德勤研究报告

作为一座国际化大都市，上海的创新活力与机遇令人瞩目。11月6日下午，在上海市人民政府主办的“拥抱进博·共享未来——2019上海城市推介大会”上，咨询公司德勤发布了《选择上海——恒新之城》调查报告。《报告》指出，上海始终未停歇创新的步伐，研发支出占GDP比重达3.98%，这一比重甚至超越大多数发达国家。除了经济发展迅速，上海的产业结构也相当平衡，制造业贡献了近30%的GDP。相较之下，纽约这一比率仅占5%，新加坡为20%，凸显出上海扎实的制造业基础。这为服务业提供了实体经济支撑，也为先进制造企业提供了丰富的应用场景和试验田。德勤全球战略委员会主席乔礼和表示，德勤使用ABCDE五个维度来评估一个城市未来竞争力。A是指全球化程度及对外吸引力；B关注市场的有效性、公平性和开放性；C指居民生活质量；D指技术与实体经济的整合水平；E显示了城市新经济的驱动力。 乔礼和说，“在此框架下，几个数字可彰显上海竞争力，上海连续7年被评为‘外籍人才眼中最具吸引力的城市’；上海政务开放度排名全国第一；根据工信部的评估，上海产业数字化水平位居世界全列；2019年，联合国贸易与发展会议发布全球互联互通港口排名，上海港高居榜首。” 上海始终是最受欢迎的外资投资目的地，德勤也将其全球创新的各项最佳实践首选上海落地。结合了行为科学和大数据技术的勤创空间（GH）、由人工智能赋能的勤瞻中心（CLV）、以及提供 落地交付的创新数字化研发中心（IDDC）在上海先后落成。 乔礼和表示，基于上海“五个中心”的建设目标，德勤把“上海”和“科技创新”相结合，通过勤瞻中心扫描每天全球36,000个数据库中的新闻、博客、专利和并购信息，寻找未来上海应当重点关注和发力的领域。通过数据库的搜索形成检索星云图，星云图中的不同颜色代表不同主题，相似观点会被聚类在一个颜色中，面积越大代表全球对这个主题的关注度越高。 《报告》显示，上海最先受关注的是科创板，外媒认为科创板是一项国际性的改革，应当坚持推进针对科技型初创企业的资本市场改革；其次是上海AI发展计划。该计划覆盖AI人才获取和商业应用，计划的落地将为上海带来新的增长引擎；再次是上海的智能制造。特斯拉超级工厂落户上海临港，在长三角一体化的背景下，临港成为更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区。中国进口博览会虽然只有一年的历史，却也是全球对上海最关注的主题之一，排在第四位。基于CLV的扫描和分析，德勤在报告中认为，在上海举行的一系列创新论坛，以及各类创新排名对上海的肯定，为上海的科技创新、创造营造了很好的氛围。上海可以继续增强在科创方面的影响力和领导力，成为全球最领先的科创中心。

前不久，德勤发布了2019教育行业发展报告，报告本身内容专业详实，有兴趣的可以去德勤官网下载原文阅读，这里我们一起看一下这份好报告都有哪十点值得读。1.中国幼儿园的建设仍需巨大投入，未来中国幼儿园发展道路应该是多层次共存的普惠模式2018年中国幼儿园已经达到26.7万所， 其中民办幼儿园占比62%，公办及其他形式幼儿园占比38%。随着国家对幼儿园的政策调整，2020年中国普惠性幼儿园覆盖率大幅提高，其中普惠园 占到80%以上。但是从统计数据可以看 出，尽管公办园的数量在不断增加，但是2017年公办园在园的儿童总数只有1,666万人，集体办及其他幼儿园人数 达到362万人，而民办幼儿园则承担了 2,572万儿童。国家财政的不足仍需要民 间资本在学前教育领域发挥作用。对比发达国家的幼儿园发展模式，日本文部科学省发布幼儿教育无偿化的推进状况，并决定从2019年10月1日起日本 提高消费税的同时，免除所有3~5岁儿 童在幼儿园、保育所以及认定幼儿园托育的一切费用。法国从2019年秋季学 期起，法国将学前教育纳入义务教育体 系，儿童入学年龄为3岁。对比发现国 外学前三年的教育大多数是以政府为主导的普惠体系，并持续加大学前教育 财政投入。随着中国城镇化的速度不断提高，人口集中程度也随之加速，城市幼儿园供给依然处于不足之态。中国还是应根据自身发展特点，在追加公共投入，保证基本80%的毛入园率基础上，放宽各类幼儿园的准入资质，并以多元化办园模式为主。2.中国K12课外辅导市场规模已经达到5,600亿元，增长率为17%中国K12 教育市场2018年依然保持持续增长，根据Frost & Sullivan报告，K12课外辅导市场规模已经达 到5,600亿元，增长率为17%。2018 财年新东方和好未来营业收入分别达到157亿和109亿元，增长率分别是 36%和64%，特别是好未来的净利润增长接近70%， 更凸显了K12课外辅导领域发展潜力不可小觑。3. 职业教育受到政府鼓励热度持续上升 ，利好政策频出，市场呈现增速发展2019年 1月24日，国务院印发了《国家职业教育改革实施方案》；在4月又引发了关于 试点《学历证书+若干职业技能等级证书 制度试点方案》。总的来看，预计职业 教育行业将在未来呈现出上升趋势。随着职业教育行业改革政策落地，产业 升级刺激专业人才需求提升，越来越 多的社会资本将会加码布局优质教育资 产。在2019年上半年上市的9家教育企 业中，跟职业教育相关的教育企业占到 4所，其中IPO有3家，借壳上市有1家。4.未来人工智能教育将重构教育产业人工智能将重构教育行业生态，以人工智能技术为基础向用户提供人工智能教育内容、工具以及相关服务，通过接受用户数据，并进行分析和反馈，应用于学习过程中的“教、学、评、测、练” 五大环节，产生适合学习者的个性化的解决方案和有效反馈意见。这将重构教育行业生态圈参与者之间的关系，提升 学生学习效率，重新定义教育行业。人工智能重塑了学习体验，新型教育体系正在形成，中国教育发展正在走向智能时代。以人工智能为代表的在线教 育市场发展前景不可小觑， 千人千面的学习场景是实现因材施教的最佳实践。当前用户已经更加习惯移动互 联网，特别是随着5G的发展，智能学习场景将更加落 地。这其中也包括为在线教育行业提供服务的平台或工 具类产品。5. 语言、素质、职业教育成为VC/PE重要投资领域2010年以来，教育行业投资数量及额度逐步上涨，到2018年，教育行业的投资金额激增，达到409亿元（投资 案例486起）的最高纪录。2019年上半年，VC/PE融资数量达167起，融资金额达114亿元。尽管有下降，但教育行业仍未达到 饱和或成熟状态，仍有新进入者。6.专项培训是近年来投融资市场中的重点细分行业之一专项培训领域内种类繁多，可分为编程培训类、能力培训类、体育培训 类、文化培训类、艺术培训类、语言培训类以及相关服务提供类。其中占比最高的是语言和艺术类（分别为30%和25%）。7.民办学历教育和K12课外辅导的IPO企业数量呈现出显著增加的态势从历年IPO教育企业的细分赛道来看，共有四类教育企业上市数量较多。首先，在《民促法》鼓励社会资本办学的政策基调下，从 事民办学历教育和K12课外辅导的IPO企业数量呈现出显著增加的态势。其次，可以发现，由于稳定的语言培训需求， 语言培训IPO企业数量在较长时间内平稳，在新技术如人工智能、大数据的加持之下，在未来仍可能保持较好的发展。最后，尽管 职业教育企业持续陪跑IPO，但在2019年职业教育改革方案实施的背景下，预计职业教育企业将迎来它们在资本市场上的春天。8.全球AI+教育迈入大发展阶段2020年，全球教育行业规模有望达到20万亿人民币；AI+教育的市场规模将达到约7万亿人民币，并将在将来一段时间中占据更大的比重，产业在全球范围内蓬勃发展：至今全球人工智能教育企业总数近3,000家，其中美国企业数量最 多，超1,000家；中国则已排名第二，发展到了超600家的规模。随着人工智能教育在美国的资 源积累和技术进步，美国的AI+教育 行业飞速发展，涌现了不少明星企业 (如Knewton, Dreambox Learning, Grammarly, Duolingo, Civitas Learning 等)。截至2019年第一季度，美国Top30 的人工智能教育公司已累计融资12亿美 元，单家企业最高融资额为1.8亿美元，服务领域涵盖了自适应学习、高等教育、K12等等，在全球共已共计积累了超过5,000万的月活用户，覆盖至少27 种语言。相比而言，中国人工智能教育发展起步较晚，但发展迅猛，从2000年互联网普及到在线教育蓬勃发展只走过了10年时间。 2012年后，中国国内自适应教育企业开始兴起，AI教育初级显现。2016年前后，国内的众多知名教育机构也纷纷投入人工智能 教育领域，教育智能化进程加速推进。9.中国成为全球AI教育投资最活跃的区域虽然中国人工智能在教育行业的应用于2011年方才起步发展较晚，但由于近年来应用落地以及市场方面独具优势，从投资频次可以看出中国正迅速崛起，成为全球人工智能教育领域投资最热门 的区域。中国的优势首先在于补习、教辅市场发达，有强大需求和购买力，促生了成熟的应用终端企业，如新东方、好未来等 教育产业巨头；加之近年来用户对于在 线教育付费的意愿度提升，为中国的 AI+教育提供了良好的商业化土壤。在2018年的资本寒冬下，人工智能教育行业在中国依旧获得了客观的融资频次与数额，可见投资方对AI+教育的价值认可。分10.非学历职业教育近年来蓬勃发展非学历职教以民办机构为主要运营主体，主要支付方为企业和消费个体， 根据培训目的的不同，可以分为企业管理培训、职业技能培训和职业考试培 训。2018年，非学历职业教育市场规模 总计3,224亿元；其中，企业管理培训的 市场规模为1,720亿元，占整体非学历职业教育的53%；职业技能培训市场规模为1,090亿元，占整体非学历职业教育的 34%；职业考试培训市场规模为414亿 元，占整体非学历职业教育的13%。随着工作转换频次的增加、职场生命的延长、产业结构的升级和创业热度的提升，“招聘+职业教育”和“创业创新+职业教育”成为了非学历培训的新兴趋势。“招聘+职业教育”模式即招聘往前后端延伸，通过职业教育加强和C端客户的粘性，延长客户的生命周期，同时为B端用户提 供从招聘到培训更完善的产品体系，帮助B端更好地匹配C端人才。创业环境的持续优化为创业服务和创业培训行业提供了巨大的发展空间。创业生态圈由创业者、创业培训辅导机构、 基金公司以及政府构成。创业者们希望 学习创业成长理论知识和实战经验以更好的发展其创业项目，从而催生了一批创业辅导机构则为创业者们提供创业过程中的辅导服务。

