财富管理硕士

本报记者 蒋牧云 张荣旺 上海报道10月22日，由《中国经营报》主办的“2019（第三届）中经财富管理高峰论坛”在上海举行。论坛以“新时代、新趋势、新思维”为主题，探讨在过去的一年中，资管行业面临的新变化，探索财富管理行业的新定义，寻找财富管理新时代的发展路径。华冕财富副总经理杨林在论坛上，华冕财富副总经理杨林表示，就投资者教育而言，作为财富公司需要传递给客户的是，所投资的资产能否让资金获得安全稳定的回报。在未来，财富管理一定是专业化机构致胜的时代，也是专业化从业人员致胜的时代。稳健型资产轻装上阵随着市场的变化，不少机构面临转型。不过，华冕财富却没有遇到这样的难题。杨林表示，从一开始华冕就坚持结合集团实业优质资产进行产业布局。正因为轻装上阵，所以更想以一种新的理念或与以往不同的理念真正服务客户。“目前，高净值客户多数还是希望投资稳健型资产，认为原来市场中所讲的资产配置属于高风险投资，但事实上任何一位客户无论多有钱，都不想赔钱。所以想要健康发展，每一家机构，无论是银行、信托、财富公司，都要有独门武功。对于华冕来讲是来自于资产，我们会尽职的帮助客户了解资金到底投向了哪里。另一方面，无论是银行理财、信托，还是私募基金，抑或资管类产品，很多客户的投资知识不断积累，已经越来越意识到底层资产对于投资的价值，这些都来源于底层资产不可变的东西。杨林认为，接下来需要传递给客户的是，这些资产到底有没有价值让投资的资金获得安全稳定的回报。目前，华冕在这一方面也是依托集团资产提供了很多的资产来源，比如说环保、教育、地产、贸易、消费类底层资产，这些可以让客户清楚资金的去向。而这些资金正常有多少回报呢？杨林表示，这是华冕在接下来实践当中需要教育引导客户的，让客户在这个过程中把市场上优质、有专长的机构都检验一下。目前的机构是在市场中找到适合自己的客户、信任自己的客户，通过财富管理流程完成实践。从客户角度来说，首先要选择好信任的理财顾问，通过理财顾问再选择专业机构实现资产的稳健增值。发展需精耕细作杨林认为，财富管理行业之所以有魅力，因为它是一个人与人打交道的行业。由于客户的身份，无论经过多少投资者教育，无论自身如何学习，依然需要专业顾问去进行服务，这是商业模式不变的地方。关于未来的发展，杨林谈到，未来行业发展还是要深耕细作，事实上在市场红利消失之后，客户需求是依然存在的，只是需要更专业的人士为他们进行服务，所以对现在的从业人群来讲是一个利好，这样才能让市场回归到专业取向和价值取向，让客户找到真实的投资方向。结合实际的经历，杨林表示，很多投资者在经历今年市场的快速变化后，对自身多年建立的投资价值观产生了怀疑，甚至对过去的自己也产生不信任，变得无所适从，不知如何做选择了。“从今年开始，我们的现有机构是在逐步重新建立客户的投资判断和价值取向，未来如何投资，原来很多客户是不相信的，客户更愿意相信‘安全’，比如说兑付款等。所以说未来价值重建过程，投资逻辑重建过程，就是未来专业人士、专业理财顾问需要重新努力和建立的事情。”杨林说道。展望未来，其总结道，未来的时代一定是专业化机构致胜的时代，也是专业化从业人员致胜的时代，所以希望行业未来发展的方向越来越清晰。（编辑：曹驰 校对：彭玉凤）

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，在财富管理转型的风口下，券商纷纷将重心瞄准私人银行业务，通过券商的特有优势为市场上日渐增多的高净值客户提供个性化服务，在广阔的百万亿蓝海取得一席之地。据财联社记者了解，包括中金公司、华泰证券、国泰君安、东方证券、兴业证券等多家券商发力私人银行业务领域，聚合公司的业务链优势和资源禀赋，成立专门的私人财富管理部门或分公司，为企业客户、富裕及高净值客户提供个性化、全生命周期的服务。银行版与券商版究竟有何不同？根据波士顿咨询数据显示，中国个人可投资金融资产规模保持较高的上涨趋势，预计2023年会达到243万亿规模。相比之下，根据去年8月底披露的2020年上半年各家上市银行半年报数据，商业银行私人银行客户的总资产规模仅在13万亿左右。私人银行业务是亟待挖掘的“蓝海”。当前，国内的财富管理市场存在低端化、同质化的问题，更为重要的是，对高净值客户的服务手段与产品远不能满足客户的个性化需求。中资银行从2007年就进军私行市场，并占据了较大的国内市场。而券商这两年异军突起的核心原因还是源于其投资端的及人才端的核心能力。不仅如此，券商的资本市场服务能力与企业家客户的投融资需求十分匹配。企业家客户又是私人银行客户的主流人群，千万资产家庭中企业家占比65%，亿元资产家庭中企业家占比85%。券商版的高净值财富管理与银行版的“私人银行”究竟有何不同？广发证券相关负责人表示，广发证券以专业序列的私人财富顾问服务于高净值客户的全面财富管理需求。在产品端，券商具有优势的产品（FOF/MOM、个股期权、QDII），能够更好地匹配投资者的投资诉求；产品体系较银行或者第三方财富管理机构更加丰富。