床垫市场研究报告

床垫是为了保证消费者获得健康而又舒适的睡眠而使用的一种介于人体和床之间的物品，床垫材质繁多，不同材料制作的床垫能给人带来不同的睡眠效果。随着消费者对睡眠质量的愈发重视，2019年我国床垫行业的市场规模近652亿元。我国床垫行业进出口处于贸易顺差地位，2019年进出口金额合计19.12亿美元，贸易顺差为16.62亿美元。2019年我国床垫行业集中度CR3提升至30.4%，行业整合速度加快。其中床垫行业上市企业中顾家家居的市场份额占比最大，市场份额达17%。2019年床垫行业的主要上市公司中全球门店数量较多的主要为慕思、顾家家居、喜临门、敏华等随着消费者对睡眠质量的愈发重视，2019年我国床垫行业的市场规模近652亿元据CSIL(意大利米兰轻工信息中心)数据显示，2010-2018年，我国床垫消费额(出厂端)从274亿元增长至592亿元，复合增长率为10.12%。随着消费者对睡眠质量的愈发重视，前瞻初步估计2019年我国床垫行业的市场规模近652亿元。我国床垫行业进出口处于贸易顺差地位，2019年进出口金额合计19.12亿美元，贸易顺差为16.62亿美元2018-2020年我国床垫行业进出口以出口为主，处于贸易顺差地位，2019年的贸易顺差为16.62亿美元。2019年我国床垫行业进出口金额合计19.12亿美元，较2018年同期下降13.6%，主要系2019年受全球经济下行、“中美贸易战”等因素影响，进出口总额有所下降。截至2020年第一季度，我国床垫行业进出口总额为2.97亿美元，出口额为2.80亿美元。2019年我国床垫行业集中度CR3提升至30.4%，行业整合速度加快近年来，我国床垫行业却表现出“大行业小公司”的特征，虽然我国床垫业市场规模已超越美国成为全球最大的床垫消费市场，但从市场集中度的角度来看，根据床垫市场规模及各企业营收数据测算，2018年我国床垫行业集中度CR3为27.8%，市场还未出现一家独大的龙头品牌。2019年我国床垫行业集中度CR3，提升至30.4%，一定程度上说明了行业整合速度在加快。2019年床垫行业上市企业中顾家家居的市场份额占比最大，市场份额达17%我国床垫行业的市场集中度逐步提升，2019年前瞻根据市场规模和当年公司的营业收入测算，中国床垫行业的上市企业中，顾家家居的市场份额占比最大，市场份额达17%，其次是喜临门，市场份额达7%。2019年床垫行业的主要上市公司中全球门店数量较多的主要为慕思、顾家家居、喜临门、敏华等2019年床垫行业的主要上市公司中全球门店数量较多的主要为慕思、顾家家居、喜临门、敏华等，其中顾家家居的全球门店数量达6486家;喜临门全球门店数量达2620家。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国床垫行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

随着国内居民收入水平、城镇化率的不断提高以及床垫消费习惯的不断培育，国内床垫市场步入快速发展阶段，床垫消费额超过500亿元。但目前中国床垫行业仍存在集中度不够高、行业格局大却乱等问题。目前中国床垫行业受新房销售规模扩大，存量房翻新提速和传统睡眠观念革新等因素影响，消费群体规模在持续扩大，市场仍有较大发展空间。自21世纪以来，我国床垫业发展势头良好，目前中国已成为全球最重要的床垫生产基地和最具潜力的消费市场。随着国内居民收入水平、城镇化率的不断提高以及床垫消费习惯的不断培育，国内床垫市场步入快速发展阶段。床垫选择不断丰富床垫对中国床具来说是舶来品，因为在很长一段时间内，炕、棕榈、绷子、木板等硬床占据着中国民用床垫市场的主流。随着消费市场的全球一体化，中国床垫市场的产品种类也丰富起来，在国外流行的弹簧、乳胶等软床垫开始出现。随着我国人民生活水平的日益提高，床垫的卫生、舒适、美观、耐用以及价格合理正在成为消费者选购的基本标准，在睡眠问题日益重要的今天，健康睡眠逐渐成为人们选购床垫的重要参考指标。新房销售促进床垫需求增长整体来看，中国床垫行业受新房销售规模扩大，存量房翻新提速和传统睡眠观念革新等因素影响，消费群体规模在持续扩大，2018年中国床垫需求量约为4144.2万张。而据国际睡眠产品协会(ISPA)统计，中国床垫消费总额从2002年的6.8亿美元增长到2017年的93.1亿美元，CAGR达17.77%，已经超越美国成为全球最大的床垫消费市场。床垫的需求来源为旧床垫的更新需求和新销售住宅的新增需求。假设床垫更换周期为10年，每间住宅面积100平方米，需2个床垫。