刀具市场研究报告

中商情报网讯：工量刃具是指在机械制造过程中用于测量及切割或作为测量及切割辅助工具的工具或产品，主要包括量具、刀具及其他工具。为了提高生产效率及降低系统误差的可能性，高质量的测量及切割功能对于制造过程而言至关重要。市场规模持续增长的宏观经济和制造业的不断需求，刺激了中国工量刃具市场的增长。交易中心租户、独立商铺以及来自制造商直接销售的工量刃具买卖总销售额由2015年338亿元增至2019年512亿元，年均复合增长率为12.7%。由于经济周期的问题，该销售额增长率在2019年有所放缓。预计2020-2021年工量刃具行业总市场规模可达到517亿元和553亿元。数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院随着机床业需求增长及出口需求增加驱动，工量刃具的总产量由2015年的188.3百万件增至2019年的259.5百万件，年均复合增长率为10.0%。受经济周期和疫情影响，短期看来，工量刃具的产量将不会遭受负增长。2020年的增长率将比预期下降至0.6%，达到261.1百万件。预计2021年工量刃具的产量将增长5.5%，产量可达275.6百万件。数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院浙江省为2019年中国工量刃具产量最大的省份，占2019年总产量的36.4%。浙江省也是2019年中国工量刃具制造商最多的省份，占2019年占制造商总数的45.9%。工量刃具产业园目前，中国的大部分工量刃具制造商为生产效率较低的小型企业，且面临激烈竞争。为提升区域竞争力并提高工量刃具行业的整体标准，当地政府一直积极与主要行业参与者及开发商合作，并建立工量刃具产业园。另一方面，开发商也在建设及运营过程中与政府紧密合作。产业园运营商定期与当地政府面谈，以使机关政府更好的了解到产业园的最新发展、其为行业整体带来的好处，以及产业园运营商和其他行业参与者面临的挑战及威胁。未来发展前景1.关于制造业的利好政策近年来，中国已出台多项政策促进制造业发展。机床业为工业制造的基石，作为机床的重要组成部分，也带动了工量刃具制造业的发展。为了提升国内产品的竞争力及减少对来自国外制造商的核心产品的依赖，将在2020年开发超过60种合格及合资格的智能制造技术设备，并且此设备超过50%的市场份额将由国内制造商主导。因此，该政策预期将扩大对工量刃具的需求，使国内制造商生产更多智能制造技术设备。2.行业处于成熟的市场机制工量刃具行业在成熟的市场机制下运作，该机制涉及交易中心，以及制造商、政府、行业协会及交易商。一方面，由于政府对工量刃具行业的扶持，有越来越多的工量刃具制造商加入，并且开设了交易商提供交易环境的交易中心；另一方面，交易中心与其他市场参与者的良好关系，使行业协会负责管理的工量刃具行业更加依赖于交易中心的运作。未来发展趋势1.工量刃具制造业集中度提升推动交易中心发展在2019年，中国拥有3,015家工量刃具制造商。未来，能够提供上述产业园建设的制造商将会提高在全球市场上的竞争力。另一方面，工量刃具制造业日益集中，有望促进工量刃具交易中心的发展。2.在线市场的不断建设随着中国电子商务的快速发展，工量刃具网上商铺于近年来受到欢迎。销售渠道的扩大为工量刃具行业提供了更多的特定群体，从而推动市场增长。由于更多产品在交易中心进行交易，因此在线市场及制造业的繁荣将推动交易中心需求的增长。3.集中产品展示平台将提高交易成功的可能性就下游消费者而言，目的是为了掌握上游行业的最新发展并提前为后续采购及产品更新制定战略规划。就制造商而言，目的是为了增强新产品的市场接受度，增强先进产品的曝光率并加速其市场渗透过程。因此，集中展示平台能为双方提供便捷的沟通及展示平台，并提高交易成功的可能性。更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国工量刃具行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。

中商情报网讯：刀剪制造行业为五金制造行业的细分行业，主要指日常生活中用到的各种剪具、刀具、指甲钳等金属工具。刀剪制造在我国拥有悠久的历史，洛阳的西汉古墓中出土的剪刀距今已有2,100多年。改革开放以来，我国刀剪产业结构得到了改善，产品质量稳步提升，生产能力逐步增长，行业整体发展向好。五金行业平稳发展近年来我国五金制品行业平稳发展，有效满足人民日益增长的物质文化生活需要和日益扩大的国内外市场需求。数据显示，2019年中国五金零售市场成交额为56.5亿元，同比下降21%；中国五金批发市场成交额为901.5亿元，同比增长0.5%。数据来源：统计局、中商产业研究院整理消费升级驱动刀剪行业变革中国消费市场整体增长前景广阔，同时结构性变化也成为各消费产业发展的重要特征，其中，消费升级伴随着中国经济水平的增长和人们消费观念的变化，成为驱动行业变革的核心因素之一。对于刀剪产业而言，尤其是厨房刀剪和家用刀剪产品，消费升级同样带来了消费者产品诉求的多元化、品质及服务需求的提升以及消费渠道的变迁。行业发展驱动产品创新在消费升级的大背景下，根据消费者需求，企业不断进行产品研发、完善产品布局，形成完整的刀剪产品体系。已形成覆盖厨房用刀具、家用剪、工业用剪等多品类的产品组合。刀剪行业发展前景1.国家政策支持刀剪制造行业是我国轻工业的重要组成部分之一，是服务于生活和生产领域的重要民生和工业产业。国家相关部门推出了系列政策，有力推动了刀剪行业发展。2.消费升级提速2019年，我国消费品市场稳步增长，全年社会消费品零售总额411,649.00亿元，比上年增长8.05%。随着国民素质的提高和消费理念的转变，社会消费结构逐渐向发展型、享受型升级。消费者对商品和品牌附加价值的认知程度逐渐提高，消费心理和需求逐渐呈现出多样化和个性化的特点，为刀剪制造行业向细分领域发展和差异化定位提供了进一步发展空间。3.电子商务发展迅速我国电子商务近年快速发展，交易额连创新高，电子商务在各领域的应用不断拓展和深化、相关服务业蓬勃发展、支撑体系不断健全完善、创新的动力和能力不断增强。在电子商务发展的带动下，刀剪产品的线上交易量将与日俱增，未来将成为刀剪行业的重要销售渠道。更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国刀剪行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。