广发证券拥有丰富的集团资源，广发资管、广发基金、易方达及广发信德等都是市场上优质的产品供给方。在投研实力和人才方面，广发证券可以依托享誉市场的卖方研究所以及买方产品研究院。从产品筛选到产品售后，让客户能够感受到研究引领的前瞻性以及研究专业服务的长期陪伴。据悉，广发证券财富管理部自建立以来，以建设一流财富管理机构为战略导向，形成了自上而下的财富管理体系建设目标。目前广发证券服务金融资产500万以上的高端客群。在具体打法上，广发证券相关负责人表示，公司举全集团之力，链接有效资源，构建完备的高净值客户服务体系，以资产配置能力为优先建设方向；同时在全市场搜寻优秀管理人，并充分利用公司平台资源，结合公司资管、股权投资、固定收益等领域的投资能力服务好高净值客户。为提供高度专业化的私人财富管理服务,财富管理机构需建立专业化的业务团队,并与各类专业化金融和服务机构保持深度合作,或者倚靠大型的综合金融机构来开展业务。据了解，广发证券在私人财富管理服务上以金融投资服务为主，非增值服务为辅。在金融投资服务上，聚焦于核心资产配置能力。以研究引领，搭建产品全流程管理体系，与优质的公私募基金公司合作，整合内外部产品资源，进一步提高优质产品供应能力。在非金融增值服务上，公司私人银行部有七大类特色活动，二代菁英培训计划等广受客户好评的增值服务，关注客户陪伴类及传承诉求。目前，广发证券已着手打造一支高素质的私人财富业务团队，聚焦培养具备“了解客户、精通产品、掌握配置、严守风控和运用科技”等五大核心能力的私人财富业务团队，搭配全新的薪酬结构，并花费长达5年时间首创了行业领先的“星投顾”培训体系，该课程内容聚焦资产配置、金融产品、投资分析原理、合规风控、金融科技等领域，为高净值私人财富管理业务发展培养合格专业人才。头部券商积极布局私行业务近来，包括中金公司、华泰证券、国泰君安、东方证券、兴业证券等多家券商发力私人银行业务领域。据记者了解，中金公司2019年推出的定位于为高端客户打造定制化配置服务——中国50私享专户，截止到2020年12月31日，客户打款规模已经达到170亿元。2020年中金公司更是大规模人才招聘，投顾增至500人左右。2020年11月26日，兴证财富家族办公室正式成立，定位为服务超高净值个人、家族及家族企业，兴证平台资产1000万元以上的客户，提供一站式综合服务，涵盖财富管理、机构经纪、研究咨询、投资交易、投资银行的综合金融服务及定制化增值服务，可实现资产优化配置、风险有效隔离、传承家族财富。东方证券已于2020年成立专门的私人财富部门，推出针对高净值客户的服务。东方证券总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁表示，大众富裕客户和高净值客户是财富管理的核心目标群。除财富传承外，这类客户聚焦综合金融服务能力和专业财富管理能力，注重财富管理机构的品牌和业绩。公司的经营优势可以满足这类客户的价值主张。东方证券的业务模式是围绕客户的价值主张，将服务分成财富管理、财富融资、财富规划和礼宾悦享，以券商金融服务作为关键服务，非金融服务作为有效补充，强调要充分并不断了解客户，持续做好KYC,不断通过产品和服务建立与客户的信任关系，长期陪伴客户。2021年1月18日，国泰君安证券苏州分公司正式挂牌成立。据悉，苏州分公司聚焦于为高科技企业提供投行产业链服务，为富裕及高净值客户提供财富管理和资产配置服务。国泰君安将依托财富管理专业团队，整合集团内部及全市场资源，全力打造全链条、立体化、一站式财富服务中心，提供投研、金融产品配置、财富规划和资产配置服务。华泰证券近期高调发布聚焦以企业家为代表的超高净值人群的“华泰50”私享配置服务，将为每一位客户匹配专属私行顾问，提供覆盖全生命周期、“千人千面”的一对一持续服务，在产品布局上有望实现一二级、场内外、境内外跨市场联动。“与银行相比，券商的优势不在销售端，而是资产端的打造，这将是华泰证券私行的核心能力，我们致力于打通一二级市场、打通场内场外市场、打通境内外市场，而不仅仅是代销私募。最终，在市场上不可复制的产品供给将成为核心竞争力。”华泰证券首席财富官黄华解释道，“投行型私行可以提供投行型产品，比如再融资、pre-IPO、PE类产品。假如投行一年的首募与再融资规模是1000亿，以10%比例面向高净值客户，就意味着100亿投行高收益资产，这也是银行不具备的核心竞争力。”〖 财联社 〗本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

