动力煤市场研究报告

概述：2020年受新冠疫情、上下游供需变化以及内外政策因素等影响，国内动力煤市场价格先弱后强，秦皇岛港现货价格运行区间469-835元/吨，价格中枢652元/吨。动力煤市场行情在矛盾积累与爆发中波动加剧，围绕着保供限价、运力倾斜以及下游需求旺盛的博弈至今仍在持续。展望2021年，国内煤市供需矛盾或将有所缓解，但其供应刚性，需求向好的供需格局仍在，预计全年价格维持中高位运行。一、2020年全年行情回顾2020年国内煤价经历了连续下跌、持续强势上涨等两大轮价格走势，下面以秦皇岛港现货价格为例阐述国内煤价变化周期。图1 近年环渤海港口现货价格走势第一阶段：受传统春节假期前后影响，加之12月产地煤矿事故影响，上游煤矿供应下滑，较多市场户发运提前停止，导致北港库存降库至较全年低位，产地和港口需弱供更弱，在优质货源尤为紧缺之下，国内上下游煤价缓慢上涨；其后国内新冠疫情爆发，上游煤矿率先恢复产运销，叠加高速公路免费政策，各环节发运成本降低，但疫情影响下游社会企业复工缓慢，电厂煤耗和非电需求持续低迷，加之中下游港口库存急剧累库至历史高位，各大煤企实行量价优惠政策，外加进口煤价格持续下挫，北港煤价接连跌破年长协、535基准价、随着煤价跌至历年低位，终端陆续释放部分需求，加之安全事故、煤企政策性减产保价等利多因素的释放，煤价跌势止步于469元/吨。第二阶段：随着国内疫情得到有效控制，下游企业复工超预期加快，导致各终端刚性需求大规模且集中释放，叠加水电阶段性乏力、部分外来电和特高压陆续检修，再有上游煤矿实际产量偏紧，大秦线等铁路运力相继检修，使得北港库存急降至历史低位。另外在各期货合约交割背景下结构性缺货异常显著，加之上半年国内煤炭进口量提前透支后期额度，北港煤价呈现触底反弹，其后受政策性调控预期和市场利空等消息发酵下，北港煤价呈现小波段高位涨跌调整。但三四季度产地环保安全生产下供应紧张、煤矿安全事故频发，以及进口煤外部补充严重不足下，进而在下游旺季需求持续旺盛下，煤价持续超预期强势至全年高位835元/吨。因此，从2020年上半年受疫情和供需错配影响而煤价接连下行，到下半年煤价触底反弹，特别是四季度煤价大幅强势上涨，实质上是全年动力煤市场供需矛盾的累积爆发，主要是国内主产区原煤产量增速平缓，且内蒙地区煤矿产能及产量大幅受限，叠加进口煤上下半年分配不均，以及部分进口煤种维持严控，加之在整体市场需求超预期向好下，使得国内动力煤市场呈现供弱需强格局，现货煤价高位运行。1、产地供应与价格方面据国家统计局数据，2020年1-11月份，全国原煤产量348173万吨，同比增长0.4%；1-11月份山西原煤累计产量9.62亿吨，同比增加6.6%；1-11月份陕西原煤累计产量6.15亿吨，同比增加7.3%；1-11月份新疆地区原煤累计产量2.41亿吨，同比增加11.2%。而内蒙古受涉煤反腐影响，原煤产量缩减较为突出，1-11月份原煤累计产量仅9.01亿吨，同比减少9.1%；贵州、河南、四川和山东地区由于煤矿关停及控煤消费影响，1-11月份四地原煤累计同比减少0.21亿吨。因此，今年国内煤炭生产受疫情冲击有限，大体保持往年生产节奏，但同时由于上游煤矿政策影响，各主要产区存在区域性分化，其中晋陕新地区增量明显，内蒙等地区产量明显下降。图2 全国及主要省份原煤产量根据最新国家发改委、能源局及相关统计局公示数据，2019、2020年生产产能分别为36.57亿吨、36.17亿吨，较上年增速分别为3.8%、2.6%，预计2020年核定产能在39亿吨左右，在产产能36.17亿吨，分别较2019年底增长2.6%、下降1.1%。根据Mysteel煤焦部推算，随着2018-2020年新建产能逐步竣工，全国煤矿产能释放速度略有加快，但也需注意到未来几年新建产能完工产能增速或将低速增长。2021年全国晋陕蒙新甘等省份新增产能10710万吨，预计2021年全国在产产能达到37.2亿吨，较上年增速为2.8%。表1 2021年全国省份新增产能表2 2018-2021年全国煤矿产能预估从主产地价格来看，陕晋蒙地区价格呈V型走势，其中陕西榆林6100大卡价格区间350-540元/吨，山西大同5500大卡价格区间330-535元/吨，鄂尔多斯5500大卡275-495元/吨，并且当前价格基本为近三年煤价最高水平，分别较去年同期上涨135元/吨、130元/吨和155元/吨。图3 晋陕蒙主产地煤价走势2、港口库存与价格方面从我网调研统计的全国55港口库存来看，全年动力煤库存总量在4500-7000万吨震荡变化，其中环渤海港口库存呈现前高后低走势，而华东、江内、华南港口库存均呈偏震荡走低走势，仅东北港口库存呈震荡小幅上涨态势，因此国内中下游市场呈现供应偏紧，且优质煤种严重短缺格局。图4 全国主要区域港口动力煤库存从秦皇岛港5500大卡现货价格来看，在供需两端交错影响下，全年价格高低落差巨大，价格区间469-835元/吨，价格中枢652元/吨，当前价格同样为近三年煤价最高水平，较去年同期上涨279元/吨，涨幅高达50.2%，并且内外贸价差达到300-400元/吨。而从动力煤期货主力连续合约价格来看，价格波动区间476.4-777.2元/吨，呈现前高中低后更高价格走势。整体而言，全年动力煤期现价格波动性巨大，尤其下半年其期现共振效应更为明显。图5 动力煤期现价格及内外价差走势从国内煤炭运输方面来看，2020年全国煤炭铁路运量低于近三年同期水平，而大秦线上半年发运量也低于往年均值，下半年由于保供和增加发运政策趋强，整体运量基本与往年水平持平，可见当前以大秦线为主的主要运煤通道运力已达到较高峰值水平。另外自2020年10月起，神华月度长协定价机制由原来每月调整一次改为每周调整一次，使其更灵活，更能反应市场动向。预计神华新长协机制将强化其托底作用，进一步优化调节市场价格，平衡煤电企业之间的利润分配，但在煤价整体上行情况下，更为趋于利多。图6 全国主要铁路运量与北港长协及现货价格3、进口煤方面据海关总署公布数据显示，2020年1-11月我国累计进口煤及褐煤26482.6万吨，同比下降10.8%。但从具体情况而言，今年进口煤政策呈前松后紧再趋松态势，其中我国1-4月份煤炭进口量持续高位，后续为保国内经济与产业发展；从5-10月份进口煤管控持续收紧，进口煤炭数量大幅下降。但鉴于下半年国内能源需求持续向好，导致四季度后期上下游供应偏紧态势进一步显著，国内煤价持续上行历史高位，进而促使进口煤政策有所放松。图7 我国进口煤总量及分煤种进口量在进口政策稍有放开背景下，国内电厂采购需求陆续释放，加之其他亚太国家市场需求恢复，下半年外矿价格均低位反弹较高水平，目前内外贸价差持续维持在300-400元/吨左右。从政策角度来看，2021年我国进口煤形势大概率维持平控，并且后期澳煤进口局势仍然严峻。