在政府支持、巨大市场体量以及研发投入增加等众多因素的推动下，中国大陆、日本、韩国和中国台湾，占据全球半导体总收入前六大国家/地区的四席。亚太四大市场各自占据着独特优势，并在全球半导体行业价值链中发挥着举足轻重的作用。本期的智能内参，我们推荐德勤的研究报告《亚太四大半导体市场的崛起》，复盘中国大陆、日本、韩国和中国台湾半导体市场，预测未来半导体市场新格局。本期内参来源：德勤原标题：《亚太四大半导体市场的崛起》作者：未注明一、 四大巨头，领航亚太在政府支持、巨大市场体量以及研发投入增加等众多因素的推动下，中国大陆、日本、韩国和中国台湾，占据全球半导体总收入前六大国家/地区的四席。这四大市场均拥有多家跨国半导体巨头。亚太地区也是全球最大的半导体市场，销量占全球的60%，其中仅中国大陆市场的占比就超过30%。▲各国/地区半导体收入（前六大国家/地区）▲2019年收入排名前十的亚洲半导体供应商（百万美元）半导体价值链较长，涉及众多专业领域，包括设备、电子设计自动化（EDA）软件、知识产权、整合元件制造商（IDM与设计公司）、代工厂和半导体封装测试（OSAT）。亚太四大市场各自占据独特优势，并在全球半导体行业价值链中发挥着举足轻重的作用。▲四大市场在半导体价值链中的相对优势韩国。韩国半导体行业规模庞大，企业数量众多，其中三星和SK海力士是韩国最大的半导体公司。三星的实力更是首屈一指，业务领域涵盖集成电路设计、智能手机和晶圆生产。多年来，SK海力士一直引领全球动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存市场份额。韩国拥有超过20,000家半导体相关企业，包括369家集成电路企业，2,650家半导体设备企业以及4,078家半导体材料企业。一家标准的半导体厂商周围通常聚集多家配套企业。经过层层外包和分包，体量庞大的半导体产业链在韩国应运而生，形成龙仁市和利川市等半导体产业城市群，支持韩国整个半导体产业不断发展壮大。韩国已超越日本和中国台湾，成为继美国之后的第二大半导体强国。日本。日本在半导体行业的优势领域主要是原材料、设备和小型有源和无源器件。半导体价值链中，日本在上游半导体材料具备巨大优势，只有日本能够达到半导体材料的高纯度要求。尽管日本在半导体行业的其他领域表现不够亮眼，但其精深的行业专长却不可小觑。举例而言，索尼半导体仅凭专业生产相机图像传感器，跻身2019年全球前十大半导体供应商之列。中国台湾。中国台湾已形成完善成熟的半导体产业集群，该地区面积较小，却能培育出兼具深度广度的集群，在全球也是屈指可数。中国台湾的集群效应为半导体行业带来发展优势，集群重点关注垂直整合与各行业协作。中国台湾在芯片生产和集成电路设计领域实力雄厚，市场竞争力强，是全球最大的代工地区，并且拥有最先进的半导体生产流程技术。中国台湾还具备品牌优势。例如，许多中国台湾原始设计制造商（ODM）/原始设备制造商（OEM）生产基地和配套供应链环节纷纷迁至中国大陆，与中国大陆的企业同等获得各项补贴。然而，他们多年来塑造的品牌形象仍能发挥品牌效应。此外，中国台湾还受益于中美贸易战，大量人才和企业迅速回流本地市场。这就意味着中国台湾的半导体产业将会继续保持发展。中国大陆。中国大陆在半导体行业的优势在于，一旦发展成熟则能迅速实现技术规模化，其他国家在这方面几乎难以望其项背。中国在OSAT领域也具备强大实力，占据全球市场的巨大份额。过去五年中，中国大陆的集成电路设计能力突飞猛进，逐步赶上中国台湾和韩国，成为亚太地区集成电路设计领域的核心市场。尽管中国大陆的人力成本升高，但鉴于政府继续提供生产补贴，整体成本仍保持较低水平。随着中国大陆的半导体行业发展速度加快，中国大陆的企业更倾向于投资短期回报高的领域，而要求较长投资期的半导体产品却少有问津。例如，中国大陆厂商在认证耗时较长的汽车电子领域参与度不高。尽管如此，中国大陆将在半导体行业发挥越来越重要的作用。▲四大市场的主要半导体产业集群二、复苏之路新冠疫情发生前，全球半导体行业已经出现收入下滑趋势（IDC数据显示，2019年收入下降12%，至4,180亿美元），这主要源于需求下降以及中美贸易争端重挫行业信心。此外，智能手机库存压力和云基建也导致价格下跌，严重影响半导体收入。新冠疫情的爆发致使半导体市场再次萎缩。半导体行业还可分为多个细分领域。由于供应过剩以及价格下降，存储器市场波动不断，且这一趋势预计将会持续下去。因终端设备市场、工业和传统汽车市场疲软，模拟集成电路市场也受到影响。另一方面，随着智能手机中的相机数量不断增加，光电子产品市场表现出色。未来五年，逻辑集成电路和模拟集成电路领域将继续保持增长，存货出清最终将拉高硅晶片的平均售价。此外，人工智能、大数据和5G等多项颠覆性技术的成熟也将推动半导体市场的发展。一旦经济复苏，市场将保持可观增长，尤其是联网产品和应用。毕竟，联网是先进技术的基础，也是所有技术应用的前提。因此，尽管新冠疫情导致经济复苏延缓、市场波动，但半导体行业的长期前景仍较乐观。小型企业遭受冲击。尽管疫情和贸易战对财务状况良好的大型企业产生较大影响，但长远来看，这些影响微不足道。然而，小型以及财务状况较差的企业则会面临更为广泛的影响，部分企业可能因为资金周转不灵而倒闭。由于毛利率始终处于低位水平，小型装配企业和工厂也将遭受疫情冲击。新冠疫情导致毛利率下滑之后，他们将无法通过增加产量维持企业运转。半导体企业资本支出攀升。半导体行业的性质将促使企业资本支出继续增加（尽管速度较慢），通过改进生产流程、提升晶圆产能，以增强竞争力。全球大部分地区的新冠疫情目前已经得到缓解，预计在最坏的情况下，资本支出也只会小幅下降。其中，降幅最大的是存储器供应商，而涨幅最大的可能是代工企业。例如，2019年，代工领域的资本支出增长几乎全部来自台积电，预计该公司的资本支出将在2020年达到5.6亿美元。与此同时，总部位于中国大陆的中芯国际也计划今年增加10亿美元的费用。▲全球半导体企业资本支出【2002年-2020年（预测）】研发支出持续增长。数十年来，半导体行业的研发支出一直领先于所有其他主要行业领域，年均研发支出约占总销售额的15%。由于收入增长强劲以及行业整合等因素，半导体行业过去三年的研发支出约占总销售额的13%-14%。研发投资对于半导体企业发展至关重要，随着产品复杂性的提升以及生产流程的改进，企业将持续投入更多资源。并购活动保持稳定。日本是过去五年并购交易额最高的市场。2016年，软银以301.64亿美元的价格收购了英国半导体设计公司ARM，这是过去五年交易额最大的一笔交易。而中国大陆是过去五年半导体行业并购活动最活跃的市场，交易数量达到137笔。▲四大巨头交易额以及交易数量此外，过去五年，中国大陆在境外半导体交易活动中也最为活跃，而韩国则主要关注国内并购交易活动。▲2015年-2019年跨境半导体交易数量▲2015年-2019年四大市场的半导体交易额（百万美元）四大市场的并购交易活动起伏不定。自2018年经历一轮热潮之后，2019年四大市场的并购交易额出现缩水，但中国大陆仍是并购交易活动最活跃的市场。▲2019年四大市场前十大并购交易案疫情最初仅在中国大陆引发供应端问题，但随着疫情向全球蔓延，需求端的问题开始影响消费者，逐步触及全球。考虑到全球失业率上升，预计未来一两年内消费支出将出现下滑。截至第二季度末，中国大陆的供应链已基本恢复正常，但在经济环境充满不确定性的时期，全球消费者变得更加谨慎，智能手机等消费电子产品的销售因此受到影响。此外，零售商店倒闭也导致需求减少。2020年第一季度，全球智能手机出货量同比下降11.7%（IDC2020年第一季度统计数据）。中国大陆的智能手机出货量同比下降20.3%，降幅最大。由于中国大陆的出货量约占全球四分之一，因此造成巨大冲击。智能手机依旧是半导体产品需求的最大驱动因素。尽管需求不稳定，中国大陆的OEM依旧专注于研发5G手机。随着ODM和OEM推出一系列5G 设备，将有助于丰富半导体产品。2020年第一季度初，智能手机、计算、联网和内存板块出现一定反弹。在亚太很多地区，智能手机销量开始从历史低点回升，但消费者行为的变化仍将影响今年下半年的消费支出和企业支出，此外各大市场的半导体产品需求将出现分化。短期来看，上游半导体企业依然能从OEM和ODM获得订单，且企业经营所受影响较小。长期来看，如果消费者需求不能持续回升，新产品开发可能会延迟，OEM和ODM将难以追回损失的销售额。三、多极市场，方兴未艾当前，全球范围内依赖于亚太地区制造产业的企业数量比以往任何时候都多。中国大陆的制造企业数量占全球总数的30%，全球超过50,000家企业的一级供应商在中国。半导体行业亦不例外。例如中国武汉是全球最大的光电子产品生产基地之一，2020年初疫情期间，当地企业在工人数量急剧减少的困境下坚持24小时连续开工以保障产能，但后续仍面临了物流问题；同时, 下游组装、封装和测试企业因劳动力短缺也在当时受到较大的影响。所幸的是，由于采用高度自动化的生产设备，中国晶圆厂已基本恢复生产。当然，这种影响已经不局限于中国大陆，而已经波及到亚洲地区的其他经济体。部分韩国半导体生产企业不得不暂时停工。日本企业也因为难以采购半导体原材料而受影响。由于海外需求急剧下降，亚太地区经济体难以获得海外订单。中国大陆的企业约有10%-20%的订单被取消（在某些情况下，尽管产品已经生产出来，订单仍被取消）。亚太地区四大半导体市场正逐步恢复常态，全球半导体技术供应链有望避免灾难性的供应端冲击。然而，终端产品需求疲软可能会进一步推迟行业复苏。因此，评估疫情的长期影响以及中美科技博弈对市场和供应链的影响非常重要。多个市场阵营分化。中美科技博弈可能会使全球半导体制造企业在生产、设计和销售环节分化为多个发展阵营。当然，这也许并非有意为之。市场分化的原因可能是需求和参数调整差异。这与产品设计并无太大关联，因此没有看起来那么复杂。众所周知，在半导体行业，产能并未集中于一个国家，否则企业不仅面临过多风险，也会让客户感到不安。多数下游的OEM和ODM客户，甚至一些中国企业，已将供应链迁至其他国家。台积电在中国台湾和中国大陆均设有工厂，此外，还计划在美国修建代工厂。中美贸易战已持续近两年，大型企业开始采取应对措施。搬迁工厂并非易事，但过去两年，制造企业已经制定了应变计划。贸易战升级或疫情扩散将考验制造企业是否制定了适宜的政策，如有必要，他们可能会加快搬迁速度。但制造企业可能步调不一，因此不会产生太大影响。也就是说，制造企业可以在疫情之后重新考量选址问题。OEM与ODM步入多元发展期。跨国企业很久之前便在亚太地区建立了可靠的供应链，但供应链各方之间的相互关联和依赖反而使企业面临更多的风险。新冠疫情可能会使低附加值制造产业以更快速度移至东南亚。OEM和ODM迁址时，首要考虑的是供应链完整性和完善度。而由于靠近中国，东南亚将从企业迁址中获益良多。例如，全球部分大型纯代工企业已在新加坡建立生产工厂，并采用OSAT公司的相关服务。领先的材料与设备以及电子产品生产服务商等生态圈内企业也为他们提供有力支持。