来源：证券日报本报记者 周尚伃今年券商春季招聘风格格外温暖。“庚子春，我们同心战疫，共盼佳音；疫情下，我们远程学习，视频面试；力保各项招聘工作安全、平稳、高效。招聘，一直温暖在线。”这是记者在网上看到的券商招聘广告。目前，不少券商的校招也进入了收尾阶段，并全面启动社会招聘。在社招流程方面，与校招的“网上投递”“云面试”“空中宣讲”“云招聘”不同的是，目前还是以网上申报、测评、面试、实习考察相结合进行。在强调投行专业能力的背景下，券商竞争力逐渐从牌照向财富管理、投行、金融科技、研究等专业能力方向转变，以客户为中心的综合化、科技化与国际化已是行业共识的转型方向。上述四个业务条线的岗位招聘也更为密集。其中，券商财富管理业务转型迫在眉睫，财富管理型人才需求旺盛。以国金证券为例，其财富管理委员会对47个岗位进行招聘，包括营业部财富金融部金融顾问、投资顾问部投资顾问、财富金融部金融顾问、营业部负责人等。在注册制改革的大背景下，券商投行实力成为核心竞争力。为此，券商开出的招聘条件相对优越。随着科技发展的不断加快，金融科技人才成为各大券商眼中的“香饽饽”。以安信证券为例，目前正在招聘开发、测试、运维、安全四大岗位的人才。在金融科技人才招聘方面，券商更热衷校园招聘及实习生。对此，业内人士曾向《证券日报》记者表示，“券商从社会招聘成熟的IT人才，或者挖角BATJ人才，相较于校招，往往会付出相当高的薪酬福利，并且难以挖到核心人才。况且，实习生和毕业生初入社会，大部分都踏实肯干，并且具有年龄及身体方面的优势，有较强承压能力，新人成本也不高，后期还可进行优胜劣汰的选择。因此，券商更愿意培养这些新人。”研究方面，券商“研究力”已成为核心竞争力之一。目前，招商证券、华泰证券研究所、天风证券研究所等均在进行研究岗的社招。据猎聘网显示，某券商以240万元-420万元的年薪高薪聘请研究所所长。还有一些招聘岗位值得关注，2月份某大型上市券商被央行罚款1010万元，创下了被罚金额最高纪录。对此，近期有多家券商进行反洗钱岗位招聘。目前，平安证券正在招聘反洗钱开发工程师，中国银河正在招聘反洗钱检查岗，联储证券也在进行合规管理部业务及反洗钱合规岗招聘。

1月12日，2019睿博财富西安客户答谢宴在西安君悦酒店隆重举行。睿博财富总裁徐子惠女士在致辞中回顾了睿博财富5年来的成长历程，并畅谈公司远景。谈及未来，徐子惠认为，2019年中国财富管理行业市场环境趋好，未来第三方财富管理行业将会向专业化、中高端方向持续发展和壮大。睿博财富将继续把人才培养作为重中之中、向精细化管理、差异化经营方向转型、加速产品与服务创新。徐子惠表示，睿博财富伴随着中国私人财富强劲增长的时代契机，积极拥抱行业监管和市场变化，经过5年的高速发展，截止2018年12月末取得了累计资产管理规模超50亿、5年产品兑付率达100%，理财师从业资格持证率达100%的亮丽成绩，并荣获“金贝”奖“最具发展潜力财富管理公司”等众多荣誉。回顾过年五年，徐子惠说，睿博财富始终秉承“以客户服务为中心”的理念、坚守合规路、严把风控关、提高人才专业性、不断增强服务意识的经营方针赢得了市场充分的认可与客户坚定的信任。同时，睿博财富的发展离不开万德众归集团的强劲发展。五年来万德众归集团建立了天睿祥保险经纪业务、“领钱儿”互联网金融平台、以及“玩童”亲子教育类产品、“统悠”特色客栈等全新业务板块。其中“天睿祥”保险经纪业务正在全力推动纳斯达克上市进程，“领钱儿”互联网金融平台已成为合规百强企业之一。随着“资管新规”对金融行业影响不断显现，徐子惠认为，2018年金融和类金融市场，特别是三方财富管理行业发生着根本性变革，财富管理行业逐渐从过去人海式战术向精细化管理演变。未来，财富管理行业将进一步回归财富管理本源，行业公平竞争的特点越来越明显。2019年中国财富管理行业市场环境趋向转好，第三方财富管理行业将会向专业化、中高端方向持续发展和壮大。随着高净值人群资产配置理念的增强，对财富管理机构的信任也将逐渐加深。基于这一趋势判断，徐子惠表示，未来睿博财富将继续把人才培养作为重中之中、向精细化管理、差异化经营方向转型、加速产品与服务创新。2019年将在全国设立多家分支机构，形成以北京为核心，辐射华北、华东、华南、西北、西南五大区域板块的全国型多分支机构集团，以更好地为全国的高资产净值客户提供包括资产配置、保险保障、家族传承等服务。（文章来源：证券日报网）

作者 | 熊庆东来源 | 财富管理东家说岁之将末，回首2020年，波折且起伏的一年，体现在各个方面。一、基金销售与财富管理对于财富管理而言，2020年却是个大年，至少从权益产品销售角度来说有所体现。数据显示，截至10月26日，今年以来已经成立1191只新基金，募集资金规模合计已超2.47万亿元，基金数量与规模均刷新年度新发基金市场的历史纪录。前些天转了篇文章《你们做的都不是“财富管理”》，作者大意说基金销售并不是财富管理，众多机构都在借助市场行情盲目地卖产品，如果遇到熊市，很快就会一地鸡毛，真正的财富管理复杂且比较细致，包括从客户风险到资产配置等。有些观点个人还是认可的，所以转发了，但有些也不尽然。基金销售确实不能等同于财富管理，是单类产品的销售，而影响产品销售的因素有很多。财富管理是以客户为中心，围绕客户理财目标开展资产配置，所以单从产品销售很难去评价一家机构的财富管理能力。