据国家统计局统计数据显示，2018年中国商品房住宅销售面积为14.79亿平方米，床垫的消费规模约为538.7亿元。床垫以出口为主随着我国床垫产品海外市场的拓展，近年来我国床垫产品进口和出口都呈现不断增长的趋势，总体主要以出口为主，进口较少。我国床垫行业进出口的主要产品有海绵橡胶或泡沫塑料制褥垫、其他材料制褥垫和弹簧床垫。2017年我国床垫行业进出口合计18.22亿美元，2018年我国床垫行业进出口合计22.13亿美元，较上年同期增长21.46%，贸易顺差为19.87亿美元。自2018年9月美国国内多家床垫企业对进口自中国的床垫提请反倾销调查之后，美国商务部于2019年5月底宣布对华床垫作出反倾销肯定性初裁，初步裁定强制应诉企业梦百合的倾销率为38.56%、际诺思的倾销率为84.64%、其他单独税率的企业倾销率为74.65%(含敏华、喜临门等)、普遍倾销率为1731.75%。受美国对华床垫征收反倾销税影响，我国床垫企业出口业务明显承压。集中度较低纵观中国的床垫行业，目前已是超500亿元规模的领域，但全国性的床垫品牌凤毛麟角，目前也尚未出现营收规模过百亿的企业，单个品牌市场的占有率都是各位数，且都超过5%，行业呈现出“大行业小公司”的特征。虽然2015年中国床垫业市场规模已超越美国成为全球最大的床垫消费市场，但从市场集中度角度看，根据床垫市场规模及各企业营收数据测算，我国床垫行业集中度CR4仅为15%，远低于美国的61%，市场还未出现一家独大的龙头品牌。具体来看，在目前中国的床垫市场中，按照企业市场定位，高档产品市场的竞争者主要是国际知名企业，包括席梦思(Simmons)、丝涟(Sealy)、舒达(Serta)等；中档产品市场以国内知名企业为主，包括惠宝、喜临门、皖宝等；低档产品市场竞争者众多。睡眠质量改善需求促进床垫行业发展2019年3月18日，喜临门发布《2019年中国睡眠指数报告》(以下简称《报告》)，《报告》将睡眠质量分为甜美区、舒适区、苦涩区、烦躁区、不眠区五个等级，并以色彩的方式进行直观呈现。数据显示，33.1%的国人睡在“苦涩区”，26.3%的国人睡在“舒适区”，16.1%的国人睡在“烦躁区”，13.8%的国人睡在绿色甜美区，10.7%的国人睡在不眠区。面对睡眠障碍，国人尝试各种方法来缓解睡眠障碍。51.3%选择听舒缓音乐助眠，44.6%采取轻运动的方式助眠，42.5%的人选择强制改变作息时间，调整生物钟来缓解睡眠障碍。此外，36.3%的国人表示会通过更换寝具的方式来缓解睡眠障碍。通过更换寝具来缓解睡眠障碍的消费者，给床垫行业带来了更大的增长空间，特别是功能性、保健的床垫。来源: 前瞻网

中商情报网讯：随着我国工业化发展与人民消费能力的提升，我国床垫行业发展迅速。数据显示，目前我国已经超过美国成为世界上最大的床垫生产国、出口国。数据显示，2019年我国床垫行业市场规模达652亿元。数据来源：CSIL、中商产业研究院整理床垫行业将越来越注重健康、环保人类约三分之一的时间是在床上度过，床垫对人的睡眠质量和脊柱健康都有非常重要的影响。随着健康睡眠理念的逐步深入人心，消费者对睡眠质量和健康的追求越来越高，对床垫的需求从关注耐用性向注重舒适性、健康环保逐步转变，并且已不仅仅停留在“软”和“硬”的层面，承托性更佳、更加顺应人体生理结构特点的床垫产品越来越受到消费者青睐，各种类型的床垫相应亦层出不穷。弹簧床垫日益多样化、个性化随着睡眠健康问题的不断突出以及对睡眠认知度的不断提高，人们对床垫等睡眠产品的重视程度也越来越高。近年来，弹簧床垫的多样化、个性化的趋势更加明显，为消费者提供了更多的选择。弹簧床垫在结构形式、个性化设计等方向的发展，对床垫生产装备的功能、自动化、智能化、以及生产效率等都提出了越来越高的要求，推动了床垫设备的持续发展。床垫行业发展趋势1.人口增长和商品房销售面积增加促进床垫行业发展床垫已逐步发展成为生活必需品，人口规模的增长和商品房销售面积的增加都将直接带动床垫消费规模的增加。近些年，我国人口总数稳步增长，从2010年末的13.41亿人增加至2019年末的14亿人；商品房销售面积也保持较快速的增长，从2010年的10.48亿平方米增加至2019年的17.16亿平方米，年均复合增长率为5.63%。人口规模的增长和商品房销售面积的增加为我国床垫行业的发展提供了广阔的空间。数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理2.