标杆行业研究报告

民宿标杆企业行业专题研究报告由中哲咨询研究员张成推提供张成推从事研究经验：银行贷款研究发债分析研究房地产测算分析装配式建筑研究旅游产业分析研究基础设施工程研究公司治理和架构公司战略分析等擅长领域：立项可研专项发债报告专项资金申请报告本次民宿标杆企业报告分为三个案例，今天和大家分享一下关于小猪短租民宿案例。上期民宿案例：1、民宿标杆企业行业研究专题-途家2、民宿标杆企业行业专题研究报告-爱彼迎APPT 版本BWORD 版本公司概述 小猪短租：专注C2C运营模式的民宿预定平台，旅游及商旅业务成主要营收源。C2C代表企业：小猪短租于2012年8月正式上线，成立至今始终沿用C2C运营模式，通过向房东端抽成（佣金比例是10%）来实现收入。Slogan进化：2016年6月正式更名为小猪，企业slogan由“有人情味的住宿”进化为“居住自由主义”。融资动态：2016年11月完成C+及D轮融资6500万美元。企业发展历程 2012年8月2日：小猪短租网站正式上线运营。 2012年8月20日：58同城引入首家短租网站与小猪短租达成战略合作。2012年10月9日：小猪短租发布《十一黄金周出行短租报告》 。2013年1月6日：小猪短租网完成近千万美元A轮融资投资方未披露 。2013年1月6日：小猪短租获千万美元融资，如何做Airbnb的本土化改造 。2013年4月3日：小猪短租牵手百度LBS平台 。2013年5月27日：让陌生人住进家--小猪短租全国启动沙发招募计划 。2013年7月1日：短租平台小猪掏腰包推财险 。2015年7月8日：完成6000万美元的C轮融资，本轮融资由愉悦资本领投，晨兴资本、中信资本、和玉资本跟投，以太资本作为财务顾问全程参与。 2016年6月，小猪短租宣布更名为小猪，同时，推出新slogan“居住自由主义”。 融资情况 定位 总体而言，小猪短租定位于共享经济实践者、有人情味的在线社交短租平台。交易方式是O2O，交易关系是P2P，供给方式是协同消费，针对有旅行和过渡性住宿需求的青年群体。需求分析 需求发生情境方面，旅行住房需求是目前需求的主流。Phocuswright于2015年8月发布的研究报告显示，中国18岁以上在线旅游用户选择共享空间住宿的比例在调查国家中处于较高水平，达到约18%，需求旺盛。若按需求发生目的来分可分为以下几类：（1）经济性需求根据速途网2015年第一季度在线短租需求研究报告，对于高性价比的需求是消费者选择在线短租的首要因素。旅行住房需求方面，短租市场提供房屋多为个人房源且经过筛选把控，环境舒适，且租金价格相对低廉。普通住房需求方面，在一线城市生活的年轻一代倾向选择合租的方式来缓解住房压力，小猪短租可满足其节约成本的需求。（2）个性化需求游客对于千篇一律的酒店较为厌倦，小猪短租的景点周边民宿房源可以让消费者体会到极具特色的住宿体验，增加旅行的乐趣与满意度。除了旅游住房需求，小猪短租线上房源种类繁多，消费者通过关键字搜索等方式就能够找到适合自己个性化需求的房源信息。（3）社交需求传统酒店行业大多为标准化经营，相比小猪短租的个人民宿房源而言，无法满足消费者的社交需求。在如今的社交化、共享化时代，人们的社交需求日益旺盛。小猪短租通过在线交易社交平台的构建，实现了房东与房客信息匹配，促进了其在交易前、交易中和交易后的有效交流，房东和房客同住一室的交互使住宿体验更有人情味。（4）其他需求对于房东而言，闲置房屋出租是很好的赚取利润的方式，且在线平台流量大、运营方便高效，很好的满足了其房屋周转、出租和变现等需求。目标用户分析 小猪短租目标用户群体呈现以下特征：热爱新事物，互联网是他们生活的重要组成部分；年轻用户为主，追求高性价比的住宿条件；有需要不定期外出的职业或者爱好。年龄特征方面，在线短租人群主要集中在20-29和30-39岁两个年龄段，分别占据租客总量的36%和46%。未来40岁以上的中年人比率增幅会较快，青少年群体的同学聚会也可能成为一个较大的需求点，这是小猪短租目标用户群体拓宽的方向。职业特征方面，用户群体主要为企业白领，其次是在校学生，尤其是包括大学在校生以及硕士、博士等在内年轻人群体。他们更倾向于接受在限短租这种新型的住宿方式，且性价比高、个性化服务丰富等特性很好的满足了上述群体的需求。业务系统分析 个人房东通过小猪短租在线平台展示价格、位置、房屋图片等信息。期间，小猪短租专业团队为房东提供摄影、培训等个性化服务。用户可以从各旅游网站、旅游发现社区、小猪短租手机APP等进入小猪短租网站，查找适合的房源，与房东在线交流，通过第三方支付平台等方式完成线上预定交易。线下入住结束后房东与房客进行网上互评。整个过程中，小猪短租平台提供针对房东和房客的相应保险服务。服务体系 软硬件支持：推出智能门锁、实拍服务、房东结算统计系统。运营服务支持：引入第三方众包团队，“小猪管家”拓展至半托管。营销活动：超级房东、名人房东、IP主题房、城市之光、乡村美宿。品质保障：实名认证、平台交易担保；“无忧入住”、提供人身、财产安全保险、住宿意外伤害保险等；芝麻满600分的用户可享受指定房源免押金入住。

编者按：本文来自微信公众号“艾瑞咨询”（ID：iresearch-），36氪经授权发布。核心摘要：中国企业信息化水平与经济总量的关系极不平衡；SaaS作为突破口拉近中国与领先国家之间的差距：2018年中国GDP占全球的比例达到15.8%，IT支出占比仅为3.7%，企业信息化发展水平滞后；企业级SaaS市场规模为243.5亿元，中国市场起步较晚，预计将在全球市场增长趋缓后继续保持高增长率。软件SaaS化大势所趋，但追赶差距不在一朝一夕；企业应用SaaS的优先级不同，细分市场机会各异：企业信息化水平的提高、对软件的付费意愿和SaaS订阅模式习惯的培养均需要较长时间，企业级SaaS不会出现类似2C市场的爆发式增长。总体而言增量市场应用将先于存量市场，小微企业被率先激活，大中型企业的创新型业务将有利可图。领先厂商做深行业解决方案，形成SaaS生态体系：业务垂直型与行业垂直型之间存在动态竞争关系，两者均需要更加关注行业性需求以做深解决方案。SaaS厂商间的投资并购更加频繁，领先厂商积极搭建PaaS开放平台，未来有望出现多强并存的SaaS生态体系。产品功能趋同，应针对赛道特点构筑差异化壁垒：一味比拼功能覆盖的全面性并不能让SaaS厂商脱颖而出，在形成了产品、销售和客户成功的协同作用后，网络效应和增值服务往往能让SaaS厂商更有“钱景”。预期偏差：企业信息化水平远落后于经济体量对标美国企业级SaaS的预期偏差企业服务厂商市值成长空间大，客户付费意愿未完全激活美国CRM SaaS公司Salesforce一直以来被作为全球SaaS行业的标杆。2018年，Salesforce市值首次突破千亿大关，从市值500亿美元到1000亿美元，它仅用了不到三年时间。具有打造“中国版Salesforce“野心的中国SaaS厂商不在少数，但至今尚未出现任何一家能够望其项背。事实上，不仅仅是在SaaS行业，即使是放大到整个企业服务市场，中国厂商的市值都远远落后于欧美市场，和消费级服务相比有极大的成长空间。公司的价值评估取决于资产的盈利能力，SaaS厂商以客户订阅为核心商业模式，客户的付费意愿和能力直接决定其了市值。相比Salesforce订阅收入占比超过90%、毛利率近80%，过去几年中国SaaS厂商普遍存在的痛点是，中小企业更倾向于免费产品，付费意愿有待激活，中大型企业习惯于定制化项目的服务模式，对标准化SaaS产品的积极性有限。跨界打造移动办公平台难度高，巨头入场加速市场淘汰自2007年Salesforce推出PaaS平台以来，其应用市场平台AppExchange汇集了超4000款预集成的应用程序，与PaaS平台相关的收入占云服务收入的比重增长到2019财年的23.0%。Salesforce通过搭建PaaS开放平台扩展和完善自身功能的举措大获成功，因此为诸多国内SaaS厂商所效仿。2014年左右，CRM、OA协同等领域的领先玩家开始基于自身垂直产品跨界打造移动办公平台。背靠阿里和腾讯的钉钉和企业微信以企业级IM强势切入，在短时间内实现大规模扩张，竞争空间迅速收窄导致不少跨界玩家发展受阻。从目前的市场表现来看，国内尚未出现类似Salesforce体量的PaaS平台，平台中立性、平台与开发者的利益分配以及厂商间的数据打通等诸多问题仍有待解决。中国企业信息化发展特征企业信息化整体水平的滞后造成SaaS市场的预期偏差站在全球视角下，中国企业信息化投入与整体经济发展水平的关系极不平衡。2018年，中国GDP占全球的比例达到15.8%，但中国企业的IT支出占比仅为3.7%，在过去以粗放式增长为主导的模式下，中国经济总量的快速增长在很大程度上没有反应到企业的信息化投入当中。企业信息化整体水平的滞后造成了SaaS市场的预期偏差，在将美国SaaS市场作为对标对象的同时，应当意识到中国企业IT应用的成熟度与个人消费者之间的差异。Salesforce在美国市场打出了“软件终结者”的口号，而在中国，SaaS厂商面临的市场环境中依然有大量企业的信息化停留在纸质资料电子化的浅层水平，ERP、SCM、CRM等软件应用并不非常广泛，即在业务数字化尚未完全普及的情况下就需要直接进入到数字化转型阶段。中国企业信息化发展阶段技术驱动信息化迈向新成长周期，中美差距将有望逐步缩小根据著名的诺兰阶段理论，企业的信息化成长遵循S形曲线，同时IT领域的每一次重大技术变革，都将推动企业进入新的循环。从微机时代进入互联网时代，企业第一次意识到了IT应用对企业发展的重要战略性作用。20世纪90年代中国进入互联网时代，比互联网起源地美国晚了整整20年，这一差距直接造成中国企业信息化发展阶段的滞后。进入移动互联网时代，C端用户行为习惯的改变作用于企业商业模式，基于移动互联网开展的新型业务大行其道，海量数据对计算性能和效率提出了更高的要求。移动互联网和云计算叠加大数据、物联网、人工智能等新兴技术，从需求端和供给端共同推动中国企业信息化进入新的成长周期，变革由领先互联网公司开始向各行业各领域渗透。驱动因素：各方势力入场推动SaaS应用加速中国企业级SaaS发展驱动力：供给端传统软件厂商以云服务作为增长引擎，激活高端存量市场目前中国企业级SaaS市场主要由三类玩家构成，即新兴SaaS创业公司、传统软件厂商和2C互联网巨头。其中，传统软件厂商从事企业信息化时间最久，客户基础和业务积累最为深厚。以金蝶、用友为代表的一众传统软件厂商高调向云转型，伴随着SaaS产品收入贡献比例的持续增加，SaaS业务已经成长为拉动增长的关键引擎。作为SaaS市场上单体营收能力最强的一类玩家，传统软件厂商重点服务于中大型以及超大型企业，无论是将原有软件产品转化为SaaS，还是针对新模式、高性能的业务需求推出的全新SaaS产品，都有助于快速激活高端市场中的存量客户，从而填补2C互联网巨头和SaaS创业公司较难触及的领域空白。2C互联网巨头的“B计划”，多维度刺激SaaS行业加速发展消费互联网红利见顶加之云服务整体产业趋向成熟，2018年2C互联网巨头在企业服务市场动作频繁，腾讯、美团、阿里、百度四家公司相继宣布进行组织架构调整，产业互联网战略地位持续升级。除钉钉、企业微信等入口级产品来势汹汹外，巨头们更是积极展开投资并购与生态合作，斥重金搭建自身的企业服务生态。2C巨头进场为SaaS行业带来了多维度的刺激，扮演着行业催化剂的角色。比起直接的市场竞争，巨头的生态思路通常更加侧重平台技术和能力的输出，帮助合作伙伴快速形成解决方案共同服务于客户；借助巨头的品牌和流量优势，其合作伙伴也能够实现高效的客户触达。巨头们的高调向市场释放产业互联网时机已来的信号，对数字化转型重视程度的提高有助于加速SaaS市场教育；而以投资或扶持计划名义投入市场的资金，也将激励中小创业公司开发出更优质的SaaS产品。中国企业级SaaS市场规模整体规模约250亿元，预计未来三年复合增长率近40%2018年中国企业级SaaS市场规模为243.5亿元，较上年增长47.9%。在经历了短暂的爆发式增长后，SaaS市场体量快速跃升，随后年增长率在2016年到2017年间回落明显。进入到2018年，资本市场对SaaS的态度趋于理性，客户对SaaS的认可度进一步提升，同时各细分赛道的领先厂商在商业化的探索上愈发成熟，SaaS市场增速再度上扬。预计未来三年内中国企业级SaaS市场将保持39.0%的年复合增长率，到2021年整体市场规模将达到654.2亿元。中国企业级SaaS市场细分结构CRM、客服与呼叫中心、ERP和通信占业务垂直型市场六成2018年中国业务垂直型SaaS市场规模达到140.2亿元，同比增长42.1%。其中，CRMSaaS市场最大，约占业务垂直型SaaS市场的20%，其次为客服与呼叫中心、ERP和通信（含邮箱、会议和直播）SaaS，占比分别在15%、11%和11%。从市场增速来看，除电子签名市场2018年增长率超100%，其他市场年增长率基本落在30%-50%的区间。总体而言，业务垂直型SaaS细分市场结构近两年变化不大。行业垂直型中零售电商SaaS市场规模最大，占比超四分之一2018年中国行业垂直型SaaS市场规模达到103.3亿元，整体规模略小于业务垂直型SaaS，但年增长率更高为56.6%。其中，零售电商SaaS市场规模最大，约占行业垂直型SaaS的26%，受益于新零售、智慧零售、无界零售概念的兴起，零售电商SaaS年增长率达到66.2%。医疗、物流SaaS市场规模紧随其后，占比约为16%和13%。目前，行业垂直型SaaS主要出现在行业性需求强且与互联网结合更紧密的领域，大量传统行业的SaaS渗透率依然有很大提升空间。实践路径：客户分层，商业化探索初见成效中国企业级SaaS的客群结构小微企业需求标准化，中型企业行业化，大型企业定制化根据企业员工规模和营收能力粗略地对SaaS目标客户进行划分，通常而言企业规模越大对定制化的要求就越高。受限于自身的IT预算和开发能力，小微企业的信息化建设落后，以按需订购模式提供的标准化SaaS产品天然适合于小微企业。虽然客单价最低，但因为占据数量优势，小微企业对GDP的贡献高达60%，整体市场空间不容小觑。中型企业比小微企业需求更加定制化，付费能力依然不及大型企业，SaaS厂商多围绕客户的行业属性提炼共性需求，利用PaaS对通用型产品进行延伸。处于金字塔顶端的客户业务和组织架构复杂，且往往已经拥有较为成熟的IT系统，对SaaS产品的需求集中在创新型业务上，在SaaS+PaaS的基础上，厂商还需要辅以更多定制化的增值服务才能撬动大型企业。中国企业级SaaS的竞争要素产品、销售、客户成功三位一体，共同形成全生命周期闭环SaaS厂商经常面临的三个难题是产品难做、产品难卖和产品难用，仅产品切中客户的业务和场景痛点还不够，需要进一步通过销售和客户成功的环节来完成客户全生命周期的闭环。由于客户较难在短时间内认识到2B产品创造的价值，SaaS产品与获客渠道的契合显得至关重要。部分2B产品如文档协作、企业IM、企业网盘等，和2C产品之间的界限相对模糊，可以采用自下而上（非自上而下的管理层决策）的销售路径，有机会发挥类似2C产品的病毒式传播和网络效应优势。基于SaaS商业模式，客户成功环节决定了厂商的续约能力，在客户全生命周期中扮演着重要的角色。客户成功团队需要充分调动厂商内部的各类资源，让客户会用并且用好SaaS产品。产品、销售、客户成功三者构成木桶效应，缺一不可，同时三者间亦存在协同的正向反馈，共同助力SaaS厂商的成功。