举例而言，前几天有家基金公司谈到，他们前期和一家券商合作了一款券商结算模式的基金，这家券商的基金销售规模在行业内数一数二，但结果令他们大跌眼镜，这家券商只卖了几百万。换句话说，这家券商对客户并不具备资产配置的服务能力，其基金销售规模行业领先更多的是因为折扣优惠和平台渠道的力量。但财富管理反过来会体现在产品销售上。财富管理服务会引导客户资产均衡配置，国内目前大部分客户的资产结构仍是以固收为主，资产均衡配置意味着客户资产会更多地配置权益类产品，所以财富管理做的比较好，其基金销量规模肯定是增加的。但不管如何，基金销售规模大幅增长对财富管理还是有正向意义的。第一，越来越多的客户认可机构理财的专业力量，而不是个人盲目地直接购买股票，这对客户财富是有保护作用的，客户财产的保值增值是财富管理的主要目标。即使明年是熊市，基金业绩平均水平肯定远好于大部分客户直接炒股。第二，财富管理业务也是顺势而为的，基金销售规模大幅增长，意味着更多的客户开始关注投资理财，也有利于金融机构推进财富管理服务。第三，从券商角度来看，今年基金销售结构非常不一样，大约1/3是新客户认购，1/3是存量客户新增资金，还有1/3是股票客户的炒股资金，也就是越来越多的股票客户进行资产的转换，相信这仅仅是个开始。二、从券商和银行的角度看财富管理业务券商经纪业务相当于银行的零售业务，或者都可以称之为财富管理业务。但是，当从比较高的角度去审视这两项业务时，你会发现两项业务目标客户一致，方向发展也日趋一致，但表现却截然不同。从银行角度，近二十年来财富管理业务一直持续快速发展，和资本市场有关系，牛市的时候收入增长快一些，但总体呈持续发展态势。如招商银行，到2020年上半年，其零售AUM超过8万亿，创历史新高，较2015年的不到4万亿翻了一倍。从考核角度来看，对于多数银行而言，零售业务通常会以AUM和存款为主要考核目标，其他的都是附属项目。个人认为，AUM是“以客户为中心”经营模式的最核心表现。客户的资金是逐利的，很难维持在一个产品形态。财富管理业务的目标就是引导客户将资金配置在适合的产品形态，重要的是财富的保值增值，而不是一夜暴富，只有这样银行和客户才能长久地合作下去。但在券商角度，风景截然不同，整个零售业务或者说经纪业务，是随着市场大幅波动的，有的甚至不是螺旋式上升，而是重复着周期运动。牛市来临，客户大量涌入，牛市过后，趋于平静，客户数量逐渐下降，一部分撤走了，一部分被市场消灭了，整个行业又等待着下一个牛市的来临。此外，券商行业的考核指标和方式与银行业也截然不同。券商行业历来重视行业相对排名，往往是交易市占或收入市占，交易收入市占=公司交易资产X换手率/行业交易资产X换手率，如果交易资产不能赶上行业步伐，也就意味着要提高客户的换手率，或者说即使不引导客户提高换手率，也不干涉，尤其是在牛市的时候。众所周知，机构理财业绩较好的原因不仅是择股，换手率较低也是重要因素。所以，从这个角度，大多数券商很难向客户提供真正有价值的股票咨询或者财富管理服务，因为这和考核目标是相悖的，以至于券商客户的平均生命周期往往只有3-5年，也差不多是牛熊市的一个轮回，留存积累的客户很少，又等着下一轮牛市。或许对财富管理认识和考核目标的差异，导致这项业务过去二十年在两个行业表现截然不同。三、券商股票咨询与财富管理财富管理并不等价于理财产品销售。财富管理主要是围绕客户需求为客户制定投资理财方案，协助客户财富的保值增值，实现财富管理目标。股票投资同样是投资理财的一部分，也是财富管理很重要的一部分，或者说一个分支。但是，个人炒股除了股票选择难度以外，其换手率也是远高于专业机构，导致收益往往较差，实际上大部分是亏损的。假设券商投资顾问水准与专业机构媲美，他也会面临两难选择，如果全心为客户服务，客户换手下降，但其个人下降，如不理不睬，客户慢慢会被市场消灭，但短期收入可观。在个人看来，这无非是短期利益和长期利益取舍问题。举例而言，假设一位客户投资金额100万元，在是否有投资顾问服务时，其换手率相差两倍，且资产是按20%方向相反变化，即有投资顾问每年资产增长20%，没有投资顾问每年资产减少20%，且客户不撤资，与现实大致相符，我们看看会发生什么？从短期利益来看，前四年在没有投资顾问的情形下，客户给券商带来的收益是多于有投资顾问情形的，直到第5年，情形才发生逆转，但是从AUM来看，有投资顾问的情形，客户的AUM是持续增长的，这才是财富管理转型的本来模样。这也是为什么每当熊市时，券商都喊财富管理业务转型，每次牛市时，大家都忘了。很多券商从事财富管理，心态是有些矛盾的。四、银行理财业务与存款考核无独有偶，历史总是惊人的相似。十多年前，我在国有银行负责理财业务的时候，也碰到类似情形。在银行，存款是第一要务，存款立行是毫不夸张的，每到月末季末，部门开会总是先说存款，通常也是分行一把手的重要任务。最初，理财业务快速发展，带动了客户资产从存款向理财产品的转换，对客户是有利的，但对很多银行而言，存款就是个挑战。