我国制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动切削刀具行业快速发展，虽现如今仍与国外有一定的差距，但展望未来，前景光明。全球切削刀具市场规模逐年上升国际切削刀具市场主要集中在美国、日本和德国，这几个国家既是切削工具的生产大国也是切削工具的消费大国。发达国家制造业近年来大量采用现代高效切削刀具来提高劳动生产率，每年为制造业节约成本达1000亿美元，远远高于在刀具上的投入。另外，在德、美、日等制造业强国，现代数控机床和高效刀具互相协调、平衡发展的规律十分明显，为制造业提供一个充分发挥装备潜力的最佳配置和解决方案。在发达国家，经济稳定发展的正常年份，每年的刀具消费规模，大体稳定在机床消费的1/2左右。根据QY Research的数据，2018年全球切削工具消费量为349亿美元，初步估算2020年全球切削工具消费量约为370亿美元。中国切削刀具制造行业供给：发展迅速中国切削刀具行业起步较晚，但是随着汽车、航空、军工、模具、制冷、电力等精密制造业的快速发展，近年来行业实现了跨越式发展。根据中国机床工具工业协会数据，中国刀具产值从2015年的76.26亿元增长到2019年的115.54亿元。中国切削刀具制造行业需求：伴随制造业转型刀具市场的消费情况和结构变化情况是我国制造业发展的晴雨表。我国切削刀具总规模经历2012年至2016年的波动后，随着“十三五”规划的落地，制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动切削刀具行业快速发展。2016-2018年我国切削刀具年消费规模出现明显快速增长，2018年刀具消费总额达到421亿元，超过2011年400亿的高点，创造了历史最高纪录。2019年受中美贸易摩擦加剧、汽车等下游行业持续下行的影响，我国刀具消费额有所下滑，下降至393亿元。参考2020年全国GDP的增长水平，初步估算2020年消费规模为402亿元。中国切削刀具市场竞争格局：与国外仍有一定差距中国切削刀具制造水平还不高，国际竞争力不强。世界刀具行业的领先者目前主要集中在欧洲、美国和日本等国家和地区，工业发达的欧洲、北美、日澳三大市场占据全球切削刀具产量的75%-80%，其刀具行业的整体发展水平，无论是在技术工艺、产品质量还是在产品设计上，较中国产品都具有较为明显的优势。近年来，在中国市场上活跃着世界五大刀具派系有：山特系;美国系;日本系;以色列系;欧洲系。进口品牌刀具在国内市场优势明显国内切削刀具市场竞争日益激烈，日系市场份额占的偏大，具体包括黛杰(DIJET)、三菱(MITSUBISHI)、京瓷(KYOCERA)、日立(HITACHI)、不二越(NACHI)、住友(SUMITOMO)、日研(NIKKEN)、大昭和(BIG)、Tungaloy、OSG、YAMAWA等。其次是台湾刀具，台湾刀具中比较有代表性的有虹钢富(HKF)、耐久(NINE9)、七骏(PSL)、泰精、正河源、三禄等。台湾刀具一般只在国内某一个省市设一到两个总代理，然后以多个经销商的方式做市场推广。最后是欧美刀具，欧美刀具虽然品质好，但售价偏高，对于国内模具制造业，接受程度略有保守，但这些似乎并没有影响到欧美刀具在国内的销售额，主要原因是使用者欧美刀具的客户主要以大中型企业、外资企业为主。而且，近年来，随着欧美先进机床引进的增多，拉动了欧美刀具的销售。综观世界五大刀具派系在国内市场的表现，进口优质刀具的优势主要体现在以下几个方面：中国切削刀具市场前景光明在打造制造业强国的今天，中国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。其中，金属切削刀具尤其是数控刀具的发展和应用水平的提升，对于制造业提升效率和降低成本的影响，正在被整个国家和行业予以更高的重视。中国切削刀具制造行业机遇与挑战并存，但是总体来看行业发展的有利因素占据了主导地位。结合国内外经济发展情况以及中国切削刀具行业自身的发展状况，预计未来几年刀具行业将迎来智能制造升级发展时期，我国刀具行业面临着由低端产品向高端产品过渡的时期。汽车、模具、航空航天等行业的高、精、尖的复杂刀具将是我国生产现代高效刀具的主要从业方向。预计到2026年，我国切削刀具行业消费市场规模将达到556.5亿元。更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国切削刀具制造行业产销需求与投资预测分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

（报告出品方/作者：鲁佩、耿琛、熊翊宇）一、数控刀具工业耗材顺周期好赛道（一）机床刀具迎来需求向上周期1、机床刀具是什么？刀具，指机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具。从结构上看，刀具一般由刀 杆（或刀盘）和刀片两部分组成。其中，刀片是金属加工中起切削作用的关键执行部件。按照材料的不同，目前的刀具主要分为硬质合金、工具钢（碳素工具钢、合金工具钢、 高速钢）、陶瓷和超硬材料（人造金刚石 PCD、立方氮化硼 CBN）等产品。其中，硬质 合金刀具是世界上最主要的刀具类型。从金属切削方式来看，金属切削主要包括车削、铣削、钻削等工艺方法。车削是加工时工件做旋转运动（主运动），刀具在平面内作直线或曲线进给运动的 切削加工方式，通常用于回转类零件的加工。铣削是加工时刀具做旋转运动（主运动），工件固定或移动（做进给运动）的切削 加工方式，通常用于各类平面、曲面等零件的加工。钻削是加工时刀具和工件做相对旋转运动，并沿刀具轴向方向做相对进给运动的切 削加工方式，通常用于各种类型的孔加工。相应的，刀片也分为车削刀片、铣削刀片、钻削刀片等。其中，车削和铣削占比较高。 刀具的另外一个重要分类为数控刀具和传统焊接刀具。数控刀片即数控机床用可转位刀 片。数控刀片主要由硬质合金制造。数控刀片可应用在金属的车削、铣削、孔加工、切断切槽、螺纹车削等领域，是现代金属切削应用领域的主流产品。数控刀具产业链上下游清晰。上游主要为原材料，其中硬质合金刀具上游主要为生产碳化钨粉和钴粉的企业，下游为制造业，如汽车、通用机械、模具制造、轨道交通、工程 机械等。2、全球刀具市场规模 2000 亿级，中国市场规模 400 亿级全球刀具市场稳定增长。根据 QY Research 的数据，2016 年全球切削工具消费量为 331 亿美元，2017 年为 340 亿美元，2018 年为 349 亿美元。预计到 2022 年，全球切削工具 市场将从 2016 年的 331 亿美元增长到 390 亿美元，实现 2016 年至 2022 年 2.7％的复合 年增长率。从消费区域来看，中、美、德、韩、日五个刀具消费大国的消费量比重占全球 70%左右， 进入 2010 年来，以中国为代表的亚洲刀具市场增长率排在全球刀具规模增长首位，是全球增长率的 2.5 倍。中国刀具市场规模约为 400 亿，消费情况与制造业发展关系密切。受国内投资增速放缓 和需求结构调整影响，2012 年至 2016 年我国刀具市场规模在 312 亿元至 345 亿元区间 内波动。2016 年至 2018 年，制造业转型升级推动了刀具行业快速发展，刀具市场规模 出现明显增长，2018 年刀具年消费总额达到 421 亿元，创造了历史最高纪录。2019 年 受中美贸易摩擦和下游行业下行的影响，我国刀具消费额有所下滑，为 393 亿元。我国连续多年机床消费量居全球第一，但是刀具消费水平偏低。根据《第四届切削刀具 用户调查数据分析报告》统计显示，在德、美、日等发达国家，现代数控机床和数控刀 具互相协调、平衡发展，刀具消费约为机床消费额的 50%左右。而中国市场的刀具消费 占机床消费总额的比例，自 2012 年起呈现总体向上的增长趋势，2010-2017 年均为 20% 以下，2019 年达到 25%，说明我国制造业工具消费在提质升级，但还远低于发达国家， 仍然有很大的上升空间。随着国内终端用户生产观念逐渐从“依靠廉价劳动力”向“改 进加工手段提高效率”进行转变，以及机床市场的转型升级，我国刀具消费规模仍存在 较大提升空间。