超市产业调研报告

2019年1月9日，国家同意山东省调整济南市莱芜市行政区划，撤销莱芜市，将其所辖区域划归济南市管辖，设立济南市莱芜区。合并之后的莱芜有什么变化？钢铁产业是否会有更多调整？2019年钢贸商经营情况怎么样？带着这个问题，我们走访了莱芜市场。山东莱芜是一个以钢立城的城市，境内有莱芜钢铁集团有限公司、山东富伦钢铁集团有限公司、山东泰山钢铁集团有限公司三个主要钢厂，涉及产能近2000多万吨，产品涵盖了建材、线材、热卷、中板、冷轧、特钢、型钢、带钢等主要品种，品种和门类较为齐全。也正是因为此，当地好多贸易都围绕莱钢三家钢企展开。莱芜的钢贸行业有一个很大的特点，就是莱芜地区没有一个有聚集力的钢贸市场或者钢材市场。根据贸易商反馈，莱芜的经销商和资源分散在莱城区和钢城区两个地方，而钢城区最为集中，每家经销商基本都有一个独立的院子和行吊。为此我们花了4天时间走访莱芜市场。具体市场情况如下：万泽物流园：31日一早，我们首先走访了山东万泽物流园，一早这里就车来车往，生意还可以。我们走访了物流园里的经销商客户，了解到这里主要聚集着工角槽及钢管等流通量偏小的的经销商，之后与物流园里面的经销商做了交流、交换了联系方式，现场与几个经销商沟通了市场行情并介绍了我的钢铁的业务范围等。A经销商：该公司是目前莱芜地区为数不多的几家非莱钢代理商，在莱城区东部有一个室内仓库，主要经营莱钢、石横特钢建材，协议量4000吨，常备库存在2000吨左右，和另外一家公司为莱城区东部两家贸易商。B经销商：该公司是莱钢型钢一级代理，有自己的厂外库。根据负责人朱经理介绍，最近莱钢型钢产线在检修，由于型钢需求表现一般，价格不温不火。朱经理表示，由于近两年在外地有自己的工地项目，现在也考虑过做建材，不过资金这块有顾虑。根据朱经理反馈，2018年底莱钢对目前建筑钢材代理商进行了新一轮招商，目前建材代理商总量扩大了了近100家，而钢厂采取的是分货模式，所以很多时候都会缺规格。C经销商：该公司地理位置较好，位于高速出口出，目前主要做板材、螺纹、型钢等；目前公司有4个业务人员，货场货不多，库存在500吨左右。根据负责人介绍，他们现在主要是做老客户，往远处发货的周期较长，并且客户订货规格散。年后莱钢型钢产线在集中检修，近期没有接太多单子。D经销商：该公司是莱芜地区一家大型带钢经销商，为泰钢的带钢、卷板一级代理，月协议量带钢0.9万吨、卷板0.9万吨，目前中宽带库存不到1万吨。公司徐总表示，目前库存基本无压力，对于二季度行情比较乐观；公司业务在2018年有所扩大，目前已经是山西建龙钢铁的代理，主要在郑州及周边市场，2019年业务量将继续保持上升态势。之后拜访了多家型钢、建材贸易。期间，当地经销商李经理介绍了他们目前的业务情况，目前她们公司主要经营莱钢型钢、热卷、窄带等品种，同时也采购一些板头、钢坯下脚料等，目前业务量较前几年有所下降。对于后期行情，他们认为钢厂仍在主导市场，在目前行情中经销商处于相对弱势，由于资源不多市场话语权比较弱。钢厂方面：A钢厂：目前该钢厂的主要产品有带钢、圆钢、钢坯、工业线材等，2018年总销量钢材420万吨左右。去年在国家去产能的相关政策指导下，拆除一座120t转炉，目前集团有2个转炉、5个高炉，其中4个高炉在用，高炉有效容积利用系数基本都在3.0以上，利用系数较高，主要原因在于对工艺技术的不断改进，并且采用进口矿，成分稳定，目前产量已经处于饱和的状态，预计2019年产量不会有大的增加，目前销售模式主要还是代理商订货、分货模式。B钢厂：目前企业产能在550万吨左右，主要产品是热卷、带钢、冷轧、不锈钢等品种。产品主要发往江浙、广东一带，主要对接的下游是化工产业等。公司杨总介绍，目前山东主要四家生产热卷的钢厂分别是：日钢、莱钢、山钢日照、泰钢，他们主要还是和这几家钢厂对标；自2016年开始，公司也加强了环保投入，目前泰钢共有两个1780m高炉及6条轧线生产较为正常。C钢厂：该钢厂是山东地区一家大型综合钢铁企业，主要产品有建筑钢厂、型钢等，目前年产量达到500万吨水平。根据企业销售负责人介绍，目前总部共有两个1080和450的高炉，分公司有两个1260的高炉，根据山东新旧动能转换政策，公司也在做响应调整，目前已经在平整场地开工建设两个高炉，分公司两个高炉及本部一个高炉在工期完成后推出，建成之后公司年人均炼钢达到2500吨，实现工艺技术和装备制造的双突破。就市场行情来看，他认为目前厂内库存维持低位，价格比较有支撑，同时山东地区基建开始发力，直发量稳健，后期就山东市场来说，价格还是以稳中上涨为主。总结：走访期间，市场在税改热点的炒作下，成交有所缩量，不过月初开始市场开始放量。分品种来看，山东建材钢厂仍然占据市场主导地位，从供应端推动了价格拉涨，建筑钢材市场价格已经高出周边市场150元/吨左右。目前本地钢厂代理数量较往年明显增多，中间代理商呈现减少趋势，钢厂政策的市场影响力有加强趋势。而外围资源品牌优势不是特别明显，市场认可度不高，对本地冲击有限。就其他品种来看，本地钢厂仍然延续了传统操作策略，变化不大；市场没有明显缺口，贸易商随进随出，市场价格偏弱，目前热卷、型钢与建材倒挂150元/吨，中板和建材价格持平。四月份山东市场品种可能继续分化，建材价格强势依旧。

超市行业：上半年前高后低，Q3 延续低迷超市刚需，表现优于其他线下业态 受疫情影响，2020 年 1-7 月社零总额同比负增长；同时，随着复产复工的推进，社零额增速逐月回升。由于所售品类的刚需属性，相对其他线下业态，超市企业受疫情影响相对较小，而龙头则在疫情影响下得以逆势提升市场份额。2020 年 1-4 月，重点流通超市/ 百货/购物中心/便利店企业累计销售额分别同比+0.6%/-29.8%/-20.4%/+1.3%。到家业务需求高增，各方普遍受益疫情催化到家业务蓬勃发展。疫情期间，消费者集体用餐、公共餐饮等在外用餐回 归居家用餐，生鲜需求由机构团体/餐饮转移至零售端。社区封闭式防疫举措下消费者外 出频次减少，生鲜、食品等商超品类到家业务需求激增，平台类（京东到家、淘鲜达等）、 初创类（每日优鲜、叮咚买菜、朴朴超市等）、传统商超线上业务（大润发优鲜、天虹到 家、永辉生活等）普遍受益。Q2 疫情缓和后，生鲜到家平台用户数及订单量略有下降，但仍显著高于疫情前水平。疫情使消费者线上购物习惯更为强化，吸引了更多资本、产业进入到家业务领域：1）原本在 2019 年下半年遇到资金瓶颈的生鲜初创企业开启新一轮融资；2）互联网龙 头加大对生鲜短半径零售的投入：年中起，美团生鲜到家“美团买菜”、社区团购“美团优 选”，拼多多社区团购“多多买菜”布局提速。5 月中旬为界，上半年前高后低；回暖或待 Q45 月中旬之前，防疫形势严峻，居民在外用餐回归居家用餐，生鲜&食品需求转移至零 售端使得超市受益；重点跟踪的龙头企业在 2020Q1 同店增速普遍在 10%以上。5 月中旬 以来，随着复产复工的推进，社会运转逐渐恢复常态，而超市行业也面临着更复杂的不利 因素，同店走弱：1）疫情对消费能力的负面影响开始体现，尤其是对低收入群体；2）雨 季雨水偏多；3）疫情反复对海鲜、水鲜、冰鲜销售的负面影响；4）重点商超品类价格走 弱，尤其是去年同期水果价格高基数；5）生鲜电商高速发展，竞争加剧。从 7、8 月份看，行业延续了 5 月中旬以来的低迷态势，多数门店同店为负；预计 Q3 超市行业整体低迷；Q4 旺季、天气、价格基数等干扰因素减弱，同店或有回升。线下龙头：大幅优于同业，逆势双线提市占同店较非疫情时期显著提升2020H1，线下商超龙头永辉超市、高鑫零售、家家悦、红旗连锁、步步高等均实现了 较高的同店增速（均在 5%以上），较 2019 年同店增速明显提升。其中：Q1 同店增速创近 年来新高，5 月随着疫情缓和同店基本恢复正常水平；6 月同店增速下滑，部分出现负增 长；7-8 月份延续了 6 月份的情况。逆势展店，龙头提升市占率H1 展店调整，下半年展店恢复。2019 年，永辉超市新开大卖场 167 家、并购百佳大 卖场 38 家；家家悦展店 80 家；红旗连锁展店 264 家，步步高展店 63 家。2020 年，永辉 超市计划展店 130 家，红旗连锁计划展店 200 家以上；家家悦、步步高展店规划提速：分 别为 100 家/50 家。从上半年情况来看，开店受到疫情的影响，“疫情期间地产/物业工程进 度受到影响，新店筹备期变长；新开购物中心店场内其他商铺招商不足”，永辉超市新开 31 家、高鑫零售 1 家中型超市、家家悦 36 家、红旗连锁 129 家、步步高 17 家，但全年展店 的计划没有显著变化，仍维持逆势展店、提升市场份额的大方向。线上突破，分享红利，双线提份额疫情影响下，生鲜等商超品类的到家业务需求激增，不仅带动了互联网电商快消品 类的快速增长、初创类生鲜电商再获融资，也使得在线上业务有沉淀、有决心的传统商 超龙头得以突破，分享线上渗透率提升的红利，双线提升市场份额。2019 年，高鑫零售、永辉超市、天虹股份、步步高的线上 GMV 分别为 147.7 亿 /46.0 亿/31.0 亿/23.3 亿元，线上占比分别为 16.1%/4.4%/10.0%/4.6%。2020H1，高鑫 零 售 、 永 辉 超 市 、 天 虹 股 份 、 步 步 高 的 线 上 业 务 GMV 增速分别 为 +41%/+243%/+378%/+147%，线上占比分别达到 19.9%/9.7%/13.0%/12.5%。艾瑞咨 询数据显示：2019 年，生鲜电商交易规模 2796 亿元，同比+36.7%；预计 2020 年规模 4047 亿元，同比+44.7%。