中国企业级SaaS的平台化策略入口级产品降维打击，垂直型产品宜遵循平台到生态的路径目前中国企业级SaaS市场上存在着两种类型的平台化厂商。一类采取的策略类似Salesforce，通常为专注在特定业务或行业的领先厂商，通过搭建PaaS平台解决SaaS产品标准化与客户需求定制化的矛盾，以拓展大中型企业客户群体。另一类以钉钉、企业微信等具有巨头背景的产品为代表，从需求高频且相对通用的IM、OA协同等领域切入快速形成入口，进一步依托品牌、流量、资金等优势吸引第三方合作伙伴打造开放生态。采取降维打击的入口级产品自身只涉足通用的基础功能，入驻合作伙伴理论上可覆盖企业服务的所有领域，在平台化的效率上远高于CRM、HRM等垂直型产品。垂直型产品的平台化更加聚焦于自身的业务场景，平台化较为成功的厂商基本都遵循由客户验证提炼高可扩展性平台再到开放生态的发展路径，从实际市场表现来看，操之过急者往往会适得其反。中国企业级SaaS产业图谱未来趋势：在慢市场中挖掘赛道差异化机会中国企业级SaaS整体市场趋势软件SaaS化大势所趋，信息化演进背景下潜在市场空间巨大相比传统软件，SaaS简化管理、快速迭代、灵活付费和持续服务的优势在当前竞争环境中愈发突出，因而成为越来越多场景下企业客户的优选。2018年中国SaaS市场规模占应用软件的比例由2014年的6.0%上升到13.3%，软件SaaS化趋势不可逆转，预计2021年该比例将进一步增长至24.0%。考虑到中国企业信息化与领先国家的差距，企业营业收入中用于IT支出的比例每上升万分之一即可释放超过200亿元的市场空间，同时企业的IT支出结构也在不断优化，应用软件的投入比例将持续上涨。可以见得，SaaS的市场潜力远不止于当前的应用软件规模，未来的市场空间将非常可观。企业服务难出现爆发式增长，差距的追赶不在一朝一夕根据中国信通院数据，2018年中国数字经济总量超过3.1万亿元，占GDP比重达到34.8%，数字经济内部结构持续优化，产业数字化规模接近2.5万亿元。尽管数字经济的作用正在加速由IT、互联网等信息通信产业向其他产业传导，但能够看到的是，中美产业数字化规模占GDP的比重依然有近一倍的差距，难以在一朝一夕就追赶上。在中国SaaS市场巨大的潜在空间之下，企业信息化整体水平的提高、对软件的付费意愿和SaaS订阅模式习惯的培养都需要时间，2B市场不会出现像2C市场一样的爆发式增长，长路漫漫，仍需砥砺前行。中国企业级SaaS应用优先级小微企业市场率先激活，大中型企业创新型业务有利可图SaaS赛道众多，各细分市场间的差异来自于企业客户应用SaaS的优先级，总体而言增量市场的应用将先于存量市场。从客户群体来看，小微企业对应的增量市场被SaaS激活，其市场主体数量庞大，决策链条相对简单，高性价比的SaaS模式率先迎来快速增长，其中创新型业务的效益更加立竿见影，增长更快。大中型企业对SaaS的态度略显谨慎，但在创新型业务上已经开始表现出对SaaS的偏好，因其付费意愿和能力更强，大中型企业对应的潜在市场空间预期将高于小微企业。针对传统型业务，大中型企业在短期内没有动力替换使用中的传统软件，因而位于图中左下角的市场将呈现出相对缓慢、渐进式的存量替换。中国企业级SaaS细分市场机会明星赛道领先厂商突围，新兴赛道变数下暗藏机会下图呈现了具备一定规模的SaaS细分市场，通常而言，市场渗透率越高代表该领域SaaS应用越成熟，市场教育成本越低，行业集中度越高代表领先厂商的优势越明显，新进入者进入难度越大。CRM、零售电商赛道受移动互联网带来的新模式冲击最大，市场和资本关注度遥遥领先，目前已经出现多家营收过亿的创业公司。随着SaaS渗透率的进一步提高，领先厂商将加速收割市场，竞争趋于白热化。渗透率居中的新兴赛道竞争格局不确定性更大，虽然已经出现部分领军者，但后起之秀同样活跃，各方势力均有机会。市场渗透率和行业集中度双低的区域，SaaS应用成熟度低，同时传统软件竞争格局较为分散，在该区域深耕、培育市场者可以积累先发优势。市场渗透率低、行业集中度高的区域多为传统软件巨头把控，随着传统软件巨头加大SaaS转型力度，除已经占据一定市场份额的创业公司外，留给新进入者的机会相对有限。中国企业级SaaS玩家策略挖掘产品网络效应，延伸上下游增值服务，“钱景”更可观SaaS各细分赛道厂商数量的增多不可避免的带来产品同质化，但一味比拼功能覆盖的全面性并不能让SaaS厂商脱颖而出。观察当前市场上高增长、高收入的明星公司，在形成了产品、销售和客户成功的协同作用后，网络效应和增值服务往往能让SaaS厂商更有“钱景”。尽管2B市场整体不具备2C的爆发式增长属性，但通过挖掘所在赛道的网络效应依然能够帮助厂商获得高于竞争对手的增速。网络效应一方面可以来自于产品自身的连接属性，帮助客户与合作伙伴形成连接，另一方面也可以来自于对数据价值的有效使用，以行业大数据驱动营销、金融等数据类增值服务。在SaaS市场尚不成熟、付费意识有待培养的当下，围绕SaaS产品拓展上下游增值服务能够为SaaS厂商提供新的营收来源，从而在短时间内获得更可观的财务数据。典型的增值服务包括精准营销、第三方支付、供应链金融、咨询和培训等，同时搭载SaaS产品的硬件设备也可被视为广义的增值服务。看过来

2018年农业专题标杆分析报告由中哲咨询研究员周彬提供。周彬从事研究经验：农业模式研究农业地区和企业标杆研究四川省乡村振兴研究及案例分析中国特色小镇发展演技项目经验：大冲山大嘉汇国家养生城可行性研究报告四川健康管理学院项目建议书（进行中）本篇报告包括五个部分的分析研究，分别是标杆分析背景及意义、标杆分析的概念、农业地区标杆分析、中粮集团有限公司分析、中国农业发展有限公司分析内容。一、标杆分析背景及意义1、背景 我国农业发展有着悠久的历史和深厚的传统，在上千年的发展过程中随着农业技术的不断更新农业生产得到有效的提高。但这种提高往往都是在传统同业范围内的提升和改革，其提升程度有一定的局限性。进入新时期以后，产业分化，工业和商业的发展为农业的发展带来新的改变。新的科学技术和农业的结合促进农业产能的提高，全新的农业模式以及农业的新作用得到发展和体现，在新的社会经济条件下展现出新的形态。农业行业不断发展，在其各个细分行业中企业数量迅速增长。然而在企业发展过程中涌现出各类问题，诸如：产品研发、组织管理、产品营销、仓储物流、财务计划、战略方向制定等。因此对农业行业及地区树立标杆，并进行标杆分析得出可借鉴之处，对推动我国农业行业的发展有一定的意义。2、意义 随着社会经济的发展，农业作为第一产业一方面在不断同其他行业进行有机结合，一方面又在行业内出现新的发展。分析农业及其产业发展状态，以我国农业行业中龙头企业和世界农业发达地区作为切入点，对行业企业、农业地区进行标杆分析，得出标杆优势、提炼出标杆可借鉴之处，对我国农业的发展有着重要作用。二、标杆分析的概念标杆分析法概念“标杆”意指榜样，是某一种路标。根据已有的研究成果,我们可以把标杆管理定义为:以在某一项指标或某一方面实践上竞争力最强的企业(产业或国家)或行业中的领先企业或组织内某部门作为标杆,将本企业(产业或国家) 的产品、服务管理措施或相关实践的实际状况与这些标杆进行定量化评价和比较,分析这些标杆企业(产业或国家)的竞争力之所以最强的原因,在此基础上制定、实施改进的策略和方法 ,并持续不断反复进行的一种管理方法。内容一般来说，对竞争对手所做的主要是操作层的 标杆分析，而对一流企业所做的更多的是管理层的标杆分析。主要内容包括：设计: 研究开发、采购、制造、仓储、运输物流、销售、营销、人力资源机劳资关系、财务、管理（规划、组织）三、农业地区标杆分析1、以美国为代表的商品谷物农业地区 商品谷物农业是一种面向市场的农业地域类型，种植的作物主要是小麦和玉米。生产规模大、机械化程度高是商品谷物农业的基本特征。基本特征①商品化程度高面向市场是商品谷物农业的主要特征和种植目的。传统农业主要目的是自足，随着社会经济发展社会区域分工不断明确，逐步开始形成地区性特色产业，每个区域在自我发展的过程中利用独特的地理优势形成有效率、成规模的、有特点的产业状态。作为生产商品型农产品而成型的农业地区也在逐步扩大自身优势，将商品专业化、规模化生产，并面向市场为其地区的经济发展及地区居民收入创造更大的效益。②规模化大生产由于得天独厚的自然条件，在平原广袤的地区发展大规模化专项农业产品的生产成为可能。规模化大生产容易带来规模效应，规模效应又称规模经济，即因规模增大带来的经济效益提高。生产要达到或超过盈亏平衡点时带来可观的规模效益。经济学中的规模效应是根据边际成本递减推导出来的，在生产规模扩大后，变动成本同比例增加而固定成本不增加，所以单位产品成本就会下降，利润率就会上升。农业商品大生产形成规模后，地区投入和产出的比值将会得到有效改观，从而形成地区经济发展的优势。③机械化程度高现代农业区别于传统农业的一个重要点在于传统农业的生产经营方式上依赖于传统农业内部的农业技术。现代科学技术的发展使得农业生产工具得到全面而有效的改变，实现农业与工业科技的结合，特别是生产技术上的改进、新型农业机械使用大幅度提高了农业生产效率，为形成地区规模化发展提供了便利条件。节约农业生产力上人力的投入，同时生效效率得到有效提高，降低了生产成本。这一点上不仅对农业发展有巨大的推动作用，同时节约出的宝贵的人力资源又可以投入到工业和服务业的生产和发展中去，为地区经济的发展提供了强大的支持。④产供销加工一体化农业产品的初步生产获得了原材料，将产品进行加工之后可获得相当的附加值，提高其产品价格。延长产业链，实现农业产品附加值的提升，丰富商品种类，为赢得市场提供了强大的竞争力，创造出足够多的产业产值，推动地区经济的发展同时也为解决地区就业问题起到重要作用。区位条件1.自然条件优越2.交通便利3.地广人稀4.工业发达与农科技术先进5.市场广阔1.自然条件美国美国商品谷物农业主要分布在中部平原地区，主要气候类型为温带草原气候，温带草原气候也是一种大陆性气候，是森林到沙漠的过度地带，气候呈干旱半干旱状况，土壤水分仅能供草本植物及耐旱作物生长。温带草原降水量在400毫米以下，多数地方是200～300毫米左右，主要集中在夏季，6～9月降水量占全年的70%～75%。气温冬冷夏热。温带草原多豆科植物，是很好的放牧区温带草原气候具有半干旱至干旱的大陆性气候特征的气候。为荒漠气候与森林气候之间的过渡类型。同时草原土壤形成过程的主要特点是有明显的生物积累过程和钙积化过程，形成了富含有机质的黑钙土和栗钙土。气候温和、降水适中、夏季温润，有美国最大河流密西西比河流过，其有利的自然条件表现为：地势平坦开阔，土壤肥沃，气候温和，水源充足，降水丰富，夏季潮湿等。得天独厚的自然为商品谷物农业的发展提供了便利的条件。2.交通便利美国中西部主要地形为平原地形，为其公路铁路的建设提供了便利的自然条件。美国铁路纵横发达。中部以圣保罗、堪萨斯、达拉斯等城市为中心，成辐射式发展，连接各个地区。便利的交通条件为农产品的运输创造可能的同时更大大降低了运输成本，不仅可以实现在国内各地区销售，更利用太平洋和大西洋两岸众多的港口销售到世界各地。3.地广人稀美国作为发达国家，城市化水平达到80%以上。美国地域面积9,629,091平方公里，人口总数约3.231亿，可耕地面积1,744,480平方公里。由于农业所占GDP在2%以下，农业从业人口极少，且人口大部分分布于东西两岸沿海城市和其他工业城市，农业从业者平均耕地面积达到80公顷。故农业发展多以家庭式大农场存在，为商品化大规模生产创造了可能性。4.工业发达与农科技术先进美国发达的工业为农业生产提供了现代化的农业机械，以及电力、化肥、农药等。美国的商品谷物生产的各个环节，都由机械作业。农业机械化向大型、宽幅、高速、联合作业方面发展。有的农场播种、施肥、喷洒农药等，还使用飞机作业。中部平原上的商品谷物农业是离不开美国先进的农业科技，美国政府为促进农业的发展，在全国建立起一个庞大的农业科技研究和推广系统：农业部设有农业科技研究中心，各洲有农学院和农业试验站，各县有农业推广站并拥有一批农业推广员。这个系统免费向所有的农场主提供最新的农业科技成果。发达的工业条件为农业生产提供了有利的技术条件，对其产值提高起到了重要推动作用。5.市场广阔在国内出商品农业外还存在大面积范围的畜牧业，而畜牧业农场对于商品谷物的需求庞大，为其创造了一定的国内市场。同时还存在广袤的国际市场：2009年，美国农产品出口的国别 （地区） 分布有了较显著变化，其中最为显著的变化是，2009年中国在美国农产品出口额中所占的比重从2000年的3.35%上升为13.33%，仅次于加拿大，成为美国农产品出口的第二大目的地，其中加拿大（15.92%）、中国（13.33%）、墨西哥 （13.13%）、日本（11.27%） 和欧盟（7.57%） 在美国农产品出口中占绝对主导地位。美国农产品出口地区分布的变动表明，中国市场在其农产品出口中的地位有所上升，正逐步成为美国农产品出口最为重要的市场，2011年中国成为美国最大的农产品出口市场。广阔的市场需求为其商品农业的发展提供了持续发展空间。2、以日本为代表的精致农业地区 日本由于独特的区位条件（多山地多自然灾害），自身农业的发展面临巨大的挑战，为提升农业产量尽力减少进口，日本在农业生产上不断做出新的尝试和努力。特征：①科技含量高精耕农业在现代科学技术条件下最大的特点就是科技的投入，科学技术同农业生产结合越加紧密。日本是工业水平在亚洲处于领先位置，由于自身自然条件的限制耕地面积有限且多为山地，日本发展农业的过程中就需要不断提高单位面积的农产品产量。提高农业产品产量的一个重要方面就是农业化肥的使用，从60年代开始，日本政府和国企就致力于农业化肥的研究，并在70年代末由日本电力中央研究所发明了利用煤灰制造世界首创的枸溶性硅酸钾肥料。可以说在钾肥方面，日本有着绝对的领先优势，研发时间约为上世纪80年代，当全世界人民用着硫酸钾和氯化钾酸化土壤的时候，日本先进化肥就投入使用。而硫酸钾氯化钾施入土壤，钾离子被吸收后，氯离子和硫酸根离子留在土壤中必然酸化土壤，造成土壤肥力下降。所以单在农业化肥方向，日本就有着巨大的科技优势。②提升种植业产量尽量自给种植业近20年来，日本除稻米自给有余外（1993年例外），其他作物的种植面积和总产逐年减少，自给率下降，进口增加。现在，日本的食物热量自给率只有46％，食用农产品综合自给率65％，主食谷物自给率66％，饲料自给率26％。稻谷和豆类：2002年，日本大米总产大致在1126万吨左右。大豆总产28万吨，自给率仅4％，几乎全靠进口（从中国的进口占第3位）。红小豆自给率较高，不足部分主要从中国进口（年进口约2.5万吨）。饲用玉米180万吨，近年进口一直在1600万吨左右（从中国的进口占第2位）。蔬菜。近30年来蔬菜的年人均消费量一直保持在110公斤左右。蔬菜种类繁多，主要的有29种，叶、茎菜类蔬菜增加，果菜和根菜类减少。2002年，胡萝卜产量为69万吨，卷心菜247.2万吨，绿豌豆3.2万吨，新鲜叶、茎类蔬菜280万吨。水果：日本的主要水果是柑桔、苹果和梨，年人均消费量38.8公斤。因消费结构的变化，消费量减少，自给率也下降到59％，进口的种类和数量都在增加。1993年日本产各种水果485万吨，其中蜜桔产量168万吨，单产24290公斤／公顷；苹果产量104万吨，单产21250公斤／公顷，2002年日本蜜桔产量10.2万吨，单产181818公斤／公顷；苹果产量91.2万吨，单产215071公斤／公顷。花卉：随着收入水平的提高，日本对花卉的需求量增加。生产花卉的农户由1960年的5.7万户增加到1993年的近15万户。