越南因毗邻中国而成为制造企业的第二选择。为了在东南亚建立供应链，谷歌去年将Pixel智能手机生产线从中国迁至越南。韩国半导体企业还未计划将生产线迁出中国，但可能会考虑对供应链进行一些调整。如果韩国半导体企业搬迁工厂，越南可能会从中受益，而三星电子已经在该国设立生产基地。马来西亚也可能是另一大选择。根据SEMI数据显示，槟城在全球半导体行业后端产量约占8%，成为全球领先的微电子组装、封装和测试地区。日本企业在泰国进行长期投资，促使其电子产品价值链相对完整，因此泰国也是工厂迁址的选择之一。四、降低依赖，独立自主制定进口替代策略。事实上，中美贸易战对上游半导体企业的影响相对较小，但对原始设计制造商和原始设备制造商产生较大影响。这主要源于成品的成本结构问题，其中集成电路的成本占比相对较小。因此，即使半导体制造地为中国大陆，只要成品封装地点为其他国家，对美出口时就无须缴纳关税。即便如此，2019年美国将多家中国大陆的企业列入实体清单，直接促使中国大陆的企业寻找美国供应商之外的替代选择，如日本、中国台湾、韩国、中国大陆等地供应商。然而，限制政策的进一步收紧可能使中国大陆的企业将中国台湾、韩国等地供应商排除在外。最新限制政策可能加剧中美双方的艰难处境。目前，中国大陆是全球最大的集成电路消费市场，但中国大陆的集成电路制造仍然滞后。IC Insights数据显示，2019年，中国大陆的集成电路产值达195亿美元，其中中国大陆的企业生产的集成电路仅占6.1%，其余由台积电、SK海力士、三星、英特尔等国外企业在华设立晶圆制造厂的生产。这表明跨国企业是中国大陆集成电路生产的重要组成部分。▲中国大陆集成电路市场与中国大陆集成电路生产情况对比此外，众多顶尖美国半导体企业的过半收入均来自中国大陆，因此采取贸易行动可能使这些跨国公司在最大市场的收入中断，影响其研发投资能力。鉴于半导体研发成本高昂，投资放缓则可能降低美国企业的竞争力。贸易战和实体限制名单的制定将促使中国大力发展半导体行业。各类事件接二连三发生，极大加剧中国的危机感，中国开始担忧美国可能禁止向中国出口半导体，甚至阻碍其他国家向中国出口半导体。因此，预计中国将加快已进行多年的半导体行业结构调整。归根结底，中国了解其半导体自立能力尚处于较低水平。因此，中国预计将加快实施半导体进口替代策略，从而推进非进口半导体需求上升，最终拉动国内投资增长。尽管如此，实现独立自主之路不会一路坦途，还需大量资本、人才和时间的投入才能迎头赶上。加大研发支出。对半导体行业而言，规模至关重要，因为企业需要持续投入以维持其高竞争力。研发至关重要，收入较高的企业可加大对技术和创新投入。就现有资本而言，中国已筹备了两期约500亿美元的集成电路产业“大基金”，以加快国内半导体行业发展。但是企业在价值链上的关注点主要在制造能力和获取现有技术上，而非聚焦原始技术研发，而且往往缺乏对工具、设备（用于芯片制造）和软件（用于设计）的投资。对比之下，众多顶尖全球半导体企业每年研发费用超过10亿美元，因此“大基金”可能也不足以长期提供所需资本。例如，美国前十半导体企业每年用于研发的费用比业务支出和政府费用的总和还要多。在行业领先者斥巨资维护其技术优势的前提下，要想迎头赶上，尚有难度。人才短缺是难题。据中国工业和信息化部数据显示，中国在集成电路行业至少需要增加40万人才能达到目标，即在2030年前增长到最初规模的五倍。中国需通过加强教育，鼓励更多学生就读电子专业来构建本国人才库，但能够培养高水准电子工程师的高校数量并不多。目前，芯片相关的硬件研究岗位薪资相比互联网企业仍处于较低水平。缩小各方面差距。半导体行业的全球价值链涵盖材料、设备、设计、制造、封装和测试。中国企业在技术层面上大多落后于全球行业领先者。尤其缺乏半导体设备、EDA和IP等中高端部门人才。▲四大市场在价值链上的半导体收入分配设备：半导体芯片制造需要采用多个不同类型的设备，包括光刻、离子注入、沉积、刻蚀、清洗和测试设备。这些设备大多由美国、日本和荷兰制造。最先进的光刻设备制造商是总部设在荷兰的ASML，该公司在亚太地区的竞争对手仅有日本尼康和佳能。就沉积设备而言，日本是亚太地区领先者。北方华创和中微公司（AMEC）是中国大陆最大的半导体设备企业。EDA和IP：中国EDA软件市场主要由楷登电子和新思科技等全球巨头主导。中国本土也有EDA企业，但其产品和功能均落后于海外同业者。中国也缺乏核心IP，这是芯片设计的关键构建模块。多数集成电路企业使用自有和第三方IP来设计集成电路芯片。例如，如今多数智能手机使用ARM架构。尽管ARM公司已经开发出中国本土IP，但仍在向中国销售IP许可证。中国也可采用不受出口管控的开源架构，如RISC-V。中国企业在这一领域的表现愈发亮眼，部分公司称其RISC-V具备全球最强大的IP设计。设计公司和IDM：对四大市场而言，集成电路设计和IDM是半导体行业里价值最高的部门。包括三星、SK海力士以及无晶圆设计企业海思（华为旗下企业，主营智能手机芯片、显示芯片和服务器芯片设计）和紫光股份（清华紫光集团子公司，拥有无晶圆厂、代工厂和OSAT公司）。中国电子消费品企业小米也活跃在芯片设计领域，专注于人工智能和物联网芯片开发，以及投资IP提供商芯原微电子。▲中国国产芯片份额中国本土设计前景可观。中国近期开发了一款国产X86处理器，以降低对国外芯片的依赖。该产品在市场上或许并不具备充分的竞争力，但其性能已足够支持政府使用。其他国产的产品包括基于RISC-V的处理器、AI推理芯片和闪存芯片。海思半导体已成为营收最高的半导体公司之一。代工：半导体代工厂市场目前由台积电主导。中国大陆最大的芯片代工企业为中芯国际。近年来，中国大陆在芯片制造方面已取得长足进步，能够大批量生产14纳米芯片，但与台积电和三星等已开始向5纳米工艺进军的行业龙头仍有一定差距。虽然中国大陆在芯片制造方面尚未达到顶尖水平，但在自给自足方面已迈出重要步伐。OSAT：中国台湾在OSAT方面表现仍然强劲，全球十大OSAT企业有半数来自中国台湾。中国大陆近期在这一领域开始发力，且极有可能实现突破性发展。目前中国大陆的OSAT份额占到全球的20%以上，并在前六大OSAT企业中占据三席。这表明中国大陆OSAT企业已进入快速发展阶段，但中国大陆的半导体行业仍尚未成熟。例如，中国大陆半导体生产在产品包装和测试方面仍落后于其他四大市场。五、体量庞大，不容忽视中国消费市场难被取代。中国人口众多，是亚太乃至全球范围内重要的消费市场。全球15家最大的半导体企业中，大部分企业面向中国的产品销量超过其面向美国的产品销量。从世界各地半导体消费情况来看，中国在2019年吸收了超过50%的半导体产品。▲世界各地半导体消费情况中国的半导体消费模式也在发生变化。十年前，近90%的半导体产品均用于出口。如今，50%的半导体产品被智能手机制造商和数据中心等国内企业消化。预计到2035年，75%的中国半导体产品将被国内市场消化。此外，未来五年，中国在半导体设备方面的投入将达到顶峰。▲半导体消费情况（国内外对比）▲2018年新半导体设备投入（十亿美元）此外，并非所有生产制造都可外包到东南亚。中国拥有大量进城务工人员和重要供应商集群，且具备较高的技术水平，其庞大的规模是难以被复制的。例如，中国拥有稳健的供应网络和能力，跨国企业能够从广东及周边地区获得任何类型的技术。因此，无论在多大程度上受到外部因素影响，中国市场都将保持庞大体量。作为终端市场，其重要性不容忽视。5G对于半导体消费具有重要推动作用。到2020年，中国将建成约100万个5G基站。除5G基础设施建设外，中国还将生产约占全球70%的5G智能手机。相比过去中国智能手机企业落后于国际巨头的局面，如今许多全球领先的智能手机供应商都是中国企业，而这些企业将推动半导体产品的消费。智东西认为，虽然全球前六半导体收入国家/地区亚洲占据四席，但也应该看到当今半导体主要还是由美国掌控。但是，在中美科技博弈、新冠疫情等一系列因素的影响下，全球半导体制造企业在生产、设计和销售环节将分化为多个发展阵营。中国成为半导体市场不可忽视的力量已经成为大势所趋，在这样的大背景下我们只需要做好本职工作，继续加强半导体投资，努力培养相关人才，不久的将来便可实现真正的半导体自主可控。

保观 | 聚焦保险创新近日，德勤发布了题为《2020年保险行业展望》的报告。虽然世界经济形势动荡，不确定性增强，但全球保险行业仍保持稳定增长，盈利方面也保持良好。2020年的保险行业又将面临那些机遇和挑战？这份报告围绕提升险企业绩、如何发展保险行业后续力量及监管趋势三个方面进行了分析和总结。主要观点1、随着世界各地市场的日趋成熟，全球保险行业都在努力提升和维持盈利能力，并通过重塑产品、运营和业务模式以应对不断变化的风险敞口、满足消费者日益增高的期望值并整合新技术。2、尽管保险公司IT支出仍主要用于维护历史遗留系统，但预算已开始从核心应用程序向分析技术、人工智能等先进技术倾斜，以期提供更加灵活的个性化产品，提升客户体验。3、尽管2019年新成立的保险科技公司数量较少，但保险科技领域融资额创造了历史新高。4、保险公司应注重提升人才能力，改善职场制度，以此应对“婴儿潮”一代逐渐退休所导致的人才流失并弥合日渐扩大的数字技能人才缺口。5、保险公司应采取多管齐下的方式，引入创新的技术、人才和业务模式，从而逐步实现旧貌换新颜，是否有能力应对“多种挑战”或将成为决胜未来十年最重要的因素。行业概览尽管世界经济形势动荡，不确定性增强，但全球保险行业仍保持稳定增长，盈利方面也保持良好。在美国这一全球最大的保险市场，财产与意外伤害险在2018年表现强劲，由于净承保保费增加10.8%且承保业务几乎收支平衡，净收入增加66%达到600亿美元。从全球来看，世界最大的保险企业劳合社在经历两年亏损后，终于在2019年上半年实现盈利。尽管2019年全球保险行业综合是数据尚未出炉，但2018年非寿险保费收入实际增长3%，高于过去十年约2%的平均增速，预计2019年和2020年的年增长率将再次接近3%。此外，一些发展中地区的增长预计将更加强劲。2020年，预计发达国家市场的非寿险保费收入将仅增加1.8%，而新兴市场方面，考虑到中国经济放缓及中美贸易纠纷等问题，这一数值预计将达7%，略低于近十年平均水平。资料来源：瑞士再保险研究院，《世界保险业：中心继续东移》，2019年7月4日。就寿险和年金险而言，预计未来两年全球保费的年增长率均为2.9%，高于近十年0.6%的年平均增长率。保费增长很大程度上受新兴市场推动，预计新兴市场的保费将以8.7%的速度增长。预计未来两年，中国将贡献全球寿险保费增长率的近一半。资料来源：瑞士再保险研究院，《世界保险业：中心继续东移》，2019年7月4日。预计2019年全年，普通个人年金险保费将增长4.4%。