高鑫零售、永辉超市等商超龙头的线上主要由生鲜构成，普 遍占比在 65%以上；其线上增速远高于行业整体增速，在到家业务中的市场份额处于提 升通道。根据草根调研，我们推算 2019 年，高鑫零售、永辉超市、天虹股份、步步高线上 的生鲜 GMV 约为 96 亿/30 亿/20 亿/15 亿元，市场份额分别约为 3.4%/1.1%/0.7%/0.5%； 预计 2020 年，其线上的生鲜 GMV 将提升至 143 亿/87 亿/46 亿/44 亿元，市场份额提 升至 3.5%/2.1%/1.1%/1.1%。对于非生鲜类的包装食品、米面粮油、日化（洗发水、沐浴露、洗洁精、洁厕液等）、 日用品（纸巾等），B2C 长半径运营在仓储、配送成本和时效性上相对不占优势，阿里 通过天猫超市、京东到家开普勒等向合作方进行短半径转移；传统商超以店为仓在这些 品类的到家业务上更具成本优势。线下商超拓展线上业务，盈利情况优于初创企业和互联网企业。2020H1：1）高鑫 零售线上业务客单价在 78 元左右，净利率约 3%~4%；7、8 月份以来，客单价回落至 67 元左右，净利率约 1%~2%。2）永辉超市 Q1 线上业务实际盈利，Q2 亏损约 4500 万元，预计全年线上业务亏损远低于年初预算的 5 亿元。3）天虹股份到家业务边际利 润为正；4）步步高到家业务约 1%+的净利率。远景探析：线上、超市份额提升，到家业务龙头割据生鲜和包装食品：10 年远景，线上占比约 30%生鲜和包装食品是超市销售的重要品类，也是短半径到家业务的核心品类，我们透 过这两个品类来探析超市、到家业务的远景。2010-2019 年，生鲜零售规模（不含税，下同）由 1.4 万亿元增长至 2.5 万亿元， 10 年 CAGR+6.4%，5 年 CAGR+5.8%；2019 年，线上生鲜零售规模 1655 亿元（不同 于 GMV，零售规模约为 GMV 的 65%~70%），占比约 6.5%，10 年 CAGR 约 36.9%， 5 年 CAGR 约 44.9%。2010-2019 年，包装食品零售规模由 0.9 万亿元增长至 1.9 万亿元，10 年 CAGR 约 7.3%，5 年 CAGR 约 5.4%；2019 年，包装食品线上零售规模约 2020 亿元，占比 10.6%，10 年 CAGR44.5%，5 年 CAGR30.8%。2019 年，生鲜和包装食品整体零售规模约 4.4 万亿元，其中：线上 3675 亿元，占 比 8.3%；线下 4.1 万亿元，占比 91.7%。我们推算，截至 2029 年，生鲜和包装食品零 售规模有望达到约 7.2 万亿元，CAGR +5%；其中：线上达到 2.2 万亿元，CAGR+19%， 占比 30%；线下 5.1 万亿元，CAGR+2%，占比 70%。市场份额由菜市场向线上、超市转移根据 Euromonitor 数据，中国生鲜零食渠道占比为：2019 年，菜市场占比 47.9%， 仍为第一大渠道；超市占比 36.0%，为第二大渠道。2010-2019 年，菜市场份额由 52.6% 降为 47.9%，超市份额由 34.4%上升为 36.0%，线上市场份额由 0.5%提升至 6.3%。此 前农批市场、菜市场、海鲜市场等是疫情高发地，各地均加强对此类市场的监管，北京 新发地已不再对零售顾客开放。生鲜销售由菜市场、夫妻店等向线上、超市、社区生鲜 等转移。大卖场收缩，中小业态超市扩容大卖场销售额占比逐渐下降，便利店销售额占比逐年提升。Euromonitor 数据显示， 2011-2019 年，面积 2500 平米以上的大卖场销售额由 0.5 亿元上升至 0.6 亿元，销售 占比由 23.4%下滑至 20.1%；面积 400-2500 平米的中型超市销售额由 1.6 亿元上升至 2.3 亿元，销售占比由 73.8%变为 73.3%，相对稳定；面积 400 平米以下的便利店销售 额由 431 亿元激增至 1303 亿元，销售占比显著提升，由 1.9%提升至 4.2%。超市面积 的小型化成为行业发展的趋势。超市龙头顺应消费习惯变迁，不断调整新店模型。永辉超市大卖场的开店面积逐年 变小，并不断探索 2000 平米的小超和社区生鲜 mini 店（截至 2020 年 6 月 30 日，mini 店数量 458 家）。高鑫零售大卖场开店数量不断减少（2018A：24 家；2019A：7 家； 2020H1：0 家），但加速中小门店展店：2020H1 已有 3 家中型超市，我们预计 2020 年 全年公司将新开约 3 家中型超市，30-50 家 RT-mini 小型超市；预计 2021 年全年将新 开 30-50 家中型超市，200+家 RT-mini 小型超市。生鲜到家四大核心要素：流量、场景运营、供应链和配送生鲜电商需注重流量、场景运营、供应链和配送四大要素。流量：搭建线上入口难 度较小，微信小程序、自建 APP、第三方平台均为可行的方式；流量获取以及提升客户 粘性（留存、复购、ARPU 值、停留时间等）是难点。场景运营：到家场景中，线上 APP/ 小程序界面的友好性和丰富性，商品的选品、组合和包装，以及商品的推介方式（软文、 视频等）均十分重要。供应链：生鲜电商在选品（多样性、符合消费者习惯）、采购（产 地直采、品牌商合作、供应商采购）、仓储（中央大仓的选址）、物流（冷链物流、常温 物流体系的资源整合）等方面与传统商超差距较大，均需要时间沉淀和优化。配送：生 鲜电商可根据规模大小和配送距离选择自建配送团队或与第三方合作，配送方式的选择 以及订单配送履约成本的控制是生鲜电商运营的一大重要因素。生鲜到家终局初探：生鲜属性+消费分层+自营为主=龙头割据生鲜属性：难存储、易腐烂，高损耗；标准化程度低，消费本地化属性强；刚需， 购买频次高，低客单价，低毛利率。中国消费市场：不同年龄、不同收入、不同地区、不同城市层级的消费者有不同的 购买力、不同的消费习惯和饮食偏好。生鲜标准化程度低，生鲜电商在追求规模效应和 满足消费分层所必须做出的差异化间存在冲突，这种冲突性高于日用品、包装食品、饮 料等快消品类。商业模式：生鲜到家的创新性主要在于前端的“线上下单、线下配送到家”；其后端 即供应链端并无实质性创新。供应链的沉淀需要时间，生鲜强品控、重管理、低毛利、 重效率的特点决定了商业模式需要以自营为主。综上，预计生鲜到家长期来看也不会出现一家独大、赢者通吃的格局；在流量、供 应链、数字化及运营方面具备优势的企业料将在特定区域、特定层级的市场上占据龙头 地位。中报财务分析：盈利能力稳步提升零售业务毛利率稳步上升零售业务毛利率呈上升趋势，综合毛利率表现分化。2020H1，重点商超零售业务毛利 率普遍呈现上升趋势：永辉超市/家家悦/红旗连锁分别+0.76pct/1.04pcts/+1.44pcts 至 17.15%/18.33%/25.38%，主要受益于规模优势、品类结构不断调整、供应链优化和成熟门 店占比逐渐提升；高鑫零售受到毛利率较低的生鲜品类销售占比提升的影响，零售业务毛利率同比-0.83pct 至 22.10%。2020H1，重点商超综合毛利率变动差异较大：高鑫零售受 线下客流下滑引起的转租收入减少及零售业务毛利率下降的共同影响，综合毛利率下滑至 24.55%（2019H1：26.07%）；红旗连锁受到增值服务收入减少的影响，综合毛利率下滑 至 30.19%（2019H1：30.22%）；永辉超市由于转租业务占比小、品类优化、规模优势和 供应链提效，综合毛利率提升至 22.37%（2019H1：21.84%）。重点超市企业各品类毛利率均呈上升趋势。超市行业销售毛利率分品类看：日用百货 毛利率最高，食品用品类毛利率次之，生鲜品类毛利率最低。从趋势看：各品类毛利率均 呈现上升趋势。2016-2020H1：永辉超市/家家悦生鲜毛利率分别提升 1.6pcts/2.36pcts 至 14.95%/17.39% ； 永 辉 超 市 / 家家悦 / 红旗连锁食品类毛利率分别提升 0.86pct/ 1.97pcts/6.41pcts 至 19.22%/18.70%/26.56%；家家悦/红旗连锁日用百货类毛利率分别提 升 2.05pcts/7.43pcts 至 24.10%/28.27%。长期看，未来随着销售规模的增加和供应链的 不断优化，超市行业各品类毛利率有望进一步稳中有升。期间费用率呈下降趋势销售增加、租金减免等带动重点超市企业期间费用率下降。2020H1，除中百集团外， 重点商超期间费用率（销售费用率+管理费用率）呈下降趋势，其中：步步高/家家悦/红旗 连锁分别-0.6pct/-0.3pct/-0.1pct 至 19.2%/17.0%/24.7%。分细项看，2020H1 销售规模和 人工费用的同步增加共同致使人工费用率相对稳定：如永辉超市 7.8%（2019H1：7.8%）， 步步高 7.3%（2019H1：7.3%）。2020H1 租金费用率表现分化：永辉超市/家家悦分别同 比+0.1pct/+0.3pct 至 2.8%/3.0%；步步高/红旗连锁分别同比-0.7pct/-0.2pct 至 4.2%/7.6%。净利率和 ROE 变动两级分化2020H1 ， 重 点 商 超 净 利 率 涨跌不一 ： 永 辉 超 市 / 高 鑫 零 售 净 利 率 分 别 同 比+0.37pct/+0.37pct 至 3.69%/4.09%，主要由于零售业务毛利率的提升和费用率的下降；步 步高/红旗连锁/中百集团净利率分别同比-0.87pct/-0.40pct/-0.45pct 至 1.66%/ 5.78%/- 0.92%。