城镇化发展为床垫行业发展创造有利条件2014年3月，国务院印发《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》，其中提出发展目标为，2020年常住人口城镇化率达到60%左右，户籍人口城镇化率达到45%左右，努力实现1亿左右农业人口转移和其他常住人口在城镇落户。根据国家统计局数据，全国城镇化率（城镇人口占总人口的比重）从2010年的49.95%增长到2019年的60.6%，年均增加1.18个百分点。城镇化使得更多的人口熟悉并适应了城市生活方式，促进了人群生活方式的转变，新城市居民们开始选择使用软硬度适宜的床垫产品，成为新晋的床垫消费群体。因此，我国城镇化进程的不断推进将带动我国床垫行业的不断发展。3.国民收入的提高和消费观念的变化进一步拉动床垫行业发展随着宏观经济的发展，我国居民可支配收入持续增长，居民消费能力大幅提升。根据国家统计局数据，从2013年至2019年，中国城镇居民人均可支配收入由26467元上升至42359元，年均复合增长率为8.15%。随着可支配收入的提高，居民对床垫的需求也会提升。另外，收入水平的提高也促进了居民消费观念发生转变，伴随着科学睡眠理念逐步深入人心，我国消费者从以注重耐用性为主，逐步对床垫的质量、舒适性等提出了更高的要求，有利于我国床垫行业的消费升级，也带动了床垫更新需求的逐步提升，进一步拉动我国床垫行业的发展。更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国床垫行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。

床垫行业的消费群体主要包括居民家庭、酒店和医院等等。其中，家庭消费占市场需求比重较大。影响家庭消费的主要因素包括人们的收入消费水平、新购置住宅的床垫刚性需求等等。数据显示，近年来我国居民收支水平以及住宅商品房销售面积稳步提高，这为床垫行业的消费市场带来了潜在需求。同时，随着我国城市居民失眠人群的扩大，由此带来的睡眠类产品的需求潜力巨大。1、居民收支水平、住宅商品房销售面积稳步提高床垫行业的消费群体主要包括居民家庭、酒店和医院等等。其中，家庭消费占市场需求比重较大。影响家庭消费的主要因素包括人们的收入消费水平、新购置住宅的床垫刚性需求等等。从收入消费水平来看，2015-2019年，我国居民人均可支配收入及消费支出均呈稳步增长态势，为床垫产品的消费提供了经济基础;2020年一季度，全国居民人均可支配收入8561元，比上年同期名义增长0.8%;全国居民人均消费支出5082元，受新型冠状肺炎疫情影响，比上年同期名义下降8.2，从长远来看，我国居民的消费潜力仍将持续扩大。从住宅商品房销售面积来看，2010-2019年，我国住宅商品房销售面积呈波动上升态势，2019年，全国住宅商品房销售面积达15.01亿平方米，较2018年增加了0.22亿平方米。虽然各地政府陆续颁布和执行相关的房产限制政策，但随着我国城镇化的推进和人们收入水平的提高，住宅商品房的销售将仍存在增长空间，这为我国床垫行业的消费市场带来了潜在需求。2、失眠群体的扩大刺激了床垫产品的需求2020年3月21日，喜临门发布《2020年中国睡眠指数报告》，报告对北京、上海、杭州、深圳、武汉等13个城市18-50岁人群开展的定量调查。调查结果显示，经常失眠人群大幅增长，尤其是90后，失眠人群增长最为显著。2018年，经常失眠人群占比24.9%，到2019年，这一比例上升到36.1%。面对睡眠障碍，国人尝试各种方法来缓解睡眠障碍。根据《2020新冠肺炎疫情下国民睡眠健康研究》调查结果显示，有52.2%选择调整睡眠环境助眠，其中，具体措施例如睡前泡脚、睡前放松(音乐疗法)、更换寝具(如床垫、枕头)等。由此可见，在快节奏生活的高压下，失眠人群规模可能逐步扩大，由此带来的睡眠类产品的需求潜力巨大。3、产品性能是消费者购买床垫的决定因素良好的消费需求为床垫行业的发展提供了有利条件。而对于购买床垫决策因素，2019年调查显示，60.3%的消费者是受产品性能(透气性好、不易变形等)的影响而决定购买某款床垫;35%的消费者更关注床垫承托力;31.8%的消费者关注床垫的可调节功能。而对于未来床垫产品的新功能，2020年调查显示，38.3%的消费者希望未来会出现自动调整支撑已获得最佳睡姿的床垫;27.2%的消费者希望床垫能够自动监测睡眠周期。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国床垫行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