但同时由于国内动力煤市场紧平衡局面加剧，也不排除后期会阶段性增加进口配额。4、电厂存耗方面从电厂存耗数据来看，2020年上半年受春节假期、国内疫情以及水电等其他能源发电补充影响，重点电厂日耗不及往年同期水平，库存维持7200-8000万吨区间。但随着国内经济拨乱反正，终端需求释放，日耗大幅回升，叠加今年寒冬气候下，全国多地气温骤降至往年偏低水平，尤其北方地区采暖季以及水电替代效应减弱，日耗呈季节性上升，库存从1.02亿吨左右降至8260万吨，使得此前高库存压价策略至下半年逐步失效，且在当前供应偏紧形势下对于价格的调节作用进一步减弱。图8 重点电厂供耗存走势目前来看，当前重点电厂库存低于近两年同期水平，2021年供应形势和进口煤政策仍然具有不确定性，其实际补充力度可能影响到终端采购预期，因此进口煤政策仍是影响重点电厂库存的重要因素之一。5、下游消费方面从全社会用电量来看，2020年1-11月份全社会用电量6.67万亿千瓦时，同比增长2.5%；2019年累计用电量7.2万亿千瓦时，累计同比增加5.56%。因此2020年全社会用电量增速较上一年明显下滑，究其原因，主要是全社会发电量和经济增速密切相关，2020年经济受疫情冲击，二季度经济增速下滑，全社会用电量也略有下滑。图9 近三年全国主要能源发电量从全国发电量来看，2020年1-11月份全国规模以上电厂发电量66824亿千瓦时，同比增长2.0%，增速同比回落1.4个百分点。其中水电发电量11378亿千瓦时，同比增长4.9％；火电发电量47096亿千瓦时，同比增长0.3％；核电发电量3310亿千瓦时，同比增长5.0%；6000千瓦及以上风电厂发电量4184亿千瓦时，同比增长15.0%。由此可见，虽然1-11月份火电发电量累计同比增速逐渐缩小，但考虑12月份工业生产用电需求同比仍然相对强势，叠加冬季低温寒潮等影响，传统煤炭消费旺季下耗煤需求支撑依然强势。图10 全国电量消费及水泥产量从水泥方面来看，2020年国内水泥生产同样呈现前低后高，1-11月累计产量达21.63亿吨，累计同比达到1.2%。而从第二季度以来，各地水泥供需均呈现偏旺走势，尤其是进入四季度后，整体产量继续保持上升态势。在宏观经济扩张的大环境下，基建行业仍将是我国经济发展中投资的重点，水泥产量即煤耗需求仍将保持小幅增长。二、2021年动力煤市场展望煤炭行业属于传统的重资产行业，其供给端滞后于需求端的效应更加明显。在国内动力煤市场，动力煤产业的政策是“自上而下”的，政策决定供需，供需决定价格，并且政策对供给的控制能力大于对需求的控制能力。因此，影响动力煤市场相关因素则主要关注国内供应、中下游需求和进口煤外部补充三大方面。1、国内产量与进口补充将成为明年供应端主要矛盾点在上游煤矿安监高压常态化及进口煤管控趋严背景下，重点观察国内煤矿保供和新增产能释放程度，以及进口煤政策弹性调节水平，但目前内蒙地区表外产能退出后难以恢复，澳煤政策风险仍为严峻，另外安全事故或政策性事件将成为周期性扰动因素。因此，我们认为全年供应整体刚性，其中夏冬旺季煤炭供应维持偏紧，而淡季煤炭供应基本平稳或略宽松。2、煤耗需求增速及韧性与去煤化进程将长远影响产业发展在后疫情时期与双循环经济格局下，国内宏观经济复苏向好，继续带动煤炭消费总量上升，电力用煤需求正增长，而建材、化工、冶金以及民用等非电需求稳步提升。但考虑到碳达峰能源双控目标和环保减煤方案，需求侧改革同样值得关注，尤其产业经济结构调整、电力系统改革、水电和新能源挤压传统煤电发展空间长远趋势不变。因此，我们对明年煤耗需求增速及韧性偏谨慎乐观，并围绕季节性变化而小幅波动。3、大宗商品牛市支撑动力煤价格维持较高位水平在当前全球流动性宽松、经济不断复苏的背景下，需求回暖与供给瓶颈交错叠加，并且产能周期性造成的供给瓶颈和长周期的低库存会使得大宗商品价格趋于上行，加之货币资金流动性和通胀预期因素，以及大宗商品牛市中的协同效应，进一步支撑动力煤价格维持较高位水平。4、政策容忍度不确定性促使动力煤价格中高位震荡此前2021年新年度长协合同虽然更加明确比例与兑现率，以及继续执行年度长协“基准价+浮动价”定价机制，并未严格要求全年价格必须在绿色区间以内，因此在政策容忍度提升与市场供需不断博弈的前提下，现货煤价有望维持偏高位运行。但同时也应当考虑到当前现货煤价过高火热，政策端调控风险仍存，待后期供需矛盾逐步改善，煤价高位回落也不无可能。综合上述分析和研判，笔者预计2021年全年动力煤价格维持中高位震荡运行，价格主区间550-850元/吨。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】中国能源大数据报告（2020） 第二章 煤炭行业发展一煤炭供需1.原煤生产增速略有回落，同比增长4%2019年，我国煤炭结构性去产能不断深入，原煤生产增速略有回落。2019年，全国原煤产量完成38.5亿吨，同比增长4.0%。2019年，我国关闭退出落后煤矿450处以上，超额完成去产能目标任务；对年产30万吨以下煤矿分类处置，关闭退出落后煤矿。同时，煤炭优质产能持续释放，年产120万吨及以上煤矿产能达到总产能的四分之三，进一步向资源富集地区集中。2019年，山西、内蒙古、陕西和新疆原煤产量占全国76.8%，占比较上年提高了2.5个百分点。2019年1～8月，新核准产能主要集中于山西、陕西、内蒙古西部地区和新疆（33处中26处来自以上四省/区），仅内蒙古一地新获得核准煤矿达10处，产能6230万吨/年，净增产能6140万吨/年，占净增产能约38%。（数据来源：国家统计局）图2-1 2010～2019年全国原煤产量及增速2.煤炭消费量增长1.0%，所占比重下降1.5个百分点据国家统计局初步核算，2019年能源消费总量比上年增长3.3%。其中，全国煤炭消费量约28.04亿吨标准煤，消费量增长1.0%，煤炭消费量占能源消费总量的57.7%，比上年下降1.5个百分点。根据中国煤炭运销协会测算，2019年1～8月全国商品煤累计消费量26.3亿吨，同比增长0.4%。注：2019年消费量根据占比计算得出（数据来源：国家统计局）图2-2 2010～2019年全国煤炭消费总量及占能源消费总量的比重2019年全国煤炭消费小幅增长。从主要耗煤行业看，根据中国煤炭工业协会测算，电力行业煤炭消费量增幅较大，全年耗煤22.9亿吨左右，同比增长9%；钢铁行业全年耗煤6.5亿吨，同比增长4.8%；化工行业耗煤3.0亿吨，同比增长7.1%；建材行业耗煤有所减少，全年耗煤3.8亿吨，同比下降24%。3.煤炭高效清洁化利用深入推进，煤电超低排放机组超过8亿千瓦2019年政府工作报告将“推进煤炭清洁化利用”写入其中，这是我国在明确“煤炭消费比重进一步降低，清洁能源成为能源增量主体”的能源结构调整方向后，促进能源产业绿色化发展的另一个重要发力方向。