2020H1，重点商超 ROE 表现出现分化：永辉超市/高鑫零售/家家悦加权 ROE 分 别提升 2.1pcts/0.9pct/1.4pcts 至 9.07%/8.49%/9.72%，主要由净利率提升和资产周转加 快共同拉动；步步高/红旗连锁加权 ROE 同比-1.1pcts/-0.4pct 至 2.20%/8.34%，主要由于 疫情期间备货增多带来的资产周转下降。经营性现金流净额涨跌不一，资本开支减少2020H1，永辉超市和家家悦现金流表现优异，分别实现经营性现金流净额 50.3 亿/7.1 亿元，同比增长 152%/173%，主要由于商品销售规模增加；步步高和红旗连锁经营性现金 流净额分别为 7.5 亿/-0.7 亿元，同比下降，主要是支付供应商货款、人力成本费用、租金 费增加等因素所致。2020H1，各超市购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 均减少，主要由于疫情期间开店放缓，以及仓储、物流等建设项目延后。重点公司分析：同店前高后低，到家业务从 0 到 1永辉超市：十年远景，线上占比 30%+，净利率约 3.5%~4.0% 近景：2020 年中报解析2020H1 永辉超市营业收入同比+22.7%，归属净利润同比+35.4%，扣非归属净利润 同比+19.9%，同口径下扣非归属净利润同比+27.7%同店增速良好，全年将延续快速展店。2020H1，公司同店增速 7.4%（2019H1：+3.1%）， 测算 20Q1/20Q2 同店增速分别约 14%/-1%（经营口径 Q2 约 0%）。截至 2020H1 期末， 公司拥有大卖场门店 938 家，期内新开 31 家；预计全年展店约 130 家；截至 2020/9/12， 大卖场门店数已达 949 家。下半年展店加快，重点拓展低线城市。截至 2020/9/11，公司本年度已自主展店 40 家 +，展店集中在二三线城市。根据草根调研，公司现有 57 家门店已进店装修，待开业，展 店速度加快；Q4 是公司传统的开店高峰期，预计全年大卖场门店数将超过 1000 家。长期 看，新开门店将集中在低线城市，原因：1）高线城市节奏快，对便利性更高的线上业务需 求更多；2）高线城市可选择的商业物业减少；3）低线城市的市场增长空间较大；4）区域 下沉有利于优化全国的供应链网络体系。到家业务高速增长，亏损控制超预期。2020H1：永辉生活 APP/京东到家销售额分别 达 22.5 亿/16.2 亿元，推算客单价分别为 69/101 元；公司整体线上销售额达 45.6 亿元， 线上销售占比达 9.7%（2019H1：3.4%），亏损仅数千万级别。到家业务 GMV 符合预期， 亏损控制超预期。我们预计下半年，公司到家业务将重在规模扩张，利润端仍将出现一定 规模亏损，全年线上占比将达到 10%。云创盈利能力边际改善，并表为永辉带来新的发展动能。根据草根调研，剔除蜀海供 应链贡献的 11.3 亿元投资收益，云创 2020H1 经营性亏损约 5 亿元，其中 Q1/Q2 分别亏 损约 4.3 亿/0.7 亿元，亏损额度边际递减。截至 2020/5/31，永辉生活/超级物种门店数分 别仅 177/54 家，后续关店数量减少，利于云创减亏。2020/7/31，公司公告收购云创 20% 股权、并表，对于永辉加速发展线上业务意义重大：1. 科技永辉由分散走向统筹，公司获 得线上入口、场景、会员及数据（截至 2020/6/30，永辉生活 APP 会员数达 3284 万人， 2020H1 月活数 772 万人）； 2. 人才、供应链、网点等资源避免重复投资，通过整合提效。 云创并表后，云创的数字化系统和科技人才将与上市公司打通，在数据、商品供应链、物 流履约和用户运营上形成一套完整体系，科技永辉将进入新阶段。Mini 店关开并举，商业模式持续探索中。2020H1，mini 店销售 14.5 亿元，新开 16 家、闭店 88 家，期末 458 家；我们估算亏损约 1.3 亿元（其中关店亏损约 6600 万元）， 亏损情况较 2019 年有所好转。下半年，mini 店将继续关停并举，预计全年亏损 2.0~2.5 亿 元。长期看，小业态将是公司坚定推进的业态，若能通过高米效、强到家、大店带动小店 的模式跑通盈利模型，mini 店有望成为公司外延扩张的重要引擎。彩食鲜持续亏损，规模提升是解决盈利的关键。2020H1，彩食鲜营业收入 19 亿元 （2019H1：13 亿元），亏损 2 亿元（2019H1 亏损 8100 万元），亏损扩大主要受疫情期间 餐厅、政企业单位食堂关闭的影响。预计 2020 年全年彩食鲜亏损 3 亿元以上，为公司带 来的权益亏损将超 1 亿元。短期看，彩食鲜将持续亏损；长期看，B2B 规模的逐步扩大以 及与永辉供应链对接的流畅度是彩食鲜未来扭亏为盈的关键。2020H1 公司同店增速 7.4%，大卖场展店 31 家，期末大卖场总数 938 家；Mini 店开 关店并举，期内新开 16 家 mini 店，关店 88 家，期末 458 家。2020H1 规模优势和供应链 提效共同带动综合毛利率提升 0.5pct 至 22.4%，费用率略有下降。推算 2020H1 大卖场利 润增速同比约 24%，mini 店亏损超 1 亿元。 远景预测：十年 3000 家大店、3100 亿收入、净利率 3.5%、3200 亿市值对标家家悦，区域加密布点空间广阔。截至 2020/6/30，家家悦超市在优势区域威海 市和烟台市的门店密度分别达到了 8000 人/店和 2.6 万人/店，永辉超市在优势区域福建省 和重庆市的门店密度分别是 26 万人/店和 22 万人/店；剔除门店面积对门店密度的影响， 家家悦超市在威海和烟台的建筑面积密度为 3 人/平米和 10 人/平米，永辉超市在福建和重 庆的建筑面积密度为 34 人/平米和 30 人/平米，永辉开店空间巨大。假设永辉超市未来十 年每年自主展店 100-130 家，十年间合计并购门店 500 家，到 2029 年大卖场门店数将超 过 2500 家；假设单店平均营业收入 9500 万元，则对应大店贡献营业收入约 2500 亿元。线上业务高速发展。2020H1 永辉超市线上业务销售额 45.6 亿元，同比增长 243%， 线上占比达到 9.7%；预计 2020 全年永辉超市线上销售额约 100 亿元，对应 GMV 约 130 亿元（假设平均增值税率 9%，营业收入/GMV 约 0.7），假设全部为生鲜和包装食品，则 对应线上市场份额约 1.8%。预计 2029 年末，永辉超市线上销售占比将达到 33%，线上营 业收入有望达到 1029 亿元，市占率有望提升至 4.7%。小业态模型跑通后有望加速展店。长期看，小业态将是公司坚定推进的业态，若能通 过高米效、强到家、大店带动小店的模式跑通盈利模型，mini 店有望成为公司外延扩张的 重要引擎。我们预计 2029 年底公司 mini 店数量将达到 6000 家，假设店日均销售额为 2.5 万元，则 Mini 店贡献营业收入将达 507 亿元（假设平均增值税率为 8%）。2029 年，预计永辉超市合计营业收入将达 3119 亿元，净利率保守估计 3%、中性 3.5%、 乐观 4.0%，按照 3.5%的中性净利率预测，永辉超市净利润预计将达 109 亿元。2029 年， 永辉超市 PE 保守估计 25x、中性估计 30x、乐观估计 35x。在中性假设下，预计公司 2029 年末营业收入约 3119 亿元，净利率 3.5%，对应净利润 109 亿元，给予 30xPE，对应市值 3275 亿元，CAGR 为 15%。乐观情况下，预计公司 2029 年末营业收入约 3119 亿元，净 利率 4%，对应净利润 125 亿元，给予 35xPE，对应市值 4367 亿元，CAGR 为 18%。家家悦：同店良好，经营提效，泛区域扩张延续2020H1 家家悦营业收入同比+27.3%，归属净利润同比+27.0%，扣非归属净利润同 比+31.7%。公司并购门店整合情况略低于预期，推算 2020H1：河北家家悦亏损约 1200 万元，安 徽家家悦真棒亏损 1687 万元，山东华润万家亏损约 1200 万元，合计为上市公司带来权益 亏损约 3300 万（2019H1 权益亏损：1092 万），增亏超 2000 万。剔除并购门店，推算公 司自主门店 2020H1 净利润同比约+37%，净利率达 4.0%。我们预计 2020 全年河北家家 悦、安徽家家悦真棒、山东华润万家各亏损 2000 万+，自主门店利润增速约 30%。未来公 司将通过优化商品结构及门店加密的形式进一步提升自主门店的盈利能力（我们预测自主 门店长期目标净利率 4%-5%）；通过自主展店+并购优质标的的方式拓展新区域市场规模， 优势区域的稳健业绩增长将弥补省外新区域规模较小和供应链不足带来的短期亏损。2020H1 公司同店+11.4%（19H1：+4.4%），领先同业；自主展店 36 家，并购安徽快 乐真棒门店 31 家，闭店 6 家。推算公司 Q2 同店经营口径放缓至 1%~2%，根据草根调 研，分区域看：张家口地区 Q2 同店增速最高；青岛和济南地区同店增速次之（Q2 同店 4%左右）；烟威地区同店增速约 1%，低于平均水平。