由于理财业务和存款关系紧密，个人还一度负责了一段时间的存款业务。存款其实是银行零售业务（甚至包括公司业务）综合实力的体现，通过理财业务调节存款从短期来看，是可行的，但每次代价比较大，而且导致存款波动特别大，像心电图一样，个人把这个比喻为饮鸩止渴。当时，市场参照对手是招行，我们研究了一下招行的存款走势，有两点令人崩溃。一是招行的存款走势是一条逐步抬升的斜线，波动非常小；二是当时招行居然不考核分支行存款任务。早在2007年，招行就在业内率先实行按AUM经营考核代替存款考核的理念，引导全行零售业务从存贷款经营思维向财富管理思维转变。而通过以AUM为抓手，吸引客户将理财主账户放在招行，加上招行在代发客户、电子银行和支付结算等方面的优势，资金大量沉淀成为活期存款，而且波动很小。所以，对于金融机构而言，当长期利益和短期利益不能协调一致的时候，个人判断很简单，是否对客户有利！五、股票咨询与理财产品销售如前所述，个人从来不认为股票咨询与理财产品销售是对立的，而应该是统一在财富管理业务下的，都是投资理财工具，都是为客户财富管理目标服务的。这两者共同的敌人或目标是改变客户的不会理财或者不当理财行为。此外，这两者会互相转化的，直到达到动态均衡的状态。动态均衡有两种状态，一是股票咨询带给客户的投资收益与客户投资权益类产品的收益基本一致；二是股票咨询和权益类产品给业务人员或者金融机构带来的收入也基本一致。当然，股票投资想象空间会更大些、且相对基金投资更具备娱乐性质，所以不理性资金会相对多一些。这几年机构理财收益明显强于个人股票投资，所以基金销售数据会好一些，如果是牛市，尤其是像美国这样的十年牛市，股票投资胜率加大，则会催生许多的炒股客户。既然这两种总体会趋于平衡，金融机构该如何选择重点方向？其实也很简单，根据客户的具体情况，从客户角度出发，推荐最适合其的投资理财方式，既会有专注于股票投资的，也会有只投资理财产品的，还会有两者都会配置的，这是没有固定答案的，关键问题在于股票咨询的质量是否能与机构理财业绩相匹配。总之，要以客户利益为出发点，否则最终会失去客户信任的。六、业务推进节奏很重要财富管理业务说起来也不难，金融从业人员基本都明白。但是正确的方向，并不一定能执行到位。个人又想起推进理财业务遇到的一个真实情形，还是理财产品销售和存款问题。由于理财业务发展太快，每年都是100%速度增长，虽然也吸引了客户外部资金，但对存款是有消耗的。以至于当时一家标杆分行，在季末那月就不卖理财产品了，存款增长是死命令，如果连续几个季度存款都完不成指标，分行各金部负责人可能就调岗了。实际结果是，负责人位置保住了，但这家标杆分行零售业务再也没有往昔的荣光了。举例而言，假设某分行原有存款1亿元，存款自然增长每年20%，理财产品发行5000万元，吸引了30%外部资金，假设不做理财，客户存款流失30%，则：分行做理财业务，客户AUM=10000万元+2000万新增+1500万元理财外部资金=13500万元存款=10000万元-5000万元*0.7+2000万元=8500万元分行不做理财业务，客户AUM=10000万元*0.7+2000万元=9000万元。这个情形在券商可能比银行更加复杂，毕竟零售业务在银行占比较小，财富管理业务短期对收入和资产影响微乎其微。而在券商，经纪业务占比较大，如果遇到牛市，市场只有你一家坚持做财富管理业务，结果年末其他券商收入增长超过50%，而你如果增长率只有20%，管理层可能就要被问责了，因此也会影响到财富管理业务的进一步推进。所以，在推进财富管理业务时，需要根据市场情况，平衡各方面利益关系，有节奏地推进。个人认为，财富管理业务大家都懂，都愿意去做，但节奏把握好的不多，这也造成券商推进财富管理业务经常会出现反复。不得不说，当年招行的领导非常睿智，财富管理转型的决心非常大，时机选择做的也非常好。七、几点建议为了引领财富管理业务朝正确的方向迈进，个人对监管机构有两点建议，一是鼓励金融机构服务收费的多样性，并朝着有利客户利益的方向引导。在财富管理行业，包括券商经纪业务，国外的按客户资产规模收取服务费的模式就值得借鉴和鼓励，这更有利于金融机构和客户利益趋于一致；二是公募基金投顾业务应尽快向所有适合的机构开放，这不应成为服务客户的掣肘，让金融机构服务的重心不在于折扣优惠，而在于有价值的投资顾问服务，这样更有利于投资者的利益。甚至在此基础上，可以逐步拓展到其他资产类别，不仅是公募基金。财富管理行业会再出现个招商银行么？个人相信，一定会的！拭目以待！财富管理研究中心（Research Center for Wealth Management of the NIFD, CASS）是中国社科院金融研究所、国家金融与发展实验室的下属单位，始创于2005年。

