部分。A.生产活动B. 辅助性的支持活动C.基本活动D.价值活动答案∶D解析∶企业的总价值包括价值活动和利润两部分.2、在中国股权分置改革中，第二类“受限股”指的是（）A. 上市公司再融资产生的受限股B. 内部职工险等历史遗留形成的受限股C. “新老划断”后新的IPO 公司产生的受限股D. 股改直接产生的受限股答案∶C解析∶ 受限股主要有三大类∶第一类，股权分置改革所产生的受限股。第二类∶“新老划断”后的公司首次公开发行股票所产生的受限股。第三类∶上市公司非公开发行产生的受限股。3、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值A. 资本资产定价（CAPM）B. 市场中性定价C. 资本化定价D. 套利定价答案∶C解析∶现金流贴现模型（DCF）是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值4、下列关于行业生命周期的说法，错误的是（）A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期B.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大C.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性D.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业答案∶A解析∶遗传工程处于行业生命周期的幼稚期5、货币政策工具可分为（）A. 特殊性政策工具和强制性政策工具 B. 特殊性政策工具和选择性政策工具C. 一般性政策工具和强制性政策工具D. 一般性政策工具和选择性政策工具答案∶D解析∶货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具6、基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合（即历史表现优于大盘的组合），试图获取惯性高收益的策略是（）A. 回归策略B. 多－空组合策略C. 动量策略D. 趋势策略答案∶C解析∶动量策略也称惯性策略，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合即历史表现优于大盘的组合，试图获取惯性高收益7、凯恩斯的需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的总需求，假设某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（）A. 国民收入会下降，失业会上升B. 国民收入会下降，失业会下降C. 国民收入会上升，失业会下降D. 国民收入会上升，失业会上升答案∶A解析∶总供给大于总需求，同时存在着失业，表明有效需求不足，于是失业率就会上升，国民收入水平就会下降。8、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是（）。A. 能源、材料、金融B. 工业、日常消费、医疗保健C. 能源、金融、可选消费D. 医疗保健、公共事业、日常消费答案∶D解析∶在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费。经济收缩阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，在去库存压力下商品的价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。而医疗保健、公共事业、日常消费是生活必需，受经济形势影响较小。

今天（12月7日），中国证券业协会发布了最新的2021年证券从业资格考试计划。开考的41个城市，范围仍一如往年。我们已经拿到了完整的考试计划，时间安排如下：第一场：4月10日至11日一般从业资格：金融市场基础知识、证券市场基本法律法规专项从业资格：发布证券研究报告业务（分析师胜任能力）、证券投资顾问业务（投顾）第二场：7月3日至4日一般从业资格：金融市场基础知识、证券市场基本法律法规专项从业资格：发布证券研究报告业务（分析师胜任能力）、证券投资顾问业务（投顾）、投资银行业务（保荐代表人）第三场：10月30日至31日一般从业资格：金融市场基础知识、证券市场基本法律法规专项从业资格：发布证券研究报告业务（分析师胜任能力）、证券投资顾问业务（投顾）、投资银行业务（保荐代表人）其中，难度最大的保荐代表人考试（投资银行业务）只有7月和10月两场。快快开始复习、准备吧！