品类优化、规模效应和供应链提效拉动主营业务毛利率同比+1.0pct 至 18.3%；销售/ 管理费用率分别同比-0.3/-0.1pct 至 15.0%/2.0%。内生+外延双轮驱动，是超市板块中业绩 稳健、成长明确的优质标的。红旗连锁：商业主营增长稳健，省外扩张进行时2020H1 红旗连锁营业收入同比+18.0%，归属净利润同比+10.2%，扣非归属净利润 同比+7.1%。受益于疫情下生鲜食品零售需求激增，20H1 公司同店增速 11.2%（19A 约 3%）。 20H1 公司开店 129 家，关店 10 家，期末门店达 3189 家。增值业务收入占比减少，米面 粮油和生鲜销售占比提升致使综合毛利率-0.03pct 至 30.16%，人工成本增加致使人工费 用率+0.78pct 至 11.84%。剔除新网银行贡献投资收益影响，20H1 公司主营业务净利润同 比+20.8%。内生：同店高增（20H1 同店+11.2%），各品类毛利率（日用百货、烟酒、食品）均高 位提升，费用率有较大下行空间，净利率有望进一步提升。外延：高速展店，以甘肃为起 点布局省外市场。预计公司将进入泛区域扩张、内生外延双轮驱动的新阶段。步步高：业绩符合预期，经营提效正当时2020H1 步步高营业收入同比+5.1%，归属净利润同比-32.7%，扣非归属净利润同比 -41.8%。立体化激励变革，员工活力充分释放。高管层面：公司 2020 年 4 月 29 日公告新一期 回购计划用于员工持股或股权激励，进一步激发管理层、中层干部及核心员工的动力。门 店层面：店长、主管级员工成为合伙人，总部根据历史业绩、门店实际情况制定利润考核 指标，合伙人团队根据出资占比享受超额利润分成；普通员工薪资与门店效益强挂钩，通 过动态用工和数字化工具追踪并考核员工销售情况，根据考核结果给予一定的薪资激励。2020H1：公司同店销售增长 9.6%；报告期内新开/净开超市门店 17/9 家，预计下半 年超市展店提速。供应链提效促进超市板块 2020H1 毛利率同比+0.4pct；2020Q2 期间费 用率同比-1.8pcts 是公司经营层面效率提升的更真实展现，净利率提升仍是公司未来三年 发展的主旋律。公司持续推进用户、运营、供应链三个维度的数字化建设，经营提效成果 显著，2020H1 超市线上销售占比达 12-13%。高鑫零售：B2C 高增，未来还看线下复苏及小业态 2020H1 高鑫零售营业收入同比+5.1%，归属净利润同比+16.8%，扣非归属净利润同 比+8.1%。B2C 业务迅速增长，B2B 业务逐步恢复。2020H1，公司 B2C 销售占比达 12%。 20Q1/20Q2 店日均客单量分别超 750/950 单，客单价分别超 85/68 元。截至 2020/6/30， 公司 B2C 用户数近 5000 万，活跃用户数（双月活）近 1300 万。我们预计 2020 年全年 公司 B2C 业务销售占比将达约 13%。受疫情对餐饮和企事业单位的影响，2020H1 公司 B2B 业务同比增长 5%，占比为 7.9%，其中生鲜销售占 B2B 销售总额的 32%。截至 2020/6/30，B2B 用户数超 60 万，活跃用户数接近 25 万。下半年 B2B 业务料将恢复快速 增长，我们预计 2020 年全年公司 B2B 业务销售额将达到 100 亿（含税）。通过猫超共享库存和社区团购满足消费者全方位的时间和空间需求。时间：猫超共享 库存的一小时达和半日达满足当日消费需求，社区团购的菜鸟驿站和自拓团满足次日达需 求。空间：一小时达配送范围为 5km 以内，半日达配送范围为 5-20km。截至 2020/6/30， 一小时达已接入所有门店，半日达已接入 180 家门店；与菜鸟驿站的合作已触达全国 16 个城市的 3000 多家网点，自拓团已触达全国 85 个城市的 5000 多家网点。展店持续，中小超将成为拓展重点。2020H1，公司新开中型超市 1 家，关闭欧尚门店 3 家，改造 6 家大卖场门店。截至 2020/6/30，公司共有 481 家大卖场和 3 家中型超市。 为满足顾客便利性需求，预计中小超将成为公司未来展店重点。我们预计 2020 全年公司 将新开约 10 家大卖场，2-3 家中型超市，30-50 家 RT-mini 小型超市；预计 2021 年全年 将新开 30-50 家中型超市，200+家 RT-mini 小型超市。B2C 业务高增长带动 2020H1 公司同店增速达+5.7%，欧尚、大润发整合提效及精细 化运营助力费用率明显下降，归属净利润超预期。未来重要观测点：1）中小业态的拓展和 盈利情况；2）线下客流的恢复；3）线上盈利能力提升情况；4）双品牌进一步整合提效的 空间。前两者主要影响估值，后两者主要影响业绩。……（报告观点属于原作者，仅供参考。作者：中信证券，徐晓芳）

零售业-超市类价值分析，看这篇就够了目录1. 超市发展百科和产业链1.1 超市行业销售额和市场集中度1.2 城镇居民人均可支配收入2. 商业模式2.1 超市供应链及分析3.超市行业估值和全球龙头企业3.1 超市行业估值及销售额3.2 国际龙头4.未来行业展望5.资料来源1. 超市发展百科和产业链1.1 超市行业销售额和市场集中度中国超市行业的销售额近十年，从结构上来看，没有发生明显的结构上的变化。在部分发达国家中，CR1的市场份额远远大于中国的CR1。因此中国的超市巨头还有很大的发展空间。其次，CR5的份额也低于其他国家。因此中国的超市业的竞争尚未进入白热化阶段。1.2 城镇居民人均可支配收入我国商业物业供给增速（城镇批发零售业固定资产投资完成额）在过去10年间远远高于居民人均可支配收入与消费性支出的增长。经历了10年投资推动的背离性发展，现今居民消费能力已经较难支持如此大的商业供给量。2. 商业模式2.1 超市供应链及分析超市类店铺零售主要分为大卖场超市、标准超市和便利店。目前，超市行业的利润模式主要有两种，分别是以沃尔玛为代表的价值链盈利模式和以家乐福为代表的通道收入模式。 在通道费盈利模式下，公司的主要利润来源并非是低买高卖所取得的价差，而是向供货商收取的各种返利和进场费。零售商收取的通道费实际上是挤压上游供应商的利润，改变整条供应链上的利润分配。零售商之所以可以采用通道费模式的根本，在于其在商品流通环节中的强势地位和对分销渠道的掌握。规模越大、采购能力越强的零售商，对上游的议价能力就越强，收取各种通道费用的筹码也越多。目前，我国超市企业大多采用这种通道费盈利模式。在价值链盈利模式下，超市基本不向供应商收取额外的价外费用，而是靠整合供应链来创造利润。此种模式的核心是统一采购+高效的物流系统+有效的信息共享系统。统一采购是达到规模效应的关键，而高效的物流系统和有效的信息共享系统则是降低库存成本，提高周转率，避免缺货和压货的不二法宝。统采+全球定位的物流车队+商业卫星系统的沃尔玛模式至今仍为人津津乐道。从目前的国外超市业态发展的成熟经验来看，采用价值链盈利模式的关键成功因素是足够大的市场与网点规模（因此规模优势对于这种盈利模式是必不可少的条件），否则整合效果将大打折扣。优秀的外资超市一般选择价值链盈利模式。相应的，毛利也可被分为前台毛利（即买卖价差）和后台毛利（如通道费、广告费以及店庆费等）。3.超市行业估值和全球龙头企业3.1 超市行业估值及销售额3.2 国际龙头沃尔玛：沃尔玛公司（WalMart Inc.）（NYSE：WMT），是一家美国的世界性连锁企业，以营业额计算为全球最大的公司，其控股人为沃尔顿家族。总部位于美国阿肯色州的本顿维尔（Bentonville，小石城西北方向）。沃尔玛主要涉足零售业，是世界上雇员最多的企业，连续7年在美国《财富》杂志世界500强企业中居首位。沃尔玛公司有8500家门店，分布于全球15个国家。沃尔玛在美国50个州和波多黎各运营。沃尔玛主要有沃尔玛购物广场、山姆会员店、沃尔玛商店、沃尔玛社区店等四种营业方式。沃尔玛超级市场比一般的超级市场面积略大一些，每家平均约占地45000平方尺，经营的商品品种齐全，但凡一个家庭所需要的物品在这里都能买到，又称“家庭一次购物”。从服饰、布匹、药品、玩具、各种生活用品、家用电器、珠宝化妆品，到汽车配件、小型游艇等等，一应俱全。所有的大型连锁超市都采取低价经营策略，沃尔玛与众不同之处在于，它想尽一切办法从进货渠道、分销方式以及营销费用、行政开支等各方面节省资金，提出了“天天平价、始终如一”的口号，并努力实现价格比其它商号更便宜的承诺。严谨的采购态度，完善的发货系统和先进的存货管理是促成沃尔玛做到成本最低、价格最便宜的关键因素。家乐福：家乐福（Carrefour）成立于1959年，是大卖场业态的首创者，是欧洲第一大零售商，世界第二大国际化零售连锁集团。现拥有11,000多家营运零售单位，业务范围遍及世界30个国家和地区，集团以三种主要经营业态引领市场：大型超市，超市以及折扣店。此外，家乐福还在一些国家发展了便利店和会员制量贩店。2004年集团税后销售额增至726.68亿欧元，员工总数超过43万人。家乐福开发了将近2000个食品和非食品的家乐福产品。仅在家乐福门店以最优惠的价格和最严格的质量控制以及不同品牌形式出现：家乐福杂货自有品牌，家乐福生鲜自有品牌（家乐福质量体系），家乐福家电自有品牌（福斯莱），家乐福纺织欧蕴自有品牌，百货的棒产品。家乐福质量体系是家乐福生鲜自有品牌，是具有最好的质量和安全保障生鲜。该产品本着长期合作的关系以确保在整个产品生命周期中符合特定的质量水准。产地和类型及可追溯性是供应链的质量主要体系。已应用质量体系的定牌产品有：猪肉，三文鱼（鲑鱼），柚子，荔枝，苹果，橙子。4.未来行业展望供应链效率环发挥作用的关键在于规模的可持续快速增长，其动力一方面在于快速外延扩张，尤其是通过大卖场业态来快速提升规模和市场份额；另一方面来自于内生增长，包括客单价提升、客流量增长、精细化管理带来的较高可比门店销售增速。而无论是外延扩张还是内生增长，其根本动力还是源于高效的供应链管理能力。另外，随着城镇居民可支配收入增加，居民消费能力不断提升。传统超市可以涉猎精品超市领域，从而摆脱近十年来几乎不变的营业额。精品超市是一种大中型零售业商店超市，所售商品主要为高端日用消费品，如有机食品、品牌商品和高端进口产品等，主要的目标群体为中高收入阶层。现阶段中国的精品超市面积通常为3,000-8,000平方米，作为主力店或精品店，分布于定位中高端或经营状况已较为成熟的百货大楼、购物中心，取代传统商超成为商场的核心零售业态。精品超市商品的价格普遍高于普通商超，进口产品SKU占比通常高于60%。相较传统商超，精品超市的主销产品为食品和日用品，较少出售家电、服饰等产品。作者：资产信息网