床垫制造业的上游为钢材、海绵和纺织等原材料的制造业;下游为各类销售终端。据CSIL数据显示2010-2018年，中国床垫产值从43.34亿美元增长至99.07亿美元，复合增长率达11.98%;我国床垫消费额(出厂端)从38.71亿美元(约274亿元)增长至83.68亿美元(约592亿元)，复合增长率为10.12%。2019年，我国床垫行业的总产值约772亿元，我国床垫行业的市场规模约652亿元。1、床垫行业产业链介绍床垫制造业的上游为钢材、海绵和纺织等原材料的制造业;下游为各类销售终端，线下主要包括专业家具市场、超市、专卖店等，知名的专业家居市场有红星美凯龙、吉盛伟邦、居然之家、月星、好百年等;线上主要是官方旗舰店、阿里巴巴、京东等平台。2、2019年床垫行业供需稳定，市场发展前景良好供给方面，整体来看，中国床垫行业供给充足，行业产值不断提升。据CSIL数据显示，2010-2018年，中国床垫产值从43.34亿美元增长至99.07亿美元，复合增长率达11.98%。我国床垫产量占全球的34%，为全球第一大床垫生产国。以1美元兑7.08元人民币的汇率测算，2019年，我国床垫行业的总产值约772亿元。需求方面，据CSIL数据显示，2010-2018年，我国床垫消费额(出厂端)从38.71亿美元(约274亿元)增长至83.68亿美元(约592亿元)，复合增长率为10.12%。考虑到我国床垫行业出口额同比下降和国内消费市场的影响，前瞻根据8%的增速测算，2019年，我国床垫行业的市场规模约652亿元。随着消费者对睡眠质量的愈发重视和中国床垫生产技术的快速迭代，前瞻认为我国的床垫市场仍有极大的发展空间。3、内资、外资品牌“群雄逐鹿”从内外资品牌竞争来看，国外床垫市场相较于国内床垫市场而言，起步更早且研发能力强;而内资品牌在渠道布局和体量上占据优势。2019年6月28日，2019第三届中国家居品牌大会在北京召开。会上公布了与床垫行业相关的两大榜单，即“十大寝具(软床/床垫)品牌排行榜”和“十大进口床垫品牌排行榜”。其中，“十大寝具(软床/床垫)品牌排行榜”中，慕思、喜临门和顾家床垫位居前三;“十大进口床垫品牌排行榜”中，席梦思、舒达和丝涟位居前三，且排名前十的进口品牌中，美国的床垫品牌竞争力突出。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国床垫行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

行业空间广阔，体量持续增大国内床垫市场是全球第一大床垫消费市场，规模增速可观。根据ISPA数据显示，中国床垫消费总额从2002年的6.8亿美元增长到2016年的81.8亿美元，CAGR达到19.4%，已经超越美国成为全球最大的床垫消费市场，近五年增长速率略有下滑，但仍保证平均13%增长率，市场规模增速可观。预计2020年国内床垫市场规模将突破1100亿元。床垫是生活必需品，缺乏需求弹性，其商品性质决定床垫消费需求具有很高的稳定性。在更新需求方面，根据国家统计局数据显示，第六次全国人口普查中总人口数为13.4亿，家庭户数为40597万户，平均每户有3.3人，人口自然增长率为0.495%。我们假定每户人口数不变和人口自然增长率不变，每个家庭有2张床垫且80%(考虑经济和习惯因素)的家庭使用床垫。由此可算得2020年我国更新需求可达到4554.5万张床垫。在新增需求方面，预测2020年全国商品房销售面积将达到19.1亿平方米，假定平均每套房100平方米，需要2张床垫，在剔除商品房投资及买房后不更换床垫的部分(保守假定占比40%)后新增需求为2295万张。企业爆发期已过，粗放式发展或将被取代市场供需基本持平，行业进入成本相应提高。国内床垫行业起步较晚，自改革开放以来，人民生活的变化带来了对床垫的空前需求，床垫生产企业大量涌现。在泛家居的品牌调查中，2006-2010年期间成立的企业占比最大，达到了43%，而1995年成立的企业仅穗宝一家。经过一段时间的发展，市场的供给与需求基本持平，可以预见行业的进入成本将会相应的提升。百度搜索“乐晴智库”，获得更多行业深度研究报告竞争格局:市场低集中，渠道区域性显著，品牌差异化发展市场集中度看齐美国，龙头企业效应凸显目前国内床垫行业集中度低，产品以偏低端的弹簧床垫为主。泛家居的统计显示，2014年我国有近千家床垫企业，规模以上床垫企业品牌约有170家。其中，国内前四大床垫品牌:慕斯、穗宝、喜临门、雅兰销售收入约为32亿，对应的CR4约为15.2%，远低于美国2014年78.3%的CR4。