3、刀具作为耗材，受制造业开工影响，2020 年起需求向上刀具作为金属切削工具，是制造业的重要耗材之一，其市场规模和消费量与制造业息息 相关。2020 年以来，PMI 连续位于荣枯线之上，制造业景气度上升，带动相关行业需求 和生产。在制造业复苏的背景下，刀具行业自 2020 年以来呈现顺周期增长趋势，需求将 持续增加，行业进入快速发展扩张阶段，走上快速增长赛道。（二）制造升级，机床数控化率提升带动数控刀具规模提升1、我国机床数控化水平较低，制造升级背景下有提升空间我国正处于产业结构的调整升级阶段，机床数控化是机床行业的升级趋势。我国新增机 床数控化率近年来整体保持着稳定增长，主要与产业转型升级有关。随着加工产品的结 构复杂化、加工精度要求的不断提高以及生产效率的提升，我国机床设备正逐步从传统 普通机床向数控机床过渡。我国新增金属切削机床数控化率从 2013 年的 28.38%提升到 2020 年的 43%。根据《中国制造 2025》规划，预计我国关键工序数控化率在十四五期间 达到 50%，而目前发达国家机床数控化率一般为 80%以上，相对而言，我国金属切削机 床的数控化程度的提升空间很大。2、数控化率提升，刀具消费水平将随之提升在我国刀具产品消费结构中，由于我国机床数控化水平较低，传统焊接刀具仍然占据一 定比重。我国机床数控化率不断提升，在此背景下，数控刀具作为数控金属切削机床的 易耗部件，无论是存量机床的配备需要，还是每年新增机床的增量需求，都将带动数控 刀具的消费需求。（三）全球切削刀具中硬质合金刀具占主导，国内硬质合金刀具的占比逐年提升1、全球切削刀具中硬质合金刀具占主导，国内硬质合金刀具的占比逐年提升近年来，我国刀具市场中硬质合金刀具占比不断提升。根据中国机床工具工业协会披露 的刀具产值数据，自 2015 年起，硬质合金刀具的产值不断增加，占比持续提升，由 2015 年的 39.45%升至 2019 年的 47.47%，2019 年首次超过高速钢刀具，成为产值最高的刀具。2、硬质合金性能优良，未来在刀具市场上有望进一步提升几类刀具材料的性能对比如下：硬质合金：具有硬度高、耐磨、 强度和韧性较好、耐热、耐腐蚀等一系列优良性能， 广泛用作刀具材料，如车刀、铣刀、刨刀、钻头、镗刀等，用于切削铸铁、有色金 属、和普通材料，也可以用来切削耐热钢、不锈钢、高锰钢、工具钢等难加工的材 料。工具钢：硬度、耐磨性、耐热性相对差，但抗弯强度高，价格便宜易焊接。刃磨性 能好，广泛用于中低速切削的成形刀具，常用于钻头、丝锥、锯条以及滚刀、插齿 刀、拉刀等刀具，尤适用于制造耐冲击的刀具。陶瓷：具有高硬度和耐磨性、强度与韧性低，热导率低，适用于钢料、铸铁、高硬 材料连续切削的半精加工或精加工。超硬材料：人造金刚石有最高的硬度和耐磨性，导热性好但不耐温，价格昂贵，加 工、焊接都非常困难，主要用于有色金属以及非金属材料的精加工，不适宜黑色金 属。立方氮化硼具有高硬度及高耐热性，导热性好，主要用于高温合金、淬硬钢、 冷硬铸铁等难加工材料的半精加工和精加工，特别是高速切削黑色金属。 数控刀具一般由数控刀片、刀垫、夹紧元件和刀体组成。数控刀片承担切削、形成被加 工表面的功能，是实现数控刀具功能、决定刀具性能的关键元件，硬质合金是制造数控 刀片最主要的材料。目前，在世界范围内，硬质合金刀具占主导地位，比重超过 60%。 我国刀具产值结构变化与我国制造业发展水平相关，硬质合金刀具是参与数字化制造的 主导刀具，随着我国机床装备数控化升级，硬质合金材质的刀具将越来越多。硬质合金 刀具占比也将从现在的接近 50%，提升至 60%的级别。二、国内刀具市场格局分散，国产化黄金期来临（一）数控刀具竞争格局分为三大阵营在刀具行业中，按照发展阶段、技术水平、市场策略等差异，可以将刀具企业分为三类： 欧美企业、日韩企业和中国本土企业。第一类是以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等为代表的具有全球领导地 位的欧美刀具制造商，他们技术实力雄厚，产品系列丰富，致力于为客户提供完整 的刀具解决方案，在技术上处于持续领先的水平，在高端定制化刀具领域始终占据 着主导地位。但是由于价格昂贵、交货周期长，国内用户以大中型企业、外资企业 为主。第二类是以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韩国特固克等为代表的日韩刀具企 业，定位于为客户提供通用性高、稳定性好和极具性价比的产品，产品略贵于国产 刀具，在我国进口刀具中的占比最大。第三类是以株洲钻石为代表的国内刀具企业，数量众多，竞争实力差距较大，大部 分以生产传统刀具为主，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中 低端市场份额。（二）进入壁垒高但集中度低，国内有望迎来产业整合目前，我国刀具行业呈现市场集中度较低，中低端产品无序竞争的状况。目前呈现这样 的格局是因为中国的刀具行业，尤其是民企发展时间较短，行业秩序尚未形成。现在， 许多缺乏技术沉淀、研发能力差、资本实力弱的小企业生产的仍是以传统刀具为主的中 低端商品。随着数控化率的提升，数控刀具逐渐替代传统刀具，这些竞争优势弱的小企业正面临被淘汰或被并购的局面，而具有品牌、资本、技术优势的企业在高端应用领域 更具竞争优势，拥有较大发展空间，也将获取更多的市场份额，从而使整个刀具行业的 市场集中度提高。技术密集型、资本密集型，数控刀具行业有进入门槛。刀具行业是技术密集型、资本密 集型行业，有一定的进入门槛，需要持续较高水平的研发投入才能保持产品的技术优势 并缩小与国际一流企业的差距。其中，数控刀具技术门槛较高，数控刀具制造工序较长 且工艺复杂，生产过程中关键质量控制点多且难度大，装备要求水平高，具有较高的技 术壁垒和资金壁垒。相应的，与传统产品相比，数控刀具产品的毛利率水平也较高。国内数控刀具发展脉络梳理：中国刀具行业最早源于上世纪五六十年代的计划经济时期，当时的刀具行业全部是国有 性质，刀具由专业的工具厂或者机械厂的工具车间生产，而决定刀具性能最重要的刀具 材料则由冶金部管辖的钢铁厂和硬质合金厂生产。株洲硬质合金厂，成立于 1954 年，是 国家“一五”期间 156 项重点项目之一。改革开放之后，过去传统的焊接刀片已经不能 适应下游行业的需求，在此背景下，株洲硬质合金厂率先行动，300 吨硬质合金生产线 于 1988 年全面竣工投产，大大提升了生产工艺和技术水平，并生产出中国第一片数控可 转位刀片，标志着中国道具行业迈出了重要的一步。1992 年，株硬引进了国际先进高精 度硬质合金数控刀片生产线。2001 年，原 300 吨硬质合金生产线搬迁至河西国家高新技 术开发区，建造一条高起点、高标准、高性能的生产线，2002 年，高性能可转位刀片线 顺利投产。同年，株硬集团下株洲钻石切削刀具股份有限公司正式成立，研发中心正式 落成。 改革开放之后，原先的国企株硬经改革后，株洲钻石处于中国刀具行业的领头地位。其 他的老牌国企也同样寻求转型，扩大竞争优势。同时，各种民企，合资企业也开始蓬勃 发展。厦门金鹭成立于 1989 年，是中外合资企业，最早主营碳化钨生产，后来逐渐向下 游延伸，2001 年开始大力生产硬质合金产品，2006 年成立数控刀片部，向数控刀片行业 发展。