本文摘要： 1. 无人零售不完全无人，是零售行业降本提效的又一次探索； 2. 短期来看，无人便利店在房租、人工成本等方面有所优化； 3. 无人零售与常规零售业态遵从相同的商业逻辑。 报告以无人零售为主体，无人零售场景和区域已初步探索 从形态上看，1）自动贩卖机出现的时间较早，目前覆盖的品类也较多。主要以标准化产品为主，国内典型企业如友宝，主要放置在楼宇公共区域等半封闭式场景。2）开放货架出现相对较晚。2016年8月，小e微店在全国已经布下了1500多个网点。目前市场上也推出了大量的开放货架产品，主要放置在企业内部的封闭式场景。3）无人店类似于小超市或者便利店，主要是2016年12月之后开始迅速爆发，虽然之前也有企业开始耕耘无人零售，但市场的火热以国外的Amazon Go和国内的淘咖啡为起点和引爆点，巨头的行动带动了整体市场的快速推进。本报告盈亏平衡点、投资回报周期等财务测算部分以无人便利店作为研究对象，但市场规模包括开放货架、自动贩卖机和无人便利店三类。 从场景来看，早餐、午餐和下午茶是办公人群的常态化需求，而部分临时需求使用率也比较高。主要应用于机场、地铁、高铁枢纽、医院、学校、写字楼、社区、景区、商场、酒店、餐厅、影院等娱乐场所及工厂等。 从区域来看，原本传统便利店以北上广深为核心区域，无人便利店已经开始逐步向全国典型城市进行铺开。目前以缤果盒子为例，截至2017年11月底，已经在华北、华东、华南、东北、西北、西南各地布局，覆盖北上广深、内蒙古、大连、西安、兰州、重庆等多个城市。 无人零售消费流程数据化，全产业链升级是核心 当前中国无人零售行业主要呈现五大特点： 以降低人工成本作为无人零售的主要切入点，在重视消费体验，拓展零售场景的同时通过多种技术手段实现大数据的收集、分析与应用，并最终实现消费流程的全面数据化以及整个产业链的智能化升级提效。 艾瑞分析认为，零售产业链的全面数据化才是无人零售背后的战略核心，包括客流数据、商品数据、消费数据、金融数据等的全面融合与应用。 2017年中国无人零售市场规模近200亿元 无人零售市场目前主要包括三种形式，其中自助贩卖机市场较为成熟，而开放货架和无人便利店主要集中在2017年开始爆发，并且均处于发展前期。 自助贩卖机主要依托安装量进行测算，截至2017年11月底，自助贩卖机存量将达40万左右，整体市场规模约180亿，预计到2020年市场规模将突破450亿。 开放货架主要依托办公室场景，以企业数量为基准进行估算，截至2017年11月底，无人零售市场中开放货架累计落地2.5万个左右，整体市场规模突破3亿元，艾瑞咨询预计到2020年会突破百亿量级。 无人便利店主要辐射社区、商区等，主要基于社区服务中心（站）进行推算，截至2017年11月底，无人零售市场中无人便利店店累计落地200个左右，预计2017年全年市场规模在4000万元左右，预计到2020年市场规模将突破30亿元。 艾瑞咨询最新统计数据，2017年无人零售市场（含贩卖机）交易规模保守估计将接近200亿元，预计2020年将突破650亿，三年复合增长率在50%左右。 内力驱动、外部助力、共同推动无人零售市场火爆 无人零售是依托于贩卖机、货架以及便利店等商业模式，实现降本提效的创新模式。这个新型消费模式如此火爆的原因除了政策上对零售业态转型创新的支持外，还有各方入局者在战略布局上的转变，以及消费者需求变化的驱动。另一方面移动支付的高度普及，智能技术的快速发展，和资本的青睐则成为无人零售行业发展的外部推动力。 内驱力一： 零售市场竞争激烈，降本增效意识增强 原本竞争激烈的传统线下零售，由于国内电子商务蓬勃的发展和市场新进者（新物种）的涌现，给资产厚重的实体零售企业带来了更大的冲击。在线上线下产品、价格差异不断缩小，并且租金、人工、物流等成本居高不下的情况下，最终零售业态若要实现利润空间的提升，成本效率和用户体验将亟待优化。 内驱力二：传统线下零售亟待转型，不断尝试创新升级 面对中国经济结构的调整加快，消费者诉求在电子商务、移动支付的普及以及智能技术发展的推动下，传统零售企业也在不断尝试着转型升级，主要包括三种转型模式：1）与技术提供商合作开发，如哇哈哈快猫合作的无人便利店；2）与电商巨头合作创建新型零售生态，如百联集团与阿里巴巴合作的针对中高等收入人群的精选超市；3）自主创新探索新增长点，如世纪联华的对标年轻人综合消费的鲸选APP。艾瑞咨询认为，传统零售全流程数据化、产品差异化、多业态合作等将会成为新的竞争要素。 内驱力三：线上流量红利渐失，线下拓展成新增长点 网络购物市场整体来看，品类布局、区域布局甚至跨境布局都已经相对完备，而近年来用户流量红利也逐渐消失，用户增长驱动的模式面临挑战。预计2017年，中国网络购物市场增长率将降至20%以下。新型零售业态成为电商入侵线下市场的切入点之一，如阿里巴巴的淘咖啡及盒马鲜生、京东的无人便利店等。 内驱力四：消费者结构变迁，高购买力人群崛起 消费者是产品和服务的使用者，如何获取消费者“芳心”成了时下零售参与者最关心的问题。一方面，在第六次人口普查中，80、90后人群约占30.6%，年龄分布在11-30岁之间，2017年这批人群年龄分布在18-37岁之间，是消费领域的主力军。另一方面，中等收入人群持续扩大。艾瑞咨询认为，预计到2020年，月可支配收入在8300-24000元之间的中等收入人群将达到1.58亿户，较2015年增长53.9%。 外驱力一：移动支付普及 加速线下零售业的数字化转型 外驱力二：资本青睐，助推无人零售市场发展进程 从自动贩卖机、开放货架与无人店这三个赛道整体来看，2017年无人零售的融资金额总量较大，资本市场对无人赛道有所青睐，推动了国内无人零售市场发展的进程。1）自动贩卖机有7家企业进入A轮（及A轮之后）融资，除友宝一家已上市企业外，还有天使之橙、饭美美、甘来等。2）无人货架有8家企业进入A轮（及A轮之后）融资，包括每日优鲜便利购、领蛙、小e微店、哈米等。3）无人便利店有4家企业，分别是便利蜂、F5未来超市、缤果盒子和小麦铺,相较于另外两个赛道来看，都处于融资初期轮次。更多融资信息参见附录。 外驱力三：智能技术发展与结合，消费体验升级 智能技术的发展是零售行业升级转型的重要推动力，目前市场中的技术流派主要分为三种：二维码技术、RFID标签识别技术以及人工智能。二维码及RFID技术主要应用于支付结算环节，优化收银环节人工成本和结算效率，但随着人工智能技术的不断完善及多环节应用，未来将会成为主流技术，带来更佳的消费体验。 外驱力四：宏观政策向好 推动零售业态创新转型 国务院及各省政府均出台相应意见支持实体零售创新转型，尤其看重创新技术在推动传统零售创新转型上的作用。而无人零售作为零售创新业态获得了商务部的密切关注。艾瑞咨询认为，当前政策依然会保持鼓励支持的态度，支持行业的转型和业态的创新。 无人零售优化消费模式，“黑科技”只是手段 无人零售的强调的并非是人工智能、物联网等技术的改变，它所要传递给消费者的信息更多的是消费模式的转变。虽然技术手段改变了企业在经营过程中流程（结算、导购、防盗等）和成本结构（人力、租金和配送等），但相较于运营的优化，零售企业更需要关注的是消费者的需求，为顾客提供更加快捷的生活方式。 整体而言，一类消费者时间成本相对更高，购物目的性更强，更关注商品本身，具体到有没有需要的商品、性价比如何、购买是否方便和快捷。而另一类消费者，更希望购物是一种享受的过程，不仅其对商品品质要求更高，也会看更看重购物的环境和个性化的商品。 艾瑞咨询认为，技术手段仅仅是对传统零售进行赋能，仍需要关注的是如何符合消费者需求。类似互联网行业，通过利用数据逐步实现“千店千面”乃至“千人千面”的目标。 中国无人零售产业链图谱 供应链向网状结构转变，信息传达更高效 传统零售供应链呈现线性状态，各参与方之间依次进行信息交换，效率较低。而无人零售为代表的智能零售则逐渐构建联动网状供应链结构。消费者需求信息通过网状供应链传递给各方参与者，当需求发生变化时，各方联动进行相应的调整。网状供应链有利于消除各方信息不对称，达到高效信息传递，各方都作为链条中的信息枢纽，实现各方的利益最大化。 营收以商品差价为主，后期拓展广告收入、数据变现等模式 无人零售企业收入来源以销售商品赚取差价为主，并且通过规模化提高议价能力降低采购成本。此外，从加盟商获取加盟费用的商业模式也已经开始推行。