2019年，散煤治理、煤炭、钢铁行业超低排放改造与现代煤化工等煤炭清洁化利用取得新进展，其中，北方清洁取暖累计替代散烧煤约1亿吨，我国已建成世界上规模最大的清洁高效煤电系统，煤电超低排放机组超过8亿千瓦，排放标准世界领先。煤炭清洁化利用工作加快从电力领域向非电领域扩展，部分地方按照“超低改造一批、达标治理一批、淘汰落后一批”要求，对纳入改造范围的钢铁企业有序实施超低排放改造，力争到“十四五”末，钢铁行业污染物排放总量进一步削减。二煤炭市场1.煤价上半年迅速走高后渐归理性，下半年稳中有降煤炭价格处于合理区间，年初以来稳中有降。一是中长期合同价格稳中有降。2019年，环渤海动力煤中长期合同（5500大卡下水煤）价格始终稳定在绿色区间，1~11月份均价556.2元/吨，同比减少2.6元/吨。从CCTD秦皇岛煤炭价格指数看，12月6日，CCTD秦皇岛周度均价5500综合价549元/吨，环比上涨1元/吨，但与年中5月6日均价591元/吨相比处于下行趋势。二是市场价格环比下降。2019年以来5500大卡下水煤市场均价599.7元/吨，同比下降59.8元/吨，比去年全年均价下降53.6元/吨。12月27日，秦皇岛港5500大卡、5000大卡和4500大卡煤炭综合交易价格分别为每吨549元、493元和443元，比11月29日分别回落8元、6元和5元。（来源：秦皇岛煤炭网）图2-3 环渤海动力煤（5500大卡）价格情况（单位：元/吨）（数据来源：国家统计局）图2-4 秦皇岛港煤炭价格情况（单位：元/吨）2.煤炭企业仍保持较好盈利，主营业务收入同比增长3.2%2019年，全国规模以上煤炭企业主营业务收入24789亿元，同比增长3.2%；实现利润总额2830.3亿元，比上年下降2.4%；应收票据和应收账款净额3510.5亿元，同比下降3.0%；资产负债率64.9%，其中大型煤炭企业为70%。中国煤炭工业协会统计的90家大型煤炭企业利润总额（含非煤）.9亿元，同比增长4.5%。2019年以来，煤炭价格虽有所下降，但整体仍处于合理区间，2019年煤炭企业继续保持了较好的盈利，企业经营状况有所改善。然而煤炭价格的下跌预计将会对部分企业盈利水平形成拖累，未来企业盈利能力的提升仍有赖于自身经营及管理能力的增强。（数据来源：中国煤炭工业协会）图2-5 2012~2019年全国规模以上煤炭企业主营业务收入（数据来源：国家统计局）图2-6 2013～2019年全国规模以上煤炭企业利润额及增速3.煤炭进口总量延续增长趋势，同比增长6.3%2019年全年原煤进口3.0亿吨，比上年增长6.3%，增速比上年加快2.4个百分点。分煤种，褐煤10259万吨，动力煤11542万吨，炼焦煤7466万吨，无烟煤719万吨。从煤炭进口主要来源国看，2019年全年中国从印尼进口13760万吨，从澳洲进口7696万吨，从蒙古进口3621万吨，从俄罗斯进口3224万吨，从菲律宾进口934万吨。沿海地区共进口煤炭2.18亿吨，占总进口量的72.7%。分地区看，华南地区进口1.49亿吨，占全国进口总量的56%；其次为华东及长江地区，进口为0.69亿吨，占全国总量的26%。2019年，全国共出口煤炭602.5万吨，同比增长22.1%。（数据来源：中国海关总署）图2-7 2010～2019年煤炭进出口数据（单位：万吨）三煤炭储运1.煤炭全社会库存总体处于较高水平截止2019年12月末，重点煤炭企业存煤5385万吨。比年初减少116万吨，下降2.1%；全国统调电厂存煤1.35亿吨，同比下降239万吨，可用20天。全国主要港口合计存煤5511万吨，较年初增加122万吨，增长2.2%。（来源：中国煤炭工业协会）图2-8 2019年各月末主要煤炭企业、统调电厂库存变动情况2.铁路运煤保持增长，港口发运量同比下降2019年，全国铁路煤炭发送量24.60亿吨，同比增长3.2%。主要运煤通道大秦线铁路完成货物发送量6.84亿吨，占全国铁路货物发送总量的15.58%。完成煤炭发送量5.67亿吨，占全国铁路煤炭发送总量的23.05%。此外，9月28日，世界上一次性建成并开通的运营里程最长的重载铁路——浩勒报吉至吉安铁路开通运营，中国铁路版图新增一条纵贯南北的“北煤南运”能源输送大通道。浩吉铁路全长1813.5千米，开通初期开办车站77座，设计时速120千米，规划年运输能力2亿吨以上。上游煤炭产地的运输成本将有所降低，晋陕蒙等西部煤炭生产、加工、物流企业将直接受益。（数据来源：国家发展改革委）图2-9 2012～2019年全国铁路煤炭发运量及增速2019年，我国主要港口发运煤炭7.8亿吨，同比下降1.0%。我国北方沿海港口发运煤炭7.69亿吨，同比减少1423万吨；其中，环渤海港口合计发运煤炭7.18亿吨，同比减少1207万吨。我国环渤海港口发运煤炭占北方港口煤炭发运量的93.4%，继续占据主力地位。四煤炭政策1.2019年我国继续推进煤炭增优减劣，释放优质先进产能2019年，我国继续推进煤炭增优减劣，有序释放优质先进产能。2019年5月9日，国家发展改革委等部门联合印发的《关于做好2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》指出，尚未完成煤炭去产能目标的地区和中央企业，在2020年底前完成任务，并确保在2020年底前完成“僵尸企业”全部处置工作。近三年来，我国进一步梳理了年产量30万吨以下的小煤矿，分类进行处置，加大淘汰关闭力度。全国煤矿数量由本世纪初的3.7万处减少到2019年的5268处。2019年，全国原煤产量完成38.5亿吨，同比增长4.0%。与此同时，2019年持续推进煤炭优质产能释放，年产120万吨及以上煤矿产能达到总产能的四分之三，进一步向资源富集地区集中。煤炭生产方按照“上大压小”“增优减劣”的思路，继续破除低效无效供给，通过新投产一批、新核准一批、新规划建设一批，加快释放优质先进产能，促进煤炭产能结构优化升级。2020年全国能源工作会议指出，2020年要稳基础、优产能，切实抓好煤炭兜底保障。我国将逐步淘汰年产30万吨以下落后产能煤矿，有序核准新建大型煤矿项目，做好煤炭与煤电、煤制油、煤制气等相关产业协调发展。2.减税降费力度加强，促进煤炭企业高质量发展2019年4月1日起，我国适用新的增值税税率，煤炭增值税税率由16%下调到13%。自从2009年国家将煤炭产品增值税税率由13%上调到17%，煤炭行业增值税实际税负一直远高于全国平均水平。煤炭开采处于工业产业链最上游，设备、原材料采购在企业成本中占比较小，采矿权价款、土地塌陷补偿费、青苗补偿费、征地迁村费、贷款利息等支出又无法取得增值税专用发票，因而煤炭企业进项税额很小，造成实际增值税税负水平居高不下。