同期，花卉占总收入80％以上的农户由6.6％增加到24.4％。当前世界花卉年销售额达2000亿美元，日本花卉销售额占世界第一，年约达180亿美元。③扩大畜牧业规模降低成本畜牧业。2002年，日本存栏肉牛465.4万头，鸡2.94亿羽，生猪961.2万头。现在，每户的饲养肉牛头数在北海道己接近70头，都府县30头，是10年前的2倍。日本每户饲养成牛头数平均为25.1头，已经超过欧盟的平均水平（20.6头），而北海道每户达到38.8头，接近荷兰40头的水平。日本将继续扩大规模，降低成本，同时引进高效省力的设备，加强经营基础建设。日本的畜产主要集中在北海道等牧草地较多的地方。目前日本的农户均实行集约化饲养，或由几家共同饲养，或1家饲养数百头家畜，这样既可以节省时间，又可以降低费用。日本农家还对家畜实行机械化喂养，利用电子计算机进行管理。④渔业扩大鱼类捕捞适度增加进口日本是世界第四大渔业国。在日本近海有世界三大渔场之一太平洋北部渔场，鱼类资源丰富。日本是世界上食鱼最多的国家，水产品在日本人的饮食中占有重要地位。1997年度每人每天鱼的纯消费量（不包括头、骨和内脏）为99克。60年代日本的捕鱼量大幅增加，远洋渔业6年内增加到了2倍，近海渔业也有所增加，但是随着世界各国先后划定了200海里渔业水域，加之1973年爆发石油危机，燃料费上升，远洋渔业受到打击。从70-80年代，近海渔业增长，成了日本渔业的中心。日本的捕鱼量在1984年达到最高，为1,282万吨，此后日本为保护鱼类资源，捕鱼量持续下降，1997年为741万吨。近年日本大力发展水产养殖，但捕鱼量增长仍很困难。2000年渔业产量仅为575.2万吨。从1960年到1990年的30年间，日本的水产品进口增长到了36倍。1997年日本进口鱼贝类600万吨，出口42万吨。1998年日本进口水产品总额16,425亿日元，其中生虾占22.2%，金枪鱼占11.2%，鲑鱼和鳟鱼占7.5%，鳗鱼占6.8%，蟹占5.8%，章鱼占3.2%，墨鱼占2.8%，虾类加工品占2.4%，鳕鱼籽占2.1%，冷冻鳕鱼肉占1.8%，青花鱼占1.5%，其他占32.7%。日本进口的鱼贝类大部分为鲜活产品。近年来，日本进口的鱼贝类数量和金额都达到了历史最高点，主要的进口国和地区依次为美国、中国台湾省、中国、韩国和泰国。进口的主要鱼种有金枪鱼、鲣鱼（中国台湾省为主）、鲑鱼和鳟鱼（来自北美、智利、挪威、俄罗斯等国）。养殖虾的进口数量大幅度增加，主要来自中国、印度、越南等亚洲国家。⑤林业保护资源控制原木出口林业在日本的国土保护和涵养水资源方面的效益极为显著。日本的森林覆盖率高达65％，居世界前列，但每年进口木材占总需求量的75％左右。日本人工林约占森林总面积的45％，国有林占30％。日本森林面积占国土面积的近70%，加上南北温差大，树种丰富，其中，针叶林占2/3，阔叶林占1/3。日本的房屋和家具大量使用木材，“木”文化在日本人的生活中占有重要地位。但由于林业经营收入低，加之林业就业人口老龄化，日本的林业生产进展缓慢。日本木材消费巨大。1972年，日本从国外进口木材超过了国内生产。1998年日本木材生产1,932万立方米，木材消费量3,940万立方米。日本木材主要依赖进口，1998年日本木材进口比率占消费量的50%以上，但是由于木材出口国为保护资源，控制原木出口，日本进口胶合板等木材制品大幅增加。日本主要木材进口地为美国、俄罗斯、加拿大、马来西亚、新西兰、巴布亚新几内亚、瑞典、智利、芬兰、印尼、中国。⑥发挥地区优势发展农产品加工业日本的“食品关联产业”由食品产业（包括食品工业、流通、餐饮业）与农水产业（包括食用林产品）组成。日本食品产业占食品关连产业国内生产总值的80％以上。目前，日本食品工业的上市额占总制造业的10％，从业人员占11％，因此，在制造业中称其为“一成（10％）产业”（欧美发达国家食品工业比重也是10％左右）。日本在农村农产品加工业方面，特别强调与地域农业和农村发展相结合。它不仅在发展地区经济和提供就业方面起了重要作用，而且为农村提供了稳定的产品销路。生产者从事农产品加工，发挥当地的比较优势，生产具有家乡风味的特产，在全国形成了“一村一品运动”（现在有的已扩大到“一县一品”）。闻名全国的有大分县种类繁多的酱菜、黄酱等特产，北海道的“十胜葡萄酒”，秋田县的“田园火腿”，山形县的“月山葡萄酒”，长野县的“信州黄酱”等等，不胜枚举。上述典型都在山区和半山区农村，年销售额少则2亿日元左右，多则6.5亿日元以上。在日本，从事农产品加工业的农协逐渐增多，占总体的35％左右，年销售额超过1亿日元以上的农协占15％左右，有的产品已销往全国。随着日元升值，日本食品工业在国外的投资迅速增加，在北美和亚洲的企业超过总数的一半以上，1991年的销售额占总数的85％。在北美的企业主要在当地销售，在亚洲的企业主要是出口，其中的一半返销日本。区位条件①多山地丘陵少平原日本国是位于亚洲大陆东岸外的太平洋岛国。西、北隔东海、日本海、鄂霍次克海与中国、朝鲜、韩国、俄罗斯相望，东濒太平洋。领土由北海道、本州、四国、九州四个大岛和3900多个小岛组成。面积狭小，地域面积约37万平方公里。日本多山地少平原，日本地形以山地、丘陵为主，平原面积狭小，主要分布在沿海地区，最大的平原是关东平原，然而此最大平原面积不足华北平原10%。故而农业发展需要精致化提高科技投入，从而提升单位面积产量。②多优良港湾交通便利日本四面环海日本海岸线全长33889公里。由于日本是一个岛国，因此其海岸线十分复杂，东部太平洋一侧多入海口，并且海岸线十分曲折，形成诸水面平静且水深足够的海口。海岸线够曲折（特别是有泻湖存在），往往会有海岬一类的地质构造，这样曲折的海岸线就会吸收波浪的能量，而且如果有泻湖的话往往会存在沙坝，会进一步阻挡波浪的传入。否则港口的锚地受到波浪的冲击，那么船就会互相撞击造成事故，并且也会造成装卸不便。.海岸必须是岩岸，例如我国的连云港到上海500多公里因为是泥沙海质故而没有一个大的海港。同时东侧多经济腹地，强大后续经济支持，促进着港口的不断发展壮大。③季风气候温暖湿润日本以温带和亚热带季风气候为主，夏季炎热多雨，冬季寒冷干燥，四季分明。全国横跨纬度达25°，南北气温差异十分显著。绝大部分地区属于四季分明的温带气候，位于南部的冲绳则属于亚热带，而北部的北海道却属于亚寒带。日本是世界上降水量较多的地区。主要原因包括了日本海侧地区冬季的降雪；6月、7月（冲绳、奄美为5月、6月）间连绵不断的梅雨，丰富的降水使得农作物有一个良好的生长环境。④工业发达农科技术先进日本由于独特的地理环境注定其需要提高农产品单位面积产量。发展精致农业成为其趋势，精致农业在现代科学技术条件下最大的特点就是科技的投入，科学技术同农业生产结合越加紧密，利用农业科技的投入不断提高农产品产值。日本在农业化肥方面的遥遥领先，污染小、肥力高、对土壤的伤害低；工业的发达带来农业机械和科技上的优势，使得即使在山地地区耕种也较为方便，同时注重对农作物产品的培育对新型农种的培育不断提高抗冻抗旱抗病虫害的能力。同时日本大力发展智慧农业，早在1994年底就已开发农业网络400多个，计算机在农业生产部门的普及率已达到93%。20世纪90年代初建立了农业技术信息服务全国联机网络，即电信电话公司的时实管理系统(DRESS)，其大型电子计算机可收集、处理、贮存和传递来自全国各地的农业技术信息。每个县都设有DRESS分中心，可迅速得到有关信息，并随时交换信息。2004年，农业物联网被列入日本政府计划。当时日本总务省提供U-Japan计划，其核心是力求实现人与人、物与物、人与物之间相连，在未来形成一个人或物均可互联、无处不在的网络社会，其中就包括了农业物联网技术。截至2014年，全日本已有一半以上农户选择使用农业物联网技术，这不仅大幅提高了农产品生产效率与流通效率，也有助于解决农业劳动人口高龄化和劳动力不足等问题。日本政府提出，到2020年，受益于生产效率和流通效率的提高，其农作物出口额有望增长至1万亿日元，同时农业物联网将达到580亿至600亿日元规模，农业云端计算技术的运用占农业市场的75%。此外日本政府还计划在10年内以农业物联网为信息主体源，普及农用机器人，预计2020年农用机器人的市场规模将达到50亿日元。⑤市场广阔日本有10个农业区：北海道、东北、北陆、关东、东山、东海、近畿、中国、四国、九州，一县一品、一村一品开展了几十年，所以虽然耕地面积小，但商品率奇高，达到95%以上，部分到100%；加上日本农产品善于把品质+品牌+营销的效应叠加，在海外市场成为高端农产品代名词。2016年，因亚洲中高收入人群的需求旺盛，对对优质水果和牛肉需求上涨的支撑，日本农林水产品出口在2016年连续第四年上涨，达到7500亿日元（66.8亿美元）。葡萄出口涨幅达50％，达23亿日元，草莓出口达到约11亿日元，涨幅达35％。收益日本料理的普及，绿茶出口增长14％至116亿日元。富裕消费者青睐的高档牛肉的需求强劲，牛肉出货量增长23％至135亿日元，其中对香港出口增长33％。大米，2016年1—11月份大米出口额达23亿日元，已经超过了2015年的历史纪录。日本清酒2016年出口额也上涨了10％，达到155亿日元（1.37亿美元），连续第七年创下历史新高。⑥一村（或县）一品的品牌优势“一村一品”运动是日本大分县前知事平松守彦先生于1979年倡导发起的。当时的日本正处于快速工业化、城市化的过程中，大分县地处日本东南，经济发展相对缓慢，农村一度陷入人才外流、农业萎缩的凋敝状态。面对困境，新任知事平松先生发起了“一村一品”运动，目的是立足本地资源优势，发展具有地方特色的主导产品和主导产业，提高农民收入，振兴农村经济。日本大分县在倡导和推广“一村一品”运动后，农民收入持续增长（1994年农民收入已达2.7万美元），农村面貌不断得到改善，成为农村开发的成功典范，不仅在日本国内，而且在世界上引起了广泛的关注，许多国家领导人和政府代表团前往大分县考察学习。“一村一品”运动在一些亚非拉国家推广，已成为许多国家尤其是欠发达国家农村振兴的重要途径。3、以欧洲为代表的乳畜业地区 乳畜业是随着城市的发展而产生的一种面向城市市场的商品化、集约化、畜牧业地域类型，其生产对象是奶牛，产品主要是牛奶及其制品，如奶粉、黄油和奶酪。乳畜业比较发达的地区主要是北美洲五大湖周围地区，西欧、中欧，以及澳大利亚、新西兰等地。市场和饲料供应是影响乳畜业生产的两个重要因素。就市场因素看，城市需要大量的新鲜牛奶以及牛奶制品。受牛奶运输的影响，以生产牛奶为主的乳畜业农场多分布在大城市的附近，以生产加工的乳制品的乳畜业农场可以分布在离城市较远的地方。就饲料因素看，乳牛既需要多汁的青饲料，也需要含蛋白质较高的精饲料，因此，乳畜业农场既种植优质牧草，也种植饲料作物。区位优势：1.气候温润适宜温带海洋性气候是全年温和潮湿的气候。它的特征十分明显：冬无严寒，夏无酷暑，一年四季降水比较均匀。气旋频繁过境，年降雨量500-700mm,在地形有利地区（如北美洲西北部）多达2500mm以上。最冷月平均气温在0℃以上，最暖月又低于22℃，年较差远小于同纬度的内陆与东岸地区。欧洲大陆西部及不列颠群岛最为典型。在欧洲西部水源充足,河流众多,土壤肥沃,植被覆盖率高,气温年较差小,光照弱，利于多汁牧草生长。多汁牧草相较于一般牧草而言营养更为丰富、产量更高，可提供其生理所需的各种维生素，从而较大提高牧畜的生长速度，提高牛的奶产量，同时对于肉牛的肉质也有好处。多汁牧草生长茂盛地区在乳畜业的发展上具有天然优势。2地势平坦，平原广阔欧洲西部地势低平，平原比例大。重要平原有波德平原，西欧平原等，北部和南部山地分布广。其中西欧平原位于欧洲最西部，东起莱茵河口，西至比斯开湾，其范围在荷兰、比利时、法国西部和英国东南部的狭长地带。西欧平原包括荷比平原（荷比低地）、巴黎盆地、伦敦平原，北法平原等地理区，平均海拔不超过200米，其中巴黎盆地是西欧平原面积最大的一块地区。平原地区容易形成规模性牧场，扩大牧畜数量，提高牧畜产品的产量形成规模效应的同时也促进其商品化程度的提高。在平原条件下，气候适宜时，牧畜有较好的放养状态，适宜其生长发育。3.市场广阔截止2016年10月，在过去的十个月中全球乳制品贸易增长7%，主要需求来自于东南亚和中国。其中欧盟继续对非传统市场增加出口，欧洲的卖家已经在亚洲UHT牛奶市场上站稳脚跟，并且全脂奶粉产品上的竞争力也在加强。其出口总量增加3%，增加4192409吨。此外在欧洲也有广大的本地市场，欧洲传统饮食文化中，对牛肉和乳制品的需求巨大，欧洲地区人口稠密平均能达到300-400人/平方公里，大型养殖场周边都有城市存在，对乳产品的消费需求高，故而在欧洲本地就有强大的市场需求。4.交通便利欧洲是世界上最先使用铁路和火车的地区，从工业革命发展至今，欧洲的交通已经四通八达南北纵横。铁路总长度370193公里，居世界第一位。公路亦是十分发达，单以高速公路而言西欧国家如德国就达到11400公里居世界第四位，法国10300公里居第五位，此后英国、荷兰也紧随其后。同时西欧海岸线绵长，分布着诸多重要港口，如鹿特丹等。强大的交通运输能力，使得鲜乳制品能够快速到达某一地区。四、中粮集团有限公司分析1、发展历程2、组织结构3、业务组成4、资本运作5、综合分析企业背景中粮成立于1949年，是随着共和国成长起来的企业。经历过我国经济发展的各个时期，并且长期对外合作交流保证了宝贵的经营经验、形成优秀的企业文化、合理的规章制度，这都是一个企业不可缺少的。资本雄厚中粮属国资委管理，国有独资，其收入属于国库收入的一部分，所以追求增加国家财富而言国家投资力度大，促进其成长速度加快。并于中国政治经济环境相契合的发展，实力雄厚，有后续保障。业务专业性通过不断的业务重组、业务扩展、细分等方式，中粮以专业公司经营专业业务的方式，不断扩大业务市场。争强自身的专业性，以专业性提升其市场竞争力，赢得市场，树立良好的品牌形象。直线职能制把直线制组织结构和职能制组织结构的优点结合起来，既能保持统一指挥又能发挥参谋人员的作用；分工精细责任清楚，各部门仅对自己应做的工作负责，效率较高；组织稳定性较高在外部环境变化不大的情况下，易于发挥组织的集团效率。投资分析近几年来中粮不断推进资本一体化，增强自身资本竞争力。同时中粮自2000年开始不断并购并入多家企业，将其变为自身的一个业务分支。同时中粮积极发展走出去战略，不断吸收外部优秀产业要素，内外结合。并且不断强化其核心主业，比重攀升，其竞争力已经大大加强，形成特有的发展态势。五、中国农业发展集团有限公司分析1、简介 中国农业发展集团总公司（简称“中农发集团”），系国务院国有资产监督管理委员会直接管理的中央农业企业，2004年10月，中国农业发展集团总公司经国务院同意、国资委批准，由中国水产（集团）总公司在与中国牧工商（集团）总公司重组基础上更名成立，并先后兼并和托管了中国乡镇企业总公司、中国饲料总公司和中国农垦（集团）总公司等农口企业，发起组建了以农业保险为特色业务的综合财产保险金融机构，是国内规模最大且具有较强综合功能的国有中央农业企业集团。集团资产总额150多亿元，员工8万多人，其中海外员工1万多人。集团拥有全资及控股子公司19家，境内外上市公司4家，业务遍及全国各省（自治区、直辖市），在世界40多个国家（地区）建立了分支机构或基地，与80多个国家（地区）保持经贸往来。中农发集团作为全国规模最大、综合性、国际化的国有中央农业企业，对外致力于国际合作，开发利用农业、渔业资源；对内以服务“三农”为宗旨，积极推进农业产业化进程。