在产品方面，弹簧床垫的市场份额为85%以上，原因可能有:(1)弹簧床价格相对较低，与国人消费观念和水平匹配;(2)材质上符合中国人睡眠习惯;(3)床垫制造属于劳动密集型产业，中国企业曾作为加工厂从事OEM业务生产过大量弹簧床，因此弹簧床工业发展更完善，居民认可度高。供给侧改革下床垫市场优胜劣汰，行业面临重新洗牌。行业发展初期，准入门槛较低，对于床垫的理解停留在弹簧、面料和内材的简单拼凑，企业产品价值不高，这点与国内存在上千家床垫企业，却极少有为人熟知的全国性品牌的事实相符合。我们认为，随着供给侧改革的进行，去库存、去产能力度加大，技术及品牌形象较差的中小企业将逐步退出床垫市场，行业进入壁垒增加。更进一步的，行业面临重新洗牌，马太效应将得到体现。品牌观念逐步建立，龙头企业效应开始凸显。相对于其他家具领域，床垫产品更容易标准化以及规模化，这使得床垫行业最具备品牌化的基础。龙头企业的规模优势将逐步显现，同时，随着品牌消费观念逐渐深入人心，床垫行业龙头企业的品牌效应也将凸显，市场份额逐渐向龙头聚集，最终床垫市场集中度得以提升。内资品牌具备渠道优势，外资品牌单店坪效高外资品牌研发能力强，单位产出高，内资品牌体量占据优势。国外床垫市场相较于国内床垫市场而言，起步更早，发展更为成熟。因此外资品牌借助这一优势下单位产出更高，在坪效指数的横向比较中，前三名均为外资品牌，前十名中外资品牌占据60%，国内床垫三巨头喜临门、慕思和穗宝分列第三、第十一和第十五。在研发机构数方面，外资品牌同样占据优势，在这6家外资品牌和9家内资品牌中，外资品牌尽占前六席。但是内资品牌扎根于本土，具有先天的优势，无论是对政策的把握，还是对消费者理解程度均优于外资品牌。因此可以看到，内资品牌在各个区域的渠道布局均优于外资品牌，其中2014年内资品牌渠道总数达到了7775个，而外资品牌仅有879个。在市场业绩方面，内资品牌在2014年实现了68.52亿元，是外资品牌的4倍有余。零售端为主，渠道布局区域性明显渠道布局以东部沿海为主，企业分布呈现区域化。以慕思、喜临门和穗宝为例，从销售渠道分布上看，华东、华南两个沿海地带是销售网点的主要聚集地，销售网点数为3749家，占比达到60%，从企业角度，慕思具有明显的线下销售优势，慕思在全国范围内的销售点达到3706家。随着政策向中西部倾斜，中西部发展开始提速，据统计，2016年各省市GDP增速呈现西部快于中部，中部快于东部的现象，平均增速分别为8.6%，7.7%和7.6%。可以预见中西部地区床垫需求量将会提高，或将成为床垫销售增量的集中区。另一方面，东北、华北及西南地区形成区域性品牌，如重庆地区品牌玮兰和湖南地区品牌晚安，区域性品牌在各自区域内渗透性强，客户认知度高，龙头企业对于这些区域的渗透存在一定壁垒。主要品牌差异化竞争，各具特色慕思、喜临门、穗宝和顾家家居是当前国内床垫行业主流品牌。就价格区间而言，穗宝除一款智能床垫价格达到18999元外，其余产品均处于8000元以下，最低价为638元且大多数品类和喜临门一样集中于1000元到4000元之间，主打中低端产品。喜临门产品更为丰富，相对于慕思而言品类覆盖更完全，慕思则重点定位于中高端品类，在中端以上的品类种数均超越了喜临门和穗宝。就销量而言，喜临门和穗宝的销量高度集中于价格位于1000~4000元的床垫品类，慕思则相对更为均匀，这与慕思定位为中高端品牌的战略是相吻合的。就热门单品而言，慕思的热卖单品价格为4499元，喜临门的单品销量冠军价格为2399元，而穗宝和顾家家居的最热门单品标价3199元和3899元，这与各品牌的价格带特征基本相符。其中顾家家居较为特殊，其作为软体家具龙头企业，在2013年正式卖床垫，起步较晚，在品类上相对较少，但品牌的知名度为顾家家居带来不少流量，因此也能在床垫行业占有一席之地。产业链:机会与风险并存原材料见顶回调，上游压力骤减床垫成本中钢材、面料、TDI等原材料成本占比较高。2017年Q3钢材涨幅14%、TDI暴涨50%，乳胶、面料价格也小幅上涨，由于原材料成本大幅上涨，床垫业务毛利率受到影响。我们判断，主要原材料TDI的价格暴涨难以持续，逻辑如下:2016年TDI下游市场的消费构成为:73%用于制造海绵及制品，17%用于涂料，5%用于密封胶，4%用于弹性体聚。而根据百川资讯数据，2017国内TDI消费量约为74万吨，供需达到紧平衡。另一方面，产能端万华化学、烟台巨力、福建石化2018年均有新增产能投放，11月沧州大化将重启运行，韩国方面检修装置亦将陆续恢复开车，2018年TDI又将新增45万吨产能，其价格上涨趋势难以持续。