由于消费者倾向将产品投资风险降到最低，指数型年金产品有望获得可观收益，而因市场动刀导致权益类产品吸引力下降，可变年金销售滞涨的局面可能将持续。提升险企业绩寿险分析工具：良好开端，更上层楼过去几年，寿险公司尝试借助新型数据源和分析工具提升客户体验，简化销售流程，增强与客户的互动。例如，美国保险公司John Hancock变更了营销及定价策略，以健身追踪器产生的稳定数据流作为消费者享受寿险折扣的交换条件。其他保险公司则从多种数据源收集数据，加快核保流程，避免进行创伤性的、耗时且昂贵的医疗检查。然而，尽管部分保险公司在先进技术运用方面取得了进展，总体而言，保险公司应付出更多努力，让互联互通充分发挥作用，充分利用可穿点设备和其他替代数据源产生的新型数据。寿险、健康险和年金产品提供商可考虑汇集其庞大的消费者数据源，以此瞄准尚未充分享受服务的中低收入群体并提供无缝衔接、更具成本效益的服务。先进的人口统计分析技术可在保单申请前后创造价值，例如，了解消费者身体和资产状况的变化有助于保险公司预测其需求并提供相应产品。然而，保险公司还需要克服几大挑战才能从分析技术投资中充分获利。包括：（1）改变传统的数据管理流程以高效收集和整合新型数据源；（2）打通技术和流程孤岛，实现数据的无缝处理和整合；（3）随着数据和信息源科技型的提高，需要识别并提出接收到的无用数据。从外部来看，保险公司还需要在获取用户授权方式信息以及如何运用相关信息改善保障、改进定价策略和服务等方面提高透明度，从而注重隐私保护的客户能够接受共享个人数据的价值主张。与消费者建立线上联系：寿险与年金险公司的必争之地保险公司在客户关系管理方面正面临挑战，一方面需要同习惯于网购及自助服务的消费者建立更有效联系，另一方面还要帮助代理人在网络时代提高效益。推进数字化为传统中介赋能或取代传统中介至关重要，但很多公司尚未就应对新型的在线消费者做好准备。2020年，预计有超九成的新寿险销售会受到数字化互动（包括在线搜索评估寿险公司和顾问、对比价格和险种以及在保险公司官网申请寿险或年金险保单）的影响。其余的寿险销售则有望借助日益完善的机器人咨询服务实现。客户关系管理活动应推动各方面的（直销和代理）销售管理能力朝更加成熟的方向发展，还应提升向上销售和交叉销售等售后服务能力，同时提供参与详尽退休计划的途径等增值服务，完善产品销售关系。保险领域的多渠道格局正在形成，想要入局，在线服务及数字化直销能力必不可少。寿险和年金险网站应提供在线搜索功能，提升数字化用户体验并在客户中途放弃查询时提醒人工跟进。数字化渠道在销售简单的寿险和年金产品方面可能会实现预期效果，但由销售人员与客户接洽来完成复杂的寿险和年金险销售仍会是常态。全球并购活动飙升尽管美国保险业并购交易量和成交额在2019年前五个月有所下降，但全球范围内的并购速度明显加快。从全球来看，尽管美国的并购交易最活跃，但并购活动增幅最大的是欧洲，交易量在过去6个月增长了40%，主要因为欧洲公司在为英国脱欧，以及解决更广泛的战略问题做准备。亚太地区交易量已连续增长四个季度，达到38笔。资料来源：德勤根据SNL Financial并购数据库进行分析资料来源：德勤根据SNL Financial并购数据库进行分析在2020年，全球保险公司可以通过加强并购实力，应对未来经济、利率和金融市场的不确定性。具体包括将战略业务计划及能力建设与市场潜在机会相结合，同潜在目标积极接洽的同事开展尽职调查，尽早行动。发展保险行业后继力量“婴儿潮”一代将大量退休，保险行业亟需弥合代际差异随着“婴儿潮”一代将迎来退休浪潮，预计大量保险机构将出现人才断层。而新一代人才对保险业看法略消极，且对保险行业运作方式缺乏了解，成为保险公司招揽人才时面临的主要障碍。同时，数字化转型改变了保险行业的工作性质和人才需求。因此，保险公司必须朝更加灵活的人才招揽模式转变，包括接受自由职业者、零工等替代性用工模式。在招揽大学生和年轻求职者时，保险公司应加大宣传力度，使他们认识到保险行业也是不错的职业选择，尤其建议通过社交媒体进行宣传。此外，还应推出更多提升能力水平的培训计划，帮助现有员工和新员工掌握现金技术领域的必要技能。过去几年，大多数保险公司已经对历史遗留系统投入了大量资金进行现代化改造，推动核心业务转型。核心系统需要搭载数字化技术以赋能新型业务模式。例如，要开发能满足共享经济需求的新产品，以支持客户在APP一键点击即可开始、终止保险之旅，系统必须具备能够处理此类高级需求的核心保险功能。尽管保险公司的IT支出大部分仍用于核心系统，但预算已经开始从核心应用程序向分析技术、数据安全和其他高级功能倾斜。此外，保险公司应就是否将现代化的核心系统迁移上云进行评估。云系统可以提升保险公司的敏捷性和灵活性。需要注意的是，既往保险公司多关注如何更高效地储存数据等IT相关问题，而现在更多思考的是怎样利用云技术推动系统现代化、助力业务模式转型。鉴于云平台相较于本地实施的成本及速度优势，未来全球的保险公司或许将更加重视云端。数据和应用上云是最基本的，云在业务层面还将释放更大潜能，包括助力实现核心系统转型，同时赋予企业利用更多先进技术所具备的计算能力和灵活性。保险科技市场日渐成熟带动创新战略转变2016年，保险科技市场创业潮达到顶峰，新成立的保险科技公司达212家。而过去两年中，每年仅有几家新保险科技公司成立。但全球范围内对保险科技公司的投资仍维持上涨态势，投资总额创新高。对保险科技公司的投资大部分来自行业之外，如创投基金。这说明多数保险公司仍在被动观望，只是作为保险科技公司的客户，而未积极参与其发展。未来，传统保险公司应着眼于同保险科技公司合作，甚至采取并购策略，而非仅视其为供应商，这样才能充分借鉴初创企业的创业文化与开创性技术。保险科技市场增长较快的领域是寿险和年金险销售与服务板块。2018年，专注于寿险和年金险的保险科技公司吸纳了近1.88亿美元资本，占保险科技领域吸纳总投资的7.2%。保险公司还应看到，保险科技的崛起在全球已是大势所趋，应放眼全球寻求投资与发展机遇。美国在寿险和年金险总投资额上引领全球。中国保险科技初创企业虽然只有26家，但平均投资额却高达5000万美元；美国保险科技初创企业多达804家，平均投资额却仅为1380万美元。监管趋势着力升级数据管理，加强隐私合规全球范围内，监管对数据管理的要求在不断提高。欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）已生效一年半有余，美国的《加州消费者隐私法案》（CCPA）也在今年1月生效。这些地区的保险公司已投入大量时间和金钱用于新法规合规准备，以避免严厉处罚、法律责任或声誉受损。但由于很多保险公司原有系统相互孤立，没有经过整合，所以在应对监管新规时很吃力。而保存大量数据本身就可能潜藏各种问题。保险公司应考虑建立更完善的信息治理计划以解决此类问题、应对其他数据管理和隐私挑战，并借此改善决策、助力行动。此外，随着数据收集新方式的出现（如车用、家用、商用远程信息处理应用），保险公司将面临更多合规挑战。合规之外，保险公司还应同客户维系良好关系以更好地利用客户掌握的新数据从而惠及双方。在消费者知情且同意以数据换取有价增值服务的情况下，将数据作为可交易资产将可能成为保险公司一项竞争优势。关于网络安全风险随着越来越多保险公司不再局限于自有基础设施范畴，转而使用数据仓库、应用程序托管，并联手外部合作伙伴开展业务，他们一定程度上正在失去对网络安全的掌控。联网设备的广泛使用也是网络风险上升的重要原因，这迫使保险公司采取措施以防范由智能化汽车、住房、可穿戴设备及商业楼宇内的遥控传感器发起的攻击。未来，量子计算和5G技术的发展可能会大大加剧网络威胁--量子计算会使现有加密方法不再奏效，而5G技术在加快联网设备通讯速度的同时，也使渗透、转移数据所需时间大幅缩短。为应对网络安全方面的挑战，保险公司应将网络安全融入新的系统、应用程序和产品开发，在开发支出就作相应考量。保险公司还应妥善管控以确保各业务线和相对孤立的作业单位间协同一致。措施之一是风险管理鉴别，即明确哪些数据和系统对保险公司来说是最重要的，以及如何更好地对其加以保护。2020年的保险行业将如何发展与其他国家的保险行业相比，我国的保险市场还处于发展中的阶段，仍有很大的发展空间。许多保险公司正在淡化增长目标，力求实现自身差异化，提高盈利能力。同时，对于多数保险公司来说，提高成本效益可能成为一项长期任务。未来十年，保险公司可能越来越多地尝试平台合作和结盟，例如，与汽车制造商合作，为新购车辆提供保险等。时下保险企业的创新紧迫感正日渐强烈。多数保险公司已不再关注自身是否会被行业内外的颠覆力量所影响，转而聚焦长期应对措施以避免在变革中落后。尽管如此，多数保险公司在前瞻性创新方面仍然任重道远。德勤在研究中发现，许多保险公司忽略了需要投入足够资源进行颠覆创新，而这样的创新或许才是日渐以客户为主导的经济大环境中脱颖而出的绝佳利器。在进行技术改进的同时还需对保险公司战略、运营模式和文化作根本性变革，并注重巩固人才基础。相信随着越来越完善的产品+服务的产业链势必会吸引更多的公司跨界进入保险行业，未来保险行业的发展也将足够令人期待。