集团经过多年发展，逐步形成了以远洋捕捞及农业资源开发、生物疫苗和兽药及饲料添加剂研发生产销售、农牧渔业相关配套服务为核心的三大主业。2、发展历程 1984年3月，由农业部所属中国海洋渔业总公司、中国水产养殖公司、中国水产供销总公司合并成立中国水产联合总公司。1993年4月，经国家原经贸委批准，成立中水集团，同年7月，中水集团在人民大会堂宣布成立。1998年2月，集团发起、募集、设立中水集团远洋股份有限公司上市。2004年10月，中国水产（集团）总公司与中国牧工商（集团）总公司在重组基础上成立中国农业发展集团有限公司。2009年12月国务院批准中垦公司并入中国农业发展集团总公司。2011年5月6日，中国农业发展集团总公司正式更名为中国农业发展集团有限公司。3、产品结构和产品 中国农业发展集团有限公司产业结构由：远洋渔业、畜牧制药、现代农业、农业资源开发、农业服务、农业机械装备与工程六部分组成呈综合性发展，其中以远洋捕捞及农业资源开发、生物疫苗和兽药及饲料添加剂研发生产销售、农牧渔业相关配套服务为三大核心主业。其产品涵盖深海产品、农副产品、畜牧制药、种业产品、农药化肥、机械设备专项进出口七个主要方向，产品内容多样涵盖广泛，面对国内和国际市场呈现综合性、全面性、系统系特点。4、组织结构 中国农业发展集团有限公司归属于国务院国有资产管理委员会管辖，是一家中央性质的集团型企业。其下属子公司包括：中国水产有限公司、中国农垦总公司、中水集团远洋股份有限公司等在内的十九家公司。在公司总部采取职能型组织结构，包括：投资部、审计部、监察部、人力资源部等十五个职能组织部门。5、综合分析 ①资金和人才优势中国农业发展集团有限公司经过34年的发展，实现了从成立到逐步壮大的结果。国有资产的注入始终为其发展提供了资金保证，同时在人才方面国家大力投入为其发展提供各方面所需的专业性人才。作为中央企业，国家重视其发展和经营，将其塑造为龙头企业并以此推动行业的发展。②专业性和综合性其在不断发展过程中，企业子公司数量不断增加，对其业务进行细分，形成专业化的发展趋势，以专业化设立子公司机构同时又不断完善农业产品产业链。形成以农业产品生产——加工——销售及配套服务一条完整的产业链。产业结构的完整实现了公司集团内部业务的互补，同时专业性和综合性不断加强，对其赢得市场奠定了重要基础。③政策层面支持国家在政策上不断给予支持，促进其发展。我国做为农业大国，农业在我国国民生产总值中占有相当比例，但随着社会经济的发展我国三大产业结构正在逐步变化中。国家大力发展第二三产业的过程中，也重视第一产业的平稳下调，这就需要突出的行业企业起到标杆作用。树立龙头企业，以点带面的方式有利于整个行业的发展的改革。连续多年的中央一号文件都强调农业与科技结合与时代发展同步，以2018年2月发布的《中央一号文件》为例，其明确提出质量兴农战略，这在客观层面上就要求对传统农业进行技术上的改革促进其生的体系化，中农集团以其完整的生产和评价体系在政策层面上又取得相对优势。国家推动国民经济发展，推动国内与国际的接轨，大力实行走出去战略。中农集团在实行“对内服务三农”的同时，大力发展对外进出口贸易。在七大产品服务中，专项进出口贸易是其重要的产品组成，囊括地区广泛产品种类多样。同时业务遍及世界，在世界40多个国家（地区）建立了分支机构或基地，与80多个国家（地区）保持经贸往来。对国家“走出去”战略起到重要的支持作用。本报告分为word版本和ppt版本，小编会结合文字和ppt版本一起发布。如果大家有任何兴趣的话题可以给小编留言相互交流沟通哦。小编会及时回复你的哦。此报告供客户内部使用，未经中哲咨询书面许可，其他机构不得擅自传阅，引用或复制。农业模式 农业专题标杆分析

新湖南客户端11月30日讯（记者 秦慧英 王铭俊）“这个报告可以说是高起点、高规格，为记者编辑们提供了创新的标杆和方向。”11月29日，2019中国新媒体大会开幕式上，《2019中国新媒体研究报告》正式发布。中国记协新媒体专业委员会副主任委员、中国传媒大学电视学院党委书记曾祥敏教授发布报告，并接受了新湖南客户端记者专访。新媒体行业现状如何？未来发展方向如何？曾祥敏表示，编撰《中国新媒体研究报告2019》是中国记协加强新媒体服务引导的重点项目。撰写报告的专家，大多是中国记协新媒体专委会委员，既有中宣部媒体融合专家、全国知名新闻院校的院系和专业负责人、新媒体权威专家，也有领先行业的实践者。报告从全国视野考察中国媒体融合创新和新媒体发展的实践创新，深入走访了中央级、省级、地市级、县级等各层级媒体机构，做到广覆盖、多层级、抓典型、全媒体，努力为媒体融合实践中的全国各层级媒体提供可资借鉴的经验和规律总结。“报告既有宏观指导，中观分析，也从微观出发，为广大媒体从业者一些操作方式方法。”曾祥敏说，报告客观分析全媒体时代新闻舆论工作面临的挑战和机遇，聚焦全国主流媒体贯彻落实媒体融合发展战略部署的实践探索，为培养践行“四力”的全媒型人才队伍，提供了可学可用的专门教材。“新媒体大会放在长沙召开，我认为是实至名归。”在谈到此次新媒体大会在长沙举行时，曾祥敏认为，这既是湖南省委省政府高度重视新媒体产业发展的体现，也是行业对长沙这一“媒体之都”地位的肯定。他认为，近年来湖南在融媒体转型中表现亮眼，此次大会的召开，将进一步促进湖南媒体融合发展。

近日，全球知名的新经济行业第三方数据分析机构iiMedia Research(艾媒咨询)发布了《2020年中国MRO采购行业研究报告》。报告显示，2020年中国MRO采购行业市场规模达2.57万亿元。同时，六成受访者倾向于线上+线下全渠道进行采购。在数字化发展背景下，中国MRO采购供应链的数字化、垂直化、精细化、规范化方向发展势不可挡。电子商务的兴起带动了工业品B2B模式的发展，与传统MRO采购模式相比，MRO电商化采购模式在电商平台基础上优化了流通环节、采购过程透明化，供应链稳定性更强，商品丰富度和质量也得到了保证。数据显示，2020年11月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%。2020年中国MRO采购行业市场规模达到2.57万亿元。艾媒咨询分析师认为，受疫情影响，2020年MRO采购市场规模增长率有所下降，但整体市场规模仍将保持增长态势;MRO作为工业企业进行正常生产经营中不可或缺的基础物资，市场需求将保持旺盛。据报告数据显示，MRO采购的电商化模式革新，吸引六成受访者选择线上+线下全渠道采购，线上采购趋势明显。同时，近七成受访者最关注产品质量。艾媒咨询分析师认为，随着企业数字化水平加快，未来企业采购者将不断增加线上采购渠道的投入。而对产品质量把控和优质产品比价是线上平台需要重点提高的能力。此外，物流配送、支付方式、采购服务等衍生服务也逐渐成为企业采购者选择平台的重要因素。因此，平台需要提高采购管理和交易服务能力，从而构筑长期竞争壁垒，提升核心竞争力。面对日益激烈的MRO采购市场竞争，众多MRO采购平台纷纷推动平台资源开放，开展服务、系统迭代更新，不断满足企业采购的需求。其中，齐心集团旗下的MRO业务平台以3.80分的满意度位居第一。据分析，齐心集团在上线MRO业务以来，服务过国家电网、南方电网、中国移动等众多大型企业客户，通过为客户提供针对性数字化解决方案，为客户提供更多元选择，得到客户广泛认可。随着MRO采购渠道扁平化成为行业关键点，MRO采购平台数字化及专业化程度成为中国MRO采购行业竞争中心。艾媒咨询总结了米思米、齐心集团及固安捷中国这3家居于中国MRO采购市场企业竞争潜力第一梯队的具有代表性的标杆企业，进行了数字化价值分析说明。其中，专注于打造专业垂直MRO供应商的米思米，其全球首创的工业自动化零件的“目录销售方式”，为客户提供空前便利，在产品种类和供应商/客户方面都处于市场领先地位。但垂直化方向容易对米思米的发展形成局限性。而专注于企业级服务市场的齐心集团，其主营B2B办公物资服务与云视频业务。齐心集团MRO业务在近两年强势发力，依托集团自建物流以及供应链、B2B大客户资源与数字化技术优势，通过产品品类的持续深耕强化，中标国家电网有限公司、中国电力建设股份有限公司、国家电力投资集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司等多家大客户，成为齐心集团重要的业务版图，得到市场的关注及认可。值得关注的是，以云计算、大数据、人工智能等技术布局B端业务成为提升需求端的采购体验的有效手段，以齐心集团为代表的企业级综合运营服务商在市场竞争处于有利地位。据了解，齐心集团深耕行业30余年，从办公物资集采行业拓展到云视频、数据营销、MRO、福利品等领域，形成以“B2B办公物资+云视频服务”为核心的业务体系，打造出“硬件+软件+服务”一站式企业服务平台。据齐心集团2020年4月20日公布的2019年暨2020年一季度报告数据显示，齐心集团2019年营业收入达59.81亿元，较2018年同比增长41.03%，其中B2B大客户营收45.5亿元，同比增长64.37% 。受益于社会经济环境及行业数字化采购转型趋势，齐心集团数字化能力持续增强。MRO业务平台上线后，通过不断丰富商品品类、优化综合服务，陆续中标多个大型MRO集采项目，为齐心集团及其B2B业务创造了新的增长点。目前，以齐心集团为代表的MRO采购平台企业在近年得到较大增长，但当前我国MRO采购电商化对于企业而言仍是新事物，整体接受度较发达国家仍有较大差距，MRO市场仍存在供需双方信息不对称、管理成本高、流通环节长、MRO线上采购的长期使用粘性较弱等问题。但在新基建的投入、数字化经济的热潮下，通过深挖客户需求、提高供需双方匹配精准度、完善产品数据及标准等优化产业链，MRO电商化采购供应链将促进企业增效降本。随着多个企业平台的崛起和壮大，一站式MRO线上采购服务平台有望成为领域内主流的高效集采新模式。

华创证券2月21日发布对绿城服务的研报，摘要如下：物管品质服务标杆，管理团队优秀、激励完善，龙湖入股彰显价值绿城服务成立于1998年，持续位居中指物业百强第2名，当属物管行业品质服务标杆。19H1末，总合同服务面积约3.9亿平，业务覆盖全国137城，业态涵盖市政公建、商办、住宅、学校等。公司分红稳定，16-18年，分红率分别达35%、36%、38%。激励机制完善，18年9月，向管理层及核心员工授予1.335亿份购股权；20年1月，新授予3,315万份；两次合计占比6%。此外，19月2日，公司作为基石投资者购买滨江服务3.7%股权。20年1月，龙湖集团收购绿城服务5%股权，并计划将进一步提升至10%，彰显公司价值。弱背景下兼顾高品质和高增长，增值服务体系完善，提价能力更强14-18年，公司在管、储备面积CAGR分别达27%、31%；19H1末，在管、储备面积分别达1.8、2.1亿平，储备/在管覆盖率1.1倍，后续增长有保障。在管面积中：1）住宅/非住宅分别占78.5%/21.5%；2）大杭州/宁波/长三角分别占22%/7%/37%；3）绿城中国/第三方分别占20.5%/79.5%，彰显极强第三方拓展能力。19H1物业费单价3.16元/平*月，高于百强平均2.25元/平*月。14-18年，平均收缴率、续约率、中标率分别达97%、97%、76%，均处于行业较高水平。估算园区服务等效物业费7.6元/平*月，高于同行平均3.1元/平*月。高满意度及全面而完善的服务赋予公司更强提价能力、获得更持续发展。业绩高质量增长，增值业务毛利高、占比提升，毛利率低位望改善14-18年，公司营收、业绩CAGR分别达32.1%、34.2%。19H1，营收36.6亿元，同比+25.1%；归母净利润2.3亿元，同比+2.2%。毛利率和净利率分别为19.3%、6.4%，同比分别+0.5、-1.4pct。19H1物业、咨询、园区服务营收分别占比67%、14%、19%，毛利率分别为12%、38%、31%。公司毛利率处于行业低位，随着物业费单价提升、科技赋能优化人工成本和高毛利增值业务占比提升，预计毛利率有望逐步提升。18年公司计提期权费用2,640万元，估算19年约7,760万元、并达到峰值，预计20年开始影响望逐步弱化。此外，滨江服务的股权增值、杭州物管补助、社保减免政策也有望显著贡献今年业绩。预计19/20/21年业绩+4%/40%/37%，合理21PE35倍、市值378亿港元我们预计19/20/21年公司营业收入分别为85.9/106.1/133.7亿元、分别同比+28.0%/+23.6%/+26.0%，对应归母净利润分别为5.0/7.0/9.6亿元、分别同比+3.6%/+40.0%/+37.4%。参考3家龙头物管公司（招商积余、碧桂园服务、保利物业）21PE/21PS平均30倍/3.6倍，考虑到绿城服务作为以服务品质著称的优质龙头物管公司，拥有更强物业费提价能力、更强第三方拓展能力、更强增值服务体系，中长期业绩也将获更可持续发展，我们认为公司2021年合理PE为35倍、对应21PS为2.8倍，对应目标市值337亿元（378亿港元）。投资建议：品质服务标杆，领跑黄金赛道，首覆、并给予“强推”评级绿城服务作为准第三方物管龙头，14-18年在管面积CAGR达27%，19H1末，公司在管面积达1.8亿平米，储备/在管面积比1.1倍，规模扩张稳定有较强保障。公司以服务品质著称，区域聚焦长三角，收缴率、续约率、中标率都位于行业较高水平，并物业费提价能力相对较强，中长期利润率更加稳定，并有望在行业后阶段率先挖掘增值服务空间，有望领跑物管行业黄金赛道，我们预测公司2019-21年每股收益分别为0.18、0.25、0.34元，并按照21年目标PE35倍，给予目标价13.60港元，首次覆盖，并给予“强推”评级。风险提示：业务拓展不及预期、人工成本上升致利润率下行。来源: 同花顺金融研究中心