继2018年5月1日增值税税率下降到16%后，今年再降3个百分点。据初步测算，税率下调3个百分点，煤炭企业的实际增值税税负下降1.6个到2个百分点。2019年8月26日，我国首部《资源税法》明确，煤炭开采企业因安全生产需要抽采的煤层气免征资源税和衰竭期矿山开采的矿产品减征30%资源税，鼓励煤层气抽采。一些高瓦斯矿井煤矿将受益。2019年，更大规模的减税降费落地实施，个税改革、深化增值税改革等系列减税降费政策减轻了企业负担，加快了煤炭行业产业转型升级的步伐，为煤炭企业向多元化、绿色可持续发展注入强劲动力。3.煤炭行业加快推进智能化建设当前，我国煤炭行业在智能化生产、智能化建设方面实现了跨越式发展，尤其是综采智能化无人开采技术已广泛适用于大采高、中厚煤层、薄煤层及放顶煤工作面，目前全国已建成将近200个智能化采煤工作面，实现了地面一键启动、井下有人巡视、无人值守。根据国家煤矿安监局发布的数据，全国很多矿井的主要生产系统都实现了地面远程集中控制，井下无人值守的机电岗位是2016年的2.4倍。截至目前，全国已建成200余个智能化采煤工作面。2019年1月2日，国家煤矿安监局印发2019年第1号公告，制定并发布了《煤矿机器人重点研发目录》，共涉及掘进、采煤、运输、安控和救援等关键危险岗位的5类、38种煤矿机器人。同时，山东、河南等出台相关指导意见和激励政策，明确煤矿智能化建设目标，大力推进煤矿智能化建设。《山东省煤矿智能化建设实施方案》提出，利用1年至2年时间，全省冲击地压煤矿和大型煤矿实现智能化开采；河南提出力争到2021年底年产60万吨及以上煤矿基本完成智能化改造；贵州省发布《“关键4%”煤矿机械化开采技术榜单》推进煤炭开采机械化、无人化。4.煤矿安全工作进一步加强为推动煤矿冲击地压防治，2019年4月29日，国家发展改革委、应急管理部、国家能源局、国家煤矿安监局联合印发《关于加强煤矿冲击地压源头治理的通知》；2019年5月13日，国家煤矿安监局印发《关于加强煤矿冲击地压防治工作的通知》。为压实安全责任，2019年7月6日，国家煤矿安监局印发《关于煤矿企业安全生产主体责任监管监察的指导意见》。2019年7月16日，国家煤矿安监局公布《防治煤与瓦斯突出细则》。该细则自10月1日起施行，以防治煤（岩）与瓦斯（二氧化碳）突出。2019年各产煤地区、煤矿安全监管监察部门、煤矿企业强化红线意识，监管监察执法效能不断提高，防灾治灾能力不断提升，煤矿智能化建设不断加快，煤矿安全基础不断夯实。2019年全国煤矿发生死亡事故170起、死亡316人，分别下降24.1%和5.1%；继2018年百万吨死亡率首次降到0.1后，2019年继续下降10.8%，为0.083。其中，北京、江苏、福建没有发生煤矿事故。尽管近年来煤矿安全生产成效明显，但2019年较大以上事故反弹，事故起数和死亡人数同比分别增加6起、54人。特别是10月下旬以来，全国煤矿安全形势急转直下，接连发生6起较大事故、4起重大事故或涉险事故。五煤炭发展趋势1.煤炭供需将逐步转向宽松，价格重心将下移新冠肺炎疫情发生之初虽然对煤炭企业煤炭产量及运输产生一定影响，但由于春节期间各大港口及电厂储备充足，且考虑到煤炭企业复工情况，煤炭可用量整体仍较有保障。2020年1~3月份，全国原煤产量8.3亿吨，同比下降0.5%，其中3月份原煤产量3.4亿吨，同比增长9.6%；1~3月份，全国铁路煤炭发运量5.6亿吨，同比下降6%。而煤炭需求端在短期内由于电耗下降、建筑施工减少和制造业开工不足受到了更大冲击。此外，大幅走低的石油和天然气价格也挤压了煤炭需求。作为煤炭消费第一大终端，电力数据在2020年第一季度的疫情之下降幅明显。随着煤炭企业逐步复产，以及疫情得到控制，运输逐步恢复，煤炭供给将逐步回升，加之政策支持，国内煤炭产能释放加快，全国煤炭市场供需将逐步向宽松方向转变，煤炭价格或将承压下滑。国际能源署（IEA）发布《全球能源论评报告》指出，如果新冠肺炎疫情蔓延扩大，导致封锁措施长期持续，预计2020年全球能源需求将下跌6%，中国煤炭需求将下降5%。根据中国能源研究会《中国能源发展报告2020》预测，2020年煤价会呈现震荡下行的走势，预计2020年煤炭均价将同比分别下跌15%，秦皇岛5500大卡动力煤均价为503吨/元。2.持续加强煤炭清洁高效利用未来一段时间，甚至更长远看，煤炭在保障我国能源安全中仍起基础性作用，能源转型的立足点和首要任务就是推动煤炭清洁高效利用。在《中国煤炭清洁高效可持续开发利用战略研究》的推动下，“煤炭清洁高效利用”被列入“面向2030国家重大项目”。2020年4月10日，国家能源局发布公告，就《中华人民共和国能源法（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见》明确，煤炭开发利用坚持统一规划、整体勘察、有序开发、清洁高效利用。国家优化煤炭开发布局和生产结构，推进煤炭安全绿色开采，鼓励发展矿区循环经济，促进煤炭清洁高效利用，适当发展煤制燃料和化工原料。发展煤炭清洁高效利用技术，不仅是煤炭行业自身追求差异性与独特优势的举措，也是我国相对“富煤、贫油、少气”的资源禀赋所决定的。国家发展改革委、国家能源局印发的《能源发展“十三五”规划》提到，优化规划建设时序，加快淘汰落后产能，促进煤电清洁高效发展。提出煤电清洁高效发展目标，2020年煤电机组平均供电煤耗控制在每千瓦时310克以下，其中新建机组控制在300克以下，二氧化硫、氮氧化物和烟尘排放浓度分别不高于每立方米35毫克、50毫克、10毫克。此外，煤制油、煤制气等煤炭清洁化利用方式，在替代化石能源方面蕴藏着巨大的潜力。到2030年，有望分别降低油、气对外依存度4.6、8.7个百分点。2018年6月，国务院出台《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求，2020年采暖季前，在保障能源供应的前提下，京津冀及周边地区、汾渭平原的平原地区基本完成生活和冬季取暖散煤替代。2019年5月5日，生态环境部等五部委联合印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，促进环境空气质量持续改善，为打赢蓝天保卫战提供有力支撑。《意见》提出，对完成超低排放改造的企业，加大税收、资金、价格、金融、环保等政策支持力度，强化企业主体责任，严格评价管理，强化监督执法。到2020年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展，力争60%左右产能完成改造；2025年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造。3.煤矿智能化开采是大势所趋煤炭智能开采是新一代采矿业技术竞争的核心。2019年年初发布的《煤矿机器人重点研发目录》明确将大力推动煤矿现场作业的少人化和无人化。应急管理部有关负责人透露，三年后，到2022年全国大型煤矿的占比将达到70%以上；煤矿的采煤、掘井智能化工作面将由目前的280处达到1000处，这部分煤矿的产能将占到10亿至15亿吨。2020年2月25日，国家发展改革委等8部门印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2030年，各类煤矿基本实现智能化。免责声明：以上内容转载自北极星电力新闻网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