马上就到证券从业考试了，虽说受疫情影响，2020年证券从业考试继续延期，不过考生还是有必要提前了解好证券从业它的考试科目，掌握它的难易程度才能更加有信心的参加考试。内容导航证券从业考试科目证券从业备考攻略证券从业考前注意事项证券从业准考证打印2020年证券从业考试科目有哪些?除了一般从业《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》外，还有3个专项类考试科目，分别是《证券投资顾问业务》(证券投资顾问)、《发布证券研究报告业务》(证券分析师)、《投资银行业务》(保荐代表人)。很多小伙伴在面对5个科目不知道如何选择，证券考试科目是一起考的吗?我可以一科一科报考吗?2020年证券从业资格考试报考科目搭配选择方法送你!根据考试要求证券一般从业资格考试科目一般从业设置两科，必考。考试科目分别是《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》，可一次报考两个科目，或者分多次报考，考试成绩永久有效。证券专项资格考试科目专项业务资格考试设置三类，分别是证券投资顾问、证券分析师和保荐代表人，各类设置一个科目，分别对应的是《证券投资顾问业务》、《发布证券研究报告业务》、《投资银行业务》。一次仅能报考一科，根据工作方向选择科目。根据各科目考试难度《金融基础知识》对于整个金融市场的产品进行了解，介绍了包括金融市场体系、金融市场主体、股票、债权、证券投资基金、金融衍生工具、金融风险管理等内容，需要理解的内容更多，和证券法律法规有小部分内容重叠。《证券市场基本法律法规》主要介绍各项法规、规章制度等，内容比较枯燥，记忆的内容更多。建议先考金融市场基础知识，再考证券市场基本法律法规。考完一般从业考试两科，可以报考专项业务资格考试。专项资格考试科目从简单到难依次是《证券投资顾问业务》(证券投资顾问)<《发布证券研究报告业务》(证券分析师)<《投资银行业务》(保荐代表人)。证券从业资格证难考吗?要怎么备考?证券从业资格证考试难度证券从业资格证作为一种资格考试，难度并不算大，只需考两门科目，考试内容也多以记忆性为主，有充分备考的考生，通过考试的概率很大。来听听已经考过了证券从业资格证的人是怎么说的：这个只是一个证券的入门考试，只要有充分的时候复习，一定能过的。个人建议，把教材看三遍以上，然后做做历年真题和模拟题。这就是我的复习方法了。证券从业资格证备考方法1、专心致志想要提高备考效率，在备考的过程中必须专心致志。有不少上班族的考生，工作比较繁忙，很难抽出大段时间复习，也不要轻易放弃，把备考战线拉长，利用碎片时间，一样可以攻克。2、科学备考备考过程中，要有计划、有目的去学，根据自身情况选择适合的方法，这样才能看到效果。踏踏实实，一步一个脚印的走下去，一点点的进步，积累到最后一定会成功。3、抓住规律性任何考试都是有规律的。考生可以通过分析近几次考试的真题，总结出常考必考的知识点，包括它们的考察形式、考察侧重点等联系，从而找到考试出题的规律性，这对考试以及备考都是特别有帮助的，考生可以拿出一些时间来分析一下。证券从业资格考试考前要做什么?1.熟悉考试场地及环境我们在考前就应该先对考场的情况充分熟悉，免得在考试的时候出现什么突发状况影响我们的考试情绪。对此，可以想办法通过增加练习机会的方法，尽可能使不舒适感减少。否则考试时不仅影响速度，更影响情绪。因此，我们可以先考虑的是，我们对考试系统所使用的操作系统你是否熟悉，如果不熟悉，应尽快练习掌握。针对此种情况，我们考生可以通过网课培训班的模拟考试系统进行提前的操练，让自己尽快熟悉考试软件，提升做题速度。2.上机做题时应注意的事项考试有一点好，那就是足够公平公正，但也存在呆板的问题，有时可能因为出题者考虑不周出现错评的情况。鉴于这种情况虽然很少出现，但也不能完全排除其可能性。所以考生还是要提前考虑到这种情况的发生。怀疑题目有错要及时反映，上机考试由于多方面的原因，出题时可能有错误。如果怀疑题目有错，一定要及时向监考人员反映。3.考试遇到不会做的题怎么办既然证券从业考试都是选择题，那肯定猜都要猜一个上去。只不过我们在猜测的时候也应有所技巧。比如先尽量排除一些明显错误的选项，然后再结合自己的知识储备，进行合理的猜测。也不要因为不会做就真的随便选择，但有时候我们也可以相信自己的第一感觉。4.证券从业资格考试考前做什么之前在复习的过程中，就应该把那些难点和自己掌握不透彻的知识点做好标记，而现在就是拿出来重新复习的时候了。当然，我们的教材也不能完全丢开，可以再稍微翻一翻，重点看标题。5.准备充分，保持好的精神状态在走进考场之前，就应该再检查一下自己是否把准考证、身份证、文具等必备的东西都带齐了，千万不要丢三落四，以免影响了考试心情。注意休息好，不要打疲劳战，晚上看书看到很晚，第二天头晕脑胀地上考场又怎么能发挥出好成绩呢?关于准考证打印2020年证券从业资格考试准考证打印时间考生若成功报名证券从业资格考试，可以在考试日前三天，登录报名网站，按照相关提示打印准考证。准考证上会有相应考试时间及考试地点，考生务必要留心!证券从业资格考试准考证打印流程考生成功报考证券从业资格考试后，准考证上包括了个人信息、考场须知、考场地图、考场号及考场位置等相关信息。