如需报告请登录【未来智库】。一、“两芯一云”奠定鲲鹏基础，生态建立再战 ARM 市场“鲲鹏”+“昇腾”双引擎发布奠定鲲鹏产业算力基础，与伙伴企业合力打造全栈式 IT 布局凸显雄心壮志。华为 2019 年先后发布两款高性能的 7nm 级芯片处理器鲲鹏 920 和昇腾 910，标志自研芯片算力步入 ARM 架构体系前列水平。以此为契机，华为 2019 年 7 月召开“鲲鹏展翅，力算未来，开创计算新时代”为主题的首届鲲鹏计算产业峰会，拉开全栈式鲲鹏计算 产业联盟大幕。1.1 定位：中国乃至全球算力提供者，打通全产业链构建新 IT 生态 算力和数据成为新的生产力和生产资料，摩尔定律放缓和登纳德缩放定律接近终结给予异构计算新机遇。宏观政策和科技发展的双重要素驱动数字经济迅速发展，而随着摩尔定律的逐步放缓和登纳德缩放定律接近终结，芯片算力和性能陷入发展瓶颈期，计算机现有架构发展空间受到抑制，因而对创新架构的探索和需求日益迫切。以 ARM 为代表的 RISC 通用架构 处理器和以具备特定定制化加速功能的ASIC和FPGA芯等在场景多样化的计算新时代更具有优势。随着未来计算产业方向的发展，多种计算架构并存的状态有望随云服务的发展进一步加 速出现。“后摩尔时代”给予“鲲鹏”亮眼机会，各类新应用需求需新算力支持，计算进入异构并存时代。受 ICT 技术发展的推动，海量数据爆发和以 AR/VR、AI 与大数据、4K 超高清、智能驾驶、智能家居等各类新应用需求出现，带动全球计算空间和计算需求出现指数级增长。根据 OpenAl 的报告显示，自 2012 年以来，算力需求的增长出现每 3.5 月翻一倍，每年增长约 10 倍的惊人事实。而随着处理器进入“后摩尔定律”时代，制程升级带来效能升级边际效应 减弱。而以鲲鹏 920 为代表的 ARM 高性能处理器，利用 ARM 在移动设备领域积累的新工艺、新制程和新材料优势，实现在并发性能、能耗、集成度方面的优势，实现在分布式存储、云端同构等应用场景的突出表现。因而，我们认为计算产业进入异构计算时代，以 ARM 为代表的 处理器有望在非移动端大放异彩，承接更多算力需求。IT 全栈式布局，以开放和开源为主旋律，实现基于鲲鹏处理器的完整生态建设。早前受制于计算产业高耦合性的限制，缺少生态体系的高性能单品往往以失败告终。华为作为鲲鹏产业联盟发起者，深刻意识到生态的重要性，因而提出 IT 全栈式布局设想。且借鉴 Wintel 联盟 历史，计划利用自身的 ArmV8 架构永久授权和多年芯片研发基础成为生态算力提供者，通过硬件开发、软件开源的合作基调，逐步退出高服务需求、专业性强的领域，让利和赋能合作伙 伴，发挥产业集群效应，实现产业生态建立。1.2 现状：雏形初现，各省市积极合作开展鲲鹏生态合作 首批 150 家生态厂商加入，产业联盟、华为沃土 2.0 计划、开发者社区和行业伙伴认证助 力生态建设，产业链雏形初显。根据下图的鲲鹏计算产业全景图可见，华为以“鲲鹏”+“昇 腾”两大 CPU 为核心，向外扩展生态。利用产业联盟、行业伙伴认证等措施推动产业集群效 应，同时利用沃土计划和开发者社区，挖掘、培养、吸引更多的人才参与进鲲鹏生态建设。除华为自身“赛道”外，优秀的 ISV 和合作整机厂商一起参与，推动鲲鹏计算产业的发 展。具体的鲲鹏计算产业的伙伴企业包括： 操作系统：诚迈科技、中国软件； 服务器/pc：拓维信息、神州数码、东华软件 集成服务：太极股份、常山北明； 应用服务：用友网络、金山办公、神州信息 信息安全：北信源； 大数据：美亚柏科、东方国信、易华录； 中间件：东方通、宝兰德等 鲲鹏生态建设获各地政府支持，迎来小高潮。自 2019 年 7 月华为和厦门市签订了鲲鹏生 态基地和超算中心协议拉开政府共建生态大幕，近 20 个省市先后与华为签订不同类型的合作 协议，涉及多家合作伙伴企业。获取政府支持和背书后，鲲鹏计算产业获一良好开局。1.3 发展计划&举措：三步走定调产业发展节奏，三类”玩家”共推生态成熟 三步走完成从产业试点到全产业链打通过程，螺旋上升路径实现创新路上的持续正反馈。根据《鲲鹏计算产业白皮书》的规划，鲲鹏产业计划先在包括政务、电信、金融和互联网等重点行业竖立典型场景，打造标杆项目；后逐步扩展行业覆盖范围，利用技术优势推进各行业数字化业务的发展；最后实现全产业链打通，构筑基于鲲鹏服务器的完整生态。因而，在现处的第一阶段，鲲鹏产业需要先根据试点行业用户需求，孵化和完善面向行业的应用，打开产业空间，实现应用与需求的对接，通过商业化推广促进产业链各环节的持续创新，形成螺旋上升式 发展路径，逐步扩大产业影响力和受众覆盖范围。开发、开源、互利为产业发展主基调，三类角色共同推进鲲鹏产业链发展。在主基调下，三类角色不可或缺。1、独立软件开发商等合作伙伴，他们基于鲲鹏处理器开发或适配解决方 案、应用软件等产品，例如操作系统、中间件、行业应用等；2、基于鲲鹏体系的开发者，即 参与开源社区建立，利用鲲鹏体系下的开源代码进行应用开发的公司或个人；3、客户，需要更强算力或数据资源来支撑现有业务的发展。上述三种角色既受益鲲鹏产业的生态资源，又推动产业生态的发展与成熟。因此，我们认为只有像华为这样国内科技产业巨头，才有能力聚集 三类角色”玩家”，共同推进“新”计算生态的创立与成熟。建立标准和开发者体系，针对硬件、基础软件和应用推出不同举措，借助产业政策，推动生态建立。现阶段我国的 IT 对美国平台具有诸多依赖，以至于国内硬件厂商净利润率整体偏低。为了改变现有生态格局，推进鲲鹏产业发展，华为在《鲲鹏计算产业发展白皮书》中对硬件、软件、应用等领域现状提出改进方法，包括开发处理器和 PC 主板、建立开源社区、开 放 OS 源码等。同时提出建立产品标准体系、人才培养体系和产业政策，解决缺人才，缺通行 标准、缺联盟效应的问题。1.4 空间：鲲鹏千亿级产业规模，软硬件厂商都将参与 IDC 预测 2023 年中国计算产业投资空间占全球 10%，约 7000 亿人民币，我们预测 2023 年华为鲲鹏产业市场规模近 1900 亿元，是市场重要发展动力。正如前文所言，数据爆炸式增长、处理器进入“后摩尔时代”推动新技术、新计算架构的探索，催化新的计算产业链条和新的生态体系及 ISV 厂商。根据 IDC 预测，全球计算产业投资空间预计到 2023 年实现 1.14 万 亿美元，而中国市场作为全球产业的主要推动力，约占全球 10%，近 1043 亿美元，即 7301 亿人民币。构成的鲲鹏计算产业市场规模细拆：鲲鹏服务器市场 500 亿+鲲鹏 PC 市场 390 亿+其余 计算产业配套软件和应用市场 1000 亿=1890 亿。 我们预测 2023 年鲲鹏服务器的市场空间约 500 亿，包含鲲鹏主板和处理器的市场空间约 200 亿。1）2019 年 Q1-Q3 的中国 X86 服务器出货量约 224 万台，预测 2019 年全年出货量为 300 万台。根据中国 X86 服务器市场过去 6 年的数据（CAGR 为 10.7%），我们预测 20-23 年 服务器每年出货量增速约为 11%，因此预测 2023 年中国通用服务器的出货量约 400 万台。 2） 考虑 IDC 数据，互联网厂商采购服务器占比在 16 年超过 33%，推测 2023 年市占达到 40%，考虑互联网企业服务器采购需求多为高性价比的服务器，暂时不是鲲鹏的主要客户范围。因此我们认为鲲鹏服务器前 3 年的市场是由政府、八大行业为主的剩余 60%服务器市场。预测市 占率可在 23 年达到 40%，则鲲鹏服务器出货量约为 100 万台；3）参考目前华为 X86 服务器 均价约 4-5 万，我们预测鲲鹏服务器定价约为 5 万/台，故 2023 年鲲鹏服务器市场空间为 500 亿，CPU 和主板占销售额的 40%，即 200 亿空间。我们预测 2023 年鲲鹏计算产业中 PC 的市场规模约为 390 亿，出货量约 780 万台。 1） 考虑过去 5 年 PC 出货量和 PC 终端总量变动关系看，我国 PC 销售进入存量市场，即更新换 代为主要需求。我们预测未来 3 年 PC 销售约为每年 5000 万台，故更新换代率为 5000/28000=17.85%。考虑我国信创战略和公务更换需求，我们预测公务 PC 的更新替换率为 20%。2）目前我国财政供养人员总数为 5000 万人，按人均 0.9 台的公务 PC 比例算，全部公 务 PC 数量为 4500 万台。考虑每年 20%的替换率和鲲鹏 PC80%的市占率，则每年鲲鹏公务 PC 出货量为 720 万台，公务 PC 单价约为 5000 元/台。3）目前华为和荣耀电脑在笔记本端的市占 率为 13.9%（均为消费者市场） ，假设 2023 年笔记本电脑占 PC 市场的 40%（2018 年上半年全 球笔记本电脑出货量是全球 PC 出货量的 34.1%，其中消费者 PC 占比约为 40%），华为旗下笔 记本市占率于 2023 年升至 15%（消费者市场），其中鲲鹏 CPU 出货占比为 50%，则消费者市 场部分的出货量为 60 万台，消费级 PC 单价约为 5000 元/台。4）合计 720*0.5+60*0.5=390 亿 市场。我们预测 2023 年鲲鹏计算产业中配套软件与应用生态的空间约 1000 亿元。参考 IDC 对 计算产业的投资预测，服务器及部件的投资约占产业总投资额的 30%，因而我们预测鲲鹏计 算产业中配套软件与应用生态的空间是鲲鹏服务器市场空间的 2 倍，即 1000 亿元。二、华为：聚焦算力、赋能伙伴、共建计算产业，前期注 重打造生态标杆项目华为自身定位明晰，聚焦算力、赋能伙伴、共建计算产业。即核心聚焦处理器研发，推广数据库、公有云的覆盖范围，提供服务器端和 IOT 端的操作系统。早期注重生态标杆项目建设和产业链的正反馈，后期逐步实现硬件开放、软件开源，进一步让利于生态内的合作伙伴。根据华为在多场合就鲲鹏产业发言内容看，商用处理器（移动端麒麟、商用端鲲鹏、昇腾）、数据库、华为云、操作系统（鸿蒙和欧拉）、存储是公司重点聚焦的领域，中间件、PC 操作系统、行业应用等软件市场将全面开放给生态伙伴。考虑到鲲鹏生态的初建，公司会利用泰山系列服务器为鲲鹏 CPU 在计算场景的多元化利用树立标杆。即前期会利用自己的硬件能力，对 外提供主板、部件、模组等一系列产品支持合作伙伴生产服务器或 PC，拉住第一批 ISV 厂商，构建全产业链架构，保证发展初期产业链的完备和可持续发展。后期待生态逐步完备成熟，华 为会陆续退出服务要求高、专业性强的领域，进行进一步的产业聚焦。2.1 芯片：“鲲鹏”、“昇腾”提供算力，多年积累打造鲲鹏产业核心 长期投入，基于 ArmV8 架构开发最新“鲲鹏”处理器，自研架构开发“昇腾”AI 处理 器。华为采用长期投入、全面布局的战略围绕鲲鹏处理器打造了 “算、存、传、管、智”五 个子系统的芯片族。经历十几年的研究，推出商用处理器鲲鹏、AI 处理器昇腾、手机 SOC 麒麟芯片、以及一系列专用处理器。公司根据“量产一代、研发一代、规划一代”的研发节奏，围绕生态建设需求和应用场景，对鲲鹏处理器进行指令集和微架构的兼容设计，兼容全球 ARM 生态，实现产业间的相互促进与发展。鲲鹏 920 实现 ARM 架构业界性能最强，集成四大结构于单一封装。华为 2019 年 1 月对 外发布鲲鹏 920 处理器，鲲鹏 920 采用最先进的 7nm 工艺，集成 64 个核心。通过优化分支预 测算法，增加 OP 单元数量并进一步改进内存子系统架构，整合 8 通道的内存控制器，提升处 理器性能，使得带宽增加幅度达 48%。在 SPECint 基准测试中，鲲鹏服务器测试得分超过 930， 超行业基准 25%，同时电力效率高同业 30%，实现更强性能的同时降低功耗。此外，鲲鹏芯 片中集成了传统计算芯片的四大结构，包括网络、存储、主控芯片和 CPU 于单一封装中。对标 Intel 服务器级芯片 XEON-8180，48 核数据跑平，功耗低 20%。鲲鹏 920 处理器是 专为大数据处理和分布式存储等应用场景设计，因而应用场景与 INTEL“至强”(XEON)类似。 鲲鹏 920（Hi1620）包括 32、48 和 64 核。在 SPEC 测试中，48 核的鲲鹏 920 与 IntelXEON8180 的性能相当，而 64 核的测试性能要优于 XEON8180。且 48 核的鲲鹏功耗为 150W 低于 XEON8180 的 205W。此外，进一步对比内存等指标和集成网卡等特点，鲲鹏 920 在海量存储 的应用场景中更有优势。昇腾 310 和昇腾 910 两款 AI 芯片拉开华为 AI 处理器产品之路。华为基于自研的达芬 奇框架，推出用于边缘计算和低功耗场景下的昇腾 310 和主打训练和高效计算的昇腾 910。具 体来看，基于典型配置的昇腾 310，在八位整数精度（INT8）下的性能达到 16TOPS，16 位浮 点数（FP16）下的性能达到 8 TFLOPS，而其功耗仅为 8W；昇腾 910 在八位整数精度（INT8） 下的性能达到 512TOPS，16 位浮点数（FP16）下的性能达到 256 TFLOPS，是英伟达 V100 Gpu 的 2 倍。“昇腾 910”是已发布的单芯片计算密度最大的 AI 芯片，单片执行速度超过同期 AI 芯片。910 除了基于达芬奇架构的 AI 核外，昇腾 910 还集成了多个 CPU、DVPP 和任务调度器 （Task Scheler），因而具有自我管理能力，可以充分发挥其高算力的优势。其制程采用的是 7nm+技术，16 位浮点下的单片计算速度为 256 TFLOPS，高于目前谷歌 TPU3.0 的 90T 和英伟 达 V100 的 120T。基于“昇腾 910” AI 芯片，推出超强算力的 Atlas 900 AI 训练集群。华为通过数千颗昇 腾 910 互联构成 Atlas 900 AI 训练集群，通过部署大规模分布式 AI 集群环境来提高神经网络 训练系统的浮点计算能力，而每颗昇腾 910 AI 处理器内置 32 个达芬奇 AI Core，使得单芯片 提供比业界高一倍的算力(256TFLOPS@FP16)，促使Atlas900训练集群总算力达到256P~1024P FLOPS @FP16，相当于 50 万台 PC 的计算能力。目前，华为已在华为云上部署了一个集聚 1024 颗 910 的 Atlas 900 AI 训练集群，基于当前最典型的“ResNet-50 v1.5 模型”和“ ImageNet-1k 数 据集”，Atlas 900AI 训练集群只需 59.8 秒就可完成训练，排名全球第一。2.2 服务器&PC：前期利用泰山服务器竖立标杆，后续主要提供主板和部件支持整机厂 基于“鲲鹏 920” 芯片，推出三款泰山服务器。华为 2019 年 1 月，基于鲲鹏 920 芯片，推出面向大数据、分布式存储、 ARM 生态和高性能计算等应用需求的三款泰山 2280（均衡型）、 泰山 5280（存储型）、泰山 X6000（高密度）服务器。开发主板，后续提供主板支持整机厂进行自研服务器和 PC。华为计划在 2019Q4 起逐 步开放基于标准规范的服务器主板和 PC 主板，帮助整机厂商快速开发基于鲲鹏处理器的服务器和 PC 等产品，降低系统设计和开发难度，缩短产品上市时间。此外，华为也在多场合表示， 华为开发 TaiShan 服务器的根本目的是立标杆，使能产业链早期可以顺利推进。条件成熟时， 华为会逐步停止 TaiShan 服务器销售业务，转为以主板和部件等方式全面支持和服务更多整 机厂商共同发展。不做 PC 整机，和整机厂合作开发自研品牌 PC。在华为与山西百信联合主办的鲲鹏计 算产业发展峰会上，山西百信展示了基于华为鲲鹏构架自研的“太行 220s”台式机样机和“恒 山”服务器。其中“太行 220s”台式机采用基于华为鲲鹏 920S 开发的办公应用型主板，搭载 1 个鲲鹏 920 处理器(4/8 核，2.6Ghz)，拥有 6 个 SATA 3.0 硬盘接口，支持 2 个 M.2 SSD 插槽， 拥有 4 个 DDR4-2400 UDIMM 插槽，最大容量 64GB。此外华为集团高级副总裁张顺茂接受采 访时表示，“华为确实为国产台式机提供芯片，型号为鲲鹏 920S；我们只提供台式机芯片，不 做整机。”多家关于鲲鹏服务器的整机合作已落地，鲲鹏服务器产能预计将在 20 年下半年开始释放。从一系列合作和公司态度看，华为未来将退出服务器整机厂的定位，转型为核心零部件 厂商。由合作的整机厂为市场提供终端产品。 2.3 存储：多品类布局，中高端市场发力2019 年上半年，华为存储位列中国存储市场份额第一，中国全闪存、高端存储、中端 存储市场份额第一。华为自 2012 年起开始推出面向企业的存储产品，已服务于全球 150 多个 国家的超过 8000 家客户，已连续两年成为 Gartner 通用存储阵列魔力四象限领导者。根据 IDC 的报告，在 2019 年上半年，华为存储以 21.1%获中国市占率第一。具体看在我国存储市场占 据 31.9%的软件定义存储控制器存储软件市场的主要引导者是华为。存储产品分为四大类型，包括全闪存存储、混合闪阵列、云存储、数据管理，存储产品收入持续上升。