（如需报告请登录未来智库）内容摘要在雷德利·斯科特2012年的电影《普罗米修斯》中，21世纪末的太空探险者们依赖 一个全自动医疗平台MedPod来诊断健康状况，进行基本伤检分类，甚至完成全自 动化手术。这种玻璃封闭式孵化系统采用了多种广泛的新兴技术，包括人工智能、 增强成像及三维可视化、激光手术刀、先进机器人技术以及自然语言处理等。事实证明，这一21世纪末的设想已然成为 现实。所有这些技术正在被人类探索开 发。虽然MedPod手术台可能并非最好 的类比，但我们的确十分期待未来医疗器械与今 天大不相同。消费者可利用设备在家中或是旅途 上自行或在虚拟临床医师的协助下诊断甚至治疗 疾病。我们衣服上、身体里以及遍布家中不间断 运行的传感器能够持续被动地收集有关我们健康 状况的数据，识别潜在的健康问题，并在其出现 症状之前向我们或我们的护理团队发出警告。那 么，在这种变化莫测的环境下，未来的医疗科技 公司将是什么样的呢？为探讨这一问题，德勤健康解决方案中心于2019 年春与38位专家（来自数字医疗初创企业、医疗 科技公司、科技企业、医疗规划、医疗系统以及 研究机构）开展了一次众包模拟。此外，我们还 访问了德勤相关领域专家，并开展二级研究，对 研究结果进行了补充完善。我们的研究表明，许多医疗科技公司均具备充分 的条件推动未来医疗的发展，但仅凭单个企业的 力量不太可能实现。相比专注于逐步改进自身设 备的性能，医疗科技公司应重点利用变革性的认 知技术，以提升产品性能并提供更优服务。要实 现这一点，医疗科技公司可通过自行开发或合作 掌握复杂数据分析能力，不断贴近消费者需求， 并利用新型认知技术改善自身运营。我们认为， 医疗科技公司只有与以消费者为中心的科技和数 字化医疗专业企业合作，才能取得最好的成效。 这些企业拥有先进的技术能力，包括收集、储存 及分析医疗器械（以及其他大量数据来源）产生 的大量健康数据的能力，以及如何促动并吸引消 费者的精深洞见。与其将医疗行业之外的科技企业视为竞争威胁， 医疗科技企业可视之为潜在合作伙伴。原因如下： 虽然以消费者为中心的科技企业拥有获取大量 客户足迹的途径，但很可能缺少领先医疗科技 公司所具备的精深行业知识和在医生之间的信 誉。两方合作可实现优势互补。 若不开展合作，医疗科技公司可能将面临来自 新进入者或是已经与上述消费及数字化医疗企 业建立联盟的现有竞争对手的颠覆性威胁。 医疗科技公司发现在独自管理成本和应对复杂 技术难题方面困难重重，从而使合作成为医疗 科技公司的重要考量。通过自行开发或合作的方式获得 复杂数据分析能力对医疗科技公 司大有裨益，不仅能有助于企业 在未来医疗中占据一席之地，亦 将推动企业更进一步贴近消费者 的需求。与其将医疗行业之外的科技企业 视为竞争威胁，医疗科技企业不 如视其为潜在的合作伙伴。未来医疗科技公司展望今后二十年，医疗科技公司业务模式极有可能发生巨大变化，许多企业可能将不得 不相互合作，以应对日益复杂的消费者医疗需求。医疗科技公司过去一直专注于硬件开发（如 手术设备、关节置换、诊断设备、输液泵 和心脏起搏器）。然而，软件以及数字收 集和分析将很可能成为影响未来医疗企业的重要 因素。在许多方面，通过硬件所收集的数据将比硬 件本身更具价值。今后二十年，我们预计大部分此 类医疗硬件将实现商品化。医疗科技公司实现差异 化竞争的关键，在于其利用自身硬件所收集的数据， 以及以此改善健康状况、预测健康问题并帮助病人 改变影响自身健康的日常行为的能力。我们预测，至2040年，现有以疾病为中心的系统 将完全被全面覆盖的主动式综合医疗与健康系统 取代。变革性技术（如人工智能、量子计算、云 存储以及增强和虚拟现实）、可挖掘数据的爆炸 式增长、行业之外的技术领先企业，以及拥有交 互数据的增权型消费者等，均是有可能定义未来 医疗发展的重要力量。技术不再仅仅关注如何最 有效地治疗疾病，而可能更侧重于帮助人们远离 病痛或健康问题（见下栏“医疗科技疾病预防与 个性化护理”）。医疗科技疾病预防与个性化护理医疗器械制造商，如人工关节及其他可移植设备的开发商，可转向更具预防性的护理。例如，为更好地 迎接未来，人工关节制造企业可投资能够检测早期关节退变的诊断性感应器。相比利用这种信息为受损 的踝关节开发更好的人工关节，医疗科技公司何不以此开发出一种配备感应器、能够检测早期关节退变 的袜子？这可能会帮助病人完全避免进行关节置换手术。设想一下，医疗科技公司通过将此种感应器融 入他们的设备之中，会获得数十亿甚至万亿个可供支配的数据点。若需要新的关节，可使用3D打印机为 病患量身打造。正如我们于另一文章“ 变革的力量 ： 未来医疗 ” （Forces of change: The future of health）中所描 述的，未来医疗科技公司的存在不仅限于单一类 型。我们预计未来将兴起三大类医疗科技公司， 基本取代当前相互分立的细分行业（如医疗系统 与医师、健康计划、生物医药公司以及医疗器械 制造商）： 数据及平台：数据将有多种多样的来源，并成为 预防性活动和研究的基础—数据可帮助创新者 开发分析工具，并获取进行个性化、“ 实时在线” 决策所需的洞察。企业组织可通过设定交互的标 准成为数据管理领域的领先者，并通过挖掘洞察 赚取收益；抑或通过向医疗系统中的其他利益相 关方提供数据成为该领域的支持者。非传统数据 来源（非特定于医疗行业）可与传统医疗数据相结 合，以提供新的洞察，并更深入地理解对预兆指标 及合规行为适度的外部影响因素及阻碍。 健康与护理服务：未来医疗科技公司若能够提 供健康与护理服务，将很可能取得成功。在企 业将持续开发新型创新产品并改进现有产品的 同时，设备将有望融合软件、应用程序以及数 据收集等功能（见下栏“什么是医疗器械，其 定义在2040年将会如何改变？”）。医疗服 务系统将出现巨大变化：社区医疗中心、专科 护理医疗服务商、虚拟社区与护理服务机制以 及产品开发商极有可能将采用根据个人基因、 细胞、行为、生物群系以及影响其健康的其他 因素而定制的策略，推动医疗和健康的发展。 护理支持：未来医疗科技公司也可能在护理支 持方面发挥作用，充当连接者和中介者（企业 工具开发商、供应链设计者和协调者以及交付 服务提供商）。这些公司是物流提供商，将管 理JIT供应链，推动设备及药物采购运营，并将 产品交付给消费者。随着面向预防性护理、摒 弃紧急干预的转变不断深化， 医疗科技公司（不仅仅是医院 和医疗系统）应将自己的客户 当作病人看待。我们预测，至2040年，现有以疾病 为中心的系统将完全被全面覆盖的 主动式综合医疗与健康系统取代。创新是医疗科技和消费 科技公司的未来之路据参与众包模拟的专家称，受数据化技术、消费科技公司的竞争及新护理模式的影 响，未来医疗科技公司很可能将面临一个不断快速变化的医疗行业格局。 他们应准备好在整个诊治旅程开展创新。专家认 为，医疗科技和消费科技公司均将在不久的将来推动创新的发展（见图1）。什么是医疗器械，其定义在2040年将会如何改变？ 目前，医疗器械指处于监管机构权限范围之内的设备。2013年，国际医疗器械监管机构论坛（IMDRF） 在硬件的基础上对这一类型进行扩展，将“医用独立软件（SaMD）”涵盖在内。SaMD的定义为“用于 一项或多项医疗用途的软件，且在实现这些用途时并不作为医疗器械硬件的一部分。”1于2016年通过的美国《21世纪治愈法案》确定将部分软件功能排除在美国食品药品管理局（FDA） 对器械的定义之外——“器械”一词的具体定义不包括用于行政工作的软件，如支持健康生命周期、 电子病历、医疗器械数据系统（MDDS）等软件功能，以及某些支持临床决策的工具等。但是，美 国食品药品管理局还被要求定期复核这些软件类型，以检查附带的健康风险和益处。2专家认为，SaMD、非器械医疗软件及消费技术之间的监管边界会持续演变，并将逐渐变得模糊。 无论边界落于何处，软件及其产生的数据均是推动未来医疗发展的重要力量。医疗科技公司的未来机遇很可能会超出传统行业术语的范畴。设想一下：无人机直接进入病人的家 中采集生物样品，并递送至实验室。这无人机是医疗器械吗？实现无人机操作的软件呢？谁来开发 这种无人机？专家一致认为，依托自身有效应对监管流程的专长 和能力，传统医疗科技公司将在二类和三类医疗器 械（对病人具有中度或较高风险的器械）—该两 类占当前所有器械的62%3—领域继续保持领先。 这些器械包括机器人和联网植入设备。消费科技公司（如谷歌、苹果、亚马逊、微软等） 正日益具备通过一类医疗器械（对病人的风险程 度低）开展创新的条件。4这些器械如今占所有医 疗科技器械的35%，其中包含可穿戴技术，可带 来数据收集、存储及分析方面的优势。消费科技 公司通常有途径获取大型客户数据库，这对于真 实世界数据（RWD）而言是极具价值的额外来源。 据参与模拟的专家称，这种获取消费生成数据（可 挖掘洞察的非健康数据）的途径、大规模的研发预 算、高效的分销渠道以及高度融合的创新文化可为 部分技术公司带来超越老牌医疗科技公司的优势。然而，消费科技公司不大可能会将投资限于一类 医疗器械。部分领先的消费科技公司亦纷纷着手 开发二类医疗器械。例如，Verily公司的智能手 表“Study Watch”由于具备心电图功能，被美 国食品药品管理局归为二类医疗器械。该手表是 一款可监听心电律动的仅凭处方购买的设备。5消 费技术初创企业亦通过开发创新设备，如可实时监控心律、血氧饱和度、水合状态及呼吸频率的 智能贴片，不断颠覆行业发展，并在部分情况下 可能利用先进的可穿戴技术与核磁共振仪等大型 设备展开竞争。随着医疗行业的关注重点逐步从紧急干预转向以 预防和健康为重，技术很可能会进一步发展（图2）。 在众包模拟过程中，我们要求参与者标出他们认 为能够转变医疗质量的技术。近八成参与者选择 了人工智能，其次为机器人技术（53%）和纳米 技术（47%）。人工智能技术——具体而言是机 器学习——有望推动这些设备产生的大量分散数 据集的融合，以实现用新的方法探索旧有问题和 此前产生却难以进行分析的新兴问题。专家们还 指出，增强智能等技术能够提供实时信息输入， 并全面审查和分析病人的病史，从而为医生提供 临床决策支持。医疗科技公司和消费科技公司可分别在哪些领域 取得领先？（见图2）医疗科技公司在某些领域很可能会建立自己的创 新型产品线，但他们在整个诊治旅程中亦可能需 要合作开发相关技术。特别是，消费科技公司有 望引领人工智能、语音识别以及增强现实（AR）/ 虚拟现实（VR）等技术的发展。医疗科技公司和消费科技公司均可在数字化治疗法、感应器、3D 打印及纳米技术领域实现领先。传统医疗科技公 司均专注于硬件开发，而与消费科技公司的合作 可助力他们同时挖掘软件方面的潜力。专注于服务与数据分析可助力 医疗科技公司提升诊治成效除提供产品外，医疗科技公司亦可通过服务助力医院和医疗系统向未来医疗转变。在降低医疗成本、优化医生绩效以及提升 诊治成效方面，医疗科技公司短期内均 可发挥极大的作用。我们在模拟过程中 询问专家，医疗科技公司应提供何种服务才能最 大化自身对医院和医疗系统的影响。排名前三的 服务如下：1. 远程病人监控：72%的专家参与者选择此项为 医疗科技公司应提供的增值服务。可穿戴设备 等联网设备所产生的数据，可防止疾病的进一 步恶化，并将病人转移至成本更低的护理环境。 例如，远程监控心脏节律的能力可使护理人员 能够检测病人的生理变化，从而调整用药，使 心脏病人能够在家中安养。这一技术亦可向护 理团队主动发送提醒和健康状况更新，从而避 免出现更加严重的病症。此外，远程病人监控 还能彻底改变医疗科技公司研究病症、开展临 床实验和开发产品的方式。时刻工作的数字化 感应器可集成至关节植入物中，持续提供实时 产品性能数据。联网眼镜可检测眼球压力的变 化，或晶状体形状的变化。这些结果可用于改进开发线上的产品以及治疗技术，从而提升长 远成效。这将推动医疗科技公司开发出更优质 的产品，并加快上市速度。2. 数据存储与整合：交互式医疗数据的爆炸式增 长（见下栏“数据交互重要性”）有望大幅提升 诊断和临床决策，并助力提升诊治成效。67% 的专家参与者认同数据存储与整合将成为未来 医疗科技公司的重要服务。经整合的数据可帮 助医生在如何改善病人护理方面做出更为明智 的决定。