打印准考证的时候，考生只需点击单条打印或者全部打印即可!准考证打印流程：第一步：考生登录中国证券业协会报名平台—选择准考证打印第二步：预览个人准考证信息——直接打印出准考证准考证打印注意事项1、考生打印证券从业资格考试准考证的时候，只需用普通A4纸打印，无需打印彩色版本。建议打印多份，留着备用。2、证券从业资格考试准考证上是没有照片的，进入考场之前，会进行现场拍照。3、考生打印准考证过程中，可能会遇到网络崩溃的状况。这时候最好的解决方法是错开高峰期，耐心等待。记住截止日之前一定要完成准考证的打印，否则无法参加考试。4、打印证券从业资格考试准考证的时候，考生需认真核对准考证相关信息，比如姓名、身份证等是否正确。确认完全无误后，方可打印准考证。会计网温馨提示：考生务必妥善保管打印好的2020年证券从业资格考试准考证，根据准考证上的考场地点，可提前进行踩点，避免考试当天因路线不熟而影响考试!关于2020年证券从业资格考试准考证打印时间及流程，务必提前掌握!来源于会计网，责编：小会

我们都知道，证券从业资格证书是证券行业的入门资格证书，每年有数十万甚至上百万的人报考证券从业资格考试。那么为了证券从业考试的进一步规范化，证券从业考试自1999年实施以来，也进行了前后几次的变动，目前最近的一次改革是2015年的7月。从2015年7月开始，证券从业考试分为证券一般从业资格考试和证券专项业务类资格考试，证券一般从业资格考试对应科目为《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》，证券专项业务类资格考试包括证券投资顾问胜任能力资格考试、证券分析师胜任能力资格考试和证券保荐代表人胜任能力资格考试，其考试科目分别为《证券投资顾问业务》、《发布证券研究报告业务》和《投资银行业务》。改革后，证券从业考试进行了层次分割，只有考过了证券一般从业资格考试后才能报考证券专项考试，由以上可知，证券投顾考试是专项考试之一，那么它对应的教材是什么呢？扎心的问题来了，从15年改革起，目前已经2020年了，对，证券投顾考试还是没有官方教材的，中国证券业协会只公布了考试大纲——证券投资顾问胜任能力考试大纲（2015）。从证券投资顾问胜任能力考试大纲（2015）中我们可知，证券投资顾问胜任能力考试涉及但不限于以下参考书目及相关法规：一、证券投资顾问胜任能力考试参考书目1.证券业从业资格考试统编教材（2012年）：《证券投资分析》，中国金融出版社；2. 中国银行业从业人员资格认证考试教材（2013年）《个人理财》、《风险管理》，中国金融出版社；3.《投资学》，滋维.博迪主编（第9版），机械工业出版社。当然以上书籍并不包括全部内容，从目前考试情况来看，其他相关书籍也可以借鉴性学习，比如《西方经济学》。二、证券投资顾问胜任能力考试相关法规目录1.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》；2.《证券投资顾问业务暂行规定》。以上就是对证券投顾考试教材的一个简单介绍，由于证券投顾考试没有官方教材，这在一定程度上给考试增加了难度，考生们需多花时间进行备考。帮考网祝各位考试顺利！

11月30日-12月1日举办证券从业及专项共五个科目的考试。分别是：一般从业两科，必考。可一次性报考两科，或者分多次报考，考试科目《金融市场基础知识》、《证券市场基本法律法规》。两科各100道题，题型均为选择题。其中50题为普通单选题，50题为组合型选择题。每题1分，60分及以上为合格成绩。专业资格类三类，分别是证券分析师胜任能力考试科目《发布证券研究报告业务》；证券投资顾问胜任能力考试科目《证券投资顾问业务》；保荐代表人胜任能力考试科目《投资银行业务》。专项业务类资格考试采取闭卷机考形式,题型均为单项选择题,考试题量均为120题。其中40题普通单选题，每题0.5份，80题组合型选择题，每题1分，共100分。考试时间为180分钟,60分及以上视为合格成绩。同一时间段只能选择一科进行报考；同一考试日的城市必须相同。

证券从业资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格从业证是进入证券行业的必备证书，那证券从业考试主要是考哪些科目呢？如何报考比较好呢？下面就让小编来跟大家一起聊一聊吧！证券从业资格考试一、证券从业资格证考试科目有哪些？证券从业资格考试科目比较多，一共有五个科目，分别是：《金融市场基础知识》、《证券市场基本法律法规》、《发布证券研究报告业务》（证券分析师胜任能力考试）、《证券投资顾问业务》（证券投资顾问胜任能力考试）以及《投资银行业务》（保荐代表人胜任能力考试）等。二、证券从业资格证考试科目如何报考呢？证券从业资格证考试虽然科目比较多，不过并不是每个科目都需要考，其中法律法规和金融市场为必考科目，而其余的科目，考生则可以根据自身实际情况选择报考。