伴随成本端下行，毛利率有望显著改善。消费升级，高附加值产品市场看好国内人均收入提高，对中高端床垫需求增大。近年来中国居民收入不断增加，2016年我国城镇居民人均收入已突破4800美元，中产阶级比列达23%，对比国外床垫消费经验正值床垫消费的转型升级时机，人们对床垫质量、健康舒适度要求的提高将持续拉动记忆棉、乳胶床垫等中高端床垫的消费。消费观念的转变有力支撑了对新品类床垫的接受度。中国人在长期的历史发展中养成了睡硬板床的习惯，对于记忆棉等新床垫的接受需要一定的时间泛家居数据显示，2014年弹簧床垫的市场份额为85%以上，消费者对新型材质如记忆棉、乳胶等认知度较低，国内居民的床垫消费水平存在明显的层次性。但是从另一角度而言，中国人仅用了20年时间就实现了从硬板床到棕床再到以弹簧床为主，各类载体并存的转变，这表明国人消费观念变化较快，而这一变化加快了对新品类床垫的接受速度，消费倾向向中高端产品迅速转移。分析师：笃慧(中泰证券研究所)获取本文完整报告请百度搜索“乐晴智库”。

美国是现代床垫行业起步最早、历史最长的国家。经过上百年的发展，美国的床垫行业已经步入成熟期，市场集中度已经达到较高的水平，2018年，美国床垫出货量达到82.72亿美元。但当前，行业需求低迷，部分龙头出现危机甚至破产，2018年美国的床垫市场实际上出现了下滑。不过美国资本化应用较为成熟，龙头之间的大规模并购整合推动了该国床垫行业集中度的进一步提升，达成了“3S”寡头垄断局面。美国是现代床垫行业起步最早、历史最长的国家，席梦思发明弹簧床垫标志着床垫行业的诞生。经过上百年的发展，美国的床垫行业已经步入成熟期，市场集中度已经达到较高的水平。行业集体下滑根据美国权威家具杂志《今日家具》(Furniture Today)的报告，近年来美国床垫行业稳健增长，2017年美国床垫行业出货量约为84.13亿美元，同比增长2.2%。但2018年对于美国床垫行业来说似乎不太顺利，行业整体出货量出现下滑，为82.72亿美元，下滑幅度为1.7%。舒达再次荣登榜首2019年5月，《今日家具》发布2018年度美国床垫制造商排名，舒达(Serta)再次登上第一名。实际上自2011年以来，舒达每年都稳定保持了其第一的位置，这已经是第8年。第二名位置上最常出现的就是丝涟(Sealy)与席梦思(Simmons)。2018年席梦思维持了上一年的优势，继续蝉联第二，丝涟位居第三。值得注意的是，榜单TOP3品牌——舒达、席梦思和丝涟即“3S”，相比2017年出货量均出现了不同程度的负增长。其中，舒达2018年出货量为15.06亿美元，和2017年相比下滑了9.4%；席梦思2018年出货量为13.66亿美元，下跌16.7%；丝涟2018年出货量为12.76亿美元，下跌6.0%。专业床垫逆势生长2018年，美国床垫市场出现下滑。统计显示，全行业床垫出货量下滑1.7%，TOP15床垫制造商总计出货量下降3.6%，TOP20床垫制造商下降2.5%，3S品牌的合计出货量与去年相比下跌了11%，但同时专业床垫的总出货量则增加了5.2%。主要受美国最大床垫零售商Mattress Firm关店影响。自成立疯狂扩张之后，Mattress Firm一直是美国床垫连锁卖场领域名副其实的主导者，直到盒装床垫电商的崛起。2015年是盒装床垫电商崛起的一年。Casper一上线销售额便呈井喷式增长，加之资本的有力支持，很快成为美国最大的盒装床垫电商。英国的Eve sleep、Simba相继崛起、在全球进行扩张，加拿大有了Endy，沃尔玛的Allswell和舒达旗下的Tomorrow Sleep也纷纷入局，标志着传统企业进入盒装床垫市场的尝试。2017年，美国盒装床垫电商抢占了床垫市场10%的份额。盒装床垫火热的同时，Mattress Firm疯狂开店的负面效应也逐渐显现。床垫连锁卖场过于密集，大大超过了当地消费者的需求，导致店内门可罗雀。Mattress Firm在债务、经营和重塑品牌的成本不断增加的情况下陷入困境。2018年10月5日，Mattress Firm正式申请破产保护，同时关闭700家业绩不佳、布局过于密集的门店，关店数超过门店总数的20%。至此，Mattress Firm的门店数锐减至2600家。“3S”占绝对主导地位然而，美国床垫行业虽然出现了一定的下滑，但是市场仍然高度集中在头部品牌中。2018年TOP20榜单的品牌合计占据整个美国床垫行业91.8%的市场份额，出货量达到75.91亿美元；其中，“3S”品牌就占到了50.1%，出货量为41.48亿美元。