一、中国原煤产量2019年，我国经济稳中向好健康发展，能源供需结构优化有序推进，能源产业迈出高质量发展新步伐。截至到2020年上半年中国原煤产量18.05亿吨，同比增长2.67%。资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理二、中国动力煤行业市场现状分析产量方面，据统计，2020年上半年中国动力煤产量18亿吨，累计同比增长2.6%。资料来源：公开资料整理由于我国能源消费增速放缓，煤炭消费增速大幅下降。据统计，截至到2020年上半年中国动力煤消费量为15.81亿吨。资料来源：公开资料整理中国动力煤下游需求行业为电力行业、冶金行业、化工行业、建材行业、供热耗煤行业及其他行业。据统计，2020年上半年电力行业动力煤消耗量为94863万吨，冶金行业动力煤消耗量为8102万吨，化工行业动力煤消耗量为9632万吨，建材行业动力煤消耗量为13362万吨，供热耗煤量为16079万吨，其他行业动力煤消耗量为16065万吨。资料来源：华经产业研究院整理2020年初，北方各地在降雪影响下，煤炭运输受阻，煤矿销售不畅，减产停产增多，港口调入量低位运行，港口库存进一步回落，市场煤源有一定紧缺，整体情绪小升温，报价有上探。而后续市场多进入春节前的平静期，平稳运行为主。2020年的春节受新冠疫情影响，工人返工、企业复产整体延迟。年后大部分煤矿仍处于停产状态，供应偏紧，煤源紧张的局势进一步体现，推升期现价格再有上涨。4月中下旬开始，由于水电发力迟缓，再加上创新高的期货交割量，已经绝对偏低价格，市场情绪开始好转。期货盘面提前触底反弹，而现货反应相对滞后，运行至低位持稳一周多后才开始反弹上行，从4月下旬到5月中旬，期货主力合约基本维持一个月升水现货，最高升水幅度达到45元/吨。5月份大秦线检修，内蒙地区严控煤管票发放，产地安全检查持续，而下游水电仍然表现较乏力，电厂日耗相对强劲。种种因素叠加推升市场升温。4月底5月初市场企稳后，5、6月份煤价整体迎来反弹，到二季度末港口5500大卡下水煤价格涨至570附近，盘面运行至550左右。资料来源：公开资料整理从中国进口煤种来看，据统计，2020年1-5月中国动力煤进口量占比31%。褐煤进口量占比34%，炼焦煤进口量占比21%，无烟煤进口量占比2%，其他煤进口量占比12%。资料来源：公开资料整理相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国动力煤行业发展趋势及投资前景预测报告》三、动力煤需求影响因素分析受疫情冲击，导致需求的延后，叠加较强的财政政策出台，全年动力煤的需求表现为前高中间低后高的U型特征，后续经济的强劲反弹，导致非火电行业耗煤的后续需求增速较快，2020年小幅供应过剩的格局被打破。据统计，2020年上半年中国火力发电量为24342.7亿千瓦时，同比下降0.59%。随着夏季高温的到来，人们对电量需求的提升，对动力煤的需求拉动作用较为明显。资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理从中国发电量结构来看，2020年上半年中国火力发电占比72.35%，水力发电占比14.17%，核发电占比5.1%，风力发电占比6.29%，太阳能发电占比2.08%。资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理四、煤炭行业2020年发展趋势2020年是我国全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，面临着实现打赢蓝天保卫战重要任务，促进煤炭减量绿色发展是推动我国能源革命和实现能源高质量发展的根本要求。从供应侧看，2020年，预计国内煤矿新增产量温和上升，供给端增速相比2019年将有所放缓。随着一批矿井证照办理齐全后逐渐投产以及部分投产煤矿产能利用率提升，国内煤炭产出有望继续稳步释放，煤炭产量有望达到38亿t。煤炭进口量基本保持稳定，约3亿t左右。预计全国煤炭总供给量保持在41~42亿t。从需求侧看，电力行业煤炭消费增速预计趋稳，钢铁化工行业煤炭需求将略微增长，建材行业煤炭需求预计持平，其他行业煤炭消费仍将有望较大程度下降，综合影响下预计煤炭需求仍处平台期，随着清洁能源规模继续扩大，煤炭占一次能源需求总量比重将进一步下降。预计全年煤炭需求总量40亿t以内，煤炭供需仍相对宽松。煤炭价格方面，考虑到煤炭总体供需相对宽松，以及国家宏观政策预期降低能源电力价格等综合因素，2020年全年国内煤炭价格进一步承压，有向下运行的趋势，煤价有望回归到长协基准价535元/t附近。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】《2019煤炭行业发展年度报告》共分四个部分，全面总结了2019年煤炭行业在供给侧结构性改革、开发布局优化、产业结构调整、科技创新、市场化改革、矿区生态文明建设、煤矿安全生产等方面取得的新进展，介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况，报告分析了2019年和2020年1-4月煤炭行业经济运行形势，展望了2020年煤炭市场走势，提出了促进煤炭行业高质量发展的思路。　　报告指出，2019年是新中国成立70周年，是习近平总书记作出“推动能源生产和消费革命”重要指示五周年。煤炭行业坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，扎实推进煤炭供给侧结构性改革，稳步推动行业高质量发展，煤炭经济运行总体平稳，煤炭供应保障能力显著增强，产业转型升级取得新进展，现代化煤炭经济体系建设迈出新步伐。报告总结了2019年煤炭行业改革发展，一是煤炭供给侧结构性改革取得显著成效。截至2019年底，累计退出煤炭落后产能9亿吨/年以上，安置职工100万人左右。二是煤炭开发布局持续优化。