报考时一般是根据证券从业从事的岗位去报考，一般是三种搭配方式：1、证券分析师考试：《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》以及《发布证券研究报告业务》；2、证券投资顾问考试《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》以及《证券投资顾问业务》；3、证券保荐代表人考试《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》以及《投资银行业务》其中前两个类别报考人数是相对比较多的，自然发展空间也比较大，考试时也有一定的难度，建议复习时可以借助上学吧证券从业APP去做做题，适当减轻备考压力。

考试介绍证券分析师是指与证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师的人员。为规范证券分析师执业行为，提高证券分析师专业水平，维护证券分析师良好职业形象，中国证券业协会发布了《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》。根据证券从业资格考试测试制度改革有关问题通知获悉，考试成绩合格后，应当每年参加并完成中国证券业协会组织的相应业务培训；未按要求完成相应业务培训的，其合格成绩不再有效。报名条件证券分析师胜任能力考试报名条件：入门资格考试合格的人员，均可参加考试。报名方式采取网上报名方式，登陆中国证券业协会网站并按照要求报名。考试报名费61元/科，通过网上银行缴费。考试报名将采用个人报名方式进行，已缴费报名成功的人员，在考试报名结束前可申请退考，未在规定时间内选择退考的人员，不得以未参加考试等理由要求退还报名费。考试科目证券分析师胜任能力考试科目为《发布证券研究报告业务》。考试题型考试采取闭卷机考形式。考试时间为180分钟，题目均为选择题，共120题，总分100分，考试合格线为60分。以上资讯源于网络，由临知教育学习网为您整理。

前段时间，我们将证券从业资格考试两个科目的大纲进行了解读，同时也将证券专项业务类资格考试之一的证券投资顾问考试的大纲进行了解读，今天我们主要就证券专项考试的另一类别，证券分析师考试大纲进行解读。证券分析师考试的科目是《发布证券研究报告业务》，与证券投资顾问考试一样，证券分析师考试同样只有考试大纲，没有官方教材，目前最新版本的大纲是2015年版本的，我们落实到每个章节一起来看看：第一章 发布证券研究报告业务监管相对来说，本章不是考试的重点，大概在5分左右，主要是对分析师执业资格以及执业规范的考查，多看几遍就可以了。第二章 经济学在第一章的基础上，难度有了小幅的增加，大概在10分左右，需要掌握需求函数、供给函数以及四种市场的特点，掌握IS-LM模型等。第三章 金融学如果已经考过了证券投资顾问，相信这个章节学起来就比较容易，本章的一些比如单利复利的计算、有效市场假说以及资本资产定价模型等知识点我们都已经有了一定的了解，大概在8分左右。第四章 数理方法本章难度较大，但是在实际考试中比较简单，发大概在5分左右。熟悉基本的随机变量、总体、样本的含义即可。第五章 基本分析本章是考试的一大重点，分值占比大概在30分左右，在备考时需要花大部分时间在这里，本章主要从宏观经济分析、行业分析、公司分析以及策略分析四个方面进行了讲解，知识点内容比较多，但是只要好好学，理解起来还是不是那么难的。第六章 技术分析从前几次的考试来看，本章在分值占比上有所下降，目前大概在5分左右，掌握道氏理论的原理、K线的形状，熟悉支撑线和压力线的含义等。第七章 量化分析本章大概就只有2分，时间不够建议可以直接放弃。从第八章开始，到第十章，就是对基本的证券进行的讲解，第八章为股票，第九章为固定收益证券，第十章为衍生产品，分值分别是15分、10分、20分，所以相对来说是比较重要的。不过相信有了从业的一些基础，对于这三个章节的学习还是比较轻松的。以上就是对目前证券分析师考试大纲的一个简单介绍，最后要说明的是，证券分析师考试难度可以说是非常大的，希望同学们至少花1-2个月的时间集中备考，顺利通过考试！

来源：一财网近日，中国证券业协会组织对《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》进行了修订。目前两自律规则修订稿已经协会第六届理事会第十七次会议审议通过，并已报中国证监会备案，现予以发布，自2020年6月21日起实施。2014年6月发布的《关于进一步加强对证券分析师和发布证券研究报告业务日常管理的通知》（中证协发〔2014〕105号）同时废止。修订的主要内容包括，加强研究报告质量管控，提升研究报告质量；加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理，规范分析师执业行为；加强分析师廉洁从业管理和职业道德建设，提升分析师职业道德水准；加强分析师考核、参加评选管理，强化分析师执业独立性；加强保密管理，规范分析师上市公司调研 ；规范外请专家服务行为；规范研究报告发布、转载，以及宏观经济、产业研究及境外上市公司研究报告发布行为。