民企方面，欧科亿成立于 1996 年，从锯齿生产起家，2012 年数控刀片项目正式 投产，公司逐步从硬质合金制造企业转型为刀具制造企业。华锐精密成立于 2007 年，早 期主要生产硬质合金非标产品，后逐渐进入中高端市场。除此以外，还有一大批于新世纪成立的区域性小企业。这些企业，共同组成了中国国产刀具行业。（三）供不应求叠加国产进步，进口替代正当时2019 年我国刀具总消费额达到 393 亿元，其中国产刀具年消费额约为 257 亿元，进口 刀具约为 136 亿元，进口刀具市场份额降至 35%以下。2016—2019 年进口刀具占总消费 的比重从 37.17%下降至 34.61%，体现了数控刀具国产化的加速。进口替代的主要因素为国产企业技术上的进步和价格上的优势。近年来，国内刀具企业 在不断引进消化吸收国外先进技术的基础上，研究成果和开发生产能力得到了大幅提升， 在把控刀具性能的能力不断增强的同时，部分国内知名的刀具生产企业也已经能够凭借 其对客户需求的深度理解、较高的研究开发实力为下游用户提供个性化的切削加工解决 方案。凭借产品性价比优势和本土服务优势，已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替 代，加速了数控刀具的国产化。未来国产品牌市占率提升这一趋势有望保持。宏观上看，“十三五”期间，我国提出“中 国制造 2025”和“互联网+”行动计划，推进我国制造业向自动化、智能化方向升级， 提升数字化制造水平。数控刀具是数字化制造的组成要素，制造业升级将持续引领数控 刀具的国产品牌发展。微观上看，当前我国大部分刀具企业生产的仍是以传统标准刀具 为主的中低端产品，数控刀具产品供应不足。近几年来，我国刀具企业产品结构调整取 得一定进展，个别企业在技术水平和工业制造上也积累了一定的优势，在需求推动的背 景下，国产产品仍有很大的提升空间。三、从全球龙头山特维克的发展脉络看对国内刀具行业发展的启示（一）山特维克：全球第一大刀具供应商，全球刀具收入在 300 亿级别山特维克是一家瑞典重工业集团。公司经营建立在独特的材料技术专业知识、广泛的工 业流程知识和密切的客户合作基础上。在以下领域取得了世界领先地位：1）工业金属切 削用工具和工具系统；2）采矿和建筑行业的设备和工具、服务和技术解决方案；3）先 进的不锈钢和特殊合金以及工业加热产品。山特维克是全球第一大刀具供应商。1985 年，山特维克进入中国市场，其产品广泛用于 汽车、工程、能源、建筑、机械工具等领域。旗下有山特维克可乐满（Sandvikcoromant）、 山高(Seco)、瓦尔特（Walter）和万耐特（Valenit）等知名品牌。2018 年，山特维克全球 销售收入为 761.93 亿元，其中刀具类销售收入 310.32 亿元，中国区域刀具类销售收入为 31.2 亿元。1、山特维克历史沿革1862 年：Gran Fredrik Gransso 在山特维肯镇创立公司，公司名称为 Hgbo Stl & Jernwerks AB。他是世界上将贝塞麦转炉炼钢法成功实现工业化生产的第一人（特种钢）。 1901 年：山特维克在斯德哥尔摩股票交易所上市。 1950 年：在瑞典 Gimo 开始生产硬质合金刀具。 1973 年：山特维克收购山高刀具所有股权的 65%。（1986 年收购了 100%股权，1989 年 降为拥有 62%股权。) 1990 年：山特维克收购芬兰凿岩钻具设备商汤姆洛克 25%的股权。（1997 年山特维克收 购汤姆洛克 100%股权。） 1998 年：山特维克形成新的业务领域——矿山工程机械。 1999 年：山特维克将经营内容集中于三大核心领域：刀具（山特维克可乐满、山特维克 CTT、山特维克硬质材料）、矿山工程机械以及特种钢（山特维克钢铁、Kanthal、山特 维克传动系统）。 2012 年：公司架构由原有的三大业务领域拆分为五大业务领域。包括山特维克加工解决 方案，山特维克矿业，山特维克材料技术，山特维克建设和山特维克风险投资。2、业务板块与收入结构纵观山特维克 14 年的发展，公司营业收入随全球制造业波动而波动，收入范围在 622 亿 -975 亿之间。公司盈利能力强劲，2019 年毛利率高达 40%，净利率为 8.29%，ROE 为 14.19%。公司有三大业务板块: Sandvik 制造与加工设备、Sandvik 采矿和岩石加工设备、Sandvik 材料技术。其中，数控刀具相关业务隶属制造与加工设备业务，广泛应用于汽车、航空 航天、能源、采矿等。（二）山特维克百年发展对国内刀具企业的启示1、质量致胜。硬质合金最重要的就是产品质量。一方面，山特维克百年历史适得其在长 期生产实践中摸索出行业 know-how，是产品质量的保证，是企业的核心竞争力。另一方 面，高精度、现代化的设备和仪器以及检测方法的使用是国内企业提升质量和效率的有 效手段。 2、品种多样性，为下游客户提供整体刀具解决方案。由于机械加工中条件千变万化，刀 具企业需要采取多品种战略，寻求在不同加工条件下均能为客户提供最佳解决方案。3、营销有方。山特维克不但在标准品上与经销商合作，也在重点领域直销。在售后方面 提供系统优化、客户培训、机床初始化配刀（OTS）以及刀具管理系统，增强客户粘性。详见报告原文。（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

硬质合金刀具行业需求比重提升，国产替代效应显现（附报告目录）1、硬质合金刀具行业发展情况硬质合金刀具是指用硬质合金作为切削刃口的工具。根据中国机床工具工业协会的统计，硬质合金刀具的主要类型有硬质合金刀片、铣削刀具、车削刀具、孔加工刀具等，其中硬质合金刀片的销售份额占比最高，约为50%。相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业供需调研及发展前景预测报告》2019年各类硬质合金刀具产品销售结构资料来源：普华有策我国数控刀片起步较晚。在2010年，我国仅几家企业建成数控刀片生产线。随着国内先进制造业、数字化制造技术的发展，数控刀片国产化进程提速，到2015年末我国已有15家企业建成数控刀片生产线，到2019年末达到35家，能够满足30%左右的国内需求。2、我国硬质合金刀具比重在提升我国刀具材料供应结构变化与我国制造业发展水平相关。近几年我国切削刀具的产值结构发生着持续的变化，综合性能更优越的硬质合金刀具产值占比不断在提高。根据中国机床工具工业协会工具分会的统计数据，我国主要刀具企业生产的硬质合金刀具的产值从2015年的39%提高到2019年的47%。我国主要刀具企业生产的硬质合金刀具的产值比重提升资料来源：普华有策硬质合金刀具是参与数字化制造的主导刀具，其产值占比上升与我国机床装备数控化升级的宏观背景相关。未来随着我国制造业持续升级，硬质合金刀具的产值占比将逐步提高。3、数控刀具的消费需求持续增大，进口依赖下降我国正处于产业结构的调整升级阶段，机床设备正逐步从传统普通机床向数控机床过渡，数控刀具的消费需求将逐步扩大，机床数控化是机床行业的升级趋势。作为数控金属切削机床的易耗部件，无论是存量机床的配备需要，还是每年新增机床的增量需求，都将带动数控刀具的消费需求。