2019年，内蒙古、山西、陕西、新疆、贵州、山东、安徽、河南等8个省（区）原煤产量占全国的89.1%，同比提高1.2个百分点。三是产业结构调整取得新进展。全国煤矿数量减少到5300处左右，建成了千万吨级煤矿44处、200多个智能化采煤工作面。煤炭上下游产业一体化发展成效明显，新能源、新材料、科技环保、现代金融等产业快速发展，推动了行业发展动能加快转换。四是煤炭科技创新能力显著增强。煤炭行业开放型创新体系日趋完善，煤炭基础研究和关键技术攻关不断取得新突破。五是煤炭市场化改革稳步推进。煤炭交易市场建设持续深化，中国煤炭价格指数体系不断完善，煤炭上下游行业企业共同推动形成的“中长期合同”制度和“基础价+浮动价”定价机制，发挥了维护煤炭经济平稳运行的压舱石作用。六是矿区生态文明建设稳步推进。全行业牢固树立“绿水青山就是金山银山”理念，持续推进矿区生态环境修复治理，生态环境质量持续好转，促进了矿区资源开发与生态环境协调发展。七是煤矿安全生产形势持续稳定好转。2019年全国煤矿百万吨死亡率降至0.083。报告同时指出，回顾2016年以来煤炭供给侧结构性改革历程，成效显著，煤炭行业向高质量发展迈上了一个新的台阶。同时也要看到，煤炭行业改革发展还面临许多新的矛盾和问题：全国煤炭产能总体宽松与区域性、时段性供应不足的问题还较为突出，市场供需平衡的基础还比较脆弱，行业发展不平衡不充分，与世界主要产煤国家相比煤矿生产效率低的问题突出，体制机制创新与供给侧结构性改革协同效应有待提高，煤炭企业税费负担重，人才流失与采掘一线招工接替困难等问题仍然突出，煤炭行业改革发展依然任重道远。报告回顾了2019年煤炭经济运行情况。一是煤炭消费和供应增加。全国煤炭消费量同比增长1%；全国原煤产量同比增长4.0%；全国煤炭净进口增长6.3%。二是煤炭库存保持在合理水平。年末，重点煤炭企业存煤5385万吨，全国统调电厂存煤1.35亿吨，全国主要港口合计存煤5511万吨。三是煤炭价格平稳。2019年动力煤中长期合同价格（5500大卡下水煤）始终稳定在绿色区间，全年均价555.3元/吨，同比下降3.2元/吨。四是行业效益持续好转。全国规模以上煤炭企业实现利润2830.3亿元。五是固定资产投资增加。煤炭采选业固定资产投资同比增长29.6%。报告介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况。指出，今年年初新冠肺炎疫情爆发以来，煤炭行业讲政治、顾大局、讲奉献，积极应对新冠肺炎疫情挑战，加快推进煤矿复工复产，做好常态化疫情防控工作，实现了全国煤炭供应平稳有序，保障了特殊时期的煤炭供应。报告分析了2020年1-4月煤炭经济运行基本情况，展望了今后一个时期煤炭市场走势。一是煤炭需求减少。一季度全国煤炭消费量8.7亿吨左右，同比下降6.8%。二是煤炭供应大幅增加。一季度，全国规模以上煤炭企业原煤生产完成8.3亿吨，同比减少约400万吨。三是煤炭库存增加。截止3月末，煤炭企业库存为5500万吨，比年初5380万吨增长2.2%。四是煤炭价格明显下降。截止5月6日，市场煤价格为475元/吨，比年初下降84元/吨，比去年同期下降142元/吨，跌破中长期合同价格绿色区间。五是经济效益下降。一季度，全国规模以上煤炭企业营业收入4290.7亿元，同比下降12.7%；实现利润421.1亿元，同比下降29.9%。初步预计，下半年，随着“六稳”、“六保”工作稳步推进，扩大内需政策落地，工业和经济增长速度将恢复到应有水平，煤炭总需求将会好于上半年。报告强调，2020年是高水平全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年。全行业要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻新发展理念，以推进传统能源向清洁能源的战略转型为主攻方向，要统筹做好疫情防控和煤炭安全稳定供应，深入推进煤炭供给侧结构性改革，着力提升科技实力和创新能力，加快推进煤炭产业转型升级，加快推进现代煤炭市场体系建设，深入推进生态文明矿山建设，着力建设现代化煤炭经济体系，促进煤炭行业高质量发展。免责声明：以上内容转载自中国煤炭市场网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

2019年4月10-11日，“2019中国煤炭市场年会暨全球海运煤炭市场峰会”在上海虹桥锦江大酒店隆重召开。本次大会中国煤炭运销协会指导、中国煤炭市场网、上海钢联（300226）电子商务股份有限公司联合主办，获得大连商品交易所，郑州商品交易所大力支持，并得到一德期货、华泰期货、秦煤集团的特别赞助。国际能源署煤炭高级研究员Carlos以《全球煤炭市场报告(2018-2023)》为题进行了视频演讲。Carlos首先提到，近年全球煤炭市场不断衰退，但由于2017年电煤出现了一些来自印度洋和东南亚地区新需求，近两年可以看到煤炭价格不断上涨，如此的高价让一些产煤国，比如印度尼西亚，受到较大的影响。这对煤炭行业来说是比较好的现象。鉴于前几年治理大气污染，煤炭退出了市场的主力，到现在又有了一些恢复，很多的国家制定了新的环保政策。现在可以看到很多的再生能源，以及比较廉价的天然气在生产，这些能源对煤炭都有一些影响。在2018年和2017年看到转变的势头，全球的煤炭需求有再次的增长。在2014年当中，煤炭增长幅度近4.5%，2013-2014年略有下降，2015-2016年回升，2017-2018年的趋势比较特别。关于价格方面，2016年年初至后两年价格达到100美金左右，这个价格增长了1倍。Carlos提到两个原因，一是二氧化碳排放，有些国家采取了碳税；二是从长远的角度来看，煤可能会成为一种价格比较稳定的能源。关于焦煤，焦煤主要是澳大利亚出口的，数据显示，澳大利亚的煤出现物流方面的问题，价格就有突然的升高。Carlos指出，中国有很多的煤来自北方港口，同时来自印尼的煤也会越来越多，这对中国的煤炭价格会带来影响。中国的煤炭价格已经高于500-570元的区间，如果未来全球的价格低于500的话，中国的价格也会有一个调整。Carlos认为，中国的煤炭价格应当作为基准，他在去年做过一个预测，是关于2017年和2018年全球煤炭需求预测对比，在经过一段需求的增长之后，现在进入了比较平稳的时期。仿佛回到了10年前市场相对比较低迷的情况，尽管各个国家推出了一些政策或是相应的计划，但价格仍没有改变很多，这种状态是全球都有出现的。Carlos认为，中国在未来会成为最大的需求国，印度的需求也会有所增长，美国和欧洲则将持续的下滑，日本和韩国未来的煤炭需求将会维持稳定。数据显示，美国和印度的煤炭需求走势是完全相反的，2018年美国是全球第二大的煤炭消费国，印度排第三，可能到2020年印度的消费将会加倍，将会超过美国。