华为存储产品主攻中高端企业市场，通过自研智能芯片、Flashlink 智能 算法加持、NVMe 框架等支持多控制器等技术实现中高端智能存储需求，满足大型数据库、 数据分析等大型企业客户需求。根据 IDC 数据，华为存储收入持续上升，2019 年上半年华 为存储在中国市场收入同比增长 35.5%，占据中国市场份额第一名，高于第二名两倍。2.4 操作系统：开源欧拉 OS+鸿蒙 OS，打造服务器与 IOT 的生态基础 欧拉 OS 是华为面向企业级通用服务器推出的操作系统软件，鸿蒙 OS 面向多款智能终 端。欧拉 OS 全面支持鲲鹏服务器，现在是支持泰山服务器的操作系统之一。欧拉 OS 是 基于开源技术的开放的企业级 Linux 操作系统软件，欧拉 OS 基于 cent OS 稳定版本，集成 类先进的 Linux 技术，在系统性能、安全性、可靠性以及容器技术等方面实现技术增强。欧 拉 OS 在鲲鹏服务器应用中具有多重优势：1、支持多核并发能力，首次在鲲鹏处理器架构 内实现内核热补丁；2、通过鲲鹏处理器的关键特性使能，实现了核心业务场景性能突破， 并在 Linux 内核、虚拟化、GCC、OpenJDK 及 Docker 等开源社区持续贡献，催熟产业生态。开源欧拉 OS，联合伙伴企业成立开源社区，打造开源欧拉生态。2019 年 9 月华为宣布 将欧拉 OS 正式开源，同时宣布与深之度、中标麒麟、普华软件等公司联合推出 OpenEuler 开源社区。OpenEuler 定位为面向全球的操作系统开源社区，华为通过发布社区操作系统版 本实现技术共享，商业发行商可对 OS 进行二次开发，个人、企业等也可直接使用社区版 OS。鸿蒙 OS 是华为为智能终端打造的核心操作系统，是华为 IOT 生态建设的基础。华为 自 17 年起开发鸿蒙内核，并在 2019 年基于智慧屏产品推出开源框架和核心自研模块的鸿 蒙 OS 1.0。预计 2020 年推出鸿蒙 OS2.0，将采用微内核框架、支持多语言统一编译，并在 手表/手环/车机等产品中使用。后续，将进一步对鸿蒙 OS 进行升级开发，致力于将其广泛 运用在 IOT 中。鸿蒙 OS 具有全场景、分布式、微内核和跨终端的四点特征。现阶段支持 Linux 内核、 鸿蒙微内核、LiteOS 等多款内核，未来会统一基于鸿蒙微内核。全场景：基于分布式管理 实现调度和虚拟外设，实现跨终端的无缝使用；分布式：基于确定时延引擎和高性能 PIC技术，实现系统高性能；微内核：基于全新设计，实现最基本的应用和核内安全，核外提供系统及其余应用服务；跨终端：基于统一的 IDE 环境实现一次开发，多端受用，实现应 用跨终端共享。应用数量决定鸿蒙 OS 后续发展前景，HMS 助力鸿蒙 OS 发展。为推动华为 HMS 生态 发展，华为将全面开放 HMS，同时公布 10 亿美金的耀星计划，计划在全球举办超过 100 场活动，鼓励全球开发者加入华为 HMS 生态。截至 2020 年 2 月华为全球注册开发者已经 超过 130 万，全球接入 HMS Core 的应用数量超过 5.5 万款。随着华为手机、PC、可穿戴设 备销售量和市占率的逐年上升，尤其是华为手机全球市占率超 13%，是 HMS 推广的机遇。 待鸿蒙 OS 的待适配条件成熟后，可直接将 HMS 生态下的应用直接迁移至以鸿蒙 OS 为操 作系统的手机上，实现华为手机全自有配置，也可提升鸿蒙 OS 的适用性和使用感。2.5 数据库：分布式数据库，支持 X86 和 ARM 双框架 GaussDB 为企业级、具有 AI 性能的分布式数据库。华为 GaussDB 是一个企业级 AI-Native 分布式数据，采用 MPP(Massive Parallel Processing)架构，支持行存储与列存储， 提供 PB(Petabyte，2 的 50 次方字节)级别数据量的处理能力。可以为超大规模数据管理提供 高性价比的通用计算平台，也可用于支撑各类数据仓库系统、BI(Business Intelligence)系统 和决策支持系统，为上层应用的决策分析提供服务。经历自用、产品、创业化三阶段，华为数据库正式面向全行业。华为从 2001 年底开始 进入数据库领域，历经20年发展，于19年正式对外发布企业级分布式数据库——GaussDB。 第一阶段（2001-2011）：聚焦电信行业，围绕公司的电信业务展开，研发的分布式内存数据 库，主要为了在电信领域里面满足在线计费业务的需要；第二阶段（2011-2019）：成立实验室，进入产品化研发阶段。期间分别通过和工商银行、招商银行联合创新，分别推出了企业级的分布式 OLAP 数据库、分布式 OLTP 数据库产品；第三阶段（2019-未来）：正式对外发布企业级分布式数据库，进入产业化阶段。该阶段内华为将携手产业合作伙伴共同打造开放繁荣的数据库产业生态。例如，在金融领域，华为携手神州信息针对银行推出一体化解决方案，覆盖芯片到服务器到操作系统数据库到应用，再到全栈自主研发的解决方案， 满足银行自主可控需求。高可靠、高性能和高扩展为 GaussDB 核心优势，其中 ARM/X86 通用意在瞄准国内替 换市场。华为 GaussDB 的高可靠性表现在全组件 HA，无单点故障。即数据节点采用 HA +Handoff 技术，协调节点多活。扩容业务不中断。扩容过程中支持数据增、删、改、查， 及 DDL 操作；由于全并行计算，行列混存+向量化执行，因而实现万亿数据关联分析秒级 响应；并行 Bulk Load，数据快速入库体现数据库的高性能；数据库采用 Shared-nothing 架 构，具备超强的 Scale-out 横向扩展能力，可扩展至 2048 节点；可通用 X86/ARM 架构，扩 容成本低。GaussDB-OLTP （事务性数据库）是基于电信计费领域规模商用的自研内存数据库进 行全面改造。支持 x86 和华为 Kunpeng 硬件架构，基于创新性数据库内核，提供高并发事务实时处理能力和分布式高扩展能力，用于支撑金融、政府、电信等行业核心关键系统。支持单机、主备、分布式等主流部署方式。目前 GaussDB-OLTP 数据库在基于华为 Kunpeng 硬件架构的 16 节点的 TPC-C 标准测试中，性能达到千万级 tpmC。根据测试情况，GaussDB -OLTP 展现四点特性高可用、高性能、高扩展和兼容性。GaussDB-OLAP（分析型数据库）是 2011 年开始预研，之后基于 PostgreSQL 9.2.4 进 行全面改造，目前已经形成完整自研内核。GaussDB OLAP 是可进行大规模并行处理的分布 式数据库，支持行列混合存储以及线程化，能够支持高达 2048 节点的集群规模(已经通过信 通院的 512 节点认证)。数据库内核三大引擎中，优化器(含 SQL 解析和 SQL 优化)、执行引 擎、存储引擎，除了 SQL 解析部分，其他都已重构。作为企业级分布式数据库产品，GaussDB OLAP 数据库还提供了包括运维管理、开发工具、迁移工具、数据复制工具等五大完整工具 集。由于数据库主要面向 OLAP 场景，支持 MPP(大规模并行处理)分布式部署方式，故而产品特点具有高可用、高性能、高扩展、数据融合、计算融合、数据安全等特性。数据库的生态体系和迭代进度决定产品后续发展。Oracle 数据库的垄断地位是随着 WINTEL 体系在 PC 时代逐步建立的，而 AWS 数据库则是依托云计算和互联网公司对数据 库的需求逐步推广使用的。华为 Gauss 数据库随着华为鲲鹏产业发展带来的华为 IT 架构发 展，容易形成整体耦合性进而有望逐步被推广使用。对比三款数据库的使用架构看，Oracle 和 AWS 仍主要支持 X86，而 Gauss 可以支持 X86、ARM 等异构场景，可适用于更多的计 算场景。从现阶段的客户看，Oracle 客户多为传统大型企业，AWS 以互联网公司为主，Gauss目前主要在银行、电信等行业存在用户，客户数量存在劣势。随着鲲鹏体系的推广和客户数量的增多，客户反馈的加速，Gauss 的迭代和优化进程有望加速。因此，我们认为鲲鹏体 系和 Gauss 数据库发展为相辅相成的关系，随着产业生态进一步发展，Gauss 的用户也有望 随之增加。2.6 华为云：多元架构，具备多核高并发能力 华为云鲲鹏云服务是具备多核高并发能力、提供多元架构、支持混合云模式的云计算平台。华为云基于鲲鹏处理器的云服务最多可支持 128 个物理核，10 倍提升 ARM 原生应 用的高并发处理性能，可同时兼容 X86 与鲲鹏架构，拥有全栈混合云解决方案。在 AI、大 数据、HPC 等场景下，可以提供多元算力，支持移动端应用无缝平滑上云，也可以通过云 联邦混合云联接华为公有云的全量服务，满足全行业企业的数字化转型的需求。四大鲲鹏基础云服务、全栈混合云华为云 Stack8.0 助力企业上云。目前华为云已发布 五款鲲鹏云基础服务，包括鲲鹏裸金属服务器（BMS）、鲲鹏弹性云服务器（ECS）、鲲鹏云 容器引擎（CCE、CCI）、鲲鹏云手机服务（CloudPhone），具有多核算力、高性价比、端云 协同、生态丰富等优势。此外，2019 年 9 月华为云还发布了基于鲲鹏处理器的全栈混合云 解决方案华为云 Stack 8.0，具有“X86+鲲鹏”双架构、“云上+本地”双平台, 公有云、私 有云统一架构等特性,实现将应用数据部署在线下的私有云、需求部署在公有云的平台上的 多场景协同、“一个企业一朵云”的混合云交付模式；用户也能够实现 X86 和鲲鹏体系的混 合部署，实现无缝连接。三、天时地利人和助推鲲鹏产业链发展计算产业的发展受益于 IT 技术的革新，受制于软硬件高耦合性带来平台霸权。我们认为鲲鹏计算产业现在正处天时地利人和助推阶段，受益云计算带来的技术变革、享受开源 计划的助力、拥有千亿市场和人才的储备，看好产业后续在八大重点行业的发展与扩张。 3.1 天时：云计算发展颠覆 PC 时代对单机性能的追求，开源计划兴起助力打破垄断 云计算带来 IT 时代新变革，削弱软硬件高度耦合影响，开源软件实现定制需求。在传 统 PC 配置中，企业级 IT 服务受制于安迪比尔定律，需先购置一批高价软硬件和配备专业 的 IT 技术人员维护，后方可开展业务。且由于各软件对运行环境的不同，致使容易存在兼 容性问题。而云计算的出现则利于削弱兼容性和高度耦合问题，满足企业 IT 需求的同时削弱投入成本，打破数据与应用孤岛。此外，互联网企业利用开源定制化软件降低成本，推 动开源计划兴起，实现开源基础软件在云计算时代市占率上升。云计算下分布式计算和存储削弱终端性能，国产 CPU 进入云产业成为可能。服务器作为云计算数据中心最重要的硬件需求，不似之前企业级高性能通用型服务器需求，云厂商的主要采购需求是高性价比定制型服务器。分布式存储与计算的优势使得拥有惊人计算和存储能力的华为云、阿里云等云厂商采购的多数是性能较为低端的 X86 服务器，单个芯片 或单台性能不成为被追求的目标，叠加“后摩尔时代”的到来，国产 CPU 的同期性能虽低 于 Intel 同期产品，但云计算造成单机性能需求降低，国产 CPU 进入 IT 系统成为可能。云计算数据处理与存储中心化，带动后端硬件集中度上升。硬件厂商捆绑云厂商，稳定在云时代的市占率与出货量。对比传统 IT 架构下由一个个 PC 终端构建的硬软件生态体 系，云计算带来的算力与存储需求集中导致 IT 产业从个体消费级需求往企业级市场转变。 具体来看：1.全球 IT 基础设施采购量逐步向云计算厂商集中，云厂商的 CAPEX 很大程度上 影响硬件销售情况和迭代需求；2.硬件类型从高性能商业通用型向高性价比定制型转变，云 厂商采购的 IT 基础设施的集中度高于传统消费型市场。因而与云厂商捆绑将助于硬件厂商 稳定市场份额，鲲鹏产业捆绑华为云，前期稳定硬件厂商出货量，形成产品迭代的正循环。云应用提高兼容性，削弱对操作系统、硬件环境的依赖，打破 Wintel 联盟限制。云计 算条件下的终端应用，是由软件模式逐步转为通过 WEB 服务方式提供，因而对终端操作系统和处理器性能需求降低。云计算设想的终端条件，是只需要浏览器即可运作应用，类似于现阶段的小程序等轻量级应用。因而随着终端应用轻量化，使得应用开发会一定程度上 摆脱对原有操作系统和硬件生态的限制，使得 Wintel 联盟不攻自破。Wintel 以外是开源的世界，互联网巨头助力开源计划。目前 Wintel 打造的硬软件生态 是个人PC时代的信息垄断，垄断CPU和基础软件行业，即Intel在CPU市场的份额为90.41% （2018），微软在操作系统市场的份额为 84.89%（2019）。 除此以外的市场份额被开源产品占据，例如 ARM 对抗 Intel, Linux 对抗微软，MySQL 等开源数据库对抗 Oracle。云计算带来的是软件和应用的革命，从而进行逆产业链的革新。云厂商掌握者最强算力和技术最新的数据中心，因而需要高集成、模块化、面向应用的硬件设备，这些是传统品牌商无法提供的，因而 Facebook、阿里巴巴、LinkedIn 先后发起了硬件开源计划，通过重新设计硬件 技术，满足云计算带来的计算基础架构更新需求。华为、阿里的巨头回补 IT 生态，利用自身需求和影响力吸引开源市场参与者。目前中 国 IT 建设是基于美国平台的，造成即使中国 IT 市场的增速成为全球 IT 最主要动力，却因缺少核心价值产品无法出现类海外的软硬件巨头。而在互联网、通信行业领域，我国出现了华为、阿里这样的万亿公司。他们凭借着多年技术积累，逐步优化、迭代开源产品，例如:华为的鲲鹏、昇腾芯片，鸿蒙、欧拉操作系统，GauseDB 系列数据库和阿里云的飞天云 计算底层架构、Oceanbase 数据库等。上述巨头利用庞大的产品体系和自身需求，推动更多 开发者进入他们的开源体系，通过参与巨头 IT 生态的开发与建立，探索应用或集成以外的 商业模式。3.2 地利：庞大的终端替换与升级市场，战略需求下带来的政策支持 庞大人口和经济体量带来市场需求，劳动力价格上升加速信息化化进程。目前中国的GDP 总量和美国差距在缩小，而庞大的人口基数和智能化产品的普及导致中国 PC 市场占比 维持在 20%以上。随着中国劳动力价格的上升，工业发展持续进入智能化与信息化升级阶 段，利用 IT 技术提高效率需求日益凸显。因此，整体看我国市场属全球最大 IT 需求市场之 一，具有庞大的人口和工业基础需求，劳动力成本上升带动 IT 升级需求。全球信任危机和信息霸权的凸显，IT 核心自主建设成为战略需求。2013 年“棱镜门”事件暴露了美国利用技术优势监控全球互联网，甚至渗透和攻击他国关键领域服务器的事实。2017 年 5 月,英国、意大利、俄罗斯等多个国家爆发勒索病毒攻击,我国大批高校也出现感染 情况,众多师生的电脑文件被病毒加密,只有支付赎金才能恢复。而 2019 年外部环境变动， 中国企业进入名单制裁，遭受芯片停供、IP 授权受限等一系列影响。再到 2020 年 win7 将正式停服等，上述一系列情况都映射出针对我国关键信息基础设施和重要信息系统的信息安全感知能力、防护水平、保障措施和自主可相控能力需要不断提升，IT 核心完成自主建 设一方面是降低信息安全事件发生概率，一方面是削弱信息霸权对企业正常运营的影响。明确 IT 核心的战略地位后，国家出台一系列文件支持、鼓励建设自有生态。国家自 2001年起先后发布多项重量级政策和文件，自十三五开始多次在重要会议上提及信息创新产业链的产业高度和发展必要性，并于 2018 年首次发布国产化信息产品《适配名录》，常年对处于信息创新链的相关企业提供研发补助、财政补贴和税收优惠。