近几年，国内刀具企业快速崛起，凭借性价比和本土服务优势，替代了部分进口产品，加速了数控刀具的国产化。2019年我国刀具总消费额达到393亿元，其中国产刀具年消费额约为257亿元，进口刀具约为136亿元。虽然国产刀具在总量上以2/3的市场份额占据我国刀具消费市场主导地位，但总体上以中低端产品为主。在136亿元的进口刀具中，绝大部分是现代制造业所急需的高效刀具。数据显示，2016—2019年进口刀具占总消费的比重从37.17%下降至34.61%，一定程度上说明我国数控刀具的自给能力在逐步增强，进口依赖度在逐年降低。关键环节核心技术的缺失必将束缚中国高端制造业的蓬勃发展。作为高端装备制造业配套用的数控刀具，加速其国产化对国民经济安全有着重要意义。4、行业内的主要企业在刀具行业中，按照发展阶段、技术水平、市场策略等差异，可以将刀具企业分为三类：欧美企业、日韩企业和中国本土企业。以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等为代表的具有全球领导地位的欧美刀具制造商，他们技术实力雄厚，产品系列丰富，以开展切削加工整体解决方案为主。在高端应用市场，尤其是航空航天、军工领域，欧美企业与其他竞争对手拉开差距。但是这类企业存在价格昂贵、交货周期长的问题，国内用户以大中型企业、外资企业为主。近年来我国引进欧美先进机床数量增多，欧美刀具在华销售额在增长。以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韩国特固克等为代表的日韩刀具企业，尤其是日系刀具，在我国进口刀具中的占比最大。日韩企业的市场策略以批发为主，在国内五金批发市场非常普遍，产品价格略贵于国产刀具。国内刀具企业数量众多，竞争实力差距大，大部分以生产传统刀具为主，如白钢刀（普通高速钢刀具）、焊接刀具等。近年来，随着我国制造业升级，我国刀具企业正在进行产品结构调整，部分优秀企业的研发成果在市场竞争中得到检验。但是我国企业面临的实际挑战短期内不会改变，即“对我国制造业转型升级急需的现代高效刀具供应服务能力严重不足，低端标准工量具产能过剩。报告目录：第一章 硬质合金刀具刀片行业发展概述第一节 硬质合金刀具刀片定义及分类一、硬质合金刀具刀片行业的定义二、硬质合金刀具刀片行业的种类三、硬质合金刀具刀片行业的特性第二节 硬质合金刀具刀片产业链分析一、硬质合金刀具刀片行业经济特性二、硬质合金刀具刀片主要细分行业三、硬质合金刀具刀片产业链结构分析第三节 硬质合金刀具刀片行业地位分析一、硬质合金刀具刀片行业对经济增长的影响二、硬质合金刀具刀片行业对人民生活的影响三、硬质合金刀具刀片行业关联度情况第二章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业总体发展状况第一节 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业规模情况分析一、硬质合金刀具刀片行业单位规模情况分析二、硬质合金刀具刀片行业人员规模状况分析三、硬质合金刀具刀片行业资产规模状况分析四、硬质合金刀具刀片行业市场规模状况分析第二节 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业产销情况分析一、硬质合金刀具刀片行业生产情况分析二、硬质合金刀具刀片行业销售情况分析三、硬质合金刀具刀片行业产销情况分析第三节 2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业财务能力分析一、硬质合金刀具刀片行业盈利能力分析与预测二、硬质合金刀具刀片行业偿债能力分析与预测三、硬质合金刀具刀片行业营运能力分析与预测四、硬质合金刀具刀片行业发展能力分析与预测第三章 中国硬质合金刀具刀片行业政策技术环境分析第一节 硬质合金刀具刀片行业政策法规环境分析一、行业“十四五”规划解读二、行业相关标准概述三、行业税收政策分析四、行业环保政策分析五、行业政策走势及其影响第二节 硬质合金刀具刀片行业技术环境分析一、国际技术发展趋势二、国内技术水平现状三、科技创新主攻方向第四章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场发展分析第一节 中国硬质合金刀具刀片行业市场运行分析一、2016-2020年中国市场硬质合金刀具刀片行业需求状况分析二、2016-2020年中国市场硬质合金刀具刀片行业生产状况分析三、2016-2020年中国市场硬质合金刀具刀片行业技术发展分析四、2016-2020年中国市场硬质合金刀具刀片行业产品结构分析第二节 中国硬质合金刀具刀片行业市场产品价格走势分析一、中国硬质合金刀具刀片业市场价格影响因素分析二、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场价格走势分析第三节 中国硬质合金刀具刀片行业市场发展的主要策略一、发展国内硬质合金刀具刀片行业的相关建议与对策二、中国硬质合金刀具刀片行业的发展建议第五章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业进出口市场分析 第一节 硬质合金刀具刀片进出口市场分析一、进出口产品构成特点二、2016-2020年进出口市场发展分析第二节 硬质合金刀具刀片行业进出口数据统计一、2016-2020年硬质合金刀具刀片进口量统计二、2016-2020年硬质合金刀具刀片出口量统计第三节 硬质合金刀具刀片进出口区域格局分析一、进口地区格局二、出口地区格局第四节 2021-2026年硬质合金刀具刀片进出口预测一、2021-2026年硬质合金刀具刀片进口预测二、2021-2026年硬质合金刀具刀片出口预测第六章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场供需状况研究分析第一节 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场需求分析一、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场需求规模分析二、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场需求影响因素分析三、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场需求格局分析第二节 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场供给分析一、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场供给规模分析二、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业业市场供给影响因素分析三、2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场供给格局分析第三节 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业市场供需平衡分析第七章 2016-2020年硬质合金刀具刀片行业相关行业市场运行综合分析第一节 