来源：中国网近年来，中国私人财富增速领衔全球。波士顿咨询预计，2021年亚太地区私人财富总额将增至61.6万亿美元，中国作为全球第二大经济体将成为全球财富增长新引擎。在国内经济模式深刻变革、国际经济多变、资管领域监管升级等多重因素下，财富管理行业正在发生深刻变化。如何适应资管管理大时代下的新格局，行业领先企业有哪些动向值得我们关注？面对新挑战，提升服务质量、完善产品布局、做好用户体验等工作成为行业的共同选择。但知道就一定可以做到吗？非不为也，实不能也。例如，资管新规作为顶层设计已经明确了大资管行业未来的运行框架，禁资金池、破刚兑、期限匹配、控制杠杆、风险匹配、消除多层嵌套、去通道等要求对所有企业一视同仁。为了达到监管要求，对公司的产品设计能力、风控水平、客服服务能力等方面都有着极高的标准。很多实力不足的企业将成为行业内的“低端产能”被无情淘汰。11月2日至11月5日，2018大唐财富盛唐年会在三亚举行。本次会议期间，大唐财富邀请了顶尖的行业大咖、专家学者解读大势、分析时代机遇，他们向观众分享了自己独到的观点。论坛内容得到了行业的广泛关注。如大唐财富董事长张树林所言：“2018年是独立财富管理行业大浪淘沙优胜劣汰的一年，整个行业正在迎来新的时代和格局，让真正合法合规、实力强劲的机构更加稳健前行。”正如张树林说指出的，金融市场中的“马太效应”在2018年表现的更为明显，我们既可以看到市场资源向包括大唐财富在内的头部企业集中，又能看到很多企业的消亡。那么，大唐财富是如何适应市场的新变化呢？第一，完善产品布局。大唐财富成立七年来，建立了以私人银行服务为主体的综合金融服务平台，设置了10大产品采集、研发和管理部门，协同国内外几百家顶级金融机构、资产管理机构，专业专注、精深研究各种大类资产，形成了业务品类齐全的产品服务体系。新的市场环境，对财富管理机构提出了新的要求。财富管理机构的“产品生产能力”与市场竞争能力密切相关。多元化的产品结构才可以满足高净值人群的不同目标的投资需求。我们看到，市场中的领先企业都在向这个方向努力。当然，能够做到这一点的企业毕竟是少数。因为任何一项产品的上线都需要这家机构有着强大的专业能力和庞大的市场资源。例如，大唐财富的“大唐元山”作为全国首只不良资产FOF，精准定位于“抢占头部管理人，抢占头部资产，抓住黄金机遇，把握市场先机，突破平台局限”，由于产品特点突出，受到了行业内的广泛关注。盛唐年会期间，我们看到了大唐财富旗下产品的集体亮相，让观众对这些产品有了直观的认知。第二，前置话题与服务，为客户解惑。2018年以来，诸多高净值人群感受到了更大的压力。对于他们而言，选择财富机构不仅仅是为了一份理财产品，而是希望能够通过专业机构能够更加了解市场的最新动态。判断大势、寻找机会是高净值人群的当下最需要的“精神食粮”之一。本次盛唐年会上，著名经济学家、清华大学经济管理学院教授魏杰的演讲让观众对宏观经济走势有了清晰的判断。虽然“中小企业感到经营困难，债务问题不断增加，非银行金融机构问题不断，资本市场出现非理性下跌，投资人感觉找不到安全性资产，社会预期比较迷茫等现象从今年五月份开始出现后又有越来越严重的趋势”，但魏杰认为，“中国经济没有进入衰退期，而是进入调整期了”，因为中国的基本面并没有出现问题。解读大势可以让高净值人群对未来经济心中有底，在具体产品与服务上，经历了近两年来金融市场的重重考验，他们更关心各类理财产品“内核”，即自己购买的产品与服务是谁提供的？机构实力如何？产品背后的项目是否运作正常？可以说，上述问题已经成为检验企业实力的“试金石”。例如，本次盛唐年会期间，大唐财富力求打造一个能够与客户深度交流的平台，让客户能够清晰的了解到我们有着深度合作的战略伙伴的资产管理经验、行业优势、专业能力以及所关注的投资领域和投资方向。一方面，大唐财富强大的股东背景给客户极大的信心，中植集团旗下租赁公司六家，保理公司一家，上市公司一家，还有多家实力强大的资产管理机构，这些机构为大唐财富提供了丰富的产品来源。另一方面，大唐财富邀请包括华盖资本创始人合伙人许小林先生、鼎晖百孚管理合伙人应伟、高力国际-国际物业部中国区负责人余玫萱、景林资产香港总经理曾晓松、平安海外控股董事总经理林淑贞、中环资产行政总裁兼投资总监谭新强、中植资本合伙人、联席总裁、首席财务官李国柱等不同领域的数十位专家分享了他们对市场的判断、行业的解读。这些业内顶尖大咖所代表的机构均与大唐财富有着不同形式的合作。第三，提供综合化财富管理服务。对于当前财富阶层所面临的困难，大唐财富有着清醒的认识，张树林直言，很多高净值客户“不能根据家庭生命周期、财富等级、风险承受能力和理财目标对家庭理财规划当中涉及的投资管理、风险管理、税务筹划、财富传承、子女教育、身份规划等进行系统的科学的规划，不能根据政治变化和经济周期实时进行调整，缺少长远的有预见性的安排。”正因如此，大唐财富才也业内率先提出财富规划三阶模型，高净值人群要按照防御类资产负责保障生活，市场性资产确保财富同步增长，进攻性资产实现财富等级跃升的思路来科学合理的配置资产。因为只有站在跨资产类别、跨周期、跨国别的角度审视自己的财富配置，只有通过财富框架的构建，才可以实现资产的保值、增值、传承的目的。本次会议期间，大唐财富的资深理财师也为有需求的客户提供针对性的财富配置建议。马太效应作为一种广泛存在于社会心理学、教育、金融以及科学领域的现象，就像圣经《新约·马太福音》寓言所说的：“凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来”。市场环境的变化让此前财富管理行业中部分领域野蛮生产、无序发展的局面被全面遏制，财富管理中各类机构之间的竞争格局也将发生变化。