此外，专业床垫类出货量为15.28亿美元，占行业比重为18.4%。从具体品牌来看，2018年舒达的出货量占全美床垫市场的18.2%，席梦思占比16.5%，其次是丝涟15.4%，“3S”品牌包揽前三。此外，泰普尔以11%的占比排名第四，TOP20中其他品牌的总计占比为23.2%。对美国床垫市场未来仍然看好2019年，美国床垫行业将从两年的国内衰退中复苏，实现销量和销售额的小幅上涨。此结论来自于《今日家具》以及ISPA(国际睡眠产品协会，International Sleep Procts Assn.)的预测。《今日家具》根据对24位美国床上用品公司高管的调查，基于他们各自公司所占的市场份额，对床上用品行业做出预测，预计今年床上用品销量将增长2.4%，床上用品的销售额将增长3.4%。而ISPA则预测2019年美国床垫的销量将增长2%，销售额将增长4%。行业将摆脱连续两年销量和销售额下跌的局面。一些床垫企业高管认为，如果针对中国床垫制造商征收大量的反倾销税，美国国内生产商应该会受益。此外，中高端产品的市场份额逐渐增加，同时低端产品的市场份额逐渐降低。主流产品的价格逐渐趋近1000美元左右。来源: 前瞻网

随着床垫市场竞争加剧，尤其是疫情之下，行业整合和集中进程加快，如何提高竞争力，满足健康睡眠的消费需求，成为业内关注的焦点。近日，红星美凯龙家居集团执行总裁朱家桂联合9大头部床垫品牌代表及床垫行业专家等，展开了一场床垫专场的家居圆桌派对谈。在朱家桂看来，床垫行业竞争加剧，供应链是企业的看家本领，强化供应链能力才能更好抢占市场高地。与此同时，床垫健康使用年限也成为业内关注的焦点，有专家认为，“床垫五年一换”的提议很有创新性和引领性。品牌厂商可以从产品革新上提示消费者换新，同时引导消费者正确的床垫使用习惯。从长远看，床垫换新有望成最大市场。红星美凯龙家居集团执行总裁朱家桂多家企业跨界入局朱家桂介绍，过去10年，床垫行业分散，至今未诞生百亿级床垫企业，TOP10品牌之间差距不大，呈现竞争胶着之态。不过，行业正进入新的竞争阶段，尤其是疫情之下，头部品牌逆势增长，中小型尤其是地方性品牌被加速淘汰，行业整合和集中进程加快，“相信未来两三年会发生非常大的变化。”值得注意的是，近几年，不少企业跨界进入床垫市场，包括芝华仕五星床垫和顾家软床等沙发行业的领军品牌。新京报记者了解到，芝华仕母公司敏华控股集团一直是床垫和沙发双线发展，现在床垫品类已超过公司20%的消费份额。敏华控股集团副总裁兼五星床垫事业部总经理张旺称，基于家居消费呈现一体化、套系化购买的趋势，未来将考虑把床垫品类和沙发品类更多联动进入市场。近两年，顾家将定制跟床垫有机融合，开起了综合店，为消费者提供一站式睡眠空间解决方案。顾家家居床垫产品事业部总经理姚斌表示，顾家是世界级的综合家居运营商，卧室家具尤其是床垫是其中重要一环。对比中美市场，当前中国床垫市场容量已超过美国，2019年中国床垫市场容量630亿，美国562亿。朱家桂认为，中国床垫市场存在巨大的增量空间。其中，智能床、功能床两大细分市场潜力巨大。供应链是抢占市场高地的底牌后疫情时代，数字化成为家居企业共识。雅兰集团中国区总裁罗庭树认为，各大企业都在利用技术、资本等升级新零售。而除数字化布局外，渠道下沉、线上线下一体化等也是竞争的关键因素。穗宝集团营销中心总经理蒋义龙介绍，三四线城市消费者的品牌意识逐渐增强，消费能力也越来越高，未来有广阔的发展空间。不过，蒋义龙强调，三四线市场也存在低价竞争、管理成本高昂等问题，做好渠道下沉，经销商选择是关键，同时向市场提供符合需求的高性价比产品。慕思集团副总裁盛艳也认为，打造消费者品牌，要倾听消费者的声音。“消费群体多变，要不断地升级技术、产品和服务，满足消费者需求。”不过，朱家桂表示，随着床垫行业竞争加剧，供应链是企业的看家本领，有了供应链的能力才有数字化、渠道布局、品牌升级等。把供应链能力的建设、对消费者的研究、对渠道的研究都做好，才有可能在未来3-5年的竞争过程中，抢占市场高地。床垫“5年一换”成新趋势《2021床垫新消费趋势报告》显示，国人对床垫睡眠健康的关注度越来越高，但我国床垫换新观念薄弱，49.8%的消费者正在使用超过5年的床垫，其中70后、60后正在使用10年以上床垫的比例分别为28.6%和21%。朱家桂表示，目前80%-90%的人不知道使用床垫时间长了要更换，这是不科学不健康的消费观。此外，有观点认为，提升国人床垫换新意识，行业内可以共同确定一个合理的床垫健康使用年限，比如“五年一换”，向消费者传递统一的声音。