大量数据集亦可映射更为详尽的诊治 旅程，有助于推动创新。这将促进达到更好的 诊治成效，降低医疗费用成本，在医疗科技公司 和医疗提供商之间建立更稳固的关系。3. 提升临床效率：近半数专家（45%）表示，医 疗科技公司可通过提升临床效率，助力实现更 好的诊治成效。部分示例包括：技术正如何开 始改变医疗专业人员接受培训及治疗病人的方 式；技术如何能够助力设计成本效益高的临床 实验。增强现实和虚拟现实正被用于培训医 生、护士和其他医疗专业人员。3D打印亦正 被用于制作针对任何临床情况定制的逼真解剖 模型。这些技术的结合，能够创造出接近现实 的学习或手术计划环境，从而减少培训时间并 提升整体病人满意度和安全。同样，数字孪生技术也正被用于提升手术成效（见下栏“数字 孪生”）。以Stryker和3D Systems之间的合 作为例，两家公司针对一项特定流程打造融合 3D打印、医学成像以及手术模拟技术的系统， 为医生提供有关病人身体清晰的三维可视化解 剖结构图，并使医生能够在进入手术室之前制 定定制化的手术方案。22数据交互的重要性在我们所设想的未来医疗中，完全可交互的数据预计将在医疗转型变革中发挥巨大的作用。可穿戴设备、 远程监控以及感应器等医疗技术所产生的数据将被标准化、储存、更新，并与社交媒体平台、零售商及电 子病历等其他信息来源的数据融合。合并后的数据将助力打造完善的个人档案，医生和医疗系统可利用这 些档案确保提供及时且适当的医疗服务。在德勤于2019年开展的一项针对100名医疗与生命科学技术高管的调查中，逾七成受访者认为医院、医疗 系统以及医疗科技公司是推动实现交互的最为重要的利益相关方。受访者亦将零售商和大型技术颠覆企业 视为重要的利益相关方。但是，受访者还表示在管理现有可用的虚拟数据流中亦面临多种困难。具体而言， 受访者指出了信息时效性和有效性的问题，并表示隐私与数据安全方面的担忧，同时还展示了数据标准与 规范化以及迥然相异的软件平台是实现交互的最大阻碍等问题。受访者对此极为关切，尤其是数据安全方 面的问题，并正采取行动予以解决（见边栏“网络安全与隐私的融合日趋深化”）。医疗科技公司应将自身定位为解决方案领先者，并投入资源发展必要的能力和端口，将从联网设备收集的 数据与其他内外部数据集进行整合。医疗科技公司还应考虑如何能将数据变成可交互数据，并将其更好地 整合至临床工作流程，以最大限度减少护理服务人员的负担。成功融合部分或所有这些服务的医疗科技公司，可 助力将护理的重点从医院紧急干预的环境中转移 出来，并推动医疗行业向预防和早期干预过渡— 这是实现未来医疗的重要转变。通过推动企业以自 身全方位的软件能力而非单个产品为基础开展竞争， 这些服务还反映了传统医疗科技业务模式根本性 转变。数字孪生“数字孪生”一词指物理设备或流程的数字化版本。通过连接现实和虚拟世界，数据可实现无缝传输，使 虚拟对象与物理设备或流程同时存在。数字孪生作为现实设备实施之前的潜在解决方案虚拟测试平台， 正在逐渐兴起。这些以计算机为基础的模型依赖个人及人口数据，模拟某个物体的电学及物理特性。医 疗科技公司正利用这一技术模拟设备在临床环境中的应用。如此，设备公司可帮助其供应商客户改进使 用情况及临床工作流程，从而降低成本。支付和业务模式不断发展变化我们预计这些服务类型的支付和业务模式未来将会发生改变。例如，医疗科技公司 可能直接与医院、医疗系统和医生订立合同，共享通过以价值为基础的合约而实现 的成本节约。医疗科技公司通过“一切即服务（XaaS）” 模式及利益共享从自身的数据中获益。 以飞利浦公司为例，它与Jackson Health System公司就“企业健康监测服务（EMaaS）”达 成了为期11年的合作关系—这是历史上首个此 等类型的战略协议。在该协议下，医院并不直接采 购设备，飞利浦将保留所有现有及未来硬件、软 件及网络解决方案的所有权，并将提供技术支持、 继续教育和资产及数据管理。作为回报，Jackson 公司将按每位病人支持相关费用。该协议的优势 在于：1. Jackson公司将能够使用最新的监控技术，而 无需采购任何设备；2. 飞利浦将能够获得大量绝无仅有的数据，可用 于更好地了解整个诊治旅程，改进产品，并根 据需求扩大服务；3. 临床体验得到简化，使员工和客户均能够享受 技术带来的最大便利。此后，飞利浦陆续与另外八家机构签订了类似的 协议。23医疗科技公司如何才能取得成功？与消费科技公 司开展实质性的专长互换很可能便是答案。一流 数据科学和人工智能能力是医疗生态系统实现转 型变革的核心所在，而消费科技公司恰恰拥有这 种能力。例如，微软近期宣布与OpenAI达成总价 达到10亿美元的合作，以增强其Azure平台的能 力，并助力打造下一代人工智能应用。24当前全球 数据科学人才面临短缺，而人工智能专家亦仅有 区区5,400人，这些人才供不应求，且薪资要求极 高。25医疗科技公司尚未在人工智能领域投入相 当规模的资金和资源，但在医疗算法开发方面， 如将从心电图获取的数据转化为有意义的信息， 则拥有十分深厚的专长底蕴。这种专长可吸引潜 在的消费科技合作伙伴。对于通过招聘或合作获 取人才，医疗科技公司将有多种考虑。例如，专 家团中的一名医疗科技行业专家表示“医疗科技 公司将不仅要聘用软件开发人员，亦需要寻找创 新能人、设计思考者以及狂热创造者”。此外，消费科技公司的数据科学和人工智能专长， 结合医疗科技公司开发实质性医疗应用和算法的 能力，能够创造出强力有效的服务，助力改善病 人健康状况。以Apple Watch四代手表的心电图 应用为例，一项涵盖400,000人的临床实验旨在 评估可穿戴技术对心房纤颤检测的影响。作为该研究的一部分，在收到脉搏不规则通知并随后使 用心电监测机达一周的参与者中，有三分之一 （34%）被发现患有心房颤动。在与心电监测机 的记录进行对比后发现，脉搏监测算法具有71% 的阳性预测值。26Apple公司如今正与强生公司合 作，针对65岁或以上的个体测试该应用（使用 Apple Watch四代手表），凸显了领先医疗科 技公司和消费科技公司之间开展合作的效益。27“医疗科技公司将不仅要 聘用软件开发人员，亦需 要寻找创新能人、设计思 考者以及狂热创造者。”网络安全与隐私的融合日趋深化联网及交互设备的兴起引发了数据隐私、网络安全和病人安全方面的担忧。可穿戴设备、感应器以及 其他新兴技术很可能将成为未来医疗不可或缺的组成部分，然而所有这些数据将流向何处？谁将可以 获取且如何控制？如何确保针对这些医疗技术的网络攻击不会导致病人受到伤害？美国食品药品管理 局及其他联邦政府机构已重新关注这一问题，并寻求医疗设备制造商及医疗行业其他利益相关方的协 助。例如，2018年10月，美国食品药品管理局发布了有关医疗设备上市前网络安全注意事项的修订 指引草案。28该草案进一步细化了美国食品药品管理局对制造商在设计和开发医疗设备时应遵循的网 络安全注意事项。隐私工程应成为产品开发流程的一个重要部分，同时在更广泛层面，应发展形成更具弹性、能够承受 网络攻击的医疗技术生态系统，从而推动联网医疗技术能够安全地向未来发展。20年后，市场中所 提供的新兴医疗技术很可能将持续受到人工智能驱动型网络安全先锋的监控。这些网络安全先锋将采 用半自动化补丁安装，以进行既定的安全更新并实现“零日”漏洞，且自下而上从零开始设计开发， 使之具备承受网络攻击的弹性，从而确保设备的临床运行不受影响。我们预测，当前的网络安全举措 大部分将在2040年的医疗器械（如设备软件/固件中没有硬编码密码）及配套生态系统（如人工智能 驱动型信息共享与分析组织，设备层面身份管理等）中实现。以消费者为中心是制胜的关键医疗科技行业的传统客户以临床医生和健康系统居多，如今还包括个体消费者/病人。除糖尿病等部分治疗领域外，医疗科技公 司历来并不关注消费者群体。消费科技 公司获取的消费者数据以及对消费者的 深度了解可以为医疗科技公司所用。我们平均每 天拿起智能手机52次，29 35%的美国消费者在家 安装了语音助手设备，这有助于消费科技公司 持续获取大量对我们的健康状况具有指示作用的 数据。通过海量数据了解消费者消费科技公司可通过所出售的产品更好地了解消 费者，而这正是医疗科技公司的短板（消费科技 公司同时也更容易为消费者所接受）。消费科技 公司能够获得大量用户数据，并基于这些数据全 面了解消费者。他们通过数字化渠道（如智能手 机和电子邮件）获取我们的实际位 置、个人数据、购物行为和健康数 据，这些信息都影响医疗成效和疾 病。31医疗科技公司并不一定具备 消费科技公司的这种优势。因此， 医疗科技公司可与消费科技公司合 作，整合双方所持有的数据，增强 对病人诊治旅程的了解。随着消费 者参与度和数据知识的提升，他们 将越来越多地参与到护理服务系统 中。医疗科技公司应寻求创新途径， 继续在市场上发挥重要作用。产品无缝衔接居家 护理等护理服务未来医疗科技要得到全面应用，需满足消费者的 产品要求，即具备更多功能、使用方便且能够与 现有设备相结合，这也是他们对消费科技公司的 期望。这不仅与病人相关，也与研制产品或分析 设备中数据的供应商相关。可交互的新型胰岛素 泵就是一个很好的例子。这种胰岛素泵可与不同 的糖尿病治疗系统产品一起使用，病人因此得以 根据个人设备偏好制定糖尿病管理方案。32另一个 例子是Bose助听器。这是美国食品与药品管理局 批准的首款新型助听产品，是一款自适应空气传 导助听器，33无需预先编程或进行听力测试。该 设备将直接面向消费者销售，用户使用时无需听 力保健专业人员的帮助。“若以客户为导向，亨利·福特可 能‘打造’出来的是跑得更快的 马，而以客户为中心，他设想到 的是机动车。未来的医疗科技公 司须开展大量研究分析，针对挑 战提供变革性的解决方案。”阻力仍然存在 我们的专家通过模拟分析后认为，由于消费者使用 各种不同的设备，未来他们可能需要更加轻松便利 地使用和“迁移”个人数据。消费科技（智能手机、 语音助手等）的便利性大幅提高了消费者的期望值。 《德勤2018医疗消费者调研》发现，交互性（不容 易分享设备上的数据）是阻碍消费者与医生分享追 踪到的数据的两大原因之一。34消费科技与医疗科技公司都应在数据安全和个人 隐私方面获取消费者的信任。医疗科技公司在获 取消费者信任方面一直存在困难，尽管他们让客 户（医院/医生/产品终端用户）参与到产品开发过程中，并加强对尚未满足的医疗需求的关注。德 勤2018年美国医疗消费者调研发现，35%的消费 者愿意与医疗设备制造商分享电子健康记录数据 （前提是他们的个人可识别信息受到保护），同时 有半数消费者愿意与医生分享该类数据。35企业 将可能需要增强自身的信誉，以鼓励消费者共享 个人数据。