相信很多的高考考生和家长在填报志愿的时候都对即将要选择的专业有过纠结，到底该选什么样的大学专业？什么专业能够更好的找工作？什么专业毕业之后工资高？据有关机构调查，大学生毕业之后，只有很少比例的学生能够从事与大学专业相关的工作，但这也并不是意味着你的大学专业学习一点用没有，有时候对你人生影响更大的是你在大学四年所养成的学科思维方式，而不同的学科往往塑造人不同的思考问题的方法。当看到这个标题的时候，小编脑海中的第一反应就是中国最具财富创造力的大学专业，要么是金融、要么是工商管理类相关专业。但当可能到数据的时候，想想也是，最具财富创造力的大学专业是它，是实至名归，你知道是哪个专业吗？由上图可知，最具创造财富的大学专业不只只有计算机科学有技术、工商管理、经济学等大家熟知的专业，也有一些像天文学、数学、生物学等不被考生和家长看好的专业，所以，不管是什么大学专业，总会有它独居魅力的一面，只是缺少挖掘它的人。对于以上，您怎么看呢？你是什么专业呢？您想学什么专业呢

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，在财富管理转型的风口下，券商纷纷将重心瞄准私人银行业务，通过券商的特有优势为市场上日渐增多的高净值客户提供个性化服务，在广阔的百万亿蓝海取得一席之地。据财联社记者了解，包括中金公司、华泰证券、国泰君安、东方证券、兴业证券等多家券商发力私人银行业务领域，聚合公司的业务链优势和资源禀赋，成立专门的私人财富管理部门或分公司，为企业客户、富裕及高净值客户提供个性化、全生命周期的服务。银行版与券商版究竟有何不同？根据波士顿咨询数据显示，中国个人可投资金融资产规模保持较高的上涨趋势，预计2023年会达到243万亿规模。相比之下，根据去年8月底披露的2020年上半年各家上市银行半年报数据，商业银行私人银行客户的总资产规模仅在13万亿左右。私人银行业务是亟待挖掘的“蓝海”。当前，国内的财富管理市场存在低端化、同质化的问题，更为重要的是，对高净值客户的服务手段与产品远不能满足客户的个性化需求。中资银行从2007年就进军私行市场，并占据了较大的国内市场。而券商这两年异军突起的核心原因还是源于其投资端的及人才端的核心能力。不仅如此，券商的资本市场服务能力与企业家客户的投融资需求十分匹配。企业家客户又是私人银行客户的主流人群，千万资产家庭中企业家占比65%，亿元资产家庭中企业家占比85%。券商版的高净值财富管理与银行版的“私人银行”究竟有何不同？广发证券相关负责人表示，广发证券以专业序列的私人财富顾问服务于高净值客户的全面财富管理需求。在产品端，券商具有优势的产品（FOF/MOM、个股期权、QDII），能够更好地匹配投资者的投资诉求；产品体系较银行或者第三方财富管理机构更加丰富。广发证券拥有丰富的集团资源，广发资管、广发基金、易方达及广发信德等都是市场上优质的产品供给方。在投研实力和人才方面，广发证券可以依托享誉市场的卖方研究所以及买方产品研究院。从产品筛选到产品售后，让客户能够感受到研究引领的前瞻性以及研究专业服务的长期陪伴。据悉，广发证券财富管理部自建立以来，以建设一流财富管理机构为战略导向，形成了自上而下的财富管理体系建设目标。目前广发证券服务金融资产500万以上的高端客群。在具体打法上，广发证券相关负责人表示，公司举全集团之力，链接有效资源，构建完备的高净值客户服务体系，以资产配置能力为优先建设方向；同时在全市场搜寻优秀管理人，并充分利用公司平台资源，结合公司资管、股权投资、固定收益等领域的投资能力服务好高净值客户。为提供高度专业化的私人财富管理服务,财富管理机构需建立专业化的业务团队,并与各类专业化金融和服务机构保持深度合作,或者倚靠大型的综合金融机构来开展业务。据了解，广发证券在私人财富管理服务上以金融投资服务为主，非金融增值服务为辅。在金融投资服务上，聚焦于核心资产配置能力。以研究引领，搭建产品全流程管理体系，与优质的公私募基金公司合作，整合内外部产品资源，进一步提高优质产品供应能力。在非金融增值服务上，公司私人银行部有七大类特色活动，二代菁英培训计划等广受客户好评的增值服务，关注客户陪伴类及传承诉求。目前，广发证券已着手打造一支高素质的私人财富业务团队，聚焦培养具备“了解客户、精通产品、掌握配置、严守风控和运用科技”等五大核心能力的私人财富业务团队，搭配全新的薪酬结构，并花费长达5年时间首创了行业领先的“星投顾”培训体系，该课程内容聚焦资产配置、金融产品、投资分析原理、合规风控、金融科技等领域，为高净值私人财富管理业务发展培养合格专业人才。