2016-2020年硬质合金刀具刀片行业上游运行分析一、硬质合金刀具刀片行业上游介绍二、硬质合金刀具刀片行业上游发展状况分析三、硬质合金刀具刀片行业上游对硬质合金刀具刀片行业影响力分析第二节 2016-2020年硬质合金刀具刀片行业下游运行分析一、硬质合金刀具刀片行业下游介绍二、硬质合金刀具刀片行业下游发展状况分析三、硬质合金刀具刀片行业下游对本行业影响力分析第八章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业竞争格局分析第一节 硬质合金刀具刀片行业竞争结构分析一、现有企业间竞争二、潜在进入者分析三、替代品威胁分析四、供应商议价能力五、客户议价能力第二节 硬质合金刀具刀片企业国际竞争力比较一、生产要素二、需求条件三、支援与相关产业四、企业战略、结构与竞争状态五、政府的作用第三节 硬质合金刀具刀片行业竞争格局分析一、硬质合金刀具刀片行业集中度分析二、硬质合金刀具刀片行业竞争程度分析第四节 2016-2020 年硬质合金刀具刀片行业竞争策略分析一、2016-2020年硬质合金刀具刀片行业竞争格局展望二、2016-2020年硬质合金刀具刀片行业竞争策略分析第九章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业重点区域运行分析第一节 2016-2020年华东地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第二节 2016-2020年华南地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第三节 2016-2020年华中地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第四节 2016-2020年华北地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第五节 2016-2020年西北地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第六节 2016-2020年西南地区硬质合金刀具刀片行业运行情况第七节 主要省市集中度及竞争力分析第十章 2016-2020年中国硬质合金刀具刀片行业重点企业竞争力分析第一节 A公司一、企业主要产品概况二、企业经营情况分析三、企业核心竞争力四、企业在行业内地位分析第二节 B公司一、企业主要产品概况二、企业经营情况分析三、企业核心竞争力四、企业在行业内地位分析第三节 C公司一、企业主要产品概况二、企业经营情况分析三、企业核心竞争力四、企业在行业内地位分析第四节 D公司一、企业主要产品概况二、企业经营情况分析三、企业核心竞争力四、企业在行业内地位分析第五节 E公司一、企业主要产品概况二、企业经营情况分析三、企业核心竞争力四、企业在行业内地位分析第十一章 2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业发展前景预测分析第一节 行业发展前景分析一、行业市场发展前景分析二、行业市场蕴藏的商机分析三、行业“十四五”整体规划解读第二节 2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业市场发展趋势预测一、2021-2026年行业需求预测二、2021-2026年行业供给预测三、2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业市场价格走势预测第三节 2021-2026年中国硬质合金刀具刀片技术发展趋势预测一、产品发展新动态二、产品技术新动态三、产品技术发展趋势预测第四节 我国硬质合金刀具刀片行业SWOT模型分析研究一、优势分析二、劣势分析三、机会分析四、风险分析第十二章 2021-2026年中国硬质合金刀具刀片行业投资分析第一节 硬质合金刀具刀片行业投资机会分析一、投资领域二、主要项目第二节 硬质合金刀具刀片行业投资风险分析一、市场风险二、成本风险三、竞争风险第三节 硬质合金刀具刀片行业研究结论及投资建议一、行业研究结论二、投资建议

刀具是制造领域切削加工的基本工具因素。在国外机床行业中，曾经有一种说法——“企业的红利在刀刃上”，可见刀具在机床行业发展中的重要地位。事实上，根据《切削加工刀具分析报告》显示，目前切削加工约占整个机械加工工作量的90%。虽然当前各类先进技术突飞猛进，但在可以预见的21世纪，切削加工仍将是机械制造业的主导加工方法，而作为切削加工中重要的基础工艺装备，刀具产品的水平仍将对现代制造的发展起着至关重要的作用。汽车制造业首迎负增长、5G产业空前发展、医疗器械行业借疫情起飞、新基建带来新一波产业红利……2020年的市场注定难以平静，今天我们通过本期制造业达人秀的主角——伊斯卡，来看一看激荡大环境下龙头刀具企业对行业、对未来的看法。被股神青睐，不惧市场惊涛骇浪作为一个知名的刀具品牌，在工业制造圈里，伊斯卡的大名还是广为人知的。但是在大家在惊叹于伊斯卡刀具高效的同时，背后的一个“小”趣闻可能很多人就不知道了——伊斯卡是一家被股神巴菲特看中的企业。如果跳出我们自己从事的制造业，伊斯卡仅仅是外界眼中工业领域里细分行业下的一家刀具公司。但就是这样一个在外人看来并不是多么耀眼的企业，引起了巴菲特的关注。2006年巴菲特成功入股伊斯卡，到2013年巴菲特更是追加投资全资买断伊斯卡股权。事实再一次证明，姜还是老的辣。自此之后伊斯卡以让人惊愕的高速持续发展，到如今已是世界上最大的金属切削刀具生产厂家之一，而伊斯卡也成为了巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司的主要子公司之一。被股神青睐的公司，不会是等闲之辈。在近两年不利的外部环境下，伊斯卡依然交出了一份令人满意的“答卷”。从2018年开始，全球经济在贸易战等因素的影响下进入新一轮动荡期，尤其是国内的汽车行业28年来首次出现负增长，对制造业造成巨大的冲击。但即使在如此不利的市场背景下，伊斯卡刀具凭借全系列刀具的技术优势以及在各领域的提前布局，2019年在营收方面仍然取得了与2018年持平的良好成绩。不仅如此，在今年疫情肆虐的环境下，伊斯卡前两个季度在国内的营收相比去年同期也并未下降。在危机中表现亮眼，但伊斯卡对行业未来的发展有着清醒的认识。“此前五年，整个刀具工具业受惠于中国制造良好的大环境，一直突飞猛进的发展。现在可以看到，不管是中国经济还是中国制造业，都已经进入稳步发展的新阶段，对增长质量的关注将超过增长速度。对于推动中国高端制造业的发展方面，我们已经做好充足的准备。”伊斯卡产品总监孙庆丰说道。聚焦新动能，乘风破浪再出发市场风云变幻，聪明的企业总是能率先察觉环境的变化，并第一时间全力抓住新的机遇。在交流中我们发现，伊斯卡已经早早地选好了新的“赛道”。一直以来，汽车制造业都是刀具应用的重中之重。粗略估算，国内汽车制造连通上下游产业链的刀具用量占到整个制造业刀具用量的30%左右。可以说过去十几年中国刀具市场的高速增长，汽车产业是核心推动力之一。但是随着汽车行业迎来负增长，刀具产业想继续通过汽车制造来实现自身的快速发展已十分困难。在此情况下，今年火热异常的5G、医疗、新基建等产业无疑吸引了各行各业的目光。