此外，企业应当提高对消费者的透明 度，让消费者清楚了解其个人数据的使用情况。专家认为，医疗科技公司在对于实际设备的信任 度方面更具优势。他们更了解监管环境，同时未 来消费者可能会要求产品达到临床级别且得到美 国食品与药品管理局的批准。利用技术与合作关系优化运营技术的发展有助于医疗科技公司在短期内提高整个价值链的运营效率。随着成本的 降低和生产力的提升，企业的投资回报率和盈利能力将得到提高，从而释放更多的 资本用于投资平台，促进未来增长。医疗科技公司应当实现数字化运营，以提 高效率并保持竞争优势。值得注意的是， 企业应当从简单流程入手，取得初步成 功后再着手改造复杂流程。许多企业正在关注数字化供应网络，可以整合整 个供应链，实现业务目标，以期突破传统模式下， 各职能部门独立运转、单独管理的情况。建立数 字化供应网络须制定培训员工的创新策略，以促 进员工培养必要技能。两个领域的技术发展条件已经成熟： 库存与物流管理：例如，外科医生/供应商确 定手术时间后，医疗科技生产商将收到通过云 端发送的所需设备订单。生产商协调储存地的 设备库存，将所需设备打包进工具箱并发送至 供应商。一款应用程序将追踪工具箱的使用情 况，并与医疗科技生产商共享数据。手术结束 后，经过消毒且有射频识别标签的工具箱将被 返还到储存地。医疗科技生产商可根据射频识 别标签所提供的数据制定补货计划，从而优化 库存管理。 仓库运营：增强现实技术可用于减少人为失误 和依赖纸质清单而导致的库存选择延误。该技 术能够帮助工作人员制定到达产品所在位置的 最优路线。波士顿科学对预先登记流程、表格处理、传输总 结处理费用清单以及库存处理进行自动化升级后， 成功实现了240,000美元的成本节约，并实现零 失误医疗数据处理。医疗科技公司可通过与消费科技公司合作提高运 营效率。这一策略已在医疗行业其他领域得到应 用。例如，赛诺菲与谷歌携手，利用人工智能技 术识别消费者行为模式，预测销售量，优化营销 与供应链。此外，医疗科技公司可采用消费科技公司的敏捷 处理方式。建立敏捷运营模式，使企业能够以不 断迭代的方式制定要求，而无须在项目之初确定。 通过这一方法，企业可根据企业目标的变化对产 品开发做出调整，有利于业务活动的顺利开展。专家建议，医疗科技公司可尝试采用这一敏捷模式， 成立“臭鼬工厂”式附属机构。此类机构规模较少， 结构较为松散，运营模式比母公司更为敏捷灵活。 一名医疗科技行业专家指出，消费科技公司可采用 该方法尝试开展医疗科技业务，“ 部分消费科技公 司基于原有基础架构和网络，建立运营更加灵活的 附属机构，从而涉足医疗科技领域。他们可通过这 一途径支持其本身的技术业务线，进而提升战略优 势，但他们的品牌定位对于其发展医疗科技业务并 没有多大帮助。”考虑采用这一模式的医疗科技公 司应当注意的是，“ 臭鼬工厂”式附属机构可能会 因为看起来与核心业务的关联度太低，而导致部分 员工的不满。培养新型能力，抢占未来先机医疗科技公司应当思考自身在未来生态体系中的定位：数据与平台供应商、健康与 护理服务机构、护理服务支持机构或综合三项功能的机构。短期而言，企业领导人应当确定公司自身 的相对优势，并开展投资或合作，弥补 与其他竞争对手的差距。开展数据和技术架构投资：医疗科技公司应当思 考如何收集和管理来自联网设备等不同渠道的数 据，增强循证管理能力，提高运营效率。完善的 企业组织架构和能力对于建立高效的技术组合具 有关键作用。高效的技术组合将促进持续增长， 加快产品上市速度，降低总体拥有成本，提高灵 活性。企业应视信息集为一种投资，并按照投资 组合的方式对其加以管理，以通过信息集提供的 间接洞察途径加深理解、巩固关系、提高产出和 效率。这一平台将成为发现、组织和分析内外部 数据集的必要条件。合作是医疗科技公司搭建此 类平台的最佳途径。增强分析和人工智能能力：未来大量来自不同渠 道的数据都将处于散乱无结构状态。企业需运用 适当的工具开发数据价值。医疗科技公司与数据/ 消费科技公司之间的合作将有助于数据的获取和 分析。但传统的医疗科技公司仍需具备一定的数 据分析能力——建立一支核心团队，向数据科学 家及组织内其他部门阐释医疗知识。该团队还应 当协助向企业各部门解释数据发现，为他们答疑 解惑。开发数字化健康及远程监控方案：医疗科技公司 可能会投资于远程监控解决方案，以增强远程获 取病人信息的能力，从而提供更多院外护理服务， 将重心转向疾病预防和健康保持。基于人工智能 的健康辅导等数字化疗法投资可促进行为改变， 使病人免于手术或住院治疗。与供应商开展战略合作或整合：随着服务内容的 增加，医疗科技公司与供应商系统的整合程度会 越来越高。软件、决策支持工具和咨询服务等综 合全面的解决方案可帮助临床医生和健康系统实 现业务和临床目标。加强对消费者的了解：医疗科技公司应更好地了 解终端用户需求。更加全面地了解消费者需求有 助于企业开发用户体验更好的设备，且无需临床 医生的参与。此外，医疗科技公司还应当探索如 何提供以病人为中心的非临床服务。参考百思买 的Geek Squad服务——专业的电脑技术支持团队 为顾客提供上门服务，包括安装电视、修理电脑 或解决任何家用产品技术问题。医疗科技公司是 否能够提供类似服务，为接受家庭护理服务的病 人提供支持？企业将在怎样的时机投资新型能力并影响市场？ 医疗科技公司应当慎重考虑这一重要问题。2018年德勤英国健康解决方案中心针对237家医疗科技公司开 展的一项调研显示，90%的企业表示正在采用新的业务和运营模式。医疗科技公司面临的一大挑战在于， 新的业务和运营模式是否有助于增加收入和提高盈利能力？若是，何时能够实现？此外，随着新兴力量不 断颠覆医疗科技行业，传统医疗科技公司需针对产品组合做出重要决策（包括剥离低利润板块），并采用 新的护理服务渠道（如远程医疗和远程监控）。40医疗科技公司应当深入了解终端用户，确定可在何种情境下利用新型及现有设备及服务提高治疗成效，同 时为重要医疗利益相关方创造价值。此外，不同类型的创新活动可能需要不同业务模式的支持。创新活动 的进展将取决于企业如何通过新的方式平衡风险与回报，同时公共及私营领域支付系统的演变也对创新进 展起到巨大作用。不论企业采取哪种途径，创造和分析数据的能力 对于许多方案的实施都大有助益。医疗科技公司 在短期内应当考虑与消费科技公司合作，以充分 利用一流的能力。消费科技公司拥有专业技术知 识，且对消费者及其需求均有深入了解。一些医疗科技公司将消费科技公司视作竞争威胁， 而非潜在合作伙伴。他们担心医疗科技领域外的 企业可能会获取知识产权的重要内容，并利用医 疗科技领域的专业知识自行开发医疗设备。医疗科技公司一方面应当采取必要措施，保护知识产 权，另一方面也应当积极发掘合作机遇，建立合 作关系。企业可在一两个具体项目中尝试开展合 作，在初步尝试取得成功或遭遇失败后调整合作 范围。若医疗科技行业的领先企业不探索合作模 式，他们的主要竞争对手可能会开展相关尝试， 加快MedPod式全自动医疗平台的搭建。对于部 分企业来说可能为时已晚，但固步自封、墨守陈 规并非明智之举，这将阻碍他们有效利用海量数 据，因而无法赢得未来健康行业竞争。（报告来源：德勤）（如需报告请登录未来智库）

近日，德勤发布《技术趋势2020报告》中文版，这是德勤第十一年发布技术趋势年度报告。这份报告将持续致力于为您的企业提供未来18到24个月的技术洞察，基于德勤专家、全球顶尖企业、学术界和行业领袖以及领先的初创企业、风险投资人和技术供应商的洞察，探讨了推动转型变革的宏观力量，指出了五个可能在短期内引发颠覆性变革的关键新兴趋势，并分享了前沿企业的一线经验，也对未来的技术趋势进行了展望。“技术是当今企业的首要关键性因素，并且在未来几年里随着更强大的创新的出现，这一点只会更加明显。”德勤管理咨询新兴技术研究总监兼政府及公共服务首席技术官Scott Buchholz表示，如今，最成功的企业正将机器学习和物联网等尖端技术与颠覆性的IT架构和超级人才结合起来，创造全新的工作方式——他们已经看到了众多好处。据了解，今年的技术趋势报告继续在开篇回顾了11年来的技术趋势发展，展示了技术趋势随时间推移的演进全过程，及最新宏观科技力量作为业务转型基础带来的共生效益，和不久的未来的新兴科技力量。随着企业需要适应不断变化的技术带来的颠覆并对其迅速做出响应，德勤期望更多的IT和财务领导者更紧密的合作为创新融资寻找灵活的途径。今年的报告提出了2020年五大重点趋势：一是数字孪生：连结现实与数字世界长期以来，使用虚拟的模型来优化流程、产品或服务的想法并不新鲜。但随着具有更复杂的仿真和建模能力、更好的互操作性和IoT传感器以及电力系统可视化的数字化仿真平台和工具的广泛使用，使企业逐渐意识到创建更精细、更具动态感的数字化仿真模型成为可能。我们可以看到数字孪生技术能够在提高生产效率、优化供应链、改变预测域维护、有效缓解交通拥堵等领域发挥重要作用。越来越多的企业，特别是那些从产品销售向产品+服务捆绑销售转变的企业，或销售即服务的企业，正在广泛应用数字孪生技术。随着企业能力和成熟度的不断提升，我们可以预见未来会有更多企业使用数字孪生技术进行流程优化、数据驱动决策，和设计新产品、新服务及业务模型。从长远来看，要释放数字孪生技术的全部潜力，需要整合整个生态系统中的所有系统与数据。二是架构觉醒越来越多的技术和首席高管们逐渐意识到，此刻，技术架构领域的科学在战略上比以往任何时候都更加重要。事实上，为了在被技术创新打乱的市场中保持竞争力，成熟企业就需要不断改进他们的架构——这个过程可以从改变技术架构师在企业内扮演的角色开始。在接下来的几个月里，我们期待有更多企业将架构师从传统象牙塔转移到新的阵地。这些富有才华但没有被充分利用的技术人才将通过担任服务和系统的职责，参与到系统运营当中。这种转变的目的非常明确：把经验最丰富的架构师安排到最需要他们的地方，比如，加入设计复杂技术的软件开发团队。同时，加大对架构师的人才培养，在整个企业范围内提升他们的战略价值，有助于把这一IT岗位的职能演化为数字经济中的竞争优势。三是技术道德与信任在不断变化的趋势中，先锋企业越来越意识到，企业内部每一个受技术影响的方面都可能成为取得或失去信任的关键。对他们而言，信任更是一个关键的企业目标，而不仅是合规或公共关系问题。如今，信任更作为先锋企业的一个全方位承诺，确保企业内部的技术、流程和人员等各个方面都能够齐心协力，维持众多利益相关者所期待的高度信任。企业领导者也开始重新评估他们在产品、服务以及有关数据管理、合作伙伴关系和员工培训等相关领域的策略是如何构建信任的。CIO们也纷纷强调“技术道德”，并开发出一套工具用来辅助企业：当企业需要引入并使用颠覆性技术时，能够准确洞察其中的道德困境。