无人零售发展至中后期，企业数据更为庞大，其盈利模式将随之产生更多的想象空间，以互联网思路开展营销服务、数据变现等都是比较成熟的可参考模式。 艾瑞咨询认为，初期无人零售运营商需要提升议价能力，如规模化对上游压价，降低进价以提升商品溢价；从长期来看只有实现规模化，运营商才能获取更多广告收入并实现数据的变现。目前来看运营商规模化的方式主要有两种：1. 大规模的自营，需要大量的资本投入；2. 大力发展加盟模式，需要更强的管理运营能力。 供应链整合能力是企业发展最重要的核心要素之一 从整体来看，无人零售企业发展最核心的要素中，供应链整合能力、融资能力、提升效率是最为重要的部分。 供应链整合能力： 无人零售主要是在供应链方面进行数据化、智能化改造，供应链整合能力为重中之重。无人零售前端的市场开拓离不开后端供应链整合能力的支持，企业之间最终比拼的是后端供应链整合能力。 融资能力： 市场早期、企业早期发展离不开快速布局，对于资金的需求非常庞大，因此融资能力的强能够使得企业更快更长远的发展。 提升效率： 降本增效是零售升级的核心之一（另一个为提升体验）。无人零售在用户消费流程的简化需企业端大幅提升经营效率作为支撑，因此无人零售企业后台管理系统（包括商品和用户等数据信息）的完善是企业能否稳步发展的重要基石。 短期来看，无人便利店在房租、人工上均有优化 参考中国连锁经营协会关于便利店的公开数据，2014年中国便利店销售额增长3.8%，毛利增长2.2%，而同期人工成本增长5.1%，毛利与销售额、房租的增长率相比明显较低，说明主营业务成本增长较快，导致企业毛利空间被压缩。传统便利店面临两高一低（房租成本高、人工成本高、毛利空间持续下降）的问题。如报告前文所述，2016年最新数据显示，便利店租金上涨7.0%，与2014年相比房租上涨明显，未来仍将保持此态势。 无人店对于房租与人工成本均有优化，面积较小的无人店一定程度上节省了房租开支，而选址社区的无人店通过物业协议等方式也降低了租金。人工成本方面，无人店省掉了店长、导购员与收银员的培训成本和工资开支。因此，无人店在房租、人工成本上确实有所优化。 长期来看，无人店与传统店均需平衡成本与利润 从实际运营的角度来看，无人便利店前期建设需要考虑硬件设施、配套软件、许可证获取等，并且需要针对企业定位和用户场景化需求设置相应品类，完成初步的选址和选品。随着无人店技术的成熟，市场竞争者会逐渐增多。 后期无人零售会逐渐与传统零售趋同，均需面临点位争抢、客流争夺、品类选择、价格竞争等问题，成本控制仍是盈利的关键。 艾瑞咨询认为，归根到底无人店本质上还是零售，虽然在场景和体验上有所优化，但与传统零售都需考虑成本与利润的平衡。 无人便利店一般日均800元即可盈亏平衡，投资回本约需1年 以15平方米，采用RFID技术的无人便利店为例，单个门店日销售额达到每天800左右元时可实现盈亏平衡，此时坪效为2.0万元/平米/年，约为小型超市（2016年红旗连锁平效1.2万元/平米/年）的两倍，当然，由于模式间差异较大，坪效不具有直接对比的意义。在无追加投资的情况下，从第8个月起无人店开始为投资者带来价值，回收初始投资约需一年（典型无人便利店企业投入均在10万元左右，回本周期10-14个月不等）。艾瑞咨询认为，以项目期60个月（5年）来看，无人店项目投资回收时间相对较快，约为总项目期的五分之一，项目有一定的投资潜力。 无人零售市场企业合作，兼并收购初现 目前无人零售市场中已出现企业间合作与合并的现象。企业合作多集中于供应链/物流、商业地产和社区等，对无人零售企业来说资源优化配置，形成稳定的经营模式，必不可少。兼并收购可使无人零售企业优势互补，有利于双方的场景扩充，技术升级等，目前仅发生一例由果小美和番茄便利的战略合并。 无人零售市场整体看好，但发展仍受到一定困阻 基于报告前面各章节的内容，艾瑞咨询分析认为，典型优质企业能够起到很好的示范作用，整体无人零售市场有发展前景。但目前来看，不容忽视的是市场刚刚经历一年左右的发展，还处于前期探索阶段，因此还存在一些比较共性的发展困阻，主要集中在产品技术优化、区域市场拓展、企业规模化发展、企业开放加盟和供应链的协同效应。 其中，产品技术方面的提升是无人店规模化的先决条件。无人便利店面积大多小于传统便利店且店内少有备货，因此店内商品补货频次较高，需要对供应链要求更高。业内人士曾指出，便利店市场需要持续至少五年以上的投入才可能产生显见增长。因此，市场的发展需要经历时间的积淀，逐步向好发展。

来源 ：艾媒网利好政策、消费升级与市场需求驱动下，中国新零售业快速发展。新零售指的是企业以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，进而重塑业态结构与生态圈，并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式。即，传统O2O模式+大数据+传统零售=线上+线下+物流=新零售。同时，新零售具备销售全渠道化、经营数字化、顾客社群化、智能化管理、供应链社会化以及线上订单超过线下订单的特点。iiMedia Research数据显示，截止2018年底，中国全社会消费品零售总额达38.1万亿元，相比2017年增长了4.0%，80后、90后和00后愈来愈成为中国消费的主力军，消费升级推动新零售市场迅速发展。报告内容显示，全渠道、生鲜超市、无人零售等新零售模式成为投资者新宠。阿里、腾讯入局新零售2018年新零售市场开始以“腾讯系”、“阿里系”两大阵营站队，传统商超们也积极投入巨头怀抱。目前，新零售产业发展的困境主要有：1、低端同质化竞争问题突出。中国新零售创新聚焦在难度相对较低的无人货架等领域，人工智能、物联网等的创新应用相对较少，要实现真正的无人零售，技术上还有很多不足。2、运营成本过高导致盈利困难。新零售的发展无论是线下打造体验店还是发展新物流配合线上，都要投入大量人力财力物力，这对于新零售企业无疑更是巨额成本。3、快速扩张导致管理不全。对于很多新零售门店来说，只有扩张才能快速获得更多用户。但是，快速扩张在实现规模发展的同时，也为员工和产品管理带来考验。4、传统线下零售企业转型困难。当前大多数线下零售企业正面临自身经营困难的境遇，难以投入巨额成本进行转型。即使有企业主动接轨新零售，快速扩张的门店也严重拖累企业效益，难以避免亏损的局面。未来，新零售产业的发展趋势是:1、消费者越来越处于活动的中心随着零售市场竞争的加剧以及用户消费观念的改变，以商品为中心的模式已经越来越跟不上形势的发展。新零售以消费者为中心，以流量为中心的发展趋势越来越明显，而且这种趋势会加快。新零售将从内容、形式和体验上更好地满足消费者的需求。2、线上线下呈现出专业化、统一化随着线上线下的不断融合，线上与线下零售店的各方面差距将会不断缩减，在这种背景之下商品的价格、购物的体验以及产品的质量都将统一，消费者得到的将是更加专业的服务、更加优质的产品3、企业的生产朝着智能化、科技化的方向发展互联网、云计算、大数据、人工智能等新技术的发展给行业注入了高速增长的动力。与此同时，在技术的支撑之下，零售行业从商品的生产到消费，都能够实现有效的监控，零售商得以实现对于商品生产的控制，实现零库存的经营。4大型的商超综合体将开始整合重组在社区消费的模式引领之下，未来零售行业的发展方向必然是向着社区化发展演变。沃尔玛已经开始着手在一些人口密集的地方建设一些邻里社区型的门店，天猫、京东等电商巨头也开始着手类似商业体的布局，可以想象的是，在未来，这种精细化运营的小型门店将遍布我们生活的各个社区。以上数据来源自艾媒研究院发布的《艾媒报告|2019中国新零售产业剖析与商业投资研究分析报告》如果您喜欢此类文章，我们请关注或使用评论功能↓↓声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。

中商情报网讯：“2016年中国连锁百强”榜单显示苏宁云商集团股份有限公司、国美电器有限公司、华润万家有限公司名列前三。调查显示，2016年连锁百强销售规模2.1万亿元，同比增长3.5%。门店总数11.4万余个，同比增长5.9%。百强企业销售规模占社会消费品零售总额的6.4%。近年来，受经济下行压力影响和电商迅猛发展的双重冲击，不少行业企业反映成本上升利润下降，不少零售企业陆续关闭一些店铺。2016年，百强企业销售规模同比增长3.5%，为有统计以来最低的一年。销售负增长企业34家，比上一年增加3家。各业态销售增幅差异明显，其中便利店增幅最高，达到16.7%，专业店和专卖店为6.5%，购物中心1.6%，超市和大型超市1.5%。2016年，百强企业门店总数增长近6400个，其中门店数量净增长过百的企业15家，主要是便利店和专业店，门店净增长6900余个。2016年，有36家百强企业门店数量比上一年有所减少，通过关闭低效门店，企业经营质量得到改善。数据来源：中商产业研究院整理数据显示，近五年华联综合超市销售额及增长率如图。2012-2015年华联综合超市的销售额保持正增长，在2016年时转正为负，增长率跌至7.9%。5年间销售额最高的是2014、2015年，销售额均为160亿元，增长率分别为8.8%和2.6%。数据来源：中商产业研究院整理从门店方面来看，2016年华联综合超市的门店数量为169家，增长率跌至6.1。近年来，受电商的大力发展影响，各大零售企业线下门店数量都有所下降。2016年，是零售行业转型的重要节点，单纯的电商平台普遍遭遇线上增速放缓冲击，电商发展开始遭遇瓶颈。华联综合超市2015年线下门店数量达到近五年最高峰值为180家。