但是看到机遇，并不等于能抓住机遇，新兴产业的“门槛”不是所有企业都能垮的过去。单就刀具行业来讲，5G、医疗等行业的加工产品更多地为精密零件，这些产品的生产加工与传统行业有很大不同。“难加工的材料、复杂的工件形状以及频繁的小批量生产，这都对刀具提出了更高的要求。一直以来，伊斯卡专注于精密、高效、安全、可靠刀具技术的研发，在相关领域有着丰富的技术储备和案例经验。今年我们将推出数十款新品，其中针对微小零件、精密零件的产品系列与过去相比将得到极大地丰富。”孙庆丰讲道。以医疗器械行业为例，我们了解到，伊斯卡会根据医疗行业的特殊要求对已有的适用产品进行修改调整，使其能高效经济地加工微小零件。除对现有产品进行改进外，伊斯卡还以最适合的基体、先进的涂层、特别研制的刀具形状以及可靠的夹持系统为基础，专门为医疗行业研发了相关的切削刀具。面对新机遇，以创新技术、快速响应巿场需求、超强的推陈出新能力，享誉刀具行业的伊斯卡在多变的市场中再次脱颖而出。当前中国经济发展进入“减速增质”的阶段，虽然全球宏观经济前景仍不明朗，但伊斯卡对中国市场的发展依旧充满信心。“中国一直保持在伊斯卡全球市场前三的位置，不管外部环境怎么变化，只要中国经济的基本面保持良好，那中国市场的良好前景就毋庸置疑。未来伊斯卡只会更加重视中国市场。”在谈到对未来市场前景的看法时孙庆丰说道。

刀具作为高档数控机床的重要组成部分，被广泛应用于制造业中的材料切削，对机床的精密、高速和高效等方面的性能起关键作用。由于我国超硬刀具行业起步较欧美日等发达国家较晚，国内市场长期被国外厂家垄断。沃尔德作为一家主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务的公司，凭借其自主研发的核心技术，目前产品的部分性能已经达到国际标准，从而替代进口产品。沃尔德于2019年7月22日上市，截至2019年10月24日14时，公司股价为81.49元。沃尔德成立于2006年，公司定位于全球高端超硬刀具市场，主要产品包括各类超高精密及高精密的超硬刀具、CVD金刚石等超硬材料制品，产品广泛应用于消费类电子产品中的触摸屏、液晶面板等消费电子玻璃的超高精密切割，汽车发动机、变速箱等核心部件的高精密切削等先进制造领域。公司产品通过直销及经销的模式实现销售，终端用户包括美国卡特彼勒、韩国LG、京东方、华星光电、天马微电子、友达光电、东旭光电等国内外企业，以及德国奔驰、奥迪、宝马等汽车厂商的核心部件供应商。从下图公司的营收构成可以看出，2016-2018年，公司年营收增长了50%，其中超硬刀具的营收占总营收比重超过85%。营收构成公司能够实现快速的营收增长主要得益于自身核心技术支持、制造业转型的行业趋势、下游市场需求增长三方面。公司凭借“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空环境加工技术”、“PCD超薄聚晶片及复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”等四大类核心技术。满足了超硬刀具和超硬材料制品加工的特殊工艺要求，已经形成较高的技术壁垒，有效提高了生产效率，降低了产品成本。“十三五”以后我国制造业进入转型与升级时期。以高温合金、钛合金、不锈钢、等静压石墨、硅材料、蓝宝石、超高强度钢以及高温结构陶瓷等为代表的工业材料由于加工难度大，成本高，对配套加工工具也提出了更高要求。因此超硬刀具成为了产业升级中的优选材料。下图显示了我国2009-2017年中国机床及刀具市场规模，可以看出，2016年以后，我国切削刀具年消费规模出现明显增长，达到了388亿元。随着制造业升级对于切削刀具质量的提高，切削刀具的市场结构也在持续变化。目前工业切削刀具主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷以及超硬材料四类产品。近年来，超硬材料切削刀具市场占比稳步扩大，开始挤占原硬质合金、陶瓷切削刀具市场份额。根据QY Research的分析报告，2016年和2017年全球切削刀具消耗量分别为331亿美元和340亿美元，预计到2022年将达到390亿美元，若按照我国超硬刀具占切削工具10%的比例保守估计，2016年和2017年全球超硬刀具市场规模为33.1亿美元和34亿美元，到2022年，这一规模至少达到39亿美元。2009-2017年中国机床及刀具市场规模来源：中国机床工具工业协会 、中国刀具信息网 、 智研咨询行业报告从下游市场来看，由于消费结构升级，消费电子及汽车市场扩展迅速，触控屏幕、液晶玻璃、汽车动力系统加工工具等产品的需求量增长，因此带动了超硬刀具的需求量。然而，超硬刀具行业是自由竞争行业，目前面临来自国内外对手的激烈竞争。一方面，以欧美日为首的老牌企业由于进入国内市场较早，凭借技术和资本优势，长期占据较高的市场份额。其中以日本住友（1897年成立，世界上最著名的通信厂商和工业制造厂商之一）、瑞典山特维克（1862年成立，其旗下子公司生产的硬质合金、高速钢刀具及其他材料制品的市场占有率常年位居世界第一）、美国肯纳金属（1938年成立，全球第二大刀具供应商）为代表，这些跨国企业产品链较长，可以提供涵盖超硬刀具上下游行业的全产业链服务，且资金雄厚，是沃尔德目前的主要竞争对手。另一方面，国内超硬刀具相关制造企业已超千家，主要分布于长江三角洲、珠江三角洲和环渤海等市场经济和民营经济较为发达的地区。同行企业包括：郑州市钻石精密制造有限公司（1997年成立）、威海威硬工具股份有限公司（2000年成立，新三板挂牌，代码430497）、深圳市中天超硬工具股份有限公司（2010年成立）。然而我国行业现状是：刀具行业整体技术水平较低，高端超硬刀具产品比例低，性能质量不能满足高端装备制造业的发展。沃尔德掌握了核心专利技术，在超硬刀具的性能质量上已经达到领先水平，且产品品类齐全，与国内厂家相比，具备较强的竞争优势。基于不断增长的市场空间和目前的竞争情况，沃尔德计划募资4亿元，主要用于扩大产能并加大研发，提高产品的精密度和产量。募资计划

恒锋工具6月30日在互动平台表示，根据中国机床工具工业协会工具分会统计数据，公司“复杂刀具”产品(包括拉削刀具、切齿刀具等)国内市场占有率排名第一，全球市场占有率排名第三。来源: 同花顺金融研究中心