到2023年，东盟和韩国、日本这些地区和国家，未来的煤炭的消费总量将会相当于欧盟和美国的消费总量。这更加强调了了解中国煤炭市场的重要性，因为中国是全球最大的煤炭消费国，中国煤炭市场的变化非常重要，它对全球煤炭市场变化是非常重要的风向标。Carlos提到了中国主要四大行业用煤量，其中发电占到50%-55%，到2020年还将会持续增长，重工业也是另外一个用煤大户，中国钢铁产量已经占到了全球的一半以上，这方面我们可能不会有太多增长，重工业的用煤量可能会持续下降。轻工业与建筑业也是主要的用煤行业，这个领域中国政府出台了很多的法律法规，尤其是环保政策，Carlos认为这个行业未来的用煤需求将会下降超过1亿吨。还有煤转化行业，包括煤制气、煤制油、煤制化工产品等等，这些行业未来几年的走势不太确定，中国的天然气、石油的进口占比越来越大，这个行业的煤炭使用有增长的潜力。中国2018年有很多的煤制气的项目，LNG全球范围内价格上升，主要是因为中国的政策。最后是电力行业的情况，中国的电力行业是最大的用煤行业，Carlos展示了中国GDP与电力需求以及煤炭发电量的增长情况。中国所有的煤当中四分之一都是用来生产电力。通过观察中国市场对煤的需求就能够很好的了解全球的煤炭市场的情况。GDP的增长中国目前有所放缓，刚刚超过6%，较之前降低，中国经济正在转型，变得更加的高效，Carlos认为未来中国煤消费的增长将会低于中国GDP的增长。Carlos做了简单的敏感度分析，将全球煤的需求和中国煤的需求比较，如果今后5年中国的电力行业对煤的需求增长是0的话，全球煤炭需求将会下降1%，其中每年全球电力市场对煤的需求将会下降3%以上。对于印度，从1973年-2018年的分析和2018年到2023年预测的情况，印度的电力行业对煤的需求总体上呈现不断增长，也是一个非常有潜力的市场。对于东盟10国，从1973年开始到现在每年的电煤需求是稳步增长的，因为对电力的需求不断的增长。对于西欧，如德国从2038年开始不再使用煤，西欧很多国家会有这样的政策。Carlos认为，出口到这些国家的量会逐步的削减。亚洲有很多的电煤发电厂，建立时间不长，有一定的发展潜力，尤其在今后几年。

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【能源人都在看，点击右上角加'关注'】5月14日，中国煤炭工业协会发布《2019煤炭行业发展年度报告》。报告共分四个部分，全面总结了2019年煤炭行业在供给侧结构性改革、开发布局优化、产业结构调整、科技创新、市场化改革、矿区生态文明建设、煤矿安全生产等方面取得的新进展，介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况，分析了2019年和2020年1-4月煤炭行业经济运行形势，展望了2020年煤炭市场走势，提出了促进煤炭行业高质量发展的思路。报告指出，2019年是新中国成立70周年，是习近平总书记作出“推动能源生产和消费革命”重要指示五周年。煤炭行业坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，扎实推进煤炭供给侧结构性改革，稳步推动行业高质量发展，煤炭经济运行总体平稳，煤炭供应保障能力显著增强，产业转型升级取得新进展，现代化煤炭经济体系建设迈出新步伐。报告总结了2019年煤炭行业改革发展一是煤炭供给侧结构性改革取得显著成效。截至2019年底，累计退出煤炭落后产能9亿吨/年以上，安置职工100万人左右。二是煤炭开发布局持续优化。2019年，内蒙古、山西、陕西、新疆、贵州、山东、安徽、河南等8个省（区）原煤产量占全国的89.1%，同比提高1.2个百分点。三是产业结构调整取得新进展。全国煤矿数量减少到5300处左右，建成了千万吨级煤矿44处、200多个智能化采煤工作面。煤炭上下游产业一体化发展成效明显，新能源、新材料、科技环保、现代金融等产业快速发展，推动了行业发展动能加快转换。四是煤炭科技创新能力显著增强。煤炭行业开放型创新体系日趋完善，煤炭基础研究和关键技术攻关不断取得新突破。五是煤炭市场化改革稳步推进。煤炭交易市场建设持续深化，中国煤炭价格指数体系不断完善，煤炭上下游行业企业共同推动形成的“中长期合同”制度和“基础价+浮动价”定价机制，发挥了维护煤炭经济平稳运行的压舱石作用。六是矿区生态文明建设稳步推进。全行业牢固树立“绿水青山就是金山银山”理念，持续推进矿区生态环境修复治理，生态环境质量持续好转，促进了矿区资源开发与生态环境协调发展。七是煤矿安全生产形势持续稳定好转。2019年全国煤矿百万吨死亡率降至0.083。报告同时指出，回顾2016年以来煤炭供给侧结构性改革历程，成效显著，煤炭行业向高质量发展迈上了一个新的台阶。同时也要看到，煤炭行业改革发展还面临许多新的矛盾和问题：全国煤炭产能总体宽松与区域性、时段性供应不足的问题还较为突出，市场供需平衡的基础还比较脆弱，行业发展不平衡不充分，与世界主要产煤国家相比煤矿生产效率低的问题突出，体制机制创新与供给侧结构性改革协同效应有待提高，煤炭企业税费负担重，人才流失与采掘一线招工接替困难等问题仍然突出，煤炭行业改革发展依然任重道远。报告回顾了2019年煤炭经济运行情况一是煤炭消费和供应增加。全国煤炭消费量同比增长1%；全国原煤产量同比增长4.0%；全国煤炭净进口增长6.3%。二是煤炭库存保持在合理水平。年末，重点煤炭企业存煤5385万吨，全国统调电厂存煤1.35亿吨，全国主要港口合计存煤5511万吨。三是煤炭价格平稳。2019年动力煤中长期合同价格（5500大卡下水煤）始终稳定在绿色区间，全年均价555.3元/吨，同比下降3.2元/吨。四是行业效益持续好转。全国规模以上煤炭企业实现利润2830.3亿元。五是固定资产投资增加。煤炭采选业固定资产投资同比增长29.6%。报告介绍了新冠疫情爆发以来煤炭行业企业抗疫保供、推动复工复产的基本情况。今年年初新冠肺炎疫情爆发以来，煤炭行业讲政治、顾大局、讲奉献，积极应对新冠肺炎疫情挑战，加快推进煤矿复工复产，做好常态化疫情防控工作，实现了全国煤炭供应平稳有序，保障了特殊时期的煤炭供应。报告分析了2020年1-4月煤炭经济运行基本情况，展望了今后一个时期煤炭市场走势。一是煤炭需求减少。一季度全国煤炭消费量8.7亿吨左右，同比下降6.8%。二是煤炭供应大幅增加。一季度，全国规模以上煤炭企业原煤生产完成8.3亿吨，同比减少约400万吨。三是煤炭库存增加。截止3月末，煤炭企业库存为5500万吨，比年初5380万吨增长2.2%。四是煤炭价格明显下降。截止5月6日，市场煤价格为475元/吨，比年初下降84元/吨，比去年同期下降142元/吨，跌破中长期合同价格绿色区间。