来源：农业农村部 由中国农业监测预警首发作者：黄媛媛 中国热带农业科学院科技信息研究所 助理研究员芒果是世界上重要的大宗热带水果，随着人民生活水平的提高，对营养多样化的追求，芒果的消费量日益增长。芒果生产主要集中在热带与亚热带地区，是这些地区经济增长、减贫致富的重要产业之一，正在朝产业规模化、现代化、机械化、标准化和品牌化发展。据联合国粮农组织（FAO）统计，现有103个国家生产芒果，为世界第二大热带水果，中国产量和面积均排世界第二。为全面了解我国芒果生产和市场状况，提出芒果产业发展建议，中国热带农业科学院科技信息研究所受委托成立专题研究组，通过查阅数据资料、产区实地调研、种植户访谈、企业调研等方式，对我国芒果产业进行了综合调查分析。芒果作为我国热区特色优势农产品，在脱贫攻坚战中发挥了积极作用，实现了生态保护和农民增收、绿水青山与金山银山的有机结合和统一。“十三五”期间，我国芒果传统产区关键任务为提质增效，新发展产区则处于种植面积和技术提升阶段。芒果主要以鲜果消费为主，产地收购价较稳定。近年来芒果加工食品消费明显上涨，国内加工原料供不应求，还需从东南亚大量进口。未来5年，预计我国芒果产量和种植规模将有小幅增长，加工量还将随着茶饮市场的扩张有显著增加，出口市场的开拓将加速优质产区的成长，进入高质量发展阶段。一、产业发展现状（一）生产。2018年世界103个芒果生产国和地区一共收获面积575万公顷，比上年增长0.86%；年产量为5538万吨，比上年增长6.5%；单产9.60吨/公顷，比上年增加5.6%。全球产量在2010年至2013年间保持在6%左右的增长速度，随后增速有所放缓，在2018年产量达到历史最高（联合国粮农组织统计芒果相关数据包含芒果、山竹、番石榴，下同）。图1 2010-2018年世界芒果生产增速数据来源：联合国粮农组织（FAO）2018年，世界芒果主产国（地区）产量前十依次是印度、中国大陆、泰国、印度尼西亚、巴基斯坦、墨西哥、巴西、马拉维、孟加拉和埃及。图2 2018年世界芒果主产国产量占世界总产量的比重数据来源：联合国粮农组织（FAO）近10年我国芒果的种植面积、产量、单产的平均增速分别为1.12%、1.54%、0.39%（国内芒果相关数据不包含山竹、番石榴，导致同FAO等国际组织数据差异较大，下同）。我国芒果主要分布在海南、广西、广东、云南、福建、台湾等省区，其中以海南（三亚、乐东、陵水、昌江、东方等地）、广西（右江区、田东、田阳等地）、广东（雷州、徐闻、湛江、茂名等地）、云南（临沧、思茅、玉溪、华坪、红河等地）、福建（安溪、漳州、云霄等地）、四川（攀枝花市、安宁、会东、会理等地）为集中产区。各主产区芒果从过去的十几个主栽品种集中到几个主栽品种,优良品种比例大幅度提高，如海南以‘台农1号’‘贵妃芒’‘金煌’‘凯特’等为主栽品种；广西以‘台农’‘桂七’‘肯特’‘凯特’为主栽品种；广东以‘台农1号’‘椰香芒’‘金煌芒’等为主栽品种；云南华坪、四川攀枝花以‘凯特’‘肯特’‘爱文’‘红芒6号’等为主栽品种，全国基本形成区域化分布格局。国家对热区的重视和农业供给侧结构改革的推进，推动芒果特色产业迅猛发展，成为我国热区的支柱产业之一，在加快贫困地区人民脱贫致富、推进热区农业结构调整、增加农民收入等方面发挥着重要的作用。2019年，我国芒果种植面积小幅增长，主要在干热河谷地区，如攀枝花、保山、华坪和凉山地区新种面积明显扩大。由于天气原因，部分产区大幅减产，海南产区减产约30%，广西产区减产约50%。芒果总体质量比上年略有提高，尤其是攀枝花、凉山州等干热河谷地区，其中凉山州把芒果产业作为扶贫产业重点发展，取得了良好的成效，农民收入明显提高。（二）消费。芒果国内消费以鲜食为主，其加工产品尤其是休闲食品近年也逐渐成为消费新增长点。芒果原浆为原料的混合果汁，冷冻芒果为配料的烘焙产品层出不穷，如芒果干、芒果冻干、芒果汁、芒果脆片和芒果酒等；叠加城镇化的发展、互联网营销手段(抖音、直播)、配送方式（外卖）等的推陈出新，推动消费量增长。（三）进出口情况。根据海关统计数据（不含边境贸易），2019年我国进口芒果总量1.45万吨，进口总额2659.88万美元，主要从泰国、中国台湾、秘鲁、澳大利亚、菲律宾、越南进口，其中，自泰国进口0.86万吨，进口额1036.97万美元；自中国台湾进口0.48万吨，进口额1111.25万美元。2019年，我国芒果出口总量2.96万吨，出口总额5780.60万美元。出口到越南、中国香港、俄罗斯、中国澳门、马来西亚、哈萨克斯坦、美国、新加坡等国家和地区。我国芒果对发达国家出口优势较低，主要是因为相对世界芒果出口大国墨西哥、印度、泰国等国家，我国的芒果以小农户生产为主，质量难以统一，生产成本较高。(四)价格变动情况。2019年全国芒果地头收购价格每公斤2.4-30元，以广西的‘金穗’（每公斤2.4元）最低，广东的‘椰香’及海南的树上熟‘贵妃’芒果（均价为每公斤20元）最高。‘金穗’‘贵妃’‘金煌’均为传统栽培品种，但由于果实品质及栽培地区消费水平、消费习惯等的差异，三者价位相差极大。全国农产品批发市场的芒果均价每公斤12.12元，其中以2月（14.64元/公斤）最高，6月最低（10.01元/公斤）。从近4年统计数据可以看出，全年价格高点多出现在每年12月至次年2月份，低点多出现在每年5-9月份，主要是冬季新鲜水果供应较少，加上节假日期间（春节）消费旺盛而拉高芒果批发价格；而5-9月份有大量新鲜水果上市，尤其是荔枝龙眼大量上市，消费者消费选择多，拉低芒果批发价格。（五）成本收益情况。芒果每亩生产总成本约为4846元，其中每亩生产资料成本约为3083元，每亩人工成本约为1047元，土地成本约为716元；每亩用工数量约为19个；商品率约为75 %；按每公斤收购价格约为4元测算，每亩总收入为7367元，即每亩净收益约2500元。二、产业前景分析（一）生产消费预期。国内消费未饱和，高品质芒果需求旺盛。我国芒果消费传统以鲜食为主，近年来芒果汁、芒果干、芒果酱等市场份额增长迅速，芒果价格向好，需求旺盛，鼓励了更多农户种植芒果。出于加工成本等因素的考虑，加工厂部分原料需从国外进口鲜果或者原浆来补充。未来若不出现异常气候等，芒果生产和消费将呈现良好的双轨发展态势（二）市场前景分析。受国内消费的驱动，芒果单品在国内各地批发和零售市场都表现不俗。进口优质芒果主要在北上广深等一线城市的大型连锁超市销售，来自澳大利亚、中国台湾、泰国、秘鲁、厄瓜多尔等，平均价格在每公斤60元左右，远高于国产芒果市场价。澳大利亚芒果是高端超市里最贵的芒果，每公斤200元左右，表明中国市场对优质芒果有较大市场空由于国内市场对加工果的需求，我国与柬埔寨对柬芒果直接输华已达成共识，将在2020年实现实质性贸易。柬埔寨芒果产业成熟且成本优势明显，很受中国市场欢迎。预计柬新种芒果将在3-5年内直接冲击三亚、云南等省的芒果销售。三、产业发展的问题和风险（一）产业发展的主要问题和制约因素分析1.通过催花生产早果现象仍大量存在。由于前些年不少芒果种植户催花采收早果，在春节前后国内芒果生产空档期卖高价，种植效益较好，形成了一定的带动效应，但在叶面或小果上喷施三无激素甚至直接用激素泡果，违反自然生长规律，引起芒果品质下降、食品安全、病害频发等诸多问题。2.芒果产业链较短，深加工环节缺位。目前国内仅有10多家大型热带水果加工厂，深加工产能明显不足，每年芒果收获的季节除了果质较好易销部分，约剩下有30%-40%的次果需由加工厂收购，价格低至0.2元/斤也难销难处理。芒果深加工环节的缺乏，使得芒果产业链得不到延伸，芒果附加值得不到提升，资源得不到合理配置，极大限制了芒果产业发挥应有的效益。3.采后保鲜技术还未得到广泛应用。海南的芒果基本不做采后保鲜，通常都是在产地采摘、分级、打包，收购商直接发往省外的批发市场。前些年，芒果多数在7成熟的时候就采摘了，除了为了抢早上市，也是为了在批发市场能保存久一些，因为果实硬度高很耐运。现在政府鼓励果农们不要摘嫩果，摘嫩果不但影响芒果口感，甚至无法食用。芒果的热处理采后保鲜技术，其实在科研领域已经较为成熟了，但是因为农民对技术细节不了解，为了节省成本，很少使用。应加强农民的采后保鲜的意识，通过农民培训，提高技术水平，让芒果科学地保存和运输。（二）产业发展面临的风险分析。芒果生产潜力巨大，需拓宽国内流通与营销渠道。广西、云南、四川和柬埔寨近年来新种芒果面积较多，即将在3-5年后摘果，到时候国内的产量将翻倍上涨，同时柬埔寨走出去企业的新种芒果也开始收获直接销往国内。届时如果与潜在收获量匹配的流通与营销渠道欠缺，将出现鲜果供过于求，价格下跌的风险。现在只有少数企业意识到需采用现代化的物流方式减少运输环节的损耗。比如三亚树上熟芒果，产品单价高，但是皮肉薄，保存期短，不耐运输。2017年三亚福返热带水果专业合作社借助全程冷链物流，通过生鲜电商平台向岛外卖出了200多万斤树上熟的贵妃芒果。合作社专门购买了田间小型冷链运输车，芒果采摘后立马搬上冷链车，拉到空调制冷的恒温包装车间，打包好后直接由顺丰冷链物流运到销地市场的冷库或消费者手中。全程冷链物流除了增加冷链运输成本外，还额外增加了一次搬运成本，虽然费工费时费钱，但只有做好冷链运输，才能提高种植收益。四、特色产品脱贫增收分析（一）总体情况及主要模式由于沿金沙江、雅干热河谷区域受到交通、干旱等因素的限制，芒果产业发展起步晚、发展速度慢，近年来仅在会理、会东、盐源、德昌四县形成一定规模，种植密度高，坡地高。