来源：一财网近日，张小泉股份有限公司（下称“张小泉”）的首发材料在创业板正式受理，这也是国内首家专门从事刀剪制造的企业申请登陆资本市场。预披露招股书（下称“招股书”）显示：张小泉拟公开发行新股不超过3900万股，占发行后总股本比例不低于25%，保荐人为中信证券，募集资金用于张小泉阳江刀剪智能制造中心项目、企业管理信息化改造项目和补充流动资金。刀剪制造是个非常古老的细分行业，市场竞争充分，小企业扎堆，整体规模大而不强，全而不精。近年来，随着双立人、瑞士军刀等国外品牌进入占领了高端市场，进而加剧了国内竞争者的“价格战”。这样的背景下，作为高度聚焦于国内市场的“国货之光”张小泉，在这种行业分散、国外品牌环伺的古老行业，如何提升市场占有率？确立并巩固龙头地位至关重要。家族持股集中招股书显示：张小泉成立于2008年9月10日，注册资本1.17亿元，控股股东为杭州张小泉集团有限公司（下称“张小泉集团”），持股64.96%，实际控制人为张国标、张樟生和张新程。张樟生为张国标的弟弟，张新程为张国标的儿子，张国标、张樟生和张新程三人分别直接和间接持有张小泉51.96%、13.12%和6.75%的股份。预计本次发行后，三人合计持有公司的股份仍将超过50%。目前，张小泉集团和生产经营相关的资产已转入张小泉，自身基本没有业务。与多数民营企业一样，张小泉也呈现出明显的家族企业特征，在三位家族实际控制人之外，张国标的妹妹、张樟生的姐姐张木兰持股1.2%，张国标的侄女王雯洁持股0.43%。张小泉的股东还包括两家员工持股平台，分别为嵘泉投资和臻泉投资。值得注意的是，在冲刺创业板之前的2019年12月，张小泉进行了一次股权转让，张小泉集团以2660万元的对价转让其持有的400万股给杭实集团。杭实集团的实控人为杭州市国资委。刀剪制造是五金制造的细分子行业，同时也是一个非常古老的行当，在洛阳的西汉古墓中出土的剪刀距今已有2100多年。目前，在国内有3家涉及刀剪制造的上市公司，分别为苏泊尔、爱仕达和哈尔斯，不过，刀剪仅是这几家公司的产品线之一，而专门从事刀剪制造且具有一定品牌知名度的公司主要包括张小泉和阳江十八子，如果上市成功，张小泉有望成为“刀剪第一股”。存货周转遇挑战张小泉的财务数据显示：报告期（2017年—2019年），张小泉的营业收入分别为3.41亿元、4.1亿元和4.84亿元，年均增速在19%左右，但同期的净利润却出现较大波动，其中，2018年净利润同比下滑了10.3%，而2019年则同比大幅增长了65.04%。招股书显示：2018年，一方面，张小泉的各项费用支出增加明显；另一方面出现了资产减值损失142.6万元，而2017年的资产减值损失这项金额为负值，主要是已计提坏账的应收杭州富泉投资有限公司和张小泉集团等货款，合计945.68万元全部收回所致。2019年，张小泉再度出现164.25万元的资产减值损失，且全部为存货跌价损失。从2017年到2019年的年报数据来看，各年末张小泉的存货账面价值分别为6553.08万元、8151.78万元和1.13亿元，占流动资产的比例分别为32.44%、31.86%和37.51%，不仅存货金额较大且占流动资产的比例较高。张小泉称，存货主要为公司根据对市场需求的预测备有的库存。如果公司对市场需求的预测出现重大偏差或出现客户无法执行订单的情况，从而导致上述存货不能按正常价格出售，可能会导致公司存货跌价损失显著增加，也会对公司的经营业绩产生不利影响。而且，报告期内，张小泉的存货周转率在逐年降低，尤其是2019年，存货周转率仅为2.9，低于行业均值3.81，这也是张小泉经营上的隐忧之一。对此，张小泉解释称，存货周转率低于同行业可比上市公司平均水平，主要原因是采取了将核心原材料提前备货的应对策略，同时春节前为公司销售旺季，而伴随公司业务规模逐年增大，报告期各期末公司会加大热销产品的库存量，以保证及时供应。张小泉的刀剪产品主要包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。招股书显示：报告期内，剪具的毛利率分别为38.80%、38.91%及42.68%；刀具毛利率分别为43.71%、41.12%及45.18%；套刀剪组合毛利率分别为22.38%、23.18%及29.90%；其他生活家居用品毛利率分别为60.82%、58.31%及53.03%。另外，张小泉的销售模式以经销（经销商渠道）为主、直销（线下直营门店、大客户直销、电子商务平台）和代销（电子商务代销平台、部分商超代销）为辅，生产模式分为自主生产模式和OEM代工模式。可以预见的“瓶颈”此次张小泉公开发行的拟募投项目主要为张小泉阳江刀剪智能制造中心，位于广东阳江，该地与浙江杭州、重庆大竹、山东临沂并称“中国四大刀具之都”。公开数据显示，2018年阳江刀剪产值超550亿元，刀剪产量占全国70%，出口量占全国85%，知名的本地品牌诸如阳江十八子。在张小泉的前五大供应商中，有四家来自广东阳江。根据阳江市《政府工作报告》，2020年，要促进五金刀剪产业转型升级，积极培育龙头企业，力推张小泉阳江刀剪智能制造中心10月投产。公开资料显示，阳江十八子2018年销售额达到5.3亿元，出口销售额1097万美元，同期，张小泉的主营业务收入为4.03亿元，出口销售额139.69万元。截至2019年年末，张小泉超过99%的销售收入来自于境内，不到1%来自于境外。在国内，张小泉的劲敌不仅有以苏泊尔、爱仕达、阳江十八子为代表的国内品牌，更是包括了德国双立人、瑞士军刀以及日本品牌在内的国外品牌。事实上，中国刀剪制造业长期以来存在着国产高端产品不足的问题，高端市场几乎被外来品牌占据。而无论是德国、日本，刀剪制造业都曾出现过产销瓶颈期，进而倒逼产业作出调整。比如，来自于世界知名刀剪产区索林根的德国双立人，在欧洲刀剪行业销量持续下滑之后，将视线转向全球，在德国、日本、意大利、比利时、法国、中国设立了6个生产和研发基地，并先后收购了比利时Demeyere(不锈钢锅具)、法国STAUB珐宝(珐琅铸铁锅)、意大利 BALLARINI巴拉利尼(环保不粘锅)。上海双立人亨克斯有限公司是德国双立人在上海成立的中外合资公司，公司产品包括刀具、不锈钢锅具、厨房小家电、炊具、西餐具等。有“日本刀剪之都”称号的日本关市，在量大价低的模式难以为继之后开始了转型升级，压低产量、提高品质，提升产品利润率。而张小泉在存货周转速度下滑的背景下，也将不得不考虑这个古老行业所面临的现代化难题以及如何提升市场占有率，以确立国内刀剪行业的龙头地位。张小泉在招股书中称，公司秉持二次创业的心态，将新技术、新业态与传统剪刀产业深度融合。此次募集资金计划用于的张小泉阳江刀剪智能制造中心项目建设、企业管理信息化改造项目等成功实施后，对于丰富产品结构、提升公司产能和提高信息管理效率等具有重要意义，将进一步提高产品市场占有率、提升公司核心竞争力和增强抵御市场风险能力。不过，张小泉并未在招股书中详细披露目前的市场占有率情况。打假与老字号商标“护城河”2006年，“张小泉”被商务部认定为第一批中华老字号。资料显示，张小泉品牌最早创建于1628年，在剪刀行业一直有“南有张小泉，北有王麻子”的说法。不过，2003年王麻子因为经营不善，向法院申请破产。当时，张小泉的情况也不容乐观。一方面是滞后的经营和管理模式；另一方面，还与上海张小泉刀剪总店（下称“上海张小泉”）因历史形成的商标及商号问题，分别在上海和杭州两地法院启动不正当竞争纠纷和商标侵权纠纷诉讼，一度让这个老字号风雨飘摇。2007年，张国标家族旗下的富春控股集团收购了张小泉，此后又逐步收购了上海张小泉100%股权，才将这个老字号拼接完整。不过，张小泉并没有从此过上安逸日子，和其他老字号一样，张小泉也面临市场上大量“李鬼充李逵”。刀剪制造行业中小企业数量众多，市场竞争激烈，统计显示，主营业务年收入在2000万元及以上的刀剪企业仅200家左右，这个细分领域绝大多数小企业依旧处于“草莽时代”。企业预警通显示：近年来张小泉的商标纠纷几乎没有中断过，而站在被告席上的，往往是个体经营户、网店店主以及想借张小泉品牌“搭便车”的小企业主。近日，“逗鹅冤”事件中受到外界极大关注的老干妈，被曝出多年构建品牌“护城河”的问题，张小泉同样如此。招股书显示：张小泉已取得国家商标局颁发商标注册证的商标共180项，境外商标19项，这其中包括张小全、章小泉、小泉张、章大泉……