五是经济效益下降。一季度，全国规模以上煤炭企业营业收入4290.7亿元，同比下降12.7%；实现利润421.1亿元，同比下降29.9%。初步预计，下半年，随着“六稳”、“六保”工作稳步推进，扩大内需政策落地，工业和经济增长速度将恢复到应有水平，煤炭总需求将会好于上半年。报告强调，2020年是高水平全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年。全行业要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻新发展理念，以推进传统能源向清洁能源的战略转型为主攻方向，要统筹做好疫情防控和煤炭安全稳定供应，深入推进煤炭供给侧结构性改革，着力提升科技实力和创新能力，加快推进煤炭产业转型升级，加快推进现代煤炭市场体系建设，深入推进生态文明矿山建设，着力建设现代化煤炭经济体系，促进煤炭行业高质量发展。免责声明：以上内容转载自CCTD中国煤炭市场网，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社

【行情综述】动力煤2101合约前二十名多头主力持仓102659手，较上一交易日增加3851手；前二十名空头主力持仓116067手，较上一交易日增加816手。动力煤期权共成交27766手，持仓量65555手，成交额1619.03万元。成交量最大的是ZC101c610,成交量3093手，持仓量4357手，成交额179.54万元，隐含波动率为18.20,今结算5.30元/吨，较昨结算价上调0.20元/吨。【市场消息】1、近期，市场传出关于进口煤增量的消息，有消息称：广东地区开始接卸澳洲煤，先堆在场地，但不予通关；意思就是，先在场地上放着，一旦国内煤价涨得离谱，就立即办理通关手续，转为有效资源，从而平抑国内煤价。此外，浙能电厂、国信集团已经收到新的进口额度，但未分配到下属电厂。还有消息称，广东地区已在十月底就向发改委申请，要求增加进口煤配额2861万吨，并将具体指标分解到各大用煤企业，但目前未获批。另有消息更是有鼻子有眼，称新增进口额度分配如下，江苏和广东200-300万吨，浙江200万吨，福建、江西、广西各100万吨，有的电厂已经开始招标。但是以上消息，并没得到官方证实，据了解，目前，年内并无多少新增额度，多数为处理少量前期滞港未通关的货物，澳煤并没有放松迹象。来源：秦皇岛煤炭网2、国家煤监局日前印发《关于全面深入开展煤矿安全生产大排查的通知》,决定组织对全国煤矿企业和正常生产建设煤矿开展安全生产大排查。通知提出，深入开展煤矿安全专项整治三年行动，从即日起到2021年底，以“一通三防"和“打非治违“等为重点，在强化煤矿重大安全风险分析研判基础上，对煤矿企业和正常生产建设煤矿采、掘、机、运、通等主要系统，瓦斯、冲击地压、水、火、煤尘等重大灾害超前治理情况，瓦斯抽深、石门揭煤、巷道贯通、采空区密闭、下动火、放炮等关键环节开展安全生产大排着力解决"看不到、想不到、查不透"和"看惯了、习惯了、干惯了“等问题，有效防范和坚决遏制重特大事故，为实现专项整治三年行动目标奠定坚实基础【现货市场】据中国煤炭资源网统计，戴止到11月20日泰皇岛港山西产5500大卡动力末煤平仓价611.0(+0.00)元/吨， 5000大卡动力末煤平仓价555.00(-1.00)元/吨， 4500大卡动力末煤平仓494.00(-1.00)元/吨， 5800大卡动力末煤平仓价642.00(+0.00)元/吨。11月23日秦皇岛港煤炭库存为512.50(+3.50)万吨，锚地船舶数量为48(+1)艘，预报到港船舶数量为13(-6)艘。【后市展望】上周，主产区普降大雪，导致外运难度加大，港口库存累库缓慢，供应端紧张情况仍未改善，叠加上周大面积降温，下游企业采购依然较为积极，港口报价相对坚逛。不过，近期，进口方面诸多传言，虽然尚难以核实消息准确性，但面对价格持续在政策红线上方运行，放开进口限制不无可能，一旦进口段稍有松绑，在进口价格优势明显情况下，外贸煤补充将改善国内供应紧张压力，特别是下游企业采购途径多元化后，北方高价煤将面临压力。结合期货市场来看，动力煤价格试探性反弹，但力度相对有限，上方暂时关注610-615附近压力。一旦进口消息属实，价格或面临下调压力。

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】大宗商品交易商来宝资源日前表示，受到新冠肺炎疫情全球蔓延以及天然气价格持续走低的影响，全球动力煤需求减弱，预计今年全球海运动力煤进口量同比将下跌7%。来宝资源的分析师指出，在过去的两个月里，全球为了遏制新冠肺炎疫情的扩散，减少了运输，导致煤炭国际海运出货量下降。同时，由于市场供应过剩，天然气价持续走低，导致部分国家或地区煤电竞争力不断下降，在部分欧洲国家，天然气电已逐步扩大对煤电的替代。从总体需求上来讲，来宝资源分析称，包括地中海地区、北欧以及北美等地区，动力煤需求已经出现了13%的下降。另外，在亚太地区，动力煤需求预计将下降6%左右。其中，由于韩国对于燃煤电厂前所未有的严控，韩国动力煤需求降幅将达到1100万吨，印度动力煤需求也将出现1000万吨的下降。另外，来宝资源指出，中国动力煤需求预计将降低700万吨，至2.1亿吨。分析师指出，中国本土煤炭市场面临着供应过剩，煤电产能已不足以完全消耗本土产量。同时，印度市场数据显示，目前印度动力煤库存高企，甚至已经达到五年新高，为此印度对于动力煤的进口需求预计减弱。该公司研究部门主管Rodrigo Echeverri表示，目前印度与中国作为两大煤炭消费国，由于本土煤炭供应充足，将难以对今年的国际动力煤市场需求形成有利支撑。在预测中，分析师认为，今年全球动力煤供应总量预计达到9.71亿吨，同比下降2.6%，但仍将会有约4500万吨动力煤供应过剩。Rodrigo Echeverri表示，主要煤炭供应商没有大规模地减少供应，在短期内市场将难以达到供需平衡，同时指出，全球动力煤供应若出现7200万吨减产将有利于市场平衡。据了解，全球最大的煤炭出口国印尼已宣布，将于今年减产约6%。欧洲主要煤炭供应国俄罗斯，动力煤海运出货量预计将与此前持平。另一煤炭出口大国哥伦比亚则计划小幅减产约100万吨，动力煤海运出货量预计为7400万吨。据能源资讯网站Montel此前报道，今年第一季度哥伦比亚动力煤出口量同比上涨10%，达到1890万吨，但3月，哥伦比亚出口至欧洲的动力煤总量大幅下降50%，仅为190万吨。 免责声明：以上内容转载自国际能源参考，所发内容不代表本平台立场。全国能源信息平台联系电话：010-65367702，邮箱：hz@people-energy.com.cn，地址：北京市朝阳区金台西路2号人民日报社