中国家具协会软垫家具专业委员会秘书长杨磊表示，“床垫五年一换”的提议很有创新性和引领性。品牌厂商可以从产品革新上提示消费者换新，同时引导消费者正确的床垫使用习惯。“长远来看，床垫换新是一个最大的市场，可能是现在市场的N倍。”丝涟中国区总经理费鸣杰认为，这需要企业共同培育，持续不断投入，一起改变消费观念。“床垫5年一换对不对，其实没有答案，这只是主流品牌和平台对外发出的倡议，而不是行业标准。”朱家桂呼吁，品牌企业要能做好相应的配套服务，要有刀刃向内的勇气，加速建立自己的能力，提升效率。同时，他提醒品牌关注智能化趋势，创新产品，同时差异化竞争，满足消费者多样性需求。新京报记者 张洁编辑 秦胜南 校对 危卓

在美国，无论是床垫制造商、零售商，还是床垫电商，都出现了许多巨头。今日家具为大家整合已发布过的床垫类行业报告，分5个板块，详细排名与企业介绍可点击相应文章链接。1、美国床品电商TOP15美国床上用品电商15强增速再次创下新高，占据了更多床上用品分类的市场份额。床上用品的营收方面，亚马逊遥遥领先，床上用品分类的营收为6亿美元，实现了高达140%的增长。去年排名前15的床上用品电商总营收高达22.69亿美元，增长率为66%。尽管如此，还是低于2016年前15强102.8%的总营收增长率，但是依旧保持着高速增长。排名前五的床上用品电商分别是亚马逊、Casper、Saatva、Purple和Tuft&Needle，2017年床上用品营收总计14亿美元，排名前15床上用品电商占到了总营收的85%，略高于2016年83.8%的占比。详情可见今日家具往日精华（点击）：美国人都在哪里买床垫？盘点美国床品电商15强！2、2019《消费者报告》记忆海绵床垫TOP30《消费者报告》是由全美有着极高知名度的美国消费者联盟（Consumer Union）主办出版，从1936年开始发刊至今。《消费者报告》每年推出一次，床垫测评版块分为三大类，分别是床垫产品、床垫经销商以及床垫品牌的排名。其中，床垫产品的测评排行榜又分为两大类，分别为记忆绵床垫榜单（Memory Foam Mattress）和弹簧床垫（Innerspring）榜单。在这两大榜单中，舒达各有一款产品上榜。因为易于包装和运输等特点，“盒装床垫”在国外发展迅速，相关电商品牌也多达150家，这种床垫大部分都为记忆海绵床垫。在2019年《消费者报告》的记忆海绵床垫TOP 30排行榜中，在各大互联网床垫品牌的激烈竞争中，舒达成为唯一上榜的老牌床垫品牌。其12英寸凝胶记忆绵床垫脱颖而出，位列第8。详情可见今日家具往期精华（点击）：2019《消费者报告》出炉，美国消费者为何“种草”舒达？3、2018年美国床垫制造商TOP202018年度全美床垫制造商排行榜出炉，舒达（Serta）再次登上第一名。实际上自2011年以来，舒达每年都稳定保持了其NO.1位置，这已经是第8年。第二名位置上最常出现的就是丝涟（Sealy）与席梦思（Simmons）。2018年席梦思维持了上一年的优势，继续蝉联第二，丝涟位居第三。二者的差距大约在9000万美元。值得注意的是，榜单TOP3品牌——舒达、席梦思和丝涟也就是“3S”，相比2017年出货量均出现了不同程度的负增长。详情可见今日家具往期精华（点击）：2018年美国床垫TOP20排行榜出炉，3S集体下滑！舒达连续8年第一！4、全美家具和床上用品零售商TOP25美国市场体现出越来越明显的集中化趋势。根据《今日家具》的统计，2018全美TOP25的家具和床上用品零售商相较于去年的销售额总体增长了7.5%，销售额从去年的425亿美元增加至457亿美元。这主要是由上榜的两家电子商务巨头——亚马逊和Wayfair推动的。详情可见今日家具往期精华（点击）：全美家具和床上用品零售商TOP25出炉，增长最快渠道竟是它！5、全美家具和床上用品在线零售TOP23根据美国商务部的数据，2018年全美电子商务销售额达到了5126亿美元，相比去年增长了13.4%。根据《今日家具》的估算，2017年家具和床上用品总销售额的14%来自电子商务，比2016年增长了2%。2018年，家具和床上用品线上销售额估计为150亿美元，比去年增长6.4%。到2022年，预估19%的家具和床上用品销售额都将来自电子商务。其中，亚马逊是今年榜单上所有零售商中的佼佼者，2018年的总销售额为2330亿美元，其中包括家具、床上用品、家用纺织品和装饰配件在内，其中家居用品销售额达到了96亿美元。详情可见今日家具往日精华（点击）：电商已占总销售额14%！全美家具和床上用品在线零售TOP23都有谁？