同时，那些将企业价值观和技术道德贯穿整个企业的领导者们正在向世人展示他们“从善”的承诺，这有助于与利益相关者建立长期的互信关系。四是人感体验平台越来越多的人工智能(AI)解决方案——将被称为“情感计算”或“情感AI”——正在重新定义我们感受技术的方式。在接下来的几个月里，更多的公司将积极响应人们对AI技术日益增长且没有被满足的需求，从而更好地了解人类感情并与人类互动。回顾历史，计算机一直无法将事件与人类的情感或情感因素联系起来，但这种情况正因创新者目前大规模地将情商(EQ)添加到技术的智商(IQ)中而发生改变。人感体验平台就是将人工智能技术、以人为本的设计和目前神经学研究相结合，从而能够识别人的情绪状态及背景内容，然后做出适当地响应。事实上，利用人感智能平台进行认知和大规模使用情感数据的能力确实是企业未来发展的一大重要机遇。五是财务与IT的未来就在技术战略日渐成为企业业务战略的核心部分同时，人们对其在改进结果上的要求也有所增加。为了实现这一目标，我们相信会有越来越多的IT和财务领域的领导者将会共同努力，设计灵活的流程与方法，以敏捷速度进行经营管理与创新。无论是为了支持创新、抵御颠覆或实现数字化转型，IT都需要财务的支持，以便反思并对技术创新进行有效治理，适应敏捷方法，获得创新资本。同时，避免向支持创新的新型财务、预算和会计流程的过渡一蹴而就。但对于CIO和CFO来说，他们都有强烈的动机去寻找有效资助创新的方法。有些公司已经开始顺应这一趋势，并大力探索未来的各种可能性。他们处于领先地位，而且很可能率先享受到由财务以敏捷的速度资助创新所带来的竞争优势。为了帮助大家更好的理解各类前沿技术动态，基于宏观科技力量及其可被预期的时间范围，报告归纳整理了一张完整的统一化视图。这张试图的结构不敢说详尽也谈不上精确，但它确实传达了我们的信心，即今日之光的确可以帮助我们窥见未来。德勤管理咨合伙人及全球首席技术官Bill Briggs表示，技术在不断发展。高管们应该从当今的趋势中汲取明天的线索。“未来新星” 是从当今的核心趋势中演变而来的，有时以意想不到的方式发展，从而带来了新的机遇。该报告认为，2020年的趋势将颠覆整个行业，并在未来十年重新定义业务，即使数字创新已成为各种规模企业的常规行为。 其中一些趋势可能不会完全如预想的那样实现，但支撑这些趋势的技术将从根本上改变人们的工作方式。（文章来源：中国发展网）

今天，越来越强大的技术不断改变我们工作和生活，哪些技术最有可能影响企业的业务？它们将给企业带来怎样翻天覆地的变化？德勤日前发布《2020技术趋势报告》中文版，这是德勤第十一年发布技术趋势年度报告。这份报告将持续致力于为企业提供未来18到24个月的技术洞察，基于德勤专家、全球顶尖企业、学术界和行业领袖以及领先的初创企业、风险投资人和技术供应商的洞察，探讨了推动转型变革的宏观力量，指出了五个可能在短期内引发颠覆性变革的关键新兴趋势，并分享了前沿企业的一线经验，对未来的技术趋势进行了展望。德勤管理咨询新兴技术研究总监兼政府及公共服务首席技术官Scott Buchholz表示，技术是当今企业的首要关键性因素，并且在未来几年里，随着更强大的创新的出现，这一点只会更加明显。“如今，最成功的企业正将机器学习和物联网等尖端技术与颠覆性的IT架构和超级人才结合起来，创造全新的工作方式，他们已经看到了众多好处。”随着企业需要适应不断变化的技术带来的颠覆并对其迅速做出响应，德勤期望更多的IT和财务领导者更紧密的合作为创新融资寻找灵活的途径。今年的报告提出了2020年五大重点趋势，分别为数字孪生：连结现实与数字世界、架构觉醒、技术道德与信任、人感体验平台、财务与IT的未来。报告指出，数字孪生技术能够在提高生产效率、优化供应链、改变预测域维护、有效缓解交通拥堵等领域发挥重要作用。越来越多的企业，特别是那些从产品销售向产品+服务捆绑销售转变的企业，或销售即服务的企业，正在广泛应用数字孪生技术。随着企业能力和成熟度的不断提升，可以预见未来会有更多企业使用数字孪生技术进行流程优化、数据驱动决策，和设计新产品、新服务及业务模型。从长远来看，要释放数字孪生技术的全部潜力，需要整合整个生态系统中的所有系统与数据。报告谈到，越来越多的技术和首席高管们逐渐意识到，此刻，技术架构领域的科学在战略上比以往任何时候都更加重要。事实上，为了在被技术创新打乱的市场中保持竞争力，成熟企业就需要不断改进他们的架构——这个过程可以从改变技术架构师在企业内扮演的角色开始。同时要加大对架构师的人才培养，在整个企业范围内提升他们的战略价值，有助于把这一IT岗位的职能演化为数字经济中的竞争优势。越来越多的人工智能（AI）解决方案正在重新定义我们感受技术的方式。报告指出，在接下来的几个月里，更多的公司将积极响应人们对AI技术日益增长且没有被满足的需求，从而更好地了解人类感情并与人类互动。回顾历史，计算机一直无法将事件与人类的情感或情感因素联系起来，但这种情况正因创新者目前大规模地将情商(EQ)添加到技术的智商（IQ）中而发生改变。人感体验平台就是将人工智能技术、以人为本的设计和目前神经学研究相结合，从而能够识别人的情绪状态及背景内容，然后做出适当地响应。事实上，利用人感智能平台进行认知和大规模使用情感数据的能力确实是企业未来发展的一大重要机遇。德勤管理咨合伙人及全球首席技术官Bill Briggs认为，技术在不断发展。高管们应该从当今的趋势中汲取明天的线索。“未来新星”是从当今的核心趋势中演变而来的，有时以意想不到的方式发展，从而带来了新的机遇。“2020年的趋势将颠覆整个行业，并在未来十年重新定义业务，即使数字创新已成为各种规模企业的常规行为。其中一些趋势可能不会完全如预想的那样实现，但支撑这些趋势的技术将从根本上改变我们的工作方式。”Scott Buchholz说。

中国网7月31日讯 德勤中国公司治理研究中心30日在北京发布《紧迫的历史重任—培养和塑造中国的金融企业家》研究报告。中南财经政法大学特聘教授、博士生导师、建设银行原董事会秘书陈彩虹担任研究项目主持人和研究报告主笔人，清华大学国家金融研究院金融与发展研究中心兼职研究员、德勤中国公司治理研究中心主管合伙人吴卫军担任项目组组长和技术指导。陈彩虹指出，报告遵循从历史走向未来、从国内走向国际、从自发走向自觉三大主线，旨在为中国金融企业家的选拔、培养和成长提供方向性和系统性建议。报告主体部分包括四章，约6万字，涵盖金融企业家的角色与价值、成长和作为的环境、选拔与培养机制、经济激励与约束机制。针对金融企业家培养、选拔、成长中的关键问题，报告一共提出了24项建议。项目组组长吴卫军概括了报告的五大亮点：第一，金融企业家应有稳定的、足够长度的任期。研究团队建议国有金融企业的中管干部在任期安排上，应当有长度相对稳定的履职时间要求，可考虑建立任期为五年，连任不超过两届的制度。第二，内部提拔和外部“空降”的金融企业高管应维持适当比例。内部提拔和外部“空降”各有优点和不足，两种方式的结合运用值得推崇。金融企业转型变革时，可考虑偏重于外部“空降”；常态发展时，偏重于内部提拔，并稳定“内外比”比例，7：3或6：4较为有利。鉴于目前国有大型银行高管的选任“空降”程度较大，有必要提高内部提拔比重。第三，将党管干部原则和金融企业高管继任计划有机结合起来。第四，补齐中国金融企业的女性领导力短板。中国金融企业高管层女性占比极低，不仅未体现女性平等发展的社会要求，更让金融企业失去女性领导力的特殊贡献。研究团队建议对金融企业高管层中女性占比提出硬性要求。第一步要求所有的金融企业高管层至少有1名女性；当条件趋于成熟时，根据不同类别的金融企业情况，建立高管层女性最低占比的制度要求。第五，建立金融企业家“脱轨”行为的系统性和长效性预防机制。研究团队提出预防金融企业家“脱轨”的三大措施，分别是高薪养廉，结合“负面行为清单”的薪酬扣回机制和金融企业家退出机制，以及体制和企业文化的双重约束。陈彩虹指出，培养和塑造金融企业家是一项投入巨大、回报更高的社会系统工程，亟需在全社会、金融行业和企业、金融从业人员范围内，在制度和政策、机制、个人修炼多层面上，形成自觉的金融企业家培养的意识、战略、规划，并开启多元实践。陈彩虹在回答中国网记者提问时强调，“如果我们现在能够逐步完成一个群体的自觉培养和塑造过程，这批人成长起来后，将引导中国金融发展的未来。”

数字化技术正急速改变供应链行业，行业领先者正寻求以技术创新的颠覆力量创造持久竞争优势。德勤日前与美国物料搬运、物流和供应链协会MHI合力编制和发布《2018年MHI年度行业报告》，总结了德勤对全球供应链的新兴颠覆性技术和创新进行的第五次年度研究，调查过程中共访问了1100多位制造业和供应链行业的领军人物。数字化推动的创新技术正重塑供应链的面貌，报告显示，八成的受访者认为数字化供应链将在未来五年内成为主导模式。德勤亚太区消费品及零售行业领导合伙人张天兵指出：〝下一代的供应链将永远保持在线和链接状态，能满足顾客对更快、更好、更便宜服务的诉求。另一方面，信息和洞察力是下一代供应链的通货，行业将力求以大数据和前瞻分析技术从市场信息中预测趋势，释放颠覆行业的力量。我们也预期人工智能、大数据、自动化机器等将与人类协同工作，通过实时信息分享以减少错误，并由机械进行危险、重复的工作以提高效率，同时降低健康和安全风险。〞报告归纳了五项受访者认为最具瓦解或创造竞争优势的潜力的技术：机器人与自动化、预测分析、物联网/传感器、人工智能及无人驾驶汽车和无人机。这些技术可以协同工作，不仅能提高运营效率，还可以充分利用数字供应链数据，从对客户要求的可视性、敏捷性和响应性方面实现显著提升。然而，调查发现该五项技术在2018年的采用率普遍较低，最高的机器人与自动化为34%，最低的人工智能则只有6%，而最为广泛应用的云计算和云存储的采用率已达57%，这表明业界仍未充分使用数字化技术作颠覆性创新。德勤中国管理咨询合伙人龚戈亮表示：〝较低的技术采用率显示企业在技术转换上面对一定困难，其主要障碍在于商业价值评估和投资回收率。由于颠覆性技术的全部收益和成本难以估计，导致投资不足和行动受限。此外，企业缺乏有远见和技能来推动和执行下一代供应链创新的领导者和劳动力，也欠缺有效和可靠的信任机制以进行交易和共享信息，同时还要面对不断上升的网络安全风险。〞德勤中国战略运营总监及物流行业专家冯莉补充道：〝商业价值评估是最常见的技术采用壁垒。相比发展成熟的技术，证明创新技术的投资是比较模糊的过程。我们建议进行有关商业价值评估时，可从‘高维度、多情景’的角度做起，将价值主张分解为小的、更小的部分，并提供相应的细则准备以供试行、快速学习、改进和快速推出等一系列实践。有效的评估还要包括对不作为的后果进行估计，找出客户的倾向与趋势，以及将创新的好处与股东价值挂钩。〞