关于《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》的修订说明为适应证券研究业务发展需要，加强对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉风险管理，推动发布证券研究报告业务健康发展，按照《证券法》、《发布证券研究报告暂行规定》、《证券期货经营机构及工作人员廉洁从业规定》和《中国证券业协会章程》等规定，我会组织对《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》进行了修订，现将有关修订情况说明如下：一、修订背景和修订过程（一）修订背景为加强对发布证券研究报告业务自律管理，规范证券分析师执业行为，中国证券业协会（以下简称“协会”）于2012年制定并发布了《发布证券研究报告执业规范》（以下简称《执业规范》）、《证券分析师执业行为准则》（以下简称《行为准则》）。两自律规则发布对规范证券研究机构的发布证券研究报告业务以及证券分析师的执业行为，维护市场秩序、树立行业形象、提升行业研究水平和研究质量发挥了积极作用。两自律规则发布后，协会组织开展了执业检查，并对两自律规则实施效果进行了多次评估。在执业过程中，部分机构反映，随着证券市场发展、证券公司业务变化，两自律规则一些规定不适应行业发展需要，同时证券研究业务发展面临一些新问题需要研究解决。如分析师使用新媒体工具的规范，分析师考核评价，加强研究报告质量控制等问题。为此协会证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会组织对两自律规则进行了修改，增加或修改相应内容。（二）修订过程协会证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会组织召开多次会议研究对两自律规则修改，2018年12月份协会将两自律规则修订稿发送行业和证券监管部门征求意见。征求意见结束后委员会对于行业和监管部门提出修改意见进行认真研究，对两自律规则进一步修改完善，对大部分意见已吸收采纳。二、修订的主要内容（一）加强研究报告质量管控，提升研究报告质量1、将《执业规范》、《行为准则》中“证券公司、证券投资咨询机构”修改为“从事发布证券研究报告业务的机构（以下简称经营机构）”。2、在《执业规范》原第三条（修订后第三条）中增加“质量控制、合规审查”，“建立健全证券分析师发表公开言论前的内部报备程序”。3、在《执业规范》原第八条（修订后第九条）中增加“对引用信息和数据来源进行核实”；在《行为准则》原第七条（修订后第七条）中增加“证券分析师引用信息和数据来源时，应对引用信息和数据来源进行核实，审慎使用”。4、在《执业规范》原第十一条（修订后第十二条）中增加“重点围绕宏观经济形势、资本市场走势、行业发展、上市公司投资价值等进行深入分析”。5、在《执业规范》原第十二条（修订后第十三条）第一款中增加不得有“低俗”、“煽动性”词语。6、将《执业规范》原第十五条（修订后第十六条）第二款“尚未注册为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关证券从业人员，如果已通过证券投资咨询从业资格考试”修改为“尚未登记为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关人员，如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记”，增加“联系人”。7、将《执业规范》原第十六条（修订后第十七条）第一款中“明确质量审核程序和审核人员职责，加强质量审核管理”修改为“细化质量控制的目标、程序和岗位职责，建立清晰的质量审核清单和工作底稿，列明审核工作应当涵盖的内容。通过合理的流程安排避免审核工作流于形式，并确保审核意见得到回应和有效落实”。将第二款“证券研究报告应当由署名证券分析师之外的证券分析师或者专职质量审核人员进行质量审核”修改为“证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于10人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核”。在第三款中增加“质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查”。8、将《执业规范》原第十七条（修订后第十八条）第一款“明确合规审查程序和合规审查人员职责”修改为“细化合规审查的目标、程序和岗位职责，建立清晰的审查清单和工作底稿，列明审查工作应当涵盖的内容。