头部券商积极布局私行业务近来，包括中金公司、华泰证券、国泰君安、东方证券、兴业证券等多家券商发力私人银行业务领域。据记者了解，中金公司2019年推出的定位于为高端客户打造定制化配置服务——中国50私享专户，截止到2020年12月31日，客户打款规模已经达到170亿元。2020年中金公司更是大规模人才招聘，投顾增至500人左右。2020年11月26日，兴证财富家族办公室正式成立，定位为服务超高净值个人、家族及家族企业，兴证平台资产1000万元以上的客户，提供一站式综合服务，涵盖财富管理、机构经纪、研究咨询、投资交易、投资银行的综合金融服务及定制化增值服务，可实现资产优化配置、风险有效隔离、传承家族财富。东方证券已于2020年成立专门的私人财富部门，推出针对高净值客户的服务。东方证券总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁表示，大众富裕客户和高净值客户是财富管理的核心目标群。除财富传承外，这类客户聚焦综合金融服务能力和专业财富管理能力，注重财富管理机构的品牌和业绩。公司的经营优势可以满足这类客户的价值主张。东方证券的业务模式是围绕客户的价值主张，将服务分成财富管理、财富融资、财富规划和礼宾悦享，以券商金融服务作为关键服务，非金融服务作为有效补充，强调要充分并不断了解客户，持续做好KYC,不断通过产品和服务建立与客户的信任关系，长期陪伴客户。2021年1月18日，国泰君安证券苏州分公司正式挂牌成立。据悉，苏州分公司聚焦于为高科技企业提供投行产业链服务，为富裕及高净值客户提供财富管理和资产配置服务。国泰君安将依托财富管理专业团队，整合集团内部及全市场资源，全力打造全链条、立体化、一站式财富服务中心，提供投研、金融产品配置、财富规划和资产配置服务。华泰证券近期高调发布聚焦以企业家为代表的超高净值人群的“华泰50”私享配置服务，将为每一位客户匹配专属私行顾问，提供覆盖全生命周期、“千人千面”的一对一持续服务，在产品布局上有望实现一二级、场内外、境内外跨市场联动。“与银行相比，券商的优势不在销售端，而是资产端的打造，这将是华泰证券私行的核心能力，我们致力于打通一二级市场、打通场内场外市场、打通境内外市场，而不仅仅是代销私募。最终，在市场上不可复制的产品供给将成为核心竞争力。”华泰证券首席财富官黄华解释道，“投行型私行可以提供投行型产品，比如再融资、pre-IPO、PE类产品。假如投行一年的首募与再融资规模是1000亿，以10%比例面向高净值客户，就意味着100亿投行高收益资产，这也是银行不具备的核心竞争力。”

来源：证券日报本报记者 周尚伃今年券商春季招聘风格格外温暖。“庚子春，我们同心战疫，共盼佳音；疫情下，我们远程学习，视频面试；力保各项招聘工作安全、平稳、高效。招聘，一直温暖在线。”这是记者在网上看到的券商招聘广告。目前，不少券商的校招也进入了收尾阶段，并全面启动社会招聘。在社招流程方面，与校招的“网上投递”“云面试”“空中宣讲”“云招聘”不同的是，目前还是以网上申报、测评、面试、实习考察相结合进行。在强调投行专业能力的背景下，券商竞争力逐渐从牌照向财富管理、投行、金融科技、研究等专业能力方向转变，以客户为中心的综合化、科技化与国际化已是行业共识的转型方向。上述四个业务条线的岗位招聘也更为密集。其中，券商财富管理业务转型迫在眉睫，财富管理型人才需求旺盛。以国金证券为例，其财富管理委员会对47个岗位进行招聘，包括营业部财富金融部金融顾问、投资顾问部投资顾问、财富金融部金融顾问、营业部负责人等。在注册制改革的大背景下，券商投行实力成为核心竞争力。为此，券商开出的招聘条件相对优越。随着科技发展的不断加快，金融科技人才成为各大券商眼中的“香饽饽”。以安信证券为例，目前正在招聘开发、测试、运维、安全四大岗位的人才。在金融科技人才招聘方面，券商更热衷校园招聘及实习生。对此，业内人士曾向《证券日报》记者表示，“券商从社会招聘成熟的IT人才，或者挖角BATJ人才，相较于校招，往往会付出相当高的薪酬福利，并且难以挖到核心人才。况且，实习生和毕业生初入社会，大部分都踏实肯干，并且具有年龄及身体方面的优势，有较强承压能力，新人成本也不高，后期还可进行优胜劣汰的选择。因此，券商更愿意培养这些新人。”研究方面，券商“研究力”已成为核心竞争力之一。目前，招商证券、华泰证券研究所、天风证券研究所等均在进行研究岗的社招。据猎聘网显示，某券商以240万元-420万元的年薪高薪聘请研究所所长。还有一些招聘岗位值得关注，2月份某大型上市券商被央行罚款1010万元，创下了被罚金额最高纪录。对此，近期有多家券商进行反洗钱岗位招聘。目前，平安证券正在招聘反洗钱开发工程师，中国银河正在招聘反洗钱检查岗，联储证券也在进行合规管理部业务及反洗钱合规岗招聘。