未来基于外部环境变动和战略定位， 信息创新仍将持续受益政策利好，政策助力党政和重点行业对信息创新产品需求上行。 以集成电路基金为代表的国有资金支持自有生态建立，华为计划五年内投资 30 亿扶持鲲 鹏生态。新生态的打造离不开资金支持，2014 年 9 月，由财政部牵头的国家集成电路产业大 基金成立，一期募资 1387.2 亿，投资方向以 IC 制造为主，具体分布为：集成电路制造 67%， 设计 17%，封测 10%，装备材料类 6%。之后，我国集成电路产业取得了良好进展。从产业整 体来看，根据 CSIA 统计数据，2015 年我国集成电路销售额达到了 3610 亿元，完成了原先指 引的 3500 亿元目标。晶圆制造方面，中芯国际、华力二期 28nm 芯片生产线已经开始建设投 产，未来将继续往 14nm 等先进工艺延伸布局；晶圆封装方面，国内中高端先进封装的占比已 经超过 30%。而国家集成电路二期基金已于 2019 年 10 月 22 日正式注册成立，注册资本高达 2041.5 亿，预计将继续支持我国半导体产业的发展，助力 IT 硬件核心生产，或有望促进鲲鹏 计算产业发展。此外，华为自身计划投资 30 亿扶持鲲鹏生态。3.3 人和：多年技术积累开启产业化进程，沃土计划、人才培养提供新活力 信息创新建设历经 20 多年发展，进入产品全面可用阶段。国家自 1999 年开始进入“核 高基”时代后，先后经历去“IOE”、芯片半导体安全可控时代，到现在的全面信息创新时代。 经历 20 多年的筚路蓝缕后，我国自主研发的底层芯片如龙芯 CPU、鲲鹏 CPU、海思 CPU；中标麒麟、天津麒麟、深度、UOS 等操作系统；人大金仓、武汉达梦数据库等相继亮相。可 见现阶段我国 IT 核心产业如基础软件和芯片市场均有自研可用产品。自研产品的单打独斗无法形成生态，鲲鹏计算产业的建设则是从市场角度出发致力联合多家 ISV 打造生态。正如前文所说 Wintel 体系下的软硬件高度耦合，在提供框架与兼容性标准的同时也绑架了体系下应用与基础软件的开发。鲲鹏计算产业的出现则是建立一套基于ARM 的开源生态，提供硬件开放、软件开源，先通过满足自用需求，再逐步往重点行业推广的策略汇聚全产业链优质企业一起推动生态建立与发展。即在自用需求上完成对产品的初步打 磨，再推入市场加速产品更新与迭代。中芯国际的技术发展或将承接部分华为芯片流片工作，台积电 7nm 芯片仅包含约 9％的 美国技术受限概率低。华为鲲鹏产业基础是鲲鹏+昇腾两大芯片，因而在外部环境影响下，市 场对流片环节的担忧更甚。我们认为一方面是外部环境缓解，华为再获 90 天延期许可，趁此 机会华为可以提前备货，例如华为在2018年的财报中的存货达到965.45亿元，同比增长33.44%； 另一方面美方对“美国最低含量标准”最低限在 10%左右，根据路透社报道称台积电内部评 估，台积电 7nm 及以下制程源自美国技术含量不到 10%，而最新的鲲鹏 920 芯片和昇腾 910 芯片均采用 7nm 工艺制程，因而可继续供货。此外，对于 14nm 制程，台积电评估美国技术 含量在 15%以上或将受限，但中芯国际已宣布可流片 14nm 制程芯片（包含改进 12nm 技术） 实现量产，并将于 2021 年正式出货。因而需 14nm/12nm 技术流片的华为可与中芯国际合作， 缓解外部限制。华为沃土 2.0 计划和教育部招生政策往国家战略需求倾斜，新鲜优质人才助推鲲鹏产业计 算发展。华为沃土 2.0 计划希望通过产品、赋能、联盟、社区和激励五方面升级和推动鲲鹏生 态发展，预计未来 5 年总投资高达 15 亿美元。根据华为副总裁张顺茂的讲话称，华为从 2015 年发布“沃土计划”至今已吸引超过 130 万开发者和 14000 家 ISV 加入，希望通过“沃土计 划 2.0”将开发者数量在未来 5 年内增加至 500 万。同时他透露未来“沃土计划”还将细分为高校教研扶持计划、开发人员成长计划、初创企业扶持计划和合作伙伴发展计划针对开发者的不同阶段，“沃土计划 2.0”的激励基金分别设有学习成长基金、产品开发基金和市场发展基 金。此外，在 2020 年高考政策提出强基计划，强调选拔志于服务国家重大战略需求且综合素质优秀或基础学科拔尖的学生，重点在在数学、物理、化学、生物及历史、哲学、古文字学等相关基础专业招生；2020 年国家研究生计划增量的前提下，提出将增额重点投向临床医学、集成电路、人工智能等高层次的应用型人才。因此，我们认为新鲜优质人才的招募和集成电路、 人工智能等高尖端专业人才数量的增加，是发展我国 IT 生态的重要推动力。四、复盘历史：为何此时看好华为 ARM 服务器发展回顾过去 10 年，Intel 处理器基本垄断了近 250 亿美元的服务器处理器市场，市占率持续 超过 90%。事实上，AMD 旗下皓龙处理器（2003 年）曾在服务器市场上占据了 26%的份额， ARM 阵营也一直在努力服务器 CPU 产品化，但相对保守和求稳的服务器市场，使得处理器 的更迭上远慢于终端 PC 市场。云计算和互联网产业发展致使互联网巨头对服务器需求快速上涨，商业利益致使其直接自己设计和定制白牌服务器导致服务器整机市场的重构，之后存在下场设计处理器并再次重构服务器芯片市场的可能。而华为受益手机业务和云需求，正处引 领打造 ARM 生态历史的时点上。 4.1 复盘：ARM 服务器 CPU 多年折翼史和新阶段 ARM 体系下的服务器 CPU 发展历史可大致分为 3 部分，关键词分别为募资失败、逻辑 与市场的背离、新”玩家”。 第一阶段（2008-2013）募资失败：Arm 参投 Calxeda 公司，计划研发处理器，意图降低数 据中心的耗能，并且提高相同空间的计算力密度，首期募资$48M。2011 年 Calxeda 发布它基 于 A9 的芯片 EnergyCore ECX-1000，该产品管理引擎最强的地方在于功耗管理，可实现 4w 到 1w 动态调整，每个节点的制造成本大约是$28。2013 年因募资失败，无法继续 ArmV8 即 A15 芯片研究的时候，Calexda 宣布破产，两轮融资合计$103M。复盘 Calxeda 的失败，其在 32bitARM 芯片的研发上花费太多，当低成本的服务器芯片配套设计的是昂贵的高密度网络支 持（ 3G 时代），只会增加成本。即设计与现状配套环境的不匹配和资金规划问题，导致 Calxeda 的失败。第二阶段（2011-2018）逻辑与市场的背离：2011 年 Arm 宣布了 64bit 的 Armv8，Applied Micro公布了X-gene的计划，标志着第二轮ArmV8浪潮的开始。在第二阶段中，APM的X-gene， Cavium 的 ThunderX，高通的 Centriq 2400，甚至三星的投入，都是以自研核心、标准设计为 研发基础。但 ARM 框架下多厂商的竞争与发展，导致力量分散，缺少规模效应，使得性价比 优势并不明显。此外，Intel 自身就是利用开放的工业标准的高性价比处理器打败了所有私有 RISC 处理器，而 ARM 想用更开放的生态和更高的性价比在缺少软件生态的支持下，更开放 的硬件生态优势并不明显。因而，半导体业界和系统厂商推动 ARM 处理器发展带来的逻辑与市场的背离，商业化发展需求导致厂商无法长期投资，导致二轮发展浪潮的终结。 第三阶段（2018-至今）新“玩家”:AWS、华为、Ampere 等厂商意图从云厂商的市场需 求出发，打破 Intel 的垄断，借助 ARM 框架开发处理器。之前高通开发 ARM 芯片意图也是 寄予低功耗可以降低数据中心运营成本的优势，但这条逻辑需要云厂商的采购验证。而以 AWS、华为为代表的云厂商，自研芯片可直接用于自身云服务，验证芯片性能的有效性，使得客户从设计之初便被确定。此外，考虑到 ARM 处理器是需要生态支持的，鲲鹏计算产业和 Pelion IoT 平台的成立，即总结了之前的经验，通过生态共同建设，推进 ARM 处理器发展。4.2 ARM 框架优势：低能耗，移动市场的高占比满足异构性 ARM 架构选择具有三点显著优势：低能耗、并发处理优势和云端同源需求。 1） 低能耗。由于超/大型数据中心的建立往往会受到能耗限制，致使市场对高效率、低成本、低能耗的绿色计算需求越来越强烈，也给绿色计算产业带来前所未有的发展机会。“降低数据中心的耗能，并且提高相同空间的计算力密度”是 ARM 架构下处理 器的一致追求，且从现有的 ARM 处理器看，同等测试条件下的低能耗是其核心优势。2） 更优并发处理效率。以 Arm 为代表的 RISC 通用架构处理器，在分布式数据库、大数 据、Web 前端等高并发应用场景下，因单芯片核数更多相比传统处理器拥有更好的并 发处理效率。3） 云端同源带来的 ARM 架构需求。移动终端正在快速取代传统 PC 在终端市场中的地 位。根据 IDC 数据显示，移动终端在全球终端（包括个人电脑、平板电脑和智能手机） 出货量的占比由 2010 年的 44.7%上升到了 2018 年的 77.6%，预计到 2023 年将超过 80%。而绝大多数移动终端采用 Arm 架构的处理器，移动应用主要基于 Arm 指令集进行开发、测试和运行。因而为了降低应用开发者在异构环境下进行二次开发所造成的性能损失和潜在漏洞风险，以及随着这些海量移动应用向云上迁移，端云协同将成 为主流，端云的架构相互影响渗透，并将逐步走向趋同，这点上 ARM 具有优势。4.3 基于手机芯片技术+华为云自身需求，双重动因推进 ARM 框架芯片研发 从技术路线、成本、市场需求、利润、现存问题的解决方法五个角度分析，看好当前华 为推出 ARM 服务器。 技术路线：华为完成从手机业务+手机芯片+服务器业务+服务器技术进化到 ARM 服务器 业务+ARM 服务器芯片的技术发展路线。对比之前研发 ARM 服务器失败的公司，华为通过 手机业务分摊 ARM 服务器的研发成本和自身消耗服务器实现客户需求的自我验证，是其研发 ARM 处理器的优势。例如 HP 也研发过 ARM 服务器，但是没有庞大的手机芯片分摊 CPU 的 研发成本；高通也研发过 ARM 服务器芯片，但是除了芯片以外，没有服务器技术，且自身运 营策略出现问题。成本：庞大的产品体系和诸多 BG 分摊研发成本。考虑到服务器所用 SSD 控制器，网络 背板，PCI-E，SATA 等属于服务器通用技术。理论上不需要单独的 ARM 服务器研发部门支 付，因而上述通用技术的研发成本可由华为的不同 BG 负担，并在华为服务器、交换机等硬件销售利润中进行对冲。此外，研发 ARM 芯片的核心成本是 Ares 内核和外设控制电路的研发成本。考虑到华为自身同时研制手机芯片、路由器芯片、交换机芯片等，以鲲鹏芯片为代表的 ARM 芯片的研发成本或比其他专做 ARM 服务器芯片的厂家的成本要低。市场空间： 1）早期考虑政府和八大行业的替换采购需求，即前文所说的 500 亿市场规模。 2）考虑 APP 运用开发商对 ARM 服务器测试 APP 的市场需求，则市场空间有望继续上涨。目前手机 APP 的开发市场非常大，除了华为研发的应用和其生态下的应用，还有其他厂家的 手机 APP 和游戏 APP。考虑开发兼容和减少转化底层开发架构的工作，如果华为后续的 ARM 服务器可将手机芯片和服务器芯片拉通，且若华为出售的 ARM 服务器整体方案不比 X86 服务 器的方案贵，则 APP 开发商将乐于采购 ARM 服务器。利润：1）鲲鹏 CPU 的毛利润约为 50%-60%，净利率约为 20%-30%。参考近三年英特 尔、英伟达、高通、赛灵思和迈威尔等主流 IC 设计企业毛利率主要落于 50%~60%区间，净利 润率约为 25%-30%左右；2）考虑华为之前需要外采 X86 服务器来测试手机 APP，替换为自 身的 ARM 服务器后，将节约掉虚拟机、模拟器的开销，以及不能进行原生性软件测试所带 来的各种开销；3）政府补贴。现存问题的解决方法：1）缺少软件生态：建立鲲鹏计算产业，早期对伙伴企业进行补贴， 后期让利市场空间，吸引优秀 ISV 进行软件生态的建设；2）缺少客户：早期华为自产自用， 现成立鲲鹏产业后可通过伙伴企业帮忙建立销售渠道，进行销售。 五、产业生态合伙企业（详见报告原文）华为占据处理器、存储、数据库等核心“赛道”外，优秀的 ISV 和合作整机厂商一起参 与，推动鲲鹏计算产业的发展。具体的鲲鹏计算产业的伙伴企业包括 操作系统：诚迈科技、中国软件； 服务器/pc：拓维信息、神州数码、东华软件 集成服务：太极股份、常山北明； 应用服务：用友网络、金山办公、神州信息 信息安全：北信源； 大数据：美亚柏科、东方国信、易华录； 中间件：东方通、宝兰德等 重点关注：诚迈科技、中国软件、拓维信息、神州数码、用友网络、金山办公、神州信 息、东方通 5.1 诚迈科技：合并深之度，打造 UOS 操作系统5.2 中国软件：操作系统国家队，子公司整合为“麒麟软件”5.3 拓维信息：行业一体化解决方案提供商，华为智能硬件生产销售商5.4 神州数码：优质分销体系，参与鲲鹏服务器生产5.5 东华软件：与华为合作研发“鹏霄”服务器，战略级 ISV 合作伙伴 5.6 常山北明：重要合伙企业，牵手华为打造智慧城市试点项目5.7 太极股份：助力鲲鹏在政务领域渗透，云业务有望持续丰富5.8 用友网络：SAAS 云服务提供商，ERP 行业龙头5.9 金山办公：办公软件和服务龙头，华为云鲲鹏凌云伙伴5.10 神州信息：金融科技全产业链服务商，新型金融产业融合生态有望持续发展5.11 北信源：安全商业联盟成员，为鲲鹏生态打造安全护盾5.12 美亚柏科：电子数据取证行业龙头，携手华为开辟公安大数据新领域5.13 东方国信：国内大数据龙头，与华为共建政务数据治理解决方案5.14 易华录：华为领先级 ISV，数据湖商业模式国内独一家5.15 东方通：重要合伙企业，安全领域中间件支撑华为鲲鹏生态 5.16 宝兰德：中间件通过鲲鹏认证，深耕中国移动市场……（报告来源：民生证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2019年中国MRO采购市场达2.22万亿元， 2020年达到2.57万亿元。电子商务的兴起也带动了工业品B2B模式的发展，与传统MRO采购模式相比，MRO电商化采购模式是建立在电商平台基础上，优化了流通环节、采购过程透明化，MRO电商化采购模式的优势是供应链稳定性更强，商品丰富度和质量也得到了保证。本次iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《2020年中国MRO采购行业研究报告》主要针对MRO采购行业进行市场解读、用户调研以及未来趋势预测。中国MRO采购行业市场规模达到2.57万亿元，MRO市场需求旺盛数据显示，2020年11月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，较上月加快0.1个百分点，高于上年同期0.8个百分点。除在疫情期间受到冲击外，整体行业趋势向上，工业生产处于平稳较快增长的形势。MRO是工业企业进行正常生产经营中不可或缺的基础物资，未来市场需求将保持旺盛。MRO采购(Maintenance，Repair & Operations维护、维修和运营)是指企业在一定的条件下，从供应市场获取非生产性物料或服务作为企业资源，以保证企业生产及经营活动正常开展的一项企业经营活动。