通过合理的流程安排避免审查工作流于形式，并确保审查意见得到回应和有效落实”。将第二款“证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查”修改为“证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的专职人员进行合规审查”。9、在《执业规范》中增加第十九条：“经营机构应当根据业务规模配备充足的证券研究报告质量控制和合规审查人员。经营机构应当建立拟发布的证券研究报告市场影响评估机制，在证券研究报告制作和合规审查环节，对证券研究报告重要敏感信息可能对市场产生的影响进行审慎评估，不得基于个别数据夸大或臆测行业或市场整体风险。对于可能产生重要影响的结论和信息，应当提高审核人员层级，加大审核力度”。（二）加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理，规范分析师执业行为1、在《执业规范》中增加第五条：“以经营机构的名义发布研究观点、提供研究服务的人员必须是公司正式员工”。2、在《执业规范》中增加第二十三条：“证券分析师可以将已经在公司证券研究报告发布平台上统一发布过的证券研究报告，通过在公司报备后的微信群、微信公众号、微博、云共享平台、邮箱等其他形式提供给客户并进行解读。经营机构应当定期安排质量审核和合规审查人员对客户服务档案进行跟踪检查，安排合规审核人员进入证券分析师开展客户服务的聊天群、关注其自媒体平台和云共享平台等方式对其内容进行随时抽查，如发现问题应及时汇报并处理”。3、在《执业规范》中增加第三十二条：“经营机构应当对证券分析师服务客户的方式、内容、渠道进行统一规范管理，覆盖各种形式的服务客户行为，包括与客户举行座谈会、交流会、路演活动，为客户解读其撰写的证券研究报告，使用互联网工具等传播媒介向客户提供服务等。应针对发布证券研究报告业务及转载、提供、解读证券研究报告，使用新媒体工具制定相应的内部管理规范。经营机构应当建立证券分析师向客户发布信息和言论的事前报备程序，拟发布的主要内容应当经所在部门负责人或公司分管高管人员签批同意，并报合规部门备案。证券分析师使用互联网工具等传播媒介向客户提供投资分析意见，依法属于发布证券研究报告行为的，应当按照发布证券研究报告的要求履行发布程序，遵守本执业规范等相关要求”。4、在《执业规范》第三十三条中增加：“经营机构应当建立健全证券分析师服务客户工作档案，对使用互联网工具等传播媒介向客户提供服务的，应当要求证券分析师向公司备案其使用的与提供证券研究报告服务有关的聊天群、自媒体账号、云共享平台账号等，并报备与业务有关的使用记录和发布内容；对其他方式服务客户的，应当做好客户服务记录，并及时存档检查”。5、在《行为准则》原第三条（修订后第三条）中增加“不得私自以公司名义、冠以公司职务或者其他容易引发身份误导的方式对外公开发表言论”。6、在《行为准则》中增加第二十一条：“证券分析师通过路演、电话等传统方式或各类新媒体工具和外部进行沟通，应当符合第二十条的有关规定，提供研究报告后续解读服务应是对既往已发布报告的解读，不涉及新的分析意见”。7、在《行为准则》中增加第二十二条：“证券分析师应向公司备案其使用的与提供证券研究报告服务有关的聊天群、自媒体账号、云共享平台账号等，并报备与业务有关的使用记录和发布内容；对其他方式服务客户的，应当做好客户服务记录，并及时存档检查”。8、在《行为准则》中增加第二十八条：“证券公司首席经济学家、分析师应充分发挥在行业形成的重要影响力，聚焦经济金融形势、资本市场和行业发展等研究，客观、专业、审慎发表研究观点，在引导市场预期、传递正能量方面发挥积极作用”。（三）加强分析师廉洁从业管理和职业道德建设，提升分析师职业道德水准1、在《执业规范》中增加第二十九条：“经营机构开展发布证券研究报告业务，应按照《证券期货经营机构及工作人员廉洁从业规定》等要求公平竞争、合规经营，不得向上市公司、证券发行人、基金管理公司、资产管理公司以及其他利益相关者输送不正当利益，包括提供礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益。经营机构按照公司依法制定的内部规定及限定标准，依法合理营销的，不适用前款规定”。2、在《行为准则》原第四条（修订后第四条）中增加“自觉弘扬行业优秀文化，加强自身职业道德修养，规范自身行为，履行社会责任，遵守社会公德”。3、将《行为准则》原第十八条（修订后第十八条）第一款修改为“证券分析师在执业过程中，应按照《证券期货经营机构及工作人员廉洁从业规定》等要求公平竞争，合规展业，不得向上市公司、证券发行人、基金管理公司、资产管理公司以及其他利益相关者提供、索要或接受礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益，或者以其它变通的方式进行利益输送”。4、在《行为准则》原二十二条（修订后第二十五条）中增加“认真学习和领会国家路线方针政策”。