吹鼓吹
投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益,而承担的风险。它也是一种经营风险,通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效的调节。 投资风险识别是风险管理人员运用有关的知识和方法,系统、全面和连续地发现投资活动所面临的风险的来源、确定风险发生的条件、描述风险的特征并评价风险影响的过程。投资风险识别是风险管理的首要步骤,只有全面、准确地发现和识别投资风险,才能衡量风险和选择应对风险的策略。 投资风险的识别具有以下几个特点: (1)投资风险的识别是一项复杂的系统工程。由于风险的无处不在,无时不有,决定了投资过程中的风险都属于风险识别的范围;同时,为了准确、全面的发现和识别风险,需要风险管理部门和生产部门、财务部门等方面密切配合。 (2)投资风险识别是一个连续的过程。一般来说,投资活动及其所处的环境随时都处在不断的变化中,所以,根据投资活动的变化适时、定期进行风险识别,才能连续不间断地识别各种风险。 (3)投资风险识别是一个长期过程。投资风险是客观存在的,它的发生是一个渐变的过程,所以在投资风险发展、变化的过程中,风险管理人员需要进行大量的跟踪、调查。对投资风险的识别不能偶尔为之,更不能一蹴而就。 (4)投资风险识别的目的是衡量和应对风险。投资风险识别是否全面、准确,直接影响风险管理工作的质量,进而影响风险管理的成果。识别风险的目的是为衡量风险和应对风险提供方向和依据。 企业项目投资决策出现错误有多种原因。导致各种严重后果,主要有以下方面: (1)投资决策机制不健全,责任不明,容易出现受“长官意志”的影响,或者领导人一时头脑发热而盲目拍板,造成投资决策的随意性、主观性、盲目性和独断性。 (2)为了争上项目,故意把可行性研究报告做成“可批性报告”,有些项目审批部门从地方利益出发,没有从严把关,从而造成重复建设、盲目建设,使项目建成投产后没有市场,企业处于亏损状态。 (3)缺乏风险意识,盲目追求“热门”产业。在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入,结果投资后行业转向低迷,企业深陷其中,进退两难。 (4)对项目仅侧重于技术可行性的研究,对经济可行性的论证不够重视,对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不准确。从而根据过于乐观的经济估算做出错误的决策。风险管理是工程项目投资管理中一个重要的方面,由于工程项目投资的特点以及外部环境的不确定性使风险管理工作的难度加大。本文在借鉴国内外风险研究相关资料的基础上,主要把风险利益论、前景理论、心理学等相关内容应用到工程项目投资风险管理理论上,为投资决策者进行风险识别、风险估计、风险评价与决策,提供理论指导与方法。具体研究内容如下:首先,结合工程项目投资特点,阐述了工程项目投资中的风险因素的分类方法。并论述了工程项目投资风险管理的必要性、动机、组织、目标,以及工程项目投资风险程序。工程项目投资风险管理主要包括风险分析与风险决策两大部分内容。风险分析程序依次为风险识别、风险估计、风险评价。在这部分内容中着重阐述了风险估计中的两类偏差,以帮助风险管理人员更加准确的进行风险估计。风险分析并不是工程项目投资风险管理的全部内容,风险分析是为投资风险决策提供依据。本文将前景理论、行为经济学、心理学的相关知识应用到风险决策理论中,主要论述了风险利益偏好、风险效应、前景理论的应用以及风险管理措施决策的内容。文中通过应用决策支持系统理论知识,把人的判断力和计算机信息处理能力结合在一起,进一步把数据仓库、模型库、知识库、方法库及他们的管理...