该模式主要从生产厂商、产地批发商、销地批发商、零售店到采购端。艾媒咨询分析师认为，传统的MRO产品流通环节繁杂、经销商多，使生产厂家和采购方无法建立直接有效的信息沟通，生产厂家和经销商为保全自身利益经常用信息不对称的方式转移风险。而MRO采购模式具有明显优势，核心特点是能减少流通环节、价格透明，首先它具有五大特点，品种多消耗低，非计划性、采购批量小频次高，管理成本高，供货周期短。在产品类型上，企业能对其生产和工作设施、设备进行维修，维护，运行相关的非生产性物料。虽然各部门都有提出采购的需求，没有专门的采购部门和采购人员，MOR能实现人人便捷采购。在供应商上，MRO能实现轻量采购，并且品类繁多，供货商较多。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2019年中国MRO采购市场达2.22万亿元， 2020年达到2.57万亿元。艾媒咨询分析师认为，受到疫情的影响， 2020年MRO采购市场规模增长率有所下降，但整体市场规模仍保持增长态势。齐心集团领先获用户最优评价，成2020年中国MRO采购行业标杆在中国MRO采购市场企业竞争潜力梯队排行中，齐心集团位居第一梯队，凭借多年的数字化技术、供应链、行业服务经验等优势，有效提升电商化服务能力。深圳齐心集团股份有限公司专注政企采购服务30余年，于2009年在深圳A股成功上市，是中国B2B办公物资服务和云视频的龙头企业，服务全球120多个国家和地区。2019年度报告显示，齐心集团2019年营业收入达59.81亿元，较2018年同比增长41.03%，其中B2B大客户营收45.5亿元，同比增长64.37%；全年企业净利润为2.3亿元，同比增长20.06%。艾媒商情舆情数据监测系统显示，系统监测期间，齐心集团网络口碑为50，基于疫情期间不断投身于公益活动，齐心集团网络评价偏向正面。齐心集团已服务包括国家电网、南方电网、中国移动、航空工业等大型企业客户，受到业内关注。齐心集团能实现一站式MRO采购服务，具有较强的核心竞争力。在用户层面上，齐心集团合作超100家头部客户，在能源、通讯、金融、政府、军队军工等行业和领域具备大客户资源优势。在营销层面上，齐心集团2015年搭建电商化集采平台，B2B业务持续中标大客户集采项目带来业务增长。在技术层面上，齐心集团在一站式集成、供应能力、供应链服务、后台信息技术等方面都掌握了强大的核心能力。艾媒咨询分析师认为，齐心集团在近两年发力的MRO采购业务方面，依托自建物流以及供应链、B2B大客户资源与数字化技术优势，得到市场的认可。未来发展趋势预测目前MRO市场痛点主要集中在供需双方信息的不对称、管理成本高、流通环节长。在数字化发展背景下，深入挖掘客户需求、提高供需双方匹配精准度、完善产品数据及数据标准等方面优化产业链，有利于促进企业降本增效。未来MRO供应商建立一站式服务平台及SaaS系统都是数字化的潜在空间。艾媒咨询分析师认为，随着市场对MRO需求不断扩张，未来MRO采购行业将逐渐走向垂直化和精细化，逐步拓宽产品品类和服务，为客户提供垂直化服务，在应用场景方面也将往更加垂直化的方向发展，垂直性创新将成平台核心竞争力。目前尽管MRO采购行业在质量、价格与采购效率上呈现不稳定的特点，因其采购成本占比低、采购耗时高，难以推进标准化采购工作，但随着MRO产品从传统采购模式走向电商模式，解决了一部分业内痛点，但在产品质量把关、仓储管理和物流配送方面还需规范化。（文章来源：砍柴网）

2018年全球保险费（除健康险外）为3.66万亿欧元，同比增长3.30%。中国方面，人身保险和财产保险双轨发展，特别随着高净值人群的比例增加，高端保险市场开始发力。艾媒咨询分析师认为，中国高端保险目标客户最关注的问题也是追求财富传承和安全。特别是在国际局势不稳定的新形势下，金融市场及财产的保值性和安全性，成为中国高端保险目标客户最关注的话题之一。并且，超过半数受访者表示已经开始准备或正在进行财富传承相关安排。同时，高端医疗保障，也是高端保险的重要吸引力之一。（《2018-2023全球及中国高端保险产业运行大数据与标杆案例分析报告》完整高清PDF版共108页，可点击文章底部下载按钮进行报告下载）In 2018, the global insurance premium (excluding health insurance) was 3.66 trillion euros, up 3.30% year on year. On the Chinese side, life insurance and property insurance are developing on a al track. With the increase in the proportion of people with high net worth, the high-end insurance market has begun to develop. According to AI media consulting analysts, the most important concern of China's high-end insurance target customers is also the pursuit of wealth inheritance and safety. Especially in the new situation of unstable international situation, the preservation and safety of financial market and property has become one of the most concerned topics for China's high-end insurance target customers. Moreover, more than half of the interviewees said that they had already begun to prepare or were in the process of making relevant arrangements for wealth inheritance. At the same time, high-end medical insurance is also one of the important attractions of high-end insurance. （"2018-2023 Global and China's high-end insurance instry operation big data and benchmark case analysis report” full version has 108 pages,please click the download button at the bottom of the article to download the report）以下为报告节选内容：2015-2020年全球保险市场规模及预测2015年至2017年，全球保险费用增速略有降低，维持约4%的复合年增长率。2018年全球保险费（除健康险外）为3.66万亿欧元，剔除汇率影响后同比增长3.30%。艾媒咨询分析师认为，全球保险行业的增长放缓与中国保险市场的缓慢增长有一定关系，但随着人工智能、智能支付、老龄化市场需求等进一步发展，都有助于中国和全球保险市场再次增长。1980-2029年全球保险市场份额及预测艾媒咨询分析师认为，全球保险市场呈现地区多极化发展趋势，中国等亚太新兴市场表现强劲。具体数据方面，尽管美国保险市场开始呈现下滑趋势，但仍然占据全球保险市场的头把交椅，预计2029年市场份额仍将保持约25%。而中国保险市场发展动力强、增速快，预计2029年中国保险将占全球市场的20%。新时代全球风险生态问题图谱2017-2029年中国保费规模及发展预测预计未来十年，全球寿险和财产险保费规模将扩大2.672万亿欧元。艾媒咨询分析师认为，尽管2018年中国人均保费仅为294欧元，但是受到人口结构变化、线上保险业发展、个人风险防范意识增强等因素影响，预计2029年中国保费规模将增至9.02千亿欧元，届时中国将贡献全球三分之一的新增保费。中国主要保险险种发展概况中国主要保险理赔业务分布2018年产险业务赔款支出5897.32亿元，同比增长15.92%；寿险业务给付支出4388.52亿元，同比下降4.07%；健康险业务赔付支出1744.34亿元，同比增长34.72%；主要因为购买健康险的人群规模较小以及信息不对称导致的逆选择，使得赔付成本增长较快。意外险业务赔款支出267.70亿元，同比增长19.68%。2018年保险业提供保险金额6897.04万亿元，同比增长66.23%。其中，产险公司保险金额5777.37万亿元，同比增长90.65%；人身险公司保险金额1119.67万亿元，同比增长0.10%。中国人身保险发展情况：健康险健康险作为人身保险另一重要分支，在人身险行业中的地位进一步巩固，占比较去年同期提升2.4个百分点至19.15% 。2019年前五个月健康险保费收入3265亿元，同比增长33.33%。艾媒咨询分析师认为，健康险仍处于高景气区间，特别是国人对生活品质有了更高追求，希望能健康生活而非仅仅生存，相信健康险的市场规模仍会逐步提高，特别是中高端及高端的重疾险会成为持续发力点。中国人身险主要公司盈利情况（一）2017、2018年原保费收入前十的中资人身险公司总体变化不大，国寿股份与平安人寿稳坐前二，安邦人寿则由2017年的第三跌出了2018年的前十。中国财险上市公司盈利情况2018年，5家上市财险公司净利润合计为316.37亿元，较2017年的363.80亿元同比缩减14.99%。5家上市公司净利润全线失守，人保财险、太平财险下行幅度甚至超1成，其中人保财险主要受投资收益和综合成本率的影响降幅最高，为17.46%。中国财产险发展情况：车险2019年前5个月，中国机动车辆原保险保费收入为3316 亿元，占财产保险份额60.24%；保险金额为98.4万亿元，同比增长21.56%。艾媒咨询分析师认为，尽管机动车的销售增速放缓，但增量和保有量依然可观，2019年上半年汽车新注册登记1242万辆，对机动车辆保险需求依然旺盛。中国财产险发展情况：家庭财产保险2019年前5个月，中国家庭财产原保险保费收入为44 亿元，只占财产保险公司收入的0.8%，占比极小。我国家庭财产保险业务开展时间较早，但普及率较低，仅约为10%，发展较为缓慢，并且在家财险的理赔方面，仍存在手续复杂、定损困难等问题，大大阻碍其发展。目前我国有超过3亿个家庭，随着中国城镇化不断发展，家庭财产险潜在市场巨大。2018年全球财富总额及人均财富增长情况GDP增长拉动全球财富总额增长，截至2018年年中的过去12个月，全球财富总额增长14万亿美元至317万亿美元。受全球经济增速放缓影响，2018年全球财富总额增幅较去年有所下降，为4.6%。全球财富总额增幅高于人口增长速度，因此全球成人平均财富增长3.2%，达到63,100美元，创下历史新高。2000-2023年全球中产及高净值人群比例分析及预测自21世纪以来，家庭财富低于1万美元的人口比例不断缩减，从2000年的80.1%下降至2018年的63.9%，预计2023年将降至60.5%。中层阶级（家庭财富在1万至10万美元之间）人数比例从2000年的13.8%上升至2018年的26.6%，预计2023年将达28.6%。高净值（家庭财富在10万美元以上）人群不断壮大，全球财富差距呈缩小趋势。2017年全球各地区私人资产构成分布2017年全球私人财富总额达201.9万亿美元，增长率为12%。北美、西欧及亚洲地区私人资产总额最多。人寿保险和退休基金这两类非投资性资产增长强劲。2019年中国高端保险客户关注的财富传承问题艾媒咨询分析师认为，中国高端保险目标客户最关注的问题也是追求财富传承和安全。特别是在国际局势不稳定的新形势下，加剧了金融市场的不确定性，金融市场及财产的保值性和安全性，成为中国高端保险目标客户最关注的话题之一。2019年，超过半数受访者表示已经开始准备或正在进行财富传承相关安排。在高端保险客户群体中，超高净值人群较高净值人群更加关注财富安全和传承问题。中国高净值人群的海外看病需求近年来，中国海外医疗中介服务市场规模不断扩大。中国高净值人群海外就医人数以较快的速度增长，他们成为中国高端医疗保险的目标客户。中低端医疗保险并不能满足高净值人群海外就医的需求，因此对高端保险有较大需求。高端保险产品类型高净值人群面临着健康、子女教育储备、企业/个人事务等风险威胁，根据其人群特征与投资需求，形成了高端医疗险、保险金信托与大额保单这三类高端保险产品，其中高端医疗险产品设计最为完善，整体市场培育程度较好。三类医疗保险对比国家医疗保险、普通医疗保险、高端医疗保险是市面上的三种医疗保险产品，根据目标人群、目的不同，三种产品在报销额、保障范围等方面存在明显差异。高端医疗保险产品矩阵高端医疗险的主要特征新型金融产品——保险金信托中国保险金信托代表企业大额保单目标客户群大额保单是指投保的保险金额较大的人身保险，不同保险公司对大额保单的保险金额规定有所区别，一般要求保额为100万元以上才算大额保单。大额保单主要面向高级白领、企业高管、私有企业主等高净值人群。大额保单的六个优势大额保单具有受益明确、私密安全、避税、财富传承、债务相对隔离等优点，市场上不少保险公司会将大额保单与信托产品捆绑销售，更能完全发挥大额保单在财富传承等方面的作用。内地与香港的高端保险地域对比香港高端医疗保险发展得较早，相对内地来说体系更完善，不少内地客户都更愿意到香港购买高端医疗保险。而实际上，根据客户自身不同的需求，两地的高端医疗保险各有优势。以友邦的高端医疗保险为例：2018年中国保险行业从业者情况2017年保险行业人力资源发展指数达到121，已经连续三年保持增长趋势。从业者数量不断增长，2018年达到871万人。同时，82%参与调研的从业者认为，保险行业非常有吸引力，其中，64%的人员在调研中表示，会长期留在保险行业。保险行业从业者人数的增加、留存意愿的增长，说明了保险业吸引力不断增强，在人才吸引与保留方面存有优势。2018年中国保险从业者收入水平分布保险销售员中女性占比更大，为73%，男性仅占27%。而月收入大多处于3000~1万元，收入水平并不算高，能达到月收入3万元以上的，仅占4.5%。总体来说，从业者收入水平不高，但顶层人员收入可观。高端保险从业者素质要求传统保险行业主要依靠营销人才进行销售，他们花很多时间在学习与掌握精湛的沟通与社交技巧，开发精妙的销售逻辑，提供体贴入微的客户服务，在客户开发、产品销售时取得较好的效果。而以高端人士财富目标入手去实施保险的配置，需要精通多方面知识。同时还需要集合资源，实现工具协作，资源协作，建立属于自己的“服务生态圈”，并能借此实现跨界竞争到跨界合作的转化。2019年中国高端保险发展挑战与建议（一）通报显示，在涉及财产保险公司投诉中，理赔纠纷20028件，占财产保险公司投诉总量的76.75%，涉及的险种以机动车辆保险为主，主要反映定核损和核赔环节的金额争议、责任认定纠纷和理赔时效慢等问题。2019年中国高端保险发展挑战与建议（三）老龄化社会为高端养老险提供发展机遇互联网高端保险发展优势来源: 艾媒网