（四）加强分析师考核、参加评选管理，强化分析师执业独立性1、将《执业规范》原第二十一条（修订后第二十六条）第二款中“发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩”修改为“外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据”，并增加“合规情况”。在原第三款中增加“或人员，研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核”。2、在《执业规范》中增加第二十五条：“经营机构因业务需要，安排证券分析师为本公司提供内部研究支持服务的，应当按照《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，针对保密侧业务、公开侧业务的不同性质，根据是否可能存在潜在的利益冲突，制订相应的管理措施。证券分析师提供研究支持服务，应确保所提供的分析意见与已经发布的最新证券研究报告观点一致或不存在冲突”。（五）加强保密管理，规范分析师上市公司调研1、在《执业规范》原第九条（修订后第十条）中增加“经营机构应当建立保密制度”。2、在《执业规范》原第十条（修订后第十一条）中增加“分别针对非客户服务性质的独立调研和带有客户服务性质的联合调研制定相应规范”。将原第（二）款“未来一段时间的整体调研计划”修改为“未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划”。增加第五款“上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户”。规范外请专家服务行为1、在《执业规范》中增加了第三十四条：“经营机构应当建立健全邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的管理制度。外部专家是指在某一领域具备一定的知识或信息、非经营机构雇用的人员，不包括上市公司负责信息披露的人员。经营机构邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务，应当符合以下要求：外部专家应当具有良好的社会声誉，在最近两年没有被证券监管部门处罚的记录；经营机构应当核实专家的身份，并将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并应当告知外部专家必须遵守的合规要求；经营机构邀请的外部专家如果是上市公司人员，必须经过上市公司信息披露负责人的书面同意，同意的书面记录应保存五年；经营机构如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，协议应当载明要求第三方核实专家身份的责任，以及如有专家身份审核不实，要求第三方承担经济赔偿的责任和媒体公开道歉的责任”。2、在《执业规范》中增加第三十五条：“经营机构邀请第三方为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当维持在适度、合理水平，相关服务的费用应当单独列支，并对相关咨询服务的内容归档留存。经营机构不得通过外包或与第三方签署业务收入分成协议等类似形式安排没有证券投资咨询业务资质的机构或个人为客户提供前述咨询服务”。3、在《行为准则》中增加第二十四条：“证券分析师应按照公司有关规定邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，并对专家身份进行认真核实，将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并告知外部专家必须遵守的合规要求”。（七）规范研究报告发布、转载，以及宏观经济、产业研究及境外上市公司研究报告发布行为1、在《执业规范》原第十九条（修订后第二十一条）中增加“约定，发布证券研究报告的平台应由公司指定，且必须是以公司名义注册或拥有”。2、删除《执业规范》原第二十条（修订后第二十四条）第（一）款中“财务顾问”，与修订后的《证券公司信息隔离墙制度指引》保持一致。3、在《执业规范》原第二十四条（修订后第三十条）第一款中增加“评论意见”。在原第二十四条（修订后第三十条）第（一）款中增加“要求授权转发或刊载研究报告、评论意见的媒体机构注明研究报告的发布人和发布日期、评论意见的发表者和发布时间，提示使用研究报告或评论意见的风险等，要求媒体机构不得自行对公司所提供材料的标题或者内容作实质性修改”。4、在《执业规范》中增加第三十六条：“经营机构宏观研究报告和产业研究报告的发布应参照发布证券研究报告的要求执行”。5、在《执业规范》中增加第三十七条：“经营机构发布全国中小企业股份转让系统挂牌的公司，CDR（中国存托凭证）、香港及其他境外证券市场上市公司的证券研究报告遵照本执业规范执行”。