但大多为新种植的芒果幼树，很多还是没有嫁接的实生苗，已经定植的嫁接苗也存在品种杂乱，管理水平低下，病虫害严重等问题。适宜种植区域基础设施薄弱，经济条件较差，缺乏必要的开发建设资金。贫困地区由于技术和资金比较匮乏，现阶段还是主要靠政府帮扶，企业带动，“政府+企业/合作社+农户”模式比较普遍。政府和企业出资，采购生产资料，提供农机，传授培训种植和管理果树技术，开拓销售和运输渠道，农户付出劳力对树和果的抚管，收成时去除成本按一定比例分成。（二）典型案例分析案例一：凉山州会理县河漂村位于黎溪镇西南，金沙江畔，川滇交界，距会理县城86公里，与攀枝花隔江相望，大桥将其与成昆铁路拉站紧密相连，交通条件基础好，幅员面积为22平方公里，辖5个村民小组，户籍人口310户1328人（其中建档立卡贫困户26户103人，已全部脱贫）。现有耕地面积13900亩，集体均股管理林地27296.6亩。2008年大地震以后，全村以芒果、早市蔬菜、畜牧（猪、牛、羊及家禽）生态养殖等特色农业产业为主，建成了全县最大的芒果产业基地，产值突破4000万，再加上其他产业收入，人均纯收入已突破20000元。生态效益显著，荒山荒坡都种上了芒果，有助于防止水土流失。村里申请的“鱼蜜芒”商标已注册，为河漂村芒果产业发展奠定了品牌基础，并于今年获得“产业新村”称号。案例二：凉山州盐源县金河乡田坝村，辖6个村民小组，现有村民223户1034人，居住有汉、蒙、傈僳族等多个民族。全村海拔1900米，位于二滩水库边，具有较好的光热、气候、土地资源等优越条件。目前形成了2200亩芒果，2400亩青花椒，1034亩核桃和500亩烤烟的特色种植产业规模。近年青花椒效益下降，村民逐渐改种芒果，连坡度几乎垂直的地方都种植了芒果，施肥打药比较困难，尤其是缺乏交通和水利基础设施。案例三：怒江流域泸水沿江热区群众一般都有房前屋后、田头地脚种植芒果的习惯。商品化栽培始于20世纪90年代中后期，进入2000年以来，优良品种引进速度加快，芒果种植规模陆续扩大。怒江芒果现有种植面积近10000亩，投产已超过2000亩，产量1200吨左右，主要种植品种为‘三年芒’‘四季芒’‘马切苏’‘象牙芒’等。近年来，在新一轮退耕还林政策项目的支持以及产业扶贫攻坚和结构调整的扶持下，泸水芒果有了长足发展，主要引进‘帕拉英达’‘圣德隆’‘金煌芒’等品种种植。但由于生产方式主要以分散式种植为主，生产经营分散，规模比较小，产业化程度低。特别是管理粗放，没有规范的种植技术，亩产量比较低，形成的商品果率不高，市场竞争力不强，经济效益不明显。澜沧江流域兰坪县的芒果主要种植于兔峨乡，以荒山、坡地种植为主。目前以农户房前屋后零星种植居多，存在规模小，品种繁杂，种植不规范，管理粗放等问题。2018年以来，随着“三区三州”脱贫攻坚工作的逐步深入，全州上下掀起了新一轮的结构调整热潮。2019年，泸水市怒江沿线20000亩晚熟芒果产业扶贫项目以及兰坪县澜沧江沿线5000亩的优质芒果产业项目也正式启动，全州芒果产业迎来了未有的发展机遇。五、对策建议（一）生产环节1.优化标准示范园，研发新品种。加大标准示范园的推广示范作用，鼓励不用膨大剂和除草剂，发展优质、抗病及耐贮运品种，根据不同产区的生态优势和资源优势，优化早中晚熟品种结构。2.降低生产成本。加大芒果园生产技术和土肥水高效利用技术研发与推广力度，加快应用适宜栽培模式、配套农艺措施和农机装备，有效降低生产成本。3.加强有机种植技术推广。国内消费者对高品质鲜食芒果需求较大，现云南、四川产区有条件发展有机芒果种植，应加大对种植户有机生产、认证等培训力度，加强有机生产技术的研发，提高高品质鲜果产量。（二）市场环节1.加强采后保鲜商品化处理。强化芒果采后保鲜商品化处理技术的研究与应用，研发推广经济高效芒果保鲜、冷链物流、分级包装标准技术以及催熟技术，在保证产品质量的前提下延长货架期，建立生产及销售的可追溯体系。2.提升初加工和深加工技术。芒果干、芒果浆、芒果冻干和冰冻芒果块等研究成果的转化应用，充分利用、减少损耗、延长产业链、提高附加值。3.拓展农业多功能。重点发展芒果+休闲农业、加工物流业。利用农业园区、森林景观、乡村聚落、自然资源等各类乡村资源，创建一批乡村类国家Ａ级景区和旅游度假区、生态旅游示范区、全国休闲农业与乡村旅游示范县等品牌。4.促进芒果的出口。消费者对典型的热带水果有天然偏好，我国芒果产业可通过提高价格和质量竞争优势，促进除原东南亚市场外，俄罗斯、加拿大、德国、瑞士等潜在市场的出口，依托区域品牌，推广耐运品种出口，扩大出口规模，提升我国芒果国际影响力。

一、便利店行业概况目前，国内便利店类型主要仍以传统类型为主，除了以日系便利店如7-11、罗森等连锁便利店具有相对完备的数据采集设施外，本体便利店数字化仍处于摸索阶段。电商O2O模式、无人智能便利店、体验式消费或将成为未来新型便利店的三大主要发展模式，随着新零售概念的走红，让传统商超也找到了转型之路，拥抱移动互联网，打造自己的线上APP+同城配逐渐成为大卖场的新标配，不断弥补即时性消费体验的短板。资料来源：公开资料整理二、便利店行业发展现状分析据中国连锁经营协会数据显示，2013至2019年中国便利店行业销售额迅速增长，2019年销售额达2556亿元，同比增长12.9%。资料来源：中国连锁经营协会，华经产业研究院整理便利店商品种类涵盖生活所需的各个方面，从我国具体的便利店类型商店销售结构来看，本体便利店和夫妻店对即食商品的涉足较少，烟类商品销售占比较高；而领先便利店品牌以即食商品为主，占比高达60%。资料来源：中国连锁经营协会，华经产业研究院整理相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国便利店市场竞争策略及行业投资潜力预测报告》三、便利店行业竞争格局分析门店数量方面，2019年中国便利店门店总数达13.2万家，较2018年增加1万家左右，同比增长8.2%。资料来源：中国连锁经营协会，华经产业研究院整理中国便利店行业竞争格局较为分散，2019年，便利店行业市场份额占比最多的是易捷，占总比重的21%，昆仑好客和美宜佳占比都为15%，其他便利店的市场份额占比均在5%以下。便利店行业集中度还有很大提升空间，合作整合将是未来趋势。资料来源：中国连锁经营协会，华经产业研究院整理2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，便利店行业的店铺数量增速相对放缓，行业进入阶段性调整期。中国连锁经营协会根据“便利店企业基本情况调查”结果，按照便利店企业截止2020年6月30日的门店总数量，整理排列出了“2020年中国便利店TOP100”。据榜单显示：中石化易捷、美宜家、中石油昆仑好客、天福、全家、罗森、浙江人本超市有限公司旗下品牌（十足、之上）、7-ELEVEN、苏宁小店、见福进入榜单前十。其中，中石化易捷以27699的门店数量排名第一，美宜佳超越中石油排名第二。资料来源：中国连锁经营协会，华经产业研究院整理四、便利店行业相关政策近年来，便利店的发展越来越受到国家的重视，在行业驱动政策频发利好的大环境下,我国便利店发展亟待走向成熟。特别是疫情期间，为提振国内消费，便利店相关扶持政策不断“出炉”。资料来源：公开资料整理五、便利店行业发展策略分析便利店虽小，经营学问可不小。要想“活”得更好，用心钻研市场、用心服务客户一个都不能少。近年来，在资本加持下一度站上风口的便利店风光不再。尤其是疫情发生以来，不少便利店面临经营困局。困局当前，如何破解？一是“拉长腿”。便利店一般选址在人口密集的交通场站、交叉路口、居民小区周边等，服务半径在500米至1000米。这意味着，便利店在“圈定”了周边客源的同时，也放弃了更广阔的市场。随着传统商业线上化转型速度不断加快，便利店还面临着电商以及其他业态“送货上门”服务的挑战。因此，传统便利店需要积极拥抱互联网技术，完善线上销售服务体系，变“等客上门”为“送货上门”，让销售网点成为配送起点，从而不断扩大销售半径。二是抓特色。目前，便利店大多采用连锁经营模式，这在降低商品采购与物流成本的同时，也带来了商品、服务同质化等问题。走进店里，放眼望去全是“啤酒饮料矿泉水、花生瓜子八宝粥”，商品大同小异，消费黏性明显不足。随着便利店不断增多，每家店面分到的订单自然越来越少。鉴此，便利店需更好发挥自己“接地气”的优势，推出便利早餐、下午茶、半成品菜肴等差异化特色服务，更好地留住顾客。三是优服务。为提高用户黏性，建议便利店可以推出类似“会员制”服务，为老顾客提供更多优惠。同时，要探索“把客户当朋友、变交易为交流”，为用户提供差异化、定制化服务。比如，店家可尝试记住熟客们常买的东西，主动推荐顾客可能喜爱的食品，提供小朋友最喜欢的糖果，通过温情交流把顾客变成稳定客群。在此基础上，便利店还可基于用户“痛点”，提供物品寄存、代收快递、礼品预订等增值服务，更好发挥网点的商业价值。华经情报网隶属于华经产业研究院，专注大中华区产业经济情报及研究，目前主要提供的产品和服务包括传统及新兴行业研究、商业计划书、可行性研究、市场调研、专题报告、定制报告等。涵盖文化体育、物流旅游、健康养老、生物医药、能源化工、装备制造、汽车电子等领域，还深入研究智慧城市、智慧生活、智慧制造、新能源、新材料、新消费、新金融、人工智能、“互联网+”等新兴领域。

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